Портфель инвестиций это: 404 :: РБК Инвестиции

(см. текст в предыдущей редакции)

Открыть полный текст документа

Инвестиционный портфель — что это такое, управление портфелем, риски

До сих пор мы рассматривали риск в торговле как риск в каждой сделке. Тем не менее, это только часть риска, которому мы подвергаемся в процессе торговли. На длительном отрезке времени мерой нашего риска является серия убыточных сделок. А так как в конкретной сделке мы рискуем на размер стоп-лосса, то общий риск торгового метода будет зависеть как от самого метода, так и от размера стоп-лосса в каждой сделке. Например, если размер нашего стоп-лосса составляет 1,5%, то, получив подряд 6 убыточных сделок, мы понесем потери в 1,5*6=9%. И это значение, если оно максимально за наш промежуток торговли, будет измерять риск метода. В профессиональной трейдерской литературе такой риск принято называть просадкой счета (капитала) или дродауном. Дадим более формальное определение: дродаун — максимально неблагоприятная последовательность сделок, т.е., сколько средств необходимо добавить к счету в результате этой серии, для продолжения торговли постоянной суммой. 

Очевидно, что в процессе торговли мы не можем сказать, в какой последовательности мы будем получать прибыль или убытки. Одна и та же последовательность сделок может показать различную просадку счета. Посмотрим это на примере. В каждой последовательности мы имеем одни и те же 5 сделок. Везде итогом сделок будет + 4%. Просадка же получится разная:

• -1,5 +7 — 2 +2 — 1,5 Просадка: -2
• -1,5 -2 +7 + 2 — 1,5 Просадка: -3,5
• +2 -1,5 -2 — 1,5 +7 Просадка: -5

На этом примере видно, что в зависимости от последовательности сделок просадка сильно меняется. Очевидно, что попав в период просадки — 5%, мы будем испытывать гораздо больший дискомфорт, нежели с просадкой -2%. Начиная же торговать по какому — либо методу, никто не гарантирует, что вы ограничитесь исторической просадкой, и что вы ее не превысите. В этом смысле наибольшие убытки — всегда впереди. К тому же, большие просадки не дают вашему счету расти геометрически, если вы используете реинвестирование.

То есть, здесь мы сталкиваемся с неопределенностью. Мы не знаем, сколько может продлиться убыточная серия и когда она кончится, и, если мы торгуем один метод, бумагу и систему, то периодически будем проводить время, наблюдая за снижением счета. Точно так же как нельзя избежать убытков по отдельной сделке, так же нельзя избежать просадок в последовательности сделок. Это тоже часть правил торговли. 

Тем не менее, мы в состоянии, если не полностью убрать, то хотя бы существенно снизить такой риск. Смягчить просадки метода и сгладить динамику счета позволяет диверсификация. То есть, вы торгуете портфель вместо отдельного его элемента. 

В общем случае существуют три варианта диверсификации портфеля ценных бумаг: 

• Диверсификация по рынкам
• Диверсификация по системам
• Диверсификация по рынкам и системам

Все три типа диверсификации выполняют одну и ту же роль: снижают общие риски и сглаживают кривую доходности. Выбор конкретного варианта зависит от ваших торговых возможностей, ограничений и предпочтений. 

Смысл торговли портфеля заключается в том, что прибыли и убытки отдельных элементов портфеля не совпадают по времени, и убыточная сделка одного элемента компенсируется прибыльной по другой. Таким образом, мы сглаживаем как худшие, так и лучшие результаты, добиваясь плавности роста счета. Поскольку поток прибылей и убытков по отдельным элементам портфеля поступает у нас в разное время, подбирать отдельные инструменты в портфель необходимо, руководствуясь принципом независимости, или еще лучше — отрицательной зависимости этих потоков. В научной литературе зависимость или независимость определяется расчетом коэффициента корреляции. Здесь мы с вами не будем углубляться в подробности расчета данного коэффициента.

Отметим лишь, что в процессе трейдинга вполне достаточно руководствоваться здравым смыслом и наблюдательностью при определении зависимостей элементов портфелей. Так, например, в случае диверсификации по рынкам необходимо подбирать в портфель сектора, динамика которых зависит от различных факторов. Для Российского рынка — это будет, например, нефтяная и энергетическая отрасли, энегретическая и банковская и т.д. В случае, если же вы проводите диверсификацию по системам на одном активе, можно руководствоваться логикой этих систем, т.е., трендовая — противотрендовая; комбинировать системы, работающие в разных временных масштабах и т.д. Здесь у вас огромное поле для идей и экспериментов. 

Давайте, однако, посмотрим на примере работу тех идей, которые мы с вами рассмотрели выше. Мы возьмем тот же пример, который использовали, показывая эффективность следования за трендом. Здесь использовалась та же система случайного входа со стоп-лоссом и следящей остановкой для защиты прибыли. Для нашей системы мы проведем диверсификацию по 5 бумагам, которые различаются по секторам и имеют равный вес в портфеле.

	РАО-ЕЭС	Лукойл	Мосэнерго	Ростелеком	СургутНГ	Среднее	Портфель
Всего доход (%)	24.85	34.51	35.09	121.02	115.75	66.24	66.24
Годовая доходность (%)	11.76	16.34	16.61	57.29	54.80	31.36	31.36
Просадка	44.97	36.54	49.30	39.16	20.69	38.13	12.78
Сделок	106	165	43	151	122	117. 40	587.00
Лонги	58	93	24	73	65	62.60	313.60
Шорты	48	72	19	78	57	54.80	274.00
% выигрышных	35.85	35.76	39.53	40.40	47.54	39.82	39.69
Среднее прибыль/убыток	1.99	2.07	1.96	2.30	1.83	2.03	2.04
Фактор прибыли	01.11	1.15	1.28	1.56	1.66	1.35	1.34
Средняя сделка (%)	0.23	0.21	0.82	0.80	0.95	0.60	0.56

Как вы видите, портфель и среднее значение не сильно различаются. Доходность является просто средним арифметическим отдельных элементов. Количество сделок является просто суммой сделок по всем элементам. Фактор прибыли, средняя сделка и среднее прибыль/убыток также очень близки к среднему значению. Однако, что действительно сильно различается, так это просадка. Она не только меньше среднего значения, но меньше любого элемента, входящего в портфель. И она не является средним арифметическим — просадка портфеля является абсолютно независимой величиной. В результате, торгуя портфель, мы получаем среднюю доходность, но существенно снижаем наши риски!

Поясним этот тезис на примере с 2 монетками. Мы будем подбрасывать каждую монетку по 2 раза. Если монетка выпадет решкой, то сделка считается убыточной. Монеты подбрасываются одновременно. У нас получается четыре возможных исхода:

1. Монета1 = орел Монета 2 = орел
2. Монета1 = орел Монета 2 = решка
3. Монета1 = решка Монета 2 = орел
4. Монета1 = решка Монета 2 = решка 

У всех четырех раскладов одинаковая вероятность выпадения — 25%. В случае, когда выпадает решка, сделка считается убыточной, а вероятность, что обе сделки одновременно окажутся убыточными, равна 25%. Если в испытание включить еще одну монету (то есть, добавить еще один элемент в портфель), то вероятность одновременной убыточности трех сделок будет равна только 12,5%. То есть, увеличивая число инструментов в портфеле, мы будем снижать вероятность развития худшего сценария.

Также в процессе формирования портфеля необходимо определиться, какой элемент в портфеле будет иметь какой процентный вес. Для решения данной задачи можно использовать несколько подходов: 

• Фиксированная доля каждого элемента в портфеле
• Доля в портфеле меняется динамично.

В случае фиксированной доли, при формировании портфеля, задаются определенные процентные веса, которые затем остаются неизменными на всем протяжении существования портфеля. Такой подход относительно прост в использовании и, в общем, достаточно эффективен, особенно, когда доли элементов портфеля равные. Так, в случае, если мы собираемся составлять портфель из пяти элементов, на каждый элемент будет выделяться 20% активов. Для динамичной доли портфеля подход гораздо сложнее. Существует два варианта определения весов портфеля.

Первый — это подход Марковица, второй — критерий Келли. Оба эти подхода достаточно сложны с математической точки зрения и здесь мы не будем подробно углубляться в их рассмотрение. Тем более, что для того, чтобы получить реальную отдачу при использовании этих подходов, размер портфеля должен составлять гораздо больше $100000.

Управление инвестиционным портфелем

Методы управления портфелем ценных бумаг разделяются на активные и пассивные. Рассмотрим подробнее каждый из них.

Как доходность, так и риск конкретной акции не может рассматриваться изолированно. Любая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение доходности и риска всего портфеля в целом — в случае добавления актива в портфель и изъятия из портфеля. 

Инвестора, желающего оптимально вложить капитал, интересует не столько сравнение отдельных видов ценных бумаг между собой, сколько сравнение всевозможных портфелей.  
         
Смысл создания и управления портфелем ценных бумаг заключается в том, чтобы придать всей совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики (доходность и риск), которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Цель формирования портфеля — улучшить условия инвестирования, достигнуть нового инвестиционного качества с заданными характеристиками. 
         
Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается оптимальное для него соотношение доходности и риска инвестиций. 
         
Поскольку все финансовые инвестиции (ценные бумаги) различаются по уровню доходности и риска, их возможные сочетания в портфеле изменяют эти харакеристики, а в случае оптимального их сочетания можно добиться значительного снижения риска инвестиционного портфеля. 
         
Широко известен принцип диверсификации при формировании портфеля ценных бумаг, согласно которому увеличение числа включаемых в портфель типов ценных бумаг приводит к снижению риска данного портфеля.  
         
Изменение курсов акций на рынке происходит не изолированно друг от друга, а охватывает весь рынок в целом. Риск портфеля во многом зависит от того, как ценные бумаги, входящие в состав портфеля, одновременно понижаются или повышаются по курсу, т.е. от корреляции (взаимосвязи) между изменениями курсов отдельных ценных бумаг. При сильной корреляции между отдельными курсами (если все акции одновременно понижаются или повышаются) риск за счет вложений в различные ценные бумаги нельзя ни уменьшить, ни увеличить. Если же курсы акций абсолютно не коррелируют между собой, то в идеале, риск можно было бы исключить полностью. 
         
Даже на интуитивном уровне понятно, что при включении в портфель большого числа активов, доходность которых меняется разнонаправленно, можно получить такую комбинацию, когда низкая доходность одних активов будет компенсироваться высокой доходностью других, что в итоге приведет к снижению риска портфеля. 

Пассивное управление портфелем

Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает создание диверсифицированного портфеля с определенным уровнем риска. Такой портфель рассчитан на существование в неизменном состоянии длительное время.

Один из методов пассивного управления портфелем — метод индексного фонда. Индексный фонд — это портфель отражающий движение выбранного биржевого индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг, например, индекса РТС. Индексный портфель будет отражать движение рынка, если доли ценных бумаг в портфеле соответствуют весу каждой ценной бумаги при подсчете индекса. Очевидно, что наибольшие доли в индексном фонде будут принадлежать «голубым фишкам», имеющим наибольшие обороты на бирже.

Активное управление портфелем 

Активное управление портфелем предполагает отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быструю смену состава фондовых инструментов, входящих в него. Сложность задачи формирования инвестиционного портфеля заключается в стремлении максимизировать ожидаемую доходность инвестиций при определенном, приемлемом для инвестора уровне риска.

Так как из имеющихся рыночных инструментов можно создать бесконечное количество портфелей, инвестора интересуют только эффективные портфели, каждый из которых:

1. Обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска;
2. Обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности. 

Из этого множества инвестор выберет оптимальный портфель, отвечающий его инвестиционной стратегии и отношению к риску.

Эффективный портфель

Эффективный портфель — портфель, который при той же доходности, что и начальный, имеет меньший риск. Нахождение его осуществляется путем минимизации функции общего риска портфеля.

Происходит изменение структуры портфеля, обеспечивающее выбор наилучшего варианта соотношения риск/доходность. В результате находится портфель, обладающий минимальным риском при данном уровне доходности. Возможен случай проведения оптимизации на нахождение максимальной доходности при данном уровне риска. Но в общем случае риск носит негативный характер и должен быть минимизирован.

Ценность эффективного портфеля заключается в том, что ожидаемая доходность может быть получена при меньшем уровне риска, чем у исходного портфеля.

С течением времени поведение активов меняется, в результате чего текущий портфель может уже не быть эффективным по показателям риск и доходность. Продав часть имеющихся ценных бумаг и приобретя другие, инвестор может сформировать новый портфель, оптимальный на данный момент времени. Однако при покупке новых ценных бумаг перед инвестором встаёт вопрос о наиболее оптимальном соотношении приобретаемых финансовых активов.

Риски инвестиционного портфеля

Принимая решение о целесообразности инвестиций в акции, инвестор должен оценить риск, присущий этим активам и их ожидаемую доходность.

В применении к управлению портфелем ценных бумаг понятие «риск» принимает совершенно определенное значение. Оценка риска инвестиционного портфеля — это основа управления портфелем ценных бумаг.  Риск акции показывает, насколько ее курс подвержен колебаниям. Даже риски двух акций с одинаковой средней доходностью могут быть различными, если волатильность (колеблемость) одной акции больше другой. 
         
Риск — или вариация доходности — акции может быть рассчитана с помощью таких статистических показателей, как среднеквадратическое отклонение, дисперсия и др. Поскольку как доходность, так и риск отдельной акции рассматриваются с позиции портфельного инвестирования, а не для каждого актива в отдельности, то необходимо определить, как же эти показатели влияют на изменение доходности и риска всего портфеля в целом. 

Управление инвестиционными рисками

Доходность портфеля напрямую зависит от показателей доходности входящих в него активов и может быть рассчитана по формуле средней арифметической взвешенной. Это значит, что чем больше в портфеле доля наиболее доходной акции, тем выше доходность и самого портфеля, и наоборот. Поэтому самый доходный портфель будет состоять из одной самой доходной акции, но риск такого портфеля несоизмеримо больше по сравнению с диверсифицированным портфелем.  

В то же время взаимосвязь между риском портфеля и риском входящих в него активов не столь очевидна и не описывается формулой средней арифметической. 
         
Например, актив, имеющий высокий уровень риска, может оказаться практически безрисковым с позиции портфеля и при определенном сочетании входящих в этот портфель активов. Теоретически можно подобрать два финансовых актива, каждый из которых имеет высокий уровень риска, но которые будучи объединенными вместе составят абсолютно безрисковый портфель. 
         
Третье ключевое понятие при управлении инвестиционными рисками — это корреляция (взаимосвязь) между курсами (доходностью) акций. Одни акции на рынке одновременно растут и одновременно падают, другие акции движутся в разных направлениях или движутся независимо друг от друга. Эта устойчивая взаимосвязь или независимость между курсами различных акций учитывается при управлении портфелем и позволяет достигать значительного снижения риска портфеля. Корреляция между акциями может быть точно оценена с помощью статистических методов. 
         
Итак, доходность, риск и корреляция акций — вот три основных понятия, которые необходимо учитывать при анализе инвестиционных рисков. Комбинируя активы с различными показателями доходности, риска и взаимосвязью между активами, можно сформировать портфель с приемлемым соотношением «доходность/риск», портфель с минимальным риском при заданном уровне доходности или портфель с максимальной доходностью при заданном уровне риска. 

: что это такое и как создать хороший

Как и в любой отрасли, у инвестирования есть свой язык. Люди часто используют термин «инвестиционный портфель», который относится ко всем вашим инвестированным активам.

Создание инвестиционного портфеля может показаться пугающим, но есть шаги, которые вы можете предпринять, чтобы сделать этот процесс безболезненным. Независимо от того, насколько вы заинтересованы в своем инвестиционном портфеле, у вас есть выбор.

Определение инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель — это совокупность активов, которая может включать такие инвестиции, как акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.Инвестиционный портфель — это скорее концепция, чем физическое пространство, особенно в эпоху цифрового инвестирования, но может быть полезно подумать обо всех своих активах под одной метафорической крышей.

Например, если у вас есть 401 (k), индивидуальный пенсионный счет и налогооблагаемый брокерский счет, вы должны рассматривать эти счета вместе, когда решаете, как их инвестировать.

Если вы хотите полностью отказаться от своего портфеля, вы можете передать задачу робо-консультанту или финансовому консультанту, который будет управлять вашими активами за вас.(Подробнее о работе с финансовым консультантом.)

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.	Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
	Комиссии 0.15% в год (приблизительно)

Инвестиционные портфели и толерантность к риску

Одним из наиболее важных моментов, которые следует учитывать при создании портфеля, является ваша личная устойчивость к риску. Ваша толерантность к риску — это ваша способность принимать инвестиционные убытки в обмен на возможность получения более высокой инвестиционной прибыли.

Ваша толерантность к риску зависит не только от того, сколько времени у вас есть до достижения вашей финансовой цели, такой как выход на пенсию, но и от того, как вы мысленно относитесь к наблюдению за ростом и падением рынка.Если до вашей цели еще много лет, у вас будет больше времени, чтобы преодолеть эти взлеты и падения, что позволит вам воспользоваться общим восходящим движением рынка. Воспользуйтесь нашим калькулятором, приведенным ниже, чтобы определить свою толерантность к риску, прежде чем вы начнете создавать свой инвестиционный портфель.

Как создать инвестиционный портфель

1. Решите, какую помощь вы хотите получить

Если создание инвестиционного портфеля с нуля звучит как рутинная работа, вы все равно можете инвестировать и управлять своими деньгами, не выбирая путь «сделай сам». Робо-советники — недорогая альтернатива. Они принимают во внимание вашу терпимость к риску и общие цели, а также создают для вас инвестиционный портфель и управляют им.

Если вам нужно больше, чем просто управление инвестициями, онлайн-служба финансового планирования или финансовый консультант могут помочь вам создать свой портфель и составить подробный финансовый план.

2. Выберите аккаунт, который соответствует вашим целям

Чтобы создать инвестиционный портфель, вам понадобится инвестиционный аккаунт.

Есть несколько различных типов инвестиционных счетов. Некоторые из них, например IRA, предназначены для выхода на пенсию и предлагают налоговые льготы за вложенные вами деньги. Обычные налогооблагаемые брокерские счета лучше подходят для целей, не связанных с выходом на пенсию, например, для первоначального взноса за дом. Если вам нужны деньги, которые вы планируете инвестировать в течение следующих пяти лет, возможно, вам лучше подойдет высокодоходный сберегательный счет. Подумайте, во что именно вы инвестируете, прежде чем выбирать учетную запись. Вы можете открыть IRA или брокерский счет у онлайн-брокера — вы можете увидеть некоторые из наших лучших вариантов для IRA.

3. Выберите инвестиции, исходя из допустимого риска.

После открытия инвестиционного счета вам нужно будет заполнить свой портфель активами, в которые вы хотите инвестировать. Вот несколько распространенных типов инвестиций.

Акции

Акции — это крошечный кусок собственности в компании. Инвесторы покупают акции, стоимость которых, по их мнению, со временем вырастет. Риск, конечно же, состоит в том, что акции могут вообще не вырасти или даже потерять в цене.Чтобы снизить этот риск, многие инвесторы вкладывают средства в акции через фонды, такие как индексные фонды, паевые инвестиционные фонды или ETF, в которых хранится коллекция акций самых разных компаний. Если вы все же выбираете отдельные акции, обычно разумно выделять им от 5% до 10% своего портфеля. Узнайте о том, как покупать акции.

Облигации

Облигации — это ссуды, предоставленные компаниям или правительствам, которые со временем выплачиваются с выплатой процентов. Облигации считаются более безопасным вложением, чем акции, но, как правило, имеют более низкую доходность.Поскольку вы знаете, сколько процентов вы получите при инвестировании в облигации, их называют инвестициями с фиксированным доходом. Эта фиксированная ставка доходности по облигациям может уравновесить более рискованные инвестиции, такие как акции, в портфеле инвестора. Узнайте, как инвестировать в облигации.

Паевые инвестиционные фонды

Есть несколько различных видов паевых инвестиционных фондов, в которые вы можете инвестировать, но их общее преимущество перед покупкой отдельных акций состоит в том, что они позволяют вам мгновенно диверсифицировать ваш портфель.Паевые инвестиционные фонды позволяют одновременно инвестировать в корзину ценных бумаг, состоящую из таких инвестиций, как акции или облигации. Паевые инвестиционные фонды имеют определенную степень риска, но, как правило, они менее рискованны, чем отдельные акции. Некоторые паевые инвестиционные фонды находятся в активном управлении, но они, как правило, имеют более высокие комиссии и не часто приносят более высокую доходность, чем пассивно управляемые фонды, которые обычно называют индексными фондами.

Индексные фонды и ETF пытаются соответствовать производительности определенного рыночного индекса, такого как S&P 500.Поскольку они не требуют, чтобы управляющий фондом активно выбирал инвестиции фонда, эти инструменты, как правило, имеют более низкие комиссии, чем активно управляемые фонды. Основное различие между ETF и индексными фондами заключается в том, что ETF могут активно торговаться на бирже в течение торгового дня, как отдельные акции, в то время как индексные фонды можно покупать и продавать только по цене, установленной в конце торгового дня.

Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции имели значение и за пределами вашего инвестиционного портфеля, вы можете подумать об инвестиционном вложении. Импакт-инвестирование — это стиль инвестирования, при котором вы выбираете инвестиции, исходя из своих ценностей. Например, в некоторые экологические фонды входят только компании с низким уровнем выбросов углерода. К другим относятся компании, в которых на руководящих должностях больше женщин.

Хотя вы можете думать о других вещах как об инвестициях (например, о своем доме, автомобилях или произведениях искусства), они обычно не считаются частью инвестиционного портфеля.

4. Определите наилучшее распределение активов для вас

Итак, вы знаете, что хотите инвестировать в основном в фонды, некоторые облигации и несколько отдельных акций, но как вы решите, сколько именно средств каждого класса активов вам нужно? То, как вы делите свой портфель между различными типами активов, называется распределением активов, и это в значительной степени зависит от вашей терпимости к риску.

Возможно, вы слышали рекомендации о том, сколько денег вложить в акции, а не в облигации. Обычно цитируемые эмпирические правила предлагают вычесть ваш возраст из 100 или 110, чтобы определить, какая часть вашего портфеля должна быть посвящена инвестициям в акции. Например, если вам 30 лет, эти правила предполагают, что от 70% до 80% вашего портфеля будет отдано на акции, а от 20% до 30% вашего портфеля останется для инвестиций в облигации. Когда вам за 60, это сочетание сдвигается с 50% до 60%, распределяемых на акции, и от 40% до 50%, распределяемых на облигации.

Когда вы создаете портфолио с нуля, может быть полезно взглянуть на модельные портфели, чтобы дать вам основу для того, как вы, возможно, захотите распределить свои собственные активы. Взгляните на приведенные ниже примеры, чтобы понять, как можно создавать агрессивные, умеренные и консервативные портфели.

Модельное портфолио не обязательно делает его подходящим для вас. Тщательно учитывайте свою терпимость к риску при принятии решения о том, как вы хотите распределить свои активы.

5.

Со временем выбранное вами распределение активов может выйти из строя. Если одна из ваших акций растет в цене, это может нарушить пропорции вашего портфеля. Ребалансировка — это то, как вы восстанавливаете свой инвестиционный портфель до его первоначального вида. (Если вы используете робо-советник, вам, вероятно, не нужно об этом беспокоиться, поскольку советник, вероятно, автоматически перебалансирует ваш портфель по мере необходимости.) Некоторые инвестиции могут даже перебалансировать себя, например, фонды с установленной датой, типа паевого инвестиционного фонда, который автоматически меняет баланс с течением времени.

Некоторые консультанты рекомендуют проводить ребалансировку через определенные интервалы, например каждые шесть или 12 месяцев, или когда распределение одного из ваших классов активов (например, акций) сдвигается более чем на заранее определенный процент, например, на 5%. Например, если у вас был инвестиционный портфель с 60% акций, и он увеличился до 65%, вы можете продать некоторые из своих акций или инвестировать в другие классы активов, пока ваше распределение акций не вернется на уровень 60%.

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель — это корзина активов, в которой могут храниться акции, облигации, денежные средства и многое другое.Инвесторы стремятся получить прибыль, смешивая эти ценные бумаги таким образом, чтобы отражать их терпимость к риску и финансовые цели. Существует много различных типов инвестиционных портфелей, некоторые из которых состоят из 401 (k) s, IRA и аннуитетов, а другие существуют сами по себе через брокерскую фирму или фирму финансового консультанта. Чтобы получить дополнительную практическую помощь, рассмотрите возможность работы с местным финансовым консультантом, который поможет вам создать инвестиционный портфель, который подходит именно вам.

Если вы хотите инвестировать, то наверняка слышали о распределении активов.Это описывает, как вы разбиваете инвестиционный портфель на основе класса активов. Класс активов — это категория различных ценных бумаг. Например, акции — это акции, которыми вы владеете как часть компании, которые не обеспечивают фиксированной доходности. Между тем, фиксированный доход может включать облигации и депозитные сертификаты (CD).

Ниже мы приводим еще несколько примеров различных ценных бумаг, с которыми вы можете построить инвестиционный портфель:

Но вы можете просто случайным образом сбросить их в инвестиционный портфель и ожидать значительного дохода.Хотя диверсификация является ключевым моментом, ваше распределение активов должно соответствовать вашей терпимости к риску.

Вы можете использовать наш калькулятор распределения активов, чтобы увидеть, как может выглядеть типичный портфель на основе различных уровней допустимости риска.

Риск — это возможность ваших инвестиций потерять деньги, если рынок или определенный класс активов не работают. Когда вы инвестируете, всегда есть определенный риск.Если вы абсолютно не можете позволить себе потерять свои деньги, вы можете подумать о том, чтобы положить их на сберегательный счет или на лучший компакт-диск, который вы можете найти. И то, и другое страхует FDIC. Это означает, что вы не потеряете все свои деньги, как с акциями.

Ваша толерантность к риску — это степень изменчивости, с которой вы можете справиться со своими инвестициями. Другими словами, он отражает то, насколько хорошо вы можете переносить взлеты и падения, связанные с любыми инвестициями. Это то, что инвесторы называют волатильностью рынка.

Если вам понадобятся деньги через несколько лет и вы не можете позволить себе их потерять, у вас низкий уровень толерантности к риску. Это означает, что вы, скорее всего, не оправитесь от серьезного спада на рынке.

С другой стороны, тот, кто не будет нуждаться в своих деньгах в течение 40 лет, вероятно, сможет выдержать большую нестабильность и выдержать взлеты и падения. У этого инвестора есть время переждать снижение стоимости своих инвестиций, прежде чем рынок вернется в норму.

В мире инвестирования промежуток времени между настоящим моментом и моментом, когда вам понадобятся деньги, называется вашим временным горизонтом.Вы должны хорошо об этом подумать при построении инвестиционного портфеля.

У каждого из нас разная толерантность к риску в зависимости от наших целей и жизненной ситуации. Например, одинокий выпускник колледжа, вероятно, может активно инвестировать, потому что время на его или ее стороне. Между тем, 75-летний пенсионер, который откладывает деньги на образование пары внуков, может не рисковать падением портфеля и, следовательно, будет иметь гораздо более консервативный портфель.

Как упоминалось выше, распределение активов — это то, как вы распределяете деньги в своем портфеле по разным классам активов.Лучшее распределение активов для вашего портфеля будет зависеть от многих факторов. Если вы только начинаете, вам следует выбрать финансового консультанта, который поможет вам понять, как различные инвестиции могут повлиять на вас.

Когда вы думаете о распределении активов, имейте в виду, что классы активов разбиты на более мелкие категории. И каждый по-разному реагирует на рыночные условия. Например, акции сильно различаются от компании к компании. Вот почему люди группируют похожие инвестиции вместе.Это особенно характерно для биржевых фондов (ETF).

ETF — это фонд, который включает ряд аналогичных акций. Это могут быть акции определенного сектора экономики или даже акции разных стран. ETF может инвестировать только в крупные, устоявшиеся компании или только в небольшие компании с высоким потенциалом роста. Инвестирование в несколько типов ETF диверсифицирует ваши общие вложения в акции, потому что вы будете вкладывать деньги в фонды, которые ведут себя по-разному в определенных экономических условиях.Большинство робо-консультантов фактически инвестируют деньги своих клиентов в ETF.

Чтобы подумать о своих инвестициях, финансовые консультанты рекомендуют вам создать разнообразный инвестиционный портфель. Это означает инвестирование в несколько классов активов. Это также означает выбор различных вариантов в рамках отдельного класса активов.

Когда вы строите свой инвестиционный портфель, тщательно подумайте о распределении активов. Убедитесь, что он соответствует вашей терпимости к риску.Вот насколько хорошо вы можете справляться с взлетами и падениями рынка.

Некоторые классы активов, например акции, обычно считаются более волатильными. Между тем ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации и CD, обычно считаются более безопасными инвестициями. Кроме того, подумайте о своем временном горизонте или времени, которое вы должны инвестировать, прежде чем вам действительно понадобятся эти деньги.

• Финансовые консультанты часто специализируются на инвестировании и планировании выхода на пенсию. Чтобы найти финансового консультанта в вашем районе, попробуйте бесплатный инструмент подбора финансовых консультантов SmartAsset. С помощью этого инструмента вы получите до трех финансовых консультантов в вашем районе, и вы сможете выбрать, какой из них подходит вам. Начать сейчас.
• Отличный способ составить план выхода на пенсию — это рассчитать, сколько вам понадобится после выхода на пенсию. Подумайте, чем бы вы хотели заниматься после выхода на пенсию. Вы хотите путешествовать? Также подумайте о том, где вы хотите жить и какой образ жизни хотите.Например, вам нужно будет больше откладывать, если вы хотите выйти на пенсию в месте с высокой стоимостью жизни. Калькулятор выхода на пенсию SmartAsset может подсказать вам, сколько вам следует откладывать каждый месяц, чтобы достичь своих целей.
• A 401 (k) очень полезен для накопления пенсионных сбережений. Небольшие регулярные взносы могут легко привести к большим сбережениям в дальнейшей жизни. Вы должны внести особый вклад в 401 (k), если ваш работодатель предлагает совпадение. Если ваш работодатель не предлагает 401 (k), вы всегда можете инвестировать в индивидуальный пенсионный счет (IRA).Они работают аналогично 401 (k) в том смысле, что ваши взносы отсрочены от уплаты налогов.

Фото: © iStock.com / utah778, © iStock.com / ChristianChan, © iStock.com / asiseeit

5 правил создания инвестиционного портфеля — советник Forbes INDIA

Поскольку мировая экономика готова к быстрому восстановлению после успешного распространения вакцины Covid-19, инвесторы снова обращаются к своим портфелям.Те, кто выжил во время весенних спадов, были вознаграждены за их терпение, в то время как быстрое восстановление экономики вдохновило многих новых инвесторов впервые начать покупать акции.

Независимо от того, являетесь ли вы давним инвестором или только начинаете, вот шаги, которые необходимо предпринять, чтобы подготовить свой инвестиционный портфель к новым нормам.

Шаг I: Оцените свою толерантность к риску

С точки зрения инвестиций, риск — это степень неопределенности или возможных финансовых потерь, которые вы принимаете, когда принимаете какое-либо решение о деньгах.Даже хранение денежных средств в виде наличных представляет собой риск, поскольку инфляция может постепенно снижать вашу покупательную способность.

Обычно риск и доходность обратно пропорциональны. Чем больше рискуют инвесторы, тем более высокую потенциальную прибыль они ожидают. Как правило, отдельные акции связаны с более высоким риском, чем государственные ценные бумаги; наличные деньги практически не связаны с риском, за исключением потенциальной потери покупательной способности со временем. Чтобы отразить более высокий уровень риска, акции имеют более высокую потенциальную доходность, чем государственные ценные бумаги, которые предлагают более низкую доходность, но гораздо более стабильную стоимость.

Прежде чем вы определите, какие инвестиции идеально подходят для вашего портфеля, вы должны сначала оценить свою устойчивость к риску. Это определит, в какой процент каждого типа активов, таких как акции или государственные ценные бумаги, вы можете инвестировать.

Есть четыре основных фактора, которые могут повлиять на вашу толерантность к риску:

• Способность рисковать . Это просто ваша способность рисковать, и на нее влияют ваш текущий доход, текущие ссуды и другие обязательства, а также в некоторой степени возраст.Как правило, молодой человек с высоким доходом и небольшим количеством обязательств должен иметь возможность брать на себя более высокий риск.

• Нужно рискнуть. Необходимость идти на риск во многом зависит от ваших финансовых целей и нормы прибыли, необходимой для их достижения. Таким образом, если вы хотите внести первоначальный взнос при покупке дома через 5 лет, вам может потребоваться более высокая отдача от ваших инвестиций и, следовательно, вам придется пойти на больший риск.

• Готовность рисковать .Это поведенческий фактор, который не так легко измерить количественно, как два вышеупомянутых. Готовность идти на риск в первую очередь относится к тому, насколько вам комфортно идти на риск.

• Временной горизонт . Временной горизонт инвестирования играет важную роль в определении вашей способности рисковать. Как правило, чем короче временной горизонт инвестирования, тем ниже способность рисковать. Например, предположим, что у Мэг временной горизонт инвестирования 6 месяцев, в то время как у Шона временной горизонт инвестирования 3 года.При прочих равных, Шон сможет пойти на больший риск по сравнению с Мэг.

На основе анализа вышеуказанных четырех факторов ваш профиль риска можно в общих чертах разделить на агрессивный, умеренный или консервативный.

• Если у вас агрессивный профиль риска, вы должны распределять около 80% на акции и около 20% на облигации.
• Если у вас умеренный профиль риска, вам следует выделить около 50% на акции и около 50% на облигации.
• Если у вас консервативный профиль риска, вам следует выделить около 20% на акции и 80% на облигации.

После того, как вы определили свою толерантность к риску, вы можете построить свой портфель с инвестициями, которые дополняют ваш профиль риска.

Шаг II: Диверсифицируйте свои инвестиции

Вашей следующей целью должно быть создание диверсифицированного портфеля, предлагающего оптимальную доходность, а также защищающего корпус от нежелательных событий.

Как ясно показал нам прошедший год, мы никогда не можем быть уверены в том, что нас ждет в будущем.Таким образом, крайне важно, чтобы ваш инвестиционный портфель был адаптирован для того, чтобы противостоять неопределенностям и ошибкам, которые вам бросают. Вы можете добиться диверсификации — и минимизировать этот риск — инвестируя в широкий спектр типов инвестиций и компаний.

Таким образом, если одна компания или сектор компаний особенно сильно пострадают от рынка, мы надеемся, что другие инвестиции помогут поддержать ее и уменьшить общую сумму денег, которую вы теряете в краткосрочной перспективе. Это предотвращает сильное влияние отдельных инвестиций в ваш портфель на общий риск и доходность портфеля.

Шаг III: Разумно распределяйте активы

Распределение активов — это процентная доля каждого типа инвестиций, которые вы держите в своем портфеле, и это ключ к достижению оптимальной диверсификации. На распределение активов влияют такие факторы, как:

i) Ваши ожидания по возврату

ii) Ваш профиль риска

iii) Временной горизонт ваших инвестиций

Например, если у вас агрессивный профиль риска, вы стремитесь к получению высокой доходности и у вас есть сроки инвестирования более 10 лет, то распределение активов вашего портфеля может выглядеть примерно так:

• 80% на акции
• 15% на облигации
• 5% на денежные средства или их эквиваленты

Однако это очень упрощенный взгляд на распределение активов. В идеале вы могли бы рассмотреть весь спектр инвестиций и диверсифицировать свой портфель двумя или тремя вариантами инвестирования, такими как фонд акций, фонд облигаций и, возможно, международный фонд акций.

Шаг IV. Отслеживайте эффективность инвестиций и регулярно инвестируйте

После оценки профиля рисков, диверсификации портфеля и принятия решения о наилучшем доступном для вас варианте распределения активов вы должны отслеживать эффективность своих инвестиций.

Периодическая оценка эффективности вашего портфеля помогает убедиться, что вы идете по пути к достижению своих финансовых целей.Если доходность портфеля ниже ожиданий, вы должны проанализировать и определить причину указанной недостаточной доходности.

Задайте такие вопросы, как:

• Это связано с факторами, не зависящими от вас, такими как более широкий экономический спад?
• Низкая производительность временная?
• Причина низкой производительности — краткосрочные или долгосрочные?

Отслеживая эффективность своих вложений, вы, конечно же, можете своевременно исправлять ошибки. Однако вы не должны торопиться с реагированием на низкие показатели.Например, фондовые рынки нестабильны, и, следовательно, вложения в акции могут испытывать периоды неэффективности, что может повлиять на доходность вашего портфеля.

Однако продажа ваших вложений в акционерный капитал и переход к облигациям может быть не лучшим решением, если это временное отставание, поскольку вы можете упустить их восстановление, а также зафиксировать накопленные убытки.

Кроме того, регулярное и дисциплинированное инвестирование может гарантировать, что вы будете на правильном пути к достижению своих финансовых целей.Регулярно инвестируя, вы можете получить выгоду от усреднения стоимости в рупиях. Проще говоря, если вы регулярно инвестируете, вы покупаете на всех уровнях рынка — это помогает снизить среднюю стоимость покупки.

Регулярное инвестирование также избавляет от необходимости пытаться рассчитать время на рынках и покупать по минимальным ценам.

Шаг V: перебалансируйте свой портфель

Периодический обзор также помогает вам оценить, верны ли вы своей стратегии распределения активов. Без регулярных доработок ваш портфель может стать слишком агрессивным или консервативным для вашего профиля риска, что на самом деле может снизить вероятность того, что вы достигнете своих целей.

Если, например, для долевых инструментов год будет успешным, стоимость вашего портфеля, вероятно, вырастет, отражая более высокую стоимость акций. Затем, если показатели фондового рынка ухудшатся, ваш портфель потеряет больший процент стоимости, чем вы могли бы ожидать.

Точно так же, если акции колеблются, стоимость вашего портфеля может сместиться в сторону безопасных инструментов, таких как государственные облигации. Хотя это может показаться нелогичным, вы можете продать некоторые облигации, чтобы купить больше акций, чтобы сохранить свою долгосрочную доходность.Слишком консервативный портфель может помешать вам достичь своей финансовой цели — вы не увидите такой же степени доходности, когда рынок восстановится, если ваш портфель слишком консервативен.

Вы можете задаться вопросом, когда следует выполнять ребалансировку. Следующие ситуации могут побудить вас подумать о ребалансировке своего портфеля:

• Если распределение ваших активов изменилось из-за резких изменений в каком-либо одном классе активов. Обычно дрейф более 20% -25% вызывает перебалансировку.
• Если вы отошли от своей стратегии распределения активов на период более шести месяцев.Если вы достигли цели и вам необходимо отказаться от инвестиций или перейти к более безопасным инвестициям.
• Если изменились ваша толерантность к риску или личные обстоятельства.

Независимо от вашего инвестиционного опыта, сейчас хорошее время, чтобы убедиться, что ваш инвестиционный портфель соответствует вашим целям, срокам и готовности идти на риск.

При разработке плана помните, что непостоянство и неопределенность могут быть возможностями, а не препятствиями для инвестиций.Хорошая инвестиционная стратегия учитывает эти моменты, чтобы вы могли построить богатство.

6 экспертных инвестиционных портфелей, которые вы можете реализовать сегодня

Иногда вы не знаете, с чего начать инвестирование. Оказывается, многие эксперты придумали портфолио, которые они будут реализовывать и часто реализуют для себя или своих близких. Здесь мы рассмотрим некоторые из самых надежных вариантов.

Уоррен Баффет — Портфолио 90/10

Этот портфель следует инструкциям, которые великий инвестор Уоррен Баффет явно изложил в своем завещании о доверии своей жены.Он изложил этот план на странице 20 своего письма к акционерам Berkshire Hathaway от 2013 года. Распределение выглядит следующим образом:

• 90% недорогой трекер S&P 500 (здесь Баффет специально предлагает Vanguard в качестве недорогого варианта фонда)
• 10% краткосрочные государственные облигации

Основной принцип здесь — «владеть несколькими предприятиями, которые в совокупности обязательно преуспеют». По мнению Баффета, самый простой способ сделать это — S&P 500, владеть которым через ETF очень дешево. .Он также считает, что эта стратегия подходит для тех, кто не инвестирует за жизнь, и этот подход позволяет избежать высоких комиссий и расходов. Он считает, что этот портфель будет «лучше, чем у большинства инвесторов — будь то пенсионные фонды, учреждения или частные лица».

Потенциальный недостаток этого портфеля заключается в том, что он инвестируется исключительно в США, когда многие считают, что международная диверсификация полезна, а его высокая подверженность акциям может вызвать серьезные колебания в доходности.Кроме того, имея всего два класса активов, упускаются некоторые возможности для диверсификации. Тем не менее, исторически этот простой в реализации портфель на протяжении десятилетий демонстрировал высокие результаты, поскольку они могут выдержать потенциальные периоды серьезного спада, такие как 2008–2009 годы.

Семейное портфолио Уоррена Баффета

Пол Мерриман — Оптимальная стратегия покупки и удержания

Пол Мерриман — успешный инвестор, который знает, что сосредотачивает свое время на обучении людей тому, как инвестировать через свой фонд. У него есть несколько вариаций своих портфелей, но здесь мы берем Портфель № 7, как описано здесь, в котором собраны все его основные идеи по классам долевых активов. Важно помнить, что Мерриман тоже верит в облигации, поэтому это только акционная часть портфеля:

• 10% S&P 500
• 10% Значение большой капитализации в США
• 10% смесь для малых предприятий США
• 10% Значение малой капитализации в США
• 10% REIT США
• 10% смесь International Large Cap
• Значение 10% для международной крупной капитализации
• 10% смесь International Small Cap
• 10% Международная стоимость малой капитализации
• 10% Развивающиеся рынки

По сути, подход Мерримана состоит в том, чтобы начать с S&P 500 в качестве основы, но затем показать, что добавление небольших количеств других классов активов может либо помочь вернуть доход, либо снизить риск, либо и то, и другое.

Портфолио Пола Мерримана

Пожертвования Лиги плюща

Я уже писал ранее о том, как инвестируют университеты Лиги плюща. Некоторые вещи, которые делают пожертвования университетов, трудно воспроизвести просто для отдельного инвестора, например, владение частным капиталом или инвестирование в стратегии абсолютной доходности, но если перевести в доступные классы активов на основе ETF, среднее значение ассигнований Гарварда, Стэнфорда и Йельского университета как показано ниже.

• 35% акций США
• 28% Облигации
• 15% иностранный капитал
• 11% Сырьевые товары
• 11% Недвижимость

Упрощенная версия университетского портфеля для индивидуального инвестора

Портфолио кофейни

По предложению Билла Шультайса, автора и консультанта по инвестициям. Он подчеркивает, что это может быть неподходящий портфель для вас, но многие считают его отправной точкой для хорошо сбалансированного портфеля.

• 40% фиксированный доход
• 10% смесь для больших крышек
• Значение большой капитализации 10%
• Смесь, 10% Small Cap
• 10% значение малой капитализации
• 10% Международный
• 10% REIT

Портфолио кофейни

Портфолио Билла Бернштейна без умников

В своей книге «Интеллектуальный распределитель активов» Билл Бернстайн рассматривает академические исследования и исторические результаты, чтобы прийти к относительно простому в реализации портфелю, который, как он ожидает, будет хорошо работать в долгосрочной перспективе.

• 25% Облигации
• 25% европейских акций
• 25% акций компаний с малой капитализацией в США
• 25% S&P 500

Портфолио без умника

Постоянное портфолио Гарри Брауна

Иногда описывается как безотказный или пуленепробиваемый портфель. Портфель Брауна рассчитан на то, чтобы работать в любой экономической среде и быть простым для реализации.У каждого класса активов своя роль: долгосрочные облигации будут хорошо работать во время дефляции; акции будут преуспевать во время экономического роста; Казначейские векселя будут оставаться в силе во время рецессий, а золото полезно во время инфляции. Собирая все четыре вместе, вы теоретически можете справиться со всем, что вам подбрасывает экономика, и при этом хотя бы одна часть вашего портфеля будет относительно хорошо работать.

• 25% Долгосрочные казначейские облигации США
• 25% казначейские векселя США
• 25% U. С. Итого фондовый рынок
• 25% золото

Постоянное портфолио Гарри Брауна

Выводы

Какие уроки мы можем извлечь, просматривая эти портфолио? Что ж, каждый из них выступает за владение как акциями, так и облигациями. Зависимость от облигаций варьируется, Баффет готов опускаться до 10%, а Гарри Браун — выше 40%. Но все фундаментально признают ценность наличия некоторых облигаций в вашем портфеле.По сути, портфель без облигаций может стать слишком рискованным в краткосрочной перспективе для большинства, но если ваша подверженность облигациям слишком высока, вы можете упустить долгосрочную доходность.

Другая вещь, которая встречается в некоторых портфелях, но не во всех, — это использование товаров или недвижимости / REIT для решения проблемы акций и облигаций, которые потенциально могут падать вместе, например, в периоды высокой инфляции. Опять же, здесь нет единого мнения, некоторые исключают эти активы полностью, но те, которые включают в себя отнесение к реальным активам в диапазоне от 10% до 20%.

Наконец, большинство портфелей, но опять же не все, включают в себя некоторую подверженность международным фондовым рынкам. Так что, даже если ни одно из этих конкретных портфелей вам не нравится, есть несколько ясных уроков, которые следует извлечь. Во-первых, владейте как акциями, так и облигациями, во-вторых, подумайте о реальных активах, таких как товары и / или недвижимость, и, наконец, может оказаться полезной некоторая международная диверсификация. Все портфели немного различаются по точному распределению, но большинство из них следует этим шаблонам.

Понимание диверсификации портфеля | Пестрый дурак

Большинство людей слышали старую поговорку: «Не кладите все яйца в одну корзину.»Логика: если фермер споткнется, принося корзину с яйцами из курятника, он может оказаться в неприятной ситуации. Эти мудрые слова выходят далеко за рамки сельского хозяйства; они также прекрасно воплощают идею не рисковать всем своим деньги на разовое вложение.

Один из способов снизить риск возникновения треснувшего яйца для инвесторов — это диверсифицировать свой портфель. Вот что это означает, а также три совета, которые помогут вам быстро диверсифицировать свои вложения.

Что такое диверсификация портфеля и почему это важно?

Диверсифицированный портфель — это совокупность различных инвестиций, которые в совокупности снижают общий профиль риска инвестора.Диверсификация включает владение акциями из нескольких различных отраслей, стран и профилей рисков, а также другие инвестиции, такие как облигации, товары и недвижимость. Эти различные активы работают вместе, чтобы снизить для инвестора риск безвозвратной потери капитала и общую волатильность их портфеля. Взамен, доход от диверсифицированного портфеля обычно ниже, чем то, что инвестор мог бы заработать , если бы он смог выбрать одну выигрышную акцию.

Вышеуказанная группа компаний используется в качестве примера, а не является рекомендацией.

Что входит в диверсифицированный портфель?

Диверсифицированный портфель должен включать широкий спектр инвестиций. В течение многих лет многие финансовые консультанты рекомендовали строить портфель 60/40, выделяя 60% капитала на акции и 40% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как облигации. Между тем, другие выступали за увеличение доли акций, особенно для молодых инвесторов.

Один из ключей к диверсифицированному портфелю — владение большим количеством различных акций. Это означает, что у вас будет сочетание акций технологических, энергетических и медицинских компаний, а также акций других отраслей.Инвестору необязательно иметь дело с каждым сектором, ему следует сосредоточиться на владении широким спектром высококачественных компаний. Кроме того, инвесторам следует рассматривать акции с большой капитализацией, акции с малой капитализацией, дивидендные акции, акции роста и стоимостные акции.

Помимо владения диверсифицированным портфелем акций, инвесторы также должны рассмотреть возможность владения некоторыми некоррелированными инвестициями (например, теми, чьи цены не изменяются в зависимости от ежедневных колебаний индексов фондового рынка). Варианты диверсификации, не связанные с акциями, включают облигации, банковские компакт-диски, золото, криптовалюту и недвижимость.

Три совета по созданию диверсифицированного портфеля

Создание диверсифицированного портфеля может показаться сложной задачей, поскольку существует множество вариантов инвестирования. Вот три совета, которые помогут новичкам разнообразить занятия.

1. Купите не менее 10-15 акций в различных отраслях (или купите индексный фонд)

Один из самых быстрых способов создать диверсифицированный портфель — это инвестировать в несколько акций. Хорошее практическое правило — владеть как минимум 10-15 разными компаниями.

Однако важно, чтобы они также были из разных отраслей. Хотя может возникнуть соблазн купить акции дюжины известных технологических гигантов и прекратить это дело, это неправильная диверсификация. Если расходы на технологии пострадают из-за экономического спада или новых правительственных постановлений, акции всех этих компаний могут упасть в унисон. Из-за этого инвесторы должны убедиться, что они распределяют свои инвестиционные доллары по нескольким отраслям.

Один из быстрых способов сделать это для тех, у кого нет времени на исследование акций, — это купить индексный фонд.Например, индексный фонд S&P 500 будет стремиться соответствовать показателям S&P 500. Преимущество индексных фондов заключается в том, что они исключают много догадок при инвестировании, предлагая мгновенную диверсификацию. Например, с индексным фондом S&P 500 вы покупаете акции одного фонда, который дает вам доступ к 500 крупнейшим публичным компаниям США.

Еще одна замечательная особенность индексных фондов заключается в том, что их комиссии, известные как коэффициенты расходов, очень низкие. Это потому, что с индексными фондами вы не платите за опыт управляющего фондом, который будет исследовать и выбирать для вас инвестиции.

2. Положите часть своего портфеля в фонд фиксированного дохода

Еще одним важным шагом в диверсификации портфеля является инвестирование некоторого капитала в активы с фиксированным доходом, такие как облигации. Хотя это снизит общую доходность портфеля, это также уменьшит общий профиль риска и волатильность. Вот некоторые исторические данные о риске и доходности для различных моделей распределения портфелей:

Источник данных: Авангард.Возвратите данные с 1926 по 2018 год.

Хотя добавление некоторых облигаций снижает среднегодовую норму доходности портфеля, оно также имеет тенденцию сглаживать убытки в худший год и сокращать количество лет с убытками.

Хотя выбор облигаций может быть даже более сложной задачей, чем выбор акций, есть простые способы получить некоторую долю фиксированного дохода. Один из них — купить биржевой фонд (ETF), ориентированный на облигации.

3. Рассмотрите возможность инвестирования части в недвижимость

Инвесторам, которые хотят вывести диверсификацию своего портфеля на новый уровень, следует подумать о добавлении недвижимости к этому миксу. Недвижимость исторически увеличивала общую доходность портфеля при одновременном снижении его общей волатильности.

Самый простой способ сделать это — инвестировать в инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые владеют коммерческой недвижимостью, приносящей доход. Сектор имеет отличную репутацию. За 25-летний период, заканчивающийся в 2019 году, REIT, согласно индексу FTSE Nareit All Equity REIT, превзошли S&P 500 за 15 из этих лет и обеспечили среднегодовую общую доходность 10,9%.

Несколько исследований показали, что оптимальный портфель будет включать от 5% до 15% распределения для REIT.Например, портфель с 55% акций, 35% облигаций и 10% REIT исторически превосходил портфель 60% акций / 40% облигаций с лишь немного большей волатильностью, при этом доходность портфеля 80% акций / 20% облигаций с меньшая волатильность.

Диверсификация снижает риск раскола яйца

Диверсификация — это компромисс. Это снижает риск инвестора в одну акцию, отрасль или инвестиционный вариант. Хотя это потенциально может снизить потенциальную доходность инвестора, это также снижает волатильность и, что более важно, риск плохого исхода.Инвесторы должны серьезно относиться к диверсификации. В противном случае они делают большую ставку на то, что чрезмерная ставка не испортит их надежды на расширение своего кладбища, чтобы поддержать их в золотые годы.

Что такое диверсификация портфеля? — Fidelity

Диверсификация — это практика распределения ваших инвестиций таким образом, чтобы ваше воздействие на какой-либо один тип активов было ограничено. Эта практика призвана помочь снизить волатильность вашего портфеля с течением времени.

Один из ключей к успешному инвестированию — это научиться находить баланс между уровнем комфорта и риском с учетом вашего временного горизонта. Слишком консервативно инвестируйте свое пенсионное гнездышко в молодом возрасте, и вы рискуете, что темпы роста ваших инвестиций не будут поспевать за инфляцией. И наоборот, если вы будете слишком активно инвестировать в старшем возрасте, вы можете подвергнуть свои сбережения волатильности рынка, что может снизить стоимость ваших активов в том возрасте, когда у вас будет меньше возможностей возместить свои убытки.

Один из способов сбалансировать риск и прибыль в вашем инвестиционном портфеле — это диверсифицировать ваши активы. Эта стратегия имеет множество сложных итераций, но в ее основе лежит простая идея распределения вашего портфеля по нескольким классам активов. Диверсификация может помочь снизить риск и нестабильность вашего портфеля, потенциально уменьшая количество и серьезность взбалтывающих желудок взлетов и падений. Помните, что диверсификация не гарантирует прибыль или убыток.

Четыре основных компонента диверсифицированного портфеля

Внутренние запасы

Акции представляют собой наиболее агрессивную часть вашего портфеля и предоставляют возможность для более высокого роста в долгосрочной перспективе. Однако этот больший потенциал роста несет в себе больший риск, особенно в краткосрочной перспективе. Поскольку акции обычно более волатильны, чем другие типы активов, ваши инвестиции в акции могут быть меньше, если и когда вы решите их продать.

Облигации

Большинство облигаций обеспечивают регулярный процентный доход и обычно считаются менее волатильными, чем акции. Они также могут выступать в качестве подушки против непредсказуемых взлетов и падений фондового рынка, поскольку часто ведут себя иначе, чем акции.Инвесторы, которые больше сосредоточены на безопасности, чем на росте, часто отдают предпочтение казначейству США или другим высококачественным облигациям, уменьшая при этом свою подверженность акциям. Этим инвесторам, возможно, придется согласиться на более низкую долгосрочную доходность, поскольку многие облигации — особенно высококачественные выпуски — обычно не предлагают такой же высокой доходности, как акции, в долгосрочной перспективе. Однако обратите внимание, что некоторые инвестиции с фиксированным доходом, такие как высокодоходные облигации и определенные международные облигации, могут предложить гораздо более высокую доходность, хотя и с большим риском.

Краткосрочные вложения

Сюда входят фонды денежного рынка и краткосрочные депозитные сертификаты.Фонды денежного рынка — это консервативные инвестиции, обеспечивающие стабильность и легкий доступ к вашим деньгам, идеально подходящие для тех, кто хочет сохранить основную сумму. В обмен на такой уровень безопасности фонды денежного рынка обычно обеспечивают более низкую доходность, чем фонды облигаций или отдельные облигации. Хотя фонды денежного рынка считаются более безопасными и консервативными, однако они не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), как многие компакт-диски. * Однако, инвестируя в компакт-диски, вы можете пожертвовать ликвидностью, обычно предлагаемой фонды денежного рынка.

Международные акции

Акции, выпущенные неамериканскими компаниями, часто работают иначе, чем их американские аналоги, что дает возможность использовать возможности, не предлагаемые ценными бумагами США. Если вы ищете инвестиции, которые предлагают как более высокую потенциальную доходность, так и более высокий риск, вы можете рассмотреть возможность добавления некоторых иностранных акций в свой портфель.

Дополнительные компоненты диверсифицированного портфеля

Отраслевые фонды

Хотя они инвестируют в акции, отраслевые фонды, как следует из их названия, сосредоточены на определенном сегменте экономики.Они могут быть ценными инструментами для инвесторов, ищущих возможности на разных этапах экономического цикла.

Товарные фонды

Хотя только самые опытные инвесторы должны инвестировать в сырьевые товары, добавление в ваш портфель фондов акций, ориентированных на сырьевые отрасли, такие как нефть и газ, горнодобывающая промышленность и природные ресурсы, может обеспечить хорошую защиту от инфляции.

Фонды недвижимости

Фонды недвижимости, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также могут сыграть роль в диверсификации вашего портфеля и обеспечении некоторой защиты от риска инфляции.

Фонды размещения активов

Для инвесторов, у которых нет времени или опыта для создания диверсифицированного портфеля, фонды распределения активов могут служить эффективной стратегией единого фонда. Fidelity управляет несколькими различными типами этих фондов, включая фонды, которые управляются до определенной даты, фонды, которые управляются для поддержания определенного распределения активов, фонды, которые управляются для получения дохода, и фонды, которые управляются в ожидании конкретных результаты, такие как инфляция.

Как диверсификация может помочь уменьшить влияние волатильности рынка

Основная цель диверсификации — не максимизация прибыли. Его основная цель — ограничить влияние волатильности на портфель. Чтобы лучше понять эту концепцию, взгляните на диаграммы ниже, на которых изображены гипотетические портфели с различным распределением активов.Отмечается средняя годовая доходность для каждого портфеля с 1926 по 2015 год, включая реинвестированные дивиденды и прочую прибыль, а также лучшую и худшую 20-летнюю прибыль.

Самый агрессивный из представленных портфелей включает 60% внутренних акций, 25% международных акций и 15% облигаций: его средняя годовая доходность составила 9,65%. Его лучшая 12-месячная доходность составила 136%, в то время как худшая 12-месячная прибыль потеряла бы почти 61%. Вероятно, это слишком большая волатильность, чтобы выдержать это большинство инвесторов.

Слегка изменив распределение активов, тем не менее, диапазон этих колебаний сузился, но при этом не пришлось слишком сильно отказываться от долгосрочных результатов. Например, портфель с распределением 49% внутренних акций, 21% международных акций, 25% облигаций и 5% краткосрочных инвестиций принес бы среднегодовую доходность почти 9% за тот же период, хотя и с более узким диапазоном. крайностей на высоком и низком уровне. Как вы можете видеть, глядя на другие распределения активов, добавление большего количества инвестиций с фиксированным доходом в портфель немного снизит ожидания в отношении долгосрочной доходности, но может значительно снизить влияние волатильности рынка.Многие инвесторы считают, что это выгодный компромисс, особенно когда они стареют и не склонны рисковать.

Влияние распределения активов на долгосрочные результаты и краткосрочную волатильность

Показатели эффективности сочетания активов основаны на средневзвешенных показателях годовой доходности для определенных контрольных показателей для каждого представленного класса активов. Историческая доходность и волатильность классов акций, облигаций и краткосрочных активов основаны на исторических данных о производительности различных индексов с 1926 года по самые последние данные на конец года, доступные от Morningstar. Внутренние акции, представленные S&P 500 1926 — 1986, Dow Jones U.S. Total Market, 1987 — конец последнего года; иностранные акции, представленные S&P 500 1926 — 1969, MSCI EAFE 1970 — 2000, MSCI ACWI Ex USA 2001 — конец последнего года; облигации, представленные среднесрочными облигациями США 1926-1975 годов, Barclays U.S. Aggregate Bond 1976 — конец последнего года; краткосрочные, представленные 30-дневными казначейскими векселями США 1926 года — последний год на конец года. Невозможно напрямую инвестировать в индекс. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, они могут быть полезны при сравнении альтернативных инвестиционных стратегий в долгосрочной перспективе. Доходность от фактических инвестиций, как правило, будет уменьшена за счет комиссионных и расходов, не отраженных в гипотетических иллюстрациях этих инвестиций. Индексы неуправляемые.Как правило, среди классов активов акции более волатильны, чем облигации или краткосрочные инструменты, и могут значительно снизиться в ответ на неблагоприятные изменения эмитента, политические, нормативные, рыночные или экономические изменения. Хотя рынок облигаций также нестабилен, долговые ценные бумаги более низкого качества, включая кредиты с использованием заемных средств, обычно предлагают более высокую доходность по сравнению с ценными бумагами инвестиционного уровня, но также сопряжены с более высоким риском дефолта или изменения цен. Зарубежные рынки могут быть более волатильными, чем рынки США, из-за повышенных рисков, связанных с неблагоприятными политическими, рыночными или экономическими событиями, связанными с эмитентом, которые усиливаются на развивающихся рынках..

Учет времени в вашей стратегии диверсификации

Люди привыкли думать о своих сбережениях с точки зрения целей: выход на пенсию, колледж, первоначальный взнос или отпуск. Но по мере того, как вы строите свое распределение активов и управляете им, независимо от того, какую цель вы преследуете, необходимо учитывать 2 важные вещи. Первый — это количество лет, в течение которых вы ожидаете, что вам понадобятся деньги, — также известный как ваш временной горизонт. Второй — ваше отношение к риску, также известное как ваша терпимость к риску.

Например, подумайте о цели, до которой осталось 25 лет, например о выходе на пенсию. Поскольку ваш временной горизонт довольно велик, вы можете быть готовы взять на себя дополнительный риск в погоне за долгосрочным ростом, предполагая, что у вас обычно будет время, чтобы вернуть утраченные позиции в случае краткосрочного падения рынка.В этом случае может потребоваться более высокая подверженность внутренним и международным акциям.

Но здесь ваша терпимость к риску становится фактором. Независимо от вашего временного горизонта, вы должны брать на себя только тот уровень риска, который вам удобен. Таким образом, даже если вы откладываете деньги на долгосрочную цель, если вы более не склонны к риску, вы можете подумать о более сбалансированном портфеле с некоторыми инвестициями с фиксированным доходом. И независимо от вашего временного горизонта и толерантности к риску, даже если вы придерживаетесь наиболее агрессивных моделей распределения активов, вы можете рассмотреть возможность включения компонента с фиксированным доходом, чтобы помочь снизить общую волатильность вашего портфеля.

Еще одна вещь, которую следует помнить о вашем временном горизонте, — это то, что он постоянно меняется. Итак, предположим, что до выхода на пенсию осталось 10 лет, а не 25 лет. Возможно, вы захотите перераспределить свои активы, чтобы снизить подверженность риску инвестиций в пользу более консервативных, таких как фонды облигаций или денежного рынка. Это может помочь смягчить влияние экстремальных рыночных колебаний на ваш портфель, что важно, когда вы ожидаете, что деньги понадобятся относительно скоро.

После того, как вы вышли на пенсию, большая часть вашего портфеля должна быть в более стабильных инвестициях с меньшим риском, которые потенциально могут приносить доход.Но даже на пенсии диверсификация является ключом к управлению рисками. На данный момент ваш самый большой риск — пережить ваши активы. Таким образом, точно так же, как вы никогда не должны вкладываться на 100% в акции, вероятно, неплохо никогда не вкладываться на 100% в краткосрочные инвестиции, если ваш временной горизонт превышает один год. В конце концов, даже на пенсии вам понадобится определенная доля инвестиций, ориентированных на рост, чтобы бороться с инфляцией и гарантировать, что ваших активов хватит на пенсию, которая может длиться десятилетия.

Независимо от вашей цели, вашего временного горизонта или вашей терпимости к риску, диверсифицированный портфель является основой любой разумной инвестиционной стратегии.

Следующие шаги для рассмотрения

Ответьте на 9 вопросов, чтобы получить план финансового благополучия.

Когда пора вносить изменения в свой инвестиционный портфель?

Редакционная группа Select работает независимо, чтобы анализировать финансовые продукты и писать статьи, которые, по нашему мнению, будут полезны нашим читателям.Мы можем получать комиссию, когда вы переходите по ссылкам на продукты наших аффилированных партнеров.

Недавняя волатильность рынка заставила многих инвесторов задуматься, не самое ли сейчас время изменить свои вложения.

Краткий ответ вообще советуют специалисты? На самом деле редко бывает подходящее время для внесения изменений в свой инвестиционный портфель.

«Большинство инвесторов, которые вскакивают и корректируют свои портфели, обычно делают это в ответ на рыночные условия, и история показала нам, что это просто не работает в их пользу», — говорит Тони Молина, CPA и старший специалист по продуктам Wealthfront.«То, что часто кажется правильным, когда дело доходит до инвестирования, обычно неверно».

Хотя у вас может возникнуть соблазн изменить свои инвестиции, когда рынок падает, часто лучше оставить их в покое на долгое время. На самом деле спады случаются, но ваши деньги в большей безопасности, если вы переживете бурю. Рынок может падать так же быстро, как и расти — и удержание ваших денежных средств во время этих колебаний — вот что помогает вашим деньгам расти с течением времени. Это особенно актуально при инвестировании в индексные фонды и ETF.

Но мы задались вопросом, будет ли когда-либо подходящим временем для корректировки ваших инвестиций? Оказывается, есть пара условий, когда все в порядке.

Подпишитесь на рассылку новостей Select!

Наши лучшие подборки в вашем почтовом ящике. Еженедельные рекомендации по покупкам, которые помогут улучшить вашу жизнь. Подпишите здесь.

Когда наступает подходящее время для внесения изменений в ваш инвестиционный портфель

Хотя обычно лучше оставить свои инвестиции в покое, вы можете изменить курс, если изменились временные горизонты ваших инвестиционных целей и, следовательно, ваши «толерантность к риску», — советует Айвори Джонсон, финансовый директор и основатель Delancey Wealth Management.

С одной стороны, вы можете обнаружить, что увеличили количество лет до выхода на пенсию и можете пойти на больший риск. Или, с другой стороны, возможно, вы выходите на пенсию раньше, чем вы думали, и сокращение этого срока означает, что вам нужно вкладывать деньги в менее рискованные инвестиции.

Использование робо-советника — это эффективный обходной путь, позволяющий не беспокоиться о том, соответствуют ли ваши инвестиции допустимому риску. Робо-консультанты предлагают пользователям заполнить краткую анкету, которая помогает им узнать, как лучше всего распределить ваши деньги в зависимости от ваших инвестиционных целей, а лучшие робо-консультанты будут регулярно менять баланс вашего портфеля по мере необходимости.

Betterment, например, порекомендует распределение акций и облигаций на основе ваших целей и будет автоматически корректировать каждый раз, когда вы вносите депозит, снимаете средства или изменяете целевое распределение. Алгоритмы Betterment также будут проверять дрейф вашего портфеля (насколько вы далеки от целевого распределения) один раз в день и при необходимости повторно балансировать.

Betterment

На защищенном сайте Betterment

• Минимальный депозит и баланс

  Требования к минимальному депозиту и балансу могут различаться в зависимости от выбранного инвестиционного инструмента.Для Betterment Digital Investing минимальный баланс $ 0; Для премиального инвестирования требуется минимальный баланс в размере 100 000 долларов США

• Комиссии

  Комиссии могут варьироваться в зависимости от выбранного инвестиционного инструмента. Для Betterment Digital Investing 0,25% от баланса вашего фонда в качестве годовой комиссии за счет; Годовая комиссия Premium Investing составляет 0,40%.

• Бонус

  До одного года бесплатного управленческого обслуживания с соответствующим депозитом в течение 45 дней после регистрации. Действительно только для новых индивидуальных инвестиционных счетов в Betterment LLC

• Инвестиционные инструменты

• Варианты инвестирования

  Акции, облигации, ETF и денежные средства

• Образовательные ресурсы

  Betterment RetireGuide ™ помогает пользователям планировать выход на пенсию

Автоматизированная инвестиционная платформа через SoFi Invest® также автоматически перебалансирует портфели инвесторов, но на ежеквартальной основе.SoFi — хороший вариант для инвесторов, которые также ищут кредитные продукты, поскольку члены SoFi получают скидку 0,125% на рефинансирование студенческих ссуд SoFi и личные ссуды.

Джонсон добавляет, что обычно он меняет распределение инвестиций, когда имеет место большое событие, такое как тяжелая болезнь или крупная экономическая удача (например, наследство). По его словам, в обоих случаях потребность инвестора в приросте капитала снижается.

Молина согласна с тем, что инвесторам лучше всего вносить изменения в свои портфели в ответ на важные жизненные события.В частности, он имеет в виду события, которые ставят инвестора в положение, при котором ему потребуется доступ к своим инвестициям в ближайшем будущем (примерно через три года). Примеры включают брак, чрезвычайное положение в семье или выход инвестора на пенсию.

«Это будет хорошей причиной снизить инвестиционный риск или полностью вывести свои средства», — говорит Молина.

Решение инвестора изменить свой портфель в этом сценарии во многом зависит от того, как скоро им может потребоваться вывести свои средства.«В целом, если вам понадобятся средства в течение следующих трех лет или меньше, вы можете подумать об изменении своей инвестиционной стратегии», — добавляет Молина.

Когда дело доходит до инвестирования в отдельные акции, имейте в виду, что вы должны использовать деньги, которые вам удобно вкладывать, по крайней мере, в течение следующих пяти лет. В то время как индивидуальным инвесторам в акции рекомендуется держать акции в течение длительного времени (особенно в периоды волатильности), чтобы максимизировать свою прибыль, они могут решить продать убыточные акции, если это больше риска, чем они могут справиться, и приводит к значительным финансовым потерям. .Инвестирование в индексные фонды и ETF — это простой способ снизить риск и диверсифицировать свои вложения.

Итог

Если вы думаете о корректировке своих инвестиций, в большинстве случаев это, вероятно, не лучший шаг для вашего долгосрочного роста на рынке.

Исключениями из этого правила являются случаи, когда ваш временной горизонт и устойчивость к риску внезапно меняются.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт