Венчурная компания — это…В чем суть венчурного бизнеса

Новая компания получает необходимый капитал, возможность запустить продукты и получить прибыль.

Люди, которые хотят узнать, что такое бизнес-инвестиции и как их совершить, часто сталкиваются с такими понятиями, как венчурные компании и инвесторы. Многих интересует, чем это выгодно и каковы риски при таком виде инвестирования денежных средств.

Суть понятия «венчурные предприятия»

Данное название было основано на английском слове venture, что означает «рискованное». В связи с этим венчурная компания — это организация, которая занимается такой разновидностью финансовой деятельности, как инвестиционное вложение денежных средств с риском.

Зачастую такой тип инвестирования применяется, если на рынок запускаются всевозможные инновации технического или научного характера. Таким образом, венчурная компания — это организация, которая предоставляет денежные средства начинающим свой бизнес компаниям из вложений акционеров.

Компании, в которые вкладываются финансовые средства, зачастую имеют хорошую бизнес-идею, способны пробиться со своими планами на рынок, занять на нем серьезное положение — благодаря этому они привлекают венчурное финансирование, что это такое можно прочесть в статье: https://businessman.ru/new-venchurnoe-finansirovanie-ponyatie-istochniki-osobennosti-mexanizm.html.

Такой тип бизнеса называется рискованным, так как венчурные инвесторы, вкладывая денежные средства в новую организацию, могут их потерять: бизнес способен быстро прогореть, в связи с чем вложения субъектов не окупятся. Но новый стартап способен также и стать крайне популярным на рынке, принося своим вкладчикам хорошую прибыль. Во втором случае инвесторы будут получать хорошие дивиденды, которые в несколько раз могут превысить размеры финансовых вложений.

Особенностью венчурного инвестирования является невозможность отозвать вложенные денежные средства в ходе развития развивающегося проекта. В экономике мирового уровня такой бизнес является одним из главных. Он помогает поддерживать ключевые финансовые операции и конкурентоспособность в области технологий инновационного характера. Часто венчурные вложения встречаются при открытии ресторанов или запуске строительства объектов.

Инвесторы

Лица, вкладывающие денежные средства в развивающиеся проекты, называются венчурными инвесторами. Существует общепринятая классификация таких субъектов. Они делятся на три категории:

1. Инвесторы корпоративного масштаба — крупные компании с различными ответвлениями, которые осуществляют финансирование различных проектов.
2. Фонды венчурного типа — организации, в которые входят несколько участников-инвесторов.
3. Бизнес-ангелы — представители частной ветви инвестирования.

Фонды

Венчурные фонды — наиболее распространенная категория инвесторов новых компаний. К ним относятся организации, у которых имеются финансы, постоянно находящиеся в обороте. Такие компании находят перспективные инновационные предприятия и вкладывают в них деньги для получения большой прибыли при их удачном запуске.

В большинстве случаев представители указанных фондов — это венчурные компании, относящиеся к банковской сфере, крупные корпорации и прочие субъекты бизнеса. Эти организации создаются чаще всего на определенный срок, от пяти до семи лет.

Некоторые компании венчурного типа специализируются на вложении финансовых средств в определенную область (например, в ресторанный бизнес, в медицину и так далее). Другие типы организаций, наоборот, инвестируют в различные сферы бизнеса, которые существенно отличаются друг от друга.

Выбирая определенный объект для инвестирования, компании-инвесторы обращают внимание на следующие критерии:

1. Новизна разрабатываемого проекта. Она выражается в том, что организация применяет не используемые ранее, собственные новые разработки.
2. Возможность использования в процессе реализации проекта всевозможных запатентованных или инновационных технологий.
3. Большая вероятность того, что проект захватит широкий сегмент рынка либо получит статус монополиста в данной сфере деятельности различных компаний.

Главой инвестиционного фонда выступает организация, являющаяся управляющей. Она является связующим звеном между предприятием, в которое вкладываются инвестиции, и инвесторами. Управляющая компания, как основное звено, вправе получать за свою работу часть дивидендов от развития предприятия.

Особенности вложения денежных средств

Венчурная компания — это организация, которая имеет особенные способы вложения финансовых средств и их дальнейшего изъятия из оборота. К таким особенностям относятся следующие:

• в процессе инвестирования часто возникают ситуации, когда фондовая компания, помимо непосредственного вложения денег в инновационный бизнес, занимается еще и обучением персонала в части деления опытом и полезными связями;
• вложение капитала может осуществляться только на начальном этапе становления организации;
• финансы, которые были вложены в проект, можно вернуть только после окончания периода инвестирования, денежные средства возвращают путем продажи имеющихся у инвестора акций компании, если предприятие прогорело, возвращать будет нечего.

Становление и проблемы российских венчурных компаний

В России такой бизнес появился недавно, но быстро начал набирать обороты в связи с интенсивным движением. В компаниях такого типа высокая степень конкуренции в связи с довольно высоким процентом соперничества как между новыми организациями, так и самими венчурными компаниями.

Часто споры на российском рынке возникают из-за того, что бизнес-предприятий много, а компаний, готовых вложить в неизвестную организацию денежные средства, мало. Это связано с тем, что начинающийся бизнес может раскрутиться только с помощью дополнительного финансирования со стороны.

Последовательность этапов развития нового бизнеса

Венчурные проекты в своем развитии проходят пять этапов:

1. Посевной. У новой организации есть бизнес-план без готового продукта. Создается тестовый образец для представления потенциальным инвесторам. Осуществляется приглашение инвесторов.
2. Стартап. Первичное тестирование созданного продукта.
3. Ранний (первый) этап. Если в ходе тестирования были установлены недостатки и недочеты, они исправляются. Проводится контрольная проверка.
4. Расширение. Продукт выпускается на рынок.
5. Позднее развитие. Расширение компании, увеличение прибыли, реорганизация в форму крупного публичного предприятия.

Этапы инвестирования

Перед вложением средств инвесторы осуществляют ряд операций:

• Поиск различных проектов, в которые можно инвестировать финансы.
• Проведение детального анализа проектов, выбор наиболее выгодных и перспективных организаций.
• Создание бизнес-плана сотрудничества.
• Тщательное формирование и разработка стратегии вложения финансовых средств.
• Заключение соглашения по инвестированию.
• Передача опыта и контактов партнеру.
• Получение прибыли по окончании периода инвестирования.

Венчурные организации в России

Российские венчурные компании представлены на рынке инвестиций следующими организациями:

1. Runa Capital. Представляет фирму электроники Rolsen, облачный сервис Parallels, старт-апы LinguaLeo, Jelastic, Nginx.
2. IMI.VC. Занимается вложением средств в игры, медиа, сервисы для потребителей и приложения социального типа (например, Game Insight, Narr8).
3. Ru-Net Ventures. Представляет фирмы Ozon, «Яндекс», Made, Delivery Hero, Tradeshift.
4. Kite Ventures. Это финансовая компания, занимающаяся выдачей вкладов под низкие проценты (например, e-commerce, B2B).
5. E.ventures. Занимается разноплановым инвестированием.
6. ABRT. Занимается сферой типа B2B.

В данный список включены крупные компании, занимающиеся инвестициями. Большинство организаций вне этого перечня являются частными.

Заключительные положения

Инвестирование венчурного типа позволяет субъектам предпринимательства в быстром темпе претворить в жизнь и вывести на рынок инновационные проекты. Чтобы компания развивалась и приносила хорошую прибыль, и организация, и ее инвесторы должны приложить большие усилия, так как это предприятие является обоюдно выгодным.

Новая компания получает необходимый капитал, возможность запустить продукты и получить прибыль. Венчурный фонд, со своей стороны, вкладывает денежные средств с целью их максимального увеличения, делясь своим опытом и имеющимися связями в деловых кругах.

Наиболее известными продуктами венчурного бизнеса являются такие организации, как Intel, Microsoft, Apple Computer и прочие известные компании. При этом также много предприятий, которые быстро прогорели, и все стороны потеряли вложенные средства. Поэтому при желании осуществить инвестирование венчурного типа необходимо тщательно проанализировать стратегию не только финансирования компании, но и ее развития.

Тем, кто хочет связаться с инвестированием в новые проекты, лучше всего изучить все вопросы и узнать позицию тех людей, которые стали успешными благодаря таким вложениям.

Список венчурных фондов в России

Добрый день!

Сегодняшней темой для разговора будут венчурные фонды в России: список на 2019 год. Помимо актуального рейтинга, я расскажу о том, что собой в принципе представляет российский рынок прямых инвестиций, какие на данный момент присутствуют актуальные тенденции в этом направлении финансовых вложений.

Какое место на этом рынке занимает государство? Насколько важен иностранный капитал и какова роль местных венчурных компаний?

Список крупнейших венчурных фондов РФ

Список самых крупных венчурных организаций, осуществляющих деятельность в России, выглядит следующим образом:

Наименование венчурного фонда	Основатели (руководители российского направления фонда)	Список успешных проектов и инвестиций
Runa Capital	Сергей Белоусов	Nginx, Jelastic, LinguaLeo, Rolsen, Parallels.
Kite Ventures	Эдуард Шендерович	ZeptoLab, Ostrovok.ru и Trends Brands.
ru-Net Ventures	Леонид Богуславский	Инвестиции в Yandex и Ozon. А также проекты Deliveryhero.ru, Made.com, Tradeshift.
IMI.VC	Игорь Мацанюк	Narr8 и Game Insight
ABRT	Андрей Баронов и Ратмир Тимашев	KupiVIP, Acronis
e.ventures	Дамиан Доберштейн	KupiVIP, OZON, Darberry, heverest.ru, Teamo, Pin me
Mangrove	Дэвид Варокьюэр	Skype, Drimmi, HomeMe, KupiVIP.
Almaz Capital	Александр Галицкий и Петр Лукьянов	Jelastic, Flirtic, Alawar.
РВК (российская венчурная компания)	Государственный фонд России	Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Vesna Investment	Байба Лиепина	shopogoliq.ru, Looksima, Connect2me.

Что такое венчурный фонд и зачем он нужен

Венчурный фонд – это инвестиционная компания, которая занимается прямым финансированием деятельности организаций на разных стадиях развития бизнеса. С английского venture переводится как «рискованное мероприятие».

Благодаря таким финансовым учреждениям компании могут привлекать средства на высокорисковые проекты, если другие виды финансирования для них ограничены или зачастую недоступны.

Структура таких инвестиционных фирм представляет собой консолидацию средств из списка участников фонда и распределение их между перспективными бизнес-проектами с помощью формирования специальных портфелей.

Развитие венчурных фондов в России

Рынок венчурного инвестирования в России развивался с большим участием государства. Более 25 % организаций из списка представителей прямых инвестиций, работающих на местном рынке, функционируют с участием государственного капитала.

В России исторически большая часть венчурного капитала приходит от иностранных участников. Такая зависимость порождает довольно рваный характер развития рынка прямых инвестиций в РФ: вводимые ограничения со стороны западных стран негативно влияют на местный рынок.

Некоторые крупнейшие зарубежные фонды уходят из России или уменьшают свою инвестиционную активность.

Однако есть и другая тенденция. Список местных венчурных компаний все больше пополняется структурами крупных российских корпораций. Активными участниками этого рынка стали госкорпорации ВТБ, КамАЗ, Сбербанк, РЖД, «Вертолеты России» и др. Среди списка частных компаний лидирует акционерный финансовый холдинг «Система».

Как обстоит ситуация сегодня

Если говорить об общем списке фондов, работающих на территории России, то цифры следующие:

1. Функционируют 189 организаций, занимающихся прямыми инвестициями.
2. В 2018 году были совершены вложения в 185 довольно крупных стартапов, прошли выходы с хорошей прибылью из 20 компаний, ранее получивших финансирование.
3. Венчурный капитал в России на данный момент составляет почти 4,2 млрд долларов.

Заключение

Рынок прямых инвестиций – важная часть развития и функционирования экономики России. Несмотря на ряд проблем, наблюдаются позитивные тенденции в этом направлении.

Список фондов пополняется местными компаниями, а государство старается стимулировать эти процессы, участвуя в создании бизнес-акселераторов внутри корпораций и отдельных инвестиционных структур.

Благодаря этому в нашей стране получают развитие небольшие производственные площадки и продвигаются научно-технические разработки, тем самым совершенствуется список выпускаемых продуктов и технологий с местной пропиской.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Венчурная фирма

Венчурная (рисковая) фирма

– организация, созданная для разработки и внедрения в производство инновационных технологий, освоения и производства принципиально новой продукции. Учредителями венчурного производства чаще всего становятся группы молодых, целеустремленных людей или предприятия малого и среднего бизнеса. Характерной особенностью венчурных фирм является высокий риск неоправданности вложений, быстрое обновление техники и смена рядов продукции, реализация многообещающих проектов и появление настоящих открытий.

 

Как правило, в венчурной фирме занято небольшое количество людей, значительная доля которых специалисты высокого уровня, ученые. Продукция таких предприятий легко обходит конкурентов на рынке за счет предложения новых, усовершенствованных продуктов или новшеств, не имеющих аналогов.

 

Финансирование венчурных проектов

Инновационные разработки требуют высокотехнологического оборудования, оплаты труда специалистов высшей категории, а полученный продукт – активного продвижения на рынке и многочисленных презентаций. Созданные на основе предприятий малого бизнеса проекты частично финансируются из оборотных средств, группы энтузиастов финансируют воплощение своих идей за счет семейного бюджета и банковских кредитов. Но, в большинстве случаев этих источников доходов оказывается недостаточно, требуются крупные финансовые вливания.

 

Именно на этом этапе венчурные фирмы и обращаются за помощью к инвесторам. Финансирование венчурных проектов характеризуется высоким риском. Согласно статистике, около 25% всех проектов приносят вкладчикам убытки, 15% терпят полный крах и лишь 30% стартапов приносят ожидаемые доходы, которые перекрывают все убытки участников инвестиционных фондов в десятки и сотни раз. Поэтому, наряду с высокой степенью риска, венчурное инвестирование обладает весьма заманчивой доходностью.

 

Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы

 

Венчурным фирмам часто полагаются налоговые льготы, кредиты с низкой процентной ставкой, а иногда и государственные субсидии. Тем не менее, финансовые возможности быстро упираются в потолок за счет частой смены дорогостоящего оборудования и необходимости оплаты труда высококвалифицированных сотрудников.

 

Привлечение инвестиций – одна из возможностей получить капитал, необходимый для дальнейшей реализации проекта. И этот способ отличается рядом позитивных сторон:

 

• Для рассмотрения проекта в инвестиционном фонде требуется лишь тщательно обоснованный бизнес-план, огромный энтузиазм руководителя проекта и наличие молодой, сплоченной команды.

 

• Инвесторам не придется ежеквартально представлять отчет о проделанной работе. Напротив, многие венчурные специалисты готовы помочь дельными советами, основанными на собственном опыте. В отличие от банков, инвесторы также заинтересованы в прибыльности проекта

 

• Инвестиции не нужно возвращать с процентами еще на той стадии, когда производство не приносит прибыли и продукт еще находится на стадии разработки

 

• В большинстве случаев, банки требуют ликвидный залог, которого у стартапа может и не быть

 

Инвестиционное финансирование венчурной фирмы предполагает выплату дивидендов лишь в том случае, если проект успешен. Если же компания терпит убытки, им не придется думать, как вернуть инвесторам полученные деньги.

 

Недостатки привлечения инвестиций

 

Одной лишь убежденности в гениальности собственного проекта всегда недостаточно, чтобы состоятельные граждане и управляющие паевых фондов сразу же раскрыли свои портфели и выдали нужную сумму. Венчурные инвестиции получает лишь один проект из нескольких сотен. Помимо того, наличие акций у сторонних лиц дает им право вмешиваться в развитие проекта и вносить свои коррективы.

 

Каждый инвестор становится полноправным партнером коллективы фирмы. С одной стороны, венчурная фирма оказывается в одной упряжке с инвесторами, объединенная общим интересом получения прибыли, с другой же, нередко реальная власть переходит к сторонним людям и теряется управление компанией.

 

 

Роль венчурного бизнеса

 

Рисковые фирмы – основной источник инновационных технологий и разработок в современной экономике. Они заняли пустующее место между наукой и производством и обеспечивают внедрение последних научных разработок в повседневный быт людей. Особо велика роль венчуров в разработках нанотехнологий, биотехнологии и сфере медицинского обслуживания.

 

Зачастую компании, создавшие и наладившие производство инновационного продукта, передают его крупным предприятиям для дальнейшего масштабирования и распространения.

Венчурный бизнес, компания, проект – что это? Примеры фирм в России

# Инвестиции

Специфика венчурного бизнеса

В России наиболее известными венчурными фондами являются Runa Capital и Admitad Invest

• Что такое венчурный бизнес
• Виды венчурных компаний, их роль и принципы работы
• Особенности венчурных фирм
• Какие фирмы могут получить венчурное финансирование
• Разновидности венчурных инвесторов
• Структура и типы венчурных фондов
• Как развиваются компании посредством венчурного финансирования
• Роль венчурных инвестиций в экономике
• Развитие венчурного бизнеса в России

Россия пока не лидирует в списке стран, где масштабно поддерживаются рискованные стартапы. Однако венчурный бизнес постепенно развивается и в нашей стране – интересных идей, требующих финансирования, в ней много, как и талантливых людей, способных их генерировать. Что нужно знать об этом виде инвестиционной деятельности?

Что такое венчурный бизнес

Известно, что капитал стремится туда, где его оборот приносит наибольшую прибыль. Венчурные проекты обещают высокую доходность, и этим должны привлекать инвесторов. На практике, однако, их масштабному финансированию мешают некоторые проблемы системного характера.

«The ventures» по-английски означает просто «предприятия». Понятно, что на самом деле, как это часто бывает, за безобидным словом скрывается определенный контекст. Как и «афера», под которой понимается не просто «дело» (affair), венчур подразумевает, что это не обычное, а рискованное предприятие.

Но и это еще не всё. В деловом мире опасности подстерегают любой бизнес, а их уровень подвергается оценке и страхованию. Методики прогнозирования в большинстве случаев давно разработаны и успешно применяются. Древняя пословица гласит: «Предупрежден – значит вооружен». Про венчуры этого сказать нельзя.

