Закон об инвестиционной деятельности в рф 2020: Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция)

Впоследствии общий инвестиционный режим был исключен: предмет регулирования закона стал ограничен лишь отношениями, возникающими в связи с осуществлением инвестиций на основании СЗПК. 

При этом от идеи «инвестиционного кодекса», положения которого как раз и должен были закреплять общий инвестиционный режим, не отказались: его разработка планируется в рамках следующего этапа совершенствования инвестиционного законодательства.

Федеральный закон от 01.04.2020 № 69-ФЗ «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации».

Что представляет собой СЗПК?

СЗПК – это соглашение между РФ и/или ее субъектами и организацией, реализующей проект, положения которого должны гарантировать стабильность условий реализации проекта и устанавливать взаимные права, обязанности и ответственность каждой из сторон соглашения. Организацией, реализующей проект, может быть российское юридическое лицо, в том числе проектная компания – организация, специально созданная для реализации инвестиционного проекта. При этом в качестве инвестора могут выступать как российские физические и юридические лица, так и иностранные инвесторы.  

Заключение СЗПК предоставит перечень преимуществ организациям, реализующим проект: в их отношении будет действовать стабилизационная оговорка, запрещающая применять положения законодательства, ухудшающие условия ведения деятельности, связанной с осуществлением проекта. В частности, не подлежат изменению налоговые условия, условия землепользования и градостроительной деятельность на срок от 6 до 20 лет. Кроме того, закон устанавливает меры поддержки по возмещению определенных затрат, понесенных в целях создания или модернизации транспортной, энергетической, коммунальной, социальной инфраструктуры за счет бюджетных средств.

Заключить СЗПК можно будет двумя способами: путем направления заявления о заключении СЗПК в уполномоченные органы и в порядке публичной проектной инициативы на конкурсной основе.

Способы разрешения споров из СЗПК

Что касается разрешения споров из СЗПК, закон прямо предусматривает возможность их передачи не только в государственные суды, но и арбитраж, администрируемый постоянно действующими арбитражными учреждениями (ПДАУ). Для этого стороны инвестиционного соглашения должны включить в СЗПК арбитражную оговорку, позволяющую точно определить арбитражное учреждение, в которое стороны договорились передавать споры. В таком случае СЗПК должно будет содержать не только арбитражную оговорку, но и альтернативное условие о возможности разрешения споров в компетентном государственном суде: сторона, инициировавшая спор, по своему усмотрению выберет способ разрешения возникших разногласий.

Рассмотрение споров, вытекающих из деятельности по реализации инвестиционных проектов, путем арбитража является повсеместной практикой. В настоящее время инвестиционный арбитраж становится все более востребованным, государства заключают между собой двусторонние и многосторонние инвестиционные соглашения, которые в большинстве случаев содержат оговорку о возможности разрешения споров между государством и иностранным инвестором путем арбитража. Обращение в арбитраж дает инвестору ряд преимуществ, в том числе возможность рассмотрения спора специалистами в конкретной сфере инвестиционной деятельности (будь то строительство, технологии, нефтегазовое производство). Более того, арбитраж предоставляет дополнительные гарантии независимости арбитров, что зачастую является для инвесторов особенно важным с учетом того, что одной из сторон спора всегда является государство.

Потенциал включения в СЗПК арбитражных оговорок достаточно велик: наличие у арбитров особой экспертизы, а также их независимость могут стать ключевыми факторами при выборе способа разрешения споров как российскими, так и иностранными инвесторами. В настоящее время такие споры могут быть рассмотрены в Российском арбитражном центре, Международном коммерческом арбитражном суде, Арбитражном центре при РСПП, а также в двух иностранных арбитражных учреждениях, признаваемых ПДАУ в соответствии с правилами данных ПДАУ (Гонконгском и Венском международных арбитражных центрах).

Несмотря на то, что практически все положения Закона вступили в силу, пока заключить СЗПК невозможно: требуется ряд принятия подзаконных актов: например, Правительство должно установить форму заявления на заключения СЗПК. Эти акты планируется подготовить до середины лета. Сами же СЗПК можно будет заключить не позднее 1 января 2030 года.

Пока рано говорить о реальном эффекте закона, однако предоставление инвесторам большей гарантии защиты прав при реализации инвестиционных проектов должно благосклонно сказаться на российском инвестиционной климате, а сам механизм СЗПК может стать эффективным способом привлечения инвестиций в российскую экономику.

Авторы мнения:

Юлия Муллина
Ответственный администратор Российского арбитражного центра при Российском институте современного арбитража

Валерия Бутырина
Кейс-администратор Российского арбитражного центра при Российском институте современного арбитража

Нормативная правовая база — Инвестиционный портал Ростовской области

Федеральное законодательство

Федеральный закон от 25. 02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 31.05.2018) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»

Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 02.05.2020) «Об инвестиционных фондах»

Федеральный закон от 21.07.2005 № 115-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О концессионных соглашениях»

Федеральный закон от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные Акты Российской Федерации»

Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)»

Федеральный закон от 01.04.2020 № 69-ФЗ «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации»

Региональное законодательство

Областной закон от 01. 10.2004 № 151-ЗС «Об инвестициях в Ростовской области»
Изменения от от 7 мар. 2019 № 96-ЗС, изменения от 16 дек. 2019 № 261-ЗС, изменения от 23 сен. 2020 № 363-ЗС

Областной закон от 02.07.2008 № 35-ЗС «О предоставлении государственных гарантий Ростовской области»
Изменения от 7 ноя. 2016 № 651-ЗС, изменения от 16 дек. 2019 № 262-ЗС, изменения от 4 авг. 2020 № 348-ЗС

Областной закон от 10.05.2012 № 843-ЗС «О региональных налогах и некоторых вопросах налогообложения в Ростовской области»
Изменения от 1 авг. 2019 № 176-ЗС, изменения от 24 апр. 2020 № 313-ЗС,  изменения от 4 авг. 2020 № 345-ЗС

Областной закон от 25.02.2015 № 312-ЗС «О критериях, которым должны соответствовать объекты социально-культурного и коммунально-бытового назначения, масштабные инвестиционные проекты»
Изменения от 2 авг. 2018 № 1433-ЗС, изменения от 3 апр. 2020 № 296-ЗС, изменения от 23 сен. 2020 № 366-ЗС

Областной закон Ростовской области от 20. 10.2015 № 418-ЗС «О промышленной политике в Ростовской области»
Изменения от от 2 дек. 2019 № 250-ЗС

Областной закон от 28.11.2006 № 591-ЗС «Об инновационной деятельности в Ростовской области»

Областной закон от 10.12.2010 № 531-ЗС «Об утверждении Соглашения о создании еврорегиона «Донбасс»

Областной закон от 28.12.2005 № 436-ЗС «О местном самоуправлении в Ростовской области»
Изменения от 1 авг. 2019 № 184-ЗС, изменения от 4 авг. 2020 № 353-ЗС

Областной закон от 13.05.2008 № 20-ЗС «О развитии малого и среднего предпринимательства в Ростовской области»
Изменения от 7 ноя. 2018 № 38-ЗС, изменения от 28 апр. 2020 № 316-ЗС, изменения от 23 сен. 2020 № 362-ЗС

Областной закон от 22.07.2003 № 19-ЗС «О регулировании земельных отношений в Ростовской области»
Изменения от 5 ноя. 2019 № 228-ЗС, изменения от от 17 июн. 2020 № 331-ЗС

Областной закон от 30. 07.2013 № 1146-ЗС «Об Уполномоченном по защите прав предпринимателей в Ростовской области»
Изменения от 7 мар. 2019 № 106-ЗС

