Институциональные инвесторы — это кто и как отследить их деятельность
В традиционном финансовом мире есть понятие институциональных и частных инвесторов. В мир криптовалют они пришли вместе с вложением денег в ICO и покупкой монет как активов. Разбираемся, в чем тут разница, какая мотивация у каждой из сторон и как они зарабатывают.
Институциональные инвесторы — это юридически оформленные участники рынка. Но чаще под этим словосочетанием понимают более масштабные компании: брокеры, банки или фонды. Особенно выделяются пенсионные фонды, потому что в Европе именно у них много средств для вложений и долгосрочные планы.
Институциональные инвесторы могут работать только в своих интересах, а могут вкладывать деньги клиентов. В первом случае — дополнительный источник дохода для фирмы (или основной), во втором — уже вид деятельности. Вкладывая деньги инвесторов, управляющая компания рассчитывает на процент.
Что такое институциональный инвестор?
Это может быть любая организация или компания, которая объединяет средства из нескольких источников – индивидуальных инвесторов или других лиц – и инвестирует их в различные рыночные ценные бумаги от их имени. Другими словами, институциональные инвесторы – это те участники рынка, которые собирают чужие средства для покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции, облигации, форекс, иностранные контракты и т. д.
Обычно они торгуют большими пакетами ценных бумаг. Таким образом, институциональные инвесторы имеют значительный вес в этой области, и их часто называют китами фондовых рынков. Примером институционального инвестора могут быть паевые инвестиционные фонды.
Рынок воспринимает эту категорию инвесторов как более осведомленных и хорошо знакомых с методами работы на финансовых рынках. И такое восприятие остается неизменным, поскольку они обладают не только специализированными знаниями, но и аналитическими ресурсами, которые недоступны обычному инвестору. По этой причине институциональные инвесторы также подпадают под менее защитные правила.
Как начать?
Старт инвестиционной деятельности требует не только наличия определенного количества финансовых средств, но и разумного подхода. Прежде всего, нужно детально продумать стратегию и оценить собственные силы.
Некоторые инвесторы предпочитают невысокий риск, совмещенный с получением аналогичной прибыли. Другие, наоборот, готовы к максимальному риску в погоне за колоссальной прибылью.
Все типы инвесторов должны понимать, что подобная деятельность не приносит баснословной прибыли в первые месяцы. В некоторых случаях требуются годы и даже десятилетия, чтобы выстроить собственный капитал.
Инвестирование — это длительный процесс, в ходе которого прирост вложенных средств идет довольно медленными темпами. Особенно на первых порах.
com/embed/Iq3xKorgfT4?feature=oembed» frameborder=»0″ allow=»accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture» allowfullscreen=»»/>Различные типы институциональных инвесторов
Как упоминалось ранее, любая организация, собирающая средства из ряда источников для покупки и продажи ценных бумаг, является институциональным инвестором. При таком понимании на рынке существует пять типов институциональных инвесторов.
Паевые инвестиционные фонды
Это самый популярный вид в этой категории. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это механизмы, облегчающие инвестирование в различные ценные бумаги с привлечением капитала от нескольких инвесторов, как индивидуальных, так и иных.
Другими словами, многочисленные организации инвестируют свой капитал, который объединяется и, в свою очередь, инвестируется в пакет ценных бумаг, называемый паевыми фондами. Квалифицированные управляющие фондами работают с каждым ПИФ.
Таким образом, люди с ограниченным пониманием динамики фондового рынка могут полагаться на этот инструмент для мобилизации своего располагаемого дохода. Почти каждый паевой инвестиционный фонд включает в себя набор ликвидных ценных бумаг. Таким образом, участники могут в любой момент отозвать свои инвестиции.
Более того, ценные бумаги, инвестируемые через ПИФ, обычно относятся к нескольким отраслям или типам. Он разработан для сведения к минимуму риска потери капитала.
Хедж-фонды
Еще один популярный инструмент в понимании институционального инвестора – хедж-фонд. Его лучше всего можно охарактеризовать как инвестиционное партнерство, в котором деньги, полученные от участников, объединяются для инвестирования в ценные бумаги. Здесь есть управляющий фондом, которого называют генеральным партнером, и группа инвесторов, называемая партнерами с ограниченной ответственностью.
Его характеристики в некоторой степени соответствуют паевым инвестиционным фондам, поскольку они предназначены для снижения риска и увеличения доходности за счет разнообразного портфеля.
Однако хедж-фонды отличаются более агрессивной инвестиционной политикой, а также более эксклюзивны по сравнению с ПИФ. Поэтому они также считаются более рискованными. Естественно, отдача здесь еще более существенная.
Страховые компании
Страховые компании являются крупными институциональными инвесторами. Эти учреждения используют премию, которую они получают от страхователей, для инвестирования в ценные бумаги. Поскольку сумма премий значительна, их вложения также значительны. Возвраты, которые страховые компании получают от торговли, используются для оплаты претензий.
Эндаумент-фонды
Эндаумент-фонды создаются фондами, в которых административный/исполнительный орган использует средства для своих целей. Обычно эти фонды создаются школами, университетами, больницами, благотворительными организациями и т. д.
Здесь инвестиции обычно действуют как франшиза для инвестора. Эти фонды устроены таким образом, что принципал остается неизменным, а контролирующая организация использует инвестиционный доход для финансирования своей деятельности.
Пенсионные фонды
Пенсионные фонды также являются популярной формой институциональных инвесторов. В пенсионные фонды могут инвестировать как работодатель, так и работник. Накопленный капитал идет на покупку различных видов ценных бумаг.
Есть два вида пенсионных фондов:
- Где пенсионер получает фиксированную сумму вне зависимости от состояния фонда.
- Где пенсионер получает доход на основе результатов деятельности фонда.
Помимо этих пяти типов, коммерческие банки также считаются институциональными инвесторами.
Частные
К представителям этой категории на фондовом рынке относятся физические лица или, говоря простыми словами, самые обыкновенные граждане. Любопытно, что они могут даже не иметь финансового образования.
Большинство частных инвесторов в России — действующие бизнесмены или совладельцы предприятий. Как правило, они предпочитают инвестировать средства в недвижимое имущество, не очень крупные проекты и различные банковские продукты.
Доход, который получают частные инвесторы от собственной финансовой деятельности, принято называть пассивным. При грамотном вливании денежных средств можно иметь стабильный источник доходов. Однако, как правило, для многих инвестирование — это не основная, а дополнительная деятельность.
Нередко потенциальные инвесторы допускают большую ошибку, полагая, что для выхода на фондовый рынок нужно обладать огромными финансовыми вложениями. Однако это вовсе не так. Важно не количество имеющихся в наличии свободных средств, а умение просчитывать риски и грамотно ими распоряжаться.
Самый простой вариант, доступный большинству российских граждан, — открытие депозита в банке. Подобный способ обладает низкой доходностью, но приносит гарантированный доход.
Существует общероссийская общественная ассоциация частных инвесторов, которая объединяет тех, кто занимается аналогичной деятельностью.
Влияние институциональных инвесторов
Институциональные инвесторы по самой своей природе обладают значительным влиянием на финансовых рынках. Они перемещают огромные позиции, как короткие, так и длинные, которые составляют значительную часть транзакций на биржах.
Таким образом, их операции оказывают заметное влияние на динамику спроса и предложения ценных бумаг. Естественно, отсюда следует, что они влияют и на цены различных ценных бумаг.
Из-за своего авторитета некоторые люди также пытаются подражать деятельности институционального инвестора в надежде имитировать их успех, однако эксперты по инвестициям этого не советуют.
Особенности
Важно понимать, что все типы инвесторов работают на перспективу. Они не могут быть на 100 % уверены в прибыльности проекта, действуя исключительно, как принято говорить, на свой собственный страх и риск. Вот почему важно хорошо разбираться в особенностях инвестиционной деятельности, чтобы снизить вероятность потенциальных рисков.
Не исключены ситуации, в которых инвесторы теряют собственные вложения. Лучше быть морально готовыми к подобному повороту событий, не отчаиваться и воспринимать сложившуюся ситуацию как опыт, который позволяет сделать некоторые ценные выводы и не допускать ошибок в дальнейшем.
Инвестирование — это деятельность, при осуществлении которой приходится постоянно учиться и узнавать новые особенности. Тем, кто этого не делает, приходится платить за ошибки собственными деньгами.
Чем отличаются институциональные инвесторы от индивидуальных?
В следующей таблице показаны различия между этими двумя категориями инвесторов.
Параметры | Институциональный инвестор | Частный инвестор |
Определение | Любая организация или лицо, осуществляющее операции с ценными бумагами в больших объемах от имени других лиц. | Лицо, которое занимается ценными бумагами через брокерские фирмы или других посредников. |
Сфера применения | Институциональные инвесторы могут иметь дело с ценными бумагами и рынками всех видов. | Конкретные рынки, такие как форвардные рынки и свопы, недоступны для розничных инвесторов.![]() |
Влияние | Эта категория инвесторов может влиять на спрос и предложение ценных бумаг. | Розничные инвесторы не обладают индивидуальным влиянием на прямое движение цен. |
Риски инвестиционной деятельности
Итак, как говорилось выше, вложение собственных средств в какой-либо проект или ценные бумаги несет в себе не только возможность получения прибыли в будущем, но и целый набор потенциальных рисков. Основной из них — это получение прибыли ниже запланированного уровня.
Кроме того, есть еще несколько потенциально опасных для инвесторов факторов.
- Изменение стоимости активов компании, в которую вложены средства, зависит от мировой экономической ситуации. Всегда есть вероятность ее понижения.
- Изменение валютного курса также оказывает влияние на инвестиционную деятельность.
- Если компания, в которую вложены средства, обанкротится, у инвестора существует риск вовсе потерять собственные вложения.
Однако даже несмотря на наличие всевозможных рисков, для некоторых игроков подобная деятельность оказывается весьма успешной и позволяет извлекать существенную прибыль.
Каковы недостатки институциональных инвесторов?
- Они владеют значительными пакетами акций публичных компаний. Если они решат изменить свою позицию, это может привести к банкротству компаний.
Институциональные инвесторы составляют жизненно важную часть финансовых рынков. Поэтому их часто называют маркетмейкерами. Они торгуют большими объемами из-за количества привлеченных инвесторов. Более того, институциональные инвесторы редко вкладывают свой собственный капитал, а вместо этого принимают инвестиционные решения за участников.
Иностранные
К этой категории относятся физические и юридические лица, находящиеся за границей, а также целые иностранные государства.
Каким способом возможно инвестирование в России?
- Долевое участие в предприятиях с гражданами государства.
- Открытие новых предприятий.
- Приобретение недвижимости и ценных бумаг.
- Оформление прав, позволяющих пользоваться природными ресурсами, включая земельные.
Деятельность вышеназванных субъектов фондового рынка в России регулирует ФЗ «Об иностранных инвестициях».
Стоит отметить, что финансовые вливания из-за рубежа воздействуют не только на фондовой рынок, но и национальную экономику в целом. Они позволяют расширить текущие экономические процессы, стать стимулом для новых финансовых вливаний, устранить безработицу и сказываются в лучшую сторону на повышении доходов населения.
Вот почему привлечение иностранных инвесторов и иностранных инвестиций должно приветствоваться государством.
Особенности оценки
Любой проект требует тщательного рассмотрения на этапе, когда принимается решение об осуществлении дальнейших финансовых вложений.
Оценка предприятия для разного типа инвесторов носит некоторые особенности. Например, частные игроки, управляя собственными средствами, могут позволить себе высокий уровень риска в погоне за максимальной прибылью. Институциональные инвесторы распоряжаются чужим капиталом, поэтому стараются выбирать наиболее надежные инструменты приумножения доверенных им средств.
Однако есть и некоторые общие показатели инвестиционной деятельности, на которые обращают внимание все типы инвесторов. Например, показатели экономической эффективности. Это основная информация, позволяющая принять решение о целесообразности вложений. Кроме того, для некоторых участников фондового рынка необходимо соблюдение ФЗ «Об иностранных инвестициях».
Институциональный инвестор Википедия
Понятие и виды институциональных инвесторов
Если говорить более конкретно, то институциональные инвесторы – это компании (юридические лица) или объединения, состоящие из нескольких организаций, которые выступают в роли посредника между разными игроками. Институциональный инвестор владеет определенными активами (личными и средствами, привлеченными от более мелких фирм и предпринимателей), вкладывает их в приобретение финансовых ресурсов (например, акций или предоставление кредитов) и получает стабильную прибыль.
