Сущность инвестиционного анализа

Инвестиционный анализ представляет собой процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов их роста.

В зависимости от преследуемых целей осуществления инвестиционный анализ подразделяется на различные формы в зависимости от следующих признаков (рисунок №1).

Рисунок 1. Основные формы инвестиционного анализа в зависимости от проведения целей

Основным объектом финансового управления реальными инвестициями компании выступает инвестиционный проект. Инвестиционный проект (ИП) – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с действующим законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Понятие «инвестиционный проект» имеет многоаспектное содержание, определяемое следующими важнейшими сущностными его характеристиками (рисунок №2):

Рисунок 2. Основные характеристики инвестиционного проекта

Классификация инвестиционных проектов:

1. по масштабу инвестиций: мелкие, традиционные, крупные, мегапроекты;
2. по поставленным целям: снижение издержек, снижение риска, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, диверсификация деятельности, социальный эффект, экологический эффект;
3. по степени взаимосвязи: независимые, альтернативные, взаимосвязанные.
4. по степени риска: рисковые, безрисковые;
5. по срокам: краткосрочные, долгосрочные.

Жизненный цикл инвестиционного проекта может быть разделен на 3 базовые стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

Начальная (прединвестиционная) стадия обычно подразделяется на прединвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству. При проведении прединвестиционной стадии, как правило, выделяют следующие три фазы:

• изучение инвестиционных возможностей проекта;
• предпроектные исследования;
• оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Инвестиционная (строительная) стадия заключается в:

1. проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах;
2. строительно-монтажных работах;
3. завершении строительной фазы проекта.

Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

При отборе вариантов некоторых проектов и принятии решения об их осуществлении используются экспертные процедуры для учета в основном качественных факторов, влияющих на эффективность инвестирования.

Эффективность инвестиционного проекта

– категория, отражающая соответствие проекта, порождающего этот инвестпроект, целям и интересам участников проекта. Для оценки эффективности ИП необходимо рассмотреть порождающий его проект за весь период жизненного цикла – от предпроектной проработки до прекращения.

Финансовая реализуемость инвестиционного проекта – обеспечение такой структуры денежных потоков, при которой на каждом шаге расчета имеется достаточное количество денег для осуществления проекта, порождающего этот инвестиционный проект.

Проектные материалы – документ (система документов), содержащих описание и обоснование проекта. Этим термином охватываются как документы, обязательные при проектировании объектов капитального строительства, так и дополнительные материалы, разрабатываемые участниками проекта при экспертизе, подготовке к реализации и в процессе реализации проектов. Проектные материалы должны содержать информацию, необходимую для оценки эффективности инвестиционного проекта. Предполагается, что проектные материалы содержат всю необходимую информацию о технических, технологических и организационных характеристиках проекта.

Организационно-экономический механизм реализации проекта – форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в проектных материалах (а в отдельных случаях в уставных документах) в целях обеспечения реализуемости проекта и возможности измерения затрат и результатов каждого участника, связанных с реализацией проекта.

Отдельные элементы организационно-экономического механизма на стадии реализации проекта могут закрепляться и конкретизироваться в уставных документах и договорах между участниками.

Участник проекта – субъект инвестиционной деятельности по данному проекту. В число участников проекта входят перечисленные в Федеральном законе об инвестиционной деятельности субъекты инвестиционной деятельности, а также общество в целом.

Акционер – инвестор, владеющий акциями предприятия (организации), осуществляющий проект.

Кредитор (заимодавец) – инвестор, предоставляющий заемные средства для реализации проекта. Кредитор может одновременно получать права на определенную долю прибыли или производимой продукции, например, выступая в качестве акционера создаваемого предприятия или фирмы-заемщика.

Оценку реализуемости и эффективности проекта рекомендуется производить с учетом факторов неопределенности и риска, проявления инфляции.

Рисунок 3. Роль показателя стоимости инвестиционного проекта в финансовом управлении

Одной из важнейших задач финансового управления инвестиционным проектом на стадии его подготовки является определение его стоимости или «полной суммы инвестиционных затрат по проекту». Стоимость инвестиционного проекта определяется в составе его финансового плана, который является заключительным разделом его подготовки. В системе Управления проектами этот показатель играет многоаспектную роль. Об этом можно судить по данным рисунка №3.

1. Сущность и виды инвестиционных проектов принципы и задачи оценки эффективности проектов

Введение

В современном мире возможностей, у фирмы или человека есть множество вариантов инвестирования капитала.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)».

На практике чаще всего возникает две ситуации:

— инвестор ограничен в источниках финансирования, тогда как вариантов инвестирования много, то есть возможности инвестирования (приложения капитала) превышают совокупные мощности источников финансирования;

— инвестор имеет свободные финансовые ресурсы, но удовлетворяющих его вариантов приложения капитала нет;

Могут возникать и многопериодные задачи, с взаимоувязанными проектами, когда принятие некоторого инвестиционного проекта откладывается во времени, и он будет доступен к реализации лишь при поступлении средств, генерируемых одним или несколькими ранее принятыми проектами.

Если инвестор пытается учесть и увязать в единое целое подобные факторы и обстоятельства, то в этом случае как раз и возникает необходимость в разработке инвестиционной программы. Когда рассматриваются несколько инвестиционных проектов, то предпочтительным для выбора проектом считается проект оптимальный. Любой выбор предполагает наличие некоторых критериев (параметров), на основе которых осуществляется отбор оптимального проекта. Например, таким критерием может быть доходность проекта.

Инвестор может выбрать для реализации в случае наличия ресурсов не один, а несколько инвестиционных проектов. Такой набор выбранных проектов называют инвестиционной программой или портфелем.

Цель данной курсовой работы рассмотреть различные варианты оптимизации и рационального выбора проекта.

Задачи проекта:

1. рассмотреть сущность и виды инвестиционных проектов, а также принципы и задачи оценки эффективности проектов;

2. проанализировать, как происходит отбор и оптимизация инвестиционного проекта;

. разобрать как происходит выбор оптимального проекта;

. проанализировать, как проходит оценка эффективности инвестиционных проектов методом альтернативных издержек;

. разобрать сущность и методы альтернативных издержек;

. провести анализ измерения методов альтернативных издержек.

В ходе данной курсовой работы было проанализировано много различных теоретических источников, основные учебники, которые использовались для данной работы, таких как Виленский, Станиславчик, Подшиваленко, Титов, Ковалёв, а также журнал «Менеджмент в России и за рубежом», а так же нормативно-правовые акты (ФЗ №39).

В первой главе дано общее представление, что такое инвестиционный проект, для каких видов деятельности применяется инвестирование капитальных вложений, какие существую виды проектов. В краткой форме изложены принципы и задачи оценки эффективности инвестиционных проектов.

Во второй главе более полно рассматривается, как и на основании чего происходит отбор проектов, их оптимизация во времени и пространстве и дальнейший выбор. Ключевые моменты: задача отбора инвестиционных проектов; цель отбора проекта; отбор проектов методом инвестиционного бюджета; алгоритм отбора независимых инвестиционных проектов; цель и виды оптимизации; отношения между несколькими рассматриваемыми проектами; задачи формирования инвестиционной программы; ограничения, накладываемые на проект при его выборе.

В третьей главе рассматриваются альтернативные издержки, возникающие при выборе нескольких альтернативных проектов, метод, базирующийся на таких издержках — метод альтернативных издержек, его сущность, особенности. Проводиться анализ измерения альтернативных издержек по трем видам: идеальные, реальные и стандартные.

инвестиционный проект оптимизация издержка

1.1 Сущность и виды инвестиционных проектов

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

) как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

) как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия. [16, с. 49]

Различные авторы трактуют инвестиционного проекта по-своему, так например, Бирман дает понятие в широком смысле: «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени» [3, с. 13]

Ример, например, в книге «Экономическая оценка инвестиций» пишет, что инвестиционный проект — это проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия описываются с позиций инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных в связи с этим результатов.

По Титову, инвестиционный проект — основа, центральный элемент деятельности предприятия в области реальных или финансовых инвестиций. [21, с. 338]

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано такое определение инвестиционного проекта: «Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)». [1]

Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в практике, сводятся к следующим.

1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода проекты не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.

2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных проектов является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного проекта, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.

3. Увеличение выпуска продукции и / или расширение рынка услуг. Данный тип проектов требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость проекта с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность проекта, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.

4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Этот тип проектов является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

5. Проекты, имеющие экологическую нагрузку. В ходе инвестиционного проектирования экологический анализ является необходимым элементом. Проекты, имеющие экологическую нагрузку, по своей природе всегда связаны с загрязнением окружающей среды, и потому эта часть анализа является критичной. Основная дилемма, которую необходимо решить и обосновать с помощью финансовых критериев — какому из вариантов проекта следовать: (1) использовать более совершенное и дорогостоящее оборудование, увеличивая капитальные издержки, или (2) приобрести менее дорогое оборудование и увеличить текущие издержки.

6. Другие типы проектов, значимость которых в смысле ответственности за принятие решений менее важна. Проекты подобного типа касаются строительства нового офиса, покупки нового автомобиля и т.д. (20, с. 5)

Инвестиционные проекты можно классифицировать по типу факторов, определяющих их характерные особенности, и по ряду относительных признаков:

— по величине привлекаемых инвестиционных средств: крупные, средние, мелкие;

— по длительности исполнения: краткосрочные, среднесрочные, длительные;

— по интенсивности вложений: крупные инвестиции на короткий период окупаемости, этапно-прерывистые и т.п.;

— по типу комплементарности: наличии групповых отношений между проектами: независимые инвестиционные проекты, взаимозависимые и взаимообусловленные, дополнительные и альтернативные;

— по типу эффекта: сокращение затрат, повышение конкурентоспособности, увеличение объемов продаж, расширение рынков сбыта, социальный эффект;

— по способам финансово-денежных расчетов с инвестором: сотрудничество с другой компанией или с инвестиционным фондом, заем денег в банке под определенный процент;

— по масштабам: малые инвестиционные проекты, краткосрочные монопроекты, мультипроекты, мегапроекты и международные проекты.

Рассмотрим особенности разных видов инвестиционных проектов.

Малые инвестиционные проекты невелики по масштабам, ограничены по объемам инвестиций и допускают ряд упрощений в процедурах проектирования и реализации.

Монопроекты имеют четко очерченные ресурсные, временные и другие рамки.

Мультипроекты — взаимосвязанные проекты, выполняющиеся по единому замыслу.

Мегапроекты — это целевые программы, содержащие большое количество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и сроками исполнения. Примером отраслевых мегапроектов могут быть проекты, реализуемые топливно-энергетическими комплексами (освоение новых нефтегазоносных районов, строительство систем магистральных трубопроводов).

Международные проекты, как правило, отличаются значительной сложностью и стоимостью, основаны на взаимодополняющих отношениях и возможностях партнеров: например, совместные предприятия, объединяющие двух и более участников для достижения коммерческих целей при совместном контроле. [21, c. 338-339]

В зависимости от классификации инвестиционных проектов дифференцируются требования к их разработке.

Для небольших инвестиционных проектов, финансируемых за счет внутренних источников, обоснование разработки проекта содержит только цель осуществления инвестиционного проекта, основные параметры проекта, объем необходимых финансовых средств, показатели эффективности осуществляемых инвестиций, а так же схему (календарный план) реализации инвестиционного проекта.

Для средних и крупных инвестиционных проектов, финансирование реализации которых намечается за счет внешних источников, необходимо полномасштабное обоснование по соответствующим национальным и международным стандартам. Такое обоснование инвестиционных проектов подчинено определенной логической структуре, которая носит унифицированный характер в большинстве стран с развитой рыночной экономикой (отклонения от этой общепринятой структуры вызываются отраслевыми особенностями и формами осуществления реальных инвестиций). [4, c. 412]

Инвестиционные проекты – понятие и сущность —

Инвестиционный проект представляет собой основной документ, определяющий необходимость осуществления реального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагаются основные характеристики проекта и финансовые показатели, связанные с его реализацией.

Разрабатываемые в разрезе отдельных форм реального инвестирования предприятия инвестиционные проекты классифицируются по ряду признаков, приведенных ниже.

По целям инвестирования:[1]

– инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение ассортимента продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие решение соци­альных, экологических и других задач и др.

По уровню автономности реализации:

– инвестиционные проекты, независимые от реализации дру­гих проектов предприятия;

– инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов предприятия.

По срокам реализации

– краткосрочные с периодом реали­зации до одного года;

– среднесрочные с периодом реали­зации от одного года до трех лет;

– долгосрочные с периодом реали­зации свыше трех лет.

По предполагаемой схеме финансирования:

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет акциони­рования;

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита;

– инвестиционные проекты со смешанными формами финанси­рования.

Также может быть предложена и другая классификация инвестиционных проектов. С позиции управленческого персонала компании инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям.

Предназначение инвестиции – это ключевой признак при клас­сификации проектов, в соответствии с которым можно выделить семь основных причин инвестирования, а, следовательно, и групп проектов:[2]

– инвестиции в повышение эффективности производства;

– инвестиции в расширение действующего производства;

– инве­стиции в создание производственных мощностей при освоении но­вых сфер бизнеса;

– инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта;

– инвестиции в исследования и разработку новых технологий;

– инвестиции преимущественно социального предна­значения;

– инвестиции, осуществляемые в соответствии с требова­ниями закона.

