Связанные стороны и аффилированные лица: Аффилированные лица это взаимозависимые лица, связанные компании

Верховный суд РФ представил обзор судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований аффилированных с должником, в том числе контролирующих его, лиц. Документ был утвержден президиумом ВС 29 января.

Так, ВС отмечает, что на аффилированном с должником кредиторе лежит бремя опровержения разумных сомнений относительно мнимости договора, на котором основано его требование, заявленное в деле о банкротстве.

В деле о банкротстве должника аффилированная с ним компания обратилась в суд с заявлением о включении задолженности по договору займа в реестр требований кредиторов должника. Определением суда первой инстанции, оставленным без изменения постановлением суда апелляционной инстанции, требование компании признано обоснованным и включено в реестр с удовлетворением в третью очередь.

Суды сочли, что задолженность подтверждена договором о предоставлении займа, платежными поручениями о выдаче займа и о частичной уплате процентов по нему, актом сверки взаиморасчетов. Суд округа названные судебные акты отменил, направив обособленный спор на новое рассмотрение в суд первой инстанции.

Возражающая по требованию компании кредитная организация ссылалась на то, что вследствие аффилированности кредитора и должника стало возможным составление договора о выдаче займа, платежных документов о перечислении заемных средств, частичной уплате процентов и акта сверки, не отражающих реальное положение дел. Фактически расчетный счет должника был использован в качестве транзитного. Компания, аффилированная с должником, под видом выдачи займа перечисляла на его счет средства, которые последним не расходовались в собственных предпринимательских целях, а перенаправлялись на счета других лиц, входящих в ту же группу, что и должник с компанией. Как полагал банк, при таком обороте активы должника не пополнились на сумму якобы привлеченного от компании финансирования, происходил безосновательный рост долговых обязательств перед аффилированным лицом без получения встречного предоставления.

Согласно п. 1 ст. 170 ГК РФ, мнимая сделка, т. е. сделка, совершенная лишь для вида, без намерения создать соответствующие ей правовые последствия, ничтожна.

Совершая мнимые сделки, аффилированные по отношению друг к другу стороны, заинтересованные в сокрытии от третьих лиц истинных мотивов своего поведения, как правило, верно оформляют все деловые бумаги, но создавать реальные правовые последствия, соответствующие тем, что указаны в составленных ими документах, не стремятся. Поэтому при наличии в рамках дела о банкротстве возражений о мнимости договора суд не должен ограничиваться проверкой документов, представленных кредитором, на соответствие формальным требованиям, установленным законом. Суду необходимо выяснить, представлены ли достаточные доказательства существования фактических отношений по договору.

Как указал ВС, в рассматриваемом случае в нарушение требований ст. 71, 168 и 170 АПК РФ суды первой и апелляционной инстанций возражения банка не проверили, в частности не проанализировали выписку по счету должника. Суд округа указал на неправильное распределение судами бремени доказывания. Так, суды, с одной стороны, не учли, что являющиеся сторонами договора аффилированные лица (в отличие от обычных участников гражданского оборота, вступающих в обязательственные отношения с должником) имеют гораздо больше возможностей осуществить формальное исполнение мнимой сделки лишь для вида (п. 86 постановления Пленума ВС РФ от 23 июня 2015 г. № 25 «О применении судами некоторых положений раздела I части первой ГК РФ»).

С другой стороны, суды не приняли во внимание объективную сложность получения не связанным с должником кредитором, заявившим в деле о банкротстве возражения, отсутствующих у него прямых доказательств мнимости. В ситуации, когда не связанный с должником кредитор представил косвенные доказательства, поставившие под сомнение факт существования долга, аффилированный кредитор не может ограничиться представлением минимального комплекта документов (например, текста договора займа и платежных поручений к нему, отдельных документов, со ссылкой на которые денежные средства перечислялись внутри группы) в подтверждение реальности заемных отношений. Он должен исчерпывающе раскрыть все существенные обстоятельства, касающиеся заключения и исполнения самой заемной сделки, оснований дальнейшего внутригруппового перераспределения денежных средств, подтвердив, что оно соотносится с реальными хозяйственными отношениями, выдача займа и последующие операции обусловлены разумными экономическими причинами.

При этом аффилированный кредитор не имеет каких-либо препятствий для представления суду полного набора дополнительных доказательств, находящихся в сфере контроля группы, к которой он принадлежит, устраняющего все разумные сомнения по поводу мнимости сделки. Если аффилированный кредитор не представляет такого рода доказательства, то считается, что он отказался от опровержения факта, о наличии которого со ссылкой на конкретные документы указывают его процессуальные оппоненты (ст. 9 и 65 АПК РФ). В подобной ситуации действия, связанные с временным зачислением аффилированным лицом средств на счет должника, подлежат квалификации по правилам, установленным ст. 170 ГК РФ.

В другом деле было отказано во включении в реестр задолженности по договору поставки перед поставщиком, аффилированным по отношению к должнику, представившим договор и товарные накладные, по форме и содержанию соответствующие требованиям закона. Суды исходили из того, что аффилированный кредитор не опроверг возражения уполномоченного органа о мнимости отношений (ст. 170 ГК РФ), подтвержденные косвенными доказательствами существенной затруднительности поставки товара любым участником гражданского оборота, осуществляющим аналогичную с кредитором деятельность, в количестве, отраженном в товарных накладных, в течение срока, указанного в этих накладных.

Связанные одной целью: в чем проблемы аффилированных кредиторов

Финансирование бизнеса аффилированными компаниями стало традицией в России. Этому способствовал целый ряд факторов — как налоговые удобства, так и то обстоятельство, что в случае банкротства должника, внутрикорпоративные займодавцы имели возможность участвовать в деле наравне с независимыми кредиторами, рассказывает Павел Хлюстов, управляющий партнер АБ «Павел Хлюстов и партнеры».

Но в последние годы практика начала меняться: сперва Экономколлегия ВС взяла курс на борьбу с непосредственными участниками общества, которые пытаются встать в реестр кредиторов на основании заемной задолженности, а впоследствии распространила эту практику на займы всех аффилированных с должником лиц.

Как развивается практика?

Верховный суд затронул проблему внутрикорпоративных займов еще в 2015 году. Тогда Экономколлегия в деле № А33-16866/2013 подчеркнула: одного лишь факта, что займ выдал участник должника, недостаточно для вывода об отсутствии заемных отношений и направленности на реализацию внутрикорпоративных отношений. «Эта позиция была воспринята нижестоящими судами как руководство к включению займов от акционеров и участников в реестр требований кредиторов несостоятельного должника», — комментирует Хлюстов.

Банкротство-2019: в поисках баланса

Но уже в 2017 году в рамках дела № А32-19056/2014 ВС скорректировал практику. Тогда высшая инстанция указала: сам по себе факт аффилированности заемщика и должника еще не говорит о том, что требования нельзя включать в реестр. Но при этом суд напомнил, что заем может использоваться вместо механизма увеличения уставного капитала, что позволит  формально нарастить подконтрольную кредиторскую задолженность — а значит, нарушить права независимых кредиторов.

За два месяца до этого решения Экономколлегия в деле № А12-45751/2015 указала: единство экономических интересов кредитора и должника можно доказать не только через подтверждение аффилированности юридической, но и фактической. То есть, даже если формально аффилированности нет, то это еще не значит, что ее нет на самом деле — о ней может свидетельствовать, например, заключение сделок и последующее их исполнение на условиях, недоступных независимым участникам рынка.

Мягкий подход к субординации требований

Эти решения привели к тому, что суды начали применять «мягкий» подход при субординации требований аффилированных кредиторов. При таком подходе требования аффилированных должнику лиц могут быть включены в реестр при наличии определенной совокупности доказательств. Противоположный «жесткий» подход в свою очередь предусматривает вывод требований связанных с должником лиц «за реестр» — сейчас он применяется в основном к требованиям участников общества, но не к аффилированным заемщикам.

В 2018 году эта практика получила развитие. В определении по делу № А40-140479/2014 ВС при оценке займов между аффилированными структурами призвал оценивать, в каком финансовом состоянии находился должник при предоставлении займа и раскрывалась ли публично информация о предоставлении займа. 

Процедура корпоративного займа может происходить открыто, когда о нем уведомляют кредиторов и других лиц, чтобы они знали реальное состояние дел, решил тогда ВС. Но если мажоритарный участник или акционер вкладывает средства с помощью займа, и  — такие действия позволяют завуалировать кризисную ситуацию и создать перед кредиторами иллюзию благополучного положения дел в обществе. И если «тайный» план выхода из кризиса не удалось реализовать, то убытки в пределах своих вложений несут сами контролирующие лица, которые одобрили этот план.