Постановление Правительства Ростовской области от 01.04.2017 № 246 «О комиссии по оценке проектов государственно-частного партнерства, концессионных соглашений, публичным партнером (концедентом) в которых является Ростовская область»
Изменения от 16 мая 2018 № 313, изменения от 5 дек. 2018 № 793, изменения от 27 апр. 2020 № 396

Постановление Правительства Ростовской области от 05.04.2017 № 249 «О межведомственном взаимодействии органов исполнительной власти Ростовской области при подготовке и реализации проектов государственно-частного партнерства, концессионных соглашений, публичным партнером (концедентом) в которых является Ростовская область» 
Изменения от 11 июл. 2019 № 479, изменения от 31 авг. 2020 № 762

Постановление Правительства Ростовской области от 13.10.2016 № 697 «О порядке предоставления субсидий организациям независимо от их организационно-правовой формы на возмещение части затрат по созданию объектов капитального строительства инженерной инфраструктуры, являющихся неотъемлемой частью инвестиционного проекта, и (или) их подключению (технологическому присоединению) к инженерным системам электро-, газо-, водоснабжения и водоотведения»
Изменения от 14 авг. 2019 № 577, изменения от 13 апр. 2020 № 331

Постановление Правительства Ростовской области от 23.09.2015 № 603 «О сопровождении инвестиционных проектов на территории Ростовской области»
Изменения от 28 июн. 2019 № 449, изменения от 16 июн. 2020 № 551

Постановление Правительства Ростовской области от 06.07.2015 № 440 «Об утверждении Порядка и условий размещения объектов, виды которых установлены Правительством Российской Федерации, на землях или земельных участках, находящихся в государственной или муниципальной собственности, без предоставления земельных участков и установления сервитутов на территории Ростовской области»
Изменения от 12 октября 2017 № 699

Постановление Правительства Ростовской области от 22.03.2012 № 218 «О порядке оказания государственной поддержки инвестиционной деятельности организаций из областного бюджета»
Изменения от 21 ноя. 2019 № 832, изменения от 27 июл. 2020 № 681, изменения от 6 окт. 2020 № 37

Постановление Правительства Ростовской области от 15.03.2012 № 187 «О некоторых вопросах предоставления государственных гарантий Ростовской области»
Изменения от 13 октября 2016 № 696, изменения от 13 марта 2019 № 139, изменения от 25 мая 2020 № 464

Постановление Правительства Ростовской области от 14.11.2011 № 128 «О Совете по инвестициям при Губернаторе Ростовской области»
Изменения от 28 июн. 2019 № 450, изменения от 17 мар. 2020 № 178

Постановление Правительства Ростовской области от 07.03.2013 № 122 «О порядке предоставления межбюджетных трансферов на поощрение муниципальных районов и городских округов по итогам рейтинговой оценки эффективности деятельности муниципальных образований по привлечению инвестиций»
Изменения от 13 октября 2016 № 696, изменения от 13 мар. 2019 № 139, изменения от 26 мар. 2020 № 222

Постановление Правительства Ростовской области от 03. 10.2013 № 622 «О создании рабочей группы по внедрению стандарта деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Ростовской области»
Изменения от 16 мая 2018 № 313, изменения от 05 декабря 2018 № 793

Постановление Правительства Ростовской области от 06.03.2014 № 137 «Об утверждении Перечня случаев, при которых не требуется получение разрешения на строительство на территории Ростовской области»
Изменения от 06 октября 2017 № 688

  Размещено:  27.03.2013, 04:00:00

 |    Обновлено:  09.12.2020, 11:59:37

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ISSN 2304-120X

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

ART 194014 DOI 10.24411/2304-120X-2019-14014 УДК 330.32

Старшов Александр Алексеевич,

магистрант филиала ФГБОУ ВО «Российский экономический универси тет имени Г. В. Плеханова», г. Тула starshovaleks@yandex. ru

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации

Аннотация. В статье рассматривается роль и место правового регулирования в социально-экономическом развитии Российской Федерации. Автор публикации отмечает, что, в сущности, система правового регулирования имеет иерархическую структуру, состоящую из целого ряда уровней: федерального, регионального и местного. Раскрываются отдельные трудности и барьеры в организации инвестиционной деятельности.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная деятельность, правовое регулирование, паевые инвестиционные фонды, акционерные инвестиционные фонды. Раздел: (04) экономика.

Значительную роль в функционировании и развитии государственной экономики играют инвестиции, структура и объем которых определяют решение большинства социально-экономических задач, способствующих экономическому росту, повышению конкурентоспособности государства.

Инвестиционная деятельность, как и любой вид деятельности, требует ее соответствующего регулирования. Именно регулирование инвестиционных процессов со стороны государства в значительной степени способствует формированию и развитию системы эффективного управления инвестиционной деятельностью. Уроки истории красноречиво подтверждают вышесказанное: преодоление Великой депрессии посредством мер, предложенных в «Новом курсе» Ф. Д. Рузвельтом, и научные подходы Дж. М. Кейнса позволили в значительной степени улучшить инвестиционный климат в США. Государственное вмешательство в экономику дало положительные результаты. Сформировался первый в мире макроэкономический подход к государственному регулированию экономических процессов, в том числе и в сфере инвестиций. Для этих целей было очень много сделано именно в правовой плоскости; был принят целый ряд законов, позволивших улучшить инвестиционный климат в стране.

Монопольное право государства на установление и поддержание должного правового режима выступает платформой для развития инвестиционной деятельности. Способность государства управлять инвестиционными процессами определяется наличием большого количества правовых механизмов, позволяющих реализовать функции владельца и регулятора. Реализация этих функций определяется рядом следующих факторов: политическая стабильность в государстве, степень развития экономики, ориентация на решение социальных задач, компетентность государственных органов власти в сфере инвестиционной политики и правовое обеспечение инвестиционной деятельности [1, 2]. Следует признать, что последний фактор имеет наибольший вес, он влияет на принятие решений инвесторами об организации инвестиционной деятельности в той или иной стране мира.

Правовые основы инвестиционной деятельности должны включать систему бюджетных, кредитных и налоговых механизмов и налаженную государственную систему управления инвестиционным процессом. Определяющим критерием нормативной

ISSN 2Э04-120Х

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

правовой базы является ее способность обеспечить инвестору стабильность его деятельности. Правовая система должна регулировать возможности для инвестирования в конкретные отрасли или сферы, а также регламентировать порядок использования выгодных в контексте инвестиций факторов производства в конкретном государстве.

Анализ отечественного правового обеспечения в области инвестиционной деятельности позволяет отметить две важные тенденции: его ориентацию на совершенствование правового регулирования финансовых рынков и развитие инвестиционного законодательства в каждом конкретном субъекте РФ. М. А. Хайруллина в своей публикации отмечает, что эффективность и качество инвестиционной деятельности в отдельных регионах страны определяются взаимодействием федерального и регионального законодательства, компетенциями региональных органов государственной власти по решению вопросов законодательного регулирования инвестиционной деятельности [3]. По-прежнему проблема развития инвестиционного законодательства в регионах остается малоизученной.

На современном этапе можно констатировать, что в Российской Федерации усилиями государственной власти создана нормативно-правовая база, учитывающая все стороны инвестиционной деятельности: конкурсное размещение централизованных инвестиционных ресурсов, регулирование вопросов налогообложения инвестиционных проектов, регулирование лизинговых операций, регулирование иностранных инвестиций.

В Российской Федерации государственное регулирование инвестиционной деятельности строится на взаимосвязанных правовых основаниях разного уровня иерархии: федеральные нормативно-правовые акты, региональные нормативно-правовые акты, муниципальные нормативно-правовые акты и локальные правовые акты отдельных организаций.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется положениями базовых и комплексных отраслей права. Специфика правового регулирования инвестиционной деятельности заключается в том, что последняя в условиях рынка в принципе невозможна без государственного правового регулирования. Правовое регулирование инвестиционной деятельности как система интегрирует в себе нормы, влияющие на императивные, государственно-правовые, диспозитарные и частноправовые отношения.

Именно инвестиционная деятельность выступает специфической сферой общественных отношений, требующей комплексного правового регулирования. В Российской Федерации функционирует и развивается система правовых стимулов и ограничений в области инвестиционной деятельности. Рассмотрим ее ниже.

Так, группу федеральных нормативно-правовых актов, регулирующих вопросы инвестиционной деятельности, образуют следующие виды документов: стратегии развития, кодексы Российской Федерации, отдельные законы, постановления правительства страны, касающиеся вопросов инвестиционной сферы, и прочие документы. К государственным нормативно-правовым актам, регулирующим инвестиционную деятельность, относят Конституцию РФ, Гражданский кодекс РФ, целый ряд указов президента РФ, регулирующих вопросы защиты прав инвесторов на финансовых и фондовых рынках. Кроме того, данную группу законов составляют основополагающие законы: ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» [4], ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», ФЗ «Об инвестиционных фондах» и др. Нормы непрямого регулирования инвестиционной деятельности находят свое отражение в налоговом, бюджетном, таможенном, земельном и лесном кодексах РФ [5].

Важное значение для развития инвестиционной деятельности в стране имеет действующее законодательство, регулирующее вопросы иностранных инвестиций в

ISSN 2304-120X

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

российскую экономику [6]. В условиях экономических санкций, начиная с 2014 г., в стране наблюдается экономический кризис. Этому во многом способствовали сокращение объема инвестиций в экономику страны, вывоз капитала из страны, а также налоговое бремя на бизнес — этого вполне достаточно, чтобы полагать, что санкции США и стран Евросоюза здесь ни при чем, они выступили дополнительным фактором, определившим обесценивание национальной валюты в два раза. Ключевыми факторами, определяющими экономический кризис в Российской Федерации, являются: несовершенная система управления экономикой, отсталая структура экономики, излишнее увлечение приватизацией, фискальная налоговая политика, не стимулирующая развитие собственного производства, экономическое угнетение малого и среднего бизнеса, раздутый административный аппарат, высокий уровень коррупции.

Необходимо признать, что решение проблемы выхода российской экономики из кризиса затягивается. Анализ мнений ученых позволяет выделить ключевые стратегические направления выхода страны из системного экономического кризиса: 1) реин-дустриализация для обеспечения экономической безопасности; 2) выход РФ из Всемирной торговой организации; 3) выравнивание экономического развития регионов; 4) реформы в банковском секторе. И преодоление данных трудностей требует правового обеспечения благоприятного инвестиционного климата.

Положения Федерального закона № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» определяют необходимость разработки и реализации государственной политики в области иностранных инвестиций. Правительство страны определяет приоритетные объекты и отрасли для инвестирования, принимает участие в разработке инвестиционных программ, взаимодействует с субъектами РФ по вопросам инвестиций, обеспечивает защиту прав и иностранных интересов иностранных инвесторов [7].

Правовое регулирование инвестиционной деятельности требует внимательного рассмотрения основных положений Федерального закона № 172 «О стратегическом планировании в Российской Федерации», определяющего иерархию документов стратегического планирования для государственного управления всех уровней [8]. Применительно к инвестиционному сектору экономики документом стратегического планирования является Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ до 2020 г. Таким образом, все документы стратегического планирования в инвестиционном секторе должны быть пересмотрены с учетом принципов государственной инвестиционной политики. Иерархический порядок документов представлен следующим образом: Основы инвестиционного законодательства — Стратегия развития инвестиционного сектора экономики РФ — Отраслевые государственные инвестиционные программы — государственные программы смежных отраслей — государственные региональные инвестиционные программы — муниципальные инвестиционные программы.

Не менее важное значение имеют положения Федерального закона № 473 «О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации» [9]. Закон устанавливает административно-правовой статус территорий опережающего развития и правовой режим для осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности с целью привлечения инвестиций и опережающего социально-экономического развития.

Вопросам инвестирования имущества в ценные бумаги и другие объекты посвящены положения ФЗ № 156 «Об инвестиционных фондах». Закон регулирует деятельность акционерных инвестиционных фондов и акционерных обществ, связанную с привлечением денежных средств и имущества посредством размещения акций [10]. Данный закон устанавливает право совладельцев передавать в доверительное управление паевые инвестиционные фонды (имущественные комплексы).

ISSN 2Э04-120Х

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

Региональные нормативно-правовые акты субъектов Федерации представлены главным образом областными законами о государственной политике в области инвестиций.

На уровне региона группу инвестиционных нормативных актов образуют такие документы, как, например, стратегия социально-экономического развития региона, стратегия инвестиционного развития, закон о государственном регулировании инвестиционной деятельности, положения об оценке эффективности региональных инвестиционных проектов, целевые программы поддержки инвестиционной деятельности в регионе и другие. На современном этапе практически все регионы РФ занимаются созданием условий для формирования благоприятного инвестиционного климата. Большинство региональных нормативно-правовых актов инвестиционной направленности делятся на две условные группы: документы, раскрывающие номенклатуру инвестиционных льгот; документы, устанавливающие формы государственной поддержки инвестиционной деятельности, порядок предоставления конкретных льгот и компетенцию органа, предоставляющего конкретные льготы. По наблюдениям исследователей, отдельные регионы могут налаживать благоприятный инвестиционный климат, но не иметь при этом должного правового обеспечения. Несмотря на определенную эффективность такой инвестиционной деятельности, зарубежные и отечественные инвесторы воспринимают наличие регионального инвестиционного законодательства как признак зрелости регионального правового режима.

Большинство субъектов РФ считают своим стратегическим приоритетом создание и развитие инвестиционной среды. Ниже представлены основные инструменты регионального регулирования инвестиционной деятельности, позволяющие создать такую среду (см. таблицу).

Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Прямые методы регулирования инвестиций Непрямые методы регулирования инвестиций

Целевые региональные программы развития сельского хозяйства, отраслей промышленности; других отраслей; региональные бюджетные и внебюджетные фонды; прямые капитальные государственные вложения; региональные стандарты и нормы; квотирование; лицензирование; региональные контрольные пакеты акций; региональная и муниципальная собственность; стимулирование спроса и регулирование цен; финансирование научных исследований и конструкторских разработок со стороны государства; субсидирование затрат предприятий на патентование изобретений за рубежом Налоговые ставки и стимулирующее льготное налогообложение; налоговые каникулы; льготные ставки по ссудам; кредитные методы стимулирования экспорта; инвестиционный налоговый кредит; региональные и муниципальные займы; гарантии и льготы по кредитам для учреждений региона, инвестирующих средства в региональную экономику

Практика разработки инвестиционных программ на основе региональных нормативно-правовых актов показывает, что при регулировании инвестиционной деятельности в регионах ощущается дефицит механизмов решения проблем инвестиционной деятельности, не соблюдается баланс интересов местного населения, инвесторов и органов власти. По-прежнему сохраняется проблема инвестиционной привлекательности территорий для частных инвесторов.

Делая анализ правового регулирования инвестиционной деятельности в стране, Е. Н. Парфенова констатирует, что его главным недостатком является распределение

ISSN 2304-120X

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

данной функции между большим количеством административных структур [11]. Каждое решение по инвестиционному проекту приходится согласовать с целым рядом государственных ведомств, что вызывает немало противоречий касательно целостности инвестиционного законодательства Российской Федерации. Потенциальные инвесторы в подобных условиях не испытывают уверенности в правовой защищенности своих интересов.

Также регулирование инвестиционной деятельности ведется на муниципальном уровне. Федеральный закон № 131 «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» устанавливает, что вопросы инвестиционной деятельности входят в число вопросов местного значения [12]. Соответственно, жители муниципального образования, органы местного самоуправления и отдельные должностные лица имеют право принимать муниципальные правовые акты, обязательные к исполнению на всей территории муниципального образования.