Величина требуемых инвестиций. Инвестиционные проекты существенно разнятся по объему требуемых инвестиций, продолжительности периода освоения капиталовложений, сроку «эксплуатации» проекта. На практике это находит отражение в классификации проектов на крупные, традиционные и мелкие.

Тип предполагаемого эффекта. Цели, которые ставятся при оценке проектов, могут быть различными, а результаты, получаемые в ходе их реализации, не обязательно носят характер очевидной прибыли. Могут быть проекты, сами по себе убыточные в экономиче­ском смысле, но приносящие косвенный доход за счет обретения стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами, выхода на новые рынки сырья и сбыта продукции, достижения некоторого со­циального эффекта, снижения затрат по другим проектам и произ­водствам и др.[3]

Тип отношений. Весьма важным в анализе инвестиционных проектов является выделение различных отношений взаимозависимости. Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение принятия одного из них не сказывается на решении о принятии другого.

Проекты связаны между собой отношениями комплементарности, если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам.

Существуют и другие виды классификации проектов.

---

[1] Бланк, И.А. Финансовый менеджмент [Текст]: Учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2014. – 528 с.

[2] Инвестиции: учебное пособие [Текст] / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. – М.: КНОРУС, 2013. – 493 с.

[3] Оценка инвестиционных проектов. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа. – URL: http://ozenka-biznesa.narod.ru/glava10.htm

🚀 Реферат: «Сущность инвестиционного проекта», Менеджмент

привлекательность инвестиция проект регулирование.

Инвестиционный проект — объект реального инвестирования, намечаемый к реализации в форме приобретения, нового строительства, расширения, реконструкции и т. п. на основе рассмотрения и оценки бизнес-плана. Совокупность реализуемых инвестиционных проектов представляет собой инвестиционную программу (например, инвестиционная программа жилищного строительства, переработки сельскохозяйственной продукции, создания социальной инфраструктуры и т. п.).

Инвестиционная программа — обособленная часть реализуемого инвестиционного портфеля компании, сформированная по отраслевому, региональному или иному признаку в целях удобства управления. Разработка инвестиционного проекта — это длительный и достаточно дорогостоящий циклический процесс, состоящий из трех отдельных фаз: прединвестиционной; инвестиционной; эксплуатационной и ликвидационной.

Характеристика инвестиций

Различают прямые, венчурные (рисковые), портфельные и аннуитетные инвестиции.

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал предприятия с целью приобретения прав на участие в управлении им и долговременного извлечения дохода из его деятельности.

Венчурные инвестиции — это посреднические инвестиционные операции, связанные: с освоением новых сфер предпринимательской деятельности; учреждением стартовых наукоемких фирм; осуществлением новых рисковых проектов. Венчурный капитал инвестируется в проекты, не связанные между собой, в расчете на погашение убытков по одним проектам за счет прибылей по другим и на быструю окупаемость вложенных средств и возможное получение сверхприбылей в будущем. Обычно венчурные капиталовложения осуществляются путем приобретения части акций организации-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала (ссудного, акционерного, предпринимательского) [22, «https://education-club.ru»].

Портфельные инвестиции — это приобретение всех видов ценных бумаг и других активов. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства и др.).

Формируя портфель ценных бумаг, инвестор исходит из соображений безопасности, ликвидности и высокой доходности вложенных средств.

Под безопасностью понимаются защищенность инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и гарантированность их итоговой окупаемости.

Доходность — это способность обеспечить инвестору получение определенной (рассчитываемой) прибыли на вложенный капитал.

Под ликвидностью понимается способность инвестируемого капитала быстро и безубыточно превратиться в наличные деньги. Аннуитетные инвестиции — это личные инвестиции физических лиц, приносящие вкладчику доход через определенные промежутки времени (обычно после выхода на пенсию). В основном — это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы смогут использовать в будущем. Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов денежными средствами на период после выхода на пенсию. Страховые компании при страховании жизни могут предложить получателю определенную сумму денег по страховому полису (либо единовременную выплату, либо аннуитет). Временно свободные накопленные денежные средства страховые компании и пенсионные фонды часто используют для финансирования капиталовложений высокодоходных фирм и проектов.

Сущность инвестиционного проекта и этапы его реализации

Инвестиционный проект позволяет снизить риск ошибочных управленческих решений и способствует принятию эффективных; позволяет объединить как производство и реализацию продукции, так и развитие предпринимательства в данной отрасли. Основой любого инвестиционного проекта является бизнес-план. Бизнес-план — это заранее намеченная, практически осуществимая система согласованных, увязанных во времени предпринимательских действий, обеспечивающих достижение поставленных целей. Бизнес-план нужен самому предпринимателю как свидетельство обоснованности, надежности, реализуемости сделки. Его наличие свидетельствует также о солидности планируемой операции и ее организаторов и создает тем самым благоприятный фон для намеченного дела. Он не носит законодательного характера, его можно корректировать в зависимости от конъюнктуры рынка, четко ориентируясь тем самым в рыночных ситуациях. Как правило, формирование бизнес-плана начинается с определения конечных целей, то есть что получает предприниматель от реализации задуманной программы, какие будут достигнуты финансовые результаты.

Инвестиционный проект

Заключение Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов управления предприятием. Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Сегодня в бизнесе нет очевидных инвестиционных решений. Решения должны тщательно разрабатываться и рассчитываться.

Количество просмотров: Описание работы: реферат на тему Понятие и стадии инвестиционного проекта. Подробнее о работе: Читать или.

Первой функцией является управление формированием инвестиционных ресурсов. В процессе реализации этой функции прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации разработанной инвестиционной стратегии по отдельным этапам ее осуществления; определяется возможность формирования инвестиционных ресурсов за счет собственных источников прибыли, амортизационных отчислений и т. В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение привлекаемого собственного и заемного капитала, а также диверсификация заемных источников финансирования инвестиций в разрезе отдельных кредиторов с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия в процессе инвестиционной деятельности.

Второй функцией управления инвестициями является управление реальными инвестициями, где выявляются потребности в реновации действующих основных средств и нематериальных активов, а также в объеме и структуре вновь формируемых капитальных активов; поиск и оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них; формирование инвестиционной программы реальных инвестиций предприятия и обеспечение ее реализации.

Третья функция — управление финансовыми инвестициями. В процессе реализации этой функции определяются цели финансового инвестирования; осуществляется оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования и отбор наиболее эффективных из них; формируется портфель финансовых инвестиций по критериям уровня доходности, риска и ликвидности, проводится своевременная реструктуризация этого портфеля.

Четвертая функция — управление инвестиционными потоками денежных средств.

Старение основных фондов предприятий вызывает падение объёмов промышленного производства продукции, ухудшение её качества, что отражается на жизненном уровне населения. Полная хозяйственная самостоятельность предприятий не способствует выводу из эксплуатации старой и изношенной техники. Воспроизводство основных фондов остаётся крайне низким в сравнении с соответствующими показателями в развитых странах, что в значительной степени обуславливает возрастание общего износа средств труда.

Непременным условием начала экономического роста для любой страны является возрастание активности в инвестиционной деятельности.

Введение 3 2. Сущность инвестиций 5 Понятие инвестиции 5 Реальные инвестиции 8. Участники инвестиционных проектов 8. Объекты.

Эффективность использования инвестиций зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам и направлению использования, а также удельный вес в общем объёме инвестиций. Различают технологическую, отраслевую структуру, по источникам финансирования и по видам собственности. Технологическая структура реальных инвестиций даёт представление о составе затрат на строительно-монтажные работы, приобретение машин, оборудования, инструментов, на прочие капитальные затраты.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует распределение и соотношение инвестиций по формам воспроизводства основных производственных фондов, показывает долю капитальных вложений, направляемую на реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий, новое строительство, модернизацию производства. Отраслевая структура означает распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и экономики.

Она свидетельствует о степени сбалансированности и пропорциональности в развитии отраслей, а также о развитии отраслей, обеспечивающих ускорение научно-технического прогресса в стране. Выделяют также структуру капитальных вложений по источникам финансирования, которая отражает их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования: Анализ структуры инвестиций имеет важное значение, ибо позволяет выявить тенденции в использовании инвестиций и разработать эффективную инвестиционную политику.

Любой вид инвестирования предполагает определение двух основных параметров: Целью инвестирования является максимальное увеличение вложенных средств. Прирост денежных средств инвестора называется отдачей инвестиционного объекта. Если инвестор вложил 10 млн.

Понятие и стадии инвестиционного проекта — реферат

Доля пай в другом предприятии Рисковые инвестиции или венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции.

Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров. За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала.

Описание: Тип работы Реферат Тема Анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта Кол-во страниц 20 Пометки заказчика.

Отрывок из работы Введение В мировой практике инвестиционный проект, это комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, материальных и других ресурсов. Жизненный цикл инвестиционного проекта имеет следующие стадии: Важнейшее свойство капитала состоит, в возможности приносить прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование — одна из форм использования такой возможности.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании. Цель данной работы в изучении инвестиционного проекта: Показать весь текст Содержание Введение 3 1.

Понятие инвестиционного проекта 4 2.

Реферат Инвестиционный проект

Реферат на тему: Экономический анализ инвестиционных проектов…………………………. Зависимость инвестиционных вложений от влияния внешних и внутренних факторов……………………………………………………………………………..

инвестиции: понятие инвестиций, их экономическая сущность, задачи и виды инвестиций. 2. Инвестиционный проект: сущность.

Различные критерии оценки проектов дают менеджерам разнообразную аналитическую информацию. Обыкновенный и дисконтированный сроки окупаемости дают сведения о степени риска и ликвидности проекта. Чистая текущая стоимость показывает величину генерируемого прироста денежного потока и наилучшим образом характеризует отдачу на вложенный капитал.

Недостатки анализа эффективности инвестиций на основе учётных оценок Методы анализа эффективности инвестиций, основанные на учетных оценках, имеют следующие недостатки: Принятие инвестиционных решений на основе рассмотренных критериев предполагает соблюдение следующих условий: Чистая прибыль от инвестиций данного вида должна превышать прибыль от размещения на банковском депозите аналогичной суммы средств. Рентабельность инвестиций, рассчитанная как отношение чистой прибыли к общей сумме инвестиций, должна быть выше темпов инфляции, т.

Рентабельность инвестиционного проекта с учетом фактора времени временной стоимости денег должна быть выше, чем чистая рентабельность альтернативных проектов.

Этапы процесса реализации инвестиционного проекта — реферат

Оценка эффективности инвестиционных проектов. Информация по коллекции рефератов, бесплатным библиотекам, ресурсам по изучению иностранных языков, медицин ция по коллекции рефератов, бесплатным библиотекам, ресурсам по изучению иностранных языков, медицине и ветеринарии. Инвестиционный проект Инвестиционный проект как основа привлечения инвестиций.

Экономика и финансы — публикации по экономике и финансам. Статьи, рефераты, конспекты, переводы, тексты книг, аналитика и статистика. Аннотированный каталог экономических ссылок.

реферат оценка рисков инвестиционного проекта. Принимая за основу понятия «риск» его «вероятностную сущность», можно.

Скачать тут: Анализ инвестиционной привлекательности ЗАО ;Механический завод ; Понятие ;инвестиционная привлекательность ; и его взаимосвязь с финансовым состоянием предприятия. Рост рыночной процентной ставки ведёт к понижению курсовой стоимости ценных бумаг , особенно облигаций с фиксированным процентом. Соответственно, различают и виды инвестиционного риска: Предложена система статистических показателей многофакторной оценки реализации рыночного потенциала в разрезе структурного подразделения, а также кредитной организации в целом Инвестиционная стратегия корпорации Степень соответствия запросу: Количественные и качественные критерии реализации инвестиционных проектов.

Понятие, структура и методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Темы курсовых работ по дисциплине туристско рекреационное проектирование. Методы оценки инвестиционных проектов. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций.

Прокопьева Маргарита Валерьевна Рубрика: Оценка инвестиционной привлекательности фирмы Сохраненная копия Понятие инвестиционной привлекательности , ее факторы, показатели, методики анализа привлекательности отдельного инвестиционного проекта Как оценить инвестиционную привлекательность? Сохраненная копия Понятие инвестиционной привлекательности предприятия, точки зрения, методы оценки Показатели эффективности проекта и методика их расчета Сохраненная копия 10 июл г — Показатели эффективности инвестиционного проекта Инвестиционную привлекательность проектов , которые имеют шанс быть Оценка инвестиционной привлекательности проекта — Скачать доклад по инвестициям: Так что получили бесплатно инвестиционные проекты реферат книгу»50 советов начинающим интернет предпринимателям»?

Оценка инвестиционной привлекательности проекта по созданию досугового центра Раздел:

Лекция, реферат. Маркетинговые инвестиционные проекты — понятие и виды . Классификация, сущность и особенности.

Тогда заходи и мы обязательно поможем! Определение и виды Эффективность инвестиционного проекта — это категория, отражающая рекомендуется определять следующие виды эффективности ИП: Виды эффективности и методы оценки инвестиционных проектов автор: Проблема оценки экономической эффективности инвестиционного проекта Курсовая работа: Показатели эффективности инвестиционного проекта виды экономической эффективности инвестиционных проектов: Не найдено: Темы докладов и рефератов: Курсовая работа т Теоретические основы анализа эффективности инвестиционного проекта 1 Виды и классификация инвестиционных проектов , их характеристика 2 Информационные источники оценки инвестиционного проекта Читать ещё Оценка эффективности инвестиционного проекта Вид работы: Анализ эффективности инвестиционных проектов Раздел: Бесплатные рефераты по инвестициям 11 Сущность и содержание инвестиций и инвестиционного проекта 4 12 Понятие и виды эффективности Читать ещё Тема: Бесплатные рефераты по инвестициям Тип:

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Инвестиционный проект и оценка его эффективности Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализованных в форме долгосрочных вложений капитала в какое-либо предприятие, дело. Инвестирование представляет собой обмен удовлетворения сегодняшней потребности на ожидание удовлетворить её в будущем с помощью инвестиционных благ. инвестиции осуществляются с целью получения результата — количественного дохода или качественного например, в сфере образования — строительство школы и рост числа образованных людей.

инвестиции бесполезны, если не приносят результата.

Инвестиционный проект строительства цеха по выработке хлебобулочных и кондитерских Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко: как деятельность реферат [21,7 K], добавлен

Формулировка проекта это, то с чего начинается любой инвестиционный проект. В начале жизненного пути проекта рассматриваются: Проектный анализ — методология комплексной оценки достоинств и недостатков проектов, альтернативных путей использования ресурсов с учётом их макро- и микроэкономических последствий. Проектный анализ осуществляется по следующим важнейшим направлениям: Технический анализ — исследование предполагаемого местоположения и масштаба объекта, типов используемых технологических процессов, материалов, оборудования и оснастки; графика работ, наличие капитала и рабочей силы, необходимой инфраструктуры, методов реализации, эксплуатации и обслуживания инвестиционного проекта.

Экономический анализ — определение ценности инвестиционного проекта с точки зрения получаемого эффекта и произведённых затрат, то есть его эффективности применительно к национальным, региональным и местным интересам. Организационный анализ — выявление компетентности и способности административного персонала успешно решать все задачи по реализации инвестиционного проекта. Социальный анализ — установление воздействия инвестиционного проекта на изменение общественных отношений и развитие социальной сферы, психологическую обстановку и поведение людей.

Тема: инвестиции понятие, виды, особенности

Этапы проектной деятельности, основанной на инвестировании В этом правиле есть исключения, когда речь идёт о некоммерческих видах осуществления инвестиционного проекта социальных, экологических , хотя даже там предполагается получение косвенной прибыли, например, за счёт улучшения социальных условий работников. Но в любом случае и исполнитель, и инвестор должны чётко представлять алгоритм осуществления замысла на каждом этапе, временные рамки, стоимость, конечный результат, для чего и создаётся проектно-сметная документация.

Что такое инвестиционный проект В литературе понимание того, что такое инвестиционный проект, зависит от объёма значения, вкладываемого в понятие. В более узком значении, — это стандартизированный бизнес-план — экономическое обоснование инвестиционного проекта, объясняющее инвестору целесообразность осуществления капитальных вложений с указанием объёмов и сроков. В более широком значении понятие инвестиционного проекта включает в себя всю программу мероприятий, обеспечивающих эффективные капиталовложения с получением прибыли в результате.

Выбирая более актуальное значение, следует учитывать, что инвестиционный проект это всё-таки, в первую очередь, проект с наличием характерных проектных признаков:

Рефераты: Источники и виды финансирования инвестиционных проектов. Понятия модели и моделирования в бизнес-планировании и их роль в.

Понятие, назначение и содержание инвестиционного проекта 2. Цель, задачи и основные разделы инвестиционных проектов, их классификация 3. Стадии разработки и реализации инвестиционного проекта, принципы его финансирования 4. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта Заключение Введение Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации.

Чем крупнее компания, тем более диверсифицирована ее деятельность, тем более сложная структура ее целевых установок. В зависимости от основных целей инвестирования выделяются проекты, реализация которых предусматривает повышение эффективности деятельности, расширение сфер деятельности действующего предприятия, создание мощностей новых сфер бизнеса, выход на новые рынки сбыта, исследования и разработку новых технологий, решение социальных вопросов и др.

инвестиции в повышение эффективности деятельности предприятия предусматривают внедрение ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организации труда, повышение квалификации работников и принятие других решений, направленных на относительное сокращение затрат, а следовательно способных повысить эффективность. Исключительно важную роль играет инвестирование в исследования и разработку новых технологий, вместе с тем, результат реализации подобных проектов не является предсказуемым.

Обеспечение социального преимущества предусматривает инвестирование в проекты социального назначения, которое может сопровождаться достижением некоторого косвенного эффекта. Инвестирование проектов социального назначения носит очевидный затратный характер и поэтому осуществляется государственными и муниципальными органами, либо крупными фирмами.

Цель данной работы — рассмотреть понятие, назначение, виды инвестиционных проектов.

КУДА ВЛОЖИТЬ ДЕНЬГИ? ОБЗОР ЛУЧШИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПЛАТФОРМ И ПРОЕКТОВ

Инвестиционное проектирование — Рабочая программа дисциплины — 38.04.01. Экономика — Направления подготовки

Раздел 1. ПРЕДМЕТ И МЕТОД ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА. СОДЕРЖАНИЕ КУРСА И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА КУРСА
1.1.	Понятие и классификация инвестиций. Финансовые и реальные инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики. Законодательная база инвестиционного анализа. Законодательство, регламентирующее реальные инвестиции. Законодательство о рынке ценных бумаг. Объекты и субъекты инвестиционного анализа. Структура и содержание инвестиционного анализа. Информационная база инвестиционного анализа. Информация фондового рынка. Информационная база субъектов реальных инвестиций.	Лекции	2	0.25		Л1.1, Л2.1
1.2.	Понятие и классификация инвестиций. Финансовые и реальные инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики. Законодательная база инвестиционного анализа. Законодательство, регламентирующее реальные инвестиции. Законодательство о рынке ценных бумаг. Объекты и субъекты инвестиционного анализа. Структура и содержание инвестиционного анализа. Информационная база инвестиционного анализа. Информация фондового рынка. Информационная база субъектов реальных инвестиций.	Практические	2	1		Л1.1, Л2.1
1.3.	Понятие и классификация инвестиций. Финансовые и реальные инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики. Законодательная база инвестиционного анализа. Законодательство, регламентирующее реальные инвестиции. Законодательство о рынке ценных бумаг. Объекты и субъекты инвестиционного анализа. Структура и содержание инвестиционного анализа. Информационная база инвестиционного анализа. Информация фондового рынка. Информационная база субъектов реальных инвестиций.	Сам. работа	2	15		Л1.1, Л2.1
Раздел 2. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА
2.1.	Предпосылки формирования инвестиционного анализа как самостоятельного направления экономического анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Основные этапы развития инвестиционного анализа. Технический анализ инвестиций на фондовом рынке. Анализ эффективности реальных проектов. Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
2.2.	Предпосылки формирования инвестиционного анализа как самостоятельного направления экономического анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Основные этапы развития инвестиционного анализа. Технический анализ инвестиций на фондовом рынке. Анализ эффективности реальных проектов. Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.	Практические	2	0		Л1.1, Л2.1
2.3.	Предпосылки формирования инвестиционного анализа как самостоятельного направления экономического анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Основные этапы развития инвестиционного анализа. Технический анализ инвестиций на фондовом рынке. Анализ эффективности реальных проектов. Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.	Сам. работа	2	5		Л1.1, Л2.1
Раздел 3. СУЩНОСТЬ И СОДЕРЖАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
3.1.	Понятие и сущность инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты. Понятие, структура и содержание жизненного цикла проекта. Технико-экономическое обоснование и бизнес план инвестиционного проекта, цели, задачи, порядок разработки. Содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
3.2.	Понятие и сущность инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты. Понятие, структура и содержание жизненного цикла проекта. Технико-экономическое обоснование и бизнес план инвестиционного проекта, цели, задачи, порядок разработки. Содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.	Практические	2	0		Л1.1, Л2.1
3.3.	Понятие и сущность инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты. Понятие, структура и содержание жизненного цикла проекта. Технико-экономическое обоснование и бизнес план инвестиционного проекта, цели, задачи, порядок разработки. Содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.	Сам. работа	2	13		Л1.1, Л2.1
Раздел 4. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРОЕКТА
4.1.	Понятие и структура денежных потоков проекта. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта. Особенности перспективного анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности. Обоснование потребности в чистом оборотном капитале. Планирование денежных потоков по операционной (производственной) деятельности. Планирование производственной мощности предприятия, разработка программы производства и реализации проектируемой продукции. Разработка структуры финансирования проекта. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.	Лекции	2	0.25		Л1.1, Л2.1
4.2.	Понятие и структура денежных потоков проекта. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта. Особенности перспективного анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности. Обоснование потребности в чистом оборотном капитале. Планирование денежных потоков по операционной (производственной) деятельности. Планирование производственной мощности предприятия, разработка программы производства и реализации проектируемой продукции. Разработка структуры финансирования проекта. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.	Практические	2	2		Л1.1, Л2.1
4.3.	Понятие и структура денежных потоков проекта. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта. Особенности перспективного анализа денежных потоков по инвестиционной деятельности. Обоснование потребности в чистом оборотном капитале. Планирование денежных потоков по операционной (производственной) деятельности. Планирование производственной мощности предприятия, разработка программы производства и реализации проектируемой продукции. Разработка структуры финансирования проекта. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.	Сам. работа	2	15		Л1.1, Л2.1
Раздел 5. АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА
5.1.	Необходимость анализа безубыточности при оценке эффективности проекта. Аналитический и графический методы анализа безубыточности. Анализ безубыточности однопродуктового и многопродуктового проекта. Обоснование резерва безубыточности. Расчет уровня безубыточности. Расчет предельных значений факторов безубыточности проекта. Анализ запаса прочности по факторам безубыточности.	Лекции	2	0.25		Л1.1, Л2.1
5.2.	Необходимость анализа безубыточности при оценке эффективности проекта. Аналитический и графический методы анализа безубыточности. Анализ безубыточности однопродуктового и многопродуктового проекта. Обоснование резерва безубыточности. Расчет уровня безубыточности. Расчет предельных значений факторов безубыточности проекта. Анализ запаса прочности по факторам безубыточности.	Практические	2	0.5		Л1.1, Л2.1
5.3.	Необходимость анализа безубыточности при оценке эффективности проекта. Аналитический и графический методы анализа безубыточности. Анализ безубыточности однопродуктового и многопродуктового проекта. Обоснование резерва безубыточности. Расчет уровня безубыточности. Расчет предельных значений факторов безубыточности проекта. Анализ запаса прочности по факторам безубыточности.	Сам. работа	2	1		Л1.1, Л2.1
Раздел 6. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
6.1.	Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени. Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента. Методы наращения и дисконтирования. Шесть функций сложного процента. Накопленная сумма единицы. Текущая стоимость единицы. Понятие и разновидности аннуитетов. Текущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Взнос на амортизацию единицы. Будущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Фактор фонда возмещения.	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
6.2.	Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени. Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента. Методы наращения и дисконтирования. Шесть функций сложного процента. Накопленная сумма единицы. Текущая стоимость единицы. Понятие и разновидности аннуитетов. Текущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Взнос на амортизацию единицы. Будущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Фактор фонда возмещения.	Практические	2	1		Л1.1, Л2.1
6.3.	Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени. Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента. Методы наращения и дисконтирования. Шесть функций сложного процента. Накопленная сумма единицы. Текущая стоимость единицы. Понятие и разновидности аннуитетов. Текущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Взнос на амортизацию единицы. Будущая стоимость обычного и авансового аннуитета. Фактор фонда возмещения.	Сам. работа	2	10		Л1.1, Л2.1
Раздел 7. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
7.1.	Статические и динамические методы оценки инвестиций. Метод простого срока окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов. Динамические методы оценки инвестиций. Метод чистого дисконтированного дохода. Метод внутренней нормы доходности. Метод дисконтированного срока окупаемости. Метод индекса рентабельности. Метод индекса чистого дохода. Метод аннуитетов. Проблема обоснования нормы дисконта проекта. Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования. Маржинальная стоимость капитала. Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта. Анализ ситуации «с проектом» и «без проекта».	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
7.2.	Статические и динамические методы оценки инвестиций. Метод простого срока окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов. Динамические методы оценки инвестиций. Метод чистого дисконтированного дохода. Метод внутренней нормы доходности. Метод дисконтированного срока окупаемости. Метод индекса рентабельности. Метод индекса чистого дохода. Метод аннуитетов. Проблема обоснования нормы дисконта проекта. Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования. Маржинальная стоимость капитала. Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта. Анализ ситуации «с проектом» и «без проекта».	Практические	2	2		Л1.1, Л2.1
7.3.	Статические и динамические методы оценки инвестиций. Метод простого срока окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов. Динамические методы оценки инвестиций. Метод чистого дисконтированного дохода. Метод внутренней нормы доходности. Метод дисконтированного срока окупаемости. Метод индекса рентабельности. Метод индекса чистого дохода. Метод аннуитетов. Проблема обоснования нормы дисконта проекта. Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования. Маржинальная стоимость капитала. Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта. Анализ ситуации «с проектом» и «без проекта».	Сам. работа	2	10		Л1.1, Л2.1
Раздел 8. АНАЛИЗ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ
8.1.	Прогноз годового темпа и индекса инфляции. Прогноз инфляции по методу сложных процентов. Прогноз инфляции по методу цепных индексов. Учет инфляции при обосновании денежных потоков проекта	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
8.2.	Прогноз годового темпа и индекса инфляции. Прогноз инфляции по методу сложных процентов. Прогноз инфляции по методу цепных индексов. Учет инфляции при обосновании денежных потоков проекта	Практические	2	1		Л1.1, Л2.1
8.3.	Прогноз годового темпа и индекса инфляции. Прогноз инфляции по методу сложных процентов. Прогноз инфляции по методу цепных индексов. Учет инфляции при обосновании денежных потоков проекта	Сам. работа	2	2		Л1.1, Л2.1
Раздел 9. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА
9.1.	Экономическая природа рисков, их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска. Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Метод анализа сценариев проекта. Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок. Объективный метод определения вероятности. Понятие субъективной вероятности. Стандартные характеристики риска. Расчет ожидаемой величины проектного денежного потока. Стандартное отклонение и коэффициент вариации рентабельности инвестиций. Среднеквадратическое отклонение NPV. Коэффициент вариации NPV. Оценка инфляционных рисков. Имитационное моделирование и новейшие компьютерные технологии, их роль в анализе и проектировании рисков.	Лекции	2	0.25		Л1.1, Л2.1
9.2.	Экономическая природа рисков, их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска. Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Метод анализа сценариев проекта. Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок. Объективный метод определения вероятности. Понятие субъективной вероятности. Стандартные характеристики риска. Расчет ожидаемой величины проектного денежного потока. Стандартное отклонение и коэффициент вариации рентабельности инвестиций. Среднеквадратическое отклонение NPV. Коэффициент вариации NPV. Оценка инфляционных рисков. Имитационное моделирование и новейшие компьютерные технологии, их роль в анализе и проектировании рисков.	Практические	2	0.5		Л1.1, Л2.1
9.3.	Экономическая природа рисков, их влияние на показатели эффективности долгосрочного инвестирования. Классификация рисков. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска. Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Метод анализа сценариев проекта. Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок. Объективный метод определения вероятности. Понятие субъективной вероятности. Стандартные характеристики риска. Расчет ожидаемой величины проектного денежного потока. Стандартное отклонение и коэффициент вариации рентабельности инвестиций. Среднеквадратическое отклонение NPV. Коэффициент вариации NPV. Оценка инфляционных рисков. Имитационное моделирование и новейшие компьютерные технологии, их роль в анализе и проектировании рисков.	Сам. работа	2	8		Л1.1, Л2.1
Раздел 10. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ, РЕАЛИЗУЮЩЕГО ПРОЕКТ
10.1.	Особенности анализа финансового состояния предприятия, реализующего долгосрочные инвестиции. Формирование критериев финансового состояния предприятия-реципиента. Анализ ликвидности иплатежеспособности. Анализ эффективности операционной деятельности предприятия. Оценка финансовых результатов и текущей прибыльности предприятия — участника инвестиционного проекта.	Лекции	2	1		Л1.1, Л2.1
10.2.	Особенности анализа финансового состояния предприятия, реализующего долгосрочные инвестиции. Формирование критериев финансового состояния предприятия-реципиента. Анализ ликвидности иплатежеспособности. Анализ эффективности операционной деятельности предприятия. Оценка финансовых результатов и текущей прибыльности предприятия — участника инвестиционного проекта.	Сам. работа	2	0		Л1.1, Л2.1
Раздел 11. АУДИТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
11.1.	Понятие аудита проекта. Роль аудита в организации проектного анализа. Особенности аудита проектов, финансируемых зарубежными финансовыми институтами. Стандарты аудита. Аудит финансовой отчетности организации, реализующей проект. Аудит финансовой отчетности по проекту. Особенности аудита долгосрочных инвестиций в современной российской практике.	Сам. работа	2	2		Л1.1, Л2.1
Раздел 12. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
12.1.	Источники финансирования: акционерный капитал, заемное финансирование, лизинг. Влияние издержек финансирования на финансовую политику. Общественная политика и законодательство в области финансирования. Система бюджетного финансирования проектов. Государственная поддержка высокоэффективных проектов. Долгосрочное долговое финансирование. Кредиты как форма финансирования инвестиционных проектов. Ипотечные cсуды. Организация лизингового финансирования.	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
12.2.	Источники финансирования: акционерный капитал, заемное финансирование, лизинг. Влияние издержек финансирования на финансовую политику. Общественная политика и законодательство в области финансирования. Система бюджетного финансирования проектов. Государственная поддержка высокоэффективных проектов. Долгосрочное долговое финансирование. Кредиты как форма финансирования инвестиционных проектов. Ипотечные cсуды. Организация лизингового финансирования.	Сам. работа	2	8		Л1.1, Л2.1
Раздел 13. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИНСТИТУТЫ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
13.1.	Инвестиционный рынок России и его участники. Российские государственные инвестиционные институты. Требования к документам, направляемым в качестве заявок в государственные инвестиционные институты. Зарубежные инвестиционные институты. Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация, Европейский банк реконструкции и развития. Методы анализа проектов, финансируемых международными организациями: экономические, технические, организационные, социальные, экологические и финансовые аспекты. Составление заявок на получение кредитов в зарубежных инвестиционных институтах.	Сам. работа	2	0		Л1.1, Л2.1
Раздел 14. ПОНЯТИЕ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
14.1.	Сущность, история появления и развития рынка инвестиционного капитала. Фондовый рынок. Фондовые ценные бумаги. Акции и облигации. Анализ доходности облигаций. Анализ эффективности облигационных займов. Конвертируемые облигации. Анализ действительной стоимости акций. Основы портфельного анализа. Понятие опционов и фьючерсов. Анализ опционных и фьючерсных контрактов.	Лекции	2	0		Л1.1, Л2.1
14.2.	Сущность, история появления и развития рынка инвестиционного капитала. Фондовый рынок. Фондовые ценные бумаги. Акции и облигации. Анализ доходности облигаций. Анализ эффективности облигационных займов. Конвертируемые облигации. Анализ действительной стоимости акций. Основы портфельного анализа. Понятие опционов и фьючерсов. Анализ опционных и фьючерсных контрактов.	Практические	2	0		Л1.1, Л2.1
14.3.	Сущность, история появления и развития рынка инвестиционного капитала. Фондовый рынок. Фондовые ценные бумаги. Акции и облигации. Анализ доходности облигаций. Анализ эффективности облигационных займов. Конвертируемые облигации. Анализ действительной стоимости акций. Основы портфельного анализа. Понятие опционов и фьючерсов. Анализ опционных и фьючерсных контрактов.	Сам. работа	2	0		Л1.1, Л2.1

Основы методологии инвестиционного анализа, Методологические основы инвестиционного анализа, Сущность инвестиционного анализа как составляющей процесса управления инвестициями

ТЕМА 1 Методологические основы инвестиционного анализа

11. Сущность инвестиционного анализа как составляющей процесса управления инвестициями

12 Понятие и классификация инвестиционных проектов

13 Жизненный цикл инвестиционного проекта

14 Эффективность инвестиций и принципы ее оценки

15 Стоимость денег во времени

16 Методологические вопросы выбора нормы дисконта

17 Анализ инвестиций в условиях инфляции

11 Сущность инвестиционного анализа как составляющей процесса управления инвестициями

Основой деятельности любого предприятия является получение ожидаемой экономической выгоды и наращивание экономического потенциала за счет инвестиций. Каждое инвестиционное решение основывается на:

— оценке собственного финансового состояния и целесообразности участия в инвестиционной деятельности;

— оценке объема инвестиций и источников финансирования;

— оценке будущих поступлений от инвестиций

Информационную базу (в виде проекта как специально оформленного инвестиционного плана или результатов проведенной экспертизы проекта) для принятия решения о включении проекта в инвестиционный портфель, начала его инвестирования, постоянного мониторинга реализации придает инвестиционный анализ. Он является составной частью процесса управления инвестициями.

Инвестиционный анализ — это комплекс методических и практических приемов и методов разработки, обоснования и оценки целесообразности реализации инвестиций с целью принятия инвестором эффективного решения

Методы и приемы инвестиционного анализа являются средствами для глубокого исследования явлений и процессов в инвестиционной сфере, а также формулирование на этой основе выводов и рекомендаций. Процедура и методы так кого анализа направлены на выдвижение альтернативных вариантов решения проблем проектирования и инвестирования, выявления масштабов неопределенности по каждому из них и их сопоставление по различным критериям и эффективностиі.

Лишь незначительная доля инвестиций не дает ожидаемого результата по независящим от инвестора причинам. Большинство проектов, оказались убыточными, могла быть не допущена к реализации при условии качественного пер ведения инвестиционного анализа. Таким образом, инвестиционный анализ способствует повышению эффективности управления инвестициямми.

Необходимо учитывать, что инвестиционный анализ — это динамический процесс, происходит в двух плоскостях — временной и предметной. В временной плоскости выполняются работы, обеспечивающие процесс развития др. нвестицийних проектов, начиная от возникновения самой идеи и до их завершения. В предметной плоскости осуществляется анализ и разработка инвестиционных решений в различных содержательных аспектах. До сих аспектов нале жать экономическая среда, правильно поставленные цели и задачи инвестирования, маркетинговый, производственный, финансовый и организационный планы инвестора, техническая база инвестиционного проекта, его социал льна значимость, экологическая безопасность, финансовая состоятельность проекта, организация управления проектом, анализ инвестиционного риска, чувствительность проекта к изменению отдельных существенных факторов, достаточные во показателей эффективности, оценка возможностей участников проекта, деловых качеств его менеджеров. Перечисленные аспекты должны быть разработаны в процессе подготовки инвестиционного проекта, рассмотрены пи д время его анализа, учтены при принятии решения об инвестировании, а также проконтролированы при реализации проекта вплоть до его завершения или прекращенияення.

Предметом инвестиционного анализа является причинно-следственные связи экономических процессов и явлений в инвестиционной деятельности, а также ее социально-экономическая эффективность. Их исследование позволяет дать правильного ьну оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать бизнес-планы и инвестиционные решенияя.

Объектом инвестиционного анализа является финансово-хозяйственная деятельность предприятий в контексте взаимосвязи с технико-организационными, социальными и другими условиями инвестиционной деятельности

Субъекты инвестиционного анализа — это пользователи аналитической информации, прямо или косвенно заинтересованы в результатах и ??достижениях инвестиционной деятельности предприятия. К их числу прежде, принадлежат владельцы, руководство, персонал, поставщики, покупатели, кредиторы, государство (в лице налоговых, статистических и других органов, которые анализируют информацию с точки зрения своих интересов для принятия инвестиционных решений). В частности, для собственников, заинтересованных в стабильности и росте дивидендов на вложенный капитал, приоритетными направлениями анализа прибыльность капитала и финан сова устойчивость предприятия, в связи с чем объектом инвестиционного анализа для них, прежде всего, влияние инвестиционных проектов на финансовое состояние предприятия и финансовые результаты от их реализац ее. Поставщики и покупатели совершают инвестиционный анализ с целью определения способности предприятия выполнить свои договорные обязательства с позиции оценки прогнозного изменения его финансового состояния в нас лидок осуществления инвестиционной деятельности. Объектом инвестиционного анализа для кредиторов предприятия является ликвидность его баланса, платежеспособность и кредитоспособность. Персонал предприятия, несмотря и заинтересованность в увеличении заработной платы, других форм поощрений и социальных выплат, анализирует, преимущественно, прогнозные изменения финансовых результатов. Приоритетным объектом инвестиционного анализа дл я представителей государства, в частности, налоговых органов, через их заинтересованность в максимизации и своевременности поступления налогов и сборов, являются финансовые результаты. Только руководство предприятия осуществляется является всестороннюю оценку эффективности инвестиционной деятельности с целью получения полной достоверной информации, объективно необходимой для принятия оптимальных инвестиционных ре рішень.

Целью инвестиционного анализа является определение ценности инвестиций, то есть эффекта, результата от их осуществления, который в общем случае представляет собой разницу между изменением выгод, получаемых от инвестува. Ання при реализации определенных инвестиционных проектов и изменением при этом общих объемов расходов, осуществляемых в рамках данных проекте.

Основными функциями инвестиционного анализа являются:

— разработка упорядоченной структуры сбора данных, обеспечивающей эффективную координацию мероприятий при выполнении инвестиционных проектов;

— оптимизация процесса принятия решений на основе анализа альтернативных вариантов, определения очередности выполнения мероприятий и выбора оптимальных для инвестиций технологий;

— четкое определение организационных, финансовых, технологических, социальных и экологических проблем, возникающих на различных стадиях реализации инвестиционных проектов;

— содействие принятию компетентных решений о целесообразности использования инвестиционных ресурсов

При всех прочих благоприятных характеристиках инвестиционного проекта он не будет принят к реализации, если не обеспечит:

— возмещение вложенных средств;

— получение прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не ниже желаемый для инвестора уровень;

— окупаемости инвестиций в пределах срока, приемлемого для инвестора

Определение реальности достижения именно таких результатов инвестиционной деятельности и является ключевой задачей инвестиционного анализа

Какова роль инвестиционного банка?

Выпуск акций и облигаций — один из основных способов привлечения капитала для компании. Но выполнение этих транзакций требует особого опыта, от ценообразования на финансовые инструменты таким образом, чтобы максимизировать доходы, до выполнения нормативных требований. Вот где обычно появляется инвестиционный банк.

По сути, инвестиционные банки — это мост между крупными предприятиями и инвестором. Их основная роль заключается в том, чтобы консультировать предприятия и правительства о том, как решать их финансовые проблемы, и помогать им в получении финансирования, будь то размещение акций, выпуск облигаций или производных продуктов.

Ключевые выводы

• Инвестиционные банки — это мост между крупными предприятиями и инвесторами.
• Основная цель инвестиционного банка — консультировать предприятия и правительства о том, как решать их финансовые проблемы.
• Инвестиционные банки помогают своим клиентам в финансировании, исследованиях, торговле и продажах, управлении капиталом, управлении активами, IPO, слияниях, секьюритизированных продуктах, хеджировании и многом другом.

Роль советника

Решение о том, как увеличить капитал, является важным решением для любой компании или правительства.В большинстве случаев они полагаются на инвестиционный банк — крупную фирму с Уолл-стрит или «небольшого» банкира — за руководством.

Принимая во внимание текущий инвестиционный климат, банк порекомендует лучший способ привлечения средств. Это может повлечь за собой продажу доли участия в компании посредством предложения акций или заимствования у населения посредством выпуска облигаций. Инвестиционная фирма также может помочь определить, как оценивать эти инструменты, используя сложные финансовые модели.

В случае предложения акций финансовые аналитики будут рассматривать множество различных факторов, таких как потенциальная прибыль и сила управленческой команды, чтобы оценить, сколько стоит акция компании.Если клиент предлагает облигации, банк рассмотрит преобладающие процентные ставки для компаний с аналогичным рейтингом, чтобы выяснить, сколько ему придется компенсировать заемщикам.

Инвестиционные банки также предлагают консультации в случае слияния или поглощения. Например, если компания хочет купить конкурента, банк может посоветовать своей управленческой команде, сколько стоит компания и как структурировать сделку таким образом, чтобы это было выгодно покупателю.

Андеррайтинговые акции и облигации

Если организация решает привлечь средства посредством предложения акций или долговых обязательств, один или несколько инвестиционных банков также будут гарантировать ценные бумаги.Это означает, что учреждение покупает определенное количество акций или облигаций по заранее определенной цене и перепродает их через биржу.

Предположим, компания Acme Water Filter Company надеется получить 1 миллион долларов в результате первичного публичного предложения. Основываясь на множестве факторов, включая ожидаемую прибыль фирмы в ближайшие несколько лет, Federici Investment Bankers определяет, что инвесторы будут готовы заплатить по 11 долларов каждый за 100 000 акций компании. Как единственный андеррайтер выпуска, Федеричи покупает все акции у Acme по цене 10 долларов за штуку.Если ему удастся продать все 100000 долларов по цене 11 долларов, банк получит хорошую прибыль в размере 100000 долларов (100000 акций x 1 доллар).

Однако, в зависимости от договоренностей с эмитентом, Federici может оказаться на крючке, если аппетит публики окажется слабее, чем ожидалось. Если ему придется снизить цену в среднем до 9 долларов за акцию для ликвидации своих владений, он потеряет 100 000 долларов. Поэтому ценообразование на ценные бумаги может быть сложной задачей. Инвестиционным банкам обычно приходится предлагать более высокие ставки другим учреждениям, которые также хотят обрабатывать транзакцию от имени эмитента.Но если их спред недостаточно велик, они не смогут выжать из продажи здоровую прибыль.

На самом деле задача андеррайтинга ценных бумаг часто ложится на несколько банков. Если это более крупное предложение, управляющий андеррайтер часто формирует синдикат из других банков, которые продают часть акций. Таким образом, фирмы могут продавать акции и облигации более значительному сегменту населения и снижать свои риски. Управляющий получает часть прибыли, даже если другой участник синдиката продает ценную бумагу.

JPMorgan Chase был крупнейшим инвестиционным банком в мире по выручке в 2020 году.

Инвестиционные банки также играют менее привлекательную роль в размещении акций. Их работа — создать документацию, которая должна поступить в Комиссию по ценным бумагам и биржам, прежде чем компания сможет продать акции. Это означает составление финансовой отчетности, информации об управлении и текущем владении компанией, а также заявление о том, как фирма планирует использовать выручку.

Прочие виды деятельности

Хотя консультирование компаний и оказание им помощи в сборе денег является важной частью того, что делают инвестиционные банки, большинство из них также выполняет несколько других функций. Большинство крупных банков очень диверсифицированы с точки зрения предлагаемых услуг. Некоторые из их других источников дохода включают:

• Исследование: В крупных инвестиционных банках есть большие команды, которые собирают информацию о компаниях и предлагают рекомендации по покупке или продаже их акций.Они могут использовать эти отчеты для внутренних целей, но также могут получать доход, продавая их хедж-фондам и менеджерам паевых инвестиционных фондов.
• Торговля и сбыт: У большинства крупных фирм есть торговый отдел, который может выполнять сделки с акциями и облигациями от имени своих клиентов. В прошлом некоторые банки также занимались частной торговлей, когда они, по сути, ставили собственные деньги на ценные бумаги; однако недавнее постановление, известное как правило Волкера, ограничивает эти действия.
• Управление активами: Такие компании, как J.P. Morgan и Goldman Sachs, управляют огромными портфелями пенсионных фондов, фондов и страховых компаний через свой отдел управления активами. Их эксперты помогают выбрать правильное сочетание акций, долговых инструментов, трастов недвижимости и других инвестиционных инструментов для достижения уникальных целей своих клиентов.
• Wealth Management: Некоторые из тех же банков, которые выполняют инвестиционно-банковские функции для предприятий из списка Fortune 500, также обслуживают частных инвесторов.Через команду финансовых консультантов они помогают отдельным людям и семьям откладывать деньги на пенсию и другие долгосрочные нужды.
• Секьюритизированные продукты: В наши дни компании часто объединяют финансовые активы — от ипотеки до дебиторской задолженности по кредитным картам — и продают их инвесторам как продукты с фиксированным доходом. Инвестиционный банк будет рекомендовать возможности для «секьюритизации» потоков доходов, объединения активов и продажи их институциональным инвесторам.

Термин «инвестиционный банк» употребляется неправильно.Во многих случаях помощь компаниям в привлечении капитала является лишь частью более крупной операции.

Итог

Хотя некоторые из их более сложных продуктов сделали инвестиционные банки плохой репутацией, эти фирмы играют важную роль, помогая компаниям и государственным учреждениям принимать обоснованные финансовые решения и привлекать необходимый капитал.

Определение инвестиционного анализа

Что такое инвестиционный анализ?

Инвестиционный анализ — это широкий термин, обозначающий множество различных методов оценки инвестиций, секторов промышленности и экономических тенденций.Он может включать в себя построение графиков прошлой доходности для прогнозирования будущих результатов, выбор типа инвестиций, который наилучшим образом соответствует потребностям инвестора, или оценку отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации, для определения их рисков, потенциальной доходности или движения цен.

Инвестиционный анализ является ключом к правильной стратегии управления портфелем.

Понимание инвестиционного анализа

Целью инвестиционного анализа является определение вероятной эффективности инвестиций и их пригодности для конкретного инвестора.Ключевые факторы инвестиционного анализа включают соответствующую цену входа, ожидаемый временной горизонт для удержания инвестиции и роль, которую инвестиции будут играть в портфеле в целом.

Например, при проведении инвестиционного анализа паевого инвестиционного фонда инвестор смотрит, как фонд работал с течением времени по сравнению с его эталоном и с его основными конкурентами. Сравнение одноранговых фондов включает исследование различий в производительности, соотношении расходов, стабильности управления, взвешивании секторов, стиле инвестирования и распределении активов.

В инвестировании не всем подходит один размер. Подобно тому, как существует множество различных типов инвесторов с уникальными целями, временными горизонтами и доходами, существуют инвестиционные возможности, соответствующие этим индивидуальным параметрам.

Стратегическое мышление

Инвестиционный анализ также может включать в себя оценку общей инвестиционной стратегии с точки зрения мыслительного процесса, который использовался при ее разработке, потребностей человека и финансового положения в то время, того, как работал портфель, и пришло ли время для исправления или корректировки.

Инвесторы, которым неудобно проводить инвестиционный анализ самостоятельно, могут обратиться за советом к консультанту по инвестициям или другому финансовому специалисту.

Ключевые выводы

• Инвестиционный анализ включает исследование и оценку ценной бумаги или отрасли для прогнозирования ее будущих показателей и определения ее пригодности для конкретного инвестора.
• Инвестиционный анализ может также включать оценку или создание общей финансовой стратегии.
• Типы инвестиционного анализа включают восходящий, нисходящий, фундаментальный и технический.

Типы инвестиционного анализа

Хотя существует бесчисленное множество способов анализа ценных бумаг, секторов и рынков, инвестиционный анализ можно разделить на несколько основных подходов.

Сверху вниз и снизу вверх

При принятии инвестиционных решений инвесторы могут использовать восходящий подход к инвестиционному анализу или нисходящий подход.

Восходящий инвестиционный анализ влечет за собой анализ отдельных акций на предмет их достоинств, таких как их оценка, управленческая компетентность, ценовая политика и другие уникальные характеристики.

Восходящий инвестиционный анализ не фокусируется на экономических или рыночных циклах. Вместо этого он направлен на поиск лучших компаний и акций независимо от общих тенденций. По сути, восходящее инвестирование использует микроэкономический подход к инвестированию, а не макроэкономический или глобальный подход.

Глобальный подход — отличительная черта нисходящего инвестиционного анализа. Он начинается с анализа экономических, рыночных и отраслевых тенденций, прежде чем сосредоточиться на инвестициях, которые выиграют от этих тенденций.

Примеры сверху вниз и снизу вверх

При нисходящем подходе инвестор может оценить различные сектора и прийти к выводу, что финансовые результаты, вероятно, будут лучше, чем промышленные. В результате инвестор решает, что в инвестиционном портфеле будут преобладать финансовые и промышленные предприятия. Тогда пришло время найти лучшие акции финансового сектора.

Сторонниками восходящего анализа являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.

Напротив, восходящий инвестор мог обнаружить, что промышленная компания сделала привлекательные инвестиции и вложила в них значительный объем капитала, даже если перспективы для всей отрасли были относительно негативными. Инвестор пришел к выводу, что его акции будут лучше, чем в отрасли.

Фундаментальный и технический анализ

Другие методы инвестиционного анализа включают фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный аналитик подчеркивает финансовое здоровье компаний, а также более широкие экономические перспективы.Практики фундаментального анализа ищут акции, которые, по их мнению, рынок неправильно оценил. То есть они торгуются по цене ниже, чем это оправдано их внутренней стоимостью.

Часто используя восходящий анализ, эти инвесторы оценивают финансовую устойчивость компании, будущие бизнес-перспективы и дивидендный потенциал, чтобы определить, будет ли она делать удовлетворительные вложения. Сторонниками этого стиля являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.

Технический анализ

Технический аналитик оценивает модели цен на акции и статистические параметры, используя рассчитанные компьютером диаграммы и графики.В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю стоимость ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях ценовых движений, торговых сигналах и различных других аналитических инструментах для построения графиков, чтобы оценить силу или слабость ценной бумаги.

Дневные трейдеры часто используют технический анализ при разработке своих стратегий и определении времени покупательской и продажной активности.

Реальный пример инвестиционного анализа

Аналитики-исследователи часто выпускают отчеты об инвестиционном анализе отдельных ценных бумаг, классов активов и секторов рынка с рекомендациями покупать, продавать или держать их.

Например, 11 февраля 2021 г. Чарльз Шваб выпустил «Обзор секторов: взгляд на 11 секторов акций». В отчете дается прогноз на три-шесть месяцев по 11 основным фондовым секторам, которые представляют экономику в целом.

Среди основных моментов аналитики Schwab рассмотрели сектор услуг связи, который включает поставщиков телекоммуникационных услуг, СМИ, развлечения и интерактивные СМИ. В записке аналитики отмечают, что, хотя поведение «дома» в связи с пандемией было положительным для некоторых компаний в этом секторе, при росте спроса на потоковую передачу спрос на традиционное телевидение и кабельное телевидение упал, что отрицательно сказалось на доходах от рекламы.

Затем аналитики присвоили общую нейтральную оценку «рыночные показатели». Этот нейтральный рейтинг означает, что сектор услуг связи должен обеспечивать доходность на уровне S&P 500.

Шваб также рассмотрел финансовый сектор, который включает банки, ссуды и сбережения, страховщики, инвестиционно-банковские услуги, брокерские конторы, компании ипотечного финансирования и инвестиционные фонды ипотечной недвижимости. Шваб отметил, что сектор должен извлечь выгоду из вероятности продолжения фискального стимулирования со стороны Вашингтона, Федеральной резервной системы, которая, вероятно, будет поддерживать стимулы в течение многих лет, положительного воздействия развертывания вакцины и вероятности продолжения роста в долгосрочной перспективе. процентные ставки.

Schwab оценил финансовый сектор как «лучше», что означает, что доходность сектора и лежащих в его основе проблем, скорее всего, превысит индекс S&P 500.

Суть инвестиций | Beachcomber

Просматривая Интернет, я обнаружил сайт, посвященный инвестициям. В приветствии меня провозглашалось: «УДЕРЖИВАЙТЕСЬ ОТКЛЮЧЕНИЕМ С БИТКОИНОМ IRA», а затем «Биткойн — ваша лучшая инвестиция на сегодняшний день — популярный стратег с Уолл-стрит Томас Ли».

Те из вас, кто знаком с биткойнами, знают, что это очень изменчивая форма «цифровой валюты», созданная в 2009 году и хранящаяся в «цифровом кошельке», существующем либо на воображаемом банковском счете, известном как облако, либо в компьютер пользователя.

Вы можете рассматривать их как одноранговую валюту, поскольку никакой центральный орган не выпускает новые деньги или не отслеживает транзакции. Этой задачей коллективно управляет «сеть». Для вашего интереса г-н Ли, основатель фирмы Fundstrat Global Advisors с Уолл-стрит, предсказывает, что Биткойн получит более широкое распространение как «средство сбережения», подобное золоту.

Другие, однако, считают это мимолетным увлечением, которое станет пережитком прошлого в течение следующих нескольких лет и исчезнет из памяти, как и голландская мания по поводу луковиц тюльпана 17-го века.

Продолжая свою экскурсию по множеству сайтов, посвященных инвестициям, я узнал от одного, что инвестирование включает в себя покупку активов с намерением удерживать их в течение длительного времени, в то время как спекуляции включают попытку извлечь выгоду из рыночной неэффективности в краткосрочной перспективе. выгода.

Другой описал владение активами, как правило, не целью спекулянтов, в то время как инвесторы часто стремятся со временем увеличить количество активов в своих портфелях.

Еще один обсуждал принцип инвестиционного банкинга, концепцию, разработанную, чтобы помочь частному лицу или бизнесу в увеличении связанного богатства.Очевидно, учреждение фокусируется на инвестиционных инструментах, таких как торговля и управление активами, где также могут быть предоставлены варианты финансирования для оказания этих услуг.

И по мере того, как я углублялся в различные описания инвестиций, каждое из них, казалось, становилось все более запутанным. Если бы я попытался согласовать многочисленные объяснения, я уверен, что сдался бы в состоянии замешательства.

Теперь, когда это изобилие теории инвестиций позади, я предлагаю высказать свое мнение о том, что составляет основу разумных инвестиций.Я сразу признаю, что мой опыт работы в этой области не включает ни степени в области экономики, ни степени магистра делового администрирования. Это также не предполагает опыта работы биржевым маклером, администратором паевого инвестиционного фонда, сертифицированным специалистом по финансовому планированию или консультантом по инвестициям.

Скорее, мой единственный опыт связан с реальным участием в качестве инвестора с моими собственными деньгами на кону в каждом предприятии. Я верю, что ничто не обостряет инвестиционные навыки более эффективно, чем наблюдение в качестве участника падения вашего банковского баланса в результате неудачного инвестиционного решения.С учетом сказанного, каков главный фактор, определяющий надежность инвестиций по своей природе? Полвека работы убедили меня в том, что единственный самый важный ингредиент — с самого начала — это непрерывный генерируемый денежный поток.

Вместо того, чтобы ссылаться на ряд теоретических принципов или цитировать ряд известных экспертов, я предоставлю подробности из пары моих занятий и позволю вам решить, насколько важен денежный поток.

Первый относится к концу 1994 года, когда предыдущая рецессия в сфере недвижимости ослабла во многих частях страны, и ожидалось, что Южная Калифорния будет участвовать в восстановлении.Тем не менее, дело о банкротстве, поданное округом Ориндж в декабре того же года, оказало влияние. В течение следующих 18 месяцев газетные статьи описывали этот район как экономическую корзину с мрачными прогнозами восстановления. Как и ожидалось, и покупатели, и продавцы потеряли доверие к местной недвижимости в округе, и цены снова упали.

Однако восприятие не всегда является реальностью. Несмотря на грубые должностные преступления со стороны некоторых местных государственных чиновников и временную бюджетную проблему для бюрократов, в округе все оставалось как никогда хорошо.Принимая во внимание эти факторы, казалось, что это идеальное время для приобретения жилья, удержания их в течение нескольких лет в качестве аренды, а затем продажи с хорошей прибылью.

В сотрудничестве с агентом по недвижимости, давно работающим на местном рынке кондоминиумов, я выбрал полдюжины проектов, из которых нужно отбирать недвижимость — все в Санта-Ана, крупнейшем городе округа. В каждом было несколько сотен квартир, в основном возрастом от 15 до 20 лет, в районах с доходом ниже среднего. В мае 1995 года мы начали приобретение.

Мы сконцентрировали наши усилия на подразделениях, принадлежащих либо государственным учреждениям, таким как VA и FHA, либо коммерческим банкам и ипотечным страховым компаниям, приобретенным в результате предшествующей потери права выкупа. Очевидно, эти незадачливые владельцы хотели быстрой и беспрепятственной утилизации. Мы разработали наши предложения с учетом следующих требований: цена покупки — все наличные; состояние собственности «как есть», никаких непредвиденных обстоятельств; и условное депонирование закрывается через 15 дней. На аукционах с запечатанными предложениями наши ставки часто побеждали конкурирующие заявки, предлагая продавцу больше денег.

Наша программа разыгралась, как и ожидалось. В период до конца 1997 года, когда средства массовой информации изображали округ как уходящий в Тихий океан, продавцы оставались заинтересованными, в то время как серьезные покупатели почти исчезли.

За этот период мы приобрели более 50 единиц по цене около 60 процентов от текущей рыночной стоимости. После закрытия условного депонирования мы быстро отремонтировали каждый объект недвижимости и, благодаря оживленному рынку аренды, сделали его приносящим доход с годовым денежным потоком от 12 до 15 процентов.Независимо от будущей удорожания, денежные средства, полученные от этой собственности, соответствовали всем критериям для разумных инвестиций.

Поскольку штиль неизбежно следует за штормом, 1998 год ознаменовал начало эпохи признанного процветания. Поскольку банкротство осталось в далеком прошлом, средства массовой информации обнаружили оживленную экономику, и к весне округ Ориндж снова стал узнаваемо престижным. Стоимость недвижимости выросла, поскольку продавцы и покупатели наконец отреагировали на рыночные реалии. А с появлением здорового торгового климата мы не тратили мало времени на выбор оборудования для выгодной продажи.

Другой мой проект движения денежных средств, начатый несколько лет назад, — это создание ссуд под доверительное управление (по аналогии с ипотекой). Сейчас я и мои коллеги предлагаем ссуды потенциальным заемщикам, разочарованным в законах Додда-Франка 2010 года, наложенных на банковский сектор. Наши ссуды имеют несколько более высокие процентные ставки и комиссию по ссуде, чем те, которые предлагают банки, но мы можем брать обязательства и финансировать гораздо быстрее. Хотя процентная ставка в 6,5 процента, которую мы взимаем, является исторически низкой, она обеспечивает удовлетворительную доходность, особенно с учетом мультипликативного эффекта сложных процентов.А поскольку наше доверительное управление стоит на первом месте, риск практически равен нулю.

В заключение сделаю несколько наблюдений. Большинство инвестиций, предлагаемых широкой публике, в лучшем случае скучны. Аннуитеты обычно сопряжены с высокими сборами и ограничениями, что делает их в высшей степени неконкурентоспособными. Драгоценные металлы — это упражнения в чистой неопределенности. Таймшеры предназначены для покупателей, которые не обращают внимания на цифры. Традиционные паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже, продвигаемые специалистами по финансовому планированию, специализируются на снятии комиссионных, в то время как они заверяют своих клиентов, что в отдаленном будущем все будет хорошо, потому что прилив поднимает все лодки.

Только знающие инвесторы контролируют то, что попадает в их портфели; большинство из них просто продаются независимо от того, какие товары приносят максимальную комиссию или гонорары их агентам… и это верно независимо от того, имеет ли это фидуциарный статус. Именно по этим причинам большинство американцев в конечном итоге в той или иной мере зависят от правительства или благотворительности в плане средств к существованию после выхода на пенсию. И что хуже всего, я не вижу в ближайшем будущем никаких изменений. Только те люди, которые имеют некоторое представление об инвестиционном мире, смогут избежать того, что в противном случае было бы неизбежно.

[email protected]

Эл Джейкобс, профессиональный инвестор с почти полувековой историей, выпускает ежемесячный информационный бюллетень, в котором делится своими финансовыми знаниями и опытом. Вы можете просмотреть его на http://www.roadwaytoprosperity.com.

Что такое оценка инвестиций и финансирование проекта?

Что такое оценка инвестиций и финансирование проекта? | APM

Определение

Оценка инвестиций — это анализ, проводимый для рассмотрения рентабельности инвестиций в течение срока службы актива наряду с соображениями доступности и стратегической пригодности.

Финансирование проекта — это средство, с помощью которого деньги, необходимые для реализации проекта, программы или портфеля, обеспечиваются и затем предоставляются по мере необходимости. Финансирование отдельных проектов может осуществляться из одного источника или через нескольких инвесторов.

Определение из свода знаний APM 7 ^{-е издание} 📖

Инвестиционное решение

Оценка инвестиций является исходной информацией для инвестиционного решения . — это решение спонсора и управляющего совета, которое оправдывает инвестиции в проект, программу или портфель.Он дает обоснование и обоснование для расходования ограниченных ресурсов и опирается на надежную оценку инвестиций.

Инвестиционные решения балансируют ряд элементов, в том числе:

• Доступность: Могут ли преимущества быть предоставлены в рамках имеющихся средств организации, если рассматривать их как часть более широкого портфеля операционной деятельности и деятельности по изменениям?

• Рентабельность инвестиций (ROI): Приносят ли инвестиции подходящую прибыль с учетом прогнозируемых капитальных и эксплуатационных затрат и выгод в течение срока экономической службы продукта.Это лучший способ окупить вложенные средства?
• Эффект портфеля: Подходит ли инвестиция к более широкому набору инвестиций в операционную деятельность и деятельность по изменениям?

Важность оценки инвестиций

Оценка инвестиций и экономическое обоснование проекта или программы зависят от распределения выгод на нужном уровне.Экономическое обоснование объединяет оценку инвестиций для проекта, программы или портфеля с более широким, основанным на фактах, описанием того, как инвестиции должны привести к реализации предполагаемых качественных и количественных выгод.

Сравнение вариантов является нормальным с использованием оценки инвестиций, которая учитывает компромисс между затратами на весь срок службы, выгодами и рисками развертывания для определения наилучшего варианта с соотношением цены и качества.

Время, необходимое для реализации проектов, может сильно различаться — от недель до многих лет.Кроме того, время, необходимое для получения выгоды от проекта, также может сильно различаться. Если проект будет осуществляться в течение нескольких лет, необходимо учитывать временную стоимость денег.

Финансирование проекта

Финансирование проектов может осуществляться из одного источника или через нескольких инвесторов. Управление проектом будет варьироваться в зависимости от потребностей инвесторов в проекте и выбранного варианта жизненного цикла.

Все проекты так или иначе требуют финансирования. В большинстве случаев для реализации проекта требуются деньги (капитал). Это экономическое обоснование, которое дает обоснование для этого финансирования. При запуске проекта важно иметь в наличии необходимые средства или получить гарантию того, что они будут. П

проектов могут быть профинансированы внутри организации или извне через такие вещи, как гранты, ссуды, совместные предприятия или другие механизмы, такие как частная финансовая инициатива (PFI) или государственно-частное партнерство (PPP).Было бы неправильно, если не сказать незаконным, начинать какой-либо проект без соответствующего финансирования.

Меры по обеспечению качества проектов — набор инструментов APM RESOURCE
Группа обеспечения конкретных интересов APM (SIG) разработала набор инструментов, который поможет профессионалам проектов обеспечить более согласованное заверение. Меры по обеспечению достоверности проектов состоит из сводного листа для оценки гарантии проекта и примеров свидетельств, подтверждающих хорошую оценку меры обеспечения уверенности… читать дальше

Свод знаний APM, 7-е издание

Вы можете узнать больше об инвестициях и , финансировании проектов в четвертой главе Свода знаний APM 7 ^th edition .

Свод знаний APM, 7-е издание — это базовый ресурс, содержащий концепции, функции и действия, которые составляют профессиональное управление проектами .Он отражает развивающуюся профессию, признавая проектную работу на всех уровнях и во всех секторах для влиятельных лиц, лиц, принимающих решения, профессионалов проектов и их команд.

Седьмое издание продолжает в духе предыдущих выпусков, сотрудничая с проектным сообществом, чтобы создать основу для успешной реализации проектов, программ и портфелей.

Свод знаний APM

Могли бы вы быть менеджером проекта?

Хорошее место для начала — посетить наш раздел карьеры; это предоставляет вам инструменты и ресурсы, чтобы начать свой путь к управлению проектами.

APM Карьера

Подпишитесь на рассылку новостей APM.

Корпоративные финансы — Обзор основных видов деятельности в области корпоративных финансов

Что такое корпоративные финансы?

Корпоративные финансы имеют дело со структурой капитала корпорации, включая ее финансирование и действия, предпринимаемые руководством для увеличения стоимости компании.Корпоративные финансы также включают инструменты и анализ, используемые для определения приоритетов и распределения финансовых ресурсов.

Конечная цель корпоративных финансов — максимизировать ценность. Добавленная ценность Добавленная ценность — это дополнительная ценность, созданная сверх первоначальной ценности чего-либо. Он может применяться к продуктам, услугам, компаниям, менеджменту и бизнесу посредством планирования и реализации ресурсов, при этом балансируя риск и прибыльность.

Изображение: бесплатный вводный курс CFI по корпоративным финансам.

Три важных направления деятельности, которые управляют корпоративными финансами

# 1 Инвестиции и бюджетирование капиталовложений

Инвестиции и бюджетирование капитала включают планирование размещения долгосрочных капитальных активов компании для получения максимальной прибыли с поправкой на риск . Это в основном состоит из принятия решения о целесообразности использования инвестиционной возможности и достигается посредством обширного финансового анализа.

Используя инструменты финансового учета, компания определяет капитальные затраты Как рассчитать капитальные затраты — Формула В этом руководстве показано, как рассчитать капитальные затраты путем вывода формулы капитальных затрат из отчета о прибылях и убытках и баланса для финансового моделирования и анализа., оценивает денежные потокиОценкаБесплатные руководства по оценке, чтобы изучить наиболее важные концепции в удобном для вас темпе. Эти статьи научат вас передовым методам оценки бизнеса и научат оценивать компанию с использованием сопоставимого анализа компании, моделирования дисконтированного денежного потока (DCF) и прецедентных транзакций, используемых в инвестиционном банкинге, исследовании капитала, из предлагаемых капитальных проектов, сравнивая запланированные инвестиции с прогнозируемый доход и решает, какие проекты включить в капитальный бюджет.

Финансовое моделированиеЧто такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать. используется для оценки экономического воздействия инвестиционной возможности и сравнения альтернативных проектов. Аналитик часто использует внутреннюю норму доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.) в сочетании с чистой приведенной стоимостью (NPVNPV FormulaA справочник по формуле NPV в Excel при выполнении финансового анализа.n], где PV = текущая стоимость, F = будущий платеж (денежный поток), r = ставка дисконтирования, n = количество периодов в будущем) для сравнения проектов и выбора оптимального.

# 2 Финансирование капитала

Этот основной вид деятельности включает решения о том, как оптимально финансировать капитальные вложения (обсуждаемые выше) за счет собственного капитала бизнеса Стоимость собственного капитала может быть определена как общая стоимость компании, относящаяся к акционерам. Чтобы рассчитать стоимость капитала, следуйте этому руководству от CFI.Рыночная стоимость долга Рыночная стоимость долга относится к рыночной цене, по которой инвесторы были бы готовы купить долг компании, которая отличается от балансовой стоимости на балансе., или сочетание того и другого. Долгосрочное финансирование основных капитальных затрат или инвестиций может быть получено путем продажи акций компании или выпуска долговых ценных бумаг на рынке через инвестиционные банки.

Необходимо тщательно управлять балансированием двух источников финансирования (собственного капитала и заемного капитала), поскольку слишком большой объем долга может увеличить риск невыполнения обязательств по выплате, а слишком сильная зависимость от капитала может снизить прибыль и ценность для первоначальных инвесторов.

В конечном счете, работа профессионалов в области корпоративных финансов состоит в том, чтобы оптимизировать структуру капитала компании за счет снижения ее средневзвешенной стоимости капитала (WACCWACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала фирмы и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства). насколько возможно.

# 3 Дивиденды и возврат капитала

Эта деятельность требует от менеджеров корпорации решения о том, сохранять ли избыточную прибыль бизнеса для будущих инвестиций и операционных требований или распределять прибыль между акционерами в форме дивидендов или обратного выкупа акций.

Нераспределенная прибыль Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет собой всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам. Нераспределенная прибыль — это часть, которая не возвращается акционерам, может использоваться для финансирования расширения бизнеса. Часто это может быть лучшим источником средств, поскольку он не приводит к возникновению дополнительных долгов и не снижает стоимость капитала за счет выпуска большего количества акций.

В конце концов, если корпоративные менеджеры считают, что они могут получить норму прибыли от капиталовложений, превышающую стоимость капитала компании, WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала фирмы, которая представляет собой смешанную стоимость капитала, включая капитал и долг., они должны добиваться этого. В противном случае они должны вернуть акционерам избыточный капитал в виде дивидендов или обратного выкупа акций. Дивиденды против обратного выкупа / обратной покупки акций. Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для увеличения капитала и получения дохода. Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины стратегического решения о выплате дивидендов против обратного выкупа акций различаются от компании к компании.

Насколько важна структура капитала компании в корпоративных финансах?

Структура капитала компании имеет решающее значение для максимизации стоимости бизнеса.Его структура может представлять собой комбинацию долгосрочного и краткосрочного долга и / или обыкновенного и привилегированного капитала. Соотношение между обязательствами фирмы и ее собственным капиталом часто является основой для определения того, насколько хорошо сбалансировано или рискованно финансирование капитала компании.

Считается, что компания, которая в значительной степени финансируется за счет долга, имеет более агрессивную структуру капитала и, следовательно, потенциально несет больший риск для заинтересованных сторон. Однако этот риск часто является основной причиной роста и успеха компании.

Изображение: бесплатный вводный курс CFI по корпоративным финансам.

Каковы возможности карьерного роста в сфере корпоративных финансов?

В CFI мы специализируемся на оказании помощи в продвижении вашей карьеры в области корпоративных финансов.

Лучшее место для начала — это изучить нашу Карту карьеры и найти различные рабочие места и должности, существующие в сфере корпоративных финансов.

Основные пути карьерного роста в сфере корпоративных финансов включают должности в инвестиционных банках Банковское дело (на стороне продавца) Карьера Банки, также известные как дилеры или вместе как продавцы, предлагают широкий спектр ролей, таких как инвестиционный банкинг, исследование рынка ценных бумаг. , продажи и торговля (сторона продажи), институциональная сторона, покупающая сторона, институциональные менеджеры активов, известные как сторона покупателя, предлагают широкий спектр рабочих мест, включая частный капитал, управление портфелем, исследования.Узнайте о вакансии (покупатель), Корпорации, Корпоративная информация, Юридическая корпоративная информация об Институте корпоративных финансов (CFI). Эта страница содержит важную юридическую информацию о CFI, включая зарегистрированный адрес, налоговый номер, бизнес-номер, свидетельство о регистрации, название компании, товарные знаки, юрисконсульта и бухгалтера., И Public Accounting Firms правительствам и некоммерческим организациям, составляя финансовую отчетность, налоги.

Дополнительные ресурсы по корпоративным финансам

Спасибо за то, что прочитали руководство CFI и обзор отрасли корпоративных финансов. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, эти дополнительные ресурсы CFI помогут вам на вашем пути:

• Что такое инвестиционный банкинг? JobsBrowse описания должностей: требования и навыки для размещения вакансий в инвестиционном банкинге, исследованиях акций, казначействе, FP&A, корпоративных финансах, бухгалтерский учет и другие области финансов.Эти должностные инструкции были составлены на основе наиболее распространенных списков навыков, требований, образования, опыта и прочего.
• Слияния и поглощения Процесс слияния и поглощения Это руководство проведет вас через все этапы процесса слияния и поглощения. Узнайте, как совершаются слияния и поглощения и сделки. В этом руководстве мы опишем процесс приобретения от начала до конца, различные типы покупателей (стратегические и финансовые покупки), важность синергии и транзакционные издержки
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию охватывает Excel советы и лучшие практики по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех утверждений, анализу DCF и т. д.
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедентные операции

Важность рентабельности инвестиций: почему это важно для всех предприятий

Рентабельность инвестиций, более известная как рентабельность инвестиций, является ключевым показателем эффективности (KPI), который часто используется предприятиями для определения рентабельности расходов.Это исключительно полезно для измерения успеха с течением времени и исключения предположений при принятии будущих деловых решений. Возможность рассчитать рентабельность инвестиций чрезвычайно важна для любого бизнеса, независимо от его размера и отрасли.

В конце концов, понимание того, что вы получаете свои деньги, — это основная концепция, которую необходимо понимать как частным лицам, так и компаниям, чтобы укреплять, а не препятствовать финансовому успеху. Подсчитав рентабельность инвестиций, вы сможете лучше понять, насколько хорошо работает ваш бизнес и в каких областях можно улучшить ситуацию, чтобы помочь вам достичь своих целей.

Как рассчитать ROI

На первый взгляд, вычислить ROI относительно просто. Просто разделите прибыль от ваших инвестиций на их стоимость, и вы получите ответ в процентах или соотношении. Если вы посчитаете положительное число, вы получите возврат на свои инвестиции; если отрицательный, вы потеряли деньги из-за своих вложений. Например, предположим, что вы — компания среднего размера, которая решила приобрести новое программное обеспечение для увеличения прибыли.Итак, ваша формула ROI может выглядеть примерно так:

(Финансовая прибыль после покупки программного обеспечения — стоимость программного обеспечения) / стоимость программного обеспечения

Это довольно простая формула, которую можно применить практически к любому бизнес-отделу, будь то отдел кадров или маркетинг. Однако определение ROI может быть немного сложнее, чем простое математическое уравнение. При расчете рентабельности инвестиций важно учитывать другие факторы, которые могут быть менее очевидными, такие как время, скрытые расходы и сборы, и даже эмоциональные факторы, такие как стресс.Все это может значительно повлиять на вашу рентабельность инвестиций. Вернемся к примеру с окупаемостью инвестиций в программное обеспечение. Ваша «стоимость программного обеспечения» не должна включать только фактические расходы на программу — она ​​также может включать такие факторы, как время, потраченное на изучение вариантов программного обеспечения, время обучения сотрудников и другие скрытые «затраты». Помните об этих факторах, чтобы более точно измерить рентабельность любых инвестиций.

Как использовать ROI Расчет рентабельности инвестиций

дает вам множество преимуществ.Первый и самый очевидный? Зная, как ваши инвестиции влияют на ваш бизнес. Если вы решите, что тратите деньги на расходы, нетрудно понять, что что-то нужно изменить. Многие типы рентабельности инвестиций могут помочь вам принять важные бизнес-решения, включая, помимо прочего:

• Покупка нового инструмента: Добавление новых инструментов, оборудования и продуктов в ваш бизнес может быть шагом в правильном направлении, но их следует приобретать с умом. Расчет рентабельности инвестиций при покупке оборудования позволяет оценить, насколько ценен ваш новый инструмент и в какие типы оборудования следует инвестировать в будущем.
• Наем новых сотрудников : Ваш новый сотрудник увеличивает или снижает прибыльность вашего бизнеса? Отслеживание рентабельности инвестиций ваших сотрудников поможет вам лучше понять, каких людей нанимать (или увольнять).
• Добавление нового отдела: Как и при приеме на работу нового сотрудника, добавление нового отдела в ваш бизнес может быть разумным шагом, если это помогает увеличить прибыль. Вы не хотите играть здесь в угадайку — рассчитайте рентабельность инвестиций, чтобы определить прибыльность ваших отделов и выявить возможности для расширения.
• Стратегии продаж: Помогла ли конкретная стратегия привести к продаже? Отслеживание того, какие стратегии продаж приводят к результатам, даст вам представление о том, как повысить прибыльность вашего бизнеса.

Рентабельность инвестиций и маркетинг

Кроме того, знание того, как рассчитать рентабельность инвестиций, может быть особенно полезным для маркетологов. Цель маркетинга — рассказать о вашем продукте или услуге, а это означает, что ваши усилия напрямую влияют на успех ваших продаж.Вы можете рассчитать маркетинговую рентабельность инвестиций, чтобы определить, какие кампании приносят наибольшую отдачу для вашего бизнеса. Например, вы можете запускать как онлайн-кампании, так и офлайн-кампании, чтобы продвигать предстоящее мероприятие, которое проводит ваш бизнес. После того, как кампании завершились, вы можете оценить, какая из них принесла наибольшие результаты, подсчитав рентабельность инвестиций. Формула для расчета рентабельности каждого маркетинга может выглядеть примерно так:

(Выручка от регистраций — стоимость маркетинговой кампании) / стоимость маркетинговой кампании

Сопоставляя регистрацию событий с вашими соответствующими кампаниями, вы можете сразу увидеть, какая из них принесла вам наибольшую отдачу от ваших инвестиций, и в дальнейшем выстраивать эту кампанию для будущих событий.

Однако процесс расчета рентабельности инвестиций в маркетинг может быть немного сложнее, чем расчет рентабельности инвестиций для чего-то более конкретного, например нового оборудования. Когда речь идет о офлайн-кампаниях, процесс становится еще сложнее. К счастью, существует множество инструментов, которые помогут вам добиться более точного маркетингового анализа рентабельности инвестиций.

Вот несколько полезных инструментов, которые можно использовать для расчета рентабельности инвестиций в маркетинг:

• Google Analytics / Реклама : Использование Google Analytics и рекламы (ранее Adwords) необходимо маркетологам, которые хотят измерить успех своего обычного трафика и интернет-кампаний.Собирая и анализируя данные о своей цифровой аудитории, вы можете оценить успех своих кампаний и внести необходимые коррективы для повышения прибыльности.
• Программное обеспечение CRM : Программное обеспечение CRM, такое как HubSpot и Salesforce, помогает предприятиям поддерживать здоровые отношения с клиентами за счет оптимизации взаимодействия и сбора важных данных о клиентах. Информация, собранная с помощью выбранной вами платформы, может помочь вам определить, какие маркетинговые усилия и стратегии продаж приносят наилучшие результаты для вашего бизнеса.
• Отслеживание звонков: Программное обеспечение для отслеживания звонков использует онлайн и офлайн отслеживание кампаний, чтобы помочь определить, какие из них приводят к телефонным звонкам и конверсиям, что позволяет вам соответствующим образом изменить свою стратегию.

Узнайте, как измерить рентабельность инвестиций с помощью отслеживания звонков.

Использование рентабельности инвестиций в маркетинг в ваших интересах

Расчет рентабельности инвестиций в маркетинг дает вам ценную информацию, которую вы можете использовать для продвижения своей маркетинговой стратегии.Это лишь несколько вещей, которые вы узнаете, измерив рентабельность инвестиций в маркетинг:

Куда потратить деньги: Возможно, наиболее очевидное понимание, которое вы получите, измеряя рентабельность инвестиций в маркетинг, — это то, на что следует тратить деньги. Если вы обнаружите, что один конкретный сегмент вашей маркетинговой стратегии не дает большой рентабельности инвестиций, вы можете лучше распределить свои средства в соответствии с тем, что работает для вашего бизнеса.

Как изменить вашу маркетинговую стратегию : Точно так же расчет рентабельности инвестиций в маркетинг может помочь вам скорректировать свою стратегию в соответствии с поведением клиентов.Вам также не обязательно сосредотачиваться на доходах — например, если вы пытаетесь увеличить количество подписчиков в социальных сетях, вы можете рассчитать рентабельность инвестиций, чтобы определить успех ваших усилий.

Какие инструменты использовать для достижения успеха в маркетинге : Если один конкретный маркетинговый инструмент помогает повысить прибыльность вашего бизнеса, вы будете уверены, что потратите на него свои маркетинговые деньги (и время!).

Щелкните здесь, чтобы загрузить нашу техническую документацию и получить подробные сведения, объясняющие ценность телефонных звонков, генерируемых вашими кампаниями.

Нижняя строка

Неважно, являетесь ли вы менеджером по найму, директором по маркетингу или генеральным директором: практически каждое бизнес-решение требует знания рентабельности инвестиций. Если вы не уверены, приносят ли ваши усилия результаты, как правильно оптимизировать прибыльность? Понимание важности рентабельности инвестиций имеет решающее значение для успеха любого бизнеса.

Важность финансового планирования

Что такое финансовое планирование?

Финансовое планирование — это пошаговый подход к достижению жизненных целей.Финансовый план действует как руководство на вашем жизненном пути. По сути, это помогает вам контролировать свои доходы, расходы и инвестиции, чтобы вы могли управлять своими деньгами и достигать своих целей.

Если вы внимательно посмотрите на приведенные выше примеры, вы обнаружите, что все их объединяет один фактор: деньги. У вас должно быть достаточное количество денег для реализации ваших целей и желаний. Что еще более важно, вам нужно иметь деньги в нужный момент.

Например, если вы хотите создать корпус из рупий.10 лакхов на образование вашей дочери в колледже за счет инвестиций, вам нужно увеличить эту сумму к тому времени, когда ей исполнится 18 лет. Ни через год. Вот где финансовое планирование становится важным.

Каковы преимущества финансового планирования?

Финансовое планирование дает множество практических преимуществ. Это поможет вам:

1. Увеличьте свои сбережения
   Возможно, удастся сэкономить, не имея финансового плана. Но, возможно, это не самый эффективный способ решить эту проблему.Когда вы составляете финансовый план, вы хорошо понимаете свои доходы и расходы. Вы можете сознательно отслеживать и сокращать свои расходы. Это автоматически увеличивает ваши сбережения в долгосрочной перспективе.
2. Наслаждайтесь более высоким уровнем жизни
   Большинство людей полагают, что им придется пожертвовать своим уровнем жизни, чтобы удовлетворить свои ежемесячные счета и выплаты EMI. Напротив, с хорошим финансовым планом вам не придется идти на компромисс со своим образом жизни.Достичь своих целей можно, живя в относительном комфорте.
3. Будьте готовы к чрезвычайным ситуациям
   Создание чрезвычайного фонда — важный аспект финансового планирования. Здесь вам нужно убедиться, что у вас есть фонд, равный как минимум 6 месяцам вашей месячной зарплаты. Таким образом, вам не придется беспокоиться о поиске средств на случай чрезвычайной семейной ситуации или потери работы. Чрезвычайный фонд поможет вам вовремя оплатить различные расходы.
4. Обретите душевное спокойствие
   Имея достаточные средства под рукой, вы можете без проблем покрывать свои ежемесячные расходы, вкладывать средства для достижения ваших будущих целей и немного потратиться на себя и свою семью.Финансовое планирование помогает вам эффективно управлять своими деньгами и сохранять душевное спокойствие. Не волнуйтесь, если вы еще не достигли этой стадии. Если вы находитесь на пути финансового планирования, то место финансового мира не так уж и далеко.

Финансовое планирование жизненных целей

Нельзя игнорировать важность личного финансового планирования в Индии. Речь идет не только об увеличении сбережений и сокращении расходов. Финансовое планирование — это гораздо больше. Это включает в себя достижение ваших будущих целей, таких как:

1. Создание богатства
   Рост цен на предметы повседневного обихода означает, что если вы хотите сохранить или повысить свой нынешний уровень жизни в будущем, вам необходимо создать достаточный фонд богатства.Вы также можете захотеть приобрести лучшую машину или новый дом в будущем. Все это требует денег и просто подчеркивает важность создания богатства. Достичь этих целей можно, аккуратно вложив деньги в правильные направления. Паевые инвестиционные фонды могут быть подходящим вариантом для достижения долгосрочных целей. Эти средства могут помочь инвестору накопить богатство в долгосрочной перспективе.
2. Планирование выхода на пенсию
   Возможно, вы выйдете на пенсию через 25 или 30 лет в будущем.Но это не значит, что вы планируете это, когда выйдете на пенсию. Чтобы наслаждаться счастливой и комфортной пенсионной жизнью, вам нужно начать создавать свою систему безопасности прямо сейчас. Планирование на раннем этапе жизни может помочь защитить ваше будущее от финансовых неопределенностей. Кроме того, вы инвестируете меньшие суммы, если начинаете раньше и получаете возможность использовать сложную структуру, которая помогает создать достаточно большой корпус за 25-30 лет.
3. Детское образование
   Образование стало очень дорогим не только в Индии, но и во всем мире.И в будущем эта стоимость будет только расти. Вот почему необходимо начинать планирование с момента рождения ребенка. Подсчитайте, сколько вы хотите заработать, и начните инвестировать в долгосрочные инвестиционные возможности, которые помогут вам достичь этой цели. Вы можете обратиться за советом к финансовому консультанту, если не знаете, как действовать дальше.
4. Налог на сбережение
   Каждый год вы, вероятно, платите значительную сумму налога. Но теперь вы можете уменьшить свои налоговые расходы на законных основаниях.Закон Индии о подоходном налоге предусматривает различные положения, позволяющие людям уменьшить свои налоговые поступления. Заранее планируя налоги, вы можете определить лучшие способы инвестирования своих денег и снижения налогооблагаемого дохода. Паевые инвестиционные фонды обеспечивают эффективное с точки зрения налогообложения средство инвестирования для достижения ваших жизненных целей.

Почему личное финансовое планирование имеет решающее значение?

Для борьбы с инфляцией

Вспомните, как вы с семьей ходили в мультиплекс. Вы, наверное, слышали, как ваши бабушка и дедушка говорили: «Тогда все было так дешево».Это правда. Двадцать лет назад стоимость билетов в кино составляла около рупий. 40, а не рупий. 500, как сегодня. Точно так же шоколад, кофе, одежда, бензин и другие обычные товары были намного дешевле «тогда». Это явление роста цен с годами известно как инфляция. Это неуклонный рост цен на товары и услуги с течением времени. И если вы не будете осторожны, это может съесть ваши сбережения в кратчайшие сроки. Вот простой пример, чтобы проиллюстрировать его действие.

Представьте, что плитка шоколада стоит рупий.10 сегодня, и у вас есть рупий. 100. На эту сумму можно купить 10 плиток шоколада. Представьте, что в течение следующего года вы сохраните рупий. 100 в банке, который предлагает вам процентную ставку 5% годовых. В конце года у вас будет рупий. 105 с вами.

Но предположим, что за год цена плитки шоколада вырастет до рупий. 11. Это означает, что вы должны заплатить рупий. 110, чтобы купить те же 10 плиток шоколада в следующем году. Но так как у вас есть только рупий. 105, вам не хватает рупий. 5. Вот как инфляция разъедает сбережения.Со временем это снижает покупательную способность, и вам придется платить больше денег, чтобы покупать те же товары.

Вы можете бороться с инфляцией, инвестируя средства в средства, обеспечивающие более высокую прибыль с течением времени. Но для этого критически важно финансовое планирование.

Для создания резервного фонда

Будущее неопределенно, и все может случиться в любой момент. Вот сценарий, который подчеркивает этот момент.

Представьте себе отца, который взял ссуду на образование, чтобы профинансировать учебу дочери в колледже.В то же время он также копит деньги, чтобы профинансировать свою пенсию, которая наступит через пару лет. Но внезапно в семье происходит неотложная медицинская помощь. К сожалению, отсутствие медицинской страховки означает, что ему приходится оплачивать медицинские расходы из своих сбережений. Это истощает его пенсионный корпус и увеличивает его финансовое бремя.

Многие люди сталкиваются с такими ситуациями. И хотя надеяться на лучшее — это хорошо, необходимо планировать худшее. Внезапная потеря работы или неожиданная неотложная медицинская помощь могут значительно пошатнуть ваши финансы.Вот почему вам нужен фонд на случай чрезвычайной ситуации, чтобы справиться с такими проблемами. Финансовые эксперты советуют инвесторам хранить сумму, равную 6-месячной зарплате, в качестве резервного фонда. Его можно инвестировать в ликвидный фонд, чтобы вы могли быстро получить доступ к деньгам в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

Для создания пенсионного корпуса

Новые лекарства и более значительные достижения в области медицины означают, что люди теперь живут дольше на пенсии. Несомненно, это хорошо.Вы можете проводить больше времени с семьей, исследовать свои увлечения и мечты и путешествовать по миру. Но есть один важный вопрос, который вам нужно рассмотреть: как я могу профинансировать все эти расходы? Вам необходимо иметь достаточное количество денег, чтобы в полной мере наслаждаться жизнью на пенсии. Это возможно при наличии финансового плана, предусматривающего регулярный доход после выхода на пенсию.

Чтобы управлять своими деньгами наилучшим образом

Удовлетворить потребности членов вашей семьи может быть непросто.Ваш сын-подросток может захотеть отправиться в космический лагерь летом, в то время как ваш старший ребенок готов пойти в колледж. В личных финансах планирование имеет жизненно важное значение. Это не только поможет вам понять потребности разных членов семьи, но и то, как вы можете их удовлетворить. Но для этого нужно как можно лучше распоряжаться своими деньгами.

Например, лучше хранить сбережения на банковском счете, чем тратить их все. Однако это не лучший способ вложения денег. Для сравнения, такие инвестиционные фонды, как паевые инвестиционные фонды, могут обеспечить лучшую годовую доходность.Итак, когда вы определите потребности своей семьи и заставите свои деньги активно работать для их достижения, вы можете рассчитывать на хорошие результаты.

Как составить успешный финансовый план?

1. Разберитесь в своем текущем финансовом положении
   Определите состояние ваших текущих финансов, а именно, ваших доходов, расходов, долга, сбережений и инвестиций. Это первый шаг в финансовом планировании, поскольку он дает вам хорошее представление о состоянии ваших финансов и способах его улучшения.
2. Запишите свои финансовые цели
   Спросите себя: «Каких финансовых целей я хочу достичь в жизни?» Запишите их на листе бумаги. Не бойтесь ставить любую цель, потому что нет цели слишком маленькой или слишком большой. Однако убедитесь, что ваши цели конкретны. Например, вот несколько достижимых целей: «Я хочу купить внедорожник стоимостью рупий. 13 лакхов в следующие 18 месяцев »или« Я хочу купить квартиру стоимостью рупий. 80 лакхов в следующие 5 лет.
3. Ознакомьтесь с различными вариантами инвестирования.
   Инвесторам доступны многочисленные варианты инвестирования.Только на рынке паевых инвестиционных фондов вы можете выбирать из почти 2000 схем. Различные способы инвестирования помогают инвесторам достигать разных целей. Например, фонды акций подходят для долгосрочных целей, таких как планирование выхода на пенсию, образование детей и т. Д. Если вы заинтересованы в относительно стабильном доходе и не склонны к риску, вы можете инвестировать в долговые паевые инвестиционные фонды. Схема сбережений, связанных с капиталом (фонд ELSS), хороша для экономии налогов. Когда дело доходит до инвестирования, многие финансовые эксперты подчеркивают важность паевых инвестиционных фондов.Последовательное инвестирование в эти фонды в течение более длительного периода может помочь вам в достижении ваших мечтаний и целей.
4. Реализуйте правильный план
   Вам необходимо выбрать правильный вариант инвестирования на основе таких факторов, как ваши цели, возраст, склонность к риску и сумма инвестиций. Если вы не уверены в выборе средств для своего портфеля, вы можете воспользоваться услугами финансового консультанта. Это сертифицированные профессионалы, которые помогают инвесторам сделать правильный инвестиционный выбор. Они также помогают с другими аспектами, такими как страхование, пенсионное планирование, имущественное планирование и налогообложение.
5. Регулярно следите за своим финансовым планом.
   Процесс финансового планирования не заканчивается после того, как вы инвестируете свои деньги. Вам также необходимо регулярно следить за тем, как фонды работают. Если они не работают, возможно, вам придется заменить их более эффективными фондами. Вам также необходимо следовать своему плану, потому что по мере взросления ваши цели и мечты меняются. Например, ваши финансовые приоритеты могут измениться после рождения ребенка. Теперь вам нужно учесть расходы и цели нового члена вашей семьи.

Заключение

Бенджамин Франклин справедливо сказал: «Если вы не планируете, вы планируете потерпеть неудачу». У вас может быть несколько разных финансовых целей, которых вы хотите достичь, но достичь их в нужный момент жизни; вам необходимо иметь финансовый план в очень раннем возрасте.

.