Приток денежный это: II. Классификация денежных потоков / КонсультантПлюс

К числу факторов, способствующих активному росту объема денежных переводов, относится решимость мигрантов поддержать свои семьи в трудные времена, опирающаяся на восстановление экономики в странах Европы и США, которое, в свою очередь, поддерживают программы бюджетного стимулирования и содействия занятости. В странах-членах Совета сотрудничества

Денежные переводы демонстрируют стремительный рост в большинстве регионов мира. Прирост поступлений отмечается в странах Латинской Америки и Карибского бассейна (на 21,6%), Ближнего Востока и Северной Африки (на 9,7%), Южной Азии (на 8%), странах Африки к югу от Сахары (на 6,2%) и странах Европы и Центральной Азии (на 5,3%). При этом приток денежных переводов в страны Восточной Азии и Тихоокеанского региона сократился на 4%, хотя, если не учитывать Китай, объем денежных переводов в этом регионе увеличился на 1,4%. В странах Латинской Америки и Карибского бассейна рост был особенно значительным вследствие восстановления экономики США и действия дополнительных факторов, включая реагирование мигрантов на стихийные бедствия в странах происхождения и переводы транзитным мигрантам из родных стран.

Стоимость международного перевода 200 долларов остается слишком высокой и согласно базе данных Всемирного банка «Стоимость денежных переводов в мире», в среднем, составляла в первом квартале 2021 года 6,4% от суммы перевода. Это более чем в два раза выше целевого показателя в размере 3%, который должен быть достигнут к 2030 году в соответствии с Целями устойчивого развития.

«Прямое воздействие кризиса на объем денежных переводов было очень глубоким. Неожиданно высокие темпы восстановления – приятная новость. Одним из главных требований остается поддержание потоков денежных переводов, особенно через цифровые каналы, и предоставление мигрантам и компаниям, оказывающим услуги по переводу денег, доступа к банковским счетам. Кроме того, необходимо, чтобы ответные меры государственной политики и в дальнейшем охватывали мигрантов, особенно в таких областях, как доступ к вакцинам и защита от безработицы»

KNOMAD).

В соответствии с глобальными макроэкономическими прогнозами в 2022 году ожидается дальнейший рост объема денежных переводов на 2,6%. Самый большой понижательный риск для прогнозов роста мировой экономики, занятости и притока денежных переводов в развивающиеся страны связан с новым всплеском заболеваемости COVID-19 и повторным введением ограничений на передвижение. Кроме того, сокращению потоков денежных переводов может способствовать сворачивание программ бюджетного стимулирования и поддержки занятости по мере восстановления экономик.

Региональные тенденции в области денежных переводов

Как показывают прогнозы, объем официально зарегистрированных денежных переводов в страны Восточной Азии и Тихоокеанского региона сократится в 2021 году на 4% до 131 млрд долларов США. Без учета Китая, приток переводов в этот регион вырос в 2021 году на 1,4% и, согласно оценкам, увеличится на 3,3% в 2022 году. Самыми крупными получателями переводов в этом регионе (по доле валового внутреннего продукта (ВВП)) являются небольшие экономики, такие, как Тонга (43,9%), Самоа (21,1%) и Маршалльские острова (12,8%). Стоимость денежных переводов: средняя стоимость перевода 200 долларов США в этот регион в первом квартале 2021 года снизилась до 6,7% по сравнению с 7,1% годом ранее. Среднее значение в пяти наименее дорогостоящих коридорах этого региона (в основном, на Филиппины) составило 2,7%, а в пяти наиболее затратных коридорах (за исключением коридора Южная Африка – Китай, который является статистическим выбросом) – 15%. 

Объем денежных переводов в страны Европы и Центральной Азии, сократившийся в 2020 году на 8,6%, в 2021 году вырастет, согласно оценкам, на 5,3% до 67 млрд долларов благодаря оживлению экономики в странах Европейского союза и скачку цен на энергоносители. В 2022 году ожидается рост объема переводов на 3,8%. В настоящее время денежные переводы являются в этом регионе крупнейшим источником внешнего финансирования. В 2020 и 2021 годах эти поступления были больше или равны сумме ПИИ, портфельных инвестиций и ОПР. По доле ВВП переводы в Кыргызскую Республику и Таджикистан составляют более 25%. Стоимость денежных переводов: средняя стоимость перевода 200 долларов США в этот регион немного увеличилась в первом квартале 2021 года до 6,6% по сравнению с 6,5% годом ранее, что во многом отражает резкое повышение стоимости переводов в коридоре Турция-Болгария.  В России, которая является одним из самых дешевых отправителей во всем мире, стоимость переводов упала с 1,8% до 1%.

Приток денежных переводов в страны Латинской Америки и Карибского бассейна в 2021 году, вероятно, достигнет нового максимума, равного 126 млрд долларов США, и по сравнению с 2020 годом это солидный рост в размере 21,6%. 42% от общей суммы денежных переводов в этом регионе (52,7 млрд долларов США) пришлось на Мексику. В ряде небольших экономик доля денежных переводов в ВВП превышает 20%: 26,2% в Сальвадоре, 26,6% в Гондурасе, 23,6% на Ямайке и 18% в Гватемале. Увеличению притока денежных переводов в Мексику и Центральную Америку способствовали негативные последствия пандемии COVID-19 и ураганов «Грейс» и «Ида». К числу других важных факторов относятся восстановление уровня занятости, а также программы бюджетной и социальной поддержки в принимающих странах, особенно в США. Одной из весомых причин резкого роста объема денежных переводов являются увеличение количества транзитных мигрантов в Мексике и других странах, и переводы, которые им присылают из-за рубежа для того, чтобы они могли жить и оплачивать дорожные расходы. Рост объема переводов, ожидаемый в 2022 году, составляет 4,4%, что, в основном, обусловлено ухудшением перспектив экономического роста в США. Стоимость денежных переводов: средняя стоимость перевода 200 долларов США в этот регион составляла в первом квартале 2021 года 5,5% по сравнению с 6% годом ранее. Наименее дорогостоящей страной-получателем из всех стран «Группы двадцати» оставалась Мексика, где средняя стоимость денежных переводов равна 3,7%. Однако в меньших по размеру коридорах стоимость денежных переводов непомерно высока.

Согласно прогнозам, объем переводов в развивающиеся страны Ближнего Востока и Северной Африки вырастет в 2021 году на 9,7% до 62 млрд долларов США на фоне возобновления экономического роста в принимающих странах Европейского союза (прежде всего, во Франции и Испании) и резкого повышения мировых цен на нефть, что положительно сказалось на странах ССАГПЗ. Прирост объема денежных переводов опирается на значительное увеличение поступлений в Египет (на 12,6% до 33 млрд долларов США) и Марокко (на 25% до 9,3 млрд долларов США), причем важную роль в получении благоприятных результатов сыграли, соответственно, обратная миграция и транзитная миграция. Приток денежных переводов в страны Магриба (Алжир, Марокко и Тунис) резко увеличился на 15,2% под влиянием экономического роста в еврозоне. В ряде стран в 2021 году отмечается сокращение поступлений, в том числе в Иордании (на 6,9%), Джибути (на 14,8%) и Ливане (на 0,3%). Для развивающегося региона Ближнего Востока и Северной Африки денежные переводы давно являются крупнейшим из всех источников внешнего финансирования, включая ОПР, ПИИ, портфельные инвестиции и долговой капитал. В 2022 году в связи с рисками, обусловленными COVID-19, ожидается снижение темпов роста денежных переводов до 3,6%. Стоимость денежных переводов: в первом квартале 2021 года стоимость перевода 200 долларов США в этот регион упала до 6,3% по сравнению с 8,7% годом ранее.

Ожидается, что в 2021 году объем переводов в страны Южной Азии увеличится примерно на 8%. Повышение цен на нефть способствовало восстановлению экономики и резкому росту притока денежных переводов из стран ССАГПЗ, где работают более половины всех трудовых мигрантов из Южной Азии. Кроме того, свой вклад в рост денежных переводов внесли осуществляемые в США программы поддержки восстановления экономики и бюджетного стимулирования. Согласно оценкам, в Индии объем денежных переводов вырос в 2021 году на 4,6%, достигнув 87 млрд долларов США. В Пакистане денежные переводы уже второй год бьют рекорды: в 2021 году их рост составил 26%, а объем достиг 33 млрд долларов США. Помимо обычных факторов, увеличению поступлений способствовала инициатива правительства Пакистана в отношении денежных переводов, направленная на то, чтобы переводы осуществлялись через официальные каналы. Кроме того, неожиданной причиной роста денежных переводов стала нестабильность ситуации в Афганистане: деньги переводятся афганским беженцам в Пакистане, а также семьям, оставшимся в Афганистане. Денежные переводы – основной источник валюты в этом регионе, причем в 2021 году объем этих поступлений более чем в два раза превысил объем ПИИ. Стоимость денежных переводов: среди всех регионов мира страны Южной Азии имеют самую низкую среднюю стоимость переводов, которая составляет 4,6%. Однако отправка денег в Южную Азию по официальным каналам обходится дорого по сравнению с неофициальными каналами, которые по-прежнему популярны. Меры, направленные на снижение стоимости переводов, принесут пользу обеим сторонам и получат поддержку и со стороны мигрантов, и со стороны правительств стран Южной Азии.

В 2021 году в странах Африки к югу от Сахары возобновился рост притока денежных переводов: поступления увеличились на 6,2%, достигнув 45 млрд долларов США. В Нигерии, крупнейшем получателе этого региона, отмечается умеренное восстановление притока денежных переводов, что отчасти объясняется усилением воздействия мер государственной политики, целью которых является направление потоков средств через банковскую систему. К числу стран со значительной долей денежных переводов в общем объеме ВВП относятся Гамбия (33,8%), Лесото (23,5%), Кабо-Верде (15,6%) и Коморы (12,3%). В 2022 году на фоне дальнейшего восстановления экономики стран Европы и США ожидается рост притока переводов на 5,5%. Стоимость денежных переводов: в первом квартале 2021 года средняя стоимость составляла 8% по сравнению с 8,9% годом ранее. Несмотря на то, что более 70% трансграничной миграции здесь составляет внутрирегиональная миграция, стоимость отправки переводов высока из-за того, что лишь немногие переводы осуществляются через официальные каналы, а также вследствие использования обменных курсов черного валютного рынка.

Подробный анализ тенденций в области миграции и денежных переводов представлен на сайтах www.knomad.org и blogs.worldbank.org/peoplemove. В 35-м выпуске Доклада по вопросам миграции и развития особое внимание уделяется событиям, связанным с показателями Целей в области устойчивого развития, которые касаются миграции и курируются Всемирным банком, а именно: увеличение объема денежных переводов в процентах от общего объема ВВП (показатель 17. 3.2), сокращение расходов на перевод денежных средств (показатель 10.c.1) и сокращение затрат работников-мигрантов на трудоустройство (показатель 10.7.1).

Расчет потока денежных средств (cash-flow), показателей ebitda, ebit

Денежный поток (cash flow) — экономический показатель, который отражает объем денежных средств, перемещенных внутри предприятия в общем или в отдельных структурных подразделениях. Стоит отметить, что речь идет как о наличных деньгах, так и размещенных на счетах компании.

При расчете денежного потока учитывают как прибыль, полученную в результате любых действий компании, так и все ее затраты.

Cash flow — это «масштабируемый» показатель, так как он может использоваться как один из показателей прибыльности не только компании в целом, но и отдельного подразделения, целой бизнес-сферы или, наоборот, отдельного проекта или даже продукта.

Обычно денежный поток рассчитывается за прошедший финансовых год, однако в некоторых случаях, особенно на первых этапах запуска компании его можно производить поквартально или по мере необходимости, например, когда проект не может выйти даже на самоокупаемость по прошествии запланированного для этого периода. Кэш флоу позволяет строить как долгосрочные, так и краткосрочные стратегии развития.

Что показывает денежный поток

Данные о денежном потоке представляют особую ценность для инвесторов, так как документ позволяет увидеть, какая сумма от общего массива средств осталась в распоряжении компании, а какая пошла на покрытие расходов.

Исходя из этого различают положительные денежные потоки (показывают приток денег) и отрицательные (отображают отток денег). Соответственно, на основании этих данных инвесторы могут определить, насколько выгодно вкладываться в такую компанию.

Положительный денежный поток

Положительный денежный поток — это средства, которые поступают в компанию, т.е. приток денег в предприятие.

Положительный кэш флоу формируют следующие статьи доходов:

• выручка от продажи товаров/ выполнения работ/ оказания услуг
• часть прибыли, при участии в общем бизнесе с другими предприятиями
• дивиденды и проценты по депозитам, предоставленным займам
• кредиты, займы, взносы в уставный фонд
• безвозмездная помощь от благотворительных организаций
• разница от курсов валют
• прочее

Отрицательный денежный поток

Отрицательный денежный поток — это средства, потраченные предприятием на покрытие различных расходов и издержек, т. е. отток денег из компании.

Отрицательный cash flow формируют следующие виды платежей:

• себестоимость продукции
• платежи по кредитам, займам и иным обязательствам
• разница от курсов валют
• налоги
• прочее

Что такое чистый денежный поток

Чистый денежный поток (англ. net cash flow) — это разница между положительным и отрицательным денежным потоком, т.е. между поступлением средств в компанию и необходимыми тратами. Чистый денежный поток является одним из важнейших показателей, так как отображает уровень благополучия компании и определяет интерес к ней инвесторов.

Соответственно, чем выше показатель денежного потока, тем более инвестиционно-привлекательной считается компания. Отрицательный денежный поток свидетельствует о недостаточности ресурсов для ведения запланированной деятельности.

Чистый кэш флоу любой компании формируется из следующих основных видов деятельности:

• Операционная  (текущая)— средства, поступающие или использующиеся при основной деятельности компании. Положительный денежный поток при этом составляют деньги, полученные от продаж товаров или оказания услуг, авансы заказчиков; отрицательный — оплата труда сотрудников, себестоимость товаров, налоги.
• Инвестиционная — средства, связанные с инвестициями. Приток формируют доходы от продажи ОС и нематериальных средств, а отток —расходы при покупке объектов инвестиций и расширения инвестиционной деятельности компании.
• Финансовая — это средства, предназначенные для расширения операционной и инвестиционной деятельности. Приток денег происходит за счет получения займов и кредитов и выпуска ценных бумаг, отток — через погашение кредитов и займов, и выплаты дивидендов, приток и отток может возникать при изменении курсов валют.