Сама природа любой инновации предполагает уникальность продукта и технологии, находящиеся в стадии разработки. Что из идеи выйдет – никто не может прогнозировать. Бывает, что она делает всех причастных к ней сказочно богатыми, но есть и многочисленные примеры крахов.

Инвестор стоит перед обычным выбором: рискнуть деньгами, и, возможно, заработать очень много, или остаться при своих интересах. В случае с венчуром эта дилемма особенно остра по причине отсутствия проверенных критериев оценки коммерческого потенциала. Полагаться можно лишь на собственное чутье.

Любой венчурный бизнес характеризуется тремя основными признаками: длительной окупаемостью, уникальностью технологии и инновационной направленностью.

Долгий срок окупаемости обусловлен сложностью реализации и надобностью в длительных научных исследованиях. В противном случае, если проект прост и дешев, его можно осуществить и без венчурного финансирования.

Уникальность означает отсутствие аналогов на рынке. Если они есть, то для воплощения идеи можно привлекать капитал более простыми и надежными способами. Проектное финансирование или инвестиционное кредитование вполне подойдет. Прогнозирование успешности производится с учетом опыта уже функционирующих предприятий.

Инновационная направленность выражается высокой технологичностью и наукоемкостью. Для реализации венчурных проектов требуется высокая квалификация исполнителей. В настоящее время структура рискованных инвестиций такова, что большая их часть (около 65%) приходится на перспективные информационные технологии и связь.

Эти направления считаются наименее авантюрными: при минимуме вложений они демонстрируют наибольший процент успешного внедрения (в Европе – до 88%, в России и странах СНГ – примерно 30%). Есть и другие отрасли прямых инвестиций, привлекающие венчурный капитал: фармакология, транспорт, «зеленая энергетика» и пр. Всем этим сферам хозяйствования присущи те же признаки – наукоемкость, капиталоемкость, длительность этапа предварительных исследований и трудно прогнозируемая экономическая эффективность.

Виды венчурных компаний, их роль и принципы работы

Предприниматель, которому пришла в голову интересная бизнес-идея, соответствующая вышеперечисленным признакам, может попытаться взять кредит на ее реализацию. В банке такого гения внимательно выслушают и, как показывает практика, чаще всего вежливо откажут. Причины очевидны:

• Неубедительность бизнес-плана. Если речь идет о принципиальной новизне продукта, ни один клерк не возьмет на себя ответственность за выделение средств, тем более на длительный срок.
• Отсутствие достаточного залогового имущества. Даже если у автора концепции есть квартира или иная дорогостоящая собственность, ее не хватит на реализацию проекта: он, как уже указано выше, капиталоемкий.

Оба эти фактора означают высокий риск невозврата кредита.

Действующая нормативно-правовая база РФ рассматривает венчурное финансирование по совокупности законодательных актов, регламентирующих инновации, инвестиции и интеллектуальную собственность. Преференции для организаций, на свой страх и риск развивающих стартапы сомнительной эффективности, пока не установлены.

Можно попытаться привлечь средства другими способами:

• Получить грант на реализацию проекта, мотивируя его ценность глобальной значимостью инновации. Возможно сработает, но вероятность низкая.
• Организовать краудфандинг. В некоторых странах такое собирание «с миру по нитке» возможно, и даже были прецеденты, но на самом деле убедить многих людей в пользе вложения трудней, чем одного инвестора.

Наиболее реалистичным решением является обращение в специализированную организацию, профиль которой – финансирование рискованных стартапов.

Венчурная компания – это коммерческая организация, извлекающая прибыль в результате реализации авантюрных проектов, характеризующихся высокими затратами, наукоемкостью и длительным сроком окупаемости.

Специфическим характером деятельности обусловлены особые методы работы таких бизнес-структур.

Особенности венчурных фирм

В данном случае финансовые риски в определенном смысле играют позитивную роль. Именно они вынуждают доноров идей обращаться в венчурные фирмы после череды бесплодных попыток привлечь других инвесторов.

Нельзя утверждать, что оценка бизнес-идеи не проводится, но вместо объективных цифровых данных, взятых из бухгалтерского баланса и банковских выписок, учитываются другие признаки вероятного коммерческого успеха.

В отличие от банков и других финансовых учреждений, оперирующих на кредитных рынках, венчурные компании не рассматривают в качестве своих клиентов процветающие фирмы со стабильным высоким доходом. Их принцип работы следующий:

• Из множества бизнес-идей выбираются наиболее перспективные (по оценке внутренних экспертов).
• С клиентом заключается договор о частичной уступке прав собственности на предприятие.
• Производится финансирование стартапа.
• После выхода предприятия на нормативную рентабельность часть собственности, принадлежащая инвестору, реализуется по рыночной цене.

Цикл длится до 7 лет (как правило, не менее двух).

Какие фирмы могут получить венчурное финансирование

На венчурное финансирование могут претендовать предприятия и организации, отвечающие следующим требованиям:

1. Новые фирмы, имеющие перспективную высокотехнологичную бизнес-идею, но не обладающие средствами, достаточными для проведения НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).
2. Стартапы, которые уже провели ряд исследований, но ограниченные в средствах, необходимых для выпуска пробной партии продукта.
3. Предприятия, уже производящие инновационный продукт, но нуждающиеся в капитале для расширения валового объема и сбыта.

По этому списку видно, что с каждой его строкой риски уменьшаются, как и возможности венчурных компаний получать (выторговывать) для себя наиболее выгодные условия.

Разновидности венчурных инвесторов

Рискованные инвестиции осуществляют специализированные фонды и венчурные компании. Разница между ними состоит в том, что фонды не обладают собственным капиталом, а привлекают средства многочисленных вкладчиков.

Инвесторы по принципу своего влияния на начинающего донора идеи делятся на две категории:

• Венчурные «ангелы» обеспечивают своим подопечным максимум комфорта, но взамен требуют право участия в управлении стартапом. Их помощь незаменима на первых стадиях реализации проекта, когда происходит становление бизнеса.
• «Инкубаторы» выполняют во многом сходную роль, но на другой фазе развития проекта. Их задача – содействие росту предприятия.

Структура и типы венчурных фондов

Финансовая мощь фонда создается его вкладчиками. Крупнейшие из них обычно обеспечивают около 20% оборотных средств и принимают решение о распределении инвестиционных потоков. Многочисленные вкладчики, не обладающие правом голоса по причине относительно небольших сумм их взносов, получают пропорциональные дивиденды. Венчурные фонды бывают:

1. Специализированными (ориентированными на конкретную отрасль). Такое сужение области инвестирования позволяет повысить эффективность прогнозирования.
2. Универсальными, финансирующими любые стартапы, независимо от их направленности. Их плюс – более высокая степень диверсификации, позволяющая избегать последствий отраслевых кризисов.

Как развиваются компании посредством венчурного финансирования

С точки зрения здравого смысла, было бы странным выделить стартапу сразу всю сумму, необходимую для его развития. Это делается поэтапно, и при этом окончание каждой запланированной фазы венчается промежуточным анализом эффективности использования освоенной суммы. В случае неудовлетворительной оценки финансовых показателей финансирования, его обычно прекращают во избежание дальнейших бесполезных трат.

Разделяют следующие фазы развития стартапов в ходе венчурного финансирования:

• Seed Stage. Предприятию, оцениваемому как перспективное, выделяются минимально достаточные средства для «выхода из долины смерти». Происходит начальная инициация исследовательских работ, по результатам которых инвестором производится оценка проектов на предмет их жизнеспособности. «Семенная» фаза считается самой ответственной.
• Start-up. Субъекты, находящиеся на этом этапе, еще не обладают опытом рыночной реализации своего инновационного продукта. Инвестор предоставляет средства для проведения предварительных маркетинговых исследований и определения уровня востребованности товара или услуги.
• Early Growth. Стартап представляет собой действующую модель успешной инновационной фирмы в уменьшенном масштабе, демонстрируя «ранний рост».
• Фирма, успешно прошедшая предыдущие стадии инвестирования, постепенно приходит к необходимости расширения своих возможностей. Предоставляется капитал на приобретение дополнительных основных средств и рыночного продвижения продукта.
• Эта фаза называется подготовительной, промежуточной или предпродажной. Инвестор готовится к важнейшему для себя моменту – получению прибыли. Чем успешнее проект, тем дороже можно реализовать принадлежащий ему пакет акций. Цель «мезанинного» финансирования в придании этому товару наибольшей привлекательности.
• Непосредственная продажа акций венчурного инвестора.

Впрочем, используется и упрощенное разделение фаз развития стартапов на ранний и поздний этапы.

Смысл этой классификации в том, что предприятие в течение какого-то периода не представляет интереса для сторонних инвесторов (не относящихся к венчурному классу), а потом вдруг становится привлекательным, если, конечно, проект оказался успешным.

Появляются крупные корпорации, стремящиеся завладеть новой востребованной технологией путем объединения, слияния и поглощения. Такое явление чаще всего возникает на стадиях «раннего роста» и «расширения», когда стартап в значительной степени перестает быть авантюрным, но риски все еще сохраняются.

Решения о продаже или отказе совместно принимают владельцы предприятия и инвесторы. Возможно, стартапу есть смысл дать еще «подрасти», то есть подорожать.

Роль венчурных инвестиций в экономике

Попытки упорядочить процессы венчурного финансирования в Российской Федерации предпринимались неоднократно с 2002 года, но, к сожалению, пока особым успехом не увенчались. В настоящее время государственное регулирование инвестиций в рискованные стартапы опирается на следующие законодательные акты:

• Федеральный закон «Об ООО» от 01.07.09 г.
• Федеральный закон «О Российском научном фонде» 291-ФЗ от 02.11.13.
• Другие законы и постановления Правительства РФ, регламентирующие инновационную и инвестиционную деятельность, а также принципы работы предприятий различной формы собственности.

Также с 2009 года разрабатывается программа «Инновационная Россия-2020», но она до сих пор представляет собой лишь проект.

Вместе с тем финансирование инноваций представляет собой важнейшую для России задачу государственного значения. Именно благодаря венчурному капиталу произошел стремительный технологический рост в США, в том числе возникновение «Кремниевой долины». Мировой опыт показывает, что вложения в долговременные рискованные проекты экономически оправданы, хотя и не дают быстрой отдачи.

Развитие венчурного бизнеса в России

Специфика российского венчурного инвестирования состоит в главенствующей роли фондов. Несмотря на определенные осложнения международных отношений, западный капитал продолжает активно финансировать рискованные долговременные капиталоемкие проекты в РФ. Этот факт говорит о высоком потенциале российских доноров идей.

Преимущественное направление венчурного финансирования – информационно-технологический сектор.

Список компаний и фондов, действующих на российском венчурном рынке, слишком обширен для того, чтобы привести его в одной статье полностью. В нем участвуют государственные структуры, специализированные компании, созданные при банках и финансовых группах, ведущие корпорации и просто состоятельные граждане.

Крупнейшим в стране считается венчурный фонд Runa Capital, специализирующийся на отечественных и международных стартапах. На его долю приходится около 40% рискованных инвестиций.

Несколько меньший сектор венчурного рынка контролирует Admitad Invest – по некоторым данным до 30%.

Широко известен бизнес-ангел А. Бородич, владелец лаборатории FutureLabs (основана в 2013 году), специализирующейся на мобильных приложениях. Затратные стартапы (не только российские) на начальных этапах – его профиль.

Из региональных фондов успешным считается Самвен-Фонд, действующий в Самаре.

Поделись в соц.сетях

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Топ-10 лучших совместных предприятий в мире в 2019 году

Совместные предприятия создали компании, которые доказали свою успешность благодаря большому количеству сотрудников и проектов, работающих под их руководством. Компания-совместное предприятие сталкивается с множеством проблем, чтобы вооружить своих сотрудников видением совместного предприятия, но те, кто успешно справляется, получают большую прибыль от рынка.

В разных частях света работает несколько компаний, которые начали совместное предприятие и улучшили свое нынешнее положение.Поэтому это взгляд в будущее, и компании переходят к этому процессу. Вот 10 лучших совместных предприятий мира в 2019 году.

10. Саудовская бутанольная компания (САБУКО)

Эта компания была построена из трех крупных компаний, которые взяли равные доли компании и сделали ее. В нем приняли участие три компании: Sadara, Saudi Kayan и SAAC. Компания была основана для управления заводами по производству бутанола, и это были первые заводы на Ближнем Востоке, для которых это совместное предприятие важно.Мощность завода была спроектирована так, чтобы сделать его самым большим заводом в мире, и производство такого количества продукции каждый год приносило большую прибыль в то время.

9. Cosmo tech

Это совместное предприятие, состоящее из различных компаний, таких как Sumitomo Corporation, Sumitomo Corp. of Brazil S.A., Sumitomo Corp. of America. Корпорация Sumitomo представляет собой группу, состоящую из около 800 компаний с большим количеством сотрудников. Совместное предприятие полностью занялось модным бизнесом и определило горячие точки для продажи косметики, так что вся продукция продается по всему миру.Благодаря совместной работе маркетинга, продаж и производства бренд Cosmotec улучшился.

8. Chery Jaguar Land Rover Automotive Company

Два гиганта автомобильной промышленности работают в этой области очень давно. Они создали совместное предприятие с Chery cars. Там в Шанхае был построен новый завод для внедрения лучших инноваций в отрасли. Общая цель совместного предприятия — обеспечить, чтобы инновации в компании в Китае производились с максимальным учетом окружающей среды.Благодаря новым работам по снижению загрязнения, проводимым в стране, автомобильная компания надеется получить экологически чистые автомобили, чтобы улучшить окружающую среду в ближайшем будущем.

7. AMEC Samsung Oil and Gas, LLC.

Многонациональное совместное предприятие было создано AMEC из Великобритании и двумя компаниями в сфере судостроения, Samsung Heavy Industry и Samsung Engineering. Они создали компанию для создания морских инженерных сооружений. Эти компании обеспечивали проектирование и строительство или управление проектами нефтяным компаниям по всему миру.Совместное предприятие, базирующееся в Хьюстоне, штат Техас, было одним из ведущих поставщиков инженерных работ на шельфе. Выручка доказала, что это совместное предприятие стало успешным и предоставило мощности лучшим нефтяным компаниям, таким как Shell, Petrobras, BP и т. Д.

6. Sony Ericsson

Sony и Ericsson — два всемирно известных бренда в области производства и разработки электроники и телекоммуникаций, упрощающие работу людей. После того, как они объявили о создании совместного предприятия, мобильная производственная компания и производитель электроники объединились, чтобы получить чипы памяти, производимые для гигантских компаний отрасли.Различные продукты, предлагаемые ими, процветали на рынке, и затем Sony полностью взяла на себя эту работу и получила название Sony Networks. Это совместное предприятие шло успешно с самого начала и продолжается до сих пор.

5. Dow and Corning

Dow — известный в мире производитель химикатов и Corning Incorp. было известным именем в производстве стекла. Они работали над некоторыми химическими проблемами в самолетах, которые заставили их компанию работать вместе для решения одной проблемы.Вскоре они создали совместное предприятие в США и подготовили линейку клеев, герметиков и резины, жидкого силикона, разделительных агентов и т. Д., Которые являются одними из необходимых продуктов в отрасли. Совместное предприятие выдвинуло множество продуктов, заставляющих работать над проблемами в разных отраслях. Это предприятие принесло огромную прибыль, работает уже несколько десятилетий и заслуживает звания одного из лучших совместных предприятий.

4. Hisun — СП Pfizer

Pfizer — одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний, а Hisun — фармацевтическая компания, создавшая совместное предприятие.Они базируются в Китае, и совместное предприятие было создано компаниями, поскольку продажи Pfizer внезапно упали, и большая часть продуктов компании была выброшена из-за проблемы с истекшим сроком годности. Поскольку Китай является вторым по величине рынком наркотиков в мире, и доли продаж в этой области важны для доходов. Таким образом, это предприятие оказалось большим подспорьем для мировой фармацевтической индустрии.

3. Карадигм

Это совместное предприятие, созданное Microsoft Corp.и General Electric и является ИТ-компанией в области здравоохранения, работающей в этой отрасли. Работа велась над улучшением экономики медицинской отрасли с учетом здоровья и улучшения состояния пациентов. Системы здравоохранения работают над инновациями, технологиями и клиническими приложениями, так что работа в области медицины улучшается. Парадигма и забота, проявленная компанией, сделали это предприятие еще одним плодотворным в мире.

2. Cadbury Schweppes PLC Carlyle Group СП

Cadbury — один из крупнейших производителей кондитерских изделий.Компания была известна как Cadbury Schweppes PLC, и это подразделение, которое они построили для производства напитков, находилось в Лондоне. Компания долгое время занималась кондитерским бизнесом, а затем присоединилась к инвестиционному гиганту Carlyle Group. Они приобрели Beverage America и Select Beverages, что принесло больше доходов, и этот процесс был направлен на то, чтобы превзойти Coca-Cola и Pepsico на мировом рынке кондитерских изделий и напитков в качестве конкурентов аналогичных продуктов.

1. Совместное предприятие Siemens AG и Nokia Corp.

На сегодняшний день это компания, оказавшая наибольшее влияние на мировой рынок.Над совместным предприятием работали компании Siemens AG и Nokia Corp. Совместное предприятие было создано из-за растущей конкуренции со стороны других китайских компаний и брендов на международном рынке. Они были оценены как одна из крупнейших компаний по продаже и производству телекоммуникационных продуктов, что сделало совместное предприятие успешным. Выручка, полученная в результате слияния, полностью показывает, почему она заслуживает быть в этом списке лучших совместных предприятий.

Компании, представленные здесь, были хорошими в своих отраслях и работали в смежных сферах.Совместные предприятия, которые они создали, были созданы, потому что они обнаружили, что совместная работа принесет им более высокие доходы с более высокими акциями. Компании работают над расширением и улучшением своего производства, чтобы иметь более сильное влияние на рынке. Эти компании — истории успеха, их доходы и методы работы со временем улучшаются.

.

Известные совместные предприятия — архив знаний

Совместное предприятие, также известное под аббревиатурой «СП», представляет собой объединение двух или более хозяйствующих субъектов, состоящих из частных лиц, корпораций или государственных структур. Цель присоединения — синергетическое объединение ресурсов богатства и опыта для управления одной бизнес-единицей с совместной долей собственности, совместным управлением и разделением прибылей и убытков. Необходимым условием для совместного предприятия является наличие договорного соглашения, конкретных, привязанных к срокам целей, уникальной идентичности организации, наличия доли владения, общих целей, распределения прибыли / убытков и общего управления.С приходом глобализации, расширением горизонтов бизнеса и в целом снижением уровня экономики в атмосфере чрезвычайно конкурентных рынков для многих организаций появилась возможность объединиться в своих интересах. Совместное предприятие может быть между двумя или более небольшими предприятиями, или одно или несколько из них являются более крупными корпорациями, или все они могут быть крупными предприятиями. Совместные предприятия не являются постоянными, они зависят от времени и могут быть прекращены как в случае достижения поставленных целей, так и в случае их невыполнения.

1. Совместное предприятие Siemens AG и Nokia Corp

В 2006 году немецкая компания Siemens AG и финская Nokia Corp создали совместное предприятие под названием Nokia Siemens Networks U.S.Штаб-квартира со штаб-квартирой в Эспоо, Большой Хельсинки, Финляндия. Создание этого совместного предприятия было вызвано слияниями в отрасли, такими как Alcatel и Lucent. Потребность в нем также возникла из-за растущей тенденции среди недорогих китайских производителей, таких как Huawei Technologies Co. Ltd. Совместное предприятие было официально объявлено 19 июня 2006 года, и оно было официально запущено в феврале 2007 года в Барселоне на выставке 3GSM World. Конгресс.Компания начала полноценную работу 1 апреля 2007 года и с тех пор непрерывно работает в 150 странах мира. В 2011 году компания была признана четвертым по величине производителем телекоммуникационного оборудования по размеру выручки. По этому показателю он уступает только Ericsson, Huawei и Alcatel Lucent.

2. Cadbury Schweppes PLC Совместное предприятие Carlyle Group

Cadbury Schweppes plc, уступая только Mars, является вторым по величине производителем кондитерских изделий в мире. С 1969 года до разделения в 2008 году компания была известна как Cadbury Schweppes PLC.После слияния основной кондитерский бизнес отделился от американского подразделения по производству напитков, Dr. Pepper Snapple Group. Штаб-квартира компании находится в Аксбридже, Лондон, и работает в 50 странах. С целью приобретения двух заводов по розливу безалкогольных напитков под названием Beverage America и Select Beverages за 724 миллиона долларов компания создала совместное предприятие с инвестиционной компанией Carlyle Group. Ей нужна была альтернативная дистрибьюторская сеть, и из-за конкуренции со стороны Coca Cola Co. и Pepsi Co. возникло совместное предприятие., Inc.

3. Совместное предприятие Microsoft и GE, Caradigm

В декабре 2011 года Microsoft Corporation и General Electric создали совместное предприятие, которое представляет собой самостоятельную ИТ-компанию в сфере здравоохранения. Их общая цель заключалась в том, чтобы улучшить качество обслуживания пациентов и улучшить состояние здоровья и благополучия за счет предоставления системам здравоохранения необходимых общесистемных данных и информации. Совместное предприятие, известное как Caradigm, нацелено на объединение технологий и клинических приложений, чтобы преобразовать их в интеллект, который будет использоваться поставщиками медицинских услуг.Название Caradigm произошло от слов «забота» и «парадигма», потому что Microsoft и GE намеревались изменить парадигму в системе оказания медицинской помощи.

4. Совместное предприятие Hisun-Pfizer

Pfizer

Крупнейшая в мире фармацевтическая компания Pfizer и китайская фармацевтическая компания Zhejiang Hisun создали совместную компанию в китайском городе Ханг Чжоу. Компания, известная как совместное предприятие Hisun-Pfizer, имеет зарегистрированный капитал в 250 миллионов долларов США. Hisun и Pfizer владеют 51% и 49% акций соответственно.Заводы совместного предприятия расположены в Фуян, а его производственные предприятия — в Шанхае и Ханг Чжоу. Появление совместного предприятия было вызвано снижением продаж Pfizer из-за истечения срока годности многих ее продуктов, в том числе препарата для снижения уровня холестерина Lipitor. Согласно прогнозу Pfizer, Китай разделит около 70% рынка и к 2015 году станет вторым по величине рынком лекарств в мире.

5. Совместное предприятие Dow Corning

Компания Dow Chemical входит в тройку ведущих мировых производителей химической продукции, а Corning, Incorporated — известный американский производитель стекла.В 1942 году проблема, с которой столкнулись авиакомпании, приблизила их к попытке решить эту проблему. Присутствие влаги и коронного разряда мешало самолету летать на больших высотах. Коронный разряд также вызвал образование опасных продуктов, таких как озон. В 1943 году обе компании образовали совместное предприятие с равным владением под названием Dow Corning. Штаб-квартира совместного предприятия находится в Мидленде, штат Мичиган, США. Линия продуктов Dow Corning включает: герметики, клеи, резину для изготовления форм, смазки, разделительные агенты, жидкий силикон и многие другие продукты.В компании работает около 10 000 сотрудников.

6. Sony-Ericsson

Sony-Ericsson — совместное предприятие Sony и шведской компании Ericsson. Ericsson — шведская компания-производитель телекоммуникационного оборудования, а Sony — производитель мобильных телефонов. Эрикссон получал чипы от Philips, но в марте 2000 года пожар уничтожил производственные мощности Philips. Столкнувшись с острой нехваткой чипов, Эрикссон было предложено создать совместное предприятие с Sony.16 февраля 2012 года Sony приобрела долю Ericsson в предприятии и переименовала компанию в Sony Mobile Communications. Sony Mobile переместила штаб-квартиру из Лунда, Швеция, в Токио, Япония 7 января 2013 года.

7. AMEC Samsung Oil & Gas, LLC.

Корейские судостроители Samsung Heavy Industries и Samsung Engineering объявили в ноябре 2012 года о создании совместного предприятия с британской AMEC. Он намеревался специализироваться на морском инжиниринге в Хьюстоне, штат Техас, США.S. AMEC входит в тройку ведущих инжиниринговых компаний в мире, две другие — Mustang, США и Aker Solutions, Норвегия. В AMEC работает 28 000 сотрудников, и она предоставляла услуги по проектированию и управлению проектами крупным нефтяным компаниям, включая Shell, BP, Petrobras и Conoco Philips. Совместное предприятие под названием AMEC Samsung Oil & Gas, LLC будет создано в Хьюстоне, штат Техас, который является мировым центром морского инжиниринга. Доля Samsung составит 51%, а AMEC будет владеть 49% акций совместного предприятия.

8. Саудовская бутанольная компания

Три большие компании; Sadara, Saudi Kayan и SAAC подписали контракт о создании совместного предприятия Saudi Butanol Company. Saudi Kayan Petrochemical Company является дочерней компанией Saudi Basic Industries Corporation, более известной как SABIC. Sadra Chemical Company — совместное предприятие ARAMCO и Dow. Saudi Acrylic Acid Company является дочерней компанией Tasnee and Sahara Petrochemicals Company. Планируется, что завод по производству бутанола станет первым на Ближнем Востоке и крупнейшим в мире.Завод планируется ввести в эксплуатацию в 2015 году. Его проектная мощность должна производить 330 000 метрических тонн н-бутанола в год и 11 000 метрических тонн изобутанола в год.

9. Cosmotec

Группа Sumitomo Corporation, в которую входят Sumitomo Corporation, Sumitomo Corporation of America и Sumitomo Corporation of Brazil S.A., договорилась о создании совместного предприятия с Cosmotec Especialidades Quimicas Ltd. Группа Sumitomo Corporation состоит из 800 компаний и насчитывает более 70 000 сотрудников.Совместное предприятие, известное как Cosmotec, было основано Лучано Фальяри и Марли Яджимой Фаглиари в 1987 году. Бразилия считается крупнейшим рынком косметики в 2016 году, и Cosmotec стремится максимально удовлетворить ее потребности.

10.Чери Jaguar Land Rover Automotive Company

Британские производители роскошных автомобилей создали совместное предприятие с китайской компанией Chery Automobiles. Совместное предприятие известно как Chery Jaguar Land Rover Automotive Company.Инвестиции будут включать строительство нового завода в Чаншу недалеко от Шанхая. Он начнет работать в 2014 году. Моделирование автомобилей будет осуществляться с учетом потребностей китайских потребителей. В совместном заявлении руководители JRL и Chery заявили: «Теперь мы начнем работать в тесном сотрудничестве над нашими планами партнерства, чтобы использовать возможности наших соответствующих компаний для производства актуальных передовых моделей для китайских потребителей».

Вывод:

Постоянно растущий спрос на инновационные продукты с сокращением времени выполнения и минимальными затратами представляет собой серьезную проблему, особенно для предприятий с ограниченными ресурсами.Совместное предприятие — эффективный способ решения проблем в этом сценарии. Совместные предприятия помогают снизить постоянные затраты, повысить производительность и создать условия для инноваций благодаря обмену опытом каждого. Совместное предприятие неизменно укрепляет деловой альянс. По словам Кертиса Э. Саакяна, «Совместные предприятия, альянсы и другие корпоративные партнерства способствуют росту самых успешных компаний мира. ‘Это самый быстрый способ развития вашей компании, особенно в наше время перемен.’

.

Home — Информационные венчурные партнеры

Роберт Антониадес стал соучредителем компании Information Venture Partners в 2014 году вместе с Дэйвом Ансвортом для работы со стартапами в области, которую он знает лучше всего: финансовые услуги. Роберт заинтересован в поиске подрывных идей и предпринимателей, которые верят, что новая или лучшая информация является основой бизнеса. Он считает, что финансовые учреждения нуждаются в технологиях для обслуживания своих клиентов, снижения затрат и конкурентоспособности. Некоторые из его основных областей интересов включают SaaS, аналитику нового поколения, включая искусственный интеллект и машинное обучение, рынки капитала, банковское дело, управление капиталом и технологии страхования.

Находясь в компании Information Venture Partners, Роберт инвестировал в компании Flybits, Postbeyond, Q4 и YayPay и в настоящее время входит в их состав. Предыдущие платы включают Adaptive Insights (приобретена Workday, Inc.), Igloo Software (прекращена в 2017 г.), Placemark Investments (приобретена Envestnet), Varicent (приобретена IBM), ITM Software (приобретена BMC) и Verafin Software.

До того, как стать соучредителем Information Venture Partners, Роберт был управляющим директором RBC Venture Partners, где он руководил прямыми инвестициями в широкий спектр программных и технологических компаний.До РБК Роберт был вице-президентом BMO Nesbitt Burns Equity Partners и исполнительным директором офиса CIBC Capital Partners в Кремниевой долине. Вместе на этих должностях он вложил средства в программное обеспечение для финансовых услуг, интернет-провайдеров, корпоративное и интернет-программное обеспечение, электронное здравоохранение, разработку беспроводных приложений, продукты безопасности, оптические сети и компании, производящие полупроводники и многое другое.

Как гордый канадец, Роберт верит в то, что нужно отдавать деньги обществу, в котором он живет и работает.В 2013 году Роберт помог соучредителем Upside Foundation, платформы, которая помогает канадским стартапам и быстрорастущим компаниям возвращать свои любимые благотворительные фонды, когда у них происходит мероприятие по ликвидности. В 2018 году Роберт был удостоен награды CVCA Ted Anderson Community Leadership Award за свою работу с Upside Foundation. В дополнение к его работе с Upside Foundation, Роберт в прошлом был председателем Центров бедствия Торонто и бывшим председателем Службы Соседства Флемингдона. В свободное время Роберт также является тренером по баскетболу среди молодежи, посетил более 50 стран и за время своего путешествия наслаждался вином.

Роберт имеет степень бакалавра делового администрирования Университета Уилфрида Лорье и является дипломированным финансовым аналитиком, членом Канадского института ценных бумаг и сертифицированным инвестиционным менеджером.

.