Как стать венчурным инвестором в пяти шагах

Венчурными инвестициями в основном занимаются фонды или именитые бизнес-ангелы. Но может ли человек без опыта начать вкладывать в развивающиеся компании и получать большой доход?

Об эксперте: Виктор Орловский, основатель и управляющий партнер венчурного фонда Fort Ross Ventures.

Что такое венчурные инвестиции

Глагол venture в переводе с английского означает «рисковать или на что-то решаться».

Венчурный капиталист — это инвестор, поддерживающий молодые проекты — стартапы — на ранних стадиях. Как правило, речь идет о высокорисковых сделках, в которых можно как увеличить вложенную сумму в десятки раз, так и потерять все до копейки. Большинство успешных предпринимателей рассматривают данный способ финансирования из-за большой доходности в случае успеха проекта.

Главное, что вы должны знать о венчурных инвестициях, — большинство новых компаний прогорают, 90 из 100 вновь созданных стартапов не выживут. Да, это рискованно. Но, вкладываясь как венчурный инвестор на ранней стадии, на выходе вы можете получить очень большой доход от одной компании, что с лихвой окупит ваши потери.

Кто может стать венчурным инвестором

Сначала нужно разобраться, зачем вы хотите инвестировать. Если вы инвестируете для заработка, вы должны понимать, что риски тут очень высоки. Если вы инвестируете для удовольствия — это другая история. Мои советы:

• посмотрите на ваш ликвидный капитал (кэш и другие активы), вычтите из него то, что вы тратите на жизнь, и 15% из оставшейся суммы вложите в венчурные инвестиции;
• ваша ожидаемая доходность должна быть не меньше 15% годовых, потому что примерно столько же (максимум) вы можете заработать на менее рискованных инструментах на организованной бирже;
• не сравнивайте эту доходность с тем бизнесом, которым вы управляете — для венчурных проектов ваша доходность на взвешенный риск в любом случае максимальная;
• вы должны понимать, что венчурный капитал — это не ликвидный актив. Приготовьтесь долго ждать. А еще лучше — приготовьтесь активно помогать компании расти и решать проблемы, которых, поверьте, будет очень много;
• будьте готовы поймать момент, когда вы должны сказать себе «стоп» и дать стартапу умереть, как бы это ни было тяжело.

Пять шагов к построению правильной инвестиционной стратегии

Хороший венчурный инвестор первым получает доступ к любому стартапу, который пытается поднять деньги, и умеет выбрать из них лучший.

1. Поставьте перед собой цель стать хорошим инвестором

Хороший инвестор — тот, к которому стартапы приходят первым, до того, как покажут свою презентацию другим. Хорошему инвестору доверяют стартапы и другие инвесторы, если мы говорим о фонде. Чтобы стать хорошим инвестором, необходимо выстраивать свой бренд (личный или фонда), а также глубоко разбираться в предмете (то есть, в том, куда вы вкладываете).

Вы должны видеть всех, кто ищет инвестиций на той стадии развития, той географии и в той области, которой хотите заниматься вы. Например, если вы собираетесь вкладывать в стартапы ранних стадий с русскими основателями в области ИИ, и на рынке есть 500 таких стартапов, ваша задача — получить доступ ко всем этим 500 компаниям. Для этого следует заниматься нетворкингом — налаживайте доверительные связи в сообществе стартаперов и максимально широко распространяйте информацию о себе как об инвесторе.

Когда вы видите стартап, задавайте себе вопрос — вы первый, к кому он пришел, или нет? Если да — замечательно, это позволит вам выбрать более качественные проекты для инвестиций.

Именно так работают венчурные фонды и частные инвесторы — сначала они строят собственный бренд, потом этот бренд работает на них. Конечно, если у вас есть десять экзитов (выход, выведение компании на биржу. —

РБК Тренды), и все они — как Facebook, к вам выстроится очередь. Построить бренд, не имея хороших экзитов — большая проблема. Пусть у вас их не было, но все, кого вы проинвестировали, должны говорить, что вы — лучший инвестор, потому что вы вкладываетесь не только деньгами, но и советами, связями и так далее. Хороший инвестор — это постоянная работа на собственную идеальную репутацию. Чтобы построить хороший бренд, вы должны быть полезными сообществу. Если вы помогли и тем компаниям, в которые вложились, и даже тем, в кого инвестировать не удалось, у вас все равно появится хорошая база связей, и о вас будут хорошо отзываться. К вам придут за деньгами лучшие, в надежде, что и им вы сможете помочь так же, как помогали другим.

2. Научитесь разбираться в людях

Когда вы разговариваете со стартапером (особенно если его бизнес находится на ранней стадии), последите за ним как за человеком. Что и как он делает, что говорит, как излагает свои идеи. Наводите справки, звоните его преподавателям и друзьям, поймите, как он преодолевает трудности. Любой стартап проходит через «зону смерти» — даже Google, еще не родившись, был в шаге от провала. Сильная, смелая, волевая команда, готовая бороться, не падать духом, подниматься после поражений, набирать и удерживать таланты, обязательно победит.

3. Научитесь разбираться в трендах

Если вы поговорите с любым стартапером или инвестором из Кремниевой долины, они скажут, что на самом деле им просто повезло. Что значит повезло? Это не просто стечение обстоятельств, везение — это тренд. Представьте себя серфером. Вы ловите волну: чем она больше, тем больше заработок, но и тем сложнее на ней удержаться. Тренд — это длинная волна. Например, тренды в COVID-19 — это удаленная работа, доставка, онлайн-образование, e-commerce и т.д. Одним людям просто повезло, что они уже были в этой волне, другие быстро в него влились.

Важно поймать тренд вовремя, а для этого нужно понимать, как будет выглядеть будущее. Многие компании ловили его на той стадии, когда он еще не был по-настоящему серьезным. Например, в 1980-х годах инвесторы потратили миллиарды на алгоритмы, похожие на нынешний ИИ. Но ничего не получилось. Во-первых, оказалось, что на тот момент еще слишком мало данных было в цифровом виде. Во-вторых, было недостаточно программных ресурсов — никто не мог себе представить, сколько времени и вычислительных мощностей потребуется на обработку таких массивов информации. Когда в 2011 году анонсировали IBM Watson (первый в мире алгоритм ИИ. —

РБК Тренды), эта история взлетела, потому что появились правильные предпосылки. Этот тренд был уже не в головах людей, а в реальной жизни.

Еще один хороший пример — NVIDIA. В 1990-х годах группа инженеров предположила, что современные компьютеры и графические интерфейсы потребуют совершенно других скоростей обработки и качества. И они не ошиблись, создавая процессор для обработки графики (GPU). Они, конечно, и представить себе не могли, что их процессоры будут обрабатывать и тренировать алгоритмы машинного обучения, производить биткоины и что кто-то попытается на их основе делать аналитические и даже операционные базы данных. Но и одной угаданной правильно области было достаточно.

Поэтому ваша задача — поймать волну в правильное время и в правильном месте.

4. Научитесь находить новых инвесторов

Есть такая шутка: главная задача инвестора — найти следующего инвестора. Компания растет, и если у вас есть только $100 тыс., вы должны найти того, кто потом инвестирует в нее $1 млн. Это большая и важная задача не только для стартапера, но и для инвестора. И не бойтесь соинвестировать.

5. Не вкладывайте плохие деньги после хороших

Стартап на ранней стадии продает вам будущее — у компании пока ничего нет, и будущее нарисовать легко, и несложно его протестировать на потенциальных инвесторах. Не покупают? Тогда мы будем перерисовывать будущее до тех пор, пока не найдем человека, который в это будущее поверит до той степени, что вложит свои деньги. Допустим, этим инвестором стали вы. Ваша следующая задача как инвестора — помочь стартапу этого будущего достичь. Но как долго вам нужно поддерживать стартап? Скажем, через полгода деньги закончились. За это время вы должны очень хорошо узнать компанию и оценить команду. Способны ли эти ребята достичь того будущего, которое они вам нарисовала?

Совет простой — отложите все, что вы делали, и забудьте о том, сколько денег вы вложили. Посмотрите на этот проект так, словно вы инвестируете в него впервые. Опишите все плюсы и минусы, сравните их с теми записями, которые вы делали до вашей первой инвестиции. И только если у вас есть желание инвестировать в эту команду как в первый раз, кладите деньги. В противном случае не делайте новых инвестиций — это плохие деньги после хороших.

Как выбрать проекты для инвестирования

Старайтесь инвестировать с опытными людьми — с теми, кто уже разбирается в теме. Общайтесь с командами. Рассматривайте как можно больше проектов, не углубляясь в первый попавшийся. Не поддавайтесь на FOMO (fear of missing out, «страх упустить что-то важное». — РБК Тренды) — стартапы в своих презентациях подпитывают этот страх великолепно. При этом они не обманывают вас, а создают то будущее, в которое вы хотите верить, и делают это профессионально. Так они создают у вас страх, что вы что-то упустите. Но от него вам следует избавляться.

---

Подписывайтесь также на Telegram-канал РБК Тренды и будьте в курсе актуальных тенденций и прогнозов о будущем технологий, эко-номики, образования и инноваций.

Как устроены венчурные инвестиции?

Уважаемая редакция, расскажите, пожалуйста, доступным языком про венчурные инвестиции. Что для них нужно? Насколько это рискованно?

Венчурные инвестиции — это вложение в перспективные компании на раннем этапе их развития.

Стартапы часто не могут взять кредит в банке: у них нет материальных активов в качестве залога. Их активы интеллектуальные, и они слишком рисковые: по статистике 75% проектов не выживают.

Единственная возможность получить деньги на развитие проекта — венчурный капитал. Риск такого вложения крайне высок: большинство стартапов не доживают до зрелого возраста, а их инвесторы теряют деньги. Но в тех случаях, когда компания становится успешной, прибыль венчурного инвестора может составить тысячи процентов.

Чем венчурное инвестирование отличается от традиционного

Венчурное инвестирование отличается от традиционного рисками, горизонтом инвестирования и характером приобретаемого бизнеса — последний должен иметь потенциал взрывного роста.

Венчурные инвестиции — наиболее рискованный тип вложений, поэтому ожидаемая доходность в данном случае более высокая, чем у традиционных инструментов.

Индекс The Cambridge Associates US Venture Capital Index отслеживает результаты порядка 1800 американских венчурных фондов. По его данным, средняя доходность венчурных инвестиций — 14,34% годовых на отрезке с сентября 2009 по сентябрь 2019 года и 34,43% годовых за 25-летний период. За тот же период индекс S&P 500 показал 13,7 и 9,58% соответственно.

Венчурный капитал США. Статистика по отдельным индексам — Cambridge AssociatesPDF, 835 КБ

В какие проекты вкладывается венчурный инвестор

Во-первых, это компании с высокой маржинальностью — их продукция имеет высокую добавленную стоимость. Во-вторых, это бизнес с масштабируемой бизнес-моделью — с локального рынка ему сравнительно легко совершить экспансию на мировую арену.

Такие проекты обладают потенциалом экспоненциального роста, потому и привлекают венчурных инвесторов, которыми выступают как частные лица, так и компании. Например, «Гугл» — крупный игрок в этой сфере. Подразделение Google Ventures специализируется на финансировании молодых инновационных компаний.

В то время как традиционный инвестор приобретает компании из любой отрасли, венчурному подходят только проекты из инновационных сфер, таких как информационные и облачные технологии, полупроводники, биофарма и возобновляемая энергетика.

Когда венчурный инвестор заходит в проект

Среднее время созревания компании — 5—8 лет, поэтому венчурные инвестиции, как правило, не стратегические. Идея в том, чтобы вкладывать деньги в перспективную компанию до тех пор, пока она не достигнет достаточного размера и привлекательности, чтобы ее поглотила большая корпорация. Или пока не произойдет ее публичное размещение на фондовом рынке — IPO.

Что такое венчурный капитал — NVCA

Можно выделить три стадии венчурного финансирования.

Посевная, или ангельская, стадия. Стартап инвестируют на этапе идеи или прототипа продукта.

Если предприниматель сам собирает деньги у знакомых, родственников или с помощью краудфандинга, то это посевной капитал.

Если на данном этапе компания находит инвесторов, то их деньги называют ангельским капиталом, а самих инвесторов — бизнес-ангелами. Ангельский капитал — это серьезные суммы, а венчурные инвесторы хотят не только получить прибыль, но и быть причастными к чему-то великому: стать у истоков компании, которая когда-то изменит технологический уклад человечества и преобразует мир, как это сделали Tesla и SpaceX.

Финансирование на этой стадии развития проекта гораздо скромнее, чем на последующих, — от 100 тысяч до 1 млн долларов. Эти деньги стартап направляет на разработку продукта, исследование рынка и создание управленческой команды.

УЧЕБНИК

Инвестиции — это несложно

Начните сейчас: всего 9 коротких уроков, чтобы научиться зарабатывать на бирже

Начать учиться

Ранний этап. Товар или услуга готовы и начинают продаваться на рынке. На этом этапе инвесторы могут увидеть, как продукция проявляет себя и выдержит ли конкуренцию.

Бизнес уже имеет эмпирически подтвержденные данные, поэтому риски вложения гораздо меньше, чем на ангельской стадии, но и минимальный порог для венчурного капитала выше — от 10 млн до 30 млн долларов.

Инвестиции на данном этапе обычно идут на масштабирование производства, доработку продукта и маркетинг.

Поздняя стадия. У компании есть устойчивая бизнес-модель, база клиентов и растущая выручка.

Цель финансирования на этом этапе — экспансия рынка. Суммы венчурных вложений могут достигать 100 млн долларов.

Этот капитал направляется на увеличение производственных мощностей, создание новых линеек продукции, оптимизацию издержек, а также запуск маркетинговой кампании по захвату зарубежных рынков.

До того как компания становится зрелой, она проходит посевную, раннюю и позднюю стадии подросткового периода. Источник: NVCA

По сути, венчурный инвестор покупает долю в идее предпринимателя, поддерживает ее в течение относительно короткого времени, а затем с выгодой выходит из сделки. При этом риски вложения на более ранних стадиях проекта выше, чем на поздних, но и профит в случае успеха экстраординарный.

Например, в августе 2004 года венчурный инвестор Питер Тиль вложил 500 тысяч долларов в «Фейсбук» и стал бизнес-ангелом начинающего проекта. Взамен он получил 10,2% компании и членство в совете директоров. В 2012 году его прибыль от продажи акций превысила 1 млрд долларов. Это идеальный случай, когда инвестор вложил деньги в «единорога» — компанию, чья стоимость вырастает выше 1 млрд долларов.

