Что такое Срочный рынок и Как он работает в Примерах

Все рынки ЦБ делятся на спотовые и срочные. У большинства людей само слово “срочный” вызывает ассоциацию немедленного обмена, но на самом деле это не совсем так. Как раз именно срочный рынок предлагает сделки на месяцы и годы.

Что такое Срочный рынок простыми словами

Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов) — это важнейший сегмент рынка ценных бумаг, где происходят сделки по обеспечению активом клиента в оговоренный срок и на оговоренных условиях. Это рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы).

Срочный рынок называют срочным не от скорости и немедленной нужды, а от слова срок – каждая сделка имеет заранее установленный срок завершения.

Срочные валютные сделки — операции по купле-продаже валют на условиях договоренности сторон по их поставке и зачислению на счет контрагента в период, превышающий 2 рабочих дня с момента заключения сделки, но по курсу, зафиксированному в момент заключения.

Срочный рынок может быть как биржевым (например — рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты).

На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизованные биржей.

• Спотовый рынок — наличный и физический, где расчеты производятся по настоящей рыночной цене во время заключения договоренности. Права на товар передаются от продавца к покупателю сразу, поступление и платеж тоже совершаются сразу.

Инструменты срочного рынка

На срочном рынке проводятся манипуляции с различными инструментами, обычно торгуют фьючерсами и опционами (контрактами, дающими право купли или продажи на конкретный актив по закрепленной цене

) и форвардами (контрактами, позволяющими отсрочить дату исполнения сделки). Цена такого контракта зависит от стоимости хранения товара и того, сколько он потом будет стоить, условия сделки оговариваются заранее. Вычисления происходят за настоящую дату плюс пара дней, основой срочного контракта может являться любой предмет торговли.

Посредством инструментов срочного рынка – форвардов, фьючерсов и опционов – происходит поступление товаров. Их отличия заключаются в разных правах и обязанностях потребителя и продавца.

На срочном финансовом рынке спекулирует разноплановый контингент: арбитражеры, люди, занимающиеся 

хеджированием, маржинальные брокеры. Это определяет баланс на данном типе финансового рынка, и спрос с предложением уравновешены, что позволяет избежать кризиса.

Для арбитражеров здесь имеется возможность купить базовый актив и продать фьючерс, что гарантирует доход и использовать временное привлечение средств.

Торгуя на срочном рынке ценных бумаг,

имеется большая вероятность получения максимальной выгоды, возможность действенно распоряжаться портфелем посредством обилия стратегий, при этом при заключении контракта средства вносятся лишь частично как гарантийное обеспечение, таким образом давая клиентам множество способов преуспеть в своих начинаниях. Есть разные

стратегии срочного рынка, можно выделить:

• хеджирование
• страхование портфелей облигаций
• арбитражные операции – допустимо осуществлять арбитражные операции между спотовым и срочным рынком (если имеется взаимосвязь акции с фьючерсами, опционами и форвардами) и операции с лимитированным риском (с ценными бумагами 1-4 уровнем риска).

На срочном валютном рынке постоянно появляются новые инструменты и совершенствуется инфраструктура, что делает его наиболее перспективным.

История срочного рынка в России довольно небольшая – всего 10 лет, однако значимая: за это время происходило много взлетов и падений. Например, на доверие к этому виду заключения сделок негативно повлиял кризис 1998 года, появились мифы насчет сложности манипуляций на нем, недоступных для простого обывателя, насчет больших рисков и отсутствия ликвидности. На деле же сложность представляет разве что терминология срочного валютного рынка, а его механизмы вполне понятны, если углубиться в тему. РТС проводит дополнительное обучение и планирует скоро запустить пробные торги для всех желающих. Ценообразование обусловлено ростом и падением цен на основу срочного контракта и процентной ставки,в основании находится специальная методика организации торговли и расчетов, позволяющая избежать дополнительных рисков, и биржа пребывает под наблюдением всех своих клиентов. Имеется перманентная отчетность перед клиентами, предоставляется информация о денежных оборотах и гарантийном обеспечении, валюта утверждается с помощью комитета по риск-менеджменту. Итак, риски хорошо контролируются, хотя и не отсутствуют полностью. Касаемо ликвидности акций, показатель доходности и риска выше, чем на других рынках, предоставляется бесплатное «плечо» для заключения договоров. Рынок срочных бумаг открыт и доступен для частных инвесторов.

Рекомендованные для вас статьи:

Эволюционированию рынка срочных бумаг способствовало также усовершенствование законодательной базы по нему, которая гарантирует правовую защиту участникам и предъявляет высокие требования к организаторам торговли и клиринговым организациям, повышая контроль за ними.

Усовершенствовалось также налоговое законодательство: учет ведется по всему портфелю, доходом или расходом является сумма вариационной маржи, чистые убытки уменьшают налог в некоторых случаях (если сделка производится через организатора торговли). Имеются комиссионные вознаграждения для брокера и биржи.

• Срочный рынок фьючерсов славится своей дешевизной относительно таких же операций на других рынках, низкими биржевыми сборами и отсутствием второстепенных издержек.  Небольшие тарифы объясняются мизерными биржевыми сборами и отсутствием транзакционных издержек, а также эффектом «плеча».  Страхование доступно как от взлетов, так и падений цен, можно застраховать целый портфель или его валютную стоимость.
• Операции с опционами также приносят немалый доход. В числе преимуществ таких операций находится удобство управления рисками, оптимизация затрат, практичное хеджирование, возможность не составлять прогнозов для игры на бирже.

На срочном фондовом рынке используются прогрессивные технологии, имеется электронная система торгов с изящным интерфейсом. На терминалах доступна вся имеющаяся необходимая информация для клиентов, положение счетов указывается в режиме реального времени и доступно в любой момент.

Рынок срочных бумаг является наиболее надежным, так как здесь создана расчетно-гарантийная система, занимающаяся решением задач по сохранности средств, уменьшению издержек и обеспечению результативности проводимых операций. Расчеты проводятся с помощью Расчетной палаты, совершается централизованный клиринг. В правилах клиринга описаны шаги, которые необходимо совершать при дефолте члена клиринговой палаты и приостановке торгов.

В порядок финансовых гарантий включена начальная маржа (зависящая от роста цен на бирже), переменная маржа (вносится, когда открывается позиция), страховой и резервный фонды (во избежание убытков при поднятии цен). Фондовая биржа вправе взыскать запасные денежные средства для обеспечения гарантий по позициям, если торговая сессия не идет уже в продолжение пары дней подряд.

Организационные гарантии предполагают каждодневное проведение клиринга, установление лимитов колебания цен договоров, систему вынужденного закрытия позиций и ограничения открытых позиций, устанавливается резерв вариационной маржи в продолжение работы.

Благодаря этому все заявки на рынке срочных бумаг являются обеспеченными.

Также имеются определенные обязательства: участник должен быть членом в секции срочного рынка ценных бумаг, иметь лицензию, вводить вклады в страховой фонд и вести гарантийное обеспечение своих клиентов. Лицензии обладают сроком годности три года.

Трейдерская фирма также вправе проводить сделки за свой счет или счет клиента, имеет право оставлять заявки в системе и осуществлять контроль над биржевой деятельностью своих клиентов. Она обязана вести гарантийное обеспечение и иметь лицензию (биржевого посредника – для компаний, биржевого брокера – для трейдеров).

Участники рынка обязаны информировать клиентов по части срочных сделок и составлять отчеты по состоянию счетов. Иные лица вправе работать на бирже и оставлять заявки с клиентского терминала, с терминала брокерской системы, либо с помощью брокера.

Срочный рынок

Срочный рынок — это торговая площадка, на которой заключают срочные сделки. Срочными их называют потому, что обязательства по ним исполняют через некоторый срок. Условия сделки (цену актива, объем и срок исполнения) согласуют и фиксируют в момент заключения сделки.

Инструменты срочных рынков.

Это фьючерсы и опционы. Торговля ими наиболее привлекательна как для спекулянтов, которые зарабатывают на разнице в цене контракта, так и для инвесторов, которые хотят застраховать риски при заключении больших сделок на фондовом, валютном или товарном рынках.

Для покупки или продажи производных финансовых инструментов (фьючерсов и опционов) достаточно частичного резервирования денег под обеспечение торговой позиции. Оно называется гарантийным обеспечением.

Основные площадки для сделок на срочном рынке в России — это рынок Forts Московской биржи и Санкт-петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ).

Торговля на срочном рынке Forts происходит фьючерсами и опционами на большое количество разных активов: акции, валюта, индексы, сырье. Торговля на срочном рынке СПбМТСБ ведется только фьючерсами на сырьевые и аграрные товары.

Срочный рынок Forts Московской Биржи

Московская Биржа (МБ) — ведущая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и странах Восточной Европы.

Базовые активы на рынке Forts — это Индекс РТС, Индекс МосБиржи, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, а также товары и другие активы. Особой популярностью пользуется торговля на фьючерсы РТС, в том числе и методом скальпирования.

Команда ITI Capital предлагает вам попробовать торговлю фьючерсами на Forts. Профессиональные инвесторы найдут на срочном рынке Московской Биржи Forts широкий простор для реализации любых, даже самых сложных стратегий. Торговать на рынке Forts вы сможете с помощью торгового терминала SMARTx.

Мы также рекомендуем вам познакомиться с возможностью торговли на срочном рынке СПбМТСБ.

Срочный рынок Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Биржи (СПБМТСБ)

Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа — это крупнейшая товарная биржа России (1700 участников во всех секциях) и одна из самых популярных площадок для совершения срочных сделок.

Основные товары, которые торгуются на товарной бирже СПбМТСБ: нефть и нефтепродукты, газ, энергоносители, лес и сельскохозяйственные товары.

На срочном рынке Санкт-петербургской товарно-сырьевой биржи торгуются расчётные и товарные фьючерсы на индекс нефтепродуктов, бензин, дизельное топливо и пр.

Опционы на этой площадке не торгуются, поэтому срочную секцию СПбМТСБ часто называют фьючерсной биржей.

Торговля фьючерсами на срочном рынке СПбМТСБ

Основными преимуществами операций на срочном рынке биржи являются:

• высокая ликвидность активов
• гарантия цены за счёт ее фиксации в контракте
• приемлемое гарантийное обеспечение (всего 7% от объема сделки)
• низкие комиссии за сделки

Наши клиенты совершают торговые операции как самостоятельно в терминале SMARTх, так и через поручения, которые они подают непосредственно нашим уполномоченным сотрудникам.

Основные инструменты срочного рынка СПбМТСБ — это расчётные фьючерсы на индексы нефтепродуктов и поставочные фьючерсы на нефтепродукты.

Поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты на балансовых пунктах

Фьючерсы на нефтепродукты с поставкой на балансовых пунктах — это контракты, ценообразование по которым включает стоимость транспортировки до любой станции назначения, входящей в перечень базисов поставки балансового пункта. Сейчас торги проводятся на двух балансовых пунктах — «Нижний Новгород» и «Пермь» на условиях «Франко-вагон станция назначения». Подробнее.

Расчетные фьючерсные контракты на региональные биржевые индексы цен нефтепродуктов

Расчетные фьючерсы на региональные биржевые индексы — это класс фьючерсов, исполнение по которым происходит путем начисления/списания вариационной маржи, рассчитанной с использованием окончательной расчетной цены. На данный момент доступны фьючерсы на региональные биржевые индексы в центрах потребления «Москва» и «Самара». Подробнее.

Поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты с базовой точкой ценообразования

Поставочные фьючерсные контракты на нефтепродукты с базовой точкой ценообразования — это инструменты, где базовая точка ценообразования является местом формирования цены фьючерсного контракта. Для поставка по фьючерсу необходимо заключить Договор поставки в Секции «Нефтепродукты». Подробнее.

Поставочный фьючерсный контракт на российскую экспортную нефть Urals

Подробнее.

Срочный рынок | Энциклопедия финансовых рынков

Срочный рынок, или рынок производных финансовых инструментов (деривативов), – это рынок, на котором заключаются срочные контракты.

Срочный контракт – это договор о поставке товара в будущем. Все условия поставки товара и расчёта за товар проговариваются в самый момент заключения срочного контракта. Срочный контракт имеет ограниченный срок обращения на организованном и внебиржевом рынках. «Срочный» от слова срок.

Cрочный рынок – это рынок, на котором заключение сделки и расчёты по ней разнесены во времени:

Предметом срочного контракта выступает базовый актив.

К базовым активам относятся:

• ценные бумаги
• фондовые индексы
• сырьё
• металлы
• товары сельского хозяйства
• процентные ставки
• курсы валют
• погода
• банковские депозиты
• другие активы

Таким образом, базовый, или базисный, актив является биржевым товаром, который поставляется или стоимость которого является базой для расчёта при исполнении срочного контракта. Получается, что срочный контракт производится (формируется/происходит) на основе базового актива. Поэтому такой контракт называют производным инструментом. Производным от базового актива.

Понятия производные инструменты и деривативы равнозначны.

 

Функции срочного рынка

1. Согласование компаниями планов на будущее.
2. Страхование (хеджирование) компаниями ценовых рисков от неблагоприятной экономической ситуации в будущем, от изменения цен базового актива.

 

Участники срочного рынка

Хеджеры. Компании, которые заинтересованы в страховании своих рисков

Арбитражёры. Участники срочного рынка, которые получают прибыль от разницы цен между срочным рынком и спотовым (фондовым или товарным)

Инвесторы и Спекулянты. Профессиональные и частные инвесторы, которые совершают высокодоходные операции

 

Основные типы срочных контрактов

• форвардный контракт
• фьючерсный контракт
• опционный контракт

Форвардный контракт по своим условиям является самым свободным. Фьючерсный контракт стандартизирован по времени и одной из сторон этой сделки всегда выступает биржа. Опционный контракт не стандартизирован по времени, объектом сделки является ПРАВО (купить или продать базовый актив по определённой цене и определённого объёма в будущем).

 

Преимущества Срочного рынка

1. Cтрахование рисков неблагоприятного движения цен базовых активов в будущем.
2. Нет необходимости платить за весь срочный контракт.
3. Биржа гарантирует финансовую состоятельность и благонадёжность всех участников торгов срочного рынка.

Торговые операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчётных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

 

Привлекательность срочного рынка для частного инвестора

Частного инвестора срочный рынок привлекает возможностью зарабатывать большую прибыль при не значительных капиталовложениях и низких комиссионных затратах, а также высокой ликвидностью отдельных производных финансовых инструментов.

Однако, начинающим спекулянтам стоит помнить, что высокая доходность несёт в себе и высокие риски потерь вложенных в данный рынок денег.

Представленный курс лекций по срочному рынку даёт начинающему частному инвестору необходимый объём знаний, достаточный для совершения первых сделок на срочном рынке.

 

Инструментарий частного инвестора

Частным инвесторам доступны следующие инструменты срочного рынка:

• фьючерсы и опционы на фондовые индексы, ценные бумаги (акции и ОФЗ)
• фьючерсы и опционы на валюту (рубль, доллар, евро и др.)
• фьючерсы и опционы на товары (нефть, золото, серебро и др.)
• инструменты валютного рынка – доллар США, евро, китайский юань и другие

 

Видео: Что такое «Срочный рынок» (фьючерсы)

 

 

Фондовый рынок | Рынок ценных бумаг

Следует различать понятия фондовая биржа и фондовый рынок

Фондовый рынок — это составная часть рынка капиталов, абстрактное понятие, служащее для обозначения совокупности механизмов и действий, которые дают возможность осуществлять торговлю ценными бумагами, такими как: акции, облигации и производными финансовыми инструментами.

Фондовая биржа — это организация, которая предоставляет место, для совершения торговых сделок и сводит вместе покупателей и продавцов ценных бумаг. У каждой фондовой биржи есть физический адрес, правила и расписание работ.

Фондовый рынок

Представим себе, вы собственник завода по выпуску, какой-либо продукции. На рынке ваше предприятие уже несколько лет и оно не плохо себя зарекомендовало. Количество на заказы продукции завода растет изо дня в день, расширяется сеть сбыта.

И однажды вы понимаете, что для увеличения объема производства и повышения рентабельности, вам понадобиться более дорогостоящее и новое оборудование. И где же взять деньги? Это действительно извечный вопрос для всех предпринимателей. Для этого существуют необходимые варианты.

Вариант 1.

Изъять из оборота средства (не очень подходящий вариант, без оборотного капитала, т.е. без средств на закупку сырья, оплату транспортных издержек, выплату зарплат персоналу — производство может остановиться).

Вариант 2.

В банке взять кредит (для этого вам нужно составить бизнес план, доказать банку его эффективность, предоставить залог, застраховать этот залог и потом, может быть, вам дадут кредит под немалые проценты).

Но есть еще один вариант — использовать фондовый рынок в качестве поиска средств. Как это делается?

Можно пойти двумя путями.

Путь 1.

Акционироваться — т.е. продать часть своего предприятия инвесторам. Вы разделяете стоимость своего завода на много равных частей, иначе говоря — акции. И затем продаете эти части через фондовый рынок. В итоге у вашего предприятия появляются дополнительные владельцы, а у вас необходимый капитал для развития.

Путь 2.

Занять деньги — через тот же фондовый рынок. Вы выпускаете долговые обязательства, иначе говоря — облигации на сумму, которая вам необходима и потом продаете эти облигации на бирже с обещанием выкупить их обратно, через определенный срок и заплатить процент покупателям. Ставка вознаграждения, срок действия облигаций и их первичная стоимость — обговариваются заранее.

По сути, вы берете тот же кредит сразу у большого количества кредиторов, причем по более низкой цене и без залога. Конечно, процесс это не такой простой, как кажется на первый взгляд. Для того чтобы выйти на фондовый рынок необходимо пройти финансовый аудит, получить кредитный рейтинг — но затраты того стоят.

Фондовый рынок — это целый мир, живущий по особым законам. Чтобы эти законы понять, надо четко представлять его архитектуру. Этот рынок делится на первичный и вторичный. Также он бывает биржевой и внебиржевой.

На сайте фондовый рынок также будет предоставлена информация о срочном, валютном, денежном и товарном рынке.

Расширение спектра производных финансовых инструментови развитие срочного рынка 

Рынок производных финансовых инструментов позволяет снижать риски при совершении сделок с базисными активами, а также создает дополнительную возможность справедливого ценообразования на базисные активы. Важнейшим недостатком действующей системы регулирования производных финансовых инструментов и срочного рынка остается несовершенство налогового законодательства Российской Федерации. Пути решения налоговых проблем на срочном рынке должны быть определены в основных направлениях налоговой политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов.

С целью совершенствования правового регулирования срочного рынка предстоит завершить работу над проектом федерального закона, направленного на введение механизма ликвидационного неттинга.

Для повышения эффективности правового регулирования обращения на финансовом рынке производных финансовых инструментов необходимо:

обеспечить учет прав на финансовые инструменты, не являющиеся ценными бумагами, и обращение этих инструментов по правилам учета и обращения ценных бумаг;

распределить риски, связанные с деятельностью посредников на рынке финансовых инструментов;

обеспечить защиту прав владельцев финансовых инструментов.

Учитывая, что рынок производных финансовых инструментов является динамично развивающимся и виды этих инструментов постоянно обновляются, следует признать нецелесообразным установление на законодательном уровне исчерпывающего перечня производных финансовых инструментов и их определений. В то же время необходимо закрепить за федеральным органом исполнительной власти в сфере финансовых рынков право утверждать примерный перечень производных финансовых инструментов и требования к базисным активам производных финансовых инструментов, устанавливать требования к публичному предложению производных финансовых инструментов, а также наделить биржи и саморегулируемые организации правом квалифицировать производные финансовые инструменты. Кроме этого, следует предусмотреть процедуру классификации таких инструментов с точки зрения возможности их обращения среди неквалифицированных инвесторов, а также порядок раскрытия информации о финансовых инструментах.

Для своевременного выявления случаев манипулирования и совершения инсайдерских сделок на срочном рынке необходимо установить требования обязательного мониторинга биржами нестандартных срочных сделок.

Формирование условий рыночного ценообразования на важнейшие для экономики товары, в частности энергоносители, зерно, металлы, строительные материалы, невозможно без организованного срочного рынка таких товаров. Для того чтобы товаропроизводители и потребители указанных товаров шире использовали механизмы срочного рынка, потребуется на законодательном уровне признать, что цены биржевых срочных контрактов на поставку товара являются рыночными. Это важно для целей расчета налогов с учетом реальной ценовой политики на финансовом рынке. Совместно с биржами следует проводить постоянную работу по разъяснению экономическим агентам возможностей срочного рынка для снижения рисков изменения цен товаропроизводителей и потребителей, способствуя тем самым формированию цивилизованного товарного биржевого рынка.

Открыть полный текст документа

Рынок FORTS — торговля фьючерсами и опционами / Ассоциация «НП РТС»

Рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS) – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. FORTS cочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии Фондовой биржи РТС, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка.

Организатором торгов на рынке FORTS является Открытое акционерное общество «Фондовая биржа РТС». Клиринг осуществляет ЗАО «Клиринговый центр РТС», основным видом деятельности которого является клиринг на рынке фьючерсов и опционов.

Наиболее важной частью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Развивая рынок фьючерсов и опционов  FORTS, фондовая биржа РТС особое внимание уделяет совершенствованию системы гарантий исполнения срочных сделок. Одновременно с усовершенствованием собственной гарантийной системы, повышаются требования и к участникам торгов. Участниками торгов на рынке FORTS являются надежные высококапитализированные инвестиционные компании и банки.

Другой задачей, которую ставит перед собой Фондовая биржа РТС — это разработка и внедрение широкого спектра финансовых инструментов, позволяющих управлять ценовыми рисками рынков акции, валюты, а также долгового и товарного рынков.

В настоящий момент на рынке фьючерсов и опционов FORTS обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, средняя ставка однодневного кредита MosIBOR и ставка трёхмесячного кредита MosPrime, а также товары — нефть марки Urals, дизельное топливо, золото, серебро, сахар.

Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с «эффектом плеча», но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами в FORTS существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.

Особенностью FORTS является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент — частный инвестор предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой РТС. Участники торгов могут оперативно переводить денежные средства между рынком акций ОАО «Газпром», Биржевым рынком ОАО «РТС» и рынком фьючерсов и опционов FORTS благодаря технологии «единая денежная позиция».

Основные органы управления FORTS — Совет директоров ОАО «РТС» и Комитет по срочному рынку ОАО «РТС» — состоят из представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг, работающих в РТС. В компетенцию Совета директоров и Комитета по срочному рынку РТС входит решение вопросов по формированию политики развития рынка фьючерсов и опционов FORTS, определение приемлемой тарифной политики, утверждение правил и других нормативных документов, а также контроль за средствами участников рынка. Вопросы построения системы риск-менеджмента в FORTS рассматриваются на рабочей группе по рискам Комитета по срочному рынку ОАО «РТС», которая включает в себя риск-менеджеров ведущих операторов фондового рынка России.

Продолжительность торговой сессии на рынке фьючерсов и опционов FORTS с 10:00-18:45, 19:00-23:50 МСК. 

<< Назад

Рынок ценных бумаг. Фондовый рынок, рынок ценных бумаг в Беларуси, участники, проблемы, урегулирование, структура

06.10.2020

15643

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pexels.com

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – можно определить как обобщенное, собирательное название системы отношений возникающих в процессе купли-продажи разного рода ценных бумаг и в связанных с такими сделками отраслях человеческой деятельности. Это описание может показаться неподготовленному человеку беспредметным, потому стоит попытаться представить его в виде цепочки простых элементов:

Последние новости:

В мире существует огромное количество производственных предприятий, деятельность которых можно обозначить как последовательный процесс превращения товара в деньги и денег в товар с целью получения прибыли в процессе оборота средств. Конечными получателями прибыли оказываются владельцы этих предприятий. Если разделить право собственности на предприятие и получение прибыли от его деятельности на доли, оформить эти доли документально – то получатся такие ценные бумаги как акции. Ценность акции выражается, в первую очередь, в ожидаемом доходе для ее владельца в определенный период в будущем. Но собственник акции может предпочесть предстоящему доходу получение стоимости акции немедленно, т.е. решит продать ее. Таким образом, возникает торговля ценными бумагами.

Кроме акций существуют и другие виды ценных бумаг, например: облигации, векселя. По сути это долговые расписки обещающие превратиться в деньги в определенный момент. И у владельцев этих ценных бумаг также может появиться желание получить за них некоторую сумму сегодня, а не ожидать предстоящего расчета.

Поскольку все представители рода человеческого в своих действиях руководствуются не точным знанием будущего, а ожиданиями и прогнозами, конечная прибыль по ценным бумагам может сильно отличаться от ожидаемой. Если по облигациям и векселям еще можно предполагать их будущую стоимость, то доходы владельцев акций зависят от прибыльности соответствующих предприятий.

Ну а раз возникают риски, то появляется и понятие платы за риск. И чем менее определенным кажется предполагаемый доход по ценной бумаге в будущем, тем более вариативна ее стоимость сегодня. Процесс приобретения ценных бумаг с целью дальнейшей перепродажи в момент повышения цены на них называется спекуляцией. В данном случае этот термин не несет негативного содержания. Спекулянты (иначе – игроки) являются полноправными участниками фондового рынка.

Одним из важнейших правил функционирования рынка ценных бумаг является свободное распространение информации о ценах, объемах и иных аспектах совершаемых сделок. Если попытаться переосмыслить суть понятия фондового рынка, то можно сказать, что на нем торгуют именно информацией. Часть этой информации (например, о праве собственности, обязательствах) оформлена в виде ценных бумаг и других документов и ее достоверность кем-то гарантирована. Часть появляется в виде предположений и слухов, но также влияет на ожидания будущих прибылей и убытков и, следовательно, сегодняшних цен.

Заметим, что уровень цен (котировок, индексов) на фондовом рынке определяется, в первую очередь, спросом и предложением на предмет торгов (акции, облигации и пр.). Как показывает практика, рост или падение котировок не может произойти из-за появления информации, иногда весьма неопределенной, о настоящем или предполагаемом изменении финансового положения предприятий, организаций или государств выпустивших в оборот ценные бумаги. Так, например, сведения о засухе, наводнении, неурожае, могут существенно снизить спрос, а значит и цену акций сельскохозяйственных предприятий, а угроза войны – «обрушить» государственные ценные бумаги. Из этого можно заключить, что фондовый рынок постоянно находится в состоянии неопределенности.

Но кроме будущих и настоящих прибылей, обладание некоторыми ценными бумагами, например акциями, означает право собственности и, следовательно, возможность управления реальными заводами, банками и золотыми приисками, а долговые расписки учреждений и государств дают их владельцам возможность в некоторой степени влиять на эти структуры.

Все вышеизложенное описывает мотивы и действия лишь одной стороны, инвесторов, т.е. первичных покупателей ценных бумаг и спекулянтов эти бумаги перепродающих. Но главной общественной выгодой от операции с ценными бумагами является инвестирование аккумулируемых на рынке финансовых ресурсов в реальные производственные системы. С этой целью предприятия проводят первичное размещение своих акций на рынке (IPO). Также коммерческие организации могут предлагать для продажи свои долговые обязательства (облигации, векселя), с целью привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Стоимость ценных бумаг организации на вторичном рынке также влияет на ее инвестиционную привлекательность.

Высокая эффективность производства в странах с развитой рыночной экономикой объясняется в значительной степени достаточным и быстрым финансированием перспективных проектов через продажу ценных бумаг и оптимальным распределением привлеченных ресурсов между предприятиями в зависимости от их прибыльности.

Организационная структура фондового рынка

Прежде всего, следует отметить, что сложившаяся структура рынка ценных бумаг не результат централизованного проектирования, а сложившаяся эволюционным путем, постоянно меняющаяся исходя из текущих потребностей система. Практически все, что сегодня считается необходимым условием функционирования фондового рынка, было когда-то придумано для преодоления возникавших противоречий. Некоторые нововведения затем отмирают за ненадобностью, другие – подтверждают свою актуальность и становятся общим правилом. Однако, никакие правила или организационные структуры, не становятся самостоятельной ценностью и могут быть изменены для дальнейшего развития бизнес-процессов.

Описывая структуру рынка ценных бумаг, следует предупредить, что это не географически обозначенная торговая площадка, и не только система отношений между продавцами и покупателями. В структуре фондового рынка можно выделить:

• организованный рынок – сделки заключаются внутри определенных структур: бирж, виртуальных торговых площадок;
• небиржевой (свободный) рынок – торговля ценными бумагами происходит без биржевого посредничества и биржевых правил;
• кассовый рынок (кэш, слот) – характеризуется немедленной оплатой по заключенным сделкам;
• срочный рынок – где оплата откладывается на оговоренный срок;
• денежный рынок – срок обращения ценных бумаг не более года, таким образом происходит купля-продажа векселей, чеков, краткосрочных облигаций;
• рынок капиталов (инвестиционный) – место торговли акциями, долгосрочными облигациями.

Существуют и другие критерии классификации фондовых рынков, однако этот материал слишком обширен и заслуживает специального исследования.

Среди участников рынка ценных бумаг нужно выделить в первую очередь:

• эмитентов – первых продавцов ценных бумаг; как правило, это лица выпустившие бумаги в обращение и несущие ответственность по обязательствам в этих бумагах содержащихся;
• инвесторов – приобретателей ценных бумаг, средства которых являются источником финансирования для эмитентов и их проектов;

Следующей категорией участников фондового рынка являются посредники:

• брокеры – профессиональные участники, производящие операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет, доход брокера составляет комиссионное вознаграждение от клиента;
• дилеры – такие же посредники, но проводящие операции за свой счет и получающие прибыль от разницы между ценой покупки и продажи;
• управляющие компании – юридические лица, производящие сделки от имени своих клиентов и в их интересах за оговоренное вознаграждение.

Также среди участников фондового рынка выделяют его организаторов и регуляторов. На неорганизованном, внебиржевом рынке эти лица, разумеется, отсутствуют.

Организаторами рынка являются:

• расчетные центры – предприятия, ведущие расчетные счета других участников рынка и производящие расчеты по сделкам;
• регистраторы и депозитарии – занимаются учетом, регистрацией, хранением и оформлением перехода прав собственности на ценные бумаги.

Также среди профессиональных участников рынка обычно присутствуют консультанты, снабжающие заинтересованных лиц необходимой информацией и получающие от них вознаграждение.

Обязательными элементами организованного фондового рынка являются различного рода контролирующие органы, как государственные, так и сформированные другими постоянными участниками на принципах самоуправления. Внутренние органы бирж занимаются, в первую очередь, регулированием текущей деятельности, государственные – следят за соблюдением законодательства.

Таков общий обзор такой сложной и постоянно меняющейся структуры как рынок ценных бумаг. На самом деле эта система гораздо сложнее и ее развитие и совершенствование продолжается и будет продолжаться, т.к. у всех изменений в этой области есть мощный «двигатель» – постоянное движение мощных финансовых потоков направленных на получение прибыли и приумножение капитала.

Рынок ценных бумаг в Республике Беларусь

Фондовый рынок в Беларуси – явление скорее теоретическое. За годы постсоветского развития было проведено акционирование большинства государственных промышленных предприятий. Первичное распределение акций практически везде проходило по одному из трех основных сценариев:

• акции оставались в государственной собственности, однако в названии появлялось определение «акционерное общество»;
• акции распределялись между сотрудниками, чаще всего пропорционально трудовому стажу на предприятии;
• два предыдущих сценариев соединялись в различных пропорциях, но право решающего голоса оставалось у государства независимо от количества акций.

Вторичная перепродажа акций происходила либо по решению государственных органов о продаже госсобственности, либо акции скупались у физических лиц неформально и за наличный расчет.