Классификация и виды денежных потоков

Денежный поток позволяет оценить правильность ведения деятельности компании и увидеть потенциальные перспективы ее развития. В связи с этим различают несколько видов денежного потока:

• По балансу: положительный и отрицательный. Первый показывает доходы компании (приток средств), второй — ее расходы (отток средств).     
• По виду хозяйственной деятельности: операционный/текущий (прямые доходы и расходы от основной деятельности), финансовый (продажа долгосрочных активов и приобретение имущества с целью получения долгосрочной прибыли) и инвестиционный (взятие и погашение кредитов и займов).
• По уровням управления: кэш флоу компании в целом, отдельных подразделений и филиалов, отдельных проектов и операций. 
• По отношению к компании: внутренний (средства для операций внутри компании) и внешний (для проведения сделок с контрагентами и партнерами).
• По методу исчисления: совокупный (общая сумма положительного и отрицательного денежных потоков) и чистый (разница между положительным и отрицательным кэш флоу). 
• По уровню достаточности: избыточный (когда приток средств значительно превышает потребности компании, т.е. когда доходы намного больше расходов) и дефицитный (отток средств значительно превышает их приток в компанию).  
• По периоду: краткосрочный (доходы и расходы компании за период до одного года) и долгосрочный (приток и отток денег за период больше одного года). 
• По важности для формирования отчета о финансовой деятельности: приоритетный (доходы и расходы, в которых задействован большой объем денежных средств) и второстепенный (незначительные расходы и доходы, которые почти не влияют на результаты формирования итогового денежного потока). 
• По моменту времени: текущий (денежный поток на текущий день расчета) и будущий (примерный показатель денежного потока в определенный день в будущем).   

Если рассматривать классификацию денежного потока, согласно международным стандартам учета, то различают три вида:

• Кэш флоу по операционной деятельности — приток денег от продажи товаров или оказания услуг, а также расходы на оплату труда сотрудников компании и подрядчиков.
• Кэш флоу по инвестиционной деятельности — все доходы и расходы, связанные с любыми инвестициями компании — как входящими, так и исходящими.
• Кэш флоу по финансовой деятельности — средства, связанные с привлечением капитала, а также кредитов и займов.

Классификация денежных потоков на виды позволяет производит учет, анализ и планирование финансов компании.

На практике наибольший интерес представляют финансовые модели, позволяющие прогнозировать денежные потоки в целом по предприятию с учетом программы производства, структуры затрат, периодов оборачиваемости капитала в соответствии с фактически сформировавшимися условиями договоров поставки/сбыта, обязательств по погашению кредитов и займов. Прогноз денежных потоков в финансовых моделях может осуществляться с рядом переменных факторов (процентных ставок по кредитам, курсов валют, цен на продукцию и основное сырье и т.д.). Разработка моделей возможна с различным шагом – месяц, квартал, год.

Что показывает EBITDA?

EBITDA – прибыль, из которой еще не вычли проценты по кредитам, налоговые платежи, долю износа основных средств (амортизацию).

EBITDA выводится в финансовых отчетах компаний как показатель, характеризующий доходность предприятия, результат его работы.

Иными словами, EBITDA – денежная сумма, заработанная предприятием, из которой еще надлежит уплатить долги, налоги, снять амортизационные отчисления.

Отличия EBITDA от EBIT

Индикатор EBIT отличается от EBITDA величиной амортизации, исчисленной от имеющихся в хозяйстве основных средств.

EBIT – прибыль организации до вычета налогов и процентов по кредитам.

EBITDA –прибыль до вычета процентов, налогов и начисленной амортизации. Показывает уровень доходности от основной деятельности компании. Отрицательное значение показателя говорит о том, что деятельность показателя убыточна уже на операционной стадии еще до оплаты пользования заемным капиталом, налогов, амортизации

Обе величины оказываются полезными для оценки рисков инвестиционных вложений, финансового состояния и стоимости компании.

Получить консультацию, а также заказать услугу по расчету показателей Вы сможете по тел.: +375 44 752 41 15, +375 17 388 77 44 ,  или написать на e-mail: [email protected]

Почему Дамодаран считает, что акции сегодня выглядят исторически дешевыми?

Вопрос оценки акций очень важен. Он позволяет понять, насколько дорогой рынок в текущий момент и помочь в принятии решений о покупке или продаже акций.

Оценка стоимости акций не является абсолютной и меняется со временем. Это связано прежде всего с тем, что и сами компании, технологии, система бухгалтерского учета не являются статичными. А это означает, что даже если мы сравниваем акции одной и той же компании с течением временем, мы не совсем сравниваем одно и то же.

Как считали раньше

До 1960-х годов оценивать компании было легко. Правила бухгалтерского учета были просты. Преобладающее большинство компаний были промышленного типа с большими капитальными затратами и местным потоком доходов. Среди инвесторов преобладала точка зрения, что акции следует покупать за их доходы, иными словами, инвесторы искали стабильные дивиденды. Рост рассматривался как рискованный и туманный.

С 1960-х годов сеть компаний резко изменилась. Драйверами роста стали ритейлеры, предлагающие товары народного потребления, опираясь на маркетинг и бренды. Это увеличивало важность нематериальных активов в балансе. Компании стали приобретать по стоимости выше балансовой, что раньше было артефактом. Инвестиционные банки начали проводить IPO на основе повествований о росте, а сами компании расширялись, превращаясь из региональных в национальные корпорации.

Позже появились транснациональные корпорации, и появилась необходимость в международных правилах бухгалтерского учета.

Затем появились ИТ-компании, которые имели небольшие капитальные затраты, большую прибыль и совсем не имели реального производства.

Для проведения исторического сравнения оценки стоимости акций с 1890 года и для оценки того,является ли рынок переоцененным, недооцененным или справедливо оцененным используется стандартный показатель CAPE ratio (циклически скорректированное соотношение цены и прибыли), также называемый Shiller P / E.

Со временем акции стали компонентом роста для инвесторов в их портфелях, а не компонентом дохода. Это привело к увеличению коэффициента P / E и стало своего рода сменой режима (после 90-х).

В настоящее время американские акции выглядят дорого, если их сравнивать по отношению к самим себе. Но определенный уровень оценки стоимости акций не имеет смысла, если он не привязан к будущей доходности.
И действительно, если при оценки акций рассматривать их будущую доходность, текущие уровни могут по-прежнему обеспечивать инвесторам положительную прибыль в течение следующих 10 лет.

Также следует учитывать, что акции не живут в изоляции. Они взаимодействуют в сложной системе с другими активами, и инвесторы постоянно переоценивают эти активы и способы их сочетания для достижения своих целей. Обычно альтернативой акциям являются государственные облигации, которые рассматриваются как безрисковый актив, приносящий проценты, предлагаемые правительством. Историческое превосходство акций против облигаций называется премией за риск. Это премия, которую инвестор получает за принятие риска за пределы безрискового актива.

Что предлагает Дамодаран?

По мнению одного из ведущих экспертов по оценке акций, Асвата Дамодарана, профессора финансов Нью-Йоркского университета, американские акции выглядят исторически дешевыми, если вопрос оценки акций расширить за счет оценки государственных облигаций.

Дамодаран показал, что, премия за риск по акциям США сегодня весьма привлекательна в историческом контексте, обусловленном низкой доходностью государственных облигаций США. (Это видно из приведенной ниже диаграммы.)
В статье “Премии за риск по акциям (ERP): детерминанты, оценка и последствия” Дамодаран рассматривает множество способов оценки премии за риск по акциям. Классическим способом было использование дивидендной доходности и прибыли. Тем не менее, последние пару десятилетий выплачивается менее половины прибыли, поскольку дивиденды означают, что компании в совокупном выражении увеличивают свои денежные остатки. Эти средства могут быть использованы для выкупа собственных акций компаний, что зачастую и происходит.

На графике: желтым изображена доходность американских акций, рассчитанная по дивидендной модели, а синим — по модели FCFE, которую использует Дамодаран.

Чтобы лучше оценить премию за риск, Дамодаран перешел на модель FCFE (свободный денежный поток к собственному капиталу), которая отражает общие денежные потоки, доступные акционерам. Модель FCFE использует расширенное определение денежного потока к собственному капиталу как остаточного денежного потока после удовлетворения всех финансовые обязательств и инвестиционных потребностей, так называемый свободный денежный поток. Этот денежный поток может быть возвращен акционерам по двум каналам: дивиденды или выкуп собственных акций, причем последний является наиболее экономически эффективным решением для многонациональных компаний.

Поэтому свободный денежный поток так важен. Большинство инвесторов знакомы с P / E ratio. Но этого недостаточно, поскольку структура капитала или бизнес-модели различны. Кроме того, доходами легче манипулировать, чем денежными потоками. Другими словами, компании с позитивным прогнозом развития отрасли, высокой доходностью свободных денежных средств и низким долговым плечом имеют лучшие соотношения риска и прибыли для инвестора.

Дамодаран рекомендует оценивать компанию с точки зрения свободных денежных потоков и сравнить ее с корпоративной стоимостью компании, а не рыночной. Стоимость предприятия — это рыночная стоимость плюс чистый долг; это значение поглощения для другой компании, которая хочет ее купить. Свободный приток денежных средств к стоимости предприятия — это реальный критерий оценки, и частные акционеры, занимающиеся прямыми акциями, также пристально следят за принятием решения об их инвестициях.

Выводы:

• Оценка стоимости акций не имеет смысла, если она не привязана к будущей доходности.
• Текущие уровни стоимости акций могут по-прежнему обеспечивать инвесторам положительную прибыль в течение следующих 10 лет, если рассматривать при их оценке будущую доходность.
• Акции США выглядят исторически дешевыми, если вопрос оценки акций расширить за счет оценки государственных облигаций.
• При оценке стоимости акций инвесторам нужно знать, что денежные потоки имеют большее значение, чем прибыль.
• Инвесторам следует сосредоточиться на доходности свободных денежных потоков, а не на показателях P / E.
• Оценивать компанию необходимо с точки зрения свободных денежных потоков и сравнивать ее с корпоративной стоимостью компании, а не рыночной.
• Компании с позитивным прогнозом развития отрасли, высокой доходностью свободных денежных средств и низким долговым плечом имеют лучшие соотношения риска и прибыли для инвестора.

Автор: Жанна Жумагалиева, инвестор с 2006 года

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

вычисление показателей ЧПС и ВСД в Excel

Вы теряете спящий режим и знаете, как максимально повысить прибыльность и свести к минимуму риски, связанные с бизнес-инвестициями? Остановить переключение и поворот. Расслабьтесь и перейти к потоку.

Наличные, то есть. Взгляните на движение денежных средств, а также на то, что выходит за рамки вашей компании. Положительный денежный поток — это показатель получения денежных средств (продажи, проценты, проблемы с акциями и так далее), тогда как отрицательный денежный поток — это показатель выходных денежных средств (покупки, выплаты, налоги и так далее). Чистое движение денежных средств — это разница между положительным и отрицательным денежными потоками и ответы на наиболее фундаментальные деловые вопросы о том, сколько денег осталось в хлеве?

Для развития бизнеса необходимо принимать ключевые решения о том, куда вкладывать деньги в долгосрочной перспективе. Microsoft Excel сравните параметры и сделайте правильный выбор, чтобы можно было отдохнуть как днем, так и ночью.

Вопросы о проектов по capital investment

Если вы хотите взять деньги с себя, сделать его рабочим и вкладывать их в проекты, которые составляют вашу бизнес, вам нужно задать несколько вопросов об этих проектах:

• Будет ли новый долгосрочный проект прибыльным? Когда?

• Лучше ли вкладывать деньги в другой проект?

• Следует ли вкладывать средства в текущий проект еще больше или стоит ли сократить потери?

Теперь рассмотрим каждый из этих проектов подробнее и спросите:

• Каковы отрицательные и положительные денежные потоки для этого проекта?

• Какое влияние оказывают крупные первоначальные инвестиции и какой объем будет слишком велик?

В итоге вам действительно нужны номера нижней строки, которые можно использовать для сравнения вариантов проектов. Но для этого необходимо включить в анализ значения времени денежных средств.

Мой гогол как-то сказал мне: «»Юный, лучше получить деньги как можно скорее и удерживать на нем как можно больше времени». Позже я узнал, почему. Вы можете вкладывать эти деньги по сложным процентным ставкам, что означает, что ваши деньги могут заработать вам больше денег , а затем некоторые из них. Другими словами, при выходе или выходе денежных средств так же важно, как и то, сколько денег выходит или поступает.

Ответы на вопросы с помощью ЧПС и IRR

Существует два финансовых способа, которые помогут вам ответить на все эти вопросы: чистая стоимость (ЧПС) и внутренняя ставка прибыли (IRR). Как ЧПС, так и IRR называются дисконтируемыми методами движения денежных средств, так как они применяют значение времени к оценке проектов по capital investment. Как ЧПС, так и IRR основаны на рядах будущих платежей (отрицательный денежный поток), доходов (положительный денежный поток), потерь (отрицательный денежный поток) или «нулевых денежных потоков».

Npv

ЧПС возвращает чистую стоимость денежных потоков, представленных в современных рублях. Из-за денежной стоимости каждый доллар сегодня стоит больше, чем завтра. ЧПС вычисляет обтекаемую стоимость для каждого ряда денежных потоков и объединяет их, чтобы получить чистую стоимость.

Формула ЧПС:

Где n — количество денежных потоков, а i — процентная или скидка.

Irr

IRR основан на ЧПС. Это можно представить в особом случае ЧПС, где вычисляемая ставка прибыли представляет процентную ставку, соответствующую нулевой (нулевой) чистой стоимости.

NPV(IRR(values),values) = 0

Если все отрицательные денежные потоки происходят раньше всех положительных или когда последовательность денежных потоков проекта содержит только один отрицательный денежный поток, IRR возвращает уникальное значение. Большинство проектов по инвестиции в основном начинаются с больших отрицательных денежных потоков (в начале инвестиции), за которыми следуют положительные денежные потоки, и, следовательно, имеют уникальный IRR. Однако иногда может быть несколько допустимых IRR или вообще ничего.

Сравнение проектов

ЧПС определяет, должен ли проект получить больше или меньше желаемой ставки прибыли (уровень сложности), и хорошо определяет, будет ли проект прибыльным. IRR на один шаг дальше, чем ЧПС, чтобы определить определенную ставку прибыли для проекта. Как ЧПС, так и IRR — это числа, которые можно использовать для сравнения проектов и выбора оптимальных вариантов для вашей компании.

Выбор соответствующей Excel функции

hich Office Excel функции, которые можно использовать для вычисления ЧПС и IRR? Существует пять: функция ЧПС,функция ЧПС,функция IRR,ФУНКЦИЯ XIRRи МВСД. Выбор зависит от предпочитаемого финансового метода, от того, происходят ли денежные потоки через определенные интервалы времени и являются ли они периодическими.

Примечание: Денежные потоки заданы как отрицательные, положительные или нулевые значения. При использовании этих функций обратите особое внимание на то, как вы обрабатываете мгновенные денежные потоки, которые происходят в начале первого периода, и все остальные денежные потоки, которые происходят в конце периодов.

Дополнительные сведения

Дополнительные сведения об использовании ЧПС и IRR см. в разделах Главы 8 «Оценка инвестиций с использованием критериев чистой стоимости» и Глава 9 ,»Внутренняя ставка прибыли» в Microsoft Excel Анализ данных и бизнес-моделирование Уин Л. Уинстон. чтобы узнать больше об этой книге.