Константин Гричанин, заместитель директора департамента судебной практики НК «Роснефть», напомнил и о других важных для практики выводах Верховного суда:

• В деле № А81-7027/2016 Экономколлегие обратила внимание на необходимость исследования правовой природы отношений, целей и источников предоставления денежных средств, а также экономических мотивов сделки;
• В определении по делу № А32-14248/2016 ВС указал: наличия в действиях кредитора злоупотребления правом уже самого по себе достаточно для отказа во взыскании долга.
• Оценка наличия или отсутствия аффилированности не должна быть ограничена проверкой прямых доказательств — ведь конечный бенефициар, не имеющий соответствующих формальных полномочий, не заинтересован в раскрытии своего статуса контролирующего лица. Об этом ВС напомнил в деле № А40-122605/2017.

Как рассказывает Хлюстов, во многих случаях нижестоящие суды продолжают упрощать споры — они «предпочитают видеть в ВС адепта «жесткой» модели» и зачастую отказывают аффилированным кредиторам во включении в реестр без проверки необходимых обстоятельств. «Это является заблуждением. Чтобы отказать во включении такого требования суду необходимо проанализировать индивидуальные особенности спора, свидетельствующие об экономической цели и правовой природе предоставленного финансирования», — подчеркивает эксперт.

Многие суды применяли и продолжают применять формальный подход в рассмотрении такой категории споров, не исследуя правовую природу отношений между аффилированным лицом и должником, соглашается Марина Баландина, руководитель практики Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Антимонопольное право (включая споры) группа Семейное и наследственное право группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Фармацевтика и здравоохранение группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Интеллектуальная собственность (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Природные ресурсы/Энергетика группа Управление частным капиталом группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) группа Банкротство (включая споры) Профайл компании × .

Как распределяется бремя доказывания?

В то же время, Баландина подчеркивает: с учетом складывающейся судебной практики (преимущественно Верховного суда) у аффилированного кредитора есть все шансы на включение в реестр — если он сможет доказать реальность сделки и ее экономическую целесообразность.

• 17 мая, 12:04

• 27 мая, 14:39

О том, что бремя доказывания аффилированности — а точнее, ее отсутствия — лежит на потенциально связанном с должником кредиторе, Верховный суд указывал во множестве своих решений. По сложившейся практике, суд может возложить на него обязанность раскрыть разумные экономические мотивы совершения сделки либо мотивы поведения в процессе исполнения уже заключенного соглашения.

«Кредиторам должника достаточно заявить разумные сомнения или возражения, после чего бремя доказывания обоснованности требований переходит на заявителя этих требований», — объясняет Гричанин. «Для возложения такого максимального бремени доказывания на аффилированного кредитора иным лицам достаточно представить — помимо сведений о заинтересованности должника и заявителя — доказательства наличия разумных сомнений в наличии долга или в реальности намерений при совершении сделок», — соглашается Евгений Лиджиев, адвокат Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Страховое право группа Банкротство (включая споры) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Фармацевтика и здравоохранение группа Уголовное право группа Корпоративное право/Слияния и поглощения 9место По выручке на юриста (более 30 юристов) 23место По количеству юристов 25место По выручке × .

На что обращают внимание суды?

Максим Стрижак, управляющий партнер Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры — mid market) группа Банкротство (включая споры) Профайл компании × , рассказывает, что для выявления признаков недобросовестного поведения кредитора суды обращают внимание на:

• Нерыночные условия договоров между кредитором и должником;
• Транзитный характер проводок денежных средств и свободное движение средств внутри группы компаний в которую входят — или входили — кредитор и должник;
• Нерациональное поведение сторон по сделке — например, отсутствие попыток взыскания долга до момента возникновения банкротства, предоставление новых займов при нарушении должником ранее заключенных обязательств;
• Отсутствие экономической целесообразности совершения операции и правового смысла избранной формы сделки, а также заведомое отсутствие возможности у должника исполнить вновь создаваемое обязательство. Например, в случае, когда сумма обязательства превышает активы участников сделки.

«Однако, так как описать все способы злоупотребления фактически невозможно, то и перечень критериев для их определения не является закрытым и постоянно дополняется новыми», — предупреждает юрист.

Как добросовестному кредитору включиться в реестр?

Добросовестный аффилированный кредитор должен вынести одно правило – презумпция добросовестности участников гражданских правоотношений, в случаях с аффилированными кредиторами в банкротстве, не работает. Об этом говорит Алина Манина, Заместитель управляющего партнёра Федеральный рейтинг. группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Уголовное право группа Банкротство (включая споры) Профайл компании × . 

Она же дает и ряд практических советов. В первую очередь, добросовестному кредитору следует сразу занимать активную процессуальную позицию, а не ждать, что суд начнет самостоятельно — например, на основании доводов другой стороны — устанавливать обстоятельства по делу.

• 8 мая, 8:54

• 22 апреля, 10:46

• 14 мая, 10:05

Нужно доказать, что долг был реальным. Для этого потребуется вся первичная документация по сделке, оригиналы документов, выписки о движении денег по банковским счетам. У должника можно истребовать с помощью суда доказательства наличия долга в бухгалтерской отчетности — это тоже поможет доказать реальность займа.

В любом случае придется доказать суду экономическую обоснованность и целесообразность заключения сделки. «Ведь вы аффилированное лицо и должны знать состояние должника на момент совершения сделки», — подчеркивает Манина.

Миноритарному участнику или акционеру будет проще доказать, что займ не носил корпоративный характер и не был направлен на создание искусственной задолженности в целях контроля над процедурой банкротства. «Предоставление же займа, например, единственным участником должника повлечет дополнительные вопросы у суда о характере сложившихся правоотношений», — предупреждает эксперт.

От квалификации займа как корпоративного может спасти указание в договоре на определенную цель предоставления денег. Если договор уже заключен, и указания в нем нет, то нужно убедить суд в том, что цели предоставлялись для какого-то конкретного проекта и были реальной инвестицией в деятельность должника: «Возможно, у вас могла сохранится переписка с другими участниками должника, если вы вели переговоры по определенному проекту. Все это поможет вам в доказывании своей добросовестности».

Что дальше?

Эксперты «Право.ru» сходятся во мнении: проблему аффилированных кредиторов в банкротстве нужно решить на законодательном уровне. «Уже давно назрели изменения в ст.71 и 100 Закона о банкротстве, которые по сути не предусматривают никаких значимых правил», — считает Евгений Лиджиев. Он предлагает установить общее повышенное бремя доказывания для включения в реестр, а также — сверхповышенное бремя доказывания для лиц, аффилированных с должником.

По мнению Максима Стрижака, необходимо систематизировать и закрепить в законе критерии субординации требований кредиторов, уже выработанные судебной практикой. Кроме того, он предлагает узаконить распределение бремени доказывания и стандарты доказывания. Решение этой задачи поможет создать понятные и прозрачные правовые механизмы регулирования взаимоотношений независимых и аффилированных кредиторов, уверен эксперт.

Проблемы аффилированных кредиторов в банкротстве (и многие другие трудности банкротных дел) эксперты обсудят на предстоящей конференции «Право.ru» под названием «Банкротство-2019: в поисках баланса», которая состоится в Москве 21 июня 2019 года.

Определение операции со связанными сторонами

Что такое транзакция со связанной стороной?

Термин «сделка со связанными сторонами» относится к сделке или договоренности, заключенной между двумя сторонами, которых объединяют уже существующие деловые отношения или общие интересы. Компании часто стремятся к заключению деловых сделок со сторонами, с которыми они знакомы или имеют общие интересы. Хотя сделки со связанными сторонами сами по себе являются законными, они могут создавать конфликт интересов или привести к другим незаконным ситуациям.Публичные компании должны раскрывать информацию об этих сделках.

Ключевые выводы

• Операция со связанными сторонами — это соглашение между двумя сторонами, у которых уже есть деловые отношения.
• Некоторые, но не все операции со связанными сторонами несут в себе врожденный потенциал конфликта интересов, поэтому регулирующие органы тщательно изучают их.
• Без отметки, неправомерное использование операций со связанными сторонами может привести к мошенничеству и финансовому краху для всех вовлеченных сторон.
• Американские регулирующие органы обеспечивают бесконфликтность операций со связанными сторонами и не сказываются отрицательно на стоимости акционеров или прибыли корпорации.

Общие сведения об операциях со связанными сторонами

Компании нередко ведут дела с людьми и организациями, с которыми у них уже есть отношения. Такой вид деловой активности называется сделкой, в которой имеется заинтересованность. Наиболее распространенными типами связанных сторон являются аффилированные компании, группы акционеров, дочерние компании и компании с миноритарным участием.Операции со связанными сторонами могут включать продажи, аренду, соглашения об обслуживании и кредитные соглашения.

Как упоминалось выше, эти типы транзакций не обязательно являются незаконными. Но они могут омрачить бизнес-среду, приводя к конфликту интересов, поскольку демонстрируют благоприятное отношение к близким сотрудникам компании по найму. Рассмотрим компанию, которая нанимает компанию крупного акционера для ремонта своих офисов. В некоторых случаях операции со связанными сторонами должны быть одобрены консенсусом руководства или советом директоров компании.Эти транзакции также ограничивают конкуренцию на рынке.

В Соединенных Штатах органы регулирования ценных бумаг помогают обеспечить бесконфликтность операций со связанными сторонами и не оказывать отрицательного воздействия на стоимость акционеров или прибыль корпорации. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы все публично торгуемые компании раскрывали все операции со связанными сторонами, такими как руководители, партнеры и члены семьи, в своих квартальных отчетах за 10 кварталов и своих годовых отчетах за 10 тысяч.Таким образом, многие компании имеют действующие политики и процедуры соответствия, в которых описывается, как документировать и реализовывать операции со связанными сторонами.

Операции со связанными сторонами должны сообщаться прозрачно, чтобы гарантировать, что все действия являются законными и этичными и не ставят под угрозу акционерную стоимость.

Налоговая служба (IRS) также проверяет сделки со связанными сторонами на предмет конфликта интересов. В случае обнаружения конфликтов IRS не разрешит получение каких-либо налоговых льгот по транзакции.В частности, IRS внимательно изучает продажу собственности между связанными сторонами и вычитаемые платежи между связанными сторонами.

Особые соображения

Совет по стандартам финансового учета (FASB), который устанавливает правила бухгалтерского учета для государственных и частных компаний, а также некоммерческих организаций в Соединенных Штатах, имеет стандарты бухгалтерского учета для операций со связанными сторонами. Некоторые из этих стандартов включают мониторинг конкурентоспособности платежей, условий платежей, денежных операций и санкционированных расходов.

Хотя существуют правила и стандарты для сделок со связанными сторонами, их, как правило, сложно проверить. Владельцы и менеджеры несут ответственность за раскрытие информации о связанных сторонах и их интересах, но если они откажутся от раскрытия информации для личной выгоды, транзакции могут остаться незамеченными. Операции со связанными сторонами могут регистрироваться среди аналогичных обычных операций, что затрудняет их различение. Скрытые транзакции и нераскрытые отношения могут привести к ненадлежащему завышению доходов и даже к мошенничеству.

Сделка со связанной стороной

Пример сделки со связанной стороной

Enron была американской энергетической и сырьевой компанией из Хьюстона. В печально известном скандале 2001 года компания использовала сделки со связанными сторонами со специализированными организациями, чтобы скрыть миллиарды долларов в виде долга от несостоятельных коммерческих предприятий и инвестиций. Связанные стороны ввели в заблуждение совет директоров, их комитет по аудиту, сотрудников, а также общественность.

Эти мошеннические операции со связанными сторонами привели к банкротству Enron, тюремному заключению для его руководителей, потере пенсий и сбережений сотрудников и акционеров, а также к разорению и закрытию Артура Андерсена, аудитора Enron, который был признан виновным в федеральных преступлениях и нарушениях Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Эта финансовая катастрофа привела к разработке Закона Сарбейнса-Оксли 2002 года, который установил новые и расширил существующие требования к советам директоров, менеджменту и государственным бухгалтерским компаниям США, включая особые правила, ограничивающие конфликты интересов, возникающие в результате операций со связанными сторонами. .

Операции со связанными сторонами и раскрытие информации — Инструменты бухгалтерского учета

Что такое операции со связанными сторонами и раскрытие информации?

Операции со связанными сторонами проводятся с другими сторонами, с которыми предприятие имеет тесные связи.Раскрытие информации о связанных сторонах считается полезным для читателей финансовой отчетности компании, особенно в том, что касается изучения изменений ее финансовых результатов и финансового положения с течением времени, а также в сравнении с такой же информацией для других предприятий. Примеры связанных сторон:

Между связанными сторонами может проводиться много типов операций, таких как продажи, передача активов, аренда, кредитные соглашения, гарантии, распределение общих затрат и подача консолидированных налоговых деклараций.

Как правило, следует раскрывать любую операцию со связанными сторонами, которая может повлиять на принятие решений пользователями финансовой отчетности компании. Это предполагает раскрытие следующей информации:

• Общие . Раскрыть все существенные операции со связанными сторонами, включая характер отношений, характер операций, суммы операций в долларах, суммы, причитающиеся связанным сторонам или полученным от них, а также условия расчетов (включая остатки, связанные с налогами), а также метод по которому любые текущие и отложенные налоговые расходы распределяются между членами группы.Не включайте механизмы компенсации, скидки на расходы или любые операции, которые исключаются при консолидации финансовой отчетности.

• Взаимосвязь управления . Раскрыть характер любых отношений контроля, когда компания и другие организации находятся в общей собственности или под контролем руководства, и этот контроль может дать результаты, отличные от тех, которые были бы в случае, если бы другие организации не находились под аналогичным контролем, даже если нет операций между предприятиями.

• Дебиторская задолженность . Отдельно раскрывайте любую дебиторскую задолженность от должностных лиц, сотрудников или аффилированных лиц.

В зависимости от транзакций может оказаться приемлемым агрегирование некоторой информации о связанных сторонах по типу транзакции. Кроме того, может потребоваться раскрыть имя связанной стороны, если это необходимо для понимания взаимоотношений.

Раскрывая информацию о связанных сторонах, не заявляйте и не подразумевайте, что операции проводились на коммерческой основе, если вы не можете обосновать свое требование.

Связанные курсы

Руководство по GAAP
Руководство по новому контроллеру

Транзакции со связанными сторонами, объясненные на простых примерах (и в 10-к)

В корпоративных структурах государственных корпораций может возникнуть путаница между различными филиалами и дочерними компаниями, которыми может владеть компания. Затем добавьте в смесь долей собственности — и потенциальный конфликт интересов может вызвать вопросы относительно законности некоторых доходов. Раскрытие информации о сделках со связанными сторонами в 10-k может помочь инвестору понять, может ли это быть так.

Операции со связанными сторонами могут включать любые обычные операции между двумя компаниями, но эти компании являются аффилированными или «связанными» в любом случае. Это часто может происходить между предприятиями, в которых собственность разделена, или когда одна компания на 100% принадлежит другой.

Примером сделки со связанной стороной может быть несколько компаний, участвующих в одной логистической или распределительной цепочке.

Дочерняя компания, находящаяся в полной собственности, может, например, отвечать за упаковку, а затем продавать упаковку другой дочерней компании, находящейся в полной собственности, которая объединяет сырье с упаковкой для создания продукта, которая затем продает этот продукт материнской компании, которая будет продавать этот продукт. дистрибьюторам и / или напрямую потребителю.

Давайте резюмируем этот пример, чтобы рассмотреть его. Вот пример корпоративной структуры:

• Материнская компания «Yummy Soda Inc.»
  • 100% дочерняя компания Can Packaging, LLC
  • 100% дочерняя компания Yummy Soda Brands, LLC
  • 100% дочерняя компания Yummy Soda Sales, LLC

Поток операций, затем, может выглядеть примерно так:

Can Packaging, LLC (продает) -> Yummy Soda Brands, LLC (продает) -> Yummy Soda, Inc.(продает) -> Yummy Soda Sales, LLC и напрямую к потребителю

Вы должны иметь возможность наблюдать части этой цепочки поставок, исследуя упаковку повседневных товаров, таких как мыло, продукты питания и напитки.

Чтобы еще больше усложнить ситуацию, любая из дочерних компаний в приведенном выше примере может принадлежать частично, а не полностью, с контрольным пакетом или без него (и, следовательно, с контролем голоса).

Таким образом, если бизнес имеет сложную структуру между холдинговой компанией, различными дочерними и / или аффилированными лицами и другими связанными сторонами, очень стоит изучить и понять любые транзакции со связанными сторонами, которые могут иметь место (и должны раскрываться в 10 компании. -k).

Что еще хуже, руководство может иногда использовать операции со связанными сторонами, чтобы замаскировать проблемы с доходами или сделать текущие доходы лучше, чем на самом деле.

Джон Дель Веккио, CFA, привел пример этого в своей книге «Что скрывается за цифрами» с компанией UTStarcom (USTI) в 2004 году.

Это компания с 80% доходов в Китае. Стремясь к диверсификации, компания объявила о цели снизить этот показатель до 50% к 2006 г. Но инвестор, заинтересованный в понимании операций со связанными сторонами, описанных в сносках к 10-k, увидит, что даже небольшая часть доходов за пределами Китая в 2004 г. было сомнительно. Как объяснил Иоанн:

«В то время 15 из этих 20 процентов иностранных доходов — то есть три четверти — были получены в Японии. Большая часть этого поступила от BB Technologies, дочерней компании инвестиционного банка SoftBank, контролируемого Масаёши Сон.Масаёши Сон был председателем правления UTSI с 1995 года ».

Оказалось, что информации об этом потенциальном конфликте интересов было недостаточно, чтобы проинформировать инвесторов о законности этого дохода. Это может вызвать сомнения в характере менеджмента и его способности достигать целей акционеров.

Для UTSI компания не смогла достичь своей цели в 2006 году, и ее акции катастрофически упали с примерно 26 долларов в 2004 году до 1,43 доллара к 2011 году.

Джон далее рекомендует, чтобы высокая доля выручки связанных сторон по сравнению с общей выручкой могла быть огромным тревожным сигналом, и что требует глубокого чтения в сносках 10-k, чтобы сделать вывод, так ли это или нет.

Возьмем химическую компанию, занимающуюся производством пластмасс, Westlake Chemical Corp ($ WLK). Компании в отраслях, где вертикальная интеграция становится ключевым источником конкурентного преимущества, таких как химические или нефтяные компании, часто могут иметь сложные структуры собственности, которые требуют от инвестора тщательного изучения этих и связанных с ними транзакций.

Простой поиск («ctrl + f») для «связанных сторон» или «сторон» может выделить любые раскрытия информации. Выполнение этого для $ WLK вызывает Примечание 20. Операции со связанными сторонами и аффилированными лицами :

Чтобы полностью понять некоторую терминологию, используемую при раскрытии информации о транзакциях со связанными сторонами, полезно внимательно прочитать Описание бизнеса в верхней части 10-k, где компания часто описывает любые сложные структуры собственности.

Из п.1.Бизнес, $ WLK описывает (выделено мной жирным шрифтом):

«12 ноября 2019 года мы через одну из наших дочерних компаний, Eagle US 2 LLC (« Eagle »), завершили приобретение дополнительных 34,8% доли участия в LACC, LLC (« LACC ») у Lotte. Chemical USA Corporation, дочерняя компания Lotte Chemical Corporation («Lotte»), за приблизительно 817 миллионов долларов («Транзакция»). До Сделки Eagle владела примерно 12% долей участия в LACC.По состоянию на 31 декабря 2019 года наша совокупная доля участия в LACC составляла 46,8%. Завод по производству этилена LACC имеет 2,2 миллиарда фунтов в год производственных мощностей по производству этилена и находится рядом с нашим хлорно-щелочным заводом в Лейк-Чарльз. В третьем квартале 2019 года завод по производству этилена LACC начал коммерческую эксплуатацию. В результате Сделки мы получим нашу пропорциональную долю производства этилена LACC на основе денежных затрат, что, как ожидается, принесет пользу нашим интегрированным операциям по переработке и сбыту.”

Хорошо, теперь мы понимаем, что компания имеет в виду, когда упоминает LACC, что они также объясняют в этом примечании 20, что больше информации о LACC в примечании 9. Анализируя это, вы найдете этот драгоценный камень (выделено мной жирным шрифтом):

«Компания учитывает свои вложения в LACC по методу долевого участия. Совместное предприятие LACC представляет собой соглашение о разделении затрат между членами LACC. Члены LACC ежемесячно получают свои пропорциональные доли потребления этилена и финансируют денежные операционные расходы, за исключением износа и амортизации.В результате LACC признает чистые убытки, равные износу и амортизации в каждом периоде. Собственный капитал Компании в убытках от LACC, равный ее доле в расходах на износ и амортизацию, составляет , признанный в составе себестоимости продаж в консолидированном отчете о прибылях и убытках. Инвестиции Компании в LACC отражаются в консолидированных балансах как компонент инвестиций по методу долевого участия. Вклады Компании в капитал для финансирования своей доли капитальных затрат классифицируются как инвестиционная деятельность в консолидированных отчетах о движении денежных средств.”

В данное примечание 9 также включена следующая таблица, в которой полностью раскрывается информация о предприятии LACC, LLC в части, касающейся $ WLK:

Понимание этой конкретной операции со связанными сторонами помогает инвестору понять, где была использована большая часть чистых денежных средств компании, использованных для инвестиционной деятельности (-1954 миллиона долларов в 2019 году), что помогает инвестору анализировать распределение капитала в долларах США.

Теперь, когда мы знаем, что эти 817 миллионов долларов (также описанные в строке «Приобретенная дополнительная доля») добавили права на закупку этилена к 2.2 миллиарда фунтов продукции, мы можем сравнить это число с общим объемом производства этилена компанией и оценить исторический ROIC от этого производства, чтобы определить, была ли сделка LACC, LLC эффективным использованием капитала инвесторов.

Возвращаясь к Примечанию о связанных сторонах (Примечание 20), мы видим, что их дочерние / совместные предприятия, находящиеся в частичном владении, описаны с указанием различных воздействий на финансовые результаты.

Вы можете увидеть, бегло просматривая примечание, что большинство из них несущественны, но примечание о YNCORIS GmbH & Co KG может быть чем-то, что стоит посмотреть — поскольку компания сообщает, что сборы в размере 155 миллионов и 145 миллионов долларов были зарегистрированы в 2019 и 2018 годах как результат этой сделки со связанными сторонами.

Принимая во внимание эту взаимосвязь с общей COGS (стоимостью проданных товаров) компании, которая за последние 3 года составила более 6 миллиардов долларов, мы можем определить, что влияние этой транзакции, вероятно, гораздо менее значимо, чем транзакция LACC, LLC — и соответственно оценить его влияние на полный анализ компании.

Следующий пример — компания, производящая упаковочные продукты, Hormel (HRL). Мне нравится этот пример, потому что они производят и распространяют широкий ассортимент повседневных продуктов, которые вы увидите почти в каждом продуктовом магазине в Соединенных Штатах.

Одним из примеров популярного продукта Hormel’s является арахисовое масло Skippy. Еще один продукт, который производит компания, — это Hormel Chili, и оба они есть у меня в кладовой. Глядя на этикетки обоих продуктов, я вижу, что на обоих написано «Распространяется компанией Hormel Foods Sales, LLC».

А теперь перейдем к 10-к компании.

В бизнес-разделе компании (позиция 1) материнская компания называется Hormel Foods Corporation. В этой статье 10 не упоминается «Продажи Hormel Foods», поэтому, вероятно, можно с уверенностью предположить, что их дистрибьюторская компания является дочерней компанией, находящейся в полной собственности, и, следовательно, их прибыли и убытки включены в консолидированную финансовую отчетность.

Менеджмент описывает свой бизнес следующим образом:

Компания в основном занимается производством различных мясных и пищевых продуктов, а также маркетингом этих продуктов на всей территории США и за рубежом.

Они описывают свой производственный процесс (также в пункте 1) следующим образом:

Компания производит свою продукцию на различных предприятиях по заготовке и переработке, а также на специализированных предприятиях.

И в разделе «Продукты и распространение» пункта 1 они упоминают несколько каналов сбыта в США и за рубежом, а также отдел продаж для обслуживания основных клиентов (например, БОЛЬШИХ розничных продавцов), а также независимых брокеров и дистрибьюторов.

Очевидно, что два продукта, которые я использую в качестве примера из своего дома, Hormel Chili и Skippy Peanut Butter, распространяются внутри компании, и эти продажи осуществляются через прямые продажи розничным торговцам, а не через независимых дистрибьюторов (опять же для случай этих двух продуктов).Снимок экрана с описанием их продуктов и распространения:

Они также упоминают «HFIC», который объясняется в самом верху пункта 1 как Hormel Foods International Corporation, которая является их 100-процентной дочерней компанией с совместными предприятиями во многих разных странах, а также долей участия в The Purefoods-Hormel Company, Inc. на Филиппинах.