Органы местного самоуправления, согласно действующему законодательству, имеют право создавать благоприятные для инвестиционной деятельности условия и принимать участие в инвестиционной деятельности в формах, установленных действующим законодательством.

В отличие от федеральных и региональных органов государственной власти функции и полномочия муниципалитетов ограничены. Федеральный закон № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» устанавливает следующие формы прямого и непрямого участия местных органов власти и органов местного самоуправления в муниципальной инвестиционной деятельности.

Непрямое участие муниципалитетов в инвестиционных процессах на местном уровне предполагает создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности:

— посредством установления льгот по уплате местных налогов и представления льготных условий пользования землей, природными ресурсами, состоящими на учете в муниципальной собственности;

— представительства и защиты интересов инвесторов;

— привлечения средств населения и иных внебюджетных источников с целью финансирования строительства объектов социально-экономической сферы.

Прямое участие муниципалитетов в инвестиционных процессах на местном уровне предполагает осуществление капитальных вложений, реализуемых в следующих формах:

— проектирование, утверждение и финансирование реализуемых муниципалитетами инвестиционных проектов муниципальных образований;

— размещение средств местных бюджетов с целью финансирования инвестиционных проектов по аналогии с государственным регулированием;

— выпуск муниципальных займов;

— использование в инвестиционных процессах объектов муниципальной собственности, строительство которых временно приостановлено или заморожено.

С целью защиты муниципальных капитальных вложений ФЗ № 39 предусматривает следующие меры:

— национализация объекта капитального вложения при условии предварительной и равноценной компенсации государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, в соответствии с положениями целого ряда федеральных нормативно-правовых актов;

— возмещение стоимости реквизированного имущества на основании решения органов государственной власти и в соответствии с гражданским законодательством.

ISSN 2Э04-120Х

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

Федеральное законодательство позволяет местным органам власти строить отношения с инвесторами посредством разработки муниципального нормативно-правового акта — концессионного соглашения. Законом строго определены объекты и сферы сотрудничества, главным образом связанные с вопросами местного значения. Развитие муниципальной инвестиционной деятельности во многом связано с принятием в РФ Федерального закона № 115 «О концессионных соглашениях» [13]. Привлечение инвестиций на основе концессионных соглашений позволяет местным органам власти и местного самоуправления укрепить свою материальную и имущественную базу деятельности, связанную с вопросами местного значения. Объектами концессионных соглашений является большинство инфраструктурных объектов муниципального образования. Концессионная деятельность органов местного самоуправления приносит выгоду и отечественным предпринимателям, и иностранным инвесторам, участвующих в софинансировании муниципальных проектов.

Новые возможности для муниципальной инвестиционной деятельности дало появление Федерального закона № 224, регулирующего вопрос государственно-частного и муниципально-частного партнёрства [14]. Заключение соглашений о муници-пально-частном партнерстве предполагает передачу инвестору прав на пользование и распоряжение объектом муниципальной собственности вместе с земельным участком с целью осуществления деятельности, указанной в соглашении. Главное условие такого соглашения — обязанность инвестора использовать объекты инфраструктуры в интересах местного значения.

Кроме того, важное значение для муниципальной инвестиционной деятельности имеет договор о муниципально-частном партнерстве. Главным условием использования капитальных объектов инвестором является их применение в интересах местного населения.

На муниципальном уровне необходимо отметить наличие муниципальных инвестиционных паспортов и типовых инвестиционных программ, реализация которых строится на привлечении средств государства, отечественных и зарубежных инвесторов.

Перспективной является идея создания типового инвестиционного паспорта муниципального образования.

Инвестиционная деятельность на территориальном уровне имеет территориальные ограничения. Субъектами муниципальной инвестиционной деятельности выступают местные органы власти, в компетенцию которых входят вопросы правового регулирования, разработка инвестиционного проекта, публичные слушания и конкурсные процедуры для выбора инвестора, заключение договора и контроль исполнения обязательств инвестора по договору [15].

Таким образом, правовое регулирование инвестиционной деятельности со стороны государства в Российской Федерации играет особенную роль в организации инвестиционного процесса. Важной тенденцией, определяющей дальнейшее развитие правового регулирования в стране, является развитие и совершенствование регионального инвестиционного законодательства, выработка муниципальных инвестиционных нормативно-правовых актов. Попытка создания иерархически стройной системы правового регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, несмотря и на положительные моменты, имеет ряд серьезных трудностей, противоречий и административных барьеров, снижающих общую привлекательность страны для инвесторов. Решение данных проблем требует анализа передового эффективного регионального опыта инвестиционной деятельности и выработки на данной основе типовых решений. Перспективой дальнейших исследований является анализ передового инвестиционного опыта в регионах и муниципальных образованиях.

ISSN 2304-120X

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

Анализ положений федеральных законов и муниципальной инвестиционной практики позволяет отметить потенциал правового регулирования муниципальной инвестиционной деятельности, позволяющий укрепить материальную базу муниципальных образования и решать вопросы местного значения с привлечением инвесторов.

Ссылки на источники

1. Бобылев Г. В. и др. Условия и факторы реализации инновационного потенциала региона // Регион: экономика и социология. — 2011. — № 1. — С. 113-126.

2. Николаев М. А. Инвестиционная деятельность на фазе подъема экономики // Финансы и кредит. -2011. — № 28. — С. 2-13.

3. Хайруллина А. М. Региональное инвестиционное законодательство: современное состояние и перспективы развития // Юридическая наука и правоохранительная практика. — 2012. — № 3 (21). -С. 39-45.

4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-Ф3. — URL: http://www.consultant.ru.

5. Захаров В. К. Какие инвестиции служат развитию России // Финансы и кредит. — 2012. — № 8(488). — С. 11-20.

6. Винокуров М. А. Экономический кризис в России 2014 года и возможные пути его преодоления // Известия Байкальского государственного университета. — 2015. — № 2. — Вып. 25. — С. 261-267.

7. Федеральный закон № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». — URL: http://www.consultant.ru.

8. Федеральный закон № 172 «О стратегическом планировании в Российской Федерации». — URL: http://www.consultant.ru.

9. Федеральный закон «О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации» от 29.12.2014 № 473-ФЗ. — URL: http://www.consultant.ru.

10. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018). — URL: http://www.consultant.ru.

11. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-Ф3.

12. Федеральный закон «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» от 06.10.2003 № 131-Ф3. — URL: http://www.consultant.ru.

13. Федеральный закон «О концессионных соглашениях» от 21.07.2005 № 115-ФЗ (ред. 03.08.2018). -URL: http://www.consultant.ru.

14. Федеральный закон «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 13.07.2015 № 224-ФЗ. — URL: http://www.consultant.ru.

15. Самсонов А. И. Муниципально-правовое регулирование инвестиционной деятельности // Вестник экономической безопасности. — 2016. — № 1. — С. 222-229.

Alexander Starshov,

Graduate Student, Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov, Tula branch, Tula [email protected]

Legal regulation of investment activities in the Russian Federation

Abstract. The article discusses the role and place of legal regulation in the socio-economic development of the Russian Federation. The author of the publication notes that, actually, the system of legal regulation has a hierarchical structure consisting of a number of levels: federal, regional and local. Some difficulties and obstacles for the organization of investment activity are revealed.

Key words: investments, investment activity, legal regulation, unit investment funds, common trust funds. References

1. Bobylev, G. V. et al. (2011). «Usloviya i faktory realizacii innovacionnogo potenciala regiona», Region: ehkonomika i sociologiya, № 1, pp. 113-126 (in Russian).