На акционированных предприятиях сформированы органы управления имуществом: наблюдательные советы и т.п., но инициативы в управлении имуществом с их стороны оказались скорее исключением, реальная власть осталась у директоров предприятий и, разумеется, государства. Отчетность таких обществ перед акционерами, как правило, не соответствует стандартам, принятым рыночной экономической системе. IPO, т.е. первичное размещение акций, белорусских предприятий на фондовой бирже также не проводилось.

Пожалуй, самым большим, а главное, многообещающим достижением в этом направлении можно назвать подписание 5 января 2015 года Закона №231-З «О рынке ценных бумаг». Полностью этот документ вступит в силу с 1 января 2016 года. В Законе даны определения многих понятий, необходимых для формирования структуры фондового рынка в его современном понимании. Таким образом складывается в настоящий момент торговля акциями белорусских предприятий.

Продажа облигаций, в частности банковских, внутри страны, и долговых обязательств государства на внешнем рынке получила некоторое развитие. Первичное размещение этих активов производится силами самих эмитентов, вторичный же рынок также пока не сформировался.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Рынок капитала и Срочный рынок | Малый бизнес

Финансовые рынки, включая рынки капитала и деривативов, представляют собой всемирные биржи для малых и крупных предприятий, предназначенные для привлечения капитала и хеджирования от различных типов рисков. Рынки капитала включают рынки акций и облигаций, а рынки производных финансовых инструментов — рынки фьючерсов и опционов. Инвесторы могут инвестировать в эти рынки напрямую через банки и онлайн-биржевых маклеров и косвенно через паевые инвестиционные фонды и пенсионные фонды.

Основы

Акции и облигации — это две общие ценные бумаги рынка капитала. Акции представляют собой долю владения в компаниях, а облигации представляют собой фрагменты крупных займов компаниям в обмен на регулярные выплаты процентов. Другие ценные бумаги рынка капитала включают привилегированные акции и конвертируемые облигации, которые включают характеристики как акций, так и облигаций. Фьючерсы и опционы — это две распространенные ценные бумаги производного рынка. Производные финансовые инструменты получают свои свойства от базовых активов, таких как товары, акции, облигации и валюты.

Рынки капитала

Рынки капитала состоят из регулируемых фондовых бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ; внебиржевые рынки акций, которые не соответствуют требованиям для листинга на основных биржах; и рынки облигаций для торговли корпоративными и государственными облигациями. Компании используют рынки капитала для сбора средств по различным операционным и стратегическим причинам. Правительства также используют рынки капитала для выпуска краткосрочных и долгосрочных облигаций для оплаты услуг и операций.Комиссия по ценным бумагам и биржам США отвечает за обеспечение соблюдения требований к корпоративному управлению и раскрытию информации для компаний, котирующихся на биржах США. Инвестиционные банки облегчают процесс листинга акций и облигаций, который обычно включает подачу нормативных документов и маркетинговые мероприятия для создания спроса со стороны инвесторов. Аналитики-исследователи используют опубликованные финансовые отчеты и отраслевые данные, чтобы дать рекомендации о том, какие акции покупать или продавать и по какой цене.

Рынки деривативов

Деривативы торгуются на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа и Чикагская биржа опционов, а также на внебиржевых рынках.Внебиржевые производные инструменты включают стандартизированные контракты, которые имеют функции, аналогичные стандартным контрактам, торгуемым на регулируемых биржах, и индивидуализированные контракты между двумя сторонами. Предприятия и финансовые учреждения являются основными пользователями рынков деривативов, которые обеспечивают защиту от рисков с минимальными первоначальными затратами. Люди могут использовать деривативы для хеджирования своих инвестиций или для спекуляции относительно будущего направления цен на активы. Эти факторы риска включают колебания цен на товары и колебания процентных ставок.

Соображения

Фонды прямых инвестиций объединяют деньги состоятельных частных лиц, благотворительных фондов и пенсионных фондов для инвестирования в частные или государственные компании с высоким потенциалом роста. В отличие от паевых инвестиционных фондов, фонды прямых инвестиций имеют меньше требований к раскрытию информации и ограничений в отношении инвестиционных ценных бумаг и стратегий. Денежные рынки способствуют обеспечению ликвидности на финансовых рынках за счет торговли краткосрочными финансовыми активами, такими как казначейские векселя и депозитные сертификаты США.

Ссылки

Писатель Биография

Чирантан Басу, базирующийся в Оттаве, Канада, пишет с 1995 года. Его работы публиковались в различных публикациях, и он выполнял финансовое редактирование в фирме с Уолл-стрит. Басу имеет степень бакалавра технических наук Мемориального университета Ньюфаундленда, степень магистра делового администрирования Университета Оттавы и звание канадского инвестиционного менеджера Канадского института ценных бумаг.

Рынок капитала и срочный рынок

Условия использования www .adityabirlacapital.com

О компании Aditya Birla Capital

Aditya Birla Capital (« the Brand ») — это единый бренд финансовых услуг Aditya Birla Group. Торговый логотип «Aditya Birla Capital» и URL-адрес www.adityabirlacapital.com принадлежат Aditya Birla Management Corporation Private Limited (владелец товарного знака) , и то же самое используется здесь по лицензии Aditya Birla Capital Limited. (ABCL) и его дочерние компании (далее совместно именуемые « ABC Companies »).Aditya Birla Capital Limited — холдинговая компания всех предприятий, оказывающих финансовые услуги.

www.adityabirlacapital.com («Веб-сайт ») поддерживается и управляется Aditya Birla Financial Shared Services Limited (зарегистрированный офис по адресу: 18 ^th Floor, One India bulls Center, Tower 1, Jupiter Комплекс Миллс, Сенапати Бапат Марг, Эльфинстон-роуд, Мумбаи — 400013). Информация, доступная на www.adityabirlacapital.com, относится либо к компаниям ABCL и / или ABC на всех связанных веб-страницах / сайтах, которые связаны с www.adityabirlacapital.com (далее «веб-сайт »).

Все компании ABC имеют свои собственные отдельные юридические лица и веб-страницы (подробности о которых встроены в их соответствующие веб-страницы / сайты), но на этом веб-сайте они могут иногда использовать «Группа», «мы» или «нас», когда мы ссылаемся компаниям ABC в целом или в тех случаях, когда указание какого-либо конкретного аффилированного лица ABCL не служит никакой полезной цели.

Положения и условия и принятие

Пожалуйста, внимательно прочтите эти Положения и условия («Условия использования »).Принятие вами условий использования, содержащихся в данном документе, составляет Соглашение для цели Purpose , как определено ниже. Принятие условий использования будет между вами и Aditya Birla Financial Shared Services Limited (далее именуемой « Поставщик услуг, »), которая способствует предоставлению услуг, кроме тех, которые иным образом специально предоставляются каждой из компаний ABC. на их соответствующих веб-страницах / сайтах.

Заходя на этот Веб-сайт и используя его, вы подтверждаете, что прочитали, поняли и приняли на себя эти Условия использования.Настоящие Условия использования применяются к доступу и использованию Веб-сайта и всех связанных веб-страниц / сайтов, которые связаны с www.adityabirlacapital.com (« Веб-сайт »). Вы будете подчиняться правилам, руководящим принципам, политикам, положениям и условиям, применимым к любым средствам, которые предоставляются этим Веб-сайтом и всеми связанными веб-страницами / сайтами, и они будут считаться включенными в настоящие Условия использования и будут считаться как неотъемлемая часть настоящих Условий использования.

С точки зрения Закона об информационных технологиях 2000 г. (с поправками, которые время от времени вносятся в него), этот документ представляет собой электронную запись.Получая доступ к Веб-сайту и используя возможности на Веб-сайте, пользователи (далее именуемые « ваш » или « ваш ») соглашаются соблюдать настоящие Условия использования, юридический отказ от ответственности (‘ Legal Disclaimer ‘) и Политикой конфиденциальности («Политика конфиденциальности »), опубликованной на Веб-сайте.

Настоящее Соглашение описывает условия, регулирующие использование возможностей, предоставляемых вам на Веб-сайте. Нажатие «Я согласен» на «Положения и условия» будет считаться вашим электронным принятием настоящего Соглашения в соответствии с Законом об информационных технологиях 2000 года.Продолжение использования вами средств время от времени также будет означать принятие Условий использования, включая любые их обновления или модификации, и вы будете связаны настоящим Соглашением до тех пор, пока настоящее Соглашение не будет расторгнуто в соответствии с положениями, определенными в нем.

Ваше электронное согласие на принятие настоящих Условий использования означает, что вы можете быть связаны им, или, если вы действуете от имени какого-либо лица, что у вас есть право связывать это лицо.

Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что, если специально не указано иное, настоящие Условия использования применяются только к этому Веб-сайту и возможностям, предоставляемым на нем.Все компании ABC могут иметь свои собственные отдельные веб-страницы / сайты, которые принадлежат соответствующим компаниям ABC, и услуги, предлагаемые соответствующими компаниями ABC, будут регулироваться в соответствии с условиями, опубликованными на тех веб-страницах / веб-сайтах, которые вы будут связаны при использовании возможностей / услуг указанных соответствующих Компаний ABC через их соответствующие веб-страницы / сайты или иным образом в любом другом режиме, в зависимости от обстоятельств.

Изменения в Условиях использования

Вы соглашаетесь с тем, что настоящие Условия использования могут быть изменены / модифицированы по причинам, которые он сочтет подходящими и уместными, включая, помимо прочего, соблюдение изменений в законодательстве или нормативных актах, исправление неточностей, упущений, ошибок или двусмысленностей, отражение изменений в процессе, объеме и характере услуг, реорганизации компании, рыночной практике или требованиях клиентов.При любом изменении обновленные Условия использования будут обновлены на Веб-сайте или любым другим способом. Дальнейшее использование вами средств на этом веб-сайте означает принятие изменений и согласие с Условиями использования с внесенными в них поправками. Вы можете просмотреть самую последнюю версию Условий использования в любое время, щелкнув ссылку Положения и условия на Веб-сайте. За использование данного веб-сайта не взимается никаких комиссий.

Если вы не согласны с какими-либо из этих Условий использования, вы не можете использовать этот Веб-сайт.

Авторизация поставщика услуг

В случае получения / предоставления вами согласия любым способом в соответствии с настоящими Условиями использования информации / услуг, связанных с компаниями ABC, вы соглашаетесь и разрешаете Поставщику услуг делиться / передавать / передавать вашу личную информацию своим компаниям ABC и другие третьи стороны, в той мере, в какой это необходимо для предложения услуг через этот веб-сайт и для аналитических / маркетинговых целей / создания отчетов и / или для предложения подключенных услуг на веб-сайте, и могут также включать передачу / совместное использование / передачу конфиденциальных личных данных или информации только в том случае, если это считается необходимым для работы объектов и для предоставления вам различных дополнительных услуг / услуг и информации с добавленной стоимостью, чтобы помочь вам в управлении вашими денежными потребностями в порядке, согласованном в соответствии с настоящими Условиями и политикой конфиденциальности.Вы соглашаетесь получать электронные письма / SMS / телефонные звонки и другой режим, разрешенный законом, от Поставщика услуг, Компаний ABC или сторонних поставщиков услуг в отношении обновлений оборудования, информации / рекламных предложений и / или объявлений о новых продуктах и такая другая сопутствующая информация.

Вы также соглашаетесь и разрешаете компаниям ABC / ее сторонним поставщикам услуг связываться с вами по контактной информации, предоставленной для связи, связанной с услугами, касающимися вашего продукта или предлагаемых услуг, даже если ваш номер находится в Национальном реестре запрета звонков.

У вас есть возможность отозвать указанное согласие в порядке, указанном в настоящих Условиях использования. Пожалуйста, ознакомьтесь также с Политикой конфиденциальности для получения дополнительной информации и подробностей, представленных на Веб-сайте. Политика конфиденциальности может время от времени обновляться. Изменения вступят в силу после публикации новой редакции Политики конфиденциальности на Сайте.

Единый идентификатор в Aditya Birla Capital

Вы можете создать уникальный идентификатор на веб-сайте для управления и проведения всех финансовых и нефинансовых операций с компаниями ABC.Один идентификатор позволяет вам иметь единый идентификатор входа для просмотра и выполнения всех ваших потребностей в продуктах и ​​услугах в компаниях ABC. Один идентификатор ABC может быть создан вами на веб-сайте или на любой веб-странице компаний ABC (страница регистрации Account.ABC.com), используя свой идентификатор электронной почты и учетные данные для входа, зарегистрированные в соответствующих компаниях ABC, используя продукты / услуги и завершение процедуры аутентификации способом, указанным при создании One ID.

После того, как вы создали ОДИН идентификатор, вы можете связать и просмотреть все свои финансовые продукты, хранящиеся в компаниях ABC, на одной веб-странице с помощью процедуры проверки / аутентификации, которая применима к вашей учетной записи / финансовым продуктам, хранящимся в соответствующих компаниях ABC.

Вы можете отказаться от создания единого идентификатора, в этом случае вы не сможете отображать все свои продукты в компаниях ABC на одной странице. В таких случаях, как дублирование идентификатора электронной почты / номера телефона, вы не сможете создать единый идентификатор. В таких обстоятельствах вы должны связаться с Аффилированным лицом ABCL, с которым вы держали продукт / воспользовались услугами, чтобы разрешить обновление идентификатора электронной почты / номера телефона.

В случае, если вы забыли имя пользователя или пароль, вы можете сбросить его, используя ссылку для забытого имени пользователя и пароля, доступную на Веб-сайте, и выполнив процедуру аутентификации, указанную на Веб-сайте.

Планировщик MoneyForLife

Чтобы помочь вам с вашими денежными потребностями, вы можете воспользоваться функцией MoneyForLife Planner ( «MoneyForLife Planner / Planner »). Программа MoneyForLife Planner поддерживается Aditya Birla Money Limited, дочерней компанией ABCL. MoneyForLife Planner дает ориентировочную оценку ваших потребностей в деньгах на основе таких факторов, как доход, возраст, члены семьи и их будущее, ваши будущие потребности в деньгах и текущий статус образа жизни в соответствии с данными, указанными вами в онлайн-анкете.Планировщик дает ориентировочное представление об общих инвестиционных возможностях, доступных указанным вами способом. Результаты, предоставляемые Планировщиком, носят общий характер и не обязательно отражают фактический инвестиционный профиль, которым вы можете владеть, и вам не нужно действовать в соответствии с ним. Планировщик предоставляет общее указание ваших денежных потребностей, чтобы вы могли расставить приоритеты для своих инвестиционных потребностей на основе правил. Следовательно, результаты поиска, отображаемые Планировщиком, не могут быть истолкованы как полностью точные / исчерпывающие.

Никакая комиссия, вознаграждение или экономическая выгода, прямо или косвенно, не связаны с использованием оценки через MoneyForLife Planner, и поэтому она не должна рассматриваться как инвестиционный совет или финансовое планирование и / или инвестиционные консультационные услуги.

Вы соглашаетесь и понимаете, что использование MoneyForLife Planner не гарантирует достижение ваших инвестиционных целей, и нет никакой гарантии, что денежные цели будут достигнуты, поскольку это зависит от эффективности ценных бумаг, сил, влияющих на рынок ценных бумаг и ваших профиль риска.Вам рекомендуется проконсультироваться с консультантом по инвестициям, если вы хотите заняться финансовым планированием и / или советом по инвестициям для удовлетворения ваших инвестиционных требований.

Вы также соглашаетесь с тем, что риски, связанные с любыми инвестициями, будут полностью вашими, и вы не будете привлекать ABCL и / или ABC Companies или любого из их сотрудников к ответственности за любые убытки, которые могут возникнуть в связи с любыми инвестициями на взятой основе с использованием MoneyForLife Planner. .

Все инвестиционные решения принимаются вами по собственному усмотрению.Рекомендуется внимательно прочитать соответствующие документы с предложениями, чтобы получить более подробную информацию о факторах риска, условиях и положениях, прежде чем принимать какое-либо решение об инвестировании в какую-либо схему или продукты, ценные бумаги или кредитный продукт. Все инвестиции в любой продукт / фонд / ценные бумаги и т. Д. Будут производиться на основе, при условии и в соответствии с условиями и положениями документа предложения по конкретному продукту / фонду / ценной бумаге, меморандума с ключевой информацией, документа о раскрытии рисков, брошюры о продукте или продаже или любые другие связанные документы, предлагаемые соответствующим эмитентом такого продукта / ценных бумаг.Вы можете использовать исполнительную платформу / услуги с любой третьей стороной, которую сочтете подходящей и подходящей, и нет никакого принуждения к использованию исполнительных услуг через этот веб-сайт.