Этой прибылью компания обязана делиться со всеми своими партнерами, в соответствии с условиями договора. Таким образом, крупный инвестор аккумулирует значительные денежные суммы, что позволяет ему совершать торговые операции в особо крупных размерах. Подобные сделки не может осуществить ни частное лицо, ни отдельные фирмы или предприниматели ввиду отсутствия достаточных сумм. Поэтому им остается вложить имеющиеся сбережения в покупку ценных бумаг и других активов. Но делается это через посредника – институционального инвестора.
Такое название подчеркивает особый статус этого игрока на рынке финансовых ресурсов. Имеется в виду, что он является ключевым участником рынка, его составляющим элементом, от которого во многом и зависят торговые обороты. Например, в США на международной фондовой бирже (г. Нью-Йорк) такие участники торгуют очень большими пакетами ценных бумаг – акциями транснациональных , «Apple» и многие другие). В настоящий момент именно они обеспечивают до половины ежедневного торгового оборота на бирже.
В зависимости от различных оснований институциональных инвесторов подразделяют на несколько категорий:
- По объему вложения могут быть мелкие, средние и крупные компании. Критерий достаточно подвижен, поскольку определение величины вложений зависит от страны, экономического периода, политической ситуации и других факторов.
- Открытые и закрытые. В первом случае партнером может стать практически любое лицо, вне зависимости от объема вложений. Во втором речь идет о закрытых обществах, которые не принимают новых партнеров за редким исключением (в зависимости от объема их инвестиций).
- По степени объединения такие игроки могут быть представлены отдельными компаниями (например, инвестиционными, пенсионными фондами) или объединениями (ассоциация банков-инвесторов, ассоциация паевых инвестиционных фондов и др.).
Типы и виды инвесторов: чем отличаются между собой
Разнообразие инструментов вложения денег, стратегий инвестирования привело к появлению нескольких типов инвесторов.
Частные и коллективные
В зависимости от количества участников инвесторы бывают частные или коллективные. Коллективный тип представляет собой инвестиционный фонд, финансовую компанию или банк, то есть это организации, которые находят и финансируют разные проекты. Физические лица размещают в таких компаниях средства для получения прибыли.
Преимущества коллективных инвесторов
- Наличие профессиональных финансистов, способных анализировать рынок, выявлять закономерности, делать прогнозы.
- Значительный опыт.
- Способность аккумулировать крупные суммы для инвестирования.
Частными вкладчиками называют людей, которые самостоятельно выбирают объекты для вложений. Отсутствие достаточного опыта и специальных знаний часто приводят этот тип к неудачам.
Деятельные и пассивные
Деление на деятельные и пассивные типы инвесторов происходит в зависимости от количества усилий, прилагаемых для получения прибыли. Деятельный самостоятельно занимается размещением средств, отслеживает тенденции изменения курса и на основании собственных прогнозов покупает или продает. Пассивный покупает долю в инвестиционном фонде и зарабатывает на изменениях индексов.
Долгосрочные и краткосрочные
Относительно периода размещения средств выделяют 2 типа вкладчиков.
Краткосрочные инвесторы нацелены на быстрый результат. Для его достижения важно постоянно мониторить ситуацию на рынке и реагировать соответственно. Такой специалист использует финансовые инструменты: акции, быстрые облигации, продает и покупает в зависимости от котировок.
Долгосрочный тип приобретает активы на срок более одного года. Распространенные виды – паевое участие в инвестиционных фондах или приобретение портфельных инвестиций. Их преимущество – снижение рисков, поскольку в портфель входят несколько видов финансовых инструментов, например облигации для страховки и акции для получения прибыли.
Агрессивные, консервативные и взвешенные
С точки зрения применяемой стратегии различают типы инвесторов:
- агрессивные. Цель – максимизация прибыли.
Ее реально достичь, инвестируя в рискованные проекты;
- консервативные. Цель – безопасность. Для этого соглашаются на проекты с небольшим доходом;
- взвешенные. Представители этого типа ищут баланс между риском и доходностью. Портфель формируют, стараясь достичь паритета между прибыльными и надежными вкладами.
Цели и виды деятельности институциональных инвесторов
Главная цель любых капиталовложений – это получение стабильной прибыли в краткосрочном периоде или в обозримой перспективе (3-5 лет и более). Решать эту задачу можно разными путями, поэтому есть довольно большой список видов деятельности, которыми занимаются институциональные инвесторы.
Инвестиционные фонды
Это классический вид деятельности крупного игрока рынка. Само название компании говорит о цели ее создания. Основная задача – инвестиция в непроизводственные активы, т.е. покупка ценных бумаг. Поскольку речь идет о крупных вложениях, то такие суммы практически недоступны остальным участникам. Поэтому инвестор длительно время аккумулирует сбережения домохозяйств, предпринимателей и небольших компаний, после чего приступает к инвестиционной деятельности.
Доходы формируются за счет разницы в цене покупки и продажи акций и других ценных бумаг. При этом часть прибыли остается в компании в качестве вознаграждения за ее работу. Интересно, что согласно официальной статистике сегодня в США более половины семей вкладывают средства в фонды. То есть этот способ приумножения сбережений является более популярным, чем банковский депозит.
Банки и кредитные союзы
Не все банковские учреждения относятся к этой категории, поскольку в основном главная их цель – выдача кредитов физическим и юридическим лицам. Однако есть и отдельная категория банков, которые занимаются инвестиционной деятельностью наряду с коммерческой:
- проведение финансовых исследований, консалтинг;
- услуги посредничества при слиянии или поглощении компаний;
- брокерские услуги для частных и крупных инвесторов;
- осуществление торговли ценными бумагами.
Такие услуги кредитные учреждения оказывают как по отдельности, так и в союзе с аналогичными компаниями.
Страховые компании
Вкладывают средства в страхование различных категорий клиентов на разные случаи. Нередко предлагают клиентам принять участие в специальных программах, которые страхуют на случай потери:
- банковского депозита в связи с ликвидацией банка;
- инвестиций в связи с имущественными спорами с третьими лицами;
- накоплений в связи со смертью и другими обстоятельствами.
Пенсионные фонды
Аккумулируют средства будущих пенсионеров, полученные на основе перечисления накопительной части пенсии, после чего вкладывают их в приобретение ценных бумаг и других активов. Предлагают клиентам более высокую доходность, чем государственный пенсионный фонд. Поэтому участники потенциально могут рассчитывать на более высокую пенсию по сравнению с фиксированными выплатами от государства.
Венчурные инновационные фонды
Крупные фирмы, которые аккумулируют средства для вложения их в новые проекты, инновационное предприятие, работающее по созданию принципиально новой продукции (например, нанотехнологии). Подобные вложения связаны с большими рисками, но также они могут привести к получению ощутимых доходов.
Паевые инвестиционные фонды
В отличие от остальных видов инвесторов эта компания не образует юридического лица. Она занимается сбором паев от нескольких участников. Аккумулированные средства передаются в доверительное управление соответствующей компанией, с которой подписывается договор. В дальнейшем средства прибыли (при ее наличии) распределяются пропорционально размеру пая.
Кто такие институциональные инвесторы
Институциональными инвесторами являются крупные кредитно-финансовые компании, которые играют роль посредников между вкладчиками и объектами инвестиционной деятельности. В основном ими выступают коллективные держатели ценных бумаг. Деятельность данных инвесторов заключается в аккумулировании свободного капитала граждан или компаний для выполнения в дальнейшем инвестирования в производство услуг и товаров. Стоит отметить, что инвестор по-прежнему остается владельцем сбережений.
К категории институциональных инвесторов можно отнести пенсионные и страховые фонды, а также различные инвестиционные компании. Фонды, которые предоставляют услуги по страхованию, создаются за счет добровольных взносов физических лиц и частных фирм. Временно свободные денежные средства вкладываются в первоклассные ценные бумаги, среди которых могут быть государственные обязательства.
Рассматриваемый механизм применяется также и негосударственными пенсионными фондами, которые создаются за счет добровольных взносов работников и предпринимателей.
Как работают институциональные инвесторы: плюсы и минусы
Основная задача крупного игрока – совершение инвестиций в особо крупных размерах путем приобретения различных активов:
- акций;
- облигаций;
- выдачи кредитов;
- иностранных валют;
- покупки долговых обязательств;
- покупки и продажи компаний и т.п.
Теоретически такой участник рынка может рассматривать любые инвестиции, однако в большинстве случаев он работает именно на финансовом рынке – например, на фондовой бирже. Поэтому основной доход получает от спекулятивной деятельности, а не от вложений в физический капитал (здания, оборудование, земля и т.п.).
Остальные участники рынка – частные лица, индивидуальные предприниматели, или компании – вправе сами определять свою стратегию инвестирования. Они могут вкладывать средства в менее рискованные активы (банковские депозиты, сдача недвижимости в аренду) или же принимать больший риск, но в то же время получить шанс на существенное увеличение прибыли. Во втором случае у инвестора должно быть гораздо больше знаний для принятия правильного решения о том, куда вложить средства. В этом смысле институциональные инвесторы как посредники предоставляют своим клиентам довольно много ощутимых преимуществ:
- Такие компании хорошо разбираются в финансовых активах, поскольку имеют многолетний опыт капиталовложений. Чем больше фирма существует на рынке, тем более надежной она является для своих партнеров.
- Крупные игроки всегда имеют возможность аккумулировать и перераспределять средства более мелких участников.
Благодаря этому обеспечивается дополнительная финансовая устойчивость.
- Также стабильности способствует и возможность диверсификации инвестиций. Например, деньги можно вложить в разные акции, облигации, паи, кредиторские обязательства и т.п.. Соответственно и риски невозврата существенно снижаются.
Однако у сотрудничества с такими игроками есть и определенные недостатки. В первую очередь они связаны с тем, что в отличие от банковских депозитов инвестор может не дать конкретных гарантий сохранности средств. Поэтому каждая компания теоретически рискует потерять всю сумму.
И еще один существенный недостаток связан с тем, что доверяя свои средства посреднику, физическое или юридическое лицо фактически соглашается на доверительное управление. На практике это означает, что мелкий участник рынка не принимает никаких решений, а просто получает пассивный доход. Это мешает повышению финансовой грамотности и выработке навыков профессионального инвестирования.
Вот почему частному лицу, индивидуальному предпринимателю или небольшой компании целесообразно задуматься и о собственной деятельности на рынке инвестиционных ресурсов. Только самостоятельные решения способствуют накоплению личного опыта.
Как стать институциональным инвесторов: условия для физических лиц
Сразу нужно понимать, что стать крупным участником рынка частному лицу практически невозможно. Однако при наличии довольно больших объемов сбережений даже обычный человек имеет возможность приобрести свою долю финансового рынка.
Если же таких сбережений нет, это не повод отказываться от совершения инвестиций. Большие вложения сделать не удастся, однако можно пустить в оборот малые суммы, которые при соблюдении определенных правил принесут ощутимую прибыль:
- Диверсификация рисков. Недопустимо совершать инвестиции только в одно предприятие (одни виды акций, один банк и т.п.).
- Недопустимость вложения критически большой суммы – т.е. средств, потеря которых будет очень болезненной. Например, нельзя вкладывать кредитные средства, которые в перспективе будет крайне трудно вернуть за счет собственных источников финансирования.
- Тщательный анализ финансового рынка, обоснованное принятие решения на основе экспертной оценки. Провести ее можно самостоятельно или с помощью соответствующих специалистов.
Таким образом, институциональный инвестор имеет существенное отличие от частного – объем вложений первого несоизмеримо больше, чем доля второго. Однако это не отменяет возможности физического лица совершить те или иные капиталовложения. Сделать это можно непосредственно или через посредника. Единого подхода не существует, потому что в каждой ситуации есть своя выгода и определенные риски.
На каких условиях физическое лицо может быть институциональным инвестором
Законодательством установлено, что институциональный инвестор, который является физическим лицом, должен соответствовать как минимум двум условиям в обязательном порядке:
- Инвестор должен осуществить не менее десяти операций на рынке ценных бумаг со значительным объемом на протяжении четырех предыдущих кварталов.
- Инвестор обладает инвестиционным портфелем, объем которого более пятисот тысяч евро.
- Инвестор имеет опыт работы не меньше одного года на должности, которая относится к финансовой области и требует знаний по инвестированию в ценные бумаги.
При соблюдении данных условий физическое лицо имеет возможность выйти на рынок институциональных инвесторов и осуществлять деятельность этого типа.
Институциональный инвестор — Answr
Финансовые посредники на рынке ценных бумаг.
В отличие от физических лиц и корпоративных инвесторов они не владеют инвестиционным капиталом. Это юридические, небанковские лица, торгующие большими объемами ценных бумаг. Для них действует льготный режим экономического сотрудничества и сниженные комиссии.
