Реальное инвестирование — Энциклопедия по экономике

Таким образом, финансовые инвестиции связаны, прежде всего, не с процессом реального инвестирования, а с процессом движения (перепродажи) капитала от одного инвестора к другому с целью получения прибыли.  [c.333]

Основным условием, обеспечивающим такую возможность, является влияние на принятие решения о реальном инвестировании и на процесс распределения прибыли.  [c.334]

Мелкие вложения частных инвесторов не могут обеспечить такого влияния на прибыли больших предприятий. Поэтому при оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности для реального инвестирования необходимо учитывать дополнительные факторы различного рода ограничений доступа инвесторов на тот или иной рынок, в ту или иную отрасль.  [c.334]

Бизнес-план представляет собой стандартный для индустриально развитых стран документ, в котором подробно обосновывается концепция реального инвестиционного проекта и приводятся его основные параметры.

Современная практика свидетельствует о том, что предприятие для осуществления реального инвестирования должно иметь четкое представление о следующих ключевых параметрах  [c.215]

Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций. Этот комплекс вопросов является предметом специализированного направления знаний, получившего название инвестиционный менеджмент».

 [c.7]

Современный синтез теории инвестиционного поведения предприятия, приняв за основу выводы предшествующих исследователей в сфере реального инвестирования, существенно развивает систему мотивации в сфере финансовых инвестиций (получившую название современной теории инвестиций»). Эта мотивация связана с оптимизацией параметров доходности и риска портфеля ценных бумаг отдельного инвестора на различных этапах осуществления финансового инвестирования. Теория инвестиционного поведения субъектов хозяйствования тесно увязывается с теорией эффективного рынка» и особенностями обращения отдельных финансовых инструментов инвестирования.  [c.33]

Еще классическая инвестиционная теория сделала вывод о том, что изменение реальной процентной ставки влияет на размер чистой инвестиционной прибыли по реальным проектам, т.к. с ростом реальной процентной ставки дисконтированная стоимость капитальных активов, формируемых за счет инвестиций, снижается. Таким образом, мотивация вложения капитала в реальные капитальные активы с увеличением ставки процента на финансовом рынке существенно снижается — в силу этого в данных обстоятельствах при прочих неизменных условиях предприятие снижает обьемы реального инвестирования.

И наоборот, если ставка процента проявляет тенденцию к снижению, дисконтированная стоимость будущих капитальных активов, формируемых за счет реальных инвестиций, будет расти, что повысит мотивацию увеличения объемов реального инвестирования предприятия.  [c.39]

При условии неизменности ставки процента объемы реального и финансового инвестирования предприятия в значительной степени определяются прогнозируемым уровнем деловой активности (состоянием конъюнктуры) товарного и финансового рынков. Если предприятие ожидает, что в силу ухудшения конъюнктуры в сегменте товарного рынка, на котором оно реализует свою продукцию, ожидаемая операционная (а соответственно и будущая от реальных инвестиций) прибыль снизится, оно сократит объемы текущего реального инвестирования и наоборот. Соответствующий механизм мотивации осуществления финансовых инвестиций связан с динамикой конъюнктуры финансового рынка.  [c.40]

Мотивация осуществления внутренних и внешних инвестиций в теоретическом плане разработана еще недостаточно.

Под внутренними инвестициями понимается вложение средств в капитальные материальные и нематериальные активы собственного предприятия, а под внешними инвестициями — все виды вложения средств в другие предприятия. С этих позиций подразделение инвестиций на внутренние и внешние характерно только для реального инвестирования, т.к. финансовые инвестиции в полном объеме являются в соответствии с этой характеристикой внешними.  [c.41]

С формированием портфельной теории связано возникновение и самого термина — инвестиционный менеджмент, под которым первоначально понималась система управления финансовыми инвестициями предприятия. Позднее инвестиционный менеджмент включил в свою систему и рассмотрение вопросов реального инвестирования. В настоящее время инвестиционный менеджмент является одной из наиболее динамично развивающихся областей знаний — только за последние десятилетия значительная часть исследователей за разработку проблем инвестиционного менеджмента удостоены нобелевских премий.

 [c.45]

Показатели, характеризующие конъюнктуру инвестиционного рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования программы реального инвестирования, портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и некоторых других аспектов инвестиционной деятельности, формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических коммерческих изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.  [c.76]

Коэффициенты оценки оборачиваемости инвестированного капитала характеризуют насколько быстро использованный в реальном инвестировании капитал оборачивается в процессе операционной деятельности предприятия. Для оценки оборачиваемости инвестированного в этих целях капитала используются следующие основные показатели  [c.92]

По видам инвестиционной деятельности предприятия выделяются бюджеты реального инвестирования, финансового инвестирования и по инвестиционной деятельности в целом.

Эти бюджеты разрабатываются в порядке детализации соответствующих текущих инвестиционных планов по предприятию в целом на предстоящий квартал или месяц.  [c.108]

Бюджет реального инвестирования детализирует в рамках конкретного временного периода содержание показателей, связанных с обновлением и развитием всех видов операционных активов предприятия в процессе его инвестиционной деятельности.  [c.108]

Сумма чистой инвестиционной прибыли Сумма инвестиционных доходов Доходы от реального инвестирования Поступление процентов, дивидендов и т.п. Прирост курсовой стоимости ценных бумаг  [c.118]

Политика управления рисками реального инвестирования  [c.187]

Стратегические цели реального инвестирования. Такие цели определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимосвязана со стратегическими целями развития операционной деятельности предприятия.  [c.192]

Одним из таких объективных ограничений выступает размер предприятия. Небольшому предприятию недостаточность инвестиционных ресурсов не позволяет осуществлять диверсифицированную инвестиционную деятельность и выдвигать масштабные цели инвестиционной стратегии. В связи с этим, стратегические цели таких предприятий ограничиваются обычно сферой реального инвестирования, подчиненного задачам экономического развития и своевременной реновации выбывающих основных средств и нематериальных активов. В то же время крупные предприятия могут позволить себе выбор внеэкономических целей реального инвестирования, целей финансового инвестирования, диверсификации инвестиционной деятельности в отраслевом и региональном разрезе и т.п.  [c.196]

Размеры предприятия влияют на соотношение форм реального и финансового инвестирования опосредованно через возможный объем формирования инвестиционных ресурсов. У небольших и средних предприятий, свободный доступ которых к заемным финансовым ресурсам ограничен, имеются определенные сложности в формировании критической массы инвестиций», обеспечивающей рентабельное развитие операционной деятельности.

В связи с этим, инвестиционная деятельность небольших и средних производственных предприятий сконцентрирована преимущественно на реальном инвестировании, т.к. для осуществления финансовых инвестиций у них отсутствуют соответствующие ресурсы. В то же время у крупных предприятий уровень финансовой гибкости (доступ к внешним источникам финансирования) более высокий, что дает им возможность осуществлять финансовое инвестирование в более широких масштабах.  [c.202]

При постепенных стратегических изменениях операционной деятельности формируемые предприятием инвестиционные ресурсы потребляются, как правило, в рамках каждого из интервалов стратегического периода на нужды реального инвестирования. В этих условиях финансовое инвестирование носит краткосрочный характер использования временно свободных инвестиционных ресурсов и осуществляется в небольших объемах. При прерывистых стратегических изменениях операционной деятельности у предприятий накапливается довольно значительный объем временно не используемых инвестиционных ресурсов, который может быть задействован в процессе финансового инвестирования — как кратко-, так и долгосрочного.  [c.203]

Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке оказывает влияние на соотношение форм реального и финансового инвестирования предприятия через механизм формирования нормы чистой инвестиционной прибыли. В реальном инвестировании рост ставки процента вызывает соответствующее снижение нормы чистой инвестиционной прибыли, т.к. при прочих равных условиях увеличивает стоимость привлекаемых инвестиционных ресурсов. В финансовом инвестировании наблюдается противоположная тенденция — с ростом ставки процента норма чистой инвестиционной прибыли по большинству финансовых инструментов возрастает.  [c.203]

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.  [c.218]

Реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия. Основная цель этого развития обеспечивается осуществлением высокоэффективных реальных инвестиционных проектов, а сам процесс стратегического развития предприятия представляет собой не что иное, как совокупность реализуемых во времени этих инвестиционных проектов. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянное возрастание своей рыночной стоимости.  [c.218]

Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия. Задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширения ассортимента производимых изделий и повышения их качества, снижения теку-  [c.218]

Рисунок 6.1. Основные формы реального инвестирования.

Все перечисленные формы реального инвестирования могут быть сведены к трем основным его направлениям капитальному инвестированию или капитальным Вложениям (первые шесть форм) инновационному инвестированию (седьмая форма) и инвестированию прироста оборотных активов (восьмая форма).  [c.222]

Прогнозируемый темп инфляции оказывает влияние на соотношение форм реального и финансового инвестирования предприятия в связи с различным уровнем противоинфляционной защищенности объектов (инструментов) инвестирования. Реальные инвестиции имеют высокий уровень противоинфляционной защиты, так как цены на объекты реального инвестирования возрастают обычно пропорционально темпу инфляции. В то же время уровень противоинфляционной защиты большинства финансовых инструментов инвестирования очень слабый — в процессе инфляции обесценивается не только размер ожидаемой инвестиционной прибыли, но и стоимость самих инструментов инвестирования, подлежащих последующему погашению. Соответственно, прогнозируемый рост темпов инфляции будет вызывать повышение доли реального инвестирования, в то время как прогнозируемое снижение темпов инфляции вызовет активизацию финансового инвестирования предприятия.  [c.203]

Реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность как на стадии реализации реальных инвестиционных проектов, так и на стадии постинвестиционной их эксплуатации. Стремительный технологический прогресс сформировал тенденцию к увеличению уровня этого риска в процессе реального инвестирования.  [c.219]

Реальные инвестиции имеют высокую степень противоин-фляционной защиты. Опыт показывает, что в условиях инфляционной экономики темпы роста цен на многие объекты реального инвестирования не только соответствуют, но во многих случаях даже обгоняют темпы роста инфляции, реализуя ажиотажный инфляционный спрос предпринимателей на материализованные объекты предпринимательской деятельности.  [c.219]

Выбор конкрентных форм реального инвестирования предприятия определяется задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации его деятельности (направленными на расширение объема операционного дохода), возможностями внедрения новых ресурсо-и трудосберегающих технологий (направленными на снижение уровня операционных затрат), а также потенциалом формирования инвестиционных ресурсов (капитала в денежной и иных формах, привлекаемого для осуществления вложений в объекты реального инвестирования).  [c.222]

Реальные инвестиции — это… Что такое Реальные инвестиции?

Реальные инвестиции

РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

(real investment) Инвестиции в основной капитал – здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., или в поддающиеся оценке активы общественного пользования – школы, дамбы и т.д., а не в такие «бумажные» активы, как ценные бумаги, облигации и прочее.

Финансы. Толковый словарь. 2-е изд. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции — инвестиции в недвижимость, земельные участки, запасы сырья, машины оборудования.

По-английски: Real investment

См. также:  Совокупные инвестиции  

Финансовый словарь Финам.

.

• Реальные доходы населения
• Реальные реинвестиции

Смотреть что такое «Реальные инвестиции» в других словарях:

• реальные инвестиции — Инвестиции в основной капитал здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., или в поддающиеся оценке активы общественного пользования школы, дамбы и т.д., а не в такие “бумажные” активы, как ценные бумаги, облигации и прочее. [http …   Справочник технического переводчика

• Реальные инвестиции — (Real investment) — вложение капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с осуществлением… …   Экономико-математический словарь

• РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально вещественные виды деятельности. Р.и., в основном капитал (капитальные вложения), характеризуются отраслевой, воспроизводственной и технологическими структурами, пропорции… …   Юридическая энциклопедия

• Реальные инвестиции —    см. Инвестиции реальные (прямые) …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

• Реальные инвестиции — (REAL INVESTMENT) инвестиции в реальные активы, такие, как земля, здания, оборудование …   Финансовый глоссарий

• РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — (real inve tment) инвестиции в материальные ценности: здания, сооружения, машины и оборудование, объекты транспорта и общественного пользования (школы, вузы, больницы и т.п.), направленные на обновление и расширение основного капитала, а не на… …   Внешнеэкономический толковый словарь

• РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально вещественные виды деятельности. Р. и., в основном капитал ( капитальные вложения), характеризуются отраслевой, воспроизводственной и технологическими структурами, пропорции… …   Энциклопедический словарь экономики и права

• РЕАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — – вложение средств в отрасли материального производства для увеличения основного капитала и прироста производственных запасов …   Краткий словарь экономиста

• Реальные инвестиции — – вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала; они ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

• Фактические реальные инвестиции — фактические инвестиционные расходы фирм на товарных рынках …   Современные деньги и банковское дело: глоссарий

Как инвестировать в соответствии с нормами Шариата — Реальное время

Ислам проникает во все сферы жизни мусульман, включая финансово-экономическую деятельность. К примеру, мусульманам запрещено давать деньги под проценты как своему ближнему, так и любой организации. Согласно канонам ислама, нужно быть щедрым к людям и ни в коем случае не использовать тяжелое финансовое положение должника для собственного обогащения.

Запрет получения ссудных процентов распространяется и на вклады. Даже открытие банковского счета до востребования под 0,01% уже считается ростовщичеством, а значит недопустимым для истинно верующего мусульманина.

Как же в таком случае копить на крупные покупки вроде квартиры или авто? И как спасти сбережения от инфляции? Решением для миллионов мусульман являются специальные финансовые инструменты.

Инвестиционные инструменты в исламе

Объем активов исламской экономики составляет порядка $2,9 трлн, а к 2024 году должен увеличиться до $3,7 трлн. Такой прогноз на Международном экономическом саммите «Россия — исламский мир: KazanSummit» озвучил президент Татарстана Рустам Минниханов.

Сохранять и преумножать свое состояние правоверным во всем мире помогают инструменты «халяльного», то есть дозволенного с точки зрения норм шариата, инвестирования.

Инвестирование по-мусульмански не одно десятилетие практикуется на Ближнем Востоке и в странах Азии. С начала 2000-х годов такие методы инвестирования начали внедряться в России. Первые несколько попыток не увенчались успехом, хотя за ними стояли крупные банки страны и восточного мира.

Халяльное инвестирование в Татарстане

По-настоящему успешным проектом в этой сфере стал открытый паевой инвестиционный фонд (ОПИФ) рыночных финансовых инструментов «Лалэ», созданный в 2019 году в Татарстане. Республика Татарстан давно выстроила доверительный диалог с исламскими бизнес-партнерами и, открывая совместные предприятия с ними, строго придерживается установленных религией экономических правил.

Флагман финансового рынка региона ООО УК «Ак Барс Капитал» не случайно назвал свой паевой инвестиционный фонд «Лалэ». Именно так на многих тюркских языках называется тюльпан, цветок, который почитается мусульманами.

Начальник управления этических финансовых инструментов УК «Ак Барс Капитал» Руслан Халиуллин, имеющий высшее религиозное образование, участвовал в разработке халяльной методики инвестирования в ценные бумаги

Состав активов фонда — акции, удовлетворяющие методике инвестирования, исключающей приобретение акций компаний, деятельность которых не соответствует канонам ислама. За соответствием всех операций ОПИФа рыночных финансовых инструментов «Лалэ» халяльным критериям следит Наблюдательный комитет (шариатский контролер) от Духовного управления мусульман республики Татарстан (ДУМ РТ). Совместно с управляющей компанией наблюдатели отслеживают не только текущее положение компаний, нуждающихся в инвестициях, но и их планы развития. Так, если появится информация о том, что партнер фонда собирается производить алкоголь или заниматься другой запрещенной исламом деятельностью, его финансирование будет прекращено. Таким образом, все владельцы паев фонда могут быть уверены в том, что их денежные средства будут направлены только в разрешенные исламом финансовые инструменты.

Начать свой путь в исламском инвестировании легко: достаточно открыть брокерский счет в «АК БАРС Финанс»*, а следующим шагом подать поручение на покупку инвестиционных паев ОПИФа рыночных финансовых инструментов «Лалэ». Если у Вас высокий уровень финансовой грамотности, то можете осуществлять через тот же брокерский счет инвестиции в акции самостоятельно. Открытие инвестиционного счета и покупку паев можно выполнить как в офисе ПАО «Ак Барс Банк», так и онлайн через сайт АО ИК «АК БАРС Финанс», а также используя мобильное приложение «АК БАРС Онлайн», если вы уже являетесь клиентом ПАО «Ак Барс Банк».

Инвестиции в цифрах

Благие деяния вознаграждаются, возможно поэтому исламские ПИФы нередко показывают более высокую прибыльность, чем их конкуренты. Так, историческая доходность инвестиций в фонд «Лалэ» за 6 месяцев (по состоянию на 26 августа 2021 года) составила 10,49%**. Целевая доходность инвестиций в фонд за 1 год находится также на высокой отметке в 15—20%.

Стабильный рост и надежность вложений обеспечивается несколькими факторами. В числе основных — это заслуга опытных экспертов ООО УК «Ак Барс Капитал», отлично разбирающихся в рынке исламского инвестирования, а также широкая отраслевая диверсификация, позволяющая компенсировать падение активов в одном секторе экономики за счет подъема в другом.

На данный момент свыше 40% средств фонда направляются на развитие предприятий нефтегазовой отрасли, порядка 30% — в электроэнергетику, от 6% — в ИТ и телекоммуникации и т.д. Инвестиционные паи в любой момент можно как приобрести, так и погасить.

Из первых уст

На первый взгляд, мусульмане имеют возможность пользоваться ограниченным инструментарием в инвестировании. С другой стороны, миллионы верующих мусульман выработали общие правила экономического поведения, позволяющие осуществлять наиболее честные, надежные и зачастую высокодоходные финансовые операции.

Чтобы лучше разобраться в теме, желательно начинать с истоков. В частности, узнать, как формировалось отношение к деньгам у мусульман и как поэтапно появлялись современные инвестиционные халяль-варианты. Изучив эти основы, гораздо легче понять, какая инвестиционная стратегия уместна в зависимости от целей конкретного частного инвестора.

16 сентября в формате интервью известный инвестиционный аналитик и финансовый консультант Рами Зайцман будет беседовать с ключевыми экспертами по халяльному инвестированию

Ответы на вопросы финансирования по-мусульмански все желающие найдут 16 сентября 2021 года на специальном онлайн-мероприятии «Исламские финансы» от АО ИК «АК БАРС ФИНАНС». В формате интервью известный инвестиционный аналитик и финансовый консультант Рами Зайцман будет беседовать с ключевыми экспертами по халяльному инвестированию. Своей экспертизой с участниками поделятся генеральный директор исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс» Мурад Алискеров и начальник управления этических финансовых инструментов ООО УК «Ак Барс Капитал» Руслан Халиуллин.

Мурад Алискеров с 2007 года развивал сектор Исламского банкинга в одном из крупных российских банков, далее под его началом был открыт банковский офис, оказывающий услуги в полном соответствии с нормами шариата. А в начале 2011 года он основал компанию «ЛяРиба-Финанс», руководителем которой является по сегодняшний день.

Своей экспертизой с участниками поделятся генеральный директор исламской финансовой компании «ЛяРиба-Финанс» Мурад Алискеров

Руслан Халиуллин имеет два высших образования: первое — финансово-экономическое КФЭИ, второе — религиозное РИИ. Он участвовал в разработке халяльной методики инвестирования в ценные бумаги, с апреля 2019 года руководит направлением исламских финансовых продуктов ООО УК «Ак Барс Капитал».