2. Nikolaev, M. A. (2011). «Investicionnaya deyatel’nost’ na faze pod»ema ehkonomiki», Finansy i kredit, № 28, pp. 2-13 (in Russian).

3. Hajrullina, A. M. (2012). «Regional’noe investicionnoe zakonodatel’stvo: sovremennoe sostoyanie i per-spektivy razvitiya», Yuridicheskaya nauka ipravoohranitel’nayapraktika, № 3 (21), pp. 39-45 (in Russian).

4. Federal’nyj zakon «Ob investicionnoj deyatel’nosti v Rossijskoj Federacii, osushchestvlyaemoj v forme kapital’nyh vlozhenij»ot 25.02.1999 № 39-FZ. Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

ISSN 2Э04-120Х

ниепт

научно-методический электронный журнал

Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации //Научно-методический электронный журнал «Концепт». — 2019. — № 2 (февраль). — 0,5 п. л. — URL: http://e-kon-cept.ru/2019/194014.htm.

5. Zaharov, V. K. (2012). «Kakie investicii sluzhat razvitiyu Rossii», Finansy ikredit, № 8(488), pp. 11-20 (in Russian).

6. Vinokurov, M. A. (2015). «Ehkonomicheskij krizis v Rossii 2014 goda i vozmozhnye puti ego pre-odoleniya», Izvestiya Bajkal’skogo gosudarstvennogo universiteta, № 2, vyp. 25, pp. 261-267 (in Russian).

7. Federal’nyj zakon № 160-FZ «Ob inostrannyh investiciyah v Rossijskoj Federacii’. Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

8. Federal’nyj zakon № 172 «O strategicheskom planirovanii v Rossijskoj Federacii». Available at: http://www.consultant. ru (in Russian).

9. Federal’nyj zakon «O territoriyah operezhayushchego social’no-ehkonomicheskogo razvitiya v Rossijskoj Federacii» ot 29.12.2014 № 473-FZ. Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

10. Federal’nyj zakon ot 29.11.2001 № 156-FZ (red. ot 31.12.2017) «Ob investicionnyh fondah» (s izm. i dop., vstup. v silu s 01.02.2018). Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

11. Federal’nyj zakon «Ob investicionnoj deyatel’nosti v Rossijskoj Federacii, osushchestvlyaemoj v forme kapital’nyh vlozhenij» ot 25.02.1999 № 39-FZ (in Russian).

12. Federal’nyj zakon «Ob obshchih principah organizacii mestnogo samoupravleniya v Rossijskoj Federacii» ot 06.10.2003 № 131-FZ. Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

13. Federal’nyj zakon «O koncessionnyh soglasheniyah» ot 21.07.2005 № 115-FZ (red. 03.08.2018). Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

14. Federal’nyj zakon «O gosudarstvenno-chastnom partnerstve, municipal’no-chastnom partnerstve v Rossijskoj Federacii i vnesenii izmenenij v otdel’nye zakonodatel’nye akty Rossijskoj Federacii» ot 13.07.2015 № 224-FZ. Available at: http://www.consultant.ru (in Russian).

15. Samsonov, A. I. (2016). «Municipal’no-pravovoe regulirovanie investicionnoj deyatel’nosti», Vestnik ehko-nomicheskoj bezopasnosti, № 1, pp. 222-229 (in Russian).

Рекомендовано к публикации:

Утёмовым В. В., кандидатом педагогических наук; Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»

Поступила в редакцию Received 09.11.18 Получена положительная рецензия Received a positive review 10.12.18

Принята к публикации Accepted for publication 10.12.18 Опубликована Published 28.02.19

www.e-koncept.ru

Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) © Концепт, научно-методический электронный журнал, 2019 © Старшов А. А., 2019

Российская Федерация | White & Case LLP

Иностранным государственным инвесторам запрещено получать контроль над Стратегическими организациями или приобретать более 25 процентов собственности Стратегической организации.

Созданная Правительством России в 2008 году Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями в Российской Федерации отвечает за рассмотрение заявок на получение прямых иностранных инвестиций. Правительственную комиссию возглавляет Председатель Правительства Российской Федерации, в ее состав входят руководители отдельных министерств и других государственных органов.После назначения Михаила Мишустина новым Председателем правительства и формирования нового правительства в январе 2020 года новый состав Правительственной комиссии был утвержден в марте 2020 года.

Хотя окончательное решение по заявке принимает Правительственная комиссия, всю подготовительную работу (такую ​​как проверка полноты заявки и взаимодействие с соответствующими государственными органами) выполняет Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Помимо прочего, ФАС проводит предварительное рассмотрение заявки и готовит материалы для дальнейшей оценки в Правительственной комиссии.

ВОЗ ФАЙЛЫ

Покупатель должен подать заявление, если предполагаемое приобретение приведет к тому, что приобретатель получит контроль над организацией, занимающейся деятельностью, имеющей «стратегическое значение» для национальной обороны и безопасности России («Стратегическая организация»). Покупатель должен получить согласие Государственной комиссии до приобретения контроля над Стратегическим предприятием, в противном случае сделка будет признана недействительной.

Чтобы подать заявку на согласие, эквайер должен подать заявку в ФАС с приложениями, которые включают корпоративные уставные документы эквайера и цели, информацию о структурах их групп (включая всю цепочку контроля как над покупателем, так и над целью) , транзакционные документы и бизнес-план развития объекта после закрытия.

ВИДЫ ПРОСМОТРЕННЫХ СДЕЛОК

Правительственная комиссия рассматривает сделки, в результате которых приобретается контроль над стратегическими организациями. Иностранные инвесторы также должны получить согласие Государственной комиссии на определенные сделки, связанные с приобретением имущества Стратегической организации.

Список мероприятий, имеющих «стратегическое значение», включает 47 видов деятельности, которые, если они выполняются целевым объектом, приводят к тому, что целевой объект считается стратегическим субъектом.47 видов деятельности охватывают области, связанные с природными ресурсами, обороной, СМИ и монополиями. Эти виды деятельности включают не только те, которые имеют прямое отношение к государственной обороне и безопасности (такие как операции с ядерными материалами, производство оружия и военной техники), но также и некоторые другие косвенно связанные виды деятельности (такие как теле- и радиовещание на определенных территориях, добыча полезных ископаемых). водные биоресурсы и издательская деятельность).

Критерии определения контроля довольно широки и ниже (25 процентов) для объекта, который связан с разведкой «участков недр федерального значения», таких как нефтяные месторождения с определенным размером запасов, урановые рудники и недра. блоки, подлежащие разведке в пределах зоны обороны и безопасности.

Иностранным публичным инвесторам запрещено получать контроль над Стратегическими организациями или приобретать более 25 процентов собственности Стратегической организации, и они должны получить согласие Государственной комиссии на приобретение уменьшенных долей в Стратегических компаниях.

Некоторые сделки с участием Стратегических предприятий или их собственности освобождаются от требования получения одобрения Государственной комиссии, например, сделки, в которых покупатель, в конечном итоге, контролируется Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации или гражданином России, который является гражданином Российской Федерации. налоговый резидент и не имеет другого гражданства, а также совершает определенные «внутригрупповые» операции.

Инвесторы, не раскрывающие информацию (те, кто отказывается раскрывать ФАС информацию о своих бенефициарах, бенефициарных владельцах и контролирующих лицах) подпадают под особый, более строгий режим, установленный для иностранных публичных инвесторов. В декабре 2018 года правительство России утвердило правила раскрытия этой информации, в соответствии с которыми иностранный инвестор, планирующий заключить сделку с участием Стратегического предприятия, должен предварительно раскрыть информацию о своих контролирующих лицах, бенефициарах и бенефициарных владельцах, чтобы избежать обращения с ним. в качестве инвестора, «не раскрывающего информацию», и для обеспечения того, чтобы к нему не применялся более строгий режим, установленный для иностранных государственных инвесторов.Раскрытие информации должно быть сделано либо в форме заявки на одобрение, если требуется одобрение, либо в форме информационного письма, поданного в ФАС за 30 дней до операции.

