Скидка для зеленых: во что государство предлагает вкладывать ответственным инвесторам
Минэкономразвития определилось с тем, что считать зелеными проектами, которые могут привлекать деньги у банков и инвесторов под более низкий процент — например, брать кредиты или выпускать зеленые облигации.
Критерии прописаны в постановлении, которое ведомство подготовило по поручению президента Владимира Путина совместно с ВЭБ.РФ (есть у Forbes). Представитель министерства сообщил, что проект постановления уже направлен в правительство. На этой неделе кабмин может принять его, сказал Forbes источник в одном из профильных ведомств.
ВЭБ еще летом 2020 года опубликовал свои рекомендации по зеленому финансированию, но до сих пор в России нет официально утвержденных на госуровне критериев зеленых проектов, которыми могут руководствоваться инвесторы и сами компании. В итоге рынок ориентировался только на международные стандарты и собственные оценки инициаторов проектов, говорит замдиректора группы оценки рисков устойчивого развития АКРА Владимир Горчаков.
Реклама на Forbes
Минэк предлагает считать зелеными проекты в одной из восьми сфер, следует из документов ведомства.
К примеру, это могут быть проекты по утилизации отходов, производству экологической упаковки. В случае с созданием биоразлагаемых материалов из мусора Минэк, к примеру, предлагает отслеживать, чтобы продукция не приводила к образованию пластика. На предприятиях по обработке отходов объем утилизированного сырья должен составить почти 50% от общего объема, а обработать нужно все 100%.
Вторая сфера — солнечная, ветроэнергетика и другие виды зеленой энергетики, в том числе атомная.
Минэк предлагает развивать зеленые проекты и в сфере ЖКХ — к примеру, комбинировать теплоснабжение альтернативными источниками с традиционными (на природном газе) в труднодоступных регионах.
Зелеными проектами в строительстве могут быть проекты по озеленению крыш, внедрению эффективных систем освещения. Отдельно прописано, что нужны проекты, в которых потребление энергии, воды и тепла снизится более чем на 20%.
Минэк считает, что в металлургии и производстве удобрений проект может считаться зеленым, если у него объем выбросов в атмосферу снижается на 10%, если он отказывается от сброса сточных вод и утилизирует отходы, желательно используя при этом тепловую энергию.
Зелеными могут стать проекты по производству транспорта на альтернативных источниках энергии, а также закупка велосипедов для городских сервисов проката.
Зеленые проекты в водоснабжении — это, к примеру, проекты по утилизации иловых остатков сточных вод. Это также проекты по сохранению и восстановлению редких, в том числе занесенных в Красную книгу, видов животных и растений, развитие экотуризма.
В сельском хозяйстве — проекты по орошению земель, земледелию на неплодородной почве и так далее.
Документ Минэкономразвития фактически отделяет проекты с доступом к зеленому финансированию от проектов, которые претендовать на него не могут. Ставка по такому финансированию, как правило, ниже, чем в обычных сделках.
Кроме того, говорит Кучкин, под зеленые проекты можно привлечь инвесторов другого типа — тех, кто готов получать меньший доход, потому что их инвестиции приносят благо людям и природе. «Для профессиональных инвесторов сейчас признак хорошего тона — иметь в портфеле зеленые компании, — говорит Кучкин. — Это в меньшей степени вопрос финансов, в большей — вопрос имиджа».
В чем отличия зарубежных и российских правил
Во всем мире инвесторы, выбирая, куда вложить деньги, все чаще ориентируются на принципы ответственного (зеленого) финансирования, или ESG, которые обеспечивают защиту окружающей среды, социальной сферы и стандартов корпоративного управления (к примеру, учитываются риски в управлении и т. д.). Рынок этот огромен: в мае независимый эксперт по вопросам устойчивого развития Максим Худалов говорил РБК, что объем инвестиций, который учитывает ESG-факторы, составляет более $80 трлн, а некоторые инвесторы уже сейчас не могут физически инвестировать в активы без высокой ESG-оценки.
Российские критерии зеленых проектов будут отличаться от западных, сказал Горчаков. Европа при определении этих критериев поставила во главу угла адаптацию к изменению климата, Китай — выравнивание перекосов в развитии экономики. А российская система оказалась «чем-то средним» — здесь много критериев, связанных с сокращением выбросов СО2, есть и свои национальные особенности, добавил Горчаков. Например, проекты атомной индустрии без всяких дополнительных критериев в России являются зелеными. «В Европе атомная индустрия в силу скорее политических причин не включена», — сказал Горчаков.
«Российские стандарты задают фильтр не только на отрасль, но и на минимальный экологический эффект в результате реализации проекта. Поэтому можно считать документ исчерпывающим для будущих зеленых заимствований», — сказала Forbes директор-руководитель группы рейтингов устойчивого развития «Эксперт РА» Юлия Катасонова.
Зачем это делают власти
Работа, которую ведет Минэк, является частью плана российского правительства по подготовке к глобальному энергопереходу — снижению спроса на традиционные источники топлива в пользу альтернативной энергетики. В июле кабмин сформировал 10 рабочих групп под руководством первого вице-премьера Андрея Белоусова, которые должны придумать, как подготовить российскую экономику к глобальному энергопереходу. В работе участвуют Минэк, Минэнерго, Минобрнауки, Минприроды, МИД и Минпромторг.
Реклама на Forbes
Евросоюз задумал вступление в силу зеленой политики, которая предполагает постепенное сокращение углеродного следа и постепенный переход к углеродной нейтральности к 2050 году. С 2026 года ЕС хочет ввести новый углеродный налог, который будет защищать европейский рынок от неэкологичных товаров. Только это приведет к дополнительным расходам российских компаний-экспортеров продукции в Европу к 2030 году в $3,5-$6,4 млрд.
Глава Сбербанка Герман Греф заявлял, что достижение мировой углеродной нейтральности к 2050 году будет стоить миру $140 трлн, или 3% мирового ВВП в год, а падение энергетического экспорта России к этому моменту может составить около $200 млрд. Он также предупредил, что переход может привести к падению реальных доходов населения на 14%.
Шансы на рост: почему инвесторы еще вкладывают в Россию | 27.03.15
С начала года российские индексы показали лучший результат среди индексов развивающихся стран (рост по итогам первых двух месяцев превышал 30%), а динамика рубля была лучшей среди всех «сырьевых» валют, включая Канаду и Австралию. Стабилизация валютного рынка снова сделала привлекательным даже рублевый сегмент российских госбумаг, где все еще сохраняются высокие доходности. Так, в середине марта Bank of America Merrill Lynch заявил, что ОФЗ сейчас являются основной инвестиционной идеей в регионе EEMEA (Европа, Ближний Восток и Африка).За последний год российские рынки пережили целый ряд потрясений и разочарований: возросшие геополитические риски, трагический конфликт на юго-востоке Украины, риторику холодной войны, фактическое закрытие рынков капитала для российских компаний и банков, катастрофическую девальвацию рубля в сочетании с рухнувшими нефтяными ценами.
Однако введенные санкции не стали аналогом тех, что были применены в отношении КНДР, Кубы, Ирака или Ирана, хотя бы из-за того, что Россия все еще сохраняет ядерный паритет с США. Наша ситуация скорее чем-то напоминает санкции против ЮАР во времена апартеида, за исключением того, что апартеида в России нет, а мировые рынки намного сильнее глобализированы, чем в 80-е годы ХХ века.
Что же изменилось для инвестиций в России?
Сегмент прямых инвестиций понес наибольшие потери от санкций, рекордного оттока капитала и экономического спада. По данным, опубликованным 29 января 2015 года в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD), прямые иностранные инвестиции в Россию упали в 2014 году на 70% до $19 млрд под влиянием западных санкций, спада в промышленности, снижения потребительской активности, а также из-за негативной оценки дальнейших перспектив сырьевой модели российской экономики.
Существенный спад испытал финансовый сектор — возросли кредитные риски, иностранные банки и компании сокращают свое присутствие в России. Спад потребления приводит к тому, что то же самое происходит и с автоконцернами, производителями одежды и продуктов питания. Венчурные инвестиции в России, по данным PwC, сократились на 26% в 2014 году.
Инвесторы сократили свои вложения в инструменты с фиксированным доходом. Еще до снижения агентствами S&P и Moody’s кредитных рейтингов с инвестиционных до спекулятивных уровней, еврооблигации российских компаний и банков продемонстрировали существенное падение и показывали доходности на уровнях, характерных для стран, где финансы находятся в более плачевном состоянии. Доля иностранных инвесторов в ОФЗ также снижалась с уровня 27% от общего объема бумаг в обращении до 19%.
Казалось бы, все более чем плохо, и иностранные инвесторы ушли из России, если бы не рынок акций.
Как ни парадоксально, но доля иностранцев в российских акциях по-прежнему высока. Просто за последнее время изменилось их поведение. Сейчас в российские ценные бумаги инвестируют либо специализированные фонды развивающихся рынков, в инвестдекларации которых включены российские индексы (доля средств, приходящаяся на российские акции, колеблется у них от 2% до 8%), либо фонды, инвестирующие исключительно в Россию, например DWS Russia, Market Vectors Russia ETF или WIOF Russia and CIS Performance Fund.
Безусловно, вес России в портфелях больших фондов сократился, но сократился в основном из-за падения рынка, а в пересчете на количество акций позиция за год почти не менялась, и представители крупнейших инвестбанков отмечают, что 70-75% оборота по российским акциям и ADR сейчас делают иностранцы.
Не менее парадоксальными выглядят данные норвежского Government Pension Fund Global, крупнейшего мирового инвестора, управляющего активами на $858 млрд. Показав убыток в 40,9% от операций с российскими акциями и формально сократив инвестиции на российском фондовом рынке за год с $3,65 до $2,1 млрд, представители фонда заявили, что в 53 компаниях его доля увеличилась, в 10 — осталась без изменений, и лишь в 16 — сократилась.
То есть причиной сокращения объемов средств, инвестированных в российские акции, оказалась не распродажа бумаг, а их отрицательная переоценка.
Как правило, фонды, инвестирующие в российские акции, ориентируются на специализированные и региональные индексы, из которых самым популярным является индекс акций развивающихся рынков — MSCI EM, доля России в котором составляет примерно 8%. Фонды могут держать в своих портфелях долю акций отдельной страны, превышающую долю в весе общего индекса. Это называется Overweight (или «перевес» по-русски). Но могут и недоинвестировать, держа в портфелях меньшую долю, чем предписывает бенчмарк — ситуация Underweight (или «недовес»). Так вот, до недавнего времени этот Underweight России составлял в портфелях фондов до 50% от возможного объема.
И показательным является заявление банка Credit Suisse, сделанное в начале марта: аналитики банка дали рекомендацию для российских акций сократить так долго сохранявшийся Underweight с 50% от веса бенчмарка до 20%, считая, что худшее для российского фондового рынка уже позади. Аналогичную рекомендацию дал своим клиентам и банк Morgan Stanley.
Российский рынок акций выглядит очень дешевым. Показатель P/E в MSCI Russia Index — среднее соотношение цены и прибыли — равен 4, в то время как аналогичный показатель в индексе S&P500 составляет 18,1. Правда, рынок дешев не без оснований: вопросы вызывают и инвестиционный климат в целом, и ситуация с защитой собственности; также сокращается ВВП и потребительская активность.
Тем не менее, в случае улучшения экономической ситуации в России, например, за счет роста нефтяных цен и снижения геополитических рисков вокруг Украины, инвесторы могут рассчитывать (по оценкам аналитиков Research Affiliates) на получение ежегодной доходности на уровне 16,9% в течение последующих десяти лет, что намного превышает потенциальную доходность на других рынках развитых и развивающихся стран.
По итогам последних семи недель российский рынок получил не менее $450 млн, что довольно неплохо в условиях санкций и экономических трудностей.
Можно констатировать, что эмоции отброшены в сторону, и мы возвращаемся к нормальной ситуации, когда инвесторы в своих оценках перспектив рынка начинают смотреть не на новостные ленты, а объективно оценивать риски, которые есть в экономике.
Источник: Forbes
Александр Лосев, генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом»
Инвесторы рынка foodtech охотнее всего вкладываются в доставку еды и маркетплейсы
01 ноября 2020, 03:11
Инвестиции в рынок foodtech (инновации в сфере продуктов питания) в мире в третьем квартале 2020 года выросли почти в 1,5 раза в годовом выражении, до 3,19 миллиарда долларов, сообщает агентство «Прайм», ссылаясь на данные отчета венчурного фонда Fuel for Growth.«Сумма инвестиций увеличилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 года с 2,49 миллиарда долларов до 3,19 миллиарда долларов, хотя количество сделок сократилось на 8%», — говорится в документе. Всего за третий квартал в области foodtech было заключено 144 сделки, что на 28% больше в годовом выражении. При этом за девять месяцев 2020 года в секторе было заключено 485 сделок на 10,24 миллиарда долларов.
Большинство крупных сделок в foodtech-секторе в отчетном квартале было совершено в США — 47%. В Европе и Азии прошло значительно меньше сделок — около 20% в каждом из регионов. Около 5% сделок были заключены на Ближнем Востоке, а в Южной Америке и Африке — около 3% и 2% соответственно.
Чаще всего в июле, августе и сентябре 2020 года инвесторы вкладывали в сервисы доставки еды и маркетплейсы (32%), а также в производителей полезных продуктов питания (25%). Производители альтернативного мяса, молока и морепродуктов привлекли инвестиции в 18% случаев.
На стартапы в сегменте HoReCa приходится 15% сделок. Сервисы по персонализированному питанию вызвали интерес у 5% инвесторов, решения для сельского хозяйства и переработке мусора – 2%, а платформы по медицинским технологиям — около 1% инвесторов.
«Рынок foodtech продолжает привлекать интерес инвесторов. Там, где неопределенность с регулированием низкая, мы видим рост инвестиций – это сервисы доставки и маркетплейсы. Там, где регулирование является барьером — сектор производства продуктов питания, — объем вложений более осторожный, — комментирует управляющий партнер венчурного фонда Fuel for Growth Андрей Зюзин. — Важно отметить, что на компании из Северной Америки приходится львиная доля всех инвестиций, что еще раз говорит о более высоком аппетите инвесторов региона к риску и оценке потенциала рынка».
Для коллажа использованы фото из пресс-материалов и с официальных страниц сервисов «Кухня на районе», «Яндекс.Еда», Delivery club, концепций «Дринкит» и Free Dog.
Во что вкладывают деньги иностранные инвесторы?. InvestGo24
Обрабатывающая промышленность
В рейтинге экономической привлекательности и доходности, самую первую строчку, сейчас занимает обрабатывающая промышленность. В развитие данного направления, в текущем году, количество направленных средств в некоторых старанах СНГ достигло более 31 млрд американских долларов, т.е. 65% от всех иностранных денежных средств. По сравнению с предыдущими показателями, общий объем инвестиций из-за рубежа в данную область постоянно увеличивается.
Оптовая и розничная торговля
Зарубежные инвесторы в данную область в 2016 году, уже вложили в 3,5 раза больше средст, чем в прошлом году. Идеальный вес области торговли в потоке инвестиций из-за рубежа, составил 16%. Такие показатели, являются бумом на рынке всего СНГ. Отрасль набирает обороты по инвестиционной привлекательности. Можно обратить внимание на альтернативное топливо, которое сейчас очень пользуется спросом, так как желающих купить пеллеты очень много.
Так, по имеющейся информации CBRE Group, в Америке розничная торговля за последние несколько лет возросла на 2,6%, в Бразилии — на 7,5%, а в РФ — сразу на 12%. Тенденция роста достаточно стабильно удерживается на определенном уровне, что делает страны СНГ, очень привлекательной территорией для инвестиций из-за рубежа.
Финансы
Третий по счету участник рейтинга — это финансовая сфера деятельности. Общий объем инвестиций из-за рубежа в данную область, составляет около 5 млрд американских долларов за год. Эта область деятельности, сейчас переживает не самые простые времени, но инвестирования иностранцев, также находятся на достаточного высоком уровне.
Транспорт и связь
Более 80% всех совершенных инвестиций из-за рубежа, приходятся именно на прямые денежные инвестиции в сфере транспорта и связи. Особенно отличилась связь, которая смогла привлечь, более 300 млн американских долларов за один год.
Недвижимость
Несмотря на такой момент, что по итогам последних лет, общий размер инвестиций из-за рубежа в строительство увеличился, ориентировочно на 55%, общий удельный вес отрасли в потоке зарубежных инвестиций составил менее 1%. И это, когда последние два года построили и успешно ввели в эксплуатацию не мало квадратных метров жилой недвижимости, количество которых значительно превышает показатели европейской зоны.
Инвесторы из России предпочитают вкладывать в известные бренды французских вин
Инвесторы из России предпочитают вкладывать в известные бренды французских вин
Vindome, международная платформа для инвестиций в вина, провела опрос среди российских инвесторов и выяснила, в какие вина они готовы вкладывать, в каком объеме и на какой срок. В опросе приняли участие более 200 респондентов, платформой исследования стал сервис Яндекс.Взгляд.
К исследованию были приглашены только инвесторы, имеющие успешный опыт вложений в вина на российском или международном рынке.
Их попросили ответить на следующие вопросы:
В какие вина они готовы инвестировать?
Какую сумму они единоразово готовы вложить в 1 партию вин (6 бут)?
Какой период окупаемости для них оптимален?
В вина каких стран они будут инвестировать с большей готовностью?
Исследование показало, что большая часть российских инвесторов (45% респондентов) выбирают известные бренды вин для вложений, и 36.6% опрошенных сказали, что их стратегия — составлять портфолио с разными типами вин (включая менее известные наименования). 27% инвесторов предпочитают молодые бренды вин с хорошей репутацией.
Оптимальный объем инвестиций в одну партию вин (6 бут.) составил до 150 Евро. Так ответили 56. 7% респондентов. 34.3% инвесторов готовы вложить в одну партию до 500 Евро, и 9% инвесторов рассматривают инвестиции от 1000 Евро в партию вин. Самый комфортный срок инвестирования среди российских инвесторов — от 1 до 3 лет (70.6% респондентов), 23.9% опрошенных сказали, что рассматривают инвестиции от 5 до 9 лет, и 5.5% готовы инвестировать на 10+ лет.
В рейтинге самых популярных стран — производителей вин лидером стала Франция. В вина из этого региона готовы вкладывать 36.3% российских инвесторов. 29.4% респондентов указали, что выберут вина из Италии для инвестиций, 18.9% опрошенных выберут вина из Испании, и 15.4 % респондентов предпочитают инвестировать в вина из Нового Света (Аргентина, Чили, Новая Зеландия, ЮАР, США и Канада).
“Российские инвесторы в вина — одни из самых “подкованных” в мире по уровню знаний о винах и их инвестиционном потенциале. Среди наших пользователей Россия занимает третье место после Германии и Великобритании, но платформа работает в этой стране всего полгода, поэтому мы не исключаем, что россияне могут стать самыми активными инвесторами в вина в скором времени”, — отметила Ингрид Бродин, генеральный директор и сооснователь платформы Vindome.
Источник: Vindome
Куда вкладывать деньги в 2022: ориентиры для предпринимателя-инвестора — ukraina-novosti
Этим летом Индекс деловой активности достиг наивысшего значения с октября 2019, а Индекс инвестиционной привлекательности Украины вырос с 2,4 до 2,84.
Это зеленый свет для инвесторов, а впрочем, я бы не советовал изо всех сил давить на газ.
- С депозитами сейчас призываю быть осторожным. Инфляция часто превышает ставку в 2 – 3%.
- Недвижимость с доходностью 4 – 8% так и остается наиболее понятным украинцу инструментом для инвестиций.
- Относительно акций иностранных компаний – среднегодовая доходность индекса S&P на протяжении последних 5 лет составляет около 13,6%.
- Золото, серебро, платина – консервативный способ: он перекрывает инфляцию – стабильно, но ненамного.
- Криптовалюта же дает возможность быстро заработать и еще быстрее потерять. Не следует инвестировать в нее более 5% от сохранений.
Какие активы включить в свой портфель, каждый инвестор решает самостоятельно. Сейчас предлагаю оценить, как трансформировался рынок за последние год – два, куда он движется сегодня и к чему будет тяготеть в 2022 году.
Вот несколько отраслей, на которые стоит ориентироваться инвесторам и предпринимателям, чтобы приумножить средства или масштабировать собственные компании в следующем году.
E-commerce и доставка
За последние пять лет украинский e-commerce вырос втрое и продолжает это делать. Soul Partners, Baker Tilly Украина и Aequo исследовали, что в прошлом году объем рынка электронной коммерции в Украине вырос на 41% – до 4 миллиардов долларов. По их прогнозам, у него есть все шансы увеличиться еще в два раза за следующую пятилетку.
Больше всего укрепляют позиции маркетплейсы. Игроки-лидеры на рынке – Rozetka, Prom, Allo, Bigl и Epicentr – растут на десятки процентов каждый год. Rozetka в прошлом году выросла в гривне на 40%, а количество доставок из OLX за последние 5 лет увеличилось втрое – до 2,7 миллиона.
Так, Украина подхватывает мировую тенденцию. Аналитики из Activate Consulting прогнозируют, что объем e-commerce в мире к 2024 году увеличится почти вдвое (с 3,4 триллиона до 6,5 триллиона долларов). Катализатором рынка стала пандемия – 43% онлайн-покупателей впервые скупились онлайн именно в этот период.
Ковид вытолкнул в онлайн традиционно офлайновые сегменты – лекарства и продукты, активировал спрос на доставку из магазинов и ресторанов. Покупатели привыкают к такому комфорту и вряд ли откажутся от него после пандемии.
Помимо ковида, коммерческой торговле играет на руку еще несколько факторов:
- На маркетплейсах появились безопасные способы онлайн-оплаты.
- Улучшается сервис: продавцы обслуживают быстрее и качественнее. Заказы обрабатываются за считанные минуты, отправляются сегодня и завтра уже попадают в руки к покупателю.
В 2022 компаниям нужно активно инвестировать в быструю доставку, или Q-commerce. Отныне люди заказывают онлайн не только технику или одежду, но и FMCG – товары повседневного обихода и продукты питания.
Чтобы доставлять такие заказы максимально быстро – за 10 – 20 минут, компании строят дарксторы и микро-фулфилмент-центры. К тому же на рынке бум онлайн-супермаркетов, работающих исключительно по бизнес-модели дарксторов. Пока тенденция активно развивается в столице. Только за последний год – два в Киеве появились онлайн-супермаркеты Cooker, Goodex24, доставка свежих овощей и фруктов OVO, а у бывалого игрока zakaz.ua количество заказов на карантине выросло на 74,5%.
Фармацевтика и медицина
В кризисные времена эти сферы, как никогда, привлекают много средств. Всего в прошлом году в фармацевтику инвестировали 31,6 миллиарда, количество сделок выросло на 9% – до 1 500, а это второй по величине показатель за последние 3 года. С начала пандемии в мире появилось 50 новых миллиардеров, связанных с отраслью здравоохранения.
Сейчас Statista оценивает мировой рынок фармацевтики в 1,27 триллиона долларов. Ожидаем, что к 2023 он превысит 1,5 триллиона долларов.
Но есть вероятность, что в ближайшие несколько лет может быть следующий, еще более масштабный, экономический кризис. И вот какие отрасли понесут потери, а какие стремительно вырастут – зависит от того насколько компании будут готовы к трансформации.
Автор Габриэль Кокуашвили,
Инвестор, предприниматель, основатель компании Finbert
Как работать с Хайп-проектами? — Городской репортер
Инвесторы всегда ищут новые возможности. И в последнее время появилось немало хайп-проектов. Этот специфический вид инвестиций требует от инвестора продуманной стратегии. А список Хайп-проектов можно посмотреть на сайте mif-people.com. Вкладывать средства в такие проекты рискованно. Многие из них граничат с мошенничеством.
Как вкладывать в хайп-проекты?
Такие вложения требуют от инвестора продуманных решений. Прежде, чем вкладывать средства, нужно тщательно изучить информацию о данном проекте в сети. Если это мошенническая схема, те, кто от нее пострадал, обязательно напишут отзывы. Обзоры многих проектов можно найти на сайте mif-people. При вкладывании денег в такие проекты нужно соблюдать как минимум три правила:
- Тщательно проверять проект на возможное мошенничество. Об этом сразу пишут в сети те, кто уже пострадал. Можно найти реальных вкладчиков проекта, поинтересоваться, каких они достигли успехов. На сайте ФНС можно посмотреть, существует ли такое юридическое лицо, имеется ли у него лицензия ЦБ РФ. Как давно зарегистрировано данное юридическое лицо. Можно также посмотреть, когда был зарегистрирован домен сайта проекта. Если он работает давно, то это один из косвенных показателей надежности проекта.
- Не вкладывать все средства в один проект. Хайп-инвестиции предполагают большие риски. Кто не успеет вовремя вывести средства, то их можно потерять. Поскольку жизненный цикл таких проектов совсем небольшой, то деньги вкладывают сразу в несколько хайпов. Даже если в одной из них потерять деньги, то прибыль от остальных проектов перекроет потери и поможет остаться «в плюсе».
- Тщательно контролировать весь процесс. При вложении денег в такие проекты, нужно постоянно отслеживать все изменения, связанные с хайпами. Так можно увидеть намечающийся scam и вовремя вывести средства.
Хайп-проекты «взорвали» интернет и стали популярны у инвесторов. Но при таких инвестициях есть и риски. Они связаны не только с возможностью нарваться на мошенников. Такие проекты существуют недолго, здесь главное успеть вывести средства. Важным фактором является добросовестность организаторов. Нужно внимательно изучать отзывы о данных проектах и другую информацию, которая может повлиять на конечный результат. Помимо отзывов в интернете есть черные списки недобросовестных брокеров, которые стоит изучить и посмотреть, не находится ли в них интересующая трейдера брокерская компания.
Было интересно? Хотите быть в курсе самых интересных событий в Ростове-на-Дону? Подписывайтесь на наши страницы в Facebook, Instagram и ВКонтакте и канал в ЯндексДзен и Telegram.
Вы можете сообщить нам свои новости или прислать фотографии и видео событий, очевидцами которых стали, на электронную почту.
По данным CNBC, половина молодых инвесторов вложили стимулирующие деньги
LPETTET | iStock | Getty Images
Согласно новому исследованию CNBC / Momentive Invest in You, почти треть инвесторов, получивших государственные стимулирующие деньги во время пандемии, вложила часть этих денег.
Однако более молодые и новые инвесторы с большей вероятностью вкладывали свои стимулирующие деньги в активы.
Из тех, кто в возрасте от 18 до 34 лет, 49% сделали это — 15% инвестировали в отдельные акции, 11% купили криптовалюту, 9% инвестировали в паевые инвестиционные фонды и 8% купили биржевые фонды.
С ростом инвестиционной болтовни в социальных сетях и возможности совершать сделки в мобильном приложении неудивительно, что люди использовали часть своих вновь обретенных денег для инвестирования, сказала сертифицированный специалист по финансовому планированию Мисти Линч, директор по финансовому планированию в Dedham, Массачусетс. -основанный Бек Боде.
«Во время пандемии было много людей, которые не так сильно отвлекались на свою обычную жизнь», — сказала она. «Мы проводили кучу времени на наших телефонах».
Больше информации от Invest in You:
Новые инвесторы ломают традиционные стереотипы: опрос
По мере роста интереса к инвестированию, цветные люди все еще отстают, по результатам опроса
Как следует вкладывать деньги в 20, 30, 40 лет и старше
Более четверти опрошенных инвесторов начали инвестировать в течение последних 18 месяцев, а 73% начали в 2019 году или ранее. Momentive опросила 5 523 взрослых в США в период с 4 по 9 августа 2021 г .; из них 45% — инвесторы.
Новые инвесторы более разнообразны, моложе, используют технологии для совершения сделок и обращаются к социальным сетям для исследования инвестиционных идей, говорится в исследовании.
«Если это всего лишь часть их общей финансовой картины, то это здорово», — сказал Линч. «Если это просто« я хочу очень быстро заработать много денег и уйти », я думаю, это может быть проблематично».
Безусловно, некоторые финансовые эксперты предостерегают от инвестирования стимулирующих выплат, особенно если у вас нет адекватного чрезвычайного фонда.
«Ключ к вашей свободе — это безопасность, этот чрезвычайный фонд», — сказала CNBC в марте эксперт по личным финансам и автор бестселлеров Сьюз Орман. «Держите его прямо там.
« Не тратьте и не смейте использовать его для инвестирования в фондовый рынок ».
Если вы хотите начать инвестировать, и у вас есть здоровый чрезвычайный фонд, который может покрыть несколько месяцев «Из-за расходов первое, что нужно сделать, это знать свой временной горизонт», — сказал Том Хенске из Нью-Йорка.
«Пожалуйста, не делай этого», — сказал он. «Это порождает плохие привычки. Хорошее инвестирование — это все о привычках и дисциплине».
После того, как вы узнаете свой временной горизонт, решите, как вы относитесь к риску и вознаграждению.
«Если вы относитесь к тому типу людей, которые, когда рынок падает на 2%, вас тошнит, возможно, это может изменить инвестицию, которую вы собираетесь купить», — сказал Хенске.
Также важно убедиться, что ваш портфель диверсифицирован.
Для небольших сумм денег Henske создаст индексный фонд или фонд временного горизонта, который инвестирует в зависимости от того, когда вам понадобятся деньги — если это более длительный временной горизонт, вы можете быть более агрессивными вначале, так как вы успеют восстановиться, если рынок упадет.
ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется на ваш почтовый ящик.
ВЫБЕРИТЕ: 50% миллениалов считают, что им нужно 300000 долларов или меньше, чтобы с комфортом выйти на пенсию: Вот сколько им на самом деле нужно через Grow with Acorns + CNBC
Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Желуди .
25 лучших акций, которые любят миллиардеры
Всегда интересно посмотреть, что инвесторы-миллиардеры делают со своими деньгами.Конечно, вы не можете сравниться с их доходами, просто копируя каждую из их акций, но все же может быть полезно (и полезно) знать, чем они занимались.
Учтите, что миллиардеры, хедж-фонды и крупные консультанты, перечисленные ниже, очень много поставили на карту. А их ресурсы для исследований, а также их тесные связи с инсайдерами и другими людьми могут дать им уникальное представление об их выборе акций.
Изучение того, какие акции они преследуют со своим капиталом (или какие акции продают миллиардеры, если на то пошло), может быть поучительным упражнением для розничных инвесторов.
В конце концов, богатые становятся богаче не просто так.
Вот 25 самых последних акций, выбранных из класса миллиардеров. В каждом случае, по крайней мере, один миллиардер — будь то физическое лицо, хедж-фонд или консультант — имеет значительную долю и / или прибавил к своим активам. В большинстве случаев эти акции принадлежат нескольким инвесторам-миллиардерам и фирмам-инвесторам-миллиардерам. И хотя некоторые из этих инвестиций являются популярными «голубыми фишками», другие менее заметны.
В любом случае, умные деньги не шутят, когда дело доходит до выбора акций.
Цены указаны на 8 сентября. Данные любезно предоставлены S&P Global Market Intelligence, WhaleWisdom.com и нормативными документами, поданными в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Акции ранжируются в порядке, обратном их весу в портфеле акций выбранного инвестора-миллиардера.
1 из 25
25. Walmart
- Рыночная стоимость: 411,2 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Рэй Далио (Bridgewater Associates)
- Процент портфеля: 4.7%
Обычно мы ищем акции, которые составляют не менее 5% портфеля инвестора-миллиардера, прежде чем включать их в этот список, но доля Bridgewater Associates в Walmart (WMT, 147,46 долларов США) является своего рода особым случаем. .
Огромный хедж-фонд легендарного инвестора Рэя Далио — его активы под управлением (AUM) составляют 223 миллиарда долларов — 5,4% его портфеля находится в индексном фонде S&P 500. Действительно, SPDR S&P 500 ETF (SPY) с коэффициентом расходов 0,0945% является крупнейшим холдингом Bridgewater.
То, что крупнейший в мире розничный торговец и промышленный индекс Dow Jones Industrial Average, является чем-то вроде пера для Walmart, оказывается лидером среди реальных акций Dalio.
Действительно, в первом квартале 2021 года Bridgewater увеличила свою долю в WMT на 45%, или 1,6 миллиона акций. Общая доля фонда в 5,2 млн акций на сумму 736,5 млн долларов на конец 2 квартала в настоящее время составляет 4,7% от общей стоимости его портфеля акций.
Обратите внимание, что Далио, чей собственный капитал оценивается в 20 миллиардов долларов, согласно Forbes, является большим поклонником акций Dow и ETF.Помимо WMT, занимающей второе место, в 10 крупнейших холдингов Bridegwater входят доли в Procter & Gamble (PG), Coca-Cola (KO), Johnson & Johnson (JNJ) и McDonald’s (MCD), а также в вышеупомянутом SPY ETF и ETF на развивающихся рынках Vanguard FTSE (VWO).
2 из 25
24. Sea
- Рыночная стоимость: 184,9 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Чейз Коулман III (Tiger Global Management)
- Процент портфеля: 5.1%
Легенда хедж-фонда Чейз Коулман III с собственным капиталом в 10,3 миллиарда долларов, по данным Forbes, увеличил свою ставку на Sea (SE, 343,80 доллара) во втором квартале 2021 года.
Coleman’s Tiger Global Management (79,1 млрд долл. США) увеличила свою долю в Sea на 6%, или 643 000 акций, в течение квартала, закончившегося 30 июня. В настоящее время хедж-фонд владеет в общей сложности 10,1 млн акций на сумму 2,8 млрд долл. США на конец 2 квартала.
Sea, которая предоставляет цифровые игры, электронную коммерцию и цифровые финансовые услуги в основном в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, в настоящее время занимает третье место в Tiger после JD.com (JD) и Microsoft (MSFT).
Tiger впервые приобрел SE в первом квартале 2018 года, и это, мягко говоря, значительно опередило его. Акции выросли на 2950% с конца марта 2018 года по сравнению с ростом на 71% для S&P 500.
Коулман явно видит еще больший потенциал роста, и аналитики Уолл-стрит не могут с этим согласиться. Согласно S&P Global Market Intelligence, их консенсус-рекомендация — «Сильная покупка», при этом весьма убедительная. Действительно, из 23 аналитиков, публикующих заключения по Sea, которая торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже через американские депозитарные расписки (АДР), 16 оценивают ее как «Активная покупка».
3 из 25
23. Игровая и развлекательная недвижимость
- Рыночная стоимость: 11,9 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Gates Capital Management
- Процент портфеля: 5,2%
Gates Capital Management фанат одной из любимых акций компании «Улица» для восстановления. Нью-йоркский хедж-фонд с 3 миллиардами долларов в AUM снова увеличил свою долю в Gaming and Leisure Properties (GLPI, 50,92 доллара), хотя и более медленными темпами, чем в первом квартале.
Хедж-фонд добавил еще 22 975 акций в инвестиционный фонд недвижимости для казино (REIT) во втором квартале, увеличив его позицию менее чем на 1%. Это последовало за покупкой 1 миллиона акций, или увеличением позиции на 35%, в первом квартале 2021 года.
Gates Capital теперь владеет более 3,9 миллиона акций GLPI — холдинг стоимостью 181,8 миллиона долларов по состоянию на 30 июня.
Аналитики — большие поклонники GLPI благодаря великолепной дивидендной доходности и привлекательным перспективам роста, поскольку мы облегчаем выход из пандемии.Недвижимость REIT — в том числе Belle of Baton Rouge в Луизиане и Argosy Casino Hotel & Spa в Миссури — извлекает выгоду из наплыва игроков, возвращающихся в казино.
Консенсус-прогноз «Сильная покупка» позволяет легко понять, почему Gates Capital продолжает увеличивать долю акций, впервые купленных в 2013 году. Хедж-фонду принадлежит почти 1,7% акций GLPI в обращении, что делает его 10-м крупнейшим инвестором REIT.
4 из 25
22.
Twitter- Рыночная стоимость: 49,7 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Пол Сингер (Elliott Investment Management)
- Процент портфеля: 5,3%
Легенда хедж-фонда Пола Сингера Elliott Investment Management значительно выросла его ставка на Twitter (TWTR, $ 62,27) во втором квартале.
Фонд из Уэст-Палм-Бич, Флорида, владеющий 73,5 млрд долларов США, купил еще 3 млн акций платформы социальных сетей, что на 42% больше его доли.В настоящее время Elliott владеет 10 миллионами акций TWTR на сумму 688,1 миллиона долларов по состоянию на 30 июня.
TWTR, занимающий 5,3% портфеля, является четвертой по величине позицией хедж-фонда. Доля также составляет 1,3% акций Twitter в обращении, что делает Эллиотт 13-м крупнейшим акционером компании.
Хедж-фонд впервые купил TWTR в первом квартале прошлого года. С конца марта 2020 года акции выросли примерно на 153% по сравнению с ростом на 75% для более широкого рынка.
Однако с начала года акции Twitter фактически отстают от более широкого рынка примерно на 5 процентных пунктов, и, по прогнозам Street, в ближайшие месяцы показатели будут не лучше, чем сопоставимые с рынком.Согласно S&P Global Market Intelligence, консенсус-прогноз аналитиков остается «Держать».
Зингер, состояние которого оценивается в 4,3 миллиарда долларов, возможно, наиболее известен своей 15-летней борьбой с правительством Аргентины за выплаты по суверенному долгу. В конце концов он победил, уйдя с 2,4 миллиарда долларов в 2016 году.
5 из 25
21. Adobe
- Рыночная стоимость: 316,0 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Suvretta Capital Management
- Процент портфеля: 5.6%
Аналитики очень оптимистичны в отношении Adobe (ADBE, $ 663,22), как и Suvretta Capital Management. Нью-йоркский хедж-фонд с AUM в $ 7,9 млрд во втором квартале пополнил свою позицию №1, добавив еще 1909 акций.
Верно, это означает увеличение доли фонда менее чем на 1%, но, тем не менее, это вотум доверия программному гиганту. Действительно, этой покупки было достаточно, чтобы сохранить позицию ADBE как крупнейшего холдинга Сувретты.
В настоящее время хедж-фонду принадлежит 634 813 акций общей стоимостью 371 доллар США.8 миллионов на конец второго квартала. Сувретта впервые приобрела акции Adobe в четвертом квартале 2013 года, и его ставка не может разочаровать. В конце концов, акции Adobe выросли более чем на 1000% с конца 2013 года по сравнению с ростом на 144% для S&P 500.
The Street, как правило, также сильно оптимистичны в отношении названия, благодаря доминирующему положению ADBE в своей компании. поле. Благодаря арсеналу, который включает Photoshop, Premiere Pro для редактирования видео и Dreamweaver для дизайна веб-сайтов, Adobe является бесспорным лидером в создании программного обеспечения для дизайнеров и других творческих людей. более широкий рынок более чем на 12 процентных пунктов, и Улица видит больше, откуда это пришло. Консенсус-прогноз аналитиков — «Покупать», и это большая уверенность. Действительно, из 28 аналитиков, высказывающих мнения об ADBE, 16 называют это сильной покупкой.
6 из 25
20. UnitedHealth Group
- Рыночная стоимость: 391,7 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Sanders Capital
- Процент портфеля: 5,9%
UnitedHealth Group (UNH, $ 415,39) — одна из самых популярных акций хедж-фондов для покупки сейчас, и Уолл-стрит также дает ей высокие оценки.
Будучи крупнейшим страховщиком здоровья как по рыночной стоимости, так и по выручке, а также являясь членом промышленного индекса Доу-Джонса, UNH является своего рода обязательной акцией для институциональных инвесторов, стремящихся к широкому охвату сектора здравоохранения.
Между тем, консенсус-рекомендация аналитиков по названию компании немного отличается от «Активной покупки». Из 26 аналитиков, дающих заключения по акциям, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 17 оценивают UNH как «сильную покупку», пять — «покупать», у трех — «удерживать», а один — «продавать».
«Мы считаем, что UNH имеет хорошие позиции благодаря своей диверсификации, сильному послужному списку, элитной управленческой команде и участию в некоторых быстрорастущих компаниях», — пишет аналитик Oppenheimer Майкл Видерхорн, который оценивает акции «лучше рынка» (эквивалент «Покупать»).
Так что вполне уместно, что Sanders Capital, хедж-фонд из Нью-Йорка с 64,2 миллиарда долларов в AUM, увеличил свою долю в UNH на 5%, или 314 995 акций, во втором квартале.
Доля фонда, сейчас их почти 6.Стоимость 5 миллионов акций на 30 июня составила 2,9 миллиарда долларов. Это составляет 5,9% портфеля, что делает его пятой по величине позицией Сандерса.
Сандерс впервые купил UNH в четвертом квартале 2010 года. А с 31 декабря 2010 года эти акции взлетели более чем на 1000% по сравнению с 259% -ным приростом для более широкого рынка.
7 из 25
19. Tesla
- Рыночная стоимость: 755,2 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Эндрю Лоу (Caxton Associates)
- Процент портфеля: 6. 2%
Брюс Ковнер, состояние которого оценивается в 6,2 миллиарда долларов, вышел на пенсию из хедж-фонда, который он основал десять лет назад, но Caxton Associates по-прежнему извлекает выгоду из тесной связи с его легендарным именем.
Между тем, преемник Ковнера Эндрю Лоу вряд ли сам нищий. Его собственный капитал оценивается примерно в 1 миллиард долларов, благодаря его основной доле в Caxton и 25,7 миллиарда долларов в AUM.
Что касается доли Ло в Tesla (TSLA, 753 долл.87), возможно, это пример того, как миллиардер «игра знает игру». По данным Forbes, состояние Илона Маска, основателя и генерального директора производителя электромобилей, составляет около 196 миллиардов долларов. Очевидно, Ло — и, конечно же, Стрит — ожидает, что эта цифра будет продолжать расти.
Caxton с офисами в Лондоне, Нью-Йорке, Сингапуре и Принстоне, штат Нью-Джерси, во втором квартале 2021 года инициировала покупку акций электромобилей, купив 82 468 акций на сумму 56 миллионов долларов. Новая инвестиция сразу же стала пятой по величине позицией фонда — 6.2% от стоимости портфеля.
И если уж тут говорить, Tesla на самом деле считается четвертым по величине пакетом акций Caxton. Верхняя позиция фонда, составляющая 9,4% портфеля, не является обычным пакетом акций — это опционы пут на сумму 86 миллионов долларов по iShares Russell 2000 ETF (IWM).
Консенсус-рекомендация Street по TSLA остается на уровне «Держать», что означает, что аналитики как группа считают, что акции будут соответствовать динамике более широкого рынка только в течение следующих 12 месяцев или около того. Тем не менее, они ожидают, что компания обеспечит рост среднегодовой прибыли на акцию (EPS) на 39% в течение следующих трех-пяти лет.
Если это произойдет, и Ло, и Маск почти наверняка увеличат свои состояния.
8 из 25
18. Lowe’s
- Рыночная стоимость: 141,3 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Soroban Capital Partners
- Процент портфеля: 7,0%
Soroban Capital Partners должны чувствовать себя хорошо о перспективах рынка жилья. В конце концов, хедж-фонд Нью-Йорка увеличил свою долю в Lowe’s (LOW, 204 доллара.09) на 36%, или 1,1 млн акций, во втором квартале.
Соробан, владеющий активами на сумму 11,9 млрд долларов, владеет в общей сложности 4,3 млн акций второго по величине предприятия розничной торговли товарами для дома в стране после Home Depot (HD). LOW, стоимость которого на 30 июня составляла 826,9 млн долларов, является четвертым по величине холдингом фонда.
Как и Home Depot, компания LOW извлекла большую пользу из реальности пандемической жизни, связанной с работой на дому / застреванием дома. Аналитики говорят, что многие из привычек, которые потребители приобрели во время COVID, сохранятся.
The Street дает низкую консенсусную рекомендацию «Покупать» с высокой убедительностью. Действительно, из 32 аналитиков, освещающих акции, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 19 оценивают их как «Активные покупки».
Аналитик CFRA Research Кеннет Леон входит в число тех аналитиков, которые рассматривают Lowe’s как покупателя, ссылаясь на сильные стороны бизнес-сегментов компании.
«Мы считаем, что наблюдается постоянный сдвиг в потребительских расходах в пользу дома из-за путешествий, живых мероприятий и ресторанов, что принесет пользу улучшению дома и промежуточным прогнозам прибыли LOW», — пишет Леон.«Сегмент« Сделай сам »показал высокие продажи в последнем квартале, и мы думаем, что сегмент PRO (подрядчики) набирает обороты».
Инвесторы, работающие с доходами, знают о силе дивидендов Lowe в долгосрочной перспективе. Компания входит в список S&P 500 Dividend Aristocrats — список фирм, ежегодно увеличивающих свои дивиденды не менее 25 лет подряд.
В случае LOW с момента выхода на биржу в 1961 году ему выплачиваются денежные средства ежеквартально, а дивиденды повышаются ежегодно в течение почти шести десятилетий.Последнее увеличение произошло с выплатой в августе — квартальные дивиденды выросли на 33% до 80 центов на акцию.
9 из 25
17. Qorvo
- Рыночная стоимость: 19,9 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Сет Кларман (Baupost Group)
- Процент портфеля: 8,3%
Легендарный инвестор Сет Терпение Клармана с Qorvo (QRVO, $ 178,76) наконец начало окупаться в 2020 году после многих лет неустойчивой низкой производительности. И хотя акции производителя полупроводников по-прежнему подвержены значительным колебаниям цен, это не помешало миллиардеру купить еще больше QRVO во втором квартале.
Baupost Group Клармана увеличила свою долю в Qorvo на 2%, или 110 000 акций, в течение квартала, закончившегося 30 июня.
Бостонский хедж-фонд с 32 миллиардами долларов в AUM инициировал позицию еще в первом квартале 2017 года. и в основном это был провал. QRVO отставал от рынка в целом в течение большей части следующих трех лет, при этом торгуя с относительно высокой волатильностью.
Но Кларман заработал состояние в 1,5 миллиарда долларов не на импульсивности.
Оказывается, QRVO достиг точки перегиба во время пандемического обвала фондового рынка, и с тех пор постоянно растет. Действительно, акции опередили S&P 500 примерно на 56 процентных пунктов с момента достижения нижнего предела контрольного индекса 23 марта 2020 года.
В настоящее время Baupost владеет в общей сложности 5,3 миллионами акций QRVO на сумму более 1 миллиарда долларов на конец второго квартала. Это делает его четвертой по величине позицией хедж-фонда.В то же время, имея в обращении 4,8% акций Qorvo, Baupost является третьим по величине акционером компании, уступая только Vanguard и BlackRock (BLK).
The Street оптимистично смотрит на производителя чипов, давая ему консенсус-рекомендацию «Покупать» с довольно сильной убежденностью. Из 27 аналитиков, публикующих мнения о QRVO, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 12 оценивают его как «Активную покупку», а семь — «Покупать».
10 из 25
16. Facebook
- Рыночная стоимость: $ 1.1 триллион
- Инвестор-миллиардер: Polen Capital Management
- Процент портфеля: 8,7%
Четыре основных списка акций Polen Capital Management, выбранных Polen Capital Management, — это наиболее быстрорастущие и мега-капитальные технологические акции: Facebook (FB, $ 377,57), Microsoft (MSFT), акции класса C родительского Google Alphabet (GOOG) и Adobe (ADBE).
Но хедж-фонд из Бока-Ратон, Флорида, прежде всего фанат Facebook. Во втором квартале компания добавила еще 489 542 акции, что означает увеличение ее доли на 3%, чтобы гарантировать, что крупнейшая в мире социальная сеть останется ее главным держателем.
Polen Capital с AUM в 46 миллиардов долларов в настоящее время владеет почти 13 миллионами акций FB на сумму 4,5 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня. Тем не менее, это все еще делает хедж-фонд Facebook 25-м по величине держателем акций с немногим менее 0,5% акций. выдающийся.
Polen Capital открыла позицию FB во втором квартале 2015 года, и с тех пор она демонстрирует огромные преимущества. Акции FB выросли на 340% с конца июня 2015 года, в то время как S&P 500 прибавил 119%.
The Street также настроен оптимистично на Facebook, давая акциям FB консенсус-рекомендацию «Покупать» с высокой убежденностью.Из 48 аналитиков, высказывающих мнения по акциям, 31 назвал это «сильной покупкой», семь — «покупкой», восемь — «удерживать», один сказал «продавать» и один оценил ее как «сильную продажу».
Хотя более осторожные аналитики высказывают опасения по поводу оценки акций, нет никаких сомнений в том, что потенциал компании слишком большой. The Street ожидает, что FB обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию более чем на 22% в течение следующих трех-пяти лет.
11 из 25
15. Abbott Laboratories
- Рыночная стоимость: 228 долларов США.8 миллиардов
- Инвестор-миллиардер: BlueSpruce Investments
- Процент портфеля: 8,9%
Abbott Laboratories (ABT, 129,06 долл. США) является столь же устойчивой акцией с раздельным ростом, как и они есть. Он является членом S&P Dividend Aristocrats, увеличивая выплаты в течение 49 лет подряд. Последнее повышение произошло в декабре: рост на 25% до 45 центов на акцию за квартал.
ABT, которая производит широкий спектр товаров для здоровья, таких как брендовые непатентованные лекарства, медицинские устройства и продукты питания и диагностические продукты, с начала года отстает от более широкого рынка, но большая часть жителей улицы по-прежнему любит это название. текущие уровни.
BlueSpruce Investments определенно понравился во втором квартале.
Чикагский хедж-фонд с активами в размере 5,3 миллиарда долларов более чем утроил свою долю в медицинской фирме, добавив более 3 миллионов акций. ABT в настоящее время является шестой по величине ставкой фонда.
Последние покупки дают BlueSpruce в общей сложности 4,2 миллиона акций Abbott на сумму 488,6 миллиона долларов на конец второго квартала. Хедж-фонд, владеющий 0,24% акций компании в обращении, входит в топ-50 акционеров Abbott Labs.
Улица также дает ABT большой палец вверх.Аналитики единодушно рекомендуют «Покупать», ссылаясь на перспективы роста компании после пандемии, что отрицательно скажется на продажах медицинского оборудования, поскольку пациенты откладывают плановые процедуры.
«Мы полагаем, что после выздоровления от COVID-19 все готово для улучшения показателей выручки и прибыли на годы вперед», — пишет аналитик Stifel Рик Уайз, оценивающий акции «Покупать».
12 из 25
14. Domino’s Pizza
- Рыночная стоимость: 19,2 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Билл Акман (Pershing Square Capital Management)
- Процент портфеля: 8.9%
Никто не сомневается в инвестиционной проницательности Билла Акмана. По данным Forbes, основатель и менеджер Pershing Square Capital накопил личное состояние в 3,1 миллиарда долларов.
И он никогда не избегал СМИ. Так что его увеличивающаяся доля в Domino’s Pizza (DPZ, $ 521,37) далеко не является государственной тайной. Действительно, Акман раскрыл свои первоначальные 6% акций сети пиццерий, сделанные в первом квартале, еще в мае.
«Мы продали Starbucks. Дошло до такой цены, что было трудно получить ту избыточную прибыль, которую мы хотели бы зарабатывать.«Акции восстановились слишком быстро», — сказал Акман на фестивале Wall Street Journal Future of Everything Festival. В то же время DPZ «резко упала в цене по причинам, которых мы не понимали, и мы смогли обменять Starbucks. для Domino’s Pizza ».
Акман добавил, что Pershing Square с управляемыми ценными бумагами на сумму $ 10,7 млрд не смогла купить столько DPZ, сколько хотела изначально. Естественно, во втором квартале она выросла больше. Фонд добавил 3 466 акций. довести его общие владения до немногим более 2 миллионов.Domino’s сейчас составляет 8,9% фонда.
«Domino’s — это чисто франчайзинговая компания, и, что интересно, они были первыми, кто инвестировал в технологии и поставки», — сказал Акман, когда впервые купил акции DPZ. «Они владеют своей инфраструктурой доставки, и им не нужно полагаться на всемирные DoorDashes».
The Street также демонстрирует оптимизм, поэтому DPZ дает консенсус-рекомендацию «Покупать», согласно S&P Global Market Intelligence.
13 из 25
13. Verizon
- Рыночная стоимость: 227 долларов.3 миллиарда
- Миллиардер-инвестор: Quinn Opportunity Partners
- Процент портфеля: 9,1%
Quinn Opportunity Partners добавили к своей доле Verizon (VZ, $ 54,91) ровно столько, чтобы телекоммуникационный гигант оставался лидером проведение во втором квартале.
Хедж-фонд из Шарлоттсвилля, Северная Каролина, с 1,6 миллиарда долларов в AUM купил еще 25 000 акций VZ, увеличившись менее чем на 1%, увеличив их общее количество до 2,6 миллиона.По состоянию на 30 июня эта позиция оценивалась в 145,7 млн долларов.
Инвестиции фонда в Verizon относятся к первому кварталу 2018 года, и, хотя мы не знаем исходную основу затрат Quinn Opportunity, график VZ с тех пор не впечатляет. Акции Verizon, составляющей промышленный индекс Dow Jones, выросли менее чем на 16% с 30 марта 2018 г. по 3 сентября 2021 г. S&P 500 прибавил почти 72% за тот же период.
Verizon, конечно же, является защитной машиной для выплаты дивидендов, поэтому оценка доходности за такой относительно короткий и произвольный период времени не всегда полезна.С другой стороны, телекоммуникационная компания действительно долгое время отставала от рынка.
Verizon выделяется своей приверженностью увеличению дивидендов. Голубая фишка ежегодно увеличивает выплаты в течение 15 лет подряд. О последнем повышении — 2% -ное увеличение ежеквартального распределения до 60 центов за акцию — было объявлено в начале сентября. И эти дивиденды действительно складываются. Акции VZ выросли в цене всего на 1,7% за последние три года. Однако добавьте дивиденды, и общий доход VZ составит 15.5%.
Несмотря на это, Street в целом остается нейтральным по отношению к акциям, что дает им консенсус-рекомендацию «Держать».
14 из 25
12. Xilinx
- Рыночная стоимость: 37,9 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Canyon Capital Advisors
- Процент портфеля: 9,4%
Canyon Capital Advisors, с AUM 20,9 миллиарда долларов продвинули рискованных основателей Джошуа Фридмана и Митчелла Джулиса в список Forbes миллионеров хедж-фондов с самыми высокими доходами.
Но добавит ли их все более крупная ставка на производителя микросхем Xilinx (XLNX, $ 153,31) их состояние, зависит от китайских регуляторов.
Advanced Micro Devices (AMD) и Xilinx объявили в октябре 2020 года о сделке, по которой AMD приобретет последнюю в рамках сделки с акциями на сумму 35 миллиардов долларов. Предлагаемое слияние уже прошло проверку с США, Великобританией и ЕС. антимонопольные органы.
Так что понятно, если Canyon Capital немного нервничает, ожидая зеленого света от процесса проверки в Китае.В конце концов, хедж-фонд Лос-Анджелеса с самого начала делал ставку на это слияние.
Canyon впервые приобрела акции Xilinx в четвертом квартале 2020 года, на этот момент доля составляла 4,6% от стоимости портфеля фонда. Затем Canyon увеличила свои запасы XLNX в первом квартале на 89%, или 672829 акций, что составляет почти 7% от общих активов.
Это подводит нас к самому последнему кварталу, в котором Canyon снова увеличила свою долю, на этот раз на 23%, или на 330 887 акций.К концу второго квартала хедж-фонд владел 1,8 млн акций Xilinx на сумму 253,7 млн долларов. XLNX, занимающий 9,4% портфеля, является второй по величине позицией Canyon. Больше только Dell Technologies (DELL), на долю которой приходится 13,2% фонда.
Консенсус-прогноз аналитиков по XLNX — «Держать» до закрытия сделки. Однако они оценивают AMD как «Покупать» и в целом приветствуют стратегическое обоснование слияния взаимодополняющих активов двух производителей микросхем.
15 из 25
11. Thermo Fisher Scientific
- Рыночная стоимость: 225 долларов США.3 миллиарда
- Инвестор-миллиардер: Cryder Capital Partners
- Процент портфеля: 10,1%
Thermo Fisher Scientific (TMO, 572,58 долл. — портфолио продуктов для медико-биологических наук, аналитики и лабораторных инструментов.
Таким образом, он очень активно борется с COVID-19, что, в свою очередь, повысило его авторитет и интерес инвесторов.И хотя TMO является холдингом Cryder Capital Partners с 2015 года, хедж-фонд остается активным покупателем.
Лондонская компания Cryder Capital с капиталом в 1,8 миллиарда долларов увеличила свою долю в Thermo Fisher еще на 28%, или 84 694 акции, во втором квартале. Это последовало за покупкой 6 398 акций, что на 2% больше, в первом квартале. В настоящее время хедж-фонд владеет в общей сложности 383 281 акцией на сумму 193,3 миллиона долларов по состоянию на 30 июня. Несмотря на высокий вес TMO в портфеле Cryder Capital, он по-прежнему занимает лишь седьмую по величине позицию.
The Street настроен так же оптимистично, как и хедж-фонд, давая акциям Thermo Fisher консенсус-рекомендацию, которая, по данным S&P Global Market Intelligence, совсем не подходит для сильной покупки. Argus Research — это всего лишь один исследовательский магазин в бычьем лагере.
«Компания инвестирует значительный денежный поток в разработку продуктов, расширение производственных мощностей и приобретение», — пишет аналитик Дэвид Тунг, который оценивает TMO как «Покупать». «Мы считаем, что эти инвестиции и укрепление основного бизнеса (за исключением доходов от тестирования COVID-19) будут стимулировать рост по другую сторону пандемии.«
Акции торгуются с прибылью в 28,4 раза превышающей прогноз аналитиков к 2022 году, но вы покупаете серьезный потенциал роста; аналитики прогнозируют, что Thermo Fisher обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию более чем на 22% в течение следующих трех-пяти лет.
16 из 25
10. S&P Global
- Рыночная стоимость: 108,6 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Rothschild & Company Wealth Management UK
- Процент портфеля: 10.4%
Rothschild & Company Wealth Management UK все более оптимистично смотрит на S&P Global (SPGI, $ 450,61). Базирующийся в Лондоне хедж-фонд с капиталом в 16,4 миллиарда долларов впервые купил акции в начале 2019 года и с тех пор постепенно наращивает свою долю.
Совсем недавно Ротшильд увеличил свои позиции на 3%, или 47 699 акций. В настоящее время он владеет в общей сложности 1,5 млн акций, которые на 30 июня оцениваются в 608,7 млн долларов. Сейчас SPGI является четвертым по величине холдингом хедж-фонда.
Акции с начала года опережают более широкий рынок примерно на 17 процентных пунктов, и с тех пор, как Ротшильд вмешался, они стали еще более выгодной ставкой. SPGI увеличился более чем вдвое с конца первого квартала 2019 года по сравнению с ростом менее 60% для S&P 500.
Аналитики также оптимистично отзываются о названии, что дает SPGI консенсусную рекомендацию «Покупать» с высокой убежденностью.
Хотя большинство инвесторов, вероятно, знают S&P о своей контрольной доле в S&P Dow Jones Indices, которая поддерживает эталонный индекс S&P 500 и индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average, он также является центральным игроком в корпоративной и финансовой аналитике, информации и исследованиях.
Между тем, долгосрочные инвесторы, заинтересованные в росте дивидендов, вероятно, знакомы со статусом SPGI как S&P 500 Dividend Aristocrat. Компания увеличивала выплаты ежегодно в течение почти полувека, последний раз в январе, когда квартальное распределение увеличилось на 15% до 77 центов на акцию.
17 из 25
9. Salesforce.com
- Рыночная стоимость: 257,1 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Meritage Group
- Процент портфеля: 11.3%
Salesforce.com (CRM, $ 262,62) был добавлен к промышленному индексу Доу-Джонса в прошлом году, что всегда подчеркивает репутацию компании в качестве «голубых фишек». Действительно, этот шаг помог вывести CRM в ряды фаворитов хедж-фондов, а Meritage Group — лишь один из примеров пылкости отрасли.
Хедж-фонд Сан-Франциско с 14 миллиардами долларов в AUM увеличил свою долю в CRM на 12%, или 265 811 акций, во втором квартале, доведя свои общие владения до 2,5 миллионов акций.Эта позиция стоимостью 601,7 млн долларов по состоянию на 30 июня составляет 11,3% портфеля Meritage или ее третьего по величине пакета акций.
Хедж-фонд начал свою позицию в 4 квартале 2019 года. Хотя мы не знаем основы затрат Meritage, мы знаем, что акции CRM выросли более чем на 61% с конца 2019 года, опередив более широкий рынок почти на 22 процентных пункта.
Помимо того, что Salesforce является фаворитом миллиардеров, она регулярно входит в число лучших компаний, выбираемых на улице. Аналитики, чья консенсусная рекомендация находится на грани «сильной покупки», среди причин, по которым они хотят покупать и удерживать имя, ссылаются на надежные фундаментальные показатели CRM и долгий послужной список обеспечения превосходной доходности.
В конце концов, Salesforce, которая предоставляет корпоративным клиентам программное обеспечение для управления взаимоотношениями с клиентами, по сути, предоставляла облачные сервисы до того, как они стали крутыми. Это преимущество раннего движения помогло акциям превзойти более широкий рынок на основе скользящей доходности в течение многих лет.
Также помогает то, что огромная рыночная стоимость CRM и сопутствующая ликвидность делают ее удобной для миллиардеров, торгующих большими пакетами акций.
18 из 25
8.PayPal Holdings
- Рыночная стоимость: 335,2 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Dorsey Asset Management
- Процент портфеля: 12,1%
Цифровые мобильные платежи — одна из самых горячих областей роста в финансовых технологиях. И хотя в этом секторе нет недостатка в многообещающих новых именах, старожилы PayPal Holdings (PYPL, 285,23 долл. США) по-прежнему пользуются большой любовью аналитиков и инвесторов-миллиардеров.
Стремительный рост безналичных транзакций, монетизация собственности Venmo и постепенный рост доходов от бизнеса Xoom — все это помогает создать убедительные аргументы в пользу PYPL, говорят аналитики.
«Это немного сложно обработать, по крайней мере, для нас, но кажется, что общий адресный рынок PYPL растет так же быстро, как и его и без того значительная выручка, что мы видим как функцию как сильных фундаментальных показателей, так и того, что компания произвольно бросает вызов все шире и шире », — пишет аналитик Canaccord Genuity Джозеф Вафи, который оценивает акции как« Покупать ».
Dorsey Asset Management, владеющая капиталом в 1,3 миллиарда долларов, активно поддерживает бычью версию PYPL. Хедж-фонд из Чикаго увеличил свою долю в PayPal еще на 17%, или 83 614 акций, во втором квартале.Это последовало за увеличением на 81% в первом квартале. В настоящее время Дорси владеет 548 880 акциями PYPL на сумму 160 миллионов долларов по состоянию на 30 июня. При 12,1% портфеля уважаемая платежная фирма остается пятым по величине холдингом Дорси.
Между прочим, Дорси владеет PYPL со второго квартала 2018 года. За последние три года его акции выросли более чем втрое по сравнению с ростом примерно на 57% для S&P 500.
А что касается мнения Стрит? Согласно S&P Global Market Intelligence, консенсус-прогноз аналитиков немного отличается от сильной покупки.
19 из 25
7. Walt Disney
- Рыночная стоимость: 336,4 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Lindsell Train
- Процент портфеля: 12,7%
Как разросшийся конгломерат средств массовой информации и развлечений — и акции Dow в придачу — Walt Disney (DIS, $ 185,15) — это естественный способ для инвесторов-миллиардеров сделать большие ставки на восстанавливающийся сектор экономики.
Линдселл Трейн, со своей стороны, определенно, похоже, любит шансы Диснея.Лондонский хедж-фонд с AUM в 31,7 миллиарда долларов является давним акционером DIS, впервые купив акции в 2009 году. Сокращение до сегодняшнего дня, и фонд продолжает вкладывать новый капитал в Mouse House.
Lindsell Train увеличила свою позицию в Disney еще на 7%, или 391 250 акций, во втором квартале, в результате чего ее общие владения достигли почти 5,6 миллиона акций. DIS с 12,7% его портфеля является четвертой по величине инвестицией хедж-фонда, на 30 июня ее стоимость составила 983,1 млн долларов.
