Публичная оферта

Главная / Электронный документооборот

Публичная оферта и договор

Публичная оферта – это письменное предложение заключить договор на изложенных в нем условиях с любым лицом, которое безоговорочно примет такое предложение.

В форме публичной оферты может излагаться условия любого договора, который по закону не требует обязательного оформления в виде единого документа (например, договор аренды недвижимого имущества) или государственной регистрации.

Привычный договор в печатной форме также считается офертой до момента его подписания второй стороной. Однако публичная оферта имеет ряд существенных отличий:

1) На основе публичной оферты договор заключается в дистанционном порядке. В основном принятие оферты (акцепт) выполняется посредством совершения определенных действий (например, оплата товара) или направления письменного ответа.

2) Публичная оферта включает условия договора присоединения, который может быть принят только целиком без каких-либо оговорок.

По общему правилу, акцепт оферты на иных условиях не считается акцептом, то есть не создает договор между сторонами.

3) Условия договора по публичной оферте одинаковы для всех клиентов. Любое лицо вправе потребовать заключить с ним договор на условиях публичной оферты.

В связи с этим публичная оферта часто используется для оформления таких массовых договоров, как: договор на продажу товаров дистанционным способом, договор подряда и договор на оказание различных услуг.

При этом необходимо отличать публичную оферту от самого договора. Оферта – это всего лишь предложение заключить договор, и пока оно не принято договора не существует. С момента принятия (акцепта) оферты между сторонами возникает договор, но он также не равен оферте.

Публичная оферта описывает правила заключения договора и его содержание на момент заключения. На основе таких правил может быть заключено множество сделок в разные периоды времени, каждая из которых имеет самостоятельное, отличное от оферты значение.

Публичная оферта и приглашение делать оферты

Законом установлено, что реклама и иные предложения, адресованные неопределенному кругу лиц, рассматриваются как приглашение делать оферты, если иное прямо не указано в предложении.

Публичная оферта отличается от приглашения делать оферты тем, что в ней:

1. содержатся все существенные условия договора, т.е. условия достаточные для его заключения;
2. указан круг лиц, которым она адресована: это всякое лицо, которое отзовется.

С учетом этого публичная оферта налагает на разместившее ее лицо юридическую обязанность заключить договор. Приглашение делать оферты напротив дает такому лицу возможность выбирать предложения.

Поэтому в большинстве случаев документы с названием «публичная оферта» на поверку таковыми в строго юридическом смысле не являются. Для этого достаточно поставить заключение договора под дополнительное условие, которое требует отдельного согласования.

Например, предусмотреть процедуру подтверждения заявки, либо вынести любое существенное условие договора в отдельный документ.

Таким образом, снижаются риски, связанные с публичной природой оферты.

При необходимости мы поможем вам подготовить документацию для дистанционного заключения договоров по одной из описанных выше схем.

Публичная оферта, пользовательское соглашение на сайте

Поиск юридических материалов

Юрист онлайн

Юрист Вадим Колосов, как правило, сам отвечает на входящие контакты, в связи с чем предпочтение отдается имейл или Telegram @vadim4it.

»

Договор публичной оферты – это юридический каламбур.

Простыми словами: оферта – это предложение лица заключить с ним договор на условиях, изложенных в этом предложении, то есть оферте.

Схематично заключение договора выглядит как, в первую очередь, предложение, а во-вторых, согласие на все условия оферты (на юридическом языке – акцепт оферты).

Если согласие принципиальное есть, но вносятся корректировки в изначальное предложение, то это рассматривается как новая оферта. Договор заключается всегда при полном акцепте всех условий оферты.

Юридическая сила публичной оферты и электронных сделок

Различные юридические документы, размещаемые на сайте (пользовательское соглашение, договор, политика конфиденциальности, так называемые публичные оферты и т.п.), — это, как правило, публичная оферта владельца сайта на заключение договора с любым заинтересованным лицом (публичная оферта адресована любому лицу, если оферта адресная, индивидуальная, то она не называется публичной). Договор в таком случае обычно заключается путем выполнения адресатом (пользователем) указанных в оферте действий (регистрация на сайте путем заполнения личной анкеты, подтверждение СМС-кодом, оплата услуги или пополнение баланса на сайте и т.п.).

Первое, на чем следует сделать акцент, – какими бы безобидными или бесполезными ни казались различные соглашения в интернете при регистрациях на сайтах, даже при покупках, это впечатление обманчиво.

Электронная форма сделки прямо предусмотрена законом и, что важно, относится к письменной форме сделки, в том числе признается потенциальная возможность использовать вместо собственноручной подписи электронную подпись, под которой может пониматься и электронная почта, и профайлы в сoциальных сетях, вooбще – пароль в том или ином виде. Такой порядок уже давно распознается и судебной практикой: суды обосновывают свои решения ссылками на положения пользовательских соглашений, публичных оферт, размещаемых на сайте, в том числе на пользовательские соглашения известных социальных сетей (YouTube, ВКонтакте и др.).

Налоговые органы уже неоднократно разъясняли, что электронные документы, переписка по электронной почте в частности, могут при надлежащем их оформлении являться первичными документами для целей бухучета и налоговой отчетности (есть исключения – например, счета-фактуры плательщиков НДС должны подписываться квалифицированной электронной подписью, а не простой).

Следовательно, если при заключении соглашения в интернете соблюдены требования к электронной форме сделки, сделка будет считаться заключенной на предусмотренных в ней условиях. Если требования не соблюдены, такие электронные документы (оферты, договоры, соглашения, переписка сторон) могут быть приняты в качестве письменных доказательств в суде для установления судом воли сторон и их прав и обязанностей.

До сих пор имеется больше практических возможностей для оспаривания тех или иных условий электронной сделки, если она заключена путем акцепта размещенной публичной оферты (пользовательского соглашения, правил пользования и т.п.), по сравнению с бумажной формой, но это не значит, что любые условия можно оспорить или что владелец сайта не может принять ряд мер, направленных на

минимизацию возможности оспаривания факта заключения и/или условий электронной сделки с пользователем и ее условий.

Чтобы юридически обезопасить свой старт-ап, интернет-проект, минимизировать правовые риски и вероятность споров со своими пользователями, лучше обратиться к юристу, специализирующемуся на интернет-праве, для составления необходимых юридических документов.

Пользовательским соглашением на сайте можно обязать выплатить деньги, передать товар, интеллектуальную собственность и т.д. Многие интернет-сервисы получают по своим соглашениям права на публикуемый пользователями материал.

Но и злоупотреблять такими юридическими возможностями тоже не получится. В 2012 году некий предприниматель, разместивший у себя на сайте оферту, указал в ней, что любой, кто отправит ему рекламное СМС на такой-то номер телефона, обязан будет выплатить ему определенную сумму за услугу по прочтению СМС. После чего предъявил иск в арбитражный суд против оператора связи, направлявшего ему рекламные СМС. Суд очень достойно обосновал решение, признав потенциальную возможность заключения договора таким образом, но отказал в иске, на том основании, что предприниматель не представил доказательства того, что ответчик вообще был ознакомлен с публичной офертой истца, знал о его сайте, а следовательно – что он выразил волю на совершение сделки, акцептовал оферту.

Если же пользователь акцептует оферту, просто доводами в стиле «ничего не знал, соглашение не читал», а потому не подписывал его и не соглашался на него, не отделаться.

Интернет-магазины в значительной степени ограничены Законом о защите прав потребителей, в том числе правилами о дистанционной продаже товаров, в определении выгодных им условий сделки, тем не менее и здесь есть определенные юридические хитрости, позволяющие отчасти восстановить баланс интересов.

Защитите свои интересы, не надейтесь на бесплатный образец публичной оферты или чужое пользовательское соглашение – закажите индивидуальные юридические документы для своего проекта, и юрист по интернет-праву Вадим Колосов лично их разработает.

Юрист Вадим Колосов оформлял и сопровождал сделки в интернете с 2004 года, когда еще не было и Закона об электронной подписи, применяя в своей деятельности общие положения Гражданского кодекса РФ; писал рекомендации по заключению электронных сделок и по отстаиванию их юридической силы в судах и перед налоговой, по использованию электронных документов в качестве доказательств, когда большинство юристов смеялось над самой возможностью существования и признания юридической силы электронной формы, онлайн договоров.

Публичная оферта

В настоящей оферте, если из контекста не следует иное, нижеприведенные термины с заглавной буквы имеют следующие значения:

— «Курьерская служба» — лица, оказывающие услуги по доставке Товаров от имени Продавца, или сотрудники Продавца;
— Продавец» — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, зарегистрированное (зарегистрированный) в соответствии с законодательством Российской Федерации и осуществляющее (осуществляющий) предпринимательскую деятельность по продаже Товаров, в том числе дистанционным способом, в рамках сети магазинов «Суши Шоп»;
— «Покупатель» — любое дееспособное лицо, намеренное заказать или приобрести, либо заказывающий, приобретающий или использующий Товары исключительно для личных, семейных, домашних или иных нужд, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности;
— «Сайт» — официальный сайт Продавца, расположенный в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»по адресу: https://sushishop. ru, в том числе мобильное приложение;
— «Телефон» — номер телефона, указанный на Сайте;
— «Товары» — перечень продукции Продавца, представленный на Сайте. Товары могут отличаться от изображения на Сайте.
— «Продажа товаров дистанционным способом» — продажа Товаров по договору розничной купли-продажи, заключаемому на основании ознакомления Покупателя с предложенным Продавцом описанием Товара, представленным с использованием информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», или иными способами, исключающими возможность непосредственного ознакомления Покупателя с Товаром при заключении такого договора.

Для целей настоящей оферты термины и определения в единственном числе относятся также и к терминам и определениям во множественном числе.

1. Общие положения
   
   1. В рамках настоящей оферты Продавец предоставляет Покупателю возможность приобрести Товары, представленные на Сайте Продавца, с их доставкой Курьерской службой.
   2. Продавец предоставляет на Сайте Покупателю полную, достоверную и доступную информацию, характеризующую предлагаемый Товар, в том числе информацию о его цене, внешнем виде, составе, весе, энергетической и пищевой ценности.
   3. Пользователь соглашается с условиями продажи Товаров, изложенными в настоящей оферте.
   4. Продавец имеет право в одностороннем порядке без уведомления Покупателя внести изменения в настоящую оферту, которые вступают в силу в день опубликования новой оферты на Сайте.
   5. Настоящая оферта признается акцептованной Покупателем с момента совершения им действий, указанных в Разделе 2 оферты.
   6. Договор купли-продажи Товара считается заключенным с момента получения Продавцом сообщения о намерении Покупателя приобрести Товары.
   7. Продавец имеет право поручить исполнение заказа третьему лицу, при этом Продавец продолжает нести ответственность за его исполнение.
   8. Покупатель обязуется ознакомиться с условиями настоящей оферты, с информацией, указанной на Сайте в отношении Товаров, а также с размещенными на Сайте условиями участия в Программе лояльности, Политикой Конфиденциальности, Пользовательским соглашением.
   9. При совершении действий, предусмотренных разделом 2 настоящей оферты, Покупатель тем самым подтверждает, что ознакомлен и согласен с условиями, изложенными в оферте, а также исполнил обязанности, предусмотренные пунктом 1.9 оферты.
   10. Настоящая оферта не определяет срока для ее акцепта.
2. Порядок оформления заказа Товара
   
   1. Заказ Покупателя может быть оформлен по Телефону и/или посредством заполнения электронной формы заказа на Сайте.
      При оформлении заказа посредством заполнения электронной формы на Сайте Покупатель создает учетную запись в соответствии с Пользовательским соглашением, указанным на Сайте.
   2. Покупатель обязуется предоставить достоверные данные, необходимые и достаточные для исполнения договора розничной купли-продажи Товаров дистанционным способом.
   3. В случае возникновения у Покупателя дополнительных вопросов, касающихся Товаров, перед оформлением Заказа Покупатель должен обратиться к Продавцу по Телефону для получения необходимой информации в соответствии с режимом работы, указанным на Сайте.
   4. Покупатель может заказать только те Товары, которые есть в наличии у Продавца в момент оформления заказа Товаров.
   5. В случае необходимости приобрести дополнительные Товары, Покупатель вправе оформить новый заказ.
      Заказ, оформленный Покупателем ранее, не дополняется вновь заказываемыми Товарами.
   6. В случае необходимости отказаться от части Товаров либо при отказе Покупателя от Товара (аннулировании заказа) надлежащего качества Покупатель возмещает Продавцу фактически понесенные им расходы, связанные с изготовлением Товара, в том числе стоимость использованных при изготовлении товара продуктов.
   7. При отсутствии у Продавца необходимого количества или ассортимента заказанных Покупателем Товаров, Продавец информирует об этом Покупателя по телефону в течение 60 минут после получения заказа Товаров от Покупателя. Покупатель вправе согласиться принять Товары в ином количестве или ассортименте, либо аннулировать свой заказ Товаров. В случае неполучения ответа Покупателя Продавец вправе аннулировать Заказ Покупателя в полном объеме. Оплата, произведенная Покупателем за отсутствующие Товары, возвращается Покупателю в полном объеме.
   8. Ответственность за предоставление неверных сведений, повлекшее за собой невозможность надлежащего исполнения Продавцом своих обязательств перед Покупателем, лежит на Покупателе.
   9. Продавец вправе временно приостановить прием заказов Товаров в случае технических неполадок, не позволяющих принять заказа Товаров, или отсутствия ингредиентов, необходимых для изготовления Товаров.
3. Доставка Товаров
   
   1. Доставка Товаров осуществляется Курьерской службой по фактическому адресу, указанному Покупателем, при оформлении заказа или выборкой Товаров Покупателем (самовывозом).
   2. Доставка Товаров в пределах зоны доставки осуществляется в соответствии с режимом работы Продавца, указанным на Сайте.
   3. Доставка Товаров по адресам, не входящим в зону доставки, не осуществляется.
   4. Срок доставки заказа Товаров — 60 минут с момента принятия заказа Товаров. в случае нарушения установленных сроков доставки Товаров, в силу обстоятельств непреодолимой силы («форс-мажор») в соответствии с Разделом 9 настоящей оферты Продавец не считается просрочившим доставку.
   5. Доставка осуществляется при условии заказа Товаров на сумму минимального заказа. Сумма минимального заказа определяется Продавцом в одностороннем порядке и указывается на Сайте.
   6. Продавец вправе отказаться от исполнения договора розничной купли-продажи дистанционным способом в том случае, если Курьерская служба по прибытии к фактическому адресу доставки Покупателя, не может осуществить фактическую передачу доставленных Товаров по вине Покупателя (Покупатель в течение 10 минут не отвечает на телефонный вызов или не открывает дверь Курьерской службе).
4. Цена товара и порядок оплаты
   
   1. Цена реализуемого Продавцом Товара указывается в рублях РФ.
   2. Цена Товара может быть изменена Продавцом в одностороннем порядке, при этом Продавец не имеет права изменять цену на заказанный Покупателем Товар.
   3. Продавец вправе устанавливать скидки на Товар и систему бонусов, информация о которых размещается на Сайте в разделе «Акции». Скидки могут быть изменены Продавцом в одностороннем порядке.
   4. Оплата Товара может быть осуществлена Покупателем с помощью банковской карты либо наличными денежными средствами.
   5. Правила оплаты и возврата размещены на сайте Продавца по ссылке https://sushishop.ru/pravila-oplaty.
5. Ответственность
   
   1. Продавец несет ответственность за своевременное предоставление услуг при выполнении Покупателем установленных в настоящей оферте требований и правил.
   2. Стороны освобождаются от ответственности за частичное или полное неисполнение своих обязательств по настоящей оферте, если неисполнение обязательств явилось следствием обстоятельств непреодолимой силы, возникших после заключения настоящего договора в результате событий чрезвычайного характера, которые Сторона не могла ни предвидеть, ни предотвратить разумными мерами. К обстоятельствам непреодолимой силы относятся события, на которые Сторона не может оказать влияния и за возникновение которых она не несет ответственности.
   3. Продавец не несет ответственности за убытки Покупателя, возникшие в результате некорректного оформления Покупателем заказа, в том числе неправильного указания своих данных.
   4. Продавец не несет ответственности за качество каналов связи общего пользования или служб, предоставляющих доступ Покупателю к его услугам.
6. Конфиденциальность и защита персональной информации
   
   1. Продавец обязуется не разглашать полученную от Покупателя информацию.
   2. Продавец не несет ответственности за правильность предоставляемой Покупателем информации при регистрации на Сайте.
   3. Покупатель обязуется не сообщать третьим лицам пароль и логин, указанные им при регистрации на сайте.
7. Порядок рассмотрения споров и претензий
   
   1. Претензии Покупателя принимаются Продавцом к рассмотрению по электронной почте office@spb. sushishop.ru.
   2. Споры и разногласия, которые могут возникнуть при исполнении настоящей оферты, будут по возможности разрешаться путем переговоров между Покупателем и Продавцом.
   3. В случае не достижения соглашения, споры разрешаются в судебном порядке в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
8. Дополнительные условия
   
   1. Покупатель дает согласие на осуществление Продавцом рассылки Покупателю уведомлений о проводимых акциях и рекламных материалов по сетям электросвязи: смс, Viber (Вайбер), WhatsApp (Ватсап), Телеграм, e-mail.
   2. Покупатель имеет право в любой момент от уведомлений, указанных в пункте 8.1. настоящей оферты по ссылке https://sushishop.ru/unsubscribe-ads и подписаться на уведомления вновь по ссылке https://sushishop.ru/subscribe-promo.
   3. Покупатель, соглашаясь с условиями настоящей оферты, дает согласие Продавцу на обработку своих персональных данных, предоставленных при оформлении заказа, для следующих целей: исполнения Продавцом своих обязательств перед Покупателем по заключенному между ними Договору купли-продажи Товара; проведения маркетинговых исследований среди Покупателей и исследования предпочтений Покупателей; проведения розыгрышей призов среди Покупателей; проведения анализа качества оказываемых Продавцом услуг.
   4. Продавец вправе отправлять сервисные сообщения, информирующие Покупателя о совершенном им заказе, его составе, этапах его обработки и о готовности заказа. Такие сервисные сообщения отправляются автоматически, не требуют дополнительного согласия Покупателя на их отправку и направлены на контроль качества оказания услуг Покупателю, а также на его информирование о надлежащем исполнении Продавцом своих обязательств по договору купли-продажи дистанционным способом.
   5. Продавец имеет право периодически проводить необходимые профилактические и иные работы, при этом сайт может временно быть частично или полностью недоступен.

Что такое публичные предложения акций?

Что такое публичное размещение акций? Корпорации обычно предлагают свои акции населению для привлечения капитала на фондовом рынке. 3 минуты чтения

1. Первичное публичное предложение
2. Важность публичного предложения
3. Подготовка первичного публичного предложения
4. Обязанности ведущего андеррайтера
5. Представление первичного публичного предложения
6. Завершение первоначального публичного предложения
7. Период блокировки

Что такое публичное размещение акций? Корпорации обычно предлагают свои акции населению для привлечения капитала на фондовом рынке.Люди, которые покупают акции, становятся владельцами компании.

Первичное публичное предложение

Первичное публичное предложение (IPO) — это процесс, посредством которого владельцы корпорации продают свои акции инвесторам. Например, владельцы GregTech Corporation намерены продать одну четвертую часть своей доли в компании. Чтобы найти рынок, они предлагают акции населению. Однако компания должна нанять андеррайтера для определения стоимости акций и составления меморандума с подробной информацией о корпорации для покупателей.После этого андеррайтер предлагает акции общественности через фондовый рынок.

Важность публичных предложений

Компании используют публичные предложения для привлечения капитала, жизненно важного ресурса для роста и расширения. Публичное предложение называется первичным публичным предложением, если компания проводит его впервые. Однако публичные предложения не ограничиваются акциями компаний, поскольку облигации и другие виды ценных бумаг могут быть проданы посредством публичных предложений.

Подготовка первичного публичного предложения

Компании обычно тратят несколько лет и огромные суммы денег на подготовку к IPO.Компании нужны опытная команда менеджеров и совет директоров, которые понимают процесс вывода компаний на биржу. Корпорация также должна иметь эффективную систему бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Фирма, которая хочет провести IPO, должна иметь отличный потенциал роста и годовой доход не менее 100 миллионов долларов. Он должен нанять советников, таких как:

• Адвокаты.
• Компания по связям с инвесторами или по связям с общественностью.
• Финансовый принтер.

Компании также нужны андеррайтеры или инвестиционные банки, которые будут заниматься этим процессом, а также группа финансовых компаний, которые помогут компании продавать акции населению.

Обязанности ведущего андеррайтера

Обязанности ведущего андеррайтера во время IPO могут включать:

• Создание графика проведения IPO.
• Обеспечение должной осмотрительности.
• Подготовка заявления о регистрации, в котором будет представлена ​​важная информация о предложении для инвесторов.
• Создание презентации.
• Поиск потенциальных инвесторов.
• Определение подходящего рынка для листинга IPO (например, Нью-Йоркская фондовая биржа [NYSE] или NASDAQ).

Представление первичного публичного предложения

После того как андеррайтер подает регистрационное заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), компания обычно вносит несколько поправок. Когда SEC одобряет заявление, корпорация начинает продавать предложение через роуд-шоу.Команда высшего руководства будет проводить презентации в крупных городах США, а иногда и в Европе и Азии.

Андеррайтер использует выездную презентацию для измерения интереса инвесторов к IPO. Оценив интерес инвесторов, компания может определить количество выпускаемых акций и их стоимость. Если во время роуд-шоу стоимость акций повышается, значит, сделка привлекает внимание инвесторов.

Завершение первоначального публичного предложения

После завершения роуд-шоу фирма определит стоимость сделки.Ценообразование будет окончательно определено на в целом напряженном совещании, которое состоится накануне вечером перед запуском IPO. Напряжение обычно возникает из-за желания высшего руководства компании получить высокую цену, а инвестиционные банкиры настаивают на справедливой цене, которая будет выгодна для инвесторов. Старшие менеджеры будут очень заняты в день IPO. Они могут давать многочисленные интервью средствам массовой информации и открывать или закрывать рынки символическим звоном колокола на NYSE.

Однако IPO — это лишь начало долгого процесса.Далее компания должна:

• Реализовать свой бизнес-план.
• Победить конкурентов.
• Продолжайте поддерживать рост.

Государственным корпорациям нужна сильная команда менеджеров, чтобы продолжать работать на таком высоком уровне.

Период блокировки

Во время IPO лицам, владевшим акциями компании, когда она была частной, не будет разрешено продавать свои акции в течение 90–180 дней или периода блокировки. Период блокировки каждой компании — это период времени, согласованный заинтересованными сторонами во время распределения акций перед IPO.Цель периода блокировки состоит в том, чтобы предотвратить обвал цен на акции, совершаемый инсайдерской торговлей. Цена начнет падать, как только инсайдеры и крупные инвесторы начнут избавляться от своих акций по истечении этого периода.

Если вам нужна дополнительная информация о том, что такое публичное размещение акций, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы на UpCounsel приходят из юридических школ, таких как Гарвардский юридический и Йельский юридический, и в среднем имеют 14-летний юридический опыт, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Sono Motors подает заявление о регистрации предлагаемого первичного публичного размещения акций — Sono Motors

Sono Group NV (материнская компания «Sono Motors GmbH», «Sono Motors» или «Компания») сегодня объявила о том, что публично подала заявление о регистрации на Форма F-1 с Комиссией по ценным бумагам и биржам США («SEC») для первичного публичного предложения (IPO) своих обыкновенных акций. Количество размещаемых акций и ценовой диапазон предлагаемого размещения еще не определены.Sono Motors намерена разместить свои обыкновенные акции на Nasdaq Global Market под тикером «SEV».

Предложение зависит от рыночных условий, и нет никаких гарантий относительно того, может ли предложение быть завершено и когда, а также относительно фактического размера или условий предложения.

Беренберг выступает в качестве глобального координатора предлагаемого предложения. Крейг-Халлум выступит в качестве со-менеджера предлагаемого предложения.

Предлагаемое размещение будет сделано только посредством проспекта.Копии предварительного проспекта, если таковые имеются, можно получить в: Berenberg Capital Markets LLC, Attention: Investment Banking, 1251 Avenue of the Americas, 53rd Floor, New York, NY 10020, или по телефону +1 646 949 9000, или по электронной почте на адрес [email protected].

Заявление о регистрации по форме F-1, касающееся предполагаемой продажи этих ценных бумаг, было подано в SEC, но еще не вступило в силу. Эти ценные бумаги не могут быть проданы, а предложения о покупке не могут быть приняты до момента вступления в силу заявления о регистрации.

Настоящий пресс-релиз выпускается в соответствии с правилом 134 Закона о ценных бумагах и не является ни предложением о продаже, ни призывом к предложению о покупке этих ценных бумаг, а также продаже этих ценных бумаг в каком-либо штате или юрисдикции в что такое предложение, ходатайство или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах любого такого штата или юрисдикции.

UK FINANCIAL PROMOTION LEGEND

В Соединенном Королевстве этот пресс-релиз предназначен только для лиц, которые (i) являются профессионалами в области инвестиций, подпадающими под действие статьи 19(5) Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г. (финансовое продвижение) Приказ 2005 г. с поправками («Приказ»), или (ii) являются лицами, подпадающими под действие статьи 49(2)(a)–(d) Приказа (компании с крупным капиталом, некорпоративные ассоциации и т. д.), или (iii) являются лицами, которым приглашение или побуждение к участию в инвестиционной деятельности (по смыслу раздела 21 Закона о финансовых услугах и рынках 2000 г.) в связи с выпуском или продажей любых ценных бумаг может иным образом быть законным. были сообщены или были сообщены (все такие лица вместе именуются «Соответствующие лица»). Этот пресс-релиз предназначен только для Соответствующих лиц, и на него не должны действовать или полагаться лица, не являющиеся Соответствующими лицами.Любые инвестиции или инвестиционная деятельность, к которым относится настоящий пресс-релиз, доступны только Соответствующим лицам и будут осуществляться только Соответствующими лицами.

УСЛОВНЫЕ ОБОЗНАЧЕНИЯ ЕЭЗ

В отношении каждого государства-члена Европейской экономической зоны настоящий пресс-релиз адресован только любому физическому или юридическому лицу, которое является квалифицированным инвестором в соответствии со статьей 2(e) Регламента (ЕС) 2017 г. /1129 (все такие лица вместе именуются «Квалифицированные инвесторы»), и на них не должны действовать или полагаться лица, не являющиеся Квалифицированными инвесторами.Любые инвестиции или инвестиционная деятельность, к которым относится данный пресс-релиз, доступны только Квалифицированным инвесторам и будут осуществляться только Квалифицированными инвесторами.

ПРОГНОЗНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ

Настоящий пресс-релиз может содержать прогнозные заявления. Слова «ожидать», «предвидеть», «намереваться», «планировать», «оценивать», «нацеливаться», «прогнозировать», «проектировать», «цель» и подобные им выражения (или их отрицания) идентифицируют некоторые из этих предварительных заявления. Эти прогнозные заявления представляют собой заявления о намерениях, убеждениях или текущих ожиданиях Компании, касающихся, среди прочего, результатов деятельности Компании, финансового состояния, ликвидности, перспектив, роста, стратегий и отрасли, в которой работает Компания.Прогнозные заявления в этом пресс-релизе основаны на многочисленных предположениях относительно настоящих и будущих бизнес-стратегий Компании и среды, в которой Компания будет работать в будущем. Заявления прогнозного характера связаны с присущими им известными и неизвестными рисками, неопределенностями и непредвиденными обстоятельствами, поскольку они связаны с событиями и зависят от обстоятельств, которые могут или не могут произойти в будущем и могут привести к тому, что фактические результаты, деятельность или достижения Компании будут существенно отличаться от те, которые выражены или подразумеваются такими прогнозными заявлениями.Многие из этих рисков и неопределенностей связаны с факторами, которые Компания не может контролировать или точно оценить, такими как будущие рыночные условия, колебания валютных курсов, поведение других участников рынка, действия регулирующих органов и другие факторы, такие как способность Компании продолжать получать финансирование для удовлетворения своих потребностей в ликвидности, изменения в политической, социальной и нормативно-правовой базе, в которой работает Компания, или в экономических или технологических тенденциях или условиях. В частности, Компания может принять решение не проводить зарегистрированное первичное публичное размещение акций в те сроки, которые она ожидает в настоящее время, или вообще не проводить из-за ряда потенциально важных факторов, включая условия на рынках капитала США, негативные глобальные экономические условия, потенциальные негативные события в бизнесе Компании или неблагоприятные или нормативные изменения. Поэтому читатели не должны чрезмерно полагаться на эти заявления, особенно в связи с каким-либо контрактом или инвестиционным решением.За исключением случаев, предусмотренных законодательством, компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению любых таких прогнозных заявлений.
 

---

О Соно Моторс

Sono Motors выполняет новаторскую миссию по ускорению революции мобильности, делая каждый автомобиль солнечным. Его прорывная солнечная технология была разработана для обеспечения бесшовной интеграции во все типы транспортных средств, чтобы уменьшить воздействие выбросов CO2 и проложить путь к экологически чистой мобильности.

Sono Motors разрабатывает первый в мире электромобиль на солнечных батареях (SEV) для масс — Sion.Благодаря сильному сообществу Sono Motors накопила более 16 000 бронирований с предоплатой за Sion. Эти автомобили будут производиться по контракту, а поставки клиентам начнутся в первой половине 2023 года.

Запатентованная компанией Sono Motors солнечная технология позволяет интегрировать и лицензировать широкий спектр архитектур транспортных средств, выходящих далеко за пределы Sion. , таких как автобусы, прицепы, грузовики, автофургоны, поезда и лодки.

Акции IPO: что это такое и как их купить

Участие в первичном публичном размещении акций — чаще называемом IPO — похоже на билет к богатству. Купите горячую новую акцию, а затем продайте ее с огромной прибылью всего через несколько часов или дней, верно?

Кажется, рынок IPO мало что тормозит. Даже в разгар пандемии COVID-19 на рынок с большой помпой вышел ряд долгожданных IPO, включая такие громкие имена, как Airbnb, Snowflake и Doordash. А 2021 год стал самым жарким годом IPO за всю историю, когда дебютировали многие популярные акции.

Конечно, несмотря на свою популярность, даже IPO — вещь ненадежная. На каждую сказочную акцию, которая взлетает как ракета после своего дебюта, приходится множество IPO, таких как Uber и Lyft, которые показывают слабые результаты и просто стагнируют. Некоторые — например, служба доставки еды Blue Apron — даже разбиваются и сгорают.

Прежде чем спешить вкладывать наличные деньги, важно знать, как купить IPO. Вот как вы можете принять участие в акции IPO.

Основы IPO: как они работают

Как купить акции IPO? Во-первых, поймите процесс: когда компания становится публичной и выпускает акции, она хочет привлечь капитал и сделать акции доступными для покупки.IPO гарантируется инвестиционным банком, брокером-дилером или группой инвестиционных банков и брокеров-дилеров. Они покупают акции у компании, а затем продают (и распределяют) акции на IPO среди инвесторов. Пока не состоится IPO, компания остается частной.

«Брокеры находят пристанище для самых крупных предметов. Если есть большой интерес, акции очень легко переходят в руки институциональных инвесторов», — говорит Роб Луттс, президент и директор по информационным технологиям Cabot Money Management в Салеме, штат Массачусетс.

Целью IPO в первую очередь является привлечение определенного количества капитала для ведения бизнеса компанией, поэтому продажа миллиона акций институциональному инвестору намного эффективнее, чем поиск 1000 частных лиц для покупки той же суммы.

Но даже крупные учреждения часто не получают столько акций, сколько им хотелось бы, потому что при первичном публичном размещении продается только ограниченное количество акций.

«Особенно при меньшем IPO никто не получает 100 процентов своего исполнения.На самом деле никто не получает более 10 процентов своей доли в распределении», — говорит Кэтлин Шелтон Смит, директор «Ренессанс Капитала», глобального консультанта по IPO и инвестициям.

Кто может покупать акции IPO?

Мечта большинства индивидуальных инвесторов об участии в IPO никогда не осуществится. Вместо этого доступ обычно получают крупные институциональные инвесторы.

Учреждения, участвующие в первичном публичном размещении акций, часто сотрудничают с брокерами, гарантирующими сделку.Эти отношения ставят их в выгодное положение для доступа к некоторым акциям на IPO.

«Они складываются в пользу крупных управляющих активами, но это игра на деньги, и все в ней участвуют, чтобы заработать доллары, и вот куда идут [акции] — они достаются лучшим клиентам этих брокеров», — говорит Латтс.

Реальность такова, что ваш брокер воспринимает индивидуальных инвесторов как непривлекательную цель для IPO. Вместо этого руководству, сотрудникам, друзьям и семьям компании, выходящей на биржу, может быть предложена возможность купить акции по цене IPO в дополнение к инвестиционным банкам, хедж-фондам и учреждениям.Клиенты с высоким уровнем дохода также могут время от времени получать вознаграждение в виде акций IPO.

Если у вас есть счет у брокера, выводящего компанию на биржу, и вы держите большую часть своего огромного состояния у этого брокера, вы можете просить себе путь к горячему IPO.

«Это все еще не означает, что вы собираетесь участвовать. Например, для LinkedIn [IPO], если вы не были друзьями или членами семьи, вам, вероятно, не повезло», — говорит Джереми Карпентер, бывший портфельный аналитик Investor. Решения в Майами.

Латтс соглашается: «Я управляю 500 миллионами долларов, и я не могу получить по-настоящему крутые».

Через какое время я смогу продать акции IPO?

Одной из самых привлекательных сторон покупки акций IPO является огромный потенциал прибыли — часто в первый же день. Когда акции LinkedIn впервые были размещены публично, цены выросли на 109 процентов с 45 до 94,25 долларов в тот же день.

В целом, скорее всего, ваши акции IPO хранятся на брокерском счете и могут быть проданы практически в любое время через Интернет или по телефону.Как правило, вы также можете разместить лимитный ордер и установить цену и количество акций, которые хотите продать.

Однако прибыль от акций, удерживаемых менее одного года с даты покупки, облагается налогом как обычный доход, который часто превышает ставку долгосрочного прироста капитала. И, конечно же, даже если вы держите акции дольше, вы все равно будете платить налоги с любой прибыли.

Поиск IPO и участие в

После того, как акции торгуются на бирже, у мелких инвесторов и крупных профессионалов появляется множество возможностей купить акции.Фактически, ожидание фактического дебюта акций может быть лучшей стратегией для мелких инвесторов, когда речь идет о новых публичных компаниях.

Как только банк-андеррайтер устанавливает цену и начинает торги на бирже, физические лица могут начать покупать акции IPO.

Но если они хотят принять участие в акции, у потенциальных инвесторов IPO есть по крайней мере три других альтернативы, не требующие наличия хороших связей:

Инвестировать во взаимный фонд

Рассмотрите возможность инвестирования в один из немногих фондов которые инвестируют в IPO, такие как IPO ETF (IPO) «Ренессанс Капитала».

«Мы действительно рассматриваем возможность инвестирования в эти компании, которые еще не очень известны на рынке и которые могут принести нам прибыль на очень раннем этапе [процесса] определения цены», — говорит Шелтон Смит.

Ищите брокеров, предлагающих доступ к IPO

Учитывая популярность IPO, многие инвестиционные компании стремятся получить к ним доступ для инвесторов. Розничная брокерская компания Robinhood предлагает своим клиентам новые акции в рамках своей программы доступа к IPO.

Программа Robinhood интересна, но вы, скорее всего, получите лишь несколько акций, если вообще их получите.И прямо сейчас программа доступна для клиентов только случайным образом, поэтому вы можете зарегистрироваться, но у вас есть лишь небольшой шанс получить новые акции.

Программа, вероятно, окажется популярной среди клиентов Robinhood, по крайней мере, теоретически, но реальный вопрос заключается в том, насколько эффективной она может быть для получения новых акций для своих клиентов.

Открыть счет в сберегательном банке

Третий вариант — открыть депозитный счет в сберегательном банке, находящемся в совместном владении, и подождать, пока банк проведет IPO.Вкладчики этих небольших банков могут получить доступ к IPO, и многие из них получают солидный прирост в первый торговый день. Недостатком является то, что фонд может ждать годы, прежде чем он проведет IPO, и он не обязан это делать.

На следующем сайте представлен полный список сберегательных компаний, находящихся в совместном владении, которые в будущем могут стать публичными.

Риски при покупке IPO

Мелкие инвесторы все же должны взвесить все за и против перед покупкой IPO. Как гласит проверенная временем поговорка, покупатель должен быть осторожен.Покупки IPO не лишены риска, который иногда может быть значительным.

Вот самые большие риски IPO:

• После взлета в первый день акции могут упасть. Несмотря на то, что популярность многих IPO в первый день носит легендарный характер, это не означает, что будущее будет столь же радостным. Учтите, что некоторые из наиболее успешных IPO последнего времени утратили свою привлекательность для инвесторов с Уолл-стрит после первоначального медового месяца.
• Даже раскаленные IPO могут упасть — гарантий нет. Twitter, Spotify, Uber, Lyft и даже Facebook существенно упали после того, как их акции дебютировали, и из этой группы только Facebook и Spotify удалось превзойти цену IPO на постоянной основе.

Скидка, предлагаемая при первичном публичном предложении, может быть не такой уж большой. По словам Шелтона Смита, цена IPO должна быть в среднем на 13-15% ниже обычной цены торгов после того, как акции станут публичными. Однако доходность некоторых по-настоящему горячих IPO намного выше.

• IPO требуют исследований и анализа. Если вы рассматриваете возможность проведения IPO, вам необходимо изучить и оценить бизнес-модель компании. Вам нужно будет оценить ее планы на будущее и узнать, является ли компания стабильно прибыльной или, по крайней мере, имеет ли она путь к стабильной прибыльности.
• Не думайте, что IPO будет прибыльным или когда-либо будет прибыльным. Удивительно, но многие компании выходят на рынок без четкого плана получения устойчивой прибыли.
• Ограниченная история деятельности может затруднить оценку компании. Новые IPO часто имеют ограниченную историю, поэтому их может быть сложно оценить и оценить. Это особенно верно, когда компания находится в зарождающейся отрасли, как компании доткомов в 1990-х годах, а сегодня компании, занимающиеся искусственным интеллектом, каршерингом и электронными платежами.

Чтобы получить некоторое представление о том, как работает компания и как оцениваются акции, инвесторы могут ознакомиться с огромным регистрационным документом, требуемым Комиссией по ценным бумагам и биржам для всех новых ценных бумаг.

Известная как форма S-1 или регистрационное заявление в соответствии с Законом о фондовых биржах от 1933 года, документ о предложении должен содержать конкретную информацию для инвесторов, включая финансовую информацию, бизнес-модель, факторы риска и информацию об отрасли. Этот документ можно найти на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам, и обычно он содержит предостережения и заявления об отказе от ответственности.

Если инвесторы смогут изучить этот документ, они смогут собрать достаточно информации о новой компании, чтобы позвонить по поводу оценки — стоит ли покупать по той цене, которую продают?

Этапы покупки акций IPO

Получить доступ к IPO до начала торгов непросто.Вот что вам нужно сделать, если вы надеетесь получить шанс.

1. Иметь онлайн-счет у брокера, предлагающего доступ к IPO . Брокеры, такие как Robinhood и TD Ameritrade, предлагают торговлю IPO, поэтому вам понадобится учетная запись у них или у другого брокера, который предлагает аналогичный доступ.
2. Соответствовать квалификационным требованиям. Просто иметь учетную запись недостаточно. Вам необходимо будет соответствовать определенным квалификационным требованиям, которые могут варьироваться от брокера к брокеру. Возможно, вам потребуется иметь определенную сумму в активах у брокера или считаться активным трейдером.В TD Ameritrade вам необходимо иметь на счету не менее 250 000 долларов США или торговать не менее 30 раз за последние три месяца, среди прочих требований.
3. Запрос акций . Как только вы выполните квалификационные требования, вам нужно будет запросить акции у брокера. Но далеко не факт, что вы получите акции только потому, что запросили их. У брокеров есть определенное количество доступных акций, и вы не сможете получить ни одну из них.
4. Разместить заказ .Торговый ордер известен как условное предложение о покупке, которое не станет активным до тех пор, пока не будет определена цена IPO. У вас будет возможность подтвердить или изменить свой заказ после того, как цена будет установлена ​​и до закрытия окна. Вы не сможете купить больше акций, чем запросили, и не заплатите более высокую цену, чем вы указали в своем ордере.

Можно ли купить акции перед IPO?

Хотя некоторые места предлагают торговать акциями частных компаний, обычно это не то, что рекомендуется для индивидуальных инвесторов.До IPO компания считается частной, и ее единственными инвесторами обычно являются такие учреждения, как венчурные и частные инвестиционные компании, или сотрудники компании.

Некоторые платформы предлагают акции частных компаний, покупая акции у сотрудников компании. Но ликвидность в этих акциях значительно меньше, чем у публичных компаний, да и информация, доступная инвесторам, тоже существенно уменьшена.

IPO против прямого листинга

На первый взгляд, IPO и прямой листинг делают одно и то же: позволяют компаниям привлекать капитал путем листинга акций, доступных для общественности.Но под ними есть некоторые ключевые различия между двумя методами. Вот что делает каждый из них уникальным и преимущества каждого подхода.

IPO

• Компании в значительной степени полагаются на посредников, таких как инвестиционные банки и брокеры, которые сопровождают их в процессе листинга.
• IPO предполагает создание новых акций для продажи инвесторам, увеличивая общее количество акций в обращении.
• Часть денег, привлеченных в результате IPO, пойдет напрямую посредникам в качестве вознаграждения за предоставленные услуги.

Прямой листинг

• В ходе прямого листинга новые акции не создаются, но существующие инвесторы компании соглашаются продать часть своих акций населению.
• Прямые листинги не используют посредников как часть процесса листинга, и поэтому обычно удается избежать больших сборов, связанных с IPO.
• Избегая посредников, прямой листинг позволяет сэкономить на комиссиях, но есть риск того, что продажа акций потерпит неудачу из-за отсутствия поддержки или гарантий.

Практический результат

Покупка акций IPO требует много домашней работы и может быть рискованной. Даже для тех, кто может попасть на рынок в первый день, IPO может оказаться ненадежным выбором. Таким образом, большинству индивидуальных инвесторов следует внимательно относиться к новым компаниям, и разумно ограничить размер вашей позиции по любой отдельной акции несколькими процентами ваших активов.

Подробнее:

Примечание. Брайан Бейкер из Bankrate внес свой вклад в обновление этой истории.

Редакционная оговорка: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение.Кроме того, инвесторам сообщается, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не являются гарантией роста цен в будущем.

HashiCorp объявляет цену первичного публичного предложения

САН-ФРАНЦИСКО, 8 декабря 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — HashiCorp®, лидер в области программного обеспечения для автоматизации мультиоблачной инфраструктуры, объявила сегодня о цене своего первичного публичного предложения 15 300 000 обыкновенных акций класса А при публичном предложении. цена $80,00 за акцию. Все акции предлагаются HashiCorp.Ожидается, что валовая выручка от размещения без вычета андеррайтинговых скидок и комиссий, а также других расходов на размещение, подлежащих оплате HashiCorp, составит 1,22 миллиарда долларов. Ожидается, что акции начнут торговаться на рынке Nasdaq Global Select 9 декабря 2021 года под тикером «HCP». Ожидается, что предложение будет закрыто 13 декабря 2021 г. при условии выполнения обычных условий закрытия. Кроме того, HashiCorp предоставила андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку дополнительных 2 295 000 обыкновенных акций класса А по цене первоначального публичного размещения за вычетом скидок и комиссий за андеррайтинг.

Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co. LLC и J.P. Morgan выступают в качестве ведущих бухгалтерских менеджеров по предложению. BofA Securities и Citigroup выступают в качестве совместных бухгалтерских менеджеров по размещению. Коуэн, JMP Securities, KeyBanc Capital Markets, Вулф | Nomura Alliance, Oppenheimer & Co., Stifel, William Blair, Blaylock Van, LLC и R. Seelaus & Co., LLC выступают в качестве со-менеджеров предложения.

Уведомления о регистрации данных ценных бумаг вступили в силу с [8] декабря 2021 года. Предложение будет сделано только посредством проспекта, копии которого можно получить в Morgan Stanley & Co. LLC, внимание: Отдел проспектов, 180 Varick Street, 2nd Floor, New York, New York 10014; Goldman Sachs & Co. LLC, внимание: Отдел проспектов, 200 West Street, New York, New York 10282, по телефону (866) 471-2526 или по электронной почте: [email protected]; или J.P. Morgan Securities LLC, c/o Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, по электронной почте на адрес [email protected] или по телефону (866) 803-9204. Копии окончательного проспекта, связанного с предложением, если таковые имеются, будут доступны на сайте www.sec.gov.

Настоящий пресс-релиз не должен представлять собой предложение о продаже или ходатайство о предложении о покупке, а также не должно быть никаких продаж этих ценных бумаг в каком-либо штате или юрисдикции, в которых такое предложение, ходатайство или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законодательством о ценных бумагах любого такого штата или юрисдикции.

Все названия продуктов и компаний являются товарными знаками или зарегистрированными товарными знаками соответствующих владельцев.

Investor Contact

Alex Kurtz,

вице-президент,

[email protected]

415.301.3250

Media & Analyst Контакты

Kate Lehman

Режиссер, Корпоративные коммуникации

[email protected]

510.603.7342

Первоначальные публичные предложения | Inc.com

Связанные термины: прямое публичное предложение; Частное размещение

Первичное публичное размещение (IPO) — это процесс, посредством которого частная компания впервые выпускает акции для широкой публики.IPO, также известное как «выход на биржу», превращает бизнес из частной и управляемой компании в компанию, принадлежащую публичным акционерам. IPO является важным этапом в развитии многих предприятий, поскольку оно предоставляет им доступ к публичному рынку капитала, а также повышает их доверие и узнаваемость. Однако превращение в публичную организацию также влечет за собой значительные изменения для бизнеса, включая потерю гибкости и контроля со стороны руководства. В некоторых случаях IPO может быть единственным оставшимся средством финансирования быстрого роста и расширения.На решение выйти на биржу иногда влияют венчурные капиталисты или учредители, которые хотят заработать на своих ранних инвестициях.

Проведение IPO — очень трудоемкий и дорогостоящий процесс. Бизнес, заинтересованный в публичном размещении, должен обратиться в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) за разрешением продать акции населению. Процесс регистрации SEC довольно сложен и требует от компании раскрытия большого количества подробной информации потенциальным инвесторам. Процесс IPO может занять от шести месяцев до двух лет, в течение которых внимание руководства отвлекается от повседневных операций. Это также может стоить компании от 50 000 до 250 000 долларов в виде андеррайтинга, юридических и бухгалтерских расходов, а также расходов на печать.

В целом выход на биржу — это грандиозное мероприятие, и решение о выходе на биржу требует тщательного рассмотрения и планирования. Эксперты рекомендуют владельцам бизнеса сначала рассмотреть все альтернативы (такие как получение венчурного капитала, создание товарищества с ограниченной ответственностью или совместного предприятия или продажа акций путем частного размещения), изучить свои текущие и будущие потребности в капитале и знать, как IPO повлияет на наличие будущего финансирования.

Согласно Дженнифер Линдси в ее книге «Руководство предпринимателя по капиталу », идеальным кандидатом на IPO является малая или средняя компания в развивающейся отрасли с годовым доходом не менее 10 миллионов долларов и нормой прибыли более 10 процентов от выручки. Также важно, чтобы у компании был стабильный менеджмент, рост не менее 10 процентов в год и капитализация с заемным капиталом не более 25 процентов. Компаниям, отвечающим этим основным критериям, по-прежнему необходимо тщательно выбирать время для своего IPO, чтобы получить максимальную выгоду.Линдси предложила выйти на биржу, когда фондовые рынки восприимчивы к новым предложениям, отрасль быстро растет, и компании нужен доступ к большему капиталу и общественное признание для поддержки ее стратегии расширения и роста.

ПРЕИМУЩЕСТВА ПУБЛИКАЦИИ

Основное преимущество, которое компания может получить в результате первоначального публичного размещения акций, — это доступ к капиталу. Кроме того, капитал не подлежит возврату и не требует начисления процентов.Единственная награда, которую ищут инвесторы IPO, — это оценка их инвестиций и, возможно, дивиденды. Помимо немедленного вливания капитала, обеспечиваемого IPO, компании, которая становится публичной, также может быть легче получить капитал для будущих нужд за счет новых предложений акций или размещения публичных долговых обязательств. Связанное с этим преимущество IPO заключается в том, что оно предоставляет основателям бизнеса и венчурным капиталистам возможность обналичить свои ранние инвестиции. Эти акции могут быть проданы в рамках IPO, специального предложения или на открытом рынке через некоторое время после IPO.Однако важно избегать впечатления, что владельцы пытаются спастись с тонущего корабля, иначе IPO вряд ли будет успешным.

Еще одним преимуществом IPO является повышение осведомленности общественности о компании. Такое внимание и известность могут привести к новым возможностям и новым клиентам. В рамках процесса IPO информация о компании печатается в газетах по всей стране. Ажиотаж вокруг IPO может также вызвать повышенное внимание деловой прессы.Однако существует ряд законов, регулирующих раскрытие информации в процессе IPO, поэтому владельцы бизнеса должны быть осторожны, чтобы не увлечься публичностью. Связанное с этим преимущество заключается в том, что публичная компания может повысить доверие к своим поставщикам, клиентам и кредиторам, что может привести к улучшению условий кредитования.

Еще одно преимущество выхода на биржу заключается в возможности использовать акции в творческих поощрительных пакетах для руководства и сотрудников. Предложение акций и опционов на акции в качестве компенсации может позволить бизнесу привлечь лучшие управленческие таланты и дать им стимул работать хорошо.Сотрудники, которые становятся совладельцами через план акций, могут быть мотивированы, разделяя успех компании. Наконец, первичное публичное предложение обеспечивает публичную оценку бизнеса. Это означает, что компании будет легче заключать сделки слияний и поглощений, поскольку она может предлагать акции, а не денежные средства.

НЕДОСТАТКИ ПУБЛИЧНОГО ОБЪЯВЛЕНИЯ

Самыми большими недостатками публичного размещения являются затраты и время. Эксперты отмечают, что на протяжении всего процесса IPO, который может длиться до двух лет, руководство компании, скорее всего, будет мало чем занято.Владелец бизнеса и другие топ-менеджеры должны подготовить регистрационные заявления для SEC, проконсультироваться с инвестиционными банкирами, юристами и бухгалтерами и принять участие в личном маркетинге акций. Многие люди считают, что это утомительный процесс, и предпочитают просто управлять своей компанией.

IPO стоит очень дорого. На самом деле, бизнес нередко платит от 50 000 до 250 000 долларов за подготовку и обнародование предложения. В своей статье для программы Портативная программа MBA в области финансов и бухгалтерского учета Пол Г.Жубер отметил, что владелец бизнеса не должен удивляться, если стоимость IPO составляет от 15 до 20 процентов выручки от продажи акций. Некоторые из основных расходов включают комиссию ведущего андеррайтера; наличные расходы на юридические услуги, бухгалтерские услуги, расходы на печать и личное маркетинговое «роуд-шоу» менеджеров; 0,02 процента расходов на регистрацию в SEC; гонорары за связи с общественностью для укрепления имиджа компании; плюс текущие юридические, бухгалтерские, регистрационные и почтовые расходы.Несмотря на такие расходы, всегда существует вероятность того, что непредвиденная проблема сорвет IPO до того, как произойдет продажа акций. Даже когда продажа действительно имеет место, большинство андеррайтеров предлагают акции IPO по сниженной цене, чтобы обеспечить движение акций вверх в течение периода, непосредственно следующего за размещением. Эффект этой скидки заключается в передаче богатства от первоначальных инвесторов новым акционерам.

Другие недостатки связаны с потерей публичной компанией конфиденциальности, гибкости и контроля.Правила SEC требуют, чтобы публичные компании обнародовали все операционные данные, включая конфиденциальную информацию об их рынках, размерах прибыли и планах на будущее. Неисчислимое количество проблем и конфликтов может возникнуть, когда все, от конкурентов до сотрудников, знают все о внутренней работе компании. Путем разбавления активов первоначальных владельцев компании выход на биржу также дает руководству меньше контроля над повседневными операциями. Крупные акционеры могут добиваться своего представительства в совете директоров и влиять на то, как управляется компания.Если достаточное количество акционеров будут недовольны стоимостью акций компании или планами на будущее, они могут устроить поглощение и свергнуть руководство. Размытие собственности также снижает гибкость управления. Невозможно принимать решения так же быстро и эффективно, когда правление должно одобрять все решения. Кроме того, правила SEC ограничивают возможности руководства публичной компании торговать своими акциями и обсуждать дела компании с посторонними.

Государственные организации также сталкиваются с дополнительным давлением, чтобы показать высокие краткосрочные результаты.О доходах сообщается ежеквартально, а акционеры и финансовые рынки всегда хотят видеть хорошие результаты. К сожалению, долгосрочные стратегические инвестиционные решения, как правило, имеют меньший приоритет, чем поддержание текущих показателей в хорошем свете. Дополнительные требования к отчетности для публичных компаний также увеличивают расходы, поскольку бизнесу, вероятно, потребуется улучшить системы бухгалтерского учета и увеличить штат. Государственные организации также несут дополнительные расходы, связанные с поддержанием отношений с акционерами.

ПРОЦЕСС ПУБЛИКАЦИИ

После того, как компания решила стать публичной, первым шагом в процессе IPO является выбор андеррайтера, который будет действовать в качестве посредника между компанией и рынками капитала. Жубер рекомендовал владельцам бизнеса запрашивать предложения у ряда инвестиционных банков, а затем оценивать участников торгов на основе их репутации, опыта работы с аналогичными предложениями, опыта работы в отрасли, дистрибьюторской сети, истории поддержки после размещения и типа соглашения об андеррайтинге. . Другие соображения включают оценку компании участниками торгов и рекомендуемую цену акций.

Существует три основных типа андеррайтинговых соглашений: все усилия, что означает, что инвестиционный банк не обязуется покупать какие-либо акции, но соглашается приложить все усилия, чтобы продать как можно больше акций; все или ничего, что похоже на все усилия, за исключением того, что предложение отменяется, если все акции не проданы; и твердое обязательство, что означает, что инвестиционный банк сам покупает все акции.Договоренность о твердом обязательстве, вероятно, лучше всего подходит для малого бизнеса, поскольку андеррайтер берет на себя риск не продавать акции. После выбора ведущего андеррайтера эта фирма формирует команду из других андеррайтеров и брокеров, чтобы помочь ей добиться широкого распределения акций.

Следующим шагом в процессе IPO является сбор группы андеррайтеров, состоящей из юристов, независимых бухгалтеров и финансового типографа. Юристы андеррайтера составляют все соглашения, а юристы компании консультируют руководство по соблюдению всех правил SEC.Бухгалтеры высказывают мнение о финансовой отчетности компании, чтобы успокоить потенциальных инвесторов. Финансовая типография занимается подготовкой проспекта и других письменных инструментов, связанных с маркетингом предложения.

После формирования команды для проведения IPO компания должна подготовить заявление о первоначальной регистрации в соответствии с правилами SEC. Основной частью заявления о регистрации является проспект, содержащий подробную информацию о компании, включая ее финансовые отчеты и управленческий анализ.Управленческий анализ, пожалуй, самая важная и трудоемкая часть процесса IPO. В нем владельцы бизнеса должны одновременно раскрыть все потенциальные риски, с которыми сталкивается бизнес, и убедить инвесторов в том, что это хорошая инвестиция. Этот раздел обычно формулируется очень тщательно и проверяется юристами компании, чтобы обеспечить соблюдение правил SEC в отношении правдивого раскрытия информации.

Правила SEC в отношении публичных предложений акций содержатся в двух основных актах: Законе о ценных бумагах 1933 года и Законе о ценных бумагах 1934 года.Первый касается регистрации IPO в SEC для защиты общественности от мошенничества, а второй регулирует деятельность компаний после того, как они стали публичными, описывает процедуры регистрации и отчетности, а также устанавливает законы об инсайдерской торговле. После завершения первоначального регистрационного заявления оно отправляется в SEC для рассмотрения. В процессе проверки, которая может занять до двух месяцев, юристы компании поддерживают связь с SEC, чтобы узнать о любых необходимых изменениях.Также в течение этого времени финансовая отчетность компании должна быть проверена независимыми бухгалтерами в соответствии с правилами SEC. Этот аудит является более формальным, чем обычная проверка бухгалтерского учета, и дает инвесторам гораздо более высокую степень уверенности в финансовом положении компании.

В течение периода проверки SEC, который иногда называют периодом «обдумывания» или «затишья», компания также начинает предпринимать контролируемые усилия по маркетингу предложения. Компания распространяет предварительный проспект среди потенциальных инвесторов, а владельцы бизнеса и топ-менеджеры путешествуют, чтобы сделать личные презентации материала в так называемых «роуд-шоу».Однако важно отметить, что руководство не может раскрывать какую-либо дополнительную информацию, помимо той, которая содержится в проспекте, в течение периода проверки SEC. Другие действия, происходящие в это время, включают подачу различных форм в различные состояния, в которых будут продаваться акции ( различные государственные требования известны как «законы голубого неба») и проведение собрания по проверке финансовой отчетности в последний раз.Затем компания должна рассмотреть комментарии, согласовать окончательную цену размещения акций и подать окончательную поправку к заявлению о регистрации. Технически фактическая продажа акций должна вступить в силу через 20 дней после подачи окончательной поправки, но SEC обычно предоставляет компаниям ускорение, чтобы она вступала в силу немедленно. Это ускорение связано с признанием SEC того факта, что фондовый рынок может резко измениться за 20-дневный период. Затем происходит фактическая продажа акций, начиная с официальной даты размещения и продолжаясь в течение семи дней.Ведущий инвестиционный банкир контролирует публичную продажу ценных бумаг. В течение периода предложения инвестиционным банкирам разрешается «стабилизировать» цену ценной бумаги, покупая акции на вторичном рынке. Этот процесс называется привязкой, и его разрешается продолжать до десяти дней после официальной даты размещения. Инвестиционные банкиры также могут поддержать предложение путем перераспределения или продажи до 15% акций при высоком спросе.

После успешного размещения андеррайтер встречается со всеми сторонами для распределения средств и оплаты всех расходов.В это время трансфер-агент получает полномочия на передачу ценных бумаг новым владельцам. IPO завершается передачей акций, но условия размещения еще не выполнены. SEC требует подачи ряда отчетов, касающихся надлежащего использования средств, как описано в проспекте эмиссии. Если предложение прекращается по какой-либо причине, андеррайтер возвращает средства инвесторам.

УЛУЧШЕНИЕ ПЕРСПЕКТИВ УСПЕШНОГО IPO

Для большинства предприятий решение об открытии акций принимается постепенно с течением времени, поскольку изменения в деятельности компании и потребностях в капитале делают IPO более желательным и необходимым.Но многие компании до сих пор не могут реализовать свои планы по продаже акций из-за отсутствия планирования. В статье для Entrepreneur Дэвид Р. Эвансон описал ряд шагов, которые владельцы бизнеса могут предпринять, чтобы улучшить перспективы IPO задолго до того, как их компания официально рассмотрит возможность выхода на биржу. Один из шагов включает в себя оценку и принятие мер по улучшению имиджа компании, который будет тщательно изучен инвесторами, когда придет время для IPO. Также необходимо реорганизоваться в корпорацию и начать вести подробный финансовый учет.

Еще один шаг, который владельцы бизнеса могут предпринять заранее, чтобы подготовить свои компании к выходу на биржу, — это дополнить руководство опытными профессионалами. Инвесторам нравится видеть управленческую команду, которая вызывает доверие и уважение в отрасли и может стать источником инновационных идей для будущего роста. Формирование такого рода управленческой команды может потребовать от владельца бизнеса найма деловых партнеров за пределами его или ее местной сети. Это может также включать в себя создание выгодных планов поощрения, чтобы помочь привлечь и удержать лучшие таланты.Точно так же владелец бизнеса должен приступить к созданию надежного совета директоров, который сможет помочь компании максимизировать акционерную стоимость после того, как она станет публичной организацией. Владельцу бизнеса также полезно начать налаживать контакты с инвестиционными банками, юристами и бухгалтерами до планирования IPO. В 1997 году Эвансон рекомендовал использовать одну из бухгалтерских фирм «Большой шестерки», основываясь на их надежной репутации на национальном уровне. К сожалению, репутация этих фирм сильно пострадала в 2001 и 2002 годах в связи с чередой громких заявлений о банкротстве. За этим последовали серьезные обвинения в бухгалтерском мошенничестве, которые распространились не только на обанкротившиеся фирмы, но и на их бухгалтерские фирмы «Большой шестерки». В 2005 году ряды бухгалтерских фирм «большой шестерки» были сокращены. Остальные бухгалтерские фирмы «большой четверки»: Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG Peat Marwick и PricewaterhouseCoopers.

Компаниям, заинтересованным в том, чтобы в конечном итоге стать публичными, рекомендуется начать действовать как крупная корпорация задолго до IPO. Хотя многие сделки с малым бизнесом скрепляются неформальным рукопожатием, инвесторам нравится видеть образец формальных, профессиональных контрактов с клиентами, поставщиками и независимыми подрядчиками.Они также отдают предпочтение формальным программам управления персоналом, включая процедуры найма, обзоры эффективности и планы выплат. Для предприятий также важно защищать свои уникальные продукты и идеи, подавая заявки на патенты и товарные знаки по мере необходимости. Все эти шаги, если они предприняты заранее, могут помочь бизнесу плавно перейти к статусу публичной организации.

Темпы IPO достигли пика в 1999 году, когда рекордные 509 компаний вышли на IPO, собрав беспрецедентные 66 миллиардов долларов. Лихорадка IPO подпитывалась «доткомами» или новыми интернет-компаниями, на долю которых пришлось 290 первичных публичных размещений акций в том году.Эти неоперившиеся компании стали публичными, чтобы воспользоваться уникальным климатом на фондовом рынке, поскольку легкомысленные инвесторы, пытающиеся уловить очередную моду в Интернете, не требовали многого с точки зрения прибыльности. Новые интернет-компании с ограниченным послужным списком смогли использовать публичные рынки в качестве формы венчурного капитала. На самом деле новые выпуски акций доткомов подскочили в среднем на 70 процентов в первый день торгов в 1999 году. более осторожными и резко изменили ситуацию с интернет-IPO.Исследования показали, что к тому времени 40% высокотехнологичных IPO торговались ниже первоначальной цены размещения. В результате 52 компании решили отменить или отложить IPO за первые шесть месяцев 2000 г. За первые 10 месяцев 2005 г. было проведено 147 IPO, меньше, чем в 2004 г. (331), но почти в два раза больше, чем в 2004 г. был в 2003 году (75). Владельцы бизнеса должны внимательно следить за рыночными условиями и убедиться, что их компании занимают хорошие позиции и демонстрируют высокие шансы на долгосрочную жизнеспособность, прежде чем участвовать в IPO.

БИБЛИОГРАФИЯ

«Годовой обзор IPO 2005» IPOhome, Ренессанс Капитал. Доступно на http://www.ipohome.com/marketwatch/review/2005main.asp Проверено 15 марта 2006 г.

Драхо, Джейсон. Решение об IPO, почему и как компании становятся публичными . Издательство Эдварда Элгара, 2004.

.

Эвансон, Дэвид Р. «Государственная школа: обучение подготовке к IPO». Предприниматель . Октябрь 1997 г.

Жубер, Пол Г. «Стать публичным». Portable MBA в области финансов и бухгалтерского учета . Уайли, 1992.

Ларднер, Джеймс и Пол Слоан. «Анатомия болезненных IPO». Новости США и мировой отчет . 29 мая 2000 г.

Линдси, Дженнифер. Руководство предпринимателя по капиталу: методы капитализации и рефинансирования новых и растущих предприятий . Пробус, 1986.

МакАдам, Дональд Х. Запуск на IPO . Xlibris Corporation, 2004. О’Брайен, Сара. «Бюрократическая волокита якобы задушит IPO малого бизнеса». Инвестиционные новости .9 июля 2001 г.

Такер, Энди. «Впереди IPO? Попробуйте выполнить эти шаги, чтобы не столкнуться с препятствиями». Бизнес Фёрст-Колумбус . 17 марта 2000 г.

Samsara объявляет цену первичного публичного предложения

САН-ФРАНЦИСКО, 15 декабря 2021 г. /PRNewswire/ — Samsara Inc., пионер Connected Operations Cloud, объявила сегодня цену своего первичного публичного предложения 35 000 000 обыкновенных акций класса А по цене для широкой публики $23,00 за акцию.

Ожидается, что акции начнут торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «IOT» 15 декабря 2021 г. , а закрытие предложения ожидается 17 декабря 2021 г. при соблюдении обычных условий закрытия.Кроме того, Samsara предоставила андеррайтерам 30-дневный опцион на покупку до 5 250 000 дополнительных обыкновенных акций класса А по цене первоначального публичного размещения за вычетом скидок и комиссий за андеррайтинг.

Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan и Allen & Company LLC выступают в качестве ведущих бухгалтерских менеджеров по предложению. RBC Capital Markets, Wells Fargo Securities, Evercore ISI и William Blair выступают в качестве менеджеров по размещению.Коуэн, Вулф | Nomura Alliance, Academy Securities, Loop Capital Markets, R. Seelaus & Co., LLC, Ramirez & Co., Inc. и Зиберт Уильямс Шэнк выступают в качестве со-менеджеров предложения.

Предложение осуществляется только посредством проспекта. Копии проспекта эмиссии, относящиеся к предложению, можно получить в: Morgan Stanley & Co. LLC, внимание: Отдел проспектов, 180 Varick Street, 2nd Floor, New York, NY 10014; Goldman Sachs & Co. LLC, внимание: отдел проспектов, 200 West Street, New York, NY 10282, по телефону (866) 471-2526 или по электронной почте [email protected]; Дж.P. Morgan Securities LLC, c/o Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, по телефону (866) 803-9204 или по электронной почте [email protected]; или Allen & Company LLC, внимание: Департамент проспектов, 711 Fifth Avenue, New York, NY 10022, по телефону (212) 339-2220 или по электронной почте [email protected].

Заявление о регистрации, касающееся продажи этих ценных бумаг, было подано в Комиссию по ценным бумагам и биржам и объявлено вступившим в силу.

Настоящий пресс-релиз не должен представлять собой предложение о продаже или ходатайство о предложении купить эти ценные бумаги, а также не должно быть никаких продаж этих ценных бумаг в каком-либо штате или юрисдикции, в которых такое предложение, ходатайство или продажа были бы незаконными до регистрации. или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах любого такого штата или юрисдикции.

Контакты

Контактное лицо для инвесторов:
Майк Чанг
[email protected]  

Контактное лицо для прессы:
Линдси МакКинли
[адрес электронной почты защищен]  

ИСТОЧНИК Самсара

GlobalFoundries объявляет цену первичного публичного размещения акций

Vermont Business Magazine GlobalFoundries® (GF®), мировой лидер в производстве многофункциональных полупроводников, объявила сегодня цену своего первичного публичного размещения 55 000 000 обыкновенных акций, 30 250 000 из которых предлагаются GF, а 24 750 000 из них предлагаются существующим акционером GF, Mubadala Investment Company PJSC, по первоначальной цене публичного предложения в размере 47 долларов США.00 за акцию. В связи с размещением Mubadala предоставила андеррайтерам 30-дневную возможность приобрести до 8 250 000 дополнительных обыкновенных акций по цене публичного размещения за вычетом скидок и комиссий за андеррайтинг. Ожидается, что акции начнут торговаться на рынке Nasdaq Global Select 28 октября 2021 года под тикером «GFS». Ожидается, что предложение будет закрыто 1 ноября 2021 года при соблюдении обычных условий закрытия.

Morgan Stanley, BofA Securities, J.P. Morgan, Citigroup и Credit Suisse выступают в качестве активных бухгалтерских менеджеров по предложению. Deutsche Bank Securities, HSBC и Jefferies выступают в качестве дополнительных бухгалтерских менеджеров по размещению. Baird, Cowen, Needham & Company, Raymond James, Wedbush Securities, Drexel Hamilton, Siebert Williams Shank и IMI – Intesa Sanpaolo выступают в качестве со-менеджеров предложения.

Заявление о регистрации, касающееся этих ценных бумаг, было объявлено вступившим в силу 27 октября 2021 г.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам. Размещение производится только посредством проспекта. Копии окончательного проспекта, относящегося к предложению, если таковые имеются, можно получить в: Morgan Stanley & Co. LLC, внимание: Отдел проспектов, 180 Varick Street, 2nd Floor, New York, New York 10014; BofA Securities, Inc., NC1-004-03-43, внимание: Департамент проспектов, 200 North College Street, 3rd Floor, Charlotte, NC 29255, или по электронной почте [email protected].; J.P. Morgan Securities LLC, c/o Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, по телефону 866-803-9204 или по электронной почте propus-eq_fi@jpmchase.ком; Citigroup Global Markets Inc., c/o Broadridge Financial Solutions, 1155 Long Island Avenue, Edgewood, NY 11717, по телефону: (800) 831-9146 или по электронной почте: [email protected]; или Credit Suisse Securities (USA) LLC, Кому: Департамент проспектов, 6933 Louis Stephens Drive, Morrisville, NC 27560, по телефону 800-221-1037 или по электронной почте [email protected].

Настоящий пресс-релиз не является предложением о продаже или ходатайством о предложении купить эти ценные бумаги, а также не может осуществляться продажа этих ценных бумаг в каком-либо штате или юрисдикции, в которых такое предложение, ходатайство или продажа были бы незаконными до регистрации. или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах любого такого штата или юрисдикции.

Прогнозные заявления  

Этот пресс-релиз может содержать прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностями. Читателей предупреждают, чтобы они не слишком полагались на какие-либо из этих прогнозных заявлений. Эти прогнозные заявления действительны только на дату настоящего документа. GF не берет на себя никаких обязательств обновлять какие-либо из этих прогнозных заявлений, чтобы отражать события или обстоятельства после даты выпуска этой новости, или отражать фактические результаты, если только это не требуется по закону.

О ГФ

GlobalFoundries Inc. (GF) — один из ведущих мировых производителей полупроводников. GF поставляет многофункциональные решения, которые позволяют ее клиентам разрабатывать инновационные продукты для широко распространенных чипов для быстрорастущих рынков. GF предлагает широкий спектр многофункциональных технологических решений с уникальным сочетанием услуг по проектированию, разработке и производству.