Согласно ФАС, это требование о предварительном раскрытии информации распространяется на освобожденные операции, в которых покупатель, в конечном итоге, контролируется Российской Федерацией, субъектами Российской Федерации или гражданином России, который является налоговым резидентом России, и является предварительным условием для соответствующего освобождения быть применимо.

Поправки к российскому законодательству об иностранных инвестициях, внесенные в 2017 году, дали Председателю Правительственной комиссии право принимать решение о необходимости предварительного одобрения любой сделки любого иностранного инвестора в отношении любой российской компании, если это необходимо для целей обеспечение обороны страны и безопасности государства. После получения такого решения Правительственной комиссии ФАС уведомит иностранного инвестора о необходимости получения одобрения на предполагаемую сделку.Любая сделка, совершенная с нарушением этого требования, недействительна.

Структура видов операций, которые потенциально могут подпадать под требования данной поправки, все еще формируется. ФАС подтвердила, что на практике это правило пока применялось только к очень исключительным случаям. Однако практика последнего времени показывает, что ФАС все чаще использует эту процедуру, в первую очередь направляя на рассмотрение Премьер-министра те сделки, которые были зарегистрированы в рамках обычной процедуры слияния.Эти сделки обычно касались приобретения объектов, работающих в чувствительных сферах, таких как промышленные газы и некоторые химические продукты, в том числе для фармацевтической промышленности.

ОБЪЕМ ОБЗОРА

Как правило, проверка приложения позволяет оценить влияние транзакции на государственную оборону и безопасность.

ФАС первоначально запрашивает мнения Минобороны и Федеральной службы безопасности о том, представляет ли сделка какую-либо угрозу для обороны и безопасности России.Кроме того, если у цели есть лицензия на работу с информацией, составляющей государственную тайну, ФАС запрашивает у Межведомственного комитета по защите государственной тайны информацию о существовании международного договора, позволяющего иностранному инвестору получить доступ к информации, составляющей государственную тайну.

Российское законодательство не содержит более подробной информации о масштабах проверки или критериях, по которым оценивается проверяемая сделка.

ТЕНДЕНЦИИ В ПРОЦЕССЕ ОБЗОРА

В 2019 году ФАС рассмотрела 29 заявок иностранных инвесторов, из которых Правительственная комиссия одобрила 24 и отклонила пять.Общая стоимость одобренных сделок составила около 18,6 млрд долларов США, из которых сумма иностранных инвестиций составила около 14 млрд долларов США.

КАК ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ МОГУТ ЗАЩИТИТЬ СЕБЯ

В начале сделки иностранный инвестор должен проанализировать, соответствует ли целевая компания стратегической организации и вызывает ли планируемая сделка требование согласия Правительственной комиссии. В свете недавних поправок покупатели должны также проанализировать, потребуется ли такое согласие в случае, если покупатель квалифицируется как инвестор, не раскрывающий информацию.Ответы на эти вопросы позволят инвестору начать подготовку к подаче, а затем подать заявку достаточно заблаговременно, чтобы управлять влиянием подачи заявки на сроки транзакции.

Если запланированная сделка не требует предварительного согласия, но согласие потребуется, если покупатель квалифицируется как инвестор, не раскрывающий информацию, покупатель должен заранее раскрыть ФАС информацию о бенефициарах, бенефициарных владельцах и контролирующих лицах покупателя, по адресу минимум за 30 дней до планируемой сделки.

СРОК ПРОЦЕССА ПРОВЕРКИ

Установленный законом срок рассмотрения заявки составляет три месяца с даты принятия ее к рассмотрению. Правительственная комиссия может продлить срок рассмотрения еще на три месяца. На практике Правительственная комиссия использует это право на продление для большой части заявок, ожидающих рассмотрения.

ОСОБЕННОСТИ ОБНОВЛЕНИЯ 2020 ГОДА

• В 2020 году были внесены поправки в российское законодательство об иностранных инвестициях.Согласно поправкам считается, что иностранный инвестор осуществляет контроль над Стратегической компанией, даже если права голоса в акциях, принадлежащих инвестору, были временно переданы другим организациям в соответствии с соглашением о залоге или доверительном управлении, контрактом репо или аналогичным соглашением. По мнению ФАС, поправки направлены на исключение возможных способов обхода действующих правил контроля за иностранными инвестициями путем временной передачи прав голоса в акциях Стратегического общества.Однако поправки вызывают много вопросов (в том числе, что подразумевается под «временным» и последствия передачи права голоса другому иностранному инвестору), поэтому их практическое применение еще предстоит прояснить.
• ФАС разработала несколько других законопроектов с предложенными поправками к законам об иностранных инвестициях, которые еще не были внесены в парламент, большинство из которых все еще обсуждаются на различных уровнях, в том числе с бизнес-сообществом и другими органами власти.
• ФАС продолжает следовать общей тенденции усиления контроля в сфере иностранных инвестиций. В 2020 году ФАС достаточно активно участвовала в судебных разбирательствах по искам о применении последствий недействительности сделок, совершенных с нарушением законодательства об иностранных инвестициях, и о лишении иностранных инвесторов права голоса в отношении Стратегических организаций в случаях, когда это невозможно. применять последствия недействительности (например, если контроль является косвенным и был приобретен за границей).Примечательно также продолжение ФАС развернутой интерпретации стратегической деятельности, получившей название «разведка участков недр федерального значения». После принятия постановления еще в 2008 году только компании, имеющие лицензию на разработку участков недр федерального значения (нефтяные месторождения с определенными запасами, урановые рудники и участки недр, подлежащие разведке в пределах зоны обороны и безопасности). считается стратегическим субъектом. В дальнейшем при рассмотрении заявок на одобрение отдельных сделок ФАС установила, что бурение на участках недр федерального значения, а также предоставление оборудования для целей разведки участков недр также считаются «стратегическими» видами деятельности, поэтому субъекты, осуществляющие эти виды деятельности квалифицируются как стратегические предприятия.В одном из недавних судебных дел ФАС установила (и Конституционный суд подтвердил), что нефтесервисные услуги в целом, если они предоставляются на участках недр федерального значения, считаются стратегическими видами деятельности, поэтому организации, оказывающие такие услуги лицу, имеющему лицензию на разработка соответствующего участка недр рассматривается как стратегическое предприятие.

ИТОГИ

• Большинство сделок, поступающих на рассмотрение в Государственную комиссию, одобряются.Такое одобрение содержит срок, в течение которого приобретение должно быть завершено. В дальнейшем приобретатель может обратиться в Государственную комиссию с обоснованной просьбой о продлении этого срока, в случае необходимости
• Правительственная комиссия может одобрить сделку при наличии определенных обязательств, возлагаемых на иностранного инвестора. С 2016 года Закон о стратегических инвестициях позволяет Правительственной комиссии налагать на иностранного инвестора любые обязательства. Эти обязательства могут включать в себя обязательство инвестировать определенные суммы средств в деятельность Стратегического общества или в переработку биоресурсов или природных ресурсов, добываемых Стратегическим обществом на территории России

Назад к странице «Обзоры прямых иностранных инвестиций 2020: глобальная перспектива»

Эта публикация предоставлена ​​для вашего удобства и не является юридической консультацией.Эта публикация защищена авторским правом.
© 2020 White & Case LLP

Иностранные инвестиции в России — Santandertrade.com

ПИИ в цифрах

Из-за пандемии COVID-19 потоки прямых иностранных инвестиций в Россию резко упали в 2020 году, сократившись на 96%, с 32 миллиардов долларов США в 2019 году до 1,1 миллиарда долларов США (UNCTAD Global Investment Trends Monitor). Помимо пандемии, слабый международный спрос на сырую нефть и ценовой конфликт привели к тому, что цены упали до исторически низкого уровня и повлияли на инвестиции в этот сектор.Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, до кризиса приток прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2019 году значительно увеличился, достигнув 31,7 млрд долларов США по сравнению с 13 млрд долларов США в 2018 году (+ 139,9%). В том же году объем прямых иностранных инвестиций составил около 463 миллиардов долларов США, что не изменилось по сравнению с уровнем 2010 года. Стоимость трансграничных слияний и поглощений возросла из-за крупных сделок в сфере минеральных ресурсов и Интернета (Global Investment Trends Monitor, ЮНКТАД, 2019). Основными странами-инвесторами являются Кипр, Нидерланды, Бермудские острова, Люксембург, Великобритания и Ирландия.Основными секторами, получающими ПИИ, являются добывающая промышленность, обрабатывающая промышленность, финансовая и страховая деятельность, оптовая и розничная торговля, административная деятельность и сфера услуг, а также недвижимость.

