Стратегия торговли акциями: Стратегия торговли акциями

Несмотря на кажущуюся примитивность, такой подход работает в долгосрочной перспективе. Большинство профессиональных управляющих проигрывают индексу на больших отрезках времени.

Методики управления портфелем акций

Чтобы упростить управление инвестициями, эксперты предлагают проводить ребалансировку портфеля. В этом случае управление доходностью портфеля осуществляется математически.

1. При создании портфеля каждой бумаге выделяется доля в процентах.
2. Проверка осуществляется строго по графику (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода).
3. Сумма инвестиций в каждую акцию оценивается с учетом текущих котировок.
4. Отклонения от выделенной бумаге доли требуют ребалансировки.

Подешевевшие акции докупают до установленной доли, а выросшие — продают. Баланс активов постоянно меняется, но доли бумаг в портфеле остаются прежними. Все расчеты ведутся в валюте депозита. Подобный подход поможет зарабатывать на фондовом рынке с постоянным уровнем доходности. Если запланированные показатели достигнуты, портфель можно частично или полностью продать, заменив другим.

Можно ли как-то упростить торговлю

Если трейдер не хочет разрабатывать свою торговую систему, он может воспользоваться услугой автоследования. Это сервис, позволяющий частному инвестору копировать сделки выбранного им управляющего с минимальной задержкой. Подписчик рассчитывает получать доход, близкий к доходу профессионального управляющего, а последний получает небольшой процент с прибыли частного трейдера.

Автоследование похоже на форму доверительного управления, но имеет, по сравнению с ним, ряд преимуществ. Подписчик полностью контролирует состояние своего счета и в любой момент может отключиться от услуги. Не требуется перевод денег на счет управляющей компании.

Частный инвестор может сам выбирать стратегию и управляющего (по типу ПАММ-счетов) в зависимости от требуемой доходности и степени риска. Услуга не требует большого размера счета, а, значит, стратегия быстрее адаптируется к рыночным изменениям.

Урок №4. Биржевые стратегии и инструменты анализа рынка акций

Существует множество подходов к определению стратегий биржевой торговли. В основном стратегию определяют в зависимости от степени вовлеченности трейдера в рынок, а именно, от частоты совершения им биржевых сделок. По данному параметру можно выделить большое число разновидностей биржевых стратегий, однако, для наших целей достаточно разделить все торговые стратегии на две основные группы: инвестирование и трейдинг.

Инвестирование представляет собой стратегию долгосрочных, консервативных вложений в ценные бумаги. Консервативный инвестор формирует инвестиционный портфель на длительный срок в расчете на долгосрочный рост выбранных активов и фондового рынка в целом. Основными характеристиками консервативного инвестора являются:

1. Склонность к разумным, низко рискованным вложениям.
   Консервативный инвестор не склонен рисковать, скорее он хочет сохранить то, что имеет.
2. Отсутствие свободного времени для активной торговли.
   Даже если консервативный инвестор относится к риску позитивно, он ограничен собственным свободным временем, и не может уделять рынку достаточно внимания для реализации активной стратегии.
3. Инвестиционная стратегия предполагает вложения на срок от 1 года и более (оптимальный инвестиционный горизонт составляет 3 года).

Успешное консервативное инвестирование возможно только при условии устойчивого растущего рыночного тренда.

Стратегия требует мало времени и на растущем рынке показывает устойчивую доходность, близкую к значениям рынка (биржевого индекса). При этом консервативный инвестор не обращает внимания на краткосрочные просадки и среднесрочную рыночную волатильность.

Основная задача консервативного инвестора – сформировать инвестиционный портфель с учетом принципов диверсификации рисков. Подходы к формированию портфеля зависят от опыта инвестора и его индивидуальных предпочтений.

Активная стратегия (трейдинг) включает в себя среднесрочные и краткосрочные операции. Активный трейдер может совершать от 1 сделки в квартал до нескольких сделок в день. Cтратегия в свою очередь может быть разложена на более мелкие составляющие (среднесрочный трейдинг, краткосрочный трейдинг, внутридневные спекуляции, скальпирование), однако главным объединяющим признаком здесь становится следующее:

1. Активный трейдер позитивно относится к риску, если он позволяет значительно приумножить сбережения.
2. Активный трейдер может зарабатывать как на росте, так и на падении рынка (используя маржинальное кредитование).
3. У активного трейдера есть время для наблюдения за рынком и активной торговли.

Трейдинг предполагает работу преимущественно с голубыми фишками и активное использование маржинального кредитования.

В отличие от инвестора, который для принятия решений может воспользоваться аналитическими рекомендациями и модельными портфелями, перед трейдером стоит более сложная задача – принятие самостоятельных торговых решений. Для этого в его арсенале есть традиционные для трейдинга методы анализа информации, разумное сочетание которых, в зависимости от выбранной стратегии и темпа торговли, позволяет грамотно оценивать происходящие на рынке события и принимать верные инвестиционные решения.

Торговые тактики

Инвестирование – это достаточно однозначная торговая стратегия, в которой практически невозможно выделить значимые разновидности.

Трейдинг содержит множество различных торговых тактик: от среднесрочной торговли, в которой позиция удерживается несколько недель до скальпинга, где позиция удерживается несколько минут.

Рассматривать все разновидности трейдинга имеет смысл при построении торговых систем для различных темпов торговли, а для целей выявления ключевых особенностей достаточно разделить трейдинг на две составляющие:

1. Позиционная торговля
2. Торговля внутри дня

Границей между этими тактиками является факт переноса открытой позиции на следующую торговую сессию. Срок удержания позиции значения не имеет, важно одно – закрывается она в день открытия или переходит на следующий.

Ключевая разница именно такого деления заключается в следующем.

Российский рынок тесно взаимодействует с сопредельными рынками других стран, в том числе с теми, которые торгуются в дальних часовых поясах (Америка, Азия). Торги в этих странах происходят в то время, когда наш рынок закрыт, поэтому утром трейдеры учитывают результаты азиатской и американской торговых сессий при открытии российского рынка кумулятивно. Из-за этого на нашем рынке часто может возникать такое явление, как утренний гэп – разрыв между ценой вчерашнего закрытия и сегодняшнего открытия.

Таким образом, позиционный трейдинг несет дополнительный риск: открытие рынка в сторону, противоположную открытой позиции, срабатывание стоп-приказов, уменьшение прибыли и увеличение убытков.

Для торговли внутри дня эти риски отсутствуют – позиция открывается и закрывается в течение одного торгового дня, торговая сессия непрерывна, разрывов нет.

Еще один плюс внутридневной торговли – бесплатное маржинальное кредитование. Внутридневной трейдер может использовать все возможности увеличения капитала за счет кредитных средств, и у него нет необходимости за это платить.

С другой стороны, позиционная торговля несет значительно меньше рисков за счет меньшего числа сделок за один и тот же период по сравнению с торговлей внутри дня. А график цен, построенный для внутридневной торговли, значительно больше подвержен влиянию новостных факторов, которые часто не дают реализовываться поставленным целям ценового движения и снижают силу сигналов на покупку и продажу.

Основная причина, по которой мы говорим об этой классификации, заключается в том, что инвестор, позиционный и внутридневной трейдер должны пользоваться различными методами принятия торговых решений для повышения эффективности реализации своей торговой стратегии.
 

Методы принятия торговых решений

Работая на фондовом рынке, придется постоянно принимать решения о том, какие акции покупать, какие продавать и в какие моменты времени совершать операции. Для ответа на эти вопросы существуют три основных метода принятия решений на фондовом рынке.

Факторный (новостной) анализ – это оценка внешних факторов, влияющих на цену акций (политические события, макроэкономика, цены на нефть, сырье, динамика зарубежных индексов).

Так, цены акций на фондовом рынке существенно зависят от поступающих новостей, большинство из которых отыгрываются рынком очень быстро, и в дальнейшем они учитываются в текущих ценах.

Фундаментальный анализ — это оценка финансовых показателей компаний и отраслей с целью определения справедливой стоимости предмета инвестирования (метод дисконтирования потоков, метод сравнения с аналогами и т.п.).

Аналитики многих инвестиционных компаний и банков проводят оценку инвестиционной привлекательности предприятий для выявления недооцененных акций, которые обладают наиболее высоким потенциалом роста. Однако, рекомендации фундаментальных аналитиков носят долгосрочный характер (горизонт составляет обычно год и более), и не учитывают текущую рыночную ситуацию. Выдавая рекомендацию «покупать» аналитики предполагают, что стоимость данной акции на конец года будет дороже более чем на 10-15 % от текущей цены. Это вовсе не означает, что данную акцию завтра или на следующей неделе нельзя будет купить значительно дешевле, чем сейчас.

Технический анализ – это оценка изменения текущей цены акции (индекса) на основании прошлых данных (графический анализ, индикаторный и структурный анализ).

В отличие от фундаментального, технический анализ предполагает, что все фундаментальные показатели и ожидаемые новости уже учтены в текущей цене акций, а потому пытается определить текущее направление движения цен и моменты изменения этого направления (то есть моменты покупки или продажи, без учета фундаментальных характеристик самого эмитента).    
 

Фондовые индексы

Биржевой (фондовый) индекс – это составной показатель изменения цен определенной группы активов (акций, облигаций, производных инструментов и др.), который позволяет судить об общей рыночной тенденции в определенной стране, отрасли или направлении экономики, даже если цены активов внутри выбранной группы изменяются разнонаправленно.

Фондовые индексы имеют полное наименование и краткий код, который может включать цифры, соответствующие количеству активов, входящих в базу расчета индекса:

• IMOEX – Индекс МосБиржи (российский фондовый рынок)
• RTSI – Индекс РТС (российский фондовый рынок)
• MICEX10 – Индекс голубых фишек ММВБ (российский фондовый рынок, включает 10 компаний)
• DJIA30 – Индекс Доу-Джонса (американский рынок, включает 30 компаний)

Индексы акций так же можно рассматривать как синтетические портфели ценных бумаг, без накопленных дивидендных платежей. Индексы нельзя купить и продать физически, так как нецелесообразно поставлять все входящие в их состав компоненты, но большинство бирж создают на их основе производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы) с наличным расчетом.    

Российские индексы

Базовые российские фондовые индексы представлены индексом Московской биржи (ранее ММВБ) и индексом РТС. В настоящее время эти индексы имеют одинаковую базу расчета (акции 50 компаний российского рынка), но различные методики расчета и историю данных.

Индекс РТС является старейшим российским индексом и рассчитывается с 1 сентября 1995 года в долларах США. Индекс является взвешенным по капитализации.

Индекс ММВБ так же являлся взвешенным по капитализации и рассчитывался с 22 сентября 1997 года по 10 ноября 2017 года на той же базе из 50 эмитентов, но, в отличие от индекса РТС, – в рублях.

На сегодняшний день число акций в Индексе МосБиржи является переменным и пересматривается ежеквартально, с учетом коэффициента ликвидности (отношение объема торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float). 

Указанные различия в методике расчета приводят к тому, что индексы ММВБ и РТС находятся в почти 100% корреляции в моменты стабильности курса доллара относительно рубля, и достигают значительных расхождений, когда волатильность пары доллар-рубль повышается.

Помимо базовых индексов, Московская биржа так же рассчитывает ряд специфических показателей, таких как:

• Индекс голубых фишек – MICEX10
• Отраслевые индексы – специфические индексы, включающие акции по различным отраслям: Нефть и газ, Электроэнергетика, Телекоммуникации, Машиностроение, Металлургия, Банки и финансы, Потребительский сектор, Химическое производство, Транспорт.
• Индексы облигаций
• Индексы активов пенсионных накоплений
• Российский индекс волатильности

Зарубежные индексы

Зарубежные индексы представляют собой индикаторы рыночных тенденций в определенной стране или отрасли этой страны. Их расчеты и принципы использования аналогичны уже обсужденным выше российским индексам, только относятся к стране происхождения индекса.

С точки зрения инвесторов российского рынка акций зарубежные индексы интересны в связи с тем, что на наш фондовый рынок оказывают серьезное влияние новости и события с сопредельных рынков — американского, европейских и азиатских. Поэтому российские инвесторы отслеживают динамику основных мировых индексов, закладывая их изменение в прогнозы динамики российских акций.

Фондовые индексы США

• DJI 30    
  Старейший среди существующих американских фондовых индексов. Охватывает 30 крупнейших компаний США.
• NASDAQ    
  Индекс акций, торгующихся на одноименной американской бирже, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний.
• S&P 500    
  Рассчитывается на основании цен 500 акций, имеющих наибольшую капитализацию.

Фондовые индексы Азии

• Nikkei225    
  Индекс 225 наиболее торгуемых акций первой секции Токийской фондовой биржи.
• HangSeng    
  Важнейший биржевой индекс Гонконга.
• CSI 300    
  Китайский национальный индекс широкого рынка
• MSCI EM    
  Индекс развивающихся рынков

Фондовые индексы Европы

• FTSE 100    
  Биржевой индекс, основанный на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включенных в список Лондонской фондовой биржи.
• DAX    
  Индекс акций 30 крупнейших компаний Германии.
• CAC 40    
  Важнейший биржевой индекс Франции, включает акции 40 крупнейших компаний.

Процесс торговли акциями мы уже разбирали ранее в курсе «Основы биржевой торговли». Вы можете вернуться к этому курсу и актуализировать для себя информацию о ходе торговой сессии, анализе биржевого стакана и выставлении заявок на покупку или продажу акций.
 

10-дневные торговые стратегии для начинающих

Дневная торговля — это покупка и продажа финансового инструмента в течение одного дня или даже несколько раз в течение дня. Использование небольших ценовых движений может быть прибыльной игрой, если в нее играть правильно. Но это может быть опасная игра для новичков или тех, кто не придерживается продуманной стратегии.

Однако не все брокеры подходят для большого объема сделок, совершаемых дневными трейдерами. Но некоторые брокеры рассчитаны на дневных трейдеров.Вы можете проверить наш список лучших брокеров для дневной торговли, чтобы узнать, какие брокеры лучше всего подходят для тех, кто хотел бы заниматься дневной торговлей.

У онлайн-брокеров из нашего списка, Fidelity и Interactive Brokers, есть профессиональные или продвинутые версии своих платформ, которые имеют потоковую передачу котировок в реальном времени, расширенные инструменты построения графиков и возможность быстро вводить и изменять сложные ордера.

Ниже мы рассмотрим некоторые общие принципы дневной торговли, а затем перейдем к решению, когда покупать и продавать, распространенным стратегиям дневной торговли, базовым графикам и моделям, а также к тому, как ограничить убытки.

Ключевые выводы

• Дневная торговля приносит прибыль только в долгосрочной перспективе, когда трейдеры относятся к ней серьезно и проводят свои исследования.
• Дневная торговля — это работа, а не хобби; относитесь к нему как к такому — будьте прилежны, сосредоточены, объективны и держите подальше эмоции.
• Здесь мы даем несколько основных советов и ноу-хау, чтобы стать успешным дневным трейдером.

1. Знание — сила

Помимо знания основных торговых процедур, дневные трейдеры должны быть в курсе последних новостей фондового рынка и событий, влияющих на акции — планов процентных ставок ФРС, экономических перспектив и т. Д.

Так что делайте домашнее задание. Составьте список желаемых акций, которыми вы хотели бы торговать, и будьте в курсе выбранных компаний и общих рынков. Просматривайте новости бизнеса и посещайте надежные финансовые сайты.

2. Откладывать средства

Оцените, каким капиталом вы готовы рисковать в каждой сделке. Многие успешные внутридневные трейдеры рискуют менее 1–2% своего счета за сделку. Если у вас есть торговый счет на сумму 40 000 долларов США и вы готовы рисковать 0,5% своего капитала в каждой сделке, ваш максимальный убыток на сделку составляет 200 долларов США (0.5% * 40 000 долларов США).

Выделите излишек средств, которыми вы можете торговать, и готовы потерять. Помните, это может произойти, а может и не произойти.

3. Слишком много времени

Дневная торговля требует вашего времени. Вот почему это называется дневной торговлей. Фактически, вам придется отказаться от большей части дня. Не думайте об этом, если у вас мало свободного времени.

Этот процесс требует от трейдера отслеживания рынков и выявления возможностей, которые могут возникнуть в любое время в течение торговых часов.Быстрое движение — ключ к успеху.

4. Начни с малого

Как новичок, сосредоточьтесь максимум на одной-двух акциях за сессию. Отслеживать и находить возможности проще с несколькими акциями. В последнее время становится все более распространенной возможность торговать дробными акциями, поэтому вы можете указать конкретные, меньшие суммы в долларах, которые вы хотите инвестировать.

Это означает, что если акции Apple торгуются по 250 долларов, а вы хотите купить только на 50 долларов, многие брокеры теперь позволят вам приобрести пятую часть акции.

5. Избегайте мелких акций

Вы, вероятно, ищете предложения и низкие цены, но держитесь подальше от дешевых акций. Эти акции часто неликвидны, и шансы сорвать джекпот невелики.

Многие акции, торгующиеся ниже 5 долларов за акцию, исключаются из листинга основных фондовых бирж и торгуются только на внебиржевом рынке (OTC). Если вы не видите реальную возможность и не провели свое исследование, держитесь подальше от них.

6. Время тех сделок

Многие заказы, размещенные инвесторами и трейдерами, начинают исполняться, как только рынки открываются утром, что способствует волатильности цен.Опытный игрок может распознать закономерности и выбрать подходящий вариант для получения прибыли. Но для новичков может быть лучше просто читать рынок, не делая никаких движений в течение первых 15-20 минут.

Средние часы обычно менее волатильны, а затем движение снова начинает набирать обороты к закрывающему звонку. Хотя часы пик открывают возможности, новичкам безопаснее сначала их избегать.

7. Сократить убытки с помощью лимитных приказов

Решите, какой тип ордеров вы будете использовать для входа и выхода из сделок.Будете ли вы использовать рыночные или лимитные ордера? Когда вы размещаете рыночный ордер, он исполняется по лучшей цене, доступной на тот момент, поэтому нет гарантии цены.

Между тем лимитный ордер гарантирует цену, но не исполнение. Лимитные ордера помогают вам торговать с большей точностью, при этом вы устанавливаете свою цену (не нереальную, но выполнимую) для покупки и продажи. Более искушенные и опытные дневные трейдеры могут также использовать опционные стратегии для хеджирования своих позиций.

8. Будьте реалистичны в отношении прибыли

Стратегия не должна постоянно выигрывать, чтобы приносить прибыль. Многие трейдеры выигрывают только от 50% до 60% своих сделок. Однако они больше зарабатывают на своих победителях, чем теряют на проигравших. Убедитесь, что риск по каждой сделке ограничен определенным процентом от счета, а методы входа и выхода четко определены и записаны.

9. Сохраняйте спокойствие

Бывают моменты, когда фондовые рынки проверяют вам нервы.Как внутридневной трейдер, вам нужно научиться сдерживать жадность, надежду и страх. Решения должны основываться на логике, а не на эмоциях.

10. Придерживайтесь плана

Успешные трейдеры должны действовать быстро, но им не нужно быстро думать. Почему? Потому что они заранее разработали торговую стратегию, а также дисциплину, чтобы придерживаться этой стратегии. Важно внимательно следовать своей формуле, а не пытаться гоняться за прибылью. Не позволяйте эмоциям взять верх над вами и откажитесь от своей стратегии.Среди дневных трейдеров есть мантра: «Планируйте торговлю и торгуйте по плану».

Прежде чем мы углубимся в некоторые тонкости дневной торговли, давайте рассмотрим некоторые причины, по которым дневная торговля может быть такой сложной.

Что делает дневную торговлю сложной?

Дневная торговля требует много практики и ноу-хау, и есть несколько факторов, которые могут усложнить этот процесс.

Во-первых, знайте, что вы столкнетесь с профессионалами, чья карьера связана с трейдингом.У этих людей есть доступ к лучшим технологиям и связям в отрасли, поэтому, даже если они потерпят неудачу, они в конечном итоге настроены на успех. Если вы присоединитесь к победителю, это будет означать для них больше прибыли.

Дядя Сэм тоже захочет получить часть вашей прибыли, какой бы худой она ни была. Помните, что вам придется платить налоги с любой краткосрочной прибыли или любых инвестиций, которые вы держите в течение одного года или меньше, по предельной ставке. Единственное предостережение в том, что ваши потери компенсируют любую прибыль.

Как индивидуальный инвестор, вы можете быть подвержены эмоциональным и психологическим предубеждениям.Профессиональные трейдеры обычно могут исключить их из своих торговых стратегий, но когда речь идет о вашем собственном капитале, это, как правило, совсем другое дело.

Решаем, что и когда покупать

Дневные трейдеры пытаются зарабатывать деньги, используя мгновенные движения цен на отдельные активы (акции, валюты, фьючерсы и опционы), обычно используя для этого большие суммы капитала. Решая, на чем сосредоточить внимание — скажем, на акции, — типичный внутридневной трейдер обращает внимание на три вещи:

1. Ликвидность позволяет вам входить в акцию и выходить из нее по хорошей цене, например, с узкими спредами, или разницей между ценой покупки и продажи акции и низким проскальзыванием, или разницей между ожидаемой ценой сделки и актуальная цена.
2. Волатильность — это просто мера ожидаемого дневного диапазона цен — диапазона, в котором работает дневной трейдер. Большая волатильность означает большую прибыль или убыток.
3. Объем торгов — это мера того, сколько раз акция покупается и продается за определенный период времени. Обычно это называется средним дневным объемом торгов. Большой объем указывает на большой интерес к акции. Увеличение объема акций часто является предвестником скачка цены вверх или вниз.

Как только вы узнаете, какие акции (или другие активы) вы ищете, вам нужно научиться определять точки входа, то есть в какой именно момент вы собираетесь инвестировать.В этом вам помогут следующие инструменты:

• Службы новостей в режиме реального времени : Новости движут акции, поэтому важно подписаться на службы, которые сообщают вам, когда появляются новости, потенциально движущие рынком.
• Котировки ECN / Уровня 2 : ECN, или сети электронной связи, представляют собой компьютерные системы, которые отображают наилучшие доступные котировки спроса и предложения от нескольких участников рынка, а затем автоматически сопоставляют и исполняют приказы. Уровень 2 — это услуга на основе подписки, которая обеспечивает доступ в режиме реального времени к книге заказов Nasdaq, состоящей из котировок цен от маркет-мейкеров, регистрирующих все ценные бумаги, котирующиеся на Nasdaq, и внебиржевые бюллетени.Вместе они могут дать вам представление о выполнении заказов в режиме реального времени.
• Внутридневные свечные графики : Подсвечники обеспечивают грубый анализ движения цены. Подробнее об этом позже.

Определите и запишите условия, при которых вы войдете в позицию. «Покупать во время восходящего тренда» недостаточно. Что-то вроде этого является гораздо более конкретным и также поддающимся проверке: «Покупайте, когда цена прорывается выше верхней линии тренда треугольника, когда треугольнику предшествовал восходящий тренд (по крайней мере, один более высокий максимум и более высокий минимум колебания до того, как образовался треугольник. ) на двухминутном графике в первые два часа торгового дня.»

Когда у вас есть определенный набор правил входа, просмотрите больше графиков, чтобы увидеть, создаются ли эти условия каждый день (при условии, что вы хотите торговать каждый день) и чаще всего приводите к движению цены в ожидаемом направлении. Если это так, у вас есть потенциальных точек входа для стратегии . Затем вам нужно будет оценить, как выйти из этих сделок или продать их.

Решая, когда продавать

Есть несколько способов выйти из выигрышной позиции, включая скользящие стопы и цели по прибыли.Цели прибыли — наиболее распространенный метод выхода, когда прибыль фиксируется на заранее определенном уровне. Вот некоторые распространенные стратегии целевых цен:

Во многих случаях вы захотите выйти из актива, когда наблюдается снижение интереса к акции, как показано уровнем 2 / ECN и объемом. Целевая прибыль также должна позволять получать больше прибыли на прибыльных сделках, чем теряется при убыточных сделках. Если ваш стоп-лосс находится на расстоянии 0,05 доллара от вашей цены входа, ваша цель должна быть более чем на 0,05 доллара.

Как и в случае с вашей точкой входа, определите, как именно вы будете выходить из сделок, прежде чем входить в них. Критерии выхода должны быть достаточно конкретными, чтобы их можно было повторить и проверить.

Дневные торговые графики и модели

Чтобы определить подходящий момент для покупки акции (или любого другого актива, которым вы торгуете), многие трейдеры используют:

• Свечные модели, включая свечи поглощения и доджи
• Технический анализ, включая линии тренда и треугольники
• Объем — увеличение или уменьшение

Есть много вариантов свечей, которые дневной трейдер может искать, чтобы найти точку входа. При правильном использовании модель разворота дожи (выделена желтым на диаграмме ниже) является одной из самых надежных.

Как правило, ищите такую ​​закономерность с несколькими подтверждениями:

1. Во-первых, обратите внимание на скачок объема, который покажет вам, поддерживают ли трейдеры цену на этом уровне. Примечание: это может быть как свеча доджи, так и следующие за ней свечи.
2. Во-вторых, ищите предшествующую поддержку на этом ценовом уровне. Например, предыдущий минимум дня (LOD) или максимум дня (HOD).
3. Наконец, посмотрите на ситуацию Уровня 2, которая покажет все открытые ордера и их размеры.

Если вы выполните эти три шага, вы сможете определить, может ли дожи произвести реальный оборот и сможет ли он занять позицию, если условия будут благоприятными.

Традиционный анализ графических паттернов также обеспечивает цели по прибыли для выхода. Например, высота треугольника в самой широкой части добавляется к точке прорыва треугольника (для прорыва вверх), обеспечивая цену, по которой фиксируется прибыль.

Как ограничить убытки при дневной торговле

Ордер стоп-лосс предназначен для ограничения убытков по позиции в ценной бумаге.Для длинных позиций стоп-лосс может быть размещен ниже недавнего минимума, а для коротких позиций — выше недавнего максимума. Он также может быть основан на волатильности.

Например, если цена акции движется примерно на 0,05 доллара в минуту, вы можете разместить стоп-лосс на 0,15 доллара от входа, чтобы дать цене некоторое пространство для колебаний, прежде чем она двинется в ожидаемом вами направлении.

Определите, как именно вы будете контролировать риск сделок. В случае треугольника, например, стоп-лосс может быть выставлен на 0 долларов.02 ниже недавнего минимума колебания при покупке на прорыве или на 0,02 доллара ниже модели. (0,02 доллара — это произвольно; суть в том, чтобы конкретизировать.)