ФункциОсуществляют посредничество между вкладчиками и объектом инвестиций (ценные бумаги, вклады, производство). Чаще это коллективные держатели ценных бумаг — они накапливают свободный капитал компаний и физических лиц, вкладывают его в перспективные инвестиционные инструменты для получения пассивной прибыли.
Например, капитал страховых фондов формируется из взносов частных лиц и небольших фирм. Полученные деньги пускаются в оборот — вкладываются в ценные бумаги или инвестируются в создание прибыльного производства. Такого же принципа работы придерживаются негосударственные пенсионные фонды — суммируют взносы, инвестируют их и получают прибыль. Доход приносят сделки купли и продажи ценных бумаг, получение прибыли от производства.
Институционные инвесторы оказывают влияние на состояние финансового рынка, так как распоряжаются не только собственным капиталом, но и сторонними финансовыми средствами. Успешность деятельности обеспечивается за счет найма финансовых аналитиков для оценки рынка и снижения рисков. Из-за инвестирования больших сумм они не могут получить прибыль на небольших ценовых движениях. Институциональные инвесторы оценивают долгосрочные тенденции на финансовых рынках.
Виды- Закрытые инвестиционные фонды.
Существуют только в виде корпораций. Акции первичного выпуска распределяются среди учредителей. В дальнейшем производится дополнительный выпуск акций для привлечения сторонних акционеров.
- Открытые инвестиционные фонды. Ведут беспрерывный выпуск акций по специальной лицензии регулирующего органа. Количество акционеров меняется, капитал нефиксированный.
- Страховые компании. Инвестиционный портфель формируется из страховых взносов. Страховые компании получают прибыль и амортизируют финансовые потери клиентов.
- Траст-департаменты банков. По доверенности клиентов управляют их активами. В качестве клиентов выступают компании или индивидуальные инвесторы.
- Пенсионные фонды. Бывают государственными и частными. В обоих случаях собранные свободные средства временно инвестируются в ценные бумаги.
Физическое лицо может стать институциональным инвестором. Для этого оно должно соответствовать нескольким требованиям, предусмотренным законодательством:
- на протяжении года осуществить не менее десяти финансовых операций крупного объема на рынке ценных бумаг;
- иметь инвестиционный портфель объемом более 500 000€;
- не менее года официально работать в финансовой области, иметь необходимые знания и опыт в сфере инвестирования.
Институциональные инвесторы — это… Что такое Институциональные инвесторы?
- Институциональные инвесторы
- Институциональные инвесторы
- Институциональные инвесторы — компании, которые инвестируют собственные активы или активы, вверенные им другими компаниями. В качестве институциональных инвесторов чаще всего выступают пенсионные фонды, взаимные фонды, учреждения банковской системы, страховые организации.
По-английски: Institutional Investors
Финансовый словарь Финам.
- Институциональные инвесторы
Организации, инвестирующие средства, в том числе страховые компании, депозитарные учреждения, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.
Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011.
- Институциональная реклама
- Институциональные трастовые услуги
Смотреть что такое «Институциональные инвесторы» в других словарях:
Институциональные инвесторы — Компании, которые инвестируют собственные активы или активы, вверенные им другими компаниями. В качестве институциональных инвесторов чаще всего выступают пенсионные фонды, взаимные фонды, учреждения банковской системы, страховые организации… … Словарь бизнес-терминов
Институциональные инвесторы — – организации, главный вид деятельности которых – приобретение финансовых активов за счет привлеченных средств; специалисты, управляющие чужими активами; юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной… … Рынок ценных бумаг.
Словарь основных терминов и понятийИнституциональные инвесторы — INSTITUTIONAL INVESTORS Крупные финансовые учреждения, аккумулирующие свободные денежные средства населения и предприятий и осуществляющие долгосрочные вложения этих средств в акции и облигации компаний, государственные облигации, собственность и … Словарь-справочник по экономике
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ — (in titutional inve tor ) банки, финансовые учреждения, компании и прочие коммерческие организации, пенсионные фонды, профсоюзы и др., использующие имеющиеся в их распоряжении свободные средства для инвестиций в целях их роста. В настоящее время… … Внешнеэкономический толковый словарь
Институциональные инвесторы — Организации, инвестирующие средства, в том числе, страховые компании, депозитарные учреждения, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды … Инвестиционный словарь
Институциональные инвесторы — юридические лица, активно инвестирующие в акции и другие финансовые активы (страховые компании, пенсионные и паевые фонды, корпорации) … Краткий словарь основных лесоводственно-экономических терминов
ИНВЕСТОРЫ — (inve tor ) компании, банки и другие организации (институциональные инвесторы) , а также отдельные частные лица (частные И.
), осуществляющие любые инвестиции: вложения в материальные ценности (капитальные вложения) или финансовые инвестиции (… … Внешнеэкономический толковый словарь
Рецессия — (Recession) Содержание >>>>>>>>> Рецессия это, определение это производительности, которое характеризует нулевой или отрицательный основной показатель внутренний валовый продукт, протекающий на протяжении полугода и более … Энциклопедия инвестора
Капитализация — (Сapitalization) Капитализация это превращение прибыли в добавочный капитал Рыночная капитализация крупных мировых компаний, расчет ставки и коэффициента капитализации предприятия, процентов и недвижимости Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Книги
- Рынок ценных бумаг.
Учебник и практикум, М. Н. Михайленко. В учебнике рассмотрены место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка, история возникновения и развития фондового рынка. Раскрыты основные понятия, функции н классификации фондового… Подробнее Купить за 804 руб
- Финансы и Кредит № 9 (537) 2013, Отсутствует. В журнале раскрываются современные проблемы теории и практики финансов, денежного обращения и кредита, банковского и страхового дела, рынка ценных бумаг, налоговой политики и финансового… Подробнее Купить за 750 руб электронная книга
- Доверительное управление финансовыми активами: Учебное пособие, Ребельский Н.М.. Настоящее учебное пособие предназначено для специалистов финансово-банковской сферы, обучающихся по программам повышения квалификации в области профессиональной деятельности на рынке ценных… Подробнее Купить за 518 руб
Singapore Academy of Corporate Management
Институциональные инвесторы, рынки ценных бумаг и иные посредники
И.

Аннотация: Инфраструктура корпоративного управления должна предусматривать основательные стимулы на протяжении всей инвестиционной цепочки и предписывать рынкам ценных бумаг функционировать таким образом, чтобы способствовать развитию надлежащего корпоративного управления. В целях обеспечения эффективности должна быть разработана правовая и регуляторная инфраструктура корпоративного управления с учетом экономической действительности, в условиях которой она должна применяться.
Во многих странах реальный мир корпоративного управления и собственности больше не характеризуется прямыми и бескомпромиссными отношениями между результатами деятельности компании и доходом конечных бенефициарных собственников. В реальности инвестиционная цепочка часто является длинной и сложной, в ней участвует множество посредников, находящихся между конечным бенефициарным собственником и компанией. Наличие посредников, выступающих в качестве независимых директивных органов, влияет на стимулы и возможности для участия в корпоративном управлении.
Возможности и интересы институциональных инвесторов и управляющих активами по участию в корпоративном управлении разнятся достаточно широко. Для некоторых из них участие в корпоративном управлении, включая реализацию права голоса, является естественной составляющей их бизнес-модели. Другие могут предлагать своим бенефициарам и клиентам бизнес-модель и инвестиционную стратегию, которая не предусматривает или не стимулирует использование ресурсов на активное вовлечение акционеров. Если акционерное соглашение не является частью институциональной бизнес-модели и инвестиционной стратегии, то обязательные требования в отношении участия в корпоративном управлении, например, посредством голосования, могут оказаться неэффективными и привести лишь к использованию формального подхода.
В Принципах содержится рекомендация институциональным инвесторам раскрывать информацию о своих политиках в сфере корпоративного управления. При этом голосование на собраниях акционеров, однако, является лишь одним из способов участия акционеров в управлении. Прямой контакт и диалог с советом директоров и менеджментом являются иными часто используемыми формами участия акционеров в управлении. В последние годы некоторые страны начали рассматривать вопрос о принятии кодексов об участии акционеров в управлении («кодексы разумного управления») и предлагать институциональным инвесторам подписать их на добровольных началах.
Институциональные инвесторы, действующие в качестве доверенных лиц, должны раскрывать информацию о собственном корпоративном управлении и политике голосования в отношении своих инвестиций, включая процедуры, которые существуют у них для принятия решений об использовании своих прав голоса. Эффективность и достоверность всей структуры корпоративного управления и надзора за компанией во многом зависит от желания и возможностей институциональных инвесторов по информированному использованию своих прав акционера и эффективного осуществления своих функций собственника в компаниях, в которые они инвестируют. Хотя данный принцип не требует от институциональных инвесторов осуществлять голосование своими акциями, он призывает раскрывать информацию о том, каким образом они осуществляют свои права собственника, надлежащим образом учитывая вопросы экономической эффективности.
Для организаций, действующих в качестве доверенных лиц, таких как пенсионные фонды, институты коллективного инвестирования и отдельные виды бизнеса страховых компаний, а также управляющие активами, действующие от их имени, право голоса может рассматриваться в качестве части стоимости инвестиций, осуществляемых от имени их клиентов. Неспособность реализации прав собственника может привести к возникновению потерь у инвестора, который соответственно должен быть осведомлен о политике, которую необходимо соблюдать институциональным инвесторам.
В некоторых странах требования о раскрытии рынку информации о политике в сфере корпоративного управления прописаны достаточно подробно и включают в себя требования о наличии четких стратегий, касающихся обстоятельств, при которых акционеры будут вмешиваться в управление компанией; используемый ими подход для такого вмешательства; а также того, каким образом они будут оценивать эффективность стратегии. Раскрытие фактических протоколов голосования считается хорошей практикой, особенно когда у организации есть открытая политика голосования. Раскрытие осуществляется либо клиентам организации (и только в отношении ценных бумаг каждого соответствующего клиента), либо рынку, если речь идет об инвестиционных консультантах зарегистрированных инвестиционных компаний.
Дополнительным подходом к участию в собраниях акционеров является установление постоянного диалога с портфельными компаниями. Необходимо стимулировать такой диалог между институциональными инвесторами и компаниями, хотя именно на компанию возложена обязанность равноправного отношения ко всем инвесторам и неразглашения информации институциональным инвесторам, которая в то же время не раскрывается на рынке. В связи с этим, дополнительная информация, предоставляемая компанией, обычно включает общую исходную информацию о рынках, на которых компания осуществляет свою деятельность, и дополнительную информацию, которая уже была предоставлена рынку.
После того, как институциональные инвесторы разработали и раскрыли политику в сфере корпоративного управления, для эффективного применения требуется, чтобы они также выделили необходимые человеческие и финансовые ресурсы для реализации этой политики именно так, как этого могут ожидать их бенефициары и портфельные компании. Природа и практическое применение политики активного корпоративного управления такими институциональными инвесторами, включая набор персонала, должны быть прозрачными для клиентов, которые полагаются на институциональных инвесторов с политикой активного корпоративного управления.
Голосование может осуществляться доверительными хранителями или номинальными держателями в соответствии с указаниями бенефициарного собственника акций. Необходимо запретить доверительным хранителям, являющимся номинальными держателями ценных бумаг в интересах своих клиентов, голосовать по таким ценным бумагам, если только они не получили конкретные указания от клиентов. В некоторых странах требования листинга содержат широкие перечни вопросов, по которым доверительные хранители не могут голосовать без получения указаний, хотя такая возможность остается открытой для определенных рутинных вопросов. Правила должны требовать от доверительных хранителей своевременного предоставления акционерам информации об их возможностях по осуществлению своих прав голоса.
Акционеры могут принять решение либо о самостоятельном голосовании, либо о передаче всех прав голоса доверительным хранителям. Как вариант, акционеры могут принять решение получать информацию обо всех предстоящих голосованиях с их участием и затем принять решение о самостоятельном голосовании по одним вопросам и о передаче прав голоса доверительным хранителям для голосования по другим вопросам. Держатели депозитарных расписок должны обладать теми же основными правами и иметь практическую возможность участвовать в корпоративном управлении, как это согласовано с держателями соответствующих акций. Прямые держатели акций могут использовать доверенных представителей, а депозитарии, трасты или аналогичные органы должны своевременно выдать доверенности держателям депозитарных расписок.
Держатели депозитарных расписок должны иметь возможность давать обязательные указания по голосованию теми акциями, держателями которых является депозитарий или траст, действующий от их имени. Следует отметить, что данный принцип не применяется к случаям реализации права голоса трастами или иными лицами, действующими в рамках специальных юридических полномочий (такими как, например, конкурсные управляющие и судебные исполнители по недвижимости).
Институциональные инвесторы, действующие в качестве доверенных лиц, должны раскрывать информацию о том, каким образом они разрешают существенные конфликты интересов, которые могут затронуть реализацию ключевых прав собственника в отношении сделанных инвестиций.
Виды стимулирования, предусмотренные для посредников – держателей акций в отношении участия в голосовании и реализации ключевых функций собственника, при определенных обстоятельствах могут отличаться от тех, которые существуют для прямых собственников. Иногда такие различия могут быть коммерчески обоснованы, но также могут являться следствием конфликтов интересов, которые проявляются особо остро в ситуациях, когда доверенное лицо является дочерней или аффилированной компанией другого финансового учреждения, особенно в рамках интегрированной финансовой группы. Когда такие конфликты интересов вытекают из значимых деловых взаимоотношений, например, вследствие наличия соглашения об управлении портфелем средств компании, необходимо выявлять такие конфликты интересов и раскрывать о них информацию.
В то же время организации должны раскрывать информацию о предпринимаемых ими действиях, направленных на минимизацию потенциального отрицательного воздействия на их возможности по реализации ключевых функций собственника. Такие действия могут включать отделение премий для управления средствами от тех средств, которые касаются приобретения нового бизнеса где-либо в организации. Структура вознаграждения за управление активами и иные посреднические услуги должна быть прозрачной.
Инфраструктура корпоративного управления должна требовать, чтобы доверенные советники, аналитики, брокеры, рейтинговые агентства и иные лица, предоставляющие аналитику или консультации, касающиеся решений, принимаемых инвесторами, раскрывали информацию и минимизировали конфликты интересов, которые могут подорвать безупречность их анализа или консультаций. Инвестиционная цепочка, идущая от бенефициарных собственников до корпораций, включает в себя не только различных собственников- посредников. Она также охватывает широкий спектр профессионалов, которые предлагают консультационные и иные услуги для собственников- посредников. Доверенные консультанты, дающие рекомендации институциональным инвесторам о том, как голосовать, и продающие услуги, которые помогают в процессе голосования, находятся среди наиболее релевантных с точки зрения прямого корпоративного управления.
В некоторых случаях доверенные консультанты также предлагают корпорациям консультационные услуги, относящиеся к сфере корпоративного управления. Другие поставщики услуг составляют рейтинг компаний в соответствии с различными критериями корпоративного управления. Аналитики, брокеры и рейтинговые агентства играют похожие роли и сталкиваются с теми же потенциальными конфликтами интересов. Учитывая важность – а в некоторых случаях и зависимость от – различных услуг в сфере корпоративного управления, структура корпоративного управления должна стимулировать добросовестность таких профессионалов, как аналитики, брокеры, рейтинговые агентства и доверенные консультанты. При надлежащем управлении они могут играть важную роль в выработке должных политик в сфере корпоративного управления.
В то же время могут возникать конфликты интересов, которые влияют на процесс суждения, например, когда консультант также желает оказать иные виды услуг соответствующей компании, или когда у провайдера услуг есть прямая материальная заинтересованность в компании или её конкурентах. Многие страны приняли законодательные акты или способствовали применению саморегулирующих кодексов, призванных смягчать такие конфликты интересов или иные риски, относящиеся к добросовестности, и предусмотрели схемы частного и/или государственного мониторинга. Доверенные провайдеры консультационных услуг, когда это целесообразно в зависимости от каждого конкретного случая, раскрывают широкой общественности и/или клиентам-инвесторам процесс и методологию, которые лежат в основе их рекомендаций, а также критерии, применяемые к политикам в сфере голосования, относящиеся к их клиентам.
Инсайдерская торговля и манипулирование рынком должны быть запрещены, а применимые правила должны исполняться.
Поскольку инсайдерская торговля приводит к манипулированию на рынках капитала, в большинстве стран она запрещена законодательными актами, законами о компаниях и/или уголовным законодательством. Данная практика инсайдерской торговли и манипулирования рынков рассматривается в качестве нарушения надлежащего корпоративного управления, поскольку она нарушает принцип равного отношения к акционерам. Однако эффективность такого запрета зависит от энергичных правоприменительных мер.
Для компаний, которые зарегистрированы на бирже в стране, отличной от страны, где компания была создана, необходимо четко раскрывать применимое законодательство и законодательные акты в сфере корпоративного управления. В случае перекрестного листинга критерии и процедуры признания требований первоначального листинга должны быть прозрачными и задокументированными.
Все чаще можно столкнуться с ситуациями, когда компании зарегистрированы на бирже или осуществляется торговля их акциями в странах, отличных от страны, где компания была учреждена. Среди инвесторов это может создать неуверенность в отношении того, какие правила и законодательные акты в сфере корпоративного управления должны применяться к такой компании. Это может касаться различных вопросов – от процедур и места проведения годового общего собрания акционеров до прав миноритариев. В связи с этим компания должна четко раскрыть информацию о том, правила какой страны к ней применяются. Когда ключевые положения о корпоративном управлении регулируются законодательством другой страны, отличной от страны, где осуществляется торговля акциями, следует сказать об основных различиях.
Иным важным следствием интернационализации и интеграции рынков ценных бумаг является преобладание вторичных листингов компаний, которые уже зарегистрированы на других фондовых биржах, так называемые перекрестные листинги. Компании с перекрестными листингами часто подпадают под действие законодательных актов и регулирование органов той страны, где у них оформлен первичный листинг. В случае со вторичным листингом, как правило, предоставляются изъятия из сферы действия локальных правил листинга, исходя из признания требований листинга и правил корпоративного управления той страны, где у компании оформлен её первичный листинг. Рынки ценных бумаг должны четко раскрывать информацию о правилах и процедурах, которые применяются к перекрестным листингам, а также об изъятиях из сферы действия локальных правил корпоративного управления.
Рынки ценных бумаг должны обеспечить справедливое и эффективное выявление цены финансовых инструментов в ходе свободного биржевого торга, что будет способствовать эффективному корпоративному управлению.
Эффективное корпоративное управление означает, что у акционеров есть возможность осуществлять мониторинг и оценку своих корпоративных инвестиций посредством сравнения рыночной информации с информацией компании о её перспективах и результатах деятельности. По усмотрению акционеров они могут либо использовать свои голоса, чтобы оказывать влияние на корпоративное поведение, либо продать свои акции (или купить дополнительные акции), либо провести переоценку акций компании в своем портфеле. В этой связи в целях осуществления акционерами своих прав важную роль играют качество рыночной информации и доступ к ней включая в себя справедливое и эффективное выявление цены финансовых инструментов в ходе свободного биржевого торга, касающихся их инвестиций.
Инвесторы институциональные — Энциклопедия по экономике
Четвертый этап — ревизия портфеля. Портфель подлежит периодической ревизии (пересмотру) с тем, чтобы его содержимое не пришло в противоречие с изменившейся экономической обстановкой, инвестиционными качествами отдельных ценных бумаг, а также целями инвестора. Институциональные инвесторы проводят ревизию своих портфелей довольно часто, нередко ежедневно. [c.23]Финансирование программ Правительства Международные финансовые институты Коммерческие банки Отечественные организации Иностранные инвесторы Институциональные инвесторы Инновационная программа Целевой характер финансирования Распределение рисков Гарантии государств — участников финансовых учреждений Высокая степень контроля Зависимость от инвестиционного климата Высокий уровень кредитных рисков Неустойчивое законодательство и налоговый режим [c.

Инвестор институциональный — кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя акций. [c.69]
Индивидуальные инвесторы Институциональные инвесторы [c.198]
Есть два типа инвесторов институциональные и индивидуальные. Институ- [c.17]
ИНВЕСТОР ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ — см. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР [c.262]
ИНВЕСТОР ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ -кредитно-финансовый институт, выступающий в роли держателя акций организация, основной целью которой является инвестирование собственных средств или средств других компаний, которыми она владеет как доверенное лицо. Наиболее распространенные институциональные инвесторы . пенсионные фонды, инвестиционные компании, страховые компании, банки. [c.148]
В мировой практике сложились две модели развития рынка ценных бумаг. Первая модель, условно называемая британской, или американской, предполагает поддержание ликвидности акций на рынке, вовлечение широкого круга инвесторов, институциональных и индивидуальных, в инвестиционный процесс. Благодаря развитию этой модели в США образовалось значительное количество крупных акционерных обществ с большой степенью распыленности акций среди мелких инвесторов. Для многих акционерных обществ контрольным является небольшой пакет акций. Этот фактор побуждает руководство компаний постоянно следить за поведением их акций на рынке и стремиться к тому, чтобы не было обвалов и резких взлетов цены, иначе контрольный пакет может перейти к другому лицу и бывшее руководство компании может быть смещено. Эта модель основана на полной открытости информации для акционеров и на жесткости законодательства, регулирующего участие в сделках купли-продажи ценных бумаг и ограничивающего использование конфиденциальной информации, получаемой в силу служебного положения участников. Основными законами, регулирующими эту деятельность в США, являются законы о ценных бумагах, об обращении ценных бумаг, о государственных холдинговых компаниях по коммунальному обслуживанию, о контрактах между держателями акций и выпускающими их компаниями об инвестиционных компаниях, о санкциях за совершение сделок лицами, обладающими конфиденциальной информацией в силу своего служебного положения.
[c.320]
С неизбежностью будет расти объем общедоступной финансовой информации, содержащейся в Интернете. Я предвижу появление на рынке некоторого количества специализированных консалтинговых фирм, которые возьмут на себя труд собрать все разрозненные сведения об эмитентах акций, систематизировать их и сделать эту обработанную информацию доступной на Интернет-сайтах за умеренную плату. Впоследствии эти услуги перестанут быть платными для рядового инвестора и возрастут в цене для инвестора институционального. Вот тогда-то и откроется потребность в специализированных методах рыночного анализа для выработки брокерских рекомендаций. И тогда результаты, изложенные в этой книге, сделаются актуальными. [c.162]
Форвардное финансирование институциональными инвесторами. [c.368]
Инвесторы профессионалы РЦБ, институциональные, индивидуальные. [c.375]
Как показывает мировая практика, существует прямая зависимость между качественным ростом фондового рынка в целом и становлением коллективных форм инвестирования, в частности, взаимных фондов. Аккумулируя временно свободные денежные средства населения, а также институциональных инвесторов, инвестиционные фонды способствуют усилению инвестиционного спроса, стимулируют ускоренное обращение ценных бумаг и, в конечном счете, обеспечивают приток инвестиционных ресурсов в производство.
[c.3]
На втором этапе инвестиционной политики (в период до 2005) года основной задачей становится достижение устойчивых темпов роста совокупных инвестиций до уровня, на котором формируется расширенная база технологического обновления основного капитала и производства конкурентоспособной продукции. Этот этап должен быть тесно связан с реализацией промышленной политики региона Безусловным является повышение инвестиционной активности коммерческих банков, развитие фондового рынка, совершенствование системы стимулирования вложения средств частных инвесторов, физических лиц, институциональных инвесторов. [c.12]
По для осуществления кастодиальной деятельности требуется не только наличие специалистов в этой области, но и соответствующего законодательства, отвечающего мировым требованиям. Последнее необходимо в связи с тем, что из западных инвесторов спрос на кастодиальные услуги предъявляют, в основном, институциональные, а, следовательно, деятельность кастодианов должна отвечать требованиям, как российского законодательства, так и западного.
[c.150]
Сохранение в целом благоприятного инвестиционного климата для привлечения иностранных инвестиций, создание и развитие рынка ценных бумаг, формирование новых институциональных инвесторов. [c.60]
Показатель рыночной капитализации (рассчитывается путем умножения эмитированных акций на их рыночную цену) по 18 странам с наиболее развитыми фондовыми рынками вырос с 200 млрд долл. в 1985 г. до 2,1 трлн долл. в 1997 г. До валютно-финансового кризиса развивающиеся рынки росли быстрее фондовых рынков развитых стран. Однако их рыночная капитализация оценивалась примерно в 1/10 фондовых рынков США, Японии и Великобритании. Для инвестиционных фондов и других институциональных инвесторов развивающиеся рынки представляют маргинальную, рискованную зону инвестирования. Поэтому при потрясениях на одном важном фондовом рынке инвесторы склонны покидать и другие, особенно соседние рынки, перемещая свои капиталы на Запад ( уход в качество ).
[c.313]
Кроме того, с 1990 г. в США практикуется частная (ограниченная) эмиссия депозитарных расписок, которая занимает меньше времени, поскольку не требуется разрешения комиссии по ценным бумагам, и обходится дешевле. Но ликвидность этих расписок низка, так как реализация их ограничена узким кругом институциональных инвесторов. [c.314]
Классические займы в форме свободного выпуска облигаций на иностранном рынке ценных бумаг основаны на принципе единства места (в Нью-Йорке, Лондоне либо других финансовых центрах), валюты (обычно валюты кредитора) и биржевой котировки. Например, французский заем на английском финансовом рынке выпускался в фунтах стерлингов и приобретался английскими инвесторами на основе лондонской котировки. Однако после второй мировой войны возникли препятствия для размещения облигационных займов, особенно в Западной Европе. Это было связано с нехваткой долгосрочных источников ссудного капитала и недостаточным развитием институциональных инвесторов, неустойчивостью валют и платежных балансов, строгим контролем за допуском иностранных заемщиков на национальные рынки ссудных капиталов.
[c.385]
Основными источниками финансирования развития коммерческой недвижимости являются финансовые ресурсы банков и институциональных инвесторов, хотя в последнее время за счет более тесных связей между рынком недвижимости и финансовым рынком все чаще для финансирования коммерческой недвижимости привлекаются и средства мелких инвесторов. [c.157]
Одновременно данный способ имеет ряд преимуществ для институционального инвестора [c.169]
В конце 80-х годов в Великобритании и ряде других европейских стран стали возникать проблемы в финансировании девелопмента. Одной из причин этого послужило укрупнение проектов как таковых, что приводило к необходимости привлечения нескольких институциональных инвесторов.
[c.170]
Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом О рынке ценных бумаг . Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютных бирж — организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами — членами биржи на основе поручений институциональных и индивиду-альных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг. [c.455]
При прямом финансировании покупатель в обмен на финансовое обязательство получает денежные средства непосредственно у продавца. Для покупателя финансовые обязательства продавца рассматриваются как активы, приносящие процентные доходы. Эти финансовые обязательства могут продаваться и покупаться на финансовых рынках. Обязательства, выпускаемые покупателями, называются прямыми обязательствами и реализуются, как правило, на рынках прямых заимствований. Прямое финансирование осуществляется через частное размещение, когда, например, фирма (продавец) продает весь выпуск ценных бумаг одному крупному институциональному инвестору или группе мелких инвесторов. Реализация подобных операций требует, как правило, профессионального знания интересов и потребностей потенциальных покупателей финансовых обязательств.
[c.61]
Внебюджетные фонды как институциональные структуры являются самостоятельными финансовыми, а иногда и финансово-кредитными учреждениями и зачастую, имея целью получение дополнительных доходов, выступают в качестве крупных инвесторов прежде всего на рынке государственных ценных бумаг. Более того, государство зачастую принуждает внебюджетные фонды приобретать государственные ценные бумаги. Таким образом, можно говорить о том, что внебюджетные фонды выступают в ряде случаев в качестве своеобразного кредитора государственных бюджетов.
[c.284]
Инвестиционный банк стал ключевым звеном между промышленной корпорацией, стремящейся мобилизовать посредством эмиссии ценных бумаг капитальные ресурсы для реализации тех или иных проектов, и инвесторами — институциональными и индивидуальными. Совместно с руководством компании-эмитента инвестиционный банк определяет сумму капитальных ресурсов, которые необходимо мобилизовать, тип ценных бумаг и структуру эмиссий, способы и сроки размещения. Компания-эмитент и инвестиционный банк заключают эмиссионное соглашение (underwriting agreement), согласно которому банк выкупает у эмитента ценные бумаги и затем перепродает их инвесторам (действует в качестве дилера) или выступает как агент, беря на себя функции по размещению ценных бумаг (с гарантиями или без гарантий). [c.270]
Сформулирован также краткосрочный план создания условий для начального экономического роста. Предлагаемые правительством меры (снижение ставки рефинансирования до 20% годовых, некоторое увеличение реального объема денежного агрегата М2, робкое уменьшение ставки налога на прибыль, создание паевых инвестиционных фондов, способствующих приходу массового инвестора на фондовый рынок, снижение нормы доходности по краткосрочным государственным обязательствам) правильны, но недостаточны. Необходимы полное освобождение от налогов всей прибыли, используемой в производстве, и введение налога на сверхбогатство, а также институциональные преобразования, направленные на увеличение информационной прозрачности экономики и политики. Это заложит основу конкурентного инновационного рынка и увеличит число потенциально прибыльных долгосрочных инвестиционных проектов. Только в этом случае снижение процентной ставки приведет к росту инвестиций в производственную
[c.45]
Будущая роль институциональных инвесторов на фондовом рынке по-прежнему остается под вопросом. До сегодняшнего дня банки не были основными держателями акций нефинансовых компаний. Взаимные, пенсионные и страховые фонды только начинают появляться. Согласно оценкам ЦБР, в конце 1997г. Вложения российских банков в акции компаний составляли 8 трлн. руб (1,4 млрд. долл.), Или около 1,5 % капитализации фондового рынка. Кроме того, промышленные компании контролируют банки чаще, чем банки контролируют промышленные компании. Наиболее яркий пример — Газпром , который накануне кризиса был крупным акционером более чем десятка банков, включая такие масштабные, как Газпромбанк , Империал , НРБ , Инкомбанк , Промстройбанк ,
[c.25]
Наиболее глобальным является мировой рынок ссудных капиталов. Для него характерны внедрение современных электронных технологий, средств коммуникаций и информатизации, либерализация национальных рынков, допуск на них нерезидентов, а также дерегулирование рынков, связанное с упразднением ограничений на проведение ряда операций. Результат — гигантское увеличение объема финансовых потоков в мире. Суточный объем сделок на валютном рынке увеличился с 10—20 млрд долл. в 1979 г. до 1,3 трлн долл. в 90-х годов. Он вдвое превышает валютные резервы всех стран. Бурно развиваются интернационализация и глобализация кредитных и фондовых рынков. Объем международного кредитования (банковского кредита и облигационных займов) за последние два десятилетия увеличился в 15—20 раз. Глобализация фондовых рынков сопровождается увеличением объема предлагаемых ценных бумаг и их видов. Нарастают масштабы межстранового перелива капитала, связанного с покупкой акций, а также эмиссией облигаций, размещенных на зарубежных рынках. В структуре экспорта частного капитала из стран ОЭСР облигационные займы в середине 70-х годов составляли 10%, в середине 90-х годов — 40%, акций — соответственно 5 и 35%. В основе роста предложения ценных бумаг лежали дефициты государственных бюджетов и потребности частного сектора в финансировании, а также приватизация, сопровождаемая реализацией акций, принадлежащих государству. В начале 80-х годов капитализация мирового рынка составляла около 10 трлн долл., в 1996 г. — 20,4 трлн долл. Львиная часть капиталов вращается среди крупных институциональных инвесторов (пенсионных и страховых фондов, инвестиционных компаний и взаимных фондов), которые аккумулируют денежные ресурсы корпораций и населения и вкладывают их в ценные бумаги. Количество глобальных и международных фондов в мире возросло со 123 в 1989 г. до 667 на начало 1997 г. Суммарный объем аккумулированных институциональными инвесторами средств приближается к 10 трлн долл.
Глобализация усиливает взаимосвязь между
[c.10]
Для девелоперов привлечение банков к краткосрочному кредитованию является более выгодным и приемлемым, чем использование ресурсов институциональных инвесторов по ряду причин [c.158]
По сравнению с сочетанием краткосрочного кредитования строительства через банк с последующей продажей объекта институциональному инвестору преимущества подобного способа финансирования для девелопера состоят в том, что этот способ уменьшает риск возможной не продажи объекта после завершения строительства. [c.169]
Механизм использования указанного метода финансирования сводится к следующему. Девелопер и институциональный инвестор уже на стадии принятия решения о реализации проекта договариваются о том, что инвестор финансирует создание объекта при условии последующего распределения получаемого от эксплуатации объекта дохода, либо на основе базовой ренты , либо на основе базовой доходности . [c.169]
Как видно из сказанного, применение метода форвардного финансирования основывается на том, что собственником созданного объекта недвижимости становится институциональный инвестор, однако эксплуатацию объекта осуществляет девелопер, выступающий одновременно и в качестве управляющего недвижимости. Подобная практика достаточно широко используется в Великобритании, где компании, занимающиеся коммерческой недвижимостью, как правило, совмещают эти функции.
[c.170]
Весьма близок к форвардному финансированию в этом отношении метод, который можно назвать продажей с обратной арендой. При нем, независимо от источника краткосрочного финансирования, вновь созданный объект коммерческой недвижимости продается институциональному инвестору при условии, что инвестор сдаст его обратно в аренду девелоперской компании на фиксированный срок и по фиксированной арендной плате. Продажа с обратной арендой даст возможность получения деве-лопером средств для реализации иных проектов. [c.170]
Презентация на тему: 41. Классификация эмитентов и инвесторов. Институциональные инвесторы
1
Первый слайд презентации
41. Классификация эмитентов и инвесторов. Институциональные инвесторы.
Изображение слайда
2
Слайд 2: определение эмитента
Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг»: Эмитент – это юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
Изображение слайда
3
Слайд 3: Виды эмитентов
ГОСУДАРСТВО как эмитент ц/б. Государство, как правило, является крупнейшим должником, осуществляя заимствования как на внутреннем, так и на внешнем рынке, однако, гос. финансовые вложения имеют высокую степень надежности.
ХОЗЯЙСТВУЮЩИЕ СУБЪЕКТЫ.
Являются наиболее многочисленной группой организаций, выпускающих ц/б.
Изображение слайда
4
Слайд 4: по направлениям профессиональной деятельности эмитенты делятся на следующие основные группы:
Промышленные и торговые компании Коммерческие банки Инвестиционные компании и инвестиционные фонды Страховые компании, пенсионные фонды и прочие инвесторы
Изображение слайда
5
Слайд 5: Определение инвестора
ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).
Изображение слайда
6
Слайд 6: классификация инвесторов
Инвесторы Физические лица Коллективные Корпоративные (АО) Государство Частные Профессио-нальные участники рынка Пенсионные фонды Страховые компании Инвестицион-ные фонды Паевые фонды Кредитные союзы Профессионалы РЦБ Непрофессионалы РЦБ Федеральные органы власти Субъекты Федерации Местные органы власти
Изображение слайда
7
Слайд 7: классификация инвесторов
1. По направленности основной хозяйственной деятельности:
— Индивидуальный инвестор;
— Институциональный инвестор ;
Данная классификация выделяет тех инвесторов, которые представляют собой отдельных лиц. занимающихся инвестиционной деятельностью и организационно оформленную группу, как правило, осуществляющую многоплановую деятельность, в т.ч. и инвестиционную.
2. По целям инвестирования:
— Стратегический инвестор, который должен осуществить вложения на сроки достаточные для получения результатов (эффекта) от инвестиций.
— Портфельный инвестор — стремится получить инвестиционную прибыль на определенном этапе действий; быстрый вход и вход из дела; вложения с отдачей; почти не входит в управление делом.
классификация инвесторов
Изображение слайда
8
Слайд 8: классификация инвесторов
3. По менталитету инвестиционного поведения:
— Консервативный инвестор — выбирает хорошо апробированные инвестиционные идеи с невысокой степенью риска, в тех отраслях, в которых он имеет опыт;
— Умеренный инвестор — защита инвестиций, обеспечение их безопасности, высокая доходность, склонность к риску;
— Агрессивный инвестор — высокая доходность вложений, склонность к высокому риску;
классификация инвесторов
Изображение слайда
9
Последний слайд презентации: 41. Классификация эмитентов и инвесторов. Институциональные инвесторы: Институциональные инвесторы
ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ — коллективные держатели ценных бумаг: акций и облигаций. Это — крупные кредитно-финансовые учреждения, служащие посредниками между инвесторами и объектами инвестирования.
В широкий круг институциональных инвесторов входят страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании различного вида. Наиболее крупными являются ныне страховые и пенсионные фонды.
Изображение слайда
Институциональный инвестор
Что такое институциональный инвестор?
Институциональный инвестор — это компания или организация, которая вкладывает деньги от имени других людей. Примерами могут служить паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые компании. Институциональные инвесторы часто покупают и продают значительные пакеты акций, облигаций или других ценных бумаг и по этой причине считаются китами на Уолл-стрит. Группа также считается более искушенной, чем средний розничный инвестор, и в некоторых случаях на нее распространяются менее строгие правила.
Разъяснение институционального инвестора
Институциональный инвестор покупает, продает и управляет акциями, облигациями и другими инвестиционными ценными бумагами от имени своих клиентов, клиентов, участников или акционеров. Вообще говоря, существует шесть типов институциональных инвесторов: целевые фонды, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, пенсионные фонды и страховые компании. Институциональные инвесторы сталкиваются с меньшим количеством защитных правил по сравнению со средними инвесторами, потому что предполагается, что институциональная толпа более осведомлена и лучше способна защитить себя.