Не является консультантом по инвестициям, планировщиком, брокером или налоговым консультантом

Услуги на Веб-сайте не предназначены для предоставления каких-либо юридических, налоговых или финансовых советов или советов, связанных с ценными бумагами. Вы соглашаетесь и понимаете, что Веб-сайт не является и никогда не должен рассматриваться как специалист по финансовому планированию, финансовому посреднику, инвестиционному консультанту, брокеру или налоговому консультанту.Услуги предназначены только для того, чтобы помочь вам в ваших денежных нуждах и принятии решений, и они являются широкими и общими по своему охвату. Ваше личное финансовое положение уникально, и любая информация и советы, полученные через эти учреждения, могут не подходить для вашей ситуации. Соответственно, прежде чем принимать какие-либо окончательные решения или реализовывать какую-либо финансовую стратегию, вам следует рассмотреть возможность получения дополнительной информации и совета от вашего консультанта или других финансовых консультантов, которые полностью осведомлены о ваших индивидуальных обстоятельствах.Для получения более подробной информации, пожалуйста, также обратитесь к Заявлению об отказе от ответственности, представленному на Сайте.

Финансовые решения

Мы можем предоставить вам различные денежные решения и варианты, которые обычно доступны на основе вашего инвестиционного профиля или те, которые обычно принадлежат лицам с аналогичным инвестиционным профилем. Вы разрешаете нам использовать / распространять информацию для предоставления Финансовых решений, однако вам необязательно действовать в соответствии с ней. Он служит только для ориентировочного использования информации, которую вы можете выполнить в порядке, согласованном вами.

Защита паролем

Вы не имеете права пользоваться услугами без использования имени пользователя и пароля. Вы несете ответственность за сохранение конфиденциальности своего пароля и Учетной записи, и вы не должны позволять никому использовать ваш пароль в любое время. Вы несете полную ответственность за все действия, которые происходят с использованием вашего пароля или Учетной записи. Просим вас немедленно уведомлять www.adityabirlacapital.com о любом несанкционированном использовании или доступе к вашему паролю или Учетной записи, а также о любом другом нарушении безопасности.Веб-сайт не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования кем-либо вашего пароля или учетной записи, с вашего ведома или без вашего ведома.

Права интеллектуальной собственности

Этот веб-сайт содержит информацию, материалы, включая текст, изображения, графику, видео и звук («Материалы , »), которые защищены авторским правом и / или другими правами интеллектуальной собственности. Все авторские права и другие права интеллектуальной собственности на эти Материалы либо принадлежат ABCL, либо были переданы по лицензии поставщику услуг, компаниям ABCL / ABC владельцем (ами) этих прав, чтобы он мог использовать эти Материалы как часть этого веб-сайта.За исключением тех Материалов, которые принадлежат Третьим сторонам, Компании ABC сохраняют авторские права на всю Информацию, включая текст, графику и звук, а также все товарные знаки, отображаемые на этом Веб-сайте, которые либо принадлежат ABCL, либо находятся под ее лицензией, и / или используются по лицензии компаниями ABC. .

Вы не имеете права (а) копировать (распечатывая на бумаге, хранить на диске, загружать или любым другим способом), распространять (включая распространение копий), загружать, отображать, выполнять, воспроизводить, распространять, модифицировать, редактировать, изменять , улучшать, транслировать или подделывать каким-либо образом или иным образом использовать любые Материалы, содержащиеся на Сайте.Эти ограничения применяются в отношении всех или части Материалов на Сайте; (б) копировать и распространять эту информацию на любом другом сервере или изменять или повторно использовать текст или графику в этой или другой системе. Воспроизведение любой части Веб-сайта не может быть продано или распространено для коммерческой выгоды, а также не может быть изменено или включено в любую другую работу, публикацию или веб-сайт, будь то в бумажном или электронном формате, включая публикации на любом другом веб-сайте; (c) удалять любые уведомления об авторских правах, товарных знаках или другой интеллектуальной собственности, содержащиеся в исходном материале, из любого материала, скопированного или распечатанного с веб-сайта; ссылка на этот веб-сайт; без нашего явного письменного согласия.

Нет гарантии

Несмотря на то, что прилагаются все усилия для обеспечения того, чтобы информация и контент, представленные как часть этого веб-сайта, были правильными на момент включения на веб-сайт, однако нет никакой гарантии точности информации. Этот веб-сайт не делает никаких заявлений и не дает никаких гарантий относительно справедливости, полноты или точности Информации. Мы не берем на себя обязательств обновлять или исправлять любую информацию, которая появляется в Интернете или на этом веб-сайте. Информация предоставляется при условии, что лица, получающие ее, будут самостоятельно определять ее пригодность для своих целей до использования или в связи с принятием любого решения.Вы используете этот веб-сайт или информацию на свой страх и риск. Ни компании ABCL и ABC, ни их должностные лица, сотрудники или агенты не несут ответственности за любые убытки, ущерб или расходы, возникшие в результате любого доступа, использования или доверия к этому Веб-сайту или информации или любому веб-сайту, связанному с этим Веб-сайтом. .

Нет ответственности

Этот веб-сайт предоставляется вам на условиях «как есть» и «где есть», без каких-либо гарантий. ABCL для себя и любых Компаний ABC и третьих лиц, предоставляющих информацию, Материалы (определенные ниже), средства или контент для этого Веб-сайта, не делает никаких заявлений или гарантий, явных, подразумеваемых, установленных законом или иных, в отношении товарной пригодности, пригодности для определенной цели. , или ненарушение прав третьих лиц в отношении веб-сайта, информации или любых продуктов или средств, к которым относится эта информация.ABCL не будет нести ответственности перед вами или любой третьей стороной за любой ущерб любого рода, включая, помимо прочего, прямые, косвенные, случайные, косвенные или штрафные убытки, возникшие на сайте или связанные с ним, включая, помимо прочего, ваши использование этого сайта или ваша неспособность использовать сайт, даже если ABCL ранее было уведомлено о возможности такого ущерба. Любой доступ к информации, размещенной на сторонних веб-сайтах биллеров / банков / продавцов / компаний ABC и т. Д., Не предназначен и не должен рассматриваться как предложение о продаже или ходатайство о покупке какого-либо продукта / предложения этих компаний ABC или третьи стороны.

Поставщик услуг или компании ABCL или ABC не несут абсолютно никакой ответственности в связи с информацией и Материалами, размещенными на этом Веб-сайте, включая любую ответственность за ущерб, нанесенный вашему компьютерному оборудованию, данным, информации, материалам или бизнесу в результате информации и / или Материал или отсутствие информации и / или материалов, доступных на Сайте. Ни при каких обстоятельствах компании ABCL или ABC не несут ответственности за какие-либо особые, случайные, косвенные, примерные или штрафные убытки за любые убытки, возникшие в результате или в связи с (а) использованием, неправильным использованием или невозможностью использования этого Веб-сайта. ; (б) несанкционированный доступ или изменение ваших передач или данных; (c) заявления или поведение любой третьей стороны на сайте; или (d) любой другой вопрос любого характера, относящийся к этому Веб-сайту.

Кроме того, поставщик услуг не всегда может предвидеть или предвидеть технические или другие трудности. Объекты могут содержать ошибки, ошибки или другие проблемы. Эти трудности могут привести к потере данных, настройкам персонализации или другим перебоям в работе оборудования. Веб-сайт не несет ответственности за своевременность, удаление, неправильную доставку или невозможность сохранить какие-либо пользовательские данные, сообщения или настройки персонализации.

Поставщик услуг, компании ABCL, ABC и поставщики информации не несут ответственности в любое время за любой сбой в работе, ошибку, упущение, прерывание, удаление, дефект, задержку в работе или передаче, компьютерный вирус, линию связи. сбой, кража, уничтожение или несанкционированный доступ, изменение или использование информации, содержащейся на этом веб-сайте.

Порядок использования личной информации

Вся личная информация, включая конфиденциальную личную информацию, предоставленную / относящуюся к вам, должна храниться / использоваться / обрабатываться / передаваться специально для Цели или средств, указанных в ней во время сбора и в соответствии с Политикой конфиденциальности. За исключением случаев, указанных и согласованных вами, этот Веб-сайт не собирает, не хранит и не передает вашу Личную информацию. Aditya Birla Capital является брендом, и, соответственно, все продукты и услуги предоставляются соответствующими компаниями ABC в зависимости от обстоятельств.Следовательно, для любой из этих Целей Веб-сайт будет использовать Компании ABC, их уполномоченных сторонних поставщиков, агентов, подрядчиков, консультантов или поставщиков оборудования (индивидуально «Сторонний поставщик услуг », а вместе — «Сторонние поставщики услуг » »), И в той степени, в которой вы понимаете и разрешаете Поставщику услуг делиться / передавать такую ​​информацию Сторонним поставщикам услуг. Такой обмен информацией будет исключительно с целью выполнения / завершения / аутентификации ваших конкретных запросов / выполнения транзакции и для предоставления информации о любом продукте, объектах или услугах ABC Companies или для анализа данных или для доставки вам любых административных уведомлений, предупреждений или сообщения, имеющие отношение к вашей Цели (и которые могут включать отправку рекламных писем, SMS, звонков или любого другого режима, разрешенного законом) или для анализа использования и улучшения предлагаемых средств / решений или для любых исследований или устранения проблем, обнаружения и защиты от ошибок или для улучшения функций, адаптации возможностей Веб-сайта к вашим интересам и для связи с вами, когда это необходимо.

За исключением случаев, указанных в Политике конфиденциальности, Веб-сайт не будет раскрывать вашу Личную информацию каким-либо аффилированным или неаффилированным третьим лицам,

Вы можете получать электронные письма / сообщения / уведомления от Сторонних поставщиков услуг относительно обновлений оборудования, информацию / рекламные электронные письма / SMS и / или обновления объявлений о новых продуктах / услугах в таком режиме, который разрешен законом.

Использование веб-сайта в Индии

Этот веб-сайт контролируется и управляется из Индии, и нет никаких заявлений о том, что Материалы / информация подходят или будут доступны для использования в других местах.Если вы используете этот веб-сайт за пределами Индии, вы несете полную ответственность за соблюдение всех применимых местных законов. Нет никаких гарантий или заверений, что пользователь в одном регионе может получить возможности этого веб-сайта в другом регионе.

Информация, опубликованная на Веб-сайте, может содержать ссылки или перекрестные ссылки на продукты, программы и возможности, предлагаемые компаниями ABC / третьими сторонами, которые не объявлены или недоступны в вашей стране. Такие ссылки не означают, что они предназначены для объявления о таких продуктах, программах или объектах в вашей стране.Вы можете проконсультироваться со своими местными консультантами для получения информации о продуктах, программах и услугах, которые могут быть вам доступны.

При использовании Веб-сайта вы можете вести переписку, покупать товары и / или услуги у рекламодателей, членов или спонсоров веб-сайта, в том числе компаний ABC, или участвовать в них. Если не указано иное, любая такая переписка, реклама, покупка или продвижение, включая доставку и оплату товаров и / или услуг, а также любые другие условия, гарантии или заявления, связанные с такой перепиской, покупкой или продвижением, осуществляются исключительно между вы и соответствующие компании ABC и / или третьи стороны.

Вы соглашаетесь с тем, что Поставщик услуг / Компании ABC не несет ответственности или обязательств за любую подобную переписку, покупку или продвижение между вами и любыми другими Компаниями ABC и / или третьими сторонами.

Сторонние веб-сайты

Этот веб-сайт может быть связан с другими веб-сайтами (включая веб-сайты компаний ABC) во всемирной сети, которые не контролируются или не поддерживаются ABCL. Такие ссылки не означают какой-либо ответственности или одобрения с нашей стороны в отношении соответствующего внешнего веб-сайта, его содержимого или отображаемых на нем ссылок.Эти ссылки предоставляются только для удобства, чтобы помочь вам быстро и легко найти соответствующие веб-сайты, объекты и / или продукты, которые могут вас заинтересовать. Вы обязаны решить, подходят ли какие-либо объекты и / или продукты, доступные на любом из этих веб-сайтов, для ваших целей. Поставщик услуг или ABCL не несет ответственности за владельцев или операторов этих веб-сайтов или за любые товары или услуги, которые они поставляют, или за содержание своих веб-сайтов, и не дает и не принимает никаких условий, гарантий или других условий или заявлений в отношении любой из них или принять любую ответственность в отношении любого из них (включая любую ответственность, вытекающую из любого утверждения, что содержание любого внешнего веб-сайта, на который этот веб-сайт содержит ссылку, нарушает права интеллектуальной собственности любой третьей стороны).

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ

В случае, если какие-либо средства / услуги, доступ / распространение информации или выполнение транзакции осуществляется посредством использования любого приложения, относящегося к компаниям ABC, применяются дополнительные положения и условия, регулирующие использование приложения, и их следует читать вместе с настоящими Условиями использования. Использовать.

Проводки и мониторинг

Поставщик услуг или компании ABCL или ABC в плановом порядке не отслеживают ваши публикации на веб-сайте, но оставляют за собой право делать это, если это будет сочтено необходимым, если это связано с услугами, предлагаемыми на веб-сайте, и в соответствии с законом.Тем не менее, в наших усилиях по продвижению хорошей гражданской позиции в интернет-сообществе, если поставщик услуг или компании ABCL или ABC узнает о ненадлежащем использовании веб-сайта или любых его объектов, любую информацию, мнения, советы или предложения, опубликованные любым лицом или организация, выполнившая вход на Веб-сайт или любой из связанных с ним сайтов, должна рассматриваться только как публичная беседа, и Поставщик услуг или компании ABC не несут ответственности за такой публичный разговор. Вы соглашаетесь с тем, что в таких случаях мы ответим любым способом, по нашему собственному усмотрению, который будет сочтен целесообразным.Вы признаете, что поставщик услуг или компании ABC будут иметь право сообщать в правоохранительные органы о любых действиях, которые могут быть сочтены незаконными, а также о любой полученной им информации о таком незаконном поведении. По запросу, компания ABC / поставщик услуг будет в полной мере сотрудничать с правоохранительными органами в любом расследовании предполагаемой незаконной деятельности в Интернете.

Предоставление и несанкционированное использование любых Материалов, содержащихся на этом Веб-сайте, может нарушать законы об авторском праве, законы о товарных знаках, законы о конфиденциальности и публичности, определенные законодательные и нормативные акты о коммуникациях и другие применимые законы и постановления.Только вы несете ответственность за свои действия или действия любого человека, использующего ваше имя пользователя и / или пароль. Таким образом, вы должны возместить и обезопасить Поставщика оборудования, Компании ABCL / ABC и его должностных лиц, директоров, сотрудников, аффилированных лиц, агентов, лицензиаров и деловых партнеров от любых и всех убытков, затрат, убытков, обязательств и расходов ( включая гонорары адвокатам), понесенные в связи с любыми претензиями или требованиями третьей стороны, возникшими в результате или с целью избежать любых претензий или требований в отношении использования вами Веб-сайта или использования Веб-сайта любым лицом, использующим ваше имя пользователя и / или пароль (включая, помимо прочего, ваше участие в разделах для публикации или ваши материалы) нарушает любой применимый закон или постановление или права любой третьей стороны.

Мы оставляем за собой право прекратить доступ к этому Веб-сайту в любое время и без предварительного уведомления. Кроме того, действие этой ограниченной лицензии прекращается автоматически, без вашего уведомления, если вы нарушаете какое-либо из этих Условий использования. После прекращения действия вы должны немедленно уничтожить все загруженные и распечатанные Материалы.

Если вы столкнетесь с какими-либо нарушениями / нарушением или оскорбительными материалами, вы должны сообщить нам по адресу [email protected]

Использование файлов cookie

Вы соглашаетесь и понимаете, что Веб-сайт будет автоматически получать и собирать определенную анонимную информацию в стандартных журналах использования через веб-сервер, включая информацию об идентификации компьютера / компьютера, полученную из файлов cookie, отправленных в ваш браузер с веб-сервера или другими способами, как объяснено в Политике конфиденциальности.

Изменения в производственных помещениях и прекращение их работы

Веб-сайт оставляет за собой право прекратить или приостановить, временно или навсегда, услуги. Вы соглашаетесь с тем, что поставщик услуг / компании ABC не будет нести перед вами никакой ответственности за любые изменения или прекращение работы объектов. Формат и содержание этого веб-сайта могут измениться в любое время. Мы можем приостановить работу этого веб-сайта для поддержки или технического обслуживания, для обновления содержимого или по любой другой причине.

ABCL, Компании ABC и их директора, сотрудники, партнеры или другие представители не несут ответственности за любой ущерб или травмы, возникшие в результате или в связи с использованием или неиспользованием, включая недоступность Веб-сайта, а также за любые косвенные убытки или любые убытки, вызванные неработоспособностью системы из-за компьютерного вируса, сбоя системы, повреждения данных, задержки в работе или передаче, сбоя линии связи или любой другой причины.Веб-сайт не несет ответственности за какие-либо обязательства, возникающие из-за задержки в предоставлении какой-либо информации на Веб-сайте.

Соответствие законодательству

Вы соглашаетесь с тем, что не будете:

• Использовать любого робота, паука, скребка, глубинную ссылку или другие аналогичные инструменты автоматического сбора или извлечения данных, программу, алгоритм или методологию для доступа, приобретения, копирования или мониторинга Веб-сайта или любой его части.
• Использовать или пытаться использовать любой движок, программное обеспечение, инструмент, агент или другое устройство или механизм (включая, помимо прочего, браузеры, пауков, роботов, аватары или интеллектуальные агенты) для навигации или поиска по Веб-сайту, за исключением общедоступных поисковых систем сторонними веб-браузерами
• Размещать или передавать любой файл, который содержит вирусы, черви, троянских коней или любые другие заражающие или деструктивные элементы или иным образом препятствует правильной работе Веб-сайта или средств.
• Пытаться расшифровать, декомпилировать, дизассемблировать или реконструировать любое программное обеспечение, составляющее или каким-либо образом составляющее часть Веб-сайта или средств.
• Вы соглашаетесь не использовать средства в незаконных целях или для передачи материалов, которые являются незаконными, оскорбляющими, клеветническими (не соответствуют действительности и наносят ущерб другим), вторгаются в частную жизнь других лиц, оскорбительны, угрожают или непристойны, или которые нарушают права другие.

Ограничения на коммерческое использование или перепродажу

Ваше право на использование оборудования принадлежит лично вам; Таким образом, вы соглашаетесь не перепродавать и не использовать оборудование в коммерческих целях. Кроме того, Веб-сайт приветствует ваши отзывы как пользователя средств. Любой отзыв, который вы предоставите, станет конфиденциальной и частной информацией Веб-сайта, и вы соглашаетесь с тем, что Веб-сайт может использовать любым способом и без ограничений все комментарии, предложения, жалобы и другие отзывы, которые вы предоставляете в отношении Веб-сайта. Веб-сайт имеет всемирное, бесплатное, неисключительное, бессрочное и безотзывное право использовать отзывы для любых целей, включая, помимо прочего, включение таких отзывов в Веб-сайт или другое программное обеспечение или средства Веб-сайта.

Нет подтверждений

Все товарные знаки, содержащиеся на объектах или связанные с ними, не являющиеся товарными знаками веб-сайта, являются товарными знаками соответствующих владельцев. Веб-сайт потребует, чтобы вы уважали то же самое. Ссылки на любые такие названия, знаки, продукты или объекты третьих сторон или гипертекстовые ссылки на сайты или информацию третьих лиц не подразумевают поддержку, спонсорство или рекомендацию Веб-сайта третьей стороны, информации, продукта или средств.

Рекламные предложения

Время от времени вы можете получать объявления о предложениях с намерением продвигать этот веб-сайт и / или услуги / продукты компаний ABC (« Рекламные предложения »). Рекламные предложения всегда регулируются настоящими Условиями использования, а также некоторыми дополнительными условиями, если таковые предусмотрены. Указанные дополнительные условия, если они предусмотрены, будут относиться только к соответствующему Рекламному предложению и будут иметь преимущественную силу над настоящими Условиями использования в той мере, в какой они могут противоречить настоящим Условиям использования.Веб-сайт оставляет за собой право отозвать, прекратить, изменить, продлить и приостановить Рекламное предложение (я) и условия, регулирующие его, по своему собственному усмотрению.

Плата за использование веб-сайта

Вы не должны платить никаких сборов или комиссий за использование этого Веб-сайта. Однако вы несете ответственность за оплату всех сборов за доступ к телефону и / или услуг Интернета, которые могут быть начислены вашим поставщиком телефонных и / или интернет-услуг. Вы также соглашаетесь оплачивать дополнительные сборы, если таковые взимаются Сторонними поставщиками услуг, за услуги, предоставляемые ими через Веб-сайт (Дополнительные сборы).

Нет подтверждения

Рекомендуется соблюдать осторожность при просмотре страниц в Интернете и проявлять благоразумие и осмотрительность при получении или передаче информации. С этого веб-сайта пользователи могут посещать или перенаправляться на сторонние веб-сайты. Веб-сайт не предпринимает никаких усилий для проверки содержимого этих веб-сайтов, а также Веб-сайт или его лицензиары не несут ответственности за действительность, законность, соблюдение авторских прав или порядочность содержимого, содержащегося на этих сайтах.

Кроме того, Веб-сайт не поддерживает и не контролирует контент любого другого пользователя и не несет ответственности за любой контент, даже если он может быть незаконным, оскорбительным, клеветническим, нарушающим конфиденциальность, оскорбительным, угрожающим, вредным, вульгарным, непристойным или иным образом является нежелательным, или что это нарушает или может нарушать интеллектуальную собственность или другие права другого лица. Вы признаете, что Веб-сайт не выполняет предварительную проверку содержимого, но что Веб-сайт будет иметь право (но не обязанность) по своему собственному усмотрению отклонять, редактировать, перемещать или удалять любой контент, доступный через средства.

Электронная связь

Настоящие Условия использования и любые уведомления или другие сообщения, касающиеся Услуг, могут быть предоставлены вам в электронном виде, и вы соглашаетесь получать сообщения с Веб-сайта в электронной форме. Электронные сообщения могут быть размещены на веб-сайте и / или доставлены на ваш зарегистрированный адрес электронной почты, мобильные телефоны и т. Д. Либо поставщиком услуг, либо компаниями ABC, которым предоставляются услуги. Все сообщения в электронном формате будут считаться «письменными».Ваше согласие на получение сообщений в электронном виде действительно до тех пор, пока вы не отзовете свое согласие, уведомив о своем решении сделать это. Если вы отзываете свое согласие на получение сообщений в электронном виде, поставщик услуг имеет право прекратить предоставление услуг.

Переуступка

Вы не имеете права передавать свои права и обязанности по настоящему Соглашению какой-либо другой стороне. Веб-сайт может передавать или делегировать свои права и / или обязанности по настоящему Соглашению любой другой стороне в будущем, прямо или косвенно, либо аффилированной компании или компании группы.

Заявление об отказе от ответственности

Информация, представленная на Веб-сайте или через него, предназначена только для общего руководства и информационных целей и никоим образом не выражает никакой уверенности или какого-либо мнения. Любая информация может иметь недостатки, дефекты или неточности по техническим причинам. Определенная информация на Веб-сайте может быть получена на основе нашей собственной оценки применимых фактов, законов и нормативных актов, действующих на дату настоящего Соглашения.

Информация (и мнения, если таковые имеются), содержащиеся на Сайте, могли быть получены из открытых источников, которые считаются надежными, и на предоставленную информацию могут повлиять многочисленные факторы, которые могли быть приняты во внимание, а могли и не были.Таким образом, предоставленная информация может отличаться (значительно) от информации, полученной из других источников или других участников рынка. Любая ссылка на прошлые результаты в информации не должна рассматриваться как указание на будущие результаты. Информация зависит от различных предположений, индивидуальных предпочтений и других факторов, поэтому результаты или анализ не могут быть истолкованы как полностью точные и могут подходить не для всех категорий пользователей. Следовательно, при принятии инвестиционных решений не следует полагаться исключительно на них.Ваше инвестиционное или финансовое решение всегда принимается вами по собственному усмотрению и основывается на вашем независимом исследовании; и ничто, содержащееся на веб-сайте или в какой-либо информации, не может толковать компании ABCL / ABC или любого из их сотрудников / уполномоченных представителей как лиц, каким-либо образом участвовавших в процессе принятия вами решений. Любая информация и комментарии, представленные на Сайте, не предназначены для поддержки или предложения каких-либо акций или рекомендаций по инвестициям.

Ничто из содержащегося в данном документе не может быть истолковано как рекомендация использовать какой-либо продукт, процесс, оборудование или рецептуру, противоречащие любому патенту или иным образом, и Поставщик оборудования / компании ABCL / ABC не делает никаких заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых, что их использование не будет нарушать какие-либо патенты или иным образом.Информация на этом веб-сайте, полученная от экспертов или сторонних поставщиков услуг, может также включать ссылку на любое аффилированное лицо ABCL. Однако любая такая информация не должна толковаться как представляющая, что она принадлежит, представляет или одобряет точку зрения Поставщика услуг или компаний ABC. Любая информация, предоставленная или полученная от аффилированного лица ABCL, принадлежит им. ABCL является независимым субъектом, и такая информация от любого аффилированного лица ABCL никоим образом не предназначена и не должна рассматриваться как одобренная ABCL или поставщиком услуг.Информация не является инвестиционным или финансовым советом или советом покупать или продавать, или рекомендовать или предлагать купить или продать какие-либо ценные бумаги или другие финансовые инструменты по какой-либо причине. Ничто на Веб-сайте или в информации не является юридическим, налоговым или инвестиционным советом или мнением относительно целесообразности любых инвестиций или ходатайства любого типа. Инвестиции на рынке ценных бумаг и любые финансовые инструменты по своей природе являются рискованными, и вы всегда должны нести полную и полную ответственность за результаты всех финансовых или инвестиционных решений, которые вы принимаете, включая, помимо прочего, потерю капитала.Поэтому вам рекомендуется получить свои собственные применимые юридические, бухгалтерские, налоговые или другие профессиональные консультации или услуги, прежде чем принимать или рассматривать инвестиционное или финансовое решение.

Нет запроса

Никакая информация на этом веб-сайте не является приглашением к инвестированию в ABCL или какие-либо компании ABC. Они предназначены только для общей информации или для соответствия законодательным требованиям или раскрытия информации. ABCL или любой из его сотрудников никоим образом не несут ответственности за использование вами информации при принятии какого-либо решения, инвестировании или торговле через любые инвестиционные инструменты или компании ABC, или любую другую третью сторону, которая может быть задействована в предложении этих услуг. .

Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не представляет и не должна использоваться для толкования (i) условий, на которых будет заключена новая транзакция компаниями ABCL или ABC, (ii) условий, на которых любые существующие транзакции могут быть отменены компаниями ABCL или ABC, (iii) расчет или оценка суммы, которая будет подлежать выплате после досрочного прекращения любых прошлых / существующих транзакций, или (iv) оценки любых транзакций компаниями ABCL или ABC в их бухгалтерских книгах для финансовой отчетности, кредитования или управления рисками.

Раскрытие информации, установленное законом

Компании ABCL и ABC занимаются широким спектром деятельности в секторах финансовых услуг. Вы понимаете и признаете, что Aditya Birla Money Limited (‘ ABML ‘), Aditya Birla Finance Limited (‘ ABFL ‘) и Aditya Birla Sun Life Asset Management Company Limited, а также попечители и спонсор Aditya Birla Sun Life Mutual Fund (‘ ABSLMF ‘) являются компаниями группы, и ABML / ABFL также выступает в качестве дистрибьютора ABSLMF.Любые рекомендации или ссылки на схемы ABSLMF, если они сделаны или упомянуты на Веб-сайте, основаны на стандартном процессе оценки и выбора, который будет применяться единообразно для всех схем взаимных фондов. Вы можете свободно выбирать средства исполнения так, как считаете нужным, и ABSLMF не будет платить комиссию ABML / ABFL, если вы решите выполнить транзакцию с ABSLMF на Веб-сайте, если иное не согласовано вами и ABML / ABFL отдельно. . Информация о ABML / ABFL, его предприятиях и подробная информация о структуре комиссионных, получаемых от управляющих компаний ABML / ABFL, также доступны на их соответствующих веб-сайтах.

Аналогичным образом Aditya Birla Money Insurance Advisory Services Limited и Aditya Birla Insurance Brokers Limited являются страховыми посредниками и занимаются распространением страховых продуктов, и в их услуги могут входить продукты Aditya Birla Sun Life Insurance Company Limited и Aditya Birla Health Insurance Company Limited. Однако в отношении этих услуг и комиссий нет противоречий, если они подлежат оплате в соответствии с действующими правилами.

Форс-мажор

Поставщик услуг, компании ABC и любые его Сторонние поставщики услуг не несут ответственности за любые задержки или сбои в работе, прямо или косвенно вызванные стихийными бедствиями, силами или причинами, находящимися вне их разумного контроля, включая, помимо прочего, Интернет. отказы, отказы компьютерного оборудования, отказы телекоммуникационного оборудования, отказы другого оборудования, сбои в электроснабжении, забастовки, вирус, другой вредоносный компьютерный код, взлом, трудовые споры, беспорядки, восстания, гражданские беспорядки, нехватка рабочей силы или материалов, пожары, наводнения, штормы , взрывы, стихийные бедствия, война, землетрясение, действия правительства, постановления национальных или иностранных судов или трибуналов, неисполнение обязательств третьими сторонами, потеря или колебания температуры, света или кондиционирования воздуха.

Компенсация

Вы соглашаетесь защищать и полностью компенсировать Поставщику оборудования, Компании ABCL, ABC, дочерние компании, лицензиаров, поставщиков и поставщиков услуг, сотрудников, должностных лиц и директоров от любых претензий, ответственности, убытков, расходов и издержек третьих лиц (включая, но не ограничены разумными гонорарами адвокатов), вызванные или возникающие в результате использования вами средств, вашего нарушения Условий использования или вашего нарушения, или нарушения любым другим пользователем вашей учетной записи, любой интеллектуальной собственности или других прав кого-либо.

Без отказа

Поставщик услуг, компании ABC или любой из его сторонних поставщиков услуг, процессорный банк / продавцы и т. Д. Не должны считаться отказавшимися от каких-либо своих прав или средств правовой защиты по настоящему Соглашению, если такой отказ не оформлен в письменной форме. Никакая задержка или упущение со стороны Поставщиков услуг и Компаний ABC в осуществлении каких-либо прав или средств правовой защиты не означает отказ от таких прав или средств правовой защиты или любых других прав или средств правовой защиты. Отказ от прав в одном случае не должен толковаться как запрет или отказ от каких-либо прав или средств правовой защиты в будущем.

Эксклюзивное соглашение

Вы соглашаетесь с тем, что настоящие Условия использования являются полным и исключительным заявлением о соглашении, заменяющим любое предложение или предыдущее соглашение, устное или письменное, а также любые другие сообщения между вами и Поставщиком услуг и его Сторонними поставщиками услуг или банком-обработчиком / торговцами, касающимися предмет настоящих Условий использования. Настоящие Условия использования, в которые время от времени могут вноситься поправки, имеют преимущественную силу перед любым последующим устным общением между вами и Веб-сайтом и / или банком-обработчиком.

Прекращение

Любая из сторон может расторгнуть настоящее Соглашение, уведомив об этом другую сторону в письменной форме. После такого прекращения вы не сможете использовать возможности этого веб-сайта.