Количество «единорогов», которые каждый год выходят через IPO (зеленый) или поглощение (красный). Всего в конце 2020 года в мире насчитывается более 600 «единорогов». Все они — непубличные компании, которые в будущем могут появиться на фондовом рынке. Источник: Сrunchbase News

Как венчурные инвесторы уменьшают риски

Венчурный инвестор обычно вкладывает сразу в несколько десятков компаний, чтобы увеличить вероятность успеха. Одно удачное вложение должно не только принести прибыль, но и покрыть убытки по остальным сделкам, которые прогорели, — а таких большинство.

По словам Марка Састера, управляющего венчурным фондом Upfront Ventures, его матрица показателей для ранних этапов венчурного инвестирования выглядит так: 1/3, 1/3, 1/3. Он ожидает, что одна треть его инвестиций будет полной потерей, вторая треть частично вернет вложенную сумму, а оставшаяся треть принесет львиную долю прибыли. Общая статистика это подтверждает: 20% стартапов терпят неудачу в течение первого года, 30% — в течение двух, 50% — за следующие пять лет, а более 70% банкротятся на десятилетнем отрезке.

Портфель венчурного инвестора. По статистике, 90 компаний из 100 не оправдывают вложения, а 10 добиваются успеха. В идеале среди этих 10 попадается один «единорог». Источник: Failory

Как применить венчурный подход на фондовой бирже

На фондовой бирже существуют старые и молодые компании, все они находятся на разной стадии своего развития.

Старые компании, например дивидендные аристократы, действуют в устоявшихся сегментах. Для них фаза экспансии рынка давно закончена, поэтому они щедро делятся прибылью с акционерами.

Молодые компании только недавно вышли на биржу, работают в перспективной области, и фаза их роста, вероятно, только начинается. Это позволяет применить венчурный подход к инвестициям на фондовом рынке.

Для примера разберем составление портфеля из биотехнологических компаний. Это высоковолатильный рынок со специфическими рисками: у таких компаний частые проблемы с клиническими испытаниями и одобрением препаратов, они находятся на этапе исследований, не поддаются полноценной фундаментальной оценке и стоимостному анализу. При этом даже рядовой инвестор, который не имеет статуса квалифицированного, может собрать перспективный набор биотехов.

Одна из таких компаний — Bluebird Bio. Акции компании продаются на Санкт-Петербургской бирже с отрицательными показателями: компания перманентно работает в убыток, у нее отрицательные маржинальность и ROE — возврат на капитал. Компания работает на заимствованные средства и, скорее всего, находится на исследовательской стадии, когда продукт еще не вышел и не закрепился на рынке. Если это произойдет, компанию будет ожидать стремительный рост. Причем из-за эффекта низкой базы прибыль у таких компаний обычно растет экспоненциально. Котировки также последуют вверх вслед за положительной отчетностью. В то же время гарантий положительного исхода нет: компания может столкнуться с проблемами в финансировании, с выходом препарата и управленческими ошибками.

Дополнительные коэффициенты компании Bluebird Bio — отрицательные. Источник: Gurufocus

Теперь посмотрим на показатели другой компании — Corcept Therapeutics. В отличие от предыдущей из своей деятельности она извлекает выручку, которая растет год от года. Чистая маржинальность, или Net Margin, — более 30%, ROE — порядка 27%. Это компания с перспективной и более состоятельной бизнес-моделью, нежели Bluebird Bio, поэтому риски такого вложения ниже.

Показатели эффективности компании Corcept Therapeutics. Источник: Gurufocus

Если собрать набор из пары десятков подобных компаний, то может получиться венчурный портфель с высоким потенциалом роста. Все это означает, что инвестору нужно понимать риски и входить в такие бумаги с незначительными ставками — не более 1—2% от капитала.

Эти примеры я привел, что продемонстрировать, как мышление и тактика венчурного инвестора отличается от традиционного инвестирования в более консервативные инструменты. Примеры выше — это не инвестиционная рекомендация. Выводы об их состоятельности я делал на основе фундаментальных показателей. Для детального рассмотрения компаний нужно погрузиться в специфику их деятельности.

Что в итоге

Венчурные инвестиции — это вложение в перспективные компании на раннем этапе их развития.

Венчурные инвестиции — наиболее рискованный тип вложений.

Доходность венчурных инвестиций более высокая, чем у традиционных инструментов.

Для венчурных инвестиций подходят проекты из инновационных сфер и с потенциалом взрывного роста.

Венчурные инвестиции, как правило, не долгосрочны.

Венчурный инвестор вкладывает деньги сразу в несколько десятков компаний, чтобы уменьшить риски.

Венчурный подход можно применить на фондовой бирже.

Выделиться из потока: как привлечь внимание венчурного инвестора холодным письмом

Forbes представляет новую постоянную рубрику «Спроси VC», в рамках которой автор одноименного проекта и профессиональный венчурный инвестор  Денис Калышкин будет делиться рекомендациями с  предпринимателями и рассказывать о тонкостях работы венчурной индустрии.

Если хочешь поймать инвестора, нужно думать как инвестор. Вернее понимать, в каком контексте он находится. Особенность работы венчурного инвестора в том, что в 99% случаев он вынужден говорить «нет» основателям стартапов. Так сложилось, потому что всем стартапам свойственны повышенные риски. В реальности никто не знает будущего — ни Sequoia, ни Y Combinator (ведущие венчурные фонды Кремниевой долины. — Forbes).

Как следствие, венчурному инвестору приходится проводить сотни встреч, которые не приводят к инвестициям, и читать как минимум в десять раз больше писем с предложениями о встрече. Сейчас очень легко найти электронную почту любого человека или написать персональное сообщение в LinkedIn — поэтому очень возрос информационный поток запросов.

Реклама на Forbes

Если вы пишете письмо или сообщение вхолодную, то довольно сложно выделиться в этом потоке. Недавно я разбирал после отпуска завал сообщений в Facebook, Telegram, LinkedIn и почте. Удалось уменьшить количество непрочитанных писем с 450 до 140. Я ненадолго даже обрадовался, когда в Telegram осталось всего 25 неотвеченных сообщений, но на следующий день их снова стало 66. И так у каждого инвестора.

Замечу, что есть небольшая категория стартапов, которые не пишут холодных писем, потому что за ними гоняются инвесторы с просьбами вложиться в их компанию. Но таких абсолютное меньшинство.

При прочих равных, если вы ищете инвестиции — лучше попытаться найти человека, который может познакомить вас с нужным фондом. Но если такого человека найти не получается, и вы вынуждены писать вхолодную — следуйте рекомендациям из этого текста, и ваши шансы на успех вырастут.

Как выделиться в потоке сообщений 

• Надо учитывать, что в венчурных фондах работают довольно умные люди с хорошим образованием и нестандартным взглядом на мир. Я часто менторю кандидатов, которые хотят начать работать в венчурном фонде. У каждого из них широкий кругозор, они любопытны, интересуются современными технологиями, им интересно, как можно изменить этот мир. Они даже готовы в моменте потерять в зарплате, чтобы заниматься любимым делом. Если вы хотите привлечь внимание таких людей — расскажите интересную историю в своем сообщении.

• Многие предприниматели пишут очень длинные письма, потому что хотят донести всю важную информацию до инвестора и повысить шанс на назначение встречи. Но, на самом деле, чтобы выделиться среди одинаковых писем, надо писать сообщения как можно короче и по делу. Венчурный инвестор хочет как можно быстрее понять, попадает ли ваш стартап в его фокус по технологическому сектору, бизнес-модели, географии продаж, текущей стадии стартапа, а также хочет видеть сильную команду и понять, как вы вышли на него и общались ли раньше.

Что конкретно написать в холодном письме

Если бы я писал сообщение вхолодную себе, то я бы написал всего семь предложений. 

Сначала я бы указал, когда и где мы познакомились. Указал бы, что мы не знакомы, но я вижу, что мой стартап попадает в фокус фонда, потому что фонд инвестировал в компанию Х (или я прочитал в интернете, что инвестор интересуется темой, в которой я делаю стартап). Или каким-то другим способом подчеркнул бы, почему я пишу именно этому сотруднику.

Дальше в одно предложение я бы описал, что конкретно делает мой стартап, для какого целевого сегмента, по какой бизнес-модели и в какой стране. Потом я бы указал текущую месячную выручку, знаковых клиентов, план по выручке на следующий год, пайплайн (данные по движению клиентов. — Forbes) продаж.

В четвертом предложении я бы рассказал про команду, указав профили в LinkedIn двух-трех сооснователей, сфокусировал внимание на сильных сторонах и предыдущих достижениях каждого члена команды и показал, почему мы — команда №1, по сравнению с конкурентами. Дальше я бы сказал, что наш целевой рынок — Х млн клиентов и TAM (Total Adressable Market — общий целевой рынок. — Forbes), к примеру, — свыше $1 млрд. Но рынок не может измеряться в сотнях миллиардов долларов, оценка должна быть правдоподобной. 

Последним предложением я бы указал планируемый размер раунда инвестиций, ожидаемый срок закрытия раунда, размер hard commitments (твердых обязательств об инвестициях. — Forbes) от других инвесторов, если уже есть чем похвастаться. Ну, и в конце я бы предложил сделать звонок на этой или следующей неделе. Я бы также приложил ссылку на DocSend (уникальная ссылка, которая позволяет анализировать поведение пользователей, которые кликнули по ней. — Forbes) вашей презентации для инвестора. Это позволит вам отслеживать, как инвесторы читают вашу презентацию и читают ли вообще.

Каких типичных ошибок следует избегать

Вы продаете премиальный товар (доли в вашей компании). Такой товар грешно продавать массовыми рассылками. Лучше сосредоточиться на меньшем количестве потенциальных покупателей (инвесторов) и сделать персональное предложение. Нет ничего плохого в том, чтобы использовать средства автоматизации (например, Calendly), чтобы назначить встречу, но ваше сообщение не должно выглядеть бездушной рассылкой. А это почти всегда видно.

Не старайтесь скрыть неприглядную картину вашего бизнеса феноменальными относительными метриками роста (например: «Наша выручка выросла за квартал на 1250%»). Любому умному человеку понятно, что это эффект низкой базы. Во время встречи инвестор быстро поймет, на какой стадии стартап. Если стадия для инвестора слишком ранняя, то вы потратите свое драгоценное время впустую. Лучше потратить его на тех инвесторов, которые больше подходят вам по стадии.

Если вы добавляетесь вхолодную в LinkedIn, обязательно пишите короткое сопроводительное сообщение по делу. Это помогает четко понять цель вашего запроса. Вам, кстати, будет очень легко выделиться в этом случае. 99% людей не пишут таких сопроводительных сообщений или пишут что-то в духе: «Вижу, что ты умный человек, давай познакомимся». В итоге приходится читать профиль человека в LinkedIn и пытаться самому понять, интересно ли мне пообщаться с ним. На это тратится очень много времени.

И последняя ошибка — не напоминать о себе. Ваше сообщение просто может утонуть во входящих. Два-три напоминания позволят поднять ваше сообщение выше в запросах, а также поставят человека в неловкое положение и заставят хоть как-то ответить. Но при этом каждое напоминание должно быть в вежливой форме. Например: «Возможно, мое сообщение утонуло в переписке, хотел бы напомнить о себе. Кстати, у нас еще вот такой прогресс. Буду рад встретиться на следующей неделе». Так вы покажете свой профессионализм.

Надеюсь, эти рекомендации помогут вам привлечь инвестиции. Успехов вам в развитии вашего бизнеса!

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

Шокирующая правда о венчурном капитале

Американский предприниматель и разработчик Томер Дин написал провокационную авторскую колонку о том, почему большинство венчурных инвесторов не умеют зарабатывать — и что с этим делать. Публикуем перевод его поста с Medium.

Вчера я встречался с известным инвестором, который финансирует стартапы. Разговор неожиданно переключился с моего проекта, нуждающегося в стартовой помощи, к глобальному видению современного венчурного капитала. Который, на самом деле, не имеет никакого смысла. Или он всё-таки есть? Наверное, зависит от точки зрения.

«95% таких вложений не приносят прибыли», —  заявил мой собеседник.

Поясню, что это на самом деле значит: 95% венчурных вложений фактически не приносят достаточно прибыли, которая бы оправдала риск инвесторов.

Попытаюсь восстановить логику, которая поможет понять работу отрасли, часто идеализируемую при взгляде со стороны.

Исходные данные

Для начала давайте определимся с понятиями «успех» и «неудача» и запишем наши предположения:

1) Успех = рентабельность инвестиций не менее 12% в год

Венчурные инвесторы получают деньги от партнеров с ограниченной ответственностью, которыми обычно являются традиционные инвесторы — банки, государственные учреждения, пенсионные фонды и т.д. С их точки зрения, отдать 50 миллионов долларов в фонд стартапа — больший «риск», чем инвестировать в фондовый рынок или рынок недвижимости, которые «гарантированно» вернут им 7-8% вложений. Для них хороший результат — это 12-процентная рентабельность инвестиций за год. Все, что приносит меньше, не стоит риска, на который они идут.

Идем дальше…

2) 10-летний фонд должен вернуть инвестиции в трехкратном размере

Мы уже договорились, что венчурному инвестору нужен 12% возврат инвестиций в год, да?  Большинство фондов, которые активно поддерживаются инвестициями только в течение 3-5 лет, просуществуют 10 лет. Ежегодный показатель рентабельности в 12% будет быстро расти, отображая силу начисленных процентов.  Давайте посчитаем:

3) Вспомним принцип Парето: 80% прибыли принесут 20% стартапов

Правда жизни в том, что стартапы — это тяжело. Выйти в ноль — тяжело. Выйти на прибыль — тяжело. Добиться ежегодного прироста прибыли — еще тяжелее. Из 10 компаний реально «выстрелят» только 2, и выпуск акций (IPO) или сделки по слиянию и приобретению (M&A) с их участием наконец-то вернут нашим дорогим венчурным инвесторам часть потраченных ими денег.

Итак, начнем

У нас есть 10 стартапов и фонд, который должен окупиться в трехкратном размере в течение 10 лет. Предположим, что это фонд с капиталом 100 миллионов долларов, который будет инвестировать в каждую компанию в течение срока ее жизни по 10 миллионов долларов, а желаемый возврат инвестиций составляет 300 миллионов долларов. Справедливости ради, мы также предположим, что венчурный инвестор вошел в дело на этапе А, продолжил помогать на этапе Б, владеет 25% компании на заключительной стадии и не участвует в ликвидационной стоимости.

Посмотрим на различные результаты наших стартапов спустя 10 лет:

1) Все добиваются «средних» результатов и выходят с показателем в 50 миллионов долларов

Зеленым отмечен объем выхода, фиолетовым — сумма выплаты, которая причитается венчурному инвестору с его 25%.