Доля ПИИ в ВВП остается относительно низкой с учетом роста страны и экономического потенциала, а инвестиции в оборотный капитал составляют значительную долю от общего объема ПИИ. Россия провела экономические реформы в последние годы, но административные проблемы, коррупция и неопределенность в отношении стабильности в регионе остаются серьезными проблемами.Россия приняла закон, позволяющий конфисковывать активы иностранных государств на своей территории в ответ на конфискацию российской собственности европейскими странами по делу ЮКОСа. По данным Института международных финансов (IIF), Россия занимает последнее место среди 23 стран с развивающейся экономикой с точки зрения «реальных» ПИИ, при этом чистые потоки составляют в среднем 0,2% ее ВВП в период с 2015 по 2018 год. Россия занимает 28-е место (из 190 стран) в рейтинге Doing Business 2020, учрежденном Всемирным банком, увеличившись на 3 позиции по сравнению с предыдущим годом.Основными активами России являются ее богатые природные ресурсы (нефть, газ и металлы), а также большая и квалифицированная рабочая сила.

Источник: ЮНКТАД, Последние доступные данные.

Примечание: * Greenfield Investments — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране, строя новые производственные мощности с нуля.

ЗАПАСЫ ПИИ ПО СТРАНАМ И ОТРАСЛЯМ

Источник: Центральный Банк России — Последние доступные данные.

© Export Entreprises SA, Все права защищены.
Последнее обновление: июль 2021 г.

Россия — Санкции

Американские компании должны знать, что Соединенные Штаты вводят санкции в отношении российских лиц (физических, юридических лиц и судов) в ответ на действия, включая незаконную аннексию Крыма Россией и ее вторжение на восток Украины. , вмешательство в выборы, злонамеренные действия с использованием киберпространства, нарушения прав человека, использование химического оружия, распространение оружия, незаконная торговля с Северной Кореей и поддержка Сирии и Венесуэлы.Также рассматриваются дальнейшие санкции в отношении российских лиц, участвующих в проектах «Северный поток — 2». Хотя американские компании и частные лица могут на законных основаниях участвовать в широком спектре коммерческой деятельности с участием России, не подпадающей под санкции, штрафы за нарушение санкций США могут быть суровыми. Поэтому американским компаниям рекомендуется ознакомиться с потенциально применимыми санкциями и провести тщательную комплексную проверку, чтобы установить, могут ли санкции применяться к конкретному виду деловой активности или конкретным клиентам, клиентам, поставщикам или партнерам.

Сводный контрольный список может быть полезным инструментом для проведения комплексной проверки. Список проверки — это веб-платформа, которая объединяет одиннадцать отдельных списков проверки экспорта Министерства торговли, штата и Казначейства в единый список сторон, для которых правительство США поддерживает ограничения на определенный экспорт, реэкспорт, санкции и передачу товаров. . Компании могут выполнять поиск в списке по названию организации, стране и другим критериям, чтобы определить, могут ли потенциальные стороны сделки подпадать под экспортные ограничения или другие санкции.У Министерства финансов США есть Ресурсный центр с исчерпывающей информацией о санкциях, связанных с Россией, особенно в отношении Украины. Дополнительные информационные ресурсы можно найти в разделе «Экспортный контроль» данного коммерческого справочника по стране .

Резюме: Санкции против российских лиц могут включать блокирование активов, находящихся под юрисдикцией США; ограничения на доступ к финансовой системе США, включая ограничение или запрещение транзакций с участием U.S. физические и юридические лица; и отказ во въезде в Соединенные Штаты. Соединенные Штаты также жестко контролируют экспорт в энергетический и оборонный сектор России. Ниже приводится краткое изложение текущих санкций США, применяемых к России. Более полный обзор санкций, периодически обновляемый, доступен в Исследовательской службе Конгресса США.

Большая часть нынешних санкций США является ответом на вторжение России в 2014 году и аннексию украинского Крыма, а также на разжигание Россией конфликта на востоке Украины.Основой для санкций, связанных с Украиной, является серия указов (ВЗ 13660, 13661, 13662 и 13685), которые были изданы в 2014 году и кодифицированы Законом о противодействии российскому влиянию в Европе и Евразии от 2017 года (CRIEEA; PL 115-44 , Title II; 22 USC 9501 et seq.), Являющейся частью более широкого «Закона о противодействии противникам Америки посредством санкций» (CAATSA). Эти исполнительные указы предусматривают санкции против тех, которые, по мнению президента, подорвали безопасность и стабильность Украины, незаконно присвоили украинское государственное имущество или вели бизнес, торговлю или инвестиции в оккупированном Крыму.Они также предусматривают санкции против любых российских правительственных чиновников и тех, кто предлагает им поддержку, лиц, работающих в российском оружейном секторе, и лиц, которые работают в ключевых секторах российской экономики.

Секторальные санкции применяются к конкретным предприятиям финансового, энергетического и оборонного секторов России. Лицам США запрещено совершать определенные операции с этими организациями. Ограничения применяются к новым инвестициям в акционерный капитал и финансированию предприятий финансового сектора России; и новое финансирование выявленных предприятий в энергетическом и оборонном секторах России.Секторальные санкции также запрещают торговлю США, связанную с разработкой российских глубоководных, арктических шельфовых или сланцевых проектов, которые могут давать нефть, и, с поправками CRIEEA, такие проекты по всему миру, в которых эти организации имеют долю владения не менее 33% или большинство голосующих акций.

В июле 2020 года Соединенные Штаты пересмотрели руководство CAATSA Раздел 232, открыв возможность введения санкций в отношении организаций, способствующих завершению строительства газопровода «Северный поток — 2».Конгресс США продолжает рассматривать ряд предложений, связанных с «Северным потоком-2» с потенциальными санкционными последствиями для российских компаний и их партнеров по проектам «Северный поток-2» и «Турецкий поток».

В дополнение к санкциям, связанным с Украиной, Соединенные Штаты сохраняют определенные санкции в ответ на злонамеренные кибер-действия в соответствии с EO 13694 с поправками, внесенными EO 13757 (и кодифицированными CRIEEA). Эти меры нацелены на российских физических и юридических лиц, которые участвовали в кибератаках против критически важной инфраструктуры с целью получения финансовой или коммерческой выгоды, с целью существенного нарушения доступности компьютеров или сетей или с целью вмешательства в работу U.С. Избирательные процессы и институты. CRIEEA в Разделе 224 расширил сферу деятельности, связанной с киберпространством, подпадающей под санкции, и включил в нее ряд действий, проводимых от имени правительства России, которые подрывают «кибербезопасность против любого лица, включая демократические институты или правительство».