The Street, с консенсус-рекомендацией «Покупать», с большим убеждением, также оптимистично оценивает перспективы акций.Хотя Disney «по-прежнему сталкивается с рисками, связанными с пандемией, в частности, с распространением варианта Delta, — говорит аналитик Argus Research Джозеф Боннер (Buy), — сила в сфере телевидения, тематических парков и предприятий, работающих с потребителями, должна продолжать набирать обороты. . »
DIS в этом году сильно отстает от более широкого рынка, но для долгосрочных инвесторов, таких как Lindsell Train — владелец топ-40 с 0,31% акций Disney в обращении — он более чем заработал. Disney вырос примерно на 558% за последнее десятилетие на основе общей доходности (рост цен плюс дивиденды).Между тем, общая доходность S&P 500 за тот же период составляет 361%.
20 из 25
6. Visa
- Рыночная стоимость: 487,2 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Metropolis Capital
- Процент портфеля: 13,4%
Visa (V, 229,09 долларов США) регулярно составляет большинство списков любимых акций аналитиков, хедж-фондов или миллиардеров. Berkshire Hathaway (BRK.B) владеет почти 10 миллионами акций на сумму 2 доллара.3 миллиарда, хотя председатель и главный исполнительный директор Уоррен Баффет с готовностью приписывает холдинг одному из своих помощников по сбору акций.
И действительно, в этих акциях Dow есть что нравится. Visa управляет крупнейшей в мире платежной сетью и, таким образом, имеет хорошие возможности для получения выгоды от роста безналичных транзакций и цифровых мобильных платежей.
Достаточно взглянуть на консенсус-рекомендацию Street, которая находится на грани сильной покупки. Из 37 аналитиков, публикующих мнения о Visa и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 22 называют это «сильной покупкой», а 10 — «покупкой».Остальные пять держат его в Холде.
«Visa видит постоянное ускорение роста, связанное с повторным открытием, а также с тем, что состоятельные клиенты начинают тратить больше», — пишет Крис Койпер из CFRA (Покупка). «Мы по-прежнему видим, что инвесторы недооценивают долгосрочную тенденцию вытеснения наличных денег и другие продукты и услуги Visa, такие как продолжающиеся инвестиции в открытый банкинг».
Поэтому неудивительно, что во втором квартале компания Metropolis Capital сделала Visa своим основным капиталом. Хедж-фонд в Амершаме, Англия, с 1 долларом.4 миллиарда в AUM открыли позицию в первом квартале прошлого года, и с тех пор портфельные менеджеры Саймон Денисон-Смит и Джонатан Миллс стали только более оптимистичными.
Дуэт увеличил долю Метрополиса на треть во втором квартале, купив еще 230 186 акций. Общая позиция фонда в 912 696 акций на сумму 213,4 миллиона долларов по состоянию на 30 июня составляет 13,4% его портфеля акций. Акции
V отстают от более широкого рынка с начала года, пострадав от распространения варианта COVID-19 Delta.Однако в долгосрочной перспективе он стал убийцей, опередив S&P 500 примерно на 68 и 670 процентных пунктов соответственно за последние пять и 10 лет.
21 из 25
5. Comcast
- Рыночная стоимость: 276,0 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Нельсон Пельтц (Trian Fund Management)
- Процент портфеля: 13,8%
Comcast (CMCSA, 60,14 доллара), крупнейшая в стране кабельная компания, регулярно входит в число фаворитов аналитиков, хедж-фондов или миллиардеров.Это связано с тем, что его сочетание контента, широкополосного доступа, платного телевидения, тематических парков и фильмов не имеет себе равных среди конкурентов и дает этим «голубым фишкам» огромное стратегическое преимущество.
Таким образом, сторонников сохранения статус-кво Comcast вызвало беспокойство, когда во втором квартале прошлого года известный активный инвестор Нельсон Пельц инициировал покупку доли в кабельном гиганте.
Trian Fund Management Пельца, владеющая активами в размере 9,2 миллиарда долларов, имеет долгую историю оказания давления на компании, заставляя их вносить радикальные изменения — такие как выделение и продажа активов — с целью «раскрыть ценность».«Распад Comcast вполне мог бы войти в план действий Пельца.
Представитель нью-йоркского хедж-фонда сказал в то время, что у него начались« конструктивные обсуждения с руководством Comcast ».
И это все, что мы знаем. Потому что с тех пор Триан позволил своей чековой книжке говорить.
Пельтц, чистая стоимость которого оценивается в 1,7 миллиарда долларов, по данным Forbes, увеличила свою долю в CMCSA на 4%, или 939 574 акции, во втором квартале. 13,8% портфеля, кабельный гигант является третьим по величине холдингом хедж-фонда.
Общая доля Trian в размере 20,8 млн акций на сумму 1,2 млрд долларов по состоянию на 30 июня дает ему контроль над 0,45% акций Comcast в обращении. Верно, этого достаточно, чтобы Триан вошел в топ-40 акционеров, но не настолько, чтобы добиться изменений без разжигания мятежа акционеров. В конце концов, генеральный директор Брайан Робертс контролирует 33% голосов всех классов акций Comcast.
Независимо от того, что происходит за кулисами, аналитики остаются оптимистичными в отношении акций CMCSA, давая им консенсус-рекомендацию «Покупать» с высокой убежденностью.
22 из 25
4. Amazon.com
- Рыночная стоимость: 1,8 триллиона долларов
- Инвестор-миллиардер: Windacre Partnership
- Процент портфеля: 17,2%
Windacre Partnership серьезно относится к своим доля в Amazon.com (AMZN, 3525,50 долларов США). Хедж-фонд Хьюстона с AUM в $ 5,8 млрд открыл позицию в гиганте электронной коммерции во втором квартале прошлого года, но действительно приступил к работе во втором квартале 2021 года.
Windacre увеличила свои пакеты акций на 32%, или 55 500 акций, в последнем квартале. Благодаря этому АМЗН сохранил за собой место второго по величине холдинга фонда, составляющего 17,2% от стоимости его портфеля, по сравнению с 13,2% в предыдущем квартале. Общая доля Windacre в размере 226 400 акций на 30 июня составила 778,9 млн долларов.
Крупнейшим холдингом хедж-фонда является Nielsen (NLSN), на долю которого приходится 19,2% его портфеля. Windacre — второй по величине акционер NLSN после Vanguard, контролирующий 9 компаний.8% акций компании, занимающейся аналитикой данных, находятся в обращении.
Благодаря своей огромной рыночной стоимости и доминирующему положению в сфере электронной коммерции, AMZN регулярно входит в число самых популярных акций миллиардеров. Даже Уоррен Баффет участвует в этом процессе. Berkshire Hathaway является акционером Amazon с 2019 года.
Консенсус-рекомендация The Street заключается в решительной покупке с очень высокой убежденностью. Действительно, из 46 аналитиков, высказывающих мнения об AMZN, 35 оценивают его как «Активную покупку».
«Amazon, являясь лидером в двух крупных и быстрорастущих секторах (электронная коммерция и облачная), с быстроразвивающимся высокоприбыльным маркетинговым бизнесом, сохраняет хорошие позиции в сценарии восстановления, учитывая облачные сервисы, маркетинговые услуги и определенные категории электронной коммерции. / географии все еще находятся на ранних этапах разработки », — пишет аналитик Stifel Скотт Девитт, оценивающий акции« Покупать ».
23 из 25
3. Charter Communications
- Рыночная стоимость: 147,0 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Крис Хон (TCI Fund Management)
- Процент портфеля: 18,0%
Активист-инвестор Крис Хон сделал себе имя благодаря The Children’s Investment Fund Management, более известному как TCI Fund Management. Действительно, лондонский инвестор вложил свои многочисленные покупки в акции и заработал 5 долларов.9 миллиардов, по данным Forbes.
TCI, владеющая управляемыми ценными бумагами на сумму более 40,1 миллиарда долларов, во втором квартале совершила несколько покупок, в том числе превысив свою самую крупную позицию. Фонд увеличил свою долю в кабельной компании Charter Communications (CHTR, 799,79 долл. США) на 1%, или 132 549 акций, увеличив свою долю до 10,4 млн акций на сумму 7,5 млрд долл. США по состоянию на 30 июня.
С 5,7% акций CHTR в обращении, TCI является третьим по величине акционером кабельной компании после Liberty Broadband (LBRDK) миллиардера Джона Мэлоуна с 30.4% и Capital Research and Management с 6,9%.
Charter сейчас составляет 18% портфеля TCI. Это ниже 18,4% в предыдущем квартале, несмотря на то, что TCI увеличил позицию, потому что CMCSA отставала от более широкого рынка в первой половине 2021 года.
В долгосрочной перспективе, однако, Чартер преуспел в сравнении с хедж-фондом. TCI начала свою долю во втором квартале 2016 года, и с тех пор акции действительно были лучше других. Акции CHTR выросли на 250% с конца июня 2016 года, в то время как рынок в целом вырос чуть более чем вдвое.
Название The Street также вызывает в основном бычий настрой. Консенсус-прогноз аналитиков — «Покупать», хотя и так себе. Из 30 аналитиков, публикующих мнения о CHTR, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 14 оценивают его как «сильную покупку», пять — «покупать», 10 — как «удерживать» и один — «продавать».
24 из 25
2. Seagen
- Рыночная стоимость: 27,8 миллиарда долларов
- Инвестор-миллиардер: Феликс и Джулиан Бейкер (Baker Bros.Advisors)
- Процент портфеля: 32,9%
Seagen (SGEN, $ 152,75), биотехнологическая компания, специализирующаяся на лечении онкологии, не могла получить более высокий вотум доверия, чем быть ведущим холдингом Baker Bros. Советники.
Этот хедж-фонд из Нью-Йорка с собственным капиталом в размере 35,8 млрд долларов возглавляют миллиардеры, инвестирующие в биотехнологии, Джулиан и Феликс Бейкер. Братья могут оставаться в тени, но они очень известны в мире биотехнологических компаний.По данным Forbes, серия успешных инвестиций позволила Пекарям сколотить общее состояние примерно в 4 миллиарда долларов.
Судя по последним нормативным документам, братья возлагают большие надежды и на Seagen. Выбранные акции составляют почти треть общей стоимости Baker Bros. холдингов по сравнению с 28,5% три месяца назад.
Увеличение частично связано с покупкой Baker Bros. еще 17 500 акций SGEN во втором квартале 2021 года.Правда, это рост доли менее 1%, но он последовал за увеличением в первом квартале на 347 745 акций. На конец второго квартала общий объем владения фондом в 47,3 млн акций оценивался в 7,5 млрд долларов.
Инвестиция дает Baker Bros. право собственности на 26% находящихся в обращении акций SGEN, что делает ее крупнейшим акционером биотехнологической компании с большим отрывом. Второй по величине инвестор — Capital Research and Management — владеет только 9,5% акций SGEN в обращении.
Аналитики единодушно рекомендуют покупать акции компании, прогнозируя, что Seagen обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию на 23% в течение следующих трех-пяти лет.
25 из 25
1. Alibaba
- Рыночная стоимость: 462,8 млрд долларов
- Инвестор-миллиардер: Polunin Capital Partners
- Процент портфеля: 34,6%
Polunin Capital Partners действительно бросили кости на его новейшем и крупнейшем пакете акций. Лондонский хедж-фонд с 5,8 миллиардами долларов в AUM инициировал долю в китайском гиганте электронной коммерции Alibaba (BABA, 170,71 доллара) во втором квартале — рискованная ставка с потенциально огромным вознаграждением.
Жесткие меры китайского правительства в отношении технологического сектора страны вызвали резкую распродажу на так называемой «китайской Амазонке» и ее аналогах. Только BABA с начала года снизился на 27%.
Судя по всему, Полунин Столичный увидел кричащую сделку на фоне всей этой крови на улицах. Она купила 494 200 акций BABA во втором квартале — период, когда с начала года акции упали на целых 12%. Пакет BABA, который на 30 июня оценивался в 112 миллионов долларов, мгновенно стал крупнейшей инвестицией Полунина, составляя почти 35% его портфеля.
Тем не менее, при средней ориентировочной стоимости в 226,78 долларов, хедж-фонд пока что упал на 25%.
Нам придется подождать до ноябрьских нормативных документов, чтобы увидеть, купил ли Полунин больше BABA, поскольку он продолжал распродаваться в третьем квартале, но аналитики, безусловно, одобрят этот шаг, если Полунин сделает это. The Street дает BABA консенсусную рекомендацию «Активная покупка», основанная, по сути, на убеждении, что власти Пекина уйдут в отставку.
«Мы думаем, что Китай в конечном итоге осознает важность предоставления BABA возможности работать с некоторой автономией и защиты данных клиентов и компаний», — говорит аналитик Argus Research Джим Келлехер.«Учитывая лидерство компании на рынке и привлекательную оценку, мы считаем, что BABA гарантирует краткосрочную рекомендацию« Покупать »».
У большинства жителей Улицы даже более высокие убеждения, чем у Argus Research. Из 47 аналитиков, высказывающих мнения о акциях BABA, 36 оценивают их как «Активные покупки».
3 вещи, которые следует учитывать при инвестировании в REIT
Если вы планируете инвестировать в недвижимость для диверсификации своего портфеля, но не имеете или не хотите вкладывать в него огромные суммы денег, то лучший способ сделать это — через REIT.
В сравнении с новым способом инвестирования, REIT представляют собой инвестиционные инструменты, которые владеют, эксплуатируют и управляют портфелем приносящей доход собственности с регулярной прибылью. В настоящее время они инвестируют в основном в коммерческие активы — в основном в офисные помещения, — пояснил Анудж Пури, председатель ANAROCK Group.
После регистрации в SEBI единицы REIT должны будут в обязательном порядке котироваться на биржах и торговаться как ценные бумаги. Как и листинговые акции, мелкие инвесторы могут покупать паи REIT как на первичном, так и на вторичном рынках.
Таким образом, помимо низких уровней входа, REIT предоставляют инвесторам безопасный и диверсифицированный портфель с минимальным риском и под профессиональным управлением, обеспечивая приличную отдачу от инвестиций. REIT будут характеризоваться не только инвестициями в активы недвижимости — они также будут предлагать ограниченную ответственность для всех держателей паев.
Это не все. Согласно руководящим принципам, 80% активов должны быть инвестированы в завершенные проекты, и только 20% будут вложены в незавершенные проекты, акции, инструменты денежного рынка, их эквиваленты и операции с недвижимостью.
В чем основное отличие прямых инвестиций в недвижимость от Reits?
В REIT инвесторы вкладывают средства в диверсифицированный портфель активов коммерческой недвижимости. Благодаря направлению прямых инвестиций в коммерческие офисные помещения инвесторы вкладывают средства в отдельную офисную недвижимость.
Какая разница в доходности REIT и инвестиций в недвижимость?
Мелкие инвесторы поднимут уместный вопрос — смогут ли REIT предложить ту же отдачу от инвестиций, которую они могут ожидать от инвестиций в «недвижимость»? Ответ — нет.Определенно, инвесторам, которые надеются на нереалистичную прибыль (> 20-30%), придется искать в другом месте. Очень важно реалистично оценивать ожидания доходов от REIT. Реалистичная ожидаемая рентабельность инвестиций будет в диапазоне 7-8% в год с учетом корректива по месту службы для платы за управление фондом.
Благодаря REIT окупаемость инвестиций будет четко структурированной, реалистичной и не подверженной риску. REIT идеально подходят для инвесторов, которые хотят стабильный доход с минимальными рисками. Более того, инвесторы могут получать два типа дохода от REIT — один за счет прироста капитала после продажи паев REIT, а другой за счет дивидендного дохода.Более того, REIT будут хорошим вариантом инвестирования для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свой портфель за пределы рынков золота и акций.
Инвестиции в Reits еще только начинаются?
REIT уже были запущены в Индии и принесли очень хорошую прибыль инвесторам. Успешные листинги REIT в Индии повысили интерес к этому новому направлению инвестиций, и мы ожидаем, что в ближайшее время будет объявлено о дополнительных листингах REIT
Подпишитесь на информационный бюллетень Mint
* Введите действующий адрес электронной почты
* Спасибо за подписку на нашу рассылку.
Не пропустите ни одной истории! Оставайтесь на связи и в курсе с Mint. Скачать наше приложение сейчас !!
Пора возвращаться к границе? — Страхование
РынкиFrontier предлагают одни из самых интересных инвестиционных возможностей во всем мире. Однако в последние годы интерес к этим рынкам снизился.
Рекламируемый как быстрорастущий и высокодоходный класс активов, доходность пограничного рынка ценных бумаг в последнее десятилетие в среднем разочаровывала. Между тем, во вселенной пограничных инвестиций также произошла серьезная эволюция.
Десять лет назад в передовых инвестициях в акции доминировали ближневосточные рынки, чувствительные к ценам на нефть. Сегодня многие из них перешли на развивающиеся рынки, что позволило сделать инвестиционные возможности более сбалансированными.
Важно отметить, что экономика обрабатывающей промышленности, ориентированная на экспорт, в настоящее время составляет большую долю в основных индексах приграничных рынков. С этим связан тот факт, что многие приграничные инвесторы также расширяют свои инвестиционные параметры на более мелкие, менее развитые развивающиеся рынки, которые предлагают аналогичные инвестиционные характеристики.
Проведя несколько лет в инвестиционной глуши, мы думаем, что будущее за более яркими пограничными рынками.
Что такое приграничный рынок?Определение пограничного рынка непросто. С экономической точки зрения мы можем рассматривать их как «менее развитые» развивающиеся страны. Однако глобальные поставщики индексов определяют рынки на основе характеристик фондового рынка, а не экономических профилей.
В целом, приграничные рынки — это страны с небольшими и менее ликвидными фондовыми рынками, которые часто имеют ограниченные операционные возможности и ограничения доступа иностранных инвесторов.Исторически это означало, что некоторые богатые страны со строгими ограничениями на иностранные инвестиции, например, на Ближнем Востоке, до недавнего времени классифицировались как приграничные рынки.
Помимо рисков, связанных с инвестированием в развивающиеся рынки, пограничные рынки создают некоторые дополнительные проблемы. Приграничные рынки, как правило, с меньшей и менее развитой экономикой, могут быть более нестабильными и более восприимчивыми к экономическим потрясениям.
Повышение экономической нестабильности может идти рука об руку с усилением социальной и политической неопределенности и нестабильности.Пограничные рынки часто накладывают ограничения на иностранные инвестиции, такие как лимиты собственности. Это может уменьшить набор возможностей и ликвидность, доступную для иностранных инвесторов.
Как развивалась инвестиционная модельПоказатели приграничных рынков за последние десять лет были разочаровывающими, при этом рыночная доходность по большей части соответствовала доходности развивающихся рынков. Как показано на диаграмме ниже, в обоих регионах наблюдается отставание по доходности развитых рынков, чему способствовала высокая динамика акций США.
Многие факторы, обусловившие несколько неутешительный инвестиционный результат, теперь изменились к лучшему. Серия эволюций в пограничной вселенной удалила большинство высокодоходных рынков Персидского залива из набора пограничных возможностей. Это перебалансировало мир от ориентированного на Ближний Восток, привязанного к доллару энергетического комплекса, к более согласованному набору менее развитых стран с низким доходом, которые в большей степени подвержены развитию, основанному на экспорте.
На наш взгляд, лучший способ приблизиться к инвестированию в передовые акции — это привлечь небольшие, менее развитые развивающиеся рынки, чтобы максимально использовать долгосрочные возможности.Многие из них имеют некоторые общие характеристики с приграничными рынками. Объединенные пограничные развивающиеся рынки представляют собой историю структурного роста, поддерживаемого сильным ростом ВВП, благоприятной демографической ситуацией и расширением рынков капитала.
Какие долгосрочные факторы поддерживают рост на приграничных рынках?Передовые развивающиеся рынки обладают рядом конкурентных преимуществ, при этом несколько стран извлекают выгоду из сочетания низких затрат на рабочую силу, молодого населения и / или богатых природных ресурсов, как показано ниже:
Приграничные развивающиеся рынки как группа не малы.Общая численность населения этих рынков приближается к миллиарду человек, что составляет почти 15% от общей численности населения в мире. Их совокупный ВВП составляет примерно одну восьмую ВВП развивающихся рынков и одну двадцатую общего мирового ВВП, но их рынки капитала представлены недостаточно. Капитализация передовых развивающихся рынков составляет всего одну сотую капитализации развивающихся рынков.
Мы ожидаем, что со временем оба этих коэффициента увеличатся. Большинство рынков, в которые мы инвестируем, представляют собой зарождающиеся экономики, которые растут на 5% + в год.Относительно низкая база финансовой доступности указывает на устойчивость этих показателей в течение длительного периода времени.
Достижения в области подключения и инновационные финтех-решения ускоряют доступ к финансовым услугам во многих передовых развивающихся странах. Оцифровка государственных услуг и стремление к безналичному расчету в обществе помогают формализовать то, что обычно является значительной параллельной экономикой.
Вьетнам: пограничная звездаВьетнам — крупнейший рынок в передовой развивающейся инвестиционной вселенной.Это также одна из лучших историй структурного роста в развивающемся мире.
Вьетнам был основным получателем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) более десяти лет, что способствовало устойчивому экспортному буму. Страна начала с привлечения основных отраслей из Китая и постепенно поднималась по эволюционной лестнице, переходя в отрасли с более высокой добавленной стоимостью, такие как сборка мобильных телефонов и производство светодиодных экранов.
Недавно Apple объявила о выпуске первого iPad во Вьетнаме — крупный прорыв, поскольку страна продвигается вверх по цепочке поставок и переходит в более дорогие отрасли.
Пандемия Covid-19 усилила эту тенденцию, поскольку компании стремятся диверсифицировать свои цепочки поставок и сделать их более надежными.
Вьетнам имеет большую, высококвалифицированную англоговорящую рабочую силу, что привлекает внимание глобальных компаний.
Конкурентоспособность в заработной плате поддерживает производственные сдвиги и технологический аутсорсинг в стране, так же как и инфраструктура хорошего качества, которая продолжает обновляться с учетом правительственных инициатив.
Политика обычно строится вокруг социалистической рыночной экономики, стремящейся к экономическому развитию и росту через частное предпринимательство, торговлю и развитие инфраструктуры; известный как реформы Doi Moi.
В долгосрочной перспективе мы ожидаем расширения рынков капитала в результате экономической либерализации. Тем не менее, правительство пока не спешит существенно снижать свои доли в государственных компаниях и / или увеличивать лимиты иностранного владения. Мы считаем, что в конечном итоге рынки капитала должны сыграть важную роль в качестве канала для международных инвестиций в дополнение к прямым иностранным инвестициям, которые привлекает страна.
По мере того, как Вьетнам становится глобальным центром производства, это неизбежно будет способствовать росту доходов и расходов в местной экономике.
Почему граница является благодатной почвой для активных управляющих фондамиВ дополнение к сильным возможностям роста рынка, пограничные фондовые рынки также являются идеальной средой для того, чтобы активные управляющие фондами могли преуспеть.
В целом раскрытие информации о компаниях на приграничных рынках более ограничено, а охват аналитиков намного ниже, чем это типично для развитых или развивающихся рынков. Это, как правило, предоставляет возможности для хорошо обеспеченных ресурсами активных менеджеров, сосредоточенных на фундаментальных исследованиях для увеличения стоимости.
Кроме того, пограничные рынки ценных бумаг, как правило, имеют большую базу розничных инвесторов и, как следствие, более низкое участие институциональных инвесторов. Высокая доля розничных участников, которые обычно имеют более короткие временные горизонты и могут остро реагировать на поток краткосрочных новостей, является еще одним положительным моментом для управляющих фондами с активными инвестиционными процессами.
Как выглядят оценки?Несмотря на рост почти на 20% с начала года (по состоянию на 30 сентября 2021 г.), оценки остаются привлекательными, чему способствует сильный рост прибыли.
На приведенной ниже диаграмме показаны отношения форвардных цен к прибыли (PE) 10 крупнейших приграничных рынков (за исключением Исландии из-за ее ограниченной истории) плюс пять развивающихся рынков в пределах индекса приграничных развивающихся рынков (за исключением Аргентины, которая переместится в автономный статус в ноябре из-за контроля за движением капитала).
Как Covid-19 повлиял на приграничные рынки?Некоторые пограничные развивающиеся рынки серьезно пострадали от пандемии Covid-19.По мере их восстановления, мы полагаем, что их долгосрочные внутренние факторы снова будут на переднем сиденье и что рост ВВП вернется к 5-7% по всем направлениям.
Covid также подчеркнул необходимость либерализации для многих из этих стран, привлечения прямых иностранных инвестиций и расширения своих экспортных баз. В долгосрочной перспективе это сделает их более самодостаточными, повысит их устойчивость к глобальным потрясениям и в некоторых случаях снизит их зависимость от туризма.
Расширение рынков капитала будет играть ключевую роль в экономическом развитии приграничных развивающихся стран, предоставляя им более глубокие и устойчивые источники финансирования.В результате мы полагаем, что данный класс активов предлагает перспективу привлекательной финансовой прибыли.
инвесторов в розничные инвестиционные возможности (NASDAQ: ROIC) получили приличную прибыль в размере 68% за последний год
Пассивное инвестирование в индексные фонды может принести прибыль, примерно соответствующую рынку в целом. Но инвесторы могут повысить доходность, выбирая компании-лидеры рынка для владения акциями. Например, Retail Opportunity Investments Corp.Цена акций (NASDAQ: ROIC) выросла на 65% за последний год, что явно превосходит рыночную доходность около 30% (без учета дивидендов). Если он сможет поддерживать эти показатели на высоком уровне в течение длительного времени, у инвесторов все будет хорошо! Долгосрочная доходность была не такой хорошей: цена акций была всего на 5,8% выше, чем была три года назад.
Теперь стоит также взглянуть на фундаментальные показатели компании, потому что это поможет нам определить, соответствует ли долгосрочная доходность для акционеров показателям основного бизнеса.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом по возможностям розничных инвестиций
В своем эссе Суперинвесторы Грэма-и-Доддсвилля Уоррен Баффет описал, как цены на акции не всегда рационально отражают стоимость бизнеса. Один из способов изучить, как настроения рынка изменились с течением времени, — это посмотреть на взаимосвязь между ценой акций компании и ее прибылью на акцию (EPS).
За последние двенадцать месяцев Retail Opportunity Investments фактически сократила прибыль на акцию на 13%.
Это означает, что рынок вряд ли оценивает компанию по росту прибыли. Поскольку изменение EPS, похоже, не коррелирует с изменением цены акций, стоит взглянуть на другие показатели.
Выручка была довольно стабильной по сравнению с прошлым годом, поэтому может потребоваться более глубокое исследование, чтобы объяснить рост цен на акции.
Выручка и прибыль компании (с течением времени) показаны на изображении ниже (щелкните, чтобы увидеть точные цифры).
Прибыль и рост доходов
Взгляните на финансовое состояние Retail Opportunity Investments более внимательно с помощью этого бесплатного отчета по ее балансу.
А как насчет дивидендов?
При рассмотрении доходности инвестиций важно учитывать разницу между общей доходностью акционеров (TSR) и доходностью цены акций . TSR — это расчет доходности, который учитывает стоимость денежных дивидендов (при условии, что все полученные дивиденды были реинвестированы) и расчетную стоимость любых дисконтированных доходов от увеличения капитала и дополнительных доходов. Справедливо сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденды.В случае с розничными возможными инвестициями TSR за последний год составляет 68%. Это превышает доходность его акций, о которой мы упоминали ранее. Таким образом, выплаченные компанией дивиденды увеличили общую прибыль акционеров.
История продолжается
Другая перспектива
Приятно видеть, что акционеры Retail Opportunity Investments получили общую акционерную прибыль в размере 68% за последний год. Конечно, это включает и дивиденды.Это лучше, чем годовая доходность в 1,8% за полдесятилетия, что означает, что в последнее время дела компании идут лучше. В лучшем случае это может указывать на реальный импульс развития бизнеса, подразумевая, что сейчас может быть прекрасное время, чтобы копнуть глубже. Хотя стоит учитывать различные воздействия рыночных условий на цену акций, существуют и другие факторы, которые еще более важны. Показательный пример: мы обнаружили 4 предупреждающих знака для Retail Opportunity Investments , о которых вы должны знать, и один из них значительный.
Если вы похожи на меня, то , а не , захотите пропустить этот бесплатный список растущих компаний, которые покупают инсайдеры.
Обратите внимание, что рыночная доходность, указанная в этой статье, отражает средневзвешенную рыночную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на биржах США.
Эта статья Simply Wall St носит общий характер. Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, только с использованием объективной методологии, и наши статьи не предназначены для использования в качестве финансовых рекомендаций. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный сфокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительных к ценам, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиций ни в каких упомянутых акциях.
Хотите оставить отзыв об этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Вы также можете написать по электронной почте редакции (at) simplewallst.com.
Уоррен Баффет, Питер Линч: Лучшие стратегии инвестирования
Изучая такой навык, как кулинария или рисование, может быть полезно понять привычки и философию наиболее успешных практиков. Инвестирование — это также навык, который вы можете отточить, и изучение мастеров инвестирования может в буквальном смысле принести большие дивиденды.
Хотя все инвесторы разделяют цель получения прибыли, они используют разные стратегии и тактики.Обзор проверенных и эффективных стратегий таких титанов, как Бенджамин Грэм, Уоррен Баффет, Питер Линч и Джон Богл, может напомнить вам, что многие пути могут привести к одной и той же конечной точке, и что правильный путь для вас может зависеть от того, с чего вы начинаете. из.
Вот стратегии и советы от некоторых из самых известных инвесторов в мире.
Бенджамин Грэм в 1955 году
Беттманн | Getty Images
Бенджамин Грэм: придерживайтесь «стоимостного инвестирования»
Грэм буквально написал книгу по стоимостному инвестированию — фактически две из них: «Анализ безопасности» (1934) и «Умный инвестор» (1949).Наряду с совместным управлением партнерством Грэма-Ньюмана с Джерри Ньюманом, Грэм в течение 28 лет преподавал курс инвестирования в Columbia Business School.
Пожалуй, самая большая его претензия на славу — это огромное влияние, которое он оказал на одного из своих учеников, знаменитого инвестора Уоррена Баффета. Оракул из Омахи открыл для себя «Умного инвестора» в 1949 году, когда ему было 19 лет, и с тех пор много раз говорил: «Получение этой книги было одним из самых удачных моментов в моей жизни». Баффет говорит, что он учился в Колумбийской школе бизнеса специально, чтобы учиться у Грэма.
Грэм популяризировал «стоимостное инвестирование», метод поиска недооцененных инвестиций, который может представлять собой выгодную сделку. Ключ к успешному инвестированию, как писал Грэм в книге « Интеллектуальный инвестор», заключается в том, чтобы не падать рабски по отношению к «Мистеру Рынку», его термину для обозначения группового мышления, которое управляет поведением рынка. «Мистер Маркет позволяет своему энтузиазму или страхам исчезнуть вместе с ним», — написал Грэм.
Вместо того, чтобы принимать импульсивные решения, основанные на «ежедневном общении мистера Рынка» — другими словами, покупка и продажа на основе краткосрочных колебаний цен, — Грэм посоветовал: «Вам будет разумнее сформировать собственное представление о ценности вашего холдингов на основе полных отчетов компании о ее деятельности и финансовом положении.»
Инвестиционные стратегии Грэма могут сработать для вас, если:
- Вы хотите придерживаться курса, даже когда дела идут плохо
- Вы гордитесь тем, что сохраняете хладнокровие, когда другие паникуют.
- Вы выносите собственные суждения, а не слушать друзей или принимать инвестиционные решения на основе дневных новостей
Уоррен Баффет
Дэвид А. Гроган | CNBC
Уоррен Баффет: Играйте в долгую игру
Уоррен Баффет с чистым капиталом около 79 долларов.3 миллиарда, это седьмых самых богатых людей мира и один из самых подражаемых и уважаемых инвесторов. Известно, что он подал свою первую налоговую декларацию в возрасте 14 лет, заявив о доходе в размере 364 доллара, полученном от доставки документов.
Когда он был немного старше, Баффет учился в Уортонской школе бизнеса, Университете Небраски, а затем в Колумбийской школе бизнеса, где он учился у Грэма. Он продолжил работу в инвестиционном партнерстве Грэхема, Graham-Newman.После выхода на пенсию Грэма Баффет основал несколько собственных партнерств и начал карьеру, покупая и продавая акции компаний.
В 1962 году он начал покупать акции находящейся в тяжелом положении текстильной фирмы Berkshire Hathaway. Баффет давно отказался от текстильных галстуков компании, чтобы стать сегодня инвестиционным гигантом, и сейчас компания стоит около 500 миллиардов долларов.
Инвестиционный стиль Баффета во многом повторяет стиль его наставника Грэма: найдите хорошие, но недооцененные инвестиции и купите их на «распродаже».«Одно заметное различие между ними заключается в том, что Грэм инвестировал в акции, в то время как Баффет, как известно, покупал целые компании.
И Баффет иногда расходился с брендом Грэхема стоимостного инвестирования. Например, Berkshire Hathaway избегала акций технологических компаний в большинстве случаев. ее история, которая имеет смысл для стоимостного инвестора, поскольку технологическая отрасль склонна к пузырям. Но в 2016 году Berkshire Hathaway сообщила, что приобрела долю в Apple на 1 миллиард долларов, хотя было бы трудно назвать Apple недооцененной акцией.Согласно последней документации Berkshire в SEC от августа 2020 года, ее доля в Apple составляет 80 миллиардов долларов. Он объяснил свой роман с Apple на CNBC в феврале 2020 года: «Я не думаю об Apple как об акциях. Я считаю это нашим третьим бизнесом» после страхового и железнодорожного бизнеса.
Грэм одобрил бы? Может быть нет. Как сказала CNBC в июле 2020 года Кэти Зайферт, аналитик Berkshire из CFRA Research: «Если бы [Баффет] придерживался своего мнения и покупал только ценные бумаги, этот портфель не годился бы.»
Видео Дэвида Фанга
Часто цитируемый Баффет создал несколько известных афоризмов, в том числе » Правило номер один инвестирования: не теряйте деньги. Правило номер два инвестирования: не забывайте номер один ». Он всегда придерживался принципов стоимостного инвестирования, заложенных Грэхемом, и советует выбирать набор акций на основе долгосрочной стоимости». Никто не покупает ферму на основании того, есть ли они думают, что в следующем году пойдет дождь », — сказал он в 2018 году в передаче« Squawk Box ».«Они покупают его, потому что считают, что это хорошее вложение на 10 или 20 лет».
Тем не менее, есть по крайней мере одна область, где Баффет действительно принимает мгновенные решения, основанные на краткосрочных рыночных движениях: его завтрак. В документальном фильме HBO 2017 года «Становление Уорреном Баффетом» Оракул из Омахи рассказал, что он идет в McDonald’s на завтрак, и основывает свой заказ на последних рыночных данных.
Инвестиционные стратегии Баффета могут сработать для вас, если:
- Вы инвестируете по принципу «покупай и держи», что означает, что вы любите покупать акции или другие финансовые продукты на длительный срок.
- Вы цените сохранение капитала (сохраняя деньги, которые вы инвестировал) больше, чем радость от того, что ваши инвестиции растут и падают
- Вы, естественно, очень терпеливы
Питер Линч из Fidelity Investments
Фрэнк О’Брайен | Бостон Глобус | Getty Images
Питер Линч: Дайте волю своей интуиции
Линч был легендарным менеджером паевых инвестиционных фондов.Управляя Magellan Fund for Fidelity Investments с 1977 по 1990 год, он увеличил активы фонда под управлением с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов, получив в среднем 29% годовой доходности.
Как и Баффет, Линч начал свою первую работу в раннем возрасте. В его случае он был нанят на роль кэдди для гольфа. Также как и Баффет, он учился в Уортоне. Но на этом сходство двух инвесторов может и закончиться.
Линч говорит, что только ваше чутье может сказать вам, сколько плохих новостей вы можете смириться. «На фондовом рынке самым важным органом является желудок. Это не мозг», — сказал он в интервью, опубликованном на сайте Fidelity. «По дороге на работу количество плохих новостей, которые вы можете услышать, почти бесконечно. Итак, вопрос в том, сможете ли вы это принять? Действительно ли вы верите, что через 10, 20, 30 лет обыкновенные акции станут место, чтобы быть. Если вы верите в это, у вас должно быть немного денег в фондах акционерного капитала «.
Линч известен своей философией «инвестировать в то, что вы знаете».В своей инвестиционной книге «Один на Уолл-стрит» он объясняет, что одна из его очень успешных инвестиционных идей пришла не из изучения электронных таблиц — она исходила от его жены Кэролайн, которая отметила, что во многих продуктовых магазинах есть привлекательные витрины для Колготки бренда L’eggs производства Hanes. Уловка бренда заключалась в том, что продукция продавалась в пластиковых контейнерах в форме яйца. Выслушав ее восторженные отзывы о L’eggs, Линч добавил акции Hanes в фонд Fidelity, которым он управлял.
Это не означает, что Линч считает домашнее задание неважным.Напротив, он настоятельно рекомендует провести исследование. «Ищите небольшие компании, которые уже являются прибыльными и доказали, что их концепция может быть воспроизведена», — написал он в «One Up on Wall Street».
Инвестиционные стратегии Lynch могут подойти вам, если:
- Вы можете рассматривать свои инвестиции на фондовом рынке как больше, чем игру
- Вам нравится творчески подходить к инвестиционным идеям
- Вы доверяете своей интуиции больше, чем вы доверяете экспертам
Джек Богл, Vanguard
Шеннон Стэплтон | Reuters
Джон Богл: Не пытайтесь победить рынок
Bogle’s Vanguard Group, одна из крупнейших в мире компаний взаимных фондов, основала первый индексный фонд в 1976 году: First Index Investment Trust, позже названный Vanguard 500 Index Fund .Размер фонда составляет около 597 миллиардов долларов, из которых и Vanguard в целом управляет примерно 6,3 триллионами долларов. Одна из наиболее часто цитируемых цитат Богла гласит: «Долгосрочное владение фондовым рынком — игра для победителя, но попытки обыграть рынок — игра для проигравших».
Индексный фонд — это фонд, отслеживающий динамику фондовых индексов. Например, Vanguard 500 отслеживает S&P 500. Другие фонды могут отслеживать Nasdaq Composite, Dow или другие подобные индексы.
Индексные фонды считаются одними из наиболее безопасных вложений, поскольку их вклады находятся в компаниях с наивысшей рыночной капитализацией (то есть наивысшей общей стоимостью). Это еще один способ инвестирования в акции «голубых фишек».
Видео Кортни Стит
Это могло показаться очевидным способом инвестирования, но идея Богла о «пассивном» управляемом фонде была революционной в то время. Большинство фондов активно управлялись и могли взимать около 2% комиссионных; Vanguard смогла передать сбережения фонда с низкими эксплуатационными расходами за счет снижения платы за управление.
Баффет много лет был сторонником индексных фондов.
Добавить комментарий