К началу страницы

Ось пазла – Газета Коммерсантъ № 114 (7076) от 05.

Аналитики Евразийского банка развития (ЕАБР) оценили последствия возможного присоединения Узбекистана к Евразийскому экономическому союзу (ЕАЭС). По их прогнозу, такой шаг позволил бы Ташкенту существенно нарастить приток инфраструктурных инвестиций и денежных переводов, увеличить экспорт, усилить промышленную кооперацию. Сам ЕЭАС, по мнению экспертов, также выиграл бы от расширения: Узбекистан они называют одним из ключевых элементов «пазла» экономической интеграции в Центральной Азии. В Ташкенте, впрочем, пока не спешат принимать судьбоносных решений.

Аналитики ЕАБР выпустили доклад о перспективах и потенциальных эффектах экономической интеграции Узбекистана в ЕАЭС (в котором помимо России состоят Армения, Белоруссия, Казахстан и Киргизия). По их оценке, вступление этой страны в ЕАЭС даст ей ряд преимуществ. Во-первых, по мнению экспертов, ежегодный потенциальный объем инфраструктурных инвестиций из ЕАЭС в Узбекистан может составить $1–1,5 млрд. Это обеспечит дополнительные 0,3–0,4 процентного пункта прироста реального ВВП республики в год. Аналитики ЕАБР отмечают, что Узбекистан привлекателен с точки зрения расширения бизнеса и направления прямых иностранных инвестиций из действующих государств—членов союза, поскольку республика обладает существенными природными и трудовыми ресурсами, а также производственной базой. Привлечение инвестиций, в свою очередь, будет способствовать увеличению производительности труда в Узбекистане как за счет обновления физической инфраструктуры, так и благодаря внедрению новых технологий.

Во-вторых, как следует из доклада, доступ к общему рынку труда ЕАЭС в среднем даст дополнительный приток денежных переводов в Узбекистан в размере $1,5–2 млрд в год, а дополнительный вклад в ежегодный прирост реального ВВП составит 0,3–0,4 процентного пункта. Увеличение объема денежных переводов приведет к повышению благосостояния населения Узбекистана, что, в свою очередь, положительно скажется на потребительском спросе. По прогнозу экспертов ЕАЭС, трудовая миграция в государства—члены ЕАЭС позволит смягчить негативные социально-экономические последствия в Узбекистане, вызванные безработицей и неполной занятостью.

И в-третьих, как предсказывают эксперты, расширение внутриотраслевой торговли и промышленная кооперация между Узбекистаном и действующими государствами—членами ЕАЭС будут способствовать диверсификации структуры экономики и экспортной корзины страны. По итогам 2020 года экспорт республики в страны—участницы ЕАЭС составил $3 млрд. Аналитики предполагают, что в случае вступления Узбекистана в союз эта цифра может значительно вырасти.

С учетом всех факторов темп прироста потенциального ВВП Узбекистана после вступления в ЕАЭС может повыситься до 6,9–7,2% в год с нынешних 5,5%.

О некоторых минусах присоединения к ЕАЭС для экономики Узбекистана в докладе тоже говорится, но акцент явно сделан на преимуществах. Из обзора следует, что и сам ЕАЭС весьма заинтересован в расширении за счет Узбекистана. По мнению экспертов, «без участия Узбекистана как крупного и стратегически расположенного игрока на пространстве Центральной Азии решение вопросов развития региона не будет иметь сильной динамики». Анализируя основные индикаторы социально-экономического развития Узбекистана, они напоминают, что Узбекистан является весьма крупной экономикой Центральной Азии с объемом ВВП $57,7 млрд (для сравнения: у Киргизии ВВП всего $7,7 млрд) и населением 34,6 млн человек (по этому показателю из всех стран ЕАЭС Узбекистан опережает только Россия). Рост экономики Узбекистана составлял 6,6% в среднем за 2011–2019 годы. Это выше, чем в странах ЕАЭС.

При этом по уровню дохода на душу населения Узбекистан отстает от большинства стран—членов ЕАЭС. ВВП республики на душу населения по паритету покупательной способности составил $7,4 тыс. в 2020 году. По этому показателю Узбекистан превосходит Киргизию, но более чем в 3,5 раза отстает от России и Казахстана, более чем в 2,5 раза — от Белоруссии и почти в 2 раза — от Армении. Как сказано в докладе, одна из причин отставания в уровне доходов — низкая производительность секторов экономики: в сельском хозяйстве (формирует 25% ВВП) этот показатель в два раза ниже, чем в России и Белоруссии, в промышленности и строительстве — в четыре раза ниже, чем в Казахстане. В системном же плане увеличению производительности экономики препятствует недостаток инвестиций, технологий, а также текущее состояние физической инфраструктуры.

Тем не менее эксперты ЕАБР называют Узбекистан, находящийся «на перекрестке» Евразии, одним из ключевых элементов «пазла» экономической интеграции в Центральной Азии. «Без участия Узбекистана как крупного и стратегически расположенного игрока на пространстве Центральной Азии решение вопросов развития региона затруднено,— говорится в докладе.— Это в полной мере относится к транспорту, логистике и водно-энергетическому комплексу, где без координации усилий и взаимопонимания невозможно прийти к оптимальному разрешению проблемных вопросов». По мнению аналитиков, от глубины и интенсивности участия Узбекистана в региональных и евразийских интеграционных процессах будет зависеть их сбалансированность и успех, а более активная экономическая интеграция Узбекистана с ЕАЭС может стать значимым драйвером инвестиционного и торгового сотрудничества.

Напомним, в конце прошлого года Узбекистан присоединился к ЕАЭС в качестве наблюдателя, а президент страны Шавкат Мирзиёев принял участие в виртуальном саммите объединения. Объясняя логику сближения с союзом, узбекский лидер сказал, что такие шаги «позволят выйти на качественно новый этап практического и многопланового взаимодействия (с ЕАЭС.— “Ъ”), глубже и лучше понимать важные процессы, происходящие в рамках объединения».

Между тем источники “Ъ” в госструктурах РФ говорят, что США и Евросоюз отговаривают Узбекистан от полноценного вступления в ЕАЭС, угрожая ему препятствиями на пути присоединения к Всемирной торговой организации, войти в которую Ташкент стремится с середины 1990-х.

Получить подтверждение этой информации у американских и европейских источников “Ъ” не удалось.

Как бы то ни было, Москва открыто дает понять, что в дальнейшем предпочла бы именно полноценную интеграцию Ташкента в ЕАЭС. На прошедшем 22 июня заседании совместной комиссии на уровне глав правительств РФ и Узбекистана российский премьер Михаил Мишустин заявил, что «полноформатное участие в ЕАЭС даст дополнительные возможности для роста узбекской экономики и ощутимые плюсы для граждан страны».

Елена Черненко

Денежный приток и отток: в чем разница?

12 мин. Читать

1. Ступица
2. Бухгалтерский учет
3. Денежный приток и отток: в чем разница?

Лучшее понимание движения денежных средств поможет вам уверенно управлять финансами вашего бизнеса. Эта статья даст вам представление о различиях между притоком и оттоком денежных средств, а также о том, как управлять обоими для вашего малого бизнеса.

В этой статье рассматриваются: 

• бизнес денежных потоков ll Крышка:

  Денежный поток бизнеса и почему это важно

  Поддерживайте положительный денежный поток в вашем бизнесе

  Приток денежных средств Определено

  Определен отток денежных средств 

  Денежный приток и отток и как его рассчитать

  Что такое финансовый отчет?

  Сравнение и противопоставление притока/оттока денежных средств

  Увеличение денежного потока вашего бизнеса 

  Советы по управлению денежными потоками 

  Понимание основ управления денежными потоками

  Дополнительные ресурсы по денежному потоку

  Денежный поток бизнеса и почему это важно

  Есть много элементов, которые входят в управление бухгалтерскими книгами для вашего бизнеса. Навигация по вашим расходам путем ведения учета денежных потоков компании является ключом к бесперебойному процессу учета. Итак, что такое денежный поток?

  Денежный поток – это общая сумма доходов , поступающих в ваш бизнес и из него.

  Легко спутать денежный поток с прибылью и оборотным капиталом, поэтому важно различать разницу. Денежный поток — это широкий термин, представляющий полную сумму доходов и расходов вашего бизнеса; так что это не обязательно определяет вашу прибыль.

  Входящие и исходящие денежные потоки поддерживают три различных типа деловой активности: операционную, инвестиционную и финансовую.

  Операционные расходы

  Одним из самых больших препятствий на пути к положительному денежному потоку являются затраты на поддержание операционной деятельности. Дорогостоящие ресурсы, такие как арендная плата, инвентарь и расходы на сырье, используемые для операционных целей, в сумме съедают ваш денежный бюджет.

  Инвестирование

  Отличный способ сохранить положительный денежный поток для вашего бизнеса — инвестировать. Существует множество различных видов инвестиций, которые принесут пользу вашему бизнесу. Текущие активы, такие как нематериальные активы, акции юридических лиц и будущие контракты, могут быть ценными ресурсами для поддержания стабильного и растущего денежного потока.

  Финансирование

  Финансирование — это широкий термин, который может как помочь, так и навредить вашему бизнесу. Мудрые финансовые решения, которые позволяют вам инвестировать в лучшее оборудование или работать с аффилированными лицами, определенно могут дать вашей компании преимущество.Избегайте ненужной финансовой деятельности, которая может нарушить ваш поток или отбросить ваш бизнес.

  Когда ваш бизнес приносит больше прибыли, чем тратит, у вас есть положительный денежный поток. Напротив, если ваш бизнес тратит больше, чем ваш доход, у вас есть отрицательных денежных потоков .

  Что влияет на денежный поток?

  • Операционная деятельность 
  • Инвестиции 
  • Финансирование 
  • Долгосрочные долги 

  Положительный денежный поток поддерживает ваш бизнес на плаву, управление положительным денежным потоком гарантирует, что вы всегда зарабатываете больше, чем тратите.

  Сильный бизнес должен не только сохранять позитивный настрой, но и сосредоточиться на росте . Чтобы развивать свой бизнес, вам потребуются наличные деньги для реинвестирования (покупка нового оборудования, расходы на рекламу, инвестирование в новые проекты), поскольку вы покрываете операционные расходы и обязательства.

  Отличный способ управлять своим денежным потоком — это иметь систему учета, которая даст вам четкое представление о притоке и оттоке денежных средств.

  Предотвращение отрицательного денежного потока позволит вам принимать более разумные деловые решения.

  Поддерживайте положительный денежный поток в вашем бизнесе

  Поддержание положительного денежного потока в малом бизнесе необходимо для получения прибыли. Операционные расходы, платежи по долгам и другие обязательства съедают вашу прибыль и могут добавить финансовую нагрузку на ваш общий денежный поток. Чтобы поддерживать положительный денежный поток, необходимо осознанно управлять своей финансовой деятельностью.

  Чтобы лучше понять денежный поток в целом, мы можем разбить его на две категории; приток и отток денежных средств — оба играют важную роль в балансовом отчете.

  Приток денежных средств Определен

  Денежный поток разделен на две основные категории; приток и отток денежных средств. Приток денежных средств определяет скорость роста бизнеса: чем больше у вас притока денежных средств, тем лучше вы подготовлены для финансирования вашего бизнеса.

  Что такое приток денежных средств?

  Денежный приток описывает весь доход, который приносит вашему бизнесу благодаря его деятельности — любая стратегия, направленная на получение прибыли в бизнесе. Поддержание сильного притока денежных средств будет поддерживать ваш бизнес на плаву и позволит вам реинвестировать и развивать свой бизнес, покрывая общие расходы.

  Приток денежных средств Включает: 

  • Доходы от продажи товаров или услуг
  • Доходы от инвестиций
  • Финансовая деятельность
  • Проценты, полученные в течение определенного периода времени заказ, а затем получение оплаты. Растущие предприятия также могут инвестировать в акции или другие компании и получать прибыль от этих инвестиций.

    Все эти виды деятельности приводят к притоку денежных средств в бизнес и способствуют увеличению общего денежного баланса.

    Определен отток денежных средств 

    Чем больше у вас денежных поступлений, тем больше ресурсов у вас есть для вашего бизнеса. Доходы от продаж, положительные инвестиции и прибыльная финансовая деятельность — все это играет роль в увеличении вашего денежного притока. Напротив, есть много расходов, которые также истощают ваш общий денежный поток.

    Операционные расходы, задолженность и обязательства играют роль в оттоке денежных средств.

    Что такое отток денежных средств?

    Отток денежных средств относится ко всем расходам, оплаченным вашим бизнесом. Отток денежных средств включает в себя любые долги, обязательства и операционные расходы — любую сумму средств, покидающих ваш бизнес. Здоровый бизнес поддерживает положительный денежный поток, удерживая операционные потоки на низком уровне и сводя к минимуму долгосрочные долги.

    Отток денежных средств включает: 

    • Операционные расходы
    • Обязательства
    • Долги (долгосрочные долги, реинвестиции)
    • Годовые процентные ставки
    • Оптовое финансирование

    Существует множество факторов, влияющих на отток денежных средств, и владельцам бизнеса крайне важно вести подробный учет финансовый отчет для определения факторов, влияющих на отток денежных средств.

    Операционные расходы занимают большую часть прибыли бизнеса для поддержания. Такие расходы, как расходы на хранение, коммунальные услуги, командировочные расходы и арендная плата, являются факторами, влияющими на операционную деятельность. Минимизация этих расходов поможет снизить отток денежных средств.

    Приток денежных средств против оттока и как его рассчитать

    Приток и отток денежных средств идут рука об руку, когда речь идет о вашем отчете о движении денежных средств. Поддержание положительного денежного потока требует надлежащего управления долгами, практической финансовой деятельности и тщательной, подробной финансовой стратегии.

    Основные отличия: приток и отток

    Разница между притоком денежных средств и оттоком денежных средств довольно проста. Приток денежных средств — это наличные деньги, которые вы приносите в свой бизнес, а отток денежных средств — это деньги, распределяемые вашим бизнесом.

    Хотя различие между ними может быть простым, существуют элементы, которые делают приток и отток денежных средств разными объектами в вашем денежном резерве.

    Приток денежных средств обычно создается за счет продаж и растущих инвестиций.Если ваш бизнес совершает ежедневные продажи, ваш приток будет отражать это. Если вы делаете долгосрочные инвестиции, этот приток денежных средств может наблюдаться не так часто.

    Напротив, если вы занимаетесь ежедневными продажами, вы также тратите денег на операционные расходы и сырье, что увеличивает отток денежных средств.

    Регулярное документирование доходов и расходов в финансовом отчете поможет вам контролировать свои денежные потоки.

    Мы просто имеем в виду «наличные»?

    Денежный поток вашего бизнеса выделяет все типы расходов.Да, это относится к наличным транзакциям, но также включает множество других форм оплаты. Все ценное, что вы привносите в свой бизнес или отдаете от него, имеет значение.

    Что считается денежным потоком: 

    • Фактический Денежный поток Поток (денежная выручка)
    • Покупки в кредит или дебет
    • Оборотные активы
    • Продажа активов
    • Выплата дивидендов

    Что такое финансовый отчет?

    Вы можете рассчитать свои денежные потоки, ведя финансовый отчет. Финансовый отчет — это отчет о движении денежных средств для вашего бизнеса.

    Ключевые элементы финансового отчета:

    • Отчеты о движении денежных средств
    • Операционная деятельность
    • Дебетовые и кредитовые отчеты
    • Денежные эквиваленты
    • Пассивы

    может дать вам ключевое представление о ваших расходах и о том, как ваши операционные расходы и другие расходы влияют на вашу общую прибыль.

    Каждый раз, когда вы совершаете продажу, получаете прибыль от инвестиций или положительную процентную ставку по финансовой деятельности, вы можете документировать это в своем финансовом отчете. Точно так же вы можете вести балансовый отчет, документируя все ваши оттоки денежных средств.

    Сравнение и противопоставление притока/оттока денежных средств

    Используйте свой финансовый отчет, чтобы сравнить приток и отток денежных средств и лучше понять доступность финансирования.

    Примером ценного финансового отчета является отчет о движении денежных средств . В отчете о движении денежных средств финансовая деятельность относится к движению денежных средств между предприятием и инвесторами или кредиторами. Эти действия сосредоточены на том, как бизнес намерен привлечь капитал и вернуть деньги своим инвесторам.

    Эти виды деятельности включают:

    • Покупка и продажа акций
    • Выплата дивидендов наличными
    • Добавление кредитов

    В отчете о движении денежных средств каждый раз, когда бизнес получает денежные средства (приток денежных средств), положительное число в отчете будет указывать на эту операцию, повышая уровень активов .Напротив, отрицательное число указывает на то, что компания произвела выплату (например, выплату дивидендов или выплату долга).

    Отчеты о движении денежных средств

    помогут вам следить за движением денежных средств вашего бизнеса и оценить, нужно ли вам вносить изменения, чтобы лучше соответствовать росту вашего бизнеса.

    Узнайте больше об отчетах о движении денежных средств.

    Увеличение денежного потока вашего бизнеса 

    Тщательный отчет о движении денежных средств даст вам доступ к важнейшим элементам поддержания положительного денежного потока при одновременном развитии вашего бизнеса и получении информации об общих расходах и долгосрочных долгах.

    В отчете о движении денежных средств будут указаны приток и отток денежных средств, а также их сравнение.

    Приток денежных средств описывает весь доход, который приносит вашему бизнесу благодаря его деятельности — любая стратегия, направленная на получение прибыли в бизнесе.

    Отток денежных средств включает в себя любые долги, обязательства и операционные расходы — любую сумму средств, покидающих ваш бизнес.

    Советы по управлению денежными потоками 

    Чтобы увеличить свой денежный поток и расширить свой бизнес, вы должны поддерживать положительный денежный поток, удерживая приток больше, чем отток.

    Способы сделать это включают в себя управление операционными расходами и деятельностью, минимизацию долгов и реинвестирование, при этом тщательно документируя свою финансовую деятельность.

    Чтобы лучше управлять денежными потоками в своем бизнесе, вам необходимо:

    • Поддерживайте положительный денежный поток, превышая приток денежных средств по сравнению с оттоком
    • Поддерживайте высокую прибыль за счет качественных товаров и услуг
    • Инвестируйте в рекламные стратегии
    • Инвестируйте в прибыльные акции и компании
    • Инвестируйте в качественные операционные услуги или оборудование, которые повысит производительность 
    • Минимизирует эксплуатационные расходы 
    • Ведите финансовые отчеты, документирующие прибыли и расходы 

    Как насчет прогнозирования движения денежных средств?

    В вашем бизнесе одновременно происходят как приток, так и отток денежных средств.Если вы тратите деньги на свою компанию, совершаете ли вы ежедневные продажи, хотите реинвестировать или создаете новую рекламу, вы тратите деньги. Точно так же эти стратегии должны увеличить ваш денежный поток, привлекая к вам больше клиентов или заказчиков, налаживая связи с помощью инвестиций и настраивая вас на будущий успех.

    Поскольку весь этот денежный поток происходит, вам нужно иметь способ задокументировать движение и понять, где ваши расходы могут нуждаться в корректировке. Существует множество услуг по управлению денежными средствами, которые могут помочь вам лучше управлять своим бюджетом, и вы можете начать с ведения финансового отчета, в котором излагается отчет о движении денежных средств.

    Прогнозирование тенденций движения денежных средств

    Имея четкий и актуальный отчет о движении денежных средств, вы сможете прогнозировать тенденции своих расходов и прогнозировать будущее своего бизнеса. Вы также можете использовать отчет, чтобы ссылаться на прошлые показатели продаж, чтобы планировать свои запасы и изменять рекламные стратегии.

    В вашем отчете о движении денежных средств будут показаны как приток, так и отток денежных средств.

    Увидев в отчете о движении денежных средств подробные сведения о том, откуда поступает ваша прибыль и на что вы тратите свои деньги, вы можете скорректировать свою финансовую деятельность, чтобы резервировать ресурсы и прогнозировать будущие продажи.

    Понимание основ управления денежными потоками

    Приток и отток денежных средств составляют широкий спектр общего роста вашего бизнеса. Поддержание положительного денежного потока требует, чтобы ваш приток превышал отток, а постоянный рост продаж обеспечит устойчивый рост бизнеса. Отслеживание вашего общего денежного потока даст вам представление о притоке и оттоке денежных средств, а также о том, что вы можете сделать для управления расходами и обеспечения транзакций по привлечению денежных средств.

    Постоянное рассмотрение притока и оттока денежных средств будет удерживать сильный бизнес на правильном пути.  

    Помните, что существует так много аспектов, которые играют роль в поддержании положительного денежного потока, и отслеживание вашей финансовой деятельности в течение определенного периода времени — ваш лучший способ оставаться в курсе, когда дело доходит до ваших деловых операций.

    Ключевые элементы притока денежных средств:

    • Денежный поток вашего бизнеса включает в себя всю прибыль, которую ваша компания получает от продажи продукции, инвестиций и других методов увеличения дохода.
    • Вы можете хранить свои деньги в банке, размещая стабильные депозиты, инвестируя в эквиваленты денежных средств и создавая дополнительные платформы финансирования участие в получении дохода 
    • Минимизация долгов, амортизации и других источников отрицательного денежного потока увеличит приток и сохранит положительный баланс 
    • Документирование финансовой деятельности в финансовом отчете дает вам четкое представление о вашей бухгалтерской деятельности в течение определенного периода времени

    Дополнительные ресурсы о движении денежных средств

    ---

    РОДСТВЕННЫЕ СТАТЬИ

    Приток денежных средств против оттока денежных средств

    Что такое денежный поток и почему денежный поток для бизнеса имеет значение?

    Денежный поток — это чистая сумма, поступающая в ваш бизнес и выходящая из него в течение периода.Обычно этот период составляет месяц, квартал или год. Денежные потоки происходят из трех основных источников; операционная деятельность, финансовая деятельность и инвестиционная деятельность. То есть денежный поток, независимо от того, поступает ли он в бизнес или из него, возникает, когда любой из трех видов деятельности выполняется вашим бизнесом. Денежный поток может быть положительным или отрицательным, и это зависит от того, какая сумма больше; приток или отток денежных средств. Отчеты о движении денежных средств должны регулярно контролироваться предприятиями, чтобы обеспечить положительный денежный поток.

    Денежный поток не включает то, что есть в банке и кредит от поставщиков. Сюда также не входят деньги, которые другие организации должны вашему бизнесу. Денежный поток — это просто мера денежных средств, поступающих в ваш бизнес или покидающих его в течение определенного периода. Денежный поток бизнеса важно понимать, потому что важные люди, такие как инвесторы и банковские кредиторы, используют его для анализа финансового состояния вашего бизнеса. Компании должны постоянно следить за денежным потоком, потому что он показывает, можете ли вы приобрести необходимый инвентарь, заплатить налоги, выплачивать заработную плату и оплачивать операционные расходы.

    Что такое приток денежных средств?

    Приток денежных средств — это сумма денежных средств, поступающих в ваш бизнес. В случае, когда приток денежных средств превышает отток денежных средств, денежный поток является положительным. Приток денежных средств включает прибыль, которую вы получаете от сделанных вами инвестиций. Сюда входят наличные деньги, которые ваши клиенты платят немедленно за товары или услуги, которые вы продаете. Как правило, это самая большая часть притока денежных средств. Приток денежных средств необходим, потому что он обеспечивает бесперебойную работу вашего бизнеса и наличие достаточного баланса для выполнения действий, необходимых для роста бизнеса.Приток денежных средств гарантирует, что ваш бизнес не обанкротится и сможет остаться на плаву. Хороший приток денежных средств не обязательно означает, что у вас более высокая прибыль.

    Что такое отток денежных средств?

    Отток денежных средств — это отток денежных средств из вашего бизнеса. В случае операций отток денежных средств происходит, когда вы платите зарплату своим сотрудникам и когда платите за аренду. Отток денежных средств включает в себя сумму, которую вы потратили на основные средства, а также процентные платежи, которые ваш бизнес должен выплатить по кредиту, который вы взяли.Когда отток денежных средств превышает приток денежных средств, это приводит к отрицательному денежному потоку, что не является идеальной ситуацией. Стартапы могут испытывать отрицательные денежные потоки в начале, прежде чем клиенты начнут покупать у них. Чем раньше ваш денежный отток станет меньше притока, тем лучше для вашего бизнеса.

    Зачем поддерживать положительный денежный поток в вашем бизнесе?

    Предприятия должны поддерживать положительный денежный поток в бизнесе, потому что у вас должно быть достаточно денег для ведения и управления своим бизнесом.Положительный денежный поток – это когда приток денежных средств превышает отток денежных средств. Вы можете инвестировать в свой бизнес, когда у вас есть положительный денежный поток. Вы можете погасить долги, когда у вас будет положительный денежный поток, а также вы можете выплачивать дивиденды инвесторам. Положительный денежный поток означает, что у вас есть дополнительные деньги, которые вы можете использовать в случае экстренной покупки, которая иногда может понадобиться. Новому бизнесу может потребоваться некоторое время, чтобы получить положительный денежный поток.

    Однако следует помнить о нескольких вещах.Вы можете иметь положительный денежный поток, когда вы берете кредит. Когда вы это делаете, происходит большой приток денежных средств, но это не значит, что это хорошо, потому что в конечном итоге вам нужно будет погасить долг с процентами. Кроме того, у вас может быть отрицательный денежный поток, потому что недавно вы вложили большую сумму денег в машину, которая в конечном итоге может сократить расходы. Но это не обязательно сразу плохо, потому что вы скоро получите возврат инвестиций. Следовательно, хотя вы должны знать, является ли денежный поток отрицательным или положительным, вы также должны учитывать действия, которые привели к денежному потоку, и то, как они повлияют на ваш бизнес в долгосрочной перспективе.

    Ежемесячный отчет о движении денежных средств в TallyPrime, показывающий положительный и отрицательный денежный поток

    Как рассчитать денежный поток?

    Вы можете рассчитать денежный поток по следующей формуле:

    Чистый денежный поток = Чистый денежный поток от операционной деятельности + Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности + Чистый денежный поток от финансовой деятельности

    или

    Чистый денежный поток = общий приток денежных средств – общий отток денежных средств

    На простом примере будет понятно.Предположим, что компания SunRays подсчитала чистый денежный поток в размере 350 000 долларов США от операционной деятельности, 50 000 долларов США от финансовой деятельности и 5 000 долларов США от инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток будет следующим:

    Чистый денежный поток = 350 000 долл. США + 50 000 долл. США + 5 000 долл. США

    Чистый денежный поток = 405 000 долларов США

    Обратите внимание, что если ваш бизнес потерял деньги из-за инвестиций, то сумма инвестиций будет записана как отрицательная. Например, если в приведенном выше примере SunRays потеряла 5000 долларов, то чистый денежный поток составит 350 000 долларов + 50 000 долларов — 5000 долларов, что соответствует значению чистого денежного потока в размере 400 000 долларов.В реальной жизни расчет денежных потоков намного сложнее, потому что необходимо вносить коррективы. Например, расчеты отчета о прибылях и убытках готовятся по методу начисления, поэтому суммы нельзя напрямую использовать для расчета движения денежных средств.

    Что такое финансовый отчет?

    Финансовые отчеты и финансовые отчеты часто считаются одним и тем же, но это не так. Финансовая отчетность включает отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и баланс. Финансовые отчеты относятся к финансовым отчетам.Финансовый отчет можно описать как общий термин, и он используется для принятия решений, поскольку он показывает эффективность вашего бизнеса. Финансовые отчеты помогают определить сценарий движения денежных средств в будущем, а также способы оптимального планирования инвестиций. Финансовый отчет часто используется кредиторами, инвесторами и государственными учреждениями, чтобы увидеть, насколько оправдались ваши бизнес-решения.

    Приток денежных средств и отток денежных средств

    Приток денежных средств	Отток денежных средств
    Приток денежных средств — это чистая сумма денежных средств, поступающих в ваш бизнес, которая у вас есть в наличии в течение определенного периода времени.	Отток денежных средств — это чистая сумма денежных средств, которая уходит из вашего бизнеса, потому что вы платите кому-то другому или другой организации.
    Примеры притока денежных средств включают платежи клиентов, возврат инвестиций и проценты, которые вы получаете по кредитам, которые вы предоставили другому юридическому лицу.	Примеры оттока денежных средств включают деньги, потраченные на основные средства, заработную плату, платежи поставщикам, взятые кредиты и выплаченные по ним проценты, заработную плату, транспортные расходы и страховые дивиденды, которые необходимо выплатить.

    Как увеличить денежный поток вашего бизнеса?

    Вы можете улучшить денежный поток вашего бизнеса разными способами. Вы можете предлагать клиентам поощрения, чтобы они платили мгновенно, поскольку это может улучшить денежный поток вашего бизнеса. Например, вы можете предлагать скидки на будущие покупки, если они постоянно оплачиваются вовремя. Вы хотите внимательно изучить свой инвентарь. Неправильное управление запасами может привести к высоким затратам и плохому денежному потоку. Вместо этого сосредоточьтесь на управлении запасами, чтобы убедиться, что у вас есть достаточное количество, чтобы ваши клиенты были довольны, а потери были минимальными.Аренда вместо покупки может улучшить ваш денежный поток в некоторых случаях, особенно если вы не планируете использовать этот конкретный предмет в течение длительного времени.

    Отчет прогноза движения денежных средств в TallyPrime

    Денежный поток бизнеса можно улучшить, договорившись с вашими поставщиками. Готовы ли ваши поставщики предложить скидку, если вы платите вовремя или раньше времени? Если да, то может помочь попытка сэкономить с помощью скидок. Заказ материалов оптом также может помочь в управлении денежным потоком.Вы должны переоценить свои расходы и посмотреть, сможете ли вы сократить расходы в определенных местах. Это может помочь вам лучше управлять своим денежным потоком, поскольку у вас будет больше денег на руках. Открытие сберегательного счета для бизнеса может помочь с денежным потоком, поскольку он приносит проценты. Создание резервного фонда на этом счете может помочь на случай непредвиденных расходов в будущем.

    TallyPrime — это программное обеспечение для управления бизнесом, которое можно использовать для создания отчетов о движении денежных средств и прогнозов движения денежных средств. Отчеты о движении денежных средств точно отражают приток и отток денежных средств за определенный период времени, чтобы вы могли полностью понять, что произошло с денежными средствами. Прогноз движения денежных средств позволяет вам, владельцу бизнеса, получить общее представление о том, как может выглядеть будущее. То есть это помогает вам понять, сколько денег может быть получено и потрачено. TallyPrime — это полный инструмент управления бизнесом, который может генерировать ценную информацию, чтобы ваш малый бизнес всегда был в курсе того, что происходит, и мог сразу же вносить изменения, когда это необходимо.

     

    Формула чистого денежного потока

    Мы не можем недооценивать важность учета денежных потоков и показателей бухгалтерского учета вашего бизнеса.Это может быть разница между получением прибыли и выходом из бизнеса.

    Один из тех конкретных расчетов, которые вы захотите регулярно проверять, — это чистый денежный поток. Ниже мы рассмотрим определение и формулу чистого денежного потока, а также то, зачем вам это нужно.

    Что такое денежный поток?

    Прежде чем мы углубимся в чистый денежный поток, полезно понять основную концепцию денежного потока. Денежный поток — это движение денег в вашем бизнесе и из него.

    Что такое чистый денежный поток?

    Чистый денежный поток – это разница между поступающими и исходящими деньгами вашего бизнеса за определенный период .Когда вы зарабатываете деньги, это число будет положительным. Но когда вы в минусе, это означает, что ваш бизнес теряет деньги. Приток денежных средств относится к тому, что приходит, а отток денежных средств — к тому, что уходит.

    Чистый денежный поток происходит от трех видов деятельности:

    1. Операционная деятельность : Денежные средства, сгенерированные и потраченные компанией для выполнения стандартных бизнес-операций. Сюда входят наличные платежи от клиентов, себестоимость проданных товаров, административные расходы и маркетинг.
    2. Финансирование: Финансирование оттока и притока денежных средств включает, среди прочего, выплаты долгов и дивидендов, акции компаний и кредиты для малого бизнеса.
    3. Инвестиции: Когда предприятия зарабатывают или выплачивают проценты по инвестициям или покупают инвестиции в бизнес, такие как оборудование или недвижимость.

    Вы можете посмотреть чистый денежный поток как за отдельный период времени, так и в сравнении период за периодом. Важно делать и то, и другое. Первый покажет вам вероятность продолжения вашего бизнеса в краткосрочной перспективе, а второй даст вам более полное представление о тенденциях с течением времени и, что более важно, о долгосрочной жизнеспособности.

    Несмотря на то, что вы стремитесь к положительному денежному потоку, период или два отрицательного денежного потока — это не обязательно плохо. Возможно, вы приобрели значительные инвестиции, например, магазин из кирпича и раствора, что может существенно повлиять на ваш краткосрочный денежный поток. Но со временем ваш бизнес должен восстановиться и вернуться к положительному денежному потоку.

    Вот почему важно учитывать и другие показатели в дополнение к вашему чистому денежному потоку — такие вещи, как свободный денежный поток, операционный денежный поток, дисконтированный денежный поток и другие.

    Чистый денежный поток и чистая прибыль

    Чистый денежный поток и чистая прибыль похожи, но есть ключевые различия. В то время как чистый денежный поток говорит вам, сколько операционных денежных средств поступает и уходит за определенный период времени, чистая прибыль также включает всех расходов. Из чистой прибыли вычитаются как операционные расходы, так и внереализационные расходы, такие как налоги, износ, амортизация и другие.

    Чистая прибыль — это когда компания зарабатывает деньги после учета всех этих расходов, поэтому число положительное.Когда число отрицательное, это записывается как чистый убыток и указывает на то, что компания потеряла деньги за этот период.

    Чистая прибыль дает более широкое и точное представление о прибыльности, но чистый денежный поток указывает на способность бизнеса получать прибыль от типичных бизнес-операций.

    Важность чистого денежного потока

    Чистая прибыль звучит великолепно, так в чем смысл чистого денежного потока? Чистый денежный поток показывает, сколько капитала у вас есть для продолжения ведения бизнеса. Наличные деньги важны для повседневных операций — они часто нужны вам для оплаты счетов, поставщиков, страховки и других необходимых операционных расходов.

    Если у вас закончились денежные потоки, вы рискуете остаться без света, как в прямом, так и в переносном смысле.

    Важность чистого денежного потока выходит за рамки уверенности в том, что вы остаетесь в плюсе и имеете достаточно денег для поддержания бизнеса. Важно отслеживать его с течением времени, чтобы понять, когда и почему происходят колебания денежного потока.В свою очередь, это позволит вам выявить проблемы на ранней стадии, прежде чем они перерастут в более серьезные проблемы.

    Если вам нужно привлечь капитал с помощью бизнес-кредита или инвесторов, чистый денежный поток является одним из соответствующих показателей. Кредиторы и потенциальные инвесторы будут смотреть на чистый денежный поток, чтобы определить, могут ли они рассчитывать на погашение кредита или возврат своих инвестиций.

    Как рассчитать чистый денежный поток

    Чтобы рассчитать чистый денежный поток, необходимо найти разницу между притоком и оттоком денежных средств. Базовая формула чистого денежного потока проста и удобна в использовании:

    Чистый денежный поток = денежные поступления — денежные выплаты

    Но вы также можете разделить денежные потоки по категориям: операционные, финансовые и инвестиционные. Чтобы рассчитать чистый денежный поток таким образом, вы будете использовать следующую формулу:

    Чистый денежный поток = денежный поток от операционной деятельности (CFO) + денежный поток от инвестиционной деятельности (CFI) + денежный поток от финансовой деятельности (CFF)

    Чтобы получить CFO, CFI и CFF, вы должны посмотреть на свой приток и отток денежных средств.Приток денежных средств может включать:

    • Клиентские платежи
    • Продажа товаров или услуг
    • Кредитные квитанции
    • Денежные дивиденды
    • Проценты заработанные
    • проценты заработанные
    • фиксированные активы
    • поставщик и продавцы
    • поставщиков
    • стороннего финансирования
    • . претензии
    • Продажа оборудования
    • Продажа недвижимости
    • Любая форма полученных денежных средств

    В то время как отток денежных средств включает:

    • Payroll
    • поставщик и продавцы платежи
    • налога
    • сборов
    • штрафов
    • лицензии
    • процентов заплатили
    • Расходы на топливо и транспортировка
    • аренды
    • Коммунальные услуги
    • Маркетинговые и реклама тратят
    • Должность
    • Инвестиции
    • Выкуп акций
    • Выплаты акционерам
    • Покупка недвижимости

    Вы также можете использовать свой баланс для расчета чистого денежного потока.Просто посмотрите на остаток денежных средств за два разных периода и посчитайте разницу.

    Пример чистого денежного потока

    Теперь, когда у нас есть под рукой формула, давайте применим ее на практике. В этом примере мы скажем, что у вас есть парикмахерская. Ваш денежный поток за январь распределяется следующим образом:

    Денежный поток от операционной деятельности

    • 50 000 долларов поступило
    • 10 000 долларов было отправлено

    Денежный поток от инвестиционной деятельности

    • 2 000 долларов поступило
    • 4 000 долларов было отправлено

    Денежный поток от финансовой деятельности

    • 10 000 долларов поступило
    • 5 000 долларов отправлено

    Чистый денежный поток = CFO + CFI + CFF

    Чистый денежный поток = (50 000–10 000 долл.  США) + (2 000–4 000 долл. США) + (10 000 – 5 000 долл. США)

    Чистый денежный поток = 40 000 долл. США + -2 000 долл. США + 5 000 долл. США

    Чистый денежный поток = 43 000 долларов США

    Ваши инвестиции не принесли хороших результатов, но финансовый директор и финансовый директор компенсируют это и обеспечивают положительный чистый денежный поток.

    С течением времени вы каждый месяц отслеживаете свой чистый денежный поток. Так выглядит за первое полугодие года:

    Январь: 43 000 долларов США

    Февраль: 45 000 долларов

    март: 50 000 долларов

    Апрель: 30 000 долларов США

    Май: 35 000 долларов США

    июнь: 36 000 долларов

    Все выглядит вполне нормально, пока мы не дойдем до апреля. Это падение чистого денежного потока требует дальнейшего изучения.

    Допустим, вы переехали в апреле, чтобы вписаться в салон большего размера.Это новое место также имеет более высокую арендную плату и коммунальные услуги. Эти повышенные операционные расходы, естественно, снизят ваш чистый денежный поток. Так что, хотя снижение не является поводом для беспокойства, вы должны быть уверены, что продолжаете восходящий тренд, иначе это движение не было бы более прибыльным.

    Существует так много сценариев, которые могут вызвать колебания чистого денежного потока. Важно смотреть на картину в целом и учитывать контекст в дополнение к фактическим показателям.

    Движение вперед с чистым денежным потоком

    Как только вы поймете свой чистый денежный поток, вы лучше поймете способность вашего бизнеса генерировать ликвидные денежные активы в определенный период времени.Отслеживание его с течением времени позволит вам убедиться, что ваша компания может быть прибыльной как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

    Притоки и оттоки денежных средств по операциям | Малый бизнес

    Автор: Джим Вудрафф Обновлено 11 марта 2019 г.

    В финансовой отчетности большое внимание всегда уделяется прибыли, но счета оплачиваются денежным потоком. Отчет о движении денежных средств является одним из наиболее важных инструментов управления, доступных владельцу малого бизнеса.

    Вы можете подумать, что хорошая прибыль означает, что в компании все в порядке.Не правда. Стабильная прибыль не является адекватным показателем финансового состояния бизнеса.

    Отчет о движении денежных средств компании является гораздо лучшим барометром финансового состояния бизнеса. Руководство несет ответственность за понимание притока и оттока денежных средств компании.

    Денежные потоки в сравнении с доходами и расходами

    Общепринятые принципы бухгалтерского учета позволяют манипулировать некоторыми статьями в отчете о прибылях и убытках компании. Например, продажи в кредит учитываются немедленно, даже если денежные средства от продажи могут быть получены только через 30–90 дней.Между тем, компании по-прежнему необходимо иметь достаточно денежных средств для покрытия своих операционных расходов.

    Расчет прибыли включает вычеты некоторых неденежных статей, таких как списание амортизации гудвила. В этом случае прибыль может быть занижена по сравнению с денежным потоком. Отчеты о движении денежных средств не подлежат таким манипуляциям. Следовательно, отчет о движении денежных средств предлагает более реалистичную оценку эффективности и устойчивости компании.

    Денежные потоки бизнеса делятся на три категории.

    Денежные потоки от операционной деятельности

    Денежный поток от операционной деятельности – это сумма денег, которую компания получает (приток) от своей основной деятельности по производству и продаже готовой продукции или оказанию услуг наряду с оттоками, такими как оплата расходов. Статьи, включенные в денежные потоки от операций:

    • Денежные поступления от продаж
      
    • Денежные средства, полученные от доходов от инвестиций
      
    • Платежи поставщикам и работникам
      
    • Выплаты процентов и налогов
      
    • Увеличение или уменьшение запасы и расходы будущих периодов
      
    • Увеличение или уменьшение кредиторской задолженности
      

    Иногда компания может иметь отрицательный денежный поток, если она тратит деньги, например, на внедрение нового продукта. Однако постоянный отрицательный денежный поток от операционной деятельности является признаком плохого управления.

    Бизнес должен генерировать положительный денежный поток от операций, чтобы иметь средства для покупки основных средств и погашения долга.

    Денежный поток от инвестирования

    Помимо операций компании также занимаются покупкой и продажей основных средств и инвестиций:

    • Покупка и продажа оборудования, недвижимости, зданий, транспортных средств и машин
      
    • Покупка и продажа краткосрочные инвестиции
      
    • Приобретение и отчуждение инвестиций в другие компании
      

    Движение денежных средств от финансирования

    Приток и отток денежных средств от финансирования связаны с изменениями долга и акционерного капитала.

    • Увеличение задолженности, облигаций и заметки, выплачиваемых
      
    • Увеличение капитала из акционеров
      
    • Платежи для выкупа на складе
      
    • Платежи по принципам кредита
      
    • Платежи дивидендов
      

    Владелец малого бизнеса должен понимать денежные потоки компании для принятия обоснованных деловых решений, независимо от появления твердой прибыли. Известно, что компании, сообщающие о высокой прибыли, прекращают свою деятельность, потому что у них заканчиваются наличные деньги.

    Денежный поток Определение: Что такое денежный поток?

    Содержание

    В бизнесе денежный поток и прибыль являются важными финансовыми показателями. Однако денежный поток и прибыль — это не одно и то же. Даже когда компания прибыльна, денежный поток является важным понятием. Если у вас недостаточно денежных средств, чтобы покрыть бесчисленные расходы на ведение бизнеса, почти невозможно поддерживать финансовое благополучие в долгосрочной перспективе, чтобы оставаться на плаву.

    Владельцам малого бизнеса понимание взаимосвязи между прибылью и денежным потоком помогает определить, когда необходимо принимать ключевые решения.

    Полное понимание того, что означают денежный поток и прибыль и как они оптимизируются в компаниях любого размера, необходимо для успеха.

    Что такое денежный поток?

    Денежный поток – это приток денежных средств и их эквивалентов за вычетом оттока. Денежные средства, полученные и потраченные или инвестированные, а также погашение долга подразделяются на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность. Денежный поток представлен в финансовой отчетности, требуемой ОПБУ США. Финансовый менеджмент прогнозирует ожидаемый поток денежных средств для удовлетворения потребностей в ликвидности и получения финансирования при необходимости.

    Ключевые выводы

    • Чистый денежный поток представляет собой приток денежных средств (и их эквивалентов) за вычетом оттока денежных средств.
    • Эквиваленты денежных средств могут быть легко конвертированы в денежные средства и имеют первоначальный срок погашения не более трех месяцев.
    • Отчет о движении денежных средств, требуемый ОПБУ США, включает начальные и конечные остатки денежных средств и их эквивалентов (включая денежные средства с ограничениями), разделы, посвященные операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности, а также некоторые раскрытия неденежной деятельности.
    • Свободный денежный поток представляет собой операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат.
    • Дисконтированный денежный поток представляет собой текущую стоимость расчетных будущих денежных потоков, связанных с потенциальным проектом. DCF часто используется для оценки и сравнения потенциальных инвестиций в бизнес, включая слияния и поглощения, для покупки другой компании.
    • Денежный поток и прибыль не одно и то же. Удовлетворение потребностей в денежных потоках имеет важное значение для достижения успеха компании. Недостаточный денежный поток является основной причиной того, что многие стартапы и малые предприятия прекращают свою деятельность.

    Типы денежных потоков

    Операционная деятельность Движение денежных средств

    Денежный поток от операционной деятельности – это чистые денежные средства, полученные от обычной операционной деятельности компании, переходящие в чистую прибыль. В отчете о движении денежных средств за период времени операционная деятельность представлена ​​либо косвенным, либо прямым методом.

    Более широко используемый косвенный метод отчета о движении денежных средств заключается в сверке чистой прибыли (убытка) из отчета о прибылях и убытках с движением денежных средств от операционной деятельности.Сверка статей включает в себя изменения в остатках оборотного капитала (например, дебиторская задолженность, запасы и кредиторская задолженность) и добавление неденежных статей (износ и амортизация).

    В бизнес-анализе оборотный капитал представляет собой текущие активы за вычетом текущих обязательств в финансовой отчетности, подготовленной с использованием метода начисления. Текущие активы и краткосрочные обязательства находятся в пределах одного года (краткосрочные) или продолжительности бизнес-операционного цикла.

    Денежный поток от инвестиционной деятельности

    Денежный поток от инвестиционной деятельности представляет собой приток денежных средств от проданных долевых и долговых инвестиций (в другие компании), продажи основных средств, страховых поступлений по основным средствам, получения основной суммы долга по кредитам, выданным заемщикам, и отток денежных средств для приобретения основных кредиты заемщикам и покупка других компаний посредством слияний и поглощений за наличные.

    Деятельность, связанная с торговыми ценными бумагами (недоступными для продажи или ценными бумагами, удерживаемыми до погашения), считается операционной деятельностью, а не инвестиционной деятельностью.

    Финансовая деятельность Движение денежных средств

    Денежный поток от финансовой деятельности — это приток и отток денежных средств, относящиеся к кредиторам компании и владельцу или владельцам бизнеса. Денежный поток от финансирования — это чистые денежные средства, генерируемые для финансирования всей компании, включая собственный капитал (транзакции по выкупу и перевыпуску собственных акций), краткосрочные или долгосрочные долговые обязательства и выплаты дивидендов наличными.

    Формулы денежного потока

    Формулы денежного потока включают свободный денежный поток, операционный денежный поток и дисконтированный денежный поток.

    Свободный денежный поток

    Свободный денежный поток – это чистый денежный поток от хозяйственной деятельности после вычета капитальных затрат. Капитальные затраты — это суммы, потраченные предприятиями на покупку долгосрочных активов, называемых основными фондами, включая оборудование, землю и здания. Свободный денежный поток может рассчитываться по-разному.

    Простейшая формула свободного денежного потока:

    Операционный денежный поток – Капитальные затраты

    Операционный денежный поток

    Ниже приводится формула для операционного денежного потока (денежного потока от операций), который представляет собой денежный поток от обычных деловых операций.Операционный денежный поток может быть рассчитан для каждого отчетного периода.

    Операционный денежный поток = Операционный доход + (неденежный) износ и амортизация – Налоги + Изменение оборотного капитала 

    Дисконтированный денежный поток

    Дисконтированный денежный поток (DCF) использует временную стоимость денег для расчета чистой приведенной стоимости (NPV) прогнозируемых денежных потоков для потенциального инвестиционного проекта. Анализ денежных потоков оправдывает свою ценность, или бизнес выбирает другой проект для инвестиций при сравнении значений NPV.

    Дисконтированный денежный поток = сумма (Денежный поток за каждый год ➗ (1+ ставка дисконтирования за каждый год))

    Дисконтированный денежный поток показывает годы 0 через количество лет прогнозируемых денежных потоков и конечную стоимость инвестиции, которая представляет собой денежные средства, полученные на дату завершения инвестиционного проекта, например, продажи основных средств. Год 0 — это год инвестиций в проект, который часто показывает отрицательные денежные потоки.

    Например, инвестиционный проект или покупку бизнеса можно проанализировать за 5 лет.Периодами времени для расчета чистой приведенной стоимости будут годы 0-5 плюс конечная стоимость (столбец показан после 5-го года).

    Предприятия могут использовать свою процентную средневзвешенную стоимость капитала (WACC) для получения ставки дисконтирования.

    Вы можете найти формулу дисконтированного денежного потока в учебниках или в Интернете и использовать таблицу текущей стоимости для расчета DCF. Zions Bank предоставляет онлайн-калькулятор дисконтированных денежных потоков для оценки бизнеса. При желании вы можете использовать формулу Excel для расчета дисконтированного денежного потока.

    Коэффициент операционных денежных потоков

    Коэффициент операционного денежного потока (также называемый коэффициентом покрытия текущих обязательств) рассчитывает соотношение между денежным потоком от операционной деятельности и текущими обязательствами, которые будут выплачены из денежного потока. Компании с высоким коэффициентом (более 1) имеют финансовую возможность выплачивать суммы в установленные сроки.

    Денежный поток от операций ➗ Текущие обязательства

    Коэффициент покрытия обслуживания долга

    Обслуживание долга = основная сумма долга + процентные платежи и регулярные взносы в фонд погашения для погашения долга. Обслуживание долга рассчитывается за тот же период времени, что и чистая операционная прибыль или EBITDA.

    Чистая операционная прибыль (или EBITDA) ➗ Общий долг

    Положительный или отрицательный денежный поток

    Положительный денежный поток

    Положительный денежный поток означает, что сумма денег от притока денежных средств больше, чем отток денежных средств в бизнесе. Денежные поступления минус денежные оттоки составляют положительную сумму.

    Отрицательный денежный поток

    Отрицательный денежный поток означает, что предприятие имеет большую сумму оттока денежных средств, чем притока денежных средств.Если приток денежных средств за вычетом оттока денежных средств является отрицательной величиной, то денежный поток компании является отрицательным.

    Созданные быстрорастущие предприятия и начинающие компании нуждаются в финансировании для преодоления разрыва между чистой суммой денежных средств, генерируемых внутри компании, и их потребностями в деловых расходах в определенный момент времени для оплаты поставщикам и выполнения других финансовых обязательств, включая инвестиции в сделки слияний и поглощений для роста.

    Если вы хотите улучшить денежный поток и создать больше ликвидности, вам нужен стратегический источник.Проведение анализа расходов — хороший шаг к пониманию того, почему у бизнеса отрицательный денежный поток и что можно сделать.

    Примеры притока и оттока денежных средств

    В этом разделе приведены примеры притока и оттока денежных средств.

    Приток денежных средств

    Примеры притока денежных средств включают:

    • Заемный капитал, такой как коммерческий кредит или кредитная линия
    • Продажа товаров и услуг за наличные
    • Деньги, полученные от дебиторской задолженности и платежей клиентов

    Отчет о движении денежных средств показывает различные области, в которых предприятие использует или получает денежные средства .Это также помогает согласовать начало и конец месячных, квартальных или годовых остатков денежных средств. Если вы проводите анализ денежных потоков, вам нужен этот документ.

    Отток денежных средств
    • Деньги, потраченные на оплату счетов поставщиков (кредиторская задолженность)
    • Заработная плата
    • Налоги
    • Арендная плата
    • Платежи по кредиту
    • Прочие деловые расходы

    капитал, который вы получаете, считается «притоком денежных средств», тогда как платежи, которые вы делаете по кредиту, считаются «оттоком денежных средств».

    На снимке экрана из консолидированного отчета о движении денежных средств, поданного Adobe Inc. в SEC в формате 10-K за финансовый год, закончившийся 27 ноября 2020 г., показаны примеры строк притока и оттока денежных средств по категориям.

    Процессы движения денежных средств

    Процессы движения денежных средств включают управление денежными потоками и прогнозирование денежных потоков: 

    1.

    Управление денежными потоками

    Управление денежными потоками — это упреждающий процесс отслеживания, прогнозирования потребностей в денежных средствах и обеспечения того, чтобы остатки денежных средств были достаточными для оплаты финансовых обязательств. Управление денежными потоками включает получение финансирования, в том числе использование банковской кредитной линии, когда это необходимо.

    2.

    Прогнозирование денежных потоков

    Прогнозирование денежных потоков прогнозирует потребность в денежных средствах и остатки денежных средств по периодам времени и включает приток и отток денежных средств по категориям.

    Отчет о движении денежных средств

    Отчет о движении денежных средств, требуемый общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), включает начальные денежные средства и их эквиваленты из баланса, три основных раздела операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности, конечный остаток денежных средств и их эквивалентов и не- пункты раскрытия информации об инвестировании и финансировании денежных средств на лицевой стороне настоящего финансового отчета.

    Помимо отчета о движении денежных средств другими основными финансовыми отчетами являются отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет, которые используются для подготовки отчета о движении денежных средств.

    Эквиваленты денежных средств с первоначальным сроком погашения не более трех месяцев включают фонды денежного рынка, казначейские векселя и коммерческие бумаги.

    Денежный поток против прибыли

    Денежный поток — это денежные потоки, поступающие в ваш бизнес и уходящие из него. Какие наличные деньги получены и что компания тратит в наличных деньгах, является денежным потоком.Основное различие между двумя концепциями (денежный поток и прибыль) заключается в том, что прибыль относится к итоговой строке отчета о прибылях и убытках, а денежный поток относится к чистым денежным средствам, полученным в результате притока и оттока денежных средств.

    Прибыль — это сумма, показанная в отчете о прибылях и убытках после учета выручки и себестоимости проданных товаров для расчета валовой прибыли, вычета операционных расходов и отражения неденежных расходов. В финансовой отчетности отражаются как прибыль до налогообложения, так и прибыль после налогообложения (чистая прибыль).

    При учете прибыли обычно используется метод начисления, а не кассовый метод (иногда используемый для подоходного налога).

    Хотя важны обе концепции (денежный поток и прибыль), вы не сможете поддерживать операционную эффективность без адекватного денежного потока.

    Важность денежного потока

    Денежный поток важнее прибыли, потому что он поддерживает непрерывность деятельности компании.

    Трудно сравнивать денежный поток и прибыль, потому что это яблоки и апельсины.Обе системы важны по-своему. Хотя общепризнано, что прибыльность желательна с течением времени, бизнес никогда не сможет расти без солидного денежного потока. Непосредственная доступность оборотного капитала напрямую влияет на повседневную деятельность.

    Несмотря на то, что рентабельность дает представление о финансовой ситуации в течение определенного периода времени, она не учитывает ежедневные процессы, в которых критически важен чистый денежный поток. Прибыльные компании терпят неудачу каждый год из-за проблем с денежными потоками. Если наличные деньги бизнеса связаны, нет ничего под рукой, чтобы покрыть расходы.

    Ни одна метрика не удовлетворит инвесторов и владельцев бизнеса. Оба фактора должны быть одинаково поняты для оценки финансового состояния бизнеса. Компания может иметь отрицательный денежный поток, но при этом оставаться прибыльной. Бизнес также может иметь положительный денежный поток и хорошие продажи без прибыли. Примеры включают масштабирование компаний и стартапов.

    Как анализировать денежный поток

    Предприятия используют коэффициенты и формулы денежных потоков для оценки ликвидности бизнеса и суммы денежных потоков, доступных для инвестиций и расходов, таких как свободный денежный поток (показанный в разделе «Формулы денежных потоков»).

    Заключение

    Ваш первый шаг к обеспечению здорового роста бизнеса — это понимание денежного потока, разницы между денежным потоком и прибылью, а также цели, которой каждый из них служит. Вы будете управлять повседневными операционными процессами. Владельцы малого бизнеса поймут, что правильное управление денежными потоками имеет важное значение.

    Прибыль и денежный поток — две финансовые концепции, которые помогают бизнесу принимать действенные и обоснованные решения. Чем больше вы остаетесь на вершине бухгалтерских книг, тем легче предсказать проблемы с денежными потоками.Прибыльным бизнесом является тот, который не только реализует общую прибыль, но и успешно управляет денежными потоками.

    Бюджетирование движения денежных средств – Управление фермой

    « Планируйте прибыль, а затем работайте по плану ». Эта фраза лучше всего описывает ценность планирования денежных потоков. Функция планирования управления является одной из наиболее важных для руководителя фермы, и составление бюджета движения денежных средств является отличным инструментом для этого.

    Бюджет движения денежных средств представляет собой план того, как денежные средства будут поступать в предприятие (приток денежных средств) и выходить из него (отток денежных средств). Ключевое слово — «наличные». Если наличные деньги не поступают и не уходят из кармана, то они не идут в бюджет движения денежных средств.

    Бюджет движения денежных средств содержит три основных значения для управляющего фермой.

    1. Форсирует функцию планирования управления.
    2. Предоставляет средства для сообщения кредитору суммы и сроков заимствования и потребностей в инвестициях.
    3. Во времена низкой прибыльности денежный поток является стратегией выживания.

    Заполнение бюджета движения денежных средств требует, чтобы менеджер планировал заранее, знал и/или оценивал, что он будет собирать, потребности в ресурсах, затраты на ввод, цены на продукцию, замену основных фондов, продажи или покупки и другие факторы, которые могут либо обеспечить, либо отнять деньги от бизнеса.

    Разработка бюджета движения денежных средств

    Расширенный инструмент бюджета движения денежных средств состоит из листов Excel, которые предоставляют средства и помогают в разработке бюджета движения денежных средств. Этот инструмент составления бюджета денежных потоков более сложен, чем другие калькуляторы денежных потоков, поскольку он предлагает особенности планирования маркетинга продуктов и анализа чувствительности. Как и во многих инструментах для работы с электронными таблицами, существует компромисс между упрощением, точностью и глубиной. Инструмент бюджета движения денежных средств состоит из основной «вкладки» или рабочего листа «ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК», а дополнительные вкладки поддерживают разработку бюджета движения денежных средств.

    Использование пояснения к инструменту электронной таблицы для составления бюджета движения денежных средств с кратким описанием использования инструмента.

    Поделитесь своим мнением об этом инструменте, связавшись с нашей группой поддержки по адресу [email protected]

    .

    Что составляет бюджет движения денежных средств?

    Бюджет движения денежных средств состоит из денежных средств, поступающих (+) или выходящих (-) из бизнеса.

    +     Приток денежных средств от операций

    +     Продажа основных средств

    +     Несельскохозяйственные источники дохода, которые должны быть включены, если они используются для оплаты счетов фермы

    –     Отток денежных средств от операций

    –     Покупка основных средств

    –    Несельскохозяйственные оттоки денежных средств, включая проживание семьи

    – Обслуживание долга

    +     Новое заимствование

    =     Чистый денежный поток

    «Чистый денежный поток» должен быть положительным или не ниже нуля (безубыток).Хотя в электронной таблице он может быть отрицательным, в реальной жизни он должен быть как минимум равен нулю, даже если это означает, что счета и обслуживание долга не оплачиваются.

    Чем не является бюджет движения денежных средств:

    Бюджет движения денежных средств — это , а не — это то же самое, что и отчет о прибылях и убытках, особенно отчет о прибылях и убытках по методу начисления, и на самом деле они могут быть совершенно разными. Бюджет движения денежных средств , а не включает неденежные статьи, такие как амортизация, изменения запасов и изменения в дебиторской/кредиторской задолженности.Однако бюджет движения денежных средств включает выплаты основной суммы долга, денежные выплаты за капитальные активы и поступления от новых займов, которые не включаются в отчет о прибылях и убытках.

    Управляющий фермой может какое-то время получать очень хороший денежный поток, просто продав несколько коров, единиц техники, акров земли или просто позволяя кредиторской задолженности продолжать расти. Отчет о прибылях и убытках быстро определит эту ситуацию как убыточную, но бюджет движения денежных средств увидит положительный результат. Положительный денежный поток не означает прибыльность или наоборот.

    Бюджет движения денежных средств также не является заменой бюджета предприятия. Бюджет предприятия включает амортизацию и альтернативные издержки, которые являются неденежными статьями, не отраженными в бюджете движения денежных средств.

    Проверьте свои знания в области бюджетирования денежных потоков

    Верно или неверно: мой бюджет движения денежных средств составляет плюс 75 000 долларов, а это означает, что если все пойдет по плану, у меня будет прибыльный год.

    Ответ :

    ЛОЖЬ! зависит от того, откуда деньги.Бюджет движения денежных средств — это не то же самое, что отчет о прибылях и убытках

    .

    Верно или неверно: Амортизация — это «реальная» стоимость, отражающая потерю стоимости основных средств из-за износа и морального устаревания. Однако это неденежные расходы, поэтому они не должны быть в бюджете движения денежных средств.

    Ответ :

    ПРАВДА! В бюджет движения денежных средств включаются только фактические притоки и оттоки денежных средств)

    Что из следующего относится к бюджету движения денежных средств?

    1. 1. Семена, приобретенные в кредит у поставщика ресурсов
       2. Наследство тети Хейзел на 100 тысяч
       3. Приобретение нового наливного резервуара

    Ответ :

    1. 1. Семена, приобретенные в кредит у поставщика ресурсов (№)
       2. 100 000 наследства тети Хейзел (это зависит. Если используется для оплаты наличными, да.)
       3. Приобретение нового наливного резервуара (да, при условии расходов наличными)

    Примеры – составление бюджета движения денежных средств:

    Молочные фермы J&J — это пример ценности «принуждения» к планированию операций на следующий год. Чтобы завершить свой денежный поток, J&J Dairy должна была оценить, какую цену они получат за свое молоко. Это заставляло их консультироваться с рыночными консультантами, оценивать, в каком цикле находится отрасль, смотреть на будущее и анализировать текущую ситуацию со спросом и предложением.Никто не знает, что может случиться с ценами, особенно через год, но J&J увидела несколько индикаторов того, что риск движения цены, похоже, был направлен в сторону более низких цен. Это заставило их задуматься и предпринять некоторые маркетинговые действия, чтобы обеспечить доступные сегодня цены на часть ожидаемой продукции. Это также дало им ориентир для наблюдения за ходом года. Сам процесс составления бюджета движения денежных средств привел их к планированию рынка.

    S&S Grain LLC — еще один пример ценности планирования, вытекающего из процесса бюджетирования денежных потоков.S&S Grain знает, что в следующем году они должны заменить свой комбайн. Бюджет движения денежных средств позволяет им заранее планировать лучшее время для торговли, а также заблаговременно сообщать своему кредитору о своих потребностях в займах. Они также будут иметь знания о влиянии на денежные средства и знания, которые помогают в покупках и переговорах.

    B&B Grain and Livestock Company проводит встречу со своим кредитором на следующей неделе, чтобы обсудить потребность в займах на год вперед. B&B завершила свой бюджет движения денежных средств, и поэтому они знают, что, если не произойдет существенных изменений в жизненных потрясениях, им потребуются краткосрочные кредиты в кварталах 1 ^st , 3 ^rd и 4 ^th . Но у них будет значительный излишек наличности во 2 ^и кварталах, когда они продадут свой скот. Итак, у них есть два обсуждения, которые они хотят провести со своим кредитором. Один из них устанавливает действующую кредитную линию и условия погашения на случай нехватки денежных средств. Во-вторых, как оптимально использовать излишек наличности, когда он у них есть. Должны ли они погасить долг досрочно и сохранить проценты или они должны инвестировать его и заработать проценты. Будет приятно вступить в год, зная и уже имея готовые потребности в займах и инвестициях.

    Как увеличить денежный поток?

    Увеличение притока денежных средств от операций

    Одним из способов увеличения денежного потока является увеличение обычных операционных продаж. Области, которые следует учитывать, включают производство, цену и новые или более виды деятельности предприятия. Увеличение количества заказных работ и продажа рыночных запасов, если они доступны, — это два способа увеличить денежный поток.

    Более эффективным является получение большего дохода от основного источника дохода (молоко, зерно, корма и т. д.).Выручка от производства умножается на цену. Следовательно, увеличение производства и/или цен увеличивает приток денежных средств. Чтобы чистый денежный поток был больше, рост производства или цена должны быть относительно больше, чем любые связанные с этим затраты.

    Сравнительный анализ вашего производства может быть способом определить, есть ли потенциал для повышения эффективности производства – больше молока, больше бушелей, больше телят и т. д. на единицу затрат. Потери корма, падеж, показатели оплодотворяемости, своевременность посева, переменные нормы внесения и многие другие факторы могут быть средствами повышения эффективности производства.

    Маркетинг может быть средством обеспечения лучшей цены, но маркетинг, как правило, более успешен в обеспечении заранее известной цены по сравнению с «более высокой» известной ценой заранее. Но это инструмент. Маркетинг добавленной стоимости также может быть способом увеличения продажной цены.

    Увеличение продаж капитальных активов (земля, тракторы и коровы)

    Продажа основных средств — это способ увеличить приток денежных средств. Тем не менее, это палка о двух концах: когда вы продаете капитальные активы, вы также теряете способность этого актива приносить доход в будущем.Например, вы можете продать десять коров сегодня и получить денежный поток, но тогда у вас больше не будет этих десяти коров для производства молока и телят для продажи в будущем. Факторы, которые следует учитывать, включают:

    • Имеются ли неэффективные или недостаточно используемые активы?
    • Существуют ли виды деятельности, которые могут быть переданы на аутсорсинг с меньшими затратами, чем владение активами, например аренда специального комбайна и продажа связанного с ним уборочного оборудования
    • Есть ли неэффективные предприятия. Например, если вы никогда не зарабатываете на 200 акрах зерна, которые вы выращиваете, тогда альтернативой является сдача земли в аренду (или ее продажа) и продажа соответствующей техники.
    • При любом из этих вариантов могут возникнуть налоговые последствия, которые необходимо учитывать.

    Увеличение притока денежных средств из неоперационных источников

    Многие фермерские семьи получают доход и денежные потоки из несельскохозяйственных источников. Занятость вне фермы является основным источником потенциального денежного потока для сельскохозяйственного бизнеса, который часто не зависит от приливов и отливов цен на сырьевые товары и может иметь другие преимущества, такие как здравоохранение и выход на пенсию. Другие потенциальные источники несельскохозяйственных денежных средств включают

    • Вкладной капитал от семейных или несемейных инвесторов
    • Агротуризм
    • Плата за охоту
    • Конный интернат
    • Хранение лодок и кемперов
    • Несельскохозяйственные предприятия, которые используют некоторые сельскохозяйственные активы, такие как
      • Мастерская ремонта/обслуживания
      • Ведение учета
      • Продажа семян
      • Сварочный цех

    Уменьшить отток денежных средств от операций

    Второй общий способ увеличения денежного потока — уменьшить денежные потоки, покидающие фермерский бизнес. Снижение переменных затрат на единицу продукции является одним из способов увеличения денежного потока за счет сокращения оттока денежных средств. Это может быть выполнено с помощью:

    • Переговоры о снижении арендных платежей
    • Использование более дешевых кормовых ингредиентов
    • Лучшее управление кормлением, меньше потерь
    • Приложение с переменной нормой
    • Протоколы раннего выявления заболеваний
    • Снижение затрат на рабочую силу или повышение производительности труда
    • Сотрудничество
      • Оптовая закупка ресурсов
      • Совместная полевая работа
      • Соглашения о навозе и удобрениях
      • Общие машины/оборудование
      • Совместный труд

    Ключевым моментом является обеспечение того, чтобы на производство не оказывалось отрицательное влияние или, по крайней мере, оно оказывало меньшее негативное влияние, чем выгода от более низких затрат.

    Отсрочка/прекращение покупки капитальных активов

    Можно ли оставить часть оборудования еще на один год вместо того, чтобы продать ее в этом году? Каковы будут потенциальные затраты на ремонт по сравнению с новой деталью? Можно ли отложить покупку актива вместо индивидуального найма выполненной работы? Могу ли я получить деньги вперед за счет лизинга или покупки? Если покупка необходима, могу ли я договориться о более низкой цене покупки?

    Уменьшить внеоперационный отток денежных средств

    Снятие средств для проживания семьи бывает двух видов. Одним из них является «нормальная» оплата труда и управления, которую следует ожидать от предоставленной работы. Кроме того, это дополнительное снятие средств, которое истощает наличные деньги из операции. Последнее нормально и ожидается во времена хорошего денежного потока. Однако, когда денежный поток ограничен, желательно в краткосрочной перспективе, затягивание пояса является средством увеличения чистого денежного потока. Возможно, в этом году стоит отложить большой отпуск вместо чего-то более локального. Ремонт дома, покупка лодки и т.д.не следует забывать, просто, возможно, отложить до времен лучшего денежного потока.

    Существуют ли «семейные бонусы», не связанные с работой фермы, или компенсации, которые можно было бы отменить или, по крайней мере, отсрочить. Возможные примеры включают:

    • Развлечения
    • Газ для и ремонт несельскохозяйственных транспортных средств
    • Страховые взносы
    • Проживание и питание
    • Затраты, связанные с буксировкой трактора
    • лошадей

    Уменьшение обслуживания текущего долга

    Для многих сельскохозяйственных предприятий обслуживание долга является основным источником оттока денежных средств. Могут существовать способы работы с кредиторами для сокращения обслуживания долга в краткосрочной перспективе. Примеры включают:

    • Реструктуризация погашения кредита, т. е. удлинение сроков погашения, что приводит к сокращению текущих платежей
    • Выплаты только процентов
    • Консолидация долга с последующим более низким текущим платежом
    • Более низкие процентные ставки
    • Списание основной суммы (необычно и обычно связано с гораздо большими проблемами, чем краткосрочный денежный поток)

    Опасность любого из них заключается в том, что в будущем увеличивается обслуживание долга.Например, платеж только по процентам добавляет основную сумму, которую необходимо вернуть в будущем и с процентами. Существует также опасность накопления долга по причинам, которые уже не актуальны. Например, объединение трехлетней ссуды на трактор с другими долгами и удлинение амортизации (срока погашения) с использованием ипотеки или второй ипотеки может привести к погашению ссуды на этот трактор в какой-то момент, когда трактор больше не существует. Однако в краткосрочной перспективе это может быть способом увеличить чистый денежный поток.

    Увеличение притока денежных средств за счет новых займов

    Наконец, когда другие возможности исчерпаны, последним инструментом в коробке является новое заимствование для покрытия отрицательного денежного потока. Во многих ситуациях это нормальная часть бизнеса. Например, действующая кредитная линия в зерновой операции покрывает закупку семян, удобрений и других ресурсов до тех пор, пока зерно не будет собрано, продано и операционная записка не будет погашена. Следует проявлять осторожность, чтобы не использовать операционные кредиты для оплаты основных средств.Также совершенно нормально увеличивать срочную задолженность по капитальным активам, например, по трехлетней ссуде на оборудование, на пятнадцать лет на новое здание или на двадцать пять лет на землю.

    ---

    Делиться — значит заботиться. Нажмите ниже, чтобы поделиться

    Шаги, которые необходимо предпринять для улучшения управления денежными потоками

    После того, как вы составили прогнозы притока и оттока денежных средств и просмотрели результаты, выполните следующие действия, чтобы улучшить свой денежный поток.

    В своей простейшей форме денежный поток — это движение денег в вашем бизнесе и из него.Чаще всего это описывается как процесс, в котором ваш бизнес использует наличные деньги для производства товаров или услуг для продажи вашим клиентам, собирает наличные деньги от продаж, а затем снова завершает этот цикл.

    Двумя основными элементами денежного потока вашего бизнеса являются приток и отток денежных средств:

    • Приток денежных средств — это движение денег в ваш бизнес. Примеры притока денежных средств включают денежные средства, полученные от продаж клиентам, поступления по дебиторской задолженности и поступления от банковского кредита или других видов кредитов.
    • Отток денежных средств — это отток денег из вашего бизнеса. Примеры оттока денежных средств включают оплату расходов, покупку имущества или оборудования и погашение банковского кредита или других видов кредитов.

    Улучшение денежного потока означает:

    • Ускорение притока денежных средств — приток денег в ваш бизнес
    • Задержка оттока денежных средств — отток денег из вашего бизнеса
    • Минимизация расходов — суммы, которые вы платите за операционные расходы вашего бизнеса

    Ускорение притока денежных средств

    Приток денежных средств представляет собой движение денег в ваш бизнес. Притоки, скорее всего, от продажи ваших товаров или услуг вашим клиентам. Если вы предоставляете кредит своим клиентам и позволяете им взимать плату за покупку ваших товаров или услуг со своего счета, то приток средств происходит по мере того, как вы собираете средства со счетов клиентов.

    Должно быть совершенно очевидно, что ускорение притока денежных средств улучшит общий денежный поток. Чем быстрее вы сможете собрать наличные, тем быстрее вы сможете их потратить. Это может звучать не очень по-деловому, но это правда.Ускорение притока денежных средств позволяет вашему бизнесу оплачивать собственные счета и другие обязательства вовремя или даже раньше, чем требуется.

    Это может позволить вашему бизнесу воспользоваться торговыми скидками, предлагаемыми некоторыми поставщиками, если вы заплатите им в течение определенного периода времени. И это, безусловно, облегчит другие аспекты управления денежными потоками. Понимание периода конвертации наличных — первый шаг к ускорению притока денежных средств. Затем вы должны оптимизировать:

    • Порядок оформления заказа клиентом
    • Кредитные решения
    • Фулфилмент, отгрузка и обработка
    • Выставление счета клиенту
    • Ускоренный биллинг
    • Период сбора
    • Оплата и внесение денежных средств

    Период конвертации денежных средств

    Период конвертации денежных средств измеряет время, необходимое для превращения продажи вашего продукта или услуги в денежные средства, доступные для оттока денежных средств.Вы могли бы сказать, что период конвертации наличных денег смотрит на «общую картину», принимая во внимание события, которые происходят до продажи, а также события, которые происходят после продажи. Вы можете удивиться тому, сколько времени требуется для завершения каждого события в период конверсии.

    На приведенном ниже рисунке показан типичный период конвертации наличных для многих предприятий.

    Период конвертации денежных средств

    Решение о покупке и заказ
    ↓

    Кредитное решение
    ↓

    Выполнение заказов, отгрузка и обработка
    ↓

    Выставление счета клиенту
    ↓

    Средний период сбора дебиторской задолженности
    ↓

    Оплата и депозит
    ↓

    Каждая ячейка представляет собой отдельное событие периода конвертации денежных средств. Прохождение каждого события занимает определенное количество дней. Общее количество дней, которое требуется для перехода от события «Принятие решения о покупке и оформление заказа» к событию «Оплата и внесение депозита», является периодом конвертации наличных. Сокращение периода конвертации денежных средств является важным шагом в ускорении притока денежных средств.

    Решение о покупке и заказ

    Решение вашего клиента приобрести ваш продукт или услугу является началом периода конвертации денежных средств. Предоставление вашим клиентам возможности принимать решения о покупке и сообщать о них вам как можно быстрее — это важный шаг для сокращения периода конвертации наличных.Вот два основных совета:

    Убедитесь, что ваши клиенты знают, что вы продаете

    Один из способов ускорить принятие клиентом решения о покупке вашего продукта или услуги — убедиться, что он точно знает, что вы продаете и по какой цене. Решение о покупке вашего клиента займет больше времени, если он не совсем уверен, что вы продаете, или сколько это будет стоить ему. Прайс-листы, каталоги, дисплеи, предложения или расценки — это лишь несколько способов, с помощью которых вы можете сообщить своим клиентам, что вы продаете.

    Упростите для ваших клиентов процесс заказа

    Подумайте, почему вы покупаете большинство вещей на определенном веб-сайте или в магазине: потому что это просто. Обеспечение того, чтобы ваш процесс заказа имитировал процесс вашего любимого бизнеса, часто ускоряет решение вашего клиента о покупке.

    В лучшем случае, полагаясь на почтовую службу для получения заказов, вы можете увеличить период конвертации наличных от двух до семи дней. Предоставление вашим клиентам возможности обхода почтовых служб со своими заказами делает это удобным для них и одновременно сокращает период конвертации наличных.Прием заказов на защищенном веб-сайте, по телефону или по факсу — это лишь несколько способов, с помощью которых вы можете упростить и ускорить выполнение задачи вашего клиента.

    Принятие кредитных решений и выполнение, отгрузка, обработка и выставление счетов

    Решение о предоставлении кредита вашим клиентам основывается на вашей кредитной политике. В зависимости от вашей кредитной политики время, затрачиваемое на процесс принятия решения, может добавить значительное количество дней к вашему периоду конвертации наличных.

    Призыв к кредитному решению может возникнуть в одной из двух ситуаций:

    • Во-первых, когда вы решаете увеличить кредитный лимит для существующих клиентов или клиентов.
    • Во-вторых, когда вы решаете предоставить кредит новым покупателям или клиентам.

    В любой ситуации ключом к ускорению принятия решения о кредите является выполнение части работы по принятию кредитного решения до того, как клиенты сделают заказ на ваши товары или услуги.

    Кредитные решения для существующих клиентов

    С существующими клиентами или клиентами лучше ожидать увеличения их кредитного лимита, когда это возможно. Это можно сделать, посмотрев на текущий кредитный лимит клиента и сравнив его с ожидаемым уровнем вашего бизнеса с ним.

    Вы можете избежать задержек с выполнением их заказа, если сможете принять решение о кредите задолго до запроса клиента об изменении его кредитного лимита. Предвидя кредитные потребности существующих клиентов, вы можете значительно сократить период конвертации наличных и в то же время произвести впечатление на клиентов своей готовностью увеличить их кредитный лимит.

    Кредитные решения для новых клиентов

    Этот может быть более сложным и трудоемким. Основная причина в том, что у вас нет прошлых деловых отношений с покупателями или клиентами, которые можно было бы использовать в качестве основы для ваших решений.Проверка кредитных отзывов клиентов, получение кредитных отчетов и сверка с банками клиентов могут быть монотонным процессом. Отсрочка принятия кредитных решений сверх ожиданий нового клиента увеличивает ваши шансы потерять продажи и клиента.

    Однако предвидение кредитных потребностей ваших новых клиентов может значительно сократить время, необходимое для принятия кредитных решений. Запуск процессов принятия кредитных решений при первой встрече с новыми клиентами или клиентами — это один из способов сократить количество времени, которое требуется.

    Принятие хотя бы части вашего кредитного решения до заказа нового клиента может значительно сократить количество времени, необходимого после размещения заказа клиентом. Вы даже можете произвести впечатление на нового клиента своей приверженностью тому, чтобы его заказ не задерживался дольше, чем это абсолютно необходимо!

    Улучшение выполнения, отгрузки и обработки

    Ускорение периода конвертации наличных в этой области требует, чтобы вы использовали самые быстрые средства доставки ваших продуктов или услуг вашим клиентам.Ненужные задержки с доставкой и обработкой ваших продуктов или услуг могут увеличить период конвертации наличных на значительное количество дней, не говоря уже о негативном влиянии, которое это может оказать на ваши отношения с клиентами.

    Период конвертации наличных значительно увеличивается, если ваш бизнес не может предоставить вашим клиентам продукты или услуги, которые они заказывают. Для розничного бизнеса или любого бизнеса, который продает продукты, а не услуги, это происходит, когда бизнес не может контролировать свои запасы. Для бизнеса, связанного с услугами, это происходит, когда бизнес не может предоставить услуги, запрашиваемые его клиентами.

    Эффективное выставление счетов клиенту

    На этом этапе периода конвертации наличных вы выставляете счет (счет) своим клиентам или клиентам за завершенную продажу ваших продуктов или услуг. Счет-фактура включает следующую информацию:

    • Дата составления счета
    • Имя и адрес клиента
    • Описание товаров или услуг, проданных покупателю
    • Сумма, причитающаяся с клиента
    • Когда причитается сумма

    Заполнение счета-фактуры является важным шагом в период конвертации наличных денег.Ваше невнимание к этому шагу может непреднамеренно продлить период конвертации наличных. Ваш счет-фактура фактически начинает процесс сбора денежных средств за ваши завершенные продажи. Вы, вероятно, уже поняли, что большинство клиентов не платят, не получив предварительно какой-либо счет за товары или услуги, которые вы им продали. Счета служат напоминанием вашим клиентам о том, что ваши товары или услуги были доставлены. Счета также служат напоминанием вашим клиентам о том, что они обязаны заплатить вам.

    В счетах должна быть указана дата их подготовки. Эти даты важны, потому что они служат начальной датой для ваших условий кредита. Обычно у клиентов есть от 20 до 30 дней с даты выставления счета для оплаты суммы, указанной в счете. Вы также можете добавить комиссию за просрочку платежа; хотя они могут не признать это, вы можете увидеть, что ваши счета оплачиваются быстрее, чем без этой строки.

    Вы можете сократить период конвертации наличных и улучшить общий денежный поток, своевременно подготавливая счета.Если возможно, постарайтесь подготовить счета сразу после того, как вы доставили свои товары или услуги каждому клиенту. Не ждите конца месяца, чтобы подготовить счета — это может добавить до 30 дополнительных дней к периоду конвертации наличных. Не ждите конца недели, чтобы подготовить счета — это может добавить целых 7 дополнительных дней к вашему периоду конвертации наличных!

    Практический пример ускоренного выставления счетов

    Познакомьтесь с Diggers Plus, небольшой строительной компанией, специализирующейся на земляных работах, рытье траншей и других видах подготовки строительных площадок. Типичный проект компании занимает от одной до двух недель.

    Джим Бэкхоу, владелец, занимается выставлением счетов и другими бухгалтерскими обязанностями компании, в дополнение к фактической эксплуатации оборудования на многих объектах проекта. Излишне говорить, что Джим предпочел бы работать с оборудованием, а не сидеть в офисе и составлять счета.

    И это показывает: денежный поток Джима был… ну, это нехорошо. Буквально на прошлой неделе ему позвонил субподрядчик и спросил о статусе оплаты субподрядчиком некоторых работ, выполненных для Джима.Этот субподрядчик использовался на строительной площадке нового дома Джонсов. Джим сказал субподрядчику, что в то время он не мог заплатить ему. Можно сказать, что Джим рано роет могилу своему бизнесу. Вот почему:

    • Джим готовит счета по всем завершенным проектам в конце каждого месяца.
    • Условия кредита Джима требуют, чтобы полная оплата была произведена в течение 30 дней с даты выставления счета.
    • Работа над новым домашним сайтом Джонсов была завершена в первую неделю месяца. Работы субподрядчика были завершены на неделю раньше.
    • Поскольку Джим ждет до конца месяца, чтобы подготовить счета, он добавил три дополнительных недели к своему периоду конвертации наличных.

    «Старый» способ ведения бизнеса

    К сожалению, платежный цикл Джима напоминает то, как многие владельцы малого бизнеса слишком долго вели дела:

    • Неделя 1
      Строительство нового дома Джонсов было завершено во вторник.Джим упаковывает свое оборудование и переходит к следующему проекту. Джим не подготовит счет за завершенный проект до конца месяца (четвертая неделя).
    • Недели 2 и 3
      За эти две недели Джим завершает еще пару проектов и переходит к следующему. Джима пугает мысль о том, что ему придется сидеть в своем офисе, заполняя все эти счета за различные работы, выполненные в течение этого напряженного месяца. Счет-фактура Джонсов не будет завершен до конца четвертой недели.
    • Неделя 4
      Конец месяца, и это был очень напряженный месяц для Джима. Он тратит целый день на подготовку 16 счетов за все проекты, завершенные в течение месяца. В эту группу включен счет за новый домашний сайт Джонсов, завершенный четыре недели назад. Джонсы и другие клиенты должны получить свои счета в течение следующего дня или двух. Его условия кредита предусматривают полную оплату счета в течение 30 дней. Это делает их счета на восьмой неделе.(Если вы увидите Джима, скажите ему, что он забыл включить дополнительные работы, которые он выполнил вокруг нового дома Джонсов. Первоначальное предложение Джима не включало эту работу. Джонсы согласились на то, чтобы Джим выполнил эту дополнительную работу. Но поскольку Джим не про себя не отмечай, он давно забыл об этой лишней работе.)
    • Неделя 5
      Субподрядчик, задействованный в проекте нового дома Джонсов, звонит в конце недели и спрашивает об оплате их счета. Счет Джонсов должен быть готов через три недели, а Джим разорился. Угадайте, почему?
    • Недели 6 и 7
      На данный момент дефицит денежного потока Джима больше, чем Большой Каньон. Он направляется в банк в понедельник утром шестой недели. К счастью, ему предоставили краткосрочную ссуду, чтобы помочь ему пережить этот финансовый кризис. Джим Хэнд вручает чек субподрядчику, которого он использовал в проекте нового дома Джонсов. Думаете, что субподрядчик снова будет работать с ним?
    • Неделя 8
      Чек Джонсов, выписанный на полную сумму их счета, поступает в течение недели.Их счет был оплачен вовремя, поскольку Джим дает своим клиентам 30 дней с даты выставления счета для оплаты своих счетов. Прошло уже восемь недель с тех пор, как Джим начал работу над их новым домашним сайтом. Джим относит чек Джонсов в банк во вторник утром. К сожалению, он не в состоянии погасить всю ссуду, потому что подошли другие счета, которые требуют немедленной оплаты.

    Как видите, по-старому не стоит держаться.

    «Новый» способ ведения бизнеса

    Сосредоточив внимание на денежных потоках и будучи более готовым заранее заняться бумажной работой, новый подход Джима буквально означает больше денег в банке.

    • Неделя 1
      Строительство нового дома Джонсов было завершено во вторник. Джим упаковывает свое оборудование и переходит к следующему проекту. Прежде чем отправиться на место следующего проекта в среду утром, Джим готовит счет за работу, выполненную на новом домашнем участке Джонсов. Готовя счет, он вспоминает некоторые дополнительные работы, которые он выполнил вокруг нового дома, которые не были включены в его первоначальное предложение Джонсам. Джонсы согласились, чтобы Джим выполнял эту дополнительную работу.Не подготовив счет сразу, он бы совершенно забыл о выполненной им лишней работе. Он бросает заполненный счет в почтовый ящик по дороге на место своего нового проекта. Джонсы должны получить счет в течение следующего дня или двух. Его условия кредита предусматривают полную оплату счета в течение 30 дней. Это означает, что оплата должна быть произведена на пятой неделе. Если бы Джим подготовил счета Джонсов в соответствии со своим старым способом ведения бизнеса, их счета не были бы подготовлены до четвертой недели — конца месяца. Старый метод добавил три дополнительные недели к его периоду конвертации наличности, замедлил приток наличности и создал кошмар для Джима.
    • Недели 2 и 3
      За эти две недели Джим завершает еще пару проектов и переходит к следующему. Он ожидает оплаты от Джонсов где-то в ближайшие две недели. Джим готовил счета за все выполненные работы на следующее утро после завершения проекта. Он опускает счета в почтовый ящик в тот же день, и его клиенты получают свои счета уже через несколько дней.Джиму стало намного легче готовить счета, пока завершенный проект еще свеж в его памяти. Он также вспоминает, что ему приходилось готовить от пяти до 15 счетов одновременно, в зависимости от загруженности месяца.
    • Неделя 4
      Конец месяца, и это был очень хороший месяц для Джима. Он полностью занят выставлением счетов и перерывами между проектами, поэтому он проводит утро за рыбалкой, а после обеда за игрой в гольф. Платеж Джонсов должен поступить где-то на следующей неделе. Кто знает, может, она даже окажется в почтовом ящике Джима, когда он вернется домой. Если бы Джим подготовил счет для Джонсов в соответствии со своим старым способом ведения бизнеса, он провел бы свой день взаперти в офисе, а не на связях. И до этого чека оставалось еще четыре недели.
    • Неделя 5
      Чек Джонсов находится в почтовом ящике Джима, когда он возвращается домой в понедельник вечером. Джим оставляет чек в банке во вторник утром и отправляет чек субподрядчику, которого он использовал в проекте нового дома Джонсов.По сравнению со своим старым способом подготовки счетов Джим сократил период конвертации наличных почти на три недели и ускорил приток наличности. Ускорение притока денежных средств является важным шагом для улучшения денежного потока бизнеса.
    • Недели 6 и 7
      Денежный поток Джима лучше, чем когда-либо, так как он начал готовить счета на следующий день после завершения каждого проекта. Подготовка счетов на следующий день после завершения работы обеспечивает Джиму стабильный приток денежных средств в течение всего года.

      Добавить комментарий Отменить ответ

      Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

      Комментарий *

      Имя *

      Email *

      Сайт