Благодаря этому анализу общей структуры этого крупного вертикально интегрированного бизнеса мы получили довольно хорошее представление о факторах, влияющих на выручку компании, о рисках и других факторах, влияющих на прибыльность и финансовые результаты компании.

Теперь поищем Транзакции со связанными сторонами, чтобы увидеть, есть ли на этой картинке часть, которую мы упустили. Выполняя поиск снова по запросу «связанная сторона», мы получаем это раскрытие в , пункт 13: Определенные отношения и связанные операции, и «Независимость директора» :

Информация, содержащаяся в разделах «Сделки со связанными сторонами» и «Независимость Совета директоров» в окончательном заявлении по доверенности для годового собрания акционеров, которое состоится 28 января 2020 года, включена в настоящий документ посредством ссылки.

Это означает, что нам нужно сделать еще один шаг, чтобы найти эту информацию, поскольку компания не облегчила нам задачу в данном случае. Оператор прокси называется DEF 14A и может быть найден на sec.gov. Заявление о доверенности Хормела было опубликовано через пару недель после их 10-ки. Нажав на DEF 14A, поданный 18 декабря 2019 г., мы можем снова выполнить поиск по запросу «связанная сторона», чтобы получить следующее объяснение:

Что ж, это хорошие новости, по крайней мере, в том смысле, что дальнейшее расследование не требуется.Хотя компания имеет как полностью принадлежащие дочерним предприятиям, так и доли в долевом владении (через компанию Purefoods-Hormel), в этой структуре собственности, похоже, нет ничего, что могло бы вызвать сомнение в законности любых доходов от сложных транзакций со связанными сторонами.

Вы можете видеть, что компании со сложными операциями в рамках вертикально интегрированных стратегий иногда могут иметь транзакции, которые неясны из-за чередующегося характера их бизнеса.

Если они включают важные аспекты бизнеса, инвестору будет очень полезно потратить время на тщательную проверку любых операций со связанными сторонами и их влияния на финансовые результаты.

Если что-то выглядит чрезвычайно сложным, то это может быть по какой-то причине, как сказал известный инвестор Уоррен Баффет:

«Если мы прочитаем кучу болтовни по связям с общественностью и увидим много картинок и не увидим никаких фактов, это в некоторой степени повлияет на наше отношение к бизнесу.Мы хотим лучше понимать бизнес, когда составляем годовой отчет, чем когда мы его составляем ».

Но во многих случаях компании не пытаются обмануть инвесторов или скрыть проблемы, но естественный характер того, как эти транзакции регистрируются, может маскировать истинные операционные результаты.

Это просто еще один пример того, как важно внимательно читать 10k сносок и, когда что-то выскакивает, проводить более глубокое расследование. Вам не обязательно читать каждое слово при анализе 10-k, но вы знаете, что искать и как исследовать вещи дальше, чему мы пытаемся научить с помощью многих сообщений в блогах на этом веб-сайте.

AU 334 Связанные стороны | PCAOB

(заменяет Заявление о стандартах аудита № 6, AICPA, профессиональные стандарты

Источник: SAS № 45.

См. Толкования в разделе 9334 этого раздела.

Действительно для периодов, закончившихся после 30 сентября 1983 г., если не указано иное.

.01

В этом разделе представлены инструкции по процедурам, которые должен учитывать аудитор при проведении аудита финансовой отчетности в соответствии с общепринятыми стандартами аудита для выявления отношений и операций со связанными сторонами. и убедиться в том, что необходим бухгалтерский учет и раскрытие финансовой отчетности. ^{fn 1} Процедуры, изложенные в этом разделе, не должны рассматриваться все включено. Кроме того, не все из них могут потребоваться при каждом аудите.

Вопросы бухгалтерского учета

.02

Положение FASB № 57, Раскрытие информации о связанных сторонах [AC раздел R36], содержит требования к раскрытию информации о связанных сторонах. Некоторые стандарты бухгалтерского учета предписывают порядок учета, когда задействованы связанные стороны; однако установлено принципы бухгалтерского учета обычно не требуют, чтобы операции со связанными сторонами учитывались на основе, отличной от той, которая была бы применима, если бы стороны не были связанными сторонами.Аудитор должен рассматривать операции со связанными сторонами в рамки существующих заявлений с упором на адекватность раскрытия информации. Кроме того, аудитор должен знать, что сущность конкретной операции может значительно отличаться от ее формы и финансовой заявления должны признавать сущность конкретных транзакций, а не только их юридическую форму. ^{fn 2}

.03

Операции, которые по своему характеру могут указывать на наличие связанных сторон, включают ^{fn 3} —

1. Займы или кредиты на беспроцентной основе или со значительной процентной ставкой выше или ниже рыночных ставок, преобладающих на момент транзакции.
2. Продажа недвижимости по цене, существенно отличающейся от ее оценочной стоимости.
3. Обмен имущества на аналогичное имущество в неденежной сделке.
4. Выдача ссуд без каких-либо сроков погашения.

Аудиторские процедуры

.04

Нельзя ожидать, что аудит, проведенный в соответствии с общепринятыми стандартами аудита, даст уверенность в том, что все операции со связанными сторонами будут обнаружены.Тем не менее, в ходе аудита аудитор должен знать о возможное наличие существенных операций со связанными сторонами, которые могут повлиять на финансовую отчетность и отношения общего владения или контроля со стороны руководства, для которых Положение FASB № 57 [AC раздел R36] требует раскрытия, даже если нет сделок. Многие процедуры, описанные в следующих параграфах, обычно выполняются в ходе аудита в соответствии с общепринятыми стандартами аудита, даже если у аудитора нет оснований подозревать, что операции со связанными сторонами или существуют контрольные отношения.Другие аудиторские процедуры, изложенные в этом разделе, конкретно направлены на операции со связанными сторонами.

.05

При определении объема работ, которые необходимо выполнить в отношении возможных операций со связанными сторонами, аудитор должен получить представление об ответственности руководства и взаимосвязи каждого компонента со всей организацией. Ему следует рассмотреть средства контроля за деятельностью руководства, и ему следует учитывать бизнес-цель, которую выполняют различные компоненты организации.Как правило, структура бизнеса и стиль работы основаны на способностях менеджмента, налоговых и юридических соображения, диверсификация продукции и географическое положение. Однако опыт показывает, что бизнес-структура и стиль работы иногда намеренно разрабатываются так, чтобы скрыть сделки между связанными сторонами.

.06

В отсутствие доказательств обратного не следует считать, что операции со связанными сторонами выходят за рамки обычной деятельности.Однако аудитор должен знать о возможности того, что операции со связанными сторонами могут иметь были мотивированы исключительно или в значительной степени условиями, аналогичными следующим:

1. Отсутствие достаточного оборотного капитала или кредита для продолжения бизнеса
2. Срочное желание сохранить благоприятные показатели прибыли в надежде поддержать цену акции компании
3. Чрезмерно оптимистичный прогноз прибыли
4. Зависимость от одного или относительно небольшого количества продуктов, клиентов или транзакций для продолжения успеха предприятия
5. Спадающая отрасль, характеризующаяся большим количеством бизнес-неудач
6. Избыточная мощность
7. Серьезный судебный процесс, особенно судебный процесс между акционерами и менеджментом
8. Существенная опасность устаревания, поскольку компания работает в сфере высоких технологий

Определение наличия связанных сторон

.07

Аудитор должен уделять особое внимание тестированию существенных операций со сторонами, которые, как ему известно, связаны с отчитывающейся организацией. Определенные отношения, такие как материнская компания-дочерняя компания или инвестор-объект инвестиций, могут быть очевидны. Определение существования других требует применения специальных аудиторских процедур, которые могут включать следующее:

1. Оценить процедуры компании для выявления и надлежащего учета операций со связанными сторонами.
2. Запросите у соответствующего управленческого персонала имена всех связанных сторон и узнайте, проводились ли какие-либо операции с этими сторонами в течение периода.
3. Проверьте документы, поданные отчитывающимся лицом в Комиссию по ценным бумагам и биржам и другие регулирующие органы, на предмет названий связанных сторон и других предприятий, в которых должностные лица и директора занимают руководящие или управленческие должности.
4. Определите названия всех пенсионных и других трастов, учрежденных в пользу сотрудников, а также имена их должностных лиц и попечителей. ^{fn 4}
5. Изучите списки акционеров закрытых компаний, чтобы определить основных акционеров.
6. Изучите рабочие документы за предыдущие годы на предмет имен известных связанных сторон.
7. Запросить у предшественников, директора или других аудиторов связанных организаций их осведомленность о существующих отношениях и степени участия руководства в существенных операциях.
8. Проанализируйте существенные инвестиционные операции в течение проверяемого периода, чтобы определить, создают ли характер и размер инвестиций в течение периода связанные стороны.

Выявление операций со связанными сторонами

.08

Следующие процедуры предназначены для предоставления руководства по выявлению существенных операций со сторонами, о которых известно, что они связаны, и для выявления существенных операций, которые могут свидетельствовать о существовании ранее не установленных отношений:

1. Предоставить аудиторский персонал, выполняющий сегменты аудита или аудит и отдельная отчетность по счетам связанных компонентов отчитывающейся организации с именами известных связанных сторон, чтобы они могли узнать об операциях с такими сторонами во время их аудиторских проверок.
2. Изучите протоколы заседаний совета директоров и исполнительных или операционных комитетов, чтобы получить информацию о существенных сделках, санкционированных или обсуждаемых на их заседаниях.
3. Изучите доверенность и другие материалы, поданные в Комиссию по ценным бумагам и биржам, и сопоставимые данные, поданные в другие регулирующие органы, на предмет информации о существенных сделках со связанными сторонами.
4. Изучить заявления о конфликте интересов, полученные компанией от ее руководства. ^{fn 5}
5. Изучите масштабы и характер деловых операций с крупными клиентами, поставщиками, заемщиками и кредиторами на наличие признаков ранее нераскрытых отношений.
6. Определите, происходят ли операции, но не получают ли они бухгалтерского признания, например, получение или предоставление бухгалтерских, управленческих или других услуг на безвозмездной основе или принятие на себя корпоративных расходов крупным акционером.
7. Изучите бухгалтерские записи на предмет крупных, необычных или разовых операций или остатков, уделяя особое внимание операциям, признанным на конец отчетного периода или ближе к нему.
8. Проверить подтверждения соглашений о компенсационном балансе на предмет признаков того, что остатки поддерживаются или поддерживались связанными сторонами или связанными сторонами.
9. Изучите счета-фактуры от юридических фирм, которые оказывали компании регулярные или специальные услуги, на предмет наличия признаков наличия связанных сторон или операций со связанными сторонами.
10. Изучите подтверждения дебиторской и кредиторской задолженности на предмет гарантий. Когда указаны гарантии, определите их характер и отношения, если таковые имеются, поручителей с отчитывающейся организацией.

Проверка операций со связанными сторонами

.09

После выявления операций со связанными сторонами аудитор должен применить процедуры, которые он считает необходимыми для получения удовлетворения в отношении цели, характера и масштабов этих операций и их влияния на финансовая отчетность.В процедуры должны быть направлены на получение и оценку достаточных соответствующих доказательств и должны выходить за рамки запросов руководства. Следует рассмотреть следующие процедуры:

1. Получить понимание бизнес-цели транзакции. ^{fn 6}
2. Изучите счета-фактуры, оформленные копии соглашений, контрактов и других соответствующих документов, таких как отчеты о получении и отгрузочные документы.
3. Определите, была ли сделка одобрена советом директоров или другими соответствующими должностными лицами.
4. Проверка разумности компиляции сумм, которые должны быть раскрыты или рассмотрены для раскрытия в финансовой отчетности.
5. Организовать аудит остатков на счетах внутри компании на совпадающие даты, даже если финансовые годы различаются, а также для проверки аудиторами определенных, важных и репрезентативных операций со связанными сторонами для каждой из сторон с соответствующими обмен актуальной информацией.
6. Проверить или подтвердить и получить удовлетворение относительно возможности передачи и стоимости обеспечения.

.10

При необходимости полного понимания конкретной операции следует рассмотреть следующие процедуры, которые в противном случае не могли бы считаться необходимыми для соответствия общепринятым стандартам аудита. ^{fn 7}

1. Подтвердите сумму и условия транзакции, включая гарантии и другие важные данные, с другой стороной или сторонами транзакции.
2. Изучить доказательства, имеющиеся у другой стороны или сторон сделки.
3. Подтвердите или обсудите важную информацию с посредниками, такими как банки, поручители, агенты или поверенные, чтобы лучше понять транзакцию.
4. Ссылайтесь на финансовые публикации, отраслевые журналы, кредитные агентства и другие источники информации, когда есть основания полагать, что незнакомым клиентам, поставщикам или другим коммерческим предприятиям, с которыми были заключены существенные объемы деловых операций, может не хватать содержания.
5. В отношении существенных непогашенных остатков, гарантий и других обязательств получить информацию о финансовых возможностях другой стороны или сторон операции.Такую информацию можно получить из проаудированной финансовой отчетности, неаудированной финансовой отчетности, деклараций о подоходном налоге и отчетов, выпущенных регулирующими органами, налоговыми органами, финансовыми публикациями или кредитными агентствами. Аудитор должен принять решение о степени требуемой уверенности и степени, в которой доступная информация обеспечивает такую ​​уверенность.

Раскрытие информации

.11

Для каждой существенной операции со связанными сторонами (или совокупности аналогичных операций) или отношений совместного владения или управления, для которых требуется Положение FASB № 57 [AC раздел R36] раскрытия информации, аудитор должен рассмотреть, получил достаточные надлежащие доказательства, чтобы понять взаимоотношения сторон и, в случае операций со связанными сторонами, влияние операции на финансовую отчетность.Затем он должен оценить всю доступную информацию. ему в отношении операции со связанной стороной или контрольных отношений, и убедиться на основе своего профессионального суждения в том, что она надлежащим образом раскрыта в финансовой отчетности. ^{fn 8}

.12

За исключением обычных транзакций, обычно невозможно определить, имела бы место конкретная транзакция, если бы стороны не были связаны между собой, или если бы она имела место, каковы условия и способ урегулирования был бы.Соответственно, трудно обосновать утверждения о том, что сделка была завершена на условиях, эквивалентных тем, которые преобладают в сделках на коммерческой основе. ^{fn 9} Если такое представление включено в финансовую отчетность, и аудитор считает, что это представление является необоснованным со стороны руководства, он должен выразить мнение с оговоркой или отрицательное мнение в связи с отклонением от общепринятых правил. принципы бухгалтерского учета в зависимости от существенности (см. раздел 508.35 и .36).

Почему мы раскрываем информацию о сделках со связанными сторонами?

Операция со связанными сторонами — это деловая сделка или соглашение между двумя сторонами, которые связаны особыми отношениями до заключения сделки. Обычно наблюдаемая сделка со связанными сторонами — это акционер, владеющий недвижимостью и имеющий договор аренды офисного помещения с корпорацией, в которой он владеет акциями.

У кого, помимо акционера и корпорации, есть особые отношения, приводящие к сделкам со связанными сторонами? В руководстве по Общепринятым принципам бухгалтерского учета («GAAP») приводятся примеры операций со связанными сторонами, включая операции между:

• — Материнская компания и ее дочерние компании
• — Филиалы общих родителей
• — Организация и трасты в пользу сотрудников, такие как пенсионные трасты и трасты с распределением прибыли
• — Организация и ее основные владельцы, руководство или их ближайшие родственники
• — Филиалы

Операции со связанными сторонами, как определено выше, являются обычным явлением в бизнесе и торговле.Обычно предприятия осуществляют отдельные части своей деятельности через дочерние, ассоциированные или совместные предприятия. Типичные примеры операций со связанными сторонами из руководства GAAP включают:

• — Купля-продажа недвижимости
• — Бухгалтерские, управленческие или аналогичные услуги, предоставленные
• — Аренда основных средств
• — Заемные отношения, включая гарантии
• — Компенсационные отношения сальдо банковского счета
• — Внутриорганизационные счета на основе распределения общих затрат
• — Сдача консолидированной налоговой декларации

Несмотря на то, что операции со связанными сторонами являются обычными и обычными, эти отношения могут повлиять на прибыль или убыток и финансовое положение предприятия.Связанные стороны могут заключать сделки, к которым несвязанные стороны не имели бы доступа, или сделки, совершаемые в суммах, отличных от тех, которые имели бы преимущественную силу между несвязанными сторонами. Особые отношения, присущие между связанными сторонами, могут создать конфликт интересов, который может привести к действиям, которые выгодны вовлеченным людям, а не акционерам. Например, в печально известном скандале Enron сделки между связанными сторонами и «специализированными организациями» использовались, чтобы помочь компании неверно отчитаться о своих бухгалтерских показателях.

Не только громкие дела, подобные Enron, привлекают юристов и юристов. Нет ничего необычного в том, что ассоциации домовладельцев или органы местного самоуправления вовлечены в судебные тяжбы из-за нераскрытых сделок со связанными сторонами. Независимо от того, являетесь ли вы владельцем бизнеса, инвестором, аналитиком, банкиром или надомником, вам необходимо знать, отражает ли информация, предоставленная вам в финансовом отчете, истинную картину организации.

Отраслевые стандарты бухгалтерского учета соглашаются, что пользователь финансовой отчетности должен иметь возможность читать финансовые отчеты двух компаний, работающих в одной отрасли, и чувствовать себя комфортно, когда они сравнивают яблоки с яблоками.Информация об операциях со связанными сторонами полезна для сравнения результатов деятельности и финансового положения предприятия с результатами за предыдущие периоды и с результатами других предприятий. Если две компании в одной отрасли имеют почти одинаковые балансы, отчеты о прибылях и убытках и отчеты о движении денежных средств, но только один набор финансовых отчетов содержит информацию о многочисленных операциях со связанными сторонами, пользователь может принять обоснованное решение о стоимости каждой компании.

Согласно Федеральному совету по стандартам бухгалтерского учета, операция со связанными сторонами также может происходить без бухгалтерского признания.Например, организация может получать услуги от связанной стороны бесплатно и не регистрировать получение услуг. Несмотря на отсутствие руководства по бухгалтерскому учету или оценке таких операций, это, тем не менее, требует раскрытия информации.

Когда требуется раскрытие информации о связанных сторонах, раскрытие информации должно включать обсуждение характера взаимоотношений вовлеченных организаций, описание операции, включая операции, к которым не приписываются никакие суммы или номинальные суммы, любую информацию, которая может потребоваться пользователю. для понимания транзакции, долларовой суммы транзакций в течение отчетного периода, а также любых изменений в методе определения условий по сравнению с тем, что использовалось в предыдущем периоде, и сумм, причитающихся от связанных сторон или перед ними.

После прочтения полного раскрытия информации о связанных сторонах пользователь финансовой отчетности может оценить значимость этих операций и принять обоснованное решение.

Возникли вопросы по сделкам с заинтересованностью? Свяжитесь с нами в Бреа, 714.990.1040, или Визалии, 559.732.4135!

Обработка ссуд и гарантий для участников и партнеров ООО

Специальные применяются правила распределения базы из предоставленных или гарантированных займов членами общества с ограниченной ответственностью (LLC) или аффилированными лицами члены.Ниже обсуждается, как ссуды, предоставленные или гарантированные членам или аффилированным лицам, как правило, должно быть выделено 100% участник, который предоставляет или гарантирует ссуду (или чье аффилированное лицо оформляет или гарантирует ссуду).

Распределение долга перед Члены и аффилированные лица

Если член или связанный лицо (то есть аффилированное лицо-член) предоставляет ссуду ООО, это обычно классифицируется как регресс для базовых целей (Regs. Sec. 1.752-2 (с)). Это верно, даже если заем будет характеризуется как отказ от обращения, если его совершил посторонний человек. Этот вид обязательств называется ссудой без права регресса для участников. В член кредитора или член, аффилированный с кредитором, считается нести весь экономический риск убытков по ссуде. Как в результате член кредитора или член, аффилированный с кредитором на базовые цели выделяется 100% ответственности. Похожий Правило применяется к гарантиям долга без права регресса со стороны члена или член партнерской программы.

Как обсуждалось ранее параграф, займы без права регресса от участников или аффилированных лиц обычно распределяются 100% участнику-кредитору (или участнику связанные с кредитором). Однако правило de minimis применяется к займам без права регресса для членов (или аффилированных лиц), если (1) заинтересованность такого члена в каждой статье дохода, прибыли, убыток, вычет или кредит составляет 10% или меньше в течение срока действия LLC, и (2) заем представляет собой квалифицированный отказ от права регресса. финансирование по рискам.Если оба критерия соблюдены, ссуды участников без права регресса рассматриваются как настоящие долги без права регресса который распределяется на основе трехуровневой системы, описанной в Рег. П. 1.752-3 (а).

Определение наличия долг является квалифицированным финансированием без права регресса для целей настоящего de minimis Правило сделано без учета типа деятельность, для которой используется долг (т.е. в связи с операциями с недвижимостью).Цель этого Правило состоит в том, чтобы разрешить распределение базы между членами, не являющимися участниками кредитного соглашения для займов без права регресса, причитающихся участнику (или аффилированному лицу участника), который преимущественно является кредитором ООО, а не членом. Для ссуды прямого члена без права регресса, это правило применяется к долгу понесенные, предполагаемые или существенно измененные 1 марта или после этой даты, 1984. Что касается займов без права регресса от членских организаций, правило de minimis применяется после 29 января 1989 г., долг.

Пример 1: Физическое лицо, M, и F Inc. создала ООО в 2009 году для приобретения и управления небольшим продуктовый магазин. ООО классифицируется как партнерство для федеральные налоги. M вносит 9 500 долларов наличными, а F вносит 500 долларов наличными. F затем ссужает ООО 100000 долларов на покупку здания для магазина. F это активно занимается бизнесом по кредитованию, а кредит является коммерчески разумным и на тех же условиях, что и займ F предоставил бы несвязанной стороне.Кредит охраняется только зданием магазина. Под управлением ООО соглашение, M и F разделяют все объекты LLC, включая доходы, убытки и кредиты, из расчета 95/5.

По общему правилу для займов без права регресса непосредственно от участников LLC или аффилированных лиц, F считается, что несет весь экономический риск убытков по ссуде по Рег. П. 1.752-2 (с) (1). В результате все 100000 долларов обязательство будет отнесено на F для базисных целей.Однако, поскольку доля F в каждой позиции Прибыль или убыток ООО составляет 10% или меньше, а сумма кредита соответствует определение квалифицированного финансирования без права регресса согласно гл. 465 (б) (6) (B) применяется правило de minimis . Следовательно обязательство распределяется как истинное обязательство без права регресса в соответствии с Рег. П. 1.752-3.

Влияние партнерских ссуд для участников

Как указывалось ранее, характер обязательства как регресс или отказ от права регресса (и определение членов доли ответственности для базисных целей) зависит не только от относительные права и обязанности членов, а также лица, связанные с членами, i.е., членские организации. В определение основы, прав и обязанностей этого члена аффилированные лица относятся к связанным членам. Это означает что ссуда от аффилированного лица-участника рассматривается как имеющая задолженность члену, имеющему отношение к кредитору. Связанный член рассматривается как имеющая 100% экономического риска убытков и распределил всю ответственность на базовые цели. Тем не менее Может применяться уже обсуждавшееся правило de minimis .

Определение аффилированных лиц (т. Е. Сторон, которые связанных с членами) имеет решающее значение, потому что такие отношения могут заставляют рассматривать ссуду без права регресса как регресс. Этот в результате лечения выделяется 100% базовой суммы из ссуду члену, аффилированному с кредитором. В целом лицо является аффилированным с членом, если такое лицо (1) не является другой участник того же LLC и (2) акции с участником одно из отношений, описываемых правилами о связанных сторонах П.267 (b) или правила контролируемого партнерства разд. 707 (b) (1), с учетом некоторых изменений, изложенных в правила (Рег. разделы 1.752-1 (a) (3) и 1.752-4 (b)).

