Инвестиционные продукты банков: виды для физических лиц.

Начинающим инвесторам сложно разобраться в многообразии решений в банках и на фондовых рынках для вложения собственных денег. Цель этой статьи — дать простое представление о том, что такое инвестирование и какие существуют инвестиционные продукты для физических лиц и не только. Инвестирование — это не ракетостроение, и как только люди обернутся вокруг концепций, все станет намного яснее.

Что значит инвестиционные продукты?

Инвестиционные продукты – это определенные объекты, которые приобретает инвестор или вкладывает в них денежные средства с целью получения прибыли. Выбор и количество видов таких объектов достаточно обширен: здесь можно вкладываться в ценные бумаги, паи, открывать ИИС, а также ПАММ счета. Опираясь на свои возможности, опыт и допустимые риски каждый может выбрать наиболее подходящий и безопасный вариант.

Выбирая инвестиционные продукты, обычно учитываются следующие критерии:

• Надежность компании, делающая предложение о вложение инвестором денег во что-либо. Если оценки предельно низкие, а организация замыкает список рейтинга, то несомненно, это показатель малой надежности. Как следствие, сотрудничество с ней сопряжено с высокими рисками потерей сбережений;
• Закрепление инвестиционной декларации на законодательном уровне. Для инвестиционного продукта это является обязательной составляющей, говорящей о его сути и факте существования. Если этот критерий отсутствует, то продукт не имеет регистрации и ничем не подкреплен.
• Качество обслуживания, которое зачастую может создать негативное впечатление о компании, а также отбить желание с ней работать.

Пройдемся по основным видам инвестиционных продуктов в банках и на фондовых рынках.

Что такое акции и фондовый рынок?

Акции — это единицы или кусочки компании. Каждая акция позволяет вам владеть частицей компании. У инвесторов есть два способа заработать деньги через владение акциями. Первый путь — через прирост капитала. Второй способ — получение дивидендов.

С учетом прироста капитала, когда цена ваших акций становится выше, чем цена, по которой вы купили, вы можете продать ее с прибылью. Допустим, вы купили акцию за 10 долларов, а на следующей неделе акции подорожали до 14 долларов. Когда вы продаете их на следующей неделе, полученная прибыль составляет 4 доллара.

Читайте: Тинькофф инвестиции: тарифы и принцип работы.

Что движет ценой акций изо дня в день? Фондовый рынок (также называемый вторичным рынком). Фондовый рынок — это место, где покупатели и продавцы акций собираются и обменивают акции на деньги.

Инвестиционные продукты – дивиденды.

Вторым способом получения дохода являются дивиденды. Дивиденды — это когда компании решают разрешить инвесторам участвовать в годовой прибыли компании. Например, такие компании, как Apple, выплачивают дивиденды ежеквартально (каждые 3 месяца). Проще говоря, допустим, Apple заработала 10 долларов в 2016 году и решила выпустить дивиденды в 2 доллара своим инвесторам. Компания теперь раздает часть своей прибыли своим акционерам.

Не все компании выплачивают дивиденды, потому что, исходя из бизнеса компании, может потребоваться сохранить часть прибыли для реинвестирования в будущем.

Взаимные фонды.

Ценные бумаги такого типа работают от людей, которые объединяют свои средства и вместе с деньгами инвестируют в различные акции, облигации и другие продукты. Инвестиционный менеджер управляет фондом и решает, что покупать и продавать, и должен следовать инвестиционной цели взаимного фонда.

Инвестиции в паевой инвестиционный фонд приносят выгоду, так как инвестиционный профессионал инвестирует от вашего имени. Кроме того, существует диверсификация от инвестирования в различные акции и облигации. Когда инвестор владеет 10 различными ценными бумагами в облигациях и акциях, риск снижается, потому что не все акции будут двигаться одинаково. Как следствие, когда одна акция падает, другая может сохранить свою стоимость.

Недостатком взаимных фондов являются его дорогостоящие комиссии. В последние пару лет наблюдается тенденция отказа инвесторов от взаимных фондов из-за высоких сборов. В целом, большинство сборов в настоящее время составляют 2,5 процента, это имеет значение, особенно когда комиссия все еще взимается, когда взаимный фонд не зарабатывает деньги.

Еще одним недостатком взаимных фондов является его не ликвидность. Инвесторы не могут торговать ими так же свободно, как с акциями.

Хедж-фонды.

Подобно взаимным фондам, хедж-фонды также объединяют капитал различных инвесторов и инвестируют его. Единственная разница здесь заключается в том, что управляющие хедж-фондами обычно инвестируют практически без ограничений, поскольку думают, что эти люди должны иметь возможность инвестировать туда, где они могут максимизировать доходность фонда. За свой опыт они взимают высокую плату с фондов. Это повредило индустрии хедж-фондов, когда обещанные доходы так и не были реализованы.

Биржевые фонды (ETFs).

ETFs — это ценная бумага, которая отслеживает индекс, облигации или корзину активов. Это очень похоже на взаимные фонды, но разница в том, что ETF торгуются на фондовой бирже. Вот почему у ETF ликвидность выше, чем у взаимных фондов. Этот тип ценных бумаг также имеет более низкую комиссию, что делает его очень привлекательным для индивидуальных инвесторов.

Биржевые фонды со схожими акциями и взаимными фондами могут приносить дивиденды и прирост капитала.

ETFs также более безопасны, чем акции, потому что они диверсифицированы от инвестиций в корзину активов. Каждый ETF имеет разные типы инвестиционных стратегий, поэтому существует риск между различными биржевыми фондами.

Инвестиционные продукты — облигации.

Облигации являются долговым инструментом, тогда как паевые инвестиционные фонды, облигации, ETF являются инвестициями в акции. Инвесторы в акции обычно владеют активом или компанией, которую они покупают. Облигации включают кредитование денег другой компании. Поэтому, когда инвестор покупает государственные или корпоративные облигации, он, по сути, кредитует деньги. На облигации сильно влияют растущие и падающие процентные ставки. Цена облигаций движется в соответствии с процентными ставками.

Читайте: Курс криптовалют онлайн.

Инвесторы облигаций или держатели облигаций зарабатывают свои доходы от процентов и продажи облигаций выше, чем они заплатили. Как инвестор, облигации полезны, потому что они, как правило, безопаснее, чем большинство акций. В то время как акции могут двигаться вверх и вниз в зависимости от рынков, облигации имеют меньшие колебания, чем акции, и считаются более безопасными. Еще одним преимуществом покупки облигаций является то, что если компания обанкротится, то именно держатели облигаций вернут свои деньги в первую очередь раньше, чем акционеры.

Заключение.

Итак, были кратко рассмотрены наиболее распространенные инвестиционные продукты. Каждый тип, будь то паевые инвестиционные фонды, облигации, акции, ETF, имеют еще больше стратегий и продуктов. Инвестор, который хочет потратить минимальное количество времени, может рассмотреть возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Как правило, акции требуют больше времени, потому что люди должны читать новости о том, что делает компания, и просматривать ее финансовые отчеты.

Инвестировать не сложно, это не ракетостроение. Важно то, что люди, по крайней мере, имеют представление о том, какие инвестиционные ценные бумаги существуют, чтобы они могли принять обоснованное решение о том, во что они хотят инвестировать.

Читайте также:

Горячая линия ВТБ.

Банковские реквизиты Сбербанка.

Как восстановить пин-код ВТБ карты, если забыл?

Как оплачивается госпошлина за регистрацию права собственности?

Инвестиционные продукты, товары и услуги: понятие и примеры

Большинство современных людей понимают, что деньгам не место дома в тумбочке или ящике комода. Ведь недостаточно просто накопить сбережения. Необходимо сохранить, а еще лучше преумножить собственные денежные средства. Для этого их следует вложить в инвестиционные продукты, товары или услугу.

К сожалению, большая часть граждан нашей страны имеет весьма ограниченные представления о теории и практике инвестирования. Эти люди привыкли вкладывать свободную наличность в какой-либо банк, выбранный на основании своих представлений о надежности и доходности инвестиций.

В то же самое время современный финансовый мир предлагает огромное количество инвестиционных услуг, продуктов и товаров, которые могут принести инвестору гораздо большую отдачу. Давайте более подробно познакомимся с их видами и разберем все на конкретных примерах.

Товары

Инвестиционный товар – это одно из базовых понятий в экономической науке. Его следует воспринимать буквально. Под ним следует понимать товар, приобретаемый на инвестируемые денежные средства. Подобные товары инвесторы используют для организации производственного процесса на предприятиях. С их помощью производится расширение и модернизация производства, увеличение объема выпускаемой продукции, наращивание производственных мощностей.

Инвестиционными товарами являются:

• здания и сооружения во всех их проявлениях. Это может быть заводской цех, электрическая подстанция, склад готовой продукции, офисные помещения. То есть все сооружения, которые необходимы для нормальной организации работы предприятия;
• транспортные коммуникации. Под ними следует понимать автомобильные и железные дороги, газовые и нефтяные трубопроводы;
• станки и производственные линии. Сюда же следует отнести запасные части и узлы всех механизмов и оборудования, которые используются на рассматриваемой фабрике или заводе;
• сырье и материалы. В эту группу попадает все то, из чего изготавливают конечную продукцию, которую выпускает предприятие.