Все 10 компаний выходят с показателем 50 миллионов долларов. Венчурный инвестор получит по 12,5 миллионов долларов возврата от каждого. Итого: 10 * $12,5M = $125M. А нам нужно было 300 миллионов долларов, так? Плохо. Давайте улучшим их шансы.

2) Половина компаний снова добивается средних результатов,  у другой половины результаты выше среднего

5 стартапов продаются за 50 миллионов долларов, возврат инвестиций — по 12,5 миллионов долларов за каждый. Остальные 5 добиваются лучших результатов и выходят с показателем в 100 миллионов долларов. Основатели просыпаются миллионерами, их фотографии печатают в газетах. Венчурные инвесторы? Им не так повезло. Возврат: (5 * $12,5M) + (5 * $25M) = $187,5M возврата. По-прежнему далековато от желаемых 300 миллионов долларов. Плохо.

3) Большинство добиваются средних результатов, добавляем один сверхприбыльный проект

На основе предыдущего примера делаем один проект сверхприбыльным. Десятая компания, вместо того, чтобы заработать прежние 100 миллионов долларов, заработала 500 миллионов. Итак, 5 компаний по-прежнему выкупаются за 50 миллионов долларов каждая, 4 зарабатывают по 100 миллионов долларов и одна новенькая делает 500 миллионов долларов. Общий возврат для венчурного инвестора: (5 * $12,5M) + (4 * $25M) + (1 * $125M) = $287,5M. Почти получилось! Нужно еще постараться.

4) Думаю, вы уже поняли, к чему все идет. Нам нужен один супергеройский выход!

Для того чтобы получить хорошую прибыль, одна из компаний должна заработать очень-очень много. Это можно получить примерно так: 9 стартапов продаются за 50 миллионов долларов каждый, один зарабатывает миллиард. (9 * $12,5M) + (1 * $250M)= $362,5M. Наконец-то получилось! Все счастливы.

Но насколько правдоподобен этот последний сценарий? Вы точно думаете, что возможно, чтобы все 10 компаний дошли до конца? 100%- успех маловероятен. Более реалистичный сценарий — это то, что из 10 компаний 5 потерпят сокрушительную неудачу, 3 будут проданы за небольшую или среднюю цены (что, как мы видели выше, мало повлияет на конечные показатели), но одна или две будут в итоге сверхприбыльны (более 1 миллиарда долларов на выходе).

5) Реалистичный сценарий

Предположим, что 5 стартапов терпят неудачу и ничего не зарабатывают, 3 выходят с 25 миллионами долларов, 1 — с 200 миллионами и 1 суперзвезда зарабатывает 1 миллиард долларов. Посмотрим, какой будет рентабельность в этом случае.

Возврат: (5 * $0) + (3 * $6M) + (1 * $50M) + (1 * $250M) = $318M 

Мы достигли требуемого результата. И, да, это было сложно. У нас получилась неплохая рентабельность, но какова вероятность того, что в обычном среднестатистическом фонде окажется компания, вытянувшая счастливый билет? Очень небольшая. Правда в том, что большинство венчурных инвесторов добиваются меньших успехов, чем описано в нашем «реалистичном сценарии». Получается только у лучших, у 5%.

Какие успехи у венчурных инвесторов?

Не самые блестящие. На графике показан % возврата инвестиций венчурных компаний в зависимости от размера их фонда. Как мы отмечали ранее, большинству таких фондов требуется трехкратное увеличение, чтобы эти инвестиции считались успешными (фонд в $100M =>3x => возврат в $300M). Как мы видим, только маленькая часть компаний, выделенная зеленым, добивается таких результатов. Остальные 95% балансируют между выходом в ноль и реальными убытками (необходимо еще сделать поправку на инфляцию).

Надежда все-таки есть

Мне очень трудно смириться с тем, что единственный реальный путь для фонда получить необходимый возврат инвестиций — это работать только с теми компаниями, которые повторят и превзойдут успех Uber, Facebook и AirBnB. В таких условиях нет смысла вкладывать деньги в любой проект, который не будет «суперзвездным». Нет в них места и для «средних» компаний, которые хотят дорасти и быть проданными меньше, чем за 500 миллионов долларов. По крайней мере, так считают венчурные инвесторы.

С точки зрения этих цифр, любой основатель стартапа, который не обещает заоблачных результатов, выглядит неперспективным. Особенно для венчурного инвестора, который борется за то, чтобы оставаться на плаву и при этом поддерживать фонд для последующего развития проектов.  Умолчу о партнерах с ограниченной ответственностью, которые по окончании жизни 10-летнего фонда точно останутся разочарованными.

Но неужели с этим ничего нельзя поделать? То, что мы реально можем «подкрутить» в этой ситуации, это список наших исходных данных, которые можно и нужно менять

• Десятилетний фонд? Почему бы не сделать его шестилетним? Сокращение срока действия фонда с 10 до 6 лет значительно сокращает и объем ожидаемого возврата инвестиций — с трехкратного до двукратного. Вернуть 200 миллионов долларов вместо 300 для венчурного инвестора не так обременительно. Как это сделать за более короткий срок? 1-2 года тратится на поиск и обнаружение 10 стартапов в начальной стадии, 4-5 лет — на их взращивание. Необходимо, конечно, и постоянно стимулировать основателей этих компаний к тому, чтобы лучше себя продать. Контраргумент к этой мере — отсутствие ликвидности по прошествии всего шести лет при необходимости поиска вторичных рынков (неидеальное решение).

• Отказ от традиционных инвесторов, переход в «облако». Необходим способ найти капитал, который не потребует от нас 12% рентабельности. Неужели нет инвесторов, которые удовлетворятся стабильным 8% доходом от фонда размером в 1 миллиард долларов и более, который обслуживает сотни разных стартапов? Смена целевого показателя с 12% на 8% почти на треть уменьшает требование к возврату инвестиций. Более благосклонное к инвестициям законодательство (закон Jobs Act) порождает все больше P2P-и краудфандинговых венчурных компаний. И с доходом в 8% все больше нетрадиционных инвесторов захотят поучаствовать в этом деле. Контраргумент к этой мере — почти такую же прибыль можно получить, просто вложив деньги в фондовый рынок и немного подождав.

Подводя итоги, необходимо сказать, что венчурные инвестиции — тяжелое занятие для всех участвующих сторон. Трудно ожидать, что на начальном этапе основатель будет точно уверен, что вырастет от нуля до миллиарда. В течение этого процесса многое может поменяться. Трудно и требовать от венчурного инвестора, чтобы он «догадался», какой из стартапов станет следующим Uber. Неужели и правда нет идеального способа поддержать и инвестировать стартап, который стремится заработать какой-то там миллиард?

Есть над чем подумать.

---

P.S. Уже 15 сентября в #tceh начнётся очередная «Школа инвестиций» под руководством Максима Чеботарёва. Приходите — расскажем, как правильно оценивать потенциал проектов, искать проекты с высоким мультипликатором возврата инвестиций и оформлять сделки. Подробности здесь.

РВК — Венчурный инвестор Александр Румянцев два года…

Венчурный инвестор Александр Румянцев два года подряд возглавляет рейтинг венчурных инвесторов, составленный TeraFirrma по заказу РВК в партнёрстве с НАБА и VC.ru. Александр ответил на вопросы о перспективах российского рынка стартапов, о поиске проектов для инвестиций и о роли инвестора с точки зрения управления профинансированным проектом. Этим интервью мы открываем новую рубрику «Взгляд эксперта», в которой соберём мнения игроков венчурного рынка, экспертов рабочих групп Национальной технологической инициативы, представителей научного и бизнес-сообщества и других участников инновационной экосистемы.

— Как вы оцениваете рынок российских стартапов сегодня? Что можно сказать о качестве проектов?

Это растущий, но пока совсем не большой рынок. По нашим подсчётам сегодня в стране существует около 20 тысяч IT-стартапов, и мы ждём взрывного роста. Качество проектов сильно зависит от опыта основателей.

— Заметны ли положительные изменения в уровне стартапов за последние несколько лет?

За последние три года в России стало больше людей, которые знают правила венчурного бизнеса и готовы создавать IT-проекты. Качество медленно, но верно растёт.

— Насколько сложно находить проекты для инвестиций, как вы ищете их?

Для меня основной воронкой является различные мероприятия, связанные со стартапами. Например, в Тюмени на InnoWeek будут представлены более 180 проектов. Я планирую провести две-три сделки. Ещё одна хорошая воронка – создание собственных номинаций, как в случае с акселератором GenerationS .

— Какова ваша роль как инвестора с точки зрения управления проектом?

Я не занимаюсь управлением проектом, в которые инвестировал. Кроме инвестиций живыми деньгами, я предоставляю некоторую экспертизу, юридический и финансовый консалтинг. В моем бэк-оффисе работают профессионалы, которые помогают стартапам подсчитать финансовую модель или составить договора. Также я даю основателям пользоваться контактами, которые я собрал за годы работы.

— В июле 2017 года вы высказали гипотезу, что рынок стартапов в России ожидает взрывной рост, что к 2020 году их количество может достигнуть 200 000. Изменился ли ваш прогноз?

Верю в то, что сказал, хотя осталось мало времени. Чтобы такой рост случился, важно, чтобы как можно больше людей знали правила работы на венчурном рынке. Тогда они смогут привлекать деньги и создавать стартапы, как это было с проектом GrapTil из Тюмени: 17-летний школьник создал сервис для оценки стоимости недвижимости и её показа и продал проект агентству недвижимости «Этажи». Я инвестировал проект «Венчурный Акселератор», в рамках которого начинающие предприниматели создали с нуля сотни ИТ-стартапов ранних стадий. Масштабирование проекта способно быстро повысить количество до 200 тысяч IT-предпринимателей и больше.

#Инновационная_экосистема #Инвестиции #ВенчурныйАкселератор

Кому прописаны венчурные инвестиции — Ведомости

Недавно один из клиентов поинтересовался моим отношением к довольно экзотической стратегии. Она состоит в том, чтобы 90% портфеля разместить в безрисковые инструменты (например, короткие облигации правительства США, если речь о долларовых средствах), а 10% – в широко диверсифицированный портфель стартапов на ранней стадии, например через покупку долей. Расчет делается на то, что хотя бы один из стартапов «выстрелит», его стоимость вырастет на порядок, и это вытянет доходность всего портфеля на приемлемый уровень.

В условиях рекордно низких ставок по облигациям и перегретого глобального рынка акций вопрос клиента закономерен: инвесторы начинают смотреть по сторонам в поисках лучшей доходности. А в отсутствие явного выбора среди традиционных инструментов они обращаются к альтернативным (хедж-фонды, платформы р2р-кредитования, предметы искусства и др.). Среди них фаворитом у состоятельных частных инвесторов стали венчурные инвестиции: по данным американской консалтинговой компании EisnerAmper, их объем за I квартал 2017 г. подскочил в 1,4 раза до $16,5 млрд.

Под гипнозом больших и круглых чисел даже очень умные и богатые частные инвесторы часто забывают о том, что крупный куш – дело случая и легких денег без риска в природе не бывает.

Но, на мой взгляд, частному инвестору среднего достатка такая стратегия не подходит.

Хороший венчурный фонд, инвестирующий в стартапы на ранней стадии, ставит целью утроение активов через 5–7 лет. Менеджеры таких фондов утверждают, что даже из отобранных высококвалифицированными аналитиками проектов 50–60% прогорят, еще 20–30% выйдут на окупаемость и даже будут работать в плюс, принося десятки процентов прибыли в год по «дивидендной модели». Лишь десятая часть проектов реально «выстрелят» и вырастут в цене на порядки. Этого будет достаточно, чтобы весь фонд смог достичь намеченной цели.

Вряд ли обычный инвестор, пусть и состоятельный, сможет проинвестировать в портфель стартапов лучше профессионала. Считается, что нужно собрать портфель хотя бы из 30 проектов, чтобы через 5–7 лет выйти в хороший плюс. Если инвестировать в каждый стартап хотя бы по $10 000 (а скорее понадобится $25 000), то инвестору необходимо от $300 000. Тогда для реализации первоначальной стратегии инвестор должен обладать капиталом от $3 млн.

Но и это еще не все. Предположим, что эти деньги у частного инвестора есть, и он оказался настолько грамотным, что смог показать результат по собственному «портфелю стартапов» на уровне лучших фондов. Через 5–7 лет его $300 000 утроятся, а оставшаяся часть портфеля, инвестированная в безрисковые низкодоходные инструменты, с учетом текущего уровня ставок прирастет где-то на 5–6% и $2,7 млн превратятся в $2,8 млн. Следовательно, стоимость совокупного портфеля вырастет с $3 млн до $3,7 млн. Доходность составит около 23% за весь срок накопленным итогом или порядка 3% годовых.

Но вероятность создания эффективного портфеля стартапов частным инвестором крайне мала!

На мой взгляд, есть более надежные способы получить такой же или более высокий результат. Например, на те же 5–7 лет можно сформировать портфель еврооблигаций качественных компаний (включая российские) до погашения, который принесет гарантированно 4% годовых.

Тем, кто предпочитает разные классы активов, может подойти портфель из четырех-пяти биржевых фондов (ETF), включающий кроме облигаций акции, сырьевые товары и трасты недвижимости. Он будет более волатильным, чем портфель облигаций, но и его доходность на горизонте 5–7 лет, скорее всего, окажется выше – на уровне 6–8% годовых.

Все это, конечно, не означает, что инвестиции в стартапы – плохая идея. Просто, прежде чем использовать этот инструмент, нужно разобраться в его особенностях, понять, готов ли вы пожертвовать ликвидностью на 5–7 лет и брать высокий риск венчурных инвестиций. Если да, то венчурный капитал может стать хорошей добавкой к портфелю традиционных инструментов.

Но частному инвестору-непрофессионалу целесообразно использовать для этих целей уже сложившиеся венчурные фонды с историей выходов, прозрачным портфелем проинвестированных проектов и доходностью 15–20% годовых. Среди лучших из них – Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Accel Partners. Согласно данным Cambridge Associates, венчурные фонды за последние пять лет показали среднюю доходность 14,6% годовых.

Другой вариант – самому становиться так называемым бизнес-ангелом: глубоко погружаться в тему, начать разбираться в юридических терминах, договорных отношениях с основателями, экономике стартапов и научиться отличать «зомби» от будущих победителей. Но это уже совсем другая история, требующая абсолютно других знаний и навыков.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Названы победители Национальной премии «Венчурный инвестор»-2019

Премия «Венчурный инвестор» была организована в 2014 году Российской ассоциацией венчурного инвестирования как индикатор зрелости российского венчурного рынка. Победители премии – это те, на чьи профессиональные достижения в итоге равняется вся отрасль венчурного инвестирования. Каждая награда – это не просто история успеха, это – новый уровень компетенций на рынке, новый стандарт работы, лучшая инвестиционная практика в профессиональной среде. Партнер премии РВК. 

Сегодня были объявлены победители в восьми номинациях:

Лучший венчурный инвестор – Addventure
Лучшая сделка ранней стадии – Softline Venture Partners, сделка Educate Online
Лучший выход – Inventure Partners из Gett
Лучший инвестор в реальный сектор – Moscow Seed Fund
Лучший венчурный инвестор в регионы – ФРИИ
Лучшая синдицированная венчурная сделка – ПАО «МТС» и Sistema Venture Capital, сделка YouDo
Умные деньги – Baring Vostok Capital Partners
Персона года – Ратмир Тимашев, сооснователь компании Veeam Software и Сергей Белоусов, основательи генеральный директор компании Acronis
«Венчурный рынок — это, в первую очередь, люди. Без их знаний, компетенций, энергии и интуиции рассчитывать на успех венчурной отрасли в стране в лучшем случае наивно. Или нездорово оптимистично. Увидеть в стартапе потенциал для взрывного роста, завоевания лидерских позиций на глобальных рынках может только абсолютный профессионал. И в финале конкурса «Венчурный инвестор» мы видим именно такие команды», — отметил генеральный директор РВК Александр Повалко. 

«В основе формирования гармоничной венчурной экосистемы лежит титанический труд профессионалов — тех, кто взял на себя смелость пойти на риск, тех, чей опыт и компетенции позволили преодолеть препоны и вызовы и добиться успеха. Год за годом премия «Венчурный инвестор» открывает новые лица и команды на венчурном небосклоне, год за годом она формирует представление о высокой профессиональной венчурной культуре среди тех игроков, которые только решились стать участниками венчурного рынка.Национальная премия «Венчурный инвестор» — это стандарт качества российской венчурной отрасли, и формируют этот стандарт наши сегодняшние герои», — сказала исполнительный директор Российской ассоциации венчурного инвестирования Альбина Никконен.

Организатор Премии:

РАВИ
РАВИ (Российская ассоциация венчурного инвестирования) – профессиональная ассоциация представителей венчурных фондов и фондов прямых инвестиций. Деятельность РАВИ направлена на становление и развитие в России рынка прямых и венчурных инвестиций и формирование необходимых условий для его развития. Миссия организации – Содействие становлению и развитию рынка прямых и венчурных инвестиций в России.

Партнер Премии: 

АО «РВК»
РВК – государственный фонд фондов и институт развития венчурного рынка Российской Федерации.
Миссия компании – формирование зрелого венчурного рынка и содействие достижению Россией технологического лидерства в приоритетных сферах через объединение и развитие ресурсов, компетенций и инициатив государства, общества, частных инвесторов, предпринимателей, исследовательских, экспертных и образовательных организаций для создания и продвижения инновационных продуктов и технологий.
https://www.rvc.ru/

Журнал «Аккредитация в образовании» — информационный партнёр VIII Международного Форума «Открытые инновации».

Пол Вайс — Венчурные инвесторы

Пол присоединился к Венчурным инвесторам в 2006 году в качестве управляющего директора. Пол сосредоточен на терапевтической практике фирмы. Пол работал неполный рабочий день аналитиком для венчурных инвесторов с 1989 по 1992 год, получив степень MBA, и присоединился к Консультативному комитету по инвестициям в 2001 году.

Пол входит в совет директоров компаний FluGen, Invenra и Madison Vaccines. Он является бывшим членом совета директоров Aerpio Pharmaceuticals (NASDAQ: ARPO), Akebia Therapeutics (NASDAQ: AKBA), Neurovance (приобретена Otsuka за 1 миллиард долларов) и Tissue Regeneration Systems (Observer).

Пол имеет более чем 20-летний опыт работы в биотехнологической и фармацевтической отраслях. Ранее он занимал пост президента портфельной компании венчурных инвесторов Gala Design, Inc. и бизнес-подразделения Gala Biotech Cardinal Health после ее приобретения. Ранее Пол занимал должность вице-президента по развитию бизнеса в 3-Dimensional Pharmaceuticals, компании с венчурным капиталом и платформой для открытия лекарств, которая успешно завершила IPO во время его пребывания в должности и впоследствии была приобретена Johnson & Johnson.До этого Пол работал директором по лицензированию в Wyeth-Ayerst, подразделении American Home Products (ныне часть Pfizer). Ранее он занимал должность директора по развитию бизнеса и исследований в подразделении Scientific Protein Labs (SPL) компании American Home Products. Он начал свою карьеру в промышленности в качестве директора по операциям в Columbia Research Labs.

Участие в общественной и венчурной экосистеме:

• Член (катализатор), программа WARF по биофармацевтическим ускорителям
• Совет посетителей, Waisman Center
• Консультативный совет центра клинического биопроизводства Вайсмана, Университет Висконсин-Мэдисон
• Совет директоров, Tamir Biotechnology, Inc.(ранее Alfacell Corporation) (NASDAQ: ACEL)

Образование и сертификаты:

• Б.С. (С отличием), биохимия, Карлтонский университет, Оттава, Канада
• Доктор философии, биохимия, Висконсинский университет — Мэдисон
• MBA, Университет Висконсина — Мэдисон

Хобби:

В свободное время Пол любит проводить время с семьей (кататься на велосипеде, плавать и вообще дурачиться), узнавать больше о вине (и, надеюсь, не покупать больше!), Готовить и все еще играть в софтбол и гольф, если позволяет время.

Скотт Баттон — Венчурные инвесторы

Скотт присоединился к венчурным инвесторам в 1996 году в качестве старшего юриста, а в 2000 году стал управляющим директором по венчурным инвесторам. Скотт специализируется на инвестициях в медицинские устройства, цифровое здравоохранение, услуги на основе технологий и диагностику, а также отвечает за создание и контроль за деятельностью венчурных инвесторов. Стратегия посевных инвестиций в рамках программы Venture Igniter.

Скотт имеет более чем пятнадцатилетний опыт работы в совете директоров портфельной компании, в том числе в настоящее время он возглавляет Silatronix, Elucent Medical (основанную основателями NeuWave Medical) и HealthMyne (основанную основателем Tomotherapy).Он также является наблюдателем совета директоров Thalchemy. Он использует свою сеть и обширный опыт, чтобы определить новые технологии в кампусе, которые могут превратиться в стартапы. Silatronix — это компания Venture Igniter, в создании которой компания сыграла важную роль. Скотт руководил первоначальным раундом финансирования NeuWave Medical, когда компания состояла из одного сотрудника и четырех учредителей. Он сыграл важную роль в поиске и найме ее генерального директора и второго сотрудника во время наших первоначальных инвестиций.NeuWave была приобретена подразделением Johnson & Johnson Ethicon и принесла самый крупный доход любому фонду венчурных инвесторов.

До прихода в Венчурные инвесторы Скотт работал в McDonald’s Corporation в качестве операционного менеджера, а в Rockwell Automation — инженером по продажам в автомобильной промышленности.

Участие в общественной и венчурной экосистеме:

• Консультативный совет, Discovery to Product, Университет Висконсина — Мэдисон
• Совет консультантов, факультет химии, Университет Висконсина — Мэдисон
• Лектор, Школа бизнеса и инженерии, Университет Висконсина — Мэдисон
• Член коммерческого консультативного комитета, Madison Development Corporation

Образование и сертификаты:

• Б.С., Машиностроение, Университет Висконсина — Мэдисон,
• MBA, Чикагский университет
• Дипломированный финансовый аналитик

Хобби:

В свободное время Скотт любит ездить на велосипеде, кататься на беговых лыжах (прошел 11 американских биркебайнеров), рыбалку, картинг и проводить время с семьей.

Как вы туда добираетесь и чем занимаетесь?

Есть несколько способов стать венчурным капиталистом, но что означает быть венчурным капиталом?

getty

Есть несколько причин для участия в венчурном инвестировании.Конечно, это может быть прибыльная карьера. Поп-культура и СМИ, как правило, сосредотачиваются на деньгах, связанных с успехом, поэтому некоторым может показаться, что это все. Но мотивация проникновения в «венчурный капитал» не должна быть чисто денежной.

Для многих в этой области, возможно, еще более привлекательным является возможность встретить вдохновляющих, талантливых людей, которые создают вещи для решения проблем, буквально меняя способ ведения бизнеса. Приятно быть партнером таких инноваций.

Как венчурный инвестор, ваша роль — служить двум очень разным сторонам.Во-первых, вы должны проявить максимальную приверженность к тем, кто инвестировал в вас и вашу команду. Вы должны действовать в их интересах, чтобы окупить их вложения. Другое обязательство — перед теми предпринимателями, в которых вы инвестировали. Вы должны поддержать их, чтобы помочь им реализовать свое видение. Эти два начинания на самом деле идут рука об руку, так как одно без другого невозможно.

Путь к венчурному инвестированию

По состоянию на конец 2019 года в Соединенных Штатах насчитывалось 1328 фирм венчурного капитала, управляющих 2211 активными фондами на общую сумму 444 млрд долларов США в активах под управлением.И хотя это может показаться большим количеством фирм и долларов, начать заниматься венчурным инвестированием как карьерой может быть непросто.

Исходя из опыта, существует несколько путей к венчурному инвестированию. Первый — начать карьеру в какой-либо финансовой организации, в которой есть формальное обучение инвестициям. Профессионалы приобретают финансовый опыт и затем могут активно переходить к венчурному капиталу.

Второй способ — иметь опыт работы в бизнесе.Работа в стартапах и быстрорастущих компаниях — это способ доказать, что они умеют работать и масштабировать бизнес, что является необходимым навыком для хорошего инвестора венчурного капитала. Производным от этого пути является предприниматель, который основал и успешно продал бизнес, а затем инвестировал в других компаний. В этом случае это лицо может в конечном итоге присоединиться к фирме венчурного капитала или создать свою собственную.

При этом наиболее успешные венчурные инвесторы, как правило, имеют как опыт работы в области финансов, так и опыт строительства и развития компаний.Венчурные капиталисты должны уметь не только распознавать компании с потенциалом, но и уметь работать над условиями сделки и структурой для их финансирования. После этого они должны выступать в качестве консультантов по своим инвестициям с точки зрения масштабирования, выхода на рынок, приобретения талантов и т. Д., А также уметь ориентироваться в финансовых последствиях предлагаемого выхода.

Работа в целом требует широкого спектра навыков: развитие бизнеса, финансовое моделирование, исследования и другие аспекты, которые не так привлекательны.Как и в большинстве других профессий, требуются упорный труд и дисциплина, которые уравновешиваются радостью успеха, когда одна из ваших портфельных компаний «взлетает» и начинает расти.

Процесс финансирования

Развлекательное телешоу «Shark Tank» вводит в заблуждение венчурное инвестирование. Предприниматели делают короткую презентацию «Акулам», которые затем тут же принимают решение инвестировать или передать дело. На самом деле, Forbes поговорил с 74% людей, которым предлагалось финансирование в сезонах с первого по седьмой, и обнаружил, что сделка разваливалась в 43% случаев, а фактическая сделка менялась в 30% случаев.

В реальном мире финансирование компаний — это гораздо более длительный и аналитический процесс. Наша команда проверяет более 1000 компаний за год и в итоге инвестирует лишь в несколько. Причина? Хотя венчурное инвестирование сопряжено с риском , этот риск тщательно рассчитывается. Между компанией и инвесторами должен быть матч, где 1 + 1 больше 2.

Частный охотник, частично фермер

Пока венчурные инвесторы выявляют и проверяют потенциальные инвестиции, они также помогают ускорить рост своего текущего портфеля компаний.Венчурный инвестор — отчасти охотник, всегда ищущий следующую великую компанию, но он также является фермером, который взращивает и выращивает то, во что уже вложил средства.

Обычно венчурные инвесторы находят компании, в которых они хотят работать, двумя способами. Самый распространенный метод — «входящий», что означает, что основатели стартапа подают заявку на рассмотрение или знакомятся с венчурной фирмой через ее сеть. В качестве альтернативы, фирмы обычно имеют серию инвестиционных тезисов и практикуют более активные «исходящие» методы, чтобы найти компании, работающие над этими решениями, через университетские инкубаторы, акселераторы и питч-конкурсы.

В моей собственной фирме разные инвесторы имеют разные области, в которых они предлагают глубокий опыт, например, в области информационных технологий в здравоохранении, кибербезопасности, цифровых медиа, Dev Ops и т. Д. Инвесторы, как правило, «придерживаются своей линии» в поиске компаний в рамках своей специальности. Тем не менее, они ищут инновации, которые предлагают решения общепризнанных, но в настоящее время нерешенных проблем.

День из жизни

Венчурные инвесторы в значительной степени полагаются на способность решать несколько задач одновременно и постоянно менять приоритеты.Венчурные капиталисты встают каждое утро со списком дел, которые они хотят сделать. Затем почти всегда происходит что-то, что требует «перетасовки колоды». Может быть, произошло внезапное рыночное объявление, которое повлияло на портфельную компанию, или в компании возник неожиданный кризис, например, отставка с ключевой руководящей должности. Вот так изменились день и список. Быть проворным — вот что делает эту работу такой интересной и увлекательной.

Венчурные инвесторы опираются на разный опыт и знания, чтобы поддерживать работу множества тарелок, при необходимости вращаться на гроше и в конечном итоге способствовать успеху своих инвестиций.Прежде всего, цель любого венчурного капитала должна заключаться в том, чтобы дать инвестируемым компаниям «несправедливое преимущество» для победы. Венчурные капиталисты могут помочь своим компаниям в достижении этого преимущества посредством постоянного наставничества и рекомендаций, которые помогут им эффективно масштабироваться, преодолевать препятствия и оставаться на плавном пути роста. Венчурное инвестирование — серьезное мероприятие, которое не для слабонервных, но при правильном выполнении результаты могут быть весьма полезными.

100 ведущих венчурных капиталистов в США

В Соединенных Штатах насчитывается более 1000 фирм с активным венчурным капиталом (ВК), а это означает, что есть масса людей, готовых финансировать новые деловые предприятия.

В этой статье вы найдете список ведущих венчурных компаний, а также 100 ведущих венчурных капиталистов, базирующихся в Соединенных Штатах.

Где расположены лучшие фирмы венчурного капитала?

Силиконовая долина, можно сказать, является Меккой североамериканских компаний венчурного капитала.

И правильно было бы думать так. Количество венчурных сделок, заключенных в Калифорнии, просто астрономическое. Колоссальные 70 процентов североамериканского венчурного финансирования направляются в эту сферу.

На Западное побережье приходится большая часть сделок с венчурным капиталом — более 38 процентов, при этом Среднеатлантический регион занимает второе место с примерно 20 процентами.

Если вы читаете этот блог, скорее всего, вы уже имеете хорошее представление о том, чем занимается венчурная компания. Но если вы новичок, мы сломаем его.

Если вы хотите узнать больше о каждой из ведущих компаний венчурного капитала в США, откройте нашу электронную книгу:

Чем занимаются венчурные капиталисты?

Короче говоря, венчурные капиталисты ищут новые компании для инвестиций.Они ориентированы на новый и малый бизнес, связанный с высоким риском, но обладающий большим потенциалом взрывной масштабируемости.

Цель коммерческого предприятия? Чтобы получить высокую отдачу.

Чем выше доход, тем рискованнее вложение.

Например, если стартап или малый бизнес могут иметь инвестиции венчурной фирмы, они станут поддерживающей основой компании, будь то начальный раунд инвестиций, IPO или все, что между ними.

[Соответствующая статья — 100 ведущих венчурных капиталистов в Европе]

Как работает венчурный капитал

Так как же работает венчурный капитал? Что ж, в зависимости от стадии развития компании размер сделки варьируется.

Объяснение этому довольно простое.

На начальном этапе компания может не существовать, а может быть просто концепцией. Это делает их невероятно рискованными вложениями. Вы не найдете многих венчурных инвесторов на начальном этапе, и они получают около семи процентов от общего венчурного финансирования в США.

Компании на ранней стадии также несут больший риск. Сможет ли компания справиться с трудностями роста, связанными с открытием нового бизнеса? У них сильная команда? И есть ли соответствие продукта рынку?

Чем более зрелой является ваша компания, тем больше вероятность вливания денежных средств. Почему? На этом этапе компании потребуется необходимое финансирование для расширения бизнеса за счет увеличения человеческого капитала для продолжения роста компании.

Финансирование венчурного капитала по отраслям

Пример Statista показывает, что программное обеспечение было крупнейшим получателем венчурных средств в США в 2018 году — 31.2 процента. За ним следует биотехнологическая промышленность с показателем 15,6%. На третьем месте находится сектор промышленности и энергетики с показателем 10,4 процента. Технологии — это гигантский сектор, который может похвастаться самым крупным сегментом рынка. Это привлекательная перспектива для инвесторов, поскольку технологии и инновации идут рука об руку. А инвесторы ЛЮБЯТ модное словечко об инновациях.

Программное обеспечение получает огромные инвестиции, поскольку является важной частью экосистемы информационных технологий (ИТ). Это так прочно вошло в нашу повседневную жизнь и бизнес.С постоянно растущей популярностью Интернета вещей (IoT), облачных вычислений, глубокого обучения и других секторов ИТ, программное обеспечение в ближайшее время не сдвинется с мертвой точки.

Однако существует непропорционально большое количество государственных технологических компаний, которые еще не являются прибыльными или не могут выйти на уровень безубыточности. Для инвестора это означает, что риск возрастает и приходится больше гадать, будет ли компания продолжать оставаться на плаву.

По данным TechCrunch, к сентябрю 2018 года венчурный капитал, привлеченный в США, составлял 84 доллара.1 миллиард, что намного превышает уровень 2017 года. В целом в компании было инвестировано около 131 миллиарда долларов, из которых 47% были объединены в рамках мегасделок на сумму более 100 миллионов долларов.

Кто являются ведущими венчурными капиталистами в США

Контрольный показатель

Benchmark была основана в 1995 году в Менло-Парке, Калифорния, с упором на финансирование на ранних этапах. У фирмы четыре основателя: Энди Рахлефф, Кевин Харви, Боб Кейгл и Брюс Данлеви.Benchmark инвестировал в ряд известных стартапов и единорогов. Например, в 1997 году они инвестировали в eBay, а затем в Snapchat, Instagram, Uber, Twitter и Dropbox.

Билл Герли

Более 10 лет он был генеральным партнером Benchmark. До этого Билл четыре года проработал на Уолл-стрит в качестве ведущего аналитика-исследователя. По состоянию на прошлый год Герли не будет частью нового фонда, но сохранит свой текущий портфель с Benchmark.

Твиттер: @bgurley

Питер Фентон

Фентон обладает опытом в области технологий с открытым исходным кодом, и он работает в Benchmark с 2006 года. После ухода Герли из Benchmark, Фентон стал самым старшим участником. В 2015 году он занял второе место в списке Forbes Midas «Лучшие инвесторы в технологии», а по состоянию на 2020 год Фентон занимает 25-е место. Он был членом совета директоров Twitter более восьми лет.

Твиттер: @peterfenton

Митч Ласки

Перед тем, как стать частью Benchmark в 2007 году во время их наиболее успешной работы, он был старшим советником в Walt Disney Company.Он является активным членом правления Snapchat и PlayFab. Он также является бывшим игровым предпринимателем и членом совета директоров Activision и коммуникационной платформы Discord, которая оценивается в 2 миллиарда долларов США.

Твиттер: @mitchlasky

Мэтт Колер

До того, как стать генеральным партнером Benchmark, Колер в течение семи лет был вице-президентом и специальным советником Facebook, а также вице-президентом и генеральным менеджером LinkedIn в течение двух лет.Окончил Йельский университет искусств. Теперь он занял место в совете директоров Benchmark Билла Герли и в 2016 году занял 23-е место в рейтинге самых богатых американских предпринимателей Forbes моложе 40 лет.

Твиттер: @mattcohler

Baseline Ventures

Baseline Ventures была основана в 2006 году Стивом Андерсоном в Сан-Франциско, штат Калифорния. Фирма была первым посевным инвестором Instagram и одним из первых инвесторов Twitter. Согласно Forbes, компания является «одной из самых успешных (и самых маленьких) инвестиционных компаний Кремниевой долины».

Стив Андерсон

До основания Baseline Ventures в 2006 году он получил опыт работы в таких компаниях, как eBay, в качестве менеджера по продукту, и в Microsoft в качестве старшего директора. По состоянию на 2020 год он занимает 84-е место в списке Forbes Midas List и отмечен как один из первых посевных инвесторов в Instagram.

Canvas Venture

Canvas Venture была основана в Калифорнии в 2013 году. Гэри Литтл и Ребекка Линн являются основателями фирмы.Фирма посвятила себя инвестициям в компании, связанные с технологической отраслью.

Ребекка Линн

Ребека Линн является соучредителем Canvas Ventures, ведущей «венчурной фирмы, за которой стоит следить» согласно списку Midas 2015 Forbes, и занимает первое место как одна из ведущих женщин-инвесторов Midas. Она имеет ученую степень в области химического машиностроения и 20-летний опыт работы в сфере финансовых технологий.

Твиттер: @VCRebecca

Партнеры Lightspeed Venture

Lightspeed Venture Partners была основана в 2000 году Рави Мхатре, Барри Эггерсом, Кристофером Шепе и Питером Ние.Их штаб-квартира находится в Менло-Парке, Калифорния. Фирма сделала заметные инвестиции, одним из которых является Snapchat. Lightspeed Venture Partners инвестирует в основном в предприятия, чистые технологии и технологии.

Рави Мхатре

Рави Мхатре основал Lightspeed Venture Partners в 1999 году. До этого он был инвестором в Bessemer Venture Partners. Он специализируется на ИТ и технологических компаниях. В настоящее время его фирма владеет 10 миллиардами долларов США.в активах под управлением.

Твиттер: @ravi_lsvp

Джереми Лью

Джереми Лью инвестирует в такие области, как финансовые услуги, биткойны, онлайн-путешествия, СМИ, потребительский Интернет и мобильная связь. Он был частью Lightspeed Venture Partners с 2006 года в качестве управляющего директора. До этого он был бизнес-аналитиком в McKinsey & Co в Сиднее и Йоханнесбурге.

Твиттер: @jeremyliew

Необычные предприятия

Unusual Ventures была основана в 2018 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния.Они инвестировали в известные компании Transposit и Visor.

Джон Врионис

Vrionis инвестирует в потребительские ИТ и предприятия. Он присоединился к Unusual Ventures в январе 2018 года, а также является венчурным партнером Lightspeed Venture Partners, куда он пришел в 2006 году. Известными ранними инвестициями в миллиардные компании являются AppDynamics и Mulesoft.

Твиттер: @jvrionis

Union Square Ventures (USV)

Фред Уилсон основал USV в 2003 году в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк.Фирма инвестировала в Twitter и Tumblr. USV инвестирует в секторы Интернета, мобильной связи и веб-сервисов.

Фред Уилсон

Фред был партнером Union Square Ventures (USV) с 2003 года, а также основал Flatiron Partners более 22 лет назад. Он имеет степень инженера-механика Массачусетского технологического института и степень магистра делового администрирования школы Уортон. Сейчас он является членом правления криптовалютного рынка под названием Coinbase.

Твиттер: @fredwilson

Альберт Венгер

Он присоединился к Union Square Ventures в феврале 2008 года.Помимо USV, он участвует во многих компаниях и является директором Skillshare и Top Hat. Он имеет докторскую степень в области информационных технологий Массачусетского технологического института.

Твиттер: @albertwenger

Greylock Partners

Greylock Partners была основана в 1965 году благодаря двум основателям: Дэну Грегори и Биллу Эльферсу. Фирма базируется в Кембридже, Массачусетс. Они инвестировали в такие компании, как Facebook, Airbnb, LinkedIn и Dropbox. Фирма фокусируется на всех этапах развития компании.

Давид Сзе

Зе работает в Greylock Partners с 2000 года, где он выступает в качестве генерального партнера. Он имеет степень бакалавра Йельского университета и степень магистра делового администрирования Стэнфордского университета. В настоящее время он является членом попечительского совета Йельского университета и Университета Рокфеллера. Заметными инвестициями стал Facebook в 2006 году.

Твиттер: @davidsze

Рид Хоффман

Хоффман работает в Greylock Partners последние девять лет.Он специализируется на программном обеспечении и потребительском Интернете. Он также много работает в сфере разработки продуктов, инноваций, управления брендами и в других областях. Помимо этого, он является членом совета директоров Microsoft и наблюдателем в совете директоров Airbnb.

Твиттер: @reidhoffman

Ашем Чандна

Чандна является партнером Greylock Partners и работает с печально известной венчурной фирмой с 2003 года. Чандна девять лет подряд входит в список Forbes Midas List и упоминается в числе 20 лучших венчурных инвесторов в New York TImes.У него есть опыт в подборе персонала, развитии бизнеса и маркетинге.

Твиттер: @chandna

Венрок

Venrock была основана в 1969 году в Пало-Альто, штат Калифорния, Лоренсом Рокфеллером. Название фирмы происходит от сочетания слов «Венчур» и «Рокфеллер». В основном они фокусируются на компаниях на ранней стадии и стартапах в сфере ИТ и других областях, связанных с технологиями. Фирма инвестировала в крупные компании, такие как Apple и Intel.

Брайан Робертс

Брайан был партнером Venrock более 22 лет. Он имеет докторскую степень. Имеет степень доктора химии и химической биологии Гарвардского университета. Робертс попал в список Forbes Midas List на свой 12-й год. Он в основном инвестирует в здравоохранение, а также в известную веб-компанию Cloudflare.

Твиттер: @BRobertsVC

Дэвид Пакман

Пакман является партнером Venrock с 2008 года.Venrock фокусируется на компаниях, связанных с потребительскими услугами и предпринимательством. Он начал свою карьеру в Apple в качестве менеджера по продукту, где он стал соучредителем Apple Music Group. Теперь его внимание сместилось в сторону потребительских товаров, робототехники, автоматизации и криптографии.

Твиттер: @pakman

Accel Partners

Accel Partners была основана в 1983 году Артуром Паттерсоном и Джимом Шварцем и базируется в Пало-Альто, Калифорния. Это венчурная фирма на ранней стадии развития.Фирма специализируется на таких технологических областях, как потребители, мобильная связь и технологии безопасности. Среди их заметных инвестиций — Facebook, Slack, Spotify и Jet.com.

Пинг Ли

Пинг Ли присоединился к Accel Partners в 2004 году, где он работает генеральным партнером. До Accel он был сотрудником McKinsey & Co, а также менеджером линейки продуктов и директором по корпоративному развитию в Juniper Networks.

Твиттер: @ping_accel

Самир Ганди

Прежде чем стать партнером Accel Partners в 2008 году, он более девяти лет был партнером Sequoia Capital.Он, в частности, отвечает за инвестиции Accel в Spotify и специализируется на SaaS, облачных и медиа-компаниях. В настоящее время он занимает 15-е место в списке крупнейших технологических инвесторов в списке Forbes Midas.

Твиттер: @skg_accel

Рич Вонг

Вонг был генеральным партнером Accel Partners более 14 лет. Его основные направления — мобильные технологии и программное обеспечение. Он входит в совет директоров различных компаний, в первую очередь UiPath, которая является лидером в области автоматизации роботизированных процессов.

Твиттер: @RWong

Райан Суини

Райан присоединился к Accel в 2009 году, где он работает в качестве партнера. Сферы интересов Суини включают компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, SaaS и финансовые технологии. Он был одним из руководителей серии A и последующих раундов по приобретению компанией SAP Qualtrics в 2019 году, что стало крупнейшей покупкой венчурного стартапа по разработке программного обеспечения.

Твиттер: @ryanjsweeney

Эндрю Браччиа

Эндрю присоединился к Accel Partners в 2007 году, где он работает генеральным партнером.Он является активным членом совета директоров таких компаний, как MyFitnessPal, Prezi, lynda.com. Он входит в совет директоров компании Slack и благодаря этим инвестициям находится на втором месте в списке Forbes Midas 2020.

New Enterprise Associates (NEA)

New Enterprise Associates (NEA) была основана в 1977 году Диком Крамлихом, Фрэнком Бонсалом и Чаком Ньюхоллом. Фирма в основном инвестирует в такие области, как потребительские технологии, финансовые технологии и электронная коммерция.

Скотт Сэнделл

Санделл работает в качестве генерального управляющего партнера NEA и работает в компании с 1996 года. Он занял 16-е место в списке Forbes Midas List в качестве ведущих технологических инвесторов в 2018 году и 26-е место в 2020 году. Он входит в совет директоров нескольких компаний. , особенно Robinhood.

Твиттер: @ScottDSandell

Тони Флоренс

До New Enterprise Associates он был управляющим директором Morgan Stanley в течение 16 лет.Он получил степень MBA в области финансов в Школе бизнеса Така в Дартмуте. Он специализируется на инвестициях в компании SaaS и электронной коммерции.

Cowboy Ventures

Cowboy Ventures была основана Эйлин Ли в 2012 году в Пало-Альто, Калифорния. Они фокусируются на начальных и цифровых стартапах на ранней стадии в качестве инвестиций. Среди их инвестиций — Crunchbase.

Эйлин Ли

Эйлин Ли основала Cowboy Ventures в 2012 году, где работает управляющим партнером.До этого она более 12 лет была партнером Kleiner Perkins. Ранее в своей карьере она работала в секторе развития бизнеса в Gap Inc., а затем стала специальным помощником генерального директора. Имеет диплом MBA Гарвардской школы бизнеса. Она также входит в список 100 самых влиятельных людей журнала Time в 2019 году.

Твиттер: @aileenlee

Секвойя Капитал

Sequoia Capital была основана в 1972 году Дональдом Т. Валентайном в Менло-Парке, Калифорния.Сама компания специализируется на семеноводческих компаниях, компаниях-стартапах, компаниях на ранней стадии и стадии роста. Sequoia Capital инвестирует в технологическую отрасль. Совокупная рыночная стоимость компании составляет около 1,4 триллиона долларов от их инвестиций (включая Apple, Google, PayPal, YouTube, Instagram и WhatsApp).

Рулоф Бота

Рулоф является партнером Sequoia Capital с 2003 года, где проработал более 16 лет. Он работает с компаниями, занимающимися потребительскими технологиями и финансовыми услугами.До этого он работал в PayPal (финансовым директором), YouTube, Instagram и Tumblr. В настоящее время он является членом и членом советов директоров многих компаний, в том числе Eventbrite. Он занимает третье место в списке Forbes Midas List для ведущих технологических инвесторов в 2020 году.

Твиттер: @roelofbotha

Джим Гетц

До того, как стать партнером Sequoia Capital в 2004 году, он был генеральным партнером в Accel. Он инвестирует в сети, хранилище и открытый исходный код.Он также был директором WhatsApp и Sencha. С 2013 по 2017 год занимал первое место в списке Forbes Midas.

Твиттер: @jimgoetz

Альфред Лин

Альфред Лин является партнером Sequoia Capital с октября 2010 года. Он также входит в совет директоров Airbnb, Zipline International и DoorDash. Ранее он был главным операционным директором платформы электронной коммерции Zappos.com, которая была приобретена Amazon в 2009 году.

Твиттер: @Alfred_Lin

Майкл Мориц

Майкл Мориц является частью Sequoia Capital с 1986 года. Он является членом совета директоров Kayak.com и LinkedIn. До этого он входил в совет директоров Google. Он занимает 161 место в списке Forbes 400 в 2020 году, в котором представлены самые богатые американцы.

Menlo Ventures

Menlo Ventures была основана в 1976 году благодаря Х.Дюбоз Монтгомери. С тех пор они сделали много заметных инвестиций, таких как Siri. Сама фирма предпочитает инвестировать в компании в области технологий предпринимательства и биологических наук.

Шон Кэролан

Он был партнером Menlo Ventures более 18 лет. Он инвестирует в компании, занимающиеся интернетом, бытовой электроникой и цифровыми медиа. Кэролан работает в Uber и более восьми лет является частью инвестиционного отдела.

Твиттер: @shawnvc

Капитал первого раунда

First Round Capital была основана в 2004 году в Филадельфии, штат Пенсильвания, Джошем Копельманом. Известные инвестиции включают Uber и Warby Parker. First Round Capital предпочитает инвестировать в технологический сектор.

Джош Копельман

Джош Копельман — партнер и основатель First Round Capital.Он имеет диплом по предпринимательскому менеджменту и маркетингу Wharton School (Пенсильванский университет).

Твиттер: @joshk

Роб Хейс

Хейс работает в First Round Capital с 2006 года и руководил многочисленными инвестициями, такими как Uber и Planet Labs. Он окончил Колумбийскую бизнес-школу и имеет степень магистра делового администрирования и финансов. Он занимает 11-е место в списке ведущих технологических инвесторов 2020 года по версии Forbes Midas.

Фонд учредителей

Фонд

Founders Fund был основан в 2005 году Питером Тилем, Кеном Ховери, Шоном Паркером (присоединился в 2006 году) и Люком Носеком. Они базируются в Сан-Франциско, Калифорния. Они инвестируют на всех этапах и во множество различных секторов, включая искусственный интеллект, энергетику, здравоохранение и потребительский Интернет. Они являются одними из первых инвесторов Facebook. В их портфолио входят такие компании, как Airbnb, Spotify и Wish.

Брайан Сингерман

Брайан был директором Founders Fund с 2008 по 2011 год, после того как стал партнером, он участвовал в венчурной фирме и инвестировал в многообещающие стартапы.До этого он работал в Google инженером-программистом, а затем стал техническим менеджером.

Твиттер: @briansin

Питер Тиль

Питер Тиль — один из соучредителей PayPal, с марта 2006 г. он является управляющим партнером Founders Fund. Он также является инвестором LinkedIn и членом совета директоров Facebook.

Твиттер: @peterthiel

Кейт Рабуа

Он присоединился к Founders Fund в феврале 2019 года в качестве генерального партнера.До этого он проработал в Khosla Ventures более шести лет. Он также был вице-президентом LinkedIn и исполнительным вице-президентом и бизнес-разработчиком в PayPal.

Твиттер: @rabois

Кляйнер Перкинс

Компания Kleiner Perkins (первоначально Kleiner Perkins Caufield & Byers) была основана в 1972 году в Менло-Парке, Калифорния, Бруком Байерсом, Юджином Кляйнером, Томасом Перкинсом и Фрэнком Дж. Кофилдом. В компании они сосредоточены на инвестировании в компании, связанные с технологиями и науками о жизни.Они инвестировали в Twitter, Amazon.com, Google, JD.com и Spotify.

Мэри Микер

Прежде чем стать партнером Kleiner Perkins в 2010 году, она более 19 лет была управляющим директором Morgan Stanley. Мэри имеет степень MBA Корнельского университета. С тех пор она покинула Kleiner Perkins и стала генеральным партнером VC Bond Capital. Она занимает 8-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году, а также занимает 84-е место в рейтинге Power Women в 2020 году.

Джон Дорр

Доерр работает в компании Kleiner Perkins 41 год. Он не только партнер, но и председатель правления компании. Он является автором руководства «Измерить то, что важно», вдохновляющего руководства, уроков и историй о новаторах нашего времени. До Кляйнера Перкинса он был членом совета директоров Amazon и Google. Он занимает 45-е место в списке Forbes 400 в 2020 году.

Твиттер: @johndoerr

Мамун Хамид

Хамид присоединился к Kleiner Perkins в 2017 году.Он также является соучредителем и генеральным партнером Social Capital. Он был членом совета директоров Slack до 2019 года, а в настоящее время является членом совета директоров Tally и Netlify. Он имеет степень магистра делового администрирования Гарвардской школы бизнеса.

Твиттер: @mamoonha

Бет Зайденберг

Зайгенберг является генеральным партнером Kleiner Perkins с 2005 года. Она также является управляющим директором Westlake Village BioTech Partners (с 2018 года). Она специализируется на биологических науках и медицинских технологиях и имеет степень доктора медицины Университета Майами, используя свое медицинское образование как влияние на ее карьеру венчурного инвестора.

Твиттер: @ BethSeidenberg1

ACME CAPITAL

ACME Capital, базирующаяся в Сан-Франциско, Калифорния, является венчурной фирмой на ранней стадии, инвестирующей в компании, связанные с технологиями. Некоторые из их предыдущих инвестиций, о которых стоит упомянуть, — это Robinhood, Airbnb, Slack и Ipsy.

Скотт Стэнфорд

Стэнфорд стал соучредителем ACME Capital (официально Sherpa Capital) в 2018 году.Он участвует во многих компаниях в качестве члена совета директоров, таких как Silicon Foundry и ipsy. Он имеет степень магистра делового администрирования и общего менеджмента Гарвардской школы бизнеса. До ACME он ранее был руководителем отдела Интернета и новых медиа в Goldman Sachs.

Felicis Ventures

Felicis Ventures базируется в Менло-Парке, основанном в 2006 году Айдыном Сенкутом. С 2006 года фирма инвестировала в такие компании, как Acompli (приобретенная Microsoft) и Bonobos (приобретенная Walmart).

Айдын Сенкут

До основания Felicis Ventures в 2006 году он приобрел опыт работы в Google в качестве менеджера по продукту, а затем менеджера по продажам и на руководящих должностях. Он является частью многих фирм в качестве инвестора. Он был в списке Forbes Midas последние четыре года и был одним из первых инвесторов Shopify.

Твиттер: @asenkut

Index Ventures

Index Ventures была основана в 1996 году в Сан-Франциско, Калифорния, и была основана Нилом Римером, Дэвидом Римером и Джузеппе Зокко.Они инвестировали в компании Facebook, Just Eat, Skype, Dropbox, Trello и Asos.

Дэнни Ример

С 2002 года Rimer является партнером Index Ventures. До этого он был членом совета директоров компаний Dropbox и Skype. Index Ventures имеет двойные штаб-квартиры в Сан-Франциско и Лондоне, и Дэнни помог запустить оба. Он находится в списке Forbes Midas под номером три в 2020 году.

Твиттер: @dannyrimer

Майк Вольпи

Volpi работает в Index Ventures с 2009 года.До этого он входил в совет директоров Ericsson и Cockroach Labs. Он инвестирует в основном в компании, занимающиеся ИИ, открытым исходным кодом и инфраструктурой.

Батарейные предприятия

Ховард Андерсон, Рик Фрисби и Боб Барретт основали компанию Battery Ventures в 1983 году в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма специализируется на компаниях, связанных с технологиями. Некоторые из их предыдущих инвестиций включают HotelTonight и Glassdoor.

Neeraj Agrawal

Agrawal инвестирует в интернет-компании на всех этапах и присоединилась к Battery Ventures в 2000 году.Он также присутствует во многих других компаниях в качестве члена совета директоров, например, Sprinklr и Bazaarvoice. Он входит в список Forbes Midas List последние десять лет подряд.

Твиттер: @NeerajVC

Forerunner Ventures

Кирстен Грин основала Forerunner Ventures в 2009 году , и эта фирма вложила средства в Birchbox, Bonobos и Warby Parker. Компания специализируется на посевных, ранних и поздних инвестициях.

Кирстен Грин

Кирстен является партнером-учредителем Forerunner Ventures с 2010 года, где она инвестировала в Glossier и Warby Parker.До этого она была старшим бухгалтером в Deloitte.

Твиттер: @kirstenagreen

Коллектив учредителей

В 2009 году Дэвид Франкель основал Founder Collective с целью инвестирования в ИТ-компании, SaaS, программное обеспечение, оборудование и т. Д. До сих пор фирма инвестировала в такие компании, как HotelTonight и Venmo.

Эрик Палей

Пэйли является управляющим партнером в Founder Collective и работает в компании с 2009 года.Он имеет степень магистра делового администрирования Гарвардской школы бизнеса. Он входит в топ-10 технологических инвесторов в 2020 году, заняв девятое место и помог Founder Collectives посевные инвестиции в Uber.

Твиттер: @epaley

Шлюз

Этот венчурный фонд первоначально назывался Floodgate Fund и был основан в 2010 году Майком Мейплз-младшим и Энн Миура-Ко. Они инвестируют в компании Кремниевой долины, связанные с технологической отраслью.Некоторые из их предыдущих инвестиций включают Okta и Chegg.

Майк Мэйплз младший

Мэйплз является партнером Floodgate с 2006 года. Он был в списке Forbes Midas в течение восьми лет (2010-2018), а также был упомянут в журнале Fortune Magazine «8 восходящих звезд». Некоторые из его инвестиций включают Twitter и Bazaarvoice.

Твиттер: @ m2jr

Энн Миура-Ко

Миура-Ко стала соучредителем Floodgate в 2008 году.До этого она три года работала в McKinsey & Co старшим бизнес-аналитиком. Она имеет докторскую степень. от Стэнфордского университета по количественному моделированию компьютерной безопасности.

Твиттер: @annimaniac

Bessemer Venture Partners

Компания Bessemer Venture Partners была основана в 1911 году в Менло-Парке, Калифорния. Они инвестируют в технологические компании на начальных этапах, на ранних этапах и на этапе роста, уделяя особое внимание потребительской отрасли и здравоохранению.Некоторые из их заметных инвестиций включают Skype, Spotify и LinkedIn.

Байрон Дитер

С 2005 года Дитер является активным партнером Bessemer Venture Partners. Он специализируется на облачных, мобильных и других компаниях, связанных с технологиями. Ранее он был генеральным директором Trigo Technologies, одной из первых глобальных SaaS-компаний.

Твиттер: @bdeeter

Джереми Левин

Помимо того, что Левин является партнером Bessemer Venture Partners с 2001 года, он также является членом совета директоров Pinterest (2011 г.) и Wikia (2006 г.).Он также руководил инвестициями в LinkedIn с 2006 по 2013 годы. В последние годы его внимание было сосредоточено на компаниях за пределами США.

Твиттер: @jeremyl

GGV Capital

GGV Capital базируется в Менло-Парке, Калифорния, и существует с 2000 года. Они специализируются на различных стадиях развития компаний, от семенных до растущих. Их инвестиции включают Alibaba Group, Pandora, Slack.

Ханс Тунг

Тунг работает в GGV Capital более восьми лет и теперь является управляющим партнером.Наряду с венчурной фирмой он также является членом совета директоров Musical.ly, Wish и Poshmark. В течение двух лет он был юристом Bessemer Venture Partners. В настоящее время он занимает десятое место в списке Forbes Midas.

Твиттер: @hanstung

8VC

8VC — молодой венчурный инвестор, основанный в 2015 году Алексом Количичем, Дрю Эттингом, Джейком Медуэллом и Кимми Скотти. Их предыдущие инвестиции включают такие компании, как Wish и Assembly.

Джо Лонсдейл

Лонсдейл — один из первых инвесторов Wish и Synthego.Он был включен в список Forbes 100 Midas List в 2016 и 2017 годах и был самым молодым участником, когда-либо внесенным в список на тот момент. Он является соучредителем Palantir, компании-разработчика программного обеспечения с оборотом в несколько миллиардов долларов, специализирующейся на аналитике данных.

Твиттер: @JTLonsdale

Андреессен Горовиц

Andreessen Horowitz была основана в 2009 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния. В 2011 году Andreessen Horowitz была признана лучшей венчурной фирмой по версии Investor Rank, а по версии CNET — самым влиятельным инвестором в 2011 году.Фирма инвестирует в такие отрасли, как игры, мобильная связь и электронная коммерция. Среди их портфельных компаний — Airbnb, BuzzFeed и Facebook.

Марк Андреессен

Помимо основателя Андреессена Горовица, он также является членом совета директоров Facebook и eBay. Горовиц вместе с Андреессеном основал Andreessen Horowitz в 2009 году. Он также стал соучредителем одного из первых широко используемых веб-браузеров, Netscape.

Твиттер: @pmarca

Джефф Джордан

Джордан был управляющим партнером Andreessen Horowitz.Он активно присутствует в качестве члена правления Airbnb, Pinterest и других компаний. Еще в 2004 году он был президентом PayPal до 2006 года. По данным Forbes, он занимает 20-е место в списке крупнейших технологических инвесторов 2020 года.

Твиттер: @jeff_jordan

Питер Левин

Левин — генеральный партнер Andreessen Horowitz, инвестирующий в предприятия. Он присоединился к команде в 2010 году и с тех пор ведет активную деятельность. Помимо Андреессена Горовица, он также является лектором по менеджменту в Стэнфордской высшей школе бизнеса.

Бен Горовиц

Горовиц является соучредителем Andreessen Horowitz. До этого он более восьми лет был вице-президентом и генеральным менеджером Hewlett-Packard и президентом, генеральным директором Opsware. Он занимает четвертое место в списке Forbes Midas в 2020 году.

Твиттер: @bhorowitz

General Atlantic

General Atlantic — одна из ведущих быстрорастущих компаний, основанная в 1980 году.С момента своего существования у них есть много репрезентативных инвестиций, таких как Facebook и Lenovo.

Антон Леви

Леви — глобальный руководитель технологического сектора, со-президент и управляющий директор General Atlantic. Он специализируется на инвестициях в СМИ, Интернет и технологии. Он имеет степень бакалавра коммерции со специализацией в области финансовых и управленческих информационных систем, а также степень бакалавра компьютерных наук в Университете Вирджинии и степень магистра делового администрирования в Колумбийской школе бизнеса.

Tiger Global Management

Чейз Коулман основал Tiger Global Management в 2001 году со штаб-квартирой в Нью-Йорке. Фирма инвестировала в Facebook и Eventbrite.

Скотт Шлейфер

Шлейфер присоединился к Tiger Global Management в 2002 году и был управляющим директором, пока не стал партнером в 2003 году. Он специализируется на прямых инвестициях.

Ли Фиксел

Fixel является партнером Tiger Global Management в течение 13 лет, инвестируя в стартапы, связанные с программным обеспечением и Интернетом.Он инвестировал в LinkedIn и Facebook, но его самая заметная сделка была со Spotify. Сейчас он инвестор в собственной фирме Addition.

Твиттер: @leefixel

Khosla Ventures

Винод Хосла основал Khosla Ventures в 2004 году в Менло-Парке, Калифорния. Они ориентированы на компании на ранней стадии, связанные со здравоохранением, биотехнологиями, чистыми технологиями, вычислительной техникой и т. Д. В общей сложности у них было 87 выходов, включая Guardant Health и Okta.

Винод Хосла

Хосла основал Khosla Ventures в 2004 году. Он предпочитает инвестировать в стартапы, связанные с чистыми технологиями, информационными технологиями, а также робототехникой. До основания собственной венчурной фирмы он проработал в Kleiner Perkins более 18 лет.

Твиттер: @vkhosla

Дэвид Вайден

Вайден присоединился к Khosla Ventures в 2006 году в качестве партнера-учредителя и управляющего директора.До этого он был аналитиком в Morgan Stanley и десять раз входил в список Midas List, прежде чем ушел в 2020 году.

Insight Venture Partners

Insight Venture Partners была основана в 1995 году Джеффом Хорингом и Джерри Мердоком. Компания базируется в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. Репрезентативные инвестиции включают Tumblr и Alibaba Group.

Девен Парех

Парех работает в Insight Venture Partners с 2000 года и является управляющим директором.Он инвестирует в потребительский Интернет, электронную коммерцию и данные. Сенат США избрал его членом правления Корпорации зарубежных частных инвестиций.

Твиттер: @djparekh

Джеффри Либерман

До прихода в Insight Venture Partners в 1998 году он работал бизнес-аналитиком в McKinsey & Co. Либерман был включен в список Forbes Midas Top Tech Investors в 2018 году, инвестирующих в компании SaaS и электронной коммерции, и занял 45-е место в 2020 году.

Внешний капитал

Foresite Capital была основана в 2011 году Джеймсом Б. Тананбаумом и базируется в Сан-Франциско, Калифорния. Среди их заметных инвестиций — 10x Genomics.

Джим Тананбаум

Тананбаум основал Foresite Capital Management в 2010 году, где он работает в качестве генерального директора. До этого он стал соучредителем венчурной фирмы Prospect Venture Partners, специализирующейся на инвестициях в здравоохранение.

Твиттер: @JTananbaum

TCV

В 1995 году Джей Хоаг и Рик Кимбалл основали компанию TCV, базирующуюся в Сан-Франциско, Кремниевая долина.Они инвестировали в интернет-компании и компании-разработчики программного обеспечения, такие как Airbnb, Facebook и Spotify, а также в финансовые технологические компании, такие как Payoneer.

Вуди Маршалл

Маршалл работает в качестве генерального партнера TCV с 2008 года и является инвестором в Airbnb и Spotify, где он является членом совета директоров с 2015 года. Он в основном занимается финтех-индустрией и индустрией развлечений.

Твиттер: @woodymarshall

Нари Ансари

Ансари является генеральным партнером TCV, впервые присоединившись к ней в 2006 году в качестве юриста.Он специализируется на инвестициях в финтех, здравоохранение, ИТ и программное обеспечение. До TCV он работал в Mckinsey & Company бизнес-аналитиком.

Redpoint Ventures

Redpoint Ventures была основана в 1999 году в Менло-Парке, Калифорния. Джефф Янг, Брэд Джонс, Тимоти Хейли, Джон Валека, Джефф Броуди и Том Дайал основали фирму. Среди их инвестиций вы можете найти Netflix, JustEat и Answers.com.

Джефф Ян

Ян является основателем и партнером Redpoint Ventures с 1999 года.Он также является членом совета директоров Scribd, а также менее года работал членом совета директоров MySpace в 2005 году.

Твиттер: @geoff_yang

Сатиш Дхармарадж

Дхармарадж является управляющим директором Redpoint Ventures и инвестирует в компании, связанные с потребительскими технологиями и предпринимательством. Он был включен в список Forbes Midas List в качестве ведущего инвестора в технологии в 2016 году, а в 2017 году выбыл из него.

Твиттер: @satishd

General Catalyst

General Catalyst была основана в 2000 году.Основателями являются Билл Фицджеральд, Дэвид Фиалкоу, Дэвид Орфао и Джоэл Катлер. Ранее они инвестировали в такие компании, как Snapchat, Grammarly, KAYAK, Airbnb и Deliveroo.

Хемант Танежа

Танеха является управляющим директором General Catalyst с 2002 года и поддерживает такие компании, как Airbnb и Warby Parker. Более трех лет он был членом совета директоров Grammarly. Он занимает 31-е место в списке Forbes Midas List на 2020 год.

Твиттер: @htaneja

Джоэл Катлер

Катлер, став управляющим партнером, присоединился к General Catalyst в 2000 году. Он был включен в список Forbes Midas List в списке ведущих технологических инвесторов, но с тех пор упал в 2020 году.

Твиттер: @jcut

Литейные группы

Foundry Group была основана в 2006 году и базируется в Боулдере, штат Колорадо. Основателями компании являются Брэд Фельд, Джейсон Мендельсон, Райан Макинтайр и Сет Левин.Фирма специализируется на инвестициях в технологическую отрасль. Они инвестировали в такие компании, как Fitbit и Zynga.

Брэдли Фелд

Фельд стал соучредителем Foundry Group, Techstars в 2006 году и является управляющим директором компаний Intensity Ventures (с 1995 года) и Mobius Venture Capital (с 2001 года). До этого он был президентом Feld Technologies. Он также написал книги по венчурному инвестированию и предпринимательству.

Твиттер: @bfeld

DFJ

DFJ была основана в 1985 году Тимом Дрейпером в сотрудничестве с Джоном Фишером.Фирма базируется в Менло-Парке, Калифорния. Они инвестировали в Giphy, Skype, Twitter и многие другие.

Рэнди Глейн

Glein является частью DFJ с 2002 года в качестве партнера и соучредителя. Он предпочитает инвестировать в компании, связанные с технологиями и СМИ, и он был инвестором в Twitter в течение четырех лет и в Tumblr в течение двух лет, а также сделал заметные инвестиции в SpaceX.

Твиттер: @rglein

Norwest Venture Partners

Norwest Venture Partners была основана в 1961 году и базируется в Пало-Альто, Калифорния.За эти годы они сделали много инвестиций и добились заметных выходов, таких как Uber и Lending Club.

Джеффри Кроу

Кроу — управляющий партнер Norwest Venture Partners, где он работает с 2004 года. Шесть лет подряд Кроу входит в список Forbes Midas List, но с тех пор упал в 2020 году. За плечами у него более 20 лет опыта работы генеральным директором и руководителями. .

Твиттер: @jeffmcrowe

True Ventures

Джон Берк, Джон Каллаган, Фил Блэк, Тони Шнайдер и Тони Конрад основали True Ventures в 2006 году.Фирма расположена в Кремниевой долине, Калифорния. Они инвестировали в Fitbit, Duo Security, Ring и многие другие.

Джон Каллаган

Каллаган основал True Ventures в 2006 году и работает в сфере венчурного капитала с 1991 года. Он является экспертом в области общего управления и имеет степень Гарвардской школы бизнеса. Он специализируется в первую очередь на технологических компаниях на ранней стадии.

Твиттер: @ jcal7

Тони Конрад

Конрад является членом команды основателей True Venture и партнером с 2005 года.Он инвестирует в начинающие предприятия, компании, связанные с технологиями, и потребительский Интернет. Он является членом совета директоров Automattic (WordPress).

Твиттер: @tonysphere

OrbiMed Advisors

OrbiMed Advisors находится в Нью-Йорке и была основана в 1989 году с целью инвестирования в компании, связанные со здравоохранением. Они инвестировали в Alector, Harpoon Therapeutics, Avedro и многие другие.

Карл Гордон

Гордон является генеральным партнером OrbiMed Advisors.Он присоединился к фирме в 1995 году и инвестирует в биотехнологические и фармацевтические компании, поскольку он имеет докторскую степень. в молекулярной биологии. Он занял четвертое место в списке Forbes Midas List: Top Tech Investors 2018 и останется в этом списке в 2020 году под номером 77.

Джонатан Сильверстайн

Сильверштейн работает в компании OrbiMed более 22 лет. Он является управляющим партнером и соруководителем фонда прямых инвестиций. Он специализируется на инвестициях, связанных со здравоохранением, биотехнологиями и медицинским оборудованием.Он является президентом Фонда Сильверстайна, который инвестирует в исследования болезни Паркинсона.

DCM

DCM была основана в 1996 году и имеет офисы в Кремниевой долине, Пекине и Токио. Фирма вложила значительные средства в Chia and Button.

Дэвид Чао

Чао — генеральный партнер и соучредитель DCM Ventures. До основания венчурной фирмы он работал в McKinsey & Co консультантом по вопросам управления.Он использует свой опыт в Apple, чтобы направлять компании своего портфеля через маркетинг продуктов и корпоративные стратегии.

Aspect Ventures

Aspect Ventures была основана в 2014 году и расположена в Пало-Альто, Калифорния. Основатели — Дженнифер Фонстад и Терезия Гоу. Их инвестиции включают HotelTonight и TalkIQ.

Терезия Гоу

До того, как стать партнером-основателем Aspect Ventures, Гоу в течение 15 лет был управляющим партнером Accel Partners.В 2019 году она покинула Aspect, чтобы стать соучредителем Acrew Capital. Она инвестирует в программное обеспечение для обеспечения безопасности и мобильное программное обеспечение.

Твиттер: @tgr

Artis Ventures (AV)

В 2005 году Майк Харден и Стюарт Петерсон основали AV с целью инвестирования в посевные компании, компании на ранних и поздних стадиях. Следует упомянуть инвестиции в Facebook и YouTube.

Стюарт Петерсон

Петерсон является частью Artis Ventures с 2001 года в качестве соучредителя и управляющего партнера.Он имеет степень бакалавра в Чикагском университете и вначале инвестировал в YouTube для Artis Ventures.

Брейер Капитал

Джим Брейер основал компанию Breyer Capital в 2006 году в городе Менло-Парк, штат Калифорния. Среди инвестиций — Facebook, Etsy и Datalogix.

Джим Брейер

До того, как стать генеральным директором и основателем Breyer Capital, он в течение года был помощником менеджера по продукту в Apple, инвестором и членом совета директоров Marvel Entertainment, членом совета директоров Walmart, Dell и 21st Century Fox.Более 28 лет проработал в Accel Partners. С 2005 года он был инвестором и членом совета директоров Facebook.

Твиттер: @jimihendrixlive

ИВП

IVP существует с 1980 года, основано Рейдом Деннисом. Базируясь в Менло-Парке, Калифорния, они сделали много инвестиций, таких как Netflix, Twitter, Dropbox и DoubleVerify.

Тодд Чаффи

Чаффи работает в IVP с 2000 года, где он работает управляющим директором и партнером.Он занял шестое место в списке Forbes Midas из 10 лучших венчурных капиталистов и в течение девяти лет подряд входил в каждый список Forbes Midas, прежде чем уйти в 2019 году. У него за плечами заметные инвестиции, такие как Twitter, Netflix и Yahoo.

Твиттер: @tclaytonchaffee

Жюль Мальц

Мальц является инвестором IVP с 2008 года. Он инвестирует в компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения и Интернет. Он также является инвестором Slack и Dropbox.Он входит в список Forbes Midas List три года подряд и является наблюдателем в совете директоров Grammarly.

Твиттер: @JulesMaltz

Uncork Capital

В 2004 году Джефф Клавье основал компанию Uncork Capital со штаб-квартирой в Пало-Альто, штат Калифорния. Фирма инвестировала в Fitbit, Eventbrite и многие другие компании.

Джефф Клавье

Более 14 лет Клавье проработал в Uncork Capital и является управляющим партнером и одним из основателей.Он получил образование во Франции и имеет степень магистра компьютерных наук. В основном он специализируется на компаниях, связанных с мобильной связью, облачными технологиями и потребительскими услугами.

Твиттер: @jeff

Фонд Мэйфилда

Mayfield Fund был основан в 1969 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния. Некоторые заметные инвестиции включают ServiceMax и Crunchbase.

Навин Чадда

Чадда работает в Mayfield Fund с 2006 года и является управляющим директором.До этого он основал такие компании, как VXtreme, которую приобрела Microsoft. Он также работал в Microsoft главным архитектором и директором. Он занимает 5-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году.

Bain Capital Ventures

Bain Capital Ventures — венчурное подразделение Bain Capital. Они базируются в Бостоне, штат Массачусетс. Фирма специализируется на инвестициях в компании, связанные с программным обеспечением. Известные сделки включают Jet.com, LinkedIn, Dynatrace, Redis Labs и Sysdig.

Салил Дешпанде

Дешпанде был управляющим директором Bain Capital Ventures в течение семи лет и ушел в 2020 году.Сейчас он генеральный партнер Uncorrelated Ventures. Он инвестирует в программное обеспечение с открытым исходным кодом и инфраструктуру. Последние семь лет он входил в список 100 лучших инвесторов Forbes Midas, прежде чем уйти в 2020 году.

Твиттер: @salil

Скотт Френд

Friend является партнером Bain Capital Venture с 2006 года после того, как он продал ProfitLogic, компанию, соучредителем которой он был. Он является членом совета директоров многих компаний, таких как Flow.io и Persado. В первую очередь он специализируется на инвестициях в технологии, связанные с розничной торговлей.

Твиттер: @ sfriend37

Риббит Капитал

Ribbit Capital была основана в 2012 году Мейером Малкой. Компания базируется в Пало-Альто, Калифорния. На данный момент фирма осуществила инвестиции, в том числе Funding Circle и многое другое.

Мейер Малка

До прихода в Ribbit Capital в 2012 году в качестве управляющего партнера и основателя Малка был членом совета директоров Bitcoin Foundation и инвестором Coinbase.В основном он инвестирует в технические и финансовые услуги.

Твиттер: @mickymalka

FirstMark Capital

FirstMark Capital базируется в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, и была основана Амишем Яни, Лоуренсом Лениханом и Риком Хайцманном в 2008 году. Фирма инвестировала в такие компании, как Shopify, Pinterest и Airbnb.

Рик Хайцманн

Хайцманн — управляющий директор и соучредитель FirstMark Capital (с 2008 г.), специализирующийся на компаниях, связанных с потребительскими технологиями (электронная коммерция, видеоигры).Он был ведущим инвестором Pinterest, а также инвестировал в Airbnb. Он занимает 50-е место в списке Forbes Midas List в 2020 году.

Твиттер: @rickheitzmann

Wing Venture Capital

Гаурав Гарг и Питер Вагнер основали Wing Venture Capital в 2013 году с целью инвестирования в технологические компании. Они вложили средства в FireEye и Clear Labs, чтобы назвать пару.

Гаурав Гарг

С 2011 года Гар входит в состав Wing Venture Capital и является партнером-основателем.Он также является членом совета директоров Clear Labs и Shape Security. Ранее он был инвестором в Sequoia Capital до ухода в 2012 году.

Харрисон Металл

Harrison Metal была основана в 2008 году с целью раннего инвестирования в технологические компании. Основатель — Майкл Диринг, фирма находится в Сан-Франциско, Калифорния. Фирма сделала много значительных инвестиций, таких как Birchbox и Signal Sciences.

Майкл Диринг

Диринг основал Harrison Metal в 2006 году и инвестирует в технологические компании.Майкл является членом совета директоров компаний Signal Sciences и Guild Education, в частности. Ранее он был старшим вице-президентом и генеральным менеджером по продажам в eBay.

Твиттер: @mcgd

Hummer Winblad Venture Partners

Hummer Winblad Venture Partners была основана в 1989 году Энн Винблад и профессиональным баскетболистом Джоном Хаммером в Сан-Франциско, Калифорния. Они инвестировали в MuleSoft, Adforce и многие другие.

Энн Винблад

Winblad является соучредителем Hummer Winblad Venture Partners и управляющим партнером.Компания одной из первых начала инвестировать в программное обеспечение. В настоящее время она является директором OptiMine Software, а до 2020 года была директором Ace Metrix.

IA Ventures

В 2009 году Брэд Гиллеспи и Роджер Эренберг основали компанию IA Ventures, инвестировавшую в финтех-компании. Среди их инвестиций — Flatiron Health и Simple.

Роджер Эренберг

Эренберг является управляющим партнером IA Ventures с 2009 года.Он специализируется на рекламе, финансовых технологиях и СМИ. Он приобрел большой опыт работы на Уолл-стрит в течение 17 лет и является членом совета директоров и директором различных компаний, таких как TransferWise.

Твиттер: @infoarbitrage

Madrona Venture Group

Madrona Venture Group была основана Полом Гудричем и Томом Альбергом в 1995 году с целью инвестирования в компании на начальной, ранней и поздней стадии и базируется в Сиэтле.Они инвестировали в Amazon.com, но среди их заметных инвестиций мы также можем найти Redfin и Smartsheet.

Мэтт Макилвейн

Макилвейн присоединился к Madrona Venture Group в 2000 году и в настоящее время является управляющим директором. В основном он инвестирует в компании-разработчики программного обеспечения, связанные с облачными и мобильными приложениями. До прихода в венчурную фирму он был менеджером по взаимодействию в McKinsey & Co с 1992 по 1996 год.

Scale Venture Partners

Scale Venture Partners существует с 2000 года и базируется в Фостер-Сити, штат Калифорния.Фирма специализируется на компаниях, связанных с технологиями и SaaS. Они вложили средства в Box.com и Unbabel.

Рори О’Дрисколл

О’Дрисколл был партнером Scale Venture Partners в течение 27 лет. Он специализируется на инвестициях в корпоративное программное обеспечение, SaaS и потребительские технологии. Он является членом совета директоров многих компаний, в частности Pantheon Platform.

Твиттер: @rodriscoll

Адамс Кэпитал Менеджмент

ACM была основана в 1994 году в Сьюикли, штат Пенсильвания.В основном они сосредоточены на секторе прикладных технологий. Заметное вложение включает Dell.

Джоэл П. Адамс

Адамс основал фирму в 1994 году. До этого он был вице-президентом и генеральным партнером в семейной фирме под названием Fostin Capital Corporation. Он также работал инженером по ядерным испытаниям в компании General Dynamics.

Олсоп Луи Партнеры

Фирма из Сан-Франциско была основана Гилманом Луи и Стюартом Олсопом в 2006 году.Олсоп Луи Партнерс инвестирует в такие отрасли, как потребительские технологии, финтех и цифровые медиа. Некоторые из их инвестиций, о которых стоит упомянуть, Twitch и Sapho.

Гилман Луи

Помимо того, что в 2006 году он стал партнером компании «Орсоп Луи Партнерс», он ранее был генеральным директором In-Q-Tel, венчурного фонда, который работал в тесном сотрудничестве с ЦРУ. Он участвовал в разработке симулятора истребителя F-16 и лицензировал Tetris. Луи учился в Гарвардской школе бизнеса по программе AMP (Advanced Management Program).

Твиттер: @gglouie

Стюарт Олсоп

Вместе с Гилманом Луи они основали компанию «Олсоп Луи» в январе 2006 года. До этого Олсоп был генеральным партнером New Enterprise Associates более 10 лет, а также входил в совет директоров Sonos.

Твиттер: @salsop

Ignite Venture Partners

Ignite Venture Partners существует с 2003 года и базируется в Скоттсдейле, Аризона.Среди их портфельных компаний можно найти Embark и WeMeUs.

Лэндон Поллак

С 2004 года Поллак входит в состав компании Ignite Venture Partners и является управляющим партнером. К 20 годам Лэндон Поллак уже основал четыре компании.

Б Капитал Групп

B Capital Group была основана в 2015 году Эдуардо Саверином и Раджем Гангули. Они вложили средства в AiMotive, CapitalMatch и Bird.

Радж Гангули

Гангули стал соучредителем B Capital Group в 2015 году, где он выступает в качестве партнера. До этого он шесть лет работал старшим вице-президентом в Bain Capital и три года старшим менеджером в McKinsey & Co. Он имеет степень MBA Гарвардского университета.

Твиттер: @rajganguly_

Заключение

От Sequoia Capital до Greylock Partners, в этой статье перечислены некоторые из лучших венчурных фирм, которые могут предложить США, а также могущественные таланты, которые помогают управлять этими гигантскими фирмами.

Эти венчурные капиталисты известны тем, что оказывают финансовую поддержку компаниям на самых ранних этапах их развития. Они предоставляют руководство и поддержку тем, у кого есть высокий потенциал роста.

Инвесторам нет конца: только в Соединенных Штатах насчитывается более 1000 активных венчурных компаний. Фирмы венчурного капитала достигают новых высот, устанавливая новые рекорды по сумме инвестиций в компании.

Четыре фонда венчурного капитала в США, основанные женщинами из числа меньшинств, объединились для обмена

ОАКЛЕНД, Калифорния., 18 октября (Рейтер) — Четыре фонда венчурного капитала, основанные цветными женщинами в США в понедельник, заявили, что объединяются под общим названием The Ally Capital Collab, чтобы получить преимущество в сборе средств и инвестициях.

По данным The Ally Capital Collab, у 22 Fund и WOCstar Fund есть чернокожие женщины-учредители, в то время как у Supply Change Capital и 2045 Ventures есть латинские учредители.

Протесты против расовой несправедливости в прошлом году вызвали движение к большему разнообразию в мире венчурного капитала, но стартапы, которыми управляют цветные люди, остаются недостаточно представленными.

По данным компании Crunchbase, за первые девять месяцев 2021 года в стартапы, основанные чернокожими и латиноамериканцами, было вложено более 7 миллиардов долларов, по сравнению с менее чем 3 миллиардами долларов в среднем за предыдущие шесть лет.

Это составляет около 3,2% финансирования всех стартапов США.

«Есть много инвесторов, которые принципиально связаны с нами, но никогда не имели к нам доступа. Итак, мы собираемся вместе, чтобы люди знали о нас», — сказала Гейл Дженнингс-О’Бирн из New York Times. Фонд WOCstar из Йорка, инвестирующий в стартапы женщин из числа меньшинств.

Она сказала, что создание такой организации, как The Ally Capital Collab, для совместной работы фондов, дает возможность помогать друг другу в проведении комплексной проверки и вселяет уверенность инвесторов, поскольку многим венчурным капиталистам из числа меньшинств не хватает сети Кремниевой долины для сбора средств.

Представители всех четырех фондов собираются выступить на мероприятии в Институте Милкена в Калифорнии в понедельник.

В прошлом году отраслевая группа Национальная ассоциация венчурного капитала запустила подразделение под названием Venture Forward, чтобы попытаться решить проблему отсутствия разнообразия.

«Если мы сможем помочь продвинуть иглу в разнообразии инвесторов … это существенно изменит состав учредителей», — сказала Марьям Хак, исполнительный директор Venture Forward. Она сказала, что его последний опрос показал, что пока что было мало прогресса в улучшении расового или этнического разнообразия на уровне партнеров.

Отчетность Джейн Ланхи Ли, редактирование Розальбы О’Брайен

Наши стандарты: принципы доверия Thomson Reuters.

Венчурный капитал: Юридическая фирма Honigman Business

Практическая группа Honigman Venture Capital представляет клиентов, вовлеченных во все аспекты финансирования, работы и продажи технологических компаний как в Соединенных Штатах, так и в других частях мира.Среди наших клиентов-инвесторов институциональные фонды венчурного капитала, стратегические инвесторы, фонды венчурного капитала и бизнес-ангелы. Наши технологические клиенты охватывают широкий спектр отраслей от программного обеспечения до лекарственной терапии. Мы представляем интересы как инвесторов, так и их портфельные компании на протяжении всего периода роста, начиная от начального капитала и заканчивая собственным капиталом для предприятий на поздних этапах развития. Нашими партнерами по этим сделкам часто являются прибрежные юридические фирмы, расположенные в традиционных технологических областях, включая Кремниевую долину и Бостон.

Представляя интересы инвесторов, мы сформировали как фонды венчурного капитала, так и фонды фондов, предназначенные для инвестирования в фонды венчурного капитала. Наши юристы также помогают инвесторам фондов делать инвестиции в портфельные компании и консультируют по вопросам продажи компаний с венчурным капиталом.

Практика венчурного капитала Honigman имеет долгую историю создания новых компаний и их подготовки к инвестициям и возможной продаже или первичному размещению акций. Мы помогаем компаниям управлять и снижать риски, связанные с ростом, привлечением венчурного капитала, заимствованием венчурного долга, а также защитой и лицензированием технологий у коммерческих и академических лицензиаров.При этом мы используем обширный опыт фирмы в области корпоративного управления, финансирования, структурирования сделок, налогообложения, интеллектуальной собственности, занятости и льгот, производства и распространения продукции, а также слияний и поглощений. Мы также представляли интересы различных клиентов в сделках по корпоративной реструктуризации, включая преобразование из и в компании с ограниченной ответственностью, чтобы максимально использовать налоговые и операционные соображения.

С 2007 года мы представляли интересы инвесторов и портфельных компаний в финансовых сделках на общую сумму около 2 миллиардов долларов и представляли более 30 технологических компаний в продажах стратегическим и финансовым покупателям на общую цену более 300 миллионов долларов.

Стартап и венчурный капитал | Fenwick & West LLP

Услуги развивающейся компании

Fenwick предоставляет широкий спектр услуг развивающимся компаниям в области технологий и наук о жизни. В настоящее время мы представляем более 1000 компаний с венчурным капиталом, выступаем в качестве основного юрисконсульта более 50 компаний с венчурным капиталом с оценкой более 1 миллиарда долларов и признаны Dow Jones и Chambers USA одной из лучших практик венчурного капитала в США.

Наша практика отличается:

• Глубокое понимание того, как технологические компании создаются, финансируются, растут и становятся публичными или объединяются
• Руководство на всех этапах, от первоначального финансирования до IPO и слияний
• Руководство по вопросам бизнес-модели, стратегии сбора средств и разработки подходящих качественных материалов для инвесторов для содержательной оценки
  
• Встречи с руководством и советом директоров в нерабочее время
• Практические юридические консультации с обоснованным бизнес-суждением
• Роль доверенного советника

Услуги венчурного капитала

У нас также есть одна из лучших практик венчурного капитала в стране, и мы имеем давние отношения с признанными лидерами отрасли.Наша группа услуг венчурного капитала (VCS) помогает управлять нашими отношениями с инвесторами и предпринимательским сообществом. Для инвесторов VCS способствует интеллектуальному знакомству с клиентами, привлекающими венчурный капитал.