Финансирование проектов — Венчурные инвестиции

Фонд предоставляет льготное финансирование в высокотехнологические проекты ранних стадий, которые привлекают инвестиции от аккредитованных инвесторов Фонда.

Основная цель данной инициативы направлена на поддержку уже имеющихся и увеличение числа инвесторов в городе Москве, входящих в инновационные проекты на самых ранних стадиях, и поддержку стартапов, получающих венчурные инвестиции.

Всех аккредитованных в Фонде на текущий момент инвесторов можно найти на странице Наши инвесторы.

Шаг 1. Заявка на аккредитацию инвестора

Для работы с Фондом инвестору необходимо пройти процедуру аккредитации, целью которой является демонстрация опыта и желания инвестирования в проекты ранней стадии. Длительность процедуры аккредитации может составит от двух недель до 3 месяцев, зависит от графика проведения заседаний Экспертного и Управляющего советов Фонда.

Заявку на аккредитацию подает лицо, желающее стать партнером Фонда для совместных инвестиций (аккредитованным инвестором).

Заявка на аккредитацию рассматривается Экспертным советом Фонда на очередном заседании. Инвестор приглашается на очное заседания для знакомства и ответов на вопросы.

Заявка на аккредитацию рассматривается Управляющим советом Фонда на очередном заочном заседании (без присутствия инвестора).

Фонд и Инвестор подписывают Соглашение о сотрудничестве, которое фиксирует лимит средств, выделяемый Фондом на проекты Инвестора.

Шаг 2+. Заявка на софинансирование проекта

Аккредитованные инвесторы могут запрашивать дополнительное финансирование со стороны Фонда для проектов, в которые они инвестируют. Процедура привлечения софинансирования (от момента подачи заявки до получения транша) занимает обычно от 1 до 3 месяцев и зависит от готовности документов инновационного предприятия.

Заявку на софинансирование подает аккредитованный инвестор.

Заявка рассматривается Экспертным советом Фонда на очередном очном заседании. Инвестор и предприниматель приглашаются на заседания для рассказа о проекте и ответов на вопросы.

Фонд, Инвестор и Инновационное предприятие подписывают документы для получения финансирования.

Инновационное предприятие совместно с инвестором заполняют заявку на перечисление инвестиционного займа, на основании которой Фонд перечисляет средства займа на расчетный счет предприятия.

Документы для скачивания:

Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации» (ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации»)

Полное наименование паевого инвестиционного фонда – Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации».

Краткое наименование паевого инвестиционного фонда — ЗПИФ особо рисковых (венчурных) инвестиций «Лидер-инновации».

Тип фонда — закрытый.

Инвестиционные паи фонда предназначены для квалифицированных инвесторов.

Номер и дата регистрации правил фонда: № 1273-94147577 от 26 августа 2008 г.

Наименование органа, зарегистрировавшего правила: Федеральная служба по финансовым рынкам.

До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и в Положении о требованиях к порядку  и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации» (утв. Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2005 г. № 05-23/пз-н) по следующим адресам:

• 117556, г. Москва, Симферопольский бульвар, д.13
• 117639, г. Москва, Варшавское шоссе, д. 95, корп. 1
• телефон (495) 280-05-60.

Полное наименование управляющей компании паевого инвестиционного фонда – Закрытое акционерное общество «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда).

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами: № 21-000-1-00094 от 17 декабря 2002.

Наименование лицензирующего органа — Федеральная служба по финансовым рынкам.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Сайт фонда: http://www.leader-innovations.ru/

Венчурные фонды (в Примерах): Как вложить и заработать

Как работают венчурные фонды и что означают венчурные инвестиции простыми словами. Способы вложений и заработка, Списки фондов США и России.

Молодой биолог придумывает новую технологию воспроизводства клеток, инженер разрабатывает новый двигатель, а программист хочет создать новый мессенджер. Что общего у этих молодых людей? Две вещи: наличие новых перспективных идей и отсутствие денег для их реализации. Откуда же взять столь необходимые финансы для воплощения идей в жизнь? Требуется инвестор — человек или компания, готовые рискнуть и вложить свои деньги в разработку и внедрение нового продукта. Такой инвестор готов к тому, что его деньги вылетят в трубу вместе с негодной идеей, но если идея выстрелит — вложения не просто окупятся, а принесут огромную прибыль.

Соцсеть ТикТок (TikTok), созданная на базе музыкальной платформы, разработанной молодыми китайцами Алексом Чжу и Лю Янгом также развивалась на основе венчурных инвестиций. Теперь основатели стали миллионерами, а владелец ТикТока Чжан Иминь (Zhangh Yiming) входит в список Forbes с состоянием свыше 16 млрд долларов.

С точки зрения потенциального заработка прямые венчурные инвестиции вне конкуренции. Вложение в перспективную компанию на этапе стартапа позволяет выйти на доходность в сотни/тысячи процентов за 5-10 лет.

В 2019 году только в США объем венчурного капитала превысил $100 млрд, так что это направление пользуется популярностью несмотря на повышенный риск.

Инвесторы, готовые рискнуть деньгами и вложить их в новые стартапы, занимаются венчурными инвестициями.

Ниже – пояснение того, что такое венчурные фонды, описание сути и процессов работы.

Что такое Венчурные Фонды (простыми словами)

Венчурные фонды (от английского venture – рискованный, авантюрный) – это инвестиционные фонды, которые вкладывают в молодые компании, характерные высокими рисками (от 50%) и возможной высокой прибылью.

Венчурные инвестиции простыми словами – это вложения в перспективные идеи на начальной стадии их реализации, на этапе стартапа.

Инвестор сознательно идет на повышенный риск, надеясь компенсировать это доходом, в разы превышающим отдачу от стандартных вложений в бумаги первого эшелона.

Потенциал таких вложений показывают примеры «гаражных» стартапов – Google, Microsoft, Amazon, Apple. Они стали лидерами индустрии и эволюционировали из малых, но перспективных компаний в лидеров индустрии. Некоторые обладают триллионной капитализацией.

Венчурные фонды простыми словами – это компании, которые инвестируют в реальный новый и перспективный бизнес.

Это направление зародилось в США в 70-х годах прошлого века. В конце 70-х годов в венчурные фонды было вложено порядка $200 млн, с 2020 года объем инвестирования вырос до $100+ млрд.

Венчурный капитал как правило формируется в специальных фондах за счет частных инвесторов. Вложения могут совершаться не только в денежной форме, но и в виде рекламных услуг, юридической помощи, ведения бухгалтерии, консалтинга.

Что касается терминологии, то единого принятого повсеместно определения нет.

EVCA (Европейская ассоциация прямых и венчурных инвестиций) называет это направление вложениями в частные предприятия со значительным потенциалом роста на начальной стадии их развития. В эту категорию попадают и компании со сравнительно малой степенью новизны. Допускаются вложения на стадиях расширения/развития, когда

В Британии BVCA относит к характерным особенностям венчурных фондам их долгосрочный характер. Акции компаний, в которые вкладываются деньги, не котируются на фондовых биржах.

Американская NVCA (Национальная ассоциация венчурного инвестирования) рассматриваем это направление как подвид прямого инвестирования. Акцент делается на компаниях, работающих в секторе IT и прочих перспективных сферах, в которых выше вероятность стать лидером индустрии. Акции компаний не должны торговаться на биржах. В отличие от прямых венчурные инвестиции направляются в стартап еще до того, как тот перейдет в фазу активной реализации продукции.

Российская Ассоциация венчурного инвестирования (РАВИ) употребляет другую классификацию:

• VC (Venture Capital, венчурный капитал) — это прямые инвестиции, которые осуществляются во время посевной и начальной стадии проекта;
• PE (Private Equity) — это прямые инвестиции на последующих этапах развития проекта. Их размер не ограничен.

Венчурное финансирование стартапов стало закономерным итогом глобализации мировой экономики. Основным источником венчурного капитала являются пенсионные и страховые фонды, банки, институциональные инвесторы, отдельные компании.

Доля рядовых инвесторов с небольшим капиталом сравнительно невелика.

Венчурными инвесторами выступают:

• Физические лица;
• Юридические лица;
• Коммерческие банки;
• Венчурные фонды.

Последний — это инвестиционный фонд, чьей целью является поиск перспективных стартапов и работа с ними.

Инвесторы могут получить долю прибыли в виде акций компании, а не в денежном исчислении, поэтому они заинтересованы в развитии компании. Прибыль венчурного инвестора состоит в разнице между ценой приобретения акций и их продажи, а вложенный капитал носит название венчурного.

Венчурные инвестиции простым языком — это вложения в новый бизнес с высоким потенциалом, но и высокими рисками. Обычно в роли компаний выступают стартапы и компании разрабатывающие инновационные технологии. В отличии от бизнес-ангелов, венчурные фонды могут выделять деньги по относительно невыгодным условиям, но с большим капиталом и другими ресурсами.

Основы венчурных инвестиций

Статистика будет не в пользу инвестора. Если из 10 вложений отработает 1 направление – это нормально. Нужна моральная готовность к серии потерь вложенных средств.

В венчурную сделку проще зайти чем выйти. В момент покупки акций они не торгуются на бирже и продать бумаги в любой момент невозможно. Придется либо ждать IPO, либо рассчитывать на продажу акций крупному инвестору. Внебиржевые сделки реальны в теории, но крупные объемы продать сложно.

Большинство венчурных фондов работает с убытком либо небольшой доходностью. Исследование Wealthfront показывает, что на 20 лучших фондов приходится порядка 95% всей прибыли по этому направлению.

Венчурные фонды ориентируются в основном на институциональных инвесторов, но это не значит, что для обычных инвесторов путь закрыт. В стартапы может вложить любой, для этого не понадобятся миллионы долларов и профильное образование.

Наибольший потенциал у идей, реализующихся в новых направлениях. При работе со стартапами желательно учитывать господствующий технологический уклад. Например, в IT уже есть лидеры, занять их место практически нереально. В то же время при переходе к 6 технологическому укладу большую значимость приобретает сектор нано- и биотехнологий.

В этих сферах шансы на успех выше, условный «гаражный» стартап через 5-10 лет может превратиться в аналог той же Apple, но в сфере био- или нанотехнологий. Вложения, например, в только что открывшееся кафе не относятся к венчурным, это рядовой бизнес-проект, вероятность его резкого роста и превращения в лидера индустрии практически нулевая.

Рынок венчурных инвестиций динамичен. Смена приоритетов – нормальное явление, фактически мир уже вступил в 6-й технологический уклад, поэтому роль био- и нанотехнологий в будущем возрастет.

• Венчурный вложения – это долгосрочные инвестиции, с периодом вложений от 3 лет и выше, обычно 5-7 лет. Иногда стадия разработки инновационного проекта может занять несколько лет;
• Период окупаемости — длительный, от 5 лет и выше;
• Сумма вложений составляет существенную величину, обычно порог входа начинает от 20-50 тысяч долларов и может достичь нескольких миллионов;
• Прогнозирование результата проекта стремится к нулю.

Инвестор, желающий вложиться только в один стартап, называется венчурным капиталистом. Ему необходимо осуществлять полный контроль над деятельностью компании, поэтому инвестор может настоять на своем назначении в качестве генерального директора или вхождении в совет директоров.

Как вложить в венчурный фонд

На рынке есть венчурные фонды, работающие более 10 лет и умеющие отбирать действительно перспективные проекты.

На американском рынке действует более 1000 фондов.

Самые громкие имена, пожалуй, это — First Round Capital, давшие жизнь компании Uber, и Founders Fund, принадлежащий Питеру Тилю. Он со своей командой дал возможность невероятного роста таким компаниям как SpaceX и Facebook.

Если вы задумываетесь о том, как вложить в венчурный фонд, то у вас наверняка уже есть около 50-500 тысяч долларов.

Чтобы инвестировать деньги в венчурный фонд, необходимо обратится туда напрямую, назначить встречу или собеседование с менеджером фонда и провести переговоры. Дело в том, что условия будут индивидуальны и будут зависеть от суммы вложений и от ситуации на рынке.

Венчурные фонды США

Лучшие примеры:

General Atlantic

Один из пионеров отрасли, работает с 1980 года, располагает капиталом в $31 млрд, а объем инвестиций в 1 проект колеблется от $20 млн до $100 млн.

Фонд работает и на поздних стадиях, включая выход бизнеса на IPO, также General Atlantic обеспечивает сопровождение поглощений.

Hillhouse Capital Group

Основан в 2005 году, но уже располагает капиталом в $30 млрд, конкурируя с General Atlantic за звание крупнейшего фонда венчурного капитала в мире. Объем разовой инвестиции колеблется в диапазоне от $500000 до $500 млн. Нет концентрации на отдельном секторе, деньги вкладываются в технологические стартапы, IT, сектор здравоохранения. Также фонд работает с более консервативными инструментами, венчурное инвестирование – лишь одна из граней его работы.

Insight Venture Partners

Работает с 1995 года, с собственным капиталом в $18 млрд занимает третью строчку в списке крупнейших венчурных инвестфондов. Объем вложений – от $10 до $200 млн, сфера интересов ограничена IT, технологическим сектором, интернет-бизнесом.

Iconiq Capital

Капитал фонда превышает $14 млрд, Iconiq Capital работает с 2011 года. За время существование, размеры сумм вложений в 1 проект колебались в диапазоне $5 – $75 млн.

New Enterprise Associates

Основан в 1977 году, управляет капиталом в $10 млрд. Объем инвестиций несколько скромнее, чем у приведенных выше фондов, разовая транзакция колеблется в диапазоне $2 – $50 млн.

В перечне крупнейших инвестфондов этого типа находятся только западные фонды. Это объясняется тем, что российские венчурные инвестиции – сравнительно молодое направление. В США, например, уже в 1977 году работал New Enterprise Associates, в существовавшем в то время СССР о венчурном инвестировании речь не шла.

Это не значит, что сейчас нет инвестфондов в России. Ниже будет ТОП список российских венчурных фондов.

Что касается принципа работы, то независимо от географического положения венчурные инвестиционные фонды работают по одной и той же схеме. Комиссия за управление несколько выше по сравнению с ПИФами или ETF фондами.

Вложения в фонды этого типа в разы сложнее по сравнению с ETF или ПИФами. Акции ETF свободно торгуются на бирже, их можно купить, отправив приказ через торговый терминал. В случае с ПИФами ситуация та же – провайдер фонда продает паи без ограничений, устанавливая лишь минимальную сумму вложений.

Венчурные фонды могут работать только на посевном раунде, но нет ограничений по участию и на других стадиях. Фонд может вложить, например, $1-$2 млн на стадии посева и добавлять по несколько миллионов в последующих раундах, если темпы реализации проекта не вызывают опасений.

Венчурные инвестиции в стартапы через инвестфонды недоступны рядовым инвесторам с капиталом в пару тысяч долларов. Обычно входной порог находится на отметке $200000 – $500000. Детали обсуждаются непосредственно при общении с представителями фонда.

За свою работу фонд взимает комиссию с инвесторов, они могут достигать 5-10% от суммы вложений за работу (upfront fee) и 10-20% от прибыли (success fee).

Венчурные фонды в России

Самые известные фонды в России:

Softline Venture Partners

Занимается IT-технологиями, специализируется на стартапах начиная со стадии посева (разработки). Работает с 2008 года, собственный капитал порядка $20 млн, помимо непосредственно инвестирования фонд запустил собственный акселератор проектов.

Объем вложений в один проект – от $100000 до $1 млн, за время работы только на рынке СНГ инвестировано свыше $25 млн. Сделан акцент на компаниях, относящихся к 5 технологическому укладу – искусственный интеллект, компьютерная безопасность, облачные вычисления, интернет вещей.

Один из лучших проектов — интернет-магазин Daripodarki.ru, купленный компанией Edenred из Франции.

Russian Ventures

Основан в 2008 году, по масштабам несколько уступает Softline Venture Partners, акцент сделан на российском рынке, акцент делается на IT и технологическом секторе.

Внедряет западные разработки на российском рынке. Один из самых известных стартапов — Pluso. ru.

В портфолио фонда есть проекты объемом до $500000.

ABRT

Работает с 2006 года, инвестирует реже чем 2 упомянутых выше инвестфонда. Объем капиталовложений в один проект доходит до $11-$16 млн.

Предпочитает проекты, связанные с разработкой программного обеспечения. Наиболее известные проекты — Acronis, KupiVIP и Oktogo.ru.

Prostor Capital

Фонд появился в 2011 году и взял курс на вложения в высокотехнологичые IT проекты, также в работу берутся стартапы из сферы облачных технологий, цифровой медицины, инноваций в рекламе и финансовых технологиях. Максимальный объем инвестиций в 1 проект – $5 млн (CPAExchange).

Самый известный стартап — знакомый всем родителям и школьникам Дневник.ру.

Addventure II

Основан в 2010 году, в управлении $120 млн, помимо IT сферы в работу берутся стартапы в сфере медицинских технологий, здоровой пищи, различные сервисы, нацеленные на повышение комфорта жизни человека.

В рамках одного раунда вкладывается от $1 до $10 млн.

Runa Capital

На фоне остальных выделяется развитым маркетингом, основную активность проявляет на российском рынке. Вкладывает до $10 млн в один проект, в портфолио такие стартапы как LinguaLeo, Nginx.

РВК

В отличие от остальных – это государственный российский фонд, основан в 2009 году. Так как это государственная структура процесс поддержки перспективных стартапов несколько забюрократизирован, но фонд популярен, так как для авторов проектов это шанс получить поддержку и не попасть в зависимость от частного инвестора. Вкладывает в инновации и научно-технические открытия. Удачные проекты — «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».

---

Венчурные фонды в России дают не меньшую отдачу, чем зарубежные. На местном рынке есть категория стартапов, копирующих западные аналоги, по ним несколько ниже риски и выше вероятность получения дохода.

До начала нулевых годов Россия сильно отставала от стран Запада в области венчурных фондов. В 2000 году объем вложений этого типа составил $0,19 млрд, но уже к 2008 году этот показатель вырос до $1,3 млрд, в будущем рост продолжился. Появились фонды, в том числе и государственные, которые специализировались на вложениях в стартапы.

По данным РВК основную активность проявляют:

• Российские и иностранные фонды.
• Бизнес-ангелы.
• Корпорации.

Рынок венчурного развития активно развивается и получает государственную поддержку.

Стало известно о намерении Правительства РФ создать фонд для инвестиций в стартапы с рабочим названием «Фонд венчурных фондов». Премьер-министр Мишустин дал поручение увеличить инвестиции в венчурные фонды со стороны государственных корпораций и компаний с государственным участием. Запланирован рост венчурного капитала в 10 раз за ближайшие 10 лет.

Как и в случае с зарубежными фондами рядовой инвестор с малым капиталом не сможет входить в российские стартапы через них – слишком высок входной порог. Единственный вариант – краудинвестинговые платформы.

Сколько можно заработать на венчурных фондах

Выше приводился пример Питера Тиля, увеличившего стартовые инвестиции в 2000 раз за 8 лет.

Цифры доходов, принесенных успешными проектами своим инвесторам, впечатляют.

На примере социальной сети Twitter видно, что первоначальные вложения составили 5 млн. долларов, а прибыль достигла 15 млрд долларов.

• WhatsApp. В роли единственного инвестора выступала Sequoia, всего инвестировано $60 млн в первых раундах, что дало Секвойе 18%-ную долю бизнеса. Позже WhatsApp был поглощен Facebook за $22 млрд. Sequoia получила $3,96 млрд и увеличила их в 66 раз.
• Groupon. Один из показательных примеров экспоненциального роста вложенного капитала. На старте проекта Эрик Лефковски (Eric Lefkofsky) вложил в него миллион, после IPO его доля оценивалась в $3,6 млрд. В раундах до IPO он продал принадлежащие ему акции за $386 млн, при этом на их покупку потратил всего $546. Эрик Лефковски буквально превратил сотни долларов в сотни миллионов, а позже и в миллиарды долларов.
• Snap Inc. История этой компании – пример отличной работы венчурного фонда. Специалисты Benchmark Capital Partners вложили порядка $8 млн, позже эта сумма выросла до $2+ млрд.

Не думайте, что все эти первоначальные вложения были сделаны на руки, они были сделаны через фонды, чтобы сохранить все юридические моменты, а также воспользоваться более удобными условиями налоговой политики при получении прибыли.

Есть десятки подобных примеров, но и в среднем доходность венчурных фондов по доходности обгоняют классический фондовый рынок. На дистанции в 25-30 лет доходность обгоняет S&P 500 на 2-3%, этот разрыв сохраняется с течением времени.

При портфельном инвестировании ориентироваться стоит именно на эту доходность. Из десятка проектов 1-2 будут удачными, но по остальным будет зафиксирован убыток, из-за этого итоговая доходность окажется ниже.

По данным онлайн-базы, ведущей учет инвесторам в IT-стартапы CrunchBase, в среднем каждый перспективный стартап может привлечь порядка 25 млн. долларов, а после того, как его акции выходят на биржу, капитализация компании доходит до 180-200 млн. долларов. Прибыль исчисляется сотнями и тысячами процентов.

Способы вложений

Простейшим способом станет самостоятельный поиск перспективных стартапов в той отрасли, которая интересна инвестору — от написания нового музыкального альбома до создания наноробота.

Опытные инвесторы предпочитают вкладываться через венчурные фонды. Недостатком станет высокий порог входа — от 20 000 долларов за один чек.

Есть принципиально разные способы инвестирования в перспективные идеи:

• Прямой выход на автора идеи/руководство молодой компании, не только финансирование проекта, но и непосредственное участие в развитии. При таком сценарии инвестор становится бизнес-ангелом, имеет личный опыт в сфере, в которой работает заинтересовавший его стартап. Большинству рядовых инвесторов этот путь недоступен – нужен большой стартовый капитал, речь идет о миллионах долларов.
• Фонды венчурных инвестиций. Метод удобнее по сравнению с предыдущим, инвестору нужно лишь вложить деньги в фонд, его сотрудники сделают все остальное. Недостаток этого направления – высокий входной порог, иногда есть и другие фильтры вплоть до личного собеседования с желающим участвовать в нем. Сотрудники фонда берут комиссию за отбор проектов, управление портфелем.
• Клубы инвесторов. Как и в случае с фондами задача отбора перспективных стартапов ложится на плечи клуба, от его участников требуется только внести деньги. По сравнению с фондами может быть снижен входной порог.
• Краудинвестинговые сервисы. Через такие платформы можно вкладывать небольшой капитал в массу проектов. Минимальный взнос может стартовать с $50-$100 в зависимости от платформы. После успешной реализации проекта инвесторы получают либо возврат денег с соответствующими процентами дохода, долю от доходов стартапа, непосредственно долю в компании после ее реорганизации в АО.

Инвестиции в венчурные проекты могут реализовываться любым из перечисленных способов. Выбор зависит от стартового капитала и опыта работы в данной сфере.

Если инвестор планирует сконцентрироваться на нескольких проектах, работающих в знакомой ему индустрии, и обладает многомиллионным капиталом, выгоднее стать бизнес-ангелом. Рядовой инвестор выбирает краудинвестинговые сервисы или венчурные фонды.

Где искать проекты для венчурных инвестиций

Самостоятельный поиск необходим только если вариант с венчурными фондами или клубами не подходит. При самостоятельном поиске может использоваться 4 источника информации:

Площадки-акселераторы – нечто вроде трамплина для перспективных идей. Акселератор не финансирует на 100% стартап, а обеспечивает информационную поддержку и облегчает быстрый выход на стадию поиска инвестора. Примеры таких площадок – idealmachine.ru, gva.vc, suincubator.ai, techstars.com/startups. Есть сотни акселераторов, специализирующихся по странам, регионам, секторам, в которым работает проект.

Конкурсы для авторов стартапов. Этот подход облегчает работу инвестора, конкурсная комиссия отсеивает откровенно неконкурентоспособные идеи. Примеры таких конкурсов – BBVA Open Talent, The Lovie Awards, GenerationS, Стартап Года, Russian Startup Tour.

Базы данных по стартапам, в них стекается информация по тысячам проектов, но анализировать их придется самостоятельно. Масса информации доступна на crunchbase.com, rb.ru, eu-startups.com.

Краудинвестинговые платформы – выбор рядового инвестора со сравнительно небольшим стартовым капиталом. Работают десятки подобных платформ, наиболее известны indiegogo.com, seedinvest.com, gofundme.com, startengine.com, angel.co, starttrack.ru.

Самостоятельный отбор проекта – необязательный этап для инвестора. Если работать через венчурный фонд или клуб инвесторов, эту задачу решает фонд/клуб.

Отличия венчурных инвестиций от традиционных

Вложения с повышенным риском отличаются от традиционных не только принимаемым риском. Выделяется целый ряд принципиальных отличий:

1. Доступность информации. По компаниям 1-2 эшелонов рассчитывается масса статистики, публикуются квартальные отчеты, информационно-аналитические сервисы предоставляют не только текущие производственные показатели, но и прогнозируют их в будущем. Бизнес уже состоялся, есть база для анализа и прогнозирования результатов в будущем. Стартапы анализировать гораздо сложнее, есть лишь идея и начальные шаги в попытке ее реализовать. Неизвестно как будут развиваться дела в будущем, в информационно-аналитических сервисах данных по таким компаниям нет.
2. Надежность и прогнозируемость результатов. Венчурные инвестиции нестабильны, вкладывая, например, в акции «голубых фишек» вероятность потери денег сравнительно невелика. Стартап такой надежности не дает, даже перспективная идея может так и остаться на начальной стадии реализации. Статистика показывает, что через год закрывается порядка 20% стартапов, через 5 лет – 50%, а через 10 лет – 70%. Спрогнозировать какой из проектов станет удачным сложно. Хороший пример – Sprig, стартап предполагал сверхбыструю доставку еды, но несмотря на привлеченные $57 млн финансирования так и не перерос в стабильный бизнес.
3. Метод заключения сделки. Ценные бумаги стартапов не торгуются на бирже, приходится прибегать к услугам венчурных фондов либо взаимодействовать с руководством проекта самостоятельно.
4. Участие в жизни компании. Рядовой инвестор в, например, Intel никак не влияет на политику IT гиганта, хотя формально и является ее акционером. В случае со стартапом инвестор может определять политику проекта, помогать ему в развитии.
5. Венчурным инвесторам в большей степени характерна кооперация.
6. Укороченные инвестиционные циклы. Большая часть стартапов вынуждена проводить инвестиционные раунды с тем, чтобы привлечь дополнительные средства для развития. У них еще нет финансовой стабильности и запаса собственных средств. На начальной стадии развития работа может вестись в убыток.
7. Большая гибкость. Для стартапов смена стратегии – норма, для крупных компаний частая смена приоритетов является признаком нестабильности.

Из перечисленного ключевое – потенциал дохода и риски.

Преимущества и недостатки венчурных фондов

К сильным сторонам этого направления относятся:

• Потенциально в разы большую доходность по сравнению с классическим инвестированием на короткой дистанции.
• Для владельцев капитала от нескольких миллионов долларов – возможность не только вложить средства, но и принять участие в управлении стартапом.
• Моральное удовлетворение. Успешные инвестиции венчурного капитала дают ощущение нахождения на острие прогресса, для некоторых это важно.

Без недостатков также не обошлось:

• Велик риск потери инвестированных средств. Если при вложениях, например, в «голубые фишки» вероятность потери 90-100% инвестиций практически равна нулю, то в стартапах это реальный сценарий. На 10-летнем временном промежутке с дистанции сходит около 70% проектов.
• Высокий входной порог.
• Сложность анализа стартапов. Это молодые проекты, информационно-аналитические сервисы не предоставляют развернутую информацию по ним, отчетности также мало.
• Возможное изменение законодательства.

Все перечисленные недостатки нельзя назвать косметическими, но потенциально неограниченный профит перекрывает их с большим запасом. Это то ради чего инвесторы готовы рисковать солидными суммами.

Для стартапера также присутствуют плюсы и минусы.

Среди плюсов:

• Возможность привлечь необходимые средства, если нельзя получить кредит;
• Не нужно предоставлять залог или оформлять множество документов;
• Не нужно платить проценты за пользование деньгами;
• В случае необходимости можно привлечь дополнительные инвестиции;
• Не придется возвращать потраченные средства в случае неудачи проекта.

Минусами являются:

• Сложность нахождения вкладчиков;
• Необходимость допуска вкладчика к контролю над компанией;
• Потребуется отдать инвестору часть компании;
• Риск потери финансирования, если вкладчик решит отказаться от проекта по каким-либо причинам.

Для нового стартапа плюсов больше, ведь иначе проект вряд ли будет реализован.

Интересные факты

По словам известного российского венчурного инвестора Игоря Рябенького,

«Плюс единоличного инвестирования — все, что заработаете — ваше. Впрочем, как и все, что проиграете.»

Это так, ведь 92% запущенных стартапов прекращают деятельность в течение первых трех лет жизни. Половина тех, кто остался, не протянет пяти лет. Два из трех онлайн-стартапов не переживает собственного масштабирования.

Несмотря на это, в США объем рынка венчурного капитала составляет около 30 млрд долларов в год.

Китайский стартап Alibaba является пока самым успешным примеров в мире. Его основатель – китайский учитель Джек Ма, создавший компанию на 60 000 долларов, которые инвестировали его друзья. В 2019 г. прибыль компании составила почти 20 млрд долларов.

Ниже – интересные факты, о которых редко задумывается инвестор, задумавшийся о вложениях в стартапы:

• Больше половины венчурных инвестиций заканчивается крахом.
• Транснациональные корпорации уничтожают сектор венчурного инвестирования. Причина кроется в кадрах, крупным компаниям легко переманить талантливых и креативных людей. Не все готовы рисковать, вкладывая всего себя в стартап с невнятной перспективой добиться успеха в будущем.
• Выход продумывается сразу после входа. Именно так действуют фонды, если не соблюдать это правило, то инвестфонд останется с линейкой стартапов и без денег, будет вынужден экстренно продавать их с дисконтом.
• Идеальный сценарий для стартапа – поглощение другим крупным игроком. В этот момент выходят венчурные фонды.
• Исследование KellogInsight показало, что вероятность успеха 40-летнего автора стартапа вдвое выше по сравнению с 25-летним человеком.
• Одна из основных причин провала проектов – отсутствие спроса и неудачные действия руководства.

Заключение

Если рассматривать вопрос, что значит венчурные фонды с точки зрения инвестора, то это шанс получить тысячи процентов прибыли с риском потерять 100% от вложенной суммы. Соотношение потенциального дохода и убытка все же превышает 1 к 1, что и делает венчурное инвестирование привлекательным. Для авторов стартапа – это шанс получить деньги на реализацию своего замысла.

Интересное по теме:

Один из основных сдерживающих факторов для бурного развития этого направления – сложность инвестирования по сравнению с классическими вложениями в акции 1-2 эшелонов.

Если акции компаний можно купить на бирже, то вопрос как стать венчурным инвестором решается через соответствующие фонды в индивидуальном порядке. Вариант с краудинвестинговыми платформами частично решает эту проблему, но никуда не девается проблема выбора стартапов.

Венчурное инвестирование никогда не станет таким же массовым как классическая покупка ценных бумаг. Но это не значит, что оно исчезнет, всегда найдутся желающие рискнуть миллионом в попытке заработка миллиарды.

Автор: Валерия Островская

Кандидат экономических наук, Санкт-Петербургский государственный экономический университет. Автор публикаций по Государственным и муниципальным ценным бумагам. Владелец туристической компании и частный инвестор.

Некомерческая организация «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в Портал малого и среднего предпринимательства

1

Общие сведения

Полное наименование субъекта:

Некомерческая организация «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Саратовской области»
Краткое наименование субъекта: НО «Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Саратовской области»
Организационно-правовая форма: Прочие некоммерческие организации

2

Специализация деятельности

Фонд создан в целях развития в Саратовской области инфраструктуры венчурного финансирования малых предприятий в научно-технической сфере.

Деятельность Фонда направлена на поддержку инновационной деятельности предпринимательских структур, стимулирование разработки и производства принципиально новых видов продукции, содействие в освоении новых технологий и изобретений, оказание поддержки в области коммерциализации инновационных проектов субъектов малого предпринимательства.

3

Руководитель

Фамилия: Бондарев
Имя: Станислав
Отчество: Алексеевич
Должность: исполнительный директор
Телефон: (8452) 75-64-03

4

Контактное лицо

Фамилия: Бондарев
Имя: Станислав
Отчество: Алексеевич
Должность: исполнительный директор
Телефон: (8452) 75-64-03
E-mail: [email protected]

5

Контактная информация

Адрес: г. Саратов, ул. Краевая, 85
Телефон: (8452) 75-64-03
E-mail: [email protected]
Сайт: http://fsimp.ru/

«Пандемия изменила правила — мы воспользовались возможностями» Сооснователь фонда рассказал о перспективах рынка венчурных инвестиций: Деловой климат: Экономика: Lenta.ru

Глобальный рынок венчурных инвестиций, несмотря на коронакризис, вырос в минувшем году на четыре процента, преодолев планку в 300 миллиардов долларов. Сооснователь и управляющий партнер венчурного фонда TMT Investments Артем Инютин в интервью «Ленте.ру» подвел итоги ушедшего года, рассказал о новых трендах и сделал прогноз относительно дальнейших перспектив венчурного рынка.

«Лента.ру: Как изменилась и изменилась ли инвестиционная стратегия вашего фонда за последний год в связи с пандемией коронавируса?

Артем Инютин: Готовиться к кризису и призывать свои проекты иметь по возможности в запасе деньги или поднять их заранее мы начали года за полтора, понимая, что находимся в конце экономического цикла и на пороге очередных американских выборов.

Не то, так другое должно было спровоцировать кризис. Пройдя несколько финансовых кризисов в своей жизни, мы, что называется, сгруппировались очень быстро и с началом эпидемии стали более консервативно подходить к оценке компаний и к построению моделей их будущего развития, ввели ограничения и дополнительные фильтры на новые инвестиции, чтобы уменьшить риски. Кроме того, стали уделять больше времени и помогать своим портфельным компаниям, им тяжело пришлось в этом году, как и всем. Мы сразу же предложили им консервативную финансовую политику, урезание всех возможных затрат и проведение стресс-тестов. Многие проекты скорректировали свои годовые планы и отказались от неосновных продуктов. По себе знаю, как сложно выйти из зоны комфорта и сократить даже некритичную часть бизнеса, чтобы сохранить основной бизнес и при первой возможности быстро ускорить рост. С другой стороны, многие наши компании воспользовались возможностями кризиса и не только не потеряли в росте, но и стали быстрее развиваться: например, проекты доставки продуктов, онлайн-образования, онлайн-развлечений, некоторые SaaS-проекты.

Сооснователь и управляющий партнер венчурного фонда TMT Investments Артем Инютин

Сколько сделок у TMT Investments было в прошлом году и насколько они оказались успешными?

Мы провели 17 сделок, 11 из которых были с новыми проектами, а 6 — повторные инвестиции в портфельные компании. Единственный критерий успешности, по которому я могу их оценивать, пока мы еще не вышли из них, — это годовой рост. Пока практически все они идут в рамках заявленного плана и показывают хороший рост. Но год — это слишком малый период, чтобы однозначно предсказать успешность того или иного проекта. Меня радует то, что, несмотря на тяжелый пандемийный год и значительную неопределенность 2021 года, все они адаптировались и готовы развиваться в новых условиях.

В конце прошлого года TMT Investments объявил о продаже своей доли в Pipedrive американской инвестиционной компании Vista Equity Partners. Стоимость сделки составила рекордную для вас сумму 41 миллион долларов. На протяжении семи лет вы были инвесторами. Может быть, имело смысл подождать еще?

Когда мы, будучи первыми институциональными инвесторами, заходили в Pipedrive в 2012 году, компания стоила около 7 миллионов долларов. А продавалась она уже в ранге юникорна по 1,5 миллиарда долларов. Дело в том, что фонд постоянно должен просчитывать текущую стоимость портфеля и прогнозировать его рост на год-два вперед. И зачастую бывает выгоднее переложить средства из хорошего актива, в котором намечается замедление роста, в другой проект, где темпы роста выше. Именно этим мы руководствуемся, когда планируем выход: то есть выгоднее уйти из большого проекта с ростом 30-40 процентов в несколько менее крупных, где рост будет 70-100 процентов в год, чтобы портфель фонда рос быстрее. Тут вопрос не про эмоции, а чистая математика, и фонд, как правило, остается в проекте в границах своего инвестиционного цикла.

В конце прошлого года TMT Investments отметил свое десятилетие. Какие портфельные стартапы оказались для вас лучшими за весь период с точки зрения доходности?

Я бы разделил эти проекты на две категории. Первая — это те проекты, из которых мы вышли, в них мы можем посчитать иксы доходности от полученных экзитов: например, облачная CRM Pipedrive — 51X, система проджект-менеджмент Wrike — 23Х. Вторая категория — это проекты, находящиеся в фонде и определяющие рост текущего портфеля: такси-агрегатор Bolt, облачное хранилище Backblaze, автоматизация документов PandaDoc, микросток Depositphotos, система пробников косметики Scentbird и другие. Они выросли в десятки раз.

До недавнего времени вы не инвестировали в медицинские технологии, объясняя это тем, что не вкладываетесь в незнакомый бизнес. Но в прошлом году вы инвестировали в Volumetric Biotechnologies, американский стартап по производству биоматериалов и 3D-биопринтинга. Что произошло?

До прошлого года у нас не было экспертизы в биотеке и медицине, мы их избегали. Мы активно искали высококлассных экспертов в этой области, и теперь они у нас есть. Рынок огромный и будет расти все быстрее. Наша задача — с помощью диверсификации проектов уменьшить свои риски. Недавно мы вошли в один медицинский стартап, английскую компанию Healthy Health, который представляет собой продукт, определяющий онлайн, по гаджетам, состояние человека и дающий возможность страховой компании правильно оценить риск по своему клиенту. Мне очень нравятся такого рода проекты, которые помогут сэкономить деньги огромному количеству больших компаний.

Какие направления инвестиций, о которых вы не думали еще год назад, сейчас вас начали интересовать?

Год назад мы не работали с медицинскими проектами, с online entertainment и только еще начинали присматриваться к онлайн-образованию, в которое мы сейчас много инвестируем; стали активнее смотреть проекты с искусственным интеллектом.

Почему вы предпочитаете зарубежные стартапы российским? Ведь здесь и прекрасные разработчики, и огромный рынок сбыта.

На самом деле мы очень много инвестируем в проекты с российскими корнями, где фаундеры и разработка связаны с Россией. Более того, мое мнение — что российские фаундеры очень талантливые люди, прекрасные бизнесмены и разработчики. Вот только недавно закрыли сделку с Postoplan — это инструмент для работы с соцсетями, для эсэмэмщиков. Просто мы считаем, что интернет — глобальная сеть, и неправильно, когда проект продает свои услуги только в какой-то отдельно взятой стране. Мы призываем свои проекты масштабироваться на несколько стран и рынков. Это выгодно всем: доходы проектов тогда в меньшей степени зависят от региональных кризисов, команда становится интернациональной и имеет больше навыков и знаний. При продаже проекта у него гораздо больше потенциальных покупателей, и цена покупки, естественно, выше. Например, если бы Wrike остался работать только в России, при его продаже надо было бы обивать пороги двух-трех компаний в России типа Mail.ru или 1С. Естественно, это рынок покупателя, и хорошей цены не дождешься, а когда Wrike, будучи международной компанией, захотел продаться в Соединенных Штатах, были десятки компаний-претендентов, которые потенциально могли его купить. И тут уже Wrike мог требовать себе высокие мультипликаторы и цену.

Фото: Orjan F. Ellingvag / Getty Images

Опасаетесь конкуренции со стороны таких гигантов, как Сбербанк, «Ростех» и других уже не госкомпаний, активно внедряющихся в венчурный рынок?

Нет, абсолютно не опасаемся. Так называемые корпоративные фонды есть не только в России, но и на Западе — например, Intel Capital. У них очень своеобразное инвестирование, и, что бы они ни заявляли, в результате они выбирают проекты, которые смогут поглотить для своих нужд. И это разумно. Мы, как правило, с ними редко пересекаемся. Являясь подразделениями гигантов, они зачастую наследуют все их родимые пятна: забюрократизированность, долгое время проведения сделок, требование неоправданно большого количества отчетов. Частные же венчурные фонды гораздо быстрее работают, у них нет заморочек на определенную узкую тематику бизнеса — соответственно, и результаты зачастую гораздо лучше, нет обязательных проектов, важны только конечные денежные результаты.

На Западе тоже много венчурных гигантов, конкурировать с которыми не легче, чем в России…

Безусловно, венчурный рынок на Западе очень конкурентный — как для проектов, так и для фондов. И первые лет пять своей работы мы сталкивались с ситуацией, когда западный стартап мог предпочесть нам западный фонд. Но, постепенно нарабатывая связи, успешные сделки, профессионализм в экспертной области, мы добились уважения западных коллег, и когда теперь западные фонды зовут нас в свои сделки — это, конечно, приятно. Что касается стиля ведения бизнеса, на мой взгляд, большая часть российских фондов совершенно не уступает западным коллегам, а иногда и превосходит их.

Какая сфера бизнеса сейчас пользуется наибольшей популярностью с точки зрения венчурного инвестора?

Венчурные инвестиции в миллиардных объемах идут в такие инновационные сферы, как софт, устройства/гаджеты, биотек и фарма, роботы, умные здания, создание новых материалов. На мой взгляд, сейчас и в несколько ближайших лет самой популярной венчурной нишей останется софт. В нем меньший инвестиционный цикл и необыкновенная востребованность абсолютно во всех областях экономики. Любое производство, внедряющее инновации и сокращающее затраты, не может обходиться без софта.

Как изменилась за минувший год доходность международных и российских венчурных фондов?

Тут все очень сильно зависело от тематики инвестирования фонда. Пострадали те фонды, у которых в портфеле был большой процент туристических, рекламных, медийных проектов, по которым сильнее всего ударил кризис. У многих наших коллег, у кого в портфеле были проекты онлайн-обучения, доставки, e-commerce, online-entertainment, цифры доходности не только не упали, но и выросли. TMT Investments, например, показал годовой рост портфеля более 40 процентов только на основе публичных объявленных сделок. В годовом отчете эта цифра будет посчитана точно и, скорее всего, станет еще больше.

Вы могли бы выделить главные события (сделки) прошлого года на венчурном рынке?

Год, несмотря на пандемию и депрессивный второй квартал, выдался очень динамичным, он запомнился привлечением финтеховской компанией Stripe 600 миллионов долларов. Крупнейшим экзитом для фондов, наверное, явилась сделка покупки проджект-менеджера Slack компанией Salesforce за 27,7 миллиарда долларов. Были проведены очень успешные IPO компаний AirBnb, сервиса по доставке еды Doordash и облачного сервиса SnowFlake. В результате IPO и роста клиентской базы компании Zoom ее цена за год поднялась примерно с 10 до 100 миллиардов долларов.

В России, пожалуй, главным событием и экзитом года стало IPO Ozon на NASDAQ. Оценка компании на IPO составила 6,2 миллиарда долларов! Также хочется отметить покупку картографического сервиса 2ГИС Сбербанком, экзит произошел по оценке 177 миллионов долларов. Еще одним важным событием для России явилось освобождение основателя инвестфонда Baring Vostok Майкла Калви.

Из негативных событий запомнилась отмена IPO китайской компании ANT, дочки AliBaba, и наезд китайского правительства на основателя компании Джека Ма.

Многие эксперты утверждают, что на рынке технологичных компаний зреет очередной пузырь, готовый в любой момент схлопнуться. Что вы думаете по этому поводу? Что ждет рынок технологий в будущем году?

Мы наблюдали с вами, как в прошлом году западные страны в рамках политики денежного стимулирования заливали в свои экономики триллионы долларов, значительная часть которых прямиком пошла на фондовый рынок. Сильно выросло количество частных инвесторов, торгующих небольшими суммами. Плюс весь прошлый год из-за удаленной работы многие технологические компании не только не упали, но и увеличили свой рост, что отразилось на успешных IPO: в Соединенных Штатах более чем в 200 IPO было привлечено 89 миллиардов долларов. Избыток денег пошел и на SPAC IPO (процесс слияния открытой компании с деньгами со стартапом). За неполный 2020 год разместилось 162 SPAC IPO на сумму 55 миллиардов долларов против 41 сделки в 2019 году. В Европе тоже наблюдался рост венчурных сделок.

Мы опасаемся сильной корректировки рынка в течение года-двух, после того как закончатся «вертолетные деньги». Но она, на мой взгляд, больше всего затронет слабые технологические компании, а сильные игроки, даже скорректировавшись, продолжат свой рост. Это зависит прежде всего от фундаментальных показателей самих компаний: те же AliBaba, Amazon продолжают хорошо расти, имеют огромные возможности по покупке интересующих их компаний. Таким образом, монопольные позиции интернет-гигантов будут усиливаться и в следующем году. Некоторые компании будут пробовать размещение через прямой листинг, так как в декабре 2020 года SEC одобрила предложение NYSE о введении первичных прямых листингов, что будет быстрее и дешевле для компаний. Думаю, нас ожидает большое количество знаковых IPO: потенциально могут выйти американская Robinhood, китайские Ant и Didi, европейские Transferwise и Blablacar. А вот количество сделок SPAC IPO, скорее всего, уменьшится в следующем году: их денег больше, чем отличных проектов, на которые они претендуют.

Фото: Brooks Kraft LLC / Getty Images

Какие новые тренды вы выделили бы в венчурном рынке?

Венчур всегда отражает те направления, куда будет двигаться человечество в ближайшем будущем, а сейчас это борьба с пандемией и тренд на удаленную работу, личная безопасность человека. Стиль жизни меняется прямо на наших глазах, поэтому еще большими темпами будет расти биотек, технологии бесконтактной доставки, в том числе и с помощью дронов, будет очень сильно развиваться телемедицина — мы сейчас находимся в самом начале пути. Разработки, помогающие удаленному обучению, также будут востребованы. Пандемия изменила многие правила в американском обществе — еще быстрее происходит расслоение, поэтому тренд на кибербезопасность также будет расти.

Каким, на ваш взгляд, станет 2021 год для венчурного инвестора? Стоит ли заходить на рынок новым частным или корпоративным инвесторам?

Я оптимист и считаю, что этот год будет успешным для всего венчура в целом. Конкретный процент роста прогнозировать пока трудно из-за волатильности, связанной с эффективным внедрением вакцин и открытием стран. Многое в экономике будет зависеть не только от новой программы Байдена по денежному стимулированию, но и от того, насколько он справится с реальными проблемами роста затрат госэкономики, госдолга, инфляцией, безработицей в среде малого бизнеса. От этого во многом будет и зависеть глубина коррекции на фондовом рынке. Бумирующие сегменты венчурного рынка продолжат свой рост, будем ждать новых громких технологических IPO и выходов на прямой листинг.

Что касается российского рынка — с одной стороны, нас может ожидать падение потребительского спроса населения в связи с коронакризисом и некоторое замедление роста доходов IT-проектов; с другой стороны — мы ждем выхода на IPO таких компаний-лидеров в своих сегментах, как Ivi, Wildberries, стартапа электромобилей Arrival, что будет очень позитивно.

На мой взгляд, новым частным и корпоративным инвесторам, безусловно, следует выходить на рынок. Как для работы на фондовом рынке тебе необходим правильный брокер и отличные аналитики, чтобы не прогореть, так и для эффективной работы на венчурном рынке надо иметь правильную математическую и экономическую стратегию, экспертизу и понять, с кем ты будешь соинвестировать. А делать это лучше с профессионалами, имеющими успешный трекшн.

Быстрая доставка новостей — в «Ленте дня» в Telegram

Sistema Venture Capital — АФК «Система»

Венчурный фонд Sistema VC, основанный АФК «Система» в 2016 году, инвестирует в высокотехнологичные компании на стадии роста, способные стать лидерами в своих сегментах, трансформировать консервативные отрасли с помощью инновационных решений или формирующие новые ниши на рынке. 

В 2017 году к фонду присоединились два соинвестора — «Сбербанк» и компания «Магинвест». Инвестиции Sistema VC и МТС в YouDo, сделанные в 2018 году, были признаны «Лучшей синдицированной сделкой» по итогам премии «Венчурный инвестор», организованной Российской ассоциацией венчурного инвестирования.

В 2019 году фонд продолжил инвестировать в стартапы в области искусственного интеллекта. В его портфель вошли три британские компании: FiveAI, SenSat и KisanHub. В новых инвестициях партнерами Sistema_VC в сделках стали Tencent, Notion, IQ Capital, Lakestar, Amadeus Capital Partners. Семь компаний из портфеля фонда привлекли дополнительное финансирование: DataSine, MEL Science, NFWare, Observe, Gosu AI, TraceAir, Connecterra. Среди новых партнеров, участвовавших в раундах, фонды Brighteye Ventures, Propel, Pentech, Яндекс, TMT Investments и другие. 

Стратегия Sistema_VC на 2020-2021 гг. сфокусирована на привлечении средств в портфельные компании через дополнительные раунды финансирования (follow-ons) и на монетизации активов. 

В 2020 году несколько компаний успешно привлекли дополнительное финансирование в общем объеме 75 млн долл. США. Среди них TraceAir, NFWare, MEL Science, KisanHub, SQream, Connecterra. В числе новых партнеров Sistema_VC, принявших участие в раундах: XTX Ventures, Softline Venture Partners, Российско -китайский венчурный фонд, Mubadala Investment Company, Low Carbon Investment Fund 2, Mangrove Capital Partners, Schusterman Family Investments, Pymwymic и другие. К концу года фонд был проинвестирован на 95%. 

В феврале 2021 года Sistema_VC успешно продал долю в британском разработчике решений в сфере компьютерного зрения для рыбных ферм Observe Technologies норвежской компании AKVA group с IRR на уровне 51%.  

17 CFR § 275.203 (l) -1 — Определен фонд венчурного капитала. | CFR | Закон США

§ 275.203 (l) -1 Определен фонд венчурного капитала.

(a) Определен фонд венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) фонд венчурного капитала — это любое лицо, описанное в подпунктах (A), (B) или (C) раздела 203 (b). (7) Закона (15 USC 80b-3 (b) (7)) (кроме организации, которая выбрала регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. ( 15 U.SC 80a-53)) или любое юридическое лицо, описанное в подпунктах (A) или (B) раздела 203 (b) (8) Закона (15 USC 80b-3 (b) (8)) (кроме юридического лица, которое выбрал регулирование или регулируется как компания по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 USC 80a-53)) или любой частный фонд, который:

(1) показывает инвесторам и потенциальным инвесторам, что компания придерживается стратегии венчурного капитала;

(2) Сразу после приобретения любого актива, кроме квалифицируемых инвестиций или краткосрочного владения, удерживает в активах не более 20 процентов суммы совокупных капитальных взносов и необозначенного зарезервированного капитала (кроме краткосрочного владения). ) которые не являются квалифицируемыми инвестициями, оцениваемыми по первоначальной или справедливой стоимости, последовательно применяемыми фондом;

(3) Не занимает, не выпускает долговые обязательства, не предоставляет гарантии или иным образом не использует заемные средства, превышающие 15 процентов совокупных капитальных взносов частного фонда и необозначенного выделенного капитала, и любое такое заимствование, задолженность, гарантия или кредитное плечо предназначены для не -возобновляемый срок не более 120 календарных дней, за исключением того, что любая гарантия частным фондом обязательств квалифицируемой портфельной компании до суммы стоимости инвестиций частного фонда в квалифицируемую портфельную компанию не подлежит 120 календарным дням предел;

(4) Выпускает только ценные бумаги, условия которых не предоставляют держателю никакого права, за исключением чрезвычайных обстоятельств, отзывать, выкупать или требовать обратного выкупа таких ценных бумаг, но могут давать держателям право на получение пропорциональных распределений среди всех держателей; а также

(5) Не зарегистрирован в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 г. (15 U.S.C. 80a-8), и не решила рассматривать ее как компанию по развитию бизнеса в соответствии с разделом 54 этого Закона (15 U.S.C. 80a-53).

(b) Некоторые ранее существовавшие фонды венчурного капитала. Для целей раздела 203 (l) Закона (15 USC 80b-3 (l)) и в дополнение к любому фонду венчурного капитала, как указано в пункте (a) этого раздела, фонд венчурного капитала также включает любой частный фонд что:

(1) Представил инвесторам и потенциальным инвесторам во время предложения ценных бумаг частного фонда, что он придерживается стратегии венчурного капитала;

(2) До 31 декабря 2010 г. продал ценные бумаги одному или нескольким инвесторам, которые не являются связанными лицами, как определено в § 275.206 (4) -2 (d) (7), любого инвестиционного консультанта частного фонда; а также

(3) Не продает никакие ценные бумаги (в том числе принимает какой-либо выделенный капитал) какому-либо лицу после 21 июля 2011 года.

(c) Определения. Для целей этого раздела:

(1) Обязательный капитал означает любое обязательство, в соответствии с которым лицо обязано:

(i) Приобрести долю в частном фонде; или

(ii) Сделайте капитальные взносы в частный фонд.

(2) Ценная бумага имеет то же значение, что и в разделе 3 (a) (11) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 U.S.C.78c (a) (11)) и § 240.3a11-1 данной главы.

(3) Подходящие инвестиции означают:

(i) долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией, которая была приобретена непосредственно частным фондом у соответствующей портфельной компании;

(ii) любая долевая ценная бумага, выпущенная соответствующей портфельной компанией в обмен на долевую ценную бумагу, выпущенную соответствующей портфельной компанией, описанной в пункте (c) (3) (i) данного раздела; или

(iii) Любая долевая ценная бумага, выпущенная компанией, в которой соответствующая портфельная компания является дочерней компанией с контрольным участием, как это определено в разделе 2 (a) (24) Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 U.SC 80a-2 (a) (24)) или его предшественника, и приобретается частным фондом в обмен на долевую ценную бумагу, описанную в параграфе (c) (3) (i) или (c) (3) (ii). ) этого раздела.

(4) Соответствующая портфельная компания означает любую компанию, которая:

(i) На момент любого инвестирования частного фонда не является отчетным, не торгуется за границей и не контролирует, не контролируется или не находится под общим контролем с другой компанией, прямо или косвенно, которая отчитывается или торгуется за рубежом;

(ii) не заимствует и не выпускает долговые обязательства в связи с инвестированием частного фонда в такую ​​компанию и не распределяет в частный фонд доходы от такого заимствования или выпуска в обмен на инвестиции частного фонда; а также

(iii) Не является инвестиционной компанией, частным фондом или эмитентом, который мог бы быть инвестиционной компанией, за исключением случаев, предусмотренных § 270.3а-7 данной главы, или товарный пул.

(5) Отчетность или иностранная торговля означает в отношении компании выполнение требований к отчетности в соответствии с разделом 13 или 15 (d) Закона о фондовых биржах 1934 года (15 USC 78m или 78o (d)) или наличие ценные бумаги, котирующиеся или торгуемые на любой бирже или организованном рынке, работающем в иностранной юрисдикции.

(6) Краткосрочные активы означают денежные средства и их эквиваленты, как определено в § 270.2a51-1 (b) (7) (i) данной главы, казначейские обязательства США с оставшимся сроком погашения 60 дней или менее, а также акции открытая управляющая инвестиционная компания, зарегистрированная в соответствии с разделом 8 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (15 U.S.C. 80a-8), который регулируется как фонд денежного рынка в соответствии с § 270.2a-7 настоящей главы.

Примечание:

Для целей этого раздела инвестиционный консультант может рассматривать как частный фонд любого эмитента, созданного в соответствии с законодательством другой юрисдикции, кроме США, который не предлагал или не продавал свои ценные бумаги в Соединенных Штатах или лицам США непоследовательным образом. будучи частным фондом, при условии, что консультант рассматривает эмитента как частный фонд в соответствии с Законом (15 U.S.C. 80b) и соответствующие правила для всех целей.

New York Ventures Direct Fund

New York Ventures Direct Fund — это фонд венчурного капитала с оборотом 100 миллионов долларов, который инвестирует в начальные и начальные предприятия по всему штату Нью-Йорк. Фонд предоставляет критически важное финансирование для поддержки инновационных, зарождающихся предприятий с целью стимулирования создания рабочих мест и стимулирования экономического роста.

Наш подход:

• Мы ориентируемся на инвестиции серии A и выбираем посевные раунды.
• Мы предоставляем капитал для новых генеральных директоров и / или учредителей и, в частности, рассматриваем географические регионы, а также представителей меньшинств и женщин-учредителей, которые традиционно не получают должного обслуживания со стороны венчурного сообщества.
• Мы инвестируем в стратегические отрасли промышленности, включая информационные технологии, науки о жизни, чистую энергию и передовое производство.
• Наши первоначальные инвестиции серии A обычно варьируются в размере от 500 000 до 1,5 миллионов долларов США с последующими резервами, которые в 1–3 раза превышают первоначальную сумму инвестиций.Размер наших посевных инвестиций варьируется от 150 000 до 500 000 долларов США.
• Мы сотрудничаем с другими институциональными инвесторами и требуем как минимум 2: 1 из частных источников во время инвестирования.

Требования к участникам

• Компании должны быть расположены в штате Нью-Йорк или дать письменное согласие на их местонахождение в штате Нью-Йорк и иметь потенциал для развития экономической деятельности в штате, и
• Участвовать в развивающейся области технологий (как определено ниже) и добиваться или иметь потенциал для достижения технологических достижений и инноваций.

Инвестиции в отрасль

Инвестиции сосредоточены в новых технологических областях, в которых штат Нью-Йорк имеет особые сильные стороны или считает их стратегически важными. К ним относятся:

• Информационные технологии — оборудование, программное обеспечение и технологические услуги
• Науки о жизни — фармацевтика, диагностические и медицинские приборы
• Чистая энергия — производство, управление и хранение энергии
• Современное производство — материалы, процессы или оборудование

Artemis , BlocPower , Citymart , Conamix , Concertio , Cureatr , EkoStinger , ENB Therapeutics Envisagenics , Биотерапевтическая вилка , GiveGab , Graphenix Development , Kangarootime , Kinvolved , Loliware , NO. Постпроцесс , RedPin Therapeutics , SeamlessDocs , Somadetect , Soundmind , TARA Biosystems , Token , Cruban, Электроэнергия 900 64 , UniteUs , Ursa Space Systems , VitalVio , Yesse Technologies

Праваина Рагхаван, Исполнительный вице-президент по развитию малого бизнеса и технологий

Дженнифер Теган , управляющий директор

Клейтон Беш , директор

Момо Би , директор

Джонатан Грин , старший директор

Чарльз Батлер , партнер проекта

Чтобы подать заявку на получение средств, нажмите здесь и отправьте краткое письменное резюме и / или презентацию о вашей компании

По всем общим вопросам обращайтесь по адресу: [адрес электронной почты защищен]

Венчурный фонд Банковское дело | Банк Силиконовой Долины

1.Все ссуды подлежат утверждению андеррайтинга, кредита и обеспечения. Вся информация, содержащаяся в данном документе, предназначена только для информационных целей и не является явной или подразумеваемой. Тарифы, условия, программы и политика андеррайтинга могут быть изменены без предварительного уведомления. Это не обязательство кредитовать. Принять условия.

2. Валютные операции могут быть очень рискованными, и убытки могут возникать в короткие периоды времени при неблагоприятном движении обменных курсов. Обменные курсы могут быть очень нестабильными и на них влияют многочисленные экономические, политические и социальные факторы, а также спрос и предложение, вмешательство, контроль и корректировка со стороны государства.Инвестиции в финансовые инструменты несут значительный риск, включая возможную потерю основной суммы инвестиций. Прежде чем совершать какие-либо операции с иностранной валютой, вам следует проконсультироваться с вашим собственным налоговым, финансовым, юридическим и другим консультантом и принимать инвестиционные решения только на основе ваших собственных целей, опыта и ресурсов.

3. SVB Capital является подразделением SVB Financial Group. Продукты и услуги, предлагаемые SVB Capital, не застрахованы FDIC или любым другим федеральным правительственным агентством и не гарантированы банком Silicon Valley или его аффилированными лицами.

4. SVB Asset Management, зарегистрированный инвестиционный консультант, является небанковским филиалом банка Silicon Valley и членом финансовой группы SVB.

5. SVB Wealth Advisory является зарегистрированным инвестиционным консультантом, небанковским филиалом банка Silicon Valley и членом финансовой группы SVB. SVB Wealth Advisory не предоставляет налоговых или юридических консультаций, и физическим лицам следует проконсультироваться со своими налоговыми или юридическими консультантами по вопросам, связанным с налогообложением, имущественным планированием или другими налоговыми или юридическими вопросами.Банковские продукты и услуги, предоставляемые Банком Силиконовой Долины, и инвестиционные консультационные услуги, предоставляемые SVB Wealth Advisory.

6. Инвестиционные продукты: не застрахованы FDIC или другим федеральным правительственным учреждением. Не являются депозитами и не гарантированы банком. Могут потерять стоимость.

Топ-10 компаний венчурного капитала

Хотя разработка революционной идеи, бизнеса или технологии — это первый шаг в увлекательном путешествии, в некотором смысле это может быть и самый простой.Чтобы воплотить эту идею в жизнь и воплотить ее на мировой арене, необходимы отраслевой опыт, сеть налаженных контактов и достаточно финансовых средств для развития идеи от начального финансирования до долгосрочного роста. Помогать дальновидным основателям и генеральным директорам в этом сложном пути помогают фирмы венчурного капитала: объединение талантливых экспертов, увлеченных инновациями и способных создавать истории успеха.

Поскольку многие из них проявляют интерес к передовым предприятиям в области финансовых технологий, технологий и программного обеспечения для инфраструктуры, эти инвестиционные фирмы устремлены прямо в будущее и с энтузиазмом относятся к реализации трансформирующих идей на мировом рынке.

В произвольном порядке мы внимательно рассмотрим некоторые из самых известных венчурных компаний.

1) Bessmer Venture Partners

Bessemer Venture Partners (BVP) — это венчурная компания с капиталом в 5 миллиардов долларов, которая финансирует стартапы потребителей, предприятий и здравоохранения по всему миру, от начальной стадии до роста.

BVP профинансировал ранние стадии Pinterest, Blue Apron, Skype, Skybox Imaging, Twitch и Periscope и помог построить 117 IPO, включая Twilio, Yelp, LinkedIn, Shopify и Wix.

Отрасли: потребительский сектор, электронная коммерция, корпоративное программное обеспечение, финтех, здравоохранение, торговая площадка, мобильная связь, SaaS, безопасность

Головной офис: Кремниевая долина, США

Год основания: 1911

Инвестиции в FinTech: Мамбу, Тост

2) Грейкрофт

Greycroft — ведущая венчурная компания, специализирующаяся на инвестициях в Интернет и рынок мобильной связи. С офисами в двух важнейших деловых центрах мира — Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

Greycroft управляет суммой более 2 миллиардов долларов США и с момента своего создания вложила более 200 инвестиций в ведущие компании, включая Acorns, App Annie, Bird, Botkeeper, Bright Health, Boxed, Braintree, Buddy Media, Everything But The House, Extreme Reach, Huffington. Post, Icertis, JW Player, Maker Studios, Plated, Scopely, Shipt, TheRealReal, Thrive Market, Trunk Club, Venmo, WideOrbit и Yeahka.

Отрасли: банковское дело, финансы, венчурный капитал

Штаб-квартира: Нью-Йорк, США

Год основания: 2006

Инвестиции в FinTech: Acorns, Venmo

3) Bain Capital Venture

Bain Capital Ventures инвестирует в начальные стадии развития стартапов, которые используют технологии, чтобы подорвать существующие рынки или создать совершенно новые.Фирма инвестирует от начального до роста в корпоративное программное обеспечение, программное обеспечение для инфраструктуры и отрасли, трансформируемые с помощью данных.

Bain Capital Ventures помог запустить и коммерциализировать более 200 компаний с 2000 года, включая инвестиции в DocuSign, Jet.com, Kiva Systems, LinkedIn, Rapid7, SurveyMonkey, Taleo и TellApart. Bain Capital Ventures управляет активами на сумму около 105 млрд долларов США с офисами в Сан-Франциско, Нью-Йорке и Бостоне.

Отрасли: финансы, финансовые услуги, венчурный капитал

Штаб-квартира: Пало-Альто, Калифорния, США

Год основания: 1984

Инвестиции в FinTech: Rapid7, daVinci Payments

4) Андриссен Горовиц

Andreessen Horowitz LLC была основана в 2009 году Марком Андреессеном и Беном Горовицем. Andreessen Horowitz (известная как «a16z») — венчурная компания в Кремниевой долине, Калифорния, которая поддерживает смелых предпринимателей, строящих будущее с помощью технологий.

A16z инвестирует в посевные материалы для технологических компаний, находящихся на поздней стадии развития, в сферах потребителей, предприятий, биотехнологий / здравоохранения, криптовалюты и финансовых технологий. a16z управляет активами нескольких фондов на сумму более 16,6 млрд долларов США.

Отрасли: бизнес-ангелы, финансы, венчурный капитал, криптовалюта

Штаб-квартира: Менло-Парк, Калифорния, США

Год основания: 2009

Инвестиции в FinTech: Stripe, Libra

5) Ханаанские партнеры

Canaan — это венчурная компания на ранней стадии, которая инвестирует в предпринимателей с дальновидными идеями.Имея под управлением 5 миллиардов долларов США, за последние 30 лет Canaan инвестировала в некоторые из ведущих мировых технологических и медицинских компаний.

Canaan специализируется на финансовых технологиях, корпоративных / облачных технологиях, торговых площадках, передовых технологиях, биофармацевтике, цифровом здравоохранении и медицинских технологиях.

Отрасли: биофармацевтика, корпоративные приложения, финтех, здравоохранение, торговая площадка, медицинское оборудование, венчурный капитал

Штаб-квартира: Сан-Франциско, Калифорния, США

Год основания: 1987

Инвестиции в FinTech: Kickpay, CircleUp

6) Anthemis

Anthemis — это платформа для венчурных инвестиций, которая стремится способствовать изменениям в финансовых услугах путем инвестирования, развития и поддержки предприятий, стремящихся улучшить мир.

Они были основаны на трех руководящих принципах — подлинное сотрудничество, положительные результаты цикла, разнообразие и инклюзивность — и глубокое понимание рынков и моделей, страсть к новым технологиям и ценностям вдохновляют все, что они делают.

Отрасли: финансы, финансовые услуги, венчурный капитал

Штаб-квартира: Лондон, Англия

Год основания: 2010

Инвестиции в FinTech: Атом Банк, прилив

7) General Catalyst

General Catalyst управляет восемью фондами венчурного капитала на общую сумму около 3 долларов США.75 млрд капиталовложений. Тем не менее, лучший показатель их успеха — это то, сколько их предпринимателей и основателей возвращаются снова и снова, чтобы поработать с ними. Узы доверия и дружбы зарождаются в их самых ранних взаимодействиях.

Они работают с предпринимателями, в которых верят, чей энтузиазм разделяют, чьи амбиции совпадают с их собственными и чьи ценности они уважают. Они не просто выписывают чеки. Они проводят свою трудовую жизнь в тесном контакте с людьми, которые имеют значение — и которым это нравится.

Отрасли: потребительский, корпоративный, мобильный, венчурный

Штаб-квартира: Кембридж, Массачусетс

Год основания: 2000

Инвестиции в FinTech: Stripe, Lemonade

8) TCV

TCV предоставляет капитал частным и государственным компаниям, находящимся на стадии роста в технологической отрасли. TCV инвестировала более 11 миллиардов долларов США в ведущие технологические компании и помогла руководителям совершить более 120 IPO и стратегических приобретений.

Инвестиции

TCV в сектор финансовых технологий включают Automated Trading Desk, Avalara, AxiomSL, CCC Information Services, Envestnet, FX Alliance, Green Dot, iPipeline, Lynk Systems, MarketAxess, Payoneer, Retail Merchant Services (RMS), Solarc, Riskmetrics Group, Tastyworks, thinkorswim и WorldRemit.

Отрасли: цифровые СМИ, электронная коммерция, корпоративное программное обеспечение, финансовые услуги, информационные услуги, информационные технологии, Интернет, программное обеспечение, путешествия

Штаб-квартира: Менло-Парк, Калифорния, США

Год основания: 1995

Инвестиции в FinTech: NuBank, Revolut

9) Balderton Capital

Balderton Capital — ведущая европейская венчурная компания, специализирующаяся исключительно на технологических компаниях, основанных в Европе.

Они в основном инвестируют в Серию А и являются наиболее активными инвесторами Серии А в Европе. Параллельно управляйте фондом ликвидности для более поздних вторичных инвестиций в быстрорастущие технологические стартапы, основанные в Европе. Они инвестируют в Европу в течение 20 лет из нашей штаб-квартиры в Лондоне и привлекли восемь фондов на общую сумму более 3 миллиардов долларов США.

Активный портфель Balderton Capital насчитывает более 90 компаний, основанных в 15 странах Европы, на сегодняшний день в которых работает более 18 000 сотрудников в более чем 50 странах мира.

Отрасли: финансы, финансовые услуги, венчурный капитал

Штаб-квартира: Лондон, Англия

Год основания: 2000

Инвестиции в FinTech: Revolut, Cleo

10) RRE Ventures

С момента своего основания в 1994 году RRE Ventures стремится помогать талантливым управленческим командам создавать ведущие в отрасли компании.

Они привлекли более 2 миллиардов долларов США в активы, предназначенные для инвестирования в частные компании, занимающиеся информационными технологиями, с акцентом на быстрорастущие рынки программного обеспечения, Интернета, связи, финансовых услуг и других отраслей.

PRE Ventures активно поддерживает предпринимателей и управленческие команды, обладающие отраслевыми знаниями, видением и дисциплиной для создания компаний, занимающих доминирующее положение на рынке. Их команда сочетает в себе уникальное сочетание управленческого, операционного и инвестиционного опыта, чтобы помочь предпринимателям стимулировать рост.

Отрасли: большие данные, облачные вычисления, электронная коммерция, финансовые услуги, оборудование, информационные технологии, Интернет, мобильная связь, венчурный капитал

Штаб-квартира: Нью-Йорк, США

Год основания: 1994

Инвестиции в FinTech: Venmo, Bol

Новая программа венчурных инвестиций PA

Обзор

Ссуды партнерствам венчурного капитала для инвестирования в компании, находящиеся на стадии роста.

использует

Инвестиции в молодые компании, создающие рабочие места; Инвестиции должны производиться в недостаточно обслуживаемые районы PA, определяемые как за пределами Phila. MSA и лица с населением менее 1 миллиона человек.

Право на участие

Фирмы венчурного инвестирования

Финансирование

Будет определено Управлением финансирования Содружества.

Цель финансирования

Условия

См. Руководство по программе.

Как подавать заявление

См. Руководство по программе.

Часто задаваемые вопросы

Что такое программа венчурных инвестиций New PA?
Программа представляет собой фонд на 60 миллионов долларов, предназначенный для предоставления ссуд компаниям венчурного капитала, желающим инвестировать в компании, расположенные в Содружестве. Он выделит 50% средств, имеющихся в наличии, для партнерств с венчурным капиталом, которые работают в местах в исторически недостаточно обслуживаемых районах Пенсильвании.Эти области определены как округа за пределами Филадельфии MSA и округа с населением менее 1 миллиона человек. Программа также гарантирует, что 50% средств инвестируется в эти области. Программа также требует, чтобы венчурный инвестор выделял три доллара инвестиций в компании PA на каждый доллар, предоставляемый Содружеством. Это создает 240 миллионов долларов инвестиционного капитала для компаний PA.

Каков пример того, как компания могла бы получить выгоду от Программы?
Эта программа увеличит объем венчурного капитала, доступного в Содружестве, и позволит большему количеству наших молодых предприятий получить финансирование, необходимое для создания рабочих мест.

Почему была создана Программа?
Пенсильвания уже взяла на себя обязательства по стимулированию инноваций с помощью таких программ, как Ben Franklin Partners и Life Science Greenhouses. До создания программы венчурных инвестиций New PA многие компании, выходящие из этих программ помощи, изо всех сил пытались найти дополнительное финансирование. Программа венчурного капитала New PA позволит им быстрее найти финансирование и сосредоточиться на развитии своего бизнеса.

Как Программа помогает компаниям, находящимся на стадии роста?
Венчурный капитал и вложения в акционерный капитал являются одними из основных компонентов роста новой компании в инновационной экономике. Создав эту программу, Содружество обеспечит, что больше компаний получат необходимое финансирование и не будут вынуждены обращаться к другим штатам за более благоприятными условиями.

Заменяет ли новая программа венчурных инвестиций PA какие-либо существующие усилия?
Нет, эта Программа была создана, чтобы заполнить документально подтвержденный пробел в непрерывном финансировании и услугах, доступных для начинающих компаний в Содружестве.Партнерства с венчурным капиталом, получающие эти ссуды, должны будут работать с существующей сетью организаций экономического развития в Пенсильвании.

Какой отдел будет предоставлять руководящие принципы программы?
Департамент по делам сообществ и экономического развития разработал руководящие принципы, и они доступны на этом сайте.

Когда можно подать заявку на участие в моем венчурном капитале?
Заявки на партнерские отношения могут начаться летом 2004 года.

Венчурный капитал | Кули | Международная юридическая фирма

Сингапур — 7 января 2020 г. — Cooley продолжает расширять свое глобальное присутствие, открыв офис в Сингапуре. Это 16-е место в мире после открытия в прошлом году в Брюсселе и Гонконге. Фериш Патель, партнер, отвечающий за новый офис, и Мэтью Бартус, сопредседатель глобальных развивающихся компаний и практики венчурного капитала Кули, который переезжает из Кремниевой долины, станут первыми постоянными партнерами фирмы в Сингапуре.

«Открытие офиса в Сингапуре является важной вехой в нашей стратегии глобального роста», — сказал Джо Конрой, председатель и главный исполнительный директор Cooley. «Наше прибытие — это продолжение нашего многолетнего успеха в Азии. Мы стремимся предоставлять возможности на местах, и я знаю, что Фериш, Мэтт и наша команда будут исключительно хорошо обслуживать наших клиентов в Юго-Восточной Азии, Индии и за ее пределами ».

«Я рад работать с Мэттом и нашими коллегами, чтобы донести культуру сотрудничества Cooley до наших клиентов в Южной и Юго-Восточной Азии», — сказал Патель, который пришел в Cooley в июле из Gunderson Dettmer, где он руководил ее офисом в Сингапуре.«Этот запуск отражает стремление Кули удовлетворить потребности учредителей и инвесторов с помощью фирмы с полным спектром услуг, специально созданной для технологических и медико-биологических компаний».

«Одна из давних страстей Кули — помочь предпринимателям добиться успеха», — сказал Бартус. «Это открытие — замечательная возможность для Cooley распространить этот дух новаторства на совершенно новый рынок. Я с нетерпением жду возможности нашего роста вместе с Ferish. Работая вместе, мы стремимся привнести инновации и сотрудничество Кремниевой долины, в которой я горжусь тем, что играю определенную роль, в этот динамичный регион.”

Пател и Бартус консультируют быстрорастущие технологические и медико-биологические компании на всех этапах их жизненного цикла, от образования до финансирования и выхода. Они направляют учредителей, управленческие команды, инвестиционные фонды и советы директоров по вопросам принятия стратегических решений, частного финансирования и корпоративного управления, а также по вопросам IPO и M&A. Вместе они проконсультировали более 1000 сделок с венчурным капиталом, слияний и поглощений, IPO и других сделок. Перед переездом в Сингапур Бартус 20 лет консультировал клиентов в Кремниевой долине и является одним из основателей отмеченного наградами микросайта Cooley GO для предпринимателей и инвесторов.

Кули консультирует 6000+ инновационных, быстрорастущих компаний, от предварительно сформированных групп основателей до многих самых продвинутых компаний в мире, включая некоторые из самых инновационных и динамичных компаний Азии в области технологий и наук о жизни.

Cooley работает в Сингапуре как Cooley SG LLP, лицензированная иностранная юридическая практика.

О компании Cooley LLP

Клиенты сотрудничают с Cooley в трансформирующих сделках, сложных вопросах интеллектуальной собственности и регулирования, а также в тяжбах с высокими ставками, когда инновации соответствуют закону.

Cooley имеет более 1000 юристов в 16 офисах в США, Азии и Европе.

Венчурный фонд II округа | ДЕЛО

История

В 2007 году Кабинет министров округа II CASE создал Венчурный фонд как средство поддержки свежих и новаторских программных идей среди членов округа II.

«Через Венчурный фонд CASE District II мы можем инвестировать в совместные программы профессионального развития для коллег по продвижению и их учреждений.Это финансирование призвано послужить катализатором идей и мероприятий, которые укрепят нашу работу и проиллюстрировать преимущества институционального членства в CASE ».

Эта инициатива является дополнением, а не дублированием средств, которые направляются на приоритеты, определенные Кабинетом Округа II.

Гранты

На финансовый год доступно всего 30 000 долларов.

Гранты в размере 500–3500 долларов США доступны через Венчурный фонд. Заявки на гранты рассматриваются два раза в год.Срок подачи заявок — осенью и весной.

Предстоящий цикл предоставления грантов начнется 20 сентября и закроется 3 ноября 2021 года.

Критерии соответствия приложений

Все заявки будут тщательно рассмотрены комитетом венчурного фонда округа II.

Успешные заявки, скорее всего, будут соответствовать некоторым из следующих критериев:

• Влияние на ряд специалистов CASE;
• Возможности профессионального развития членов CASE;
• Признак сотрудничества между учреждениями-членами CASE;
• Программы, которые не повторяют то, что обычно предлагается на районной конференции
• Заявки на поддержку программ, ранее предоставленных VCF, будут рассматриваться в индивидуальном порядке, однако предпочтение будет отдаваться сильным кандидатам с новыми идеями программирования.

Процесс подачи заявки на венчурное финансирование

1. Просмотрите ранее принятые заявки, чтобы помочь в подготовке заявки.
2. Заполните заявку до установленного срока.
3. Заявки рассматриваются Комитетом венчурного фонда округа II и передаются в кабинет министров округа II для окончательного утверждения.

   Добавить комментарий Отменить ответ

   Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

   Комментарий *

   Имя *

   Email *

   Сайт