Откуда лучше забрать сбережения и куда вложить деньги — 29 ноября 2021 — Публикации в СМИ
В Африке выявили новый штамм коронавируса, нефть дешевеет, а рубль слабеет. На этом фоне появились тревожные прогнозы для рынков на декабрь. Откуда пора забирать сбережения и как спасти деньги?
Что происходит с валютой и что угрожает фондовым рынкам
Если новый штамм коронавируса, новость о котором вызвала падение рынков, действительно окажется очень заразным и устойчивым к существующим вакцинам, это сделает проблему пандемии хронической. В то же время центробанки из-за высокой инфляции не то что не могут вводить новые монетарные стимулы, но и должны сворачивать уже действующие. Всё это угрожает более глубоким и продолжительным кризисом, а также дальнейшим падением всех рынков и затяжным нисходящим трендом. Об этом предупредил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
В худшем случае в ближайшей перспективе можно ожидать существенную коррекцию на фондовых рынках, давление на группу высокодоходных валют, в том числе и рубль, а также рост процентных ставок.
— Невозможно сказать, как именно этот процесс будет развиваться. Это может быть и одна, и две, и три волны распродаж. Если брать наиболее вероятный вариант, то он подразумевает две волны: первая — весной, а вторая — осенью 2022 года. Вероятность такого развития событий достаточно высокая, потому что до марта-апреля следующего года в США продолжит действовать стимулирующая программа покупки облигаций и ипотечных закладных. Сложно представить сильное падение рынков, пока ФРС и другие крупные центральные банки ежемесячно вливают туда десятки миллиардов долларов,
По его словам, имеет значение ещё и заседание ОПЕК+ на следующей неделе. Но для рынков в целом это пока не является определяющим событием. Так что сейчас весь вопрос в фактической реальности угрозы южноафриканского штамма CoViD-19. Если она подтвердится, нужно ожидать продолжения распродаж на следующей неделе, немного ускорив формирование защитного инвестиционного портфеля.
Впрочем, многие аналитики считают, что паниковать не стоит. Откровенных предпосылок для обвала рынка они не видят.
— Директивы ВОЗ останутся главным, если не единственным фактором неопределённости. А организация уже заявила, что ей потребуется несколько недель для более обстоятельного изучения образцов вируса из Ботсваны, то есть с выводами не торопится, что уже можно назвать плюсом. Биржи встретили первым вздохом облегчения и свежую рекомендацию от технического директора регионального офиса ВОЗ в Африке Мэри Стивен. Она по горячим следам призвала государства не торопиться вводить ограничения на перелёты из стран, где найден новый штамм В.1.1.529. До сих пор не ясно даже, являются ли его многочисленные мутации более заразными, чем «дельта», и устойчивы ли они к иммунитету. Или же привитый и переболевший организм успешно сопротивляется новым версиям,
Директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков отметил, что фондовые рынки очень сильно подросли за последние полтора года и сейчас происходит фиксация прибыли. По его словам, новости существенно преувеличиваются, реакция рынков не совсем адекватна.
— Мы не думаем, что ситуация с коронавирусом будет продолжаться долго. Такие риски присутствуют, но стоит понимать, что скорость реакции фармкомпаний на появление новых штаммов сейчас существенно выросла. ВОЗ взяла на изучение ситуации несколько недель. Скорее всего, качественные данные мы можем получить ближе к Новому году, но, конечно, нельзя исключать потенциально новых локдаунов. В противовес негативным событиям мы видим снижение ставок в США, поскольку в случае риска локдаунов политика ФРС, скорее всего, будет более мягкой. Также стоит отметить, что для ОПЕК+ может появиться повод не увеличивать предложение на 400 тыс. баррелей в декабре, что снизит предложение нефти и риск дальнейшего снижения цен, —
Куда вкладывать сбережения, а откуда забирать
Пётр Пушкарёв считает, что поводов для паники нет, но некоторых активов всё же пока лучше избегать. По крайней мере, краткосрочным инвесторам. Это касается в первую очередь бумаг компаний, напрямую связанных с туристической отраслью. К ним относятся международные сети отелей и сервисы бронирования жилья, основные производители самолётов, авиакомпании, круизные линии.
Некоторые из акций этих компаний уже начали заметно падать в цене. Но, по мнению Петра Пушкарёва, даже эти бумаги могут быть выгодным вложением, если рассмотреть перспективу одного-двух лет. Тогда большинство из них могут забраться в процессе восстановления на допандемийные уровни, если не выше.
— Забирать сбережения из банковских активов тем более неразумно. Большие банки при любой финансовой погоде останутся в худшем случае «при своих», а то и в выигрыше. Как показал опыт российских нефтяных компаний, они опять-таки быстро отбивают недополученное на экспорте за счёт по-прежнему высоких рублёвых цен на бензин и другое топливо внутри страны.
По его словам, даже в случае быстрого распространения по миру частичных локдаунов продолжение роста по так называемым акциям «оставайся дома» станет только ещё более вероятным. Это касается, в частности, бумаг компаний – лидеров электронной коммерции или видеосервисов. За них, наоборот, стоит держаться, возможно, и увеличивать вложения в эти акции.
Дмитрий Бабин отметил, что если реализуется худший сценарий по коронавирусу, то необходимо снижать в портфеле долю рисковых активов (в первую очередь — акций) и увеличивать долю защитных инструментов, включая доллар или швейцарский франк, золото, в том числе в виде обезличенных металлических счетов.
— Мировая экономика стагнирует, инфляция растёт во всём мире и не будет останавливаться минимум ещё в течение года, центральные банки в 2022 году перейдут к ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы обуздать рост цен. Это означает, что даже на фоне небольшого роста рубль в долгосрочной перспективе всё равно будет слабеть к доллару и евро (или резко, или постепенно). Потому стоит и сейчас, и в дальнейшем, выходить из рубля и приобретать валюту, формировать мультивалютную корзину. А для сохранения денег на долгий срок (5–10–15 лет) покупать золотые и серебряные монеты — во время кризисов драгоценные металлы только растут в цене, —
Александр Розман считает, что если исходить из худшего сценария развития событий, то необходимо максимально сократить долю рисковых активов в портфеле к весне 2022 года. Он рекомендует вкладывать сбережения в краткосрочные надёжные облигации, желательно номинированные в долларах и евро, а также сократить долю высокодоходных валют в пользу твёрдых, таких как доллар США, евро и швейцарский франк.
— Очевидно, что сразу переформатировать свой портфель не удастся, поэтому консервативные инвесторы делают это с начала осени, и текущая ситуация их не пугает, в худшем случае подготовка портфеля к сложному 2022 году для них немного ускоряется. Если убрать со «стола принятия решений» южноафриканский штамм CoViD-19, что может произойти, если, скажем, «завтра» окажется, что вакцины также эффективны против него, то ближайшее важное событие для рынков произойдёт только через три недели. 14–15 декабря состоится заседание ФРС, где регулятору, вероятно, придётся ускорить сворачивание программы покупки облигаций объёмом в 105 млрд долларов в месяц, —
Ярослав Кабаков считает, что в любом случае список защитных активов вполне ясен. Это золото, короткие облигации, доллар, швейцарский франк, йена. Российскому инвестору стоит обратить внимание на подросшую доходность ОФЗ, отток нерезидентов себя исчерпывает, а возможное повышение ключевой ставки в перспективе создаёт предпосылки для укрепления рубля.
— Как бы то ни было, выбор даже в пользу вполне стандартных облигаций федерального займа Минфина под 8–8,5% годовых, корпоративных облигаций компаний с госучастием или обычных банковских вкладов может оказаться полезнее и безопаснее, чем попытка сыграть на колебаниях валютных курсов. Последние могут сильно шататься сейчас из стороны в сторону, и совсем необязательно определяться надолго с конкретным направлением, — отметил Пётр Пушкарёв.
Он считает, что инфляция для бирж пока страшнее вируса, поэтому что доллары, что евро, что рубли до конца года выглядят не очень-то надёжной, а то и вовсе плохой защитой сбережений от роста цен. Находясь же в акциях компаний-гигантов, особенно в активах меньше всего зависимого от ковида технологического сектора, серьёзно прогореть куда меньше шансов. Как показывает опыт, в пандемию прибыльные ниши для себя они не потеряли, а наоборот, ещё и расширили.
Автор Нина Важдаева
Хранить деньги в золоте? Что думают немцы и россияне | Экономика в Германии и мире: новости и аналитика | DW
Во что лучше вкладывать деньги: в валюту, облигации, акции? Или, может быть, в золото? Новейшее исследование показывает, что отношение к нему в Германии и России весьма неоднозначное: лишь около половины тех, кто вообще имеет возможность делать финансовые вложения, доверяет драгоценному металлу больше, чем твердой валюте. При этом РФ по количеству скептиков опережает ФРГ — и это при том, что российские власти уже много лет проводят политику скупки золота, чтобы снизить зависимость от доллара.
Драгоценный металл или твердая валюта?
Расположенный в Лондоне Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опросил в общей сложности 12 тысяч активных розничных инвесторов (к ним относятся люди, сделавшие минимум одно финансовое вложение за последние 12 месяцев) в Китае, Индии, США, России, Германии и Канаде.
Главный вывод экспертов: интерес к золоту остается высоким.
Однако уровень доверия к нему как к инвестиционному продукту зависит, с одной стороны, от исторических и политических факторов, а с другой — от возраста, и это новый тренд. Согласно результатам опроса WGC по Германии и России, предоставленным в распоряжение DW, в этих странах примерно по две трети населения считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов.
Людей, которые думают, что драгметалл не потеряет свою ценность в долгосрочной перспективе, в РФ несколько больше, чем в ФРГ: 75% против 61%. В то же время доля тех, кто доверяет золоту сильнее, чем твердым валютам, напротив, выше среди жителей Германии: 57% против 52%.
Поколение Z сомневается в ценности золота
«Как немцам, так и россиянам не хватает эмоциональной связи и привязанности, которую мы наблюдаем на азиатских рынках, но они ценят золото как защитный актив.
Это может быть связано с историческими и политическими факторами: смена денежной единицы в Германии, вера российского правительства в золото, а не в доллар», — пояснил DW директор группы исследований рынка Всемирного совета по золоту Алистер Хьюитт.
В то же время, указал эксперт, и в России, и в Германии молодежь относится к драгметаллу прохладнее, чем старшие возрастные группы. Среди россиян поколения Z (в возрасте от 18 до 22 лет) только 41% опрошенных заявил, что считает золото надежнее валют, в ФРГ таких — 48%. Молодые люди, отмечается в исследовании, чаще сомневаются в долгосрочной ценности этого актива.
«И в Германии, и в России молодая, не очень склонная к риску аудитория меньше заинтересована в золоте как в защитном активе. Миллениалы (опрошенные в возрасте от 23 до 38 лет. — Ред.) не слишком сильно отличаются от людей в возрасте 39+, а вот внутри поколения Z мы видим более существенные различия во взглядах», — отметил Алистер Хьюитт.
Главная функция — защитный актив
Исследование WGC свидетельствует о том, что рынки России и Германии похожи с точки зрения целей инвестирования в золото.
В обеих странах люди, имеющие свободные деньги, видят в драгметалле главным образом средство защиты сбережений.
В РФ доля таких покупателей составляет 43%, в ФРГ — 37%. Второй мотив — получение прибыли в долгосрочной перспективе (37% и 36% соответственно), на третьем месте — обогащение в короткий срок (11% в России, 12% в Германии).
Согласно недавнему исследованию Берлинского университета имени Штайнбайса по заказу банка Reisebank, золотыми монетами или слитками владеет 38% немцев. Его результаты подтверждают: значительная доля жителей ФРГ видит в золоте прежде всего актив-убежище.
Так ли надежны сбережения в золоте?
Для россиян, судя по исследованию Всемирного совета по золоту, такой подход еще более характерен. «Это соответствует очень осторожному отношению россиян в целом к инвестициям», — отметил эксперт WGC Алистер Хьюитт. Однако немало финансовых аналитиков весьма скептически оценивает представление о золоте как особо надежном средстве сохранения сбережений.
«Я бы не хотел никого уговаривать покупать золото в целях хеджирования на случай непредвиденных обстоятельств. Инвесторы всегда должны думать о том, чтобы потом найти кого-то, кто готов заплатить за золото больше, чем они изначально вложили», — пояснил DW директор по инвестициям для частных и корпоративных клиентов Deutsche Bank Ульрих Стефан (Ulrich Stephan).
«Я не думаю, — добавил он, — что если случится большой крах, то мы начнем расплачиваться за булочки золотыми самородками. К тому же полагаю, что в случае серьезных проблем соотношение цен золота и продуктов питания будет менее благоприятным, чем сегодня».
Отношение к золотым украшениям меняется
Тем не менее, в мировом масштабе две трети розничных инвесторов всё еще считают золото хорошим защитным активом против инфляции и колебаний валютных курсов, свидетельствует исследование WGC.
Его авторы пришли к выводу, что люди по-прежнему доверяют золоту, но потенциальные покупатели, никогда не приобретавшие этот драгоценный металл, испытывают некоторые сомнения относительно подлинности продукта и надежности продавцов.
Часть опрошенных заявила, что боится получить контрафактную продукцию.
Эксперты WGC проанализировали также отношение жителей трех государств — Китая, Индии и США — к приобретению золота не как инвестиционного продукта, а в виде ювелирных изделий. Выяснилось, что потребители фэшн-сегмента тоже переживают по поводу подлинности металла и не всегда доверяют продавцам.
И здесь опять проявились поколенческие различия в отношении к золоту. Опрошенные в возрасте от 18 до 22 лет меньше заинтересованы в покупке золотых украшений: они испытывают более слабую эмоциональную связь с этим металлом и сомневаются в том, что изделия из него соответствуют духу времени.
Смотрите также:
Клады, которые находят жители Германии
Тайник в буфете
Молодой отец семейства из Бремена, купивший старый кухонный буфет, был поражен, обнаружив в тайнике за одним из ящиков три слитка золота. Он честно заявил в полицию о своей находке. Оказалось, что кухонный буфет стоял в квартире богатого жителя города, который умер в марте этого года, после чего его мебель распродали.
Клад оценивается в 83500 евро. Нашедший его получит вознаграждение 2500 евро.Клады, которые находят жители Германии
Кто спрятал это золото?
В конце июля 2017 года житель Берлина нашел под деревом папку с 22 слитками золота на сумму 35 тысяч евро и 3500 евро банкнотами. Мужчина отнес клад в полицию, теперь он получит до 5 процентов от стоимости находки в качестве вознаграждения. Владелец папки уже забрал свои драгоценности: по его словам, он пристегивал велосипед и случайно оставил слитки возле дерева.
Клады, которые находят жители Германии
Слитки под стеной
В конце июня 2015 года во время сноса стены на частном участке в баварском городе Пассау были обнаружены листовое золото и золотые слитки с надписью «Швейцарский банк». Находка рабочих оценена примерно в один миллион евро. Возможно, часть клада еще остается в земле. Спор о том, кому принадлежит если не весь клад, то хотя бы вознаграждение за его находку, обещает быть долгим.
Клады, которые находят жители Германии
Эберсвальдские «трофеи»
Этот браслет — один из предметов Эберсвальдского клада, крупнейшего собрания доисторических золотых изделий, найденных на территории Германии. Более 80 предметов, в том числе золотые слитки и чаши,обнаружили на территории фабрики в Эберсвальде в 1913 году. В 1945 года клад был тайно вывезен советскими трофейными бригадами и хранится в музее имени Пушкина в Москве. В музеях Германии — только копии.
Клады, которые находят жители Германии
Небесный диск из Небры
Это сокровище было конфисковано швейцарской полицией во время попыток нелегально продать его в 2001 году. Бронзовый диск с золотыми аппликациями диаметром 30 см, который был изготовлен около 3600 лет назад, считается самым древним изображением звездного неба. Безработный учитель нашел его недалеко от городка Небра. Сегодня страховая цена «Небесного диска» составляет 100 миллионов евро.
Клады, которые находят жители Германии
Золото в почтовом ящике
Украшения, представленные на этом полицейском снимке, 77-летняя пенсионерка из Крефельда нашла в своем почтовом ящике в 2010 году.
В двух больших неподписанных конвертах лежали золотые серьги, кольца, браслеты, жемчужные ожерелья… Старушка была приятно удивлена и сразу же обратилась в полицию. Скорее всего, эти украшения были у кого-то украдены. У кого — пока не нашли.Клады, которые находят жители Германии
Золото Азии
Клад бронзового века был обнаружен в Нижней Саксонии во время прокладки газопровода. Украшения были завернуты в ткань и зарыты около 3300 лет назад. Результаты химического анализа показали, что золото добыли в Азии, предположительно, на территории Афганистана, Казахстана или Узбекистана. Коллекция насчитывает 117 предметов общим весом почти два килограмма.
Клады, которые находят жители Германии
Сокровище варваров
Археологу-любителю пришлось предстать перед судом из-за своей находки стоимостью в 575 тысяч евро. 23-летний «черный копатель» был приговорен к 15 месяцам условно за незаконные раскопки в феврале 2014 года.
После обнаружения античных монет и золотых украшений он не сообщил об этом властям. Зато выложил фотографии клада в Интернете, где их увидели и сотрудники правоохранительных органов.Клады, которые находят жители Германии
Семейный тайник
В 1993 году во время строительных работ на подземной стоянке в Трире было обнаружено более 18 килограммов золотых монет времен Римской империи. Они находились в кожаном мешочке, который хранился в металлическом котелке. Похоже, что это был тайник одной семьи, который пополнялся на протяжении многих десятилетий.
Клады, которые находят жители Германии
Драгоценности на кухне
Эти драгоценности обнаружил плиточник во время ремонта кухни в одной из квартир Ганновера в 2012 году. Перед тем как заложить основу с новым кафелем, мастер разобрал старую печь и нашел золотые слитки, монеты и серебряные столовые приборы общей стоимостью 100 тысяч евро.
Клады, которые находят жители Германии
Клад «Северного потока»
Золотое кольцо с голубой жемчужиной и другие украшения возрастом около трех тысяч лет обнаружены во время строительства «Северного потока» в Дипхольце в апреле 2011 года.
Археологов удивило происхождение золота — оно было добыто в Азии — и способ изготовления драгоценностей. Древние мастера использовали технологию сплава, хотя ранее считалось, что в XIV веке до н.э. умели только ковать.Автор: Ксения Сафронова
Клад оценивается в 83500 евро. Нашедший его получит вознаграждение 2500 евро.
В двух больших неподписанных конвертах лежали золотые серьги, кольца, браслеты, жемчужные ожерелья… Старушка была приятно удивлена и сразу же обратилась в полицию. Скорее всего, эти украшения были у кого-то украдены. У кого — пока не нашли.
После обнаружения античных монет и золотых украшений он не сообщил об этом властям. Зато выложил фотографии клада в Интернете, где их увидели и сотрудники правоохранительных органов.
Археологов удивило происхождение золота — оно было добыто в Азии — и способ изготовления драгоценностей. Древние мастера использовали технологию сплава, хотя ранее считалось, что в XIV веке до н.э. умели только ковать.Что делать с деньгами, чтобы их не потерять? — Подкасты
Многие думают, что отсутствие денег — это проблема. Но настоящая проблема — это их наличие. Ведь тогда появляется необходимость их вкладывать, иначе они будут обесцениваться. В новых выпусках подкаста «По карману» разберемся в способах увеличить свои сбережения: расскажем, чем акция отличается от облигации, кто такой брокер, как составить инвестиционный портфель и зачем вообще все это нужно знать. Но сначала о том, какие вообще есть варианты инвестиций и вложений.
Подкаст «По карману». Выпуск 24: Что делать с деньгами, чтобы их не потерять?
- С чего начать? Прежде, чем вкладывать деньги куда-либо, нужно понять, чем вы рискуете и какую доходность сможете получить. Обычно она пропорциональна риску, то есть чем выше доходность, тем выше риски. Поэтому каждый вариант нужно оценить с разных сторон.
- Куда вложить деньги, если у вас они есть? Самый простой и безопасный вариант — хранить деньги на депозите в банке. Но это, скорее, способ «отбить» инфляцию, чем выйти в заметный плюс.
- В какой валюте лучше открывать вклад в российском банке? По данным ВЦИОМ, больше 60% россиян хранят свои сбережения в рублях. Доллары и евро выбирают максимум 5% респондентов. Покупка валюты — тоже удобный способ вложений, но легко получить убыток, если колебания курса будут заметными. Кроме привычных доллара и евро можно выбрать швейцарский франк.
- А какие еще есть варианты? Еще можно купить квартиру (но это растянутая во времени инвестиция), одолжить деньги стартапам или малому бизнесу (если компания обанкротится, вернуть вложения будет трудно) или купить акции и облигации (а здесь нужно изучить все нюансы).
Обычно она пропорциональна риску, то есть чем выше доходность, тем выше риски. Поэтому каждый вариант нужно оценить с разных сторон.Слушайте подкаст на tass.
ru, «Яндекс.Музыке» и «ВКонтакте». И еще мы появились на YouTube!
А также в приложениях, где вы можете подписаться на обновления и оставить отзыв:
Если у вас есть вопросы или вы хотите предложить тему для нового выпуска, пишите нам по адресу [email protected].
Единовременная сумма или усреднение стоимости в долларах?
Иметь большую пачку наличных денег для инвестирования означает решать не только, что покупать, но и когда.
Если вы колеблетесь между тем, вкладывать ли деньги сразу или через регулярные развертывания через определенные промежутки времени (известные как усреднение долларовых затрат), знайте, что вы, скорее всего, в конечном итоге получите более высокий баланс, сделав единовременная инвестиция, как показывает исследование Northwestern Mutual Wealth Management.
Это превосходство остается верным независимо от сочетания акций и облигаций, в которые вы инвестируете.
«Если вы посмотрите на вероятность того, что вы в конечном итоге получите более высокую совокупную стоимость, исследование показывает, что в подавляющем большинстве случаев, когда вы используете паушальную сумму инвестиций [подход] по сравнению с усреднением долларовых затрат», — сказал Мэтт Стаки, старший портфельный менеджер. менеджер по акциям в Northwestern Mutual Wealth Management.
Еще с точки зрения портфеля
Вот другие истории, влияющие на планирование портфеля и пенсионные накопления:
В исследовании рассматривалась скользящая 10-летняя доходность 1 миллиона долларов, начиная с 1950 года, и сравнивались результаты между немедленными единовременными инвестициями и долларами. усреднение затрат (которое в исследовании предполагает, что 1 миллион долларов инвестируется равномерно в течение 12 месяцев, а затем удерживается в течение оставшихся девяти лет).
Если предположить, что портфель акций состоит из 100 %, доход от единовременного инвестирования в среднем в 75 % случаев превосходит долларовую стоимость, как показывает исследование. Для портфеля, состоящего на 60% из акций и на 40% из облигаций, коэффициент опережения составил 80%. А 100% портфель с фиксированным доходом превосходил долларовую стоимость в среднем в 90% случаев.
Средняя эффективность единовременных инвестиций для портфеля, полностью состоящего из акций, составила 15,23%.
Для распределения 60-40 это было 10,68%, а для 100% фиксированного дохода — 4,3%.
Даже когда рынки достигают новых максимумов — что является текущей темой для основных индексов — данные показывают, что лучший результат в будущем все равно означает, что ваши деньги должны работать сразу, сказал Стаки.И, по сравнению с инвестированием единовременной суммы, выбор усреднения долларовой стоимости вместо этого может напоминать выбор времени для рынка независимо от того, как работают рынки.
«В истории было много других периодов, когда рынок чувствовал себя хорошо», — сказал Стаки. «Но рыночный тайминг — очень сложная стратегия для успешной реализации, будь то розничные инвесторы или профессиональные инвесторы».
Однако, по его словам, усреднение долларовых затрат — неплохая стратегия — вообще говоря, владельцы счетов плана 401(k) делают именно это, отчисляя зарплату в течение года.
Кроме того, прежде чем вкладывать все свои деньги, скажем, в акции, все сразу, вы можете ознакомиться со своей толерантностью к риску.
По сути, это комбинация того, насколько хорошо вы можете спать по ночам в периоды рыночной волатильности и как долго вам не понадобятся деньги. Структура вашего портфеля — то есть его сочетание акций и облигаций — должна отражать эту устойчивость к риску, независимо от того, когда вы вкладываете свои деньги в работу.
«С нашей точки зрения, в исследовании мы рассматриваем 10-летний временной горизонт… и волатильность рынка в течение этого времени будет постоянной, особенно при стопроцентном портфеле акций», — сказал Стаки.«Лучше, если у нас есть ожидания в отношении стратегии, чем потом обнаружить, что наша терпимость к риску сильно отличается».
Недвижимость или акции: во что лучше инвестировать?
Ключевые выводы
Инвестирование — один из лучших способов увеличить свой доход, увеличить свои сбережения и, в конечном счете, достичь своих финансовых целей. К счастью, есть различные варианты на выбор, каждый из которых предлагает разные уровни риска и прибыльности.
При этом выбор между двумя наиболее популярными типами инвестиций: недвижимость и акции может оказаться сложной задачей.
Хотя вы можете добавить обе инвестиции в свой портфель, многие люди начинают с одной, прежде чем перейти к другой. Как два самых давних типа инвестиций, недвижимость и акции могут быть очень прибыльными. Благодаря мобильным приложениям и снижающимся процентным ставкам они также стали более доступными, чем когда-либо прежде. Итак, с чего именно вы начнете? Продолжайте читать, чтобы узнать больше о различиях между недвижимостью и акциями и решить, что будет лучшим дополнением к вашему портфелю.
Инвестиции в недвижимость против. Акции
И недвижимость, и акции могут приносить высокую прибыль, хотя действуют совершенно по-разному. Самая большая разница в том, что недвижимость является материальным активом, а акции — нет. Инвестирование в недвижимость включает в себя приобретение физической собственности и выбор стратегии выхода, чтобы заработать деньги.
Акции предполагают покупку акций компании, что не может быть физически представлено. Эта разница делает акции гораздо более ликвидными по сравнению с недвижимостью, а это означает, что акции легче покупать и продавать быстрее.
Еще одно ключевое различие при рассмотрении этих типов инвестиций можно найти, взглянув на их требуемые стратегии управления. Недвижимость часто требует более практического подхода, особенно если вы решите отремонтировать или перепродать дома для получения прибыли. Хотя есть несколько способов обойти эту ответственность, например, работа с управляющими недвижимостью или с деловым партнером, существует определенный уровень участия, связанный с инвестициями в недвижимость. Акции, с другой стороны, обычно требуют длительных периодов ожидания и низкого уровня участия.
[ Думаете об инвестировании в недвижимость? Узнайте, как начать работу, зарегистрировавшись для участия в БЕСПЛАТНОМ онлайн-курсе по недвижимости от опытных инвесторов в недвижимость. ]
Возврат недвижимости против. Акции
К сожалению, нет четкого ответа на вопрос, принесут ли инвестиции в недвижимость более высокую прибыль, чем в акции. Потенциал прибыли каждого типа инвестиций зависит от нескольких факторов — рыночного риска, размера инвестиций, стратегии управления, времени и многого другого.Учитывая эти переменные, может быть трудно предсказать, какие инвестиции принесут вам более высокую прибыль. Вместо этого может быть полезно посмотреть, как будет распределяться прибыль, чтобы лучше оценить потенциальный доход.
Сдавая недвижимость в аренду, инвесторы ежемесячно получают доход за счет арендной платы. Эти платежи защищены от рыночных изменений, хотя стоимость недвижимости может со временем колебаться. Акции выплачиваются в виде дивидендов, которые обычно распределяются ежеквартально.Хотя акции показали стабильную доходность, рыночные факторы могут подорвать эту прибыль в любое время. Что мы знаем наверняка, так это то, что оба инвестиционных инструмента доказали свою прибыльность на протяжении всей истории.
Риски Недвижимости Против. Акции
И недвижимость, и акции подвержены определенному уровню риска, хотя он зависит от вашей стратегии. Акции, как известно, связаны с риском краха рынков, экономических колебаний и инфляции. В зависимости от компании они также могут быть предметом определенных политических или глобальных событий.Инвесторам часто советуют диверсифицировать свои активы, чтобы противодействовать этой волатильности.
Недвижимость – интересный вид инвестиций, потому что это товар необходимый, а значит, спрос на жилье будет всегда. Однако это не защищает недвижимость от других рисков. Например, при смене домов инвесторы рискуют столкнуться с непредвиденными затратами или даже потерять средства из-за затрат на содержание. Недвижимость также может нести определенный уровень риска, если рынок не будет расти, как прогнозируется. По этим причинам от инвесторов в недвижимость часто требуется исследовать каждый этап процесса, что может занять много времени.
Плюсы и минусы недвижимости против. Акции
Лучший способ сделать выбор между недвижимостью и акциями — рассмотреть плюсы и минусы каждого из них. Рассмотрите варианты финансирования, стили управления, кредитное плечо, риск и потенциальную прибыль, связанные с обоими инвестициями. Правильное инвестиционное решение будет разным для каждого, но следующий список призван помочь.
Инвестиции в недвижимость Профи
Есть несколько причин, почему недвижимость может стать таким хорошим инвестиционным выбором.Для начала, с правильным арендным домом и управляющим недвижимостью, вы можете получать стабильный пассивный доход, который, в свою очередь, может быть использован для увеличения вашего инвестиционного портфеля. Недвижимость также связана с многочисленными налоговыми льготами. Например, проценты по ипотеке, амортизация арендованного имущества и даже налоги на имущество могут учитываться при вычетах. Чтобы узнать больше о лучших налоговых льготах при инвестировании в недвижимость, обязательно прочитайте эту статью.
Одно из самых больших преимуществ инвестирования в недвижимость заключается в том, что вы можете начать работу практически без денег.Часто для покупки дома требуется только первоначальный взнос в размере 20 процентов. Кроме того, с помощью краудфандинга, частных кредиторов и даже взлома домов вы можете заработать достаточно денег для финансирования недвижимости быстрее, чем вы думаете. Это делает недвижимость очень доступной инвестицией для тех, кто может определить правильные источники финансирования.
Минусы инвестирования в недвижимость
Несмотря на многочисленные преимущества, есть и недостатки, о которых следует знать перед покупкой недвижимости. В частности, многие формы инвестиций в недвижимость требуют высокого уровня первоначального участия.Вам нужно провести много исследований рынка, чтобы убедиться, что вы делаете надежные инвестиции. Это включает в себя анализ различных местоположений, просмотр списков и подбор вариантов финансирования. Многих инвесторов пугает первоначальная работа, необходимая для успешного инвестирования в недвижимость, что может привести их к выбору других типов инвестиций.
Возможно, вы уже думаете о жилищном кризисе 2008 года. Несмотря на то, что это произошло более десяти лет назад, многие начинающие владельцы недвижимости вспоминают об этом недавно.Недвижимость подвержена рыночным рискам, и важно знать об этом перед покупкой недвижимости. Ведь дома стоят недешево, какой бы способ финансирования вы ни выбрали.
Профи фондового инвестирования
Акции, пожалуй, самый известный вид инвестиций — в конце концов, так много новостного цикла вращается вокруг показателей фондового рынка. Хотя когда-то эту форму инвестирования было довольно сложно взломать, создание новых мобильных приложений полностью изменило ситуацию.С помощью Robinhood, Acorns и многих других инвесторов можно покупать акции и торговать ими прямо со своих телефонов. Эта привилегия позволяет инвесторам более непосредственно управлять своими портфелями и получать прибыль с минимальным участием. Чтобы узнать больше о некоторых из лучших на сегодняшний день приложений для инвестирования, обязательно прочитайте наше руководство.
Еще одним преимуществом инвестирования в акции является простота диверсификации общего портфеля. Инвесторы могут приобретать акции у широкого круга компаний, что позволяет им минимизировать определенные рыночные риски.Один из наиболее распространенных способов это сделать через взаимные фонды и индексные фонды. Как я упоминал выше, акции также считаются высоколиквидными инвестициями. Хотя вам, вероятно, придется оставить свои средства на некоторое время, чтобы позволить им расти, возможность быстро продать свои акции может быть полезной, если вы столкнетесь с какими-либо неожиданными финансовыми препятствиями.
Минусы инвестирования в акции
Есть определенные недостатки, связанные с каждым типом инвестиций, и акции ничем не отличаются. Самой большой проблемой для инвесторов при выборе акций часто является волатильность рынка.Акции движутся очень быстро, и если вы не будете осторожны, это может привести к значительным потерям. Это также открывает инвесторов для потенциально эмоционально обусловленных реакций.
Когда дело доходит до вашего финансового здоровья, это может быть рискованным способом принятия решений. Один из способов избежать этих потенциально негативных последствий — работать с брокером или инвестировать меньшие суммы денег, пока вы не получите более четкое представление о рынке.
Инвестирование в акции также может привести к уплате значительных налогов на прирост капитала.Когда вы продаете свои акции, вы можете облагаться налогом по высокой ставке в зависимости от того, насколько выросли ваши первоначальные инвестиции и как долго. Хотя существуют определенные стратегии, помогающие снизить налоги на прирост капитала, большинство инвесторов сталкиваются с той или иной формой налога на прирост капитала после продажи своих акций. Инвестиции на фондовом рынке также могут потребовать четкого понимания того, как работают рынки, чтобы добиться успеха.
Недвижимость против. Акции: что подходит именно вам?
И недвижимость, и акции могут приносить впечатляющую прибыль, но как этого добиться? Лучше всего начать с рассмотрения того, с каким типом инвестиций вы уже лучше знакомы.
Вы должны чувствовать себя комфортно с любыми инвестициями, которые вы делаете. Начните с рассмотрения того, какой тип инвестиций вы уже понимаете, и запросите дополнительную информацию у своей сети. Эта отправная точка может помочь в ваших первоначальных исследованиях и, возможно, показать, куда сделать ваши первые инвестиции.
Также важно учитывать, сколько капитала у вас есть для первоначального вложения. Хотя вы можете профинансировать большую часть недвижимости, вам все равно потребуется единовременная сумма наличными для внесения первоначального взноса.Когда дело доходит до акций, есть способы вложить в них значительно меньше денег. Имейте в виду, что, хотя недвижимость может потребовать большего начального капитала, это также приводит к большему левериджу.
Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) — еще один вариант, который следует учитывать при сравнении недвижимости с акциями. REIT предлагают инвесторам возможность извлечь выгоду из прибыльности недвижимости, фактически не покупая недвижимость самостоятельно.
По сути, это компании, которые владеют или управляют объектами, приносящими доход.Инвесторы могут приобретать акции этих компаний и получать прибыль в виде дивидендов. Это отличный способ совместить преимущества как акций, так и традиционных инвестиций в недвижимость.
Резюме
Инвестирование — один из лучших способов достижения ваших финансовых целей, хитрость в том, чтобы знать, с чего и как начать. И недвижимость, и акции предлагают удобные стратегии для начинающих, хотя они потребуют от вас некоторых исследований. Если вы разрываетесь между ними, лучшим советом будет оценить свои финансовые цели по отношению к вашей терпимости к риску.И помните, когда дело доходит до недвижимости и акций , ничто не мешает вам сделать обе инвестиции.
Как вы думаете, что лучше инвестировать в акции или недвижимость? Поделитесь своими мыслями в комментариях ниже.
Хотите узнать больше о самых прибыльных на сегодняшний день стратегиях в сфере недвижимости?
Независимо от того, являетесь ли вы новичком в инвестировании, заключили несколько сделок или являетесь опытным инвестором — наш новый онлайн-курс по недвижимости раскрывает лучшие стратегии в сфере недвижимости, чтобы начать инвестировать в недвижимость на современном рынке.
Ведущий эксперт-инвестор Тан Меррилл, вы узнаете, как эти проверенные временем стратегии могут помочь вам добиться успеха в сфере недвижимости.
Зарегистрируйтесь на наш БЕСПЛАТНЫЙ однодневный вебинар по недвижимости и начните учиться стратегически инвестировать в современный рынок недвижимости!
Покупка серебра вместо золота в качестве инвестиции
Когда большинство людей думают об инвестировании, они, скорее всего, думают о покупке акций компаний на фондовом рынке. Действительно, инвестирование на фондовом рынке помогло бесчисленному количеству людей накопить богатство за эти годы.
Однако самые сообразительные инвесторы знают, что фондовый рынок — это битва между медведями и быками, в которой цены значительно колеблются, что приводит к риску. Чтобы сбалансировать этот риск, большинство успешных инвесторов рассматривают безопасные инвестиции как надежное средство сбережения.
Одним из наиболее распространенных способов хеджирования фондового риска является инвестирование в драгоценные металлы, наиболее популярными инвестициями этого типа являются серебро и золото.
Но в чем разница между золотом и серебром, и что представляет собой лучшее дополнение к вашему инвестиционному портфелю?
Соотношение золота и серебра
Инвесторы часто используют коэффициенты, чтобы предсказать, куда, вероятно, пойдет стоимость активов.Например, инвесторы в акции смотрят на соотношение цены к прибыли, цены к балансовой стоимости и цены к продажам при определении того, является ли акция недооцененной, переоцененной или торгуется по справедливой рыночной оценке.
Но серебро и золото не компании. Они не приносят прибыли и не имеют прибыли, баланса или продаж в стоимостном выражении.
Вместо этого инвесторы в золото и серебро обращали внимание на соотношение золота и серебра, чтобы оценить эти драгоценные металлы. Это соотношение сравнивает цену золота с ценой серебра, основываясь на идее, что их исторические оценки следуют предсказуемым закономерностям.
Например, если отношение золота к серебру составляет 10:1, это означает, что золото в настоящее время торгуется по цене, в 10 раз превышающей стоимость серебра.
До 1900-х годов это соотношение в целом оставалось неизменным на уровне 16 к 1 на протяжении всей истории, а это означает, что если унция серебра стоила 5 долларов, цена золота была бы 80 долларов за унцию, по данным Provident Metals.
Сегодня данное соотношение предполагает значительный потенциал роста цены на серебро. По данным BullionByPost, за последние пять лет это соотношение достигало 120 к 1 и всего 64 к 1, а текущее соотношение ближе к 68 к 1.Многие считают, что невероятно высокое соотношение говорит о том, что цене серебра есть куда расти, чтобы в конечном итоге вернуться к уровню 16 к 1, который он удерживал более века.
Хотя прошлые показатели актива не всегда указывают на то, что вы можете ожидать в будущем, существует веский аргумент в пользу того, что серебро значительно недооценено по сравнению с золотом.
Как инвестировать в серебро и золото
Независимо от того, решите ли вы инвестировать в серебро, золото или их комбинацию, вам нужно знать, как делать эти инвестиции.
Есть несколько способов получить доступ к этим активам, наиболее распространенный из них:
Купить слиток (физические металлы)
Слитки, по определению, являются физическим золотом и серебром, покупаемым и продаваемым на основе его стоимости на вес, а не в виде монет или предметов коллекционирования. Эти физические драгоценные металлы, часто называемые золотыми и серебряными слитками, часто бывают в виде слитков и инвестиционных монет весом в одну унцию.
Например, если вам нужны золотые слитки, вы можете приобрести золотые слитки или золотые монеты на бирже, которая продает слитки, исходя из текущей спотовой цены металла плюс сервисный сбор.Если вам нужно физическое серебро или серебряные слитки, вы можете приобрести серебряные слитки и серебряные монеты на бирже по текущей спотовой цене серебра. Некоторые из самых популярных бирж включают в себя:
- Хранилище
- Денежные металлы
- Американская биржа драгоценных металлов (APMEX)
- JM Bullion
- Gold Eagle Coins
Покупка физических драгоценных металлов имеет свои преимущества и недостатки Прежде всего, физические ценности могут быть украдены или потеряны.
Вам понадобится безопасное место для хранения металлов, а стандартного сейфа в вашем доме или банковской ячейки может не хватить места. Многие инвесторы обращаются за услугами, которые безопасно хранят металл для них — за дополнительную плату, конечно. И если они специально не застрахованы через частную страховую компанию, большинство стандартных страховых полисов домовладельцев или арендаторов не покрывают кражу золотых и серебряных слитков или монет.
С другой стороны, когда вы покупаете физические металлы, вы можете прикасаться к своим инвестициям и держать их в своем распоряжении, в отличие от тех случаев, когда вы покупаете бумажные или цифровые формы этих активов, что может дать инвесторам душевное спокойствие.
Покупка золотых и серебряных ETF
Биржевые фонды, или ETF, являются популярным вариантом инвестирования для тех, кто хочет инвестировать в диверсифицированную группу акций, но многие даже не думают о них, инвестируя в такие активы, как серебро и золото. Фирмы, которые управляют этими фондами, объединяют деньги от больших групп инвесторов и покупают большие объемы активов, на которые они нацелены, что часто дает им преимущество на рынке.
Хотя большинство ETF сосредоточено на таких активах, как акции и облигации, существует множество фондов, инвестирующих в драгоценные металлы.Инвестируя в эти фонды, вы получите доступ к этим активам-убежищам, не занимаясь покупкой, продажей или хранением физических драгоценных металлов.
Однако здесь есть и минусы. Фонды инвестиционного уровня управляются экспертами, что обходится в виде коэффициента расходов фонда. Более того, при инвестировании в ETF у вас не будет никаких физических металлов, что является фактором, который нравится многим инвесторам в драгоценные металлы.
Многие ETF драгоценных металлов торгуются на основных фондовых биржах, таких как Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа.Некоторые из самых популярных ETF на драгоценные металлы включают SPDR Gold Trust (GLD), iShares Gold Trust (IAU) и iShares Silver Trust (SLV).
Купить акции горнодобывающей промышленности
Если вы заинтересованы в получении доступа к функциям безопасного убежища инвестиций в серебро и золото, но вы также хотите получить доступ к росту, который обеспечивает рынок акций, вы сможете найти хорошее сочетание, инвестируя в горнодобывающие компании.
Некоторые горнодобывающие компании сосредоточены на золоте, другие — на серебре, а некоторые — на сочетании этих двух материалов.Если вы хотите получить доступ к одному или другому, хорошему сочетанию обоих или любому из многих других ценных металлов, вы сможете найти качественные акции горнодобывающей промышленности для инвестиций.
Инвестирование в эти акции не только дает вам доступ к металлам, которые они добывают, но и доступ к приросту капитала, которого могут достичь акции. С другой стороны, акции сопряжены с повышенным риском волатильности по сравнению с физическими слитками или инвестициями в высокодиверсифицированные ETF, ориентированные на инвестирование в эти активы.
Совет профессионала . Получите бонус в размере 30 долл. США, когда откроете и пополните новый торговый счет в M1 Finance . С M1 Finance вы можете настроить свой портфель с помощью акций и ETF, а также инвестировать в дробные акции.
Основные характеристики
Независимо от того, планируете ли вы инвестировать в серебро или золото, есть несколько факторов, которым следует уделить серьезное внимание. Хотя обе инвестиции считаются безопасными и относительно ликвидными, между ними есть ключевые различия, которые делают одну более привлекательной для разных инвесторов, чем другую.
Безопасность
Как упоминалось выше, серебро и золото, как правило, являются хорошими инвестициями для инвесторов-убежищ, которые ищут относительно ликвидное средство сбережения. Однако даже среди активов, считающихся активами-убежищами, уровни риска различаются. Вот как выглядят золото и серебро с точки зрения безопасности:
Серебро испытывает большую волатильность
Инвесторы, которые обращают внимание на соотношение золота и серебра, обычно делают это, чтобы получить представление об относительной стоимости серебра, при этом золото считается более стабильным активом.
Это означает, что рынок серебра имеет более высокий уровень волатильности.
Это преимущество для многих, кто считает, что серебро сильно недооценено и вернется по отношению к золоту, но увеличивает риск, связанный с инвестициями в серебро. В конце концов, волатильность — это мера скорости, с которой происходят рост или убытки, а это означает, что активы с более высоким уровнем волатильности обычно испытывают убытки или прибыль быстрее, чем более стабильные активы.
Золото — более стабильный актив
Инвестирование в золото является гораздо более стабильным вариантом и действует как надежное средство сбережения.Цены на золото имеют тенденцию двигаться более медленными темпами. Стабильность спотовой цены на золото повышает уровень безопасности для инвесторов.
Когда цена на золото падает, оно падает медленнее, чем серебро. Если вы ищете более безопасный из двух вариантов, золото, безусловно, лучший вариант.
Рост
Если ваша конечная цель инвестирования — позволить вашим деньгам работать на вас, вам нужен рост.
Конечно, при инвестировании в более безопасные активы рост относительно медленный по сравнению с акциями и другими более рискованными активами, но, тем не менее, скорость движения в восходящем направлении важна.
имеет больший потенциал для роста, чем золото
Если вы стремитесь к росту, серебро может быть лучшим вариантом. Как объяснялось выше, соотношение золота и серебра предполагает, что в настоящее время серебро может быть значительно недооценено. Как скажет вам любой стоимостный инвестор, инвестирование в недооцененные активы дает возможность получения значительной прибыли, поскольку цена актива возвращается к справедливой рыночной оценке.
Хотя неизвестно, когда соотношение между двумя металлами упадет до 16 к 1, а сейчас оно находится выше 60 к 1, ясно, что есть еще много возможностей для роста цены серебра по отношению к золоту. , по крайней мере, с точки зрения исторической ценности.
При этом исторические данные не всегда указывают на будущие результаты.
Хотя цена на серебро может расти быстрее, чем на золото, рынок движется загадочным образом, и рост никогда не гарантирован.
По данным Statista, в 2020 году цена на серебро выросла примерно на 20%, а на золото — на 25%, что свидетельствует о том, что в некоторых случаях золото все еще может расти быстрее, чем серебро, особенно когда спрос на серебро в промышленности снижается.
Золото растет медленнее
С другой стороны, золото является более стабильной инвестицией, но за эту стабильность приходится идти на компромисс.Товар является медленно растущим активом. Конечно, бывают времена, когда рост золота опережает рост серебра, но в большинстве случаев низкая волатильность и медлительность цен на золото приводит к снижению прибыльности.
Стоимость
Доступность важна. В конце концов, в хорошо диверсифицированном портфеле относительно небольшая часть активов будет связана либо с золотом, либо с серебром. Если вы создаете портфель на 5000 долларов, выделение 10% ваших активов для этих инвестиций позволит инвестировать только 500 долларов в выбранный вами драгоценный металл.
И существует огромная разница между ценами на золото и серебро и, следовательно, тем, сколько каждого из них вы можете купить за эту сумму.
Низкие цены делают серебро более доступным
Цена тройской унции серебра в конце апреля 2021 года составляла около 26 долларов. Эта относительно низкая цена делает этот товар гораздо более доступным, чем другие, более дорогие варианты инвестиций. По этой цене серебряные слитки весом 10 унций стоят около 260 долларов каждый.
В результате инвестиции в серебро, как правило, выбирают молодые инвесторы, которые только начинают свою деятельность и не имеют тысяч долларов для вложения в безопасное убежище.
Золото намного дороже
Если вы хотите участвовать в покупке золота, у вас должна быть значительная сумма денег для первоначального вложения. В конце апреля 2021 года одна унция золота стоила около 1780 долларов.
В приведенном выше примере с 500 долларами для инвестиций в драгоценные металлы у вас не будет достаточно денег, чтобы купить даже одну унцию золота, не говоря уже о 10-унциевых слитках. Конечно, вы можете покупать золото по граммам или даже по пеннивейту, но покупка меньшего количества увеличивает общую стоимость, делая эти инвестиции менее выгодными.
Причины колебаний цен
Прежде чем делать какие-либо инвестиции, важно получить детальное представление о том, что влияет на изменение цены актива, в который вы инвестируете. Это поможет вам принять решение о том, когда покупать какие активы и чего ожидать в качестве потенциального результата ваших инвестиций.
Серебряные катализаторы
Есть несколько катализаторов, которые могут поднять цену серебра вверх или вниз. Вот некоторые из наиболее значимых фундаментальных сигналов, на которые стоит обратить внимание:
.- Рыночные условия .Хотя серебро более волатильно, чем золото, оно по-прежнему является безопасной инвестицией по сравнению с акциями. В результате, когда рыночные условия плохие, инвесторы, как правило, продают свои акции и устремляются к этим типам активов, склоняя чашу весов спроса и предложения и подталкивая цену серебра вверх. И наоборот, когда рыночные условия благоприятны, инвесторы, как правило, отказываются от серебра и других более безопасных активов, чтобы высвободить средства для инвестиций в фондовый рынок. Это приводит к снижению цены товара по мере сокращения спроса.
- Экономические условия . Серебро является отличным средством сбережения, и оно становится ходовым товаром, когда экономические условия неблагоприятны, что часто приводит к росту цен на серебро. При инвестировании в серебро важно обращать внимание на экономические отчеты, такие как отчеты о занятости и ВВП, а также на заявления Федеральной резервной системы США о состоянии экономики.
- Промышленный спрос . Когда вы думаете об использовании серебра, вы можете сразу же подумать о ювелирных изделиях или изделиях из серебра, но универсальный металл используется не только для этого.Значительная часть спроса на серебро приходится на промышленное использование. Из-за отсутствия электрического сопротивления серебро является ключевым компонентом многих солнечных панелей. Он также часто встречается в контактных линзах, предохранителях, выключателях и других электрических устройствах. Когда спрос на эти виды продукции высок, спрос на серебро естественным образом увеличивается, что приводит к повышению цены товара.
И наоборот, когда рыночные условия благоприятны, инвесторы, как правило, отказываются от серебра и других более безопасных активов, чтобы высвободить средства для инвестиций в фондовый рынок. Это приводит к снижению цены товара по мере сокращения спроса.
Он также часто встречается в контактных линзах, предохранителях, выключателях и других электрических устройствах. Когда спрос на эти виды продукции высок, спрос на серебро естественным образом увеличивается, что приводит к повышению цены товара.Золотые катализаторы
Золото имеет много важных катализаторов, которые идеально соответствуют катализаторам серебра.Однако есть некоторые уникальные отличия. Вот факторы, которые, как правило, приводят к движению цены на золото:
- Рыночные и экономические условия . Как и серебро, золото считается безопасным вложением. В результате, когда экономические и рыночные условия плохие, инвесторы, как правило, стекаются в золото, что приводит к повышению цены.
- Культурные мероприятия . Золото является значимым металлом в различных культурах по всему миру, его используют во всем, от архитектуры до искусства и даже на свадьбах.Во время индийского свадебного сезона в Индии, который длится с января по март, спрос на золото для свадеб часто приводит к заметному увеличению мирового спроса, что может привести к росту цен.
- Инфляция . Уровень инфляции также играет роль в росте цены на золото. Когда инфляция высока или угрожает ее ростом, инвесторы часто обращаются к золоту как к способу защиты от инфляции. Инвесторы в золото надеются сохранить стоимость своих инвестиций, владея товаром, который, как известно, сохраняет свою стоимость, в то время как наличные деньги теряют покупательную способность из-за инфляции.
- Геополитические условия . Конечно, основные валюты, такие как доллар США и евро, можно продать по справедливой рыночной стоимости практически в любой точке мира. Однако валюты многих развивающихся стран не обладают такой гибкостью. В результате золото приобретает все большее значение в мировой экономике и как мера богатства любой страны. Когда геополитические условия нестабильны, государственный спрос на золото обычно увеличивается, что приводит к росту цен на сырье.
Вердикт: инвестировать в серебро или золото?
Как видите, у инвестиций как в серебро, так и в золото есть явные преимущества и недостатки. Итак, как вы принимаете решение? Что лучше?
Подумайте о своих инвестиционных целях, сумме денег, которую вы должны инвестировать, и о размере риска, который вы готовы принять на более безопасную сторону распределения ваших активов.
Вы должны инвестировать в серебро, если…
Возможно, вы предпочтете серебро, если вы относитесь к типу инвесторов, которым нужны безопасные активы в вашем портфеле, но вы также хотите получать большую прибыль от этих активов и готовы принять немного более высокий уровень риска.Лучшие кандидаты на инвестиции в серебро:
- Иметь общую стоимость портфеля менее 35 000 долларов США . Серебро имеет гораздо более низкую цену за один раз и поэтому более доступно, чем золото. Те, кто только начинает с относительно небольшими инвестиционными портфелями, скорее всего, предпочтут серебро, а не золото.
- Хотите больших доходов . Хотя бывают времена, когда золото будет расти в цене быстрее, чем серебро, существует веский исторический аргумент в пользу того, что стоимость серебра может расти в будущем. Если вы стремитесь к более сильному росту своих более безопасных активов, серебро, вероятно, подойдет вам.
- Устойчивы к риску . Серебро является более безопасным активом, чем акции, но оно сопряжено с определенными рисками. Серебро более волатильно, чем другие безопасные активы, такие как золото, казначейские векселя и многие облигации. Эта волатильность увеличивает риск.
- Готовы потратить время . Поскольку ценовые колебания в серебре происходят быстрее, чем в золоте, важно внимательно следить за движением рынка, экономическими отчетами, отчетами Федеральной резервной системы и промышленным спросом, чтобы понять, когда покупать и продавать.
Если вы стремитесь к более сильному росту своих более безопасных активов, серебро, вероятно, подойдет вам.Вы должны инвестировать в золото, если…
Золото может подойти вам, если вы являетесь инвестором с десятками тысяч долларов или более, чтобы инвестировать в класс активов, и вы хотите повысить стабильность своего портфеля или ищете средство сбережения в трудные экономические времена.
Инвестиции в золото лучше для инвесторов, которые:
- Есть несколько тысяч долларов для инвестирования . Золото является очень ценным активом. Поскольку товары дешевле в больших количествах и, как правило, составляют менее 10% хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля, важно иметь достаточно денег в своем портфеле, чтобы покупать пару унций или больше за раз.По сегодняшним ценам пара золотых слитков весом в одну унцию стоит около 3500 долларов.
- Хотите застраховаться от инфляции . Золото исторически росло в цене быстрее, чем доллар США терял в цене из-за инфляции. В результате желтый металл обеспечивает отличную защиту от рисков, связанных с инфляцией.
- Хотите стабильности в своем портфеле . Как актив, известный тем, что обеспечивает стабильный рост, золото является отличным вариантом для тех, кто хочет добавить стабильности в свой портфель, чтобы сбалансировать риски, связанные с другими инвестициями.
Оба хороши, если…
Зачем выбирать то или другое, если можно инвестировать и в серебро, и в золото? Воздействие обоих металлов может быть лучшим, если вы инвестор, который имеет инвестиционный портфель разумного размера и хочет диверсифицировать свои более безопасные активы. Это дает вам возможность роста, представленную серебром, и более высокий уровень стабильности, который может обеспечить золото. Идеальные кандидаты для инвестиций в золото и серебро:
- Иметь стоимость портфеля не менее 40 000 долларов США .Поскольку золото относительно дорого и его лучше покупать в количестве от нескольких унций и более, важно иметь значительный инвестиционный портфель, если вы собираетесь инвестировать в физическое золото. Чтобы смешать серебро, ваш портфель должен быть еще больше, чтобы поддерживать соотношение не более 10% ваших активов, распределенных на драгоценные металлы.
- Желание роста и стабильности . Если вы хотите получить доступ к потенциальному росту серебра, но не хотите отказываться от стабильности, которую обеспечивает золото, сочетание двух вариантов инвестиций, вероятно, будет лучшим выбором.
- В курсе движений на товарных рынках . Лучшие инвестиции делаются инвесторами, которые нашли время, чтобы узнать больше об активах, которыми они владеют. Отслеживание того, что происходит с золотом или серебром, требует времени и исследований. Чтобы инвестировать в оба, вы должны быть готовы посвятить дополнительное время и исследования процессу инвестирования.
Последнее слово
И золото, и серебро — отличные варианты инвестиций практически для любого диверсифицированного портфеля.Эти активы, как известно, являются прекрасным средством сбережения, и их цена часто растет даже в периоды плохих рыночных условий и экономической неопределенности.
Независимо от того, инвестируете ли вы в золото, серебро или их комбинацию, важно использовать более безопасные активы, чтобы поддерживать баланс в своем инвестиционном портфеле и защитить себя от риска. Более того, независимо от того, в каком направлении вы идете, важно провести исследование и получить представление об активах, в которые вы инвестируете.
В конце концов, никогда не бывает хорошей идеей слепо инвестировать свои деньги в любой актив, даже в тот, как «безопасный.
Лучше ли инвестировать напрямую в зарубежные акции?
В соответствии с правилами валютного контроля, индийцам-резидентам разрешено получать иностранную валюту до 250 000 долларов в год для различных целей, включая поездки за границу и инвестиции. В последнее время у большого числа инвесторов возник соблазн инвестировать в акции, котирующиеся за рубежом, из-за соблазна более высокой доходности с дополнительным преимуществом из-за обесценения индийской рупии по отношению к иностранной валюте.Многие банки и брокеры предлагают такую возможность прямого инвестирования в зарубежные акции. Кроме того, большое количество отечественных взаимных фондов недавно запустили фонды фондов (FOF) или схемы, которые также инвестируют в такие иностранные акции. С точки зрения налогообложения, лучше инвестировать напрямую в зарубежные акции или инвестировать через схемы, предлагаемые отечественными взаимными фондами?
Даже если кто-то инвестирует напрямую в иностранные акции, инвестор не получит выгоду от льготного налогового режима, доступного для котирующихся отечественных акций, поскольку такая выгода доступна для акций, котирующихся только на признанных фондовых биржах (что фактически означает только отечественные фондовые биржи, признанные правительство).
Преимущества сокращенного периода владения для квалификации в качестве долгосрочных активов через 1 год и льготные налоговые ставки в размере 15% для краткосрочного прироста капитала и 10% для долгосрочного прироста капитала ограничены акциями, котирующимися на местных фондовых биржах. Период владения иностранными акциями, которые можно квалифицировать как долгосрочные, будет составлять 2 года, а ставка налога на долгосрочную прибыль составит 20%, а обычные фиксированные ставки налога на краткосрочный прирост капитала.
FoF или схема, созданная местным взаимным фондом, который обычно инвестирует либо в зарубежные биржевые фонды, либо в иностранные акции, не может квалифицироваться как взаимный фонд, ориентированный на акции, поскольку все его активы могут быть в виде акций или базовых инструментов акций. поскольку 65% его владения не будут принадлежать котируемым на внутреннем рынке акциям или фондам, инвестирующим 90% своих инвестиций в такие внутренние акции.Следовательно, такие инвестиции также не дадут преимуществ льготных налоговых ставок в размере 10% или 15%, доступных для паев взаимных фондов, ориентированных на акционерный капитал.
Период владения в таких случаях будет составлять 3 года, чтобы квалифицироваться как долгосрочный прирост капитала, в то время как ставки налога на прирост капитала будут такими же, как для прямых иностранных акций.
Хотя в методах налогообложения нет большой разницы, за исключением более длительного периода владения паями взаимных фондов, проблема на самом деле заключается в подробном раскрытии информации, которое налогоплательщик должен предоставить в отношении своих иностранных активов в налоговая декларация.Налогоплательщик, владеющий иностранными активами, должен в обязательном порядке подать налоговую декларацию, даже если его доход ниже налогооблагаемого предела. Существует отдельная таблица ФО, которую заполняет налогоплательщик, раскрывающая иностранные активы и доходы от таких активов. Эти детали должны быть предоставлены, даже если акции удерживались в течение дня или двух. Подробное раскрытие намного больше, чем требуется для отечественных акций, когда кто-то претендует на выгоду от ставки 10%.
Такое раскрытие требуется независимо от уровня дохода налогоплательщика, в отличие от внутренних активов, где требуется ограниченное раскрытие общей стоимости различных видов активов, только если налогооблагаемый доход превышает 50 лакхов.Худшая часть этого раскрытия заключается в том, что нераскрытие каких-либо иностранных активов может повлечь за собой штраф в размере 10 лакхов в соответствии с Законом о черных деньгах! Вы не можете позволить себе сделать ни единой ошибки, и если вы имели дело с многочисленными иностранными акциями, вы можете потратить больше времени на заполнение этой таблицы, чем на остальную часть своей налоговой декларации.
Причина этого в том, что налоговые органы рассматривают всех лиц, владеющих иностранными активами, как потенциальных уклонистов от уплаты налогов, поскольку у некоторых налогоплательщиков были обнаружены счета в Швейцарии и других налоговых гаванях.И это несмотря на то, что владение иностранными активами разрешено резидентам Индии уже почти два десятилетия.
Также весьма вероятно, что ваше дело может быть передано для проверки налоговым департаментом только в связи с вашими иностранными активами, как дело с высокой степенью риска, или что вы можете получить уведомление от следственного отдела налогового департамента с просьбой сверять сведения, полученные ими от иностранных налоговых органов, с вашими налоговыми декларациями. Чтобы потребовать кредит на иностранный налог, вычтенный у источника, вы также должны подать отдельную форму, прежде чем подавать налоговую декларацию.
Затраченные хлопоты и усилия иногда не стоят того дополнительного дохода, который вы можете получить, инвестируя в иностранные акции. Если вы не являетесь крупным инвестором и не можете либо позволить себе нанять бухгалтера, либо самостоятельно уделить время тому, чтобы следить за своими различными иностранными ценными бумагами, вам может быть выгоднее инвестировать в схемы местных взаимных фондов, которые инвестируют в иностранные акции, в которые случае такое подробное раскрытие информации не требуется.
Гаутам Наяк является партнером CNK and Associates LLP.
Подпишитесь на новости Mint
* Введите действительный адрес электронной почты
* Спасибо за подписку на нашу рассылку.
Никогда не пропускайте новости! Оставайтесь на связи и будьте в курсе с Mint. Скачать наше приложение сейчас !!
Недвижимость Против. Акции — почему инвестиции в недвижимость более безопасны и прибыльны | Блог
Это извечный спор: что лучше для инвестиций: акции и акции или недвижимость?
Конечно, ответ таков: это зависит от вашего стиля инвестирования, от того, какой доход вы ищете и какой из них вам наиболее удобен.
Акции могут быть хорошей инвестицией, если вы знаете, что делаете. Вам не нужно много денег, чтобы начать с акциями и акциями, и есть много разных способов, которыми вы можете инвестировать в них, от паевых инвестиционных фондов до обращения к биржевому маклеру. Вы даже можете инвестировать в акции самостоятельно или просто купить трекер, который следит за фондовым рынком. Но есть и обратная сторона инвестирования в акции. Они, как правило, намного более рискованны, особенно если вы выбираете акции вручную и в конечном итоге подвергаетесь чрезмерному риску.
Недвижимость, с другой стороны, во многих отношениях является чрезвычайно доступной инвестицией. Вы можете легко оценить его стоимость самостоятельно и убедиться, что вы сможете получить желаемую прибыль. Это также материальный актив, предлагающий ряд отличных преимуществ, в том числе денежный поток и повышение стоимости (некоторые инвестиции в акции предлагают это), но в дополнение к этому вы также получаете кредитное плечо, которое использует деньги банка для увеличения ваших инвестиций. Это, в сочетании со способностью недвижимости служить долгосрочной защитой от инфляции и рыночных колебаний, означает, что она считается одним из самых безопасных способов накопить богатство, сохранить его и даже передать его будущим поколениям.
Недвижимость также имеет низкую корреляцию с другими основными классами активов, а это означает, что когда акции падают, стоимость недвижимости часто растет.
Богатые используют недвижимость как способ диверсификации портфеля, состоящего из акций и акций (большинство 401K), поскольку это может помочь компенсировать любые серьезные экономические спады. Во время падения экономики акции могут перестать выплачивать дивиденды. Однако в большинстве случаев арендная плата будет продолжать арендовать; даже во времена экономической нестабильности.
Есть много других вещей, на которые стоит обратить внимание, что делает недвижимость идеальным выбором для инвестиций для многих.
Давайте посмотрим сейчас:
Инвестиции в недвижимость являются защитой от инфляции
Инфляция происходит устойчивыми темпами и снижает стоимость ваших денег. Инфляция обычно колеблется от 2% до 5%, что означает, что она также снижает стоимость денежных сбережений и инвестиций с фиксированным доходом. Инвестирование на инфляцию означает инвестирование в активы, которые, по крайней мере, превышают уровень инфляции. Недвижимость, особенно аренда, – отличный вариант для этого.
MIT Economics утверждает, что розничная и многоквартирная недвижимость полностью защищена от инфляции. Между тем, что касается акций, то даже Уоррен Баффет сказал, что «не секрет, что акции плохо себя чувствуют в условиях инфляции». Стоимость недвижимости редко остается низкой, а стоимость недвижимости и арендной платы обычно увеличивается с инфляцией (в зависимости от того, куда вы инвестируете), увеличивая вашу прибыль. Кроме того, если вы покупаете недвижимость в ипотеку до скачка инфляции, процентные ставки остаются прежними, а доходы от аренды увеличиваются.
Имущество растет в цене
В долгосрочной перспективе спрос на недвижимость растет.
«Спрос на недвижимость существует неотъемлемый, независимо от того, производит ли земля такой продукт, как кофе, или на ней находится квартира или торговое помещение; так что это всегда будет хорошей инвестицией», — говорит Марчелло Аррамбиде, основатель Day Trading Academy. «Независимо от того, каким бизнесом вы занимаетесь, вам нужна земля».
Вы можете повысить ценность своих инвестиций
При инвестировании в акции вы не можете контролировать факторы, которые могут увеличить их стоимость, если только вы не являетесь одним из руководителей компании, принимающих решения.В сфере недвижимости ты главный. Вы можете активно участвовать в повышении стоимости вашей собственности, чтобы сделать ее более привлекательной и повысить ее рыночную стоимость. Это хорошо работает как для любителей собственности, так и для потенциальных арендодателей. Вы можете купить недооцененную недвижимость, которая находится не в лучшем состоянии, отремонтировать ее, а затем сдать в аренду или продать с хорошей прибылью. Лучшее, что вы можете сделать с акциями и акциями, — это спекулировать и сделать обоснованное предположение о том, будет ли стоимость акции увеличиваться или уменьшаться.
Нужно вдохновение для исправления свойств? Ознакомьтесь с Инвестиционные обновления, которые могут длиться всю жизнь в вашем устройстве
Есть налоговые льготы
Налоги неизбежны, когда речь идет о доходах.
Но знаете ли вы, что в сфере недвижимости есть много налоговых льгот, на которые вы можете претендовать? Вот некоторые из налоговых вычетов, которыми вы можете воспользоваться, если вы являетесь инвестором в недвижимость:
- Проценты по ипотеке
- Амортизационный вычет
- Страховые взносы
- Вычеты по налогу на имущество
- Стоимость ремонта, услуг и коммунальных услуг
- Командировочные и транспортные расходы, связанные с управлением недвижимостью
- Судебные издержки по ипотеке или аренде
Инвесторы в акции не имеют таких же налоговых льгот и несут большее налоговое бремя, когда приходит время продавать свои акции.
Для инвестиционной недвижимости налог на прирост капитала также подлежит отсрочке через биржу 1031. Это позволяет вам продать свою собственность и отсрочить налог на прирост капитала, если вы используете выручку от продажи для покупки другой собственности.
Однако это имущество должно использоваться для инвестиций, а не для немедленной перепродажи или личного использования.
Чтобы узнать больше о налогах на недвижимость и вычетах, ознакомьтесь с нашим Руководством по круглогодичным налоговым стратегиям: что нужно знать каждому инвестору и арендодателю
Недвижимость создает предсказуемый пассивный доход
Владение недвижимостью, сдаваемой в аренду, дает вам источник немедленного и предсказуемого дохода от ежемесячной арендной платы.Денежный поток — это сумма денег, оставшаяся от арендной платы, которую вы собираете, за вычетом ваших операционных расходов. Предприниматель Бетенни Франкель говорит: «Лучше всего инвестировать в жилую недвижимость, которая приносит доход от аренды круглый год. Просто убедитесь, что вы понимаете все связанные с этим судебные издержки и готовы к непредвиденным расходам». Большинство инвесторов нацелены на доходность сдаваемой в аренду недвижимости в размере 8-12%.
также обеспечивают регулярный доход в виде выплаты дивидендов.Однако доход от стандартных тикеров, которые следуют за всем фондом, часто лишь немного превышает инфляцию. Средняя дивидендная доходность S&P 500 в настоящее время составляет 4,30% (только дивиденды, не включая рост стоимости акций). Конечно, вы можете скорректировать свою прибыль, выбрав лучшие акции вручную или попросив биржевого брокера сделать это за вас, но вам также необходимо учитывать комиссию за это.
Кредитное плечо и легкий доступ к средствам через финансирование
Заем денег для инвестирования в крайне нестабильный фондовый рынок может показаться не лучшей идеей, но для недвижимости вы можете занимать значительные суммы денег для финансирования своих инвестиций.Заемный капитал для покупки недвижимости вместо выплаты всей суммы из собственного кармана называется «левериджем». Это одна из причин, почему недвижимость так привлекательна для многих инвесторов. Вы можете получить финансирование через банки, кредитные союзы или частных кредиторов.
Большинство банков требуют, чтобы вы заплатили 20% от продажной цены, а затем одолжили вам оставшуюся сумму на срок более 20 или 30 лет. Тем не менее, для начинающих инвесторов взлом дома и использование кредита FHA могут помочь вам начать работу с гораздо меньшим первоначальным взносом (в некоторых случаях 3.5%). Даже с процентами ваша прибыль максимальна, потому что вы вкладываете меньше денег авансом для инвестиций.
Вы также не должны полностью оплачивать сумму, которую вы должны банку или кредиторам. Если у вас есть сдаваемая в аренду недвижимость с большим денежным потоком или дом, который вы можете отремонтировать и перепродать для получения прибыли, то ипотечный кредит, который вы взяли, может быть оплачен другими людьми. Инвестиции окупаются и одновременно приносят дополнительную прибыль.
Недвижимость является материальным активом
Осязаемость недвижимости — одна из основных причин, по которой люди обычно чувствуют себя с ней в большей безопасности. Он не исчезнет в одночасье, если рынок рухнет. Цены могут иногда колебаться, но они есть. Это то, что вы можете увидеть, потрогать и физически использовать. У вас меньше шансов стать жертвой взлома или мошенничества, потому что вы можете лично осмотреть недвижимость перед покупкой. Когда вы сдаете его в аренду, вы также можете проверить данные арендаторов, чтобы убедиться, что о вашем имуществе будут хорошо заботиться.
Недвижимость подлежит страхованию
Риск — это элемент, который всегда присутствует при инвестировании.Из-за этого инвестиции в виде акций, облигаций или взаимных фондов не могут быть застрахованы от рыночных обвалов, которые приводят к значительным убыткам. Недвижимость, несмотря на то, что она является инвестицией, может быть застрахована от элементов, которые наносят ущерб ее физической стоимости. Вы можете застраховаться от пожаров, наводнений, сточных вод и других опасностей. Также доступно отраслевое страхование. Существует страхование рисков строителей для тех, кто ремонтирует пустующую недвижимость, и вы можете получить страховку от травм рабочих, повреждения имущества и вандализма, которые могут произойти во время восстановления.
В некоторых случаях вы даже можете застраховаться от потери дохода от аренды.
Может передаваться
Многие инвесторы хотят создать богатство для нескольких поколений. С недвижимостью легко передать собственность членам вашей семьи или друзьям без необходимости платить непомерные налоги. Землевладельцы могут создавать трасты для хранения своей недвижимости, а после смерти праводателя право собственности автоматически передается. «Если наследники решат немедленно продать, они не будут платить налог на прирост капитала», — говорит Питер Зарифес, директор по управлению активами Whittier Trust Company.
Вам не нужны специальные знания
Чтобы инвестировать в акции, требуется достаточное количество знаний и времени, чтобы убедиться, что вы зарабатываете на этом деньги. Вот почему многие люди предпочитают делать это через биржевых маклеров, которые проводят для них исследования и выбирают акции.
В сфере недвижимости нетрудно оценить стоимость собственности, которую можно увидеть, осмотреть и посетить физически.
Помимо этого, расчет рентабельности инвестиций и прогнозирование дохода, который вы можете получить, вполне выполнимы самостоятельно или с помощью эксперта в начале.Онлайн-калькуляторы также доступны, чтобы помочь вам сделать математику. Чтобы изучить цены на рынке недвижимости, вам также не нужно смотреть дальше, чем район, в котором вы хотите купить недвижимость. Вы можете посмотреть похожие объекты в этом районе, сравнить и сделать оценку.
Так что же лучше? Опционы на акции или недвижимость? Это то, что вам нужно решить для себя. Деньги можно заработать с помощью обоих вариантов, если вы знаете, что делаете. Однако для многих инвесторов лучшим вариантом является тот, который предоставляет им как акции, так и акции, а также недвижимость.Приобретая оба, вы сможете диверсифицировать свои инвестиции и помочь защитить себя от любых колебаний, которые ощущались бы более непосредственно, если бы вы чрезмерно подвергались воздействию одного или другого. Независимо от того, во что вы решите инвестировать, убедитесь, что вы сделали свою домашнюю работу.
Как всегда, убедитесь, что вы сначала нашли время, чтобы изучить жизнеспособность отдельных инвестиций, прежде чем погрузиться в них.
Хотите инвестировать в сдаваемую в аренду недвижимость? Наши инструменты могут помочь. Взгляните на наших 0 0 Доступно инвентаризация инвестиционных недвижимости , или возглавлена на наших Research Center Для получения информации о рынке инвесторов о области, в которую вы думаете инвестировать.
ПОЖИЛЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПРИНИМАЮТ ЛУЧШИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ? на JSTOR
Абстрактный В этом документе рассматриваются инвестиционные решения пожилых индивидуальных инвесторов. Мы обнаружили, что пожилые и опытные инвесторы с большей вероятностью будут следовать эмпирическим правилам, отражающим более глубокие знания об инвестициях. Однако пожилые инвесторы менее эффективны в применении своих инвестиционных знаний и демонстрируют худшие инвестиционные навыки, особенно если они менее образованы, получают более низкий доход и принадлежат к расовым/этническим меньшинствам.
В целом, неблагоприятные последствия старения преобладают над положительными последствиями опыта. Эти результаты показывают, что портфельные решения пожилых инвесторов отражают более глубокие знания об инвестировании, но инвестиционные навыки ухудшаются с возрастом из-за неблагоприятных последствий когнитивного старения.
The Review of Economics and Statistics — это общий журнал прикладной (особенно количественной) экономики, которому уже 84 года. Издаваемый Школой государственного управления им. Кеннеди при Гарвардском университете, The Review опубликовал несколько наиболее важных статей по эмпирической экономике.Время от времени The Review также публикует сборники статей или симпозиумы, посвященные одной теме, представляющей методологический или эмпирический интерес.
Информация об издателе Среди крупнейших университетских издательств мира The MIT Press ежегодно публикует более 200 новых книг, а также 30 журналов по искусству и гуманитарным наукам, экономике, международным отношениям, истории, политологии, науке и технологиям, а также по другим дисциплинам.
Мы были одними из первых университетских издательств, предложивших книги в электронном виде, и мы продолжаем внедрять технологии, которые позволяют нам лучше поддерживать научную миссию и широко распространять наш контент.Энтузиазм прессы по отношению к инновациям отражается в том, что мы продолжаем исследовать эту передовую. С конца 1960-х годов мы экспериментировали с электронными издательскими инструментами поколение за поколением. Благодаря нашей приверженности новым продуктам — будь то цифровые журналы или совершенно новые формы коммуникации — мы продолжаем искать наиболее эффективные и действенные средства для обслуживания наших читателей. Наши читатели привыкли ожидать превосходства от наших продуктов, и они могут рассчитывать на то, что мы сохраним приверженность производству строгих и инновационных информационных продуктов в любых формах, которые может принести будущее издательского дела.
Alibaba и Amazon: почему лучше купить одну акцию (NASDAQ:AMZN)
alexsl/iStock Неопубликовано через Getty Images
По мере того, как потребители осваивали электронную коммерцию в разгар пандемии и принудительных ограничений, Amazon.
com, Inc. (AMZN) и Alibaba Group Holding Limited (BABA) сообщили о резком росте доходов. Тем не менее, цена акций Amazon за последние 12 месяцев практически не изменилась, а акции BABA упали более чем на 40%.
Основной бизнес обеих компаний процветает, а недавние инициативы по ускорению роста увеличивают доходы.Однако акции BABA страдают от инициатив другого типа: инициатив китайского правительства.
Учитывая, что форвардный P/E примерно в три раза меньше, чем у Amazon, можно привести разумный аргумент в пользу того, что акции Alibaba торгуются по гораздо более привлекательной цене, чем акции AMZN. Однако истории этих двух акций — это нечто большее, чем просто их оценка.
Alibaba/Amazon: обзор последних результатов
Обе компании представили последние квартальные результаты примерно месяц назад. BABA сообщила о выручке за 1 квартал 22 года в размере 31 доллара США.8 миллиардов, что на 33,8% больше, чем в прошлом году. Однако с поправкой на недавнее приобретение ритейлера Sun Art рост выручки составит 22%.
Основные направления деятельности компании, Taobao и Tmall, зафиксировали более скромный рост выручки на уровне 14%. Сегмент облачных вычислений Alibaba, приносивший 7,8% выручки фирмы, увеличил выручку на 29% по сравнению с аналогичным кварталом.
Чистая прибыль упала на 8% до 6,6 млрд долларов, в основном из-за инвестиций компании в различные инициативы.Свободный денежный поток достиг 3,2 миллиарда долларов.
Это первые квартальные результаты Alibaba более чем за два года, которые не оправдали или не превзошли ожидания Уолл-стрит по доходам.
Как и BABA, Amazon не оправдала прогнозов аналитиков по доходам. Тем не менее, прибыль компании уже третий квартал подряд превышает 100 миллиардов долларов. При чуть более 113 миллиардов долларов выручка увеличилась на 27% по сравнению с прошлым годом.
Прибыль выросла на 50 % в годовом исчислении до 7,8 млрд долларов, а Amazon Web Services увеличила выручку на 37 % до 14 долларов.81 миллиард. Обратите внимание, что это означает ускорение по сравнению с ростом на 32%, зарегистрированным в первом квартале 21 года.
год.
Выводы из результатов Alibaba
Относительно низкие темпы роста доходов (14%) Taobao и Tmall, основы бизнеса BABA, знаменуют скромный рост.
Облако Ali сообщило о росте выручки на 29%.Хотя это можно рассматривать как устойчивый рост, облачная платформа Microsoft Azure (MSFT) увеличила доход на 51%, облачный доход Google (GOOG) (GOOGL) увеличился на 53,9%, а Amazon AWS увеличил доход на 37%.
BABA обеспечила очень сильный рост своего бизнеса в Юго-Восточной Азии. Lazada — подразделение электронной коммерции Alibaba в Индонезии, Малайзии, Филиппинах, Сингапуре, Таиланде и Вьетнаме. Выручка BABA от международной розничной торговли выросла на 54% благодаря росту заказов Lazada на 90% по сравнению с прошлым годом.
Cainiao Логистический бизнес, в котором BABA имеет контрольный пакет акций, продемонстрировал рост выручки на 50% по сравнению с прошлым годом.
Alibaba вкладывает значительные средства в свой коммерческий бизнес. Она выделила этому сегменту 2,2 миллиарда долларов, что почти в три раза превышает сумму, которую фирма инвестировала в электронную коммерцию год назад.
BABA также увеличила свою программу обратного выкупа акций до 15 миллиардов долларов до 2022 года.
Почему акции Amazon по-прежнему растут?
Источник: Презентация для инвесторов AMZN
Источник: Презентация для инвесторов AMZN
Последний график начинается до периода, когда пандемия вызвала всплеск продаж в электронной коммерции.В целом за этот период выручка увеличилась более чем на 83%. Глядя на круговые диаграммы, можно заметить, что AWS сохранила свою долю в общем доходе. Дело в том, что в период, когда мы были свидетелями беспрецедентного роста электронной коммерции, AWS все еще удавалось соответствовать темпам.
Важно понимать, что, хотя в прошлом квартале AWS принесла 14,8 млрд долларов дохода, она принесла 4,2 млрд долларов операционного дохода. Общая маржа операционной прибыли Amazon составляет 6,8%. Маржа операционной прибыли AWS составляет 28%.
Кроме того, в то время как темпы роста бизнеса электронной коммерции Amazon, вероятно, замедлятся с восстановлением экономики, рост AWS, похоже, ускоряется.
Источник: данные из отчетов компании / диаграмма автора
За периоды, показанные на графике выше, квартальная выручка AWS увеличилась с 10,2 млрд долларов до 14,8 млрд долларов. Теперь AWS обеспечивает более половины операционной прибыли фирмы. Большинство инвесторов рассматривают AMZN как компанию электронной коммерции, но в первую очередь она быстро превращается в облачную компанию.Если бы AWS была отдельной компанией, ее продажи поместили бы ее в число 61 крупнейшей фирмы в США
Еще одно направление роста связано с рекламным бизнесом компании. По оценкам исследования, проведенного eMarketer, к 2022 году AMZN будет занимать 77% рынка рекламы в электронной коммерции. Прогнозируется, что рынок рекламных расходов в каналах электронной коммерции в США вырастет более чем вдвое с 2020 по 2024 год.
бюджет капвложений. За четыре квартала, предшествовавших 21 кварталу, AMZN потратила 45 долларов.4 миллиарда капиталовложений. Эта сумма превышает общий годовой доход всех, кроме 72 крупнейших компаний США, и говорит о финансовой мощи, которой располагает компания.
Большая часть этой суммы была потрачена на логистический бизнес AMZN, и инвесторы должны понимать, что это снижает текущие показатели свободного денежного потока компании.
Сравнение оценок
BABA в настоящее время торгуется по цене $172,19 за акцию. Средняя 12-месячная целевая цена 28 аналитиков составляет $303,63
70, 60% выше, чем текущая цена акций.
Alibaba имеет P/E 20,83x и форвардный P/E 23,55x.
Коэффициент PEG за 5 лет, предоставленный Seeking Alpha, составляет 1,20x. PEG, рассчитанный Schwab, составляет 1,17x, а Yahoo дает 5-летний PEG 1,64x.
AMZN в настоящее время торгуется по цене 3 467,66 долларов США. Средняя 12-месячная целевая цена 39 аналитиков составляет 4 173,27 доллара.
Целевая цена 14 аналитиков, которые оценили акции с момента последнего квартального отчета, составляет 4 176,71 доллара, что на 20% больше текущей цены акций.
AMZN имеет P/E 60,62x и форвардный P/E 65,85x.
Коэффициент PEG для 5-летней компании Seeking Alpha составляет 1,89x.
Schwab рассчитывает PEG 1,69, а Yahoo предоставляет 5-летнюю PEG 1,50.
У Alibaba более привлекательная оценка из двух.
Сравнение темпов роста
На следующей диаграмме представлены данные о прогнозируемых темпах роста для обеих компаний. За исключением 3–5-летнего CAGR для EPS, все показатели отражают консенсус-прогнозы аналитиков.
Источник: Seeking Alpha Premium Service
Amazon опережает BABA по четырем из пяти показателей. Я даю AMZN преимущество.
Где бычьи аргументы в пользу BABA встречают серьезное препятствие
Очевидно, что падение акций BABA было вызвано тем, что китайские регулирующие органы начали расследование, за которым последовал штраф в размере 2,75 миллиарда долларов, за нарушение антимонопольного законодательства этой страны. С тех пор, как в ноябре прошлого года регуляторы начали антимонопольное расследование, акции упали более чем на 40%.
Штраф также привел к тому, что BABA зафиксировала убыток в размере 1,17 миллиарда долларов в четвертом квартале 2021 года.
Если бы это было разовое событие, инвесторы могли бы отмахнуться от него как от махинаций, в которые время от времени вовлечены компании и правительства. Не нужно ничего искать дальше Qualcomm (QCOM), чтобы найти компанию, которая пострадала от шквала штрафов, чтобы стать только сильнее.
Проблема в том, что существует очевидная тенденция, связанная с инвестициями в китайские компании, которая заставляет инвесторов задуматься.Ярким примером является действия китайских регуляторов против компании DiDi (DIDI), занимающейся райдшерингом.
Менее чем через неделю после IPO в США Управление киберпространства Китая приказало удалить приложение компании из магазинов приложений. Это движение привело к тому, что акции пошли по нисходящей спирали, и теперь они торгуются чуть более чем вдвое по сравнению с предыдущей оценкой.
Однако на этом проблемы не заканчиваются. Автор недавней статьи Wall Street Journal озвучил следующее:
г.Ма выиграл, когда китайские регулирующие органы и Центральный банк Китая вынудили отделить свою платежную систему Alipay, по сути, забрав стоимость у существующих акционеров Alibaba, таких как Yahoo и SoftBank.
Это было ограбление денег. К сожалению, когда вы инвестируете в китайские компании, вы попадаете в мутную воду. Еще одним недавним примером слишком распространенных махинаций является Luckin Coffee.
Эта фирма прошла путь от позиции номер один среди розничных продавцов кофе в Китае до процедуры банкротства менее чем за год.Это резкое изменение состояния произошло, когда руководство Luckin сообщило, что выручка от продаж в 2019 году завышена более чем на 300 миллионов долларов.
Подобные инциденты вызвали гнев Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Корень проблемы в значительной степени может быть связан с использованием Китаем компаний с переменной долей участия (VIE) при попытке листинга в качестве ADR на крупных биржах США.
Следующие выдержки из недавнего заявления, опубликованного Комиссией по ценным бумагам и биржам США, хорошо подводят итог опасностям, связанным с инвестированием в BABA и другие китайские акции.
В ряде секторов в Китае компаниям не разрешается иметь иностранную собственность и они не могут напрямую размещаться на биржах за пределами Китая.
… базирующаяся в Китае операционная компания обычно учреждает офшорную подставную компанию в другой юрисдикции, например на Каймановых островах… Эта подставная компания заключает контракты на обслуживание и другие контракты с китайской операционной компанией, а затем выпускает акции на иностранной бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа.Хотя подставная компания не имеет доли участия в китайской операционной компании, для целей бухгалтерского учета подставная компания может консолидировать операционную компанию в своей финансовой отчетности.
Для американских инвесторов эта договоренность создает «уязвимость» для китайской операционной компании, хотя и только через ряд контрактов на обслуживание и других контрактов. … ни инвесторы в акции подставной компании, ни сама оффшорная подставная компания не владеют акциями китайской операционной компании.
В свете последних событий в Китае и общих рисков, связанных со структурой VIE, базирующейся в Китае, я попросил сотрудников запросить определенную информацию у офшорных эмитентов…
…инвесторы не покупают акции китайской операционной компании, но вместо этого покупают акции эмитента подставной компании, которая поддерживает соглашения об обслуживании с ассоциированной операционной компанией.
…базирующаяся в Китае операционная компания, эмитент подставной компании и инвесторы сталкиваются с неопределенностью в отношении будущих действий правительства Китая, которые могут существенно повлиять на финансовые показатели операционной компании и возможность исполнения договорных обязательств; и
Подробная финансовая информация, включая количественные показатели, чтобы инвесторы могли понять финансовые отношения между VIE и эмитентомS.
Меня беспокоит то, что средние инвесторы могут не осознавать, что они владеют акциями подставной компании, а не китайской операционной компании. 
Комиссия по ценным бумагам и биржам По этой ссылке можно получить дополнительную информацию о VIES.
Алибаба или Амазон. Что лучше для инвестиций?
Акции Alibaba в настоящее время торгуются по цене ниже максимума 2017 года. Недавние результаты должны убедить инвесторов в том, что у компании есть долгий путь роста. Выручка подскочила примерно на треть, а облачные предложения компании имеют внутреннее направление в области, которая недостаточно обслуживается.
При сравнении оценки ВАВА с оценкой AMZN бросается в глаза разница в коэффициентах P/E.Однако обе компании имеют привлекательные коэффициенты PEG, а темпы роста Amazon лучше, чем у Alibaba.
Я также хотел бы отметить, что двенадцатимесячный коэффициент P/E Amazon составляет менее половины его среднего значения за пять лет.
Как недавние результаты Alibaba указывают на уверенный рост в будущем, так и Amazon. Позиция Amazon в электронной коммерции подобна крепости, а ее быстро растущий рекламный и облачный бизнес увеличивают размер прибыли компании.
Я считаю Amazon лучшей инвестицией с большим отрывом.Тем не менее, из-за текущей оценки Alibaba я рекомендую ПОКУПАТЬ компанию.
Тем не менее, этот рейтинг сопровождается серьезной оговоркой: инвесторы должны понимать возможность убытков, связанных со структурой VIE компании, и то, что правительство Китая может предпринять действия, которые подорвут акции.
Как человек, который учитывает долгосрочный риск при начале инвестиций, я не буду инвестировать в Alibaba, хотя я считаю, что цена акций, вероятно, заметно возрастет. Я бы склонялся к использованию BABA в качестве торгового инструмента, а не в качестве долгосрочной инвестиции.
Я рекомендую Amazon ПОКУПАТЬ.
Я бы добавил, что я с осторожностью отношусь к оценке акций FANG как к покупке и делаю это только тогда, когда считаю, что оценка данной компании представляет собой привлекательную точку входа. Имея это в виду, у меня нет сомнений в том, что AMZN можно покупать на данном этапе, и недавно я заметно увеличил свою позицию в AMZN.
Добавить комментарий