Применимое право и юрисдикция

Веб-сайт прямо запрещает вам использовать любые из своих средств в любых странах или юрисдикциях, которые не подтверждают все положения настоящих Условий использования. Веб-сайт предназначен специально для пользователей на территории Индии.В случае любого спора, будь то судебный или квазисудебный, он будет подчиняться законам Индии, с исключительной юрисдикцией судов в Мумбаи.

Настоящие Положения и условия регулируются и должны толковаться в соответствии с законодательством Индии, без учета выбора или коллизионных норм любой юрисдикции. Вы соглашаетесь, что в случае любого спора, возникающего в связи с настоящими Положениями и условиями, или любого спора, возникающего в отношении Веб-сайта, будь то договор, правонарушение или иное, подчиняться юрисдикции судов, расположенных в Мумбаи, Индия, для разрешения всех таких споров.

Как работает срочный рынок?

На рынке деривативов не работают взаимозаменяемые активы. Вместо этого это вторичный рынок, ориентированный на нестабильность рынков капитала и активов. Как следует из названия, финансовые продукты, торгуемые на этом рынке, являются производными от базовых ценностей. Это также рынок, который очень нестабилен. Не только колебания цен на базовые активы, покупка и продажа деривативов также порождают волатильность.

Производные финансовые инструменты в основном рассматриваются как спекулятивные инвестиции.Этот рынок обслуживает хеджеров, спекулянтов, маржинальных трейдеров и арбитражеров. Инвесторы в производные финансовые инструменты обычно имеют особую причину для участия на этом рынке. Например, можно купить фьючерсный контракт, чтобы застраховаться от инвестиций в определенный товар. С другой стороны, арбитражёрам легче находить расхождения в цене из-за нестабильности цен на производные финансовые инструменты.

Чтобы понять, что движет этим рынком и как он приносит богатство инвесторам, читайте дальше.

Что такое дериватив?

Производный инструмент — это вид финансового контракта.Две стороны собираются вместе, чтобы согласовать базовую стоимость актива. Они создают условия, связанные с этим активом и его ценой. Вместо прямого обмена активами или капиталом производные финансовые инструменты получают свою стоимость от поведения этого базового актива. Например, фьючерсный контракт на соевые бобы не предполагает покупки или продажи соевых бобов. Вместо этого его стоимость основана на цене на покупку и продажу соевых бобов.

По своей сути деривативы стремятся создать сбалансированный обменный курс для активов.Покупатели и продавцы используют контракты с производными финансовыми инструментами для защиты от волатильности. Но сами деривативы теперь подлежат купле-продаже.

Типы деривативов

Существует несколько типов деривативов. Наиболее распространены фьючерсные контракты и опционы. Форвардные контракты и свопы также являются распространенными производными финансовыми инструментами. Вот что они представляют:

• Фьючерсы: Это соглашения, заключаемые между покупателем и продавцом, о поставке актива в определенный день по согласованной цене.Они защищают от колебаний цен. Инвесторы торгуют фьючерсами, основываясь на возможности получить прибыль от роста цен на базовый товар или актив. Их цена меняется на протяжении всего срока действия контракта.
• Форварды: Форварды очень похожи на фьючерсы. Однако они не торгуются на биржах. Это частные контракты, заключенные на первичном рынке. Форвардные контракты часто сопряжены с большим риском из-за возможности неисполнения обязательств стороной. Их цена устанавливается на одну дату, а не на рыночную, как фьючерсы.
• Опционы: Как следует из названия, опционные контракты дают инвесторам право купить или продать актив по определенной цене в заданную дату. Покупатели не обязаны выполнять договор. Они платят только за право воспользоваться опционом, если они того пожелают.
• Свопы: Эти производные инструменты получены в результате свопа процентных ставок, например, с переменной на фиксированную. Процентные и кредитные свопы на самом деле являются разновидностью форвардных контрактов. Также существуют свопы базиса. Независимо от типа свопа, основное внимание уделяется обмену будущими расписками.

Реальность деривативов такова, что они бесконечны. Инвесторы могут покупать и продавать контракты с производными финансовыми инструментами на любой актив, стоимость которого повышается или обесценивается. Есть даже погодные деривативы, чтобы застраховаться от убытков, вызванных ненастной погодой!

Как покупать, продавать и торговать деривативами

Есть два рынка деривативов. Биржевые деривативы производятся через брокерские конторы и включают опционы и фьючерсы. Внебиржевые деривативы происходят между сторонами напрямую и включают форварды и свопы.

• Деривативы, торгуемые на бирже, осуществляются через брокерских контор. Самый простой пример — опционы на акции. Покупая ценную бумагу через брокера, инвестор выбирает покупку опционов вместо того, чтобы покупать ценную бумагу сразу.
• Внебиржевые деривативы возникают между двумя сторонами через первичные каналы. Закрытый характер форвардов делает их внебиржевым продуктом. Например, можно купить валютные форвардные контракты, что происходит на валютном рынке, вне зависимости от брокера.

Важно понимать, что независимо от типа производного инструмента существует неотъемлемый риск. Деривативы по своей природе волатильны и могут быть чрезвычайно рискованными без надлежащего хеджирования. Производные кредитные свопы на самом деле были одним из крупнейших вкладчиков в Великую рецессию 2008 года. Несмотря на то, что на рынках производных финансовых инструментов были проведены реформы, для новых инвесторов все еще существует неотъемлемый риск.

Ключевые термины рынка деривативов, которые необходимо знать

Язык деривативов делает этот рынок трудным для новичков.Вот некоторые из наиболее важных терминов, которые вам необходимо знать:

• Дельта: Цена производного инструмента относительно базового актива.
• Гамма: Степень кривизны цены производного инструмента относительно актива.
• Theta: Чувствительность изменения производного инструмента по отношению к базовому активу.
• Европейский опцион: Опцион, который исполняется только на дату истечения срока.
• Американский опцион: Опцион, который инвесторы могут исполнить в любое время.
• Хеджирование: Производный инструмент, который компенсирует волатильность базового актива.

Как и на всех других рынках, на рынке деривативов необходимо выучить значительный объем языка. Новым инвесторам лучше всего получить четкое понимание языка, прежде чем погрузиться в него.

Основные функции срочного рынка

Функция рынка деривативов заключается в страховании от волатильности. Это снижение риска подпитывает доверие к основным рынкам капитала, позволяя компаниям расти и процветать.Снижение рисков также обеспечивает определенный уровень стабильности на наиболее важных мировых финансовых рынках. Вдобавок ко всему, рынок деривативов сам по себе предоставляет возможности для создания богатства.

И вы можете построить богатство в своей жизни на пути к финансовой свободе. Подпишитесь на электронное письмо Liberty Through Wealth ниже, чтобы получать ежедневные стратегии наращивания богатства и анализ фондового рынка.

Хотя это спекулятивный рынок, спекуляция — это то, что придает стоимости производным финансовым инструментам.Их связь с взаимозаменяемым активом дает им мощный ориентир, позволяя при этом привлекать большее участие инвесторов по более низким ценам.

---

Срочный рынок — обзор

4 Деривативы и манипуляции

Срочные рынки стали заметными в последние два десятилетия, и инвестиционные банки рассматривали рынок опционов как новую возможность для бизнеса. Когда производные финансовые инструменты продаются, андеррайтер занимает позицию хеджирования.

Венесуэльские облигации ^a

В ноябре 1994 года американский хедж-фонд LM International приобрел у Merrill Lynch и других дилеров «нокаут» пут-опционов на 500 миллионов долларов для Steinhardt Management (хедж-фонд, возглавляемый Майклом Стейнхардтом), имея в активе венесуэльские облигации.Барьер восходящих пут-пут был установлен на уровне 0,51 доллара при страйке 0,45 доллара. Для этого типа опциона ( K = $ 0,45, H = $ 0,51) выплату можно записать как:

(6) Payoff = (K − ST) +1 {max0≤t≤ TSt> H}

, где S _t — цена венесуэльской облигации, а T — срок погашения опциона. В идеале для хедж-фондов венесуэльская облигация должна вырасти до 51 цента, чтобы активировать опцион, а затем упасть ниже уровня страйка в 45 центов, как показано на рисунке ниже.

Таким образом, после покупки барьерных опционов пут хедж-фонды пытались поднять цены за счет «желающих» опционов колл и базовых облигаций. Продавцам опционов «колл» необходимо было купить активы, чтобы застраховать нейтральное хеджирование рисков. Общая стоимость облигаций, накопленных хедж-фондами, составляла от 0,8 до 1 миллиарда долларов, что составляет 13% от общей суммы непогашенных облигаций. В начале декабря облигации выросли примерно с 0,45 доллара до почти 0,51 доллара. В те дни рынок показывал цену «бид» в размере 0,51 доллара, но соответствующая брокерская контора указала, что это была ошибка.

Последствия

В январе облигации упали до $ 0,3875, что сделало опцион пут ценным, если он был сбит. Хедж-фонды и андеррайтеры (Merrill Lynch) вступили в спор о том, был ли активирован барьер. Комиссия по обмену ценными бумагами также начала расследование предполагаемого манипулирования ценами.

Галлмейер и Сеппи [77] предложили простую структуру для моделирования действий агентов, которые хотят манипулировать стоимостью своих деривативов, размещая рыночные ордера на базовом рынке, которые временно изменяют цену.Модель может быть расширена, когда манипуляторы размещают ордер на другой производный инструмент, что обязывает его продавцов размещать рыночные ордера на базовом рынке. Галлмейер и Сеппи [77] установили динамику цены S ( t ), которая зависит от Δ θ _t вариаций совокупных активов для всех активных трейдеров следующим образом:

(7) S ( t, rt, Δθt) = SF (t, rt) ⋅ (1 + g (Δθt))

где выражена основная цена S _F ( t , r _t ) как:

(8) SF (t, rt) = SF∏s = 1t (1 + rs) rs∈u, d

, где S _F — цена актива при t = 0 и r _s — это изменение цены, подчиняющееся модели биномиального дерева, в которой цена может повышаться или понижаться с доходностью u, d.Условие нейтральности риска подразумевает, что безрисковая ставка представляет собой взвешенную сумму восходящей и нисходящей доходности r _f = p _u u + (1 — p _u ) d , p _u — вероятность роста цены. Функция g () описывает взаимосвязь между ценами акций и чистыми изменениями в запасах акций:

(9) g () = g0Δθt≥g0γΔθtg0γ≤Δθt <−g0 − g0Δθt <−g0

Чтобы проиллюстрировать этот тип Мы предполагаем, что покупатель барьерного колла ⁴ вниз и опцион (страйк K _e и барьер H ) вступает в манипуляцию и, чтобы изменить цену, он также покупает ванильный пут, у различные маркет-мейкеры и брокеры со страйком K _v , а также закрывают рынок актива.Проблема для манипулятора состоит в том, чтобы найти правильное количество путов, чтобы быть уверенным, что он может в конечном итоге получить положительную прибыль. Конкретно для варианта с барьером страйк K _e равен 80, противодействующий барьер H равен 70, а удар ванильного пут K _v равен 100, вариант с деньгами S ₀ = 100. Здесь манипулятор хочет добиться такого низкого уровня цены, чтобы активировать барьер и сделать свой вариант барьера ценным.Изначально барьерный вариант очень неэффективен и, следовательно, очень дешев. С другой стороны, пут-опцион действует при деньгах, тем самым максимизируя объем спот, который будет закорочен продавцом в целях хеджирования. Если количество пут достаточно велико, действие хеджирования подтолкнет цену вниз в соответствии с уравнением 8. Кроме того, манипуляторы также укорачивают актив, чтобы придать импульс медвежьему тренду. Конечная стоимость транзакций манипулятора по истечении срока действия опциона T составляет:

V (T) = βmax (Kv − S (T, ΔθT), 0) + max (S (T, Δθ (T)) −Ke, 0) 1 {St

, где β — объем пут, купленных манипулятором, Δθ0m — количество актива, которое закорочено манипулятором, и t * = min0≤t≤TSt P _v (0) — это цена, уплаченная за опцион пут, а P _e (0) — это цена, уплаченная за барьерный опцион.

Экономика, лежащая в основе этой схемы, состоит в том, чтобы найти количество покупаемых пут и количество коротких позиций, которые максимизируют портфель к сроку погашения:

(10) max︸Δθ, βE (V (T) | Δθ, β )

Эффект второй степени проявляется, когда цена достигает барьера, а дельта колла барьера подскакивает в цене. Таким образом, продавец барьерного опциона начнет покупать акции, тем самым подталкивая цену вверх, а продавец пут-опциона сократит свою позицию хеджирования.Таким образом, барьерный вариант войдет в территорию с положительной выплатой.

Оптимизация по уравнению 10 может быть выполнена путем моделирования цены и объемов с помощью метода Монте-Карло. На рисунке 3 показано значение прибыли от манипуляции в зависимости от количества удерживаемых пут. Можно заметить, что в точке безубыточности происходит переход от убытка к прибыли. При таком объеме пут цена может быть подтолкнута к уровню барьера.

Рисунок 3. Величина прибыли от манипуляции зависит от количества удерживаемых пут.

Кроме того, для лучшего понимания механизма результаты моделирования показаны для неудачной манипуляции (Рисунок 4) и для успешной манипуляции (Рисунок 5). В случае неудачной манипуляции значение барьерного колла остается низким с течением времени, и пут завершается в деньгах, когда цена заканчивается в медвежьей области. Предполагается, что манипуляции делают цену актива нестационарной. Прибыль и убыток манипулятора колеблется около нуля за горизонт опциона.

Рисунок 4. Неудачная манипуляция: значение барьерного колла остается низким с течением времени, и пут завершается в деньгах, когда цена заканчивается в медвежьей области. Предполагается, что манипуляции делают цену актива нестационарной. P&L манипулятора колеблется около нуля для горизонта опциона.

Рисунок 5. Успешная манипуляция: цена барьерного опциона постоянно растет с течением времени. Дельта барьерного опциона подскакивает, когда спотовая цена достигает барьера.Таким образом, продавец опциона на продажу начнет хеджировать опцион, покупая спот и поддерживая ценовой сигнал. Цена на ванильный опцион падает, и опцион оказывается без денег.

В случае удачной манипуляции цена барьерного опциона постоянно увеличивается с течением времени. Дельта барьерного опциона подскакивает, когда спотовая цена достигает барьера. Таким образом, продавец опциона на продажу начнет хеджировать опцион, покупая спот и поддерживая ценовой сигнал.Цена на ванильный опцион падает, и опцион оказывается без денег.

На рисунке 5 также показаны некоторые большие колебания уровня гаммы. Если андеррайтер барьерного колла хочет быть гамма-нейтральным и хеджирует гамма-риск, покупая и продавая ванильный опцион, это действие также может повлиять на рынок простых деривативов и косвенно на уровень подразумеваемой волатильности. Таким образом, следующим шагом в разработке вышеупомянутой модели является включение эффекта объема торговли опционами на уровне подразумеваемой волатильности.В следующем уравнении динамику уровня волатильности можно выразить как

(11) σ (t, Δθto) = σF (t) ⋅ (1 + gσo (Δθto))

, где Δθto — изменение объемов ванильных опционов и г ^o () фиксирует взаимосвязь между уровнем волатильности и вариацией объемов опционов. Фундаментальная волатильность σ _F ( t ) может следовать классическому стохастическому процессу, выраженному как:

(12) dσF (t) = a (t, σF (t)) dt + b (t, σF ( t)) dBt

, где a ( t , σ _F ( t )) и b ( t , σ _F ( t )) являются характеристическими функции динамического.

Хорст и Науйокат [79] расширили эту схему для случаев неликвидных рынков, в то время как у опционных трейдеров может быть стимул увеличивать стоимость своего портфеля, используя свое влияние на динамику актива. Следует напомнить, что Жером Кервиль, мошенник-трейдер Societe Generale, был маркет-мейкером турбо-опционов и использовал свои огромные позиции в крупных европейских фондовых индексах, чтобы снизить вероятность того, что эти опционы окажутся в выигрыше.

Крафт и Кюн [80] показали, что у крупного трейдера может быть стимул выпускать опционы, если они оцениваются рынками на основе традиционных цен Блэка-Шоулза.Он может под хеджированием , если он оказывает негативное влияние на цену, тем самым манипулируя выплатой по опциону. Для положительного воздействия на цену у него есть стимул для чрезмерного хеджирования позиции по опциону, генерируя дополнительную прибыль от позиции по акциям, превышающую идеальное хеджирование.

Что означают производные финансовые инструменты на фондовом рынке?

Инвестирование — один из лучших способов использовать свой личный располагаемый доход. Однако всегда есть ряд вариантов в отношении инвестиций, которые вы хотите сделать.

Когда вы впервые начинаете инвестировать, всегда лучше использовать инвестиционные инструменты, которые обеспечивают высокую безопасность и гарантированный доход. Большинство первоначальных инвестиций, которые делают люди, сосредоточены вокруг профиля с низким уровнем риска. Однако по мере того, как вы начинаете приобретать больше опыта инвестирования и знаний о рынке, на котором вы инвестируете, ваш аппетит к риску также, вероятно, возрастет, что влечет за собой желание инвестировать в финансовые инструменты, которые предлагают более высокую доходность, но с меньшей безопасностью.

Когда вы достигнете такого уровня опыта и знания рынка, наиболее привлекательным для вас инвестиционным инструментом, вероятно, будут деривативы.

Что такое производная?

Производный инструмент — это финансовый контракт, в котором стоимость инвестиционного инструмента определяется на основе базового актива или ценной бумаги. Актив или группа активов выбираются в качестве эталонной стоимости, из которой выводится стоимость производного инструмента.

По сути, это финансовый договор между двумя или более сторонами, стоимость производного инструмента определяется в основном колебаниями цены или стоимости базовых активов. Эти активы обычно представляют собой инвестиционные инструменты, которыми обычно торгуют на рынке, такие как валюты, товары, облигации, акции и рыночные индексы.

Торговля производными финансовыми инструментами осуществляется без рецепта или на бирже. Внебиржевая торговля является более распространенной формой торговли деривативами, но, поскольку она происходит между двумя частными сторонами, она не регулируется и более подвержена риску контрагента.Этот риск относится к возможности или, скорее, к опасности неисполнения обязательств одной из сторон, участвующих в контракте.

Даже несмотря на то, что биржевая торговля деривативами остается более стандартизированной и, следовательно, более безопасной для инвестора; у него меньше берущих, поскольку большинство участников рынка деривативов предпочитают внебиржевую торговлю.

Если вы поняли значение производных финансовых инструментов и что такое производный рынок, очевидно, что вы также хотели бы понять преимущества торговли производными финансовыми инструментами и то, как наличие производных финансовых инструментов на фондовом рынке может быть полезно для вас.

Преимущества деривативов:

Торговля производными финансовыми инструментами предпочитается опытными инвесторами по нескольким причинам. Читайте дальше, чтобы узнать о них больше.

1. Защитите свои вложения:

Деривативный контракт — лучший способ защитить себя от инвестиций, которые, по вашему мнению, могут ухудшиться. Когда вы торгуете деривативами на фондовом рынке, вы, по сути, вкладываете деньги в свою уверенность в том, что определенная акция либо преуспеет, либо упадет.Большая часть торговли деривативами основана на спекуляциях, и очень важно, чтобы ваши знания о рынке были достаточно адекватными, прежде чем вы решитесь на такой вид торговли. В результате, если вы знаете, что акции, в которые вы инвестировали, начинают падать в цене, вы можете заключить контракт, по которому вы точно прогнозируете снижение стоимости акций.

2. Преимущество арбитража:

Обычный торговый механизм среди опытных инвесторов называется арбитражной торговлей, при которой товар или ценная бумага покупаются по низкой цене на одном рынке, а затем продаются по значительно более высокой цене на другом рынке.Торговля производными финансовыми инструментами дает вам преимущество с точки зрения арбитражной торговли, что позволяет извлекать выгоду из различий в ценах на разных рынках.

3. Будьте защищены от волатильности рынка:

Инвестирование в производные финансовые инструменты позволяет вам оставаться защищенными от волатильности рынка. Например, вы можете купить акции на определенном рынке, а затем заключить контракт с производными финансовыми инструментами, с помощью которого вы защитите свои инвестиции, даже если вы столкнетесь с убытком на рынке.

4. Прибыль от просадки акций:

Инвестирование в производные финансовые инструменты часто требует, чтобы вы смотрели на обе стороны картины. Как инвестор, вполне вероятно, что вы вложили средства в акции, которые, как вы уверены, будут хорошо работать. Однако, если это не так, и вы сможете точно оценить это раньше, чем остальной рынок, вы сможете получить прибыль, заключив контракт с деривативами.

5.Инвестируйте свои излишки средств:

Хотя большинство трейдеров выходят на рынок деривативов, чтобы спекулировать и получать прибыль, зачастую лучше всего припарковать любые излишки средств, которые у вас могут быть. Заключая деривативные контракты с вашими избыточными средствами, вы используете свои средства для получения дополнительной прибыли, не затрагивая какие-либо из ваших существующих базовых ценных бумаг.

Участников срочного рынка:

Принимая во внимание большое количество преимуществ, доступных при торговле деривативами, как упоминалось выше, существует несколько различных участников, которые выходят на рынок деривативов со своими собственными личными планами.Определение этих участников меняется в зависимости от их цели в торговле деривативами.

1. Хеджеры

Хеджеры относятся к числу трейдеров, наиболее не склонных к риску на всем рынке. Их основная цель инвестирования в контракты с производными финансовыми инструментами состоит в том, чтобы обезопасить свои собственные инвестиции, и это достигается тем, что они занимают позицию, противоположную рыночной. Выплачивая небольшую премию, хеджеры могут перенести риск убытков.Этот сценарий можно лучше понять на этом примере. Если вы владеете акциями компании, которые оцениваются в рупиях. 120, и вы стремитесь продать эти акции через 3 месяца; в идеале вы не хотите, чтобы падение рыночных цен привело к снижению стоимости ваших инвестиций. Вы также не хотите рисковать упустить более высокую цену, если рыночная стоимость вырастет. Приняв позицию хеджирования и заплатив небольшую премию, вы можете быть уверены, что обе ваши проблемы были учтены.

2.Спекулянты

Спекулянты — полярные противоположности хеджеров, поскольку они готовы принять на себя высокий риск, чтобы получить прибыль. Например, в приведенном выше примере вы заключили контракт с производными финансовыми инструментами, чтобы защитить себя от падения акций; спекулянт сделает ставку на то, что цена акций не упадет. Если в установленный период времени цена акции не упадет; спекулянт может получить прибыль.

3.Маржинальные трейдеры:

Маржинальные трейдеры — это инвесторы, которые торгуют ежедневно и получают прибыль и убытки, полностью зависящие от движения рынка в течение дня. Маржа здесь относится к минимальной сумме, которую инвестор выплачивает брокеру для входа на рынок деривативов.

4. Арбитражеры

Арбитражёры — это те трейдеры, которые покупают ценные бумаги на одном рынке по более низкой цене, а затем продают их по более высокой цене на другом рынке.По сути, они способны получать прибыль за счет несовершенства рынка с низким уровнем риска.

Заключение

Если вы всегда задавались вопросом, что такое дериватив и что такое деривативный рынок, было бы справедливо предположить, что теперь вы лучше понимаете. Инвестирование в деривативы, как и во все другие инвестиционные инструменты, требует от вас глубокого понимания рынка и принятия решений только после того, как вы получите достаточно знаний о нем. Прежде чем вы начнете торговать деривативами на фондовом рынке, убедитесь, что у вас есть необходимые знания, чтобы пройти через это.

Маркетинг деривативов и торговля деривативами

Глава 2.1: Введение в деривативы

Мы переходим в мир деривативов, которые считаются одними из самых сложных финансовых инструментов.

Рынок производных финансовых инструментов в Индии, как и его зарубежные аналоги, приобретает все большее значение. С тех пор, как в 2000 году были введены производные по времени, их популярность многократно выросла. Это видно из того факта, что дневной оборот в сегменте производных финансовых инструментов на Национальной фондовой бирже в настоящее время составляет рупий.крор, что намного выше, чем оборот на наличных рынках той же биржи.
Здесь мы расшифровываем это для вас.

Если вы хотите ознакомиться с нашими последними отчетами о рынках производных финансовых инструментов, нажмите здесь.

Что такое производные инструменты:

Производные инструменты — это финансовые контракты, стоимость которых определяется базовым активом. Это могут быть акции, индексы, товары, валюты, обменные курсы или процентная ставка. Эти финансовые инструменты помогают вам получать прибыль, делая ставки на будущую стоимость базового актива.Таким образом, их стоимость зависит от стоимости базового актива. Вот почему они называются «Деривативы».

О преимуществах торговли фьючерсами и опционами вы можете прочитать здесь.

Стоимость базовых активов время от времени меняется.

Например, стоимость акции может расти или падать, обменный курс пары валют может изменяться, индексы могут колебаться, цены на сырьевые товары могут увеличиваться или уменьшаться. Эти изменения могут помочь инвестору получить прибыль.Они также могут причинить убытки. Вот тут-то и пригодятся деривативы. Это может помочь вам получить дополнительную прибыль, правильно угадав будущую цену, или выступить в качестве подстраховки от убытков на спотовом рынке, где торгуются базовые активы.

Чтобы понять правила RBI в отношении фьючерсов, щелкните здесь.

Как используются деривативы:

На индийских рынках фьючерсы и опционы представляют собой стандартизированные контракты, которыми можно свободно торговать на биржах.Их можно использовать для удовлетворения различных потребностей.

Зарабатывайте на простаивающих акциях:

Таким образом, вы не хотите продавать купленные акции на длительный срок, а хотите воспользоваться краткосрочными колебаниями цен. Для этого вы можете использовать производные инструменты. Рынок деривативов позволяет вам проводить сделки без фактической продажи ваших акций — это также называется физическим расчетом.

Выгода от арбитража:

Когда вы покупаете дешево на одном рынке и продаете дорого на другом, это называется арбитражной торговлей.Проще говоря, вы пользуетесь разницей в ценах на двух рынках.

Защитите свои ценные бумаги от

колебаний цен Рынок деривативов предлагает продукты, которые позволяют вам застраховаться от падения цены акций, которыми вы владеете. Он также предлагает продукты, которые защищают вас от роста стоимости акций, которые вы планируете приобрести. Это называется хеджированием.

Передача риска:

Безусловно, наиболее важным применением этих производных инструментов является передача рыночного риска от не склонных к риску инвесторов к тем, кто склонен к риску.Не склонные к риску инвесторы используют деривативы для повышения безопасности, в то время как любящие риск инвесторы, такие как спекулянты, проводят рискованные, противоположные сделки для увеличения прибыли. Таким образом, риск передается. Существует широкий спектр доступных продуктов и стратегий, которые можно разработать, которые позволят вам переложить свой риск.

Если преимущества вас достаточно заинтриговали и вы хотите сразу же начать торговать, вот как покупать и продавать фьючерсные контракты.

ПРОИЗВОДНАЯ ТОРГОВЛЯ

КТО ЯВЛЯЕТСЯ УЧАСТНИКАМИ ПРОИЗВОДНЫХ РЫНКОВ:

В зависимости от торговых мотивов участников производных рынков можно разделить на четыре категории: хеджеры, спекулянты, маржинальные трейдеры и арбитражеры.Давайте посмотрим, почему эти участники торгуют деривативами и как их мотивы определяются их профилями риска.

• Хеджеры: Трейдеры, которые хотят защитить себя от риска, связанного с движением цен, участвуют на рынке деривативов. Их называют хеджерами. Это потому, что они пытаются хеджировать цену своих активов, совершая прямо противоположную сделку на рынке деривативов. Таким образом, они перекладывают этот риск на тех, кто готов его нести.Они настолько заинтересованы в том, чтобы избавиться от неопределенности, связанной с движением цен, что они могут быть даже готовы сделать это с заранее определенной ценой.

  Для примера , предположим, что вы владеете 200 акциями компании — ABC Ltd., и цена этих акций колеблется на уровне около рупий. 110 в настоящее время. Ваша цель — продать эти акции за шесть месяцев. Однако вы беспокоитесь, что к тому времени цена этих акций может значительно упасть. В то же время вы не хотите ликвидировать свои вложения сегодня, поскольку в краткосрочной перспективе акции могут вырасти в цене.

  Вы четко заявляете о том, что хотите получить минимум рупий. 100 за акцию и не менее. В то же время, если цена поднимется выше рупий. 100, вы хотели бы получить выгоду, продавая их по более высокой цене. Заплатив небольшую цену, вы можете приобрести производный контракт, называемый «опционом», который включает в себя все указанные выше требования. Таким образом, вы уменьшите свои потери и получите выгоду независимо от того, упадет цена акций или нет. Таким образом, вы хеджируете свои риски и перекладываете их на кого-то, кто готов взять на себя эти риски.

  Если вы хеджер и хотите защитить свой портфель от краха малой капитализации, вы можете прочитать о 5 способах застраховаться от краха малой капитализации.

Участники торговли производными финансовыми инструментами

• Спекулянты: Как хеджер, вы перекладываете свой риск на кого-то, кто охотно возьмет на себя риск. Но зачем кому-то это делать? На рынке есть самые разные участники.

  Кто-то может бояться риска, а кто-то принимает его.Это потому, что основная идея рынка заключается в том, что риск и доход всегда идут рука об руку. Чем выше риск, тем выше шанс получения высокой прибыли. С другой стороны, пока вы верите, что рынок пойдет вверх, найдутся люди, которые почувствуют, что он упадет. Эти различия в профиле риска и взглядах на рынок отличают хеджеров от спекулянтов. Спекулянты, в отличие от хеджеров, ищут возможности рискнуть в надежде получить прибыль.

  Вернемся к нашему примеру, в котором вы хотели продать 200 акций компании ABC Ltd.через месяц, но боялись, что цена упадет и съест вашу прибыль. На рынке деривативов будет спекулянт, который ожидает роста рынка. Соответственно, он заключит с вами соглашение, в котором будет указано, что он купит у вас акции по цене рупий. 100, если цена упадет ниже этой суммы. В обмен на освобождение вас от этого риска он хочет получить небольшую компенсацию. Таким образом, он получает компенсацию, даже если цена не падает, а вы хотите продолжать держать свои акции.

  Это только один пример того, как спекулянт может получить прибыль от производного продукта. Для каждой возможности, которую рынок деривативов предлагает хеджер, не склонный к риску, он предлагает встречную возможность трейдеру со здоровым аппетитом к риску.

На индийских рынках есть два типа спекулянтов — дневные трейдеры и позиционные трейдеры.

• Дневной трейдер пытается воспользоваться внутридневными колебаниями цен. Все их сделки рассчитываются путем заключения противоположной сделки к концу дня.Они не имеют доступа к рынкам в одночасье.
• С другой стороны, позиционные трейдеры в значительной степени полагаются на новости, советы и технический анализ — науку о прогнозировании тенденций и цен, и придерживаются более долгосрочного взгляда, скажем, на несколько недель или месяцев, чтобы получить лучшую прибыль. Они занимают и удерживают позицию на ночь или на длительный срок.

Если вы новичок во внутридневной торговле, возможно, вы захотите узнать, что здесь говорится в Kotak Securities.

• Маржинальные трейдеры: Многие спекулянты торгуют с использованием платежного механизма, уникального для деривативных рынков.Это называется маржинальной торговлей. Когда вы торгуете производными финансовыми инструментами, вы не обязаны оплачивать полную стоимость своей позиции заранее. . Вместо этого вам необходимо внести только часть общей суммы, называемую маржой. Вот почему маржинальная торговля приводит к высокому коэффициенту кредитного плеча в сделках с производными финансовыми инструментами. Имея небольшой депозит, вы можете поддерживать большую выдающуюся позицию. Коэффициент кредитного плеча фиксированный; существует ограничение на размер займа. Спекулянт покупает в три-пять раз больше, чем его капитальные вложения в противном случае позволили бы ему купить на наличном рынке.По этой причине заключение сделки называется «расчетом» — вы либо оплачиваете эту непогашенную позицию, либо проводите встречную сделку, которая аннулирует эту сумму.

  Например, допустим, сумма рупий. 1,8 лакха принесут вам 180 акций ABC Ltd. на денежном рынке по курсу рупий. 1000 за акцию. Предположим, маржинальная торговля на рынке деривативов позволяет вам покупать акции с маржой 30% от стоимости вашей непогашенной позиции. Затем вы сможете приобрести 600 акций той же компании по той же цене с вашим капиталом в рупиях.1,8 лакха, даже если ваша общая позиция составляет рупий. 6 лакх.

  Если цена акции вырастет на рупий. 100, ваши 180 акций на денежном рынке принесут прибыль в размере рупий. 18000, что будет означать возврат 10% от ваших инвестиций. Однако ваша прибыль на рынке деривативов будет намного выше. Такой же рост рупий. 100 на производном рынке принесут рупий. 60 000, что дает колоссальную прибыль более 33% от ваших инвестиций в размере рупий. 1,8 лакх. Вот как маржинальный трейдер, который по сути является спекулянтом, получает выгоду от торговли на деривативных рынках.

• Арбитражёры: Производные инструменты оцениваются на основе стоимости базового актива на спотовом рынке. Однако бывают случаи, когда цена акции на наличном рынке ниже или выше, чем она должна быть, по сравнению с ее ценой на рынке деривативов.

  Арбитражёры используют эти недостатки и неэффективность в своих интересах. Арбитражная торговля — это сделка с низким уровнем риска, при которой одновременная покупка ценных бумаг осуществляется на одном рынке, а соответствующая продажа — на другом.Это делается, когда одни и те же ценные бумаги котируются по разным ценам на двух рынках.

  В предыдущем примере предположим, что цена на наличном рынке составляет рупий. 1000 за акцию, но котируется на уровне рупий. 1010 на фьючерсном рынке. Арбитражер купит 100 акций по цене рупий. 1000 на наличном рынке и одновременно продать 100 акций по рупий. 1010 за акцию на фьючерсном рынке, тем самым получив прибыль в размере рупий. 10 за акцию.

Спекулянты, маржинальные трейдеры и арбитражёры — это линия жизни рынков капитала, поскольку они обеспечивают ликвидность рынкам, занимая длинные (покупка) и короткие (продажа) позиции.Они способствуют общей эффективности рынков.

Независимо от того, являетесь ли вы арбитражером, спекулянтом, маржинальным трейдером или хеджером, вы можете извлечь выгоду из обширных исследовательских отчетов Kotak Securities. Щелкните здесь, чтобы прочитать последние аналитические отчеты о рынке деривативов.

Какие существуют типы контрактов с производными финансовыми инструментами:

Существует четыре типа контрактов с производными финансовыми инструментами — форварды, фьючерсы, опционы и свопы. Однако пока остановимся на первых трех.Свопы — это сложные инструменты, которые недоступны для торговли на фондовых рынках.

• Фьючерсы и форварды: Фьючерсы — это контракты, которые представляют собой соглашение о покупке или продаже набора активов в определенное время в будущем на определенную сумму. Форварды — это фьючерсы, которые не стандартизированы. Они не торгуются на бирже.

  Например, на рынке деривативов вы не можете купить контракт на одну акцию. Это всегда для большого количества указанных акций и даты истечения срока действия.Это не относится к форвардным контрактам. Их можно адаптировать к вашим потребностям.

• Опционы: Эти контракты очень похожи на фьючерсы и форварды. Однако есть одно ключевое отличие. После покупки опционного контракта вы не обязаны соблюдать условия соглашения.

  Это означает, что даже если у вас есть контракт на покупку 100 акций до истечения срока его действия, вы не обязаны это делать. Опционные контракты торгуются на фондовой бирже.

  Узнайте больше о торговле опционами.

Как производные контракты связаны с курсами акций:

Предположим, вы покупаете фьючерсный контракт на акции Infosys по цене 3000 рупий — цене акций ИТ-компании, которая в настоящее время находится на спотовом рынке. Через месяц контракт истекает. В настоящее время акция торгуется по 3500 рупий. Это означает, что вы получаете прибыль в размере рупий. 500 за акцию, так как вы получаете акции по более низкой цене.

Если бы цена не изменилась, вы бы ничего не получили. Точно так же, если цена акций упала на рупий. 800, вы бы потеряли рупий. 800. Как мы видим, вышеуказанный контракт зависит от цены базового актива — акций Infosys. Точно так же торговля деривативами может вестись и на индексы. Nifty Futures — это очень часто торгуемые деривативы на фондовых рынках. Базовой ценой в случае контракта Nifty Futures будет индекс Nifty на 50 акций.

Как торговать на рынке деривативов:

Торговля на рынке деривативов во многом схожа с торговлей в денежном сегменте фондового рынка.

• Сначала проведите исследование. Это более важно для рынка деривативов. Однако помните, что стратегии должны отличаться от стратегии фондового рынка. Например, вы можете пожелать покупать акции, которые, вероятно, вырастут в будущем. В этом случае вы проводите сделку на покупку. На рынке деривативов вам потребуется заключить сделку на продажу.Так что стратегия будет отличаться.
• Обеспечьте необходимую сумму маржи. Правила фондового рынка требуют, чтобы вы постоянно поддерживали размер маржи. Это означает, что вы не можете снять эту сумму со своего торгового счета в любой момент времени, пока сделка не будет урегулирована. Также помните, что размер маржи изменяется по мере того, как цена базовой акции растет или падает. Так что всегда держите лишние деньги на своем счету.
• Проведите транзакцию через свой торговый счет. Сначала вам нужно убедиться, что ваша учетная запись позволяет торговать деривативами.Если нет, проконсультируйтесь с вашим брокером или биржевым брокером и активируйте необходимые услуги. Как только вы это сделаете, вы можете разместить заказ онлайн или по телефону у своего брокера.
• Выберите свои акции и контракты на них на основе имеющейся у вас суммы, маржинальных требований, цены базовых акций, а также цены контрактов. Да, вам нужно заплатить небольшую сумму, чтобы купить контракт. Убедитесь, что все это соответствует вашему бюджету.
• Для расчета по сделке вы можете дождаться запланированного истечения срока действия контракта.В таком случае вы можете выплатить всю непогашенную сумму или заключить встречную сделку. Например, вы разместили сделку на покупку фьючерса Infosys по цене 3000 рупий за неделю до истечения срока. Чтобы выйти из сделки раньше, вы можете разместить фьючерсный контракт на продажу. Если эта сумма превышает 3000 рупий, вы регистрируете прибыль. В противном случае вы понесете убытки.

Таким образом, покупка фьючерсов на акции и опционных контрактов аналогична покупке акций одной и той же базовой акции, но без доставки их.В случае фьючерсов на индекс изменение количества пунктов индекса влияет на ваш контракт, таким образом воспроизводя движение цены акции. Таким образом, вы можете торговать индексами и контрактами на акции точно так же, как вы торгуете акциями.

Каковы предпосылки для инвестирования

Как было сказано ранее, торговля на рынке производных финансовых инструментов очень похожа на торговлю в денежном сегменте фондовых рынков.

Если вы хотите узнать больше об истечении срока деривативов, вы можете посетить здесь.

У этого есть три основных реквизита:

• Demat account: Это счет, на котором хранятся ваши ценные бумаги в электронном формате. Он уникален для каждого инвестора и трейдера.
• Торговый счет: Это счет, через который вы проводите сделки. Номер счета можно считать вашей личностью на рынках. Это делает торговлю уникальной для вас. Он связан с учетной записью demat и, таким образом, гарантирует, что ВАШИ акции поступят на ваш счет demat.Щелкните здесь, если вы хотите открыть счет Trinity, который избавит вас от хлопот, связанных с управлением различными дематными, торговыми и сберегательными счетами.
• Поддержание маржи: Это предварительное условие является уникальным для торговли деривативами. Хотя многие участники денежного сегмента также используют маржу для проведения торгов, в основном это используется в сегменте производных финансовых инструментов.

В отличие от покупки акций на наличном рынке, при покупке фьючерсных контрактов от вас требуется внести только процент от стоимости вашей непогашенной позиции на фондовой бирже, независимо от того, покупаете ли вы фьючерс или продаете.Этот обязательный депозит, который называется маржинальными деньгами, покрывает начальную маржу и маржу риска. Эта маржа действует как мера сдерживания рисков для бирж и служит для сохранения целостности рынка.

• Ожидается, что вы внесете первоначальную маржу авансом. Размер депозита решает биржа.

  Определяется в процентах от общей стоимости вашей непогашенной позиции. Он варьируется для разных позиций, так как учитывает среднюю волатильность акции за определенный период времени и стоимость процентов.Эта начальная маржа корректируется ежедневно в зависимости от рыночной стоимости ваших открытых позиций.

• Маржа риска используется для контроля волатильности и чрезмерных спекуляций на рынках деривативов. Эта маржа также обусловлена ​​обменом и взимается со стоимости контракта, который вы покупаете или продаете.
• Помимо начальной маржи и маржи подверженности вы также должны поддерживать маржу от текущей рыночной цены (MTM). Это покрывает дневную разницу между стоимостью контракта и его ценой закрытия в день покупки.После этого маржа MTM покрывает дневную разницу в цене закрытия.

ЧТО ДАЛЬШЕ?

Поздравляю, теперь вы знаете о торговле фьючерсами. Перейдем к параметрам — какие есть варианты? Какие бывают типы опционов и как ими торговать? Нажмите здесь, чтобы узнать больше.

Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) запускает производные финансовые инструменты

Nasdaq и ADX подписывают новое соглашение о рыночных технологиях

Фьючерсы на отдельные акции и индексы предоставят инвесторам инструменты хеджирования

Инициатива будет поддержана добавлением возможности клиринга ЦК для деривативных контрактов

NEW YORK и ABU ДАБИ, Объединенные Арабские Эмираты, сентябрь.01, 2021 (ГЛОБАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ) — Сегодня биржа ценных бумаг Абу-Даби (ADX) объявила, что сделала важный шаг на пути к запуску рынка деривативов в этом году, подписав соглашение с Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) о предоставлении технологических решений для торговых площадок, включая технологии сопоставления, клиринга и расчетов в реальном времени.

ADX быстро расширяет классы активов и разрабатывает новые предложения как для региональных, так и для международных инвесторов. Общий индекс ADX (ADI) недавно впервые достиг 7700 пунктов, чему способствовал ряд листингов и возросшее участие международных инвесторов.Кроме того, с начала года индекс вырос на 52%, что сделало его одним из самых эффективных фондовых индексов в мире.

Биржа планирует запустить фьючерсы на отдельные акции и фьючерсы на индексы в четвертом квартале этого года, прежде чем перейти к более широкому диапазону производных продуктов. Инициатива будет способствовать дальнейшей диверсификации инвестиционных возможностей и предоставит инвесторам инструменты хеджирования для эффективного управления рисками.

Рынок деривативов будет сопровождаться внедрением клиринга центральных контрагентов (ЦКА) для повышения эффективности клиринга, стабильности и доверия к рынку.

H.E. Мохаммед Али Аль Шорафа Аль Хаммади, председатель ADX, прокомментировал: «ADX находится на пути к значительному повышению ликвидности и рыночной капитализации с помощью нашей стратегии« ADX One », которая обеспечивает четкую дорожную карту для дальнейшего развития динамичной биржи. Углубляя наши рынки капитала и увеличивая ассортимент инновационных продуктов и услуг, мы поддерживаем стратегию экономической диверсификации ОАЭ, предоставляя растущим компаниям благоприятный доступ к глобальному капиталу и позволяя инвесторам участвовать в реализации амбиций ОАЭ.

Саид Хамад Аль Дахери, главный исполнительный директор ADX , добавил: «Наши коммерческие отношения с Nasdaq начались с основания ADX в 2000 году, и в течение последних двух десятилетий мы сотрудничали по ряду инициатив, чтобы гарантировать инвесторам выгоду. от эффективных рыночных инфраструктурных технологий. Мы уверены, что запуск рынка деривативов станет еще одной важной вехой, которая даст возможность инвесторам на бирже, желающим реализовать сложные торговые стратегии.Наша стратегия состоит в том, чтобы гарантировать, что инвесторы и эмитенты извлекут значительные выгоды из сложного рынка за счет дальнейшего инвестирования в технологии, расширения нашего предложения и привлечения более широкого круга институциональных инвесторов ».

Ларс Оттерсгард, исполнительный вице-президент и глава Nasdaq Market Technology , сказал: «ADX продолжает оставаться лидером отрасли в области инноваций и развития экосистемы рынка капитала Ближнего Востока. Используя надежные и гибкие технологические решения Nasdaq, ADX может и дальше развивать свои усилия, чтобы стать ведущим рынком деривативов и одним из крупнейших рынков с множеством активов на Ближнем Востоке.Мы с нетерпением ждем дальнейшего развития нашего технологического партнерства и поддержки ADX в их пути роста ».

Комплексные рыночные технологии Nasdaq используются более чем 2300 компаниями в 50 странах мира, охватывающими финансовую отрасль, включая операторов инфраструктуры рынков капитала, участников рынка, банки и регулирующие органы.

Стратегия ADX One, запущенная в начале 2021 года, направлена ​​на то, чтобы вывести на рынок более широкий ассортимент продуктов и услуг и инвестировать в современную инфраструктуру в партнерстве с лидерами мирового рынка.По состоянию на август 2021 года на основном и вторичном рынках ADX насчитывается 78 компаний.

О Nasdaq

Nasdaq (Nasdaq: NDAQ) — глобальная технологическая компания, обслуживающая рынки капитала и другие отрасли. Наше разнообразное предложение данных, аналитики, программного обеспечения и услуг позволяет клиентам с уверенностью оптимизировать и реализовывать свое видение бизнеса. Чтобы узнать больше о компании, технологических решениях и возможностях карьерного роста, посетите нас в LinkedIn, Twitter @Nasdaq или на сайте www.nasdaq.com.

О бирже ценных бумаг Абу-Даби

Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) была создана 15 ноября 2000 года в соответствии с местным законом № (3) 2000 года, положения которого наделяют рынок юридическим лицом автономный статус, независимые финансы и управление. Закон также наделяет ADX необходимыми надзорными и исполнительными полномочиями для выполнения своих функций. 17 марта 2020 года ADX был преобразован из «Публичного предприятия» в «Публичное акционерное общество ПАО» в соответствии с Законом №(8) 2020 года. ADX является частью ADQ, одной из крупнейших холдинговых компаний региона с широким портфелем крупных предприятий, охватывающих ключевые секторы диверсифицированной экономики Абу-Даби.

ADX — рынок торговых ценных бумаг; включая акции, выпущенные публичными акционерными компаниями, облигации, выпущенные правительствами или корпорациями, биржевые фонды и любые другие финансовые инструменты, одобренные Управлением по ценным бумагам и сырьевым товарам ОАЭ (SCA). ADX является вторым по величине рынком в арабском регионе, и его стратегия обеспечения стабильных финансовых показателей с диверсифицированными источниками доходов согласована с руководящими принципами программы ОАЭ «На пути к следующим 50».В национальном плане представлена ​​схема стратегического развития ОАЭ, направленная на построение устойчивой, диверсифицированной экономики с высокой добавленной стоимостью, которая вносит позитивный вклад в переход к новой глобальной парадигме устойчивого развития.

Контакты для СМИ

Nasdaq

Райан Уэллс
Мобильный: +1 646 648 3887
[email protected]

Ян-ян Тонг
Мобильный: +1 240 721 80 66
ян-ян .tong @ nasdaq.com

ADX

Абдулрахман Салех ALKhateeb
Старший менеджер по корпоративным коммуникациям и цифровому маркетингу, ADX
Мобильный: +971 (50) 668 9733
Электронная почта: ALKhateebA @ adx.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт