2. Сущность инвестиций и их классификация. Сущность и определение инвестиций
Инвестиции — это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория — экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат — это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции — это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций — потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) — это уже другая часть инвестиций.
Классификация и виды инвестиций
Инвестиции делятся на:
интеллектуальные — направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
капиталообразующие — затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
прямые — инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;
портфельные — не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
реальные — долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
финансовые — долговые обязательства государства;
тезаврационные — так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т. е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.
Долгое время в нашей стране тезаврационный вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования, и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
Признаками инвестиций являются:
осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
способность инвестиций приносить доход;
целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
определенный срок вложения средств;
использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.
По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции.
Образование нового капитала, независимо от нормы процента или уровня национального дохода, называется автономными инвестициями.
Появление автономных инвестиций связано с внешними факторами — инновациями (нововведениями), главным образом связанными с техническим прогрессом. Некоторую роль в этом появлении играют расширение внешних рынков, прирост населения, а также перевороты и войны.
Примером автономных инвестиций можно назвать инвестиции государственных или общественных организаций. Они связаны со строительством военных и гражданских сооружений, дорог и т. д.
Образование нового капитала в результате увеличения уровня потребительских расходов попадает под индуцированные инвестиции.
Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту.
Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями.
Несмотря на то что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, все-таки следует отметить, что на этот рост оказывают значительное, хотя и косвенное воздействие также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что их значение в дальнейшем увеличении экономического потенциала возрастает.
Средства, предназначенные для инвестирования, в основном выступают в форме денежных средств.
Есть расходы, связанные с основными средствами, которые четко разделяются на категории относящихся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам.
К капитальным затратам обычно относятся:
дополнения: новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;
обновление или замена оборудования, приобретенного для замены тех же основных средств, приблизительно такой же мощности;
усовершенствование или модернизация капитальных затрат, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.
К производственным затратам относятся: содержание и ремонт, амортизация, страхование, налоги, собственность.
Инвестиции реализуются путем кредитования, прямых затрат денежных средств, покупки ценных бумаг.
С финансовой точки зрения, целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат. Для этого необходимы: постоянное обновление средств производства, выявление потребности в замене или усовершенствовании оборудования.
Не стоит ждать, даже если оно может работать еще несколько лет, окончательный износ основных средств может быть опасным.
Чрезвычайно важно иметь средства для того, чтобы финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам предприятия.
Инвестиционные ресурсы — это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.
Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.
Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал — это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.
Инвестиции классифицируют:
по объемам вложений:
реальные;
финансовые;
по срокам вложений:
краткосрочные;
среднесрочные;
долгосрочные;
по цели инвестирования:
прямые;
портфельные;
по сфере вложений:
производственные;
непроизводственные;
по формам собственности на инвестиционные ресурсы:
частные;
государственные;
иностранные;
смешанные;
по регионам:
внутри страны;
по рискам:
агрессивные;
умеренные;
консервативные.
По срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.
Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.
Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.
По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственные инвестиции — это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.
К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.
Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.
Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.
Валовые инвестиции — направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.
На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.
Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.
Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.
Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.
Прибыльность — вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.
Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.
Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же — к дефляции.
Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.
В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.
В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.
1. Сущность, определение и виды инвестиций. Инвестиции
1. Сущность, определение и виды инвестиций
Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория – экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат – это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции – это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций – потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) – это уже другая часть инвестиций.
Инвестиции делятся на:
1) интеллектуальные – направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;
2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;
3) прямые – инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия;
4) портфельные – не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;
5) реальные – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;
6) финансовые – долговые обязательства государства;
7) тезаврационные – так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.
Поделитесь на страничкеСледующая глава >
Сущность и виды инвестиций (стр. 1 из 4)
Вопрос № 4. Сущность и виды инвестиций. Источники инвестирования. Инновации.
Инвестиции (от лат. investre — облачать) — долгосрочные вложения государственного или частного капитала в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.
Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (ОС), в затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.
Рассмотрим виды инвестиции предприятия в соответствии с приведенной их классификацией по основным признакам:
1. По объектам вложения капитала:
— Реальные (капиталообразующие) характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционном деятельности предприятия или улучшением условии труда и быта персонала.
— Финансовые характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом, в ценные бумаги с целью получения дохода.
2. По характеру участия в инвестиционной деятельности:
— Прямые инвестицииподразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.
— Непрямые характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками)
3. По воспроизводственной направленности
— Валовые инвестициихарактеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики. На уровне предприятия под этим термином понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде.
— Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.
— Чистые инвестициихарактеризуют объем капитала инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении они представляют сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия.
4. По степени зависимости от доходов:
— Производные прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.
— Автономные характеризуют вложение капитала, инициированное действие факторов, несвязанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например НТП, природоохранных мероприятий и других.
5. По отношению к предприятию инвестору:
— Внутренние характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия инвестора.
— Внешние инвестициипредставляют вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.
6. По периоду осуществления:
— Краткосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.
— Долгосрочные инвестициихарактеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.
7. По совместимости осуществления:
— Независимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (независимые от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия.
— Взаимозависимые инвестициихарактеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними.
— Взаимоисключающие инвестицииносят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.
8. По уровню доходности:
— Высокодоходные инвестициихарактеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли, по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.
— Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.
— Низкодоходные инвестиции.По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.
— Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.
9. По уровню инвестиционного риска:
— Безрисковые инвестиции.Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.
— Низкорисковые характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного.
— Среднерисковые — уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному.
— Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этом группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень дохода.
10. По уровню ликвидности:
— Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения).
— Среднеликвидные характеризуют группу объектов инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей и рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.
— Низколиквидные инвестиции.К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом таких инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, некотируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.
— Неликвидные инвестициихарактеризуют такие вицы инвестиций, которые самостоятельно реализованы быть не могут (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).
11. По формам собственности инвестируемого капитала:
— Частные инвестициихарактеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.
— Государственные инвестициихарактеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.
— Смешанные инвестициипредполагают вложения как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.
12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
— Первичные инвестициихарактеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.
— Реинвестициипредставляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.
— Дезинвестиции представляют собой процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия.
13. По региональным источникам привлечения капитала:
— Отечественные инвестиции характеризуют вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны.
1. Экономическая сущность и виды инвестиций.
Термин «инвестиции» имеет латинское происхождение – investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка — to invest (вкладывать). В широкой трактовке понятие инвестиции применяют как вложение капитала с целью последующего возрастания.
В качестве экономической категории инвестиции определяют как экономические отношения, которые возникают в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и улучшения качества производственного и финансового капиталов.
В соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 1) инвестиции определяются как «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».
Инвестиционная деятельность – деятельность по вложению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта, поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы основной хозяйственной и инвестиционной деятельности.
Инвестиционная сфера – это сфера, в которой осуществляется реализация инвестиций. Она включает в свой состав сферу капитального строительства (формирование основных фондов), инновационную сферу (производство научно-технической продукции, объектов интеллектуальной собственности), сферу обращения финансового капитала, сферу реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности.
Инвестиционный цикл – это кругооборот инвестиций, от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до возмещения вложенных средств и получения дохода (эффекта).
Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровне несколько отличается.
На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в следующих направлениях:
Ø осуществление расширенного воспроизводства;
Ø ускорение научно-технического прогресса;
Ø повышение качества продукции;
Ø обеспечение отраслевой сбалансированности общественного производства;
Ø осуществление решения социальных проблем;
Ø обеспечение охраны природной среды;
Ø обеспечение национальной безопасности государства.
На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в обеспечении решения таких задач:
Ø осуществление расширенного воспроизводства;
Ø повышение технического уровня производства;
Ø повышение качества продукции;
Ø обеспечение конкурентоспособности предприятия;
Ø получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых инвестиций;
Ø проведение природоохранных мероприятий.
При этом каждое из перечисленных направлений можно детализировать. Так, осуществление расширенного воспроизводства возможно за счет внедрения новой технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования ресурсов предприятия и др.
В целях анализа инвестиционной деятельности на макроэкономическом и микроэкономическом уровне необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. В специальной литературе можно встретить несколько классификаций, которые различаются по признакам, элементам классификации.
Основными классификационными признаками, применяющимися на практике, являются следующие признаки [11, с.72]:
Ø по объектам вложений;
Ø по периоду инвестирования;
Ø по характеру участия в инвестициях;
Ø по формам собственности инвестируемого капитала;
Ø по уровню доходности;
Ø по уровню инвестиционного риска;
Ø по воспроизводственной направленности;
Ø по региональным источникам привлечения капитала.
По объектам вложения различают реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции – вложение средств в материальные и нематериальные активы. Важнейшая их часть – вложения, осуществляемые в форме капитальных вложений, в основной капитал.
Финансовые инвестиции – вложение средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, паи, доли участия, банковские депозиты).
По периоду инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям, свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
По характеру участия в инвестициях принято выделять прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении средств.
Непрямые (косвенные) инвестиции предполагают наличие инвестиционного посредника.
По формам собственности инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности на инвестиции. В соответствии с российским законодательством можно выделить:
Ø частные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется гражданами и частными предприятиями;
Ø государственные – средства, вложение которых осуществляется государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;
Ø муниципальные – средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.
Если инвестируемый капитал состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято определять их как смешанные инвестиции.
По уровню доходности различают:
Ø высокодоходные инвестиции – предполагают вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым превышает среднюю нормы прибыли на инвестиционном рынке;
Ø среднедоходные инвестиции – предполагает вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
Ø низкодоходные инвестиции – предполагает вложение капитала в инвестиционные проекты (финансовые инвестиции), ожидаемый уровень доходности по которым соответствует средней норме прибыли на инвестиционном рынке;
Ø бездоходные инвестиции – предполагает вложение капитала в инвестиционные проекты, по которым инвестор не ожидает получение дохода; это относится прежде всего к проектам социального, экологического назначения.
По уровню инвестиционного риска деление существенно, поскольку инвестиционная деятельность ведется в условиях неопределенности. По этому признаку можно выделить низкорисковые, среднерисковые и высокорисковые инвестиции. В качестве критерия отнесения инвестиций к той или иной группе применяется среднерыночный уровень риска.
С воспроизводственной точки зрения также важно выделение валовых инвестиций, реновационных инвестиций и чистых инвестиций.
Валовые инвестиции представляют собой всю совокупность инвестиций, направленных на воспроизводство основных средств и нематериальных активов за определенный период.
Реновационные инвестиции характеризуют объем инвестиций в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов за определенный период.
Чистые инвестиции характеризуют капитал, инвестируемый в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. Чистые инвестиции образуются за счет уменьшения объема валовых инвестиций на величину реновационных инвестиций.
По региональным источникам привлечения капитала выделяют внутренние (национальные) инвестиции ииностранные инвестиции.
Внутренние инвестиции осуществляются резидентами (юридическими и физическими лицами), иностранные инвестиции осуществляются за счет нерезидентов (юридических и физических лиц), а также иностранными государствами, международными организациями.
Представляется, что важным классификационным признаком является также организационная форма инвестиций.
По данному признаку различают инвестиционный проект и инвестиционный портфель.
Инвестиционный проект – это план вложения инвестиций, обоснование их целесообразности, объема, сроков, предполагает получение законченного объекта инвестиционной деятельности.
Инвестиционный портфель – целенаправленно сформированная совокупность объектов реального (финансового) инвестирования, предназначенная для осуществления вложения средств в соответствии со стратегией предприятия.
Такое деление существенно, поскольку применяется разное управление инвестициями, разные методы финансирования.
Определяющее значение для экономического роста и повышения эффективности производства имеют реальные инвестиции, в основном представленные капитальными вложениями.
Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательских работы и ряд других затрат.
Различают воспроизводственную, технологическую, отраслевую структуру капитальных вложений.
Воспроизводственная структура – по этому признаку различают капитальные вложения на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.
Новое строительство – это комплекс объектов основного, вспомогательного назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, либо новых производств на новых площадках действующих предприятий, которые после ввода в эксплуатацию будут иметь самостоятельный баланс.
К новому строительству относится также строительство предприятия взамен ликвидируемого предприятия, эксплуатация которого в дальнейшем признана нецелесообразной в силу технических, экономических или экологических условий.
Расширение действующих предприятий – это строительство дополнительных цехов, производств на действующем предприятии, а также строительство новых филиалов, производств, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.
Реконструкция действующих предприятий включает полное или частичное переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения (как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений), связанное с совершенствованием производства, повышением его технического уровня для увеличения производственных мощностей, улучшения качества продукции, изменения ее номенклатуры, а также улучшения условий труда и условий окружающей среды.
Техническое перевооружение – комплекс мероприятий для повышения технического уровня отдельных производств, цехов на основе внедрения более совершенной техники и технологий, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего оборудования, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.
Технологическая структура капитальных вложений означает выделение затрат на строительно-монтажные работы, машины и оборудование, прочие затраты (изыскательские работы, проектные работы, содержание дирекции строительного объекта, подготовка кадров). Чем большую долю занимают затраты на активную часть основных фондов, тем эффективнее технологическая структура.
Отраслевая структура капитальных вложений предполагает их разделение по назначению сооружаемых объектов, например:
Ø строительство объектов промышленного назначения;
Ø строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
Ø строительство объектов транспорта и связи;
Ø жилищное строительство;
Ø строительство объектов социальной сферы;
Ø геологоразведочные работы.
Следует выделить объекты капитальных вложений и субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Объектами капитальных вложений являются различные виды реальных активов, за исключением изъятий, установленных законодательно.
Определение субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, дается в Федеральном законе от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ (в ред. от 02.01.2000 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (статья 4): «Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица».
Инвесторы – юридические и физические лица, объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора и не имеющие юридического лица, государственные органы, органы местного самоуправления, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств.
Заказчики – уполномоченные инвесторами юридические или физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Законодательство особо оговаривает, что заказчики не могут вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность иных субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором.
Инвестор наделяет заказчика на период реализации инвестиционного проекта правами владения, пользования, распоряжения капитальными вложениями.
Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда, государственному контракту. Договор заключается с заказчиком в соответствии с Гражданским кодексом РФ.
Пользователи объектов капитальных вложений – это те физические и юридические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, для которых создаются такие объекты.
К категории «другие лица» относятся поставщики необходимого оборудования и материалов, кредитные организации, финансирующие инвестиционную деятельность, страховые организации.
Действующее законодательство позволяет субъектам инвестиционной деятельности совмещать функции двух и более субъектов. Все такие совмещения регулируются договорами.
Все инвесторы в соответствии с законодательством имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, на определение объемов и направлений капитальных вложений, на владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений.
Также равны инвесторы и в своих обязанностях. В частности, субъекты инвестиционной деятельности обязаны осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами Российской Федерации, федеральными законами, иными нормативными правовыми актами федерации, а также законами субъектов федерации, иными нормативными правовыми актами субъектов федерации и установленными стандартами (нормами и правилами). Кроме того, инвесторы обязываются использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению, исполнять требования. предъявляемые государственными органами.
Инвестиционная деятельность находится в сфере государственного регулирования. Вышеназванный закон определяет, что такое регулирование осуществляется двумя путями:
1. путем прямого участия государства в инвестиционной деятельности;
2. путем косвенного участия государства в инвестиционной деятельности, через проведение соответствующей макроэкономической политики.
Государство выступает своеобразным системообразующим фактором, формируя нормативную правовую базу для всех участников инвестиционного процесса. В то же время государство само является субъектом инвестиционной деятельности, вкладывая бюджетные средства в приоритетные проекты, либо выделяя их на конкурсной основе инвесторам, либо предоставляя им разные формы поддержки.
Выбор форм и методов регулирования инвестиционной деятельности во многом зависит от состояния экономики, характеризующегося уровнем инфляции, доходами бюджета, объемами сбережений, структурой производства, платежеспособным спросом населения и др.
В соответствии с государственным устройством РФ государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется на уровне федерации и на уровне субъектов федерации. При этом приоритетное значение имеет федеральный уровень, поскольку законодательные и нормативные правовые документы регионов базируются на федеральном законодательстве.
Выполняя свои особенные функции, государство гарантирует субъектам инвестиционной деятельности определенные права и защиту осуществляемых капитальных вложений.
Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции. — Студопедия
СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 3
1. Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции. 5
2. Сбережения как основной источник инвестиций. Модель макроэкономического равновесия «I – S». 13
3. Проблемы превращения сбережений в инвестиции в России. 21
Заключение. 29
Практикум. 31
Список литературы.. 34
Введение
Данная работа посвящена функциям сбережений и инвестиций в рыночной экономике. Их изучение дает возможность анализа потребительского спроса, который, в свою очередь, во многом помогает в изучении закономерностей макроэкономических процессов.
Долгосрочный экономический рост в России может быть обеспечен лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как внешних, так и внутренних. Их объемы пока недостаточно велики, чтобы говорить об активном включении России в мировые инвестиционные потоки.
Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими факторами. Многие специалисты считают, что сегодня в нашей стране у населения скопилось около 100 млрд. долларов США, хранимые дома «в чулке». Необходимо заставить эти финансовые сбережения работать на экономику государства. Проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в экономике по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития.
Цель данной работы – рассмотреть общетеоретические аспекты сбережений и инвестиций и понять, какую роль они играют в рыночной экономике. Для достижения поставленной задачи был произведен анализ учебной и общеэкономической литературы.
Первая часть курсовой посвящена рассмотрению сущности инвестиций и их динамике. Во второй части рассмотрим особенности сбережения в России как основы финансирования инвестиций. Последняя часть поможет оценить степень участия страны в глобальном инвестиционном процессе.
Сущность инвестиций и их виды. Спрос на инвестиции.
Инвестиционный процесс начинается с формирования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в форме производственных зданий и сооружений, оборудования и технологий, объектов бытовой и социальной инфраструктуры. Для того чтобы раскрыть природу инвестиционного процесса, следует уточнить содержание такого понятия, как «инвестиции». Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков, рассмотрим некоторые из них.
В зависимости от объекта вложения капитала выделяют:
§ Финансовые инвестиции (портфельные) — вложения в финансовые институты, то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.
§ Реальныеинвестиции (капиталообразующие) — вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции.
1) Материальные предполагают вложения, прежде всего в средства производства.
2) Нематериальные используются для получения нематериальных благ, они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака и т.п.
По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:
§ Прямыепредполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования.
§ Косвенныепредполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов.
По отношению к объекту вложения выделяют:
§ Внутренние — вложения капитала в активы самого инвестора.
§ Внешние —вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов.
По периоду осуществления инвестиции подразделяют на:
§ Долгосрочные— вложения капитала на период от трех и более лет.
§ Среднесрочные — вложения капитала на период от одного до трех лет.
§ Краткосрочные— вложения капитала на период до одного года.
По степени надежности подразделяют на:
§ Относительно надежные — более надежные вложения в настоящее время в России – инвестиции в сферы импортозамещения, а также в отрасли нефтегазового комплекса.
§ Рисковые —наиболее рисковыми являются инвестиции в сферу исследований и разработок.
Иностранный капитал тоже привлекается в инвестиции, различают:
Прямые зарубежные инвестиции — это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику. Прямые зарубежные инвестиции представляют способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
Портфельные зарубежные инвестиции — капиталовложения в акции зарубежных предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги иностранного государства и международных валютно-финансовых организаций.
Эти два вида зарубежных инвестиций движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако при осуществлении портфельных инвестиций инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор (как правило, крупная компания) стремится взять в свои руки руководство предприятием.
На конец марта 2006 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 57.1 млрд. долларов США, что на 32.6% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Основные страны-инвесторы, постоянно осуществляющие значительные инвестиции в российскую экономику — Германия, США, Кипр, Великобритания, Франция, Нидерланды. На долю этих стран приходится 72.4% от общего объема накопленных иностранных инвестиций и 75.0% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. Объемы накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за январь-март 2006 г. представлены на графике.
В I квартале 2006 г. в экономику России поступило 6171 млн. долл. иностранных инвестиций, или на 1.5% меньше, чем в I квартале 2005 года.
Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в I квартале 2005 г., по видам характеризуется следующими данными:
| I квартал 2006 г. | Справочно | |||
млн. | в % к | I квартал 2005 г. в % | |||
I кварталу 2005 г. | итогу | I кварталу 2004 г. | итогу | ||
Инвестиции | 6171 | 98.5 | 100 | 165.4 | 100 |
из них: | |||||
прямые инвестиции | 1476 | 142.8 | 23.9 | 124.7 | 16.5 |
в том числе: | |||||
взносы в капитал | 1058 | в 3.4 р. | 17.1 | 86.6 | 5.0 |
лизинг | 16 | в 2.6 р. | 0.3 | 73.1 | 0.1 |
кредиты, полученные от зарубежных совла- дельцев организаций | 321 | 76.3 | 5.2 | 125.6 | 6.7 |
прочие прямые инвестиции | 81 | 27.2 | 1.3 | в 2.3р. | 4.7 |
портфельные инвестиции | 89 | в 5.0 р. | 1.4 | 20.3 | 0. 3 |
в том числе: | |||||
акции и паи | 44 | в 2.5 р. | 0.7 | 105.2 | 0.3 |
долговые ценные бумаги организаций | 45 | в 91 р. | 0.7 | 0.7 | 0.0 |
прочие инвестиции | 4606 | 88.3 | 74.7 | 181.6 | 83.2 |
в том числе: | |||||
торговые кредиты | 746 | 110.1 | 12.1 | в 2.1 р. | 10.8 |
прочие кредиты | 3757 | 83.4 | 60.9 | 181.2 | 71.9 |
из них: | |||||
на срок до 180 дней | 1001 | 134.4 | 16.2 | 73.7 | 11.9 |
на срок свыше 180 дней | 2756 | 73.3 | 44.7 | в 2.5 р. | 60.0 |
прочее | 103 | в 3.0 р. | 1.7 | 51.7 | 0.5 |
Инвестиции являются основой для:
Ø осуществления политики расширенного воспроизводства;
Ø ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
Ø структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
Ø создания необходимой сырьевой базы промышленности;
Ø гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;
Ø смягчения или решения проблемы безработицы;
Ø охраны природной среды;
Ø обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.
Перечень, для чего нужны инвестиции, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне. К факторам, определяющим динамику инвестиций, относятся:
1) ожидаемая норма прибыли;
2) реальная ставка банковского процента;
3) уровень налогообложения;
4) изменения в технологии производства;
5) наличный основной капитал;
6) общая экономическая ситуация в стране;
7) динамика совокупного дохода.
Зная факторы, влияющие на принятия инвестиционного решения отдельной фирмы, перейдём к общему спросу на инвестиционные товары со стороны всего предпринимательского сектора. Кривая на графике представляет собой кривую спроса на инвестиции.То есть различные возможные значения «цен» инвестиций (различные значения реальной ставки процента) даны на оси абсцисс, а соответствующие значения спроса на инвестиционные товары откладываются по оси ординат. По своей сути любая прямая или кривая, построенная с учётом таких данных, и есть кривая спроса на инвестиции.
Итак, как видим из графика, во-первых, процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы прибыли (рентабельности капиталовложений). Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены. Во-вторых, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень банковскойпроцентной ставки. Если норма банковского процента оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма банковского процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.
Инвестиционный процесс реагирует также на темпы инфляции. В условиях инфляции, особенно гиперинфляции, когда банковский процент за кредит очень высокий, инвестиции для предприятия будут выгодны только в том случае, если ожидаемая норма прибыли будет выше этого банковского процента. Но такие проекты для предприятия найти очень трудно. Таким образом, гиперинфляция является самым существенным тормозом для оживления инвестиционной деятельности.
Кроме того, инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще от налогового климата в стране. Принимая инвестиционные решения, владельцы фирм оценивают ожидаемые прибыли после уплаты налогов. Увеличение налогов на бизнес приведёт к снижению рентабельности и сдвигу кривой спроса на инвестиции влево, а уменьшение налогов – к её смещению вправо. Слишком высокий уровень налогообложения не стимулирует инвестиции.
Издержки на основной капитал(приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования). В той мере, в какой эти затраты будут возрастать, в такой же мере норма чистой прибыли от предполагаемого инвестиционного проекта будет снижаться, а кривая спроса на инвестиции смещаться влево. И наоборот, когда эти расходы сокращаются, ожидаемые нормы чистой прибыли растут, смещая кривую спроса на инвестиции вправо.Технологические изменения. Разработка более производительного оборудования снижает издержки производства, увеличивается количество продукции, что ведёт к повышению нормы чистой от инвестирования на данное оборудование. Ускорение НТП смещает кривую спроса на инвестиции вправо.
Имеющийся запас капитальных товаров.Если отрасль имеет достаточные и даже избыточные производственные мощности, то при дальнейших капиталовложениях ожидаемая норма прибыли понизится, поэтому инвестиции в эту отрасль будут не значительными или их не будет вовсе. Избыток производственных мощностей приводит к смещению кривой спроса на инвестиции влево, а относительный не достаток капитальных товаров – к смещению вправо.Ожидания предпринимателей.Капитальные товары – это товары длительного пользования: срок службы, которых может достигать 10 или 20 лет, поэтому рентабельность любого капиталовложения будет зависеть от прогнозов будущих продаж и будущих прибылей от товара, который этот капитал помогает производить. Ожидания, как правило, базируются на тщательно разработанных прогнозах будущей экономической конъюнктуры. Кроме того, следует принимать во внимание, полагаясь на субъективные представления и интуицию, такие трудно уловимые и трудно прогнозируемые факторы, как изменение внутреннего политического климата, осложнение в международной обстановке, рост населения и положение на фондовой бирже. Если взгляд руководителей фирмы на будущую деловую конъюнктуру становится более оптимистичным, то кривая спроса на инвестиции сдвигается вправо, а при пессимистичной точке зрения – влево.Таким образом, учёт всех факторов позволит либо стимулировать, либо снижать инвестиционную активность.
Посмотрим, какова динамика инвестиций в России за январь-апрель 2006 г. Как видим, объем инвестиций в основной капитал увеличился к соответствующему периоду предыдущего года на 12.9%.
Динамика инвестиций
Основными факторами, определяющими в целом высокую траекторию инвестиционной динамики в России, являются прежде всего: высокие мировые цены на энергоресурсы, обеспечивающие усиление инвестиционной активности в топливно-энергетических отраслях; падение доходности по рублевым финансовым инструментам, что стимулирует частных инвесторов вкладывать средства в реальный сектор экономики; улучшение финансового состояния предприятий и общая экономическая стабильность в стране.