В течение полутора часов экспертами будут разобраны как типовые ситуации, так и частные вопросы, заданные слушателями, действующими и потенциальными инвесторами ОПИФ «Лалэ». Для того чтобы принять участие в мероприятии, достаточно пройти регистрацию по ссылке. Заполнение формы займет не более пары минут: достаточно указать имя, номер телефона. Здесь же можно задать свой вопрос экспертам.

*Данные услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства по данным продуктам не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

**Историческая доходность не гарантирует достижения доходности в будущем.

Возрастное ограничение мероприятия 18+

Партнерский материал

Ильгиза Насибуллина

Справка

Услуги инвестирования оказываются:

• АО ИК «АК БАРС Финанс» Лицензия №177-11176-100000 на осуществление брокерской деятельности.
• АО ИК «АК БАРС Финанс» Лицензия №177-12174-000100 на осуществление депозитарной деятельности.
• ООО УК «Ак Барс Капитал» Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 092-10532-001000.

Финансовая информация, подлежащая раскрытию в соответствии с федеральным законом, доступна на сайте. Ознакомиться с условиями инвестирования через брокерский счет в паи ОПИФ «Лалэ» можно также по телефону: 8 (800) 200-53-02.

ЭкономикаИнвестицииФинансы

3. Реальные и финансовые инвестиции. Инвестиции: конспект лекций

3. Реальные и финансовые инвестиции

Финансовые инвестиции – это покупка ценных бумаг, а реальные инвестиции – вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.

При реальных инвестициях главным условием достижения намеченных целей оказывается использование соответствующих внеоборотных активов для производства продукции и последующей ее реализации.

Сюда относится использование организационно-технических структур вновь образованного бизнеса для изъятия прибыли в ходе уставной деятельности созданного с привлечением инвестиций предприятия.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы.

Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов.

Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования. Финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Стратегические финансовые инвестиции должны помогать претворению в жизнь стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции.

Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка.

От финансового менеджера в этом случае требуется хорошее знание состава фондового рынка и его инструментов.

К финансовым инвестициям относятся вложения:

1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;

2) в иностранные валюты;

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации.

Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть – непроизводительное вложение капитала.

В рыночном хозяйстве в структуре финансовых инвестиций преобладают частные инвестиции. Государственные инвестиции представляют собой важный инструмент дефицитного финансирования (использование государственных займов для покрытия бюджетного дефицита).

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. Индивидуальное инвестирование – это приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке.

Коллективное инвестирование же характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.

Инвестирование в ценные бумаги открывает перед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием.

Это касается всех видов сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами, а также видов самих ценных бумаг.

Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.

Инвестиции в иностранные валюты – один из наиболее простых видов инвестирования.

Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.

Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:

1) приобретение наличной валюты на валютной бирже;

2) заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;

3) открытие банковского счета в иностранной валюте;

4) покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.

Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов.

Финансовые инвестиции, выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции.

Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и деловых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство.

При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.

Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

К реальным инвестициям относятся вложения:

1) в основной капитал;

2) в материально-производственные запасы;

3) в нематериальные активы.

В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.

Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.

В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.

Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.

Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.

Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент – вложения в нематериальные активы.

К ним относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Реальные инвестиции

Реальные инвестиции

Реальными инвестициями называется вложение капитала в материальное производство (в строительство, промышленность, сельское хозяйство и т.п.), а также приобретение нематериальных активов (авторские права, патенты) с последующим их использованием для материального производства.

Реальные инвестиции классифицируются на следующие типы:

1. Инвестиции обновления,  осуществляющиеся за счет фондовых  средств организации.
2. Инвестиции расширения, осуществляющиеся за счет доходов или фондовых накоплений.
3. Валовые инвестиции, представляющие собой сумму инвестиций расширения и  обновления.

Характеристика реальных инвестиций

Для характеристики этого вида инвестиций используют такие признаки:

1. Объем инвестиций. Данная характеристика является стоимостным выражением вложенных капиталов.
2. Норма инвестиций представляет собой отношение объема реальных инвестиций к ВВП.
3. Коэффициент увеличения капиталоемкости. Данный показатель характеризует эффективность накоплений и определяется как валовые реальные инвестиции в основные активы по отношению к увеличению ВНП за  тот же период.
4. Накопления – это использование части дохода для расширения воспроизводства.

Принципы реальных инвестиций

1. По сравнению с ростом национальной валюты, реальные инвестиции быстрее увеличиваются. 
2. Относительно финансовых, риск реальных инвестиций меньше, а отдача больше.
3. Реальные инвестиции дают возможность организации интенсивно развиваться, увеличивать качество продукции, изучать новые рынки.
4. Реальное инвестирование предоставляет предприятиям постоянный денежный поток, достигающийся с помощью амортизационных отчислений от основных капиталов, которые поступают, даже если реализация инвестиционных проектов не приносит прибыль.
5. В результате бурного технологического прогресса реальные инвестиции могут быть подвержены моральному старению.
6. Реальные инвестиции имеют очень низкую ликвидность.

Формы реальных инвестиций

1. Приобретение цельных имущественных комплексов. Обычно такие это инвестиционные операции осуществляют крупные предприятия, таким образом, обеспечивающие региональную, отраслевую или товарную диверсификацию.
2. Строительство объекта с завершенным технологическим циклом. Такие реальные инвестиции осуществляются при существенном увеличении объемов производства и при  образовании филиалов или дочерних компаний.
3. Реконструкция производится  для кардинального преобразования производства на базе последних научно-технических достижений.
4. Модернизация подразумевает совершенствование уже существующих фондов данного производства.
5. Реальные инвестиции в нематериальные активы обычно направлены на применение в производстве новых научно-технологических знаний.
6. Инвестирование увеличения резервов материальных оборотных активов.

Реальные инвестиции в оборотный и основной капитал

Наиболее распространенным является инвестирование в основной капитал.  К этой форме инвестиций относят вложения капитала в земельные наделы, здания, машины, и  иные средства производства. При этом стоит выделить фонды производственного и строительного назначения. К фондам производственного назначения относят транспортные средства, машины, оборудование и рабочий инвентарь сроком службы не менее года. К фондам строительного назначения относят строительные механизмы и машины, транспортные средства и силовое оборудование.

Инвестирование в оборотный капитал предполагает вложение финансов в запасы сырья, конструкции, топливо и т.д.

Реальные инвестиции могут осуществлять юридические и физические лица.

Законодательство ограничивает участие физических лиц в реальных инвестициях и может производиться таким образом:

1. Приобретение недвижимости  и ее  дальнейшая сдача в аренду.
2. Приобретение техники и  последующая сдача в наем.
3. Регистрация интеллектуальной собственности.
4. Образование собственной компании.

Что касается участия юридических лиц в реальном инвестировании, то, наверное, у любой организации появляется  необходимость заниматься инвестициями с целью расширения и модернизации технической базы.

Популярное в моем блоге:

Отчет по трейдингу за август 2019: -2,87%

 

Не пошло в августе. Или, точнее, пошло да не туда. Убытки – обычное дело в трейдинге. Убыточный месяц, идущий после нескольких к ряду прибыльных, так….

Читать полностью

Ежедневная аналитика по евро и моя торговля в режиме реального времени на ее основе.
Текущий результат: +24.18%

Подробней

Результаты трейдинга с начала 2019: +9,47%

Подробней

курсовая работа реальное инвестирование — Что такое стратегия и как она вырабатывается?

Реальное инвестирование. Финансовое инвестирование. Коллективные формы инвестирования. Инвестирование — это отчуждение имущества третьему лицу для последующего использования в целях развития производства ради получения прибавочного продукта, являющееся признаком и неотъемлемым свойством капиталистического производства. Все инвестиции подразделяют на две основные группы: Реальные инвестиции — это в основном долгосрочные вложения средств капитала непосредственно в средства производства. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован как собственный так и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Это означает, что реальные инвестиции осуществляют профессионалы, иначе они быстро потеряют свой капитал. Реальные инвестиции имеют более высокую доходность по сравнению с финансовыми инвестициями и большую устойчивость к колебаниям рынка. Соответственно и имеют относительно низкую степень риска вложений.

Обновление оборудования – одна из форм реального инвестирования. Сахнович Т.А. Белорусский национальный технический университет.

На дворе стоял май года и на тот момент было только два примера для подражания: Оба проекта успешно привлекли средства в криптовалюте, но тогда рынок по сути только зарождался. Мне посчастливилось возглавить третий по счету успешный проект в данной сфере. Так как я много появлялся на публике, после завершения ко мне стало все больше обращаться проектов из реального сектора, желающих проести краудсейл.

И если проекты людей первого типа вы никогда не видели и, скорее всего, не увидите, так как им нет дела до создания красивого сайта, нормальной пиар-кампании, выпуска 20 — токена, то вот проекты второго и третьего типа очень легко спутать. Нужно быть осторожнее, подходя к выбору объекта финансирования. Так или иначе, в качестве советника на первых порах или полноценного в нескольких проектах мне посчастливилось поучаствовать.

В связи с этой особенностью финансовые инвестиции, как правило, не осуществляются на таких ранних стадиях жизненного цикла предприятия, как»рождение»,»детство» и»юность». Стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем. Портфельные финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора экономики в основном в двух целях: Рисунок Основные формы финансового инвестирования, осуществляемые предприятием.

Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий.

Реальное инвестирование ТНК. Выгоды фасадных кредитов по сравнению с прямыми. 1.Разные процентные ставки в странах филиалов и.

Тема 5. Реальное инвестирование 4 ч. Как не закрывать сделки раньше времени? Особенности осуществления реальных инвестиций. Как заработать школьнику в интернете без вложений много денег? Бизнес в Молодость 2. Основные формы реального инвестирования.