Продукты

Инвестиционный продукт представляет собой объект, в который инвесторы могут вкладывать имеющиеся в их распоряжении денежные средства. Именно они являются основными объектами инвестирования для большинства частных инвесторов.

В настоящее время на финансовом рынке существует огромное количество подобных продуктов. Каждый желающий может выбрать тот актив, который полностью отвечает его представлениям о рискованности и прибыльности.

К инвестиционным продуктам следует отнести:

• банковские вклады или депозиты;
• паи в паевых инвестиционных фондах;
• разные виды ценных бумаг;
• инвестиционные программы микрофинансовых организаций;
• ПАММ-счета и так далее.

Инвестору нужно очень тщательно относиться к выбору конкретного инвестиционного продукта для вложения денег. Следует помнить про существование на инвестиционном рынке большого количества мошенников. В связи с этим при выборе объекта для инвестирования необходимо придерживаться нескольких простых правил.

1. Прежде всего следует оценить надежность и фактические гарантии, которая предоставляет компания, предлагающая конкретный инвестиционный продукт. Это следует делать в отношении банков, микрофинансовых организаций (МФО), ПИФов, брокерских компаний и так далее. Если гарантии не кажутся вам достаточно надежными, то инвестировать деньги в рассматриваемый продукт не стоит.
2. У инвестиционного продукта должны быть инвестиционный меморандум или проспект. Под ними принято понимать документы для внешнего пользователя. Они должны демонстрировать потенциальным инвесторам привлекательность подобных инвестиций, а также предоставлять возможности для анализа вероятных инвестиционных рисков. Более того, такой меморандум и проспект должны иметь законодательное закрепление. Другими словами, они должны быть зарегистрированы в соответствующих государственных контролирующих и надзорных органах.
3. Инвестору необходимо обращать внимание на качество и уровень обслуживания. Если сотрудники банка или ПИФа не производят должного впечатления, не понимают о чем говорят, ведут себя не корректно, то сотрудничать с такой компанией точно не следует. Ведь если они так ведут себя с потенциальными клиентами, то можно только догадываться, что у них происходит при общении с реальными.

Услуги

Инвестиционные услуги предоставляются разными субъектами финансового рынка. Это могут быть банки, консалтинговые агентства, брокерские компании.

В частности, консалтинговые агентства специализируются на сборе, анализе и предоставлении информации, о том или ином инвестиционном активе или субъекте. Оказываемые ими услуги весьма разнообразны. Например, специалисты консалтингового агентства могут взять на себя разработку инвестиционной стратегии, которая будет включать в себя оценку особенности выбранной инвестором отрасли, уровень потенциальных рисков и другие показатели.

Инвестиционные услуги, оказываемые банками, требуют отдельного серьезного разговора. Давайте рассмотрим конкретный пример. К такого рода услугам можно отнести покупку или перепродажу акций (облигаций, иных ценных бумаг). В данной ситуации банк может выступить посредником и гарантом безопасности для эмитента, размещающего акции, или для инвестора, который хочет их купить.

Брокерские компании оказывают частным инвесторам услуги в части формирования и доверительного управления их деньгами. В частности, брокер может по заданию заказчика сформировать и управлять инвестиционным портфелем. Такие услуги обязательно закреплены в договоре между сторонами, в котором прописаны все условия сотрудничества и комиссия за работу.

Инвестиционные товары, продукты и услуги

Современный капиталистический мир предполагает, что деньги, которые потребитель накопил за определенный период деятельности, должны работать и приносить ему дополнительный или основной доход. Для таких целей денежные средства можно вкладывать в банки на депозитарные счета или инвестировать во что-либо.

Для того чтобы осуществлять вклады, нужно иметь хоть какой-то базовый уровень знаний в данной области. Кроме того, необходимо ознакомиться с особенностями в деятельности объектов именно в той отрасли экономики, куда вы собираетесь инвестировать. Сейчас разберем несколько базовых терминов, которые помогут вам лучше понять принцип самого процесса инвестирования.

Содержание статьи

Чем являются инвестиционные товары

Понятие инвестиционных товаров является одним из основополагающих в макроэкономике. Его стоит понимать практически в прямом смысле – это товары, которые приобретаются за счет финансовых вложений и используются на предприятии для производства других товаров и услуг. Их применяют также для расширения производства, увеличения его объемов, наращивания мощностей и модернизации. Все инвестиционные товары в пределах одной страны в совокупности образуют ее мощности производства. Тоже относится и к отдельно взятому заводу или холдингу, например.

К данной категории можно отнести:

• Постройки, необходимые для организации процесса изготовления какой-либо продукции – рабочие цеха, железнодорожные станции и тому подобное;
• Пути сообщения различных мощностей производства со складами и местами реализации товаров – автомагистрали, трассы, железнодорожные, водные пути. Также для некоторых отраслей экономики важно наличие газовых трубопроводов, постройка которых также ведется на инвестированные средства;
• Механизмы и оборудование, на которых собственно и будет происходить процесс обработки и изготовления изделий;
• Офисные здания и постройки государственного характера, которые нужны не для производства, а для реализации товаров, а, следовательно, получения денежных средств для продолжения производства.

Что такое инвестиционные продукты

Инвестиционные продукты – это объекты, в которые может вложить свои сбережения инвестор. Выбор таких продуктов достаточно широк – можно осуществлять вклады в паи, ценные бумаги, инвестировать через банки или ПАММ-счета. Для того чтобы эти вклады принесли доход, нужно выбрать такой вариант, который будет защищен от мошеннических схем.

Есть несколько критериев выбора инвестиционного продукта. Например:

• Оценка надежности компании, предлагающая вам вложить свои средства во что-либо. Если компания внизу рейтингового списка, это говорит о ее низком уровне надежности и заставляет задуматься – стоит ли с ней сотрудничать;
• Законодательное закрепление инвестиционного меморандума или проспекта. Эти документы описывают саму суть инвестиционного продукта и являются для него обязательными. Если их нет, значит и инвестиционный продукт никак и нигде не зарегистрирован;
• Субъективный, но часто основополагающий фактор – качество обслуживания. Если в офисе компании вам нагрубили, нахамили и приняли не вовремя, то и сотрудничать с данной организацией не будет никакого желания.

Что такое инвестиционные услуги

Инвестиционные услуги могут предоставляться различными организациями. Например, к подобному виду финансовых услуг относят инвестиционный консалтинг, то есть предоставление интересующей информации об инвестициях, помощь в разработке стратегии поведения с оценкой особенностей сферы вложений, а также присущих данному процессу рисков.

Чаще всего говорят об банковских инвестиционных услугах. Они включают в себя:

• Выкуп ценных бумаг на финансовом рынке или продажа первому хозяину. В таком случае банк выступает помощником и посредником между эмитентом, который размещает свои акции, и конечным инвестором, приобретающий эти акции;
• Слияние, поглощение компаний и холдингов, а также их структурная реорганизация, связанная с подобными перестройками. В этом случае банк не управляет портфелем, но находит покупателя для акций, разрабатывает алгоритмы и планы по изменению структурной организации;
• Доверительное управление. Клиент передает банку полномочия по управлению портфелем акций. При этом банк самостоятельно изучает особенности рынка, следит за его тенденциями и рисками;
• Брокерское посредничество при осуществлении купли/продажи каких-то ценных бумаг. Покупка чаще всего совершается за счет средств клиента, но иногда банк может выдать ему для покупки акций кредит.

Читайте далее

Инвестиционный доход на вложенный капитал

Вложенный капитал в реальный сектор экономики и финансовые инструменты.

Инвестиционные расходы

Какие бывают расходы и что из себя представляет доход инвестора.

Инвестирование в недвижимость

Возможные направления инвестирования в недвижимость.

Инвестиции в человеческий капитал

Особенности инвестиций в человеческий капитал.

Комментарии и отзывы

Войдите через социальную сеть

или анонимно

Войти как гость

КомментироватьНовые комментарии ()

Всё об инвестиционных продуктах, товарах и услугах — Реальный спрос и существующий рынок

Содержание статьи:

1. Что такое инвест товары/продукты?
2. Виды инвестиционных услуг
3. Рынок продуктов и услуг
4. Существующий спрос

Существует термин инвестиционные продукты. Продуктом называется объект, в который инвестор может вкладывать деньги. Под продуктами понимают финансовые инструменты: вклады, ПАММ-счета, ценные бумаги, паи и доли в фондах.

Выбирать продукты с точки зрения надежности и ликвидности, а также доходности можно с субъективной позиции (привлекательность, нужность, интерес). Но основным критерием выбора служит оценка и анализ продукта на основе реальных факторов, учета инвестиционного климата, стратегий и аудита деятельности.

Инвестиционные товары и продукты — это объекты, которые можно покупать и продавать. Продажа — это взаимовыгодный обмен товарами. Только при условии того, что продажа приносит выгоду, продукт и товар можно назвать инвестиционным.

Наравне с продуктами и товарами существуют инвестиционные услуги. Обойтись без них невозможно, поскольку именно они необходимы, чтобы инвестиционная деятельность осуществлялась в принципе. Услуги оказывают субъекты инвестиционной деятельности: посредники, владельцы объектов инвестиций.

К числу услуг относят:

• Консалтинг и аудит инвестиционной деятельности
• Банковские и страховые услуги, а также работу ПИФов, фондов, брокеров
• Работу торговых платформ
• Услуги доверительных управляющих.

Рынок инвестиционных товаров, услуг и продуктов. Критерии выбора

Каждый инвестор отталкивается в начале инвестиционной деятельности от планов, наличия капитала и возможностей рынка.

Чтобы разработать грамотную стратегию, желательно прибегнуть к помощи специалистов, которые оказывают инвестиционные услуги. Любая новая инвестиционная деятельность требует разработки бизнес-плана, аудита отрасли. Эти услуги оказывают аналитики, аудиторы, брокеры, юристы.

Консалтинговые агентства могут разработать стратегию, проанализировать отрасль, в которую инвестор хочет вложить средства, оценить риски.

Банковские структуры предлагают конкретные инструменты и сервисы для хранения и приумножения средств, оказывают услуги при продаже и покупке ценных бумаг, а главное, выступают гарантом и посредником для клиента, предлагают в том числе страховые услуги, чтобы инвестор мог сохранить свои сбережения в случае форс-мажорных ситуаций и неблагоприятных условиях на рынке.

Брокерские компании имеют доступ к специальным сервисам, помогают формировать инвестиционный портфель, выступают в качестве доверительных управляющих. За свои услуги компании взимают комиссию.

Специалисты и сам инвестор должны оценить реальный и потенциальный спрос на инвестиционные товары и продукты.

Реальный спрос на инвестиционные товары (продукты) — это актуальная потребность в инвестировании, закупке инвестиционных товаров (продуктов). Выражается спрос в денежной форме, влияет на ценообразование на рынке. Чем выше спрос, тем выше цена товара.

Потенциальный спрос на инвестиционные товары (продукты) — это планируемая потребность в инвестициях на расширение производства и вложениях в новые финансовые инструменты. Планы строятся на основе подсчета потенциального дохода от инвестиционной деятельности.

При анализе спроса принимается решение о необходимости приобретения объекта. В дальнейшем инвестор должен разработать стратегию инвестирования, чтобы рассчитать предполагаемую доходность.

Инвестиционные продукты банков

Инвестиционные продукты банков — достаточно новая возможность, которую предлагают финансовые организации разного уровня. Суть их достаточно обширна, ведь существует множество вариантов работы с инвестициями, однако роль банка в большинстве случаев примерно одинакова — посредничество. Сам он относительно редко будет рисковать собственными средствами, предпочитая использовать деньги клиентов и за это предоставляя им часть получаемого дохода.

Особенности и причины появления

Потребность в таком инструменте, как инвестиционные продукты, возникла относительно недавно. До этого момента банки вполне себе успешно получали прибыль, беря кредиты под небольшой процент и после этого предоставляя их собственным клиентам под более значительную ставку. Кроме того, активно эти организации пользовались и собственными средствами, ведь ставка по депозиту всегда меньше, чем по кредиту. Однако постепенно ситуация на рынке стабилизировалась, и теперь на подобной разнице если и можно заработать, то лишь относительно небольшие, по меркам банков, деньги. В результате финансовые организации начали искать альтернативные возможности существования и пришли к выводу, что продажа инвестиционных продуктов — наиболее выгодный метод, позволяющий зарабатывать деньги и осуществлять дальнейшую деятельность.

Далеко не все банки предоставляют хотя бы часть из возможных услуг, разновидностей которых существует очень много. К примеру, чаще всего инвестиционные продукты той или иной финансовой организации состоят исключительно из услуг доверительного управления. То есть банк просто берет деньги клиента и при его согласии начинает их использовать на фондовой бирже.

Как правило, организация отдает предпочтение не слишком выгодным, но надежным проектам, которые будут с большой долей вероятности стабильно приносить определенный доход. Такой подход позволяет своевременно и в полном объеме расплачиваться с клиентом, а он, в свою очередь, меньше будет рисковать собственными деньгами. Однако это далеко не единственный вариант работы с указанным финансовым инструментом. Банк также может принимать ценные бумаги, которые будет впоследствии размещать на бирже и распоряжаться ими по собственному усмотрению, но с согласия владельца. Также финансовое учреждение может просто предоставлять услуги по покупке или продаже тех самых бумаг по запросу клиентов. Кроме всего прочего, банк может сам выпускать ценные бумаги, выдавать кредиты для осуществления инвестиционной деятельности и так далее.

Реализация и создание продукта

Чтобы у финансовой структуры появилась возможность использовать инвестиционные продукты в своей деятельности для получения дохода, сначала она должна соответствовать определенным требованиям. Так, самый первый этап — получение государственной лицензии. Без этого важного документа любая подобная деятельность не может считаться законной, и клиент в идеале должен сразу уточнять наличие этой бумаги и требовать ее представления. Большинство банков делают это без напоминания, вывешивая такие лицензии на общее обозрение. Получить документ не слишком просто, и ещё нужно доказать, что в процессе работы с инвестициями организация не прогорит, сможет получить прибыль и так далее.

Следующим этапом можно считать выход банка на международную торговую площадку. В некоторых случаях он также должен предоставить к ней доступ и для собственных клиентов, однако подобное уже осуществляется далеко не всегда. Нельзя сказать, что это сложный этап, ведь подобные площадки заинтересованы в постоянном увеличении количества игроков, однако определенные усилия приложить все равно придется.

После того как это все будет выполнено, нужно нанять или обучить специалистов, которые знают, как именно работать в этом направлении и получать прибыль. В противном случае вместо ожидаемых доходов получатся сплошные расходы, а для банка это практически смертельно.

Как следствие из этого требования возникает необходимость создания определенной структуры в организации, которая будет заниматься финансовыми инвестициями, с одной стороны, и предоставлять инвестиционные продукты потенциальным клиентам — с другой. Как правило, такие структуры разделяются ещё как минимум на две ветви, но это уже особенности деятельности каждого отдельного банка.

Последний этап — техническая сторона вопроса. Банк может быть зарегистрирован в системе, получить все требуемые лицензии, нанять великолепных специалистов и привлечь на обслуживание огромную массу клиентов, но если эти самые специалисты физически не будут иметь возможности работы с торговыми площадками, все перечисленные действия окажутся бессмысленными.

Возможные проблемы

Как и у любой деятельности, в инвестировании есть определенные проблемы. Так, оно является более рисковым в сравнении с классическими системами получения дохода, есть множество законодательных ограничений, а также жесткий контроль со стороны Центрального банка. Последний может просто запретить осуществлять наиболее выгодные (но и рискованные) сделки, так как это нарушит общую стабильность финансовой системы страны.

Инвестиционные кредитные продукты

Это ещё один вариант деятельности финансовой организации банковского типа, который часто предлагается юридическим лицам. Суть его заключается в том, что банк выступает посредником между клиентом и объектом инвестирования, выдавая первому кредит, и за счет него же осуществляя вложение средств. Достаточно рискованная система, однако при удаче и/или точном расчете она позволяет юридическому лицу быстро погасить задолженность, объекту инвестирования — получить требуемую сумму, а банку — свою часть прибыли. В целом обычно все стороны довольны сделкой, если она прошла успешно и никаких проблем не возникло.

Преимущества

Преимущества, которые предоставляют новые инвестиционные продукты, достаточно многочисленны. Первым из них можно считать размер получаемой прибыли. Понятно, что банк получает, как правило, больше доходов, чем сам клиент. Но и риски он несет также самостоятельно (по крайней мере, в большинстве случаев). Вторым преимуществом является помощь специалистов. Теоретически, любой человек может самостоятельно стать игроком на бирже и осуществлять инвестирование по собственному усмотрению. Однако фактически подобный подход чаще всего приведет к тому, что человек или юридическое лицо просто потеряет свои деньги, если не будет пользоваться услугами специально обученных сотрудников.

Недостатки

Естественно, всегда есть и недостатки. Так, инвестиционные продукты все равно остаются не только самым выгодным финансовым инструментом из всех существующих, но и самым опасным с точки зрения возможных рисков. Чаще всего банк все равно возвращает клиенту ту сумму, которую тот положил, однако прибыли при этом можно не дождаться. Тем более что в некоторых случаях, когда ситуация с доходами у организации очень сложная, возврата денег можно ждать очень долго.

Итоги

В целом, учитывая все указанное выше, можно сделать вывод, что инвестиции — это выгодные вложения, но только при условии наличия гарантий на получение дохода и общего разумного распоряжения банком средствами, полученными от клиентов. К сожалению, чаще всего это все можно определить только опытным путем или в лучшем случае по отзывам других людей или организаций, уже рискнувших своими деньгами.

Структурные продукты: инвестировать или избегать?

Структурные ноты

«Структурная нота», «структурный продукт», «структурная» или «структурированная облигация» — наверняка каждый из нас слышал эти словосочетания от своего менеджера, когда приходил продлевать свой банковский депозит. При этом менеджер часто описывает этот инвестиционный инструмент как нечто очень привлекательное, с высокой доходностью и «почти» без рисков. Давайте попробуем вместе разобраться, что же такое структурный продукт, когда его можно использовать для сохранения и приумножения личного благосостояния, а когда лучше держаться от него подальше.

Суть структурных продуктов

Как класс инвестиционных инструментов структурные продукты или, как их еще иногда называют – «структурные ноты», появились на фондовых площадках США в конце 60-х годов прошлого века. Сейчас общее количество выпущенных по всему миру структурных продуктов исчисляется десятками триллионов долларов США. В России этот вид финансовых решений появился в конце 2000-х, однако массовое распространение среди частных инвесторов получил в последние 3-5 лет. Зачастую структурный продукт – это некая комбинация более простых и привычных инвестиционных инструментов, например, акций, облигаций, фьючерсов, опционов и т.д. Эти комбинации могут быть относительно простыми, например, как в случае с нотой с полной или частичной защитой капитала, состоящий из облигации и опциона на некий базовый актив, так и достаточно сложными, включая в себя 5-6 и более инструментов. Инструменты подбираются определенным образом для составления желаемого инвестиционного профиля, иными словами — структурируются. Отсюда и название этого вида финансового решения. Упакованная структура или комбинация предлагается инвесторам в виде единой ценной бумаги.

Характерные черты

Структурные продукты – это целая вселенная решений с разнообразными рисками, доходностью, условиями, сроками и т.д. У каждого продукта есть свои плюсы и минусы. Однако практически у всех есть общие черты. Во-первых, их срок жизни ограничен и заранее известен — от одной недели до нескольких лет, но этот параметр всегда известен заранее и в момент наступления этого срока структурная нота гасится. В некоторых случаях она может быть погашена до наступления срока погашения при выполнении ряда условий, но никогда позже. Во-вторых, у каждой структуры есть набор условий, от которых зависит итоговый финансовый результат. Условия могут быть очень разными: рост или падение базового актива не выше определенной величины, нахождение актива в рамках ценового диапазона или, наоборот, выход из него, рост одного актива при падении другого и т.д. Условия структурного продукта – это главное, на что следует обращать внимание инвестору, т.к. от них зависит успешность инвестиции, но, в тоже время, они далеко не всегда прозрачны и понятны. Ниже мы подробно разберем два наиболее популярных у российских частных инвесторов вида структурных продуктов, продукты с полной/частичной защитой капитала и с условной защитой. Но прежде, чем мы перейдем к рассмотрению частных случаем, следует обсудить несколько общих вопросов, касающихся сложившейся практики работы инвесторов с данным классом активов.

Важные новости и ценные идеи

Подписывайтесь на наш Telegram канал

Сделай сам

Выше мы писали, что структурный продукт – это почти всегда комбинация более простых инвестиционных инструментов. Из этого следует вывод, что любой частный инвестор способен самостоятельно собрать такую комбинацию на своем инвестиционном счете, не прибегая к услугам банков. В некоторых случаях это действительно так. Купив, скажем, облигацию Сбербанка и опцион колл на индекс РТС в определенной пропорции, инвестор самостоятельно сформирует структуру с полной защитой капитала и ставкой на рост индекса РТС. При этом потенциальная доходность такого «самодельного» структурного продукта будет значительно выше, чем если приобрести его в виде готового решения у того же Сбербанка. Но есть несколько сложностей, не позволяющих частным инвесторам самостоятельно заниматься структурированием. Во-первых, далеко не все, даже самые опытные инвесторы, способны четко определить комбинацию каких именно инструментов и в какой пропорции нужно собрать для получения желаемого инвестиционного профиля. И во-вторых, далеко не все инструменты доступны частным инвесторам. Если с облигациями и опционами на индекс РТС всё более-менее просто, по крайней мере, на коротких сроках инвестирования, то сформировать аналогичную структуру, например, на золото будет проблематично, т.к. хоть формально такие опционы на бирже и есть, объем торгов по ним практически нулевой, а внебиржевую сделку с частным инвестором никто заключать не станет. В этот момент и появляются банки и инвестиционные компании готовые, в качестве посредника, взять на себя работу по подбору, поиску и упаковке структурного продукта в виде ценной бумаги, а затем предлагающего эту ценную бумагу инвестору. Разумеется, за всю вышеперечисленную работу банк берет комиссию, о которой мы более подробно поговорим далее.

Банк точно заработает

Комиссия банка или инвестиционной компании, предлагающей структурный продукт своему клиенту, обычно составляет 3-5% от суммы инвестиций, но в некоторых случаях может превышать 10%, что приводит к следующим последствиям. Во-первых, столь значимые комиссии напрямую влияют на итоговый результат инвестиций. Легко посчитать, что 5% комиссии в трехлетней ноте уменьшит итоговую доходность инвестора на 1,7% годовых, и это при условии, что доходность будет, что случается далеко не всегда. Во-вторых, банк остается в выигрыше в любом случае, как бы не развивались события далее. Весь риск, а иногда он бывает не малый, полностью перекладывается на плечи инвестора. Если в итоге инвестор получит убыток, что случается, когда события развиваются по негативному сценарию, считавшимся в момент покупки структурного продукта маловероятным, компенсировать клиенту эти убытки за счет уже удержанной комиссии никто не будет.

Недобросовестная практика

Но не размер комиссии как таковой и не несправедливое разделение доходности и риска между инвестором и банком чаще приводят к негативным последствиям при инвестициях в структурные продукты. Главной проблемой для структурных продуктов на текущий момент является поведение продающих эти продукты менеджеров. В английском языке существует специальный термин для обозначения этой ситуации — mis-selling, что дословно можно перевести как «неправильная продажа». В русском чаще используется словосочетание «недобросовестная практика». Суть заключается в том, что менеджер ставит свои интересы выше интереса клиента и намеренно не раскрывает всех тонкостей инструмента с целью продать структурный продукт и получить свое вознаграждение. Не секрет, что вознаграждение менеджеров зависит от комиссионных, которые они принесли банку или инвестиционной компании. Отсюда рождается прямой конфликт интересов, когда менеджеру нужно больше продать сейчас, а не думать о последствиях для инвестора в будущем, ведь, напомним, банк получает комиссию сразу. На практике это приводит к тому, что структурные продукты предлагаются инвесторам как аналог банковского депозита, но с более высокой доходностью. Конечно, это совершенно не верный подход. Еще раз напомним, что в каждой структуре есть ряд условий, при соблюдении которых инвестор может получить убыток. Но, к сожалению, эти условия умалчиваются или преподносятся как крайне маловероятные.

Еще одна частая проблема, связанная с продающими менеджерами, — их низкая финансовая грамотность. Менеджер может и не понимать, что вводит клиента в заблуждение, т.к. сам не знает всех тонкостей и условий структурного продукта. У него есть план, который ему поставило начальство, и он должен этот план выполнить без оглядки на возможные последствия для инвестора. Решением этой проблемы может быть выбор финансового консультанта с большим багажом знаний и многолетним опытом работы. Но и они иногда могут ошибаться.

Примеры

Ниже мы предлагаем рассмотреть примеры структурных продуктов двух наиболее популярных среди российских частных инвесторов классов, ноты с полной или частичной защитой капитала и ноты с условной защитой капитала. В разных банках и инвестиционных компаниях они могут носить разные названия, но условия везде примерно одинаковые. Каждому классу мы дадим подробное описание условий, возможных сценариев и рисков.

Ноты с полной или частичной защитой капитала и участием в росте индекса или актива.

В чем суть:

• Сумма инвестиций делится на 3 части
• Часть взимается эмитентом ноты, банком или инвестиционной компанией в качестве вознаграждения (от 3 до 10% от суммы инвестиций).
• Часть вкладывается в инструмент с фиксированной доходностью (от 70 до 85%), как следствие она должна покрыть возможный убыток от сгорания опционной части.
• Оставшаяся часть вкладывается в опцион, который представляет собой агрессивную ставку на рост или падение того или иного актива.
• Сумма, инвестированная в опцион, сгорает полностью, если идея не сработала.
• Потенциальная связь прибыли и роста базового актива определяется коэффициентом участия в росте или падении.

Финансовый результат:

• Сценарий 1. Базовый актив, на рост которого делалась ставка, упал в цене. Инвестор получает сумму в соответствии с заранее известными условием защиты капитала (100%, 90% 80% и т.д.).
• Сценарий 2. Базовый актив вырос в цене. Инвестор получает первоначально инвестированную сумму и прибыль от прироста базового актива в соответствии с коэффициентом участия, который определяется при выпуске ноты.

Пример:

3-летняя рублевая нота с полной защитой капитала на рост цены золота с коэффициентом участия 60%.

График цен на золото, $ за унцию

• Сценарий 1. Золото упало в цене – возврат первоначальных инвестиций.
• Сценарий 2.Золото выросло в цене на 10% — возврат первоначальных инвестиций + прибыль 6% в соответствии с коэффициентом участия. Доходность инвестиций – 2% годовых.
• Сценарий 3.Золото выросло в цене на 30% — возврат первоначальных инвестиций + прибыль 18% в абсолютном выражении, т.к. коэффициент участия составляет 60%, что соответствует 6% годовых за 3 года.

Риски:

• Риск эмитента ноты. В случае банкротства эмитента выплаты не производятся (независимо от расчетного финансового результата).
• Риск инструмента с фиксированной доходностью. Данный риск может отличаться от риска эмитента ноты. Если по этому инструменту будет объявлен дефолт, то вернуть инвестированные средства не удастся.
• Риск потери покупательной способности активов. В нотах, как правило, не предусмотрена защита от инфляции.
• Риск досрочного изъятия. В случае, если инвестор хочет забрать средства до погашения ноты, ему придется фиксировать значительные убытки.

Ноты с условной защитой капитала и периодическим купонным платежом. Нередко они предусматривают возможность досрочного отзыва в случае наступления определенных условий.

Чаще всего выпускается на корзину из 3-4-5 акций (базовый актив ноты).

В чем суть:

• Сумма инвестиций делится на 2 части:
• Часть взимается эмитентом ноты, банком или инвестиционной компанией в качестве вознаграждения (от 3 до 10% от суммы инвестиций).
• На оставшуюся часть делается ставка на то, что акции, являющиеся базовым активом ноты, не упадут ниже определенной величины — барьера (20-25-30% от цены на момент выпуска).
• За риск потери инвестор получает вознаграждение в виде купона, размер которого значительно превышает ставки банковских депозитов.

Финансовый результат по истечении срока действия ноты:

• Сценарий 1. Акции упали на небольшую величину (ниже барьера). Инвестор получает первоначально инвестированную сумму + все оговоренные при выпуске ноты купоны.
• Сценарий 2. Акции из корзины выросли в цене. Инвестор получает первоначально инвестированную сумму + оговоренные при выпуске ноты купоны (причем, в этом случае, нота может быть погашена досрочно).
• Сценарий 3. Акции из корзины упали на величину выше барьера. Инвестор фиксирует значительные убытки, которые могут достигать 100%.

Пример:

Пятилетняя долларовая нота на корзину акций Shell, Total, BP как ставка на восстановление цен на нефть после мартовского падения в среднесрочной перспективе. Купон 12% годовых с выплатой раз в квартал. Барьер 60%.

График цен на нефть марки Brent, $ за баррель 

• Сценарий 1. Все акции выросли в цене – возврат первоначальных инвестиций + 12% годовых в виде купонов.
• Сценарий 2. Все акции выросли в цене, кроме одной, которая снизилась на 15% — возврат первоначальных инвестиций + 12% годовых в виде купонов.
• Сценарий 3. Все акции выросли в цене, кроме одной, которая снизилась на 70% — потери инвестора от 20 до 50% от первоначальной суммы (в зависимости от условий ноты).
• Сценарий 4. Одна из компаний из корзины обанкротилась – полная потеря капитала.

График акций Shell, EUR за акцию. Пунктиром обозначим уровень барьера

График акций Total, EUR за акцию. Пунктиром обозначим уровень барьера

График акций BP, фунтов за акцию. Пунктиром обозначим уровень барьера

Риски:

• Риск эмитента ноты. В случае банкротства эмитента выплаты могут быть не произведены (независимо от расчетного финансового результата).
• Риск снижения стоимости акций, входящих в ноту. Инвестор, как правило, несет риск самой слабой акции из корзины, так как на выходе финансовый результат зависит именно от ее динамики.
• Риск досрочного изъятия. В случае, если инвестор хочет забрать средства до погашения ноты, то результат будет определяться текущей котировкой ноты, которая может быть существенно ниже цены покупки.

Советы и рекомендации

Условия и формула дохода

Мы привели примеры только двух классов структурных продуктов. В реальности же их значительно больше. Каждый класс отличается условиями, заложенной в него инвестиционной идеей. Поэтому первое, что нужно сделать, прежде чем инвестировать в структурный продукт, –очень внимательно ознакомиться с его условиями. Не нужно стесняться спрашивать менеджера о возможных рисках: попросите показать, как они прописаны в инвестиционном меморандуме структурного продукта. Также особое внимание следует обратить на формулу получения дохода, т.к. нередки случаи, когда на словах инвестору говориться одно, а по факту результат получается иным в результате недопонимания между клиентом и менеджером или умышленным умалчивании важных условий.

Размер комиссии

Второй важный шаг при принятии решения об инвестициях в структурные продукты – это узнать о комиссиях, которые инвестор должен будет заплатить «на входе». Эту информацию менеджер должен предоставить в полном объеме по первому требованию инвестора. Зная размер комиссии, инвестор может легко сопоставить его со своей потенциальной доходностью. Например, если при ожидаемой доходности 8% годовых в течение трех лет, т.е. общей доходности 24%, комиссия составляет 5%, становится очевидно, что банк не очень заботиться о будущем благосостоянии инвестора, ему важнее получить высокую комиссию здесь и сейчас. Стоит задуматься о дальнейшей работе с таким банком.

Компетентность менеджера

Не лишним будет узнать, насколько менеджер, предлагающий инвестору конкретный структурный продукт, разбирается в том, что он предлагает. Сделать выводы о компетентности менеджера можно задав вопросы о базовом активе продукта и вероятностях того или иного события, которое может оказать влияние на его котировки. Тон и уверенность менеджера при ответах на задаваемые вопросы может подсказать инвестору кто перед ним — человек с опытом или новичок, которому просто нужно продать продукт. К сожалению, этот способ не дает 100% результат.

Риск эмитента

Безусловно важно обращать внимание на эмитента структурного продукта. Если это российский банк, то он должен быть крупным и системно значимым, желательно с максимальным кредитным рейтингом. Если это иностранный эмитент, то его также лучше выбирать из крупнейших мировых банковских групп. Но нужно помнить, что полный риск банкротства эмитента, а соответственно потери 100% инвестированной суммы исключать нельзя. Ярким примером может служить банкротство в 2008 году Lehman Brothers, считавшегося до этого непотопляемым гигантом на рынке структурных продуктов.

Инвестиции в идею

И последний, но очень важный совет при использовании такого инструмента, как структурные продукты, заключается в инвестировании не в продукт, а в идею, которая заложена в этом продукте. Идеей может быть рост какого-то актива, например, золота, как в вышеприведенных примерах. Может быть отсутствие сильного падения котировок корзины акций из одного или разных секторов. Нахождение курса валюты в определенном диапазоне, тоже может быть идей. Для сравнения, ежеквартальное получение фиксированных купонов не является инвестиционной идеей. Это только результат инвестирования в нее. Самостоятельно сформулировать инвестиционную идею бывает очень сложно, особенно неопытным инвесторам. В этом случае лучше отказаться от инвестиций в структурные продукты или обратиться к независимым инвестиционным консультантам с большим опытом работы. Они помогут сформулировать инвестиционную идею и подобрать под нее структурный продукт, если таковой есть на рынке.

 

Команда Инвестлэнд много лет работает на финансовых рынках в качестве независимого инвестиционного консультанта. В нашей команде работают эксперты c минимум 10-летним опытом в данной области. Мы помогаем нашим клиентам выбрать актуальную идею и правильный инструмент, с помощью которого она может быть реализована. Структурный продукт может быть одним из вариантов, ведь он лишь инструмент с определенными достоинствами и недостатками, обусловленными временем, что также определяет возможность инвестирования в него.

Структурные продукты — что это и как в них инвестировать 2019

Для чего нужны инвестиции нам, обычным гражданам? Разумеется, чтобы получить прибыль. Однако любому известно: вкладывая деньги во что-либо, можно их не только приумножить, но и вовсе потерять. И тот, кто хоть как-то касался вопросов инвестирования, знает: чтобы обезопасить свои капиталы, их не стоит вкладывать только в один актив. Предлагаю поговорить сегодня о структурных продуктах — инструментах, позволяющих снизить риски путем распределения инвестиций между разными активами.

Понятие и принцип работы структурных продуктов

Структурированные продукты — это готовый инвестиционный набор, состоящий из нескольких активов, который формируется по принципу диверсификации: большая часть средств направляется в активы с фиксированной доходностью, но меньшим уровнем риска, а меньшая — в более прибыльные, но при этом и более рискованные инструменты. Активы с большей надежностью в таком портфеле называются защитной частью. В их качестве могут использоваться:

• банковские вклады;
• облигации;
• опционы;
• драгметаллы.

В качестве более доходных активов выступают:

• акции;
• валюта;
• опционы и фьючерсы;
• паи инвестиционных фондов и пр.

Наиболее распространенные сочетания активов в структурном продукте выглядят так:

• депозит в банке + акции;
• акции крупных компаний + акции новых на рынке организаций;
• облигации + опционы;
• акции + облигации + банковский вклад.

Пропорция инструментов в портфеле формируется, как правило, таким образом, чтобы подстраховать вкладчика от возможных убытков. Прибыль от инструментов с низким уровнем риска должна компенсировать возможные убытки от менее защищенных активов.

Выбор структурного продукта основан на готовности инвестора к рискам. Здесь возможны четыре варианта:

1. Все инвестиции направляются на безрисковые активы, а прибыль от них — в рисковые.
2. На более доходные активы отводится часть средств, превышающая доход от более защищенных.
3. В рискованные инструменты вкладывается часть прибыли, являющаяся гарантированной.
4. Все средства направляются на приобретение высокорисковых, но прибыльных при благоприятном исходе активов.

С учетом предпочтений инвестора выбирается стратегия формирования портфеля.

Доходность от структурированного продукта определяется коэффициентом участия каждого актива в составе портфеля. Чем больше значение коэффициента, тем выше прибыль и, разумеется, риск.

Как и любой вид инвестиций, структурный продукт рассчитан на определенный срок, который может варьировать от месяца до 5 лет и больше. Причем даже краткосрочные продукты, как правило, имеют доходность выше, чем депозиты и облигации. Важной особенностью является то, что свои деньги вкладчик вправе забрать и раньше срока окончания инвестирования, но при этом результат ему никто гарантировать не может. Есть отдельные продукты (auto call ноты), которые подлежат досрочному исполнению, а также их можно реализовать на вторичном рынке.

Немаловажным выступает юридическое оформление структурированного продукта, и на него следует обращать особое внимание при покупке. Инвестору важно понимать, кто выступает второй стороной контракта, каковы взаимные права и обязанности, как будет рассчитываться его доход, каковы риски и предоставляемые гарантии. При недостатке опыта работы с подобными документами лучше обратиться к независимому финансовому консультанту.

Кто выпускает структурные инвестиционные продукты

Финансовых компаний, предлагающих готовые инвестиционные портфели, на отечественном рынке всего три вида:

1. Банки
2. Управляющие компании
3. Дилинговые центры

Наименее рискованными в этой тройке являются банки, на втором месте стоят управляющие компании, а повышенным уровнем риска характеризуются продукты, соответственно, дилинговых центров.

Банки предлагают более защищенные портфели, но в то же время доходность их невысока — немногим больше, чем обычный вклад. Условия УК более привлекательны, но и гарантий здесь меньше. Приобретая продукты в УК, инвестору следует внимательно проанализировать все предлагаемые варианты: здесь есть как более консервативные, так и более рискованные. В состав портфельных инвестиций дилинговых центров защитная часть не входит в принципе, инвестиции распределяются между рисковыми инструментами.

Виды структурных продуктов

Все существующие на российском рынке предложения в части готовых инвестиционных портфелей можно объединить в две группы:

• Безрисковые, с гарантией возврата всей суммы начального капитала. То есть по истечении срока инвестирования вкладчик может не получить прибыли, но при этом он вернет назад все вложенные деньги (за минусом инфляции).
• С ограниченным риском. В этом случае инвестор может получить солидный доход либо же потерять чать капитала. Инструменты в составе портфеля делятся на части, как было описано выше, чтобы максимально компенсировать возможные потери.

Отдельно следует сказать о таком продукте, как структурные ноты. Они имеют ряд отличий от всех остальных предложений:

1. Высокий порог входа.
2. Преимущественно банковский сектор предложения.
3. Наличие возможности покупать и продавать их на биржевом рынке, не дожидаясь срока исполнения.

Преимущества и недостатки структурных продуктов

Специфика структурных продуктов заключается в том, что в них сочетаются активы, имеющие свои особенности обращения на рынке. Стратегии формирования готового портфеля позволяют объединить достоинства нескольких активов, что и обуславливает наличие существенных преимуществ.

1. Возможность управлять рисками. Идея диверсификации, лежащая в основе продуктов, позволяет страховать вложения инвестора в одни активы за счет стабильности других. Здесь всегда можно регулировать уровень убытка.
2. Подходят для тех, кто не имеет большого опыта инвестирования и анализа рынка. Это не что иное, как пассивные инвестиции, где вкладчику не нужно затрачивать свое время и силы для формирования портфеля и контроля над ним. Все предложения разрабатываются специалистами, достаточно просто указать им уровень риска, приемлемый для инвестора.
3. Возможность приобретать активы, не доступные на рынке в чистом виде.
4. Гарантия доходности, которая достигается посредством коэффициента участия рисковой части портфеля.
5. Предоставляемые гарантии. По окончании срока инвестирования держатель портфеля в любом случае получит деньги. Даже если прибыли не будет, первоначальный капитал вернется всегда.
6. Различные сроки капиталовложений, которые инвестор выбирает на свое усмотрение.

Как и любому финансовому инструменту, готовым инвестиционным продуктам присущи и определенные недостатки. К ним можно отнести:

1. Высокий порог входа. Как правило, все предложения требуют немалых первоначальных вложений и доступны далеко не для всех.
2. Иногда структурный продукт проигрывает тому же банковскому депозиту — в случае, если он не приносит совсем никакой прибыли.
3. Приобретая продукт, инвестор подписывается под обязанностью оплачивать услугу по управлению портфелем независимо от полученного финансового результата.
4. Структурные продукты не попадают под действие закона о страховании, и их приобретателям не предоставляется никаких государственных гарантий. В случае банкротства организации, выпустившей продукт, вкладчик попросту потеряет свои деньги.
5. Инвестор не получает права собственности на те активы, которые входят в состав портфеля.

Ознакомиться с тематическим видео можно по ссылке:

Заключение

1. Структурированные инвестиционные продукты — сложный, но весьма понятный инструмент, принцип работы которого основан на диверсификации риска. Этот принцип обеспечивает защиту капитала инвестора от возможных убытков.
2. В качестве активов, используемых в составе готового портфеля, применяются депозиты, облигации, акции, опционы и другие активы, каждый из которых характеризуется своим уровнем риска. Поэтому подбирая структурный продукт, инвестору необходимо определиться, в первую очередь, с тем, на какой уровень риска он готов пойти. И в зависимости от этого выбирать стратегию формирования продукта в части соотношения рисковых и безрисковых инструментов.
3. Приобретая структурное предложение даже у надежного банка или брокера, следует тщательно ознакомиться со всеми предлагаемыми условиями и гарантиями. Ведь визируя контракт, инвестор подписывается под формулой своих прибылей и убытков.
4. Любой структурный продукт можно сформировать самостоятельно, приобретая соответствующие инструменты. У такого способа есть свои плюсы и минусы. Достоинством такого портфеля будет отсутствие сроков исполнения, платы за управление активами, скрытых комиссий за коэффициент участия. А недостатком выступает то, что необходимо обладать достаточным уровнем знаний и навыков, чтобы анализировать рынок, управлять распределением инвестиций и осуществлять контроль над ними.

типов инвестиционных вариантов, предлагаемых Merrill Edge

Могут применяться другие сборы. Бесплатно и 0 долларов означает, что с этих сделок не взимается комиссия. При сделках с опционами 0 долларов взимается комиссия в размере 0,65 доллара за контракт. При продаже взимается комиссия за транзакцию в размере от 0,01 до 0,03 доллара за 1000 долларов основной суммы. Есть расходы, связанные с владением ETF. Чтобы узнать больше о ценах Merrill, посетите нашу страницу цен.

Merrill отказывается от комиссии по всем онлайн-сделкам с акциями, ETF и опционами, размещаемым на самостоятельном брокерском счете Merrill Edge ^® .Применяются брокерские сборы, связанные, помимо прочего, с маржинальными операциями, регистрацией / дарением специальных акций, передачей и обработкой счетов, а также прекращением действия. При сделках с опционами 0 долларов взимается комиссия в размере 0,65 доллара за контракт. Могут применяться другие сборы и ограничения. Цены могут быть изменены без предварительного уведомления.

Footnote ² Merrill Edge Select ^{® Фонды} соответствуют собственному процессу проверки, разработанному Главным инвестиционным управлением глобального управления благосостоянием и инвестициями (GWIM CIO).В листинге содержатся фонды холостого хода без комиссий за транзакции и фонды без загрузки, которые открыты для новых и последующих покупок. Доступные средства имеют минимальную начальную инвестицию не более 3000 долларов. Каждый фонд должен иметь под управлением 100 миллионов долларов или более (500 миллионов долларов для фондов с большой капитализацией) по всем классам акций, предлагаемым фондом. Обратите внимание, что индексные фонды не включены в фонды Merrill Edge Select ^™ Funds. Узнайте больше о методологии Merrill Edge Select Funds.

Footnote ³ Merrill Guided Investing имеет годовой взнос за программу в размере 0.45% в зависимости от активов на счете. Эта плата взимается ежемесячно заранее. Помимо платы за годовую программу, инвестиционные расходы будут варьироваться в зависимости от конкретных фондов в каждом портфеле. Фактические расходы фонда будут отличаться; пожалуйста, обратитесь к проспекту каждого фонда. При продаже взимается комиссия за транзакцию в размере от 0,01 до 0,03 доллара за 1000 долларов основной суммы. Есть расходы, связанные с владением ETF. Узнайте больше о ценах Merrill Edge в брошюре по программе управляемого инвестирования Merrill (PDF).

Сноска

Годовая плата за программу Merrill Guided Investing with Advisor составляет 0,85% в зависимости от активов. на счету. Эта плата взимается ежемесячно заранее. В дополнение к годовой программе комиссии, затраты на инвестиции будут варьироваться в зависимости от конкретных фондов в каждом портфеле. Фактические расходы фонда будут отличаться; пожалуйста, обратитесь к проспекту каждого фонда. Продажа акций и ETF взимается комиссия за транзакцию в размере от 0,01 до 0,03 доллара за 1000 долларов основной суммы.Есть расходы, связанные с владением ETF и паевыми фондами. Чтобы узнать больше о ценах, посетите www.merrilledge.com/pricing. Сноска При покупке ценных бумаг вы можете оплатить их полностью или, если ваш счет был открыт в качестве маржинального счета в программе маржинального кредитования, вы можете занять часть покупной цены у Merrill Lynch. Если вы решите заимствовать средства для своей покупки, обеспечением Merrill Lynch по ссуде будут купленные ценные бумаги, другие активы на вашем маржинальном счете и ваши активы на любых других счетах в Merrill Lynch.Если ценные бумаги на вашем маржинальном счете падают в цене, уменьшается и стоимость обеспечения, поддерживающего ваш ссуду, и, как следствие, мы можем принять меры, например, выпустить маржевое требование и / или продать ценные бумаги на любом из ваших счетов хранятся у нас, чтобы поддерживать необходимый баланс на вашем счете. Если в вашем аккаунте есть карта Visa ^® и / или чеки, вы также можете создать дебетовую маржу, если ваши снятия (с помощью карты Visa, чеков, предварительно авторизованного дебетования, FTS или других переводов) превышают сумму любых доступных свободных кредитных остатков плюс доступные денежные остатки на счетах (например, остатки на банковских депозитах или фонды денежного рынка).Пожалуйста, обратитесь к документам вашего аккаунта для получения дополнительной информации.

Перед открытием маржинального счета вам следует внимательно ознакомиться с условиями маржинальных кредитов. Для индивидуальных счетов инвесторов эти условия содержатся в Клиентском соглашении программы маржинального кредитования. Для всех других учетных записей условия указаны в соглашении об учетной записи и раскрытиях. Важно, чтобы вы полностью осознавали риски, связанные с использованием маржи. Эти риски включают в себя следующие:

• Вы можете потерять больше средств, чем внесете на маржинальный счет. Снижение стоимости ценных бумаг, приобретенных с маржой, может потребовать от вас предоставить нам дополнительные средства, чтобы избежать принудительной продажи этих ценных бумаг или других ценных бумаг на вашем счете (ах).
• Мы можем принудительно продать ценные бумаги на вашем счете (ах). Если собственный капитал на вашем счете падает ниже требований поддерживаемой маржи или более высоких «домашних» требований Merrill Lynch, мы можем продать ценные бумаги на любом из ваших счетов, находящихся у нас, для покрытия дефицита маржи.Вы также будете нести ответственность за любую недостачу на счете после продажи.
• Мы можем продать ваши ценные бумаги, не связываясь с вами. Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что с ними необходимо связаться, чтобы требование маржи было действительным, и что ценные бумаги на их счетах не могут быть ликвидированы для удовлетворения требования, если с ними не свяжутся в первую очередь. Это не тот случай. Мы попытаемся уведомить вас о маржинальных требованиях, но мы не обязаны этого делать. Даже если мы связались с вами и указали конкретную дату, к которой вы можете выполнить требование о внесении залога, мы все равно можем предпринять необходимые шаги для защиты наших финансовых интересов, включая немедленную продажу ценных бумаг без предварительного уведомления.
• Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги на вашем счете (ах) ликвидируются или продаются для удовлетворения требования о внесении маржи. Поскольку ценные бумаги являются залогом маржинального кредита, мы имеем право решать, какую ценную бумагу продать, чтобы защитить наши интересы.
• Мы можем в любой момент увеличить наши «домашние» требования к марже, и мы не обязаны предоставлять вам предварительное письменное уведомление. Эти изменения в нашей политике могут вступить в силу немедленно и могут привести к выдаче требования о поддержании маржи.Невыполнение вами требования может привести к тому, что мы ликвидируем или продадим ценные бумаги на вашем счете (ах).
• Вы не имеете права на продление срока действия маржинального требования. Хотя при определенных условиях вам может быть доступно продление срока для соблюдения маржинальных требований, вы не имеете права на это продление.

Если у вас есть какие-либо вопросы или опасения по поводу маржи и программы маржинального кредитования, обратитесь к своему финансовому консультанту Merrill Lynch или в консультационный центр Merrill Edge.™ Раскрытие информации об инвестиционных фондах и ETF:

Могут применяться дополнительные комиссии и расходы.
Есть расходы, связанные с владением паевым инвестиционным фондом или ETF, такие как годовые операционные сборы и расходы. Эта и другая важная информация включена в проспект эмиссии, который следует внимательно прочитать перед инвестированием. Свяжитесь с нами, чтобы получить проспект фонда. Для получения дополнительной информации об инвестировании в паевые инвестиционные фонды в Merrill, пожалуйста, прочтите брошюру «Инвестиции в паевые инвестиционные фонды в Merrill Lynch» (PDF) или обратитесь к нашему глоссарию.

Для получения более полной информации клиенты должны получить проспект эмиссии и / или, если таковой имеется, краткий проспект эмиссии у своего финансового консультанта и внимательно его прочитать. Перед инвестированием внимательно обдумайте инвестиционные цели, риски, а также сборы и расходы фонда. Эту и другую информацию можно найти в проспекте фонда и / или, при его наличии, в сводном проспекте эмиссии.

Проспекты паевых инвестиционных фондов могут быть получены через зону входа инвестора в корпоративную сеть.com. Клиенты Консультативного центра Merrill Edge также могут позвонить по номеру 1.888.654.6837. Если вы в настоящее время не являетесь клиентом Merrill, позвоните по телефону 888.637.3343. «

Фонды, торгуемые на бирже, подвержены рискам, аналогичным рискам, связанным с акциями. Доходность инвестиций может колебаться и зависеть от волатильности рынка, поэтому акции инвестора, когда выкупленные или проданные, могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Перед тем как вкладывать средства в этот продукт, вам следует внимательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, сборы и расходы.Эта и другая важная информация включена в проспект эмиссии, который следует внимательно прочитать перед инвестированием. Проспекты эмиссии можно получить у специалиста по инвестициям или в зоне входа инвестора на сайте bankofamerica.com/investments.

Сноска ⁶ Диверсификация не обеспечивает получение прибыли или защиту от убытков на падающих рынках.

Footnote ⁷ Пожалуйста, ознакомьтесь с брошюрой Merrill Guided Investing Program Brochure для получения важной информации, включая цены, изменение баланса и подробности программы инвестиционного консультирования.Рекомендуемая вами инвестиционная стратегия будет основана исключительно на информации, которую вы предоставляете нам для этой конкретной инвестиционной цели, и будет отличаться от любой другой предлагаемой нами консультационной программы. Эта программа не предлагается через консультанта. Инвестиционные консультационные программы Merrill Edge предлагаются Merrill Lynch, Pierce, Fenner and Smith Incorporated («MLPF & S»). MLPF & S и Managed Account Advisors LLC («MAA») являются зарегистрированными инвестиционными консультантами. Регистрация инвестиционного консультанта не предполагает определенного уровня навыков или подготовки.

Сноска ⁸ Просмотрите брошюру Merrill Guided Investing with Advisor Program (PDF) для получения важной информации, включая цены, изменение баланса и подробности программы инвестиционного консультирования. Рекомендуемая вами инвестиционная стратегия будет основана исключительно на информации, которую вы предоставляете нам для этой конкретной инвестиционной цели, и будет отличаться от любой другой предлагаемой нами консультационной программы. Если в этой учетной записи несколько владельцев, предоставленная вами информация должна отражать взгляды и обстоятельства всех владельцев учетной записи.Если вы являетесь хранителем этой учетной записи в пользу другого лица, имейте в виду, что эти активы будут инвестированы в пользу другого лица. Управляемое инвестирование предлагается с советником и без него. Программы инвестиционного консультирования Merrill, Merrill Lynch и / или Merrill Edge предлагаются компаниями Merrill Lynch, Pierce, Fenner and Smith Incorporated («MLPF & S»). MLPF & S и Managed Account Advisors LLC («MAA») являются зарегистрированными инвестиционными консультантами. Регистрация инвестиционного консультанта не предполагает определенного уровня навыков или подготовки.

2919278

.

Типы инвестиций и терминология — Wells Fargo

Как и куда вы инвестируете свои кровно заработанные деньги — это важное решение. Однако для полного понимания ваших инвестиций может потребоваться ускоренный курс терминологии. Следующие определения нескольких ключевых терминов помогут вам лучше понять инвестиционный процесс и позволят вам принимать более обоснованные решения:

Виды вложений

Наиболее распространенные термины, относящиеся к разным видам инвестиций:

• Облигация: Долговой инструмент, облигация — это, по сути, ссуда, которую вы даете правительству или компании в обмен на заранее установленную процентную ставку.Обычно по облигации выплачиваются проценты (купонная выплата) в течение срока ее действия, а срок ее погашения наступает в определенный день, после чего инвестору выплачивается полная номинальная стоимость облигации. Если вы покупаете облигацию при ее первом выпуске, номинальная или номинальная стоимость, которую вы получите при наступлении срока погашения, будет равна сумме денег, которую вы заплатили за нее. В этом случае доход, который вы получаете от облигации, является купонным или процентным платежом. Если вы покупаете или продаете облигацию в период между ее выпуском и сроком погашения, вы можете понести убытки или прибыль от цены самой облигации.
• Акция: Тип инвестиций, который дает вам частичное владение публичной компанией.
• Паевой инвестиционный фонд: Инвестиционный механизм, который позволяет вам инвестировать свои деньги в профессионально управляемый портфель активов, который, в зависимости от конкретного фонда, может содержать различные акции, облигации или другие инвестиции.
• Биржевой фонд (ETF): Фонды — иногда называемые корзинами или портфелями ценных бумаг — которые торгуются как акции на бирже.Когда вы покупаете ETF, вы покупаете акции всего фонда, а не фактические доли отдельных базовых инвестиций.

Инвестиционные стратегии

Когда вы лучше поймете доступные варианты инвестирования, вы можете встретить специальные термины, объясняющие, как можно инвестировать деньги:

• Распределение активов: Это относится к тому, как вы делите свой портфель между различными классами активов, такими как акции, облигации и денежные альтернативы, чтобы помочь вам достичь ваших финансовых целей.
• Диверсификация: Это практика распределения ваших денег по разным инвестициям для достижения желаемого распределения активов.
• Усреднение стоимости в долларах: Стратегия, которая включает в себя покупку фиксированной суммы инвестиции с заранее определенным интервалом, например 500 долларов в месяц, независимо от цены.

«Существует множество терминов, описывающих ваши прибыли, убытки и отдельные инвестиции. ”

Инвестиционная терминология

Существует множество терминов, описывающих прибыль, убытки и отдельные инвестиции.

• Основной актив: Все, что вы владеете и используете в личных или инвестиционных целях. Примеры включают ваш дом, вашу машину, а также акции или облигации.
• Прирост капитала / убыток: Прибыль или убыток от продажи актива.
• Прирост / амортизация капитала: Сумма, на которую стоимость актива увеличивается или уменьшается по сравнению с суммой, которую вы за него заплатили.
• Дивиденды: Распределение части прибыли компании по решению совета директоров определенному классу ее акционеров.
• Индекс: Группа ценных бумаг, представляющая определенный рынок или отрасль, или ее часть. Индексы часто служат эталоном для измерения эффективности инвестиций — например, Dow Jones Industrial Average или S&P 500 Index. Хотя инвесторы не могут напрямую покупать индексы, они могут инвестировать в паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, которые предназначены для имитации показателей индексов. Эти типы механизмов позволяют инвесторам инвестировать в ценные бумаги, представляющие широкие сегменты рынка и / или рынок в целом.
• Маржинальный счет: Счет, который позволяет вам занимать деньги, используя ценные бумаги и денежные средства, хранящиеся на счете в качестве обеспечения.
• Проспект: Документ, поданный в SEC, описывающий предложение ценных бумаг для продажи населению. Проспект полностью раскрывает риски, политику и комиссию за размещение.
• Доходность: Доходность инвестиций. Это относится к процентам или дивидендам, полученным от ценных бумаг на основе стоимости инвестиций.

Потратив время на изучение распространенных типов инвестиций и языка, который их сопровождает, вы можете стать более умным инвестором.

Расширьте свои финансовые возможности

Мы стремимся к вашему финансовому успеху. Здесь вы найдете широкий спектр полезной информации, интерактивные инструменты, практические стратегии и многое другое — все, что поможет вам повысить свою финансовую грамотность и достичь своих финансовых целей .

Мой финансовый гид

Биржевые фонды подвержены рискам, аналогичным рискам, связанным с акциями. Доходность инвестиций может колебаться и зависеть от рыночной волатильности, так что акции инвестора при выкупе или продаже могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Инвестиционные и страховые продукты:

• Не застрахован FDIC или каким-либо федеральным правительственным агентством
• Не является залогом или другим обязательством или не гарантировано банком или любым аффилированным лицом банка
• Подвержены инвестиционным рискам, включая возможную потерю основной суммы инвестирования

Инвестиционные продукты и услуги предлагаются через Wells Fargo Advisors.Wells Fargo Advisors — это торговое наименование, используемое Wells Fargo Clearing Services, LLC (WFCS) и Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC, членами SIPC, отдельными зарегистрированными брокерами-дилерами и небанковскими филиалами Wells Fargo & Company.

Wells Fargo and Company и ее аффилированные лица не предоставляют налоговых или юридических консультаций. Проконсультируйтесь со своим налоговым и юридическим консультантом, чтобы определить, как эта информация может применяться в вашей ситуации. Будет ли реализован какой-либо запланированный налоговый результат, зависит от конкретных фактов вашей ситуации на момент подготовки налоговой декларации.

Эта информация предоставляется только в образовательных и иллюстративных целях и не является приглашением или предложением купить какую-либо ценную бумагу или инструмент для участия в какой-либо торговой стратегии. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга. Поскольку ситуация каждого человека индивидуальна, вам следует обсудить с вашим финансовым специалистом свои конкретные инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребности в ликвидности, прежде чем выбирать подходящую стратегию сбережений или инвестиций и посмотреть, как эта информация может применяться в вашей конкретной ситуации.

Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены рыночным, процентным, кредитным и другим рискам. Цены на облигации колеблются обратно пропорционально изменениям процентных ставок. Следовательно, общее повышение процентных ставок может привести к снижению цены облигации. Кредитный риск — это риск того, что эмитент не выплатит проценты и / или основную сумму долга. Этот риск увеличивается в облигациях с более низким рейтингом. В случае продажи до срока погашения ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены рыночному риску. Все инвестиции с фиксированным доходом могут стоить меньше, чем их первоначальная стоимость на момент погашения или погашения.

Акции обладают долгосрочным потенциалом роста, но могут более колебаться и приносить меньший текущий доход, чем другие инвестиции. Инвестиции в фондовый рынок должны производиться с пониманием рисков, связанных с обыкновенными акциями, включая колебания рынка.

Паевые инвестиционные фонды связаны с риском. Доходность инвестиций и основная стоимость ваших инвестиций будут колебаться, и ваши акции при выкупе могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Диверсификация не гарантирует прибыль или защищает от убытков на падающих рынках. Распределение активов не гарантирует и не гарантирует лучшую производительность и не может устранить риск инвестиционных потерь.

Периодический инвестиционный план, такой как усреднение долларовой стоимости, не гарантирует прибыль или защищает от убытков на падающих рынках. Поскольку такая стратегия предполагает непрерывные инвестиции, инвестор должен учитывать свою способность продолжать покупки в периоды низких цен.

Маржинальный заем может подойти не всем инвесторам. Когда вы используете маржу, вы подвергаетесь высокой степени риска. Условия рынка могут увеличить любой потенциал убытков. Стоимость ценных бумаг, которые вы держите на своем счете, которая будет колебаться, должна поддерживаться выше минимального значения, чтобы ссуда оставалась в хорошем состоянии. Если это не так, вам необходимо будет внести дополнительные ценные бумаги и / или денежные средства на счет, или ценные бумаги на счете могут быть проданы. Клиенты не имеют права выбирать, какие ценные бумаги на их счетах продаются.Продажа заложенных ценных бумаг может привести к неблагоприятным налоговым последствиям для клиентов. Клиенты должны обсудить налоговые последствия предоставления ценных бумаг в качестве залога со своими налоговыми консультантами. Повышение процентных ставок повлияет на общую стоимость заимствования. Маржинальные стратегии не подходят для пенсионных счетов. Пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с маржинальным соглашением, в котором разъясняются условия маржинального счета, в том числе порядок расчета процентов по кредиту.

Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.Дивиденды не гарантированы и могут быть изменены или отменены.

Депозитные продукты, предлагаемые Wells Fargo Bank, N.A., членом FDIC.

.

ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ | ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