НАПИ | Венчурные фонды

Основная цель КВФ – способствовать достижению стратегических целей корпорации через получение доступа к перспективным технологиям путем приобретения участия в стартапах

Большинство корпораций обладают КВФ, например, промышленные (GE, Airbus, Mitsubishi), логистические (DB, SNCF, DHL), финансовые
и ИТ (Google, Citibank, BBVA)

КВФ – один из основных драйверов развития мирового венчурного рынка и его доля продолжает активно расти: так в 2013 г. – доля КВФ ~23%, а в 2018 уже ~30%.

Несмотря на стратегическую направленность, КВФ доказали свою финансовую эффективность. 85% КВФ безубыточны, включая ~56% с IRR выше 10%.

Кейс DB: фонд DB Digital Ventures €100 млн. ; управление совместно членом Правления DB и венчурным капиталистом с рынка; стратегия – эко-система и оптимизация процессов DB.

Венчурные фонды стимулируют развитие инновационных технологий в университетах

Университетские венчурные фонды являются связующим звеном между наукой и предпринимательством, играя огромную роль в процессе коммерциализации научных разработок в условиях цифровой экономики. Как стимулировать появление университетских венчурных фондов в России и будет ли их роль ключевой в развитии технологий? Об этом говорили участники онлайн-конференции, организованной Аналитическим центром.

Ключевую роль в развитии цифровых инноваций во всем мире играют университеты, которые выступают драйвером формирования инновационной экосистемы в цифровой экономике, рассказал руководитель организационно-аналитического направления проектного офиса по реализации программы «Цифровая экономика Российской Федерации» Евгений Кочетков. Он добавил, что эталоном университетской инновационной системы являются венчурные фонды. «Объем таких фондов может быть колоссальным. Правительства многих стран понимают их важность и создают благоприятные условия для развития этого инструмента. Там создана соответствующая регуляторика, есть технологический задел и необходимые компетенции», — пояснил эксперт.

По его словам, в российский университетах наработан серьезный научно-технический задел и уже существуют отдельные инновационные экосистемы и государственные инициативы в развитии данного направления. Однако ряд институциональных проблем препятствует масштабному распространению этого инструмента, отметил Кочетков. Барьеры связаны с  регуляторными ограничениями в привлечении капитала и распоряжении результатами интеллектуальной деятельности.

Так, финансирование стартапов университетами является коммерческим риском для государственного учреждения и может рассматриваться как нецелевое использование бюджетных средств, рассказал старший директор по инновационной политике Высшей школы экономики Артем Шадрин. По его мнению, для снижения рисков вузам стоит привлекать к сотрудничеству частные венчурные фонды. Советник ректората Томского государственного университета Константин Беляков поделился опытом создания венчурного фонда на базе вуза. По его словам, для этого пришлось изменить устав учебного заведения таким образом, чтобы у него появилась возможность вкладывать финансы в фонды. Беляков предложил создать Фонд фондов, который в том числе будет обучать университеты, как создавать венчурные фонды. «Венчурный фонд — это отличный инструмент, чтобы создавать технологии внутри университета и выводить их на предприятия как готовый продукт», — отметил Беляков.

При этом, участники конференции высказали мнение, что даже если университетский венчурный фонд не приносит высокий доход, он создает в вузе необходимую предпринимательскую среду. «Первоочередная задача венчурного фонда в университете – упаковка стартап-проекта и его подготовка для продажи инвесторам, потому что университетскому проекту самостоятельно найти частные деньги практически невозможно», — отметил управляющий партнер i-Accelerator Юрий Федоткин. По его мнению, сегодня в российских вузах недостаточно как идей для инновационных разработок, так и специалистов, которые могут их успешно коммерциализовать.

Поэтому университетам нужно объединяться в межуниверситетские венчурные фонды.

С этим мнением согласился управляющий директор Skolkovo Ventures Станислав Колесниченко. Он напомнил, что венчурный фонд преследует цель возврат инвестиций, но в России университеты пока не рассматривают создание стартапов как полноценный бизнес. «Еще один важный момент, который проработан во всем мире, но не проработан у нас – это вопрос передачи интеллектуальной собственности и использования университетского оборудования. Это наиболее актуально для инновационных стартапов в области тяжелой промышленности», — добавил Колесниченко.

Ректор АНО «Университет 20.35» Нина Яныкина обозначила перспективные направления развития инноваций, на которых стоит сфокусироваться университетским венчурным фондам. «Технологическая повестка развивается очень быстрыми темпами. И университетским фондам важно правильно выбирать направления для инвестиций. Эксперты выбирают здравоохранение, образование, технологии искусственного интеллекта и машинного интеллекта, — рассказала Яныкина. – В нашей стране есть команды, способные реализовывать высокотехнологичные проекты, направленные на развитие человека. И это показатель того, что область инноваций у нас развивается». Поэтому инновационная инфраструктура каждого вуза сегодня приобретает колоссальное значение, добавила эксперт.

Задача по развитию инновационной экосистемы и технологического предпринимательства в вузах пока оказывается актуальней вопросов создания венчурных фондов, отметил Кочетков. Однако университеты проявляют активный интерес к этому инструменту развития, поэтому важно снижать барьеры и масштабировать лучшие практики по созданию университетских венчурных фондов.

типы и уровень развития в России – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

УДК 330.33

ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ: ТИПЫ И УРОВЕНЬ РАЗВИТИЯ В РОССИИ

© Гулюк Н. В., 2017

Иркутский государственный университет, г. Иркутск

№ 1 • 2017

Бизнес-образование в экономике знаний 26

Проектная деятельность все больше становится неотъемлемой частью жизнедеятельности любой компании, в первую очередь, из-за своей выгодности. Огромное количество стартапов могло бы быть реализованными, если бы уровень развития венчурных фондов, спонсирующих идеи стартаперов, повышался из года в год. В данной статье автор рассматривает типы венчурного инвестирования, приводит преимущества и недостатки каждой из них, а также определяет ключевые факторы, препятствующие развитию венчурных фондов в РФ.

Ключевые слова: венчурный фонд, инвестиционная деятельность, инновационный проект.

В современном мире деятельность компании подвергается многим факторам внешней (политическим, экономическим, социально-культурным) и внутренней среды (кадровые проблемы, нехватка капитала, устаревание технологий производства, маркетинговые стратегии). Для получения максимальной прибыли и при успешном и конкурентоспособном управлении организацией, компании помимо основной деятельности, будь то производство товаров или оказание услуг, параллельно занимаются проектной деятельностью. Чаще всего проектная деятельность связана с реализацией инноваций, проведением маркетинговых стратегий, поддержкой стартапов и т. д. Методы управления проектами становятся все более популярными, они достаточно широко используются в нефтегазовой, металлургической, строительной и некоторых других сферах.

Привлечение инвестиции на реализацию проектной деятельности является зачастую самым главным вопросом, стоящим перед руководством компании. Во многие консалтинговые службы, работающие в сфере бизнеса, ориентированного на инновационные технологии, приглашаются индивидуальные инвесторы, заинтересованные в финансировании тех или иных проектов, связанных с развитием и продвижением новых технологий на рынок. Эта тенденция привлечения инвесторов становится все более популярной, но, с другой стороны, на пути развития этого неформального рынка в сфере инновационного бизнеса в РФ стоят серьезные проблемы.

Причины, препятствующие развитию венчурному капиталу в России, схожи с теми, что препятствуют развитию инновационной отрасли в целом. Помимо высоких рисков, характерных всем инновационным проектам, в России на них накладывается следующее:

• Слабая развитость инфраструктуры;

• Сложность поиска достойных потенциальных кандидатов для инвестиций;

• Неуверенность в завтрашнем дне, неопределенность будущего;

• Сдвиги горизонта планирования (на сегодня краткосрочное планирование — до года; среднесрочное — до 3 лет; долгосрочное — до 5) [3];

• Политическая и экономическая нестабильность в мире и в частности в РФ;

• Средний уровень предпринимательской деятельности и навыков, связанных с подготовкой инвестиционных проектов;

• Высокий уровень криминальной активности в российской экономике, что усиливает настороженное отношение предпринимателей к инвесторам.

Так как инновационный бизнес в России только начинает развиваться, лишь малая часть бизнес-ангелов имеет понимание особенностей продвижения инноваций на рынок технологий к конечному потребителю.

Таким образом, был создан капитал инвесторов, именуемый венчурный капитал, предназначение которого было прямое финансирование фирм-новичков, быстро растущих и борющихся за место на рынке, стартапов.

Принято считать, что венчурные фонды делятся на два типа: на обычный limited partnership и на evergreen. Официальное название evergreen -open-ended corporate structure fund.Limited partnership — это в дословном переводе «ограниченное партнерство» и числится в российской юрисдикции как «инвестиционное товарищество» (ранее — «коммандитное товарищество с ограниченной ответственностью»). Подмечено, что в такой форме венчурные фирмы возникли в ранних 1960-х. Данная модель работы наиболее предпочтительна для большинства фирм. Она, по мнению многих юристов, играетколоссальную роль в успешности венчурных фирм как организаций.

Все венчурные фирмыделятся на товарищей с полной ответственностью (ТПО) и товарищей с ограниченной ответственностью (ТОО). Руководители фирмы ТПО определяют n-ную сумму денег, которую они хотят собрать с потенциальных инвесторов, затем они приступают к переговорам. Когда необходимаясумма собрана, объявляется об окончании формирования нового венчурного фонда. В рамках данного венчурного фонда руководители фирмы инвестируют собранные средства в стартапы. После раздачи фонда фирма может либо ждатьфинансовых результатов от вложенных собственных инвестиций, либо может объявить о начале сбора средств на следующий фонд.

Товарищи с ограниченной ответственностью (ТОО) делятся как на физические лица, так и на организации: пенсионные фонды, корпорации, финансовые фонды университетов, страховые фонды и др. Традиционно ТОО обслуживаются венчурной фирмой, если у всех инвесторов равные условия партнерства, или ассиметрично, если каждый из инвесторов имеет индивидуальные договоренности с фирмой. Стоит также отметить, что инвесторами фонда являются ТОО и, как

27 Бизнес-образование в экономике знаний

№ 1 • 2017

правило,они не принимают участие в операционной деятельности фирмы, которой занимаются ТПО [2].

Работа инвестиционного товарищества (Limited Partnership) реализуется следующим образом. Фирма инвестирует средства фонда один раз в стартап, затем ожидает финансовый результат: продажи своей доли в профинансированных стартапах другой организации, продажи самой компании корпорации, выход на биржу или убытки. Сразу после того, как стартапы достигли чего-либо из перечисленного, все доходы от инвестирования фонда распределяются между ТОО, а ТПО получают 20-30 % комиссии (carry).

LP-модель имеет следующие преимущества:

• Фирма сама принимает все операционные решения, тем самым лишая инвесторов возможности искать и отобрать достойные от траты стартапы. Также фирма получает деньги, которыми может распоряжаться по собственному усмотрению, не нуждаясь в согласованиикаждого действия со спонсорами (аналогично с evergreen фондом).

• Инвестиционное товарищество, как любая юридическая форма,также подлежит налоговым упрощениям в странах, поддерживающих венчурную индустрию и старающихся привлечь иностранных инвесторов в свою страну. В РФ применяются следующие упрощения: отсутствует налогообложение доходов на уровне товарищества, услуги управляющего товарища (венчурной фирмы) по ведению общих дел товарищей не облагаются НДС.

• Инвестор рискует ровно той суммой, которую он инвестировал в фонд (аналогично с evergreen фондом).

• Помимо преимуществ LP-модель имеет и недостатки, среди которых:

• Кроме комиссии (carry), инвесторы также выплачивают венчурной фирме комиссию за услуги управления фирмой: 1-3 % с суммы годовых инвестиций.

• Наемные сотрудники, которые желают получить наибольшую долю при создании следующего фонда (процент от carry), стимулируют управляющих быстрее возвращать деньги и переходить к сбору нового фонда. В результате этого, фирма может, как минимум, получить меньшую прибыль от предыдуего проекта.

• Чем выше риск, тем выше доходность, соответственно, LP инвестируют в более рисковые предприятия для того, чтобы получить наибольшую прибыль — процент от carry занимает много, также необходимо сделать своих инвесторов счастливыми. В результате, еслилюбому бизнес-ангелу или прямому инвестору было бы достаточно 3-5 кратного возврата на инвестиции (ROI) через три года, то инвестиционное товарищество

стремится к 10-кратному и даже 100-кратнму ROI через 7-10 лет.

• Ответственность за действия фирмы полностью ложится на плечи ТПО — кредитование, суды и вероятное банкротство касается их имущества (аналогично с evergreen).

