Стратегии инвестирования: три основных варианта

Не в деньгах счастье, а в товарах и услугах

Содержание:

Почему растет фондовый рынок?

Инвестиционные активы

Инвестиции и спекуляции

Три стратегии инвестирования

Теория Марковица

 

Почему растет фондовый рынок?

Прежде чем обсудить стратегии инвестирования, поговорим о сути инвестиций. Начиная знакомство с фондовым рынком нередко можно услышать мнение о том, что он представляет из себя замаскированную пирамиду. Но на самом деле рост фондового рынка акций имеет под собой не пирамидальную, а сугубо практическую основу. Представим ситуацию, что некто решил основать бизнес и хочет взять для этого кредит. Допустим, он пришел в банк и кредит ему выдали — однако кредитная ставка заметно выше, чем по депозиту. Как можно отдать такой кредит? Только в случае, если бизнес даст больший доход.

А что будет, если владелец предприятия хочет одолжить деньги не у банка, а у населения? Он выпускает акции, т.е. предлагает желающим выкупить часть своего бизнеса. Соответственно, владельцы акций будут получать прибыль от роста компании и ее дохода в виде дивидендов. И как видно, этот доход вполне может больше, чем кредитная ставка банка. С этой же целью выпускают и облигации, но это уже обязательство регулярных платежей.

Кроме того, люди ежедневно поддерживают чужой бизнес (к примеру, ходят в сеть магазинов Магнит) — т.е. давая прибыль другому акционеру, которая также заложена в стоимость продуктов. Открытие и эксплуатация новых технологий, меняющих мир (Microsoft, Apple) способны принести акционерам компаний огромные прибыли — хотя и локальные «пузыри» на этом рынке тоже возможны, как это произошло с высокотехнологичными американскими компаниями в 2000 году. Однако обретя после падения свою реальную стоимость, рынок снова двинулся вверх. Посмотрим на картинку ниже:

На графике отлично видно, что рост фондового рынка практически полностью соответствует доходу от бизнеса тех компаний, акции которых и составляют рыночный индекс. К примеру, в Америке наиболее популярен индекс S&P500, составленный из 500 лучших компаний США.

Следовательно, можно сказать, что инвестиции в фондовый рынок — это инвестиции в бизнес

Развитие бизнеса является одним из факторов постоянного роста фондового рынка. Обсуждая возможные стратегии инвестирования, самая очевидная следует уже из графика выше — просто следовать рыночному росту. Мы используем мобильные телефоны, едем на работу на машине и заправляем ее бензином, летаем самолетами, включаем свет или газ — во всех этих случаях мы поддерживаем чей-то бизнес, принося доход его акционерам. Конечно, бывают случаи, когда этого не происходит — например, мы отдаем чинить обувь в маленькую частную мастерскую; но в большинстве случаев все происходит так, как написано выше.

 

Инвестиционные активы

Сравним возможные инвестиционные активы:

 

Неважно какая — рубли и или доллары — с 1930-х годов все валюты, хотя и с разной скоростью, тают от инфляции. При этом излюбленное хранение денег россиян в долларах или евро от инфляции также не спасает, а лишь замедляет потерю стоимости: с 1999 по 2013 рубль потерял более 80% стоимости, тогда как сбережения в долларах позволили сохранить около половины покупательной способности.

 

• Товарные активы

К товарным активам можно отнести металлы, сельхозтовары (зерно, сахар), природные ископаемые (нефть, газ) и др. Однако к ним нельзя отнести высокотехнологичные изделия (ноутбук, айфон), поскольку их стоимость всегда значительно уменьшается уже в первые два года — особенно у последних моделей. В отличие от них, средняя стоимость товарных активов на долгосрочном периоде (десятки лет) растет на величину инфляции, хотя возможны очень сильные колебания — как в случае роста золота в 2000-2010 годах.

 

• Депозиты и облигации

Валюту, как и отдельные товарные активы (слиток серебра) мы вполне можем держать дома. Депозиты и облигации (на сегодня в безбумажном виде, как и акции) предполагают использование заемщика — банка или компанию — а сами инвестиции такого рода можно назвать долговыми. Заемщик может обанкротиться — т.е. возникает дополнительный риск. Если же говорить о доходности, то депозиты и облигации корпоративных эмитентов находятся примерно на одном уровне с инфляцией; в зависимости от текущей ситуации владелец депозита или облигации может как несколько отстать от инфляции (чаще), так и немного обыграть ее (данные компании Арсагера):

Недвижимость обладает интересными свойствами — ее владелец может получать доход как от роста квадратного метра жилья, так и от сдачи его в аренду. При этом суммарный доход оказывается выше инфляции — хотя при владении физической недвижимостью возникает ряд неудобств: необходимость периодического ремонта, низкая ликвидность (сложность продажи), простои и пр. Однако сегодня есть возможность приобрести практическую любую недвижимость в виде фонда, предоставив описанные выше неудобства управляющей компании.

 

• Акции и фонды акций

Наконец, рассмотренные в начале статьи акции способны на долгосрочном периоде заметно превосходить инфляцию — подробные данные об этом приведены здесь. Акции иногда называют долевыми инвестициями, так как они дают возможность приобрести долю компании со всеми преимуществами участия в бизнесе.

Из сказанного выше вытекают активы, важные для нашей стратегии инвестирования:

 

• облигации

• недвижимость

• акции

 

Инвестиции и спекуляции

Итак, актив выбран — теперь можно поговорить о способах получения дохода. Есть два пути: инвестиции и спекуляции. В то время, как инвестор просто покупает актив на долгосрок и верит, что его будущий доход определиться работой бизнеса, спекулянт поступает по-другому. А именно — он пытается использовать краткосрочные колебания курса для извлечения своей выгоды, т.е. смотрит не на бизнес, а на действия других спекулянтов. При этом спекулянту может подходить любой актив, в том числе товарный или валюта на форекс. В теории удачные сделки на акциях обещают больший доход, чем может получить инвестор — и чем сильнее размах колебаний, тем выше потенциальная прибыль:

Итого, спекулянт пытается продавать актив на каждом локальном максимуме, покупая на локальном минимуме, стараясь взять прибыль от любого движения — акция «В» (зеленая линия) при этом выглядит перспективнее акции «А» (синяя). Инвестор же спокойно получает прибыль к моменту времени t1. Практический пример в виде индекса немецких акций представлен на картинке ниже:

Видя такой график задним числом может показаться нетрудным определить нужный момент входа в сделку и выхода из нее. Вот только на практике, особенно у начинающих спекулянтов, обычно получается наоборот: они продают относительно дешево, а покупают довольно дорого, проигрывая не только средней доходности акций, но и даже инфляции:

Почему так получается, довольно хорошо видно на следующей условной картинке:

Подробнее о доходности инвестора можно прочитать здесь. При этом встает вопрос, насколько вообще реально при помощи спекуляций превзойти рыночную доходность на дистанции в несколько лет. Математический метод Барра Розенберга показал, что отличить мастерство от везения можно лишь после нескольких десятилетий торговли. Реальные же результаты активной стратегии инвестирования на дистанции от 10 лет показывают, что не менее 3/4 фондов уступают доходности американского индекса:

Неспособность «экспертов» предсказывать поведение рынка (не только американского) подтверждена и другими исследованиями: так, обезьянка Лукерия три года подряд обыгрывала индекс хедж-фондов случайным подбором активов и создала портфель на российском рынке, который обыграл 94% управляющих компаний; накануне кризиса 2008 года никто из 10 биржевых аналитиков крупнейших российских и международных компаний не предсказал падение российского индекса:

Три стратегии инвестирования

 

Уже обсужденная выше стратегия, используемая с  конца 19 века — ее смысл состоит в достаточно частной покупке и продаже активов, пытаясь предугадать их движение. Доход при этом получается от других участников рынка и может колебаться в самых широких пределах в зависимости от выбранного риска. Необходимы знания и опыт, а также много времени — но долгосрочные результаты почти всегда не впечатляют. Информация для торговли берется или из технического анализа, либо непосредственно из ценового стакана, где видны объемы проводимых сделок и цены активов. Обычное время сделки фондовых и валютных спекулянтов — от минут до недель;

 

 

• Активные инвестиции

Активный инвестор или активно управляемые фонды использует более долгосрочную стратегию, ориентируясь на балансовые отчеты эмитентов. Доход тут получается от бизнеса компаний, а обладание знаниями по прочтению балансового отчета и выявлению среднесрочных перспектив может порой обнаружить акцию, чья стоимость через некоторое время поднимется на десятки процентов, а то и в 2-3 раза. Этот метод стал использоваться примерно с 30-40-х годов 20 века и был назван фундаментальным анализом — однако сегодня в среднем предполагает доходность лишь немного выше рынка, который достаточно эффективно отражает состояние компаний.

Метод в целом требует меньше временных затрат, чем трейдинг, но зависит от числа акций компаний в портфеле. Если их 20-30, то полный анализ и слежение за изменениями будет весьма затратным. Время сделок — от недель до месяцев, иногда больше. Кроме непосредственного удержания перспективных акций, у стратегии могут быть ответвления: например, расчет на максимальные дивиденды или покупка перспективных просевших облигаций. Минус в том, что для овладения инструментом (хотя бы в пределах российского рынка) могут понадобиться годы;

 

• Пассивные инвестиции

Наконец, пассивные инвестиции предполагают отслеживание рыночной доходности, не пытаясь обогнать ее. Стратегия является самой молодой и базируется на нежелании делать серьезные ошибки и нести потери. Ядром данной методики является инвестиционный портфель из индексных фондов, для формирования которого требуются определенные знания — однако управлять составленным портфелем легко и занимает лишь 20-30 мин. в год.

Базой теории здесь являются правильно подобранные доли эмитентов (что зависит от многих факторов, поэтому каждый портфель индивидуален) и периодическая ребалансировка. Время сделки — условная «вечность», т.е. пассивный инвестор постоянно находится в рынке на протяжении всего срока инвестирования. Немаловажный плюс стратегии: она избавляет от мучений с поиском удачной точки входа и выхода из рынка с максимальной прибылью.

 

Теория Марковица

В случае последней стратегии инвестирования весьма важна одна особенность. Если мы положили равные суммы в два банка, имея в одном из них ставку 8% годовых, а в другом 10%, то наша суммарная доходность по истечении года рассчитывается как среднее арифметическое и составит 9%. Это справедливо потому, что активы обладают 100% корреляцией — т.е. рост одного всегда соответствует возрастанию другого, хотя величина роста разная. Но в банковском депозите не бывает так, чтобы один вклад ушел в минус, тогда как другой показывал плюс — а вот на фондовом рынке такое с активами случается очень часто.

Идеи, лежащие в основе портфельного инвестирования, были сформулированы Г. Марковицем еще в 1952 году в маленьком 10-страничном труде, за который через 30 лет ему была присуждена Нобелевская премия. Они состояли в следующем:

 

1. Для правильного формирования портфеля важно учитывать не только доходность инструментов, но и корреляцию активов;

2. При правильном формировании портфеля его характеристики (доходность и риск) могут оказаться существенно лучше характеристик его составляющих

 

Рассмотрим такую картинку:

Даны два актива: первый с низкой прибылью и низким риском (А), второй с высокой прибылью и высоким риском (В). Риск — это стандартное отклонение, которое рассчитывается по известной математической формуле как корень из дисперсии. Ну а доходность — это средняя арифметическая или (лучше) геометрическая величина.

 

Для примера пусть даны пять значений доходности какого-либо актива: 2, 3, 5, -2, 4. Тогда среднеарифметическая доходность равна (2+3+5-2+4)/5=2,4%. Дисперсия же считается как σ² = ((2-2.4)²+(3-2.4)²+(5-2.4)²+(-2-2.4)²+(4-2.4)²)/5=29.2. Стандартное отклонение равно корню из этой величины, т.е. 5.4%.

 

В гипотетическом случае полной корреляции активов (оба всегда падают и растут одновременно) доходность портфеля определяется как среднее арифметическое (подобно двум банковским депозитам). Близким практическим примером могут служить котировки доллар-рубль и евро-рубль. В координатах риск-прибыль доходность портфеля с равными долями А и В будет просто посередине прямой линии, соединяющей точки А и В.

Но ситуация меняется, когда активы перестают вести себя синхронно. Если во время роста одного актива другой стоит на месте или падает, то говорят о нулевой или отрицательной корреляции; чем меньше коррелируют активы, тем больше выпуклость кривой на рисунке выше. Что это значит? Для лучшего понимания рассмотрим предельный случай двух активов с корреляцией минус 1:

В данном случае рост цены акции «А» всегда вызывает падение цены акции «В» — и наоборот. Суммарная доходность инвестора в таком идеализированном случае будет расти по той же прямой, что и банковский депозит. Стандартное отклонение при этом равно нулю, т.е. формально риск при таком инвестировании отсутствует.

Конечно, на практике такие активы (как и случай с полной корреляцией) недостижимы, а взятый выше пример предполагает равную доходность А и В к моменту времени t1. Теперь возьмем реальный случай и посмотрим, что получается, когда мы добавляем небольшую долю более доходного и рискового актива (акции, верхняя точка) к консервативному и низкодоходному активу (облигации, нижняя точка). При корреляции, близкой к нулю (американский рынок акций и пятилетних облигаций с 1926 по 2013 год) кривая эффективности по Марковицу будет выглядеть так:

Относительно облигаций мы не только получили более высокую доходность (что следовало ожидать), но и на некотором промежутке смогли достичь ее с меньшим риском! На первый взгляд это противоречит логике — тем не менее это так и есть. И в этом суть открытия Марковица, который около 20 лет ждал возможности просчитать математический аппарат своей теории на первых ЭВМ того времени.

Иными словами, наименее рисковым портфелем при нулевой корреляции оказывается вовсе не портфель облигаций, а портфель, содержащий добавку в виде 20% акций. Доходность при этом выше, чем чистый доход от облигаций. Равный нижней точке по рискам оказывается портфель с 60% облигаций и 40% акций — а доходность относительно 100% облигаций выше уже почти на пятую часть. И наконец, дальнейшее увеличение доли акций в портфеле приводит к плавному повышению доходности и риска. Еще один пример расчета ниже:

Здесь даны три портфеля: облигации и акции во всех случаях имеют равную доходность, но достигнута она с разным уровнем риска. При этом чем более отрицательной становится корреляция, тем больше кривая выгибается влево и вверх, снижая риск и увеличивая доходность. В силу этого на значительном интервале облигации  и акции с сильной отрицательной корреляцией в портфеле ведут себя как менее рисковый актив. В случае увеличения числа компонентов сложность расчета заметно возрастает — однако при хорошо подобранных активах возрастает и эффективность:

Стратегия по подбору подходящих активов, заставляющих выгибаться кривую эффективности влево и вверх, носит название СПТ — современной портфельной теории. Подробнее о корреляции активов читайте здесь.

Инвестиционная стратегия. Общие понятия, цели и принципы

Инвестиционная стратегия — это формирование целой системы финансовых мероприятий для достижения стратегических долгосрочных целей бизнеса, путем комбинирования неизменных параметров инвестиционных проектов.

Иначе сказать, инвестиционная стратегия предусматривает подготовку пакета документов по определенному проекту, обеспеченность проекта, формирование подтверждающих документов, выбор стратегии, которая максимально совпадает со стратегическими долгосрочными целями в показателях приоритетности и оценку ее эффективности.

Инвестиционная стратегия и ее общие понятия

Такое понятие как инвестиционная стратегия, всегда предшествует предварительным разработкам непосредственно инвестиционных проектов. Сами инвесторы, руководствуются данной стратегией в своей работе и применяют ее во время прохождения всех этапов цикла жизни инвестиционных проектов, состоящей из нескольких фаз.

Вот они:

• пред инвестиционная,
• инвестиционная
• и фаза непосредственно эксплуатации производства.

Разработка инвестиционных стратегий, дает возможность определиться с возможностями улучшения результатов хозяйственной деятельности путем инвестирования.

Иначе сказать, такие стратегии определяют направление возможных инвестиционных вкладов с целью получения необходимых доходов (прибыли) и как следствие – увеличения непосредственно собственных активов.

Опираясь на заранее выбранную стратегию, инвесторы рассматривают альтернативные проекты инвестирования, производят их техническое и экономическое обоснование, селекцию и затем отбирают самые перспективные. И только после этого формируют из них соответствующие портфели инвестирования.

Видео: О стратегии инвестирования

Инвестиционная стратегия, бывает:

• как агрессивной (активной), которая максимально направлена на получение дохода,
• так и пассивной.

При пассивной стратегии, инвесторы путем использования инвестиций стремятся обеспечить не ухудшения уже имеющихся показателей своей деятельности.

Необходимость разрабатывать инвестиционные стратегии, продиктована изменениями условий как внутренней, так и внешней валютно-инвестиционной среды.

Эффективно управлять своими инвестициями, можно исключительно по разработанной инвестиционной стратегии, которая будет адаптирована к всевозможной изменчивости факторов вышеупомянутых сред. В противном случае, по причине противоречий в инвестиционных решениях между отдельными подразделениями предприятия, результативность инвестиционной деятельности будет значительно снижена.

По причине того, что каждая стадия полного жизненного цикла у предприятий имеет присущий ей характерный уровень инвестиционной активности, свои особенности формирования ресурсов инвестирования, индивидуальные формы и направления инвестиционной деятельности, то инвестиционная стратегия дает возможность адаптировать инвестиционную деятельность к происходящим изменениям в их экономическом развитии.

Цели инвестиционных стратегий, рассчитанных на перспективу

Базовыми целями всех инвестиционных стратегий, являются определение ликвидности, инвестиционной политики касательно доходов, роста капитала и рисков. Помимо этого, к целям инвестиционной стратегии, относится назначение ответственных лиц за проведение самой инвестиционной политики и разработка их обязанностей.

Также в цели инвестиционных стратегий входят:

• рассмотрение рекомендаций относительно состава инвестиционного портфеля,
• условий продажи либо приобретения активов, в виде акций и их инвестиционного качества,
• сроков хранения активов и перемещения их из портфеля в портфель,
• технического обеспечения, по отчетности и соблюдению нормативов,
• по способам управления портфелями инвестиций и поддержанию соответствующих пропорций между активами (первичный и соответственно вторичный резерв всех ценных бумаг),
• и использованию их только по назначению и мн. др.

Цели инвестиционной стратегии и основные формы инвестирования, также зависят от типов инвесторов:

• институциональный инвестор (это финансово-кредитные учреждения)
• либо компания (предприятие).

Цели инвестиционной стратегии компаний, в первую очередь предусматривают введение реальных проектов, чтобы в дальнейшем формировать инвестиционные портфели именно данного типа. Такая форма инвестирования, в дальнейшем даст возможность необходимым образом обеспечить стремительное развитие компании и основать новые конкурентоспособные виды продукции, что соответственно расширит рынок сбыта.

Для того чтобы достичь самых высоких результатов инвестирования, компании осуществляют формирование портфелей имеющихся ценных бумаг из инструментов собственности и долговых инструментов.

Делается это с целью распространения должного влияния на сам рынок, и даже повышения конкурентоспособности.

Институциональные инвесторы, как правило, разрабатывают стратегии, цели которых направлены на управление стандартными портфелями акций. Хотя следует сказать, что финансово-кредитные учреждения могут также обрабатывать инвестиционную стратегию реальных инвестиционных проектов, если они являются членами консорциумов либо промышленно-финансовых групп.

Есть и инвестиционная стратегия финансово-кредитных учреждений, первоочередное направление которых:

создать баланс и в дальнейшем поддерживать общепринятые пропорции между текущими, (первичными и вторичными видами резервов), входящих в состав портфеля активов.

Получается, что инвестиционная стратегия у институциональных инвесторов должна предусматривать самое минимальное использование вторичного резерва активов, не говоря уже о первичном, для улучшения своего финансового положения, т.к. реализация данных бумаг, как правило, осуществляется по стоимости ниже номинальной.

В соответствии с уже разработанными стратегиями, все инвесторы преследуют цели оптимизации своих инвестиционных портфелей для обеспечения достижения сочетания всех наиболее выгодных факторов.

Рекомендую: Об инвестициях популярных в 2018 году

Формирование целей и задач инвестиционной деятельности. Основные аспекты

Цели в инвестиционной деятельности обязательно должны отвечать следующим требованиям:

Достижимость. Цели инвестирования не должны носить легко достижимый характер. Но в то же время нереалистичными, т.е. такими, что выходят за допустимо предельные возможности исполнителя они также быть не должны.
Гибкость. Цели должны иметь возможность корректироваться.
Измеримость. Цель инвестирования важно сформулировать так, чтобы ее можно было бы оценить либо измерить количественно.
Конкретность. Иначе, четкое фиксирование того, что следует получить в результате, сроки достижения результатов, ответственные лица руководящие инвестиционным процессом и т.п.

Совместимость. Соответствие миссии компании, стратегии ее развития и другие сопутствующие цели.

Принципы инвестиционных стратегий

Основой разработки любой инвестиционной стратегии являются принципы, входящие в систему стратегического управления. Рассмотрим основные из них:

• Принцип инвайронментализма заключен в том, что сами предприятия-инвесторы рассматриваются в роли системы, которая в полной мере открыта для того чтобы взаимодействовать с факторами внешней среды инвестирования.
• Следующий принцип – соответствие. Так как инвестиционная стратегия должна подчиняться общей стратегии развития, то соответственно она согласовывается и со стратегическими целями.
• Очередной принцип – инвестиционная коммуникабельность и предприимчивость. Другими словами, инвесторам необходимо постоянно заниматься активным поиском высокоэффективных инвестиционных связей.
• Альтернативность и гибкость инвестиций, также является принципом данной деятельности. Любая инвестиционная стратегия должна с легкостью адаптироваться к всевозможным изменениям внешней среды инвестирования.

Помимо этого, необходимо заниматься постоянным поиском альтернативных путей инвестирования, методов и форм осуществления этой деятельности с последующим выбором перспективных из них.

Можно сказать, что альтернативность и гибкость — является наиважнейшим из принципов всей системы существующего стратегического управления компаниями, т.к. данный принцип связан с абсолютно всеми элементами стратегического выбора инвестирования (политикой, целями, менталитетом и стилем инвестиционного поведения, источниками формирования ресурсов инвестирования).

• Минимизация инвестиционных рисков, пожалуй, принцип, не уступающий по важности предыдущему. Практически любое инвестиционное решение, в большей или меньшей степени изменяет уровень риска инвестирования.

Связано это с выбором форм и направлений деятельности инвестирования, внедрением новых структур организации управления данной деятельностью, особенно когда наблюдается рост инфляции, и происходят колебания %-х ставок кредитов, а также с формированием ресурсов инвестирования.

Так как инвестиционная деятельность, считается главным механизмом по внедрению технологических инноваций, то реализация обще необходимой цели развития компании, во многом будет зависеть от отражения в ее инвестиционной стратегии достигнутых результатов всего технологического прогресса, а также адаптации к быстрому применению уже новых достижений.

Также, необходимо остановиться еще на одном принципе инвестиционных стратегий – принцип компетентности.

Другими словами, кто бы из специалистов не был задействован в разработке отдельных элементов стратегии инвестирования, реализацией ее должны заниматься только профессионалы (менеджеры, финансисты и т.п. специалисты).

Стратегия инвестирования по У. Баффету

Я хочу копировать стратегии других инвесторов. Что мне нужно знать? :: Новости :: РБК Инвестиции

Для торговли на фондовом рынке инвестору не обязательно самому собирать портфель и разрабатывать собственную стратегию — вполне возможно просто копировать других. Но на этом пути инвестора ждут свои ловушки

Фото: аккаунта Simple FX с сайта flickr.com

Подобрать бумаги для инвестиционного портфеля непросто. Особенно это трудно для начинающего инвестора, у которого нет обширных знаний и достаточного опыта для самостоятельной торговли. Еще труднее управлять портфелем, и здесь можно попробовать метод копипаста.

Повторять действия успешных инвесторов — стратегия, в которой нет ничего зазорного. Так делают не только новички и ленивые трейдеры, но и многие профессиональные игроки.

Например, многие инвесторы изучают составы паевых инвестиционных фондов, поскольку информация о них находится в открытом доступе, и вкладываются в те же самые инструменты, что представлены в портфелях ПИФов. А копировать стратегию и ходы Уоррена Баффета  стремятся даже целые инвестфонды.

---

Какие недостатки у копирования чужих стратегий?

Короткий и простой путь не всегда оказывается оптимальным — у такого подхода есть несколько подводных камней. Во-первых, это сложности с диверсификацией. Институциональные и просто крупные частные инвесторы практически всегда располагают максимально диверсифицированными портфелями с лучшими активами в самых разных отраслях.

У многих мелких игроков может попросту не хватить капитала, чтобы скопировать портфель, с которого берется пример, учитывая высокую стоимость акций некоторых голубых фишек  .

Копирование же лишь части портфеля убивает всю идею следования за гуру: портфель имитатора остается несбалансированным, и если активы, в которые он вложился, упадут в цене, то из-за недостающих бумаг будет нечем компенсировать падение.

Также большинство обычных игроков испытывает нехватку инструментов и времени. У институциональных инвесторов есть целый штат опытных аналитиков, практически круглосуточно мониторящих ситуацию на рынках во всех интересующих сферах. Поэтому они могут молниеносно реагировать на любые изменения.

У рядового инвестора, даже опытного и квалифицированного, таких возможностей нет. А значит, в ситуации, когда нужно будет реагировать быстро и своевременно, копируя действия взятого за эталон игрока, он попросту не успеет этого сделать.

---

Можно ли как-то автоматизировать этот процесс?

Да — копировать чужие стратегии можно как самостоятельно, изучая портфели и стратегии наиболее успешных инвесторов, так и пользуясь сервисами автоконсультирования и автоследования.

Автоконсультирование предполагает помощь в подборе ценных бумаг и определении стратегии в соответствии с предпочтениями клиента. При автоконсультировании инвестор может контролировать сделки и решать, следовать ли ему той или иной стратегии.

Автоследование — это полноценное автоматическое дублирование системой сделок того или иного успешного инвестора без участия клиента. Это работает так: успешно торгующие по собственной стратегии управляющие подключаются к сервису автоследования. Пользователи сервиса оценивают динамику его счета и могут стать его подписчиками, отдавая процент со своих счетов.

Главный плюс — сделки копируются с минимальной задержкой, что позволяет подписчикам получать приблизительно такую же доходность, как и у управляющих. Это в разы упрощает процесс инвестирования в техническом плане и экономит время.

Решение по сделкам может принимать как сам управляющий, так и торговые роботы. Стратегии можно выбирать самые разные — например, спекулятивные или инвестиционные. Кроме того, можно разработать собственную стратегию и брать с подписавшихся на нее трейдеров комиссию за копирование сделок.

Такой метод помогает новичкам избежать ошибок и торговать с меньшим риском. Также он популярен среди ленивых инвесторов, не желающих тратить время на изучение уймы финансовой информации и принятие непростых решений.

---

Звучит здорово. Но, наверное, не все так просто?

Да — у автоследования есть свои минусы. Даже самые успешные управляющие могут однажды просчитаться и понести большие потери, а вслед за ними убытки понесут и все их подписчики. Важно помнить, что как прибыль, так и все потери капитала у копирующих стратегию будут примерно пропорциональны прибыли и потерям управляющего. И да, комиссия за сервис обычно снимается и в случае убытков.

Еще есть риск проскальзывания: иногда предложения на рынке не хватает для всех желающих, и тогда покупка активов подписчиками проходит по более высокой цене, чем у управляющего. Кроме того, комиссия по сделкам рядового инвестора может быть гораздо выше, чем у управляющего, что ухудшит доходность — особенно если его стратегия предусматривает краткосрочную торговлю с большим количеством сделок.

В этом случае даже возможны ситуации, при которых управляющий по итогам дня вышел в плюс, а его последователи остались в глубоком минусе из-за транзакционных издержек.

Также стоит проверять брокерские отчеты управляющих — иногда их высокая доходность в профиле на сайте сервиса может не иметь ничего общего с реальностью. Словом, сервисы автоследования могут принести подписчикам не такую высокую доходность, на которую они рассчитывают.

---

А в России есть такие сервисы?

Да, и немало. Большая часть из них касается автоконсультирования, но есть несколько компаний, создавших площадки с программами автоследования за инвестиционными стратегиями. Они стали популярны на российском рынке после экономического кризиса 2008 года.

Несколько лет назад такие услуги предлагало большинство крупных брокеров. Однако требования к ним были ужесточены ЦБ после 2018 года, когда Банк России выявил факт использования клиентом компании «Финам» Элвисом Марламовым инсайдерской информации. Сейчас аккредитацией сервисов автоследования занимаются Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и саморегулируемая организация «Национальная финансовая ассоциация» (СРО НФА).

Самым старым сервисом автоследования является Comon от ГК «Финам», запущенный в 2007 году — там представлено более 350 стратегий, которыми пользуются около 25 тыс. подписчиков. Еще существуют относительно новый сервис Fintarget от «БКС Брокер», где есть 12 стратегий, а также «Автоследование» от «Риком-Траст». В настоящий момент существует 13 аккредитованных программ автоконсультирования и автоследования.

Важно помнить, что вместе с официально аккредитованными инвестиционными советниками в интернете есть масса предложений по несертифицированным программам автоследования и автоконсультирования. Такие «услуги» обычно предоставляют недобросовестные консультанты и мошенники — некоторые из таких программ вовсе «торгуют» несуществующими активами.

---

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании. Сам термин «голубая фишка» пришел на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Обычно голубые фишки являются индикаторами всего рынка Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцененные по фундаментальным показателям. Имеет устоявшееся прозвище «Оракул из Омахи». Сейчас состояние Баффета оценивается журналом Forbes в $84 млрд

Инвестиционные стратегии на фондовом рынке

Инвестиционная стратегия – это система методов достижения долгосрочных финансовых результатов. Это совокупность финансовых мер, применяемый в зависимости от конкретной рыночной ситуации. Тактика управления инвестиционными средствами. Инвестиционная стратегия – это набор правил, в каких случаях что покупать, в каких что продавать и как хеджировать риски.

Определение инвестиционной стратегии в википедии мне кажется несколько сложным для понимания:

Учебное пособие (Н.В.Ширяева и А.В. Пострелова) для студентов специальности «Финансы и кредит» дает такое определение:

Но я бы добавил к выбору инвестиционных путей еще их реализацию и анализ результатов. Инвестиционная стратегия – достаточное широкое понятие, которое включает весь диапазон процесса инвестирования от получения информации для финансового анализа, постановки тактических целей выполнения торговых операций, до сбора статистики и анализа результативности стратегии и ее коррекции.

Значение инвестиционной стратегии

От инвестиционной стратегии зависит достижение финансовых целей инвестора. Конечно, цель у всех одинакова – получение высокого дохода на капитал, но в связи с риском инвестиционной деятельности перспективные цели инвесторов могут отличаться. Например, главной целью может быть:

• сохранение собственности;
• защита денежных средств от инфляции;
• получение регулярного пассивного дохода;
• получение контроля над активами
• прирост капитала.

Цели и стратегия инвестора взаимосвязаны. От целей инвестора зависит формирование инвестиционной стратегии, а от инвестиционной стратегии – достижение этих целей.

В принципе, инвестирование без стратегии невозможно. В любом финансовом вложении есть цель, а значит и стратегия (даже если эта стратегия спонтанна). А вот осознание стратегии и её сознательный выбор или формирование способно заметно улучшить результаты инвестирования.

Виды инвестиционных стратегий

В зависимости от срока достижения целей можно выделить долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные стратегии. В зависимости от риска бывают стратегии диверсификации, концентрации, иммунизации и хеджирования. И так буквально по каждому признаку.

Но это в теории, а на практике полезней будет просто создать перечень инвестиционных стратегий. И хотя они больше похожи на компоненты инвестиционной стратегии из которых у каждый инвестора может формировать свою индивидуальную стратегию инвестирования:

• Дивидендная стратегия – это стратегия направленная на покупку акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Такая стратегия за счет регулярных дивидендов, несколько снижает случайные ошибки в выборе акций (убытки покрываются дивидендами). К тому же инвестор будет иметь регулярный доход, который может реинвестировать или тратить по соему усмотрению.
• Трендовая стратегия – это стратегия направленная на самые популярные активы. Трендовая стратегия основана на том, что тренд легче продолжить чем сломать, потому акции, которые растут быстрее других скорее всего продолжать рост (по крайней мере еще некоторое время). К тому же, современная жизнь быстро меняется, востребованность в продукции меняется и новые компании растут как на дрожжах. Так, например, на революции мобильных устройств самой крупной компанией стала корпорация “Apple”;
• Стратегия инвестирования в недооцененные активы – направлена на инвестирование в отстающие акции или отрасли. Некоторые изменения в макроэкономике сделали какие-то активы слишком дешёвыми, например, сегодня дешёвая нефть сделала дешёвыми акции нефтяных компаний. P/E ниже 15-ти говорит о том, что акция недооценена рынком, но рискованный инвестор может инвестировать в акции с P/E ниже 5-ти.  Как вариант, можно отыскивать всплески доходности по росту квартальной прибыль на акцию (на 100% и более) и покупать такие акции.
  Но недооцененные акции могут быть слишком рискованными, потому такая стратегия требует более детального фундаментального изучения компаний. Даже очень хорошие акции могут в следствии плохих новостей временно оказаться недооцененными.
• Стратегия усреднения стоимости – заключается в том, чтобы регулярно покупать акции в не зависимости от их стоимости. В расчете на долгосрочный рост акций, инвестор ежемесячно покупает акции на определенную сумму денег. Если акции падают в цене, он получает преимущество купить их более дешёвыми и на ту же сумму получится больше акций. Так внизу на рисунку представлены графики цен фондов акций, второй из которых хоть и менее перспективный на вид, но принес больше прибыли при инвестировании по стратегии усреднения стоимости (Графики из книги Роберта Аллена «Множественные источники дохода»):
  
• Инвестирование в акции через покупку опционов – заключается в том, что вместо покупки акций инвестор покупает производные этих акций – опционы. Такая стратегия при правильном расчете позволяет получать ту же прибыль, что и покупка акций, заметно снижая риск обесценивания этих акций. Инвестировать через покупку опционов особо рационально в высокодоходные рискованные акции или на пиках фондового рынка, в преддверие кризиса. Ведь опционы дают право исполнения контракта, а не обязанность, так что если акции упадут и нам будет не выгодно исполнение контракта, мы его не исполним. Основные средства при такой стратегии можно инвестировать инструменты с фиксированной доходностью в такие как облигации и фонды облигаций, а на регулярный доход от этих инструментов регулярно покупать опционы на акции или фонды акций.
• Стратегия продажи покрытых опционов позволяет получать дополнительный доход от инвестирования в акции, причем в долгосрочной перспективе довольно неплохой. В оригинале такая стратегия заключается в том, что владея акциями мы можем продавать опционы на них с ценой исполнения на 5-8% выше текущей. Продавая такие опционы на месяц мы можем получать за них около 1-2% от стоимости акции. Ежемесячно продавая такие опционы мы можем дополнительно делать 10-20% годовых на вложенный капитал, пока опциону не придется исполнится. Узнав о такой возможности я стал постоянно ее применять. Иногда стоит подождать локального пика цены акции, чтобы продать опцион подороже, со страйком подальше. Кроме того я продаю также путы на акции.

Это основные стратегии инвестирования известные мне, можно сказать даже основные направления в инвестиционных стратегиях. Другие стратегии можете почитать в статье 6 стратегий обыграть рынок от Роберта Аллена.

Портфель инвестиционных стратегий

Портфель инвестиционных стратегий – это совокупность действующих инвестиционных стратегий на средствах одного инвестора. Портфель стратегий, как и инвестиционный портфель, позволяет снизить риски практически не снижая общей доходности портфеля. Поэтому, в своем инвестировании стоит применять 2-3 или более стратегий, которые вы хорошо знаете и которыми получается получать доход.

Формировать портфель инвестиционных стратегий следует по возможности из стратегий с разным рыночным риском. К примеру, стратегия продажи покрытых опционов позволяет получать прибыль даже в отсутствии движений на рынке.

В зависимости от рыночной ситуации отдельные стратегии можно выключать или повышать им долю в портфеле.

Таким образом, если вы заметили, мы можем инвестировать не только в акции фонды или отрасли, но и в инвестиционные стратегии.

 

Личный финансовый план — Урок №5. Стратегия инвестиций

Стратегия инвестиций 

На финальном этапе построения личного финансового плана нужно разработать стратегию. То есть понять, как составить портфель. 

Стратегий может быть много, но я выделяю две основные. Первая — вы инвестируете сразу большую сумму. Вторая — вы инвестируете небольшими суммами раз в месяц или раз в квартал. Получается, вы либо делаете разовый вброс, либо регулярно пополняете брокерский счет на протяжении от года и дольше. 

Если вам ближе первый вариант, то логика построения портфеля будет следующая: нужно учитывать рыночную ситуацию, склонность к риску и финансовую цель. Например, если на горизонте рецессия или кризис, размещать капитал в рискованные облигации, акции или недвижимость с целью продажи нет смысла. Разумнее разместить большую часть крупной суммы в ликвидные и надежные инструменты. Желательно, чтобы половина активов была с регулярными выплатами. В случае кризиса, цена облигаций может упасть, а выплаты частично компенсируют падение котировок. Плюс их можно реинвестировать, то есть вложить в другие подешевевшие активы. 

При первом подходе я рекомендую покупать краткосрочные облигации на 2—3 года и структурные продукты с полной защитой капитала. Это будет основная часть портфеля. А регулярные выплаты можно вкладывать в акции и биржевые фонды, при этом стараться максимально диверсифицировать активы по странам. Эта часть портфеля послужит стратегии усреднения — вы будете регулярно инвестировать в более рискованные активы. 

Вторая ситуация — крупных накоплений нет, но вы хотите начать инвестировать. Если в запасе есть не меньше года, можно не зацикливаться на стадиях экономического цикла. На долгосрочном горизонте можно изначально собирать диверсифицированный портфель с учетом риск-профиля и финансовой целя. При таком подходе не так важно выбирать наиболее ликвидные инструменты в настоящий момент. В худшем случае, если будет обвал, вы сможете зайти во все классы активов по усредненной цене. Основной принцип здесь — собирать максимально разношерстный и комфортный по риску набор ценных бумаг. 

Агрессивные инвесторы могут составлять портфель из акций, консервативные — из облигаций, при умеренном подходе можно совмещать классы активов, исходя из риск-профиля. Например, при умеренно-консервативном подходе 10—20% можно держать в акциях, остальное — в облигациях. При умеренно-классическом подходе можно собирать портфель 50%/50%. Умеренно-агрессивные инвесторы держат 10—30% в облигациях, остальное — в акциях. Диверсифицировать такие портфели нужно по странам, отраслям экономики и компаниям. Чтобы на одну компанию приходилось не более 15% акций. 

При втором подходе пересматривать портфель нужно раз в год. Это значит приводить его к первоначальным пропорциям и следить, чтобы не было искажений в сторону одной страны, отрасли или компании. При первом подходе можно пересматривать раз в квартал. 

Раз в год нужно актуализировать финансовые цели, доходы и расходы, классы активов и структуру портфеля, чтобы спокойно двигаться в выбранном направлении. 

Какие бывают разные стратегии инвестирования?

Инвестиционная стратегия — это определенный подход к инвестированию, который определяет выбор, который инвестор делает для своего портфеля. Различные инвестиционные стратегии предполагают особую тактику, основанную на фундаментальных убеждениях. Например, стоимостное инвестирование ищет акции, которые недооценены и продаются по цене ниже их истинной стоимости, тогда как инвестирование в рост нацелено на поиск инвестиционных возможностей в компаниях, которые имеют высокий потенциал роста.Это лишь некоторые из множества доступных инвестиционных стратегий. Это руководство разберет основные инвестиционные стратегии и поможет вам решить, какая из них, вероятно, будет для вас хорошим выбором.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Существует ряд факторов, влияющих на выбор инвестиционной стратегии, которая лучше всего подойдет вам. Одно дело — подумать, хотите ли вы выбрать активную или пассивную стратегию инвестирования.Активное инвестирование предполагает частую покупку и продажу акций. Это требует практического управления, часто со стороны управляющего портфелем, который может вникать в различные факторы для прогнозирования рынка.

С другой стороны, пассивные стратегии

ориентированы на покупку и удержание инвестиций на длительный срок. Сторонники пассивных стратегий утверждают, что это снижает торговые издержки и повышает налоговую эффективность. Это также имеет тенденцию быть менее рискованным, чем стратегии определения времени выхода на рынок, которые могут принести большие выгоды, пытаясь превзойти рынок, но также нести большие потери.Часто портфели сочетают в себе активное и пассивное инвестирование.

Другие факторы, которые необходимо учитывать, — это ваш временной горизонт, например, насколько вы близки к важным жизненным событиям, таким как покупка дома, рождение детей или выход на пенсию. Например, если вам нужен доход в ближайшее время, возможно, вы не захотите выбирать долгосрочные инвестиции. Еще одно соображение — ваша терпимость к риску. Как правило, вы можете терпеть больший риск в начале своей карьеры и желать менее рискованных и более стабильных инвестиций по мере того, как вы выходите на пенсию.Такая стратегия, как доходное инвестирование, которая основана на получении стабильного дохода, может быть менее рискованной, чем более субъективная стратегия, например, стоимостное инвестирование.

Инвестиции в рост

Инвестирование в рост — это инвестиционная стратегия, направленная на наращивание капитала за счет покупки акций, которые могут увеличиваться в цене. Это чаще всего встречается в акциях, где инвесторы считают, что стоимость компании и, следовательно, стоимость приобретенных ими акций, вероятно, вырастут.

Инвестирование в рост состоит из нескольких подстратегий. Двумя наиболее распространенными являются краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные, как правило, подразумевают покупку акций и удержание их менее года. Инвесторы используют краткосрочные инвестиции в рост, когда считают, что стоимость компании, вероятно, быстро возрастет. С другой стороны, долгосрочные инвестиции удерживаются более года. Инвесторы используют их, когда считают, что стоимость компании с годами будет медленно и неуклонно расти.

Инвестиции в рост могут затронуть множество секторов, таких как:

• Развивающиеся рынки
• Техника
• Энергия
• Аэрокосмическая промышленность

Стоимость инвестиций

Стоимостное инвестирование, инвестиционная стратегия, отстаиваемая Уорреном Баффетом, направлена ​​на поиск акций, которые, по вашему мнению, по своей сути недооценены. Обнаружив компании, которые рынок не оценивает должным образом, инвесторы могут получить большую прибыль, когда рынок в конечном итоге исправится и компания получит должную оценку.Это очень субъективный вид инвестирования.

Доходное инвестирование

Доходное инвестирование направлено на получение стабильного дохода от ваших инвестиций. Вместо того, чтобы искать акции, которые будут расти в цене и придадут вашему портфелю более гипотетическую ценность, но не сделают вас богаче в денежном выражении, инвестирование доходов стремится найти такие инвестиции, в которых ваш портфель видит реальную ценность в виде денег в вашем кармане.

Доходные инвестиции обычно имеют две формы.Первый — это акции, по которым выплачиваются дивиденды. Некоторые компании выплачивают своим инвесторам процент от прибыли в виде дивидендов. Это деньги, которые поступают на ваш счет, если у вас есть акции. Другая общая инвестиция в доходное инвестирование — это облигации, которые выплачиваются на постоянной основе.

Социально ответственное инвестирование

Предыдущие инвестиционные стратегии сосредоточены больше на том, как инвестор зарабатывает деньги. Эта инвестиционная стратегия немного отличается тем, что в ней более широкий взгляд на то, как ваши инвестиции могут повлиять на мир в целом, помимо вашего портфеля.

Вы можете адаптировать стратегию социально ответственного инвестирования к тому, что лично вас волнует, когда дело касается социальной ответственности. Например, если вы защитник окружающей среды, вы можете вкладывать значительные средства в «зеленые» компании и избегать инвестиций в компании, занимающиеся ископаемым топливом. Если вы заботитесь о внешней политике, вы можете избегать компаний, которые ведут бизнес в определенных странах.

Халяльное инвестирование — инвестирование в соответствии с исламскими принципами — это еще одна форма социально сознательного инвестирования.Это означает, среди прочего, отказ от инвестирования в компании, которые занимаются алкоголем, азартными играми или продуктами из свинины.

Малые капиталовложения

Инвестиции с малой капитализацией ориентированы на компании с рыночной капитализацией, то есть общей стоимостью от 250 до 2 миллиардов долларов. Это означает, что вы не вкладываете средства в компании, на которых сосредоточены многие инвесторы (например, Apple, Ford, IBM и т. Д.), А вместо этого вкладываете средства в более мелкие компании, которые, по вашему мнению, могут преуспеть в будущем.

Компании с малой капитализацией часто имеют мало акций, доступных для публичной покупки.Поскольку институциональные инвесторы обычно не хотят владеть слишком большой долей компании, они могут уклоняться от компаний, давая возможность отдельным инвесторам.

Итог

Нет простого способа выбрать стратегию инвестирования, которую вы должны выбрать при создании собственного портфеля. Вы можете получить что-то вроде смеси. Например, вы можете в первую очередь строить свой портфель на инвестициях в рост, но включать некоторые инвестиции в доход, чтобы гарантировать себе больше денег, которые вы можете использовать в повседневной жизни или реинвестировать для увеличения своего дохода.

Лучший способ выбрать стратегию инвестирования — это подумать о своих финансовых и личных целях. Затем выясните, какая стратегия, скорее всего, поможет вам достичь этих целей.

Советы инвесторам

• Если вам интересно, какой тип инвестиционной стратегии вам подходит, или если вам просто нужна помощь в ее реализации, возможно, вам будет полезно поговорить с финансовым консультантом. Однако очень важно найти подходящего советника для себя. SmartAsset может помочь с нашей бесплатной службой подбора финансового консультанта.Все, что вам нужно сделать, это ответить на несколько вопросов о своих финансах. Затем мы подберем для вас до трех финансовых консультантов в вашем районе. Мы полностью проверили их все и убедились, что они не раскрывают информацию. После каждого матча с вами свяжутся, чтобы обсудить план.
• Не уверены, какой набор инвестиций подходит для вашего портфеля? Этот калькулятор распределения активов может помочь вам сделать правильный выбор для вашего портфеля с учетом вашей терпимости к риску.

Фото: © iStock.com / aydinmutlu, © iStock.com / MicroStockHubl, © iStock.com / richcano

Бен Гейер, CEPF® Бен Гейер — опытный финансовый писатель, который в настоящее время работает экспертом по пенсионным вопросам и инвестициям в SmartAsset. Его работы появлялись на Fortune, Mic.com и CNNMoney. Бен окончил Северо-Западный университет и по совместительству учится в аспирантуре Городского университета Нью-Йорка. Он является членом Общества совершенствования бизнес-редактирования и письма и сертифицированным преподавателем в области личных финансов (CEPF®).Когда он не помогает людям разобраться в их финансах, Бен любит смотреть хоккей, слушать музыку и экспериментировать на кухне. Родом из Александрии, штат Вирджиния, сейчас он живет в Бруклине со своей женой. .

Лучшая инвестиционная стратегия: полное руководство [2020]

Вам понравится инвестиционная стратегия, о которой рассказано в этом сообщении в блоге. Почему?

Потому что это просто для понимания, а также полезно.

Почему просто? Потому что вы можете визуализировать все шаги , участвующие в процессе инвестирования.

Почему полезно? Потому что его простота побудит вас начать инвестировать уже сегодня.

[ Читать: Полное руководство по экономии денег… ]

Инвестиционная стратегия

Я представлю стратегию в виде блок-схемы.

Почему вам понравится эта стратегия?

Потому что здесь говорится не только об инвестициях, но и о связанных приоритетах , которые должны выполняться параллельно с инвестициями.

Более того, использование блок-схемы (для объяснения стратегии) ​​улучшает понимание концепции.

Чем хороша эта стратегия?

Что такое хорошая стратегия?

Стратегия может стать хорошей, только если она может представить план для достижения долгосрочной цели .Читайте: О долгосрочной инвестиционной стратегии.

Приведенная выше блок-схема учитывает эти два требования:

Почему я подготовил эту блок-схему (свою инвестиционную стратегию)?

Потому что это помогает мне увидеть, куда идут инвестиции.

Там написано ..

• Почему на первом месте стоит постановка целей?
• Как инвестиционный портфель способствует достижению цели?
• Как строить портфели?
• Когда инвестировать в заемный и собственный капитал?
• На что откладывать деньги?
• На что вкладывать деньги?
• Полезность сберегательного и инвестиционного портфеля и т. Д.

Я предлагаю вам прочитать приведенные выше вопросы, а затем посмотреть блок-схему.

Я уверен, что это поможет вам «увидеть инвестиции более объективно ».

Объяснение: инвестиционная стратегия

Вместо слов и длинных предложений я попытался объяснить стратегию с помощью блок-схемы.

Хотя эта блок-схема не требует пояснений, я постараюсь объяснить ее простыми словами.

Для начала, блок-схема задает самый важный вопрос…

1.Зачем вкладывать деньги?

Ни одна инвестиционная стратегия не будет успешной, пока она не знает, какова ее цель.

Как определить цель?

Отвечая на этот вопрос: « Я инвестирую для чего? “

Какой должен быть ответ? Ответ скрыт в наших жизненных потребностях .

Это не нужды; это те требования, которые требуют большого финансового участия.

Вот несколько примеров таких потребностей:

Создайте аналогичную таблицу потребностей для себя.

Как только таблица будет готова, определите их количество в денежном выражении и дате требования.

Количественно определенные будущие потребности становятся нашими финансовыми целями .

Почему мы вкладываем деньги? Это делается для достижения желаемых финансовых целей. Читайте: Инвестирование на основе цели.

Осознание цели позволяет нам составить финансовый план.

2. Что такое инвестиционный план?

Моя блок-схема решает этот вопрос в три этапа:

• Первый : он показывает два инвестиционных пути.
• Второй : подчеркивает приоритеты, связанные с инвестициями.
• Третий : Он подчеркивает дисциплину, необходимую при инвестировании.

Позвольте мне объяснить, как эти три шага воплощаются в наших усилиях по расшифровке инвестиционной стратегии.

2.1 Два инвестиционных пути:

Что это за пути?

Путь 1 — путь роста.

Здесь инвестиционная стратегия заключается в инвестировании с целью достижения «ожидаемого долгосрочного прироста капитала ».

Путь 2 — путь экономии.

Здесь человек вкладывает не для роста, а для накопления сбережений .

2.2 Ассоциированные приоритеты

Что я имею в виду под ассоциированными приоритетами?

Когда мы вкладываем деньги, мы не можем думать только об инвестициях изолированно.

Есть еще , два, еще вещей, которые должны выполняться параллельно с инвестициями.

Хотя они могут выглядеть не связанными друг с другом, но это важно.Почему?

Потому что, если не управлять этими «ассоциированными приоритетами» вместе с инвестированием, пострадает само вложение.

Каковы эти связанные приоритеты?

• Строительный аварийный фонд : Что такое аварийный фонд? Экономия денег, чтобы управлять текущими расходами на следующие 6 месяцев. Когда ежемесячные расходы растут, размер резервного фонда также должен расти. Какова инвестиционная стратегия создания аварийного фонда? Сохраняйте регулярно (каждый месяц), пока цель не будет достигнута.Читайте: Где хранить аварийный фонд.
• Освобождение от долгов : Мы продолжаем накапливать долги в нашей жизни. Все начинается с задолженности по кредитной карте, жилищного кредита, автокредитования, кредита на образование, личного кредита и т. Д. Пока мы вкладываем деньги, важно, чтобы продолжало снижать и наши долги на . В противном случае инвестирование становится практически бессмысленным. Почему? Потому что часто «прибыль от инвестиций» за вычетом «процентов, уплаченных по ссудам» равна нулю нетто. . Какова инвестиционная стратегия освобождения от долгов? Регулярно откладывайте и погашайте кредит досрочно.Прочтите: (1) Почему нужно освободиться от долгов. (2) Руководство по предоплате ссуды.

Пока кто-то справляется с вышеуказанными приоритетами, инвестиции также должны продолжаться.

Что делается при инвестировании? Покупка качественных активов. Читайте: О том, как создавать активы и как вкладывать деньги.

2.3 Инвестиционная дисциплина

Никакая инвестиционная стратегия не будет работать, пока она не будет выполнена без дефолта.

Как люди обычно отказываются от вложений?

Они перестают вкладывать деньги.

Ключ к успеху любой стратегии — регулярное ее следование.

Итак, что отсюда вывод?

Независимо от того, что будет в будущем, продолжайте экономить и инвестировать на регулярной основе .

Как обеспечить регулярные вложения / сбережения? Подробнее об этом читайте в следующем разделе.

В № 2 мы обсудили инвестиционное планирование в целом. Теперь мы готовы обсудить детали…

3. Куда вложить деньги?

Чтобы упростить процесс, я рассмотрел только два типа инвестиционных инструментов: (1) акционерный капитал и (2) долг.Читайте: о других вариантах инвестирования.

1. Капитал : Инвестирование в капитал обеспечит рост. Хотя инвестирование на основе долевого участия связано с риском потери, но есть способ управлять им. Как? Обычный человек может сделать это двумя способами: (а) инвестируя в паевые инвестиционные фонды через SIP-маршрут. (b) Продолжая вносить взносы в SIP не менее 4-5 лет до погашения. Подробнее:
2. Долг : Инвестирование в планы долга приведет к накоплению сбережений.Планы, основанные на долге, безопасны, поэтому риск потерь практически равен нулю. Но с другой стороны, их доходность невысока. Но с учетом того, что эти средства нужны на «чрезвычайную ситуацию» и «досрочное погашение кредитов», необходимо инвестирование в долговые планы. Примеры планов на основе долга: (a) фиксированные депозиты, (b) повторяющиеся депозиты, (c) долговые планы паевых инвестиционных фондов и т. Д. Подробнее:

3.1 Инвестиции Диверсификация

Если человек может распределять средства между Долговыми и справедливости в правильной пропорции, это также позаботится о необходимой диверсификации.Читайте: О диверсификации.

Когда стратегия заключается в создании двух отдельных портфелей, инвестиционного и сберегательного , диверсификация происходит автоматически (в первые годы).

Но в последующие годы все будет иначе.

Когда инвестиционный портфель больше, нужно будет покупать долговые планы, даже если нет необходимости .

Что я имею в виду под «нет необходимости»?

Когда резервный фонд достаточно велик, и долг тоже выплачивается.

Что человек должен делать в таком сценарии?

Продолжайте увеличивать размер резервного фонда до , сохраняйте баланс между долгом и капиталом.

Как определить «баланс»? Следуйте этой формуле:

4. Как вложить деньги?

Когда я спрашиваю себя «как вложить деньги», что это значит для меня?

Для меня это означает понимание корреляции между следующими тремя вещами:

• Риск,
• Возврат и
• Степень самостоятельности.

В чем идея этого мыслительного процесса?

Когда мы имеем дело с капиталом , понимание корреляции помогает более точно оценить будущую доходность.

И что?

При правильной оценке прибыли инвестор будет точно знать, когда цели будут реализованы.

Какая корреляция? Проверьте эту матрицу:

Что говорит эта матрица? В нем говорится, что есть три варианта « сделки с собственным капиталом »:

• 1-й вариант : Здесь инвестор вычислил, что инвестиции будут осуществлены с минимальным самостоятельным участием . Более того, человек также хочет свести к минимуму риск потери .В этом случае человек должен довольствоваться лишь низкой прибылью. Для собственного капитала низкая доходность означает 10–12% годовых. в Индии. Как это сделать? Выполняя SIP в индексных фондах или покупая индексные ETF.
• 2-й вариант : Здесь участие инвестора будет низким. Но он / она нормально идет на средний риск. В этом случае человек может получать среднюю прибыль. По собственному капиталу средняя доходность составляет 12-14% годовых. в Индии. Как заработать эти доходы? Делая SIP в фондах с несколькими кэпами.
• 3-й вариант : Здесь инвестор обеспечил высокую вовлеченность.Такой человек отслеживает «движения фондового рынка» и «связанные новости». Человек также подвержен высоким рискам. В этом случае человек может получать высокие доходы. В случае собственного капитала высокая доходность означает 16% + год. в Индии. Куда вложить деньги для получения такой прибыли? SIP в фондах средней или малой капитализации.

4.1 Сохраняйте долгосрочные инвестиции

Когда кто-то имеет дело с собственным капиталом, его долгосрочное владение является важным предварительным условием.

Каков долгосрочный срок вложения капитала?

По моим наблюдениям, минимальный срок владения в 4-5 лет является обязательным при инвестировании, ориентированном на акции.

Подробнее о Как долго длится долгосрочное инвестирование в акции?

5. Цель и как ее достичь…

Мы ведь говорим о лучшей инвестиционной стратегии, верно?

Но для чего мы это делаем?

Мы делаем это для создания двух портфелей , которые, в свою очередь, помогут нам достичь наших финансовых целей .

Давайте посмотрим, как это объясняет моя блок-схема:

• Два портфеля : Какие 2 портфеля? Инвестиционно-сберегательный портфель.Как строится инвестиционный портфель? Он постоянно подпитывается акциями, купленными на пути №1. Как строится сберегательный портфель? Его постоянно подпитывают планы долга, купленные на протяжении многих лет на пути №2.
• Финансовые цели : Каковы финансовые цели? Всего их 3. (i) покрытие больших будущих расходов, (ii) создание чрезвычайного фонда, и (iii) освобождение от долгов.

Как два портфеля и финансовые цели связаны друг с другом?

Инвестиционный портфель кормит большие будущие расходы.

Сберегательный портфель создает резервный фонд и производит предоплаты по кредитам.

Заключение

В этой статье описывается простая, но эффективная инвестиционная стратегия.

Почему я считаю его лучшим? Потому что может направить человек к достижению их финансовых целей в жизни.

Обсуждаемая здесь стратегия говорит как об инвестировании в рост, так и о безрисковом подходе к построению портфеля.

Что мне больше всего нравится в этой стратегии? Почему это работает?

Потому что устанавливает четкую корреляцию между различными инвестиционными видами деятельности.

Эти корреляции, в свою очередь, делают очень очевидным то, каковы финансовые цели и как их достичь.

Надеюсь, вам понравилось читать об инвестиционной стратегии. Если у вас есть какие-либо мнения / отзывы о статье, пожалуйста, оставьте их в разделе комментариев ниже.

Удачного инвестирования.

.

стратегий

Абсолютный доход

Стратегия абсолютной доходности

Обеспечивает доступ к высоко диверсифицированным портфелям, объединяя почти все стратегии AQR в мультистратегическом формате.

Арбитражные стратегии

Мы предлагаем конвертируемые стратегии, стратегии слияния и арбитража на основе событий или диверсифицированный портфель, сочетающий эти стратегии.

Кредитные стратегии

Стремится к положительной абсолютной доходности, инвестируя как длинные, так и короткие инвестиции в диверсифицированный портфель кредитных инструментов.

Нейтральный рынок акций

Использует многофакторный, независимый от рынка инвестиционный процесс, основанный на широчайших возможностях выбора акций AQR по всему миру.

Глобальный макрос

Инвестирует в основные классы активов на основе цен и основных макроэкономических показателей, используя различные количественные и качественные данные.

Премия хедж-фонда

Стремится эффективно охватить диверсифицированный набор классических стилей хедж-фондов и предоставить их инвесторам прозрачным и ликвидным инструментом.

Управляемые фьючерсы

Диверсифицированная стратегия, направленная на использование ценовых тенденций в отношении глобальных классов активов.

Оппортунистический

Выявляет ценные бумаги, которые демонстрируют крайнюю недооценку на основе обеих наших количественных моделей, а также тщательного качественного анализа.

Реальный доход

Стремится обеспечить хеджирование инфляции, положительную реальную прибыль за счет разнообразного сочетания стратегий и активов.

Style Premia

Стремится получить премию за доход от хорошо известных факторов, таких как стоимость, импульс, переносимость и защита по классам активов и географическим регионам.

Стратегии волатильности

Инвестирует в премию за риск волатильности и может применяться как отдельная стратегия, покупка-продажа, так и для улучшения традиционных акций.

Общий доход

Стратегии диверсифицированного роста

Предлагает широкий спектр источников дохода, включая премии за рыночный риск, премию за альтернативный риск и альфу, с меньшей зависимостью от роста цен на традиционные активы, чем традиционные стратегии диверсифицированного роста.

Длинные и короткие акции

Использует наш многофакторный инвестиционный процесс, основанный на широчайших возможностях выбора акций AQR по всему миру, сохраняя при этом постоянную чистую долгую позицию на рынке.

Паритет риска

Инвестирует в глобальные классы активов путем распределения рисков, а не капитала, стремясь создать портфель, который одновременно является широко диверсифицированным, но не слишком полагается на какой-либо один класс активов.

Мультистратегия

Предлагает диверсифицированный подход к альтернативному инвестированию, стремясь обеспечить широкий доступ к нескольким различным стратегиям AQR одновременно.

.

6 шагов к разработке инвестиционной стратегии

Какова ваша инвестиционная цель?

Важно иметь ясную и точную инвестиционную цель. Ваша инвестиционная цель должна учитывать такие факторы, как уровень дохода или роста капитала, которого вы хотите достичь, и с какой целью. Вам также необходимо учитывать свою склонность к риску при разработке инвестиционной цели.

Таймфрейм

Подумайте, каковы ваши временные рамки инвестиций. Если у вас есть долгосрочные инвестиционные рамки, у вас может быть больше возможностей пережить любые рыночные спады, и поэтому вы можете рассмотреть инвестиции с более высоким профилем риска / более высокой доходностью (например, акции).Если ваши инвестиционные периоды короткие, возможно, вам следует быть более осторожными.

Распределение активов

Диверсификация между классами активов может защитить вас от недостаточной производительности в любом одном классе активов. Распределение ваших активов будет отражать, насколько осторожна или агрессивна ваша инвестиционная стратегия.

Определите, какую часть вашего портфеля вы хотите получить в каждом из классов активов (наличные деньги, облигации, имущество и акции). Важно перебалансировать свой портфель на протяжении всей его жизни, чтобы веса классов активов по-прежнему соответствовали вам.

Решите, какие инвестиции вы позволите себе сделать.

Определите типы инвестиций, которые вы готовы сделать, и те, которые вы не сделаете. Например, вы будете инвестировать в спекулятивные акции горнодобывающих компаний или останетесь только в крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаниях? Со временем вы можете пересмотреть свои инвестиционные цели и скорректировать их в соответствии со своим уровнем навыков и склонностью к риску.

Имейте план управления рисками — и придерживайтесь его

Определите риски для вашей инвестиционной стратегии и способы их снижения.Управление рисками — один из самых важных шагов при разработке вашей инвестиционной стратегии.

Доступ к информации и помощи

В эту цифровую эпоху мы наделены доступом к огромному количеству информации, исследований и инструментов, которые могут помочь нам принимать инвестиционные решения. Если у нас нет уверенности в том, что мы можем самостоятельно принимать инвестиционные решения, мы можем обратиться за профессиональной помощью.

Некоторые из доступных инструментов включают:

• Исследования компании и рекомендации по акциям
• Графики и технический анализ
• Экономические исследования
• Службы новостей
• Списки наблюдения и предупреждения
• Финансовый консультант или консультант.

.