Рабочий капитал в балансе — понятие и формула расчета
Рабочий капитал в балансе может определяться разными способами. Рассмотрим те, которые чаще всего применяются российскими экспертами.
Что представляет собой рабочий капитал
Под рабочим капиталом принято понимать тот капитал организации, что задействуется в целях финансирования ее основной деятельности. В общем случае он представляет собой разницу между текущими активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.
Синоним рассматриваемого термина — «собственные оборотные средства». Иногда рабочий капитал также именуется «чистым оборотным капиталом».
Все 3 наименования показателя, о котором идет речь, в равной степени корректны.
Рассчитывается рабочий капитал с использованием бухгалтерского баланса. При этом для исчисления могут задействоваться разные формулы.
См. также «Собственный капитал в балансе — это…».
Формулы рабочего капитала по балансу
РК = Б1200 – Б1500,
где:
РК — рабочий капитал;
Б**** — строки бухгалтерского баланса организации.
Экономисты выделяют еще одну формулу расчета показателя рабочего капитала:
РК = Б1300 + Б1530 – Б1100.
В этом случае рабочий капитал представляет собой результат сложения собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенный на величину внеоборотных активов организации.
Вторая формула может быть оптимальна, если у фирмы в принципе есть долгосрочные обязательства и внеоборотные активы. Возможен и промежуточный вариант, когда долгосрочных обязательств нет, но внеоборотные активы есть:
РК = Б1300 – Б1100.
Обратите внимание! С 2020 года изменилась форма Бухбаланса и очета о финансовых результатах. Подробности см. здесь.
Рабочий капитал: оптимальная величина
Желательно, чтобы рабочий капитал организации был представлен в величине, в любом случае превышающей объем краткосрочных обязательств (Б1500). Иначе фирма не сможет рассчитываться по долгам вовремя. Однако если при расчете в разные периоды рабочий капитал уверенно растет, то это может свидетельствовать о накоплении чрезмерных объемов дебиторской задолженности, которая входит в структуру текущих активов фирмы (Б1200).
Если рабочий капитал будет меньше величины краткосрочных обязательств, то фирме придется привлекать дополнительные средства учредителей в качестве взносов в уставный капитал или же стимулировать получение большей выручки за счет оптимизации каналов продаж товаров или услуг.
Доктор экономических наук ФГАОУ ВО «Московский государственный институт международных отношений (Университет) МИД России» С. И. Пучкова, совместно с коллегами провели исследование 22 компаний и опубликовали научную статью на тему «Анализ финансовой устойчивости компаний на основе можелей прогнозирования банкротства». Формулы, приведенные в статье, помогут вам провести полный анализ финансовой устойчивости любого торгового предприятия. Выводы профессуры можно изучить в справочно-правовой системе КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к К+, получите пробный демо-доступ бесплатно.
Ознакомиться с иными подходами к оценке показателей качества бизнес-модели фирмы вы можете в статье «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».
Итоги
Рабочий капитал — это разница между величиной текущих активов фирмы и объемом ее краткосрочных обязательств. В другой интерпретации это разница между собственным капиталом (дополненным величиной долгосрочных обязательств при их наличии) и внеоборотными активами организации.
Узнать больше об особенностях расчета собственного оборотного капитала фирмы вы можете в статьях:
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Рабочий капитал — показатель ликвидности компании
В экономической сфере показателем, характеризующим размер средств, которые не зависят от текущих обязательств, является рабочий капитал. Иными словами, он составляет долю финансов той или иной компании, которые не используются для погашения внешних или внутренних долгов на определенный период времени.
Общее понятие
Оборотный (рабочий) капитал получил свое название от английского термина Net Working Capital (NWC). Но в России более популярно другое его название – собственные оборотные средства. Они показывают, каким капиталом располагает организация или компания для обеспечения своей деятельности в финансовом плане.
Если кратко разобрать понятие «рабочий капитал», то данный показатель представляет собой разницу между количеством текущих средств и текущих обязательств. Размеры ее и определяют ликвидность фирмы. Если рабочий капитал увеличивается, то это свидетельствует о росте ликвидности фирмы, что ведет и к повышению ее кредитоспособности. Но здесь существует и обратная сторона медали. В случае слишком высокого рабочего капитала возникают сомнения относительно правильности экономической политики, проводимой руководством компании.
Формула расчета
Оптимальная стоимость рабочего капитала (или сумма оборотного капитала) рассчитывается в зависимости от индивидуальных потребностей конкретной организации и масштабов ее деятельности. Также имеют значение особенности работы, сроки оборачиваемости запасов, сумма краткосрочной задолженности, условия привлечения кредитов, займов и пр. Как показывает практика, отрицательно может повлиять как лишний оборотный капитал, так и нехватка оборотных средств.
Чтобы посчитать, какую величину должен иметь рабочий капитал, существует простая формула. От оборотных средств необходимо отнять краткосрочные обязательства, и в результате мы получим искомое значение. Можно воспользоваться и другим, не менее верным способом. К собственным оборотным средствам приплюсовываем долгосрочные обязательства и от полученной суммы отнимаем внеоборотные активы.
Как управлять рабочим капиталом
Сложность управления NWC заключается в том, чтобы рабочий капитал постоянно сохранял оптимальное значение. Что означает оптимальное? Имеется в виду такая величина, которая бы позволяла компании выполнять все функции и безостановочно заниматься основной деятельностью.
В то же время не стоит слишком завышать показатель, поскольку это может завершиться выводом из оборота значительной части денежных средств. Управление рабочим капиталом идет параллельно с правильным финансовым менеджментом, который включает несколько пунктов:
- Определение общей потребности в оборотном капитале.
- Обозначение уровня инвестиций в данный показатель.
- Определение источников финансирования.
- Анализ влияния рабочего капитала на доходы и на повышение ценности предприятия.
Исходя из всего вышеперечисленного, менеджеры, которые занимаются управлением рабочего капитала, в принципе, работают на поддержание ликвидности фирмы.
Причины понижения рабочего капитала
Нередко бывают случаи, когда в организации текущие активы практически равняются сумме краткосрочной задолженности. Это может привести к тому, что фирму объявят банкротом. Здесь необходима четкая работа ведущих менеджеров, задача которых — следить за показателем. Если наблюдается такая тенденция, что рабочий капитал постепенно снижается, это свидетельствует о нерациональном использовании средств.
Причины снижения могут быть самые разные, среди которых — падение объемов продаж, что, в свою очередь, провоцирует уменьшение дебиторской задолженности. В этом случае снизится баланс текущих активов, а за ними — и величина рабочего капитала.
О чем говорит рабочий капитал?
Зачастую у крупной компании или корпорации имеется множество инвесторов, которые заинтересованы в ее плодотворной работе. Благодаря показателям рабочего капитала они могут увидеть реальную картину эффективности или неэффективности операционной деятельности компании.
Например, если дебиторскую задолженность собирают в медленном темпе, то это приводит к повышению рабочего капитала и неэффективной деятельности. Также негативно может сказаться и нерациональное инвестирование средств, за счет чего повысится показатель рабочего капитала. Описываемый индикатор стоит рассматривать за несколько отрезков времени, чтобы сравнивать и делать анализ.
Движение капитала
В коммерческих организациях имеет место движение капитала, рабочей силы как внутри страны, так и на международном уровне. В частности, движение оборотных средств наблюдается в инвестировании, в том числе зарубежном, для получения прибыли. Помимо этого, на сегодняшний день фирмы пользуются межбанковскими экспортными кредитами. Интересно то, что государственные власти оставляют за собой право на контроль за международным перемещением капитала, даже если он принадлежит частным либо юридическим лицам.
Business-Qlik for Working Capital Cashboard: управление рабочим капиталом
Рабочий капитал (Working Capital) – разность между текущими активами и текущими обязательствами (увеличенными на сумму краткосрочных кредитов). Рабочий капитал представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами – собственными (капитал компании) или привлеченными (например, банковские кредиты или долговые обязательства, облигации).
Что позволяет делать решение Business-Qlik for Working Capital Cashboard?
Данное решение предназначено для управления оборотным капиталом предприятия. Оно позволит повысить ликвидность организации и поддерживать оборотный капитал на оптимальном уровне.
Основными признаками, свидетельстующими о необходимости оптимизации, являются увеличение долговой нагрузки, рост просроченной задолженности и снижение уровня оборачиваемости товарных запасов, различия в динамике показателей деятельности и изменениях оборотного капитала.
BI CONSULT предлагает разносторонний подход, направленный на быстрое достижение результатов и долгосрочное повышение эффективности управления оборотным капиталом.
Оптимизация оборотного капитала позволит компании высвободить 15% — 30% от его первоначального объема. Еще 10–15% денежных средств даст централизация управления финансовыми ресурсами.
Оптимизация оборотного капитала
Подход разработан с учетом всех взаимозависимостей компонентов
продажи и дебиторская задолженность
оптимизация процесса планирования продаж;
стандартизация и оптимизация ценообразования и условий оплаты;
разработка и внедрение процедур контроля в системе ценообразования, предоставления скидок, исполнения отгрузок и мониторинга дебиторской задолженности;
контроль сбора дебиторской задолженности;
запасы и производство
оптимизация процесса планирования производства;
оптимизация процесса управления уровнем запасов;
разработка и внедрение процедур контроля в процесс управления запасами;
закупки и кредиторская задолженность
оптимизация процесса планирования закупок;
консолидация поставщиков, оптимизация процесса закупок и осуществления выплат поставщикам;
разработка и внедрение процедур контроля в системе закупок.
Комплексная система планирования продаж, подготовки запасов, производства и закупок позволяет максимально оптимизировать компоненты оборотного капитала.
Система финансовой отчетности и показателей деятельности, включающая необходимые показатели и финансовые ограничения, позволяют оперативно отслеживать
Тщательно продуманный набор мероприятий по оптимизации оборотного капитала позволяет выработать в компании культуру эффективного использования денежных средств за счет внедрения соответствующих контрольных процедур.
Вопросы, которые решает система бизнес-анализа:
сколько замороженных в операционном цикле денежных средств можно высвободить, не снижая эффективности и не сокращая объема операций?
каковы оптимальные показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и как их достичь?
какова реальная потребность компании в денежных средствах и какие инструменты управления помогут эту потребность уменьшить?
Выгоды от внедрения решения Business-Qlik for Working Capital Cashboard
Конвертация оборотного капитала в денежные средства.
Быстрый, измеримый эффект без существенного отвлечения ресурсов.
Улучшение положения с кредиторской и дебиторской задолженностью.
Сокращение и нормирование запасов, контроль запасов на оптимальном уровне.
Улучшение эффективности управления оборотным капиталом и контроля его состояния.
Возможность краткосрочного скользящего планирования движения денежных средств по отдельным предприятиям и по компании в целом.
Основные особенности методологии:
реализация быстрых решений в кратчайшие сроки;
комплексный подход, учитывающий взаимозависимость продаж, закупок, уровня запасов и управления дебиторской и кредиторской задолженностью, что позволяет достичь наилучшего результата;
повышение эффективности процессов управления оборотным капиталом и оптимизация процессов планирования продаж и закупок, обеспечивающие оптимальный уровень оборотного капитала;
эффективные контрольные процедуры, направленные как на исполнение процессов, так и на выявление недостатков с целью обеспечения непрерывного повышения эффективности процессов;
С целью достижения максимального эффекта от оптимизации оборотного капитала мы формируем команду специалистов, обладающих необходимым опытом, экспертными знаниями и навыками в области финансов, управления продажами и закупками, а также построения системы внутреннего контроля и оптимизации налогообложения.
Продукт Business-Qlik
Продукт Business-Qlik, запросить доступ к демо-стенду on-line
Рабочий капитал и оптимизация оборотного капитала
Оптимизация оборотного капитала: В российской практике показатель известен под названием «собственные оборотные средства». Рабочий капитал – размер капитала, который имеется у организации для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в ходе нормально производственного цикла).
Чистый рабочий (оборотный, функционирующий) капитал (NWC — Net Working Capital)
Определение
Чистый рабочий (оборотный, функционирующий) капитал (NWC — Net Working Capital) — это размер долгосрочного капитала организации, оставшегося для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов для производственного цикла), после финансирования внеоборотных активов.
Рассчитать его можно двумя способами:
- Сложить собственный капитал и долгосрочные обязательства и из суммы вычесть внеоборотные активы.
- Или из оборотных активов вычесть краткосрочные обязательства.
Результат будет одинаковый, хотя второй способ и кажется обычно непонятным.
Новости Новороссии.
Возможен альтернативный более точный вариант расчёта, когда используются показатели П1, П2, П3, П4, но на практике его не применяют.
Данный показатель одновременно можно считать и показателем ликвидности, и показателем финансовой устойчивости.
Ликвидность он характеризует, поскольку показывает величину долгосрочного капитала, используемого для финансирования краткосрочных производственных нужд, то есть фактически величину долгосрочного капитала используемого в текущих активах.
Финансовую устойчивость он характеризует, поскольку показывает возможность и размер обеспечения долговременного финансирования краткосрочных финансовых нужд.
Формула расчёта (по отчётности)
Строка 1300 плюс строка 1400 минус строка 1100
или
строка 1200 минус строка 1500
бухгалтерского баланса
Норматив
Не нормируется, но желательно больше нуля.
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Говорит о повышенной ликвидности и финансовой устойчивости.
Если показатель ниже нормы
Говорит о сниженной ликвидности и финансовой устойчивости.
Если показатель увеличивается
Обычно позитивный фактор
Если показатель уменьшается
Обычно негативный фактор
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах
Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов, anfin.ru
Бывший старший преподаватель ЧГУ и СПбГИЭУ «Инжэкон» (2004-2011).
Специализируюсь на финансовом состоянии организаций: коммерческих организаций, банков, бюджетных учреждений.
Помогаю с подготовкой ВКР по экономике.
Собственные оборотные средства. Формула. Пример
Собственные оборотные средства – это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).
Инфографика: Собственные оборотные средства
Что такое собственные оборотные средства (СОС). Экономический смысл
Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.
Собственные оборотные средства. Синонимы
Синонимы показателя собственные оборотные средства:
- собственный оборотный капитал,
- рабочий капитал предприятия,
- working capital,
- net working capital (NWC),
- СОС.
Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».
Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 – стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 – стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.
Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»
![]() | Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК). |
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО “Уралкалий”
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Собственные оборотные средства. Норматив
Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Резюме
В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
Оборотный капитал | Структура в балансе | Формула
Определение
Оборотный капитал (англ. Working Capital) — это финансовая концепция, описывающая разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Если текущие обязательства превышают текущие активы, у предприятия существует дефицит оборотного капитала. Это означает, что оно не может погасить свои текущие обязательства используя исключительно свои текущие активы. Таким образом, нормально функционирующее предприятие должно иметь его профицит.
Структура оборотного капитала в балансе предприятия
На схеме ниже представлена декомпозиция структуры оборотного капитала предприятия, а именно основные элементы текущих активов и текущих обязательств.
Все элементы, представленные на рисунке выше, отражены в бухгалтерском балансе предприятия.
Формула расчета
Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Цель и задачи управления оборотным капиталом
Целью управления оборотным капиталом является обеспечение непрерывной операционной деятельности наряду с сокращением операционного цикла. Это позволяет достичь увеличения свободного денежного потока (англ. Free Cash Flow, FCF) и, следовательно, увеличить экономическую добавленную стоимость (англ. Economic Value Added, EVA).
Для достижения главной цели должны быть решены следующие задачи.
- Управление денежными средствами. Ключевым моментом является определение такого баланса денежных средств, который бы позволил не только бесперебойно финансировать операционную деятельность, но и снизить расходы на поддержание остатка денежных средств.
- Управление дебиторской задолженностью. Необходимо разработать такую кредитную политику, которая была бы привлекательна для покупателей и позволяла сократить период инкассации.
- Управление запасами. Основное внимание уделяется определению размера заказа, точки заказа и страхового запаса, которые позволят обеспечить бесперебойную операционную деятельность и одновременно минимизировать капиталовложения в запасы, расходы на их хранение и организацию заказа.
- Управление краткосрочным финансированием. Задача менеджеров состоит в том, чтобы определить подходящие источники для финансирования сезонной или непредвиденной потребности в оборотном капитале.
Источники финансирования оборотного капитала
С точки зрения выбора источника финансирования в оборотном капитале предприятия выделяют его постоянную и переменную части. Постоянная часть обычно финансируется за счет долгосрочного заемного или собственного капитала. В свою очередь, его переменная часть (например, сезонная или непредвиденная потребность) обычно финансируется за счет краткосрочных источников долгового финансирования.
- Краткосрочный кредит. Если у предприятия возникла временная потребность в дополнительном оборотном капитале, краткосрочный кредит (срок погашения менее 12 месяцев) является удобным источником финансирования.
- Кредитная линия. В случае если потребность в дополнительном финансировании невозможно предугадать заранее, кредитная линия может удовлетворить ее в сжатые сроки.
- Факторинг. Недостатком этого источника финансирования является высокая стоимость, но он может использоваться, когда другие источники недоступны.
- Торговая дебиторская задолженность. Если у предприятия есть надежная деловая репутация, его менеджмент может попросить поставщиков об увеличении отсрочки платежа, например с 30 до 40 дней. Недостатком этого источника финансирования является то, что увеличение торговой дебиторской задолженности не является хорошим знаком для других кредиторов.
- Финансирование за счет собственных средств. Нераспределенная прибыль является широко используемым источником финансирования дополнительной потребности в оборотном капитале. В исключительных случаях собственники могут предоставить дополнительные средства путем увеличения уставного капитала.
Финансовый цикл
Финансовый цикл предприятия представляет собой период времени, который необходим для того чтобы текущие активы и обязательства конвертировались в денежные средства. Другими словами, это время, которое необходимо для одного полного оборота оборотного капитала. Как правило, чем меньше его продолжительность, тем ниже расходы, связанные с обслуживанием финансирования.
Формула
Для расчета продолжительности финансового цикла используется следующая формула:
Финансовый цикл = DSO + DSO — DPO
где DSI – срок оборота запасов в днях (англ. Days Sales of Inventory), DSO – срок инкассации дебиторской задолженности в днях (англ. Days of Sales Outstanding), DPO – срок погашения кредиторской задолженности (англ. Days of Payables Outstanding).
В свою очередь, приведенные выше показатели рассчитываются по следующим формулам:
DSI = | Запасы | × 365 |
Себестоимость реализованной продукции |
DSO = | Дебиторская задолженность | × 365 |
Выручка от продаж в кредит |
DPO = | Кредиторская задолженность | × 365 |
Закупки в кредит |
Очевидно, что продолжительность финансового цикла может быть уменьшена либо за счет увеличения срока погашения кредиторской задолженности, либо за счет сокращения срока оборота запасов и срока инкассации дебиторской задолженности. Однако каждый из этих способов имеет свои недостатки.
Сокращение уровня запасов может привести к проблемам с производством и тем самым привести к снижению продаж. Для сокращения срока инкассации дебиторской задолженности предприятие должно ввести более жесткую кредитную политику, которая также может оказать негативный эффект на объем продаж. В свою очередь, увеличения срока погашения кредиторской задолженности приведет к ее росту в балансе, что приведет к снижению показателей ликвидности и будет негативно воспринято кредиторами предприятия.
Пример расчета
Предположим, что бухгалтерский баланс предприятия выглядит следующим образом.
тыс. у.е.
Кроме того, выручка предприятия за 20X8 год составила 45 320 600 у.е., себестоимость реализованной продукции 27 625 500 у.е., а бюджет закупок в кредит 21 250 000 у.е. При этом доля продаж в кредит в выручке составила 70%.
Рассчитаем величину оборотного капитала на начало и конец года, а также его среднее значение.
Оборотный капитал 20X7 = 8 300 000 — 6 050 = 2 250 000 у.е.
Оборотный капитал 20X8 = 9 550 000 — 6 950 = 2 600 000 у.е.
Оборотный капитал Среднее = | 2 250 000 + 2 600 000 | = 2 425 000 у.е. |
2 |
Чтобы рассчитать срок, в течение которого оборотный капитал делает один полный оборот, воспользуемся приведенными выше формулами.
Средний остаток по счету «Запасы» составляет 3 525 000 у.е., по счету «Дебиторская задолженность» 2 975 000 у.е., и по счету «Кредиторская задолженность» 3 525 000 у.е.
Запасы Среднее = | 4 150 000 + 2 900 000 | = 3 525 000 у.е. |
2 |
Дебиторская задолженность Среднее = | 2 650 000 + 3 300 000 | = 2 975 000 у.е. |
2 |
Кредиторская задолженность Среднее = | 3 650 000 + 3 400 000 | = 3 525 000 у.е. |
2 |
Принимая во внимание тот факт, что продажи в кредит за 20X8 год составили 31 724 420 у.е. (45 320 600×70%), рассчитаем сроки оборота запасов, инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности.
DSI = | 3 525 000 | × 365= 46,6 дня |
27 625 500 |
DSO = | 2 975 000 | × 365= 34,2 дня |
31 724 420 |
DPO = | 3 525 000 | × 365= 62,7 дня |
21 250 000 |
Таким образом, полный период оборота оборотного капитала предприятия составляет 18,1 дня (46,6+34,2-62,7).
Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса
Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса применяется для изучения зависимости имеющихся краткосрочных (оборотных) активов от внешних текущих источников финансирования. Иными словами, с помощью показателя определяется наличие у предприятия ликвидных активов, которые не надо направлять на погашение заемных средств.
Чистый оборотный капитал в балансе
Чистый оборотный капитал в балансе не указывается как конкретное значение или строка — он предполагает применение показателей бухгалтерского баланса с целью его расчета. Данный капитал формируется за счет собственных средств или равноценных с ними ресурсов, направленных на приобретение оборотных активов.
Для исчисления чистого оборотного капитала надо из оборотных ресурсов убрать краткосрочные пассивы, на погашение обязательств по которым как раз и может быть направлена часть указанных ресурсов. Именно эта разница и будет составлять размер чистых оборотных активов, предопределяющих экономическую стабильность организации.
Как увеличить чистые активы предприятия, узнайте в КонсультантПлюс. Изучите материал, получив пробный доступ к системе К+ бесплатно.
Подробнее об оборотных средствах вы можете узнать из статьи «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».
Расчет чистого оборотного капитала — формула по балансу
Бухгалтерский баланс используется для расчета данного показателя, и при этом необходимо поступить таким образом:
ЧОК = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500),
где:
ЧОК — чистый оборотный капитал;
ОА — оборотные активы, величину которых можно в балансе найти по строке 1200;
КП — краткосрочные пассивы, величину которых в балансе можно найти по строке 1500.
Интерпретация полученного значения в анализе
Оценка полученного значения ЧОК производится по следующей логике:
- Если расчет привел к положительному результату (превышению оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, т. к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.
- Если расчет привел к отрицательному результату (превышению обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т. к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.
ВАЖНО! В отдельных случаях слишком высокое значение показателя чистых оборотных активов может говорить о том, что предприятие не использует эффективно имеющиеся в его распоряжении свободные оборотные средства: не вкладывает их в деятельность, не инвестирует, чтобы получить доход, и так далее. Или же такое превышение может указывать на то, что для финансирования оборотных ресурсов используются долгосрочные заемные средства. Этот факт также следует рассматривать как негативный в плане оценки финансовой стабильности предприятия.
Подробнее по данной теме читайте в материале «Что относится к чистым оборотным активам?».
Итоги
Чистый оборотный капитал — показатель, рассчитываемый на основе бухгалтерского баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
Источники:
Налоговый кодекс РФ Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня. Формула чистого оборотного капитала
| Пример расчета
Чистый оборотный капитал — это расчет ликвидности, который измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства оборотными активами. Этот показатель важен для руководства, поставщиков и кредиторов в целом, поскольку он показывает краткосрочную ликвидность фирмы, а также способность руководства эффективно использовать свои активы.
Как и коэффициент оборотного капитала, формула чистого оборотного капитала фокусируется на текущих обязательствах, таких как торговые долги, кредиторская задолженность и векселя продавца, которые должны быть погашены в текущем году.Имеет смысл только то, что продавцы и кредиторы хотели бы видеть, сколько текущих активов, активов, которые, как ожидается, будут конвертированы в денежные средства в текущем году, доступны для оплаты обязательств, срок погашения которых наступит в ближайшие 12 месяцев.
Если компания не может выполнить свои текущие обязательства за счет оборотных активов, она будет вынуждена использовать свои долгосрочные активы или активы, приносящие доход, для погашения своих текущих обязательств. Это может привести к снижению операций, продаж и даже может быть индикатором более серьезных организационных и финансовых проблем.
Формула
Формула чистого оборотного капитала рассчитывается путем вычитания текущих обязательств из оборотных активов. Вот как выглядит основное уравнение.
Типичными оборотными активами, которые включаются в расчет чистого оборотного капитала, являются денежные средства, дебиторская задолженность, запасы и краткосрочные инвестиции. Раздел краткосрочных обязательств обычно включает кредиторскую задолженность, начисленные расходы и налоги, депозиты клиентов и прочую торговую задолженность.
Некоторые люди также предпочитают включать текущую часть долгосрочного долга в раздел обязательств. Это имеет смысл, потому что, хотя это связано с долгосрочным обязательством, текущая часть должна быть погашена в текущем году. Таким образом, целесообразно включить его в число других обязательств, которые необходимо выполнить в течение следующих 12 месяцев.
Пример
Рассмотрим для примера розничный магазин Паулы. Паула владеет и управляет магазином женской одежды и одежды, который имеет следующие текущие активы и обязательства:
- Денежные средства: 10 000 долл. США
- Дебиторская задолженность: 5 000 долларов США
- Инвентарный запас: $ 15 000
- Счета к оплате: 7 500 долларов США
- Начисленные расходы: 2500 долларов США
- Прочая торговая задолженность: 5 000 долл.
Паула могла бы использовать калькулятор чистого оборотного капитала для вычисления такого измерения:
Поскольку текущие активы Паулы превышают ее текущие обязательства, ее WC положительный.Это означает, что Паула может оплатить все свои текущие обязательства только за счет оборотных средств. Другими словами, ее магазин очень ликвидный и финансово устойчивый в краткосрочной перспективе. Она может использовать эту дополнительную ликвидность для развития бизнеса или расширения в дополнительных нишах для одежды.
Если бы обязательства Паулы превышали ее активы, ее КС был бы отрицательным, указывая на то, что ее краткосрочная ликвидность не так высока, как могла бы быть.
Анализ
Для чего используется чистый оборотный капитал?
Очевидно, что положительный чистый WC лучше, чем отрицательный.Положительный расчет показывает кредиторам и инвесторам, что компания способна получить от операций достаточно средств для оплаты своих текущих обязательств оборотными активами. Большое положительное измерение также может означать, что у бизнеса есть доступный капитал для быстрого роста без привлечения новых, дополнительных долгов или инвесторов. Он может финансировать собственное расширение за счет текущих операций по расширению.
Что такое отрицательный чистый оборотный капитал?
Отрицательный чистый оборотный капитал, с другой стороны, показывает кредиторам и инвесторам, что операции предприятия не производят достаточно, чтобы покрыть текущие долги предприятия.Если это отрицательное число сохранится с течением времени, бизнесу может потребоваться продать некоторые из своих долгосрочных активов, приносящих доход, для оплаты текущих обязательств, таких как AP и платежная ведомость. Расширение без привлечения нового долга или инвесторов было бы исключено, и если негативная тенденция сохранится, чистая WC может привести к объявлению компании о банкротстве.
Имейте в виду, что отрицательное число хуже положительного, но это не обязательно означает, что компания собирается разориться.Это просто признак того, что краткосрочная ликвидность бизнеса не так хороша. Есть много факторов, влияющих на создание здорового и устойчивого бизнеса. Например, положительный WC может не иметь большого значения, если компания не может конвертировать свои запасы или дебиторскую задолженность в наличные за короткий период времени. Технически у него может быть больше оборотных активов, чем текущих обязательств, но он не может расплатиться с кредиторами за счет запасов, так что это не имеет значения. И наоборот, отрицательный WC может не означать, что компания находится в плохом состоянии, если у нее есть доступ к большим суммам финансирования для выполнения краткосрочных обязательств, таких как кредитная линия.
Более убедительным индикатором краткосрочной ликвидности компании является тенденция к увеличению или уменьшению их чистой WC. Компания с отрицательной чистой WC, которая из года в год постоянно улучшается, может рассматриваться как более стабильный бизнес, чем компания с положительной чистой WC и тенденцией к снижению из года в год.
Изменение чистого оборотного капитала
Вы можете спросить: «Как компания со временем меняет свой чистый оборотный капитал?» Есть три основных способа повышения ликвидности компании из года в год.Во-первых, компания может сократить время сбора дебиторской задолженности. Во-вторых, это может уменьшить количество запасов, отправляя поставщикам неликвидные товары. В-третьих, компания может вести переговоры с поставщиками и поставщиками о более длительных сроках оплаты кредиторской задолженности. Каждый из этих шагов поможет улучшить краткосрочную ликвидность компании и положительно повлияет на анализ чистого оборотного капитала.
.
Оборотный капитал 101: формулы, примеры и многое другое
Формула и определение оборотного капитала
Ключевой частью финансового моделирования является прогнозирование баланса. Оборотный капитал относится к определенному подмножеству статей баланса. Определение оборотного капитала (показано ниже) простое:
Оборотный капитал = Текущие активы — краткосрочные обязательства
Оборотным актив делает то, что он может быть конвертирован в наличные в течение года. Что делает обязательство текущим , так это то, что оно подлежит погашению в течение года.
Оборотные активы
| Краткосрочные обязательства
|
В качестве примера приведем баланс Noodles & Company, сети ресторанов быстрого питания.По состоянию на 3 октября 2017 г. оборотные активы компании составляли 21,8 млн долларов США, а текущие обязательства — 38,4 млн долларов США, при отрицательном сальдо оборотного капитала в размере -16,6 млн долларов США:
.Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности
Финансовый коэффициент, измеряющий оборотный капитал, — это коэффициент текущей ликвидности , который определяется как оборотные активы, разделенные на текущие обязательства, и предназначен для измерения ликвидности компании:
Как мы вскоре увидим, этот коэффициент имеет ограниченное применение вне контекста, но, по общему мнению, коэффициент текущей ликвидности> 1 означает, что компания более ликвидна, поскольку у нее есть ликвидные активы, которые предположительно могут быть конвертированы в денежные средства и будут больше чем покрыть предстоящие краткосрочные обязательства.
Другой тесно связанный коэффициент — это коэффициент быстрой ликвидности (или кислотный тест), который выделяет только наиболее ликвидные активы (денежные средства и дебиторскую задолженность) для измерения ликвидности. Преимущество игнорирования запасов и других внеоборотных активов заключается в том, что ликвидация запасов может быть непростой или желательной, поэтому коэффициент быстрой ликвидности игнорирует их как источник краткосрочной ликвидности:
Представление оборотного капитала в отчете о движении денежных средств
В балансе активы и обязательства упорядочены в порядке ликвидности (т.е. текущие и долгосрочные), что упрощает определение и расчет оборотного капитала (оборотные активы за вычетом текущих обязательств).
Между тем, отчет о движении денежных средств организует потоки денежных средств в зависимости от того, являются ли статьи операционной, инвестиционной или финансовой деятельностью, как вы можете видеть из отчета о движении денежных средств Noodles & Co. ниже:
Сверка оборотных средств в балансе с отчетом о движении денежных средств
В балансе статьи упорядочиваются по признаку ликвидности, а в отчете о движении денежных средств статьи сгруппированы по их характеру (операционная иинвестирование против финансирования).
Так получилось, что большая часть текущих активов и обязательств связана с операционной деятельностью [1] (товарно-материальные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, начисленные расходы и т. Д.) И, таким образом, в основном сгруппированы в разделе операционной деятельности денежного потока. отчет в разделе «Изменения в операционных активах и обязательствах».
Ускоренный курс бухгалтерского учета Используется в ведущих инвестиционных банках и университетах. Ознакомьтесь с отчетом о прибылях и убытках, балансом, отчетом о движении денежных средств и т. Д.Узнать больше
Поскольку большинство статей оборотного капитала сгруппированы в операционной деятельности, финансовые специалисты обычно называют раздел «изменения в операционных активах и обязательствах» отчета о движении денежных средств разделом «изменения в оборотном капитале».
Однако это может сбивать с толку, поскольку не все текущие активы и обязательства привязаны к операциям. Например, такие статьи, как рыночные ценные бумаги и краткосрочная задолженность, не связаны с операциями и вместо этого включаются в инвестиционную и финансовую деятельность (хотя в приведенном выше примере у Noodles & Co не было рыночных ценных бумаг или краткосрочной задолженности) .
Операционные позиции в сравнении с оборотным капиталом в отчете о движении денежных средств
Путаницу усугубляет и то, что раздел «изменения операционной деятельности и обязательств» (часто называемый «изменениями в оборотном капитале») отчета о движении денежных средств объединяет как текущие, так и долгосрочные операционные активы и обязательства. Это связано с тем, что цель раздела — выявить влияние на денежные средства всех активов и обязательств, связанных с операциями, а не только текущих активов и обязательств.
Например, Noodles & Co классифицирует отсроченную арендную плату как долгосрочное обязательство в балансе и как операционное обязательство в отчете о движении денежных средств [2] . Таким образом, он не включается в расчет оборотного капитала, но он включается в раздел «изменения в операционной деятельности и обязательствах» (который, как мы теперь знаем, люди часто также называют, что сбивает с толку, «изменениями в оборотном капитале»).
Основные выводы
Представление оборотного капитала в финансовой отчетности
Ниже мы резюмируем основные выводы, которые мы сделали из представления оборотного капитала в финансовой отчетности:
- Хотя в учебнике оборотный капитал определяется как оборотные активы за вычетом текущих обязательств, специалисты по финансам также называют подмножество оборотного капитала, связанного с операционной деятельностью, просто оборотным капиталом.Добро пожаловать в волшебный мир финансового жаргона.
- Статьи баланса оборотного капитала включают как операционные, так и неоперационные активы и обязательства, тогда как раздел «изменения в оборотном капитале» отчета о движении денежных средств включает только операционные активы и обязательства, а
- Раздел отчета о движении денежных средств, неофициально названный «изменения в оборотном капитале», будет включать некоторые внеоборотные активы и обязательства (и, таким образом, исключены из определения оборотного капитала в учебнике), если они связаны с операциями.
Устный перевод оборотного капитала
Теперь, когда мы рассмотрели, как представлен оборотный капитал, о чем нам говорит оборотный капитал? Давайте продолжим наш пример Noodles & Co. О чем говорит нам отрицательный баланс оборотного капитала компании в размере 16,6 млн долларов?
Во-первых, это говорит нам о том, что в следующем году обязательств на 16,6 миллионов долларов больше, чем активов, которые можно конвертировать в течение года. Этот показатель может показаться тревожным. Например, если все начисленные расходы и кредиторская задолженность Noodles & Co должны быть погашены в следующем месяце, а вся дебиторская задолженность ожидается через 6 месяцев, возникнет проблема с ликвидностью Noodles.Им нужно будет брать взаймы, продавать оборудование или даже ликвидировать запасы.
Но тот же отрицательный баланс оборотного капитала может рассказывать совершенно другую историю, а именно о здоровом и эффективном управлении оборотным капиталом, когда кредиторская и дебиторская задолженность и запасы тщательно контролируются, чтобы обеспечить быструю продажу запасов и быстрый сбор денежных средств, что позволяет Noodles & Co, чтобы оплачивать счета по мере их поступления и покупать больше товаров, не тратя деньги и не пропуская ни секунды.Кроме того, у Noodles & Co может быть неиспользованная кредитная линия (возобновляемая кредитная линия) с достаточной способностью заимствования для устранения неожиданной задержки в сборе.
Фактически, вот как Noodles & Co объясняет отрицательный оборотный капитал в том же 10 квартале:
Наша позиция оборотного капитала выигрывает от того факта, что мы обычно получаем наличные от продаж клиентам в тот же день или, в случае транзакций по кредитной или дебетовой карте, в течение нескольких дней после соответствующей продажи, и обычно у нас есть до 30 дней платить нашим поставщикам.Мы полагаем, что ожидаемый денежный поток от операционной деятельности, выручка от операций частного размещения и существующая заемная способность в рамках нашей кредитной линии достаточны для финансирования требований по обслуживанию долга, обязательств по операционной аренде, капитальных затрат, обязательств по закрытию ресторанов, обязательств по защите данных и Обязательства по оборотному капиталу на оставшуюся часть 2017 финансового года.
Короче говоря, сумма оборотного капитала сама по себе мало что говорит нам без контекста.Отрицательный баланс оборотного капитала у Нудл может быть хорошим, плохим или чем-то средним.
Рабочий цикл
Денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и кредиторская задолженность часто обсуждаются вместе, потому что они представляют собой движущиеся части, участвующие в рабочем цикле компании (причудливый термин, который описывает время, которое требуется от начала до конца, для покупки или производства запасов, продать его и получить за это наличные).
Например, если розничному продавцу бытовой техники требуется в среднем 35 дней для продажи товарно-материальных запасов и еще 28 дней в среднем для получения денежных средств после продажи, рабочий цикл составляет 63 дня.
Другими словами, существует 63 дня между моментом, когда денежные средства были вложены в процесс, и тем, когда денежные средства были возвращены компании. Концептуально операционный цикл — это количество дней, которое проходит между моментом, когда компания изначально вкладывает деньги, чтобы получить (или производить) товар, и получением денег обратно после того, как вы продали товар.
Поскольку компании часто покупают товарно-материальные запасы в кредит, связанной концепцией является чистый операционный цикл (или цикл конверсии наличных ), который учитывает покупки в кредит.В нашем примере, если розничный торговец приобрел товар в кредит на 30-дневный срок, он должен был внести наличные за 33 дня до его получения. Здесь цикл конвертации наличных составляет 35 дней + 28 дней — 30 дней = 33 дня. Довольно просто.
Ниже приведены формулы, необходимые для расчета рабочего цикла, описанного выше:
Управление оборотным капиталом
Для многих фирм анализ и управление операционным циклом являются ключом к здоровой деятельности.Например, представьте, что розничный торговец бытовой техникой заказал слишком много запасов — его денежные средства будут связаны и будут недоступны для расходов на другие вещи (такие как основные средства и зарплаты). Более того, ему потребуются склады большего размера, придется платить за ненужное хранение, и у него не будет места для размещения другого инвентаря.
Представьте, что розничный торговец не только покупает слишком много товаров, но и снисходительно относится к условиям оплаты своим клиентам (возможно, чтобы выделиться на фоне конкурентов). Это увеличивает количество времени, в течение которого наличные деньги привязаны, и добавляет уровень неопределенности и риска при их взыскании.
Теперь представьте, что наш розничный продавец бытовой техники решает эти проблемы, оплачивая товарно-материальные запасы в кредит (что часто необходимо, поскольку розничный продавец получает наличные только после того, как продает товарные запасы). Денежные средства больше не привязаны, но эффективное управление оборотным капиталом еще более важно, поскольку розничный торговец может быть вынужден более агрессивно делать скидки (снижая маржу или даже принимая убытки), чтобы перемещать запасы, чтобы выполнить платежи поставщика и избежать штрафов.
В совокупности этот процесс представляет собой рабочий цикл (также называемый циклом конвертации денежных средств).Компании, которым важно учитывать оборотный капитал, должны тщательно и активно управлять оборотным капиталом, чтобы избежать неэффективности и возможных проблем с ликвидностью. В нашем примере идеальный шторм может выглядеть так:
- Розничный торговец закупил много товарно-материальных запасов в кредит с короткими сроками погашения
- Экономика медленная, клиенты платят не так быстро, как ожидалось
- Спрос на товарные предложения розничных торговцев меняется, некоторые запасы улетают с полок, в то время как другие запасы не продаются
В этот идеальный шторм у розничного продавца нет средств для пополнения запасов, которые разлетаются с полок, потому что он не собрал достаточно денег от покупателей.Поставщики, которым еще не заплатили, не желают предоставлять дополнительный кредит или требовать еще менее выгодных условий. В этом случае розничный торговец может использовать свой револьвер, погасить другие долги или даже быть вынужденным ликвидировать активы. Риск заключается в том, что при достаточно неправильном управлении оборотным капиталом поиск источников ликвидности в последнюю минуту может оказаться дорогостоящим, пагубным для бизнеса или, в худшем случае, невозможным.
Наглядный пример: Noodles & Co
В то время как нашему гипотетическому розничному продавцу бытовой техники, похоже, требуются значительные вложения в оборотный капитал (перевод: у него есть денежные средства, связанные с запасами и дебиторской задолженностью в среднем в течение 33 дней), у Noodles & Co, например, очень короткий рабочий цикл:
Скачать файл Excel
Мы видим, что у Noodles & Co очень короткий цикл конвертации денежных средств — менее 3 дней.Преобразование запасов в наличные занимает примерно 30 дней, а Noodles покупает запасы в кредит и имеет около 30 дней для оплаты. Это объясняет отрицательный баланс оборотного капитала компании и относительно ограниченную потребность в краткосрочной ликвидности.
в целом
Управление оборотным капиталом
Раздел выше предназначен для описания движущихся частей, составляющих оборотный капитал, и подчеркивает, почему эти элементы часто вместе называют оборотным капиталом. Хотя каждый компонент (товарно-материальные запасы, дебиторская и кредиторская задолженность) важен индивидуально, вместе они составляют операционный цикл для бизнеса и, следовательно, должны анализироваться как вместе, так и по отдельности.
Коэффициент оборотного капитала имеет значение, если сравнивать его, наряду с коэффициентами активности, операционным циклом и циклом конверсии денежных средств, с течением времени и с аналогичными показателями компании. Вместе менеджеры и инвесторы получают мощное представление о краткосрочной ликвидности и операциях бизнеса.
Оборотный капитал в финансовом моделировании
Когда дело доходит до моделирования оборотного капитала, основная задача моделирования состоит в том, чтобы определить операционные факторы, которые необходимо приложить к каждой статье оборотного капитала.Как мы видели, основные статьи оборотного капитала фундаментально связаны с основными производственными показателями, а прогнозирование оборотного капитала — это просто процесс механической связи этих отношений. Мы подробно описываем механизм прогнозирования статей оборотного капитала в нашем руководстве по прогнозам баланса. Прогнозирование оборотного капитала также является важной частью нашей полной пошаговой программы обучения финансовому моделированию.
Пошаговый онлайн-курс
Все, что вам нужно для освоения финансового моделирования
Станьте участником премиального пакета: изучите моделирование финансовой отчетности, DCF, M&A, LBO и Comps.Та же программа обучения используется в ведущих инвестиционных банках.
Запишитесь сегодня .Чистый оборотный капитал — формула, пример и интерпретация
Чистый оборотный капитал , или просто «оборотный капитал», относится к оборотным активам за вычетом текущих обязательств.
Чистый оборотный капитал является показателем ликвидности. Он показывает, сколько краткосрочных ресурсов было бы у компании для продолжения своей деятельности, если бы ей пришлось погасить все свои текущие обязательства.
Формула чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал рассчитывается простым вычетом всех текущих обязательств из всех текущих активов.
Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Краткосрочные обязательства
Оборотные активы относятся к ресурсам, которые носят краткосрочный характер. Это означает, что они включают денежные средства и другие ресурсы, которые легко конвертируются в денежные средства (т. Е. В течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, в зависимости от того, что больше). Текущие активы включают: денежных средств и их эквивалентов, рыночные ценные бумаги, краткосрочную дебиторскую задолженность, запасы и предоплаты .
Краткосрочные обязательства — это обязательства с краткосрочным погашением.Они должны быть погашены в течение 12 месяцев или обычного рабочего цикла. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные векселя к оплате, текущую налоговую задолженность, начисленные расходы и прочую краткосрочную кредиторскую задолженность .
Пример
Следующая информация взята из баланса компании ABC.
Оборотные активы: | ||
Денежные средства и их эквиваленты | 100 000 долл. США | |
Биржевые ценные бумаги | 170 000 | |
Торговая и прочая дебиторская задолженность | 200 000 | |
Запасы | 400 000 | |
Предоплата | 80 000 | |
Итого оборотные активы | 950 000 долл. США | |
Внеоборотные активы: | ||
Долгосрочные вложения | 400 000 долл. США | |
Основные средства | 1 200 000 | |
Итого оборотные активы | 1 700 000 долл. США | |
ИТОГО АКТИВЫ | 2 650 000 долл. США |
Краткосрочные обязательства | 520 000 долл. США |
Долгосрочные обязательства | 1 150 000 |
Собственный капитал | 980 000 |
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ И КАПИТАЛА | 2 650 000 долл. США |
Расчет чистого оборотного капитала : | ||
Чистый оборотный капитал | = | Оборотные активы — Краткосрочные обязательства |
= | 950 000–520 000 долларов | |
Чистый оборотный капитал | = | 430 000 долл. США |
Интерпретация чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал, рассчитанный выше, дал положительную сумму.Это означает, что у компании достаточно оборотных средств для покрытия текущих обязательств. Если все текущие обязательства будут погашены, у компании останется 430 000 долларов для продолжения своей деятельности.
В целом, высокий чистый оборотный капитал — хороший знак для компании. Однако избыточные оборотные активы могут оказаться не такими уж хорошими. Их можно было вложить в более производительные активы (то есть во внеоборотные активы). Для лучшего анализа чистый оборотный капитал следует сравнить с эталонными показателями, такими как прошлые результаты и отраслевые стандарты.
.Оборотный капитал
Определение
Оборотный капитал — это сумма, на которую стоимость оборотных активов компании превышает ее текущие обязательства. Также называется чистый оборотный капитал . Иногда термин «оборотный капитал» используется как синоним «оборотных активов», но чаще используется как «чистый оборотный капитал», то есть сумма оборотных активов, превышающая текущие обязательства. Оборотный капитал часто используется для измерения способности фирмы выполнять текущие обязательства.Он измеряет, сколько ликвидных активов компания имеет для построения своего бизнеса.
Оборотный капитал — это обычный показатель ликвидности, эффективности и общего состояния компании.
Решения, касающиеся оборотного капитала и краткосрочного финансирования, упоминаются как Управление оборотным капиталом . Сюда входит управление взаимоотношениями между краткосрочными активами предприятия (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства) и его краткосрочными обязательствами.
Расчет (формула)
Оборотный капитал (чистый оборотный капитал) = оборотные активы — текущие обязательства
Обе переменные показаны в балансе (отчете о финансовом положении).
Нормы и ограничения
Число может быть положительным (допустимые значения) или отрицательным (небезопасные значения), в зависимости от того, сколько долгов у компании. Положительный оборотный капитал обычно указывает на то, что компания способна погасить свои краткосрочные обязательства практически немедленно.В целом компании с большим оборотным капиталом будут более успешными, поскольку они смогут расширять и улучшать свою деятельность.
Компании с отрицательным оборотным капиталом могут испытывать недостаток средств, необходимых для роста. Аналитики чувствительны к уменьшению оборотного капитала; они предполагают, что компания становится чрезмерно заемной, изо всех сил пытается поддерживать или увеличивать продажи, слишком быстро оплачивает счета или слишком медленно собирает дебиторскую задолженность. Хотя в некоторых компаниях (например, в розничной торговле продуктами) оборотный капитал может быть отрицательным (такой бизнес частично финансируется поставщиками).
Точная формула в аналитическом программном обеспечении ReadyRatios ( на основе формата отчета IFRS).
Оборотный капитал (чистый оборотный капитал) = F1 [Текущие активы] — F1 [Текущие обязательства]
F1 — Отчет о финансовом положении (МСФО).
.
Добавить комментарий