Понятие и сущность форм инвестирования

По факторам, определяющим объём спроса на инвестиции: инвестиция или спекуляция[ править править код ] Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени.

В сравнении с реальным инвестированием эта шкала значительно шире во многом подменяет реальное инвестирование, являясь при этом менее.

Если рассматривать инвестирование с точки зрения сроков и времени, то выделяют следующие формы: При финансовом инвестировании объектом ваших вложений будут ценные бумаги, участвующие в торгах на фондовых рынках. Целью покупки ценных бумаг является либо получение дополнительной чистой прибыли, либо установка финансового контроля над компанией-владельцем ценной бумаги, путем приобретения контрольного пакета акций.

Инвестирование в денежные инструменты направлено, как правило, не на получение прибыли, а на сохранение временно свободных денежных средств инвестора и носит краткосрочный характер. В действующих реалиях самым распространенным денежным инструментом является банковский депозит. Он позволяет сохранить, а иногда и приумножить ваши временно свободные средства. Во-первых, это увеличивает степень финансового влияния на объект ваших вложений.

И, во-вторых, это укрепляет ваше собственное стабильное финансовое состояние. Происходит это за счет следующих факторов: Такие вложения регулируются государством в развитие производства: Все это направлено на уменьшение производственных издержек и общей себестоимости производимой продукции, услуг и т.

Характеристика форм реального инвестирования и инвестиционных проектов

Инновационное инвестирование в нематериальные активы Рисунок Основные формы реального инвестирования. Приобретение целостных имущественных комплексов. Оно представляет собой инвестиционную операцию крупных предприятий, обеспечивающую отраслевую, товарную или региональную диверсификацию ихдеятельности. Эта форма реальных инвестиций обеспечивает обычно»эффект синергизма», который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих предприятий в сравнении с их балансовой стоимостью за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня операционных затрат, совместного использования сбытовой сети на различных региональных рынках и других аналогичных факторов.

Новое строительство.

Основные формы реальных инвестиций В инвестиционной деятельности организации основу составляет реальное инвестирование. Данное.

Инвестирование Источниками инвестирования проектов может выступать накапливаемая прибыль, кредитные средства, государственные инвестиции из бюджета и т. Также источники инвестиций в строительство или в бизнес могут выступать в качестве свободных средств населения, привлеченных путем продажи ценных бумаг. Иностранное инвестирование все больше набирает обороты. Иностранные компании вкладывают свои финансовые средства в различные российские предприятия, в бизнес, в строительство.

Привлечение иностранного капитала положительно сказывается на росте отечественной экономики. На сегодняшний день инвестирование российских компаний испытывает некоторый застой. Это происходит в результате со снижением технологического уровня многих предприятий. Постепенный выход из кризисного состояния, оживление экономики требуют выполнения комплексных мероприятий, в том числе вливаний в отечественный бизнес. Главной отличительной чертой реального инвестирования является вложение капитала в реально действующие проекты.

В году именно этот вид инвестиционной деятельности обрел наибольшую популярность. Именно реальное инвестирование в большинстве случаев является главной инвестиционной основой российских компаний. Оно обеспечивает стабильное экономическое положение организации и его планомерное развитие.

К финансовым инвестициям относятся вложения денежных средств в финансовые инструменты, то есть акции, облигации, фьючерсы и т. К реальным инвестициям относятся вложения денежных средств не в финансовый, а в реальный сектор экономики: Реальные инвестиции — это вложение денежных средств в поддержку и развитие материального производства, при этом такие вложения могут быть как материальными, так и нематериальными.

Виды реальных инвестиций Материальные реальные инвестиции — это строительство новых зданий и производственных корпусов, финансирование оборотных средств, расширение производства и т.

Тема 7. Особенности и формы осуществления реальных инвестиций на предприятии. Вопросы: 1. Реальное инвестирование.

деньги должны работать! Сегодня, как и сотни лет назад деньги являются важнейшим атрибутом в жизни каждого человека. Все мы хотим иметь денег в избытке. Так что же для этого нужно? Прежде всего нужно освоить финансовую грамотность. А одно из самых важных правил этой науки гласит — деньги должны работать.

Реальное инвестирование как основа инвестиционной деятельности компании

Наиболее часто применяемым и понятным, является определение нормы прибыли от объекта инвестирования и проводится сравнение с другими подобными видами вложения средств. Если норма прибыли у исследуемого объекта выше, то такой инвестиционный проект принимается эффективным. Управление реальными инвестициями Реальное инвестирование характеризуется достаточно высокой степенью риска.

Соответственно, управление реальными инвестициями должно вестись квалифицированно.

Структуру рынка реального инвестирования можно представить следующим образом: прямые капиталовложения в предприятия;.

Год издания: Авторами представлен комплексный подход к исследованию экономической природы и сущности реальных инвестиций,финансово-кредитного механизма регулирования инвестиций и инвестиционной деятельности в рамках международного движения денежных потоков. Особое внимание уделено способам финансирования международных реальных инвестиционных проектов как перспективного направления повышения конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности субъектов экономических отношений.

Проводится комплексная оценка эффективности реальных инвестиционных проектов, учитывая особенности международного и российского сегмента. Рассматриваются вопросы деятельности транснациональных корпораций на международном инвестиционном рынке. Авторами концептуально рассмотрен практический аспект реализации реальных инвестиционных проектов, определены проблемы и предложены пути их решения в целях активизации инвестиционной деятельности.

Издание предназначено для преподавателей, аспирантов, студентов экономических вузов, а также широкого круга читателей, интересующихся вопросами инвестирования, проблемами привлечения и финансирования реальных инвестиций как национальных, так и иностранного капитала в российскую экономику.

Что такое реальные инвестиции: главные особенности и сущность

О сайте Реальное инвестирование Таким образом, финансовые инвестиции связаны, прежде всего, не с процессом реального инвестирования, а с процессом движения перепродажи капитала от одного инвестора к другому с целью получения прибыли. Поэтому при оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности для реального инвестирования необходимо учитывать дополнительные факторы различного рода ограничений доступа инвесторов на тот или иной рынок, в ту или иную отрасль.

Современная практика свидетельствует о том, что предприятие для осуществления реального инвестирования должно иметь четкое представление о следующих ключевых параметрах [ . Комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия , требует достаточно глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной стратегии, выбора эффективных ее направлений и форм разработки целенаправленной программы реального инвестирования и формирования сбалансированного портфеля финансовых инвестиций.

Этот комплекс вопросов является предметом специализированного направления знаний, получившего название инвестиционный менеджмент». Эта мотивация связана с оптимизацией параметров доходности и риска портфеля ценных бумаг отдельного инвестора на различных этапах осуществления финансового инвестирования.

В качестве инструментов инвестирования обычно выступают вклады инвестором, который осуществляет реальное инвестирование.

Смоленск Жужгина Ирина Анатольевна научный руководитель, канд. Смоленск Любые инвестиции являются не только важной составляющей в деятельности конкретного или отдельно взятой организации, но и в целом играют важную роль на макроуровне. Реальные инвестиции — это процесс вложения капитала в активы материального и нематериального характера.

Так же, объекты инвестирования имеют тесную связь с производственной и операционной деятельностью организации [2, с. Конкретно реальные инвестиции взаимодействуют с материальными и нематериальными объектами, среди которых: Также, как и финансовые инвестиции, реальные имеют свою конкретную классификацию. Наиболее популярной на сегодняшний день является классификация по направлению применения в организации рисунок 1. Рисунок 1.

Реальное инвестирование: сущность и формы

инвестиции — искусство приумножать деньги. Почему это искусство? Дело в том, что успешным инвестициям нельзя научиться, прочитав умную книжку или выполнив ряд определённых действий. Здесь нет путей, гарантированно ведущих в победе, но много простора для творчества, для анализа и действий. Инвесторы осваивают это искусство и собственный опыт играет здесь главную роль. инвестиции — это вложение денежных средств с целью получения прибыли.

Политика управления использованием капитала в процессе реального инвестирования — это часть общей политики его использования в.

Так, портфельные инвестиции представляют собой совокупность определенных инструментов инвестирования инвестиционный портфель, состоящий из многих активов , которые используются для достижения инвестором его финансовых целей. Например, получение ощутимого пассивного дохода. В качестве инструментов инвестирования обычно выступают вклады в различные акции, драгоценные металлы, валюту, а также инвестиционные проекты.

Причем существует множество компаний, которые специализируются именно на составлении и постоянном наблюдении за такими инвестиционными портфелями. Но здесь виды финансовых инвестиций лишь начинаются. Что касается реальных инвестиций, то их следует рассмотреть более подробно. Так, реальные или же капиталообразующие инвестиции часто являются долгосрочными вложениями денежного капитала в производство или же определенные предметы потребления, а также материальные и какие-либо нематериальные активы к примеру, интеллектуальная собственность, основные и оборотные капиталы и др.

При этом часто могут использоваться одолженные средства, в том числе и кредит. В такой ситуации банк фактически тоже становится инвестором, который осуществляет реальное инвестирование. Также к таким реальным инвестициям вполне относятся и всяческие вклады в нематериальные ценности, такие как повышение квалификации рабочего персонала, различные научные исследования, внедрение новейших технологий, развитие прогресса и прочее.

Но есть и многие другие виды финансовых инвестиций, о которых вам следует знать.

Recyclix Реальное инвестирование в мусорный бизнес

сущность, формы и методы оценки

Инвестиционный процесс глазами руководителя компании или менеджера проектов – две отличающиеся точки зрения. Директор помимо воспроизводства основных средств и развития компании главное внимание сосредотачивает на операционной деятельности. В текущем производстве всегда много проблем. Менеджер проектов, являясь штатным специалистом, полностью погружен в проекты. Реальные инвестиции для него достаточно общая тема выше деловых интересов. Каждому из наших героев полезно иногда расширять угол зрения и фокусироваться на предметной области вложений в основной капитал.

Состав капитальных вложений в реальном секторе

Реальные и финансовые инвестиции вместе составляют полный объем инвестиций с позиции объектов вложения средств. Отличие состоит в том, что финансовые инвестиции предполагают вложения в разнообразные финансовые активы, которые сами по себе не дают увеличения капитала в экономике. Реальные вложения, напротив, обеспечивают приращение капитальной емкости. Нам, при этом, нельзя забывать, что речь идет не только о деловой среде, а о национальной экономике в целом. В нее входит множество институтов помимо бизнеса, включая государственные и муниципальные сферы деятельности.

Реальные инвестиции подразумевают вложения в материальные и нематериальные активы. Под нематериальными активами (НМА) следует понимать такие внеоборотные средства, которые не имеют материального носителя, несут в себе ценность для организации, способную принести выгоды в будущей ее деятельности. НМА обязательно должны быть формально закреплены за организацией. Примерами НМА можно назвать:

• права на товарные знаки, знаки обслуживания;
• авторские права на ПО и базы данных;
• патентные права;
• лицензии.

Какие формы вложений в материальные активы могут быть отнесены к реальным инвестициям? Основная их часть относится к вложениям во внеоборотные активы. Ключевой вид внеоборотных активов – основные средства (ОС), иначе именуемые основными производственными фондами (ОПФ). К материальным вложениям относится следующее.

1. Приобретение субъектов хозяйственной деятельности как имущественных комплексов.
2. Новое капитальное строительство.
3. Перепрофилирование производства.
4. Реконструкция и модернизация объектов ОПФ.
5. Расходы на подготовку к строительству объектов ОС.
6. Приобретение ОС.
7. Оснащение оборудованием объектов инвестирования.
8. Приобретение оборотных средств, необходимых для реализации инвестиционных проектов.
9. Формирование запасов оборотных средств, необходимых для старта эксплуатационной фазы проектов.

Схема основных форм реальных инвестиций

Выше представлена схема основных форм вложений в материальные и нематериальные внеоборотные активы. В деловой практике и в литературе для удобства часто используются формулировки-синонимы реальных инвестиций. Реальные инвестиции называются также:

• инвестициями в основной капитал;
• капитальными вложениями;
• прямыми или непосредственными инвестициями.

Последняя формулировка небесспорна, поскольку подразумевает, что вложение капитала производится инвестором при непосредственном его участии в выборе предмета и объекта инвестирования. Предметом может служить, помимо прочего, пакет акции и доля в уставном капитале компании. Однако, если участие в бизнесе рассматривается как проект, включающий создание нового имущественного комплекса, такие инвестиции также считаются реальными.

Классификация реальных инвестиций

Как было выше отмечено, реальные инвестиции имеют различные формы и относятся к разным общественным институтам. Достаточно трудно держать в области внимания вопросы государственного строительства и устройства, поэтому предлагаю сфокусироваться на деловой сфере в целях простоты осмысления. Предприятия используют капитальные вложения и покупку НМА для решения насущных задач:

• регулярного обновления парка ОПФ;
• расширенного воспроизводства основных средств;
• приобретения неимущественных прав, связанных с доходами;
• приращения производственных мощностей;
• строительства производственных зданий и сооружений;
• опытно-конструкторских и инновационных разработок;
• территориального развития компании;
• развития социальной инфраструктуры и ЖКХ, находящегося на балансе предприятия.

В зависимости от того, какие виды вложений включены в инвестиционную программу компании, определяются соответствующие источники средств и формы проектной деятельности к реализации на предстоящий период. Поэтому реальные инвестиции обязательно подлежат классификации, которая включается в инвестиционную политику и служит базисом для принятия управленческих решений. Основным отличительным признаком выступают объекты вложений. Другие признаки и классы собраны в следующей таблице, представленной далее.

Классификационные признаки и виды реальных инвестиций на предприятии

Остановим свое внимание на технологической структуре реальных инвестиций. Ниже представлена сводная таблица показателей и диаграмма технологической структуры капитальных вложений в РФ в период с 1990 по 2014 годы. Как следует из анализа, доля СМР за 24 года возросла с 44% до значения чуть менее 60%. В то же время доля приобретения нового оборудования, инструмента и инвентаря снизилась с 38% до 23,4%, что, несомненно, свидетельствует о негативном тренде, так как демонстрирует снижение объемов воспроизводства ОС.

Диаграмма динамики технологической структуры вложений в основной капитал

Показатели удельных весов расходов на перевооружение и реконструкцию, с одной стороны, на новое строительство и расширение работающих предприятий – с другой, позволяют получить интересные заключения. Данные показатели в совокупности называются воспроизводственной структурой капитальных вложений. При этом первый блок значений относится к параметрам интенсивного развития предприятия, а второй – экстенсивного.

Реальные инвестиции в форме нового капитального строительства превалируют. Объекты строительства возводятся на основе типового или индивидуально разработанного проекта. Законченный цикл строительства завершается государственной приемкой со сдачей объекта в эксплуатацию. У каждого нового объекта возникает балансодержатель – новое юридическое лицо либо профессиональный оператор эксплуатационных услуг.

Методология оценки реальных инвестиций

Существует несколько подходов к оценке инвестиций в реальном секторе. Первый из них подразумевает методы стоимостной оценки объектов вложений. Все они так или иначе решают задачи балансировки ценностных ориентаций действующего собственника компании и привлекаемого инвестора. Формы и методы оценки различаются в зависимости от видов объектов, которые делятся на следующие виды.

1. Недвижимость.
2. Машины и оборудование.
3. Товарно-материальные запасы и готовая продукция.
4. Объекты интеллектуальной собственности.
5. Зарегистрированные имущественные права.
6. Выполненные затраты в НИОКР, организационное развитие и т.п.
7. Деловая репутация предприятия.
8. Компания как имущественный комплекс в целом.

Оценочная стоимость объекта инвестирования разделяется на так называемую стоимость в пользовании и стоимость в обмене. Первый вид стоимости имеет субъективное значение и предполагает, что объект не будет реализовываться в дальнейшем на свободном рынке. Напротив, стоимость в обмене исходит из возможности реализации инвестиционного объекта на конкурентном рынке с учетом реального спроса и предложения. В этом случае допускается дальнейшее использование объекта, альтернативное по отношению к существующему. В практике применяются следующие методы оценки объектов реальных инвестиций:

• имущественный или затратный;
• рыночный или аналоговый;
• доходный.

Реальные инвестиции специфичны тем, что доходный метод является предпочтительным. Однако рыночная информация далеко не всегда доступна. Поэтому без применения затратного подхода бывает не обойтись. В нем производится поэлементная оценка, затем все оценочные стоимости суммируются, и формируется некая пессимистичная оценка объекта. Аналоговый (рыночный) подход называют также сравнительным. Когда подобные инвестиционные сделки совершаются достаточно часто, есть возможность сравнить стоимость подобных операций по аналогии.

Реальные инвестиции подлежат оценке не только по стоимости объекта, но и по экономике. Ключевым критерием успешности является экономическая эффективность вложений средств. Методы оценки эффективности капитальных вложений реализуются через затратный и доходный способы. В плановом хозяйстве нашей страны затратный подход был основным. Он описан в статье о капитальных вложениях. Поэтому акцентируем наше внимание на доходном способе.

Доходные методы оценки эффективности

Российскую экономику часто именуют «нестационарной» в силу невозможности стабилизировать макроэкономическую ситуацию, перманентной многофакторности и нестабильности происходящих в ней процессов. Реальные инвестиции в российских условиях столь специфичны, что по отношению к ним крайне осторожно следует применять рецепцию западной методики, поскольку в развитых странах экономические условия в общей массе стационарны. Следовательно, не все методы оценки Всемирного банка и ЮНИДО у нас применимы.

Методы доходного подхода основаны на Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных в 21.06.1999 г. за № ВК 477. Методика оценки производится с рядом допущений, позволяющих значительно упростить расчеты. Далее представлены некоторые из них.

1. Надлежит разбивать жизненный цикл инвестиционного проекта на шаги продолжительностью один год.
2. Следует применять принцип приведения стоимости денежных потоков (поступлений и выбытий) к концу соответствующего шага. Прогнозы величин оттоков и притоков денег подлежат дефлированию цен в отношении к нулевому шагу.
3. Ставка дисконтирования считается условно неизменной в течение всего периода реализации проекта.
4. Для целей расчета предлагается абстрагироваться от учета риска и неопределенностей проекта, то есть сценарий будущего предполагается определенным.
5. Отраслевые, возрастные особенности и иные специфические условия организации в учет не принимаются.

Ниже представлен состав традиционных показателей в методике оценки эффективности реальных инвестиций.

Состав показателей методики оценки реальных инвестиций

Оценка эффективности капиталообразующих инвестиций дает возможность обосновать и выбрать удовлетворительные варианты вложения средств для целей их приращения. Какие результаты оценки могут считаться приемлемыми для положительного решения о старте инвестиций? Реальные инвестиции в результате их исполнения должны обеспечить следующие условия.

1. Возврат инвестору вложенных капиталов независимо от формы и вида инвестиций.
2. Доходность капитальных вложений позволяет достичь запланированной прибыли, возникающей в операционной деятельности и в связи с инвестициями.
3. Срок окупаемости инвестиций находится в пределах ожидаемой длительности.

Благодаря рассмотрению вопроса о реальных инвестициях нам удалось увидеть их место в ряду других инвестиционных событий. Реальный сектор экономики – огромное пространство и род человеческой деятельности, в котором создаются все блага общества. Воспроизводятся «поля битвы», на которых конкурируют державы и компании. Поэтому данный вопрос никак не обойти вниманием. Хотя далеко не все инвестиционные вложения в основной капитал требуют проектного подхода, доля проектов в них постоянно растет. Это означает, что и PM, и руководителю бизнеса настоящий целостный взгляд будет полезен.

Финансовый словарь — Реальные инвестиции

Что такое финансовый словарь?

Финансовый словарь — это словарь или база данных, в которой содержатся значения всех финансовых терминов. Финансовый словарь создан, чтобы помочь всем, кто интересуется финансовыми терминами. При подписании условий чрезвычайно важно знать, что означают финансовые условия. Пользуясь финансовыми продуктами, вас легко обмануть, если вы не знаете, на что подписались.Чтобы этого избежать, вы должны понимать, что на самом деле означают эти термины.

Для кого предназначен этот финансовый словарь?

Мы разработали этот Финансовый словарь, которым любой желающий может бесплатно пользоваться на нашем веб-сайте. Мы предоставили значения почти всех финансовых терминов, а также контекст, в котором они могут использоваться. Если у вас есть сомнения по поводу какого-либо финансового соглашения, все, что вам нужно сделать, это войти на наш веб-сайт и ознакомиться с Финансовым словарем.

Зачем вам нужен финансовый словарь?

Если вы хотите инвестировать в фондовый рынок, чрезвычайно важно понимать каждый термин, связанный с ним.Небольшое недоразумение может привести к огромным потерям за считанные секунды. Разумно знать значение всех терминов перед инвестированием. Самый полный финансовый словарь, охватывающий все финансовые термины. Принесено вам крупнейшей индийской компанией бесплатного финансового образования IndianMoney.com.

Что произойдет, если я не воспользуюсь Финансовым словарем?

Если вы планируете воспользоваться жилищной ссудой, вам важно понимать, при каких условиях ваш банк санкционирует получение ссуды.Вы должны понимать все условия кредитного соглашения, иначе вы в конечном итоге выберете кредитора, который взимает высокие проценты или с жесткими условиями. Чтобы этого избежать, просто войдите на наш веб-сайт и поймите значение финансовых терминов с помощью Финансового словаря.

Последствия неправильного понимания финансового соглашения

Если вы хотите инвестировать в финансовый продукт, вы должны понимать различные финансовые термины. Невыполнение этого может означать потери.Многие финансовые посредники вводят вас в заблуждение, чтобы получить быструю прибыль. Вы можете избежать этого, понимая финансовые условия и принимая разумные инвестиционные решения.

Использование финансового словаря

Если вы являетесь финансовым консультантом, чрезвычайно важно быть в курсе последних финансовых условий. Мы в IndianMoney.com обновляем все новые термины, используемые в Финансовом словаре в отношении личных финансов. Вы можете рекомендовать и обновлять себя, чтобы эффективно обслуживать клиентов.Это двойное золотое дно для повышения вашей эффективности и привлечения большего количества денег для клиентов.

Как работает наш Финансовый словарь?

В нашем финансовом словаре есть три основные категории. Первое место среди «самых популярных слов». Это термины / слова, которые обычно используются в финансах. Вы можете просто нажать на слова, чтобы узнать их значение. Вторая категория — «Недавно добавленные слова». Эти термины / слова являются новыми для финансов, но имеют значение. Третье — «Вы недавно читали».Если вы ранее использовали наш Финансовый словарь, то отмеченные слова и их значение будут отображаться в этой категории.

Будь мудрым, разбогатей.

В чем разница между реальными инвестициями и финансовыми вложениями? — MVOrganizing

В чем разница между реальными инвестициями и финансовыми вложениями?

Реальные инвестиции определяются как вложения в землю, бизнес, золото или серебро и т. Д. С другой стороны, финансовые вложения определяются как вложения в покупку облигаций, ценных бумаг и т. Д.

Что подразумевается под финансовыми инвестициями и реальными инвестициями?

Скорее, когда кто-то покупает финансовый актив, это будет отражать кредитные отношения в экономике. Например, ссуды и банковские счета представляют собой контракты на выплату процентов и погашение основной суммы заемных денег.

В чем разница между финансовыми и реальными активами?

Финансовые активы включают акции, облигации и наличные деньги, а реальные активы — это недвижимость, инфраструктура и товары.Финансовые активы — это высоколиквидные активы, которые либо наличны, либо могут быть быстро конвертированы в наличные. Они включают в себя такие инвестиции, как акции и облигации.

Что подразумевается под финансовыми инвестициями?

Фильтры. Внесение денег на определенную услугу или при покупке предмета или товара с ожиданием того, что сумма депозита со временем будет увеличиваться.

Какие примеры финансовых вложений?

Виды финансовых вложений

• Паевые инвестиционные фонды.
• Срочные депозиты.
• Облигаций.
• Наличие.
• Акции.
• Недвижимость (жилая / коммерческая)
• Золото / Серебро.
• Драгоценные камни.

Какие 10 крупнейших инвестиционных компаний?

Рейтинг отражает 10 ведущих компаний по управлению инвестициями по размеру активов и чистой прибыли.

1. UBS Wealth Management.
2. Credit Suisse.
3. Morgan Stanley Wealth Management.
4. Bank of America Global Wealth & Investment Management.
5. Частный банк J.P. Morgan.
6. Goldman Sachs.
7. Чарльз Шваб.
8. Citi Private Bank.

Какая инвестиционная компания имеет самые высокие комиссии?

Merrill Lynch оказался самым высоким с комиссией 0,68%. Скоттрейд был самым низким — 0,17 процента. Интересно, что Vanguard не попал в их обзор, а фонды Vanguard известны невероятно низкими показателями расходов.

Morgan Stanley Real Estate Investing

MSREI, один из самых активных инвесторов в недвижимость в мире на протяжении более двух десятилетий, применяет терпеливый и дисциплинированный подход, используя глобальные оппортунистические и региональные основные инвестиционные стратегии. Имея офисы в США, Европе и Азии, региональные группы преданных своему делу профессионалов в области недвижимости сочетают уникальную глобальную перспективу с местным присутствием и значительным опытом выполнения транзакций.

MSREI стремится предоставить нашим клиентам превосходную инвестиционную эффективность в сочетании с первоклассным сервисом. Инвестиционные принципы MSREI основываются на терпении и дисциплине, поиске уникальных возможностей для получения превосходной доходности с поправкой на риск за счет сотрудничества с лучшими в своем классе партнерами, активного управления финансовыми и валютными рисками и последовательного обеспечения прозрачности. Обладая обширным опытом управления глобальными активами в сфере недвижимости почти на всех основных рынках и во всех типах собственности, внутренняя команда MSREI по управлению активами способствует увеличению стоимости наших инвестиций от приобретения до отчуждения.Кроме того, MSREI обладает исключительной способностью выносить суждения о рынках и инвестициях и отличается знанием и пониманием местных рынков, глобальной стратегией и исследовательской группой, ориентированной на конкретную отрасль, а также способностью использовать огромные ресурсы и талант Morgan Stanley.

Имея 17 офисов в 13 странах и более 25 лет опыта инвестирования на глобальных рынках, MSREI сочетает в себе знание местного рынка, давние отношения и мощную франшизу Morgan Stanley для выявления, оценки и управления инвестициями для своих клиентов.MSREI ищет лучших в своем классе партнеров и разработала обширную сеть действующих партнеров, состоящую из ведущих компаний в сфере недвижимости в каждом регионе и секторе, некоторые из которых насчитывают несколько десятилетий с момента создания платформы. Эти партнерские отношения обеспечивают дополнительный доступ к внебиржевым возможностям, расширяют присутствие MSREI на местном уровне и улучшают андеррайтинг, комплексную проверку и управление активами MSREI на протяжении всего срока действия инвестиций.

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)

Что такое REIT?

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) позволяют физическим лицам инвестировать в крупномасштабную, приносящую доход недвижимость.REIT — это компания, которая владеет и обычно управляет приносящей доход недвижимостью или связанными с ней активами. Сюда могут входить офисные здания, торговые центры, апартаменты, отели, курорты, складские помещения, склады, ипотека или ссуды. В отличие от других компаний, занимающихся недвижимостью, REIT не занимается разработкой объектов недвижимости для их перепродажи. Вместо этого REIT покупает и развивает недвижимость в первую очередь для управления ею в рамках своего собственного инвестиционного портфеля.

Зачем кому-то инвестировать в REIT?

REIT позволяют индивидуальным инвесторам получать долю дохода, полученного от владения коммерческой недвижимостью, без необходимости покупать коммерческую недвижимость.

Какие существуют типы REIT?

Многие REIT зарегистрированы в SEC и публично торгуются на фондовой бирже. Они известны как публично торгуемые REIT. Другие могут быть зарегистрированы в SEC, но не торгуются на бирже. Они известны как неторгуемые REIT (также известные как небиржевые REIT). Это одно из самых важных различий между различными видами REIT. Прежде чем инвестировать в REIT, вы должны понять, торгуется ли он на бирже и как это может повлиять на ваши преимущества и риски.

Каковы преимущества и риски REIT?

REIT предлагают возможность включить недвижимость в свой инвестиционный портфель. Кроме того, некоторые REIT могут предлагать более высокую дивидендную доходность, чем некоторые другие инвестиции.

Но есть некоторые риски, особенно с небиржевыми REIT. Поскольку они не торгуются на фондовой бирже, неторгуемые REIT сопряжены с особыми рисками:

• Отсутствие ликвидности: Неторгуемые REIT являются неликвидными инвестициями. Как правило, они не могут быть легко проданы на открытом рынке.Если вам нужно продать актив, чтобы быстро собрать деньги, возможно, вы не сможете сделать это с акциями неторгуемого REIT.
• Прозрачность стоимости акций: Хотя рыночная цена публично торгуемых REIT легко доступна, может быть сложно определить стоимость доли неторгуемых REIT. Неторгуемые REIT обычно не предоставляют оценку своей стоимости на акцию до 18 месяцев после закрытия предложения. Это может произойти через годы после того, как вы сделали вложение. В результате в течение значительного периода времени вы можете быть не в состоянии оценить стоимость своих неторгуемых инвестиций в REIT и их волатильность.
• Распределения могут быть выплачены за счет поступлений от размещения и заимствований: Инвесторов могут привлечь неторгуемые REIT за счет их относительно высокой дивидендной доходности по сравнению с доходностью публично торгуемых REIT. Однако, в отличие от публично торгуемых REIT, неторгуемые REIT часто выплачивают выплаты сверх своих средств от операций. Для этого они могут использовать поступления от предложения и займы. Эта практика, которая обычно не используется публичными REIT, снижает стоимость акций и денежные средства, доступные компании для покупки дополнительных активов.
• Конфликты интересов: Неторгуемые REIT обычно имеют внешнего менеджера вместо собственных сотрудников. Это может привести к потенциальному конфликту интересов с акционерами. Например, REIT может выплачивать внешнему менеджеру значительные гонорары в зависимости от суммы приобретенного имущества и активов под управлением. Эти льготы не обязательно соответствуют интересам акционеров.

Как покупать и продавать REITs

Вы можете инвестировать в публично торгуемый REIT, котирующийся на крупной фондовой бирже, путем покупки акций через брокера.Вы можете приобрести акции неторгуемого REIT через брокера, который участвует в предложении неторгового REIT. Вы также можете приобрести акции паевого инвестиционного фонда REIT или биржевого фонда REIT.

Сборы и налоги

Публично торгуемые REIT можно приобрести через брокера. Как правило, вы можете приобрести обыкновенные акции, привилегированные акции или долговые ценные бумаги публично торгуемых REIT. Взимаются брокерские сборы.

Неторгуемые REIT обычно продаются брокером или финансовым консультантом.Неторгуемые REIT обычно имеют высокие авансовые сборы. Комиссионные с продаж и авансовые предложения обычно составляют от 9 до 10 процентов инвестиций. Эти затраты значительно снижают стоимость инвестиций.

Особые налоговые льготы

Большинство REITS выплачивают своим акционерам не менее 100 процентов налогооблагаемого дохода. Акционеры REIT несут ответственность за уплату налогов на дивиденды и любой прирост капитала, который они получают в связи со своими инвестициями в REIT.Дивиденды, выплачиваемые REIT, обычно рассматриваются как обычный доход и не имеют права на снижение налоговых ставок по другим типам корпоративных дивидендов. Проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом, прежде чем инвестировать в REIT.

Как избежать мошенничества

Остерегайтесь любого человека, который пытается продать REIT, не зарегистрированные в SEC.

Вы можете проверить регистрацию как публичных, так и неторгуемых REIT через систему EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вы также можете использовать EDGAR для просмотра годовых и квартальных отчетов REIT, а также любых проспектов эмиссии.Для получения дополнительной информации о том, как использовать EDGAR, посетите веб-сайт «Исследование публичных компаний».

Вам также следует обратиться к брокеру или инвестиционному консультанту, который рекомендует приобрести REIT. Чтобы узнать, как это сделать, посетите раздел «Работа с брокерами и консультантами по инвестициям».

Дополнительная информация

Бюллетень SEC для инвесторов: инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)

Предупреждение для инвесторов FINRA: публичные внебиржевые REIT — внимательно проверьте перед инвестированием

Реальные инвестиции в основной капитал США (валовое накопление основного капитала)

Для большинства компонентов NIPA оценки в текущих долларах получены из исходных данных, которые представляют собой «данные о стоимости», где стоимость = цена x количество.Часто BEA, которое не собирает большую часть собственных данных, должно корректировать данные, которые собирают другие, в первую очередь правительственные агентства, торговые ассоциации и международные организации. Большинство исходных данных собираются для целей, отличных от оценки NIPA, и поэтому используются определения, параметры совокупности или периоды времени, которые отличаются от концепций NIPA. Большая часть данных должна быть скорректирована путем заполнения пробелов в охвате или использования имеющихся данных в качестве заместителей для желаемой меры NIPA.

Для периодов, по которым данные недоступны, оценки NIPA могут быть получены с использованием существующих оценок. Например, когда годовые данные доступны, а квартальные нет, квартальные данные часто оцениваются путем интерполяции. Для периодов, выходящих за рамки тех, которые охватываются годовыми оценками (например, последний квартал), квартальные оценки выводятся путем экстраполяции. Эти интерполяции и экстраполяции часто основываются на «индикаторах» — связанных данных, которые используются для приблизительного определения изменений в показателях NIPA.

Количественная и ценовая оценка

Изменения с течением времени в текущих долларовых показателях, предусмотренных в НПДП, могут отражать изменение количества, изменение цены или сочетание того и другого. Для некоторых анализов важно знать эти отдельные эффекты — например, знать, какая часть изменения ВВП вызвана изменениями в количестве товаров и услуг без влияния изменений цен.

Таким образом, НИПД предоставляют отдельные оценки изменений в количествах и ценах, полученные в виде индексов, которые предоставляют информацию об изменении по сравнению с некоторым базисным периодом.BEA описывает оценки количеств как «реальные» расходы — например, «реальный ВВП» или «реальные PCE». Обратите внимание, что уровень индекса за любой отдельный период сам по себе не имеет значения. Вместо этого важно отношение этого уровня индекса к уровню индекса в другой период, то есть изменение индекса с течением времени. Действительно, изменение реального ВВП с течением времени является основным показателем экономической активности. Кроме того, BEA обеспечивает измерение вклада различных компонентов (таких как расходы на личное потребление или инвестиции) в рост ВВП.

BEA также предоставляет количественные меры в стоимостном выражении — так называемые цепочки долларов — путем масштабирования индекса. В частности, индекс в базисном году устанавливается равным уровню текущего доллара в том же году, а изменение индекса в последующий и предыдущий периоды умножается на уровень текущего доллара, чтобы сформировать временной ряд в денежном выражении.

Для облегчения анализа факторов, влияющих на изменение реальных оценок, BEA предоставляет меры вклада реальных компонентов в процентное изменение реальных агрегированных показателей.Они предоставляются потому, что измерения компонентов в цепочке в долларах не являются аддитивными, и, следовательно, точные измерения вклада компонента в изменения не могут быть получены из мер в цепочке в долларах.

Расширение Moody’s Analytics реальной серии

Motivation : Бюро экономического анализа США (BEA) сообщает о многих реальных сериях NIPA, начиная с 1995 года, чтобы избежать вводящего в заблуждение анализа (цитата). То есть реальные (с поправкой на инфляцию) цифры являются оценочными, и искажения увеличиваются по мере удаления от базового года (2005 г.).

Response : Для удобства наших пользователей агентство Moody’s Analytics расширило реальный ряд в обратном направлении, вплоть до 1947 года, используя отчетный количественный индекс и номинальный ряд.

Шагов:

1. Для инвестиций в основной капитал:
   1. Рассчитать расширение с использованием индекса количества и усредненного номинального ряда:
      • PDQIF.IUSA * AVE (IF_RQ.IUSA [2005Q1 — 2005Q4])
   2. Свяжите историю с зарегистрированной реальной серией (IF $ .IUSA).
2. Повторите эти действия для всех индикаторов, у которых количественный индекс и номинальный ряд имеют более длительную историю, чем соответствующие реальные ряды.

Серии, такие как «PDP», являются дефляторами цен и рассчитываются как номинальное / реальное * 100. Например:
PDPC.IUSA = C.IUSA / C $ .IUSA * 100

. Серии

, такие как PDQ, представляют собой индексы физического объема, которые умножаются на значение базового года для расчета реального ряда. Например:
C $ .IUSA = AVE (C.IUSA <2005q1 to 2005q4>) * PDQC.IUSA / 100

Дополнения Moody’s Analytics

Вычисляем:

• Вклад в волатильность роста ВВП по шести компонентам: потребление, правительство, запасы, жилищное строительство, нежилой сектор, чистый экспорт
• Коэффициент покрытия процентов для нефинансового корпоративного бизнеса
• Финансовый баланс частного сектора

Краткосрочный тренд или вложение в будущее?

Левент Кюнци является соучредителем и генеральным директором Properti, , технологической компании по недвижимости, занимающейся модернизацией жилой недвижимости в Европе.

getty

Пандемия коронавируса научила нас одному — некоторые вещи происходят совершенно неожиданно. Пандемия не только вызвала потребность в дальнейшей оцифровке индустрии недвижимости, но и вызвала тенденцию, которая стала известна в первую очередь через социальные сети. В одночасье невзаимозаменяемые токены заполонили каналы тысяч пользователей и придали цифровому искусству немного характера и уникальности аналогового искусства.

«NFT» с тех пор у всех на слуху, часто в связи с финансовыми инвестициями в сектор искусства, но все чаще и в связи с недвижимостью.Могли бы вы подумать, что тенденция, основанная на блокчейне, проникнет в вялую отрасль недвижимости? Возможно, не так много людей, однако фонд на основе блокчейна — это продукт, над созданием которого работает моя собственная компания в ожидании ее значительного влияния на сообщество недвижимости.

Продажа виртуального «Марсового дома» канадской художницы Кристы Ким, который был продан за 500 000 долларов на рынке незаменимых токенов, показывает, что концепция давно перестала быть игрой и превратилась в серьезное вложение.

Новообретенная возможность покупать и продавать землю или недвижимость через такие платформы, как Decentraland и Cryptovoxels, также демонстрирует, что в сфере цифровой недвижимости есть спрос. Инвесторы цифровых домов допускают, чтобы их недвижимость стоила совсем немного. В некоторых случаях цены не отличаются от цен на реальные дома.

Цифровые дома и недвижимость в этой форме все еще представляют собой гибрид искусства и недвижимости, но повышают осведомленность о NFT в индустрии недвижимости.Это связано с тем, что, помимо этой необычной формы инвестиций в недвижимость, в реальном мире все больше полагаются на преимущества токенов и «блокчейн».

Как это работает

С этой точки зрения технология блокчейн не является чем-то новым для индустрии недвижимости. Умные контракты уже можно заключать в цифровом виде и легко, а в других местах технология блокчейн позволяет оцифровать земельные реестры.

Токенизация недвижимости работает так же, как оцифровка офлайн-произведений искусства: токен представляет информацию о праве собственности на актив, записанную в цепочке блоков.При этом все детали, такие как право собственности, планы строительства, местоположение и права инвестора, отображаются в цифровой форме и записываются в смарт-контракте. Затем стоимость собственности распределяется между фиксированным количеством токенов и выдается инвесторам. После первоначального выпуска они могут быть размещены на цифровой бирже для торговли на вторичном рынке и легко перепроданы инвесторами.

Токенизация недвижимости дает большое преимущество: самый неликвидный класс активов в мире становится доступным для широкой базы инвесторов.И снова технология приводит к демократизации эксклюзивной системы, открывая ранее элитные классы активов.

Как это возможно? В отличие от традиционных фондов недвижимости, которые требуют определенных минимальных инвестиций и высоких комиссий за управление, комиссии за транзакции в этой среде очень низкие.

Помимо этого очевидного преимущества, токенизация дает еще одно преимущество, которое нельзя игнорировать: транзакции с недвижимостью, которые ранее были непрозрачными и оставляли место для незаконных действий, таких как уклонение от уплаты налогов или отмывание денег, предотвращаются с помощью технологии блокчейн.Это происходит благодаря сложному функционированию технологии — структуре и связыванию отдельных звеньев в цепочке — что делает блокчейн защищенным от подделки.

Пионером токенизации на основе блокчейна является Black Manta Capital Partners. В 2020 году в сотрудничестве с Tigris Immobilien он успешно провел RETO, или предложение токенов недвижимости, для берлинской недвижимости стоимостью более 12 миллионов долларов. Частные и институциональные поставщики из Германии и Австрии смогли инвестировать в берлинские апартаменты в престижном районе по цене от 500 евро.

Этот вид инвестиций дает большое преимущество. С помощью токенов путь к капитальным вложениям, который обычно зарезервирован для профессиональных инвесторов, также открывается для обычных граждан. В случае Берлинского RETO инвесторы могут рассчитывать на 20% -ную долю прибыли от продаж, когда строительство будет завершено в 2022 году.

Покупка реальной собственности в качестве NFT работает не только как краудфандинг, как в Berlin RETO, но и для частных лиц, как показывает пример основателя TechCrunch Майкла Аррингтона.Последний продал свой лофт в Киеве с аукциона за 20 тысяч долларов. Он получил поддержку транзакции от Propy, брокерской платформы по недвижимости на основе блокчейна.

Несмотря на подобные успешные примеры, технологии по-прежнему создают для нас проблемы. Например, Наталья Караянева из Propy также отмечает, что одно из преимуществ блокчейна может одновременно стать камнем преткновения. Можно утверждать, что блокчейн «защищен от взлома» из-за его устойчивости к подделке. Утерянные ключи от криптосчетов пока невозможно взломать.

В дополнение к безопасности, которая также может оказаться серьезной проблемой в случае утери ключа, блокчейн по-прежнему отрицательно влияет на климатические дебаты. То, что экологический след криптовалюты далеко не хороший, подтверждается оценками Кембриджского университета. Согласно Кембриджскому индексу потребления электроэнергии в биткойнах, майнинг биткойнов потребляет больше электроэнергии в год, чем все Нидерланды.

Несмотря на то, что описанные проблемы могут быть огромными, возможности NFT в сфере недвижимости не следует недооценивать.

Эти новые возможности особенно интересны с точки зрения proptech. Из-за громоздкости отрасли недвижимости молодые компании, занимающиеся недвижимостью, имеют преимущество: компании Proptech всегда находятся в движении, ищут новые технологии и способы улучшить обслуживание. Статус-кво отсутствует в словарном запасе молодых компаний, которые стремятся к инновациям и делают это быстро. Обладая высокой адаптируемостью и близостью к технологиям, они могут быстрее реагировать на такие тенденции, как NFT, и интегрировать их в повседневную жизнь, в то время как классическим игрокам в сфере недвижимости в первую очередь приходится искать ресурсы для внедрения и адаптации новых приложений.

---

Деловой совет Forbes — это самая быстрорастущая и сетевая организация для владельцев и руководителей бизнеса. Могу ли я соответствовать требованиям?

---

Макноты4

Макноты4 Инвестиции и экономия

В простой макроэкономической модели без государственных расходов и никакого международного сектора,
имеем: Y = C + S, где S = личные сбережения, Y = реальный ВВП и C — реальные потребительские расходы.
Реальный ВВП измеряется как поток доходов либо потребляется или сохранены.

В состоянии равновесия все доходы расходуются. Мы есть только два типа расходов: C и I = инвестиции ..

Следовательно, в равновесии Y = C + I или Реальный ВВП тратится на потребление и инвестиции.

Замена распределения доходов, мы получаем

C + S = C + I

или I = S.

Следовательно, в простой модели мы можем выразить макроэкономическое равновесие как I = S,

или планируемые инвестиционные расходы равняется запланированным личным сбережениям.

Предположения об инвестиционных расходах:

Инвестиционные решения принимаются зависит от ожидаемой нормы прибыли и реальной процентной ставки.
Ожидаемое Норма прибыли определяется путем расчета ожидаемого дохода от инвестиции за вычетом затрат на
делать инвестиции. Три основных фактора, влияющих на ожидаемую прибыль темп:

Фаза делового цикла
Продвижения в технологии
Налоги

Настоящее процентная ставка: реальная процентная ставка является номинальной ставка минус уровень инфляции.Он измеряет реальную отдачу от инвестиции или
реальная стоимость заимствования. Когда реальный курс процентов выше ожидаемой нормы прибыли, инвестиции не Стоит делать.
Когда реальная ставка ниже ожидаемой нормы прибыли, тогда это стоит делать. Следовательно, инвестиционные расходы обратно пропорциональны реальной процентной ставке.

Предположения об экономии:

Решают домохозяйства как распределить располагаемый доход между сбережениями и инвестициями.Следовательно, домашние или личные сбережения зависят от .
Настоящее процентная ставка
Располагаемый доход
Покупка мощность или реальная стоимость чистых активов
Ожидаемое будущее чистый доход.

Реальная процентная ставка: Реальная процентная ставка — это альтернативная стоимость. потребления.
Чем выше реальная процентная ставка, тем выше альтернативная стоимость потребления.
Располагаемый доход: совокупный доход, оставленный для траты или сбережения.
Покупательная способность чистых активов: богатство влияет на сбережения. Чем больше богатства, тем меньше сбережений текущего дохода.
Ожидаемые будущие доходы: чем ниже ожидаемый будущий доход, тем выше сбережения.

Мы можем изобразить сбережения и инвестиции в виде графика спроса и предложения. Инвестиции — это компонент спроса, а сбережения — компонент предложения.

Пересечение S (r) и I (r) определяет равновесную реальную ставку представляет интерес.

Тогда, если процентные ставки гибкие, тогда процентная ставка должна отрегулируйте так, чтобы сумма сбережений и сумма
инвестиционных расходов в экономику всегда равны между собой; где I (r) и S (r) пересекаются на диаграмме в точке E ..

Но предположим, что инвестиционные расходы меняются из-за индивидуального отношения к будущим изменениям, так что инвестиционные расходы будут выше на каждая процентная ставка, как кривая I ‘(r) на диаграмме.

Затем равновесная процентная ставка будет расти, пока сбережения и инвестиции снова равны. [точка F на диаграмме]

Если это произойдет, увеличатся как инвестиционные расходы, так и уровень сбережений, пока они снова не сравняются. У нас еще есть сбережения и вложения равны друг другу, так что уровень экономической активности не изменится, но распределение экономической деятельности другое. В момент F, у нас больше инвестиционных расходов, больше сбережений и меньше потребления расходы.

Резюме: сдвиг I (r) или S (r) вызовет перераспределение в между расходами и сбережениями, но не изменится уровень выпуска.

Сдвиг вправо по кривой I (r) приведет к увеличению инвестиций и меньшее потребление, что должно привести к более быстрому экономическому росту. Непосредственные эффекты являются временными, а не постоянными.

Более сложная модель

Мы можем создать более сложную модель, добавив государственный сектор.

В этом случае мы имеют:

Совокупный Расходы = C + I + G Есть три расходные секторы в этой экономике; плановые расходы на потребление, запланированные инвестиционные расходы
и запланированные государственные расходы.

Реальный ВВП = DI + Tx Где DI = располагаемый доход или доход, доступный для расходов потребителями. после уплаты налогов.
Tx = чистые налоги; [сумма налогов и переводчиков]

Следовательно, DI = C + S, где S = личные сбережения.

В равновесии, Расходы = Реальный ВВП

C + I + G = C + S + Tx

или Я + G = S + Tx

или I = S + [Tx-G] [Tx-G] = сальдо государственного бюджета.

Если правительство испытывает дефицит бюджета, как показано ниже, общее предложение из
сбережения в экономике ограничены.

Вытеснение: дефицит бюджета сокращает уровень частных инвестиций выше, чем был бы без дефицита.

Эффект Барро-Рикардо: Когда правительство сталкивается с дефицитом, оно выпускает облигации для оплаты покупаемых товаров и услуг.Кроме того, он должен выплачивать проценты по облигациям.
Таким образом, он должен собирать налоги в будущем, чтобы заплатить основную сумму и интерес.