Еще одна модель венчурной фирмы — Evergreen — по-другому называемая «вечно зеленая». Она имеет схожие черты с классическими инвестиционными компаниями, поэтому также называется open-ended corporate structure (открытая корпоративная структура). Такие венчурные фирмы отличаются тем, что не создают фонды, а содержат портфель инвестиций в компании, который периодически обновляют. Основное

фокусированиенаправлено на долгосрочную перспективу.

Преимущества Evergreen-модели:

• Портфельные компании фирмы имеют право на получение дополнительной финансовую поддержки, в случае, если она им требуется.

• Так как интересы ТПО и ТОО совпадают, никто из них не желает быстрее вернуть инвестированные деньги, чтобы скорее перейти к новому фонду.

• Управляющие фонда распределяют средства только в удобное для них время. Они могут получить больше денежной суммы, если видят перспективы у проекта. Более того, ранее вложенные денежные средства можно инвестировать повторно, в то время как в модели LP все средства прокручиваются лишь один раз.

• ПосколькуEvergreen модель венчурных фондов ориентированана долгосрочную перспективу, онанаименее подвержена колебаниям рынка, экономическим спадам и временным неудачам профинансированных фирм.

Уровень развития венчурного инвестирования напрямую зависит от проблем, существующих в стране и связанных с данной отраслью. Основной проблемой развития системы венчурного инвестирования в России считается отсутствие нормативно-правовой базы, которая регулирует деятельность венчурных предприятий и всех инвестиционных институтов. Стоит также отметить, что достаточные меры государственной поддержки и стимулирования венчурного предпринимательства слабо развиты, в отличие от смежных норм в других странах [1].

Также развитию венчурной индустрии в целом в России на сегодняшний день препятствуют следующие факторы: слабое развитие инфраструктуры, обеспечивающей плодотворный симбиоз венчурного капитала с малым и средним инновационным бизнесом; отсутствие заметных российских источников венчурного капитала; низкая ликвидность рисковых капиталовложений, отсутствие необходимого для этого рыночного механизма; недостаточные экономические стимулы

№ 1 • 2017

Бизнес-образование в экономике знаний 28

для привлечения венчурного капитала к реализации наукоемких проектов; низкий престиж предпринимательской деятельности в сфере малого наукоемкого бизнеса; слабая информационная поддержка венчурного бизнеса; недостаток квалифицированных менеджеров инновационных проектов, в том числе осуществляемых с привлечением венчурного капитала; проблемы с регистрацией венчурных фондов и др.

Исходя из этого, проведение работы над перечисленными текущими проблемами будет способствовать развитию венчурных фондов в РФ. ■

1. ГалицкийА. А. Российский венчурный бизнес. Состояние, проблемы, перспективы / А. А. Галицкий, СПб.: РАВИ, 2000.

2. Каржаув А. Т., Фоломьёв А. Н. Национальная система венчурного инвестирования / А. Т. Каржаув, А. Н. Фоломьёв/ М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006.

3. МандрикА. А. Стратегическое планирование деятельности предприятия / Научно-методический электронный журнал «Концепт» / А. А. Мандрик — 2016. — Т. 11. — С. 1001-1005. — URL: http://e-koncept.ru/2016/86217.html (Дата обращения: 18.12.2016)

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Галицкий А. А. Российский венчурный бизнес. Состояние, проблемы, перспективы / А. А. Галицкий, СПб.: РАВИ, 2000.

Каржаув А. Т., Фоломьёв А. Н. Национальная система венчурного инвестирования / А. Т. Каржаув, А. Н. Фоломьёв/ М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006.

Мандрик А. А. Стратегическое планирование деятельности предприятия / Научно-методический электронный журнал «Концепт» / А. А. Мандрик -2016. — Т. 11. — С. 1001-1005. — URL: http://e-koncept.ru/2016/86217.html (Дата обращения: 18.12.2016)

The venture funds: types and the level of development in Russia.

© Gulyuk N., 2017

Project activities become an integral part of activity of any company, first of all, because it is beneficial. The amount of startups could be fulfilled if the level of development of the venture funds sponsoring the ideas of all startups increased from year to year. In this article the author considers types of venture investment, gives advantages and lacks of each type, and also determines the key factors interfering developing of venture funds in the Russian Federation.

Keywords: venture funds, investing activities, innovative projects.

Как работают венчурные фонды

Основные характеристики

Венчурный фонд — это особый механизм инвестиционной деятельности, который подразумевает образование единого фонда (в виде партнерства) для финансирования инновационных проектов, а также растущих компаний или предприятий на грани банкротства. Как правило, это ряд компаний с уже отлаженным механизмом получения дохода, которые инвестируют излишки своей прибыли в наиболее интересные виды бизнеса. Согласно своему названию (venture), они сопряжены с высокой степенью риска и направлены на получение сверхприбылей в сравнительно короткие сроки.

Существует два типа венчурного инвестирования:

— внутренний тип подразумевает привлечение средств компаний и частных инвесторов. Является наиболее распространенным в мировой практике;

— внешний — представляет собой приток инвестиций со стороны государства. Это получение различных грантов, денежные поступления от различных государственных учреждений. Чаще всего финансирование осуществляется через пенсионные фонды и страховые компании.

Особенности работы

При создании венчурного фонда определяются приоритетные направления финансирования — медицина, компьютерные технологии, химическая промышленность и другие. Участники фонда (частные инвесторы, банки, организации и др. ) вносят вклады в виде денежных средств и обещаний вложить определенную сумму (коммитментов). Венчурная компания, осуществляющая управление фондом, также вкладывает часть денег. Обычно фонд берет под свою опеку 9-12 компаний и оказывает им материальную поддержку на протяжении 5-12 лет. При этом венчурный фонд все это время владеет частью каждой из организаций. При получении запланированного объема прибыли, поддержка прекращается, и он продает принадлежащую ему долю либо стратегическому инвестору, либо третьим лицам.

В зависимости от принципов работы, венчурные фонды могут быть широко диверсифицированными и узконаправленными. Первые инвестируют в разные отрасли промышленности, на различных территориях, в предприятия, находящиеся на разных стадиях жизненного цикла. Вторые финансируют в 1-2 отрасли, или в компании, расположенные на определенной территории, или только в стартапы.

Руководят венчурным фондом венчурные капиталисты. Они осуществляют не только денежную поддержку своим подопечным фирмам, но и участвуют в их руководстве и консультировании.

Участники венчурных фондов ежегодно получают от 3% до 7% от вложенной суммы и 20% от чистой прибыли при продаже активов в случае выхода из фонда.

Больше минералов http://s.fm/how-is-work-and-venture-funds/

Частные и венчурные фонды | KredEx

Чтобы помочь как начинающим, так и давно работающим быстро развивающимся предприятиям Эстонии в развитии и финансировании роста, KredEx предлагает венчурный капитал посредством фондов фонда.

---

Superangel

Superangel инвестирует в стартапы в технологической сфере. Размер инвестиции составляет до 1,5 млн евро на предприятие, при этом первичная инвестиция фонда составляет от 50 000 до 200 000 евро.

Смотрите больше на https://www.superangel.io/

Karma Ventures

Karma Ventures инвестирует в стартапы в технологической сфере. Размер инвестиции составляет до 3 млн евро на предприятие, к этой сумме прибавляются различные последующие инвестиции.

Смотрите больше на http://www.karma.vc/

Tera Ventures

Tera Ventures инвестирует в стартапы в технологической сфере. Размер инвестиции составляет до 1,5 млн евро на предприятие, к этой сумме прибавляются различные последующие инвестиции.

Смотрите больше на https://tera.vc/

United Angels

United Angels инвестирует, в первую очередь, в стартапы в технологической сфере. Размер инвестиции составляет до 1,5 млн евро на предприятие.

Смотрите больше на https://unitedangels.vc

BaltCap

BaltCap Growth Fund инвестирует в малые и средние предприятия, желающие вывести на рынок новые товары и услуги, расширить деятельность посредством приобретения и поглощения или стать региональными лидерами рынка. Размер инвестиции составляет от 0,5 до 3 млн евро на предприятие.

BaltCap Private Equity Fund II инвестирует в предприятия преимущественно посредством выкупа контрольного пакета акций. Размер инвестиции составляет от 5 до 15 млн евро на предприятие.

Смотрите больше на http://www.baltcap.com/

BPM Capital

BPM Capital предлагает мезонинное финансирование на расширение и выкуп предприятий, а также на реструктуризацию капитала. Мезонинное финансирование является подходящей альтернативой для предпринимателей, желающих сохранить (или приобрести) контрольный пакет в акционерном капитале и обрести контроль над управлением компанией. Размер инвестиции составляет от 2 до 10,5 млн евро на предприятие.

Смотрите больше на http://www.bpmcapital.eu/

Livonia Partners

Livonia Partners инвестирует в промышленные предприятия и компании, предлагающие услуги, преимущественно посредством выкупа контрольного пакета акций. Размер инвестиции составляет от 3 до 15 млн евро на предприятие.

Смотрите больше на https://www.livoniapartners.com/

ЗПИФ особо рисковых венчурных инвестиций

Венчурный ПИФ  (ВИ) как инструмент коллективного инвестирования

Правоотношения между управляющей компанией, пайщиками и другими субъектами регулируются ФЗ «Об инвестиционных фондах», который подробно регламентирует процедурные вопросы, устанавливая гарантии соблюдения прав пайщиков.

К таким гарантиям относятся:

• «сквозное» право собственности на имущество, составляющее ПИФ;
• информационная открытость и прозрачность состояния фонда;
• контроль операций с фондом со стороны специализированного депозитария;
• регулярное проведение независимой оценки активов фонда и ежегодного аудита;
• предоставление пайщикам закрытого фонда прав на участие в управлении фондом в части принятия наиболее важных решений;
• контроль за деятельностью управляющей компании со стороны Банка России.

Известно, что в настоящее время проводится государственная политика поддержки инновационных технологий, для чего в 2006 году была создана ОАО «Российская венчурная компания» — государственный фонд венчурных фондов Российской Федерации. Она служит источником недорогого финансирования для инновационных компаний, находящихся на ранней фазе развития. Российская венчурная компания, в частности, инвестирует свои средства в инновационный сектор через посредство частных инвестиционных венчурных фондов, предоставляя каждому из них 49% от их инвестиционных ресурсов.

Венчурный ПИФ (ВИ) как юридический механизм управления холдингом

Паевой инвестиционный фонд венчурных инвестиций (ЗПИФ ОРВИ), как и фонд прямых инвестиций, может быть использован в качестве инфраструктурного инструмента для холдинговых компаний с широким набором бизнесов.

Так, принято разделять:

• в рамках каждого бизнеса риски и интересы, связанные с акционерным владением, и управленческими полномочиями;
• риски и интересы, связанные с управлением (участием) отдельным бизнесом и управлением проектами (различными бизнесами).

Здесь в ряде случаев уместен структурный элемент в виде управляющей компании и паевого инвестиционного фонда. Владельцы инвестиционных паев заинтересованы в акционерном участии в том или ином проекте (бизнесе). Вместе с тем,  инвестируя средства в ПИФ, достигается эффект диверсификации рисков такого участия. Самостоятельным бизнесом здесь становится управляющая компания ПИФа, заработок которой зависит от эффективности принятия решений о вхождении (выходе) из того или иного проекта (бизнеса).  УК Д.У. ПИФ является контролирующим акционером в головной компании каждого бизнеса.

Необходимо отметить, что передача активов в ПИФ не приводит к промежуточному налогообложению, т.к. доход, полученный в результате управления активами (в результате купли-продажи ценных бумаг или др. активов, дивидендного дохода и пр.) не подлежит обложению налогом на прибыль.

Кроме того, информация о владельцах инвестиционных паев не является публичной и общедоступной. На активы фонда не могут быть обращено взыскание как по долгам пайщиков, так и по долгам управляющей компании. Т.е. фонд может рассматриваться как правовой механизм защиты активов.

Таким образом, наличие указанных правовых механизмов, а также возможность совершенно законно отсрочить выплату налогов позволяет привлекать крупных российских и иностранных инвесторов для участия в проектах наряду с использованием традиционных способов финансирования.

Каким образом данный правовой механизм может быть применен на практике?

Возможны несколько вариантов «вхождения» в рынок коллективных инвестиций.

Если инвестора ЗПИФ ОРВИ интересует, прежде всего, как кэптивный инструмент для оптимизации собственных существующих бизнесов, можно создать собственную управляющую компанию, в доверительное управление которой передаются денежные средства и (или) объекты инвестирования (например, ценные бумаги). Пайщиками становятся лица, контролирующие бизнес компании. Более подробно об этапах и сроках создания венчурного фонда в форме ПИФ приведено здесь. Этот путь является более экономичным, однако требует времени и привлечения новых специалистов, что не всегда оправдано. Кстати, последняя проблема (время, специалисты) успешно решается путем передачи сопровождения УК на аутсорсинг.

В ряде случаев владельцы бизнеса предпочитают работать с профессиональными управляющими компаниями. Последние, помимо услуг, связанных с доверительным управлением активами фонда, оказывают содействие в привлечении инвесторов.

Венчурные Фонды | Акционерное общество “Управляющая компания “Инновационный капитал”

Венчурные Фонды

Венчурные фонды под управлением
АО “УК “Инновационный капитал”

В настоящее время под управлением АО “Управляющая компания “Инновационный капитал” находятся следующие паевые инвестиционные фонды:

• Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Венчурный фонд НИКОР-Первый»
• Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Венчурный фонд НИКОР II»
• Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Новосибирской области»

Венчурные фонды созданы с целью:

• предоставления инвестиций малым инновационным предприятиям ранних стадий развития (seed, start up, early stage), реализующим коммерчески привлекательные инновационные проекты;
• получения высокого дохода от инвестиционных вложений при продаже доли фондов и выходе из инвестируемых компаний;
• содействия развитию малых инновационных предприятий в высокотехнологичных и наукоемких отраслях.

Инвестиционные паи всех венчурных фондов предназначены только для квалифицированных инвесторов.

 

Приоритетными отраслями для инвестиций денежных средств венчурных фондов являются:

• биотехнологии, фармацевтика и медицинская техника
• новые материалы и нанотехнологии;
• альтернативная энергетика и энергетическое машиностроение;
• информационно-телекоммуникационные технологии.

 

По вышеуказанным отраслям Управляющей компанией:

• сформирована система поиска и отбора проектов
• накоплен опыт проведения экспертиз проектов
• имеется положительный опыт реализации проектов

Вышеуказанные отрасли интересны для венчурных инвестиций с точки зрения научно-технологического задела, созданного в предыдущие десятилетия, в рамках государственного стратегического интереса в их развитии, а также предстоящих на перспективу 5-7 лет процессов консолидации и поглощения одних игроков другими, что облегчает возможность успешного выхода фондов из финансируемых проектов.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор

  • Симулятор

    • Завести аккаунт
    • Присоединяйтесь к игре

  • Мой симулятор

    • Моя игра
    • Создать игру
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дома

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как работает венчурная компания?

На рынке финансирования стартапов больше денег, чем когда-либо, на всех этапах финансирования. В предыдущих статьях мы обсуждали варианты финансирования, доступные для стартапов, а также критерии, используемые инвесторами при принятии решения о том, какие стартапы поддержать. Пришло время подойти немного ближе к слону в комнате: фирмы венчурного капитала .

Как мы уже упоминали, венчурный капитал — это форма финансирования, которая самоочевидна: она состоит из фондов или фирм, которые предоставляют «венчурный капитал», что означает капитал с высоким риском, который поддерживает компании и организации в надежде, что они предоставят отличная окупаемость инвестиций (ROI).

С отраслью венчурного капитала связано множество терминов, которые могут быть неизвестны другим инвесторам и предпринимателям, и в этой статье мы попытаемся объяснить основные из них.

Как работает фирма с венчурным капиталом?

В венчурном фонде есть два ключевых элемента: общие и ограниченные партнеры. Общие партнеры — это люди, отвечающие за принятие инвестиционных решений (поиск и согласование условий со стартапами и компаниями) и работу со стартапами для роста и достижения их целей.С другой стороны, есть партнеры с ограниченной ответственностью, люди и организации, которые предоставляют капитал, необходимый для завершения этих инвестиций.

Другими словами, генеральные партнеры делают инвестиции, а ограниченные партнеры предоставляют средства.

Это одно из ключевых различий между фондами венчурного капитала и другими инвестиционными инструментами: фонды венчурного капитала инвестируют деньги не своих собственных партнеров, а средств партнеров с ограниченной ответственностью, таких как пенсионные фонды, государственные венчурные фонды, эндаументы, хедж-фонды и т. Д. .Генеральные партнеры могут инвестировать часть своих денег через фонд, но обычно это составляет только 1% от размера фонда.

Означает ли это, что венчурным фирмам также необходимо «собирать средства»?

Ага, именно так. Стартапам необходимо собирать средства, чтобы убедить фирмы венчурного капитала, бизнес-ангелов и т. Д. Отдать им деньги в обмен на акции. То же самое и с венчурными фирмами. Генеральные партнеры должны убедить некоторые из вышеупомянутых организаций инвестировать в фонд, обещая большую прибыль (от 5X до 10X) в течение определенного периода времени (обычно 10 лет).

Венчурные фирмы должны продолжить разумные инвестиции, чтобы они могли вернуть партнерам с ограниченной ответственностью свои деньги… плюс прибыль.

Как фирмы венчурного капитала зарабатывают деньги?

Фонды венчурного капитала зарабатывают деньги двумя способами: через комиссию за управление и перенос (начисленные проценты).

• Комиссия за управление : Комиссия за управление обычно определяется как «стоимость профессионального управления вашими активами». Как это отразится на индустрии венчурного капитала? Фонды венчурного капитала обычно выплачивают ежегодную плату за управление управляющей компании фонда как форму заработной платы и способ покрытия организационных и финансовых расходов.Комиссия за управление обычно рассчитывается как процент от капитальных обязательств фонда, или примерно от 2 до 2,5 процентов.
• Доли участия : доля прибыли инвестиционного или инвестиционного фонда, которая выплачивается управляющему инвестициями сверх суммы, которую управляющий вносит в партнерство. Так Википедия определяет, что такое керри. Проще говоря: когда инвестиция успешна, перенос представляет собой долю прибыли, которая выплачивается управляющим фондами.В венчурном капитале процентная доля в венчурном капитале обычно составляет от 20 до 25 процентов, что означает, что в то время как 20% прибыли поступает генеральным партнерам, 80% принадлежит партнерам с ограниченной ответственностью.

Как это влияет на стартапы?

Важно, чтобы стартапы понимали, как работают фирмы венчурного капитала. Как мы уже много раз упоминали ранее, инвесторы поддерживают стартапы с одной главной целью: получить прибыль от своих инвестиций. В основном они заинтересованы в деньгах.