Показатели | 2005 год | 2006 год | ||||||||
апрель | январь-апрель | апрель | январь-апрель | Справочно: | ||||||
март | январь- март | |||||||||
Экономический рост, в % к соответствующему периоду предыдущего года | ||||||||||
ВВП | 107.8 |
107.6 | 107.8 |
108.0 |
107.5 | 108.0 | ||||
Объем промышленной продукции | 107.1 | 106.3 | 106.7 | 107.4 | 106.6 | 107.6 | ||||
Инвестиции в основной капитал | 112.8 | 110.9 | 112.5 | 112.9 | 112.6 | 113.1 | ||||
ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций. Инвестиции: конспект лекций
ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций
1. Сущность и определение инвестиций
Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория – экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат – это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции – это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций – потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) – это уже другая часть инвестиций.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.Читать книгу целиком
Поделитесь на страничкеИсточники и виды инвестиций
Инвестиционный процесс играет огромную роль в экономике любой страны. Если инвестиции осуществляются, экономика растет, возникают новые предприятия, у населения становится больше денег на руках, которые опять же вкладываются в экономику.
Если же инвестиции сокращаются или не осуществляются вовсе, в экономике начинается спад, уровень жизни падает. Чтобы понять, как управлять этим процессом, необходимо рассмотреть понятие, источники, виды инвестиций.
Содержание статьи
Сущность и виды инвестиций
Инвестиции – это вложения денежных средств в какие-либо активы. Это могут быть акции, облигации, здания и сооружения (см. Инвестиции в недвижимость – стоит ли ждать низких цен или есть альтернативы.), оборудование и т.д.
Обратите внимание! Инвестиции могут осуществлять не только компании и предприятия, но и частные лица. Помимо покупки ценных бумаг или вложения сбережений в валюту, инвестициями считается и покупка различных товаров с длительным сроком использования, например, бытовой техники.
Целью инвестиций является зарабатывание дополнительного дохода или прибыли. Например, приобретение ценных бумаг делается в расчете на то, что вырастет курс акций и инвестор получит дополнительный доход.
Строительство нового производственного цеха или приобретение нового оборудования осуществляется для выпуска большего объема продукции, а значит, роста выручки и прибыли предприятия. Даже установка пластиковых окон или счетчиков на воду является инвестицией.
Ведь в этом случае происходит сокращение расходов на коммунальные услуги, следовательно, увеличиваются свободные денежные средства у семьи. Для дальнейшего рассмотрения вопроса, в чем сущность, виды и источники инвестиций, необходимо провести классификацию инвесторов.
Итак, инвесторы бывают:
- частные;
- корпоративные;
- институциональные.
Структура инвестиций в России
К частным инвесторам относятся все физические лица, которые каким-либо образом распорядились своими сбережениями – вложили их в ценные бумаги, оформили банковский вклад, приобрели недвижимость или товары длительного пользования.
Обратите внимание! Самым популярным направлением инвестирования среди физических лиц является недвижимость. Однако порог вхождения на этот рынок очень высокий – требуется достаточно большая сумма средств, чтобы приобрести квартиру, офис или дом. Поэтому многие профессионалы рекомендуют обратить внимание на рынок предметов искусства. Ценные бумаги и драгоценные металлы требуют постоянного внимания и отслеживания, какова их цена на текущий момент на рынке. Картины и скульптуры же можно приобрести, и они будут почти гарантированно дорожать с течением времени.
Корпоративные инвесторы осуществляют вложения от лица юридических лиц. В основном они инвестируют в развитие или обновление производства, оборудования. Однако, если у них есть свободные денежные средства, то корпоративные инвесторы вполне могут положить их на депозит или приобрести ценные бумаги или валюту в расчете на получение дополнительного дохода.
Институциональные инвесторы – это, как правило, профессиональные участники рынка ценных бумаг. Они постоянно играют на бирже и зарабатывают за счет этого прибыль. Для них инвестировать – это профессия.
Они даже привлекают средства населения и корпораций, чтобы управлять ими и таким образом зарабатывать прибыль себе, и приносить дополнительный доход клиентам. Рассмотрев классификацию инвесторов, можно назвать виды инвестиций.
Итак:
- Реальные инвестиции или капитальные вложения – инвестиции в производственные активы. Их осуществляют, как правило, корпоративные инвесторы, финансируя строительство новых зданий, сооружений, приобретая оборудование.
- Портфельные инвестиции – вложения в различные ценные бумаги. Их осуществляют институциональные инвесторы, профессионально играя на бирже.
- Потребительские инвестиции – приобретение товаров с длительным сроком использования или недвижимости, предметов искусства. Их осуществляют в основном частные инвесторы.
Классификация инвестиций
Таким образом, мы проанализировали, что такое инвестиции, их понятие, виды, а источники рассмотрим ниже.
Источники инвестиций
Инвестиции могут производиться из следующих источников:
- собственные средства – это может быть накопленная прибыль или собственный капитал для корпоративных инвесторов, или личные сбережения для частных инвесторов;
- средства из бюджетов и внебюджетных фондов – это могут быть вложения государства в строительство инфраструктуры (например, дорог), субсидии на развитие предпринимательства или организацию бизнес-инкубаторов и технопарков, и так далее;
Обратите внимание! Пенсионный фонд России является одним из крупнейших институциональных инвесторов. Накопления граждан, находящиеся в нем, вкладываются в государственные облигации РФ. Такие вложения обладают минимальным риском, но и минимальной доходностью. Поэтому, принимая решения, где хранить свои пенсионные накопления, Вы принимаете инвестиционное решение, делая выбор между высокой доходностью и высокой надежностью.
- займы и кредиты, и иные привлеченные средства – привлечение средств характерно для корпоративных и институциональных инвесторов. Первые привлекают средства для реализации инвестиционных проектов. Вторые – для увеличения объема средств под собственным управлением, а значит, для увеличения собственной прибыли;
- иностранные инвестиции – средства, полученные корпоративными или институциональными инвесторами от своих зарубежных партнеров. Вкладываются, как правило, в рамках инструкции, полученной от собственников средств.
Итак, в данной статье были рассмотрены инвестиции, их понятие, источники, виды. Были также даны рекомендации для направлений частных инвестиций. Для экономики страны более выгодны инвестиции реальные – в производство.
Однако в России сейчас преобладают портфельные. Такую ситуацию можно изменить. Для этого необходимо вложить собственные сбережения в банк или приобрести какие-либо товары длительного пользования отечественного производства. В результате деньги останутся в экономике и будут способствовать ее развитию.
Значение, природа и масштабы — theintactone.com
Слово «инвестиции» можно определить по-разному, в зависимости от различных теорий и принципов. Это термин, который можно использовать в разных контекстах. Однако разные значения слова «инвестиции» скорее похожи, чем различны. Как правило, инвестиции — это использование денег для большего заработка. Инвестиции также означают сбережения или сбережения за счет отложенного потребления. Согласно экономике, инвестиции — это использование ресурсов для увеличения доходов или выпуска продукции в будущем.
Сумма, внесенная в банк, или оборудование, приобретенное в ожидании получения дохода в долгосрочной перспективе, являются примерами инвестиций. Хотя существует общее широкое определение термина «инвестиции», оно имеет несколько разные значения для разных секторов промышленности.
По мнению экономистов, под инвестициями понимается любой физический или материальный актив, например, здание, машины и оборудование. С другой стороны, профессионалы в области финансов определяют инвестиции как деньги, используемые для покупки финансовых активов, например акций, облигаций, слитков, недвижимости и драгоценных предметов.
Согласно финансам, практика инвестирования относится к покупке финансового продукта или любой ценной вещи с ожиданием получения положительной прибыли в будущем. Важнейшей особенностью финансовых вложений является то, что они несут высокую рыночную ликвидность. Метод, используемый для оценки стоимости финансовых вложений, известен как оценка. Согласно бизнес-теориям, инвестиции — это деятельность, при которой производитель покупает физический актив, например складские запасы или производственное оборудование, в ожидании, что это поможет бизнесу процветать в долгосрочной перспективе.
Типы инвестиций в анализ ценных бумаг и управление портфелем
Виды вложений
Инвестиции могут быть классифицированы как финансовые вложения или экономические вложения. В финансах инвестиции — это вложение денег во что-то с ожиданием прибыли, которая после тщательного анализа имеет высокую степень безопасности для основной суммы, а также гарантии возврата в пределах ожидаемого промежуток времени. Напротив, вкладывать деньги во что-то с ожиданием прибыли без тщательного анализа, без гарантии принципала и без гарантии возврата — это спекуляция или азартная игра.Инвестиции связаны с экономией или отсрочкой потребления. Инвестиции задействованы во многих областях экономики, таких как управление бизнесом и финансы, будь то для домашних хозяйств, компаний или правительств.
Экономические инвестиции осуществляются с расчетом на увеличение основного капитала текущей экономики, который состоит из товаров и услуг. Основной капитал используется для производства других товаров и услуг, желаемых обществом. Инвестиции в этом смысле подразумевают ожидание образования нового производительного капитала в виде новых построек, машин и оборудования, запасов и так далее.Такие инвестиции создают физические активы, а также производственную деятельность. Эта деятельность осуществляется юридическими лицами, которые участвуют в рынке капитала.
Однако финансовые вложения и экономические вложения связаны и зависят. Деньги, вложенные в финансовые вложения, в конечном итоге конвертируются в физические активы. Таким образом, все инвестиции приводят к приобретению какого-либо актива, финансового или физического. В этом смысле рынки также тесно связаны друг с другом.Следовательно, идеальный финансовый рынок должен отражать модель развития реального рынка, поскольку в действительности финансовые рынки существуют только как поддержка реального рынка.
Сущность и цели управления инвестициями
Характер инвестиций
Характеристики экономических и финансовых вложений можно резюмировать как доходность, риск, безопасность и ликвидность.
- Возврат
- Все вложения характеризуются ожиданием возврата.Фактически, инвестиции делаются с основной целью получения прибыли.
- Доход может быть получен в виде дохода плюс прирост капитала.
- Разница между ценой продажи и ценой покупки является приростом капитала.
- Дивиденды или проценты, полученные от инвестиций, являются полем.
- Доходность инвестиций зависит от характера инвестиций, срока погашения и множества других факторов.
Рентабельность = прирост капитала + доходность (проценты, дивиденды и т. Д.)
2. Риск
Риск относится к потере основной суммы инвестиции. Это одна из основных характеристик инвестиции.
Риск зависит от следующих факторов:
- Срок погашения инвестиций больше; в этом случае инвестор пойдет на больший риск.
- Государственные или полугосударственные органы выпускают ценные бумаги с меньшим риском.
- В случае долгового инструмента или фиксированного депозита риск вышеуказанных инвестиций меньше из-за их обеспеченных и фиксированных процентов, подлежащих уплате по ним.Например, долговые обязательства.
- В случае инструментов владения, таких как долевые или привилегированные акции, риск больше связан с их необеспеченным характером и изменчивостью их доходности и характера владения.
- Риск степени изменчивости доходности больше в случае собственного капитала по сравнению с заемным капиталом.
- Налоговые резервы могут повлиять на возврат риска.
3. Безопасность:
Безопасность относится к защите основной суммы инвестора и ожидаемой нормы прибыли.
- Безопасность также является одним из существенных и решающих элементов инвестиций. Инвестор предпочитает безопасность своего капитала. Капитал — это уверенность в возврате без потери денег, иначе потребуется время, чтобы его сохранить. Если инвестор предпочитает ценные бумаги с меньшим риском, он выбирает государственные облигации. В случае, если инвестор предпочитает высокую доходность, инвестор выберет частные ценные бумаги, а безопасность этих ценных бумаг низкая.
4. Ликвидность:
Ликвидность означает вложение, готовое к конвертации в денежную позицию.Другими словами, он доступен сразу в наличной форме. Ликвидность означает, что инвестиции легко реализовать, продать или продать. Когда ликвидность высока, доходность может быть низкой. Например, единицы ИМП. Инвестор обычно предпочитает ликвидность для своих вложений, безопасность средств за счет минимального риска и максимальную отдачу от инвестиций.
Четыре основные инвестиционные цели охватывают способы достижения большинства финансовых целей. Эти инвестиционные цели важны, потому что определенные продукты и стратегии работают для одной цели, но могут дать плохие результаты для другой цели.Вполне вероятно, что вы будете использовать несколько из этих инвестиционных целей одновременно для достижения разных целей без какого-либо конфликта. Давайте рассмотрим эти цели и посмотрим, чем они отличаются.
Прирост капитала
Увеличение капитала связано с долгосрочным ростом. Эта стратегия наиболее известна в пенсионных планах, где инвестиции работают в течение многих лет внутри квалифицированного плана. Однако инвестирование с целью прироста капитала не ограничивается квалифицированными пенсионными счетами.Если это ваша цель, вы планируете держать акции в течение многих лет. Вы довольны тем, что позволяете им расти в пределах вашего портфеля, реинвестируя дивиденды на покупку большего количества акций. Типичная стратегия предполагает регулярные покупки. Вы не очень обеспокоены повседневными колебаниями, но внимательно следите за фундаментальными показателями компании на предмет изменений, которые могут повлиять на долгосрочный рост.
Текущий доход
Если вашей целью является текущий доход, вы, скорее всего, заинтересованы в акциях, которые приносят стабильные и высокие дивиденды.Вы также можете включить некоторые высококачественные инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и облигации с высоким рейтингом. Все эти продукты регулярно приносят текущий доход. Многие люди, преследующие стратегию получения текущего дохода, вышли на пенсию и используют полученный доход для покрытия расходов на жизнь. Другие люди используют единовременную выплату капитала для создания потока доходов, который никогда не затрагивает основную сумму, но обеспечивает денежные средства на определенные текущие потребности (например, колледж).
Консервация капитала
Сохранение капитала — это стратегия, которую вы часто ассоциируете с пожилыми людьми, которые хотят убедиться, что они не проживут дольше своих денег.Пенсионеры на почти пенсионерах часто используют эту стратегию, чтобы продержаться под стражей. Для этого инвестора безопасность чрезвычайно важна — даже в той мере, в какой он отказывается от прибыли ради безопасности. Логика этой безопасности ясна. Если они потеряют свои деньги из-за глупых вложений и выйдут на пенсию, маловероятно, что они получат шанс их возместить. Инвесторы, использующие сохранение капитала, обычно вкладывают средства в банковские компакт-диски, выпуски казначейства США и сберегательные счета.
Спекуляция
Спекулянт — не настоящий инвестор, а трейдер, которому нравится прыгать в акции и выходить из них, как если бы они были плохими ботинками.Спекулянты или трейдеры заинтересованы в быстрой прибыли и используют передовые методы торговли, такие как короткие продажи акций, маржинальная торговля, опционы и другое специальное оборудование. У них нет любви к компаниям, которыми они торгуют, и на самом деле они могут ничего о них не знать, за исключением того, что акции волатильны и созрели для быстрой прибыли. Спекулянты внимательно следят за ситуацией с быстрой прибылью и надеются торговать, не задумываясь о компаниях, лежащих в основе. Многие люди пытаются спекулировать на фондовом рынке с ошибочной целью разбогатеть.Это не так. Если вы хотите попробовать свои силы, убедитесь, что вы используете деньги, которые можете позволить себе потерять. Пристраститься легко, поэтому убедитесь, что вы понимаете реальные возможности потерять свои вложения.
Второстепенными целями являются минимизация налогов и конкурентоспособность или ликвидность.
Минимизация налогов:
Инвестор может осуществлять определенные инвестиции, чтобы минимизировать налоги как часть своей инвестиционной стратегии. Например, высокооплачиваемый руководитель может захотеть получить инвестиции с благоприятным налоговым режимом, чтобы уменьшить его или ее общее бремя подоходного налога.Внесение взносов в IRA или другой пенсионный план, защищенный от налогов, может быть эффективной стратегией минимизации налогов.
Товарность / Ликвидность:
Многие из рассмотренных нами инвестиций относительно неликвидны, что означает, что их нельзя сразу продать и легко конвертировать в наличные. Однако достижение определенной степени ликвидности требует принесения в жертву определенного уровня дохода или потенциала для прироста капитала.
Обыкновенные акции часто считаются наиболее ликвидными из вложений, поскольку их обычно можно продать в течение одного-двух дней после принятия решения о продаже.Облигации также могут быть достаточно ликвидными, но некоторые облигации крайне неликвидны или не торгуются, имея фиксированный срок. Аналогичным образом, инструменты денежного рынка могут быть погашены только в точную дату окончания установленного срока. Если инвестор стремится к ликвидности, активы денежного рынка и неторгуемые облигации вряд ли будут находиться в его или ее портфеле.
Нравится:
Нравится Загрузка …
Связанные
.Виды вложений »Сортировано
- Сортировать
- инструменты
- Гиды
- Блог
Подробнее
- Сортировать
- инструменты
- Гиды
- Блог
- Больше
6 шагов к жизни Сортировано
НАЧАЛО ЗДЕСЬ 1Начните свою подстраховку
2Получите свой KiwiSaver прямо
3Начни заниматься своим долгом
4Покройте свой народ, деньги, прочее
5Запустите свои пенсионные номера
6Установите цели и поразите их!
МЕНЮ инструменты Все
Инструменты
Бюджетирование
Инструмент
Планировщик ворот
Виды инвестиций — Vancity
Инвестиции теперь проще, чем когда-либо, с различными типами инвестиций, разработанными, чтобы помочь вам снизить налоги, сэкономить на образовании ваших детей и спланировать безопасный выход на пенсию.
Тип инвестиций | Обзор | Основные характеристики |
---|---|---|
RRSPs (Зарегистрированные пенсионные планы) | Экономьте быстрее при выходе на пенсию, зарабатывайте ценные налоговые вычеты при инвестировании и минимизируйте налог, который вы платите при выходе. |
|
RESP (Зарегистрированные планы сбережений на образование) | Сохраните деньги на высшее образование и не платите налоги, пока студент не заберет его.Кроме того, подайте заявку на получение ценных грантов на образование. |
|
TFSA (сберегательные счета, не облагаемые налогом) | Получайте не облагаемый налогом инвестиционный доход с широким выбором долгосрочных и краткосрочных инвестиций. |
|
РРИФ (зарегистрированные пенсионные фонды) | Продолжайте откладывать налоги на свои инвестиции в RRSP после выхода на пенсию, конвертируя RRSP в RRIF. |
|
RDSP (Зарегистрированный сберегательный план по нетрудоспособности) | Увеличивайте сбережения быстрее с помощью долгосрочной системы сбережений без налогов, которая обеспечивает доход канадцам с ограниченными возможностями. |
|
Jumpstart ™ Сберегательный счет для высоких процентов | Предлагает лучшую ежедневную процентную ставку по сбережению на балансе вашего счета² |
|
Срочные вклады | Со сроками от 30 дней до пяти лет, минимальными инвестициями, которые начинаются всего с 500 долларов США для погашаемых и 100 долларов США для невозвратных опционов, есть срочный депозит Vancity для любых инвестиционных потребностей. |
|
Паевые инвестиционные фонды, акции и облигации * | Vancity предлагает доступ к широкому спектру инвестиционных продуктов, а также профессиональное руководство по инвестициям и опыт, необходимые для диверсификации вашего портфеля и достижения ваших финансовых целей. |
|
Социально ответственные инвестиции | Получите больше от своих денег, выбирая инвестиции, которые предлагают как конкурентоспособную финансовую прибыль, так и положительную социальную отдачу, включая защиту окружающей среды, разумное управление и уважительные методы ведения бизнеса. |
|
* Прочтите заявление о раскрытии учетных данных и паевых инвестиционных фондах.
* Паевые инвестиционные фонды предлагаются через Credential Asset Management Inc.Паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги предлагаются через Credential Securities, подразделение Credential Qtrade Securities Inc. Credential Securities — зарегистрированная марка, принадлежащая Aviso Wealth Inc.
¹Все взносы должны производиться с согласия получателя.
²Процентная ставка рассчитывается по конечному дневному остатку на счете и выплачивается ежемесячно. Процентная ставка — это годовая процентная ставка. Заработанные проценты выражаются в валюте счета. Просмотрите текущие ставки или посетите филиал для получения дополнительной информации.
³ Депозиты имеют 100% гарантию. Защита обеспечивается Корпорацией страхования вкладов кредитных союзов Британской Колумбии.
PPT — Типы инвестиций Презентация PowerPoint, скачать бесплатно
Типы инвестиций
Типы инвестиций • Акции • Облигации • Паевые инвестиционные фонды • Недвижимость • Сбережения / депозитные сертификаты • Предметы коллекционирования
Акции • Инвестиция, представляющая владение компанией или корпорацией.
Насколько хорошо на фондовом рынке в целом
3 Базовых индикатора • Промышленный индекс Доу-Джонса («DOW») • Список 30 ведущих промышленных голубых фишек • Составной индекс Standard and Poor’s 500 • Охватывает рыночную активность для 500 акций • Более точен, чем DOW, потому что он оценивает большее разнообразие акций • Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам («NASDAQ») • Отслеживает динамично развивающиеся технологические компании • Спекулятивные акции, демонстрируют резкие взлеты и падения
Взлеты и падения • Термин «бычий рынок» означает, что рынок преуспевает, потому что инвесторы с оптимизмом смотрят на экономику и покупают акции • Термин «медвежий рынок» означает, что у рынка дела идут плохо, и инвесторы не покупают акции и не продают акции, уже находящиеся в собственности
Покупка акций
Брокеры • Брокер — это человек n имеющий лицензию на покупку и продажу акций, консультирование по инвестициям и сбор комиссионных с каждой покупки или продажи • Покупает акции на организованной бирже (фондовой бирже) • Более ¾ всех акций покупаются и продаются на организованной бирже
Организованные биржи • Минимальные требования к акциям для обеспечения использования только уважаемых компаний • Каждая биржа имеет ограниченное количество доступных мест, которые брокерские фирмы приобретают, чтобы дать им законное право покупать и продавать акции на бирже
Нью-Йоркская фондовая биржа • Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) • Старейшая и крупнейшая, началась в 1792 году • 1366 рабочих мест • 2800 компаний • Средняя цена акций составляет 33 доллара.00 • Строгие требования
Американская фондовая биржа • Американская фондовая биржа • Начало в 1849 г. • 2-я по величине биржа • Ее требования не такие строгие, как на NYSE, позволяя более молодым и более мелким компаниям проводить листинг • Средняя цена акций составляет 24,00 доллара США
Региональные фондовые биржи • Региональные фондовые биржи • Акции продаются инвесторам, проживающим в определенном географическом районе • Включая Бостон, Цинциннати, Филадельфию, Спокан
NASDAQ • Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам Автоматические котировки • Акции торгуются на внебиржевом электронном рынке • 4000 небольших компаний • Требования к компаниям не такие строгие • Более изменчивые, потому что компании молодые и новые • Средняя цена акций составляет 11 долларов США.00
Облигации • Ценная бумага, представляющая ссуду денег от кредитора заемщику на определенный период времени, по которой выплачивается фиксированная процентная ставка.
Паевые инвестиционные фонды • Инвестиция, объединяющая деньги нескольких инвесторов для покупки определенного типа инвестиций, например акций.
Недвижимость • Инвестор покупает объекты недвижимости, такие как земля или здание, в надежде получить прибыль.
Сберегательные / депозитные сертификаты • Депозит, по которому выплачивается фиксированная процентная ставка в течение определенного периода времени.• Чем больше период времени, тем выше доходность. • Существует существенный штраф за досрочное снятие.
Предметы коллекционирования • Уникальные предметы, которые относительно редки или высоко ценятся. • Произведения искусства • Бейсбольные карточки • Монеты • Автомобили • Антиквариат
Риск против доходности • В среднем акции имеют высокую доходность • Увеличение или уменьшение первоначальной покупной цены инвестиции • Более высокая ставка доходности = больший риск • Неуверенность в результате инвестиций • Акции обеспечивают диверсификацию портфеля • Деньги, вложенные в различные инвестиционные инструменты
Краткосрочные инвестиционные стратегии • Маржинальная покупка — это когда инвестор заимствует часть деньги, необходимые для инвестирования в акции брокерской фирмы.• Требуется маржа в размере 50%. • Если вы хотите приобрести акции на сумму 2000 долларов, вы можете занять до 1000 долларов для совершения покупки.
Краткосрочные инвестиционные стратегии • Короткая продажа — это когда инвестор продает акции, которыми он не владеет, с намерением выкупить их позже по более низкой цене. • Давайте возьмем роликовые коньки в качестве примера.
Ваш друг покупает новые роликовые коньки за 80 долларов. • Вы одалживаете их и продаете за 80 долларов.• Цена в магазинах снижена до 45 долларов. • Вы покупаете новую пару за 45 долларов и отдаете другу. • Вы заработали 35 долларов !!!
Долгосрочные инвестиционные стратегии • Диверсификация — это распределение ваших активов между различными типами инвестиций для снижения риска. • Не кладите все яйца в одну корзину.
Долгосрочные инвестиционные стратегии • При усреднении долларовой стоимости покупка равного количества одной и той же акции через равные промежутки времени.• Ежемесячно инвестируйте 100 долларов в e-bay. Цена, которую вы платите за акции, со временем усредняется.
1,000,00 $ 1,000,00 $ 20,00 $ 50,00 $ 19,39 * 51,66 Усреднение долларовой стоимости Единовременные инвестиции Усреднение долларовой стоимости Акции Приобретенные акции Сумма купленных инвестиций Цена акций ($) Сумма инвестированных акций Цена ($) $ 1,000,00 $ 20,00 50,00 $ 100,00 $ 20,00 $ 5,00 5.13 $ 100.00 $ 19.25 5.19 $ 100.00 $ 19.75 5.06 $ 100.00 $ 19.20 5.21 $ 100.00 $ 18.90 5.29 $ 100.00 $ 18.00 5,56 $ 100,00 $ 18,60 5,38 $ 100,00 $ 19,78 5,06 $ 100,00 $ 20,90 4,78 * Средняя цена акции
Долгосрочные инвестиционные стратегии • Метод покупки и удержания — это метод покупки и удержания акций, при котором инвестор покупает акции и удерживает их в течение нескольких лет. • В течение этого времени вам будут выплачиваться дивиденды, и цена акций может вырасти.
Как государственное регулирование может защитить инвесторов? • Регулирующая пирамида • Сеть защитных механизмов, которая окружает отрасль ценных бумаг — от индивидуальных брокерских контор до США.С. Конгресс.
Регулирующая пирамида www.nyse.com
Источники инвестиционной информации • Проспект • Официальное письменное предложение о продаже ценных бумаг, излагающее план предполагаемого коммерческого предприятия. Проспект эмиссии должен содержать факты, необходимые инвестору для принятия обоснованного решения.
Источники инвестиционной информации • Годовой отчет • Документ с подробным описанием деловой активности компании за предыдущий год и содержащий отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс.
Источники инвестиционной информации • Финансовые публикации • Wall Street Journal • Fortune • Kiplingers Personal Finance • Интернет-информация • http://finance.yahoo.com • http://moneycentral.msn.com
Как покупать и продавать инвестиции? • Брокер с полным спектром услуг • Брокер по скидкам • Онлайн-брокер • Консультанты по инвестициям
Добавить комментарий