Стратегия инвестиций ук: ООО УК «Стратегия Инвестиций», Москва (ИНН 7727591983, ОГРН 1067758541135)
РазноеУправляющая компания «Стратегия инвестиций» — управляющая финансово-инвестиционная компания
На данной странице сайте InvestFuture вы найдете полную информацию по Управляющая компания «Стратегия инвестиций», сможете проверить лицензию и рейтинг, а также получить контакты для связи. Полный профиль управляющей финансово-инвестиционной компании по состоянию на 2016 год.
| Короткое название: | Стратегия инвестиций |
| Полное название: | Управляющая компания «Стратегия инвестиций» |
| Описание: | Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания «Стратегия инвестиций» осуществляет свою деятельность на рынке коллективных инвестиций с 2007 года (Лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам №21-000-1-00351 от «25» января 2007 г.). Приоритетным направлением деятельности является доверительное управление активами паевых инвестиционных фондов. |
| Сайт: | http://www.investrateg.ru/ |
| Адрес: | 127055, г. Москва, ул. Новослободская, д. 61, стр. 1, офис №9 |
| Телефон: | (495) 991-95-45 |
| ИНН: | 7727591983 |
| Форма собственности: | ООО |
| Номер лицензии: | 21-000-1-00862 |
| Дата выдачи лицензии: | 26 января 2012 |
| Срок действия лицензии: | Бессрочная |
| Статус лицензии: | Действует |
| Первое лицо компании: | Калилец Андрей Андреевич, генеральный директор |
| Является ли членом НЛУ: | Нет |
ООО «МТМ», Тула (ИНН 7104067387, ОГРН 1157154002928)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Торговля оптовая цветными металлами в первичных формах, кроме драгоценных (46.72.22)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Деятельность агентов по оптовой торговле металлами в первичных формах (46.12.22)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Торговля оптовая отходами и ломом (15714)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Обработка отходов и лома черных металлов (38.32.3)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Деятельность агентов, специализирующихся на оптовой торговле прочими отдельными видами товаров (26056)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Торговля оптовая неспециализированная (7199)
Добавлены сведения о дополнительном виде деятельности: Обработка отходов и лома цветных металлов (38.32.4)
У меня ИИС в крупной УК. Результат не нравится, а если закрою счет, потеряю вычет
Мне посоветовали открыть ИИС, когда закрывала вклад. Открыла в прошлом году, в этом году получила вычет.
Сейчас, когда начала интересоваться инвестициями, решила посмотреть, что у меня с ИИС. Оказалось, его открыли в компании «Сбербанк управление активами» под доверительное управление.
Скачала приложение и узнала, что деньги вложены в рублевые облигации. Хотела посмотреть информацию об ОФЗ, но ее не оказалось. Там предлагают только ПИФы. Почитала отзывы, поняла, что как-то все нерадостно.
Подскажите, пожалуйста, что мне делать? Если я выведу деньги, то должна буду вернуть вычет. Ситуация не впечатляет.
Юлия
Индивидуальный инвестиционный счет может быть и с самостоятельным управлением, и с доверительным. У вас открыт ИИС с доверительным управлением.
Евгений Шепелев
частный инвестор
Плюс в том, что вам ничего не надо делать. Минус в меньшей гибкости. Еще управляющая компания берет комиссию за управление, что снижает доходность вложений. А ведь облигации и так не очень доходны.
Какие ИИС бывают
ИИС с самостоятельным управлением можно открыть у брокера. На таком счете вы все делаете самостоятельно: выбираете, что купить и продать, сами совершаете сделки в специальной программе. Брокер берет комиссию за сделки и плату за депозитарное обслуживание. Такие ИИС популярнее.
ИИС с доверительным управлением можно открыть в управляющей компании. Вы выбираете инвестиционную стратегию из нескольких предложенных, вносите деньги — и от вас больше ничего не требуется. Доходность не гарантирована, а управляющая компания берет комиссию за свою работу, например 1% в год от размера счета независимо от результатов. Комиссия УК снижает доходность ваших инвестиций. Считайте это платой за возможность ничего не делать.
В Сбербанке можно открыть и обычный ИИС, и ИИС с доверительным управлением. Вы оформили второй вариант, заключив договор с УК «Сбербанк управление активами».
Главное правило юридической грамотности
Сначала читать, потом подписывать
Скорее всего, на вашем ИИС используется стратегия «Рублевые облигации». Сейчас она считается архивной: ее не подключают новым клиентам с апреля 2019 года, но в 2018 году эта стратегия была доступна.
Судя по сайту УК, с 31 августа 2018 года по 1 августа 2019 года доходность стратегии составила 3,81% годовых — это очень мало. Даже с учетом вычета на взнос доходность будет лишь на уровне банковского вклада или чуть выше. Понимаю, почему вы недовольны.
Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник
Как поступить
Я вижу четыре варианта действий. Начну с более простых.
Оставить все как есть. Вы можете подождать, пока пройдет 3 года с даты открытия ИИС, и закрыть счет. Затем откройте ИИС с самостоятельным управлением у брокера или с доверительным управлением в другой УК, если нынешняя УК вам не нравится.
В этом случае придется верить, что в следующие годы доходность стратегии будет выше. Но на многое не рассчитывайте: в лучшем случае результат будет на уровне банковского вклада плюс возврат НДФЛ благодаря вычету.
Оставить ИИС, сменить стратегию. Как и в предыдущем варианте, можно сохранить ИИС, но выбрать другую инвестиционную стратегию из предлагаемых той же управляющей компанией. Как это сделать, вам подскажет служба поддержки УК.
Судя по сайту УК, сейчас доступны стратегии «Накопительная» — это тоже облигации — и «Российские акции». Возможно, их результаты в следующие пару лет будут лучше. Или нет: мы уже писали, что будущее непредсказуемо.
Закрыть ИИС, открыть заново. Можно закрыть ИИС сейчас, вывести деньги и открыть новый ИИС с самостоятельным управлением у брокера или с доверительным управлением в другой УК. Уже полученный вычет на взнос придется вернуть налоговой, так что это самый обидный вариант.
Еще придется уплатить пеню — 1/300 ставки ЦБ за каждый день использования вычета. Точную сумму рассчитает налоговая после того, как вы вернете вычет. Чем раньше это сделаете, тем меньше будет пеня.
пп. 3, 4 ст. 75 НК РФ
Перевести ИИС в другую УК или к брокеру. Наконец, можно перевести ИИС в другую финансовую организацию. Это самый сложный вариант, зато не придется возвращать уже полученный вычет и срок действия ИИС не прервется.
Спросите в службе поддержки вашей УК, как перевести ИИС в другую организацию. Выберите УК или брокера, где хотели бы иметь ИИС. Выясните, готовы ли они принять ценные бумаги или денежные средства с вашего старого ИИС на ИИС, открытый у них, и есть ли за это комиссия.
Если вы узнали, что все это реально сделать и технических ограничений нет, откройте ИИС у новой УК или у брокера. Затем попросите «Сбербанк управление активами» перевести активы на ваш ИИС в другой компании.
У вас есть месяц с даты заключения договора на новый ИИС, чтобы перевести туда деньги и ценные бумаги со старого счета. Если не уложитесь в этот срок, получится, что у вас два ИИС одновременно, — и вы потеряете право на вычет. Примерно как в этой истории.
Практика перевода брокерских счетов и ИИС от одного брокера к другому более-менее сложилась, но все равно это непростой процесс. Перевод ИИС из одной УК в другую или из УК к брокеру встречается реже и может иметь какие-то дополнительные сложности. Постарайтесь заранее выяснить максимум деталей о процессе, чтобы нигде не ошибиться.
Как перенести ИИС к другому брокеру
Если хотите лучше разобраться с возможностями ИИС, посмотрите наши популярные статьи:
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах или законах, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
УК «Райффайзен Капитал» запускает первую стратегию количественного управления инвестициями QIS
Управляющая компания «Райффайзен Капитал» запустила систематическую активно управляемую стратегию биржевых фондов. Долларовая стратегия основана на долгосрочном инвестировании в широкий круг биржевых фондов (ETF), представляющих разные классы активов. Это первая стратегия «Райффайзен Капитал» в рамках нового направления Quantitative Investment Strategies (QIS). QIS — направление количественных стратегий управления инвестициями. Оно основано на алгоритмической систематизации инвестиционных идей, использовании финансовых моделей, которые базируются на фундаментальных принципах.Стратегия полностью состоит из ценных бумаг зарубежных биржевых фондов, включая фонды на акции, облигации, золото. Веса ETF устанавливаются на этапе формирования стратегии, исходя в том числе из фундаментального анализа. При этом веса изменяются согласно оптимизационным алгоритмам в зависимости от рыночных событий.
Согласно ретроспективному анализу и проведенным тестам, средняя историческая доходность стратегии составляет 4,2% годовых, что значительно превышает ставки по долларовым депозитам. При этом уровень просадки стратегии даже в кризисные годы сильно ограничен благодаря использованию статистических шаблонов, диверсификации и оптимизации.
«Мы непрерывно обновляем линейку инвестиционных продуктов для удовлетворения растущих потребностей клиентов. Мы решили, что наша первая стратегия в рамках направления QIS будет предлагать клиентам простой, надежный и долгосрочный способ инвестирования долларовых активов. Стратегия подходит консервативным инвесторам, для которых важно преумножать свое состояние, выбирая инструменты с ограниченным риском», — прокомментировала Ольга Сумина, генеральный директор УК «Райффайзен Капитал».
Оригинал пресс-релизаНовости
| Бизнес
| Свое дело
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Качество жизни
| Мнения
| Лайфхаки
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
32 инвестиционные стратегии (часть 1)
09.08.2018
спикер: Роман Вотинцев
скачать презентацию
Перечень типовых инструментов, в которые можно вкладываться, составляя свой инвестиционный портфель.
1. Облигации
Хороший инструмент, подходит для формирования «подушки безопасности». По доходности выше, чем депозиты на 1-2%, но не менее надежный.
Стратегия: Покупаем ценные бумаги с фиксированной прибылью.
Плюсы: стабильность выплат. Налоговые льготы.
Минусы: низкий доход.
Инструмент хорош для защиты от инфляции, но не совсем подходит для наращивания денег в портфеле.
2. Акции
Акции – это часть компании, продаются на фондовом рынке также, как и облигации. Доходность не фиксирована, прибыль достигается двумя способами: рост актива и дивиденды. Инструмент хорошо подходит для того, чтобы строить пассивный портфель с большим капиталом.
Стратегия: Покупаем единичные акции, получаем прибыль при изменении цены.
Доходность: +/- 30%. Данный актив может считаться основой всего инвестиционного портфеля.
Плюсы: много информации для анализа. Надежный инструмент, подходит и под рост актива и под пассивный доход.
Минусы: слабо предсказуемый результат на коротких промежутках, требует больший навыков, нестабильный доход.
3. ПИФы
Были популярные несколько лет назад, сейчас в РФ есть и другие интересные инструменты.
Стратегия: покупаем доли в активно управляемом фонде.
Доходность: 7-15%.
Плюсы: в отличие от покупки акций тут полностью пассивное управление. Много доступных фондов.
Минусы: Высокие комиссии. Не гарантирована повышенная доходность.
4. ETF
Это тот же фондовый рынок, но неуправляемый.
Стратегия: покупаем доли в неуправляемом фонде.
Доходность: 9-10%
Плюсы: подходит для пассивной стратегии. Стабильная доходность. Низкие комиссии.
Минусы: требует системного подхода. Нет топовых прибылей.
5. Инвестиционное страхование
Смысл инвестиционного страхования заключается в том, что вы покупаете страхование жизни, но деньги за нее можно инвестировать на фондовый рынок.
Доходность: 1-5%
Плюсы: Защита от потерь. Валютный актив. Налоги платить в конце. Не делится при разводе. Деньги за границей.
Минусы: Постоянные взносы. Большие комиссии. Невысокая прибыль
6. IPO
Стратегия: Покупаем акции до выхода на рынок. Продаем после выхода на рынок
Доходность: +/- 60%
Минусы: Мало посредников. Зависит от положения рынка. Доходность слабо предсказуема.
7. Строительство домов
Стратегия: покупаем на котловане. Продаем после постройки.
Доходность: 20%, если вы выбрали правильную компанию
Плюсы: Понятный инструмент. Большой выбор компаний. Возможность оформить актив на себя.
Минусы: Риск недостроя. Большая сумма входа. Долгий срок. Зависимость от локации.
Рынок существует, но доходности уже не те.
8. Депозиты
Стратегия: кладем деньги в банк
Доходность: 7%
Плюсы: Понятный инструмент. Легкий доступ. Страхование вкладов. Ликвидность.
Минусы: Доходность ниже инфляции. Не предназначен для крупных сумм. Риск отзыва лицензии.
9. Апарт отели
Пример более сложной работы с недвижимостью.
Стратегия: Покупаем доли в квартире. Квартира после ремонта перестраивается в апарт отели. Сдается в аренду.
Доходность: 18%
Плюсы: Владение недвижимостью. Низкий вход. Высокая доходность. Пассивный доход.
Минусы: Долевое владение. Изменение законов. Зависимость от УК.
10. Коллекционные монеты
Стратегия: Покупаем инвестиционные коллекционные монеты. Держим несколько лет, продаем.
Доходность: 25%
Плюсы: Низкий порог входа. Прямое владение. Ценность актива. Отсутствие НДС.
Минусы: Рынок зависит от платежеспособности населения. Риски хранения.
11. Покупка сайтов
Стратегия: Покупаем сайты, зарабатываем на размещении рекламы на сайтах.
Доходность: 30%
Плюсы: Пассивная стратегия. Низкий порог входа. Валютные активы.
Минусы: Высокие требования в оценке. Много работы на начальном этапе.
Это актив, оценивается как недвижимость в интернете, всегда можно продать.
12. Создание сайтов
Стратегия: создаем сайты с нуля. Зарабатываем на посещаемости.
Отличие от покупки сайтов: больше доходность, но период запуска дольше.
Доходность: 50%
Плюсы: высокий доход
Минусы: Требуется глубокие технические знания. Много работы на начальном этапе.
13. Аренда автомобилей
Стратегия: Покупается автомобиль. Сдается таксистам в аренду с последующим выкупом.
Доходность: 30%
Плюсы: Возможность оформить актив на себя. Понятная стратегия.
Минусы: Риск кражи и аварии. Ограничение в масштабировании.
14. Доли в коммерческой недвижимости
Стратегия: Покупается коммерческое здание. Садится арендатор. Здание продается по частям.
Доходность: 10%
Плюсы: Возможность оформить актив на себя. Пассивная стратегия. Ежемесячные выплаты.
Минусы: Низкая доходность. Зависимость от УК. Неразвитый рынок.
В России этот рынок не сильно развит.
15. Краудлендинг
Стратегия: Выдаем займ юридическим лицам через онлайн сервис.
Доходность: 18%
Плюсы: Первичный отбор кандидатов. Наработанная статистика.
Минусы: Не развитый рынок. Риск посредника. Риск невозврата.
16. Торги по банкротству
Стратегия: Покупаем активы у банкротов по заниженной цене. Продаем по рыночной стоимости
Доходность: +/- 30%
Плюсы: Много банкротов. Можно оформить актив на себя. Высокий потенциальный доход
Минусы: Сложно купить с открытых торгов хороший актив. Деньги в момент торгов замораживаются. Нужны региональные представители.
17. Доля в бизнесе
Стратегия: Открывается новый бизнес. Часть капитала на открытие берут и инвестора, за это дают доли от прибыли от новой компании.
Доходность: 20%
Плюсы: Растущий доход. Возможность роста проф. навыков. Надежное юридическое оформление.
Минусы: Может потребоваться операционная работа. Зависимость от умения партнеров. Большой порог входа.
404 Not Found
Акционерное общество «Управляющая компания «РЕГИОН Инвестиции» (АО «УК РЕГИОН Инвестиции»). Государственный регистрационный номер (при создании) № 055.391 от 19.04.1996, ОГРН 1027700590301. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00012, выдана ФКЦБ России 31.10.1996. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-07260-001000, выдана ФКЦБ России 19.12.2003.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления фондов могут быть предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении инвестиционных паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте АО «УК РЕГИОН Инвестиции» и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением АО «УК РЕГИОН Инвестиции», ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев, а также по адресу: Российская Федерация, 119021, г. Москва, бульвар Зубовский, д. 11, А, этаж 11, помещение I, комната 1., тел.: +7 (495) 777-29-64 или на сайте в сети Интернет по адресу: www.amregioninvest.ru, за исключением информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18.06.2003 за № 0120–14241368), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0254–74113798), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Еврооблигации» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.05.2016 за № 3155), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Сбалансированный» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0255–74113814), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Технологическая перспектива» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3146), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Золотой Эталон» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3145), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Сканер» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 27.02.2020 за № 3983), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Российские Гособлигаций» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 15.06.2020 за № 4073), Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года) (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 03.08.2020 за №4121».
АО «УК РЕГИОН Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев и(или) переданные АО «УК РЕГИОН Инвестиции» в доверительное управление на основании заключенного договора доверительного управления, включая договор доверительного управления ценными бумагами на ведение индивидуального инвестиционного счета, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». АО «УК РЕГИОН Инвестиции» не оказывает услуг по открытию банковских счетов и приему вкладов. Изменения курса обмена иностранной валюты могут вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.
Любые оценки, сведения, прогнозы, относящиеся к деятельности иных финансовых организаций и институтов, прочих организаций и учреждений и их продуктов, раскрытые (предоставленные) АО «УК РЕГИОН Инвестиции», выражают исключительно субъективную оценку АО «УК РЕГИОН Инвестиции» ситуации в соответствии с информацией, полученной им на законной основе, источник которой, по мнению АО «УК РЕГИОН Инвестиции», заслуживает доверия. Окончательные выводы не должны основываться только лишь на оценке (прогнозе) АО «УК РЕГИОН Инвестиции», а равно свидетельствовать о неизбежности их реализации.
Раскрытая информация, если иное прямо не указано, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционные продукты АО «УК РЕГИОН Инвестиции» могут не подходить определенному лицу.
АО «УК РЕГИОН Инвестиции», если иное им прямо не указано и(или) прямо не предусмотрено действующим законодательством Российской Федерации, не дает каких-либо гарантий и(или) заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании раскрытой (предоставленной) им информации. АО «УК РЕГИОН Инвестиции» рекомендует не полагаться в процессе принятия инвестиционного решения на какие-либо раскрытые (предоставленные, опубликованные) им сведения как на единственный источник информации, требуемой (необходимой) для принятия инвестиционного решения.
Доступ к информации раскрытой на указанной странице будет осуществляться до момента исключения соответствующего ПИФа из реестра паевых инвестиционных фондов.
© Группа компаний «РЕГИОН», 2020. Все права защищены
Инвестиционная стратегия— UK Value Investor
Я следую простой пошаговой инвестиционной стратегии, известной как защитное инвестирование стоимости , которую я использую для управления как своими личными инвестициями, так и модельным портфелем UK Value Investor.
Стратегия предназначена для создания следующих портфелей:
- ВЫСОКАЯ ДОХОДНОСТЬ по сравнению с FTSE All-Share
- ВЫСОКИЙ РОСТ по сравнению с FTSE All-Share
- НИЗКИЙ РИСК по сравнению с FTSE All-Share
- LOW EFFORT с примерно одной сделкой на покупку или продажу, необходимой каждый месяц
Для достижения этих целей стратегия следует простому четырехэтапному процессу:
- НАЙТИ компаний выше среднего
- КУПИТЬ разнообразную группу из них по ценам ниже средних
- ДЕРЖАТЬ их не менее нескольких лет
- ПРОДАТЬ , когда компания или ее цена перестают быть привлекательными
Этот подход основан на работе Бенджамина Грэхема, легендарного инвестора на фондовом рынке, который фактически изобрел инвестиционную профессию в 1930-х годах.
Вот цитата из его бестселлера The Intelligent Investor , в котором прекрасно резюмируются принципы защитного инвестирования:
Выбор обыкновенных акций для портфеля защитного инвестора является относительно простым делом. Здесь мы предлагаем следовать четырем правилам:
(1) Должна быть адекватная, но не чрезмерная диверсификация. Это может означать минимум десять различных вопросов и максимум около тридцати.
(2) Каждая выбранная компания должна быть крупной, известной и финансироваться консервативно. Какими бы неопределенными ни были эти прилагательные, их общий смысл ясен.
(3) Каждая компания должна иметь долгую историю непрерывных выплат дивидендов. […] Мы бы предложили требование о непрерывной выплате дивидендов [не менее десяти лет].
(4) Цена, уплачиваемая за каждую, должна быть разумной по отношению к ее среднему заработку за последние пять лет или дольше. Мы бы рекомендовали цену, не превышающую в двадцать раз превышающую такую прибыль.
Акции растущей компании, если их можно купить по подходящей цене, явно предпочтительнее других. Однако независимо от того, насколько инвестор может испытывать энтузиазм по поводу перспектив конкретной компании, он должен установить предел цены, которую он готов заплатить за такие перспективы.
Если вы хотите узнать больше о том, как работает защитное инвестирование, ознакомьтесь с этой записью в блоге о том, как создать портфель с высокой доходностью и низким уровнем риска, или с этими статьями по инвестиционной стратегии.
.Руководство по основным инвестиционным стратегиям
Некоторые инвесторы могут сосредоточиться на покупке акций, которые кажутся дешевыми, в надежде получить прибыль, если цена акций вырастет. Другие предпочитают выбирать акции, которые уже растут, в надежде на дальнейший рост.
Выбор подходящей стратегии может зависеть от различных факторов, включая ваши финансовые цели, временной горизонт и склонность к риску. И хотя некоторые инвесторы придерживаются одной конкретной стратегии, многие со временем используют несколько разных стратегий.И инвестиционные стратегии, как и одежда, как правило, входят в моду и выходят из нее в зависимости от условий на более широком рынке.
Важно помнить, что ни одна инвестиционная стратегия вряд ли будет приносить из года в год бьющую на рынке прибыль, и ни одна из них не застрахована от риска потери денег.
Знание о различных потенциальных стратегиях полезно для тех, кто владеет фондами, управляемыми управляющим фондом, поскольку может быть лучше выбрать менеджеров с рядом стратегий как часть портфеля фондов, создавая более диверсифицированный портфель.
Вот обзор пяти распространенных подходов к подбору акций.
Рост
Инвесторы в рост концентрируются на компаниях, которые быстро расширяются и демонстрируют значительный рост прибыли. Они будут искать такие особенности, как солидная история роста доходов, увеличение доходов и прибылей, регулярные положительные сюрпризы по прибыли или долгосрочные повышения доходов аналитиков. Эти компании также часто реинвестируют свою прибыль в бизнес, а не выплачивают доход инвесторам в виде дивидендов.
Поскольку инвесторы часто впечатлены сильным ростом прибыли и ожидают, что он продолжится, акции растущих компаний могут торговаться по высокой оценке. Но это потенциально может сделать их особенно уязвимыми для неудач, если настроение ухудшится. Инвесторы вкладывались в акции быстрорастущих компаний в период технологического пузыря конца 1990-х годов. Но многие понесли тяжелые потери, когда пузырь в конце концов лопнул.
Узнайте больше об инвестировании для роста
Значение
В то время как инвесторы, стремящиеся к росту, выбирают модные компании, стоимостные инвесторы поступают наоборот: они ищут сделки, которые упустили другие.Они ищут фирмы, которые торгуются со скидкой от их истинной стоимости.
Ценностные инвесторы выиграют, если другие инвесторы решат, что они упустили сделку, и завышают цену. Проблема в том, что акции часто дешевы не зря. Тот факт, что цена акций компании низкая, не делает ее дешевой. Компания может испытывать финансовые трудности или терять долю рынка в пользу конкурента.
Хотя вознаграждение может быть огромным, покупать дешево и продавать дорого не так просто, как кажется.Помните, что когда дело доходит до стоимостного инвестирования, у вас может никогда не появиться возможности «продать дорого», поскольку ваши инвестиции могут легко застрять в упадке.
Узнайте больше о том, как определить долгосрочного победителя
Импульс
В то время как стоимостные инвесторы ищут драгоценные камни, которых не заметила толпа, толпа — это инвесторы, стремящиеся к импульсу. Они покупают акции, которые уже выросли, исходя из предположения, что они могут продолжать это делать. Сторонники указывают на «эффект импульса» — тенденцию акций продолжать движение в одном направлении в течение нескольких месяцев.
Это может быть очень успешной стратегией. Тенденции или мода, какими бы необоснованными они ни казались, могут сохраняться гораздо дольше, чем вы можете ожидать. Иногда сектора или рынки могут расти годами. Или, как выразился Джон Мейнард Кейнс, «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным».
Риск, конечно же, заключается в том, что мода может резко измениться, и в таком сценарии импульсивные инвесторы могут оказаться в полной силе рыночной коррекции.
Противоположный
Противоречие — значит идти против консенсуса. Хотя всем нам нравится думать, что мы способны бросить вызов толпе, инстинкт следовать за стадом очень силен. Принятие противоположной позиции требует большого терпения, потому что по сути вы ждете катализатора, который изменит состояние выбранных вами инвестиций — это может занять значительное время — и нет никакой гарантии, что это вообще произойдет. В середине 1990-х некоторые противоположные инвесторы считали фондовые рынки слишком дорогими и ожидающими падения.Исторически цены на рынках были завышены, но они продолжали расти. Бесполезно противоречить самому себе. Иногда, когда люди говорят о противоположности, они на самом деле имеют в виду инвестирование в стоимость. Это идет вразрез со стадами — искать ценности и быть достаточно сильными, чтобы сохранять самообладание, если что-то пойдет против вас, прежде чем ваша стратегия в конечном итоге окупится.
Доход
Инвесторы, работающие с доходами, как правило, сосредотачиваются на акциях, выплачивающих дивиденды, — фирмах, которые распределяют свою прибыль среди своих акционеров, а не удерживают ее внутри компании.Дивиденды обычно поступают от крупных зрелых фирм в отраслях, которые больше не стремительно расширяются.
Дивидендная доходность — это выплата дивидендов на акцию, выраженная в процентах от цены акции.
Доходное инвестирование рассматривается как стратегия с относительно низким уровнем риска, поскольку оно направлено на фиксацию дохода и не так сильно зависит от прироста капитала. Поскольку высокая дивидендная доходность может быть признаком того, что акции недооценены, вложение дохода часто считается формой инвестирования в стоимость.
Важно помнить, что для успешного следования любой из этих стратегий требуется определенный уровень навыков, знаний и опыта.Даже в этом случае следование одной из этих стратегий еще не гарантирует успеха.
В любом случае всегда помните, что прошлые результаты не указывают на будущую прибыль. Стоимость ваших инвестиций и любой доход от них может как упасть, так и вырасти, так что вы можете потерять деньги.
.Лучшие стратегии инвестирования в недвижимость [Обновлено в 2020 г.]
Введение в лучшие стратегии инвестирования в недвижимость
Недвижимость — всегда популярный инвестиционный инструмент, обеспечивающий материальный актив и возможность получения двух отдельных источников дохода. Знание лучших стратегий инвестирования в недвижимость — жизненно важная отправная точка.
Спросите любую компанию, занимающуюся инвестициями в недвижимость, и они скажут вам, что одна из самых важных вещей, которые следует учитывать, если не , самая важная вещь, — это стратегия.У вас должен быть четкий план того, куда вы собираетесь и чего хотите достичь.
На самом фундаментальном уровне существует только две инвестиционные стратегии. Вы покупаете недвижимость и сдаете ее в аренду или покупаете недвижимость и продаете ее с целью получения прибыли. Это оно. Дело в том, что если вы поцарапаете чуть ниже поверхности, все станет намного сложнее. Если вы хотите добиться серьезных успехов, вам нужно посмотреть глубже.
Трудно количественно определить идеальную стратегию инвестирования в недвижимость.Все люди разные, и у всех неизменно разные критерии успеха. Что мы можем сделать, так это вдохновить вас, рассказать вам о некоторых общих стратегиях и о том, как вы можете адаптировать их к вашим краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным целям. Инвестиции в недвижимость, как и любые другие инвестиции, сопряжены с риском. Здесь мы исследуем все варианты при построении инвестиционной стратегии, включая плюсы и минусы.
Пройдите нашу викторину в конце, чтобы увидеть, насколько ваша предпочтительная стратегия согласуется с единомышленниками инвесторами в недвижимость.
Перейти к:
Лучшие стратегии инвестирования в недвижимость
Представим, что вы смотрите на покупку с правом аренды. Вы слышали все о силе доходности от аренды и хотите получить пассивный доход. Это популярный выбор, и по сути, он представляет собой один из основных принципов, упомянутых выше.
Скорее всего, вы будете стремиться к двум различным результатам: ежемесячный доход от сдачи в аренду и увеличение стоимости собственности с течением времени на случай, если вы захотите продать ее.Хотя существует несколько различных способов инвестирования с правом купли-продажи, все они следуют этой базовой модели.
Одноместный номер
Что такое недвижимость на одного человека?
Это наиболее распространенная форма модели Buy-to-Let, которая включает несколько, довольно простых (теоретически) шагов. Во-первых, найдите идеальное место. Во-вторых, найдите идеального арендатора. В-третьих, посчитайте и убедитесь, что все совпадает. В-четвертых, сделайте арендатора счастливым и обеспечьте стабильный поток арендного дохода.Что касается арендаторов, вы обычно будете смотреть на семьи и работающих профессионалов.
Хотя это огромное упрощение для того, чтобы стать арендодателем, основы просты и представляют собой один из самых простых способов выйти на рынок инвестиций в недвижимость. О классике можно много сказать, и многие арендодатели получают отличную прибыль, имея портфель объектов недвижимости, сдаваемых в аренду.
Советы: Местоположение — жизненно важный показатель успеха. Найдя отличное место, вы увеличиваете шансы найти счастливого, мотивированного арендатора, вы можете обеспечить высокий доход от аренды, и, если район находится на подъеме, положительный рост капитала никогда не будет позади.
Быстрый совет по инвестированию в одноквартирную недвижимость : Позаботьтесь о своем арендаторе, чтобы избежать периодов аннулирования.
Плюсы:
- Легко понять
- Простое управление при сотрудничестве с агентом по аренде
- Возможность хорошей арендной платы
- Сверхурочные прироста капитала при владении недвижимостью
Минусы:
- Более низкая доходность, чем другие возможности покупки с правом аренды
- Риск потери арендаторов
- Отдельная аренда может иметь более высокую текучесть арендаторов, что может привести к аннулированию периодов
ОПЗ
Что такое HMO Investing?
Основное определение ОПЗ / доли дома — это собственность, где каждая комната сдается в аренду на индивидуальной основе.Как вы понимаете, HMO популярны, поскольку позволяют получать более высокий доход от аренды. В более крупной собственности комнаты могут быть преобразованы в спальни, что создаст потенциал для большего количества арендаторов и, следовательно, больше денег.
К сожалению, при увеличении количества арендаторов появляется больше времени, затрачиваемого на управление имуществом. Также существует вероятность большего износа. Чем больше арендаторов, тем выше вероятность, что недвижимость может нуждаться в обслуживании в будущем. Тем не менее, более высокая доходность от аренды означает, что этот тип сдачи в аренду за последние несколько лет стал популярным, особенно в столице и крупных региональных городах.
Быстрый совет по инвестициям в недвижимость HMO : Большинство HMO сдаются в аренду с мебелью и обычно включают счета, чтобы избежать путаницы. Учтите это, если вы изучаете эту инвестиционную стратегию.
Плюсы:
- Более высокий потенциальный доход от аренды
- Диверсифицированные потоки аренды — если один арендатор уйдет, у вас останутся другие, чтобы избежать периодов аннулирования
- Прирост капитала с течением времени при владении недвижимостью
Минусы:
- Повышенная вероятность необходимого обслуживания
- Сложнее найти ипотеку
- Более строгие правила, чем Single Let
Студенческая недвижимость
Что такое студенческая собственность?
Хотя нацеливание на студентов-арендаторов технически может подпадать под стратегию ОПЗ, это совершенно другой рынок, и он требует индивидуального рассмотрения.Многие инвесторы выбирают стратегию, построенную вокруг студентов, поскольку они представляют предсказуемый и постоянный поток рентного дохода.
Управление обычно проще, поскольку домовладельцы знают, что каждый арендатор будет регистрироваться на определенный период времени, и они всегда будут потоком новых студентов, которые займут их место. Если вы соглашаетесь с популярными стереотипами, то идея размещения нескольких студентов может вас оттолкнуть, но потенциал дохода велик.
Советы: С увеличением количества строящихся специально построенных студенческих общежитий может быть трудно продавать более традиционную студенческую собственность, поэтому расположение имеет важное значение (особенно потому, что многие студенческие общежития находятся в лучших местах в центре города).Сосредоточьтесь на областях, которые предлагают удобства или услуги, подходящие для студентов.
Быстрый совет по инвестициям в студенческую недвижимость : Инвестируйте в студенческие «горячие точки». Убедитесь, что у вас есть долгосрочный спрос, так как пустота на студенческой собственности может повредить ваш банковский счет.
Плюсы:
- Увеличение арендного дохода
- Прогнозируемый цикл арендаторов
- Стабильный поток арендаторов, ищущих жилье
Минусы:
- Возможен больший износ
- Сложный рынок со специально построенным жильем
Инвестиционная стратегия «покупка и продажа» (обмен недвижимости)
Что включает в себя «обмен собственности»
Покупка недвижимости для продажи полностью отличается от покупки для сдачи в аренду, она больше ориентирована на краткосрочные или среднесрочные стратегии.Не беспокойтесь о доходах от аренды или арендаторах, вы просто хотите продать с максимально возможной прибылью.
Главная привлекательность покупки-продажи — это сумма денег, которую можно быстро заработать. Вы можете покупать и продавать в течение нескольких месяцев, а не в долгосрочные сроки, которые предусмотрены стратегией покупки с правом аренды.
Это также обратная сторона Flipping Property. Этот тип инвестиций приносит деньги только тогда, когда вы работаете. Пассивного дохода нет, только деньги, которые вы зарабатываете на продаже.
Наиболее важные вещи, о которых следует помнить при выборе типа «купля-продажа», — это местоположение и бюджет. Вам необходимо убедиться, что вы покупаете по подходящей цене, а любые ремонтные работы и техническое обслуживание не выходят за рамки вашего бюджета. Во-вторых, вам нужно быстро и эффективно продвигать свою недвижимость. Хорошее место для этого процесса является идеальным и неизмеримо поможет продажам.
Выбор покупки-продажи для вашей инвестиционной стратегии полностью зависит от ваших целей. Если вы ищете что-то краткосрочное и хотите получить шишку, это идеально.Если вам предстоит долгая работа, вы хотите создать портфель или ищете пассивный доход, это не для вас.
Быстрый инвестиционный совет по переворачиванию собственности : заранее определите все числа. Не увлекайтесь скрытыми расходами, откладывая покупку.
Плюсы:
- Быстрый процесс, подходящий для краткосрочных целей
- Нет арендаторов или обслуживающего персонала для обслуживания
- Менее зависимы от долгосрочного благополучия рынка недвижимости
Минусы:
- Нет пассивного дохода — вы зарабатываете деньги, когда работаете
- Комплексное управление и практика
- При неправильном исполнении возможен убыток
Покупка недвижимости в стадии строительства / вне рынка
Что такое незавершенная недвижимость?
Эта стратегия не является строго «купля-продажа» или «покупка-продажа» (оба варианта жизнеспособны), это просто другой метод первоначальной покупки.Off-Plan Properties — это новостройки, которые не готовы для арендаторов, а покупаются инвесторами до завершения.
Покупая недвижимость Off-Plan, вы часто можете получить отличные индивидуальные скидки. Кроме того, объекты Off-Plan часто рассматриваются как хорошие инвестиции из-за роста капитала, который они могут испытать между планированием и завершением строительства.
Как инвестор, вы купите незавершенную недвижимость, дождетесь завершения, исследуете рынок и решите, сдавать ли ее в аренду или продавать.Это обеспечивает гибкость в стратегии, хотя требует серьезного управления и должной осмотрительности.
Как всегда, рост не гарантирован. Инвестиции в недвижимость вне плана полностью зависят от рынка, особенно если вы надеетесь на прирост капитала в период строительства. Не забудьте изучить местность и рыночные условия перед тем, как погрузиться в нее.
Быстрый совет по инвестированию в недвижимость вне плана : Зарегистрируйтесь пораньше и скупите лучшие квартиры.
Плюсы:
- Скидка при первоначальной покупке
- Потенциал роста капитала в период строительства
- Гибкость стратегии
Минусы:
- Продвинутая стратегия, требующая менеджмента и должной осмотрительности
- Наличные, часто необходимые для депозита
Земля или коммерческая недвижимость
Покупка земли или коммерческой недвижимости
Советы по быстрому вложению инвестиций в коммерческую недвижимость : Проведите массовую комплексную проверку.Обратитесь ко всем заинтересованным органам, чтобы убедиться, что вы можете выполнять ту работу, которую хотите, при наличии возможности.
Плюсы:
- Диапазон опционов с потенциалом прибыльной прибыли
- Повышенная гибкость
Минусы:
- Повышенный риск
- Увеличение первоначальных затрат
- Сложнее использовать наличные деньги
Оптовые закупки
Что включает в себя оптовые закупки?
Оптовая покупка недвижимости — отличная инвестиционная стратегия, если у вас есть достаточно денег или финансов и вы хотите заключить сделку.Возможность оптовой покупки недвижимости обычно возникает, когда застройщик или предыдущий инвестор хочет продать большое количество единиц или выйти из портфеля.
Быстрый инвестиционный совет при оптовой покупке недвижимости : Вот ваш шанс провести переговоры, заключить жесткую сделку и получить самую высокую скидку. Убедитесь, что вы покупаете по цене ниже рыночной и получаете компенсацию за риск.
Плюсы:
- Скидки на цену единицы гораздо более распространены
Минусы:
- Высокий риск капитала
- Недостаточная диверсификация портфеля
Стратегия аренды в аренду
Что такое аренда?
Аренда для сдачи в аренду — это процесс сдачи в аренду собственности у арендодателя.Многие инвесторы, использующие эту стратегию инвестирования в недвижимость, используют Airbnb для поиска арендаторов на короткие периоды с высоким уровнем дохода от аренды. Например, если инвестору, работающему по принципу «рента для сдачи в аренду», удается договориться о гарантированном доходе для арендодателя в размере 800 фунтов стерлингов на кв. Дюйм за недвижимость и взимать 100 фунтов стерлингов за ночь на Airbnb, точка безубыточности составляет только 8 ночей в месяц. Все, что выше этого — прибыль для инвестора.
Быстрый совет по сдаче в аренду инвестирование в аренду : Убедитесь, что у вас есть высокий спрос на рассматриваемую недвижимость.
Плюсы:
- Первоначальный капитал практически отсутствует
- Высокая прибыль и хороший денежный поток
- Легко масштабируемый
- Легкий выезд
Минусы:
- Риск отрицательного денежного потока при отсутствии арендатора
- Прямые инвестиции в подвижные части
- Дальнейшее регулирование этого типа инвестиций в будущем
Создание надежной стратегии инвестирования в недвижимость — 5 основных принципов
Разработка надежной инвестиционной стратегии — это решение, которое вы должны принять как можно раньше в своем инвестиционном путешествии.Помимо покупки / продажи и аренды, существует ряд различных стратегий, и важно, чтобы вы выбрали ту, которая поможет вам достичь ваших целей.
1. Нанесите на карту горячие точки для инвестиций
Успешные инвесторы будут регулярно проверять, где спрос на аренду самый высокий. Конкуренция часто может быть интенсивной в популярных, перспективных областях, поэтому очень важно быстро определить места с огромным потенциалом.
В Лондоне, например, Олимпийские игры 2012 года открыли широкий спектр потенциальных возможностей для инвестиций в недвижимость.Проблема в том, что все знали, что это произойдет. Ключ к успеху — быть в курсе небольших разработок, которые поднимут определенные области, оставаясь впереди рынка.
В последнее время мы можем посмотреть на Бирмингем и предстоящие Игры Содружества 2022 года. Это вызовет огромный интерес у инвесторов, которые смотрят на центр города, но стоит посмотреть на прилегающие районы, которые могут принести пользу.
Возьмем, к примеру, HS2. После завершения будет начата регенерация Дигбета и района Истсайд.Мы уже видим, что сообразительные инвесторы смотрят на эти места в Бирмингеме из-за потенциала HS2 с точки зрения подключения. Разработчики также обратили внимание на ряд нововведений, которые в настоящее время находятся на стадии планирования или строительства.
Посмотрите на введение новых коммерческих проектов, баров и инфраструктурных изменений. Подобные разработки могут полностью изменить восприятие местности среди арендаторов.
2. Ознакомьтесь с последними изменениями в законодательстве о собственности или налоговыми реформами
Быть в курсе любых изменений или реформ законодательства может гарантировать, что вас не поймают.Реформы налогообложения арендодателей были одной из самых важных, они постепенно сокращали налоговые льготы по ипотечным процентам до 2020 года, когда они станут нулевыми.
Хотя эти реформы часто оказывают серьезное влияние на рынок и арендодателей, для инвесторов все еще доступно множество стратегий, которые хотят максимизировать свою прибыль.
3. Будьте в курсе тенденций образа жизни и рынка недвижимости
Признание направления движения рынка может быть ключевым отличием неопытного инвестора от опытного ветерана.Понимание рынка недвижимости может помочь понять, следует ли выбрать долгосрочную или краткосрочную стратегию.
Например, если вы посмотрите на количество людей, которые переезжают в центры города для долгосрочной аренды, вы сразу будете лучше информированы, чтобы сделать выбор не только в отношении местоположения, но и типа объекта, который вы ищете.
По мере того, как популярность Generation Rent продолжает расти, молодые специалисты ищут «доступа, а не владения». Они ценят мобильность, и их отталкивают долгосрочные финансовые обязательства.Гибкость является приоритетом, и знание этого может иметь решающее значение между неудачными и успешными инвестициями.
В этой инфографике, опубликованной Goldman Sachs, объясняется теория, лежащая в основе этого.
Потребление технологий также сыграло на руку инвесторам в недвижимость. Огромная популярность Airbnb — отличный тому пример: компания недавно сообщила, что в 2016 году количество деловых поездок, бронируемых через платформу, утроилось.
Хотя невозможно точно предсказать, когда и где пойдет рынок, нет ничего плохого в том, чтобы проверить будущую инвестиционную стратегию с помощью некоторых подтверждающих исследований.
4. Рассмотрение инвестиций в недвижимость на стадии строительства
Инвестиции в недвижимость на стадии строительства не самые традиционные, но в последнее время они становятся все более привлекательными.
Off-Plan может предложить отличную прирост стоимости капитала в период строительства и высокую рентабельность по завершении строительства. Поскольку большая часть недвижимости в стадии строительства — это новая постройка, предоставляются новейшие услуги, удобства, гарантии на строительство и бытовая техника, что делает квартиру более привлекательной.
Без агента покупка напрямую у застройщика также может помочь сократить расходы.
Несмотря на то, что каждая инвестиция сопряжена со своими рисками, она может окупиться, если начать разработку, которая либо окажет трансформирующее воздействие, либо получит выгоду от инвестиций в окрестностях.
Как всегда, проведите исследование, проверьте детали или любые гарантии или гарантии и работайте с доверенным разработчиком. Помните, что в правильных обстоятельствах вы можете получить большую выгоду от защиты своих инвестиций до того, как они выйдут на открытый рынок и подорожают.
5.Будьте бдительны, проявите должную осмотрительность и не отвлекайтесь
Рынок недвижимости может быть непостоянным. Цены на дома и аренду постоянно колеблются. Обычно начинающий инвестор внезапно отказывается от своей стратегии в пользу новой каждый раз, когда на рынке наблюдается спад.
Очень важно сохранять бдительность и доверять своим инвестициям. Не позволяйте небольшим неудачам или провалам определять ваши будущие решения. Например, в конце 2017 года Halifax HPI показал, что цены на недвижимость упали на 0.6% в декабре по сравнению с ноябрем. Глядя на картину в целом, мы увидели, что цены на жилье на самом деле выросли на 2,7% в годовом исчислении.
Несмотря на то, что СМИ сосредоточили внимание на падении цен на недвижимость, средняя стоимость недвижимости в течение 12 месяцев неуклонно росла. Хотя это может быть не так привлекательно, как заголовок, он показывает, что инвестирование в недвижимость требует приверженности и практики.
Такое исследование должно подпадать под вашу процедуру комплексной проверки во время инвестирования.Чем больше вы исследуете потенциальное место, тем лучше вы будете подготовлены.
Заключение
Обычно, как и при любых других инвестициях, лучше всего диверсифицировать свой портфель и распределить риски. Какую бы стратегию инвестирования в недвижимость вы ни выбрали, важно проводить исследования, при необходимости спрашивать совета и всегда быть в курсе своих целей. Если у вас есть надежный инвестиционный план, вы лучше подготовлены для принятия разумных решений и имеете больше шансов на успех.
Всегда обращайтесь к своему финансовому консультанту.
.Является ли сезонность лучшей инвестиционной стратегией?
Вы, наверное, можете себе представить, что я убежден в достоинствах сезонности. Однако даже я был удивлен тем, что инвестиционная стратегия, основанная на сезонности, очевидно, оставляет множество гораздо более популярных стратегий в пыли.
И тем не менее, это именно то, что утверждает недавнее всеобъемлющее научное исследование — исследование, которое, вероятно, рассматривает более длительный период времени, чем большинство других: оно исследует до 217 лет истории рынка!
Почему так важна продолжительность периода времени? Если вы, как практик, сравниваете инвестиционные стратегии, вы вполне можете взглянуть только на прошедший год по простой причине: в повседневной деятельности существует необходимость быстрого получения краткосрочной прибыли.Если ваш интерес более академический, вы, вероятно, склонны подождать несколько лет.
Более 200 лет исследования дают убедительные результаты
Однако у любой инвестиционной стратегии есть свои взлеты и падения в краткосрочной перспективе. Даже лучшая стратегия иногда может не работать, а худшая может взять на себя инициативу. Если вы отклоните объективно лучшую стратегию из-за того, что она не оправдала себя за последний год, ваши инвестиционные результаты неизбежно пострадают.
Вот почему так важно исследовать как можно более длинные временные ряды — это лучший способ определить долгосрочные драйверы рынка.
Это именно то, что недавно сделали исследователи Гвидо Балтуссен и Лоренс Свинкельс из Университета Эразма в Роттердаме вместе с аналитиком Robeco Пим ван Влит в исследовании (Global Factor Premiums, SSRN id 3325720). Некоторые из данных, которые они использовали, датируются 1799 годом!
Мало того, что данные охватывали длительные периоды времени, исследователи также рассмотрели множество различных временных рядов: они изучили 68 рынков, взятых из четырех классов активов. Сюда входили акции, облигации, валюта и товары.
Испытание шести стратегий
На этих рынках авторы исследования сравнивают следующие инвестиционные стратегии:
- BAB (ставка против беты): предпочтительны инвестиции с низкой волатильностью.
- Стоимость : стратегия основана на идее, что фундаментально дешевые ценные бумаги принесут более высокую долгосрочную прибыль, чем дорогие.
- Momentum : в стратегии «поперечного импульса» покупаются ценные бумаги, которые показали наибольшую динамику по сравнению с остальным рынком за последние 3–12 месяцев (количество удерживаемых ценных бумаг в основном остается стабильным) .
- Перенести : В этой стратегии предпочтение отдается ценным бумагам, которые предлагают большую доходность независимо от их ценовых характеристик в виде дивидендов или процентных выплат.
- Тренд : в отличие от стратегии импульса, основным критерием для сравнения в этой стратегии является собственная прошлая эффективность ценной бумаги: ценные бумаги покупаются, если они хорошо работали в прошлом (количество удерживаемых ценных бумаг колеблется).
- Сезонность : покупка ценных бумаг приурочена к особенно благоприятным сезонным тенденциям.
Как видите, исследователи включили в свое комплексное исследование наиболее популярные инвестиционные стратегии.
Сезонность — лучшая инвестиционная стратегия для мультиактивного портфеля
Но каков был вывод исследования? Взгляните на следующую гистограмму. Он показывает избыточную доходность (альфа Дженсена) шести стратегий по всем четырем классам активов (мультиактивы) с их 68 отдельными рынками за весь исследуемый период времени.
200+ лет исследования: избыточная доходность мультиактивного портфеля
Превышение прибыли
Сезонность превосходит все остальные стратегии! Источники: Guido Baltussen, Laurens Swinkels, Pim van Vliet Иллюстрация: Seasonax
Как видите, инвестиционная стратегия, основанная на сезонных тенденциях, превосходит все другие стратегии! Это тем более примечательно, что в мире очень мало инвестируется в продукты, в которых используются сезонные стратегии.
Ситуация совершенно иная, например, в случай с популярной стратегией стоимостного инвестирования: в эту стратегию инвестируются сотни миллиардов долларов США, но ее доходность значительно отстает.
Вывод: думайте сами, а не следуйте за стадом. Учитывайте сезонность!
Сезонность также лидирует по доходности с поправкой на риск
Позвольте представить еще один вывод исследования. В таблице ниже, помимо прочего, показаны годовые коэффициенты Шарпа [1] различных стратегий, которые являются мерой риска, который они влекут.
Таблица подчеркивает отличные результаты инвестиционной стратегии, основанной на сезонности.
200+ лет исследования: ключевые показатели мультиактивного портфеля
Ключевые показатели портфеля нескольких активов
Стратегия, основанная на сезонности, также лидирует с точки зрения доходности с поправкой на риск. Источники: Гвидо Балтуссен, Лоренс Свинкелс, Пим ван Влит. Иллюстрация: Seasonax
.[1] Коэффициент Шарпа назван в честь его изобретателя, нобелевского лауреата Уильяма Шарпа.Он представляет собой среднюю доходность портфеля, превышающую безрисковую ставку на единицу волатильности (формула: (доходность портфеля — доходность безрисковой ставки) / стандартное отклонение избыточной доходности портфеля). Чем больше коэффициент Шарпа, тем привлекательнее доход с поправкой на риск.
Учитывайте сезонность в отношении акций и облигаций!
Кроме того, исследование противоречит распространенному мнению, согласно которому сезонность полезна только для торговли сырьевыми товарами.Фактически это показывает, что сезонность генерирует доходность выше среднего в трех из четырех рассмотренных классов активов, а именно в акциях, облигациях и товаров. Очевидно, стоит отказаться от распространенных предубеждений!
Воспользуйтесь сезонностью профессионально!
Исследование, охватывающее более 200 лет и 68 рынков, подчеркивает, что инвестиционная стратегия, основанная на сезонности, действительно работает. Фактически, это фактически оставляет далеко позади гораздо более популярные стратегии — чего еще можно желать как инвестору?
Более того, остаются возможности для улучшения сезонного подхода, использованного в исследовании.Например, стратегия, использованная в исследовании, выполняется ежемесячно. Но что, если, например, цена конкретной акции имеет тенденцию расти с середины одного месяца до середины следующего месяца?
Очевидно, было бы разумнее согласовать торги такой акцией с этими поворотными точками в середине месяца.
С помощью точных ежедневных сезонных графиков, предоставляемых Seasonax, можно сразу определить сезонные тенденции.
Оригинальное сообщение
.
Добавить комментарий