Также стоит отметить, что фонды венчурного капитала имеют фиксированный срок службы около 10 лет, таким образом устанавливая инвестиционные циклы продолжительностью от трех до пяти лет.После этого фирмы будут работать вместе со стартапами и учредителями, чтобы масштабироваться и искать выход, обеспечивая прибыль, которую они искали в первую очередь.

Хотите найти лучшие и самые яркие фирмы венчурного капитала в Европе и узнать их инвестиционные критерии?

Зарегистрируйтесь в Startupxplore, сообществе, финансирующем стартап!

Фото | VentureBurn

Что такое венчурный капитал? | PitchBook

Выбираете ли вы Uber, бронируете ли вы Airbnb или покупаете пару Allbirds, вы каждый день пользуетесь услугами и продуктами венчурных компаний.Тем не менее, средний человек вряд ли что-нибудь знает об этом мире.

Что имеет смысл — это сложная тема. Но, несмотря на то, что отрасль постоянно меняется, основы венчурного капитала остаются прежними.

В этой статье мы разберем основы и объясним, что вам нужно знать.

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал — это основная часть гораздо более крупной и сложной части финансового ландшафта, известной как частные рынки. Венчурный капитал — это форма финансирования, при которой капитал инвестируется в компанию, обычно в стартап или малый бизнес, в обмен на долю в компании.

Что такое венчурная компания?

Фирмы венчурного капитала финансируют и наставляют стартапы или другие молодые, часто ориентированные на технологии компании, используя капитал, привлеченный от партнеров с ограниченной ответственностью. Примеры фирм венчурного капитала включают:

Sequoia Capital
Фирма венчурного капитала инвестировала в такие компании, как Uber, Bird, DoorDash и 23andMe.

Andreessen Horowitz
Фирма венчурного капитала инвестировала в такие компании, как Lime, Airbnb, Instacart и Foursquare.

Кто такой венчурный капиталист?

Инвесторов, работающих в фирме венчурного капитала, называют венчурными капиталистами.

Не путать с бизнес-ангелом, который представляет собой состоятельное лицо, инвестирующее свои деньги в перспективные компании, венчурный капиталист привлекает и инвестирует капитал от партнеров с ограниченной ответственностью. Марк Кьюбан и Лори Грейнер, частые инвесторы в Shark Tank ABC, являются примерами бизнес-ангелов.

В 2017 году насчитывалось 4589 активных инвесторов венчурного капитала. Для сравнения: с 2007 года количество инвесторов в отрасли увеличилось на 163 процента.

Как работает венчурный капитал

Чтобы собрать деньги, необходимые для инвестирования в компании, фирмы венчурного капитала открывают фонд и запрашивают обязательства у партнеров с ограниченной ответственностью. Этот процесс позволяет им сформировать денежный пул, который затем инвестируется в перспективные частные компании. Инвестиции, которые они делают, обычно делаются в обмен на миноритарный капитал, который составляет 50 процентов или меньше доли в компании.

По мере роста компании проходят различные стадии венчурного капитала. Кроме того, фирмы или инвесторы могут уделять особое внимание определенным этапам, что влияет на то, как они инвестируют.

Начальная стадия: Когда венчурный капиталист предоставляет компании на ранней стадии относительно небольшой капитал, который можно использовать для разработки продукта, исследования рынка или разработки бизнес-плана, это называется посевным раундом. Как следует из названия, посевной раунд часто является первым официальным раундом финансирования компании. Инвесторам начального раунда обычно выдают конвертируемые облигации, акции или опционы на привилегированные акции в обмен на их инвестиции.

Ранняя стадия: Ранняя стадия венчурного финансирования предназначена для компаний, находящихся на стадии развития.Этот этап финансирования обычно больше по сумме, чем начальный этап, потому что новым предприятиям требуется больше капитала для начала операций, когда у них есть жизнеспособный продукт или услуга. Венчурный капитал инвестируется раундами или сериями, обозначенными буквами: серия A, серия B, серия C и так далее.

Поздняя стадия: Поздняя стадия венчурного финансирования предназначена для более зрелых компаний, которые могут быть, а могут и не быть прибыльными, но доказали рост и приносят доход. Как и на ранней стадии, каждый раунд или серия обозначается буквой.

Если компания, в которую инвестировала венчурная компания, успешно приобретена или становится публичной, фирма получает прибыль и распределяет прибыль между партнерами с ограниченной ответственностью, которые инвестировали в ее фонд. Фирма также могла получить прибыль, продав часть своих акций другому инвестору на так называемом вторичном рынке.

Что такое корпоративный венчурный капитал?

В рамках венчурного капитала существует подмножество корпоративного венчурного капитала (CVC). Корпоративная венчурная компания инвестирует от имени крупных компаний, которые стратегически инвестируют в стартапы — часто те, которые работают в своей основной отрасли или рядом с ней, — чтобы получить конкурентное преимущество или увеличить доход.В отличие от венчурных инвестиций, CVC-инвестиции производятся с использованием корпоративных долларов, а не капитала от партнеров с ограниченной ответственностью.

Примеры корпоративных венчурных компаний:

GV
Фирма, являющаяся корпоративным венчурным подразделением Alphabet, материнской компании Google, стремится инвестировать в сектор технологий и СМИ. Фирма инвестировала в такие компании, как CryptoKitties, Brandless и theSkimm.

GE Ventures
Как корпоративное венчурное подразделение General Electric, фирма инвестировала средства в такие компании, как Carbon, Sarcos Robotics и Arterys.

Как работают фирмы венчурного капитала

Если вы предприниматель, стремящийся к развитию своего нового бизнеса, вам необходимо найти компании или отдельных лиц, готовых дать вам деньги, чтобы начать свой бизнес. Возможно, вы подали заявку на получение кредита в банке, но вам отказали. Вам, вероятно, сказали, что ваш бизнес — это не «хороший риск» или «надежное вложение». Что вам нужно сделать, так это найти кого-то, кто готов взять на себя рискованные инвестиции, исходя из того, как вы доказали в своем бизнес-плане, что вы добьетесь успеха. Вам нужна фирма с венчурным капиталом.

Фирма венчурного капитала — это группа инвесторов, которые получают доход от богатых людей, которые хотят приумножить свое состояние. Они берут эти деньги и используют их для инвестирования в более рискованные предприятия, чем готов взять традиционный банк. Поскольку инвестиции являются рискованными, фирма венчурного капитала обычно взимает более высокую процентную ставку с предприятий, в которые она инвестирует, чем другие типы кредиторов. Однако процентная ставка того стоит для бизнеса, потому что в противном случае бизнес не получил бы необходимого финансирования.

Фирмы венчурного капитала работают по определенному инвестиционному профилю. Инвестиционный профиль — это документ, в котором излагаются типы предприятий, в которые фирма готова инвестировать. Направляя свои инвестиции только на определенные типы предприятий, венчурная фирма может изучить особенности конкретной отрасли и, таким образом, лучше подготовиться к ней. решите, в какие новые или расширяющиеся предприятия лучше всего инвестировать. И венчурные компании не только предоставляют стартовое финансирование. Они также могут предоставить финансирование для расширения перспективных предприятий.Однако это встречается реже, поскольку у растущего успешного бизнеса больше возможностей получить ссуду в банке.

Когда индивидуальные инвесторы доверяют свои деньги фирме венчурного капитала, фирма вкладывает деньги в фонд. Затем этот фонд инвестируется в несколько компаний с ожиданием, что компании смогут вернуть деньги примерно через три-семь лет. Эти деньги возвращаются либо тогда, когда компания выводит свой бизнес на биржу и начинает продавать акции и облигации, либо когда компания приобретается другой компанией.Затем деньги возвращаются фирме венчурного капитала с процентами. Иногда деньги выплачиваются акциями компании. Как только все деньги в конкретном фонде возвращены, деньги с полученными процентами затем отправляются обратно инвесторам. Конечно, часть денег фирма берет в качестве гонорара.

Фирмы венчурного капитала — отличное место для начинающих предприятий, которые не могут получить финансирование для своего роста из другого источника. Ключевым моментом является поиск фирмы венчурного капитала, которая решит инвестировать в ваш тип бизнеса.Если вы это сделаете, и им нравится то, что они видят в вашем бизнес-плане, вы, вероятно, нашли деньги, которые вам нужны.

Что такое венчурный капитал? — businessnewsdaily.com

• Доступ к капиталу — важнейший фактор успеха стартапов. Отсутствие достаточного капитала может привести к неудаче.
• Венчурный капитал предлагается состоятельными частными лицами малому бизнесу, который, по их мнению, имеет большой потенциал для долгосрочного роста.
• Владельцы бизнеса должны тщательно принимать решения, прежде чем брать венчурный капитал, поскольку это может привести к потере контроля над бизнесом.

Среди различных вариантов финансирования, к которым могут обратиться предприниматели при создании новой компании, есть венчурный капитал. Венчурный капитал — это деньги, которые направляются на создание новых стартапов с большим потенциалом роста. Многие венчурные компании инвестируют в компании в области здравоохранения или в компании, разработавшие новые технологии, например программное обеспечение. Сформировалось новое поколение фирм венчурного капитала, сосредоточенных на инвестировании в социально ответственные компании.

Предприниматели часто обращаются к венчурным капиталистам за деньгами, потому что их компания настолько новая, непроверенная и рискованная, как более традиционный https: // www.businessnewsdaily.com, например, через банки, не всегда доступен. В отличие от других форм финансирования, где от предпринимателей требуется только выплатить сумму кредита плюс проценты, венчурные инвестиции обычно требуют доли владения в обмен на финансирование. Это необходимо для того, чтобы у них было право голоса в будущем направлении развития компании.

Не все венчурные инвестиции осуществляются при создании компании. Венчурные капиталисты могут предоставлять финансирование на различных этапах развития компании.Исследование Национальной ассоциации венчурного капитала показало, что в 2010 году венчурные капиталисты вложили около 22 миллиардов долларов в почти 2749 компаний, в том числе 1000 из которых получили финансирование впервые. Среди наиболее известных компаний, получающих венчурный капитал во время стартапов, — Apple, Compaq, Microsoft и Google.

Откуда берется венчурный капитал?

Фонды венчурного капитала поступают от фирм венчурного капитала, которые состоят из профессиональных инвесторов, разбирающихся в тонкостях финансирования и создания новых компаний.Деньги, которые инвестируют венчурные компании, поступают из различных источников, включая частные и государственные пенсионные фонды, целевые фонды, фонды, корпорации и богатых людей, как внутренних, так и иностранных.

Те, кто вкладывает деньги в фонды венчурного капитала, считаются партнерами с ограниченной ответственностью, в то время как венчурные капиталисты являются основными партнерами, которым поручено управлять фондом и работать с отдельными компаниями. Генеральные партнеры играют очень активную роль в работе с основателями и руководителями компании, чтобы обеспечить ее прибыльный рост.

В обмен на финансирование венчурные капиталисты ожидают высокой прибыли как от своих инвестиций, так и от акций компании. Это означает, что отношения между двумя сторонами могут быть продолжительными. Вместо того, чтобы немедленно выплатить ссуду, венчурные капиталисты работают с компанией от пяти до 10 лет до того, как будут возвращены какие-либо деньги.

По окончании инвестирования венчурные капиталисты продают свои акции компании обратно владельцам или посредством первичного публичного предложения в надежде, что они получат значительно больше, чем их первоначальные инвестиции.

Венчурный капитал и бизнес-ангелы

Хотя оба типа инвесторов предоставляют капитал стартапам, между венчурными капиталистами и бизнес-ангелами существует несколько ключевых различий. Самая большая разница в том, что венчурный капитал исходит от фирмы или бизнеса, а инвестиции ангелов — от частных лиц. Второе ключевое отличие состоит в том, что, хотя новые стартапы обычно получают миллионы долларов венчурного капитала, бизнес-ангелы обычно никогда не вкладывают в проект более 1 миллиона долларов.

Третье отличие состоит в том, что венчурные капиталисты обычно инвестируют в стартап, который, по их мнению, может приносить значительную прибыль, в то время как бизнес-ангелы обычно предпочитают инвестировать в фирмы, которые работают в отраслях, с которыми бизнес-ангел знаком лично. В-четвертых, бизнес-ангелы не всегда требуют, чтобы они играли практическую роль в управлении компанией, в отличие от венчурных капиталистов.

Примеры венчурного капитала

Прежде чем обращаться к венчурному капиталисту, очень важно, чтобы вы хорошо знали, какой тип капитала вам нужен.Вот различные виды капитального финансирования.

Стартовый капитал

Это инвестиционный капитал, необходимый для проведения маркетинговых исследований перед открытием бизнеса. Он также включает стоимость создания образца продукта и его административные расходы. Немногие венчурные капиталисты готовы вкладывать средства на этом этапе.

Стартовый капитал

Это требования к капиталу для финансирования найма ключевого руководства, дополнительных исследований, доработки продукта и услуги для вывода на рынок.

Капитал на ранней стадии

Это капитал, предлагаемый для увеличения продаж до точки безубыточности и повышения эффективности бизнеса.

Капитал для расширения

Это финансирование, необходимое для расширения вашего производства за счет других продуктов или секторов. Финансирование используется для увеличения рыночных усилий в отношении новых продуктов.

Капитал на поздней стадии

Капитал инвестируется в увеличение производственных мощностей организации, с целью увеличения объемов сбыта и увеличения оборотного капитала.

Промежуточное финансирование

Промежуточное финансирование предлагается для облегчения слияний и поглощений или для привлечения государственного финансирования путем выпуска акций.

Плюсы и минусы венчурного капитала для предпринимателей

Как стартап или владелец малого бизнеса, хотя вы не можете претендовать на получение финансирования от традиционных кредиторов или кредитных союзов, у вас есть несколько различных вариантов. Один из вариантов состоит в том, что вы можете претендовать на некоторые виды финансирования; Другой вариант, если вы не хотите отказываться от контрольного пакета акций в своем бизнесе, — это начать работу.

Если вы все-таки стремитесь к венчурному капиталу или к вам обращается инвестор, у этих типов финансовых соглашений есть некоторые преимущества, а также некоторые проблемы, которых следует опасаться.

Рост бизнеса

Венчурный капитал может предоставить возможность для роста бизнеса. Компании, испытывающие трудности, получают необходимые финансовые ресурсы для достижения своих целей. Однако для вливания капитала, который получает ваш бизнес, многие фирмы венчурного капитала требуют, чтобы доля владения в вашей компании составляла более 50%, а это означает, что вы больше не имеете последнего слова при принятии фундаментальных управленческих решений.

Ценные советы и знания

Фирмы венчурного капитала активно участвуют в ведении бизнеса, предоставляя свой опыт и рекомендации в процессе принятия решений. Они помогают в разработке стратегий, ресурсов и предоставляют техническую помощь. Венчурные капиталисты часто имеют огромные сетевые соединения, которые могут обеспечить компании прочную клиентскую базу.

С другой стороны, ваша компания может оказаться на грани успеха без использования средств инвесторов.Внеся некоторые изменения в свою бизнес-модель, вы сможете повысить прибыльность без необходимости нанимать дорогостоящий персонал или привлекать экспертов по менеджменту, которые не разбираются в вашем бизнесе, ваших продуктах или услугах и которые не будут работать с вашим бизнесом надолго. .

В некоторых контрактах с венчурным капиталом указывается, что фирма венчурного капитала не связана определенными неконкурентными ограничениями, что означает, что фирма может инвестировать (или удерживать инвестиции) в конкурирующие компании.

Нет обязательств по выплате кредита

Если ваш стартап терпит неудачу, вы как владелец не обязаны возвращать средства. Однако вы теряете контроль над своей компанией, а также свои первоначальные инвестиции в компанию, а также время и любовь, которые вы вложили на протяжении многих лет в свою мечту и свой бизнес.

Если вы находитесь на этапе своего стартапа или бизнеса, где дополнительное финансирование будет способствовать успеху вашей компании или сломает ее, внимательно обдумайте свою конечную цель, доступные вам варианты и то, что в конечном итоге лучше всего для вас и вашего бизнеса.

Что такое венчурный капиталист? | Малый бизнес

Венчурный капитал — это деньги, которые инвесторы надеются приумножить, передав их молодым предприятиям, которые потенциально могут стать очень прибыльными в будущем. Венчурные капиталисты проникают «на первый этаж» в как можно больше разумно многообещающих компаний, надеясь уловить взрывной рост небольшой компании, которая станет следующей большой компанией. В большинстве случаев многие индивидуальные вкладчики объединяют деньги в большой фонд и нанимают команду менеджеров для принятия решений о расходовании денег.

Идентификация

С технической точки зрения, любой, кто вносит деньги в фонд венчурного капитала, является венчурным капиталистом. Но в обычном использовании этот термин обычно зарезервирован для лиц, которые управляют такими фондами, которые выполняют работу по выявлению потенциальных компаний для поддержки и согласования условий. Это роль, которая отражает мистику мира венчурного капитала — все остальные — просто инвесторы.

Значение

Инвесторы и предприниматели часто преследуют одну и ту же цель: заработать много денег.Рынок венчурного капитала эволюционировал, чтобы объединить тех, кто начинает бизнес, и тех, кто ищет места для вложения денежных средств, причем каждый обеспечивает то, чего не хватает другому. Например, предприятия, специализирующиеся на биотехнологиях или коммуникациях, часто имеют высокие барьеры для входа и требуют огромных сумм, которые готовы предоставить только венчурные капиталисты. И, конечно же, венчурный капитал — это способ, с помощью которого состоятельные люди могут рециркулировать свои деньги обратно в экономику на благо всех, а не копить их.

Характеристики

Идеальными кандидатами на получение венчурного капитала являются предприятия, которые слишком малы или незрелы для получения банковского финансирования или размещения долговых обязательств на рынках государственных облигаций, но чьи стартовые затраты слишком велики, чтобы полагаться на частные сбережения. Проверенная команда менеджеров также вселит уверенность инвесторов. Потому что для венчурного капиталиста предприниматель — это просто инвестиция. В обмен на деньги венчурный капиталист получает большое количество акций молодой компании и, скорее всего, некоторое влияние на решения руководства и руководства.

Функция

Венчурным капиталистом движет погоня за прибылью. Доля в компании, которую изначально принимает венчурный капиталист, во многих случаях поначалу по сути бесполезна. Создавая прототипы, получая клиентов и успешно ведя бизнес, команда предпринимателей и венчурных капиталистов увеличивает стоимость бизнеса в надежде, что через три-пять лет с самого начала некогда рискованный стартап превратится в более стабильное предприятие. существенно больше первоначальных затрат на запуск и эксплуатацию.Независимо от того, поглощается ли бизнес более крупным конгломератом в смежной области или компания становится публичной за сотни миллионов долларов на фондовом рынке, венчурный капиталист может сделать в десятки или сотни раз больше первоначальных инвестиций.

Соображения

Венчурный капитализм изначально сопряжен с риском.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт