Как на самом деле производится оценка стартапа на посевной стадии?

Оценка стоимости стартапов на ранних стадиях — тема достаточно сложная, связанная с большим количеством мифов и заблуждений. Элизабет Йин, партнёр венчурного фонда 500 Startups, написала в своём блоге о том, как правильно оценивать компании на посевной стадии финансирования.

Если вкратце: Оценка рыночной стоимости компаний на посевной стадии финансирования довольно условна и базируется исключительно на предложении и спросе. «Предложение» – это сумма, которую вы просите за раунд, «спрос» – число инвесторов, которые заинтересованы в нем участвовать.

Оценка вашего стартапа не базируется на предполагаемом доходе, который он может принести. Именно поэтому она не аналогична рыночной капитализации компании, зарегистрированной на бирже. Это действительно важно понять, потому что очень многие основатели задаются вопросом: «Почему вон той компании с нулевым доходом за один заход дали конвертируемый заем для рыночной капитализации в 10 миллионов долларов? А другая компания, которая зарабатывает 1 миллион долларов, смогла получить только заем в 6 миллионов долларов?».

Поскольку оценка рыночной стоимости основана на спросе и предложении, вот инструменты, с помощью которых вы можете на нее повлиять: 

• Рынок / экономические условия

• Географическое положение
  

• Конкурентная среда

• Преимущества вашего бизнеса (доход / команда / рост / результаты) 

• То, как вы ведете процесс сбора средств

Рыночные условия

К сожалению, рыночные условия находятся совершенно не в вашей власти. Период с 2008 по 2009 год был ужасен для привлечения инвестиций. Многие венчурные инвесторы заняли выжидательную позицию. И, поскольку в то время было значительно меньше активных инвесторов, чем обычно, оценка проектов всегда оказывалась заниженной. Я знаю инвестора, который в эти годы вложил средства в Instagram на посевной стадии. Он был оценен в 2 миллиона долларов, и это считалось по тем временам высокой оценкой. До наступления 2011 года неограниченные займы (без верхнего предела) были обычным делом.

Реальность такова, что внешние рыночные условия на самом деле влияют на оценку вашего бизнеса гораздо больше, чем то, чем вы занимаетесь в его рамках. Поскольку никто в действительности не знает, как оценить стоимость вашего проекта, все стартапы на стадии посева оценивают примерно одинаково, независимо от того, что происходит в каждом из них.

Кроме того, большое значение имеет география. Стартапы, которые появились в Кремниевой долине, обычно могут привлечь больше денег из-за более высокой оценочной стоимости, чем в других местах — просто потому, что в этом регионе больше инвесторов. С другой стороны, если в вашем городе только 5 инвесторов ранней стадии, они могут диктовать практически любые условия. Эта ситуация постепенно меняется — стартапы начинают привлекать средства за пределами своих родных городов, и во многих местах (например, в Нью-Йорке) в последние пару лет наблюдается огромный всплеск числа инвесторов.

Но спрос со стороны инвесторов в данном случае, к сожалению, вы также не контролируете. 

Конкурентная среда

Я знаю много стартапов, работающих на конкурентных рынках, которые страдают от того, что имеют высокие доходы, но с большим трудом привлекают инвестиции. И даже, когда им это удается, их оценка оказывается не такой высокой, как они надеялись или ожидали, по сравнению с их доходами.

В популярные сферах многие инвесторы просто выжидают и избегают вложения средств, что ограничивает число людей, которые реально могут выписать чек в поддержку вашего проекта.

Вывод здесь не в том, что вашему стартапу необходимо покинуть эту конкурентную среду. (Помните такую маленькую компанию под названием Google? У нее был 7-й или 8-й по популярности поисковик в мире —  и ничего, справились. 😉 ). Если вы находитесь в сегменте с высокой конкуренцией, нужно просто иметь это в виду. В этих условиях ОСОБЕННО важно КАК СЛЕДУЕТ потрудиться над тем, чтобы отстроиться от конкурентов.

(Эта тема требует отдельной статьи). 

Преимущества вашего бизнеса

Вашу оценочную стоимость, конечно, могут увеличить доходы, потому что инвесторы обычно более заинтересованы вкладывать средства в прибыльные компании. Это повысит спрос инвесторов на ваш раунд. При этом не нужно думать: «О, если я заработаю лишнюю 1000 долларов в следующем месяце, моя оценка вырастет до Y». Так не бывает.

Что бывает: 1) если ваша прибыль вдруг станет НАМНОГО-НАМНОГО больше, вами заинтересуется группа новых инвесторов — просто потому, что вы окажетесь в «диапазоне» компаний, в которые они обычно вкладывают средства. Или 2) если вы заранее сформировали хорошие отношения с инвесторами и в течение определенного времени показывали рост бизнес-показателей, лишняя 1000 долларов доходов может убедить их вложить деньги в вашу компанию — но тут необходимо иметь в виду, что их привлечет не конкретный финансовый результат.

Помните, что большинство инвесторов (особенно венчурные капиталисты) стремятся вкладываться в компании, зарабатывающие миллиарды, поэтому ваши дополнительные 1000 долларов в месяц, важные и нужные для вашего бизнеса, то, чем вы по-настоящему можете гордиться, мало убедят их в том, что вы являетесь членом этого клуба миллиардеров.

 

Похожим образом, кроме доходов, действуют и другие составляющие, на которые вы можете повлиять для повышения своей оценочной стоимости. Важным среди них, безусловно, является команда. Что инвесторы понимают под «отличной командой»? Обычно высокой оценки проекта даже при отсутствии роста показателей добиваются команды, у которых ранее уже был успешный выход из стартапа либо в их составе есть бывшие руководители известных быстрорастущих ИТ-компаний. Во всех остальных случаях, даже если вы проходили практику или работали в компании с громким именем вроде Caltech, Facebook или Google на должности менеджера среднего звена или рядового сотрудника, ваша команда не приведет в восторг инвесторов. (Только представьте — в мире около 1 миллиона человек, которые когда-то учились или работали в престижном месте. Вы не уникальны). Поэтому у вашего бизнеса должны быть и другие преимущества, чтобы увеличить спрос инвестора и, соответственно, вашу оценку.

На некоторых рынках будет трудно зацепиться за источник дохода.

Хороший пример таких отраслей — производство оборудования, технологий для здравоохранения, финансов, государственного сектора и т.д. У сильно регулируемых сфер или капиталоемких предприятий существуют другие критерии оценки, к которым обычно прибегают инвесторы. Для регулируемых компаний, к примеру, важно достигнуть прогресса в соблюдении различных нормативов и получить нужные разрешения — это понравится инвесторам. Даже если вы не можете приносить доход сегодня, увеличьте спрос инвестора, добившись успеха в других областях.

В заключение скажу, что «отличная идея» дорогого стоит. Немало инвесторов могут вдохновиться просто «крутыми идеями». Лично я считаю, что большинство идей являются отличными — они просто не выглядят таковыми в самом начале. И наоборот. По моему мнению, идея становится отличной в процессе ее реализации. Тем не менее, постарайтесь представить себя на месте инвестора, которому ежедневно питчят ТЫСЯЧИ идей. Конечно, они начинают сливаться друг с другом.

Поэтому, когда инвестору попадается по-настоящему уникальная идея, логичная, умная и творческая, он легко загорается ей. Когда я был по другую сторону процесса, предпринимателем, я понятия не имел, является ли моя идея уникальной на фоне всех остальных стартапов, которые продвигают свой проект. Правильнее всего будет предположить, что ваша идея не уникальна, так как большинство предложений для инвесторов именно такие. Но если инвестор говорит, что в этом есть что-то оригинальное, знайте, что ваша идея уникальна по сравнению с другими, и это потенциально может помочь вам добиться более высокой оценки.

Процесс привлечения средств

Последний аспект, который вы можете контролировать — то, как вы привлекаете средства на реализацию проекта.

Если вы встречались только с 5 инвесторами и относитесь к процессу сбора средств несерьезно, то вы, конечно, не сможете добиться желаемой оценки для своего проекта. В вашем случае эффективная сторона спроса составляет всего 5 инвесторов! Даже если они захотят вложить в вас деньги, они смогут диктовать вам практически любые условия, и вы их примете, потому что выбора у вас нет.

Я подробнее остановлюсь на этом позже, но вам необходимо встретиться со МНОГИМИ инвесторами, чтобы они сражались за право заключить с вами сделку. Это как аукцион. Предположим, вам необходимо собрать 500 тысяч долларов, и у вас есть 20 инвесторов, каждый из которых готов вложить по 50 тысяч. Тогда у вас в два раза больше заинтересованных лиц, чем нужно в данном раунде инвестиций, и ваша оценочная стоимость будет увеличиваться до тех пор, пока инвесторы не начнут выходить из сделки, потому что цена слишком высока.

То, как вы работаете с инвесторами, — главная область, которую вы действительно можете контролировать — значит чуть ли не больше, чем ваш собственный бизнес. Я знаю многих замечательных основателей, которые воспринимают привлечение средств как стороннее занятие, как подработку, потому что хотят уделять больше внимания построению своего стартапа. В итоге они разочаровываются из-за того, что оценка их стоимости оказывается ниже ожидаемой. В этом-то и причина. Если вы собираетесь привлекать инвестиции, это должно стать для вас основным занятием, задачей номер один. Никто не придет к вам сам и не предложит конвертируемый заем на рыночную капитализацию в 10 миллионов долларов. Нужно поторговаться за хорошую цену с несколькими конкурирующими инвесторами.

Итого — ваша рыночная стоимость определяется суммой, которую вы просите в раунде, и спросом инвесторов. Поэтому чтобы получить более высокую оценку своей компании, используйте предложенные выше инструменты для увеличения этого спроса.

---

P.S. Уже 15 сентября в #tceh начнётся очередная «Школа инвестиций» под руководством Максима Чеботарёва. Приходите — расскажем, как правильно оценивать потенциал проектов, искать проекты с высоким мультипликатором возврата инвестиций и оформлять сделки. Подробности здесь.

В стартап приходит инвестор: к чему надо быть готовым

Большинство стартапов в определённый момент сталкиваются с общей проблемой: личных средств владельцев и операционного потока, который генерирует сам бизнес, становится недостаточно для продолжения интенсивного развития. Как следствие, владельцам приходится принимать важное решение – либо бизнес продолжает медленно развиваться «на свои», либо проект начинает поиск инвестора, с которым придётся поделиться полномочиями и перспективами. О том, к чему нужно быть готовым фаундерам, когда в проект входит инвестор, порталу Biz360.ru рассказал основатель компании NewLawyers Андрей Чумаков.

Досье

Андрей Чумаков, юрист-предприниматель, основатель компании  NewLawyers. Имеет высшее юридическое образование, является кандидатом юридических наук. Более 10 лет проработал в компании Ernst&Young, где занимался сопровождением сделок M&A, реструктуризацией и подготовкой бизнеса к приходу инвесторов, представлением интересов инвесторов и стартапов в ходе переговоров. Совместно с партнёрами запустил сервис  NewLawyers.Lite, который помогает компаниям малого и среднего бизнеса экономить на юридическом обслуживании при сохранении высокого уровня юридической защиты бизнеса.

Что важно для любого инвестора

Не существует единого алгоритма, которым руководствуются все инвесторы, принимая решение о вложении в тот или иной проект. В значительной степени это зависит от того, что это за инвестор и какая у него стратегия.

Тем не менее, есть ряд достаточно общих требований, которыми руководствуется любой инвестор. В числе прочего ему нужно понимать, во что конкретно он инвестирует, а для этого ему нужно точно знать:

• что из себя представляет ваш продукт и его аудитория;
• что из себя представляет ваш бизнес;
• какие в этом бизнесе финансовые потоки;
• как этот бизнес организован;
• в чём его основные риски;
• каковы его перспективы – рыночные и финансовые.

Due diligence

Для получения ответов на все эти вопросы инвестор проводит так называемый дью дилидженс. В идеальном мире дью дилидженс – это достаточно детальное исследование, в котором отражается ключевая информация об объекте потенциальных инвестиций: начиная с ключевых финансовых показателей и заканчивая информацией о том, кто и каким образом владеет и управляет бизнесом.

Автору приходилось работать на проектах, где отчёты по результатам дью дилидженса достигали нескольких сотен страниц мелким шрифтом. Тем не менее, применительно к стартапам у дью дилидженс есть своя специфика.

Так, весьма распространённой особенностью стартапов является отсутствие у них полноценной отчётности. Как следствие, финансовые специалисты не смогут точно высчитать те или иные показатели, которые могут быть необходимы для принятия инвестиционного решения. Речь идёт, например, о таких показателях, как EBITDA, NPV, ROI и т.д.

В этой ситуации консультанты не всегда стремятся проверить приобретаемый бизнес. Достаточно часто они пытаются на основе разрозненной информации, получаемой от менеджмента стартапа, составить квазиотчётность, которая позволит хотя бы приблизительно прикинуть значения указанных показателей.

Ещё одной особенностью стартапов является сравнительно небольшой объём денежных средств, которые требуются от инвестора. В этом случае делать детальный анализ (и нанимать для этого дорогих юристов) особого смысла нет. Поэтому достаточно часто дью дилидженс не проводится вовсе либо носит весьма ограниченный характер. Во втором случае юристы, как правило, концентрируются на наиболее ключевых вопросах: кому принадлежит бизнес и ключевые активы, есть ли в них юридические дефекты и т.п.

Структурирование

Одной из наиболее распространённых проблем, выявляемых в ходе дью дилидженса стартапа, является непрозрачная и рискованная юридическая структура бизнеса, в который планируется осуществить инвестиции.

Да, бизнес, зарегистрированный в формате ИП с применением патентной системы налогообложения, является эффективным с налоговой точки зрения. Однако долю в ИП не купишь и защитить интересы инвестора при такой структуре крайне проблематично. Именно поэтому одной из первых задач владельцев, планирующих привлечение внешнего инвестора, является правильное структурирование их бизнеса, т.е. его подготовка для входа инвестора.

При структурировании происходит юридическое обособление бизнеса. На отдельное юридическое лицо (или юридические лица) передаются ключевые активы и договоры, регистрируются товарные знаки, переводится персонал и т.п. Одновременно из периметра бизнеса выводятся активы и операции, которые не имеют к нему прямого отношения (например, личные активы владельцев).

Соглашение о намерениях

Соглашение о намерениях позволяет сторонам ещё на ранее стадии переговоров согласовать свои намерения и требования к их будущей сделке, а также в самом общем виде договориться относительно её ключевых параметров, условий и этапов.

На практике соглашение о намерениях используется, когда предстоящая сделка не так проста с точки зрения её реализации. Так, например, потребность в таком соглашении может возникать, если бизнес нуждается в реструктуризации либо инвестор планирует провести дью дилидженс (хоть и ограниченный).

Особенность такого соглашения состоит в том, что оно, как правило, не носит обязательного характера. Тем не менее, определённое обязательство психологического толка в данном случае всё же создаётся. Участнику будущей сделки может быть более проблематично выйти из неё без какого-либо адекватного объяснения, если он уже, в целом, выразил согласие на неё.

Переговоры

Подписывая соглашение о намерениях, будьте внимательеы и осторожны. Правильно написанное соглашение может служить хорошим подспорьем в ходе будущих переговоров о параметрах сделки с инвестором. В то же время, если вы уже согласились с теми или иными условиям в соглашении о намерениях, то обосновать существенное изменение переговорной позиции может быть проблематичным.

Качественно проработанное соглашение о намерениях может значительно усилить ваши позиции, а документ, в который вы не стали как следует вникать — существенно их ослабить

Есть ещё один важный момент, который нужно учитывать, вступая в переговоры с инвестором. Дело в том, что российское право требует — стороны должны участвовать в переговорах добросовестно. Это означает запрет на:

• вступление в переговоры или их продолжение при заведомом отсутствии намерения достичь соглашения с другой стороной;

• предоставление неполной или недостоверной информации, в том числе умолчание об обстоятельствах, которые должны быть доведены до сведения другой стороны;

• внезапное и неоправданное прекращение переговоров о заключении договора при таких обстоятельствах, при которых другая сторона переговоров не могла разумно этого ожидать.

При нарушении этих правил инвестор получает возможность взыскать с владельцев и/или руководства стартапа причинённые ему убытки

Форматы инвестирования

Существует достаточно много способов, с помощью которых инвестор может вложить деньги в стартап.

Пожалуй, основной и наиболее очевидный способ – это вклад в уставный капитал юридического лица. При использовании этого способа решается наиболее важная задача – инвестиции попадают непосредственно в бизнес. При этом инвестор получает юридически оформленную долю, что обеспечивает ему необходимый уровень комфорта.

Данный способ представляет интерес и по причинам налогового характера. Так, при последующей продаже доли инвестор сможет уменьшить свой доход на сумму осуществлённого им вклада. Как следствие, сумма подлежащего уплате налога может значительно уменьшиться.

Впрочем, у вклада в уставный капитал есть и минусы. Например, при банкротстве компании инвестор сможет получить свои деньги обратно только после расчётов со всеми кредиторами, что достаточно маловероятно. Также при использовании этого варианта нельзя оперативно делиться доходами с инвестором. Это становится возможно при уменьшении уставного капитала, что является относительно трудоёмкой процедурой. Кроме того, можно распределять дивиденды, однако для этого, как минимум, должна быть прибыль — чтобы было что распределять.

Противоположным образом работает альтернативный вариант финансирования – через предоставление займа. Инвестор не получает доли в бизнесе, однако может оперативно извлекать из него свою часть доходов вне зависимости от прибыльности стартапа. К тому же, в случае банкротства стартапа инвестор попадает в так называемую третью очередь кредиторов, что несколько увеличивает его шансы на возврат инвестиций.

Промежуточным вариантом может стать комбинированное финансирование, когда средства инвестора предоставляются частично в виде вклада в уставный капитал, частично – в виде займа. Это позволяет обеспечить разумный баланс его интересов: с одной стороны, инвестор юридически закрепляет своё участие в бизнесе, а с другой стороны, он получает необходимую гибкость в части получения своей доли в прибыли и защиты его интересов при банкротстве.

Ещё один вариант финансирования, объединяющие вклад в уставный капитал и заём, это так называемое мезонинное финансирование. В данном случае инвестор предоставляет стартапу заёмные средства, а также получает опцион (право) на выкуп определённой доли в бизнесе. Как следствие, при удачной работе стартапа он получает возможность выкупить часть бизнеса по невысокой цене. Если же стартап не оправдывает надежд, то инвестор сохраняет право на возврат своих инвестиций, сделанных в виде займа.

Жизнь после

Появление в компании внешнего инвестора – это не только деньги на развитие бизнеса, но и новые обязательства для владельцев и менеджмента стартапа. Инвестор, что вполне очевидно, желает контролировать, как расходуются его деньги, и в идеале – влиять на ключевые управленческие решения.

В зависимости от того, какой вариант инвестирования согласован между владельцами и инвестором, указанные задачи разрешаются различным образом.

Если речь идёт о вкладе в уставный капитал, то вносятся изменения в устав юридического лица, в котором фиксируются те или иные полномочия миноритарного участника (инвестора). Если речь идёт о займе, то контрольные полномочия фиксируются за инвестором, как займодавцем.

В последнее время всё большую популярность приобретают договоры об осуществлении прав участника (для ООО) или акционерные соглашения (для АО). Эти соглашения позволяют более гибко настроить управление в обществе, а также предусмотреть собственные правила/условия отчуждения долей/акций участников третьим лицам.

Эти договоры пришли к нам из английского права и достаточно активно использовались в сделках среднего и крупного размера. После появления их в российском праве они стали доступны и для небольших компаний.

Читайте также:

Как стартаперу обратить внимание бизнеса-ангела на свой проект.
Бизнес-акселераторы: что это и чем они могут быть полезны стартапу.
Кто такие менторы, где их найти и как убедить работать с вами.
biz360

Вложить деньги в стартап – Telegraph

Вложить деньги в стартап

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

10 признаков, что ваш стартап никогда не получит инвестиции

Как правило, речь идет об инновационных стартапах, представляющих технологические отрасли, такие как разработка ПО, облачные вычисления, искусственный интеллект и биофарма. В большинстве случаев результат хуже запланированного. Но если вдруг компания «выстреливает», доход от такого вложения может составлять тысячи процентов. В широком смысле слова стартап — это любой новый бизнес, однако для венчурного капитала подходят только проекты со взрывным потенциалом. Например, если кто-то открыл новую парикмахерскую — это также молодой бизнес, но он не будет считаться венчурным. Проект предлагает что-то новое, чего еще нет на рынке. В идеале — какая-то прорывная технология, способная изменить облик будущего. Например, компания Novartis разрабатывает клеточную терапию CAR-T для борьбы с раковыми образованиями. Эта технология способна положить конец онкологическим болезням и преобразить облик медицины в ближайшие десятилетия: инвазивные методы лечения и химиотерапия уйдут в прошлое. Продукт или услуга компании вписывается в новый технологический уклад. С момента первой промышленной революции в 18 веке человечество прошло через пять сменяющих друг друга технологических циклов. Сейчас мы находимся в начале шестого, движущими факторами которого выступают: био- и нанотехнологии, генная инженерия, искусственный интеллект, возобновляемая энергетика. Между тем отрасль, которая занимается традиционными способами добычи углеводородов, уже не считается технологичной, хотя век назад была таковой. Помимо всего прочего, технологичная продукция имеет большую добавленную стоимость, что определяет высокую маржинальность бизнеса — то есть высокую прибыль при малых издержках. Такие компании способны к активной экспансии, захватывая новые рынки вплоть до общемирового. А получение новых клиентов не связано с новым циклом затрат. Это обеспечивает бизнесу экспоненциальную выручку. Например, в случае с парикмахерской весьма сложно и дорого открыть вторую такую же в другом городе и тем более стране или континенте. Иное дело — быстрорастущая социальная сеть, которая не имеет физической привязки и способна охватить глобальную мультиязычную аудиторию. Таким образом, венчурный капитал объединяет носителей технологий и инвесторов. Именно венчурный капитал решает проблему финансирования стартапов, и благодаря ему увидели свет такие компании, как «Гугл» и «Фейсбук». Венчурный капитал поступает от состоятельных частных инвесторов и венчурных фондов. Для молодых проектов он часто является единственным источником финансирования. Ведь традиционные способы кредитования им недоступны: банки не готовы выдавать займы на такие рисковые предприятия либо соглашаются дать деньги только под залог материальных активов. Но у технологических компаний они, как правило, отсутствуют, а их основные активы — интеллектуальные. Тогда на помощь стартапам приходит венчурный капитал. Основная идея венчурного инвестирования состоит в том, чтобы вкладывать деньги в перспективную компанию до тех пор, пока она не достигнет достаточного размера и привлекательности, чтобы ее поглотила большая корпорация. Или пока не произойдет ее публичное размещение на фондовом рынке — IPO. При этом среднее время созревания стартапа составляет 5—8 лет. Венчурный инвестор не скован законодательным регулированием, под которое подпадают банки. Ему не нужно лицензирование для ведения деятельности, нет контроля со стороны ЦБ, не надо поддерживать кредитный рейтинг и финансовую ликвидность, чтобы исполнять обязанности перед вкладчиками. Венчурный инвестор обладает свободой распоряжаться финансами по своему усмотрению и брать на себя высокие риски — он изначально понимает, что большинство стартапов, в которые он вкладывает, не оправдает себя. Банки не могут себе позволить подобную бизнес-модель, их принцип работы строится на получении процентов с кредитования, поэтому выдаваемые займы должны быть обеспеченными и надежными. Главным же недостатком такого способа финансирования для молодых проектов является то, что венчурные инвесторы обычно получают долю в компании. Таким образом, они имеют право на часть будущей прибыли, получают голос при принятии решений и влияют на дальнейшее развитие проекта. С другой стороны, венчурный инвестор привносит в стартап свой опыт, связи, навыки управления бизнесом, что зачастую становятся подспорьем и дает толчок к эффективному развитию. Так как риски в венчурном сегменте гораздо выше традиционных инструментов, венчурный инвестор обычно делает ставку сразу на несколько десятков компаний. Большинство из его ставок прогорит, но прибыль по той из них, которая окажется выигрышной, с лихвой покроет все убытки. Он ожидает, что одна треть его инвестиций будет полной потерей, вторая треть частично вернет вложенную сумму, а оставшаяся треть принесет львиную долю прибыли. Если же взять портфель из стартапов, включая традиционные, то лишь 10 из них добиваются успеха. Помимо экстраординарной прибыли, которую венчурные инвесторы получают в случае, если угадали «единорога», дополнительной мотивацией для них выступает драйв от участия в проекте. Ведь они становятся патронами начинающего инновационного бизнеса, а значит, это возможность менять мир. Благодаря их участию человечество вскоре может увидеть очередные «Амазон» или «Теслу», а значит, эти люди могут вписать себя в историю. Из минусов венчурного инвестирования можно назвать высокие риски, необходимость управленческих и финансовых знаний, а также понимание специфики бизнеса. Также венчурный инвестор должен иметь устойчивый психологический профиль, чтобы справляться с частыми случаями убытков. Ведь зачастую приходится инвестировать в десятки проектов параллельно. Поэтому довольно часто это прерогатива фондов, представляющих объединенный капитал многих инвесторов, а не частные лица. Венчурный инвестор — это частное лицо, корпорация или фонд, работающий в сфере венчурных инвестиций. Корпорация и фонд представляют из себя разные юридические образования — корпорация является более широким понятием. Часто фонд и управляющая им компания выделяются в рамках корпорации. В топ-5 самых активных корпораций на венчурном рынке РФ в году попали:. Фонд венчурных инвестиций управляет объединенным капиталом многих частных инвесторов и считается одним из самых рискованных видов коллективных инвестиций, наравне с хедж-фондами. Поэтому российское законодательство относит их к инструментам, которые подходят исключительно квалифицированным инвесторам. Венчурным фондам разрешено вести рискованную инвестиционную деятельность, покупать долю в бизнесе, а также кредитовать компании, например через покупку векселей. Единственное, что им запрещается, — вкладывать средства в банковскую и страховую отрасли. Доходность инвестиций. Так как венчурные фонды являются инструментом для квалифицированных инвесторов, информация об их доходности не распространяется в открытом доступе — управляющие компании не обязаны ее публиковать. Подробно про эти индексы я рассказывал в другой своей статье. В некоторые периоды индексы акций обгоняли венчурные фонды, например на дистанции 5 и 15 лет. Отличия простого инвестора от венчурного. Традиционный инвестор работает в более консервативном поле, зачастую формируя стратегический портфель из различных классов активов. В качестве оценки риска при этом рассматриваются рыночная волатильность, то есть степень изменчивости доходности, и цены на актив. Венчурный же инвестор рассматривает только технологичные проекты, а за риски принимается частичная потеря капитала. В одной из своих статей я приводил пример , как можно применить венчурную философию в традиционном инвестировании. Например, с целью диверсификации портфеля или поиска «растущих историй» среди перспективных компаний, вышедших на рынок через IPO. Бизнес-ангелы как разновидность венчурных инвесторов. Бизнес-ангелы — это частные венчурные инвесторы, которые вкладывают в проекты на зачаточных этапах развития — когда они еще на уровне идеи или прототипа. Поэтому бизнес-ангелы одновременно занимаются многими проектами, чтобы увеличить шансы поймать «единорога». Эта ставка сделала его миллиардером. Он тоже угадал «единорога». Большинство людей слышали об Илоне Маске как об известном управленце, но он также является венчурным инвестором. Стартап представлял из себя онлайн-версию «желтых страниц». В марте года она объединилась с платформой Confinity, которую основал Питер Тиль. В году бизнес пережил ребрендинг, получив название «Пэйпэл». Что касается российского венчурного рынка, всего, по данным РВК , в году активность проявили 89 бизнес-ангелов, которые заключили в общей сумме сделок. Посевная стадия, она же seed stage: у компании есть концепция, но готовый продукт отсутствует. Работа над прототипом только ведется. На этом этапе предприниматель должен убедить инвесторов в том, что его стартап будет жизнеспособным и успешным на рынке. Затем потенциальный инвестор исследует технические аспекты продукта и экономическую целесообразность вложения. На этой стадии предприниматель нередко сам собирает начальный капитал у знакомых, родственников или с помощью краудфандинга — такой капитал называется посевным. Если же удается найти профессионального инвестора, то есть бизнес-ангела, такой капитал называют ангельским. Стадия стартапа, то есть start-up stage. Этот этап отличается от посевного, ведь у компании появляется пилотная версия продукта, и осуществляется его тестирование. Но для дальнейшей разработки требуется финансирование. Оно также необходимо для исследования рынка и доработки характеристик продукта. Деньги также направляются на привлечение дополнительного управленческого персонала. Но это все равно скромнее, чем на последующих стадиях. Ранняя стадия, или early stage — продукт компании выходит на рынок. Это первая возможность для инвесторов увидеть, как товар конкурирует на рынке. Финансирование, полученное на этом этапе, часто идет на увеличение производства и дополнительный маркетинг. Стадия расширения, expansion stage: продукт принят рынком, наблюдается быстрый рост продаж и спроса. У компании есть устойчивая бизнес-модель, база клиентов и растущая выручка. Цель финансирования на этом этапе — экспансия рынка. Инвестиции на данном этапе обычно идут на масштабирование бизнеса. Средства направляются, например, на создание производственных мощностей за рубежом, запуск новой маркетинговой кампании и новых линеек продукции. Поздняя стадия, она же late stage или стадия пред-IPO. Компания трансформируется в крупную организацию и демонстрирует признаки публичной компании. Обычно это последний этап венчурного капитала. Основная его цель — сделать компанию публичной, чтобы венчурные инвесторы могли выйти из проекта, получив свою прибыль. Венчурные инвестиции на этой стадии направляются на подготовку слияния, принятие мер по поглощению конкурентов или на финансирование шагов, связанных с IPO. В поздней стадии своего развития происходит выход венчурного капитала. Он может произойти тремя способами:. При этом количество сделок выросло с до , а количество выходов — с 48 до С подробным исследованием можно ознакомиться в отчете РВК. Серьезный удар по состоянию венчурного рынка в РФ нанесли санкции в период после года , что способствовало оттоку иностранного капитала. В целом, сфера венчурных инвестиций в каждой стране зависит от условий предпринимательской среды. Количество стартапов будет больше, а процент неудач меньше в тех странах, где создан благоприятный фон для бизнеса. Оказалось, что Россия опережает другие страны только по одному показателю — динамика внутреннего рынка. Для сравнения, Индия обгоняет общемировые метрики по всем характеристикам — там наилучшая почва для стартапов. Обычно в венчурные инвестиции идут успешные предприниматели, бизнес которых достиг потолка в своем развитии, а покупать конкурентов из смежных сегментов не получается. Также, когда бизнес традиционный, невозможно произвести его экспансию за рубеж. Тогда предприниматели обращают внимание на венчурные проекты. Но самым популярным и удобным вариантом для них обычно является соинвестирование в рамках венчурных фондов. Чтобы стать самостоятельным игроком, необходимо методично работать на свою репутацию, заниматься налаживанием связей и глубоко разбираться в предмете. Тогда о вас постепенно узнают, и все больше стартаперов будет обращаться к вам с предложениями финансировать их. Придется уделять процессу полноценное время — вряд ли получится заниматься венчурными инвестициями в режиме хобби. Стать бизнес-ангелом. Самый простой и очевидный способ — инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых. А также постоянно мониторить инфополе и специализированные сообщества. Имеет смысл обратить внимание на технопарки и бизнес-инкубаторы, такие как «Сколково» , Фонд развития интернет-инициатив и другие. Создание положительной репутации как инвестора и обширные контакты увеличивают шансы того, что молодая команда обратится к вам за финансированием. Также начинающим бизнес-ангелам имеет смысл присоединиться к клубам инвесторов, таким как Angelsdeck , и попробовать вложить капитал в 10—20 проектов на краудфандинговых платформах. На международных платформах для венчурных инвесторов MicroVentures и Angellist или российской StartTrack можно найти и выбрать проекты, в которые вкладываются более опытные инвесторы. Сделки происходят в онлайн-режиме. В отличие от вложения через фонды не нужно платить комиссию за управление. Проекты публикуют отчетность о своей деятельности, что обеспечивает прозрачность вложений. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в венчурных инвестициях и начать ориентироваться в этом мире. Даже опытные инвесторы периодически вкладывают незначительные суммы через краудфандинговые платформы в разных странах, чтобы мониторить общую ситуацию на рынке. Совместные инвестиции. Клубы инвесторов — это сообщества бизнес-ангелов, которые позволяют осуществлять совместные вложения в стартапы. Один из вариантов взаимодействия — когда инвестор поручает клубу найти подходящий проект для его вложений, за что отчисляет небольшой процент в виде комиссии. Выгода такого варианта в том, что не приходится самостоятельно считать перспективы и прибыльность проекта — это делают аналитики и экономисты клуба. Нередко в рамках клуба инвесторов приглашают к соинвестированию — это прекрасная возможность начинающему венчурному инвестору войти в хороший проект с минимальными вложениями. В этих целях нередко создается синдикат. Синдикат — это венчурный фонд, созданный для инвестирования в один конкретный стартап. В этом случае сделку возглавляет лид-инвестор, представляющий группу соинвесторов. Синдикаты образуются как на краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Например, можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или в рамках отечественных клубов инвесторов. Этот способ снижает риски, так как дает возможность инвестировать вместе с опытными инвесторами. Но он подразумевает дополнительные затраты — сборы за административные и юридические услуги, а также вознаграждения менеджера за успех. Передача ответственности. В венчурном фонде уже есть своя команда опытных экспертов, аналитиков и подготовленный пул проектов. Также не придется принимать личное участие в жизни стартапов. Вложение через фонд подразумевает плату за управление, которая взимается вне зависимости от результата. При этом нужно быть готовым вложить всю свою сумму и забыть на 5—7 лет. Сбор необходимой суммы. Венчурные инвестиции необходимо делать из своего свободного финансового потока, при этом капитал должен быть достаточным, чтобы делать вложения в несколько проектов одновременно. Но не вкладывайте в венчурные проекты больше, чем можете позволить себе потерять. Обучение инвестированию. Для получения знаний в венчурной области стоит постоянно держать руку на пульсе, изучать материалы, общаться с другими инвесторами, проходить курсы. Определение направления. Частным инвесторам ввиду малого капитала придется сфокусироваться на посевной и ангельской стадиях проекта, когда риски максимальны. До того как начать инвестировать, потребуется уделить время накоплению знаний и погрузиться в специфику бизнеса. Первые шаги в венчурных инвестициях лучше делать совместно с опытными бизнес-ангелами. Поиск проекта. При выборе стартапа следует руководствоваться следующими критериями: предприятие в научно-технической сфере, наличие продуманного бизнес-плана, а время на воплощение проекта — не более шести лет. Также стоит тщательно проверить наличие прав интеллектуальной собственности, патентов и авторских прав в рамках реализуемого проекта или предусмотреть возможность их получения. Подписание контракта. Перед тем как вкладывать деньги, обязательно стоит провести исследование перспектив и целей проекта. Главным вопросом на этапе переговоров является оценка стоимости проекта. Инвестор и стартаперы должны договориться о стоимости проекта. Как правило, на данном этапе не существует объективной оценки стоимости предприятия, поэтому сойтись на цене может оказаться непросто. Цена предприятия формируется непосредственно в ходе переговорного процесса между руководством стартапа и инвестором. Как правило, она ближе к цене, предложенной последним. Это связано с тем, что профессиональный венчурный инвестор — гораздо более опытный переговорщик и, как обладатель капитала, имеет более сильную переговорную позицию. После определения стоимости компании стороны договариваются об условиях инвестирования, составляя предварительное соглашение Term sheet — документ, в котором оговариваются все основные детали предстоящего финансирования. Оно является промежуточным шагом к окончательному оформлению венчурной сделки путем заключения договора. Стратегия развития. Выбирается в зависимости от характера проекта, его целей и финансирования. Нередко руководство проектом берет на себя сам бизнес-ангел. Продажа акций на открытом рынке. Первую публичную продажу акций венчурный инвестор может осуществить после выхода компании на открытый рынок через IPO — первичное размещение. Акции на этом этапе предлагаются для покупки неограниченному кругу лиц, и венчурный инвестор имеет возможность выйти из сделки, зафиксировав свою прибыль. Журнал «Форбс» ежегодно формирует список самых успешных венчурных инвесторов. Этот рейтинг известен как список Мидаса. Журнал также публикует рейтинги успешных венчурных инвесторов Европы и женщин — венчурных инвесторов. Список Мидаса третий год подряд возглавляет китайский венчурный инвестор Нил Шен. На его счету удачная инвестиция в компанию ByteDance, известную разработкой приложения TikTok. До занятия венчурным инвестированием он был успешным предпринимателем, основавшим несколько компаний, например сайт для путешественников ctrip. Что вы узнаете Что такое венчурный проект Механизм венчурного инвестирования Плюсы, минусы и риски венчурных инвестиций Субъекты рынка Стадии венчурного инвестирования Условия на территории России Как стать венчурным инвестором Как заработать на венчурных инвестициях Крупные венчурные фонды в России Успешные венчурные инвесторы. Операционные и законодательные сложности. Dow Jones. Основные отличия венчурного подхода перед традиционным: Высокие риски и сложность прогнозирования. Высокая прибыль успешных кейсов. Личное участие инвестора в развитии стартапа. Вложения полностью выводятся, когда компания достигает зрелости. Это стартапы со взрывным потенциалом. Иногда — талантливые люди, которые имеют собственные проекты и нуждаются в покровителях. Ion Chobanu Очень крутая статья. Спасибо за Ваш труд! Ответить 2. Михаил Панасюк Ответить 0.

Что с биткоином сегодня 20 апреля 2021

Заработать в интернете опыт

Инвестирование денег в стартапы

Как приходят дивиденды в тинькофф инвестиции

Globus ru заработок без вложений

Инвестиции в стартапы

Doge криптовалюта

Где можно заработать на фотографиях в интернете

7 идей, где стоит искать деньги на стартап

С вложением на автомате заработок

План инвестиций денег

Как вложить деньги в британский стартап и не пожалеть об этом: семинар CIS London

В четверг мы вместе с юридической фирмой CIS London и при поддержке компании Savills провели семинар по венчурным инвестициям, а точнее – как обезопасить себя при инвестировании в британские стартапы. В отличие от России, венчурное право в Великобритании не стесняется ограничивать инвесторов в правах, но при правильном его использовании можно добиться большего влияния на жизнь компании и решения директоров.

Тема собрала вокруг себя не только инвесторов, но и коллег-юристов наравне с IT-предпринимателями. Среди слушателей были и глава венчурного фонда Galaev&Co Степан Галаев, сооснователь стартапа Splento Роман Григорьев, директор Longrad Дмитрий Закиров, основатель стартапа Been Женя Минеева и директор по работе с клиентами Sotheby’s Алина Дэви.

Спикерами на семинаре выступили партнер фирмы Светлана Ландэн и старший юрист компании Валерия Ивасих. Фирма занимается венчурным правом – довольно увлекательной отраслью, учитывая, что специфика права заключается в его гибкости и в то же время проблематичности. Например, акционерное соглашение считается документом необязательным и факультативным – за все отвечает устав компании, где прописаны права как инвесторов, так и совета директоров.

Как рассказала Светлана, инвесторы часто сталкиваются с тем, что их арсенал действий ограничен фактически наблюдением. Дело в том, что в британском бизнесе издавна так повелось, что инвесторы практически не принимают участия в делах компании – всем занимается совет директоров, и из-за этого совет обладает несравненно большими возможностями. Но это можно исправить, если вовремя закрепить свои права в уставе компании. Светлана вместе со старшим юристом компании Валерией Ивасих рассказала о тонкостях венчурного права, а также поделилась полезными юридическими советами (их мы опубликуем позже).

Вторая часть семинара была посвящена важной теме – как сохранить команду. Мы поговорили о вестинге и реверс вестинге, а также о том, что делать, если человек все-таки ушел из компании. Кстати, если у вас есть вопросы по юридической стороне стартапов, пишите нам в редакцию и Светлана обязательно вам ответит. Хорошие новости: скоро у Светланы откроется корпоративный блог на нашем сайте, где она будет публиковать советы по самым актуальным темам венчурного права, так что stay tuned.

Как убедить инвестора вложить деньги в ваш проект

Bill Clark- исполнительный директор компании Microventures.

 Если вы ищете инвестора для своей супер-идеи, которая перевернет мир, то вам следует обзавестись набором для мини-презентации своего проекта.  
Минут на 20 — не больше. 
По объему — около 10 страниц. 
При этом набор для презентации должен дать вам возможность ответить на возникающие вопросы, если они возникнут.

Итак, вот 10 полезных моментов, которые нравятся инвесторам:

1. Обложка. 
На обложке обязательно должны быть:
-логотип;
— название компании;
— суть проекта одним предложением;
— ваши контакты.

2. Итоги.
Да, именно так- начните с самого «вкусного» до начала самой презентации. Этим вы заинтригуете слушателей. Изложите самые интересные факты своего бизнеса и основные «вехи».

3. Команда.
Помните- инвесторы дают деньги не вашей идее, а вашей команде! Важно, чтобы инвестор знал, кто именно будет реализовывать проект. Расскажите про свои прошлые проекты и о том, как они будут влиять на новый. Расскажите про все успешные начинания вашей команды. Если уместно, то укажите, что работаете с данной командой долго и плодотворно. Инвесторы это тоже любят.

4. Проблема.
Вам нужно четко дать понять, какую проблему будет решать ваш проект. Далее нужно будет убеждать инвесторов в том, что эту проблему нужно  решить именно вашим проектом!

5. Решение.
Ваше ценное предложение. Оно должно решить озвученную ранее проблему. Если у вашего продукта есть демо- самое время его показать. Лучше, если продукт уже хорошо себя зарекомендовал где-либо.

6. Маркетинг / Продажи.
Вам нужно будет показать размер доли рынка вашего продукта. Можно включить сюда описание целевой аудитории продукта, но самое главное- будьте готовы ответить на вопрос: «Какова цена получения этих клиентов?» Если вы не сможете дать на него ответ- инвестор потеряет интерес к проекту. Если продажи уже идут- можно обсудить их количество и планируемый рост выручки в будущем.

7. «Вехи».
Делать финансовые прогнозы для стартапа трудно. Если у вас нет опыта в этом- у вас получится лишь предположение. А потому, вместо финансовых показателей лучше презентовать уже имеющиеся «вехи», например- «привлечено 1000 клиентов к такому-то числу», «партнерство с  такой-то компанией», «заключение контракта с крупным клиентом».

8. Конкуренция.
В любом бизнесе есть конкуренция, даже если вам кажется, что вы предлагаете нечто новое и не имеющее аналогов. Перечислите возможных конкурентов и укажите, чем ваше решение лучше.

9. Бизнес-модель.
Каждый инвестор хочет окупить свои вложения, а значит вы должны рассказать о том, как планируете получать прибыль. Сделайте список возможных вариантов монетизации и приложите к каждому временной график. Укажите, как будете определять стоимость продукта и чем будете побеждать конкурентов.

10. Финансирование.
Если какая-то сумма уже есть, то будет уместно рассказать, что это за сумма, как она у вас оказалась и на что были потрачены деньги.
Если денег еще нет- расскажите о том, чего удалось добиться «без вложений». Если вы вложили в стартап собственные деньги- расскажите об этом- инвесторам нравится, когда предприниматель вкладывает в свой бизнес собственные деньги.
Определите сумму, которая вам нужна и то, как вы ее будете тратить.

куда вложить деньги в кризис

По прогнозам финансовых аналитиков, мировой экономический кризис ударит по странам со всей разрушительной силой. Разговоры о рецессии, обвале рынков, падении доходов в несколько раз пугают даже инвесторов с опытом. решило узнать, как инвестору защитить свои накопления и куда вложить деньги в Украине в 2020 году.

Старый добрый кеш

Вспышка заболевания COVID-19 по всему миру во многом подстегнула резкое снижение стоимости финансовых активов. Несмотря на некоторое восстановление котировок в конце месяца, неопределенность остается крайне высокой.

Регуляторам по всему миру приходится бороться с последствиями для экономики, и едва ли не главным вызовом становится координирование действий монетарных и фискальных органов, чтобы не допустить кризиса ликвидности в финансовой системе.

Присоединяйтесь к нам в Telegram!

Высокая доля неопределенности заставляет экспертов воздерживаться от однозначных прогнозов. Ясно одно: когда рынки лихорадит из-за коронавируса, традиционно самым надежным вариантом переждать острую фазу кризиса, по мнению экономиста, координатора Экспертной платформы Национального банка Украины Андрея Блинова, считается хранение активов в наиболее ликвидной форме.

«Как правило, это наличные. В то же время у этой формы сбережения накоплений есть две негативные стороны: первое — наличные под матрасом не приносят высокого дохода; б) деньги могут украсть, и шансы их вернуть мизерные», — уверен эксперт.

Блинов советует обратить внимание на инструменты фиксированного дохода с относительно низким уровнем риска. «Это могут быть государственные облигации или коммерческие банки с высоким кредитным рейтингом», — пояснил он.

Как выбрать акции для инвестиций?

По словам экономиста, члена Совета НБУ Виталия Шапрана, сейчас прекратилось временное возрождение корпоративных облигаций, а рынок находится в ожидании роста процентных ставок.

«Думаю, что большинство идей по входу в рискованные проекты, стартапы сейчас отложили до лучших времен, а большинство инвесторов перешли в cash. Они ищут возможность сбережений в ликвидных формах. Достаточно популярными опять стали банковские карточки с повышенным процентом», — отметил он.

На фондовом рынке всегда есть риск потерять все, а в кризис и подавно. Этот инструмент, по мнению аналитиков, сейчас сулит большие риски и угрозу потерять деньги без дальнейшей возможности что-то отыграть в ближайшей перспективе.

Вместе с тем портфель разных, правильно подобранных акций может помочь пережить вам дефолт и гиперинфляцию в отдельно взятом государстве.

Если вы все же захотите пощекотать себе нервы и из всех вариантов, куда можно инвестировать в кризис с наименьшими рисками, выберете покупку акций, стоит очень хорошо подумать и попытаться просчитать наперед все, что зависит от вас.

Во-первых, для начала выберите отрасль, в которую хотелось бы вложиться. Сейчас, по словам Блинова, стоит инвестировать в дефицитные товары и услуги. В цене средства личной гигиены, медицинское оборудование.

«Высокий показатель инвестиции/доход — это плюс. В то же время риском может быть неправильная оценка рынка или задержка с переориентацией компании на такую продукцию : сливки снимут конкуренты, а ваша компания рискует получить затоваренные склады», — пояснил Блинов.

Вариантом также может быть телеком, IТ, энергетика. Если вы собираете инвестиционный портфель в кризис, выберите несколько секторов, а не один. Так вы сможете уменьшить риски для вложений, если в одной из отраслей экономики дела пойдут совсем плохо.

При этом нужно быть очень тонким стратегом и чувствовать рынок, чтобы не попасть впросак. К примеру, некогда популярный ритейл, акции авиакомпаний, туризм в качестве инвестиций лучше не рассматривать.

То же самое касается и нефтегазового сектора. По крайней мере, на данный момент с ним можно связываться, только если вы глубоко в теме.

«Сейчас инвестиции в бумаги нефтегазового сектора выглядят малоприбыльными, в частности из-за перспектив низких цен в ближайшие 6 месяцев. Если поймать момент возобновления спроса на энергоресурсы, ситуация может измениться», — пояснил Андрей Блинов.

Когда отрасли выбраны, нужно оценить миллион компаний по разным критериям и остановиться на том, что наиболее перспективно и подходит для ваших целей. Базовые критерии выбора для инвестиций в акции компаний выглядят следующим образом:

• финансовое состояние компании

Все, что происходит и происходило с компанией, отражается в финансовом отчете. Ежеквартально на сайтах выкладывают свежий, есть также общий годовой.

В отчетах вы найдете информацию о доходах, долгах, обязательствах, объемах продажи продукции, затратах на производство, рынках сбыта и прочем.

Крайне важно посмотреть и оценить показатели выручки, чистой прибыли, EBITDA и капитала;

Ликвидность бывает высокая, средняя и низкая. Чем выше — тем лучше, иначе потом не сможете продать акции по выгодной цене и потеряете деньги.

Низколиквидные акции, как правило, у небольших компаний, у которых низкий объем торгов. Инвесторы на бирже редко покупают и продают их бумаги.

Самые ликвидные акции обычно включаются в состав биржевых индексов;

• потенциал роста акций и потенциал роста бизнеса

Прогнозы о том, на сколько может вырасти в цене акция, дают аналитики. Target price (или целевая цена) — будущая стоимость бумаги, до которой вырастет цена за определенное время. Обычно измеряется в процентах.

Если вдруг планируете подзаработать на разнице цена/покупка, то обратите внимание на степень изменения цены за определенный промежуток времени и попытайтесь спрогнозировать, а будет ли спрос в нынешних экономических реалиях на эти акций. Проще говоря: найдутся ли желающие и деньги у вас это купить?

Потенциал роста компании — это не только стратегия и видение, которое заложил себе бизнес в начале года, но и ваша оценка или оценка аналитиков относительно того, как изменится ход дел в кризис-2020.

Как уже было сказано выше, некоторые бизнесы ждет множество неприятных последствий из-за COVID-19, вплоть до банкротства.

Инвестиции в золото

Драгоценные металлы, в частности золото и серебро, принято считать классической страховкой от рисков. Покупка золота как инвестиция позволяет уберечь деньги от инфляции, девальвации и утраты покупательской способности.

Его ценность признается повсеместно, оно используется в разных видах промышленности и одновременно выполняет монетарную функцию при создании национальных резервов.

Плюс драгоценного металла в том, что золотые слитки могут храниться практически вечно и при этом не портиться.

В начале апреля 2020 года из-за серьезных опасений экономических последствий распространения коронавируса вследствие обвала фондовых индексов и падения цен на нефть апрельские фьючерсы на золото во время торгов 24 марта на бирже Comex выросли в цене на 6%, или более чем на $93 — до $1,6 тыс. за унцию.

Это наибольший рост цены в долларовом выражении за всю историю наблюдений, которые начались в ноябре 1984-го.

«Во время финансового кризиса, как правило, инвесторы бегут в так называемые тихие гавани — это рынок обязательств Казначейства США и рынок золота», — пояснил рост цен и спроса на золото Виталий Шапран.

Вместе с тем, по словам аналитика, оба рынка дают минимальную доходность, так что это, скорее, вынужденные меры.

«В Украине рынок золота доступен для физических лиц, как и рынок правительственных облигаций», — напомнил Шапран.

Этот вариант подходит для консервативных долгосрочных инвесторов и для диверсификации инвестиционного портфеля.

Драгоценные металлы торгуются в основном на товарных биржах. Вот некоторые из них:

1. Comex в Нью-Йорке.
2. Nymex в Нью-Йорке.
3. Simex в Сингапуре.
4. Tocom в Токио.

Важное место занимает Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association; LBMA). В ее составе — 150 компаний по всему миру: трейдеры, производители, добытчики и обогатители, компании, обеспечивающие хранение и перевозку драгоценных металлов.

LBMA ежедневно устанавливает спотовые базовые цены на золото, серебро, платину и палладий, которые считаются признанными эталонными ценами на драгоценные металлы.

Инвестиции в образование

Лучший способ сохранить и приумножить накопления — инвестировать в себя, то есть в свое образование. Этот способ инвестиций самый надежный и проверенный.

Лучший вариант — получение знаний и навыков, которые сделают вас профессионалом в вашем деле. Или же помогут развернуться на 180 градусов и найти новую доходную нишу в этом быстро меняющемся мире.

Знания — это деньги будущего. «Самый ценный актив, который у вас есть, – это вы сами. Все, что улучшает ваши таланты и умения, стоит того, чтобы это делать», — считает один из богатейших людей планеты Уоррен Баффет. На саморазвитие, по словам инвестора, необходимо отдавать не менее 10% своих доходов.

Вариантов для инвестиций в себя может быть уйма. Один из самых действенных и удобных способов — инвестировать 30% своего ежемесячного дохода. Распределять можно так: 10% — здоровье, физическое и эмоциональное благополучие: 10% — знания и навыки, 10% — финансовая подушка.

Не забывайте, что в себя можно вкладывать три главных ресурса: время, силы и деньги. И все они вернутся, если руководствоваться ключевым правилом. Оно звучит так: вкладывать силы, время и деньги нужно регулярно, пусть и небольшими суммами.

Что касается финансовой части, лучше сконцентрироваться не на конкретной сумме, а на проценте и регулярности. Накопленных таким образом за 10 лет денег хватит для оплаты обучения ребенка, стартового капитала для бизнеса или любых инвестиционных активностей.

Инвестиции в образование могут носить и вполне профессиональный характер. EdTech — одно из самых интенсивно развивающихся направлений на рынке технологических компаний — связано как раз с ценностью знаний в современном мире.

В 2020 году прогнозируемый объем рынка образования и подготовки кадров составит около $6 трлн, далее ожидается рост до $10 трлн к 2030 году. Это очень перспективная ниша: рынок восприимчив к украинским Edtech-проектам и к успеху неклассических университетов, которые их внедрят.

Прогнозы и советы инвесторам в кризис

По словам Виталия Шапрана, сейчас экономический ландшафт настолько быстро меняется, что главный совет инвесторам — поддерживать диверсификацию накоплений. То есть не надеяться лишь на что-то одно.

Андрей Блинов в свою очередь советует инвестировать в каждый низкорисковый проект не более 25% ваших накоплений, прописывать нюансы и все условия форс-мажорных ситуаций в договорах, беречь ликвидность и следить за стоимостью активов, выкупая их (по возможности и необходимости) на низах стоимости.

Ошибка в тексте? Выделите её мышкой и нажмите: Ctrl + Enter Cmd + Enter Ctrl + Enter

Рентберри | StartEngine

Rentberry насчитывает 30 преданных своему делу сотрудников , которые хорошо разбираются в разработке программного обеспечения, маркетинге и позиционировании продуктов.

Сегодня мы хотели бы, чтобы вы познакомились с ключевыми людьми, стоящими за нашим продуктом.

Начнем с Алексей Любинский, генеральный директор.

Он наш бесстрашный лидер и дальновидный человек, у которого всегда есть план.

Алексей — выпускник Калифорнийского университета в Беркли, бывший исполнительный директор инвестиционного банка, основавший и продавший несколько компаний.Сейчас он опытный владелец недвижимости и успешный предприниматель. Он также входит в технический совет Forbes.

Далее идет Денис Голубовский, технический директор.

Всегда спокойный и уравновешенный, Денис руководит нашей командой разработчиков высшего уровня, состоящей из инженеров Frontend, Backend, iOS и Android.

Он высоко ценимый полнофункциональный инженер и программист, ориентированный на фокус, с более чем 12-летним опытом разработки, внедрения и поддержки сложных инфраструктур и технических решений.

Далее идет Александр Котовсков, руководитель отдела дизайна.

У Александра зоркий глаз и безупречный вкус. Благодаря его команде наша платформа имеет один из лучших дизайнов в отрасли и имеет 1 миллион активных пользователей в месяц.

Он выдающийся UI / UX веб-дизайнер и дизайнер мобильных устройств, работа которого отмечена многочисленными наградами и получила международное признание.

И, наконец, Алексей Гуменюк, директор по маркетингу.

Алекс руководит командой маркетинга, следит за ростом Rentberry и руководит командой по развитию бизнеса.Благодаря его навыкам, Рентберри уже подписал более 50 партнерских отношений с ведущими компаниями в сфере недвижимости.

Он — эксперт по SEO и маркетингу в социальных сетях с глубокими знаниями о том, как позиционировать и масштабировать продукты.

Как видите, за рулем у нас работают удивительные люди с богатым опытом. Это еще одна причина, по которой мы держим такую ​​высокую планку здесь, в Rentberry!

Почему вы должны инвестировать в стартапы и как это делать

Хотите инвестировать в стартапы? Если да, то важно делать это правильно.Несомненно, что есть риски, связанные с инвестированием в стартап, но есть и значительные преимущества.

В NorthStar Venture Partners мы верим в стартапы, потому что работаем с ними каждый день. Вот несколько причин, по которым вам следует инвестировать в стартапы, и несколько советов о том, как это сделать, чтобы минимизировать риск.

Преимущества инвестирования в стартапы

По определению, стартап — не вещь надежная. Новые компании еще не основали себя, и у них может не быть дохода или клиентской базы, чтобы обеспечить большую отдачу от ваших инвестиций.

Тем не менее, есть много причин подумать об инвестировании в стартапы. Вот некоторые из самых больших преимуществ.

1. Попадание на первый этаж успешного предприятия может принести вам большое финансовое вознаграждение. Правильное вложение в нужное время может привести к огромной отдаче от ваших вложений.
2. Инвестирование в стартап делает вас частью экономического роста, потому что стартапы создают рабочие места и вносят положительный вклад в экономику.
3. Ваши вложения в стартап могут помочь вам стать частью чего-то захватывающего и инновационного.В то время как некоторые инвесторы играют пассивную роль, люди, которые вкладывают средства в стартап на его ранних стадиях, часто используют практический подход, предлагая советы и перспективы. Если вы хотите быть частью команды, то инвестирование в стартапы — хороший способ сделать это.
4. Многие стартапы вводят новшества, оказывая большое влияние на мир. Сотрудничество с одним из них — хороший способ сделать что-то значимое и позволить вашим инвестициям иметь значение.
5. Наконец, инвестирование в стартап — хороший способ диверсифицировать свой портфель.Никогда не стоит класть все яйца в одну корзину!

Инвестиции в стартапы могут быть интересными, увлекательными и прибыльными. Если вы можете себе это позволить, это отличный способ заняться чем-то значимым.

Как инвестировать в стартапы

Инвестиции в стартапы могут быть прибыльными и полезными, но важно подходить к этому правильно. Если вы хотите инвестировать в стартапы, вот несколько советов, которые вам помогут.

Не экономьте на должной осмотрительности

Во-первых, не экономьте на должной осмотрительности.Вам не следует инвестировать в компанию, если вы не изучили бизнес-план, не оценили прототип или не поговорили с вовлеченными людьми. Вы также должны просмотреть соглашения акционеров, финансовую отчетность и подтвердить, что вся ИС принадлежит компании, прежде чем продолжить.

Защитите себя юридически

Когда вы инвестируете в стартап, у вас будет возможность сделать некоторые вещи, чтобы защитить свои вложения. Два из самых важных:

• Заявление о ваших предпочтениях по ликвидации. Вы можете указать, что вы получите в X раз больше ваших первоначальных инвестиций, чем кто-либо другой.
• Включая оговорку о недопущении разбавления. Антиразводнение говорит о том, что оценка стартапа до получения денег не может быть ниже, чем оценка после получения денег предыдущим раундом инвесторов.

Также неплохо указать, какую роль вы будете играть в стартапе и как / если эта роль изменится в случае слияния или поглощения.

Имейте правильное мышление

Каждый, кто инвестирует в стартап, хочет зарабатывать деньги, но в действительности большая часть стартапов терпит неудачу.Вы должны иметь представление о том, что ваши вложения могут вообще не вернуться к вам.

Это может показаться отрицательным отношением, но на самом деле это реалистичное отношение. Вы можете заработать большую прибыль, но если вы предполагаете, что это так, скорее всего, вы будете разочарованы. Управление вашими ожиданиями может помочь вам чувствовать себя уверенно в отношении своих инвестиций.

Выберите подходящий финансовый инструмент для своих инвестиций

Когда вы с энтузиазмом относитесь к вложению, у вас может возникнуть соблазн выписать чек и передать его, не задумываясь.Вместо этого ознакомьтесь с некоторыми уникальными финансовыми инструментами, предназначенными для начинающих инвесторов.

Один из лучших способов инвестировать в стартап — предоставить конвертируемую ссуду. По конвертируемым займам начисляются проценты, которые впоследствии конвертируются в акции стартапа. Инвесторы на ранней стадии часто получают конкретную скидку на свои акции. Они также могут установить ограничение на цену акций, чтобы защитить себя, если стоимость акций резко возрастет до конвертации.

Понимание стратегии выхода

У каждого стартапа должна быть обозначенная стратегия выхода, в которой перечислены потенциальные покупатели и указано, как будет происходить выход. Если стартап еще не сделал этого шага, вам следует переосмыслить свои инвестиции или, по крайней мере, настоять на том, чтобы они разработали стратегию выхода, прежде чем инвестировать.

Вы можете подумать, что преждевременно делать стратегию выхода критерием инвестирования, но все может быстро развиваться, когда стартап набирает обороты — и ваша задача — защищать свои вложения.

Заключение

Ключ к инвестированию в стартапы — это подходить к этому с умом и осознанно. Изучая и принимая некоторые меры для защиты своих инвестиций, вы можете сделать вложения в стартапы важной и прибыльной частью своего портфеля.

Нужна помощь с вашим следующим приобретением стартапа? Щелкните здесь, чтобы работать с партнерами NorthStar Venture!

Инвестируйте в инновации для стартапов | Стартап Амстердам

Типы инвесторов
Подключитесь к экосистеме столицы Амстердама
Используйте карту стартапов для поиска стартапов и инвесторов
Amsterdam Capital Week
Новости финансирования и стартапов из Амстердама

Типы инвесторов

Существует несколько типов инвесторов, наиболее распространенными из которых являются ангел и венчурный капиталист.

• Angel — Инвестировать в стартап можно так же просто, как профинансировать блестящее новое приложение своей сестры или сына. Однако, если у вас нет вундеркинда, вы все равно можете стать ангелом-инвестором . Инвесторы-ангелы, также известные как бизнес-ангелы, неформальные или посевные инвесторы, обычно вкладывают в компанию от 25 000 до 100 000 евро. Ангелы обычно дают ссуды компании, покупают акции у компании и требуют возврата инвестиций.
• Венчурный капиталист — Фирма венчурного капитала может инвестировать миллионы в компанию.В Нидерландах мы различаем фонды посевного капитала, корпоративные венчурные фонды и обычные фонды венчурного капитала, как объясняет Capital Waters. Чтобы узнать больше о сложном мире венчурного капитала, мы рекомендуем прочитать книгу Брэда Фельда и Джейсона Мендельсона Venture Deals: Be Smarter Than Your Lawyer and Venture Capitalist .

Если вы хотите узнать больше об основных типах инвестиций, прочтите эту статью на Investopedia.

Подключитесь к экосистеме столицы Амстердама

Готовы ли вы сделать рывок и инвестировать в стартап? Или вы опытный инвестор, который хочет подключиться к столичной экосистеме Амстердама? Вот некоторые отправные точки:

• Crowdfund : краудфандинг быстро стал серьезным источником финансирования для стартапов с широким спектром краудфандинговых платформ.Краудфандинговое агентство Douw & Koren аккуратно расположило платформы по категориям здесь или используйте краудфандинговый wijzer (голландский язык), чтобы найти свою идеальную пару.
• Leapfunder — это компания из Амстердама, которая помогает вам находить и инвестировать в перспективные стартапы в их онлайн-среде. Прочтите их статью «7 советов для начинающего инвестора». Найдите Leapfunder на нашей карте стартапов.
• VEECEE.co — это инициатива, объединяющая единомышленников, работающих в секторе венчурного капитала в Нидерландах и Европе. У него есть активный блог, поддерживаемый инвесторами, и они ежеквартально проводят мероприятия только по приглашениям.
• Capital Waters — это инициатива по оказанию помощи людям, которые являются активными инвесторами стартапов. Они делают это, предоставляя образцы юридических документов с открытым исходным кодом и полезные ресурсы.
• Лучший способ связаться с другими инвесторами — это посетить Амстердам во время Amsterdam Capital Week . Смотрите ниже для получения дополнительной информации.

Используйте карту стартапов для поиска стартапов и инвесторов

Наша карта стартапов — полезный инструмент, чтобы получить представление о стартапах и инвесторах, действующих в Амстердаме.Компании делятся на категории стартапов и компаний, занимающихся расширением, и вы можете отфильтровать результаты поиска по отрасли, бизнес-модели, размеру или росту. Карта дает вам доступ к следующей информации об инвесторах: команда, направление, портфель, с кем они совместно инвестируют и многое другое. Перейдите на карту запуска.

Неделя Амстердамской столицы

Прекрасная возможность познакомиться с экосистемой стартапов и капитала Амстердама и пообщаться с другими инвесторами — это неделя Amsterdam Capital Week. Неделя ежегодно проводится в Амстердаме в последнюю неделю сентября.В течение пяти дней мы уделяем большое внимание капиталу, создавая исключительные возможности для стартапов, компаний, занимающихся расширением масштабов, и инвесторов. На этой неделе состоятся мероприятия высокого уровня, посвященные капиталу на различных этапах стартапов и увеличения масштабов. Амстердамская столичная неделя — это двусторонняя связь: все участники — стартапы и инвесторы — могут обсудить, встретиться и научиться вдохновлять на новые инвестиции и долгосрочные партнерские отношения. Узнайте больше об Амстердамской столичной неделе на их социальные каналы или их веб-сайт www.a Amsterdamcapitalweek.com

Новости финансирования и стартапов из Амстердама

Хотите знать, какие компании Амстердама получали финансирование в последнее время и кто их финансировал? На нашей странице новостей мы собираем все новости о запуске, расширении и финансировании со всего Амстердама.

Как сказать, что стартап — это разумное вложение, по мнению инвестора

Для многих инвестирование — это игра в области финансового инжиниринга: взвесьте риски и выгоды, изучите показатели и определите возможности для получения прибыли.Но после нескольких лет инвестирования в компании мое намерение как инвестора выходит далеко за рамки обналичивания. Для меня разумное вложение — это целенаправленное вложение.

Я инвестор-активист и хочу добиться реальных положительных результатов своей работой. Я создал свою собственную успешную компанию в сфере здоровья и хорошего самочувствия — современный стартап в области фильтрации воды под названием Hydros — и я хочу использовать свое понимание отрасли, чтобы помочь другим компаниям добиться аналогичного успеха. Основатели и председатели правления видят во мне товарища-предпринимателя, занимающегося здоровьем и благополучием, человека, который понимает их трудности и искренне заботится об отрасли.

Мне часто везет, что я попадаю на доску с небольшими инвестициями из-за моей страсти и связей в индустрии здоровья и хорошего самочувствия. Моя ценность для компаний, в которые я инвестирую, большую часть времени заключается в том, чтобы быть стратегическим партнером, а не капиталом.

По моему опыту, разумные инвестиционные возможности отмечают эти поля:

Правильное время.

Моя инвестиционная команда и я хотим присоединиться к нам пораньше, когда компании хотят расширяться и выходить на новый уровень.Когда продукт уже выпущен на рынок и компания доказала, что может продавать, это говорит нам, что они на правильном пути. И вот тогда наше партнерство особенно ценно.

Но мы не хотим быть первыми инвесторами. Это просто слишком большой риск.

Наша команда, которая выполнила множество сделок в сфере здоровья и хорошего самочувствия, проводит сложные прогнозы и анализы, которые редко доступны для начинающих компаний. Это взаимовыгодно: это помогает нам лучше понять ситуации, в которые мы попадаем, и предоставляет бесценные данные и рекомендации для компаний, которые мы консультируем. Это потрясающее преимущество, учитывая, сколько стоит этот тип услуг через консультанта.

Правильное руководство.

Самое главное, мы ищем скромных основателей, у которых есть четкое видение, но также гибкие и готовые делегировать полномочия. Безусловно, есть заслуга в том, чтобы оставаться верным своей миссии, но как основатель вы также должны быть открыты для внешних точек зрения и навыков, особенно от людей, которые знают больше, чем вы. Ни один основатель не знает всего о том, как вести бизнес.

При поиске возможностей для разумного инвестирования один из первых вопросов, который мы задаем: обладает ли основатель смирением, чтобы понимать то, чего он или она не знает, и нанимать соответственно? Некоторые основатели этого не делают. Они рассматривают любого, кто придерживается другого мнения, как угрозу своему великому видению.

Другие основатели полагают, что только потому, что они однажды добились успеха, у них есть своего рода постоянный щит успеха. Они ожидают, что все, к чему они прикасаются, превратится в золото. Этим основателям сложно давать советы, и они рискуют потерять бессердечие и смирение.Они имеют тенденцию становиться ленивыми и раздутыми и в конечном итоге тратят слишком много денег инвесторов на то, чего им не следует.

Основатели, входящие в новые сферы, должны понимать, что каждая отрасль уникальна. Здоровье и благополучие — это невероятно сложное пространство. Основателю, который успешно продал свою компанию по разработке программного обеспечения, войдя в эту отрасль, предстоит пройти крутой курс обучения.

Прежде всего, учредители должны понимать, когда придерживаться своего видения, а когда проявлять гибкость.Если они этого не сделают, мы не будем инвестировать — независимо от того, насколько хорош продукт или сколько денег они уже заработали. Такой бизнес, которому мешает ошибочное руководство, слишком рискован. Один неверный поворот мог бы потопить корабль в любой момент.

Продукт и / или цель, которыми мы увлечены.

Мы стремимся усилить нашу страсть и цель через прочные отношения, чтобы помочь основателю создать что-то действительно исключительное.

Для нас это никогда не просто финансовая игра — есть достаточно тех, которые доступны по другим каналам.Благодаря моему участию в пространстве и отношениям, которые я построил, у меня появилось множество возможностей для инвестиций. Таким образом, чтобы инвестиционная возможность стоила нашего времени, она должна предлагать больше, чем просто возможность получения прибыли. Наша команда любит чувствовать себя вовлеченной и стратегически вовлеченной. Вот когда мы на высоте.

Мы, безусловно, участвовали в сделках, о которых сожалеем, но мы также нашли несколько поистине прекрасных инвестиционных возможностей.

Одна из наших самых успешных инвестиций была связана с брендом замороженных продуктов Халяль.Мы встретили основателя на мероприятии по межконфессиональной благотворительности в Белом доме Обамы в 2011 году и сразу же нашли общий язык. Мы инвестировали в его компанию во время посевного раунда, и сегодня она является лидером отрасли. Он также стал советником Hydros и связал нас с рядом других ключевых экспертов.

Эта помолвка сразу же показала многообещающие. Как? Отношения сложились естественно и показали взаимовыгодный потенциал.

С другой стороны, наши самые катастрофические вложения были обречены из-за натянутых отношений с отказавшимся от сотрудничества основателем.Несмотря на доступ ко многим высшим советникам в этой области, включая нашу команду, он просто не слушал экспертов вокруг него.

Он не будет нанимать профессиональных операторов. Он тратил капитал не в том месте. Его финансовые прогнозы не оправдались, и он не стал их исправлять даже после того, как мы указали на ошибки.

В конце концов, его выгнали из собственной компании, он потерял весь свой капитал, а наши вложения превратились в «полностью акционные», то есть мы выводим деньги только в том случае, если приобретающая компания будет куплена. Худшая часть? Продукт был поистине исключительным. На нем было написано «выход на миллиард долларов».

Но это был огромный провал с человеческой стороны.

Именно поэтому мы ищем правильное сочетание людей и продукта. Если нам не нравится компания с целостной точки зрения, мы не инвестируем. Для нас дело не только в зарабатывании денег. Наша цель — сделать не только разумные, но и значимые вложения капитала и опыта в компании, людей и продукты, в которые мы искренне верим.

Эштон Катчер: Как (и почему) я инвестирую в стартапы

Многие люди спрашивают меня, как я предпочитаю инвестировать в стартапы. Этап? Показатели дохода? Сектор? Я не финансирую заранее на разных этапах. Я активно финансирую блестящих людей, пытающихся решить сложные проблемы. Сосредоточение внимания на этой простой цели — выявить выдающихся предпринимателей и дать им возможность создать лучшее завтра — это суть моей инвестиционной стратегии.

Моя «формула» инвестиций в стартап

Многие венчурные фонды пытаются оптимизировать прибыль. Они используют сложные экономические модели соотношений, чтобы определить, какой будет их разбавленная стоимость в конце жизненного цикла оптимального и неоптимального случая каждой данной компании.

Я этого не делаю. Я просто стараюсь финансировать самых лучших и талантливых.

Мне нравится работать с самыми умными и способными людьми в мире над некоторыми из самых сложных задач. И часто от этого я возвращаюсь.

Я взвешиваю инвестиции по двум векторам:

1. Возврат

2. Счастье

Основная лакмусовая бумажка, которую я вкладываю в любые инвестиции, — это от имени моих LP.Будет ли капитал иметь потенциал возврата в 6-10 раз через 5, 8, 10 лет? В противном случае это не будет стоить нашего времени и денег.

Но это не единственный фактор. Если мы счастливы, выполняя работу, которую мы делаем от имени этой компании, и относительно уверены в том, что сможем вернуть свои долговые обязательства, это стоит того, чтобы вложить деньги.

Это кажется нелогичным, но на самом деле это работает — наш первый фонд показывает 8-9-кратную доходность. У меня был опыт, когда я потерял все свои деньги. Но чаще всего у меня был другой опыт.

Многие компании могут не иметь 100-кратной прибыли, но у них есть 5-6-кратная отдача, и они решили важную проблему. Измеряя как финансовую отдачу от инвестиций, так и счастье от участия в этом путешествии, я могу целостно оценить чистый результат.

Знайте, чего вы не знаете

Очень легко избавиться от действительно великих компаний, имея математические ограждения, которые не обязательно выдерживают долгое время. Во время инвестирования может быть трудно предвидеть будущие продукты, которые в конечном итоге станут крупнейшими драйверами доходов.

Если бы вы понимали, что ценность, которую они возвращают клиентам, достаточно велика, чтобы в конечном итоге они нашли способ ее монетизировать, вы бы инвестировали в Facebook. Но если вы оперируете чисто математической моделью, возможно, вы не смогли бы этого сделать.

Я помню, как восемь лет назад сидел с одним из моих наставников. Он перечислил десять компаний на белой доске и сказал: «Оцените для меня сверху вниз, какая компания, по вашему мнению, является наиболее ценной.Теперь определите для меня сверху вниз, какая компания имеет наибольший доход ».

У меня было смесь единиц, пятерок и семерок; думал ли я, что они идут вверх или вниз по списку с обеих сторон. Получается, что наиболее ценной была компания с наименьшей выручкой. И компания с наибольшим доходом была наименее ценной.

Что я ищу в основателях

Когда я инвестирую в стартап, я рассчитываю, что в конечном итоге я буду работать с этим человеком от пяти до десяти лет.У меня нет волшебной формулы, но есть четыре важных фактора, которые я должен учитывать, чтобы инвестировать в основателя.

1. Экспертиза в предметной области

Лучшие основатели обладают уникальным пониманием той области, в которой они создают компанию, что дает им некоторое преимущество. Я часто нахожу, что это один из трех факторов:

Обычно есть какое-то исходное преимущество, которое действительно ясно и дает вам уверенность в том, что у них есть абсолютный опыт в области решения любой проблемы, которую они пытаются решить.

2. Настойчивость

Основателям нужна определенная настойчивость в действительно, очень сложных ситуациях. Я никогда не слышал ни одной истории о том, чтобы кто-то создавал компанию, в которой все шло так, как они думали. И когда дела пойдут не так, как вы думаете, будут ли у вас способности, желание и настойчивость, чтобы пройти через это?

Это трудно оценить, и я обычно руководствуюсь интуицией при встрече с основателем.

3. Цель

Связано ли то, что они строят, каким-либо образом с более высокой целью, в которую они лично вкладываются? Все, что они строят, имеет определенный резонанс относительно того, кто они, каковы они и во что верят, потому что системы убеждений не исчезают, когда вы попадаете в беду или сталкиваетесь с трудной проблемой.

4. Харизма

Есть уровень харизмы, который есть у многих великих основателей, особенно если они хотят быть генеральным директором своей компании.Когда я встречаюсь с основателем, обладающим настоящей харизмой, я обычно ухожу с чувством, что хочу бросить работу и пойти работать на него. Если я этого не понимаю, лучший человек для работы, на которую они нанимают, тоже не будет испытывать этого чувства.

Рекрутинг — самое сложное, что приходится делать генеральному директору. Они должны уметь продавать себя, продавать свое видение и продавать свою компанию. Если у них нет харизмы, чтобы продать это мне, мне трудно поверить, что они смогут продать это кому-то другому.

Что заставляет меня опасаться основателей

Основатель может многое сделать, чтобы плохо представить себя, но вот три:

1. Демонстрируйте сомнительные принципы

Я очень принципиальный человек. У меня есть определенные лакмусовые бумажки в отношении гендерного равенства, расового равенства и работы с хорошими людьми. Я хочу работать только с учредителями и инвестировать в компании, которые разделяют мои принципы. Я хочу быть на связи и ассоциироваться с людьми, которые представляют свой бренд так, как я представляю свой.

Так легко отвлечься на числа, модели и прогнозы — и не поймите меня неправильно, это очень важно. Но также я смотрю на людей, создающих бизнес. Я хочу работать с хорошими людьми, которые уважают других людей, и людьми с хорошими моральными качествами.

2. Недостаток знаний в области

Если человек не знает своего числа, он немедленно убивает его. Я часто углубляюсь в область, в которой работает основатель. Часто возникают совершенно новые, революционные идеи, которых я никогда раньше не видел.Легко увлечься этим волнением, но экономика по-прежнему должна иметь смысл.

Если кто-то не понимает экономики и мотивационных факторов в данном секторе, это быстро становится понятным. И если они не разбираются в предметной области и не обладают уникальным пониманием, они, вероятно, не смогут создать что-то особенное.

3. Отсутствие уважения ко времени

Самый важный фактор, о котором люди часто забывают, когда они заняты попытками продать то, что они делают, — это базовое человеческое понимание других людей.Умные люди знают подходящее время и правильный способ связаться с кем-то.

Я отвечал на холодные электронные письма от людей, которые действительно хорошо сформулированы, продуманы, уважают мое время и уважают меня. Я забирала у людей веревки в лифте. У меня были встречи с незнакомцами. Если вы знаете, что кто-то не уделил времени тому, чтобы считать вашим временем , они, вероятно, не будут учитывать время других людей. И я думаю, что это негативно скажется на них и их компании.Мне трудно смотреть в прошлое.

Моя роль инвестора в росте стартапа

Я считаю, что работа инвестора выходит далеко за рамки подпитки компании наличными деньгами. Речь идет о подпитке компании опытом, интеллектом и связью.

На бумаге рост стартапа можно грубо описать следующим образом:

1. Ранняя проверка

2. Создание цикла обратной связи

3. Создание компании

4. Привлечение большего количества денег

За последние 12 лет как инвестор я видел компании на каждом этапе этого жизненного цикла.Каждый из этих переходов — это отдельная дисциплина; другой вызов сам по себе.

Как основатель, я думаю, что очень важно окружать себя людьми, которые видели это раньше, понимали это, знали, на что это похоже, и знали, как продолжать это делать. Это то, что делает группа инвесторов.

Например, переход от начальной компании к компании, которая может масштабироваться, является сложной дисциплиной. Многие основатели совершают действительно раннюю ошибку, нанимая таких же людей, как они, вместо того, чтобы нанимать людей, которые привносят в свою команду уникальное разнообразие и опыт.И после того, как начальная группа найма сделана, вы переходите от микроменеджмента к макроуправлению; создание стартапов внутри ваших стартапов, которые являются переменными подразделениями, необходимыми для правильного масштабирования компании.

Инвесторы, которые помогли компаниям пройти аналогичный переход, могут помочь вам избежать ловушек, связанных с этими вехами, которые часто подрывают компании на ранних стадиях.

Перенесемся в стадию роста, и сбор средств сам по себе является монстром. У вас есть эти контрольно-пропускные пункты, куда вам нужно пойти и собрать дополнительное финансирование — и будущее компании зависит от их выполнения.А затем в конечном итоге доходит до того, что либо вы собираетесь публично, либо происходит поглощение. Это невероятно сложно, и многие основатели не готовы к этому.

Ситуация в каждой компании разная. Если у вас небольшая команда — два или три человека, — вы можете добавить десять инвесторов. Я рекомендую создать инвестиционную команду с разным опытом работы в разных фирмах и отдельных лицах. Многие учредители нацелены только на крупные фирмы. Но вы действительно хотите найти человека, который понимает ваши потребности, ваши проблемы и может помочь вам в их решении — независимо от того, откуда они.

Все сводится к цели и принципам

Не заблуждайтесь: у меня есть строгий процесс работы с числами. Расчетные TAM, IRR, NPV — мы их все проверяем. Но сравнивая их с потенциальным воздействием на человечество и способностями людей, стоящих у руля, я придаю им немного больше значения, чем большинство инвесторов.

Может быть, в долгосрочной перспективе я выберу еще более дисциплинированный способ распределения капитала. Но пока я просто собираюсь продолжать работать с замечательными людьми над проблемами, над которыми я хочу работать.Найдите хороших людей, решающих сложные проблемы, и финансовые дела часто решаются сами.

Сейчас все хотят инвестировать в стартапы с открытым исходным кодом — TechCrunch

Добро пожаловать на TechCrunch Exchange, еженедельный информационный бюллетень о стартапах и рынках. В целом он основан на , ежедневной колонке, которая появляется на Extra Crunch , но бесплатна и предназначена для чтения на выходных. Хотите получать его каждую субботу в своем почтовом ящике? Зарегистрируйтесь здесь .

Готовы? Поговорим о деньгах, стартапах и пикантных слухах об IPO.

Всем счастливых выходных. Я надеюсь, что ваша неделя была не слишком напряженной и вы получили хорошую зарядку. Тем не менее, нам есть о чем поговорить.

То, что все чаще и чаще возникает в моем почтовом ящике, папке для SMS и DM в Twitter, — это венчурные раунды от стартапов с опорой на открытый исходный код. По сути, стартапы уходят корнями в проект с открытым исходным кодом, часто у создателей этой открытой технологии внутри самой компании.

Хорошим примером этого на самом последнем этапе развития мира стартапов был Confluent. На этой неделе компания вышла на биржу, что дало довольно хороший эффект, цена превысила диапазон IPO, а позже выросла в цене. Confluent основан на технологии Kafka с открытым исходным кодом, о которой вы, наверное, слышали.

Биржа догнала Майка Вольпи из Index Ventures, одного из первых спонсоров Confluent, в день IPO компании. Во время разговора мы коснулись мира стартапов с открытым исходным кодом (OSS), который, по словам Вольпи, резко изменился за последние годы.По его словам, венчурные инвесторы еще в 2015 году не были слишком взволнованы стартапами с открытым исходным кодом, утверждая, что один уже был (Red Hat), и что это будет примерно об этом.

Если мы правильно посчитали, Index получил долю в Confluent на сумму более 1 миллиарда долларов по цене IPO. Итак, ненавистники ошибались насчет OSS.

Тем не менее, Вольпи добавил, что, хотя он так же оптимистично настроен по отношению к стартапам с открытым исходным кодом, как и раньше, рынок все больше набирает обороты, поскольку все больше инвесторов скапливаются в поддержке этой модели.То, что изобретатели вкладывают больше денег в работу в этой сфере, неудивительно, если вы читали статьи о финансировании стартапов. BuildBuddy — это пример, о котором я писал в декабре прошлого года. Рон недавно рассказал о Tecton и Airbyte.

Тенденция венчурного интереса к OSS нарастает уже некоторое время. Черт, венчурные капиталисты писали о всплеске стартапов с открытым исходным кодом для TechCrunch еще в 2017 году. Но IPO Confluent и недавняя волна раундов финансирования для стартапов в космосе, похоже, указывают на то, что рыночный аппетит к таким компаниям достиг нового, более высокого уровня. .(Если вы создаете стартап, ориентированный на OSS, и недавно привлекли капитал, скажите привет.)

Подробнее об IPO Confluent

Биржа также побеседовала с генеральным директором Confluent Джеем Крепсом в день IPO его компании. Несколько заметок из этого чата стоят нашего времени. Вот наши ключевые выводы:

• Инвестиции никогда не вернутся к «нормальному» состоянию: То, что венчурные капиталисты смогли начать заключать сделки через Zoom, было только таким удивительным. В конце концов, вы ожидаете, что ваш средний венчурный капиталист будет в некоторой степени разбираться в технологиях.Но Крепс сказал, что его роуд-шоу IPO хорошо сработало по цифровым каналам и что он смог поговорить с большим количеством людей быстрее, чем если бы он путешествовал по стране для личных встреч. Если даже более консервативного инвестора с публичного рынка устраивает Zoom, то цифровая презентация — дело решенное.
• Публичные рынки по-прежнему благоприятны для сжигания: Confluent — быстрорастущая компания-разработчик программного обеспечения, которая еще не приносит прибыли. Принятие IPO является хорошим показателем того, что потеря денег остается вполне приемлемой на сегодняшнем рынке.Пер Крепс, если у вас огромный рынок — он считает, что у Confluent есть рынок на 50 миллиардов долларов для атаки — и он может показать, что капитал инвестируется — код генерального директора для не полностью уничтожен неэффективной бизнес-моделью и структурой затрат , — тогда потери просто прекрасны. Это важно для кандидатов на IPO в третьем квартале, у которых рост превышает чистую прибыль. А их большинство.
• Даже публичным инвесторам нравится открытый исходный код: Биржа также спросила Крепса о том, является ли компания с открытым исходным кодом подходящей к публичным рынкам. Было ли это положительным или отрицательным? По словам генерального директора, положительным моментом является добавление того факта, что технология всегда строилась на основе открытых стандартов, а это означает, что OSS четко вписывается в исторические тенденции. И добавил, что, поскольку проекты с открытым исходным кодом могут иметь сильный органический импульс, это может помочь государственным инвесторам увидеть будущий рост на корпоративном уровне. Аккуратный.

Хорошо, как насчет еще большего количества новостей из открытых источников?

Надеюсь, вам нравятся новости о программном обеспечении с открытым исходным кодом, потому что у меня для вас есть еще больше. Ранее в этом месяце Префект собрал $ 32 миллиона долларов Серии B.Мне не удалось рассказать о раунде, когда это произошло, но я догнал компанию на этой неделе, чтобы быстро поболтать.

Компания основана на PrefectCore, проекте с открытым исходным кодом. PrefectCore помогает компаниям убедиться, что их поток данных настроен правильно, уделяя особое внимание таким вещам, как планирование, мониторинг, ведение журналов и т. Д. Компания называет такую ​​работу отрицательной инженерией; он попадает в своего рода мертвое пространство. По словам стартапа, никто не хочет над этим работать.

Примечательно, что Prefect вместо того, чтобы предлагать размещенную версию своего проекта с открытым исходным кодом, вместо этого продает службу мониторинга.Он считает, что размещение OSS-проектов — это несколько устаревший способ монетизации таких проектов. Таким образом, вместо продажи хостинга или доступа к функциям коммерческий продукт компании представляет собой API, отслеживающий то, чем управляет PrefectCore. Если он сообщает, что все светятся зеленым светом, черт возьми, вы в отличной форме. Если нет, то у вас проблема.

Но важно то, что Confluent показывает, что стартапы OSS могут достичь огромных масштабов и стать крупными IPO. И Префект указывает, что может быть еще больше способов избавиться от кота OSS, когда дело доходит до заработка на программном обеспечении с открытым исходным кодом.

Итак, ожидайте, что в этом году будет заключено больше сделок с венчурными компаниями OSS.

Алексей

Как инвестировать в стартапы как частное лицо

Инвестиции в стартапы могут показаться возможностью, которая существует только для тех, кто желает и может вложить несколько миллионов в начинающую технологическую компанию, расположенную в гараже или комнате общежития Стэнфорда. Хотя такой тип инвесторов существует и, безусловно, важен, не все стартап-инвесторы являются сверхбогатыми титанами финансовой индустрии.Некоторые из них — обычные люди, которые хотят занять первое место в бизнесе, в который они верят. Многие, по сути, являются членами семьи и друзьями людей, управляющих компанией. Если вы хотите начать инвестировать в стартапы, это руководство объясняет, что вам нужно знать, чтобы начать игру.

Что такое стартап?

Во-первых, давайте определим, что такое стартап. Это один из тех бизнес-терминов, который так часто употребляют, что иногда теряют смысл. Точное знание того, о чем мы говорим, когда мы говорим о стартапах, является ключом к тому, чтобы убедиться, что вы принимаете наилучшие возможные инвестиционные решения.

Стартап-компании — это компании, которые были созданы совсем недавно. Они не являются частью более крупной компании. Стартапы часто связаны с технической сферой, но это не всегда так. Стартапы обычно основываются небольшой группой людей, часто друзьями или деловыми партнерами, у которых есть идея, которую они хотят воплотить в жизнь.

Многие фирмы, которые сейчас считаются крупными компаниями, начинали как стартапы, включая Uber, Facebook и даже Apple.

Зачем инвестировать в стартапы

Инвестиции в стартапы — не самое безопасное из вложений. Это может быть очень рискованно. Фактически, многие стартапы терпят неудачу. Таким образом, инвестирование в стартапы, вероятно, не способ обеспечить себя пенсионным вкладышем или заработать деньги на таких покупках, как дом или новая машина.

Напротив, инвестиции в стартапы предназначены для людей, которые хотят рискнуть в компании, в которую они действительно верят. Это для инвесторов, которые верят в людей, стоящих за компанией, и в миссию компании.Они хотят помочь компании достичь этого — и получить при этом некоторую прибыль.

Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции были чем-то большим, чем просто способ заставить ваши деньги работать на вас, инвестирование в стартапы может быть хорошим выбором. Если нет, то есть другие варианты, такие как инвестирование в акции или паевые инвестиционные фонды, которые могут быть лучше.

Инвестирование в стартапы с помощью инвестиционных платформ

Один из лучших способов инвестировать в стартапы для низкоуровневых инвесторов — это использовать одну из многих инвестиционных платформ, ориентированных на стартапы.Доступно несколько платформ, но большинство из них работают примерно одинаково.

Вы можете перейти на платформу и просмотреть стартапы, доступные на каждой платформе. Оттуда вы можете решить, куда вы хотите инвестировать и вложить деньги в компании.

На разных платформах действуют разные правила относительно минимальных вложений и сборов за доступ к самой платформе. Обязательно внимательно прочитайте каждую платформу, прежде чем делать выбор в пользу ее использования для инвестирования в стартап.Ниже приведены основные сведения о некоторых популярных вариантах.

SeedInvest

SeedInvest базируется в Нью-Йорке и успешно профинансировал более 150 компаний. Минимальная инвестиция составляет всего 500 долларов, и вы можете вкладывать деньги в различные стартапы.

Все компании на SeedInvest проверены, и компания утверждает, что принимает менее 1% компаний, которые подают заявку на участие в платформе.

WeFunder У

WeFunder минимум еще ниже — 100 долларов.

Компании включают «лунные выстрелы» — подумайте о летающих машинах и исследованиях космоса. Есть также развлекательные компании и мобильные приложения.

Компания привлекла более 55 миллионов долларов инвестиций для стартапов.

FundersClub

Минимальные инвестиции в FundersClub зависят от самой компании. Чтобы пользоваться услугой, вы должны быть аккредитованным инвестором.

Служба профинансировала более 310 компаний и инвестировала более 128 миллионов долларов.

Инвестирование в стартап друга

Однако один из лучших способов инвестировать в стартапы — это найти личную связь со стартапом, который ищет финансирование. Многие стартапы полагаются на семью и друзей в ранних раундах финансирования. Друзья, члены семьи или партнеры, которые находятся в процессе создания стартапа, скорее всего, будут приветствовать ваши инвестиции.

Есть ряд причин, по которым имеет смысл инвестировать в стартап кого-то, кого вы знаете.Во-первых, вы можете лично задать вопросы о том, как будет работать компания. Вы можете получить подробную информацию о бизнес-плане, заявлении о миссии, графике найма и графике работы компании. Другими словами, вы можете узнать все, что хотите, прямо из уст лошади, что позволит вам принимать наиболее обоснованные инвестиционные решения.

При инвестировании стартапов страсть является ключевым моментом. Имеет смысл инвестировать, если вы увлечены поддержкой как проекта, так и людей, стоящих за ним.Для большинства людей вы не найдете никого, кого бы поддержали более увлеченно, чем свою семью и друзей, которые сделают инвестиции в стартап кого-то, кого вы знаете, хорошим выбором.

Убедитесь, что вы уверены в способности друга или члена семьи выполнить план стартапа. Вы стираете границы бизнеса и личной жизни. Тем не менее, подумайте о чистой прибыли и убедитесь, что вы вкладываете деньги, которые, по вашему мнению, могут окупиться.

Итог

Инвестиции в стартапы предназначены не только для очень богатых и влиятельных. Вы можете инвестировать в стартапы, даже если у вас относительно небольшая сумма денег. Вы можете инвестировать через любую из множества платформ, предназначенных для связи стартапов с мелкими инвесторами. Вы также можете рассмотреть возможность инвестирования в стартап семьи или друга. Тем не менее, вы все равно должны проявить должную осмотрительность, чтобы убедиться, что вы делаете разумные вложения.

Советы инвесторам

• Независимо от того, как вы хотите вложить свои деньги, финансовый консультант может помочь вам принять правильные решения в вашей ситуации.Найдите ближайшего к вам консультанта с помощью бесплатной службы подбора финансовых консультантов SmartAsset. Вы ответите всего на пару вопросов. Мы подберем для вас до трех консультантов в вашем регионе, все они полностью проверены и не разглашают информацию. Вы разговариваете с каждым советником и решаете, как двигаться дальше.
• Распределение активов — важная часть вашего инвестиционного плана. Выясните, как должен выглядеть ваш портфель, исходя из вашей терпимости к риску, с помощью нашего бесплатного калькулятора распределения активов.

Фото: © iStock.com / Василий Долматов, © iStock.com / Drazen_, © iStock.com / fizkes

Бен Гейер, CEPF® Бен Гейер — опытный финансовый писатель, в настоящее время работает экспертом по пенсионным вопросам и инвестициям в SmartAsset. Его работы появлялись на Fortune, Mic.com и CNNMoney. Бен окончил Северо-Западный университет и по совместительству учится в аспирантуре Городского университета Нью-Йорка. Он является членом Общества совершенствования бизнес-редактирования и письма и сертифицированным педагогом по личным финансам (CEPF®).Когда он не помогает людям разобраться в их финансах, Бен любит смотреть хоккей, слушать музыку и экспериментировать на кухне. Родом из Александрии, штат Вирджиния, он сейчас живет в Бруклине со своей женой. .