Одна из стратегий — установить два стоп-лосса:

1. Физический стоп-лосс, размещенный на определенном уровне цены, который соответствует вашей терпимости к риску. По сути, это самая большая сумма денег, которую вы можете потерять.
2. Умственный стоп-лосс, установленный в точке, где нарушаются ваши критерии входа. Это означает, что если сделка совершит неожиданный поворот, вы немедленно покинете свою позицию.

Как бы вы ни решили выйти из сделок, критерии выхода должны быть достаточно конкретными, чтобы их можно было проверить и повторить. Кроме того, важно установить максимальные потери в день, которые вы можете позволить себе выдержать — как в финансовом, так и в психологическом плане. Как только вы достигнете этой точки, возьмите оставшуюся часть дня на отдых. Придерживайтесь своего плана и своего периметра. Ведь завтра еще один (торговый) день.

После того, как вы определили, как входить в сделки и где размещать стоп-лосс, вы можете оценить, соответствует ли потенциальная стратегия вашему пределу риска.Если стратегия подвергает вас слишком большому риску, вам необходимо каким-то образом изменить стратегию, чтобы снизить риск.

Если стратегия находится в пределах вашего предела риска, начинается тестирование. Вручную просмотрите исторические графики, чтобы найти свои записи, отмечая, был бы достигнут ваш стоп-лосс или цель. Бумажная торговля таким образом совершит от 50 до 100 сделок, отмечая, была ли стратегия прибыльной и соответствует ли она вашим ожиданиям.

Если это так, продолжайте торговать стратегией на демо-счете в режиме реального времени.Если это прибыльно в течение двух или более месяцев в смоделированной среде, продолжайте дневную торговлю по стратегии с реальным капиталом. Если стратегия не прибыльна, начните заново.

Наконец, имейте в виду, что если вы торгуете с маржой — что означает, что вы занимаетесь своими инвестиционными средствами у брокерской фирмы (и имейте в виду, что маржинальные требования для дневной торговли высоки) — вы гораздо более уязвимы для резких колебаний цен. Маржа помогает улучшить результаты торговли не только по прибыли, но и по убыткам, если сделка идет против вас.Поэтому использование стоп-лоссов имеет решающее значение при дневной маржинальной торговле.

Теперь, когда вы знаете некоторые тонкости дневной торговли, давайте кратко рассмотрим некоторые ключевые стратегии, которые могут использовать новые дневные трейдеры.

Базовые стратегии дневной торговли

Освоив некоторые методы, разработав свои собственные стили торговли и определив свои конечные цели, вы можете использовать ряд стратегий, которые помогут вам в поисках прибыли.

Вот несколько популярных приемов, которые вы можете использовать.Хотя некоторые из них были упомянуты выше, их стоит рассмотреть еще раз:

• Следование за трендом : Любой, кто следует за трендом, будет покупать, когда цены растут, или продавать в короткую, когда они падают. Это делается при условии, что цены, которые постоянно росли или падали, продолжат расти.
• Противоположное инвестирование : Эта стратегия предполагает, что рост цен обратится и упадет. Противоположные покупатели покупают во время падения или короткие продажи во время роста, явно ожидая, что тренд изменится.
• Скальпирование : это стиль, в котором спекулянт использует небольшие ценовые разрывы, создаваемые спредом между ценой покупки и продажи. Этот метод обычно включает в себя быстрый вход и выход из позиции — в течение нескольких минут или даже секунд.
• Торговля на новостях : Инвесторы, использующие эту стратегию, будут покупать, когда объявляются хорошие новости, или короткие продажи, когда появляются плохие новости. Это может привести к большей волатильности, что может привести к более высокой прибыли или убыткам.

Дневную торговлю сложно освоить.Это требует времени, навыков и дисциплины. Многие из тех, кто пытается это сделать, терпят неудачу, но описанные выше методы и рекомендации могут помочь вам создать прибыльную стратегию. При наличии достаточной практики и последовательной оценки результатов вы можете значительно повысить свои шансы на победу.

Итог

Хотя дневная торговля стала в некоторой степени спорным явлением, она может быть жизнеспособным способом получения прибыли. Дневные трейдеры, как институциональные, так и индивидуальные, играют важную роль на рынке, поддерживая эффективность и ликвидность рынков.Хотя дневная торговля остается популярной среди неопытных трейдеров, ее следует оставить в первую очередь тем, у кого есть навыки и ресурсы, необходимые для достижения успеха.

Когда продавать акции

Большинство инвесторов по своей природе будут открывать длинные позиции (покупать акции). Немногие инвесторы, естественно, будут продавать акции (делать ставки на их снижение), часто потому, что они не знают, что искать. Некоторые инвесторы считают процесс продажи на продажу несколько противоречащим традиционному процессу инвестирования, поскольку многие акции со временем растут в цене.Тем не менее, на коротких продажах можно заработать много денег, и в этой статье мы дадим вам список признаков, которые показывают, когда акция может созреть для падения.

См .: Короткие продажи .

Ключевые выводы

• Короткая продажа акций — инвестирование в акции с расчетом на то, что они упадут, — может напугать инвесторов, которые привыкли к более традиционному подходу к покупке ценных бумаг, которые, как они ожидают, со временем вырастут.
• Существуют технические тенденции, которые отслеживают многие короткие продавцы, в том числе с помощью простой линии тренда или скользящей средней, чтобы отметить нисходящий тренд, или других возможностей воспользоваться колебаниями акций.
• Если компания сообщает о квартальных результатах или дает прогноз прибыли ниже ожиданий, часто наблюдается немедленное снижение стоимости акций, так как быстро продвигающиеся продавцы открывают короткие позиции по акциям.
• Другие методы, которые могут сказать инвестору, когда пришло время делать короткие позиции, включают отслеживание сезонных факторов, таких как продажа с убытком от налогов, действия инсайдеров, ухудшение фундаментальных показателей и слабость сектора.

Технические тенденции

Взгляните на график акций, которые вы собираетесь продать.Какая общая тенденция? Акции накапливаются или распределяются?

Нередко можно увидеть, что акции, находящиеся в нисходящем тренде, продолжают торговаться по той же схеме в течение длительного периода времени. Многие трейдеры будут использовать различные технические индикаторы, чтобы подтвердить движение вниз, но рисование простой линии тренда может быть всем, что нужно, чтобы дать трейдеру лучшее представление о том, куда направляются инвестиции.

Другие технические индикаторы, такие как скользящая средняя, ​​также могут использоваться для прогнозирования нисходящего тренда.Многие трейдеры будут следить за тем, чтобы цена актива упала ниже основной скользящей средней, чтобы предположить вероятное снижение, потому что акции, которые падают ниже основной скользящей средней, такой как 200-дневная скользящая средняя, ​​обычно продолжают свое снижение.

Оценки уменьшены

Когда компания не дает прогнозов по квартальной прибыли, руководство обычно пытается объяснить инвесторам, что произошло, во время телефонной конференции или пресс-релиза. После этого аналитики Уолл-стрит составляют отчет и распространяют его среди своих брокеров.Этот процесс часто может занять много времени — иногда часы или дни, — что в хронологии Уолл-стрит кажется вечностью.

Проницательные трейдеры часто стремятся продать акцию где-то между фактическим выпуском и временем, которое требуется аналитику для создания отчета. Имейте в виду, что, когда брокеры получают эти отчеты, они, вероятно, вытеснят своих клиентов с рынка или, по крайней мере, сократят свои позиции.

Продажа без уплаты налогов на горизонте

Вы заметите, что в четвертом квартале компании, торгующиеся в нижней части своего 52-недельного торгового диапазона, часто будут торговать еще ниже.Это связано с тем, что физические лица и паевые инвестиционные фонды хотят отразить часть своих убытков до конца года, чтобы получить налоговые льготы. Следовательно, эти типы акций могут стать хорошими кандидатами для трейдеров, стремящихся получить прибыль от снижения к концу года.

Продажи с убытком от уплаты налогов и другие сезонные тенденции в конце года полезны для инвесторов, чтобы отслеживать их, поскольку в определенное время года часто есть возможности для короткой продажи определенных акций.

Инсайдерские продажи

Есть множество причин, по которым инсайдер может продать свои акции.Это может включать в себя покупку дома или просто желание зафиксировать некоторую прибыль. Однако, если некоторые инсайдеры продают акции в больших количествах, это может быть разумным шагом рассматривать это как предвестник грядущих событий. Помните, что руководители прекрасно разбираются в своих компаниях. Используйте эту информацию в своих интересах и соответственно рассчитайте короткие продажи.

Для большинства инвесторов короткие продажи должны быть только частью общей стратегии инвестирования и управления капиталом, которая включает управление портфелем, диверсифицированные холдинги, краткосрочные и долгосрочные фонды и ETF, а также другие инвестиции, такие как недвижимость.

Ухудшение основных показателей

Вам не нужно искать компанию, которая находится на грани банкротства, чтобы успешно продать свои акции. Иногда вам нужно увидеть лишь небольшое ухудшение общих фундаментальных показателей компании, чтобы крупные держатели акций, такие как паевые инвестиционные фонды, устали и сбросили акции.

Ищите компании, которые имеют снижающуюся валовую прибыль, недавно снизили прогноз по будущим прибылям, потеряли крупных клиентов, получают чрезмерное количество плохих отзывов в прессе, сталкиваются с сокращением остатков денежных средств или имеют проблемы с бухгалтерским учетом.Другими словами, инвесторы должны всегда знать «теорию тараканов». То есть там, где есть одна (проблема), вероятно, их целая куча больше.

Запасы / Дебиторская задолженность

Это относится к теме ухудшения фундаментальных показателей, но следует подчеркнуть, что увеличение запасов и дебиторской задолженности — два из наиболее очевидных признаков того, что компания идет под гору.

Увеличение количества запасов может быть неплохим делом, если компания недавно выпустила новый продукт и накапливает запасы этого продукта в ожидании его продажи.Однако, если компания демонстрирует значительный скачок товарных запасов без всякой причины, это признак того, что в ее бухгалтерских книгах есть товары, которые устарели и, возможно, не подлежат продаже. Это, в свою очередь, необходимо будет списать, и это окажет негативное влияние на прибыль в будущем.

Увеличение дебиторской задолженности — плохой знак, потому что он указывает на то, что компании не получают своевременные платежи от клиентов. Это также снизит прибыль в будущем. Если некоторые из этих долгов в конечном итоге окажутся безнадежными, их в какой-то момент придется списать.

Тенденции спада в секторе

Хотя компания иногда будет противостоять более крупной тенденции, большинство компаний в данном секторе или отрасли торгуются на относительном паритете. Это означает, что проблемы спроса и предложения, с которыми сталкивается одна компания, могут в какой-то момент повлиять на другие. Используйте эту информацию в своих интересах. Телефонные звонки поставщикам и / или клиентам компании. Они могут подтвердить, сталкивается ли компания с теми же проблемами (или возможностями), что и другие игроки в той же отрасли или секторе.

Итог

Инвесторы должны знать не только о том, что короткие продажи дают возможность получить ощутимую прибыль, но также и о том, что сигналы могут предупредить инвестора, когда акция вот-вот упадет. Эти знания сделают вас неизмеримо лучшим инвестором.

лучших брокеров для дневной торговли

Мы осознаем, что все мы живем в особенно нестабильное время, когда мы имеем дело с этим глобальным кризисом, и на финансовых рынках также произошли беспрецедентные изменения, затронувшие всех инвесторов.Наша миссия всегда заключалась в том, чтобы помочь людям принимать наиболее обоснованные решения о том, как, когда и куда инвестировать. Учитывая недавнюю волатильность рынка и изменения в индустрии онлайн-брокеров, мы более чем когда-либо стремимся предоставлять нашим читателям объективные и экспертные обзоры лучших инвестиционных платформ для инвесторов всех уровней и для любого рынка.

При выборе онлайн-брокера дневные трейдеры делают ставку на скорость, надежность и низкую стоимость. Функции, предназначенные для долгосрочных, нечастых трейдеров, не нужны дневным трейдерам, которые обычно начинают торговый день без позиций в своих портфелях, совершают много сделок и заканчивают день, закрыв все эти сделки.

В нашем верхнем списке представлены онлайн-брокеры и не учитываются собственные торговые точки.

Лучшие онлайн-брокеры для дневной торговли:

• Interactive Brokers : лучший онлайн-брокер для дневной торговли, лучший брокер для продвинутых дневных трейдеров и лучшая графическая платформа для дневных трейдеров
• Fidelity : Лучшая платформа для недорогой дневной торговли

Interactive Brokers: лучший брокер для дневной торговли, лучший для продвинутых дневных трейдеров и лучшая графическая платформа для дневных трейдеров

• Минимум счета : $ 0
• Комиссия : максимум 0 долларов США.005 за акцию для платформы Pro или 1% от стоимости сделки, 0 долларов США для IBKR Lite

Очевидно, что внутридневным трейдерам может многое понравиться в Interactive Brokers. Interactive Brokers позволяет внутридневным трейдерам инвестировать в широкий спектр инструментов в глобальном масштабе с доступом к 125 рынкам в 31 стране. Брокер также предлагает вам самый широкий спектр типов ордеров и множество инструментов анализа, чтобы найти вашу следующую торговую возможность.

Единственная реальная слабость заключается в том, что Interactive Brokers превратилось из одного из брокеров с самой низкой стоимостью для внутридневных трейдеров в одного из немногих, которые по-прежнему взимают комиссию (хотя и очень низкую), в то время как остальная часть отрасли перешла к нулю.Этот факт позволил Fidelity помешать Interactive Brokers занять часть дневной торговли в нашем обзоре. Конечно, три из четырех по-прежнему очень впечатляют, и общая награда заслужена.

Основная платформа Interactive Brokers для внутридневных трейдеров, Traders Workstation (TWS), превосходна во всех отношениях. Есть несколько платформ, которые могут превзойти его в конкретном типе торговли, таком как торговля опционами, но ни одна из них не предлагает общее качество торговли на том же количестве рынков и инструментов.TWS — это наиболее настраиваемая платформа, которую мы рассмотрели, что является компромиссом с точки зрения кривой обучения, которую вам нужно пройти, прежде чем вы сможете использовать программное обеспечение в полной мере.

Interactive Brokers тесно связаны с TD Ameritrade с точки зрения диапазона и гибкости инструментов построения графиков. Эти платформы позволяют торговать прямо с графика, и они позволяют настраивать представления графиков практически в соответствии с любыми возможными спецификациями. Interactive Brokers выбрала эту категорию для внутридневной торговли, исходя из ее общей силы и того факта, что графиков намного больше, потому что общий пул активов намного больше.

Опытные внутридневные трейдеры обнаружат, что TWS Interactive Brokers становится лучше, поскольку вам нужно от него больше. Бэктестинг и все другие инструменты, необходимые для реализации многоуровневых сделок с условными ордерами, присутствуют и являются одними из лучших из имеющихся. Более того, TWS великолепен, когда дело доходит до контроля вашего входа и выхода, что имеет решающее значение для успеха торговли на менее ликвидных рынках или активах. В дополнение к 60 поддерживаемым типам ордеров в Interactive Brokers есть сторонние алгоритмы, которые могут более точно настроить выбор ордеров.Алгоритмы дают вам контроль над тем, как входить в позицию или выходить из нее, чтобы вы могли минимизировать проскальзывание или максимизировать скорость. Алгоритмы используют разные подходы, начиная от одновременной выдачи ордеров и обменов до тонкой обработки их при закрытии рынка или разделения позиции с помощью айсбергского ордера.

В дополнение к богатым функциям, широкому спектру активов и разнообразным типам ордеров Interactive Brokers также предлагает самые низкие процентные ставки маржи среди всех брокеров, которые мы рассмотрели.Хотя это может не иметь значения для покупки и удержания инвесторов, это меняет некоторые расчеты затрат для продвинутых трейдеров, ожидающих значительного использования маржи в своей торговле. При этом большинство внутридневных трейдеров будут рассматривать аспект затрат как второстепенный, как только они испытают возможности TWS и увидят набор рынков и активов, предлагаемых Interactive Brokers.

• Ни один брокер не может сравниться с Interactive Brokers по диапазону активов, которыми вы можете торговать, и количеству рынков, на которых вы можете торговать ими.

• TWS — это самая мощная универсальная платформа для дневной торговли с настройками и инструментами, которые удовлетворят даже самых искушенных трейдеров.

• Interactive Brokers допускает дробную торговлю акциями — то, что многие из ее прямых конкурентов все еще догоняют.

• Interactive Brokers по-прежнему взимает номинальную комиссию, а это означает, что другие брокеры могут предложить более низкие торговые издержки.

• Дневные трейдеры могут одновременно передавать данные только на одно устройство, что может повлиять на трейдеров, использующих рабочий процесс с несколькими устройствами.

• TWS очень мощный и настраиваемый, но это также означает, что потребуется некоторое время, чтобы изучить и полностью раскрыть потенциал.

Fidelity: лучшая недорогая платформа для дневной торговли

• Минимум счета : $ 0
• Комиссии : 0 долларов США для сделок с акциями / ETF, 0 долларов США плюс 0,65 доллара США за контракт для торговли опционами

Fidelity — не только лучшая платформа для недорогой дневной торговли в нашем обзоре, но и в целом заняла второе место после Interactive Brokers, немного опередив TD Ameritrade.Когда мы смотрим на Fidelity с точки зрения дневной торговли, все дело в Active Trader Pro. Active Trader Pro — отличная бесплатная платформа для торговли, которая удовлетворит потребности большинства трейдеров без промедления. Тем не менее, именно ценообразование Fidelity добавляет реальную ценность для типичного внутридневного трейдера.

Fidelity не взимает комиссию за сделки с акциями, ETF или OTCBB (пенни-акции). Хотя сделки с акциями без комиссии и ETF теперь стали обычным явлением, копеечные акции без комиссии по-прежнему встречаются относительно редко.Есть несколько брокеров, которые соответствуют Fidelity в этом, но многие из них получили более низкие оценки с точки зрения торговых технологий и настраиваемости. Однако еще одним преимуществом для Fidelity является выполнение заказов. Более 96% заказов Fidelity размещаются по цене, которая лучше национальной лучшей ставки или предложения. Это приводит к экономии затрат для внутридневных трейдеров почти в каждой сделке. Если вы в основном торгуете акциями и хотите снизить свои расходы на как можно более низком уровне, то Fidelity — это брокерское дело для вас.

• Затраты Fidelity низкие, выполнение заказов исключительное, а ваши свободные денежные средства подбираются, чтобы дать вам немного больше прибыли, пока вы ждете, чтобы вложить свои деньги.

• Fidelity предлагает широкий выбор отличных исследований и средств проверки.

• Active Trader Pro — это гибкая и мощная торговая платформа, которая является близким конкурентом TWS Interactive Brokers с точки зрения функциональности.

• Fidelity не предлагает фьючерсы, фьючерсные опционы или торговлю криптовалютой.

• Дневным трейдерам, ищущим более фундаментальные исследования, возможно, придется использовать веб-платформу в дополнение к Active Trader Pro.

Как дневные трейдеры используют своего онлайн-брокера

Дневные трейдеры могут размещать свои сделки вручную, часто с графика, или настраивать автоматическую систему, которая генерирует заказы от их имени. Фундаментальные данные не вызывают беспокойства, но возможность отслеживать волатильность цен, ликвидность, объем торгов и последние новости является ключом к успешной дневной торговле.

Дневные трейдеры часто предпочитают брокеров, которые взимают плату за акцию (а не за сделку). Трейдерам также необходимы обновления маржи и покупательной способности в режиме реального времени. Каждый брокер, занесенный в этот рейтинг, дает своим клиентам, занимающимся дейтрейдингом, возможность быстро вводить ордера, настраивая размер сделок и отключая экран подтверждения сделки. Мы искали брокеров, которые позволяют трейдерам размещать несколько ордеров одновременно, указывать, какая торговая площадка будет обрабатывать ордер, и настраивать торговые параметры по умолчанию.

Вы дневной трейдер?

Ключевым фактором для внутридневных трейдеров является качество торговой платформы, которое может влиять на такие вещи, как скорость исполнения и котировки цен.Дневным трейдерам, особенно тем, кто торгует с использованием собственных алгоритмов, нужны безупречные потоки данных, в противном случае они рискуют вводить ордера на основе ошибок в данных. В среде, где высокочастотные трейдеры размещают транзакции за миллисекунды, трейдеры-люди должны обладать лучшими инструментами. Большинство брокеров предлагают быстрое исполнение сделок, но проскальзывание по-прежнему вызывает беспокойство. Трейдеры должны сами проверить, сколько времени требуется платформе для совершения сделки.

Комиссионные, маржинальные ставки и другие расходы также вызывают наибольшую озабоченность у внутридневных трейдеров.Даже если дневной трейдер может постоянно побеждать рынок, прибыль от этих позиций должна превышать стоимость комиссионных. Для трейдера с большими объемами комиссионные расходы могут легко достигать сотен или тысяч долларов в день. Трейдеры могут проверить эти ставки, связавшись с брокером или проверив его веб-сайт, но большинство из них предлагает специальные ставки для очень активных дневных трейдеров.

Для внутридневных трейдеров также важно учитывать такие факторы, как обслуживание клиентов и финансовая стабильность брокера.Обслуживание клиентов жизненно важно во время кризиса. Кризисом может быть компьютерный сбой или другой сбой, когда вам нужно получить поддержку для размещения сделки. Лучшие брокеры предлагают специальных представителей счетов для очень активных дневных трейдеров, чтобы помочь в этом отношении.

Финансовая сила фирмы также важна, поскольку небольшие брокерские компании могут прекратить свою деятельность, но главным фактором, влияющим на то, сможете ли вы вернуть свои активы, является клиринговая фирма. Взгляните на страницу BrokerCheck FINRA перед тем, как подписаться на небольшую фирму, чтобы убедиться, что против них не подавались иски за проступки или финансовую нестабильность.

Методология

Investopedia посвящена предоставлению инвесторам объективных, всесторонних обзоров и рейтингов онлайн-брокеров. Наши обзоры являются результатом месяцев оценки всех аспектов платформы онлайн-брокера, включая пользовательский опыт, качество исполнения сделок, продукты, доступные на его платформах, затраты и сборы, безопасность, мобильность и обслуживание клиентов. Мы создали шкалу оценок на основе наших критериев, собрав тысячи точек данных, которые мы взвесили в нашей системе оценки.

Кроме того, каждый опрошенный нами брокер должен был заполнить обширный опрос обо всех аспектах своей платформы, которые мы использовали в нашем тестировании. Многие из проверенных нами онлайн-брокеров предоставили нам личные демонстрации своих платформ в наших офисах.

При выборе онлайн-брокера дневные трейдеры делают ставку на скорость, надежность и низкую стоимость. Функции, предназначенные для долгосрочных нечастых трейдеров, не нужны дневным трейдерам, которые обычно начинают торговый день без позиций в своих портфелях, совершают много транзакций и заканчивают день закрытием всех этих сделок.Возможность отслеживать волатильность цен, ликвидность, объем торгов и последние новости является ключом к успешной дневной торговле. Трейдерам нужны обновления маржи и покупательной способности в режиме реального времени. Каждый брокер, занесенный в этот рейтинг, предоставляет своим клиентам, занимающимся дейтрейдингом, возможность быстро вводить ордера, настраивая размер сделок и отключая экран подтверждения сделки. Мы искали брокеров, которые позволяют трейдерам размещать несколько ордеров одновременно, указывать, какая торговая площадка будет обрабатывать ордер, и настраивать торговые параметры по умолчанию.

Этот текущий рейтинг ориентирован на онлайн-брокеров и не учитывает собственные торговые точки.

Наша группа отраслевых экспертов во главе с Терезой В. Кэри провела наши обзоры и разработала лучшую в отрасли методологию ранжирования онлайн-инвестиционных платформ для пользователей на всех уровнях. Щелкните здесь, чтобы прочитать нашу полную методологию.

Неликвидное Определение

Что неликвидно?

Неликвидность относится к состоянию акций, облигаций или других активов, которые нельзя легко и легко продать или обменять на наличные без существенной потери стоимости.Неликвидные активы может быть трудно продать быстро из-за низкой торговой активности или интереса к выпуску, на что указывает отсутствие готовых и желающих купить или продать актив инвесторов или спекулянтов. В результате неликвидные активы, как правило, имеют более низкий объем торгов, более широкие спреды между покупателями и покупателями и большую волатильность цен.

Неликвидность — это противоположность ликвидности.

• Неликвидность возникает, когда ценная бумага или другой актив нельзя легко и быстро продать или обменять на наличные без существенной потери стоимости.
• Неликвидные активы может быть трудно продать быстро из-за отсутствия готовых и желающих приобрести актив инвесторов или спекулянтов, тогда как активно торгуемые ценные бумаги будут иметь тенденцию быть более ликвидными.
• Неликвидные активы, как правило, имеют более широкий спред между покупателем и покупателем, большую волатильность и, как следствие, более высокий риск для инвесторов.

Объяснение неликвидности

Что касается неликвидных активов, отсутствие готовых покупателей также приводит к большим расхождениям между ценой предложения, установленной продавцом, и ценой предложения, заявленной покупателем.Эта разница приводит к гораздо большим спредам между покупателями и покупателями, чем на обычном рынке с ежедневной торговой активностью. Отсутствие глубины рынка (DOM) или готовых покупателей может привести к убыткам держателей неликвидных активов, особенно когда инвестор хочет быстро продать.

Неликвидность в контексте бизнеса относится к компании, у которой нет денежных потоков, необходимых для выплаты необходимых долгов, хотя это не означает, что у компании нет активов.Основные активы, включая недвижимость и производственное оборудование, часто имеют ценность, но их нелегко продать, когда требуются наличные. Продажа неликвидных активов не является основным видом деятельности компании. Как правило, они включают любую собственность, принадлежащую компании, которая не относится к продуктам, производимым для продажи. Во время кризиса компании может потребоваться ликвидировать эти активы, чтобы избежать банкротства, и если это произойдет быстро, она может продать активы по ценам, намного ниже справедливой рыночной цены, иногда известной как распродажа.

Кроме того, компания может стать неликвидной, если она не сможет получить денежные средства, необходимые для погашения долговых обязательств.

Примеры неликвидных и ликвидных активов

Некоторые примеры изначально неликвидных активов включают дома и другую недвижимость, автомобили, антиквариат, интересы частных компаний и некоторые виды долговых инструментов. Некоторые предметы коллекционирования и произведения искусства также часто являются неликвидными активами.

Акции, которые торгуются на внебиржевых (OTC) рынках, также часто менее ликвидны, чем акции, котирующиеся на надежных биржах.Хотя эти активы могут иметь внутреннюю ценность, на рынке, на котором они продаются, часто мало покупателей по сравнению с теми, кто заинтересован в покупке более ликвидных активов.

С другой стороны, большинство листинговых ценных бумаг, торгуемых на основных биржах, таких как акции, ETF, паевые инвестиционные фонды, облигации и котируемые товары, очень ликвидны и могут быть проданы практически мгновенно в обычные часы работы рынка по справедливой рыночной цене. Кроме того, драгоценные металлы, такие как золото и серебро, часто довольно ликвидны.Торговля в нерабочее время также может привести к неликвидности, поскольку многие участники рынка не проявляют активности на рынке в это время.

Ликвидность актива может меняться со временем в зависимости от влияния внешнего рынка. Это изменение цены особенно актуально для предметов коллекционирования, поскольку популярность предмета на потребительском рынке может резко колебаться, что приводит к очень нестабильным ценам.

Неликвидность и повышенный риск

Неликвидные ценные бумаги несут более высокий риск, чем ликвидные, известный как риск ликвидности, который становится особенно актуальным во время рыночных потрясений, когда соотношение покупателей и продавцов нарушается.В это время держатели неликвидных ценных бумаг могут оказаться не в состоянии выгрузить их вообще или не в состоянии сделать это без потери денег.

Неликвидные ценные бумаги также могут требовать надбавки за ликвидность, добавленную к их цене, чтобы компенсировать тот факт, что впоследствии от них может быть трудно избавиться. Во время финансовой паники рынки и кредитные учреждения могут заклинивать, вызывая кризис ликвидности, когда продавцам даже рыночных ценных бумаг сложно найти активных покупателей по справедливым ценам.

Пример из реального мира

Неликвидность может привести к тому, что ни компании, ни частные лица не смогут накопить достаточно денег для оплаты своих долгов. Например, The Economic Times сообщила, что Jet Airways в четвертый раз задержала погашение внешнего долга «за последние месяцы» из-за кризиса корпоративной неликвидности, из-за которого компания испытывала трудности с доступом к ликвидным средствам. В результате Jet Airways не только пришлось заземлить более 80 самолетов, но и составить план урегулирования, который призывал к отставке ее председателя Нарешу Гояла и голосованию совета директоров, чтобы позволить кредиторам взять под свой контроль авиакомпанию.

Определение скальпинга

Что такое скальпинг?

Скальпинг — это торговая стратегия, направленная на получение прибыли от незначительных изменений цены акции. Трейдеры, которые реализуют эту стратегию, совершают от 10 до нескольких сотен сделок за один день, веря, что небольшие колебания цен на акции легче поймать, чем крупные; трейдеры, реализующие эту стратегию, известны как скальперы. Многие небольшие прибыли могут легко превратиться в большие прибыли, если для предотвращения крупных убытков используется строгая стратегия выхода.

Ключевые выводы

• Скальпинг — это торговая стратегия, в которой трейдеры получают прибыль от небольших изменений цены акции.
• Scalping основывается на техническом анализе, таком как графики свечей и MACD, для выполнения.
• Небольшая прибыль, полученная с помощью этой техники, может умножаться при условии, что трейдер постоянно использует стратегию выхода, чтобы уменьшить убытки и получить прибыль.

Основы скальпинга

Скальпинг использует позиции большего размера для меньшего прироста цены за наименьший период времени удержания.Выполняется в течение дня. Основная цель — купить или продать несколько акций по цене спроса или предложения, а затем быстро продать их на несколько центов выше или ниже с целью получения прибыли. Время выдержки может варьироваться от секунд до минут, а в некоторых случаях до нескольких часов. Позиция закрывается до окончания общей торговой сессии рынка, которая может продлиться до 20:00. СТАНДАРТНОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ.

Характеристики скальпирования

Скальпинг — это быстро развивающееся занятие для ловких трейдеров. Это требует точного времени и исполнения.Скальперы используют покупательную способность дневной торговли, равную четырем к одной марже, чтобы максимизировать прибыль с наибольшим количеством акций в кратчайшие сроки. Это требует сосредоточения внимания на графиках интервалов меньшего периода времени, таких как одноминутные и пятиминутные графики свечей. Обычно используются индикаторы моментума, такие как стохастик, расхождение конвергенции скользящих средних (MACD) и индекс относительной силы (RSI). Индикаторы ценового графика, такие как скользящие средние, полосы Боллинджера и точки разворота, используются в качестве ориентиров для уровней поддержки и сопротивления цены.

Скальпинг требует, чтобы баланс счета был больше минимального 25 000 долларов, чтобы избежать нарушения правил дневного трейдера (PDT). Маржа требуется для совершения коротких продаж.

Скальперы покупают дешево и продают дорого, покупают дорого и продают дороже, или короткие короткие и закрывают низкие, или короткие короткие и закрывают более низкие. Они, как правило, используют Уровень 2 и время продаж для направления ордеров наиболее ликвидным маркет-мейкерам и ECN для быстрого исполнения. Выполнение стиля «укажи и щелкни» через окно уровня 2 или заранее запрограммированные горячие клавиши — это самые быстрые методы для максимально быстрого исполнения ордеров.Скальпинг основан исключительно на техническом анализе и краткосрочных колебаниях цен. Из-за широкого использования кредитного плеча скальпинг считается стилем торговли с высоким риском.

Некоторые из распространенных ошибок, которые делают скальперы, — это плохое исполнение, плохая стратегия, неиспользование стоп-лоссов, чрезмерное использование заемных средств, поздние входы, поздние выходы и чрезмерная торговля. Скальпинг генерирует высокие комиссии из-за большого количества транзакций. Структура ценообразования комиссионных за акцию выгодна для скальперов, особенно для тех, кто склонен наращивать более мелкие части в позициях и выходить из них.

Психология скальпинга

Скальперы должны быть дисциплинированными и строго придерживаться своего торгового режима. Любое решение, которое необходимо принять, должно быть сделано с уверенностью. Но скальперы также должны быть очень гибкими, потому что рыночные условия очень изменчивы, и если сделка идет не так, как ожидалось, им нужно будет исправить ситуацию как можно быстрее, не неся слишком больших убытков.

Пример скальпирования

Предположим, трейдер использует скальпинг, чтобы получить прибыль от движения цены акции ABC, торгующейся по 10 долларов.Трейдер будет покупать и продавать крупный транш акций ABC, скажем, 50 000, и продавать их во время благоприятных колебаний цен на небольшие суммы. Например, они могут покупать и продавать с шагом в 0,05 доллара, получая небольшую прибыль, которая складывается в конце дня, потому что они совершают покупку и продажу оптом.

Определение трендовой торговли

Что такое тренд-трейдинг?

Торговля по тренду — это стиль торговли, который пытается зафиксировать прибыль посредством анализа импульса актива в определенном направлении.Когда цена движется в одном общем направлении, например, вверх или вниз, это называется трендом.

Трендовые трейдеры открывают длинную позицию, когда ценная бумага имеет восходящий тренд. Восходящий тренд характеризуется более высокими минимумами колебаний и более высокими максимумами колебаний. Аналогичным образом трейдеры, торгующие трендом, могут выбрать открытие короткой позиции, когда актив имеет тенденцию к снижению. Нисходящий тренд характеризуется более низкими минимумами колебаний и более низкими максимумами колебаний.

Ключевые выводы

• Торговля по тренду предназначена для использования восходящих тенденций, когда цена имеет тенденцию к новым максимумам, или нисходящих тенденций, когда цена имеет тенденцию к новым минимумам.
• Восходящий тренд — это серия более высоких максимумов и минимумов колебаний. Нисходящий тренд — это серия более низких максимумов и минимумов колебаний.
• Помимо наблюдения за максимумами и минимумами колебаний, трейдеры по тренду используют другие инструменты, такие как линии тренда, скользящие средние и технические индикаторы, чтобы помочь определить направление тренда и потенциально подавать торговые сигналы.

Четыре широко используемых индикатора в трендовой торговле

Понимание трендовой торговли

Стратегии трендовой торговли предполагают, что ценная бумага будет продолжать двигаться в том же направлении, что и в настоящее время.Такие стратегии часто содержат положение о тейк-профите или стоп-лосс, чтобы зафиксировать прибыль или избежать больших убытков в случае разворота тренда. Торговля по тренду используется краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными трейдерами.

Трейдеры используют как ценовое действие, так и другие технические инструменты, чтобы определить направление тренда и время его изменения.

Трейдеры Price Action смотрят на движение цены на графике. Для восходящего тренда они хотят видеть, как цена движется выше недавних максимумов, а когда цена падает, она должна оставаться выше предыдущих минимумов колебаний.Это показывает, что, хотя цена колеблется вверх и вниз, общая траектория идет вверх.

Та же самая концепция применяется к нисходящим трендам, когда трейдеры следят за тем, делает ли цена общие более низкие минимумы и более низкие максимумы. Когда этого больше не происходит, нисходящий тренд под вопросом или окончен, и трейдер по тренду больше не будет заинтересован в удержании короткой позиции.

Трендовые торговые стратегии

Существует множество различных торговых стратегий по тренду, каждая из которых использует различные индикаторы и методы ценового действия.Для всех стратегий следует использовать стоп-лосс для управления риском. Для восходящего тренда стоп-лосс размещается ниже минимума колебания, который произошел до входа, или ниже другого уровня поддержки. Для нисходящего тренда и короткой позиции стоп-лосс часто размещается чуть выше предыдущего максимума колебания или выше другого уровня сопротивления.

Часто трейдеры используют комбинацию этих стратегий при поиске возможностей для торговли по тренду. Трейдер может искать прорыв уровня сопротивления, чтобы указать, что движение выше может начаться, но вступать в сделку можно только в том случае, если цена торгуется выше определенной скользящей средней.

Скользящие средние

Эти стратегии включают открытие длинной позиции, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает более долгосрочную скользящую среднюю, или открытие короткой позиции, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает более долгую скользящую среднюю. В качестве альтернативы, некоторые трейдеры могут следить за тем, когда цена пересекает скользящую среднюю, чтобы сигнализировать о длинной позиции, или когда цена переходит ниже средней, чтобы сигнализировать о короткой позиции.

Как правило, стратегии скользящего среднего комбинируются с какой-либо другой формой технического анализа для фильтрации сигналов.Это может включать в себя наблюдение за ценовым действием для определения тренда, поскольку скользящие средние дают очень плохие сигналы при отсутствии тренда; цена просто движется взад и вперед по скользящей средней.

Для анализа также используются скользящие средние. Когда цена выше скользящей средней, это указывает на возможность наличия восходящего тренда. Когда цена ниже скользящей средней, это помогает указать на наличие нисходящего тренда.

Индикаторы моментума

Есть много индикаторов импульса и стратегий.Что касается торговли по тренду, пример может включать поиск восходящего тренда и последующее использование индекса относительной силы (RSI) для сигнализации входа и выхода.

Например, трейдер может подождать, пока RSI упадет ниже 30, а затем поднимется выше. Это может сигнализировать о длинной позиции при условии, что общий восходящий тренд останется неизменным. Индикатор показывает, что цена отступила, но теперь снова начинает расти в соответствии с общим восходящим трендом.

Трейдер потенциально может выйти, когда RSI поднимется выше 70 или 80, а затем упадет ниже выбранного уровня.

Линии тренда и графические модели

Линия тренда — это линия, проведенная вдоль минимумов колебаний при восходящем тренде или вдоль максимумов колебаний при нисходящем тренде. Он показывает возможную область, в которой цена может откатиться в будущем.

Некоторые трейдеры также предпочитают покупать во время восходящего тренда, когда цена откатывается, а затем отскакивает выше от восходящей линии тренда, стратегия покупки на падении. Точно так же некоторые трейдеры выбирают короткие позиции во время нисходящего тренда, когда цена поднимается до нисходящей линии тренда, а затем падает от нее.

Трейдеры также будут следить за графическими моделями, такими как флажки или треугольники, которые указывают на возможное продолжение тренда. Например, если цена агрессивно растет, а затем образует флаг или треугольник, трейдер по тренду будет следить за тем, чтобы цена вырвалась из модели, чтобы сигнализировать о продолжении восходящего тренда.

Пример графика трендовой торговли

На следующей диаграмме Alibaba Group показано несколько примеров того, как можно анализировать тренды, а также несколько примеров потенциальных сделок с использованием графических паттернов и тренда.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2021

Цена начинается в нисходящем тренде, а затем поднимается по нисходящей линии тренда и выше скользящей средней. Однако это не означает, что тренд идет вверх. Трендовые трейдеры обычно ждут, пока цена также сделает более высокий максимум и более высокий минимум, прежде чем рассматривать восходящий тренд.

Цена продолжает движение вверх, подтверждая новый восходящий тренд. Затем он откатывается и снова начинает расти, образуя первую графическую модель.Цена вырывается выше из графического паттерна, сигнализируя о потенциальной длинной позиции.

Восходящий тренд продолжается агрессивно, по пути формируя две дополнительные графические модели. Оба они предлагали возможности для входа в длинную позицию или добавления к уже существующей (так называемое пирамидинг).

Цена продолжает расти, но затем начинает подавать тревожные сигналы. Цена опускается ниже скользящей средней впервые за долгое время. Он также создает более низкий минимум колебания и пробивает краткосрочную восходящую линию тренда.

После этого цена делает новый максимум, но затем снова падает ниже скользящей средней. Это не является сильным восходящим трендом, и трейдеры по тренду обычно избегают длинных позиций в таких условиях. Они также будут стремиться закрыть любые оставшиеся длинные позиции, которые у них могут быть.

На графике видно, что цена продолжает колебаться вокруг скользящей средней без четкого направления тренда. Наконец, цена переходит в нисходящий тренд. У трендовых трейдеров не будет длинных позиций, они будут избегать новых и, возможно, будут искать места для входа в короткие позиции.

Определение покупки и удержания

Что такое «покупать и держать»?

Покупай и держи — это пассивная инвестиционная стратегия, при которой инвестор покупает акции (или другие типы ценных бумаг, например, ETF) и удерживает их в течение длительного периода независимо от колебаний на рынке. Инвестор, использующий стратегию «купи и держи», активно выбирает инвестиции, но не заботится о краткосрочных движениях цен и технических индикаторах. Многие легендарные инвесторы, такие как Уоррен Баффет и Джек Богл, хвалят подход «купи и держи» как идеальный для людей, стремящихся к стабильной долгосрочной прибыли.

Ключевые выводы

• Покупай и держи — это долгосрочная пассивная стратегия, при которой инвесторы сохраняют относительно стабильный портфель в течение долгого времени, независимо от краткосрочных колебаний.
• Инвесторы «покупай и держи», как правило, в среднем превосходят активный менеджмент в течение длительного периода времени и после уплаты комиссионных, и они обычно могут отложить налоги на прирост капитала.
• Критики, однако, утверждают, что инвесторы «покупай и держи» не могут продавать в оптимальное время.

Как работает покупка и удержание

Традиционная инвестиционная мудрость показывает, что при длительном временном горизонте акции приносят более высокую доходность, чем другие классы активов, такие как облигации.Тем не менее, ведутся споры о том, лучше ли стратегия «купи и держи» перед стратегией активного инвестирования. У обеих сторон есть веские аргументы, но стратегия «купи и держи» имеет налоговые льготы, поскольку инвестор может отложить налоги на прирост капитала на долгосрочные инвестиции.

Приобрести обыкновенные акции — значит стать собственником компании. У собственности есть свои привилегии, которые включают право голоса и долю в корпоративной прибыли по мере роста компании. Акционеры выступают в качестве непосредственных лиц, принимающих решения, при этом количество их голосов равно количеству принадлежащих им акций.Акционеры голосуют по важнейшим вопросам, таким как слияния и поглощения, и избирают директоров в совет. Инвесторы-активисты со значительными активами обладают значительным влиянием на менеджмент, часто стремясь получить представительство в совете директоров.

Осознавая, что изменения требуют времени, заинтересованные акционеры принимают стратегии «покупай и держи». Вместо того чтобы рассматривать владение как краткосрочное средство получения прибыли в режиме дневного трейдера, инвесторы, придерживающиеся принципа «купи и держи», держат акции на бычьих и медвежьих рынках.Таким образом, владельцы акций несут наивысший риск неудачи или высшую награду в виде значительного повышения стоимости.

Покупка и удержание часто также называют позиционной торговлей.

Активное и пассивное управление

Споры о пассивном и активном стилях управления продолжаются. Инвестор «купи и держи» отражает пассивный стиль управления. В случае паевого инвестиционного фонда или биржевого фонда проиндексированные портфели отражают портфель общего эталона.

Поскольку ребалансировка индексов и их веса увеличиваются по сравнению с рыночной капитализацией, показатели оборачиваемости, которые часто составляют менее 5% для пассивных фондов (таких как портфель индекса S&P 500), остаются крайне низкими, поскольку менеджеры сосредотачиваются на проблемах на широком рынке.Акции удерживаются до тех пор, пока они остаются компонентами индексов.

Даже если вы держите ценные бумаги, которые покупаете, на длительный срок, вам все равно необходимо учитывать колебания цен и обращать внимание на их эффективность.

Пример покупки и удержания в реальном мире

Примером стратегии «купи и держи», которая сработала бы достаточно хорошо, является покупка акций Apple (AAPL). Если инвестор купил 100 акций по цене закрытия 18 долларов за акцию в январе 2008 года и держал акции до января 2019 года, то цена вырастет до 157 долларов за акцию.Это почти 900% прибыли всего за 10 лет.

Те, кто выступает против использования долгосрочной стратегии, утверждают, что инвесторы отказываются от прибыли, преодолевая волатильность, вместо того, чтобы фиксировать прибыль, и упускают возможность рассчитать время для рынка. Есть профессионалы, которые регулярно преуспевают в краткосрочных торговых стратегиях, но риски могут быть выше. Инвестиционный успех также достигается за счет лояльности, приверженности собственности и простого стремления сохранить свою репутацию или не двигаться с выбранной позиции.