Ключевые выводы
- Институциональный инвестор — это компания или организация, которая инвестирует деньги от имени клиентов или участников.
- Хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды и целевые фонды являются примерами институциональных инвесторов.
- Институциональные инвесторы считаются более сообразительными, чем средний инвестор, и часто подвергаются меньшему надзору со стороны регулирующих органов.
- Покупка и продажа крупных позиций институциональными инвесторами может создать дисбаланс спроса и предложения, что приведет к внезапным колебаниям цен на акции, облигации или другие активы.
- Институциональные инвесторы — большая рыба на Уолл-стрит.
Институциональные инвесторы обладают ресурсами и специальными знаниями для всестороннего изучения различных инвестиционных возможностей, недоступных для розничных инвесторов. Поскольку учреждения перемещают самые большие позиции и являются самой большой силой, стоящей за спросом и предложением на рынках ценных бумаг, они выполняют высокий процент транзакций на основных биржах и сильно влияют на цены ценных бумаг.
Поскольку институциональные инвесторы могут перемещать рынки, розничные инвесторы часто исследуют нормативные документы институциональных инвесторов в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы определить, какие ценные бумаги розничным инвесторам следует покупать лично. Другими словами, некоторые инвесторы пытаются имитировать покупки институциональной толпы, занимая те же позиции, что и так называемые «умные деньги».
В чем разница между институциональными и неинституциональными инвесторами?
Розничные инвесторы vs.Институциональные инвесторы
Розничные и институциональные инвесторы активны на различных рынках, таких как облигации, опционы, товары, форекс, фьючерсные контракты и акции. Однако из-за характера ценных бумаг и способа совершения операций некоторые рынки предназначены в первую очередь для институциональных инвесторов, а не для розничных инвесторов. Примеры рынков, предназначенных, прежде всего, для институциональных инвесторов, включают свопы и форвардные рынки.
Розничные инвесторы обычно покупают и продают акции круглыми лотами по 100 и более акций; институциональные инвесторы, как известно, покупают и продают пакетными торгами 10 000 акций и более.Из-за больших объемов и размеров торговли институциональные инвесторы иногда избегают покупки акций более мелких компаний по двум причинам. Во-первых, покупка или продажа больших пакетов небольших, редко торгуемых акций может создать внезапный дисбаланс спроса и предложения, который приведет к повышению и снижению цен на акции.
Кроме того, институциональные инвесторы обычно избегают приобретения большой доли собственности компании, поскольку выполнение такого действия может нарушить законы о ценных бумагах. Например, паевые инвестиционные фонды, фонды закрытого типа и биржевые фонды (ETF), которые зарегистрированы как диверсифицированные фонды, ограничены в отношении доли голосующих ценных бумаг компании, которыми фонды могут владеть.
Итог
Институциональные инвесторы — это большая рыба на Уолл-стрит, и они могут двигать рынки своими крупными блочными сделками. Группа, как правило, считается более сложной, чем группа розничных продавцов, и часто подлежит меньшему надзору со стороны регулирующих органов. Институциональные инвесторы обычно не вкладывают свои собственные деньги, а принимают инвестиционные решения от имени клиентов, акционеров или клиентов.
Кто такие институциональные инвесторы?
В следующем разделе мы представим обзор шести типов институциональных инвесторов, включая примеры каждого из них.
Щелкните здесь, чтобы узнать о различных типах классов долей.
Паевые инвестиционные фонды, пожалуй, самый известный класс институциональных инвесторов. Паевой инвестиционный фонд — это, по сути, открытая инвестиционная компания, которая объединяет деньги индивидуальных инвесторов в один фонд, контролируемый управляющим портфелем. Инвестиции могут включать в себя акции, облигации, фьючерсы, валюты и практически любые другие виды ценных бумаг. Некоторые из самых популярных паевых инвестиционных фондов включают Fidelity Contrafund (FCNTX), American Funds Growth Fund of America (AGTHX) и Vanguard 500 Index Fund (VFINX).
Чтобы узнать больше о других фондах Fidelity, American Funds и Vanguard, посетите страницы компаний фонда здесь, здесь и здесь.
Хедж-фонды — это класс альтернативных инвестиций, которые используют объединенные фонды для получения прибыли выше рыночной. Организация обычно состоит из ограниченного товарищества инвесторов, которое использует методы высокого риска для получения крупного прироста капитала. Как правило, хедж-фонды доступны только аккредитованным инвесторам, как это определено SEC. BlackRock — один из самых известных хедж-фондов.
Пенсионные фонды — это широкая категория вложений, с помощью которых оплачиваются пенсионные обязательства сотрудников. Как правило, они выделяют часть ежемесячной заработной платы сотрудника в пенсионный портфель, причем взносы вносят сотрудники, работодатели или и то, и другое. Обычно существует два типа пенсионных фондов: фонд с установленными выплатами и фонд с установленными взносами. Пенсионная система учителей штата Калифорния и Пенсионный план учителей Онтарио — два крупнейших пенсионных фонда, действующих в США.С. и Канада соответственно.
Эндаумент-фонд — это тип инвестиций, созданный фондом, который снимает деньги из вложенного капитала. Эндаумент-фонды обычно используются университетами, религиозными институтами и другими некоммерческими организациями для продвижения своего дела или рабочего процесса. Взносы в эти организации обычно делаются в виде пожертвований. Например, Гарвардского университета управляет одним из крупнейших в мире благотворительных фондов для академических кругов.
Страховая компания предоставляет частным лицам и организациям покрытие от всех форм убытков, включая убытки, травмы, лечение или лишения, в обмен на выплату страхового взноса. AXA и Zurich Insurance Group — две из крупнейших страховых компаний в мире.
Коммерческие банки — это финансовые учреждения, предлагающие населению банковские, кредитные и инвестиционные услуги. В Соединенных Штатах коммерческие банки застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов. JPMorgan Chase и Bank of America — два крупнейших банка, работающих в США
.Обязательно заходите в наш раздел новостей, чтобы следить за последними доходами фонда.
Определение и пример институционального инвестора
Что такое институциональный инвестор?
Институциональный инвестор — это организация, а не физическое лицо, которое инвестирует от имени членов организации.
Как работает институциональный инвестор?
Институциональные инвесторы являются крупнейшим компонентом так называемой группы «умных денег». Обычно существует шесть типов институциональных инвесторов: пенсионные фонды, целевые фонды, страховые компании, коммерческие банки, паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды.
Деятельность большинства институциональных инвесторов в США регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Институциональные инвесторы должны подать форму 13F в SEC, чтобы сообщить о своих квартальных активах; они также должны подать форму 13G, если им принадлежит более 5% акций компании. Розничные инвесторы могут использовать эти публичные документы, чтобы узнать, какие учреждения покупают или продают каждый квартал.
Институциональные инвесторы обладают ресурсами для проведения обширных исследований по широкому спектру инвестиционных возможностей, и благодаря своим специальным знаниям они обычно имеют преимущество перед розничными инвесторами. Управляющие портфелем часто встречаются лично с руководителями компаний, изучают целые отрасли и тщательно оценивают компании, прежде чем принимать конкретные инвестиционные решения.
Почему институциональный инвестор имеет значение?
Во-первых, институты обычно являются самой большой силой, стоящей за спросом и предложением на рынках ценных бумаг, поэтому они имеют большое влияние на цены многих ценных бумаг. Подавляющее большинство торгов на основных биржах осуществляется учреждениями, и важно отметить, что из-за размера их портфелей институциональные покупки и продажи могут сильно повлиять на цену ценной бумаги.
Во-вторых, поскольку они считаются «умными деньгами» на рынке, деятельность организации по покупке / продаже может представлять большой интерес для индивидуальных инвесторов. В частности, форма SEC Form 13F может служить окном в портфели секретных фирм. Институциональное владение конкретными ценными бумагами можно найти на многих финансовых сайтах или в Investor’s Business Daily . Отделы по связям с инвесторами публичных компаний часто также раскрывают своих институциональных акционеров.
Некоторые инвесторы намеренно ищут инвестиции с минимальной институциональной собственностью или без нее, ожидая, что организации вскоре «обнаружат» ценную бумагу и подтолкнут ее вверх.
Обзор институциональных инвесторов
Содержание
- Что такое институциональный инвестор?
- Типы институциональных инвесторов
a. Хедж-фонды
б. Паевые инвестиционные фонды
c. Частный и венчурный капитал
d.Страховая компания
e. Целевые фонды
f. Пенсионные фонды - Влияние институциональных инвесторов
a. Market Maker
b. Корпоративное управление - Преимущества институциональных инвесторов
a. Более низкие сборы
b. Доступ к ценным бумагам
c. Ресурсы и профессиональное руководство - Заключение
В мире финансов инвесторы делают инвестиции, предоставляя капитал бизнес-предприятиям с целью получения финансовой прибыли в какой-то момент в будущем.
Обычно инвесторы делятся на две разные группы: институциональные инвесторы, которые инвестируют в форме юридических лиц, и розничные инвесторы, которые инвестируют как физические лица. Инвестиционные стратегии, применяемые этими двумя типами инвесторов, различаются из-за того, что они оба имеют разный доступ к финансовым рынкам и информации.
В этой статье мы более подробно рассмотрим институциональных инвесторов, изучив различные подтипы институциональных инвесторов, их влияние на рынок и преимущества институционального инвестирования.
Что такое институциональный инвестор?
Институциональный инвестор определяется как юридическое лицо или организация, которая объединяет средства от многочисленных инвесторов (которые могут быть индивидуальными инвесторами или другими юридическими лицами) для инвестирования в различные финансовые инструменты, такие как акции, облигации, недвижимость или любые другие инвестиционные инструменты. .
Институциональные инвесторы считаются искушенными инвесторами, обладающими обширными знаниями и опытом. Они способны создавать сложные финансовые модели, которые включают большой объем данных для прогнозов рисков и доходности в сочетании с надежным процессом комплексной проверки и, следовательно, с меньшей вероятностью будут принимать неверные инвестиционные решения по сравнению с индивидуальными инвесторами.
Институциональные инвесторы обычно вкладывают деньги от имени своих участников или клиентов и обычно также вкладывают свои собственные деньги в качестве кожи в игре.
С другой стороны, розничные инвесторы — это непрофессиональные инвесторы, которые торгуют ценными бумагами и фондами, обычно через посредников, таких как брокерские фирмы или управляющих инвестиционными счетами, предоставляемых банками. Поскольку эти розничные инвесторы вкладывают средства от своего имени, а не от имени учреждения, размер инвестиций, как правило, намного ниже по сравнению с институциональными инвесторами.
Из-за характера инвестиций розничные инвесторы, как правило, менее квалифицированы и более восприимчивы к эмоциональным суждениям, нежели преследуют четкие цели, изложенные в инвестиционном тезисе, используемом институциональными инвесторами.
Читайте также: Что такое Cap Rate?
Типы институциональных инвесторов
На рынке существует несколько различных типов институциональных инвесторов. Каждый институциональный инвестор специализируется на своих классах активов и инвестиционных стратегиях.В целом существует шесть типов институциональных инвесторов:
1) Хедж-фонды
Хедж-фонды — один из самых популярных типов институциональных инвесторов на финансовых рынках. Некоторые из крупнейших в мире хедж-фондов включают Bridgewater Associate, AQR Capital Management, Blackrock и т. Д. Как следует из этого термина, основная цель хедж-фонда — «застраховаться» от потерь на общем фондовом рынке. Часто это делается путем открытия длинной и короткой позиции по определенной ценной бумаге.
Хедж-фонды предъявляют строгие требования к входу для своих инвесторов и обычно не открыты для розничных инвесторов. Чтобы инвестировать в хедж-фонд, инвестор должен быть утвержден как аккредитованный инвестор и иметь чистую стоимость не менее 1 миллиона долларов.
Отличительной особенностью инвестиций хедж-фондов является их неликвидность. Это означает, что инвесторы хедж-фондов привязаны к инвестициям с высоким риском на более длительный период времени без свободы обналичивания и выхода.Кроме того, хедж-фонды обычно используют концентрированную инвестиционную стратегию, когда средства направляются в несколько активов в более крупных пропорциях, что делает их более восприимчивыми к большей прибыли, а также к потенциальным убыткам. В результате хедж-фонд рассматривается многими инвесторами как более агрессивный и более рискованный класс инвестиционных активов.
2) Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды — еще один распространенный инвестиционный инструмент на рынке. Базовые инструменты этих механизмов в основном состоят из различных акций, облигаций, фондов или других ценных бумаг.Большинство паевых инвестиционных фондов инвестируют в ликвидные ценные бумаги, которые торгуются на фондовом рынке. Vanguard, JP Morgan и Fidelity Investments — одни из самых известных паевых инвестиционных фондов в мире.
Паевые инвестиционные фонды — это хорошо диверсифицированные фонды, которые инвестируют в разные отрасли, сектора, географические рынки и даже в компании с разным размером капитализации, от малого до большого. Они хорошо разработаны, чтобы снизить риск капитала для своих инвесторов за счет диверсификации. Паевые инвестиционные фонды не имеют требований к входу для инвесторов и открыты для индивидуальных инвесторов с небольшой точкой входа.Одной из привлекательных особенностей паевых инвестиционных фондов является то, что ими профессионально управляют эксперты рынка; таким образом, он хорошо подходит для начинающих инвесторов.
Читайте также: Что такое источники и способы использования средств?
3) Private Equity and Venture Capital
Private Equity или PE-институты — это объединенные инвестиционные фонды, которые предоставляют капитал частным организациям, которые не могут привлечь капитал от населения. Срок инвестирования обычно составляет более 5 лет; таким образом, делая инвестиции неликвидными для краткосрочных и среднесрочных инвесторов. Учреждения прямых инвестиций обычно имеют в качестве базы инвесторов только состоятельных частных лиц из-за высокого минимального размера инвестиций и частного доступа к компаниям, которые находятся вне поля зрения.
Венчурный капитал (ВК) — это форма финансирования частного капитала, и они обычно предоставляют финансирование стартапам, ранним и развивающимся компаниям с чрезвычайно высоким потенциалом роста. Из-за характера их инвестиций они считаются рискованными. Типичной целью венчурного капитала является раннее инвестирование в надежде повысить оценку инвестированных стартапов посредством серии раундов финансирования с целью IPO (первичного публичного размещения акций) в качестве листинговой компании.Некоторые из хорошо известных венчурных капиталистов включают Sequoia Capital, Softbank и Andreessen Horowitz, которые инвестировали в успешные стартапы, такие как Facebook, Airbnb и Uber, и это лишь некоторые из них.
4) Страховая компания
Страховая компания регулярно собирает премии со своих держателей полисов за продаваемые ими страховые продукты, которые обычно делятся на страхование жизни и страхование, не связанное с жизнью. Часть собранных премий направляется на другие долгосрочные инвестиции для получения прибыли от денежного потока и для покрытия выплат по претензиям.Некоторые из финансовых инструментов, в которые вкладываются эти фирмы, обычно включают в себя векселя с хеджированием от инфляции, государственные облигации или долгосрочные облигации.
В число крупнейших страховых компаний мира входят Axa S.A. Insurance, Prudential PLC и Allianz SE.
Читайте также: Знать свой капитал
5) Эндаумент-фонды
Эндаумент-фонды обычно создаются университетами, больницами, благотворительными фондами или другими некоммерческими организациями. Управляющий этими фондами целевого капитала несет ответственность за принятие инвестиционных решений в отношении этих фондов.Доход, полученный от инвестиционной деятельности, должен использоваться для финансирования основной цели фонда, которая может включать в себя влияние ESG (экономическое, социальное и управленческое).
6) Пенсионные фонды
Пенсионные фонды — это денежные взносы из пенсионных планов, составленные как работодателями, так и работниками. Накопленный капитал распределяется по разным видам ценных бумаг. Основная цель пенсионных фондов — обеспечить инвесторам стабильный финансовый доход после их выхода на пенсию.
Пенсионные фонды имеют чрезвычайно низкий риск и инвестируют только в хорошо диверсифицированные фонды, государственные облигации с низким уровнем риска и могут включать небольшой процент акций с высокой капитализацией. Некоторые хорошо известные примеры пенсионных фондов включают Центральный резервный фонд (CPF) в Сингапуре, Государственный пенсионный фонд Норвегии и учителей штата Калифорния.
Читайте также: Общие сведения о IRR, доходности и множественном капитале
Зарегистрируйтесь в RealVantageВлияние институциональных инвесторов
Market Maker
Рыночные маркеры имеют дело в основном с покупкой / продажей / выпуском новых ценных бумаг для вторичного рынка на финансовых рынках.Следовательно, их присутствие на финансовом рынке заметно. Они обладают значительным влиянием на финансовом рынке и могут оказывать большое влияние на динамику цен на определенные ценные бумаги. Также известно, что они владеют значительной долей публичных компаний на рынке.
Согласно исследованию, проведенному Harvard Business Review, институциональным инвесторам принадлежит около 80% всех акций индекса S&P 500. В долларовом выражении это оценивается в 21,7 триллиона долларов. Кроме того, финансовые учреждения, такие как Blackrock, Vanguard и State Street, являются тремя крупнейшими владельцами большинства компаний DOW 30.
Короче говоря, институциональные инвесторы имеют решающее значение для финансового рынка, потому что они обеспечивают хорошее функционирование рынка капитала, предоставляя предприятиям достаточный капитал и обеспечивая значительную ликвидность, поскольку они помогают создавать и активно торговать на рынке множеством финансовых ценных бумаг, которые будут имеют большое влияние на «денежный поток», а также на экономику в целом. Институциональные инвесторы также помогают повысить эффективность рынка за счет повышения ответственности руководства и выявления цен.
Корпоративное управление
Помимо экономического вклада, институциональные инвесторы также играют активную роль в улучшении корпоративного управления на финансовом рынке. Согласно исследованию, написанному Стивеном Бейнбриджем, профессором коммерческого права в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе, институциональные инвесторы имеют больше стимулов для развития опыта в отслеживании и мониторинге своих инвестиций из-за крупных денежных обязательств по сравнению с индивидуальными инвесторами. Эта практика побуждает государственные фирмы придерживаться принципов надлежащего корпоративного управления при работе компаний различного размера.
Кроме того, институциональные инвесторы, владеющие значительной долей акций, могут иметь больше полномочий для привлечения руководства к ответственности за действия, которые подрывают благосостояние акционеров. Обладая огромной долей акций и прав голоса в компании, институциональные инвесторы могут вносить конструктивные изменения в состав совета директоров, когда результаты деятельности компании ухудшаются.
Другими словами, институциональные инвесторы предоставляют не только средства, но и практические рекомендации, сети и поддержку, которые могут быть ценными для компаний, в которые они инвестируют.
Читайте также: Наши инвесторы поступают правильно
Преимущества институциональных инвесторов
1) Более низкие комиссии
В большинстве случаев институциональные инвесторы, как правило, торгуют крупными акциями и участвуют только в крупных сделках, т.е. 10 000 акций или более со значительным капиталом. Из-за их большого размера и огромной покупательной способности он позволяет им договариваться о более выгодных тарифах за каждую транзакцию и условиях своих инвестиций.Комиссии, такие как расходы на маркетинг или распространение, также не взимаются с институциональных трейдеров.
2) Доступ к ценным бумагам
Институциональные инвесторы могут получить доступ ко многим эксклюзивным инвестиционным возможностям, которых нет у индивидуальных инвесторов. Эти транзакции обычно требуют крупных минимальных бай-инов, таких как коммерческая недвижимость, валюта и будущие контракты.
Другие операции, такие как IPO, форварды и свопы, ограничены из-за сложности и высокого риска сделок.Считается, что институциональные трейдеры обладают знаниями, опытом и способностями защищать себя от рисков. По этим причинам они могут быть освобождены от определенных правил. В США институциональные инвесторы имеют право покупать частные размещения в соответствии с Правилом 506 Положения D как аккредитованные инвесторы.
Это позволило институциональным инвесторам получить лучшие инвестиционные перспективы и достичь рыночной доходности выше средней.
3) Ресурсы и профессиональные консультации
Менеджеры, управляющие институциональными фондами, как правило, являются экспертами, специализирующимися на финансовых инвестициях.Эти опытные менеджеры менее подвержены таким эмоциям, как жадность и страх, по сравнению с розничными инвесторами. Такие эмоции — одна из главных причин, по которой розничные инвесторы теряют деньги. Более того, институциональные инвесторы также лучше оснащены различными аналитическими инструментами и передовыми технологиями, что позволяет им проводить более точный финансовый анализ при рассмотрении вариантов инвестирования.
Заключение
Итак, институциональные инвесторы — это крупные организации, которые вкладывают деньги от имени группы инвесторов.На рынке существует множество различных типов институциональных инвесторов. Они, как правило, различаются по объему контроля, уровню толерантности к риску, уровню ликвидности и участию в предприятии.
Институциональные инвесторы жизненно важны для рынков капитала. Они оказывают большое влияние и оказывают значительное влияние на все классы активов и рынки. Также известно, что они улучшают корпоративное управление и информационную прозрачность в корпоративном мире.
Поскольку институциональные инвесторы часто участвуют в крупных сделках, они могут пользоваться льготами и более низкими комиссиями за приобретение при покупке ценных бумаг на первичном финансовом рынке. В результате они могут получить более высокую отдачу от своих инвестиций по сравнению с розничными инвесторами.
Читайте также: REIT или совместные инвестиции в недвижимость?
Узнайте больше о возможностях совместного инвестирования в недвижимость в RealVantage. Посетите нашу команду, ознакомьтесь с нашей историей и инвестиционными стратегиями.
Зарегистрируйтесь в RealVantage RealVantage — это платформа для совместного инвестирования недвижимости , которая позволяет нашим инвесторам диверсифицировать рынки, зарубежной недвижимости, секторов и инвестиционных стратегий.
Посетите наш главный сайт, чтобы узнать больше !
Что такое институциональный инвестор?
Институциональный инвестор — это компания или организация, которая объединяет деньги для покупки ценных бумаг, недвижимости и других финансовых активов. Примеры включают пенсионные фонды, хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды, эндаумент, банки и страховые компании.
Это учреждения, которые делают очень большое количество крупных инвестиций на финансовых рынках.
Ожидается, что институциональный инвестор не будет основным бенефициаром каких-либо инвестиционных результатов. Его бизнес в целом действует как средство, через которое другие могут направлять инвестиции.
Однако институциональные инвесторы также используют свои собственные деньги. HM Revenue & Customs, часть правительства Великобритании, пишет:
В инвестиционном мире институциональные инвесторы — это крупные игроки, а розничные инвесторы, то есть такие люди, как вы и я, — маленькие. «Институциональный инвестор может инвестировать в две возможности — в качестве инвестиционного канала для других или стратегически / структурно за свой собственный счет.В последнем случае мы не будем рассматривать его как инвестирующего в свой потенциал институционального инвестора ».
Институциональный инвестор использует наши деньги
Большинство инвесторов — обычные люди, такие как мы с вами. Хотя многие из нас не владеют напрямую акциями или облигациями, на самом деле мы владеем большинством из имеющихся. Мы владеем ими через институциональных инвесторов, которые вкладывают наши сбережения и пенсионные планы.
Например, миллионы людей будут получать пенсию от своего работодателя, который перечисляет пенсионные взносы каждого работника в пенсионный фонд.Фонд покупает акции и другие финансовые активы — пенсионный фонд является институциональным инвестором.
Институциональные инвесторы оказывают мощное влияние на финансовые рынки и экономику стран по всему миру. Они являются основным источником капитала для публичных компаний.
Их влияние часто может определять, исчезнут ли листинговые компании или останутся на плаву.
Капитал большинства листинговых компаний поступает от институциональных инвесторов
По словам комиссара Луиса А. Агилар из Комиссии по ценным бумагам и биржам США: доля публичных акций США, управляемых институциональными инвесторами, неуклонно увеличивалась за последние шестьдесят лет.
В 1950 году около 7% или 8% рыночной капитализации приходилось на учреждения по сравнению с 67% в 2010 году.
Рост произошел по мере того, как все больше американских семей принимали участие в рынках капитала через механизмы совместного инвестирования, такие как ETF (торгуемые на бирже фонды) и паевые инвестиционные фонды.
Г-н Агилар добавил:
«Институциональная инвесторская собственность — еще более важный фактор для крупнейших корпораций: в 2009 году институциональные инвесторы владели в совокупности 73% непогашенного капитала 1000 крупнейших корпораций.S. Corporation ».
Многие люди считают, что институциональные инвесторы оказывают вредное влияние на бизнес и нашу планету в целом. Тим Джексон, британский экономист-эколог и профессор устойчивого развития в Университете Суррея, Англия, сказал:
«Крупные компании полагаются на институциональных инвесторов по жесткому графику, который ведет к безжалостному поведению. Эта форма капитализма с такой структурой и стимулами никогда не обеспечит устойчивости ».
По данным Investopedia:
«Институциональный инвестор — это компания или организация, которая вкладывает деньги от имени других людей.Примерами могут служить паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды и страховые компании ».
Видео — Кто такие институциональные инвесторы?
В этом видео основатель и генеральный директор The Mutual Fund Store Адам Болд объясняет, что институциональные инвесторы намного лучше зарабатывают деньги на фондовом рынке и торговле финансовыми активами в целом. По этой причине он считает, что индивидуальным инвесторам (розничным инвесторам) было бы лучше вкладывать свои деньги в паевые инвестиционные фонды.
Кто такие институциональные инвесторы?
Когда дело доходит до финансовых новостей, фраза «институциональные инвесторы» часто используется для описания важного сегмента рынка. Но что именно это означает?
Институциональный инвестор — это небанковское физическое или юридическое лицо или организация, которые покупают и продают ценные бумаги от имени своих участников. Эти участники рынка обычно инвестируют в достаточно большие объемы, чтобы претендовать на льготный режим, такой как более низкие комиссии и более высокая скорость исполнения. Учреждение приносит выгоды от участия инвесторам, которым ранее не хватало ресурсов для доступа к более крупным финансовым рынкам. По этой причине институциональные инвесторы играют решающую роль в поведении рынков и оценке активов.
Фактически, институциональные инвесторы сыграли важную роль в росте и широком распространении биржевых фондов (ETF). Недавнее исследование, проведенное Greenwich Associates, показало, что в ближайшие годы ожидается рост институционального использования ETF, поскольку управляющие фондами стремятся добиться альфы за счет распределения активов, а не выбора акций.
В отчете упоминается, что «учреждения все шире используют ETF для выполнения стратегических функций портфеля. Они используют ETF для получения инвестиционных рисков при распределении «основного» портфеля и в качестве строительных блоков в нисходящих стратегиях, которые создают альфу через распределение активов, в отличие от выбора ценных бумаг.Они также используют ETF для защиты портфелей от волатильности — задачу, которую все больше организаций решает с помощью интеллектуальных бета-ETF ».
Используйте наш скринер ETF, чтобы найти подходящие ETF для вашего портфеля.
Кто регулирует институциональных инвесторов?
Являясь крупнейшим компонентом так называемого кластера «умных денег», институциональные инвесторы в значительной степени регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). На практике это означает, что они должны подавать форму 13F в агентство, чтобы сообщать о квартальных владениях, а также должны подавать форму 13G, если они владеют 5% или более акций компании.
Институциональные инвесторы имеют много преимуществ, когда дело доходит до выбора акций, распределения активов и стратегического инвестирования. Это потому, что в их распоряжении обширные ресурсы, включая исследовательские группы, зарегистрированных консультантов по инвестициям и большие карманы. Розничные торговцы, получающие доступ к финансовым рынкам через свой банк или финансового брокера, не имеют этих преимуществ. Им также не хватает специализированных знаний и специфической отраслевой направленности, характерной для крупных организаций.
На этом фоне легко увидеть чрезмерное влияние институциональных инвесторов на рынки.Институты доминируют в свопах и форвардных биржах и даже сыграли важную роль в развивающихся секторах, таких как биткойн и криптовалюта. Институциональный инвестор — один из немногих участников рынка, который может направлять большие суммы капитала в определенный фонд, отрасль или регион. Поэтому полезно иметь представление о потоках институционального капитала.
Чтобы узнать больше об инвестиционных стратегиях ETF, щелкните здесь.
Контент продолжается под рекламой
Типы институциональных инвесторов
Большинство обозревателей рынка признают шесть типов институциональных инвесторов. Краткое описание каждого из них приведено ниже.
- Пенсии : Пенсионные фонды являются крупнейшими институциональными владельцами активов, с активами под управлением более 36 триллионов долларов США по состоянию на 2016 год. Пенсионные фонды далее делятся по различным направлениям, включая национальные, корпоративные, государственные и профсоюзные.
- Страховые компании : Страховые компании — еще один институциональный инвестор, который вкладывает страховые взносы, уплачиваемые их клиентами, для увеличения своей прибыли.Согласно последней доступной информации, опубликованной ОЭСР, страховые компании во всем мире владеют активами на сумму более 25 триллионов долларов. Обычно они делятся на категории здоровья, жизни и имущества.
- Целевые фонды : Университеты, благотворительные организации и другие некоммерческие организации также классифицируются как институциональные инвесторы. Эти организации финансируются за счет взносов, грантов и благотворительных пожертвований для достижения определенной цели или цели.
- Коммерческие банки : Крупные финансовые учреждения, такие как JPMorgan Chase & Co., Bank of America и Wells Fargo также подпадают под категорию институциональных инвесторов. Эти банки предоставляют своим клиентам депозитные, кредитные и инвестиционные услуги.
- Паевые инвестиционные фонды : Паевой инвестиционный фонд — это открытая инвестиционная компания, которая объединяет деньги индивидуальных инвесторов в один фонд, контролируемый управляющим портфелем. Эти инвестиционные инструменты используются для покупки различных ценных бумаг, от акций до облигаций и валют.
- Хедж-фонды : Хедж-фонды классифицируются как институциональные инвесторы, так и альтернативные инвестиции, использующие объединенные ресурсы для получения прибыли выше рыночной.Обычно доходность выше рыночной зависит от более рискованных инвестиционных стратегий. Хедж-фонды имеют более высокий барьер для входа, чем паевые инвестиционные фонды и ETF, и доступны только для аккредитованных инвесторов.
Институциональные инвесторы во всех их формах доминируют на рынке ETF. Только в 2017 году этот сегмент рынка увеличил свою долю в американских ETF на 213 миллиардов долларов до колоссальных 1,4 триллиона долларов.
По состоянию на 2018 год на институциональных инвесторов (включая инвестиционных консультантов) приходилось почти 60% рынка ETF на 5 триллионов долларов.Почти два десятилетия назад на эти учреждения приходилось всего 30% всего рынка ETF. С другой стороны, частные инвесторы увидели, что их доля в собственности упала с примерно 70% до чуть более 40% в период с 2000 по 2018 год.
Аналитики полагают, что к 2023 году рынок ETF может превысить 12 триллионов долларов, что даст институциональным инвесторам долю примерно в 7,2 триллиона долларов, если исходить из текущей доли владения.
Не забудьте заглянуть в наш раздел новостей, чтобы быть в курсе последних новостей об ETF.
Итог
Институциональные инвесторы должны играть жизненно важную роль на финансовых рынках. Их аппетит к ETF означает, что этот конкретный сегмент рынка будет продолжать расти и внедрять инновации, поскольку инвесторы ищут новые источники роста и стабильности на все более волатильном рынке.
Для получения дополнительных новостей и анализа ETF подпишитесь на нашу бесплатную рассылку новостей или подпишитесь на ETFdb Pro, чтобы получить доступ к нашим Руководствам по ETF.
Институциональный клиент: что это такое?
Институциональный клиент — это организация, которая инвестирует от имени других.
Узнайте о роли институционального клиента в институциональном инвестировании, а также о типах клиентов и о том, что отличает их от розничных клиентов.
Что такое институциональный клиент?
Институциональный клиент — это крупная организация, которая собирает деньги у своих членов или акционеров и инвестирует их от их имени. Крупные институциональные клиенты известны как «умные деньги» Уолл-стрит, потому что они, как правило, обладают большим количеством знаний и ресурсов для оценки тенденций компании и рынка, чем ваш средний семейный инвестор. При этом они могут предпочесть инвестировать свои активы косвенно, через более опытного управляющего активами, или, если у них есть финансовый опыт для этого, инвестировать напрямую.
- Альтернативное имя : институциональный инвестор, институциональный конечный инвестор
Как работает институциональный клиент
Институциональное инвестирование обычно включает трех игроков:
- Владельцы активов : это институциональные клиенты, или, точнее, члены их правления, которые владеют и управляют средствами в конкретном плане активов. Они принимают решение о том, как распределить активы участников или акционеров. исходя из своих инвестиционных целей, рыночных тенденций, законов и нормативных актов.Многие клиенты передают развертывание активов управляющему активами, но некоторые управляют своими активами самостоятельно, исключая управляющего активами из уравнения.
- Управляющие активами : Обычно это инвестиционные менеджеры, которые действуют в качестве доверенных лиц и управляют активами институциональных клиентов, принимая инвестиционные решения в соответствии с нормативными актами.
- Посредники : Это инвестиционные консультанты, которых институциональные клиенты привлекают для помощи в принятии решений по управлению активами и надзора за инвестиционными менеджерами.Они особенно полезны, когда институциональные клиенты не имеют соответствующего внутреннего опыта, чтобы выполнять эти действия самостоятельно.
Возьмем, к примеру, пенсионный фонд. Институциональный клиент устанавливает пенсионный план для своих сотрудников. Затем он принимает пожертвования от своих сотрудников и откладывает их. Чтобы достичь своей цели по увеличению пенсионных активов для использования при выходе на пенсию сотрудников, он предпочитает инвестировать активы от имени сотрудников. Ему не хватает надежных внутренних знаний о распределении активов, поэтому он привлекает институционального консультанта по инвестициям для принятия решений о том, как инвестировать активы плана и кого нанять в качестве инвестиционного менеджера.Затем он нанимает рекомендованного инвестиционного менеджера для реализации рекомендованного инвестиционного подхода.
Институциональное инвестирование — это трехсторонние отношения между владельцами активов, управляющими активами и посредниками, в которых институциональные клиенты выступают в качестве владельцев активов.
Типы институциональных клиентов
Есть несколько типов институциональных инвесторов, у каждого из которых разные инвестиционные цели:
- Паевые инвестиционные фонды : это компании, которые объединяют деньги группы физических лиц и инвестируют их в акции, облигации и другие ценные бумаги.Физические лица, в свою очередь, становятся акционерами компании. Инвестиционные цели зависят от типа фонда. Фонды роста инвестируют с прицелом на прирост капитала, фонды облигаций стремятся приносить доход, а сбалансированные фонды стремятся сочетать и то, и другое.
- Пенсионные фонды : К ним относятся государственные фонды, созданные государственными организациями, и корпоративные пенсионные фонды, созданные компаниями.
Они стремятся обеспечить пенсионный доход участникам плана и, как таковые, инвестируют таким образом, чтобы приносить доход, а также выполнять свои долговые обязательства.
- Целевые фонды : это фонды, созданные некоммерческими организациями, университетами, благотворительными фондами и другими организациями. Поскольку они стремятся поддержать цели организации, они инвестируют, чтобы максимизировать долгосрочную прибыль, но при этом сохранить основную сумму.
- Страховые компании : К ним относятся фирмы, которые предоставляют страхование жизни, здоровья и другие виды страхования. Как и в случае с пенсионными планами, страховщики стремятся получать доход и выполнять свои обязательства.
- Банки : Эти финансовые учреждения объединяют акционерный капитал акционеров, собирают дополнительные депозиты и инвестируют совокупные деньги в активы баланса. Их инвестиционные цели такие же, как и у страховых компаний.
- Хедж-фонды : Эти фонды объединяют деньги и инвестируют их так же, как паевые инвестиционные фонды, но менее регулируются и, как правило, сопряжены с большими рисками в обмен на потенциально большую прибыль.
институциональных клиентов vs.Розничные клиенты
Институциональные клиенты | Розничные клиенты |
---|---|
Инвестировать от имени других | Инвестируй для себя |
Имеют глубокие знания финансовых рынков | Отсутствие глубоких финансовых знаний |
Участвуйте в торговле большими объемами | Торговля с меньшими объемами |
Используйте расширенные инструменты, такие как алгоритмы | В своем распоряжении нет дополнительных инструментов |
В отличие от институциональных инвесторов, которые покупают или продают ценные бумаги от имени других лиц (и часто от до других лиц) с финансовой проницательностью выше среднего, розничные инвесторы или клиенты представляют лиц, не обладающих глубокими знаниями о финансовых рынках и покупающих или продающих ценные бумаги для себя. Взаимодействие с другими людьми
Они осуществляют операции через брокерские фирмы или инвестиционные банки и могут запрашивать консультации у инвестиционных консультантов так же, как институциональные клиенты полагаются на инвестиционных консультантов. Но не все ценные бумаги, доступные институциональным клиентам, доступны для розничных клиентов (например, некоторые паевые инвестиционные фонды или классы долей паевых инвестиционных фондов доступны только институциональным клиентам, а хедж-фонды, как правило, ограничены для всех, кроме самых богатых инвесторов).
Наконец, когда розничные клиенты покупают и продают ценные бумаги, они, как правило, делают это в гораздо меньших объемах, чем институциональные клиенты.Последние могут использовать сложные алгоритмы и электронные торговые платформы для ведения крупномасштабной торговли.
Ключевые выводы
- Институциональный клиент или инвестор — это организация, которая инвестирует от имени других лиц.
Добавить комментарий