Преимущества лизинга перед кредитом. Вся необходимая информация!

Содержание материала

Последние несколько лет лизинг получил существенное народное признание. В аренду сдается едва ли не все, что можно пожелать. Лизинг, как вид услуги банка, сделал возможным улучшать свою жизнь того, чтобы занимать деньги на это у других. Вместо этого любой имеет право использовать банковские услуги и арендовать заинтересовавшую вещь.

Лизинг

Лизинг (форма аренды) является видом инвестиционной активности, связанной с покупкой лизинговой собственности и потенциальной передачей ее во временное использование физическому или юридическому лицу. Следует отметить, что причина сдачи имущества в аренду в получении дивидендов от амортизационных расходов на данную вещь.

Схема лизинга

Однозначного ответа на то, что лучше – лизинг или кредитование – нет. По статистике, кредит предпочитают большее количество предприятий, но, вероятно, это связано с тем, что такое понятие, как лизинг относительно молодое. Но, специалисты организаций ищут новые методы решения финансовых головоломок, как же сохранить денежные средства, отсюда и нарастающая популярность лизинга.

Итак, рассмотреть оба этих финансовых инструмента можно на примере приобретения транспорта предприятием.

Экономический аспект

Чаще всего, чтобы выбрать оптимальный инструмент финансовых вопросов, фирмы обращают внимание на его экономическую сторону. Так, процент по кредиту (в иностранной валюте) на собственный автомобиль равен от 11 до 14. Объект лизинговых манипуляций находится в диапазоне 1-14 %. Что в данном случае важно помнить – банк выдает единоразовый финансовый займ, который сразу же реализуются в автосалоне, а далее никаких обязательств не несет. Приведем немного аналитики, согласно которой, кроме самой покупки, следующие расходы являются неизбежными:

• Госпошлина на оформление залога, услуги нотариуса;
• Страхование транспортного средства;
• Расчетно-кассовые услуги.
• Денежный взнос в пенсионный фонд и регистрация в ГАИ.

Лизинг же, в свою очередь, продукт комплексный, многие из этих трат можно будет избежать. Но, иногда, лизинг может превысить кредит по своей сумме. Это обуславливается тем, что туда входят все вышеперечисленные расходы и денежная компенсация «лизинг-компании» за услуги. Обратите внимание, что федеральное законодательство предусматривает возможность передачи объекта лизинга в собственность предприятия. Тогда в документах также указывается стоимость предмета или вещи.

Однако, в случае как с кредитом, так и с лизингом, следует заострить свое внимание на некоторых финансовых уловках, которые направлены на понижение номинальной ставки. При оформлении кредита оказывается, что реальная ставка не изменилась, так как банку необходимо компенсировать свои потери через получение финансовых вливаний от иных услуг.

Лизингополучатель же должен детально изучить сопроводительные документы сделки и выяснить всю информацию, связанную с комиссионными, которая или непонятна или отсутствует в документах.

Сроки оформления

В обязанности «лизинг – компании» входят такие вопросы, как: подбор и бронирование конкретного автомобиля, его документальное сопровождение, связанное с подготовкой и согласованием всех пунктов договора, необходим для совершения сделки. Это существенно снижает количество бумаг до 1 (само соглашение), проходящих через получателя, и существенно отличает лизинг от кредита в лучшую сторону.

Далее, все амортизационные издержки, платежи, бухгалтерские отчеты по этому поводу осуществляются «лизинг-компанией». Тогда как кредитополучатель должен пройти все сопутствующие кредиту процедуры самостоятельно.

Где больше выгода?

Сравнение лизинга и кредита

Итак, мы уже знаем ,что покупка транспорта лил любого другого объекта, приобретаемого в кредит, лежит на плечах заемщика. Более того, прежде чем кредит выдать, финансовая организация непременно рассмотрит кредитную историю, оборотные средства на счете, оценит собственность предприятия, чтобы ее было достаточно для залога. Чаще всего, залог больше кредита в полтора-два раза.

Имущество лизинговое сдается в аренду, и требования для такого рода сделок значительно ниже. При оплате тридцати % от полной цены собственности, вещь может быть передана организации-лизингополучателю.

Обращайте внимание на так называемый «черный» список предметов, с которыми не работают «лизинг-компании», например редкости или уникальные вещи, оборудование для узкой направленности. Иногда в данном перечне можно увидеть технику, которая быстро устаревает, или которая быстро изнашивается. В такой ситуации, возможно лишь кредитование.

Очевидные преимущества лизинга

• Процент получения лизингового имущества в аренду гораздо более высок, нежели в случае одобрения кредита. Для некоторых компаний, в основном небольших, лизинг – единственный выход.
• Отсутствие залоговых обязательств перед кредитодателем, в этом качестве выступает сам лизинговый объект.
• Сроки оформления. Обычно на оформление лизингового договора нужно около недели.
• Договор при лизинге — вещь обсуждаемая, всегда можно договориться и подобрать наиболее выгодные условия для всех участников сделки.

Недостатки лизинга

• Если предмет пришел в негодность или устарел, лизинговые выплаты должны осуществляться в срок, либо увеличивается амортизационный фонд, следовательно, растет и общая сумма, которую лизингополучатель должен внести.
• В лизинг нельзя оформить землю и жилые помещения.

Видео — Преимущества лизинга перед кредитом

Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!

Преимущества лизинга перед банковским кредитом

У многих предпринимателей в определенный момент возникает проблема поиска и привлечения инвестиций для расширения своего производства, приобретения нового оборудования и внедрения современных технологий. Одним из наиболее доступных и эффективных методов финансирования развития своего бизнеса в настоящее время является лизинг.

Лизинг заключается в том, что лизинговая компания приобретает необходимое вашему предприятию имущество (оборудование, здания, сооружения, транспортные средства и другое) у конкретного продавца и за определенное вознаграждение передает его предприятию в пользование на достаточно длительный срок. В течение срока договора лизинга  предприниматель выплачивает лизингодателю полную стоимость имущества, после чего

предмет лизинга переходит в собственность предприятия.

Лизинг — это финансовый инструмент, который успешно сочетает в себе характеристики аренды и банковского кредита. Часто возникает вопрос, а что же выгоднее кредит или лизинг?

Ответ очень прост – лизинг имеет некоторые преимущества перед банковским кредитом:

1. Лизинг дает возможность законно снизить налогооблагаемую базу:

• платежи по договору лизинга включаются в себестоимость продукции, снижая этим налог на прибыль;
• в силу ускоренной амортизации при использовании лизинга, почти в 3 раза сокращается общий объем налога на имущество;
• по договору лизинга сумма НДС ставится к зачету в полном объеме.

2. Лизинг дает возможность легко и быстро обновить технологическое оборудование, а значит, восстановить и увеличит производственный потенциал предприятия.

3. Несмотря на то, что проценты по договору лизинга, порой, немного выше, чем проценты по банковским кредитам. (Разница может составлять 2-4%). Экономия по налогам, технические возможности лизингодателя в целом полностью окупают эту разницу.

4. В отличие от банковского кредита, при оформлении лизингового договора никакого залога не требуется.

5. Размеры платежей при длительной рассрочке, как правило, меньше, чем по кредиту.

6. Риск лизинговой сделки минимален, так как лизингодатель имеет полное право на владение передаваемого в пользование имущества, и при банкротстве лизингополучателя имеет преимущественное право на имущество. Следовательно, и заключить договор лизинга гораздо проще, чем получить кредит в банке.

7. Договор лизинга более гибкий, чем кредитное соглашение: кредит предполагает ограниченные размеры и сроки погашения. При оформлении лизинг лизингополучатель может совместно с лизингодателем выработать удобную для себя схему погашения.

В целом лизинг – это отличный выход и альтернатива банковскому кредиту для малых и средних предприятий, который дает им возможность развивать свой бизнес.

Преимущества лизинга перед кредитом

Понятие и сущность лизинга

Определение 1

Лизинг является совокупностью целого комплекса взаимосвязей, возникающих по поводу имущественных отношений. Последние, в свою очередь, возникают по поводу передачи права пользования на имущество – движимое или недвижимое.

Лизингодатель остается в праве собственности относительно переданного в аренду имущества, в то время как право на использование этого имущества отходит к лизингополучателю. Лизингополучатель в конце срока договора лизинга вправе выкупить имущество в собственность по остаточной стоимости.

Замечание 1

Итак, важным отличием лизинга является то, что при заключении договора купли-продажи право собственности сразу переходит к покупателю, а при заключении лизинговой же сделки право собственности остается у того, кто сдает имущество в аренду.

В договоре лизинга может быть предусмотрено право на выбор передаваемого в пользование имущества принадлежит арендодателю.

Что касается объекта лизинга, то им является любое непотребляемое имущество, движимое и недвижимое, не запрещенное к обороту на рынке на территории РФ.

Готовые работы на аналогичную тему

К субъектам сделки лизинга относятся:

• Лизингодатель – то лицо, которое приобретает определенное имущество с целью сдачи его вов ременное пользование
• Лизингополучатель – лицо, принимающее во временное пользование имущество
• Поставщик – продавец имущества, предназначенного для передачи вов ременное пользование

Сравнение лизинга с кредитованием

Всем известно, что кредитование и лизинг сегодня стали основными формами привлечения средств и инвестирования. Как у первого, так и у второго есть свои преимущества и недостатки. Рассмотрим сравнительную характеристику кредита и лизинга.

В первую очередь отметим, что при кредитовании в пользование передается в большинстве случаев денежная сумма, а при лизинге – конкретное имущество.

Требования к заемщику при получении кредита предъявляются более строгие и жесткие, нежели при заключении сделки лизинга. Требования законодательства и стремление к получению прибыли заставляют банки ограничивать свободу своих действий в вопросах принятия решений относительно кредитования клиентов. Лизинговые же компании руководствуются лишь своими внутренними положениями и собственной оценкой потенциального заемщика.

Важное положительное отличие лизинга от кредита – срок рассмотрения заявки от клиента. Рассмотрение заявления на заключение договора лизинга занимает гораздо меньше времени, чем по кредиту, поскольку процедура кредитования предполагает сбор множества документов и справок, а при лизинге таких требований намного меньше.

Лизинг предполагает наличие гибких условий оплаты, плавающий график платежей с возможностью внесения в него корректировок в любой момент действия договора.

Важным преимуществом лизинга по сравнению с кредитом служит то, что финансирование может быть по сроку гораздо больше. Лизинговые компании предлагают финансирование до 5, а иногда и до 10 лет.

Лизинг не предполагает обязательного наличия залогового имущества, которое своей стоимостью покрывало бы сумму финансирования, как это принято при кредитовании.

Важным преимуществом лизинговой сделки служит то, что, то имущество, которое становится объектом сделки, полностью освобождено от претензий кредиторов. Ведь имущество на протяжении действия договора на праве собственности у лизингодателя.

Механизм лизинга позволяет применять ускоренную амортизацию к имуществу, что позволяет уменьшить уплачиваемый налог на имущество.

Замечание 2

Итак, лизинг – своего рода вид инвестиционной деятельности, способствующий развитию современных экономических отношений, направленный на вложение средств в приобретение имущества с последующей его передачей во временное пользование третьим лицам.

Преимущество лизинга перед кредитом: есть ли оно

Лизинг представляет собой вид финансовой деятельности. У него есть свои сильные и слабые стороны. С точки зрения экономики, он сочетает элементы кредита, аренды, инвестиций и строится на разграничении прав собственности и владения (использования) объекта. В чем преимущество лизинга? Чтобы это понять, следует изучить его достоинства и недостатки. Некоторые плюсы этого вида деятельности очевидны, а другие моменты довольно спорны. Например, для одного из участников (лизингодателя) он может быть более выгодным, чем для второго субъекта (лизингополучателя).

Чем хорош лизинг?

Посмотрим на основные плюсы:

• Он позволяет расширить свой бизнес.
• Дает возможность получить дополнительный доход без отвлечения имеющихся оборотных средств.
• Полезен для развивающихся предприятий.

Можно сказать, основное преимущество лизинга – экономия сумм по сравнению с кредитом и покупкой на собственные средства.

Возможности, которые открывает данный инвестиционный инструмент:

• Модернизация всего производства без отвлечения крупных финансов из оборота. Финансирование лизингополучателя может достигать 90% от всей стоимости приобретения.
• Все платежи по нему относят на себестоимость, что позволяет снижать отчисления на оплату налога на прибыль. Это тоже преимущество лизинга по сравнению с банковскими кредитами.
• Балансовая стоимость приобретаемого имущества уменьшается очень быстро. Помогает этому использование при амортизации специального коэффициента. Когда заканчивается договор, объект оформляется в собственность лизингополучателя. Тогда уже нет необходимости далее начислять амортизацию, приобретение ставят на баланс нового владельца по выкупной (остаточной) стоимости. Иными словами, можно списывать в несколько раз быстрее старое оборудование и закупать новую технику.
• Еще одно преимущество лизинга – с платежей возмещают НДС в размере, который считают от всей суммы, а это больше, чем при обычной покупке.
• Гибкий график. Можно использовать более индивидуальный подход к графикам погашения. Учитывают сезонность, сроки наладки, пуска оборудования и так далее.
• Выгодная цена. Применяя продолжительные хозяйственные связи, лизинговые компании могут приобретать имущество по приемлемым ценам. Это способствует удешевлению сделки, сокращает расходы.
• Широкий спектр услуг при сделке (госрегистрация, согласование поставки, страхование, транспортировка, монтаж и наладка оборудования).
• Защита от мошенников. Все проходят проверку, договорные отношения хорошо продумываются.

Вывод

Следует отметить, что система кредитования – хороший инструмент по привлечению необходимых финансовых средств. Но вот для поддержки небольшого бизнеса лизинг – оптимальный вариант. Кто-то, может, с этим и не согласится. Впрочем многие видят такие преимущества лизинга перед кредитом с точки зрения оформления:

• Для него тоже требуется пакет документов, но собрать его гораздо быстрее, справиться можно довольно оперативно.
• Партнерство с лизинговыми компаниями, как правило, проще и эффективнее, чем сотрудничество с банками. Любые нюансы вносятся в договор почти сразу, так как действует гибкая система принятия необходимых решений.

Мы рассмотрели далеко не все преимущества финансового лизинга, а только основные из них. Каждый случай следует рассматривать индивидуально. Помните: умелое использование подобных инструментов помогает многим предприятиям развиваться и увеличивать свою прибыль.

Преимущества и недостатки лизинга — Деньги имеют значение

Преимущества лизинга для арендатора

Лизинговое финансирование дает арендатору следующие преимущества.

Лизинг — преимущества и недостатки

1. 100-процентное финансирование

По договору аренды финансируются активы, требующие огромных инвестиций. Арендатор может воспользоваться 100-процентным финансированием, не прибегая к немедленному первоначальному взносу. Таким образом, у арендатора нет препятствий для открытия своего дела без первоначальных вложений.

2. Альтернативное использование средств

Лизинг облегчает приобретение оборудования, машин и механизмов без необходимых капитальных затрат. Таким образом, финансовые ресурсы бизнеса могут быть сэкономлены для альтернативного использования. Внутренние поступления от эксплуатации арендованного оборудования увеличивают позицию оборотного капитала фирмы.

3. Более дешевые источники финансирования

l.easing стоит меньше, чем другие доступные альтернативы. Кроме того, лизинг позволяет фирмам приобретать оборудование без прохождения строгих формальностей.Таким образом, лизинговое финансирование становится быстрее и дешевле.

4. Использование активов и контроль над ними

Лизинг предполагает развод оборудования с хозяйственным использованием. Хотя право собственности на имущество принадлежит «арендодателю», арендатор имеет полный контроль над арендованным оборудованием, находящимся в его владении. Другие способы долгосрочного финансирования, например, акционерный капитал или долговые обязательства, размывают владение учредителями бизнеса.

5. Отсутствие ограничительных условий и положений

Лизинговое финансирование предпочтительнее институционального финансирования.Арендатор чувствует себя свободным от ограничительных условий и условий, таких как представительство в совете директоров, конвертация долга в капитал, выплата дивидендов и т. Д. Таким образом, лизинговое финансирование не является посягательством на финансовую свободу арендатора.

6. Гибкость в структурировании аренды

Аренда по аренде может быть структурирована с учетом движения денежных средств арендатора. Арендатор может оплачивать арендную плату за счет денежных средств, полученных от операционной деятельности. Срок аренды также выбирается в зависимости от способности арендатора платить арендную плату.Но в случае институционального финансирования выплаты в более ранние годы являются обременительными, поскольку проект может фактически не генерировать денежные потоки, достаточные для выплаты арендной платы.

7. Быстрая и простая документация

В соглашении о финансировании аренды отсутствуют обременительные процедуры. Это включает более быструю и простую документацию. Но в институциональном финансировании соблюдение ковенантов и формальностей, а также объемная документация вызывают процедурные задержки при получении ссуд.

8. Налоговая льгота

Многие налоговые преимущества могут быть получены арендатором за счет надлежащим образом структурированных арендных платежей.В случае высоких налогов арендная плата может быть увеличена до более низкого налогооблагаемого дохода. Арендные платежи вычитаются из дохода. Если арендодатель облагается налогом, арендная плата может быть снижена. Меньшие доходы приносят меньше налогов. Арендодатель может передать часть налоговой выгоды арендатору.

9. Нет риска устаревания

Арендодатель, являющийся владельцем актива, несет риски морального износа. Далее, арендатор в любой момент может заменить актив на новейшую технику.

Преимущества лизинга для арендодателя

Арендодателю доступны следующие преимущества

1. Безопасность : Арендодатель может вернуть арендованное оборудование, если арендатор не выполняет платежи. Таким образом, интерес арендодателя полностью обеспечен.

2. Налоговые льготы : Арендодатель может потребовать налоговые льготы в виде амортизации. Амортизация вычитается из дохода. За меньший доход взимается меньший налог. Более того, арендодатель с высокой налоговой категорией может сдавать в аренду активы с высокими ставками амортизации. В результате он может уменьшить свои налоговые обязательства.

3. Прибыльность : Арендная плата получена от арендатора.Арендодатель может покрыть капитальные затраты и получить достаточную прибыль. Норма прибыли больше, чем то, что арендодатель платит по своим займам.

4. Capital Gearing : Арендодатели могут торговать собственным капиталом. При низком собственном капитале и значительных заимствованиях арендодатели могут получить высокую рентабельность собственного капитала.

5. Потенциал роста : Лизинговая отрасль имеет высокий потенциал роста. Даже во время экономического спада, когда арендаторам не хватает средств, они могут приобретать оборудование для бизнеса.Это в конечном итоге поддерживает темпы роста даже в период рецессии

Ограничения лизинга

Ниже приведены недостатки лизингового финансирования.

1. Арендатор не вправе вносить дополнения или изменения в арендованное оборудование.

2. Финансовая аренда влечет за собой более высокие обязательства по выплате. Договор аренды не подлежит расторжению. Если оборудование не подходит, пострадает арендатор. Отмена аренды возможна только при очень высокой стоимости.

3.Арендатор не является владельцем арендованного актива. Таким образом, он лишен остаточной стоимости активов. Он даже не имеет права на какие-либо улучшения, сделанные им. По истечении срока аренды арендованное оборудование возвращается арендодателю.

4. Серьезные последствия неисполнения обязательств: если арендатор не выплатит арендную плату, последствия для него будут гораздо более серьезными. Арендодатель может расторгнуть договор аренды и вернуть оборудование в собственность. В случае финансовой аренды арендатор должен оплатить убытки и оплатить ускоренные арендные платежи.

5. Арендованные активы в балансе не отражаются. Таким образом, существует эффективное занижение стоимости активов. Однако арендованные активы раскрываются в примечании к балансу

.

6. Стоимость лизингового финансирования выше, чем долгового финансирования.

7. Выгоды от повышения стоимости реальных активов, таких как земля и здания, не доступны для арендатора.

.

Преимущества и недостатки лизинга

Дом Бухгалтерский учет Аренда Плюсы и минусы лизинга

Аренда — это договор, в котором одна сторона, называемая арендодателем, предоставляет актив другой стороне, называемой арендатором, для использования в течение определенного периода времени, называемого сроком аренды, за определенные периодические платежи.

Лизинг — это вид финансирования, который, как и любой другой вид финансирования, имеет свои преимущества и недостатки.Ниже приведены некоторые общие плюсы и минусы лизинга. Каждое решение об аренде или покупке должно приниматься после тщательного количественного анализа.

Преимущества

Лизинг популярен благодаря следующим преимуществам:

• Низкий начальный отток денежных средств: Вместо того, чтобы уплатить всю стоимость актива авансом, арендатор оплачивает полную стоимость за несколько периодов, что снижает сопротивление его денежных потоков в конкретный период. Платежи за использование актива подлежат оплате именно тогда, когда актив генерирует денежные потоки, что делает его более управляемым.
• Низкий риск устаревания: Лизинг надлежащим образом защищает арендатора от риска устаревания, то есть риска того, что активы могут потерять свою полезность из-за быстрых изменений в технологии. Арендатор может скорректировать срок аренды таким образом, чтобы он больше не был обременен активом, когда его деятельность перестает быть эффективной.
• Забалансовое финансирование: Для компаний, которые уже имеют высокий уровень долга, лизинг является средством получения финансирования без ухудшения их долговой нагрузки i.е. получение забалансового финансирования. Несмотря на то, что в связи с изменением стандартов бухгалтерского учета большая часть обязательств по аренде отражается в балансе, все же есть некоторые исключения, такие как краткосрочная аренда и т. Д.
• Потенциально более низкие финансовые затраты: Поскольку арендодатель владеет активом в течение и после срока аренды, более высокое обеспечение обычно приводит к более низкой стоимости аренды для арендатора, чем стоимость финансирования, которую он уплатил бы в случае покупки того же актива.
• Налоговые преимущества: Поскольку арендная плата по аренде в случае арендованного актива превышает соответствующие расходы на амортизацию в случае, если актив находится в собственности, аренда может привести к снижению налога для арендатора из-за более высоких налоговых вычетов (т.е. аренда аренда).
• Гибкость: Лизинг предлагает гибкость, например, арендатору может понадобиться актив на шесть месяцев, а срок полезного использования актива может составлять 5 лет. В такой ситуации покупка актива может быть нецелесообразным вариантом, тогда как аренда может предлагать срок, соответствующий требованиям арендатора.

Недостатки

Однако лизинг не лишен недостатков, среди которых можно выделить следующие:

• Процентные расходы не очевидны : Ставка процента по лизингу заложена в необходимые арендные платежи.Например, у компании ABC есть возможность приобрести автомобиль по счету-фактуре в размере 50 000 долларов США или сдать его в аренду за 6 годовых платежей или 12 000 долларов США. Короче говоря, аренда включает не только вклад в использование актива, но и финансовые затраты.
• Ограниченный контроль над активом и отсутствие гибкости в использовании актива: В договоре аренды арендатор не владеет активом в течение и после срока аренды, что означает, что он не может продать, передать или заложить его.Однако некоторые договоры аренды могут включать в себя пункт, дающий арендатору право приобрести актив в конце срока аренды за плату.
• Любые улучшения, внесенные в актив, теряются в конце срока аренды: Арендатор обязан нести расходы по содержанию арендованного актива в течение срока аренды, даже если он не владеет им в конце срока аренды.

, Обайдулла Ян, ACA, CFA, последнее изменение: , 9 мая 2020 г.
Учиться по программе CFA ^® ? Заметки и банк вопросов для CFA ^® Level 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com

.

Преимущества долгосрочных кредитов

Долгосрочные ссуды могут быть положительным моментом для потребителя и бизнеса. Увеличивается гибкость ограниченного капитала инвестора, в то время как положительный кредит, который они разработали, упрощает и потенциально удешевляет получение займов в будущем.

Введение в долгосрочные займы

Потребитель или бизнес редко имеют достаточно наличных денег для инвестирования в крупные и дорогие объекты, такие как дом или автомобиль, а долгосрочные ссуды обеспечивают необходимое долговое финансирование для этих покупок.Долгосрочные ссуды могут составлять от трех до двадцати пяти лет, и для того, чтобы соответствовать требованиям, должник должен иметь положительную кредитную историю, способность предоставлять обеспечение и капитал. При соблюдении этих критериев долгосрочная ссуда может минимизировать влияние на операционный денежный поток, заемщик может брать займы под более низкую процентную ставку, бизнес может минимизировать вмешательство инвесторов, а также это эффективный способ повышения кредитоспособности.

Преимущества долгосрочного кредита:

Денежный поток

Капитал — это ограниченный ресурс, и вложение больших сумм в любой актив или проект ограничивает доступность капитала для других инвестиций.Долгосрочные ссуды сводят к минимуму время, затрачиваемое на сбережения инвестиций, и инвесторы могут быстрее реализовать потенциальную прибыль, чтобы компенсировать затраты. Несмотря на то, что для снижения непредвиденных расходов важно иметь под рукой немного наличных, единовременная экономия неэффективна. Долгосрочные ссуды повышают гибкость ограниченного капитала инвестора, позволяя распределять его по нескольким инвестициям и сводя к минимуму непосредственное влияние на операционный денежный поток.

Снижение процентной ставки

Кредитные учреждения принимают на себя высокую степень риска по долгосрочным кредитам, что обычно требует от заемщика предоставления залога.Часто таким залогом может выступать актив, под который заимствуются средства. Если заемщик не выполняет свои платежи, этот актив может быть конфискован или возвращен в собственность кредитору. Простейший пример — ипотека: должник берет деньги в долг для покупки дома и также использует этот дом в качестве залога. До даты погашения этой ссуды — когда должник становится единственным владельцем этого актива — невыполненные платежи приведут к выселению заемщика и передаче права собственности на дом кредитору.

Минимизация вмешательства инвесторов

Поиск частных инвесторов и выпуск акций — распространенные способы собрать деньги для потенциальных инвестиций. Однако это также способы разделения собственности на компанию и, следовательно, перераспределения контроля. Долгосрочные ссуды дают возможность финансировать потенциальные инвестиции, сохраняя при этом контроль над фирмой.

Кредит на строительство

Как правило, долгосрочные ссуды имеют очень структурированный процесс платежей, который разработан с учетом платежеспособности заемщика, несмотря на непредвиденные события.Таким образом, регулярные выплаты по долгосрочному кредиту позволят физическому или юридическому лицу повысить свою кредитоспособность. Для владельца бизнеса создание кредита для бизнеса важно, чтобы меньше полагаться на личный кредит для будущего долгового финансирования.

Лизинг

Лизинг, который чаще всего применяется к финансированию автомобилей, является распространенной формой долгосрочного кредита. Заемщик платит за использование актива, но он связан условиями соглашения. Например, при аренде автомобиля длина автомобиля не может превышать определенное количество километров — это необходимо для того, чтобы кредитор мог продолжать использовать актив, если заемщик решит не покупать его по сниженной ставке после даты погашения.Лизинг выгоден для людей или компаний, которые либо хотят иметь, либо требуют постоянно обновляемые версии актива.

Использование долгосрочных кредитов

Взять долгосрочную ссуду может быть очень выгодно как для потребителя, так и для бизнеса. По истечении срока погашения и когда предполагается полное владение, бывший должник (а теперь и владелец) может использовать актив и полученный им положительный кредит для оплаты его для будущих займов. Таким образом, у надежных должников усиливается эффект от получения долгосрочной ссуды.

6 лет назад

.

Преимущества и недостатки лизинга в учебном пособии по финансовому менеджменту 4 октября 2020 г. — Узнайте о преимуществах и недостатках лизинга в учебном пособии по финансовому менеджменту (6702)

Преимущества и недостатки лизинга лизингодателю и лизингополучателю

Лизинг предлагает ряд потенциальных преимуществ. Однако расчетливый финансовый менеджер также должен осознавать недостатки.

Преимущества

Возможно, главным преимуществом лизинга является то, что предоставляет гибкое финансирование. Большинство договоров аренды, как правило, имеют меньше ограничительных условий, чем договоры займа. Кроме того, лизинг хорошо подходит для частичного финансирования. Фирме, которая со временем приобретает активы, может быть удобнее сдавать их в аренду, чем договариваться о срочных ссудах или продавать ценные бумаги каждый раз, когда она производит новые капитальные затраты.

В случае аренды недвижимости арендатор может эффективно амортизировать землю. Поскольку арендные платежи будут отражать как инвестиции арендодателя в любые здания , так и стоимость земли, арендатор может эффективно амортизировать землю, вычитая полную сумму арендной платы для налоговых целей.Однако, чтобы сохранить эту выгоду в перспективе, следует отметить, что арендатор также теряет любую аварийную стоимость, связанную с имуществом, в конце срока аренды.

Схема типичной аренды с использованием заемных средств

Арендатор также может иметь возможность произвести меньшие платежи из-за налоговых льгот, которыми пользуется арендодатель. Это особенно важно в случае аренды с использованием заемных средств, когда арендатором является фирма с недостаточным налогооблагаемым доходом, чтобы воспользоваться налоговыми льготами владения.Фактически, большинство сделок по аренде имеет налоговую мотивацию.

Кроме того, может быть возможным для арендатора избежать некоторых рисков устаревания , связанных с правом собственности. Это вторая по популярности причина, по которой арендаторы выбирают лизинговое финансирование. Арендодатель взимает арендную ставку, предназначенную для обеспечения определенной прибыли на требуемые чистые инвестиции. Чистая инвестиция равна стоимости актива за вычетом приведенной стоимости ожидаемой ликвидационной стоимости в конце срока аренды.Если фактическая ликвидация меньше, чем первоначально предполагалось, арендодатель несет убытки. Для небольшой или малоприбыльной фирмы лизинг часто является единственным доступным источником финансирования , поскольку право собственности на арендованное имущество остается за арендодателем и снижает риск арендодателя в случае банкротства.

Если арендатор все же терпит неудачу, арендодатель может вернуть арендованное имущество быстрее, чем обеспеченный кредитор. Лизинг стремится сгладить расходы арендатора.Поскольку арендные платежи являются постоянными ежегодными расходами, тогда как амортизационные расходы MACRS велики в первые годы владения и меньше в последующие годы, прибыль, как правило, выглядит более стабильной, когда активы сдаются в аренду, а не в собственности. Кроме того, заявленная прибыль на акцию обычно может быть выше в первые годы аренды по сравнению с владением из-за использования амортизации MACRS, когда актив находится в собственности.

Лизинг, как утверждается, обеспечивает 100-процентное финансирование , тогда как большинство займов требует первоначального взноса.Это основная причина, по которой арендаторы выбирают лизинговое финансирование. Однако, поскольку арендные платежи обычно производятся перед каждым периодом, эта 100-процентная финансовая выгода уменьшается на сумму первого необходимого арендного платежа. С точки зрения арендатора, аренда может увеличить ликвидность фирмы. Например, при продаже с обратной арендой часть основных средств фирмы преобразуется в денежные средства в обмен на обязательство произвести серию фиксированных будущих платежей.

Это было основным мотивом для сделок купли-продажи с обратной арендой, совершенных несколькими проблемными авиакомпаниями.И, наконец, аренда дает некоторым менеджерам заводов или подразделений дополнительную гибкость при приобретении активов , если договоры аренды не подпадают под ограничения внутренних капитальных затрат. В последние годы местные школьные округа, муниципалитеты и ВМС США, среди других организаций, использовали лизинг для обхода ограничений капитальных затрат.

Недостатки

Основной недостаток лизинга — стоимость. Для фирмы с высокими показателями прибыли, хорошим доступом к кредитным рынкам и способностью воспользоваться налоговыми льготами владения лизинг зачастую оказывается более дорогостоящей альтернативой.

Конечно, реальная разница в стоимости владения и аренды зависит от ряда факторов и варьируется от случая к случаю. Еще один недостаток лизинга — потеря ликвидационной стоимости актива . В сфере недвижимости эта потеря может быть значительной. Арендатор может также иметь трудности с получением разрешения на улучшение собственности на сдаваемой в аренду недвижимости. Если улучшения существенно изменят собственность или уменьшат ее потенциальный диапазон использования, арендодатель может не захотеть их разрешить.

Кроме того, если арендованный актив (с финансовой арендой) устареет или если капитальный проект, финансируемый за счет аренды, станет нерентабельным, арендатор не может расторгнуть договор аренды без уплаты существенного штрафа.
Кроме того, при банкротстве обычно должны производиться арендные платежи, тогда как выплаты процентов и основной суммы долга приостанавливаются.

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт