ТОП-9 лучших торговых стратегий на фондовом рынке 

Всем привет! Сегодня подробно расскажу про торговые стратегии на фондовом рынке.

Сам факт, что инвесторы долго находятся на бирже, свидетельствует об использовании ими того или иного метода. Без стратегий торговля превращается в хаос, при котором потеря денег — вопрос времени.

Важность торговой стратегии на фондовом рынке

Стратегии торговли и инвестирования делятся на простые и сложные. Самые хитроумные связаны с использованием торговых роботов, открытии 2-х брокерских счетов с взаимной перестраховкой, одновременном вхождении в долгую и короткую позицию. На практике начинающим инвесторам проще остановиться на одном (желательно простом) способе.

Когда он будет освоен и принесет прибыль, можно попробовать торговую стратегию, постепенно развивая навыки. Для начала лучше сосредоточиться на сохранении депо, научившись — не терять, выбрав для этого торговую стратегию с минимальным риском. Упорное следование торговой стратегии приведет к желаемому результату в виде финансовой независимости.

Рынок это не благотворительная организация. Другие сделают все, чтобы выманить ваши деньги, манипулируя на новостях и азарте. Чтобы такого не случилось, нужна последовательность и внутренняя дисциплина инвестора.

Как стратегия отличает спекулянта от инвестора

Инвестируя в фондовый рынок, вы самостоятельно выбираете торговую стратегию, ориентируясь на собственные интересы, размер депо и обстоятельства. По стилю работы принято различать:

1. Инвесторов
2. Спекулянтов

Инвесторы приобретают ценные бумаги на определенный срок, рассчитывая снять прибыль за счет роста. Их отличает игра в долгую и даже сознательное игнорирование колебаний цены, присущих любому рынку.

Для спекулянта долгосрочная перспектива цены не имеет значения, он заинтересован в прибыли здесь и сейчас. Срок удержания акций после покупки не превышает недели. Львиная доля сделок базируется на техническом анализе.

Классификация спекулянтов

В свою очередь спекулянты отличаются стилем торговли, применяя определенные торговые стратегия.

• Скальпинг – торговая стратегия игры на бирже, которая базируется на разнице между ценой покупки и продажи. Скальпер приобретает ценные бумаги по цене спроса и тут же открывает позицию на продажу, указав цену предложения. Обязательным условием торговой стратегии скальпинга является спокойный рынок. Важно, чтобы не было резких скачков вверх или пробоев
• Свинг – торговая стратегия, предполагающая удержание позиции во временном интервале более одного дня. Соответственно, акция приобретается на нижней точке, а продается после того, как цена поднимется. Самыми популярными инструментами торговой стратегии свинга являются ликвидные бумаги, которые быстро обращаются в деньги
• Интрадей. Буквальный перевод торговой стратегии звучит как «внутри дня» и полностью отражает суть торговой стратегии. Спекулянт никогда не переносит позицию на следующий день. Чаще всего для торговли по этой стратегии выбираются волатильные продукты с большими колебаниями, а общая продолжительность сделки нередко составляет несколько минут. Очень часто интрадей на биржевых торгах оперируют заемными средствами. Они возвращаются кредитору в тот же день, позволяя не выплачивать проценты

Классификация инвесторов

Как и спекулянты, инвесторы делятся на несколько категорий.

• Долгосрочный инвестор делает вложения периодом свыше нескольких лет. Обычно это фундаментальный анализ, когда планирование идет с учетом многих факторов, от экономики до политической обстановки. В копилку идет все, грядущие выборы, подъем или спад ВВП страны, выход на новые рынки, цены на нефть, войны. Технический анализ, если и применяется, то идет на месячном или недельном временном интервале
• Среднесрочный инвестор вкладывается на период от нескольких месяцев до года. В основном используется технический анализ. Этот вариант игры на бирже, предполагает денежный бонус в середине или в конце года
• Краткосрочный инвестор открывает позицию на период до нескольких недель, ориентируясь, на дневные и часовые таймфреймы

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Желание быстро сорвать куш и навязчивая реклама приводит на валютный рынок Форекс. Одним из вариантов игры являются бинарные опционы, основанные на принципе «все или ничего». Здесь требуется угадать направление движения той или иной валюты или акции. При верном решении получаете прибыль, при неверном теряете депозит.

По существу бинарные опционы являются разновидностью азартных игр, мало отличаясь от ставок на спорт или рулетки. Это самый верный путь к игровой зависимости.

Разбогатеть на нем могут разве что организаторы, либо опытнейшие трейдеры со звериным чутьем. Но учитывая характер опционов, даже для таких проигрыш становится вопросом времени. Следом идет желание отыграться, кредиты, финансовый крах, потеря всего имущества.

Опционы привлекают отсутствием брокера, маржи, комиссий, спрэда (разброса цены). Все перечисленное напрягает, но это и защита инвестора от потери средств за счет опрометчивых решений.

Виды торговых стратегий на фондовом рынке

Общее количество торговых стратегий не поддается исчислению. Новые схемы придумываются каждый день, а старые совершенствуются. Тем не менее, несколько торговых стратегий инвестирования устоялось уже давно и используется повсеместно, доказав свою эффективность на ММВБ и зарубежных фондовых площадках.

Asset Allocation

Торговая стратегия распределенного портфеля, где активы сегментируются по категориям сроков, рисков, потенциальной прибыли. В частности сюда входят ценные бумаги российских и зарубежных компаний, крупных игроков рынка и малых фирм, государственные облигации, краткосрочные и долгосрочные инструменты.

При грамотном сочетании, своевременном перераспределении и добавлении новых активов это дает постоянный рост общей стоимости портфеля. Используя эту стратегию инвестор отказывается что-либо прогнозировать и покупает не отдельные акции или облигации, а весь рынок, с помощью индексов.

Дивидендная стратегия

Производится покупка бумаг с высокими дивидендами, с целью владения ими длительное время и получения этих дивидендов.  Сегодня на биржах существует множество компаний, выплачивающих дивиденды в количестве от 1-го до 4-х раз в год.

Стоимостная стратегия

На  бирже приобретаются недооцененные акции. Параметр определяется фундаментальным анализом . Например, бумаги продаются по низкой  стоимости, но в перспективе у них имеются драйверы роста, рост прибыли предприятия, погашение долгов, индексация. Все это влечет рыночную переоценку и рост.

Торговая стратегия роста

Инвестиции осуществляются в акции компаний фондового рынка с растущей прибылью. Большая часть вкладывается в дальнейшее развитие, за счет чего растет доход и стоимость акций. При этом эмитент сознательно отказывается от дивидендов в пользу реинвестирования средств обратно в бизнес.

Трейдинг

Трейдера характеризует активная позиция на фондовом рынке. Его позиции носят краткосрочный или среднесрочный характер с возможностью быстрого выхода, фиксацией прибыли и контролем рисков.

Зачастую игра ведется на заемные средства. Деньги с процентами возвращаются брокеру, а прибыль, оставшаяся за их вычетом, остается у инвестора. Грубо говоря, инвесторы используют фундаментальный анализ, а трейдеры – технический.

Как выбрать торговую стратегию

Я всегда говорю о том, что выбор торговой стратегии определяется в зависимости от цели и ваших жизненных обстоятельств. Учитывается объем депозита, сроки получения прибыли, на которые ориентируется инвестор, сумма потенциальной доходности, общая занятость.

Человек, чей повседневный заработок зависит от  игры на фондовой бирже, прибегает к краткосрочным инвестициям и спекуляциям. Трейдер, для которого торговля лишь один из источников дохода и приумножение капитала использует среднесрочные и долгосрочные способы.

Основные стратегии торговли акциями

В торговле ценными бумагами на фондовой бирже существует золотое правило. Оно связано с продажей на оживлениях при медвежьем тренде, когда общая цена идет вниз, и покупкой на спадах при бычьей динамике, когда стоимость растет.

Всегда учитывается временной интервал и ценовые уровни. Это важные с технической и психологической точки зрения линии, где ведется борьба между трейдерами, играющими на повышение и понижение.

Это зоны поддержки и сопротивления, где открывается большинство ордеров на покупку или продажу. На них всегда осуществляется давление, на результатах которого и базируются рабочие торговые стратегии . А теперь давайте детально разберемся в процессе.

Отбой от ценового уровня поддержки и сопротивления

Определив уровни:

• Support – линия поддержки, нижняя граница цены
• Resistance – линия сопротивления, верхняя граница цены

Трейдер открывает позиции в расчете, что стоимость их не пробьет, отскочив вверх или вниз. Все это выполняется на конкретном тайм-фрейме. У каждого временного интервала есть свои линии. Продажа идет по сигналу выбранного индикатора фондовой площадки.

Пробой ценового уровня

На фондовой площадке линии не меняются, но покупка идет из расчета их пробития. Цена при этом взлетает или падает в исходном коридоре. Если он составлял 10-15%, примерно в этом диапазоне происходит рост или падение. Уровень поддержки становится уровнем сопротивления и наоборот.

Торговая стратегия предполагает одно из двух: закуп чуть выше или непосредственно на линии Resistance, либо покупку ниже уровня Support, в расчете на возвращение исходной стоимости. Характер сделок увеличивает количество отложенных ордеров.

Ударный день

Иногда выпадают счастливые дни, когда цена актива на фондовом рынке растет и позицию нужно держать как можно дольше, выжимая из нее все. При таком раскладе проиграть сложно, если только не зайти на максимумах вечером, надеясь на продолжение банкета завтра.

Признаком постоянного роста является отсутствие теней у свечи, а при коррекциях цена либо совсем не касается уровня поддержки, или это происходит очень быстро, с отскоком вверх. Иногда один такой день фондовой площадки способен сделать годовую выручку, а по его завершении  остается достать полотенце и, утерев трудовой пот, отправиться праздновать удачу.

Канальная торговая стратегия

Универсальный способ, когда цена на временном графике движется в определенном коридоре, не выбиваясь за его границы. На нижней отметке актив покупается, на верхней отметке продается. Для подстраховки имеет смысл поставить стоп лосс (фондовые площадки дают такую возможность), а на случай пробития верхнего уровня, не торопиться с продажей.

Где и у кого поучиться трейдингу

В инвестировании и торговле на фондовом рынке главное практика. Знания, не подкрепленные делом, не стоят ничего. Подкованный теоретик, прочитавший море литературы, не сможет конкурировать с фондовым трейдером, проработавшем хотя бы месяц.

Чтобы начальный период вашего трейдерства не закончился грустным фиаско, предлагаю на выбор несколько фондовых брокеров для обучения:

Название	Надежность	Дистанционное обучение
Открытие	Высокая. Полученные навыки оттачиваются на демо-счете. Большинство фондовых инструментов бесплатны	Присутствует
ВТБ24	Высокая. Несколько курсов по фондовому рынку, в зависимости от степени подготовки.	Формат видео. В крупных городах проводятся очные семинары по торговле на фондовом рынке
АЛОР	Высокая. В ходе торгов инвестор получает удаленную поддержку от брокера	Присутствует

Заключение о торговых стратегиях

Выбрав торговую стратегию, инвестор отказывается от скоропалительных решений в пользу выверенной линии поведения на фондовом рынке. Новичкам следование торговой стратегии гарантирует стабильное развитие. Это гораздо эффективнее, чем торговать на интуиции или изобретать колесо.

Три простые стратегии трейдинга

В практике торговли биржевыми активами, будь то акции или облигации на фондовом рынке, золото или нефть на товарных биржах, или даже в трейдинге бинарными опционами, применяются различные техники и методы выполнения сделок. В этот набор методов входят такие инструменты торговли, как фундаментальный анализ, основанный на анализе и прогнозе всех факторов могущих повлиять на стоимость базового актива — валютной пары, индексного фьючерса, или CFD на акции.

В большинстве же случаев, как  профессиональные трейдеры, так и те, кто только начал торговать биржевыми активами, включая даже  такие  экзотические финансовые инструменты как  бинарные опционы, предпочитают использовать графические, индикаторные и трендовые методы, или стратегии трейдинга.

Эти методы имеют такие преимущества перед всеми остальными, как:

1. наглядность, что позволяет быстро освоить их даже людьми далекими от финансового анализа
2. универсальность — когда их можно применять при торговле на любом рынке, на любых финансовых инструментах
3. относительная высокая вероятность подтверждения (как правило, в 9 из 10 случаев такие методы дают положительный результат прогноза).
4. возможность прогноза поведения актива на любых временных периодах, начиная от 5 ти минутного таймфрейма, и заканчивая прогнозами на недельных или месячных графиках актива.
5. минимальные требования к техническим возможностям торговой платформы трейдера, так как нет необходимости применять различные технические индикаторы, которые не всегда есть на торговых платформах брокерских компаний. Или же нет возможности использовать их по техническим причинам — например, низкая скорость интернета.
6. возможность быстрого освоения, даже не подготовленными трейдерами.

В этой статье будет рассказано об трех простых видах стратегий, используемых в биржевой практике. Причем, акцент будет сделан не только на том, как и где, использовать эти несложные стратегии, но и расскажем обо всех их достоинствах и недостатках.

Содержание статьи

Графические стратегии трейдинга

Главная задача любого трейдера, как известно, это купить актив на том уровне, от которого он вырастет или снизится в цене, позволяя получить прибыль от получившейся ценовой разницы.

Здесь главной целью является — определить, куда именно пойдет цена актива на выбранном временном периоде. Пойдет цена вверх, если трейдер работает от  покупки (от лонга), или вниз — если он торгует от продаж (от шорта).

Для прогнозирования движения  цены, даже на минутном графике, используется основное свойство цен биржевых активов — это их периодичность или цикличность.

Т.е. цена актива, не растет и не снижается по какой – то прямой, а имеет периодические колебания, позволяя трейдеру как раз на этом и зарабатывать. Наиболее простым и эффективным методом прогнозирования движения цены в будущем  является использование графических паттернов или графическая стратегия.

В ее основе заложен тот принцип, что биржевой актив (акция, валютная пара), совершая колебания на определенном временном интервале, движется не хаотично, а по некоторому волновому принципу. А раз так, то можно использовать эти часто повторяющиеся графические комбинации (паттерны) для предсказания цены актива в будущем.

Далее предлагается более детально  рассмотреть эти, наиболее часто используемые паттерны, которые нетрудно запомнить и применять на практике:

1. Двойная вершина (иногда встречается и тройная вершина). Эта графическая модель определяет, что актив, достигнув максимально высокой цены на определенном периоде времени, готов к снижению Но, такое снижение не происходит в виде моментального разворота, и в качестве подтверждения, цена актива растет второй раз, до тех же уровней. Обычно это связано с тем, что на верхнем уровне цены игроки, имеющие больше финансовых возможностей (маркетмейкеры) стараются выбить из коротких позиций трейдеров, создавая такой повторный рост цены вверх. В любом случае, этот графический индикатор является надежным подтверждением разворота цены вниз.
2. голова и плечи (head and shoulders — H&S). Это также, так называемая, графическая разворотная модель, показывающая, что цена готова идти вниз, до предыдущего минимума, находящегося у подножия второго плеча.
3. восходящий клин – этот графический паттерн основан на том, что постепенно затухающие колебания цены, смещающиеся к верхнему уровню цены, сигнализируют о скорой смене роста цены, на ее снижение. Это связно с тем, что те, кто купил актив ранее (по низкой цене), постепенно продают его, фиксируя прибыль, но не большими объемами, а постепенно, что и создает картину затухающего роста.
4. нисходящий клин или треугольник. Аналогичен восходящему клину, только сигнализирует о скором развороте цены актива вверх.
5. Двойное дно. Во многом этот графический паттерн напоминает форму двойной вершины, но только имеющей перевернутый вид.

Профессиональные трейдеры говорят, что цена, прежде, чем снова  пойти вверх, должна протестировать дно. Однако здесь следует особо отметить, что эта модель имеет подтверждение только в 50% случаев, особенно на малоликвидном рынке (т.е. где нет больших объемов торгов). Если на рынок выйдет крупный игрок, то он может спровоцировать движение цены  в сторону, противоположную от ожидаемой. Особенно это заметно при торговле, например, акциями  третьего эшелона.

Приведенные типы графической стратегий, как показывает опыт, работают устойчиво на относительно спокойных рынках. Это когда нет мощных движений цен под влиянием каких — либо экономических или политических событий, создающих сильную волатильность на рынке. В таких случаях, большинство технических моделей, в том числе и графические паттерны, перестают работать.

Если же речь идет о трейдинге на спокойном рынке, где цены равномерно колеблются около своих средних значений, то использование именно графических моделей, дает большую вероятность совершения прибыльных сделок. Кроме этих очень простых и понятных методов графической стратегии трейдинга, профессионалы рынка используют такие модели, как графический волновой анализ Элиота.

Он основан также на анализе и прогнозировании движения цены  бинарного опциона, как волновой структуры. Т.е. любые колебания цены на рынке имеют упорядоченный  волновой характер. Как следует из этой модели, движение цены состоит из 5 — ти  последовательных волн большей и меньшей размерности.

Однако, несмотря на свою надежность, этот метод  волнового анализа Элиота требует некоторого опыта работы с волновыми структурами цены (методы разволновки). Стоит только один раз ошибиться в определении начальной волны, то весь анализ может быть ошибочен и приведет не к прибыли, а к убыткам.

Волновой анализ и построенная на нем графическая стратегия, требует более серьезной профессиональной подготовки трейдера биржевыми активами.

Индикаторные стратегии

Отличительной особенностью трейдинга от всех подобных биржевых тактик  инвестирования  в акции, фьючерсы или валютные пары, является то, что трейдер имеет существенные ограничения по времени для принятия своих решений по сделкам. Это требует от трейдера постоянной концентрации на технических параметрах сделок, чем на фундаментальном анализе.

Другим существенным отличием трейдинга от обычного инвестирования, является то, что при осуществлении сделок, используются маржинальные инструменты или применяются сделки с большим кредитным плечом (как правило, не ниже 1 :100). Все это требует от трейдера не только концентрации внимания и тщательной проработки  торгового плана, но и использование специальных методов и практик, способных увеличить вероятность принятия правильных решений и повысить количество прибыльных сделок.

Одной из таких практических стратегий, которая используется трейдерами, является  индикаторная стратегия, основой которой служит применение только технических индикаторов рынка.

Основные элементы индикаторной стратегии трейдера

Чтобы успешно реализовать индикаторную стратегию, нужно, как минимум, хорошо знать все ее инструменты, к которым относят, так называемые, технические индикаторы (т.е. трейдер должен хорошо знать всю матчасть). Таких индикаторов, используемых в биржевом трейдинге, насчитывается более 150, которые могут быть, как универсальными, так и использоваться только при торговле специальными финансовыми инструментами.

В практике трейдинга наилучший результат по качеству принятия решений имеют несколько технических индикаторов. Они используются в основном не только новичками рынка, но даже профессионалами.

Начнем с самых простых и самых надежных:

• Индикатор относительной силы или RSI (relative strength index). Этот технический индикатор основан на учете и предвычислении скорости нарастания функции цены опциона. График изменения цены, который видит трейдер на мониторе — это не какая — то хаотично нарисованная ценой линия, а циклическая функция, поддающаяся математическому анализу. Таким образом, RSI дает самое главное для трейдера — время или момент окончания работы текущего ценового тренда.

Чем выше значение этого индикатора, тем близко завершение тренда и следует ждать разворота. Обычно профессиональный трейдер никогда не ждет, когда этот индикатор достигнет самых крайних значений, а делает вход или выходит из сделки немного раньше, чтобы получить гарантированную прибыль, не дожидаясь фактического разворота тренда.

• Второй по популярности среди трейдеров, является индикатор ADX или индикатор смены тренда. Этот индикатор основан на учете динамики соотношения коротких и лонговых позиций по выбранному финансовому инструменту. Как правило, при движении цены вверх, число коротких позиций растет, а при снижении цены растет число позиций на покупку. Учет средней динамики этого соотношения дает указание на смену тренда.  Главное достоинство этого индикатора состоит в том, что он дает очень высокую вероятность подтверждения движения цен (90%), особенно на коротких таймфреймах не более 1 часа  (временных интервалах). Единственный недостаток индикатора — это его некоторое запаздывание, которое в зависимости от выбранного временного интервала, составляет примерно 10-15% от реального времени начала разворота цены актива.

• Скользящие средние — это еще тип индикаторов, которые используются не только на валютном рынке. рынке акций но и даже при торговле недвижимостью. Существует три типа скользящих средних — простая скользящая МА, средняя скользящая ЕМА и 3 ЕМА (иногда еще его называют «аллигатором  Вильямсона»).

Суть торговой стратегии, основанной на применении этих индикаторов, состоит в следующем:

Для входа в сделку или выхода из актива используются моменты, когда линии скользящих средних начинают пересекаться. Это связано с тем, что каждая скользящая средняя основана на динамике изменения цен за определенные периоды. Если экспоненты этих функций пересекаются в одной точке, то следует ожидать изменения текущего тренда движения цены.

Главное, что должен знать трейдер —  момент входа в сделку (выхода из нее) с использованием индикаторов ЕМА, должен учитывать время его запаздывания, что в отличие от индикатора ADX, может составлять порядка 5-10% от временного периода, что делает его более точным.

Основным достоинством индикаторной стратегии для трейдера, является то, что:

• относительная точность исполнения сигнала, что на порядок выше, чем использование волновых и графических моделей.
• наглядность и однозначность, что не требует дополнительных инструментов для подтверждения или интерпретации сигналов индикаторов.
• нет необходимости проходить специальное обучение пользованию такими индикаторами, что позволяет даже новичку через 2-3 торговые сессии начать самостоятельно осуществлять сделки по техническим индикаторам

Единственным недостатком, как нам кажется, использования индикаторной стратегии является то, что в некоторых случаях имеются технические ограничения для трейдера, использующего различные средства индикации и торговые платформы, тем более, если есть существенные ограничения в скорости интернета.

Трендовые стратегии

Одной из самых простых стратегий, которая доступна даже для новичков рынка —  это трендовая стратегия трейдинга. Суть ее  состоит в том, что цена любого актива, например, валюта или акции, имеет только три модели движения — рост, снижение и боковое движение (как говорят профессионалы —  боковик или флэт).

За эти относительно короткие периоды (как правило, трендовые движения составляют не более 20% от всего временного  интервала), цена  актива может вырасти на несколько процентов и даже десятков процентов. Кроме этого, использование даже плавно восходящего движения цены актива в период тренда, можно применять стратегию трейдинга, используя небольшие колебания в ценовом коридоре.

Трейдинг в ценовом коридоре тренда

Как уже было нами отмечено — цена актива, даже при своем восходящем или нисходящем движении (тренде), не идет по  ровной прямой линии, а совершает колебания вокруг некоторого среднего значения с определенным наклоном. Т.е. цена актива, колеблясь, совершает постепенное повышательное или понижательное движение, и цена работает в ценовом коридоре.

Используя это свойство актива, можно зарабатывать на краткосрочных колебаниях цены внутри этого коридора, что как раз больше всего подходит для трейдинга на любом биржевом рынке.

Периоды таких колебаний в ценовом коридоре могут составлять от нескольких минут до нескольких часов и даже  недель. Основная задача трейдера в данном случае состоит в том, чтобы, например, при восходящем коридоре покупать актив на нижней части коридора цены, а продавать — в верхней его части.

То же самое касается и при обратном движении цены, при нисходящем коридоре (тренде). Покупают шорты актива или на верхнем значении цены в коридоре, а фиксируется прибыль на ее нижних значениях (в коридоре). Преимуществом такой стратегии является то, что зная наперед границы коридора, трейдер может заранее видеть следующие ценовые уровни и заблаговременно прогнозировать движение цены и выставлять ордера.

Использование трендового индикатора  SMA

Другой стратегией, используемой для трендовой торговли, является применение специальных трендовых индикаторов. К таким, в частности, относятся  АDX или  RSI. Однако они дают некоторое  запаздывание и не всегда можно устранить при их использовании неопределенность (особенно если на рынке присутствует большая волатильность).

Поэтому для трендовой стратегии больше всего подходит применение трендовых индикаторов таких, как, например, SMA (скользящая средняя). Поясним на примере, как все это работает в реальной практике (для наглядности показано на прилагаемом ниже графике).

1. Следует дождаться, когда две средние индикатора начнут пересекаться в одной точке, например, в  верхней части тренда, чтобы купить акцию или занять короткую позицию по ней. Однако при первом пересечении линий индикатора не берется позиция всем лотом или всем торговым депозитом. А берется, например, только 50%.
2. затем следует дождаться, когда индикатор и его линии снова пересекутся в одной точке, т.е. произойдет подтверждение сигнала.

Если повторный сигнал подтвердил, что направление тренда выбрано верно, и цена пойдет вниз, то дополняется торговая позицию до 100% и ждем, когда выбранный тренд закончится до полного завершения (полный цикл).

3. По окончании тренда, которое определяется по мере пересечения линий индикатора, осуществляется выход из позиции — продается акция или закрывается короткая позиция (например, переворот из шорта в лонг).

В чем преимущества этой стратегии:

1. трейдер, выбирает практически все движение цены по тренду, что дает несравненно больше дохода по открытой позиции, чем если бы  было сделана масса сделок внутри ценового коридора такого тренда. Здесь  также стоит напомнить, что на трендовых движениях можно немало сэкономить на брокерской комиссии, так как, в случае удачно пойманного тренда, делается всего 2 сделки (покупка- продажа).
2. существенная экономия времени, когда нет необходимости находиться у монитора торгового терминала, часами следя за своими сделками.

Существенными недостатками именно этого типа стратегии являются следующие:

1. при сильной волатильности на рынке индикатор SMA может показать неверные значения, поэтому торговать с помощью трендовой стратегии нужно только в периоды стабильного роста или снижения всего рынка.
2. как правило, трендовые движения составляют не более 20% от всего суммарного времени движения цены актива. Остальную часть занимает нахождение цены в боковом флэте. Однако тут трейдер сам может выбрать для себя — или ему делать по сто сделок в месяц на боковых движениях цены, или сделать одну – три трендовых сделки, с тем же финансовым результатом, а может даже и выше.

Кроме приведенных в качестве примера трендовых стратегий для трейдинга, используются стратегии, основанные на применении таких индикаторов, как стохастик или полосы Боллинджера. Но как показывает практика, большое количество индикаторов на трендовой стратегии мало прибавляет к эффективности трейдинга, так как даже опытный трейдер, может по разному интерпретировать значения трендовых индикаторов, которые в разных рыночных ситуациях, могут давать неоднозначные торговые сигналы.

В качестве заключения

Можно отметить, что приведенные стратегии больше подходят для начинающих  трейдеров. Это связано не только с тем, что они не сложны и в тоже время прибыльны. Но они еще воспитывают в начинающем трейдере такое важное качество, как терпение и умение ждать, что является важным профессиональным качеством для всех, кто решил зарабатывать на  финансовых рынках.

Стратегии трейдинга, стили и методы торговли на финансовых рынках

Существуют самые разные стратегии трейдинга, стили и методы торговли, которые доступны на финансовых рынках. Вы можете считать себя краткосрочным трейдером или долгосрочным трейдером, или, возможно, вам близко что-то среднее. Однако эти термины, как правило, относительны. Всегда будут разные идеи о том, как часто торговать, как долго удерживать позицию и когда входить или выходить из рынка.

Например, краткосрочная стратегия торговли для одного трейдера может означать торговлю на 5 минутных таймфреймах, а для другого трейдера это может означать удержание позиции в течение нескольких дней. В этой статье я постараюсь определить различные стили и методы торговли, а также обозначить их основные характеристики.

Что такое стиль торговли?

Стиль торговли – это набор предпочтений, которые определяют, как часто вы будете размещать сделки и как долго вы будете удерживать их открытыми. Это будет зависеть от размера вашего счета, сколько времени вы можете посвятить торговле, вашей личности и вашей толерантности к риску.

Хотя ваш торговый стиль и ваш торговый план должны быть уникальным для вас, есть четыре популярных стиля, которые вы можете выбрать.

• Позиционная торговля.
• Свинг трейдинг.
• Дейтрейдинг.
• Скальпинг.

Дискреционный трейдинг и алгоритмическая торговля

Прежде чем мы углубимся в различные стратегии трейдинга, мы должны для начала определить систему, по которой будете исполнять свои сделки.

Когда дело доходит до торговли на финансовых рынках, существует два основных подхода к исполнению сделок, которые может использовать трейдер. Первый – это дискреционный подход, при котором трейдер торгует вручную и использует свой анализ при управлении сделками.

Вторым является алгоритмический подход к торговле, при котором торговый робот отвечает за торговлю. Здесь работа трейдера заключается в программировании автоматической торговой системы и далее регулярном ее мониторинге.

Выбор подходящего подхода зависит от вашего выбора, уровня комфорта и психологических предпочтений. Например, если вы хотите всегда сами контролировать все решения, связанные с торговлей, дискреционный подход может оказаться более для вас подходящим.

С другой стороны, если вы умеете программировать и можете создать торговый алгоритм, основанный на ваших правилах, который будет совершать системные сделки на рынке, то алгоритмическая торговля может оказаться лучшим для вас выбором.

Все стратегии трейдинга, которые мы обсудим в следующих разделах, могут быть либо дискреционными, либо алгоритмическими. Имейте в виду, что дискреционный трейдер может также может придерживаться строгой стратегии, основанной на правилах, однако у него все равно остается определенная свобода действий для принятия решений. При этом алгоритмический подход не может быть дискреционным. Робот будет автоматически совершать все сделки по торговому алгоритму.

Важно спросить себя, какой подход к трейдингу для вас удобней и больше вам нравится, а затем выбрать стиль торговли, который подойдет для вас лучше всего.

Высокочастотатный трейдинг

Высокочастотная торговля – это алгоритмический метод торговли, который крупные организации используют для исполнения огромного количества ордеров за считанные секунды.

Тем не менее, данный стиль обычно не классифицируется как основной стиль торговли, так как для выполнения сделок он опирается на основную технологию, а не на личные предпочтения или план трейдера. Высокочастотная трейдинг также не является широко доступным для отдельных трейдеров, что означает, что они просто не могут идти в ногу с крупными компаниями.

Скальпинг

Скальпинг – это быстро развивающийся стиль торговли, который может быть очень интенсивным, и зачастую он приносит много стресса. Скальпинг предполагает постоянный поиск торговых возможностей. Скальперы часто могут торговать 20, 30 или более 50 позиций в течение одной торговой сессии. Большинство скальперов, как правило, в течение нескольких минут входят и выходят из рынка.

Скальпинг включает в себя открытие и удержание позиции в течение очень короткого промежутка времени, от нескольких секунд до нескольких минут. Идея состоит в том, чтобы открыть сделку и выйти из нее, как только рынок пойдет в вашу пользу – получая небольшую, но частую прибыль.

Скальпинг часто считается более быстрой и интенсивной формой дневной торговли. Это требует от трейдеров сосредоточиться на рынках, которые являются чрезвычайно ликвидными и имеют сильные тренды.

Скальпинг чрезвычайно трудоемкий и энергозатратный процесс. Этот стиль обычно не используется трейдерами, работающими неполный рабочий день, так как он требует постоянного мониторинга рынка и анализа.

Скальперы обычно используют большое кредитное плечо и ищут незначительные движения, которыми они могут воспользоваться. Например, скальпер, торгующий EURUSD, может торговать множество позиций на меньшем таймфрейме, к примеру на 1-минутном или 2-минутном графике, основываясь на пробое уровня на дневном графике.

Скальпинг довольно популярен на рынке акций, где движение цены более четкое и менее хаотичное, чем на форекс.

Как вы можете себе представить, одним из самых больших недостатков использования скальпинга является высокая стоимость комиссионных издержек за транзакции, связанная с большим количеством сделок. Во многих случаях операционные издержки в виде комиссий могут составлять 60-70% от валовой прибыли трейдера. Таким образом, скальперы должны стремится к низким комиссионным от своего брокера, чтобы повысить свои шансы на успех.

В наши дни скальперам составляют серьезную конкуренцию высокочастотаная торговля с помощью роботов, которые могут совершать сотни или даже тысячи сделок в течение одной торговой сессии. Поэтому неудивительно, что именно компьютерные алгоритмы доминируют в скальпинге и во многом определяют движение цены на младших таймфреймах.

Дейтрейдинг

Дейтрейдинг чем-то похож на скальпинг, так как и здесь трейдеры открывают и закрывают свои позиции в течение одной торговой сессии. Но главное различие между ними заключается в том, что дейтрейдеры, как правило, торгуют на более старших таймфреймах и удерживают свои сделки более длительное время, чем большинство скальперов.

Дейтрейдинг – это стиль, который определяет, что трейдер будет открывать и закрывать все свои позиции до закрытия рынков каждый вечер. Дневные трейдеры будут покупать и продавать несколько активов в течение торгового дня, а иногда и несколько раз в день, чтобы воспользоваться краткосрочными движениями рынка. При этом они избегают некоторых рисков и увеличивают затраты, связанные с удержанием позиции на ночь.

Внутридневная торговля требует времени, внимания и преданности торговому плану. Он включает в себя выполнение большого количества сделок с относительно небольшой прибылью по сравнению со свинг-трейдингом или позиционной торговлей, поэтому крайне важно, чтобы дневные трейдеры не становились жертвой эмоций. Чтобы снизить риск потерь, дневные трейдеры часто используют стопы и лимитные оредра.

Дейтрейдеры обычно не входят и не выходят из рынка в течение нескольких минут. Обычно они используют методы дневной торговли и ищут колебания цены в течение дня, которые они могут зафиксировать. Таким образом, дейтрейдер может оставаться с открытой позицией от 30 минут до нескольких часов или даже в течение всей торговой сессии.

Большинство дейтрейдеров будут выставлять от двух до пяти позиций в день в зависимости от текущей волатильности. Хотя транзакционные издержки могут сказаться на итоге торговли дейтрейдера, они не столь очевидны, как у скальперов. Также подавляющее число скальперов, как правило, фокусируются на алгоритмической торговли, при этом многие дейтрейдеры по-прежнему выбирают дискреционный стиль трейдинга.

Помимо трейдеров, которые фокусируются на торговле по новостям, большинство дейтрейдеров ориентированы на технический анализ. Они не так озабочены макроэкономическими тенденциями, поскольку стиль их торговли не требует долгосрочных прогнозов на несколько дней или недель.

Чтобы стать эффективным дейтрейдером, вы можете использовать робота, который обеспечит закрытие всех ваших позиций к концу торгового дня. Некоторым начинающим трейдерам трудно выходить из убыточных сделок в конце торговой сессии, потому что они все еще верят, что цены может развернуться. Поэтому они позволяют краткосрочной дневной сделке превращаться в свинг сделку.

Каждый успешный дейтрейдер знает, что рынок откроется и завтра, поэтому у них всегда будет возможность заработать.

Свинг трейдинг

Свинг трейдинг предполагает торговлю с временным горизонтом от одного дня до нескольких недель. Свинг-трейдеры обычно торгуют h5 и D1 таймфреймах, но также могут использовать и часовые таймфреймы. Свинг-трейдеры выбирают лучшие стратегии трейдинга среди разных стилей торговли, когда дело доходит до частоты торгов и транзакционных издержек.

Для этих трейдеров характерно открывать 8-12 позиций в месяц, что может означать 100-150 сделок в год. С этой точки зрения, это отличный стиль торговли для начинающих трейдеров из-за большого количества возможностей, доступных для оттачивания своих навыков на рынке.

Свинг трейдинг – это стиль, который фокусируется на том, чтобы занять позицию в значительном движении рынка. Это предполагает проведение сделки в течение нескольких дней или недель, чтобы воспользоваться краткосрочными и среднесрочными изменениями цены.

Основная цель свинг трейдинга заключается в том, чтобы определить тренд и затем извлечь выгоду из пиков и падений, которые обеспечивают точки входа. Свинг-трейдер будет использовать технический анализ для определения ключевых точек для входа в рынок. Они ищут два типа движения рынка: «максимум колебания», когда цена движется вверх, и «минимум колебания», когда рыночная цена снижается.

Минимум колебания указывает на возможность купить длинную позицию или продать короткую позицию, а максимум колебания – это возможность продать длинную позицию или открыть короткую позицию. Свинг-трейдеры часто ищут рынки с высокой степенью волатильности, поскольку именно на этих рынках колебания наиболее вероятны.

Для торговли на колебаниях нет определенного периода времени удержания позиции, поскольку все зависит от того, как долго длится каждый тренд. Это может быть всего час или неделя. Свинг-сделки будут закрыты только тогда, когда будет достигнута цель взятия прибыли или позиция будет закрыта по стоп-лоссу. Это предпочтительный метод для трейдеров, которые не хотят тратить весь день на мониторинг рынка, но хотят получать прибыль с долгосрочых позиций.

Стоимость торговли в виде спредов и комиссий также значительно снижается в свинг трейдинге. Более низкая частота торгов по сравнению с дневной торговлей и скальпингом в сочетании с большими тейк-профитами делает свинг-торговлю одним из наиболее привлекательных стилей торговли для профессионалов.

Другое важное преимущество методов торговли на колебаниях заключается в том, что многие технические паттерны, которые формируются на этих относительно более высоких таймфреймах, гораздо более точны и надежны. Например, уровень поддержки, сформированный на h5, гораздо более важен, чем уровень поддержки, сформированный на 15-минутном графике. Также фигура голова и плечи, которая появилась на h5, более надежна, чем та же фигура на M5.

На рынке существует множество торговых стратегий, которые можно использовать в свинг трейдинге. Вы можете торговать на разворот рынка, использовать технические индикаторы вроде полос Боллинджера или моментум. Использовать уровни поддержки и сопротивления, торговать по тренду или в консолидациях. Выбор лучшего торгового метода будет зависеть от вашей индивидуальности и персональных предпочтений в трейдинге.

Позиционная торговля

Позиционная торговля подразумевает удержание сделки в течение длительного периода времени, будь то недели, месяцы или даже годы. Позиционные трейдеры не беспокоятся о краткосрочных рыночных колебаниях – вместо этого они фокусируются на всеобъемлющем рыночном тренде.

Инвестирование является, пожалуй, наиболее популярной формой позиционной торговли. Однако инвестор чаще всего будет использовать стратегию «покупай и держи», тогда как позиционная торговля может относиться и к более коротким позициям.

Позиционная торговля предполагает открытие меньшего количества сделок, чем другие торговые стили, но позиции будут иметь тенденцию иметь более высокую ценность. Хотя это увеличивает потенциал для получения прибыли, это также увеличивает подверженность трейдера риску. Позиционные трейдеры должны обладать большим терпением, чтобы придерживаться правил, изложенных в их торговом плане. Они должны точно знать, когда стоит закрывать позицию и когда позволять прибыли расти.

Как правило, позиционные трейдеры будут опираться на технический анализ и глобальные уровни поддержки и сопротивления.

Торговля на новостях

Торговля на новостях является разноводиностью фундаментального анализа. Новостные трейдеры стремятся захватить движение цены после объявления новостей, используя экономический календарь. Экономические события, такие как количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства США, заявления о ставках центрального банка, отчеты об инфляции, а также квартальные отчеты о ВВП, могут вызвать повышенную волатильность на рынке.

Когда цифры из запланированного новостного события существенно отклоняются от консенсуса аналитиков, на рынке может возникнуть неожиданная реакция. Иногда цены могут подняться на 150 пунктов или более в течение нескольких секунд, а также наоборот упасть на 150 пунктов.

Торговля по новостям может быть довольно сложной и рискованной, поскольку такие движения цены могут происходить в самые разные стороны, что затрудняет определение истинного направления рынка. Строгие правила управления капиталом и жесткая стопы являются необходимостью для новостных трейдеров из-за повышенного рисков.

Существуют различные стратегии трейдинга и методы, которые новостной трейдер может использовать. Здесь можно торговать на рынке форекс, использовать фьючерсы, акции или опционы.

Независимо от используемого метода важно отметить, что непосредственно перед запланированными новостными событиями цена определенных пар, на которую может повлиять отчет, обычно торгуется в консолидации. По мере приближения важного экономического отчета торговые спреды будут иметь тенденцию к расширению, так как форекс-брокеры, создающие рынок, стремятся сбалансировать свои риски, чтобы защитить себя от потенциально неблагоприятных скачков цены.

Некоторые новостные трейдеры предпочитают внутридневную торговлю, при которой они входят в рынок сразу же после выхода новости. Другие трейдеры предпочитают подождать, пока рынок немного остынет, и дождаться отката, прежде чем войти в направление нового тренда, созданного новостным событием.

Стратегии трейдинга

Торговая стратегия будет использовать технический или фундаментальный анализ для определения конкретных рыночных условий и уровней цен.

Хотя между терминами стили трейдинга и стратегии трейдинга существует большая путаница, существуют некоторые важные различия, которые должен знать каждый трейдер. В то время как стиль – это всеобъемлющий план относительно того, как часто вы будете торговать, и как долго вы будете держать позиции открытыми, стратегия – это спе

Введение в практический трейдинг — Урок №1. Стратегии и тактики

Биржевые стратегии

Существует множество подходов к определению стратегий биржевой торговли. В основном стратегию определяют в зависимости от степени вовлеченности трейдера в рынок, а именно – от частоты совершения им биржевых сделок. По данному параметру можно выделить большое число разновидностей биржевых стратегий, однако для наших целей достаточно разделить все торговые стратегии на две основные группы: инвестирование и трейдинг.

Инвестирование представляет собой стратегию долгосрочных, консервативных вложений в ценные бумаги. Консервативный инвестор формирует инвестиционный портфель на длительный срок в расчете на долгосрочный рост выбранных активов и фондового рынка в целом. Основными характеристиками консервативного инвестора являются:

1. Склонность к разумным, низко рискованным вложениям – консервативный инвестор не склонен рисковать, скорее он хочет сохранить то, что имеет.
2. Отсутствие свободного времени для активной торговли – даже если консервативный инвестор относится к риску позитивно, он ограничен собственным свободным временем и не может уделять рынку достаточно внимания для реализации активной стратегии.

Инвестиционная стратегия предполагает вложения на срок от 1 года и более (оптимальный инвестиционный горизонт составляет 3 года). Успешное консервативное инвестирование возможно только при условии устойчивого растущего рыночного тренда.

Стратегия требует мало времени и на растущем рынке показывает устойчивую доходность, близкую к значениям рынка (биржевого индекса). При этом консервативный инвестор не обращает внимания на краткосрочные просадки и среднесрочную рыночную волатильность.

Основная задача консервативного инвестора – сформировать инвестиционный портфель с учетом принципов диверсификации рисков. Подходы к формированию портфеля зависят от опыта инвестора и его индивидуальных предпочтений.
 

Активная стратегия (или трейдинг) включает в себя среднесрочные и краткосрочные операции. Активный трейдер может совершать от одной сделки в квартал до нескольких сделок в день. Активная стратегия, в свою очередь, может быть разложена на более мелкие составляющие (среднесрочный трейдинг, краткосрочный трейдинг, внутридневные спекуляции, скальпирование), однако главными объединяющими признаками здесь становятся следующие:

1. Активный трейдер позитивно относится к риску, если он позволяет значительно приумножить сбережения.
2. Активный трейдер может зарабатывать как на росте, так и на падении рынка (используя маржинальное кредитование).
3. У активного трейдера есть время для наблюдения за рынком и активной торговли.

Трейдинг предполагает работу преимущественно с голубыми фишками и активное использование маржинального кредитования.

В отличие от инвестора, который для принятия решений может воспользоваться аналитическими рекомендациями и модельными портфелями, перед трейдером стоит более сложная задача – принятие самостоятельных торговых решений. Для этого в его арсенале есть традиционные для трейдинга методы анализа информации. Их разумное сочетание, в зависимости от выбранной стратегии и темпа торговли, позволяет грамотно оценивать происходящие на рынке события и принимать верные инвестиционные решения.

Почему инвестор не играет на понижение?

В предыдущих курсах мы несколько раз упоминали, что инвестору для достижения позитивного результата инвестирования необходим растущий тренд на рынке или хотя бы наличие на нем отдельных растущих акций, потому что на понижение он играть не может. 

Речь идет об экономической целесообразности.

Чтобы играть на понижение, необходимо воспользоваться маржинальным кредитованием. Маржинальное кредитование имеет свою стоимость, которая выражается в процентах и составляет на текущем рынке около 15% годовых. Когда мы играем на понижение, мы рассчитываем на снижение рынка, а снижение, в отличие от роста, ограничено определенными пределами.

Вырасти рынок может на сколько угодно процентов и даже во сколько угодно раз.

А вот упасть он может максимум на 100% — ниже нуля упасть невозможно. Не будем брать в расчет экстремальные кризисные ситуации, когда падение действительно может достигать 80-90% за короткое время. При нормальном функционировании экономики страны, падающий тренд может составить, в относительном выражении, 30-40% от текущих ценовых уровней, на которых закончился рост. И длится это падение может от одного года до трех лет.

Дальше – простая арифметика. Давайте рассмотрим пример.

Рынок завершил долгосрочный тренд, на котором вы, как инвестор, заработали. Началось снижение. Точнее, началась долгосрочная нисходящая тенденция, и вы открыли «шорт» (короткую позицию). Снижение продолжается 2 года и в общей сложности составляет 35% от текущей цены. Если все это время вы находитесь в короткой позиции по цене 15% годовых, ваш чистый доход за 2 года составит всего 5%. Более короткие тренды, в рамках инвестиционной стратегии, вы не отслеживаете.

Иная ситуация у активного трейдера. Он отслеживает более короткие тренды и находится в позиции от 1 дня до 1 месяца.

В течение дня кредитные средства для него бесплатны, за месяц он заплатит за кредит чуть больше 1%. А заработать может от 5% до 20%, в зависимости от срока удержания позиции и активности рыночных движений.

Торговые тактики

Инвестирование – достаточно однозначная торговая стратегия, в которой практически невозможно выделить значимые разновидности.

Трейдинг, в свою очередь, содержит множество различных торговых тактик: от среднесрочной торговли, в которой позиция удерживается несколько недель до скальпинга, где позиция удерживается несколько минут.
Рассматривать все разновидности трейдинга имеет смысл при построении торговых систем для различных темпов торговли, а для понимания ключевых особенностей достаточно разделить его на две составляющие:

1. Позиционная торговля.
2. Торговля внутри дня.

Границей между этими тактиками является факт переноса открытой позиции на следующую торговую сессию. Срок удержания позиции значения не имеет, важно одно – закрывается она в день открытия или переходит на следующий.

Ключевая разница именно такого деления заключается в следующем.

Российский рынок тесно взаимодействует с сопредельными рынками других стран, в том числе с теми, которые торгуются в дальних часовых поясах (Америка, Азия). Торги в этих странах происходят в то время, когда наш рынок закрыт, поэтому утром трейдеры учитывают результаты азиатской и американской торговых сессий при открытии российского рынка кумулятивно. Из-за этого на нашем рынке часто может возникать такое явление, как утренний гэп – разрыв между ценой вчерашнего закрытия и сегодняшнего открытия.

Таким образом, позиционный трейдинг несет дополнительный риск: открытие рынка в сторону, противоположную открытой позиции, срабатывание стоп-приказов, уменьшение прибыли и увеличение убытков.

Для торговли внутри дня эти риски отсутствуют – позиция открывается и закрывается в течение одного торгового дня, а торговая сессия непрерывна.

Еще один плюс внутридневной торговли – это бесплатное маржинальное кредитование. Внутридневной трейдер может использовать все возможности увеличения капитала за счет кредитных средств, и у него нет необходимости за это платить.

С другой стороны, позиционная торговля несет значительно меньше рисков за счет меньшего числа сделок за один и тот же период по сравнению с торговлей внутри дня. А график цен, построенный для внутридневной торговли, значительно больше подвержен влиянию новостных факторов.

Инвестор, позиционный и внутридневной трейдер должны пользоваться различными методами принятия торговых решений для повышения эффективности реализации своей торговой стратегии.

Ожидаемые результаты торговых тактик

Традиционно считается, что внутридневная торговля потенциально более прибыльна, чем позиционная. И если взять два произвольных графика за периоды времени разной продолжительности – эта теория подтверждается.

На рисунке вы видите график акции за 4 месяца, и 2 сделки на нем (покупку и продажу), совершенные с помощью простейшей торговой системы.

Длинная позиция, открытая и закрытая по этим сигналам, принесла бы нам 32% дохода за 3 месяца.

Это – пример позиционной торговли.

На этом рисунке – график одного торгового дня и короткая позиция, открытая по сигналам торговой системы. Результат — 3% дохода за 3 часа.

Это – пример торговли внутри дня.

Простые арифметические действия подсказывают нам вывод, что доходность позиционной торговли может составить около 130% годовых (32% за 3 месяца умножаем на 4), а доходность внутридневной – более 1000% годовых (за день можно сделать 2 сделки по 3% каждая, а торговых дней в году – более 200).

Но это не корректный расчет.

Оптимальное соотношение прибыльных и убыточных сделок в рамках торговой стратегии составляет 70% прибыльных на 30% убыточных. При этом система с таким соотношением имеет жесткие фильтры торговых сигналов и делает сделки в 1.5-2 раза реже, чем система с соотношением 60/40.

Если взять соотношение прибыльных и убыточных сделок 60/40, то расчеты кардинально меняются:

Позиционная торговля (дневной график)	Торговля внутри дня (5-минутный график)
Средняя прибыльная сделка удерживается 3 месяца и приносит от 20% до 30% прибыли. Средняя убыточная сделка удерживается 2-3 недели и приносит около 10% убытка. За год: Около 30 недель в прибыльных позициях Около 22 недель – в убыточных позициях В среднем 3 прибыльных и 2 убыточных сделки  Прибыльная сделка +25%  Убыточная сделка –10%  Ожидаемая доходность 25%*3 – 10%*2 = 55% годовых.	Средний срок удержания позиции 2-3 часа  За 1 торговый день можно открыть и закрыть 2 позиции  За год (250 рабочих дней) 500 позиций, из них 300 прибыльных и 200 убыточных. Средняя прибыльная/убыточная сделка – 2%.     Ожидаемая доходность = 300*2% — 200*2% = 200% годовых.

И это идеальный сценарий, практически максимальные доходности для работы на рынке акций. На практике будут дни, когда сделку совершить невозможно. Смещение соотношения сделок в сторону убыточных, неверно выставленные стоп-приказы – все это уменьшает реальную доходность торговой тактики.

Выбирать торговую тактику нужно не только с точки зрения доходности, но и с позиций оптимальной для вас вовлеченности в рынок.

Оптимальная стратегия для начинающих трейдеров

В первый год торговли начинающим трейдерам лучше всего использовать стратегию ступенчатого, поэтапного погружения в фондовый рынок. Поэтапный вход оптимален в случае, если вы пришли на фондовый рынок не за эмоциями и впечатлениями, а за деньгами.

Для осуществления стратегии ступенчатого входа следует руководствоваться  следующими принципами:

1. Основной капитал в первое время лучше использоваться для позиционной торговли.
   Если вы определили себя как консервативного трейдера – это дневной график, если вы больше склонны к торговле внутри дня – хотя бы 15-минутка. Более частые операции в первые месяцы торговли будут для вас слишком сложны с точки зрения эмоциональной реакции.
   На это стоит направить до 80% стартового капитала.
2. Периодически, при наличии времени и желания, следует совершать краткосрочные операции, чтобы лучше понимать рынок и быстрее научиться торговать.
3. Обязательно, первым делом – разработать грамотную систему управления рисками и следовать ее правилам.

Основная цель здесь – сохранить капитал до того времени, пока вы научитесь понимать рынок «с полуслова» и торговать эффективно. Именно это помогает сделать хорошая система управления рисками.

После того, как мы определились со стратегией и тактикой, стоит перейти к методам принятия торговых решений, которые позволяют совершать сделки вовремя и правильно понимать текущую рыночную ситуацию.

Стратегии торговли на бирже. Точки входа

   Существует множество стратегии торговли на бирже. Одни трейдеры торгую по индикаторам, другие по свечным формациям, кто-то по волнам Эллиота.  В данной статье поговорим о  двух основных стратегиях, которые основываются на цене и ценовых уровнях. Это отбой от уровня и пробой уровня.  Это фундаментальные стратегии, к которым можно привязать в качестве фильтров  объемы, тесты ценовых уровней, торговые сигналы- ложный пробой и зеркальный уровень, индикаторы и волны Эллиота. В рамках фундаментальных стратегий также можно выделить еще две стратегии: трендовая  и контртредовая стратегия торговли.

     В своей торговле, я использую только цену, объемы, тесты уровней, а также горизонтальные и зеркальные уровни,  ложные пробои. Кроме того, смотрю на линии тренда  и открытый интерес в качестве дополнительной информации. В большинстве случаев, торгую  отбой от уровня.

Стратегии торговли на бирже:

 

1. Отбой от  ценового уровня

2. Пробой ценового уровня.

 

1. Отбой от  ценового уровня ( уровня поддержки и сопротивления)

 

Отбой от ценового уровня-это покупка или продажа около уровня поддержки или сопротивления, где есть возможность поставить короткий стоп.

Стратегия: торговля внутри дня (закрываем сделки в конце торговой сессии)

Более рискованная, контртрендовая стратегия, с коротким стопом 300 пунктов.

Итак, рассмотрим на примерах два варианта отбоя от уровня:

1. шорт (продажи)
   
2. лонг (покупки)
   

Первый вариант- шорт (продажи)

 

Дневной график:

 

 На примере фьючерса на индекс РТС рассмотрим отбой от уровня  сопротивления 89 500 пунктов. 05.11.2015 г. были продажи, образовался красный дневной бар, произошел отбой от уровня сопротивления 89 500 пунктов. Образовался слабый сигнал в шорт, так как дневным баром не закрылись ниже 88 000 пунктов.

 До этого 12 и 16.10.2015 г. были продажи от уровня 89 500.

Сильный сигнал в шорт — это закрытие ниже 88000 пунктов на дневном или часовом таймфрейме.

Ждем сигнала в шорт на часовом таймфрейме.

 

.

Часовой график:

На часовом графике мы видим закрытие ниже 88 000 пунктов и закрепление за данным уровнем, состоящим из несколько часовых баров.

 

 

Переходим на  5 минутный график и ищем точку входа в шорт от уровня 88 000 пунктов.

 Пятиминутный график:

На 5 минутном графике видим, что идет проторговка из несколько баров, все бары закрываются ниже 88 000 пунктов. Входим в шорт со стопом 150-300 пунктов.

Второй вариант — лонг (покупки).

Покупки (лонг) на примере фьючерса на индекс РТС от уровня сопротивления 81 500 пунктов.

13 ноября 2015 года подошли к уровню поддержки 81 500, где в августе была сильная проторговка. День закрылись красным баром, но если по свечам, то образовалась свеча доджи- не определенность. Сигнала в лонг по дневному бару нет, так как закрылись красным баром, но прогресс продаж 13.11.2015 г. не большой, вниз сильно не ушли. Так как мы на уровни поддержки 81 500, где ранее в августе была сильная проторговка, будем ждать сигнала в лонг на часовом таймфрейме. Закрытие выше 82 500 пунктов и закрепление выше данного уровня, состоящего из двух и более часовых баров, будет сигналом в лонг.

Дневной график 1:

Дневной график 2:

Часовой график:

На часовом графике видим, что идет проторговка и закрытие из несколько баров выше 82 500 пунктов. Ищем точку входа в лонг на пятиминутном графике.

Пятиминутный график:

На пятиминутном графике также видим проторговку и входим в лонг от уровня 82 500 со стопом 150-300 пунктов.

2. Пробой ценового уровня.

 

Скажу коротко, когда пробивается ценовой уровень с закрытием дневного бара выше или ниже уровня, сразу покупать и продавать не рекомендуется, необходимо дожидаться возврата цены к уровню, а затем искать точку входа.

Дневной график:

 

Примеры были приведены на дневных графиках. Но данные стратегии работают на любых таймфреймах.  Пусть это будет часовой, пятиминутный график.  Все примеры показаны на истории и видно, как развивалась ситуация дальше. Но цель данный статьи не в точках входа, типа  здесь бы я зашел, здесь бы вышел.  А в том, на что следует обратить внимание в  поиске и  понимания  шаблона хождения  торгового инструмента (фьючерса). Поняв который, Вы можете спокойно ждать своего сигнала и без эмоций открывать позиции. С большей вероятностью совершения прибыльной сделки.

Удачных всем торгов.

Полезные статьи

Стили краткосрочной торговли на бирже

Краткосрочные способы торговли имеют ряд серьёзных преимуществ. К ним относится возможность зарабатывать, торгуя на повышение и на понижение в рамках единого тренда; вечером выходить из позиции и не переживать за портфель, пока Московская биржа закрыта; работать с относительно небольшим капиталом. Однако, приступая к краткосрочной торговле, трейдер должен знать её основные стили, к которым относятся пипсовка, скальпинг, интрадей и свинг-трейдинг. В данной статье мы расскажем, что собой представляют данные стили торговли, какие между ними сходства и различия, какие риски и потенциалы прибыли они предполагают.

Прежде всего проранжируем представленные стили по длительности удержания позиции: пипсовка — наиболее краткосрочный стиль торговли, следом располагается скальпинг, несколько более длительным удержанием позиции отличается интрадей, а свинг-трейдинг является своего рода переходным видом между краткосрочной и позиционной торговлей.

Пипсовка: стратегия и тактика работы

Пипсовка является наиболее краткосрочным способом торговли и представляет собой методику совершения сделок с целью взятия нескольких минимальных шагов цены, если цена движется в сторону позиции трейдера, либо мгновенное закрытие позиции, если цена движется против трейдера или стоит на месте. Для пипсовки подходят активы, обладающие высокой ликвидностью и проявляющие волатильность внутри дня. Активы должны предоставлять возможность использования большого плеча, а также отличаться минимальными комиссиями. Наилучшим образом подходят активы, в которых один шаг цены в сторону трейдера покрывает комиссионные издержки и приносит прибыль (примерами таких активов являются фьючерсы на Индекс РТС и на нефть сорта Brent). Название «пипсовка» происходит из эпохи становления интернет-торговли, когда на первых компьютерах каждое ценовое изменение актива сопровождалось характерным системным звуком.

Пипсовка предполагает совершение максимального количества сделок. За торговый день пипсовщик может совершать свыше пятидесяти сделок, удерживая позицию от нескольких секунд до минуты или нескольких минут (значительно реже). Как правило, пипсовщики работают с каким-либо единичным активом и находятся у рабочей станции весь торговый день. При пипсовке нет особой разницы в направлении сделки, так как работа ведётся на ценовых колебаниях. Однако данный вид торговли представляет собой максимально энергозатратный метод трейдинга, требующий предельной концентрации.

Традиционно пипсовщики используют минутные или даже тиковые графики торгуемого актива, а также стакан и ленту сделок.

Рис. 1. Рабочие инструменты пипсовщика

Скальпинг

Скальпинг представляет собой краткосрочный торговый стиль, предполагающий совершение в среднем от десяти до тридцати сделок в день с целью «вклиниться» в ценовой импульс и собрать диапазон движения до ценовой коррекции. Если цена не движется в сторону позиции скальпера, то позиция закрывается в ноль или с принятием минимального риска. Среднее время нахождения скальпера в позиции — от нескольких секунд до нескольких десятков минут. Термин «скальпинг» как бы предполагает снятие ценового скальпа. Требования к активу в скальпинге фактически аналогичные, как и для пипсовки, традиционно это фьючерсы на доллар США (Si) и на Индекс РТС (Ri). Также в последнее время скальперы стали использовать фьючерсы на акции «Сбербанка» (Sr) и на нефть сорта Brent (Br).

Скальпинг, в отличие от пипсовки, предполагает весьма глубокий анализ как логической рыночной составляющей (новости, статистика, общие рыночные ожидания), так и технической картины (рыночные тренды, положение коррелирующих активов, лента сделок и стакан). Соответственно, в скальпинге вводится анализ коррелирующих активов, а также рыночных трендов. Хотя классический скальпинг торгуется по стакану, но, как и любой другой вид торговли, скальпинг видоизменяется, становясь всё более интеллектуальным видом торговли.

Рис. 2. Рабочие инструменты скальпера

Интрадей

Интрадей трейдинг предполагает совершение сделок внутри дня (в среднем пять-десять сделок в рабочий день) на основании технического анализа торгуемого и коррелирующих активов. В интрадей трейдинге стакан котировок практически не подвергается анализу, однако уделяется внимание трендам более высоких временных масштабов (десятиминуткам и получасовикам).

Цель совершения сделок при торговле интрадей — заработать на завершении отката тренда, а также на смене тренда при подтверждении формации. Данный стиль торговли позволяет работать с несколько менее ликвидными активами, так как диапазон взятия прибыли при торговле интрадей больше, и, если трейдер соберёт несколько цен в стакане, это не окажет сильного влияния на результат позиции. Однако интрадей трейдеры работают с ликвидными фьючерсами в связи с высоким размером доступного плеча и низкими комиссионными.

При интрадей трейдинге проводится анализ гистограммы объёмов, открытого интереса (для инструментов срочного рынка), а также трендов, фигур технического анализа и технических индикаторов (если выбранная стратегия торговли интрадей предполагает их использование). В завершении рабочего дня все интрадей позиции закрываются.

Рис. 3. Рабочие инструменты интрадей трейдера

Стратегии свинг-трейдинга

Свинг-трейдинг обязан своему появлению Дж. Тейлору и его книге «Техника трейдинга Тэйлора», которая была написана в пятидесятых годах ХХ века. Свинг-трейдинг, как и интрадей, базируется на техническом анализе торгуемого и коррелирующих активов, а в наши дни сопоставляется ещё и с новостным и статистическим фоном. Основное отличие свинг-трейдинга (свинга) от интрадея заключается в том, что свинг допускает перенос позиции через ночь. То есть в свинге трейдер старается взять потенциал технического движения, допуская его развитие не за один торговый день.

Перенос позиции через ночь является весьма рисковым предприятием, даже с учётом выставления стоп-приказов, так как свеча открытия бывает весьма резкой, а значит, есть риск получения проскальзывания как в зону риска, так и в зону прибыли. Поэтому переносить позиции через ночь можно, когда есть серьёзные предпосылки к развитию дальнейшего движения, а также когда позиция находится уже глубоко в прибыли. Таким образом, свинг-трейдинг является своего рода переходным стилем торговли между внутридневными методиками и позиционной торговлей.

Рис. 4. Рабочие инструменты свинг-трейдера

Как правило, внутридневные способы торговли реализуются на срочном рынке на фьючерсных контрактах. Однако интрадей требует наличия прибыльной торговой стратегии и железной дисциплины, что достигается с опытом, поэтому внутридневная торговля — это уже вершина мастерства трейдинга.

___________________________

Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счёт в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку — полезные материалы помогут в процессе обучения!

Глава 5 Стратегии торговли на бирже. Как заработать на бирже. Просто о сложном

Глава 5

Стратегии торговли на бирже

До недавнего времени о торговле на бирже мало кто знал в нашей стране. Но сегодня данный вид заработка становится все более и более популярным. По сути, торговлей на бирже может заниматься любой человек, располагающий средствами и имеющий доступ в интернет. Принцип торговли на бирже всем понятен. Прибыль получается благодаря разнице между ценой покупки и ценой продажи. То есть нужно купить дешевле, продать дороже. Сложность заключается в умении уловить момент взлета и падения цен и правильно этим воспользоваться, чтобы получить прибыль. Для того, чтобы получать прибыль, а не терпеть убытки следует знать некоторые стратегии торговли на бирже. Правильно выработанная стратегия позволит выбрать правильный момент для осуществления покупки или продажи тех или иных активов и получить максимальную прибыль.

5.1. Маржинальная торговля

Маржинальная торговля или так называемые сделки с «плечом» представляет собой операции с активами, предоставленными брокером в кредит. Многие биржевые торговцы используют так называемый маржинальный брокерский счет. То есть, имея небольшую сумму, используемую в качестве залога маржи, можно распоряжаться большими средствами, предоставляемыми брокером. Брокерская услуга или так называемое «плечо» может быть различным: 2 к 1, 100 к 1 и выше. Что это значит? Например, если брокер предоставляет плечо 100 к 1, это говорит о том, что на каждый доллар, который вы имеете на счете в качестве залога можно распоряжаться суммой до 100 долларов, предоставленных в кредит брокерских средств. В большинстве случаев цены на биржевом рынке колеблются в небольших пределах. Маржинальная торговля позволяет получать большую прибыль, имея небольшую сумму собственных средств и играя на незначительном изменении цен. В качестве обеспечения по маржинальному займу могут выступать не только денежные средства, но и ценные бумаги. Поэтому маржинальная торговля позволяет зарабатывать прибыль, как при снижении, так и при повышении цен на рынке. При снижении цен клиент покупает активы по более низким ценам, используя средства, полученные в качестве маржинального займа. Затем продает активы по более высокой цене, получает прибыль за счет разницы и возвращает кредит. Также при повышении цен на активы клиент может взять взаймы ценные бумаги, затем продать их, а позже после снижения цен приобрести эти же ценные бумаги по более низкой цене, тем самым погасив заем. Таким образом, клиент получает прибыль, играя на разнице в цене.

5.2. Доверительное управление

Можно доверить управление вашими средствами и активами профессиональному брокеру. Он будет вести торговлю на бирже от вашего лица, а вы будете платить ему определенный процент от прибыли. Это очень удобный способ торговли для людей, не имеющих времени или возможности целыми днями сидеть в интернете, следя за ситуацией на биржевом рынке. Зачастую доверить торговлю опытному человеку, знающему все премудрости и тонкости ведения торговли на бирже более целесообразно, чем заниматься этим самому. Профессионал обеспечит стабильную прибыль и сведет риски к минимуму.

5.3. Технический анализ

Одной из самых эффективных и надежных стратегий торговли на бирже является технический анализ. Что представляет собой технический анализ? По сути, это изучение динамики изменения цен на рынке в прошлом с тем, чтобы спрогнозировать ситуацию на рынке в будущем. Кроме анализа роста и падения цен исследование охватывает также объемы продаж и другие статистические данные. В результате этих исследований выявляются закономерности изменения ситуации на рынке, составляются графики и выводятся математические формулы. На основе чего прогнозируется динамика рынка в будущем. Целесообразность использования стратегии технического анализа вытекает из убеждения, что все цены движутся в определенном направлении и их изменение подчинено определенным тенденциям. Из этого можно предположить, что раз существует какая-то текущая тенденция, подчиненная определенным закономерностям, то, скорее всего она будет и далее развиваться в этом же направлении, пока это направление не изменится на обратное. Также нельзя упускать из виду то, что ситуация на рынке в большой степени зависит от человеческого фактора, то есть от настроения, эмоций, психологического состояния людей. Поэтому технический анализ неразрывно связан с исследованием психологии человека, а также политической и экономической ситуации, которые в свою очередь влияют на настроения. Графические модели цен, составленные на основе исследования рынка за последние сто лет, отображают психологические особенности и настроения, царящие на рынке. И если эта модель действовала ранее, нет причины сомневаться, что она будет работать и в дальнейшем, так как основывается на особенностях психологии человека, которые в принципе остаются неизменными.

5.4. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ предполагает изучение экономического положения страны, политической ситуации в мире, социальных факторов, на основе чего составляется прогноз динамики цен. Основное отличие фундаментального анализ от технического состоит в том, что технический анализ в основном изучает сами цены и тенденции их изменения, а фундаментальный анализ выявляет причины, влияющие на эти изменения. Фундаментальный анализ исследует процентные ставки Центральных Банков, потребительский спрос, динамику роста внутреннего валового продукта, объемы промышленного производства, уровень инфляции, и другие основные экономические показатели. Основным недостатком фундаментального анализа является его чрезмерная сложность. Существует множество фундаментальных показателей, которые могут влиять на динамику цен на рынке, каждый из этих показателей имеет свои причинно-следственные связи, которые могут противоречить одна другой. Если вы хотите использоваться фундаментальный анализ в стратегии торговли на бирже, лучше сосредоточить внимание на одной или двух парах валют и исследовать все показатели, которые могут влиять на их динамику изменения их курсов.

Какую бы стратегию вы для себя ни выбрали, важно, чтобы она была простой и в то же время эффективной. Если вы уже выбрали для себя стратегию и считаете ее наиболее подходящей для вас, не лишним будет протестировать ее на исторических котировках, прежде чем начать использовать ее во время торговли на бирже. Помните, что все стратегии по-своему хороши, но ни одна не даст вам стопроцентной гарантии прибыли и не защитит от рисков.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Поделитесь на страничке

торговых стратегий | Saxo Bank

Покрытый колл — это стратегия в торговле опционами, при которой опционы колл записываются в счет владения базовой ценной бумагой.

Построение покрытого колла (OTM)

Длинная 100 акций

Продать 1 звонок

Используя стратегию покрытого опциона колл, инвестор получает возможность зарабатывать премию, выписывая колл, и в то же время ценит все преимущества владения базовыми акциями, такие как в качестве дивидендов и права голоса, если только ему не назначено уведомление об исполнении письменного требования и он не обязан продать свои акции.

Однако потенциал прибыли при написании покрытого колла ограничен, поскольку инвестор в обмен на премию отказался от возможности получить полную прибыль от значительного роста цены базового актива.

Покрытый колл «вне денег»

Это стратегия покрытого колла, при которой умеренно настроенный инвестор продает колл «вне денег» против владения базовыми акциями. Покрытый колл OTM является популярной стратегией, поскольку инвестор получает возможность собирать премию, имея при этом возможность пользоваться приростом капитала, если базовая акция растет.

Ограниченный потенциал прибыли

В дополнение к премии, полученной за написание опциона колл, прибыль стратегии опциона колл с покрытием OTM также включает прибыль в случае повышения цены базовой акции до цены исполнения проданного опциона колл.

Формула для расчета максимальной прибыли приведена ниже:

• Макс. Прибыль = полученная премия — закупочная цена базового актива + начальная цена короткого колла — уплаченные комиссионные
• Максимальная прибыль, полученная, когда цена базового актива> = начальная цена продажи Позвоните по телефону

Неограниченный потенциал убытков

Потенциальные убытки для этой стратегии могут быть очень большими и возникают, когда цена акций падает.Однако этот риск ничем не отличается от того, которому подвержен типичный владелец акций. Фактически, убытки, понесенные автором покрытых звонков, немного компенсируются страховыми взносами, полученными за написание звонков.

Формула для расчета убытка приведена ниже:

• Максимальный убыток = Неограниченный
• Убыток возникает, когда цена базового актива <покупная цена базового актива - полученная премия
• Убыток = Покупная цена базового актива — Цена базового актива — максимальная прибыль + Выплаченные комиссионные

Точка безубыточности

Цена акции, при которой достигается безубыточность для позиции покрытого колл (OTM), может быть рассчитана по следующей формуле:

• Точка безубыточности = Цена покупки базового актива — полученная премия

.

Результаты конкурса GECCO 2011 Industrial Challenge: Оптимизация стратегий валютной торговли

1 Результаты промышленного конкурса GECCO 2011: оптимизация торговых стратегий с иностранной валютой Оливер Флаш, Томас Барц-Байельштейн, Даниэль Бикер 1, Вольфганг Канчик и Кристиан фон Штрахвиц 2 15 ноября 2011 года Промышленный вызов GECCO 2011 представлял собой сложный реальный мир проблема прогнозирования финансовых временных рядов, предоставленная Quaesta Capital GmbH.В этом отчете дается обзор проблемы, излагаются правила соревнования и дается сводка результатов победившей заявки. 1 Кельнский университет прикладных наук, Гуммерсбах, Германия ({oliver.flasch, thomas.bartz-beielstein, 2 Quaesta Capital GmbH, Франкфурт, Германия ({wk, 1 Введение) Валютный рынок (FX) — это финансовый рынок для торговли валютами с обеспечивают международную торговлю и инвестиции. Это крупнейший и наиболее ликвидный финансовый рынок в мире [Weithers, 2006].Участниками рынка являются не только финансовые институты, но и крупные промышленные корпорации. Высокочастотная внутридневная торговля FX очень распространена и полностью автоматизирована с помощью алгоритмических торговых систем. GECCO 2011 Industrial Challenge фокусировался на очень сложной проблеме прибыльной прибыльной внутридневной торговли валютой на основе почасовых данных. Валютой можно торговать с помощью самых разных финансовых инструментов, от простых спотовых сделок до очень сложных производных инструментов. В этом соревновании была использована упрощенная модель валютного рынка для определения простой, но все же реалистичной тестовой задачи, которая в оставшейся части этого отчета будет называться проблемой FX.Участники должны были решить эту проблему путем генерации торговых сигналов для репрезентативного набора валютных пар. Эти торговые сигналы оцениваются с помощью показателя качества, который учитывает прибыльность (включая торговые издержки) и риск. Проблема FX принадлежит к классу задач прогнозирования временных рядов [Brockwell and Davis, 2002]. Хотя для прогнозирования временных рядов можно использовать множество различных методов, методы вычислительного интеллекта (CI), такие как эволюционные вычисления, являются привлекательным вариантом.Методы CI часто устойчивы к изменениям в базовой системе, то есть к изменениям рыночных условий, что может привести к снижению риска и снижению затрат на обслуживание. Например, генетическое программирование (GP) было успешно применено к проблеме FX как в исследованиях, так и в промышленности [Dempster and Romahi, 2002, Wilson and Banzhaf, 2010, 2009, Bhattacharyya et al., 2002, Austin et al. , 2004]. Эти результаты позволили системам на основе CI выступить в качестве интересной альтернативы классическим методам анализа временных рядов, более широко применяемым в количественных финансах, и послужили стимулом для этой конкуренции [Hamilton, 1994].Основные моменты конкурса GECCO 2011 Industrial Challenge:

2 2 o. flasch, т. Бартц-Байельштейн, д. спорить, ш. канщик, и гр. von strachwitz Коммерчески значимая задача: Промышленный вызов GECCO основан на коммерчески значимой реальной проблеме, предоставленной отраслевым партнером. Сложная проблемная область: валютный рынок с его сложными моделями и поведением предлагает увлекательный тестовый пример для инновационных методов оптимизации. Реальные данные: для обучения и тестирования торговых стратегий предоставляется несколько наборов данных о доходности форекс в реальном времени.Реалистичное измерение качества: торговые стратегии оцениваются с помощью простого, но реалистичного торгового симулятора, который учитывает торговые издержки и риски. Остальная часть этого отчета состоит из четырех разделов: Раздел 2 знакомит с проблемой алгоритмической торговли на валютном рынке, связанной с ней целевой функцией, а также с наборами данных для обучения и тестирования, используемых в задаче. В разделе 3 изложены правила ранжирования представленных материалов. В Разделе 4 приводится краткое изложение результатов подачи заявок и их сопоставление с исходными результатами, предоставленными Quaesta Capital GmbH.Наконец, в Разделе 5 делаются выводы и указывается на предстоящий промышленный вызов GECCO 2012. 2 Описание проблемы Целью конкурса было найти прибыльные торговые стратегии для валютного рынка. Торговая стратегия f — это функция, генерирующая торговый сигнал S на основе временного ряда доходности FX R: f (R) S (1) Временной ряд доходности FX R представляет собой временной ряд абсолютной доходности, т. Е. Абсолютных изменений обменного курса для валютная пара. Первая валюта в валютной паре называется базовой валютой, вторая валюта называется встречной валютой.Одиночная точка данных R (t) во временном ряду R доходности валютного курса показывает изменение абсолютного значения счетной валюты по отношению к базовой валюте, которое произошло во временном интервале, представленном точкой данных в t. Например, точка данных: 00:00 16 часового временного ряда доходности валютных курсов EURUSD кодирует, что в интервале времени с 10:00:00 до 10:59:59 базовая валюта (EUR) увеличилась в относительной стоимости. на 16 грн. Торговый сигнал — это временной ряд длинных (представленных как целое число 1), коротких (1) или плоских (0) сигналов, которые определяют для каждого момента времени, следует ли выделять фиксированную сумму денег базовой валюте. (Длинная позиция в базовой валюте), чтобы отнести эту сумму к встречной валюте (Короткая позиция в базовой валюте) или остаться вне рынка (сигнал Flat).Короткие позиции приносят прибыль, когда базовая валюта теряет относительную стоимость, в то время как

3 gecco 2011 Industrial Challenge результаты 3 Длинные позиции приносят прибыль, когда базовая валюта растет в относительной стоимости. Качество торгового сигнала оценивается путем моделирования торговли и анализа сгенерированной доходности, как описано в следующем подразделе и показано в Листинге Целевая функция Оценка качества торгового сигнала S для данного обучающего или тестового временного ряда доходности FX R определяется как двухэтапный процесс: 1.Вычисляется временной ряд возврата торгового сигнала T (R, S), то есть скорректированные по стоимости прибыли и убытки, полученные при торговле валютной парой R на основе торгового сигнала S. 2. Качество S затем определяется упрощенным коэффициентом Шарпа 3 из 3. Наше определение коэффициента Шарпа T упрощено, поскольку оно не учитывает (R, S). безрисковая прибыль. Шаг 1 реализуется симулятором торговли, показанным в листинге 1. Симулятор торговли вычисляет временные ряды возврата торгового сигнала T (R, S) по одному шагу за раз, отслеживая текущую позицию P.На каждом временном шаге i следующее состояние, то есть следующее значение P, зависит исключительно от текущего состояния, фиксированной стоимости торговли tc и от i-го значения входных временных рядов R и S. В плоской позиции торговля возврат сигнала (вывод на T (R, S)) всегда равен нулю. В длинной позиции возврат торгового сигнала равен R. В короткой короткой позиции возврат торгового сигнала равен аддитивному обратному значению R. Когда закрывается нефлетовая позиция, т.е. когда P изменяется с длинной на плоскую, с длинной на короткую, при переходе от Short к Flat или от Short к Long торговая стоимость tc вычитается из возвращаемого значения текущего торгового сигнала.Торговые издержки зависят от торгуемой валютной пары и указаны в таблице 2 в разделе 2.2. См. Листинг 1 для полного определения описанного выше симулятора торговли. На основе временного ряда T (R, S) дохода от торговли сигнала, рассчитанного на шаге 1, на шаге 2 качество сигнала получается путем вычисления упрощенного коэффициента Шарпа, как определено в уравнении 2, где SD — стандартное отклонение, а среднее арифметическое mean: SignalQuality (R, S, tc): = SharpeRatio [SimulateTrading (R, S, tc)] = mean (simulatetrading (r, S, tc)) SD (SimulateTrading (R, S, tc)) (2) Оценка представления определяется как сумма качеств сигнала по трем наборам тестовых данных, приведенным в разделе 2.2. Общий обзор процесса создания и оценки торговой стратегии представлен на рисунке 2. Реализации полной целевой функции, включая оба шага, доступны в R и Java.

4 4 о. flasch, т. Бартц-Байельштейн, д. спорить, ш. канщик, и гр. von strachwitz Имитация функции трейдинга (R, S, tc) {llength (R) T (R, S) numeric (l) # инициализировать T (R, S) l нулями PS [1] # currentposition Листинг 1: Торговля симулятор, используемый для расчета временного ряда возврата торгового сигнала T (R, S) для торгового сигнала S и временного ряда доходности FX R, включая торговые издержки t c.} for (i in 2: l) {# fori от 2 до l … # I f в ПЛОСКОМ положении n … if (P == 0 && S [i] == 0) {# В ПЛОСКОМ положении, следующий сигнал — ПЛОСКОЕ … # (без изменения состояния)} elseif (P == 0 && S [i] == 1) {# В ПЛОСКОМ положении следующий сигнал ДЛИННЫЙ … P 1 # ДЛИННЫЙ. } e l s e i f (P == 0 && S [i] == 1) {# В ПЛОСКОМ положении, следующий фрагмент КОРОТКИЙ … P 1 # КРАТКИЙ. # I f in LONG p o s i t i on …} e l s e i f (P == 1 && S [i] == 1) {# В LONG p o s i t i o n, следующие s i g n a l i s LONG… T (R, S) [i] R [i] # Запись r e t u r n. } e l s e i f (P == 1 && S [i] == 0) {# В ДЛИННЫХ p o s i t i o n, next s i g n a l i s FLAT … T (R, S) [i] R [i] t c # Записать r e t u r n минус c o s t s. P 0 # E x i t p o s i t i o n. } e l s e i f (P == 1 && S [i] == 1) {# В ДЛИННЫХ п о з и т и н, следующие с и г н а л и т ы КОРОТКИЕ … T (R, S) [i] R [i] t c # Запись r e t u r n минус с т с. P 1 # Коротко. # I f in SHORT p o s i t i on …} e l s e i f (P == 1 && S [i] == 1) {# В SHORT p o s i t i o n, следующий s i g n a l s КОРОТКИЙ… T (R, S) [i] R [i] # Запись r e t u r n. } e l s e i f (P == 1 && S [i] == 0) {# В КОРОТКИХ позициях, следующие s i g n a l i s FLAT … T (R, S) [i] R [i] t c # Запись r e t u r n минус с т с. P 0 # E x i t p o s i t i o n. } e l s e i f (P == 1 && S [i] == 1) {# В КОРОТКИХ моментах, следующий отрезок ДЛИННЫЙ … T (R, S) [i] R [i] t c # Запись r e t u r n минус c o s t s. P 1 # Продолжайте. }} return (T (R, S))

5 gecco 2011 Industrial Challenge результаты 5 Обучение Временные ряды Фаза обучения Тест временных рядов Торговый симулятор Качество сигнала (коэффициент Шарпа) Торговый симулятор Качество сигнала (коэффициент Шарпа) Торговая стратегия Генератор торговых стратегий Торговля Стратегия Рисунок 2: Процесс создания и оценки торговой стратегии.На этапе обучения торговая стратегия для валютной пары генерируется генератором торговых стратегий участника. Во время обучения качество торговой стратегии оценивается путем моделирования торговли на предоставленном наборе обучающих данных. На этапе тестирования торговая стратегия постоянно оценивается путем моделирования торговли на предоставленном наборе тестовых данных. На этой схеме компоненты, которые должны быть предоставлены участниками, нарисованы тонким пунктирным контуром, а компоненты, предоставленные организаторами, нарисованы сплошным контуром.Фаза тестирования 2.2. Наборы данных для обучения и тестирования. Временные ряды для обучения и тестирования для проблемы FX состоят из 3900 записей данных из трех различных валютных пар. Для первой валютной пары (AUDUSD) представлены данные за 2005 год, а для оставшихся двух валютных пар (EUR-USD и GBPUSD) — за 2010 год. 4 Поскольку оценка торговой стратегии получается путем суммирования качеств сигнала по трем тестовым наборам данных, стратегии сигналов, устойчивые к широкому спектру рыночных условий, имеют преимущество.Наборы данных с соответствующими временными интервалами и размерами показаны в Таблице 1. 4 Временные ряды доходности EURUSD и GBPUSD FX основаны на одинаковых временных интервалах, что позволяет использовать торговые стратегии, которые используют возможные запаздывающие корреляции этих наборов данных. Дата начала Дата окончания # Записи Обучение AUDUSD:: Тест AUDUSD:: Обучение EURUSD:: Тест EURUSD:: Обучение GBPUSD:: Тест GBPUSD:: Таблица 1: Наборы данных обучения и тестирования с соответствующими временными интервалами и размерами, используемыми в соревновании .Данные EURUSD и GBPUSD приводятся для одних и тех же временных интервалов, чтобы торговые стратегии могли использовать возможные корреляции. Торговые издержки, как определено в Разделе 2, приведены в Таблице 2. Эти издержки, выраженные в единицах встречной валюты, применяются каждый раз при выходе из сделки (см. Раздел 2). На рисунке 3 показан график накопленного временного ряда доходности FX AUDUSD, чтобы дать представление о данных. Обратите внимание, что на этом графике накапливаются отдельные доходы. Все наборы данных доступны в формате CSV.

6 6 о.flasch, т. Бартц-Байельштейн, д. спорить, ш. канщик, и гр. von strachwitz Торговая стоимость (долл. США) AUDUSD 02 EURUSD 015 GBPUSD 03 Таблица 2: Торговая стоимость (выраженная в единицах встречной валюты) для каждой валютной пары. AUDUSD Накопленная доходность Апрель Май Июнь Июл Дата 3 Правила и рейтинг Рисунок 3: Набор данных накопленной доходности FX AUDUSD. Показаны диапазоны данных для обучения и тестирования. Задание было организовано в два раунда: В первом раунде участники выставляли свои оценки, как определено в разделе 2.1. Эти оценки основаны на трех наборах тестовых данных, приведенных в Разделе 2.2. Также они представили свой исполняемый генератор торговых стратегий. Работы оцениваются по баллам. Во втором и последнем раунде десять лучших представленных материалов ранжируются по их оценкам, вычисленным на наборах данных обучения и тестирования, собранных после даты подачи, как показано в таблице 3. Дата начала Дата окончания # Записи Обучение:: Тест:: Подача s общее время обучения для каждой валютной пары не должно превышать 4 часов на современном вычислительном сервере. Вычислительные серверы, использованные в финальном раунде, оснащены процессорами Intel Xeon E5540 (2.53 ГГц) и 4 ГБ оперативной памяти. Реализации целевой функции как в Java, так и в R, сопутствующие инструменты для анализа результатов, примеры торговых сигналов, а также наборы обучающих и тестовых данных будут доступны для загрузки в Таблице 3: Временные интервалы и размеры обучающих и тестовых данных, используемые в второй, заключительный тур конкурса. Все валютные пары (AUDUSD, EURUSD и GBPUSD были выбраны в один и тот же временной интервал и имели одинаковое количество записей.

7 Результаты промышленного конкурса gecco 2011 7 Победитель конкурса GECCO 2011 Industrial Challenge — участник с наивысшим баллом в второй тур.4 Результаты Организаторы GECCO 2011 Industrial Challenge получили несколько заявок в первом раунде. Две заявки дали воспроизводимые результаты достаточно высокого качества, чтобы пройти во второй тур. В таблице 4 показаны окончательные баллы и рейтинг представленных материалов. Эти результаты также представлены графически для обоих раундов конкурса на Рисунке 4. В Таблице 5 показаны прибыли и убытки, полученные в результате подачи заявок. Чтобы представить эти результаты в перспективе, в качестве базовых показателей показаны базовая стратегия покупки и удержания и простая собственная стратегия, предоставленная Quaesta Capital GmbH (Simple Proprietary).Рейтинг Представление Автор Оценка Раунд 1 Раунд 2 1 Динамическая линейная торговля Циньюань Хун 2 CMA-ES Настроенная автоматическая торговля валютой Чжи Юань 3 Покупка и удержание (базовый уровень) Простая проприетарная (базовая) Таблица 4: Коэффициенты Шарпа (баллы) заявок GECCO 2011 Industrial Challenge по сравнению с базовыми стратегиями. Базовая стратегия покупки и удержания реализуется торговой стратегией, которая генерирует постоянный сигнал длинной позиции. В этой стратегии доходность портфеля напрямую зависит от доходности базовой валюты. Торговые издержки сведены к минимуму, так как никаких изменений сигнала не происходит.Simple Proprietary — это типичная стратегия следования за трендом, используемая в качестве строительного блока гораздо большего портфеля стратегий Quaesta Capital GmbH. Поведение этой стратегии должно быть аналогично другим простым стратегиям, доступным в коммерческих торговых системах. Рейтинг Автор заявки PnL Раунд 1 Раунд 2 1 Динамическая линейная торговля Qinyuan Hong 2 CMA-ES Настроенная автоматическая торговля Zhi Yuan FX 3 Покупка и удержание (базовый уровень) Простой собственный (базовый уровень) Таблица 5: Прибыль и убыток (PnL) GECCO 2011 Industrial Challenge представлений по сравнению с базовыми стратегиями.В победившей заявке «Динамическая линейная торговля» Циньюань Хун из Технического университета Дортмунда использовался расширенный трендовый след

8 8 o. flasch, т. Бартц-Байельштейн, д. спорить, ш. канщик, и гр. стратегия фонстрахвица, включающая предварительную обработку встраивания временных рядов, прогнозирование на основе обобщенных линейных моделей и настройку параметров алгоритма на основе поиска по сетке. Заявка заняла второе место: «Настроенная автоматическая торговля валютой CMA-ES», написанная Чжи Юань из Университета Брюсселя, развивала торговые стратегии, основанные на трех стандартных технических индикаторах 5, с помощью известной эволюционной стратегии адаптации ковариационной матрицы (CMA-ES).5 Скользящее среднее (MA), индекс относительной силы (RSI) и полосы Боллинджера (BB) 0,20 Раунд 1: Коэффициент Шарпа (оценка) 0,02 Раунд 2: Коэффициент Шарпа (окончательный результат) Коэффициент Шарпа AUDUSD EURUSD Сумма GBPUSD Отправка 0,06 Покупка и удержание Коэффициент Шарпа Настроенный CMA ES 0,02 Динамический линейный простой собственный AUDUSD EURUSD Сумма GBPUSD Отправка Покупка и удержание CMA ES Настроенный динамический линейный простой собственный протокол На рис. набор данных второго раунда.Обе заявки значительно превзошли базовые стратегии на наборах тестовых данных обоих раундов соревнований. Рисунок 4: Сводка коэффициентов Шарпа (оценок) представленных стратегий по отношению к базовым планам «Покупать и удерживать» и «Простая собственная собственность». Результаты первого тура показаны слева, результаты второго тура — справа. Рейтинг основывается на сумме очков во втором туре. 5 Выводы и перспективы Важной целью GECCO 2011 Industrial Challenge было пролить свет на вопрос, можно ли создавать прибыльные алгоритмические торговые стратегии, основываясь только на данных о доходности валютных курсов.Хотя обе заявки, прошедшие во второй раунд, значительно превзошли базовые стратегии в обоих раундах, результаты также показывают, что прибыльность торговых стратегий

9 gecco 2011 Industrial Challenge результаты 9 AUDUSD Раунд 2: покупка и удержание (базовый уровень) PnL: 73 Коэффициент Шарпа: сигнал кумулятивной доходности, короткая плоская длинная позиция 13 июня 20 июня 27 июня Система динамической линейной торговли (Qinyuan Hong) PnL: Коэффициент Шарпа: сигнал совокупной доходности, короткая плоская длинная позиция 13 июня 20 июня 27 июня Накопленная доходность CMA ES Настроенная стратегия автоматической торговли на валютном рынке ( Zhi Yuan) PnL: Коэффициент Шарпа: 20 июня, 27 июня. Сигнал на продажу в коротком флэте.Успешные стратегии должны адаптироваться к изменениям рыночной среды. Quaesta Capital GmbH очень заинтересована в полученных результатах. Industrial Challenge продолжится на GECCO 2012, и снова будет посвящена актуальной отраслевой проблеме, предложенной отраслевым партнером. Дополнительная информация и официальный призыв к участию вскоре будут доступны на официальных каналах GECCO 2012. Рисунок 5: Торговые сигналы и доходность представленных стратегий по сравнению с базовой стратегией Buy and Hold на наборе данных AUDUSD второго (т.е. последний раунд. Короткие сигналы показаны красным, плоские — синим, а длинные — зеленым. Возвраты показаны в единицах встречной валюты. 5.1 Организационный комитет Томас Бартц-Байелштейн, Кельнский университет прикладных наук Оливер Флаш, Кельнский университет прикладных наук Вольфганг Канчик, DIP Dortmund Intelligence Project GmbH Кристиан фон Штрахвиц, Quaesta Capital GmbH Вольфганг Конен, Кельнский университет прикладных наук Пьер Лука Ланци, Politecnico di Милано Йорн Менен, Университет Крэнфилда

10 10 o.flasch, т. Бартц-Байельштейн, д. спорить, ш. канщик, и гр. von strachwitz Ссылки M.P. Остин, Дж. Бейтс, М.А.Х. Демпстер, В. Лиманс, С.Н. Уильямс. Адаптивные системы для валютной торговли. Quantitative Finance, 4 (4): 37 45, август ISSN S. Bhattacharyya, O.V. Пикте и Г. Зумбах. Интенсивное генетическое открытие на валютных рынках. IEEE Transactions on Evolutionary Computing, 6 (2): April P.J. Brockwell and R.A. Дэвис. Введение в временные ряды и прогнозирование.Спрингер, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, ISBN M.A.H. Демпстер и Ю. Ромахи. Внутридневная торговля FX: эволюционный подход к обучению с подкреплением. В H. Yin, N.M. Allinson, R.T. Фриман, Дж. Кин и С.Дж. Хаббард, редакторы, Труды Третьей Международной конференции по интеллектуальной инженерии данных и автоматизированному обучению — IDEAL 2002, том 2412 конспектов лекций по информатике, страницы, Манчестер, Спрингер. ISBN Дж. Д. Гамильтона. Анализ временных рядов. Princeton University Press, 1 выпуск, январь ISBN T.Weithers. Валюта: Практическое руководство по валютным рынкам. Wiley Finance. John Wiley & Sons, Inc., ISBN G. Wilson и W. Banzhaf. Мягкая память для анализа фондового рынка с использованием линейного и генетического программирования развития. В конференции по генетическим и эволюционным вычислениям GECCO 09 (Proceedings), страницы, Нью-Йорк, Нью-Йорк, США, ACM. ISBN Г. Уилсона и У. Банцафа. Внутридневная торговля иностранной валютой с использованием линейного генетического программирования. В конференции по генетическим и эволюционным вычислениям GECCO 10 (Proceedings), страницы, Нью-Йорк, Нью-Йорк, США, ACM.ISBN

.