Закон Сергея Магнитского об ответственности за соблюдение законности от 2012 года (P.L. 112-208, Title IV; 22 USC 5811 note) требует от президента налагать санкции на лиц, которых он идентифицирует (U.S. Санкции в отношении России: обзор www.crs.gov | 7-5700) как причастность к «преступному сговору», раскрытому российским адвокатом Сергеем Магнитским, либо к его последующему тюремному заключению и смерти. Закон также требует, чтобы президент наложил санкции на тех, кто, по его мнению, нарушил права человека в отношении лиц, которые борются за разоблачение незаконной деятельности российских правительственных чиновников или добиваются международно признанных прав и свобод человека.

Закон о поддержке суверенитета, целостности, демократии и экономической стабильности Украины от 2014 года с поправками (SSIDES; P.Л. 113-95; 22 U.S.C. 8901 et seq.), Требует санкций в отношении лиц, ответственных за серьезные нарушения прав человека на «любой территории, насильственно оккупированной или иным образом контролируемой» российским правительством. В ноябре 2018 года администрация назначила трех человек за нарушения прав человека в оккупированных Россией регионах Украины.

Применение химического оружия: в августе 2018 года Соединенные Штаты определили, что Россия применила химическое оружие в нарушение международного права во время нападения нервно-паралитического агента в марте 2018 года на гражданина Великобритании и его дочь.Это открытие привело к принятию Закона 1991 года о контроле за химическим и биологическим оружием и ликвидации боевых действий (Закон о борьбе с химическим и биологическим оружием, P.L. 102-182, раздел III; 22 U.S.C.5601 et seq.). Закон о CBW требует, чтобы президент прекратил большую часть иностранной помощи, продажи оружия, лицензий на экспорт контролируемых товаров и услуг и финансовой помощи, поддерживаемой государством. Второй раунд санкций против CBW, объявленный в августе 2019 года, влечет за собой запрет на участие банков США на первичном рынке нерублевых облигаций, выпущенных Россией и кредитных правительству / суверену России; U.S. противодействие предоставлению России каких-либо займов, финансовой или технической помощи международными финансовыми организациями; и ужесточение ограничений на экспорт определенных товаров, подпадающих под ограничения, вводимые Бюро промышленности и безопасности Министерства торговли.

Распространение оружия: ряду предприятий оборонной промышленности России, в том числе государственному экспортеру оружия Рособоронэкспорт, отказано в большинстве государственных контрактов США, экспортных лицензий и торговли в США.S. Предметы, контролируемые Списком боеприпасов В соответствии с Законом о нераспространении Ирана, Северной Кореи и Сирии с поправками (INKSNA, P.L. 106-178; примечание 50 USC 1701). Другие российские организации подпадают под санкции других юридических органов за предоставление определенных товаров или содействие торговле с Северной Кореей или за их поддержку сирийскому правительству.

Пакет законопроектов о защите и поощрении инвестиций и развитии инвестиционной деятельности в России, принятый Государственной Думой: основные положения

IPPA — это соглашение между субъектом, реализующим проект, и (1) Россией и субъектом России, или (2) только субъектом РФ, или (3) Россией, субъектом РФ и муниципальным образованием, в соответствии с которым:

• Россия и / или регион и / или муниципальное образование обязуются гарантировать неисполнение решений / актов государственных органов, ухудшающих условия ведения бизнеса,
• и лицо, реализующее проект, вправе требовать неприменения таких решений / действий

Согласно законопроекту, Россия и / или муниципалитет могут участвовать в IPPA только при условии участия субъекта Российской Федерации в качестве стороны IPPA.

Из изменений в Налоговый кодекс следует, что лицо, реализующее проект, может входить в консолидированную группу налогоплательщиков.

Важно отметить, что IPPA могут быть заключены только в отношении новых инвестиционных проектов. Новый инвестиционный проект — это проект, в отношении которого лицо, реализующее проект, внесло:

• решение об утверждении сметы капитальных вложений до вступления в силу Федерального закона, но не ранее 7 мая 2018 г. и подана заявка на реализацию проекта не позднее 31 декабря 2021 г.
• принято решение об утверждении сметы капитальных вложений после даты вступления в силу Федерального закона и подано заявление о реализации проекта не позднее, чем через один календарный год после принятия этого решения

Иными словами, в 2021 году компании могут заключать IPPA в отношении инвестиционных проектов, которые начали реализовываться до вступления в силу Федерального закона, но не ранее 7 мая 2018 года.

Законопроект устанавливает перечень секторов, в которых не могут быть заключены IPPA. Сюда входят игорный бизнес, производство табачных изделий, алкогольной продукции и жидкого топлива (за исключением производства жидкого топлива из угля и на заводах по переработке нефти), добыча нефти и газа, включая попутный нефтяной газ (за исключением газа проекты по сжижению газа), оптовая и розничная торговля, банковский сектор, строительство (модернизация, реконструкция) бизнес-центров, торговых центров и жилых домов.

Законопроект предусматривает два способа заключения IPPA: частная проектная инициатива (инициированная инвестором посредством заявки) и публичная проектная инициатива (инициированная государственным учреждением посредством тендера).

К заявлению о заключении IPPA должен прилагаться бизнес-план, финансовая модель и ряд других документов (например, решение заявителя об утверждении бюджета капитальных затрат, разрешение на строительство (если применимо) и список разрешительных документов). и / или сопутствующая инфраструктура).

Согласно законопроекту, срок рассмотрения заявки составляет 30 рабочих дней с даты подачи, который может быть продлен до 45 рабочих дней, если в заявке содержится ходатайство о признании ранее заключенного договора связанным договором и / или о включении в IPPA обязательства России и субъекта Федерации не допускать ухудшения финансовых показателей инвестиционного проекта (если инвестиционный проект предусматривает капитальные вложения, превышающие 300 млрд рублей).

Законопроект устанавливает ряд оснований для отказа в заключении IPPA, включая: (1) несоответствие заявки и сопроводительных документов законодательным требованиям, (2) несоответствие инвестиционного проекта установленным требованиям (например, проект не соответствует требованиям). не «новый инвестиционный проект»), (3) ненадлежащая подача заявки и другие формальные основания.

В случае публичной проектной инициативы по заключению IPPA публичное лицо подготавливает и публикует декларацию о выполнении инвестиционного проекта, содержащую ключевую информацию об инвестиционном проекте, размере требуемых капитальных вложений, о том, какая государственная поддержка доступные меры и способы их предоставления, а также другая информация.Победителем конкурса общественной проектной инициативы становится участник конкурса, который предлагает наилучшие условия реализации проекта, а именно: (1) наибольшую сумму капитальных вложений, (2) наименьший уровень мер государственной поддержки и (3) кратчайшие сроки исполнения. Законопроект не допускает множественных победителей.

Законопроект не определяет минимальные и максимальные сроки или суммы капитальных вложений в рамках IPPA. Однако от суммы капитальных вложений напрямую зависит срок действия стабилизационной оговорки, а также срок и объем мер государственной поддержки.

Согласно законопроекту, IPPA должен включать:

• Описание инвестиционного проекта, подлежащего реализации (включая описание товаров, работ, услуг или результатов интеллектуальной деятельности, информацию об их предполагаемом объеме и соответствующих промышленных и экологических требованиях)
• этапы реализации проекта с указанием сроков получения необходимых разрешений, регистрации прав, ввода объектов в эксплуатацию и осуществления капитальных вложений
• информация о предельно допустимых отклонениях от установленных параметров по инвестиционному проекту (не более 25 процентов)
• срок действия стабилизационной оговорки
• условия соответствующих договоров, в том числе сроки и размеры субсидий и бюджетных вложений

Сохраняйте спокойствие и инвестируйте в Россию — Правительство, Государственный сектор

Чтобы распечатать эту статью, все, что вам нужно, — это зарегистрироваться или войти в систему на Mondaq.com.