Эти измененные отношения следующие:

1. Члены одной семьи, включая супругов, предков, и прямые потомки.
2. Физическое лицо и корпорация, более 80% (по стоимости) находящиеся в обращении акции принадлежат прямо или косвенно компании или для человек.
3. Две корпорации, члены одной контролируемой группы.
4. Правообладатель и доверенное лицо того же траста.
5. Доверенное лицо трастов с теми же доверителями.
6. Доверенное лицо траст и бенефициар другого траста — если одно и то же лицо является праводателем обоих.
7. Доверительный управляющий траста и бенефициар этого траста.
8. Доверенное лицо траста и корпорации, если более 80% (по стоимости) акции прямо или косвенно принадлежат трасту или ему, или доверителем или для доверителя.
9. Человек и освобожденная от налогов организация, контролируемая напрямую или косвенно этим лицом или его или ее супругой, предком, или прямой потомок.
10. Корпорация и ООО (или партнерство), когда одни и те же лица владеют более 80% (по стоимость) акций корпорации и более 80% капитал или прибыль в ООО (или партнерстве).
11. Две корпорации S, если одним и тем же лицам принадлежит больше более 80% (по стоимости) акций обеих корпораций.
12. Корпорация S и корпорация C, если одни и те же лица владеют более 80% (по стоимости) акций обоих корпорации.
13. ООО (или товарищество) и лицо, которое прямо или косвенно владеет более 80% капитал или прибыль в ООО (или партнерстве).
14. Два ООО (два товарищества или ООО и товарищество), в котором одни и те же лица владеют напрямую или косвенно более 80% капитала или прибыли интересы в обоих ООО (оба товарищества или и ООО, и товарищество).

Конструктивная собственность правила гл. 267 (c) применяются при определении того, отношения присутствуют.

Если человек связан с другими чем один член, человек считается связанным только с участник с наибольшим процентом связанной собственности на время определения. Если у двух или более участников одинаковые процент связанной собственности с лицом и никем другим член имеет больший процент, основа соответствующего ссуда или гарантированная ссуда распределяются поровну между эти члены (рег.П. 1.752-4 (б) (2)).

Пример 2: форма B, A, и P L ООО на приобретение и эксплуатацию курортного отеля. л классифицируется как товарищество по федеральным налогам. B, A, и P имеют по одной трети процентов в L , и каждый вносит 100000 долларов в ООО. L покупает здание отеля и землю с Денежные средства в размере 300000 долларов США и ссуда без права регресса в размере 3 млн долларов США от T, Inc ., корпорация C . P владеет 45% T Акции (по стоимости), его сын владеет 40%, а оставшиеся 15% принадлежат посторонней стороне.

T и P являются связанными сторонами, как определено в Рег. П. 1.752-4 (б). P напрямую владеет 45% акций T Стоимость акций и косвенно владеет еще 40% (потому что в соответствии с конструктивными правилами собственности гл.267 (с), P Считается, что владеет акциями, принадлежащими его семье, в том числе его сын). Согласно измененным правилам о связанных сторонах пользователя Regs. П. 1.752-4 (b), физическое и юридическое лицо связанные стороны, когда более 80% (по стоимости) находящиеся в обращении акции корпорации принадлежат прямо или косвенно частным лицом или для него. Поскольку P считается, что владеет 85% из имеющихся запасов T , P, и T четко соответствует определению связанных сторон.

Из-за этой связи ссуда без права регресса на L будет рассматриваться как обращение. Это приводит к выделение 100% базы от ссуды на P, член аффилированный с кредитором.

Примечание: Поскольку процентный порог для аффилированность между участником и организацией устанавливается довольно высоко правила (т.е. 80%), предполагалось, что налогоплательщики попытается воспользоваться правилами, имея членов владеют чуть менее 80% аффилированного лица.Следовательно, если член владеет 20% или более кредитора или поручителя Ответственность ООО, сделка, вероятно, будет тщательно изучена до определить, является ли его основной целью уклонение от уплаты налогов. Если налог цель избежания найдена, член будет рассматриваться как удерживая позицию организации в качестве кредитора или гаранта степень доли участия участника в предприятии (рег. П. 1.752-4 (б) (2) (iv)).

Правило благоприятного обернутого долга

Часто обязательство LLC перед членом или член аффилированного лица оборачивается вокруг второго отказа от обращения обязательства перед несвязанным кредитором.Вторая обязанность — это называется погашенным долгом. В таких случаях обход LLC ответственность рассматривается как задолженность перед несвязанным кредитором перед размер суммы базового обернутого долга (Regs. Sec. 1.752-2 (в) (2)). Это приводит к обработке погашенного долга. как истинное обязательство без права регресса, которое может быть возложено на всех члены для базовых целей.

Пример 3: K владеет многоквартирным домом, изначально куплен за 450 000 долларов.Здание подлежит ипотечный кредит K без права регресса на сумму 375 000 долларов США, полученный от несвязанный кредитор, когда он купил недвижимость. В 2009, K соглашается создать J LLC со своим другом Вт . J классифицируется как партнерство для федеральные налоги. Каждый член имеет 50% -ную долю в J . J будет владеть и управлять многоквартирным домом. J покупает здание у K за 475 000 долларов, с оплатой наличными 75 000 долларов США от покупной цены.Остальное $ 400 000 финансируется за счет обеспеченного векселя без права регресса. собственностью и задолжал К . J ‘s Нота 400000 долларов на K (записка с переносом) будет упакована около тыс. существующих векселей без права регресса на сумму 375 000 долл. США ( завернутая записка). Обернутая записка останется на месте и по-прежнему обеспечиваются первым залоговым правом на здание. К продолжит обслуживание конвертированных банкнот на 375 000 долларов с платежи по процентам и основной сумме от J .

Обязательство LLC без права регресса, но причитающееся член является членом долга без права регресса. Член-кредитор считается, что несет 100% экономического риска убытков в отношении такие долги. Однако, если ответственность распространяется на базовый истинное обязательство без права регресса перед несвязанным кредитором, Отчетная записка LLC рассматривается как задолженность перед третьей стороной. кредитор в размере погашенного долга.

В этом Например, J обязательство в размере 400 000 долларов охватывает лежащее в основе истинное обязательство без права регресса в размере 375000 долларов США, причитающееся несвязанная третья сторона.В результате 375000 долларов задолженность классифицируется как истинное обязательство без права регресса, потому что в На самом деле ни K , ни W не несут риска убыток на эту сумму. Оставшиеся 25000 долларов без права регресса возвратный долг считается долгом участника без права регресса и полностью выделено K, член-кредитор, потому что W не несет личного риска потери на эту сумму.

Это тематическое исследование было адаптировано из Руководства PPC для Общества с ограниченной ответственностью , 14-е издание, Майкл Э.Марес, Сара С. Макмерриан, Стивен Э. Паскарелла II, Грегори А. Поркаро, Вирджиния Р. Бергман, Уильям Р. Бишофф, Джеймс А. Келлер и Линда А. Марквуд, опубликованные Thomson Tax & Бухгалтерский учет, фут. Уорт, Техас, 2008 ((800) 323-8724; стр. Thomson. com ).

Примечания редактора

Альберт Б. Эллентак является советником King & Nordlinger, L.L.P., в Арлингтон, Вирджиния.

Операции со связанными сторонами — Lindsay & Brownell

Согласно FASB ASC 850, «Раскрытие информации о связанных сторонах», информация о существенных операциях со связанными сторонами должна раскрываться в финансовой отчетности.Связанная сторона определяется как организация, которая может контролировать или существенно влиять на управленческую или операционную политику другой организации в той степени, в которой одна из сторон может быть лишена возможности преследовать свои собственные интересы. Связанной стороной может быть любая сторона, с которой имеет дело предприятие, которая может осуществлять такой контроль. Примерами связанных сторон являются аффилированные лица, ключевое руководство, основные владельцы предприятия и члены их семей, а также другие стороны, обладающие значительным влиянием.

Обычные операции с заинтересованностью могут включать:

• Продажа, покупка и передача имущества.
• Услуги предоставлены или получены.
• Аренда основных средств.
• Ссуды или гарантии.
• Поддержание компенсационных остатков на банковских счетах в пользу связанной стороны.
• Распределение общих затрат.
• Подача консолидированной налоговой декларации.

FASB ASC 850-10-50, Раскрытие информации о связанных сторонах, требует, чтобы финансовая отчетность включала раскрытие информации о существенных операциях со связанными сторонами. Эти раскрытия должны включать:

• Характер вовлеченных отношений.
• Описание транзакции.
• долларовых сумм операций.
• Суммы, причитающиеся от связанных сторон или переданные им на дату каждого представленного баланса.

Кроме того, FASB выпустил Обновление стандартов бухгалтерского учета, ASU 2013-06 Некоммерческие организации , в котором рассматриваются рекомендации по признанию выручки за предоставленные услуги от аффилированного лица. Поправки в этом обновлении вступают в силу перспективно для финансовых лет, начинающихся после 15 июня 2014 г., а также для промежуточных и годовых периодов после этого.

Для получения дополнительной информации перейдите по следующей ссылке:

http://www.fasb.org/jsp/FASB/Document_C/DocumentPagecid=1176162374871&acceptedDisclaimer=true