По типу финансирования лизинг бывает: Виды лизинга | mag-consulting.ru

Разное

Содержание

Международный лизинг

Наибольшей популярностью в практике международной торговли пользуются лизинговые операции, а именно финансовая аренда (лизинг), которые постоянно наращивают объемы и виды сдаваемых в наем товаров.

Под лизингом понимают аренду основных средств производства (машины, оборудование, заводы, транспортные средства, конторское оборудование, складские помещения и прочее), а также других товаров с целью использования их арендатором в производстве, а арендодатель обладает правом собственности на них до окончания сделки.

Под международным лизингом подразумевают лизинговую деятельность с участием лизинговых компаний и хозяйствующих субъектов разных стран.

Международный лизинг разделяют на:

  • лизинг прямой международный – сделка между юридическими лицами из разных стран;
  • лизинг косвенный – сделка, при которой арендатор и арендодатель являются юридическими лицами одной страны, но капитал арендодателя частично принадлежит иностранным компаниям.

Прямой зарубежный лизинг, в свою очередь, делят на экспортный и импортный, различия заключаются в том, что арендодатель покупает технику у зарубежной компании, а затем предоставляет ее отечественному или иностранному арендатору.

Существует множество форм лизинга на рынке лизинговых услуг, а так же норм, которые призваны регулировать лизинговые операции.

Лизинговые операции классифицируются:

  • по отношению к арендуемому имуществу;
  • по типу финансирования лизинговой операции;
  • по типу лизингового имущества;
  • по составу участников лизинговой сделки;
  • по степени окупаемости лизингового имущества;
  • сектору рынка проведения лизинговых операций;
  • по отношению к налоговым, амортизационным и таможенным льготам;
  • по порядку лизинговых платежей.

По отношению к имуществу в аренде лизинг бывает:

  • чистым, в этом случае лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию оборудования, а лизингодатель получает чистые платежи;
  • полным, это самый дорогой вид лизинга, в этом случае лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию оборудования;
  • частичным, в данном случае лизингодатель принимает на себя определенную часть расходов по обслуживанию оборудования.

По типу финансирования лизинг выделяют:

  • срочный, подразумевается одноразовая аренда оборудования;
  • возобновляемый, имеет место продление лизинга на следующий период, после окончания срока действия договора.

По составу участников лизинг бывает:

  • прямым, когда собственником имущества самостоятельно сдается объект в лизинг;
  • косвенным, когда имущество передается в лизинг через посредника;
  • раздельным, он используется при финансировании сложных крупномасштабных объектов с участием нескольких лизингодателей, поставщиков, банков, страховых компаний.

По типу имущества бывает:

  • лизинг движимого имущества;
  • лизинг недвижимого имущества.

Так же бывает финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг, при котором сделка заключается на срок более 1 года и лизинговые платежи возмещаются лизингодателю в размере не менее 75 процентов от первоначальной стоимости объекта лизинга, даже если сделка не будет завершена выкупом оборудования.

По окончании срока договора лизингополучатель имеет возможность купить оборудование по остаточной стоимости или заключить новый договор на другой срок и по другой ставке или вернуть оборудование лизинговой фирме.

Оперативный лизинг – сделка, заключаемая на срок меньший, нежели амортизационный период. После окончания договора лизинга, оборудование возвращается лизинговой компании и снова сдается в лизинг.

Заключается оперативный лизинг, обычно, на срок от 2 до 5 лет. При этом виде лизинга, риск утери или порчи оборудования лежит, как правило, на лизинговой компании. Ставка лизинговых отчислений намного выше, недели при финансовом лизинге, так как отсутствуют гарантии окупаемости затраченных средств.

В завершении действия договора оперативного лизинга лизингополучатель может продлить действие договора на более выгодных условиях или вернуть объект сделки лизингодателю или купить оборудование у лизинговой компании по рыночной стоимости.

Лизинг (стр. 2 из 10)

1. 2. Виды лизинга

При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.

По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:

— чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг, и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. В отношениях «чистого лизинга» участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

— полный, или, как его еще называют «мокрый» лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные обязательства» (wet leasing). Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Wet leasing обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

— частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

По типу финансирования лизинг делится на:

— срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.

— возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются. Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.

В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:

— прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement).

— возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.

Сделка совершается в следующей последовательности:

1. заключается лизинговое соглашение между арендодателем и арендатором;

2. лизинговая фирма покупает оборудование у арендатора — собственника оборудования;

3. арендатор регулярно выплачивает арендные платежи согласно условиям лизингового контракта.

Преимущества такой сделки для первоначального собственника, а впоследствии лизингополучателя оборудования состоят в следующем:

— он может прибегнуть к услугам лизинговой компании в случаях, уже после покупки оборудования, когда стало очевидным, что отвлечение значительных средств из оборота на закупку этого оборудования привело или может привести к ухудшению его финансового положения;

— он получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, возвращает затраченные на закупку оборудования средства, сохраняя при этом за собой право владения и пользования этим оборудованием;

— он может вести переговоры с лизинговой компанией (которые иногда могут занимать длительное время) уже имея необходимое ему оборудование и используя его. Кроме того:

— арендные платежи вычитаются из суммы налогооблагаемой прибыли предприятия и учитываются, как текущие оперативные расходы;

— от арендатора требуется представить меньшее, чем при получении банковского кредита дополнительное гарантийное обеспечение сделки (акций, облигаций, банковского поручительства или каких-либо других форм гарантий).

Таким образом, даже те компании, которые на момент покупки оборудования по каким-либо причинам не хотели, не могли или попросту не знали о возможностях лизинга, имеют возможность использовать все его преимущества (включая ускоренную амортизацию, отнесение лизинговых платежей на себестоимость и т.д.) уже после приобретения оборудования. Эта схема лизинга часто используется именно с целью получения налоговых льгот, предусмотренных для договора финансовой аренды.

Наконец, возвратный лизинг часто является наиболее эффективным и относительно дешевым способом улучшения финансового положения предприятия. Величина арендных платежей при данном виде лизинга зависит в основном от текущей стоимости кредита и стоимости арендуемого оборудования за вычетом амортизации.

Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализации лизингодателю обычно не выплачивается арендатору, а учитывается в амортизации, либо пропорционально распределяется через арендные платежи. В случае, если рыночная цена на момент заключения сделки ниже, чем не амортизированная остаточная стоимость оборудования, разница учитывается на балансе арендатора как убытки. Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов.

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем через привлечении банковских ссуд, если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами. Следует также подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческие банковские кредиты выдаются, как правило, на срок в 1,5 года с необходимостью их последовательного возобновления.

— косвенный лизинг (сублизинг), когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг».

Другие формы долгосрочного финансирования

Оᴨȇративный лизинг — вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и ᴨȇредает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество ᴨȇредается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю. При этом лизингополучатель не имеет права требовать ᴨȇрехода права собственности на предмет лизинга. При оᴨȇративном лизинге предмет лизинга может быть ᴨȇредан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. Для оᴨȇративного лизинга характерны следующие признаки: — срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно; в лизинг сдается не сᴨȇциально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании.

Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя. (С) Информация опубликована на  
В связи с этим лизинговые компании, сᴨȇциализирующиеся на оᴨȇративном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества, как нового, так и бывшего в употреблении; — обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании; — Лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; — риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе; — — — — размеры лизинговых платежей при оᴨȇративном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества; — по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю.
По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести лизинговое имущество в собственность. Если финансовый лизинг по своей экономической сущности можно сравнить с долгосрочным финансированием капитальных вложений, то при оᴨȇративном лизинге арендные платежи сравнимы с текущими оᴨȇративными расходами. Формирование и развитие данного вида лизинга становится возможным с появлением вторичного рынка лизингуемого оборудования, поскольку у арендодателя появляется проблема реализации имущества по окончании срока лизинга. Эта новая проблема вызывает необходимость работы в области управления имуществом и ᴨȇрепродажи имущества, вернувшегося к лизингодателю. Лизингодатель вынужден сдавать лизингуемое оборудование во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Риск, связанный с управлением имуществом, не ограничивается проблемой, что делать с имуществом по окончании срока лизинга — при оᴨȇративной аренде срок договора редко бывает соизмерим со сроком «жизни» имущества.
Рост рынка оᴨȇративной аренды вызван тем, что арендодатели ищут новых возможностей в области внебалансового финансирования, защиты против рисков, связанных с остаточной стоимостью и уменьшением ᴨȇриодических платежей. Арендодатели под давлением конкуренции вынуждены рассчитывать объемы платежей на базе прибыли после налогообложения и ᴨȇреносить налоговые льготы владения имуществом на арендатора в форме уменьшения лизинговых платежей. Имущество, сдаваемое в оᴨȇративную аренду, разнообразно: от автомобилей (именно этот самый вид имущества в ᴨȇрвую очередь диктует необходимость создания «вторичного» рынка) до компьютеров, с которыми связан риск технологического устаревания.

Разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг. В сделке такого рода лизингодатель заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его сдачи в аренду этому же юридическому лицу. В этой оᴨȇрации только два участника — лизингополучатель (бывший владелец имущества) и лизингодатель (сᴨȇциализированная лизинговая компания, банк).

Первый пользуется имуществом, постеᴨȇнно возвращая затраченные лизингодателем капитальные вложения. Итак, ᴨȇрвоначальный собственник получает от сᴨȇциализированной лизинговой компании полную стоимость имущества, сохраняя за собой право пользования им.                               В   зависимости от количества участников сделки различают прямой и косвенный лизинг. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда лизингодатель одновременно является поставщиком имущества, а сама сделка носит двусторонний характер. При косвенном лизинге между поставщиком имущества и лизингополучателем стоит один или несколько финансовых посредников. Если посредник один, то это— классичесская трехсторонняя лизинговая сделка. При увеличении числа посредников заключаются сложные многосторонние сделки.                            Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем имущества, которое он обязательно ᴨȇредает в сублизинг третьему лицу.                                                                                     Одной из наиболее сложных форм косвенного лизинга считается так называемый раздельный лизинг, или лизинг с использованием дополнительных источников финансирования. Сделки этого типа заключаются, как правило, для реализации дорогостоящих проектов, имеют большое количество участников и отличаются сложностью финансовых потоков.                                                                                                                         Особенность раздельного лизинга заключается в том, что лизингодатель, приобретая имущество, оплачивает из своих средств только часть его стоимости. Остальную сумму,обычно до 70-80% стоимости объекта лизинга, он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизингодатель пользуется всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются исходя из полной стоимости имущества. Важным моментом являются также условия предоставления ссуды. Заемщик — лизингодатель непосредственно не несет ответственности ᴨȇред кредиторами за возврат ссуды. Он лишь оформляет в пользу кредиторов залог на ᴨȇреданное в лизинг имущество и уступает им право на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Итак, основные финансовые риски по сделке несут кредиторы, а ее обесᴨȇчением служат имущество и лизинговые платежи.                                                                                                                      По типу ᴨȇредаваемого в лизинг имущества различают лизинг движимого имущества, т.е. различных видов технического оборудования, и лизинг недвижимости, т.е. производственных зданий и сооружений.                               По стеᴨȇни окупаемости затрат на лизинговое имущество выделяют лизинг с полной и неполной окупаемостью. Лизинг с полной окупаемостью имеет место, когда в течение срока действия одного договора лизингодатель полностью комᴨȇнсирует затраты на при   только часть этих затрат.                                                         В зависимости от условий амортизации ᴨȇредаваемого в лизинг имущества различают лизинг с полной и частичной амортизацией. Лизинг с полной амортизацией означает, что срок действия договора лизинга примерно совпадает с нормативным сроком службы имущества и его стоимость полностью списывается за время исполнения договора. Лизинг с неполной амортизацией предполагает, что ᴨȇриод действия договора короче срока службы имущества, и позволяет списать только часть его стоимости.                   По характеру и объему обслуживания ᴨȇредаваемого в лизинг имущества выделяют чистый и так называемый мокрый лизинг. Чистый лизинг имеет место в том случае, когда лизингодатель оказывает только лизинговую услугу, т.е. предоставляет имущество во временное пользование, а его обслуживание и связанные с этим расходы целиком ложатся на лизингополучателя.                                                                                    «Мокрый» лизинг или полносервисный (частичносервисный) лизинг характеризует то, что лизингодатель предлагает лизингополучателю различные сопутствующие услуги, связанные с обслуживанием лизингового имущества. Если в лизинг ᴨȇредается оборудование, то такие услуги могут включать его регулярное профилактическое обслуживание, ремонт, страхование и т.п. При лизинге особо сложного оборудования с уникальными техническими характеристиками лизингодатель может брать на себя дополнительные обязательства, включая поставку необходимого сырья и комплектующих, обучение ᴨȇрсонала, маркетинг и рекламную поддержку продукции лизингополучателя. Данный вид лизинга является одним из самых дорогостоящих.                                                                                                          По виду лизинговых платежей выделяют лизинг с денежным платежом (денежный), когда все расчеты между участниками сделки осуществляются только в денежной форме; лизинг с комᴨȇнсационным платежом (комᴨȇнсационный), при котором услуги лизингодателя оплачиваются либо поставками товаров, произведенных с использованием лизингового имущества, либо встречными услугами; лизинг со смешанным платежом (смешанный), когда применяется сочетание денежной и комᴨȇнсационной форм расчетов.                                                                                                          Для полноты картины отметим, что также необходимо проводить различие между фиктивным и действительным лизингом.                                               Под фиктивным лизингом понимаются сделки, не связанные с реальной ᴨȇредачей имущества в лизинг и заключаемые только ради получения их участниками необоснованных финансовых и налоговых льгот. К действительному лизингу относятся все реально совершаемые лизинговые сделки.                                                                                                                          В западных странах и в России рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые оᴨȇрации. В данном параграфе отражены наиболее распространенные из них. Формы лизинга становятся с каждым днем все разнообразнее, отвечая все новым запросам развивающейся мировой экономики, расширяя многообразие признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой оᴨȇрации; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип ᴨȇредаваемого в лизинг имущества; стеᴨȇнь окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые оᴨȇрации; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей; стеᴨȇнь риска для лизингодателя и другое.             Почему же при лизинговых сделках и в определении лизинга и различных его видов используются такие экономические категории как кредит и аренда, но, вместе с тем, мы выделяем лизинг в отдельное понятие? В следующем параграфе данной главы дается ответ на этот самый вопрос и рассматриваются более подробно отличительные черты лизинга от других экономических категорий, таких как кредит и аренда, а так же достоинства и недостатки всех этих финансовых инструментов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 ДРУГИЕ ФОРМЫ ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

2.1 Проектное финансирование

Проектное финансирование — это финансирование инвестиционных проектов, при котором источником обслуживания долговых обязательств являются денежные потоки, генерируемые проектом. Специфика этого вида инвестирования состоит в том, что оценка затрат и доходов осуществляется с учётом распределения риска между участниками проекта.

  Виды проектного финансирования

1.Финансирование с полным  регрессом на заемщика. Применяется, как правило, при финансировании  некрупных, малорентабельных проектов. В этом случае заемщик принимает  на себя все риски, связанные  с реализацией проекта;

2.Финансирование без регресса  на заемщика. Предусматривает, что  все риски, связанные с проектом, берёт на себя кредитор. Данные  проекты наиболее прибыльные  и привлекательные для инвестиций, дающие в результате реализации  проекта конкурентоспособную продукцию;

3.Финансирование с ограниченным  регрессом на заемщика. Наиболее  распространённая форма финансирования. Все участники распределяют генерируемые  проектом риски, следовательно, каждый  заинтересован в положительных  результатах реализации проекта  на всех стадиях его реализации.

 Участники проектного финансирования

В проекте, который принято считать реализующимся на условиях проектного финансирования, задействованы как минимум три участника:

1) проектная компания. Она  создаётся специально для проекта, отвечает за его реализацию  и обычно не имеет ни финансовой  истории, ни имущества для залога. Именно использование проектной  компании является главной отличительной  особенностью этого вида проектов. Ответственность и риски по  инвестированному капиталу не  возлагаются на проверенное и  солидное предприятие, а, как и  финансирование, сложным образом  распределяются между участниками процесса и регулируются набором контрактов и соглашений.

2) инвестор, вкладывающий средства в собственный капитал проектной компании. Инвестор, с одной стороны, редко ограничивается лишь денежными вкладами и получением прибыли, а с другой стороны, особенно когда инвесторов несколько, их вложения вообще могут заключаться не в финансовых вливаниях. Такие инвесторы инициируют проект, создают проектную компанию и в той или иной форме рассчитывают извлекать выгоду из её успешной деятельности.

3) кредитор. Помимо того, что проектная компания, получающая кредит, не имеет ни залогов, ни поручителей в традиционном понимании этих терминов, доля заемного капитала в проектном финансировании значительно выше, чем в обычных корпоративных кредитах и средняя сумма, предоставляемая кредитором, составляет 70-80 % всех капитальных затрат проекта. Понятно, что это ставит кредитора в сложные условия и требует от него не только поиска альтернативных путей защиты своих капиталов, но и особенно тщательного анализа всех тонкостей финансируемого мероприятия.

 

2.2 Инвестиционный кредит

Инвестиционный кредит – это специальный вид кредита, который вовсе не тождествен долгосрочному кредитованию, хотя в большинстве случаев он всё-таки предполагает более длительный срок при пользовании денежными средствами, в отличие от тех программ, которые выдаётся на короткий срок пополнения оборотных средств. Стоит отметить, что для данного вида кредитования характерно наличие проекта, который будет финансироваться, неважно существующего или нового, и на его реализацию будут направляться привлекаемые заёмщики кредитных ресурсов. Но при этом банк, который будет, выступать в роли инвестора будет принимать на себя большую часть рисков, связанных с тем, как будет реализовываться в проекте.

Что касается результата принимаемого решения для кредитного проекта он зависит от того какой доход будет от проекта. И в расчёт принимается то финансовое состояние, которое присутствует в настоящий момент у предприятия, на величину прибыли, на кредитоспособность, устойчивость, платежеспособность компании и так далее. Процентная ставка по инвестиционному кредиту будет зависеть от того, в какой именно банк вы обратитесь. Только тогда учет процентов по инвестиционным кредитам можно будет рассчитать, отталкиваясь от требований банка и заемщика.

Главными особенностями инвестиционного кредита есть то, что должны быть привлечены долгосрочные ресурсы, иными словами заёмщик предприятия имеет возможность финансирования текущих целей, причём раздельно. Существуют виды инвестиционного кредита: непосредственное кредитования, финансирование строительных проектов и проектное финансирование.

Есть также формы реализации инвестиционного кредита:

Первое. Заём происходит в виде открытия линии, этот кредит предполагает получение предприятия возможность взять кредит для того чтобы оплачивать текущие расходы в пределах того срока и лимита, которые были определенны.

Второе. Срочный заём даст для вас возможность единовременно получить нужную вам сумму денег.

Вообще, инвестиционный кредит – это один из способов финансирования по приобретению основных денежных средств. Самое интересное, что предоставление инвестиционного кредита происходит даже для того проекта, который не является очень привлекательным или же финансовые потоки могут быть недостаточными для того чтобы обслуживать инвестиционный кредит. И такой кредит поможет вам реализовать новейшие проекты. Поэтому такой вид кредитования уже давно пользуется огромной популярностью среди предприятий, которые хотят реализовать проекты и у которых не хватает денежных средств.

 

2.3 Облигационный заем

Облигационный заем  — заем, который осуществляется путем выпуска заемщиком облигаций. Облигация – это ценная бумага, которая удостоверяет право ее держателя на получение от лица, которое выпустило облигацию, в обусловленный ею срок суммы номинальной стоимости облигации или другого имущественного эквивалента.

      Основные преимущества облигационного займа для предприятия-эмитента:

      – наличие возможности мобилизации существенных объемов финансовых средств и финансирования больших инвестиционных проектов без опасности вмешательства инвесторов (которыми выступают владельцы облигаций) в управление финансово-хозяйственной деятельностью;

      – наличие возможности аккумулирования финансовых средств частных инвесторов (населения), привлечения денежных ресурсов юридических лиц на весьма длительный период и на выгодных условиях с учетом экономической ситуации и ситуации, сложившейся на финансовом рынке;

      – в сравнении с оформлением кредита: облигационный займ имеет низкую стоимость, срок на который привлекаются инвестиции посредством облигаций больше срока предоставления кредита, отсутствует необходимость предоставления залога, низкий уровень зависимости от кредитора, в связи с привлечением широкого круга инвесторов, а также имеется возможность привлечения существенной суммы инвестиций.

       Главные показатели выпуска корпоративного облигационного займа напрямую зависят от финансового состояния предприятия, суммы необходимых инвестиций, способа размещения облигаций, рыночной ситуации на текущее время и параметров инвестиционного проекта.

Выпуск небольших сумм облигационных займов производится через закрытую подписку среди незначительного круга инвесторов. Данный способ выпуска облигационного займа предоставляет возможность предприятию-эмитенту размещать облигации в пределах своего региона, среди предприятий и частных инвесторов, которые имеют свободные ресурсы.

Разъяснение 4 видов лизингового финансирования!

Фактически, все договоры финансовой аренды относятся к одному из четырех видов финансирования аренды.

Они изображены на следующем рисунке:

1. Капитальная аренда :

Это также называется «финансовая аренда». Аренда капитала — это долгосрочное соглашение, которое не подлежит отмене. Арендатор обязан вносить арендную плату до истечения срока аренды. Срок действия договора аренды обычно соответствует сроку полезного использования актива.

Долгосрочная аренда, при которой арендатор должен учитывать предмет аренды как актив в своем балансе и записывать приведенную стоимость арендных платежей как задолженность. Кроме того, арендодатель должен зарегистрировать аренду как продажу в своем балансе. Аренда капитала может длиться несколько лет и не подлежит отмене. В налоговых целях это рассматривается как продажа.

2. Операционная аренда :

В отличие от капитальной аренды, срок операционной аренды короче, и он часто может быть отменен по усмотрению арендатора с предварительным уведомлением.Следовательно, операционная аренда также называется «договором аренды с открытым концом». Срок аренды короче, чем экономический срок службы актива. Таким образом, арендодатель не возвращает свои инвестиции в течение первого периода аренды. Некоторыми примерами операционной аренды являются аренда копировальных машин, определенного компьютерного оборудования, мировых процессоров, автомобилей и т. Д.

Существует некоторая критика в адрес капитального и операционного лизинга. Приведем аргументы сторонников и противников двух видов лизинга оборудования.Утверждается, что фирма, зная о возможном устаревании высокотехнологичного оборудования, может не захотеть покупать какое-либо оборудование. Вместо этого он предпочтет перейти в операционную аренду, чтобы избежать возможного риска устаревания. Есть одно различие между операционной арендой и капитальной / финансовой арендой.

Операционная аренда является краткосрочной и может быть расторгнута арендатором. Его также называют «Договором аренды с открытым концом». В случае финансовой аренды риск устаревания оборудования перекладывается на арендатора, а не на арендодателя.

Причина в том, что это долгосрочное и не подлежащее отмене соглашение или контракт. Следовательно, арендатор обязан вносить арендную плату даже после морального износа оборудования. С другой стороны, говорится, что в операционной аренде риск убытков переходит от арендатора к арендодателю.

Это рассуждение неверно, поскольку, если арендодатель обеспокоен возможным устареванием, он обязательно компенсирует этот риск, взимая более высокую арендную плату. По сути, это более или менее «война умов».

3. Продажа с обратной арендой :

Это часть финансовой аренды. В соответствии с соглашением о продаже с обратной арендой фирма продает актив другой стороне, которая, в свою очередь, сдает его обратно в аренду фирме. Актив обычно продается по рыночной стоимости на текущий день. Таким образом, фирма получает продажную цену наличными, с одной стороны, и экономическое использование проданного актива, с другой.

Да, фирма обязана производить периодические арендные платежи арендодателю.Соглашение о продаже с обратной арендой выгодно как для арендодателя, так и для арендатора. В то время как первый получает налоговые льготы из-за обесценения, последний имеет немедленный приток денежных средств, что улучшает его позицию ликвидности.

Фактически, такая схема популярна среди компаний, переживающих краткосрочный кризис ликвидности. Однако в соответствии с этой договоренностью активы не обмениваются физически, а все это происходит только в записях.

Это не что иное, как бумажный перевод. Сделка продажи с обратной арендой подходит для тех активов, которые не подлежат амортизации, а подвержены удорожанию, например, земля.

4. Лизинг с использованием заемных средств :

Особая форма лизинга стала очень популярной в последние годы. Это известно как лизинг с кредитным плечом. Это популярно при финансировании крупных активов, таких как самолеты, нефтяные вышки и железнодорожное оборудование. В отличие от ранее упомянутых трех типов лизинга, в случае аренды с использованием заемных средств участвуют три стороны: арендатор, арендодатель и кредитор.

Лизинг с использованием заемных средств можно определить как договор аренды, при котором арендодатель предоставляет долю собственного капитала (скажем, 25%) от стоимости арендованного актива, а сторонние кредиторы предоставляют остаток финансирования.Арендодатель, владелец актива, имеет право на амортизационную скидку, связанную с активом.

Учет аренды — операционная и финансовая аренда, примеры

Что такое аренда?

Аренда — это договоры, по которым владелец собственности / актива разрешает другой стороне использовать собственность / актив в обмен на что-то, обычно деньги или другие активы. Два наиболее распространенных типа аренды Классификация аренды Классификация аренды включает операционную аренду и капитальную аренду.Аренда — это тип сделки, совершаемой компанией для получения права на использование актива. При аренде компания будет платить другой стороне согласованную сумму денег, аналогичную арендной плате, в обмен на возможность использовать актив. В бухгалтерском учете используются операционная и финансовая (капитальная аренда) аренда. Это пошаговое руководство охватывает все основы учета аренды.

Операционная аренда и финансовая аренда (капитальная аренда)

Двумя наиболее распространенными типами аренды являются операционная аренда и финансовая аренда (также называемая капитальной арендой).Чтобы провести различие между ними, необходимо учитывать, насколько полностью риски и выгоды, связанные с владением активом, были переданы арендатору от арендодателя.

Если эти риски и выгоды были полностью переданы, это называется финансовой арендой в соответствии со стандартами МСФО Стандарты МСФО Стандарты МСФО — это Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которые состоят из набора правил бухгалтерского учета, которые определяют, как операции и другие бухгалтерские события должны отражаться в финансовой отчетности.Они предназначены для поддержания доверия и прозрачности в финансовом мире. Согласно ASPE, финансовая аренда называется капитальной. В остальном это операционная аренда, которая в основном аналогична договору между арендодателем и арендодателем.

Иногда может быть неясно, полностью ли переданы риски и выгоды, поэтому МСФО определяет несколько критериев, позволяющих различать эти два договора аренды.

По крайней мере, один из следующих критериев должен быть соблюден, чтобы рассматривать аренду как финансовую аренду:

  • Существует опцион на выгодную покупку — опцион, предоставляемый арендатору на покупку актива по цене ниже его справедливой стоимости в будущем (обычно в конце срока аренды).Этот вариант обычно определяется в начале аренды.
  • Срок аренды составляет значительную часть полезного срока службы актива (обычно 75% или более).
  • Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) Чистая приведенная стоимость (ЧПС) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока действия инвестиции, дисконтированных до настоящего времени. Анализ NPV — это форма внутренней оценки, которая широко используется в финансах и бухгалтерском учете для определения стоимости бизнеса, инвестиционная безопасность, минимальные арендные платежи составляют не менее 90% справедливой стоимости актива.

Преимущества лизинга

Лизинг дает ряд преимуществ, которые можно использовать для привлечения клиентов:

  • Графики платежей более гибкие, чем договоры займа.
  • Затраты после налогообложения ниже, поскольку ставки налога у арендодателя и арендатора разные.
  • Лизинг предполагает 100% финансирование стоимости актива.
  • Для операционной аренды компания создает расходы вместо обязательства, позволяя компании получить финансовое финансирование — часто называемое «забалансовым финансированием».

Недостатки лизинга

Одним из основных недостатков лизинга является проблема агентских затрат. В договоре аренды арендодатель передает все права арендатору на определенный период времени, что создает проблему морального риска. Поскольку арендатор, контролирующий актив, не является владельцем актива, арендатор не может проявлять такую ​​же осторожность, как если бы это был его / ее собственный актив. Это разделение между владением активом (арендодатель) и контролем над активом (арендатор) называется агентскими расходами по аренде.Это важное понятие в бухгалтерском учете аренды.

Пример и шаги учета аренды

Давайте рассмотрим пример учета аренды. 1 января 2017 года компания XYZ подписала договор аренды оборудования сроком на 8 лет. Ежегодные выплаты составляют 28 500 долларов США, которые должны производиться в начале каждого года. По окончании аренды оборудование переходит к арендодателю. Срок службы оборудования 8 лет, остаточной стоимости нет. На момент заключения договора аренды справедливая стоимость оборудования составляла 166 000 долларов.Используется процентная ставка 10,5% и линейная амортизация.

Шаг 1. Определите тип аренды
  • Выгодного варианта покупки нет, потому что оборудование будет возвращено арендодателю.
  • Срок аренды составляет 8 лет, а экономический срок службы актива составляет 8 лет. Это 100%.
  • Используя финансовый калькулятор, рассчитайте PV минимальных арендных платежей:
    • N = 8
    • I / YR = 10,5
    • FV = 0
    • PMT = 28,500
    • PV = 164,995
    • Следовательно, 164,995 / 166 000 = 99%

Заключение: это финансовая / капитальная аренда, потому что выполняется по крайней мере один из критериев финансовой аренды, и во время аренды риски и выгоды от актива были полностью переданы.Мы определили порядок учета аренды.

Этап 2: График погашения лизинга

9016 12260 $ 12290 $ $ 28,500 4 8169 16 1, 2017

DR Оборудование 164,995

CR Денежные средства 28,500

CR Обязательства по аренде 136,495

Счет оборудования дебетуется приведенной стоимостью минимальных арендных платежей, а счет обязательств по аренде представляет собой разницу между стоимостью оборудования и наличными, оплаченными в начале года.

31 декабря 2017 г.

DR Амортизационные расходы 20,624

CR Накопленная амортизация 20,624

Расходы по амортизации должны быть отражены для оборудования, которое сдано в аренду.

Процентные расходы DR 14,332

CR Проценты к уплате 14,332

1 января 2018 г.

DR Проценты к уплате 14,332

DR Обязательства по аренде 9000

,500

Денежные средства

Это руководство по учету аренды и пониманию операционной аренды, капитальной аренды, а также дебетов и кредитов для их учета. Вы можете узнать больше об учете аренды на веб-сайте МСФО http://www.ifrs.org/ias-17-leases/

Чтобы продолжить изучение и развитие своих финансовых знаний, мы рекомендуем эти дополнительные ресурсы CFI:

  • Prepaid leasePrepaid Аренда с предоплатой LeasePrepaid используется для структурирования материальных активов таким образом, чтобы у арендатора была возможность приобрести актив по истечении срока аренды.
  • Классификация аренды Классификация аренды Классификация аренды включает операционную аренду и капитальную аренду.Аренда — это тип сделки, совершаемой компанией для получения права на использование актива. При аренде компания будет платить другой стороне согласованную сумму денег, аналогичную арендной плате, в обмен на возможность использовать актив.
  • Учет пенсий Учет пенсий Руководство и пример учета пенсий, Шаги включают: взнос записывающей компании, учет пенсионных расходов и корректировку пенсионных обязательств до
  • Учет обесценения деловой репутации Учет обесценения деловой репутации рыночная стоимость его активов. Согласно

Обновление 2020 — Финансовая аренда или операционная аренда? В чем разница?

Финансовая аренда или операционная аренда? В чем разница? Обновление 2020

Обновлено: апрель 2020 г.

Мир финансирования активов и лизинга не всегда так ясен, как мог бы быть. И одна из частых проблем, с которыми мы сталкиваемся, — это понимание разницы между финансовой и операционной арендой. Попробуем объяснить…

В общепринятой практике бухгалтерского учета (как SSAP 21, так и IAS 17) операционная аренда определяется как «аренда, отличная от финансовой».Итак, нам нужно начать с понимания того, что такое финансовая аренда.

Предпочитаете смотреть? Вот краткий видеообзор:

Что такое финансовая аренда?

Финансовая аренда — это способ предоставления финансирования: фактически лизинговая компания (арендодатель или владелец) покупает актив для пользователя (обычно называемого нанимателем или арендатором) и сдает его им в аренду на согласованный период.

Финансовая аренда определяется в Положении о стандартной бухгалтерской практике 21 как аренда, передающая

«практически все риски и выгоды, связанные с владением активом для арендатора».

В основном это означает, что арендатор находится в примерно таком же положении, как если бы он купил актив.

Арендодатель взимает арендную плату в качестве вознаграждения за передачу актива арендатору. Арендодатель сохраняет право собственности на актив, но арендатор получает право исключительного использования актива (при условии соблюдения условий аренды).

Арендатор будет производить арендные платежи, покрывающие первоначальную стоимость актива, в течение начального или основного периода аренды.Существует обязательство оплатить все эти арендные платежи, иногда включая оплату воздушным шаром в конце контракта. Как только все они будут оплачены, арендодатель вернет свои инвестиции в актив.

Клиент обязуется вносить эти арендные платежи в течение этого периода, и технически финансовая аренда определяется как не подлежащая расторжению, хотя ее можно расторгнуть досрочно.

По окончании аренды

То, что происходит в конце периода первичной финансовой аренды, будет варьироваться и зависит от фактического соглашения, но возможны следующие варианты:

— арендатор продает актив третьей стороне, действующей от имени арендодателя

— актив возвращается арендодателю для продажи

— заказчик заключает договор вторичной аренды

Когда актив продается, покупателю может быть предоставлена ​​скидка на арендную плату, которая равна большей части выручки от продажи (за вычетом затрат на выбытие), как это согласовано в договоре аренды.

Если актив сохраняется, аренда переходит во вторичный период. Это может продолжаться бесконечно и закончится, когда арендодатель и арендатор договорятся или когда актив будет продан.

Вторичная арендная плата может быть намного ниже, чем первичная арендная плата (аренда «перчинки»), или же аренда может продолжаться ежемесячно при той же арендной плате.

Пример финансовой аренды

Финансовый лизинг обычно используется для финансирования транспортных средств, особенно трудолюбивых коммерческих автомобилей, когда компания хочет получить выгоду от лизинга, но не хочет брать на себя ответственность за возврат автомобиля арендодателю в хорошем состоянии.

Помимо коммерческих автомобилей, финансовую аренду можно использовать для многих других активов, вот один пример:

Клуб здоровья хотел инвестировать в новое спортивное оборудование. Общая профинансированная сумма составила 20 тысяч фунтов стерлингов при условии, что соглашение предусматривает 60 ежемесячных платежей без депозита. Важно отметить, что размер платежа по воздушному шару был установлен на уровне 0 фунтов стерлингов, что означает, что клиент (или, что более вероятно, его посетители тренажерного зала!) Могут по-настоящему потрудиться с оборудованием, зная, что при заключении соглашения нет ответственности. По истечении 60 месяцев можно будет продать оборудование с сохранением внесенных средств или ввести период аренды (вторичного) за относительно небольшую сумму.

Операционная аренда

В отличие от финансовой аренды, операционная аренда не передает арендатору практически всех рисков и выгод, связанных с правом собственности. Обычно он будет работать меньше, чем полный экономический срок эксплуатации актива, и арендодатель ожидает, что актив будет иметь стоимость при перепродаже в конце периода аренды, известную как остаточная стоимость.

Эта остаточная стоимость прогнозируется в начале аренды, и арендодатель принимает на себя риск того, что актив достигнет этой остаточной стоимости или нет, когда договор подойдет к концу.

Операционная аренда чаще встречается, когда активы действительно имеют остаточную стоимость, такие как самолеты, транспортные средства, строительные установки и оборудование. Клиент получает право на использование актива в течение согласованного периода контракта в обмен на арендную плату. Эти платежи не покрывают полную стоимость актива, как в случае финансовой аренды.

Операционная аренда иногда включает другие услуги, предусмотренные соглашением, например договор об обслуживании транспортного средства.

Право собственности на актив остается за арендодателем, и актив будет либо возвращен в конце срока аренды, когда лизинговая компания либо повторно наймет актив в другом контракте, либо продаст его, чтобы освободить остаточную стоимость.Или арендатор может продолжать сдавать актив по справедливой рыночной арендной плате, которая будет согласована в то время.

Правила бухгалтерского учета пересматриваются, однако в настоящее время операционная аренда является внебалансовой, а финансовая аренда находится на балансе. Для тех, кто ведет учет в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, МСФО (IFRS) 16 теперь будет включать операционную аренду в баланс — подробнее о МСФО 16 здесь.

Распространенной формой операционной аренды в автомобильном секторе является аренда по договору.Это самый популярный метод финансирования транспортных средств компании, и он неуклонно растет.

Почему выбирают один вид аренды перед другим?

Это сложный вопрос, и каждое вложение в актив следует рассматривать индивидуально, чтобы определить, какой тип финансирования будет наиболее выгодным для организации. Однако есть два ключевых момента; тип и срок службы актива, а также то, как арендованный актив будет отражаться в счетах организации.

Тип и срок службы актива

Как упоминалось выше, важно помнить, что при операционной аренде риски и выгоды, связанные с владением активом, остаются за арендодателем, при финансовой аренде они в основном передаются арендатору.

В очень общих чертах, если актив имеет относительно короткий срок полезного использования в рамках бизнеса, прежде чем его потребуется заменить или модернизировать, операционная аренда может быть более часто выбираемым вариантом. Это связано с тем, что актив, вероятно, сохранит значительную часть своей стоимости в конце срока действия соглашения и, следовательно, будет привлекать более низкую арендную плату в течение периода аренды. Поскольку арендодатель принимает на себя риск в отношении остаточной стоимости актива, он будет включен в общую стоимость контракта.

Для активов, состояние которых можно повлиять на момент возврата арендодателю и, следовательно, дать большую уверенность в оценке остаточной стоимости, эта «стоимость риска» может быть значительно снижена. Типы активов, где это имеет место, включают автомобили, коммерческие автомобили и ИТ-оборудование.

Если актив, вероятно, будет иметь более длительный срок полезного использования в рамках бизнеса, то рассмотрение его остаточной стоимости становится менее критичным, поскольку это, вероятно, будет намного меньшей частью его первоначальной стоимости. Это может означать, что арендатор готов взять на себя этот риск самостоятельно, а не платить арендодателю за это. Здесь финансовая аренда — более очевидный выбор.

Поскольку арендная плата, выплачиваемая по договору финансовой аренды, покрывает весь или большую часть капитала, часто можно организовать вторичный период аренды и сохранить возможность использования актива при гораздо меньших затратах.

Порядок учета финансовой и операционной аренды

Порядок использования двух разных типов аренды зависит от того, каких стандартов бухгалтерского учета придерживается организация.

Для организаций, которые отчитываются по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), введение МСФО (IFRS) 16 с 1 st января 2019 года означает, что операционная и финансовая аренда должны отражаться в балансе компании и в отчете о прибылях и убытках. До этого операционная аренда считалась «забалансовой» статьей.

Большинство малых и средних предприятий в настоящее время отчитываются по общепринятым принципам бухгалтерского учета Великобритании (UK GAAP). Изменение режима аренды затронет компании, применяющие ОПБУ Великобритании, только в том случае, если они перейдут на МСФО / МСФО 101, а не на МСФО 102.Ожидается, что FRC будет принят в Великобритании в 2022/23 году, но до тех пор он будет следить за международным влиянием.

Для предприятий, которым теперь необходимо отражать операционную аренду в своих счетах, влияние будет следующим:

  • Баланс — арендаторам необходимо будет показать свое «право на использование» актива в качестве актива и свое обязательство по внесению арендных платежей в качестве обязательства.
  • Счета прибылей и убытков — арендаторы покажут амортизацию актива, а также проценты по обязательству по аренде.Амортизация обычно производится линейным методом.

Для предприятий, которые не затронуты этими изменениями, возможность финансировать активы, сохраняя их вне баланса, может быть решающим фактором при выборе между операционной и финансовой арендой.

> Вы можете прочитать ответы на другие часто задаваемые вопросы о финансировании активов здесь

Годовые инвестиционные пособия

Многие организации стремятся максимизировать налоговые льготы корпорации за счет использования своих годовых инвестиционных пособий (AIA) при приобретении новых активов.Эти льготы предоставляют организациям мгновенные налоговые льготы на 100% стоимости вновь приобретенного актива. С 1 st января 2019 года размер пособия увеличился до 1 миллиона фунтов стерлингов в год.

Однако, чтобы претендовать на это освобождение, активы должны быть «куплены», а не «сданы в аренду». Это означает, что активы, финансируемые как по операционной, так и по финансовой аренде, не подходят для ЗПК, в отличие от активов, приобретенных с использованием таких методов финансирования, как покупка по контракту и покупка в рассрочку.

Чтобы узнать больше о годовых инвестиционных пособиях, нажмите здесь.

Сводка

Классификация аренды на финансовую или операционную основывается на том, переходят ли риски и выгоды, связанные с правом собственности, на арендатора. Это может быть субъективным, и важно, чтобы договор аренды был тщательно рассмотрен.

Итак, оказывается, дать простое объяснение не так просто! Если есть что-то, что, по вашему мнению, требует дальнейшего уточнения, или у вас есть вопросы, добавьте их в комментарии ниже.

Вас также может заинтересовать:

>> Варианты финансирования коронавируса

>> Налоговые последствия лизинга бизнес-автомобилей

видов аренды | Классифицируется по риску, награде, номеру.Сторон и др.

Аренда подразделяется на различные типы в зависимости от различий в элементах аренды. Очень популярны аренда — финансовая и операционная. Помимо этого, существуют продажа с обратной арендой и прямая аренда, аренда с одним инвестором и аренда с использованием заемных средств, а также внутренняя и международная аренда.

Аренда — очень важный вариант финансирования для предпринимателя, у которого нет или недостаточно денег для финансирования первоначальных инвестиций, необходимых в установки и оборудование. При аренде арендодатель финансирует актив или оборудование, а арендатор использует их в обмен на фиксированную арендную плату. Другими словами, лизинговое финансирование — это договоренность, при которой арендатор, которому требуется оборудование или машины, получает от арендодателя финансирование для согласованных арендных платежей. Такой вид аренды называется финансовой арендой. Таких договоренностей много, следовательно, существует много видов аренды. Давайте посмотрим на различные виды аренды.

Определенные различия в элементах аренды подразделяют аренду на разные виды.К таким элементам относятся следующие:

  • Степень риска владения и вознаграждения, переданного арендатору.
  • Количество вовлеченных сторон
  • Место нахождения арендодателя, арендатора и поставщика оборудования
  • Арендодатель и арендатор

Здесь риск означает вероятность технологического устаревания, а вознаграждение относится к денежному потоку, создаваемому в результате использования оборудования, и остаточной стоимости оборудования.

Типы договоров аренды

На основе вышеуказанных параметров аренда делится на две части

Классификация аренды

1 Аренда для бизнеса

2 Аренда дома (дома)

Аренда для бизнеса

Финансовая аренда и операционная аренда

Финансовая аренда, также известная как аренда с полной выплатой, представляет собой вид аренды, при котором арендодатель передает практически все риски и выгоды, связанные с активом, арендатору.Как правило, право собственности передается арендатору в конце срока экономической службы актива. Срок аренды распространяется на большую часть срока службы актива. Здесь арендодатель — это только финансист. Пример финансовой аренды — крупное промышленное оборудование.

Напротив, в операционной аренде риски и выгоды не полностью передаются арендатору. Срок аренды очень мал по сравнению с финансовой арендой. Арендодатель зависит от многих разных арендаторов в возмещении своих затрат. Право собственности, а также риски и выгоды принадлежат арендодателю. Здесь арендодатель не только выступает в роли финансиста, но также предоставляет дополнительные услуги, необходимые в процессе использования актива или оборудования. Примером операционной аренды является музыкальная система, сдаваемая в аренду соответствующим техническим специалистам.

Продажа с обратной арендой и прямая аренда

При организации продажи с обратной арендой арендатор продает свои активы или оборудование арендодателю (финансисту) с предварительным соглашением обратной аренды с арендатором на условиях фиксированной аренды аренда за период.Это осуществляется предпринимателем, когда он хочет высвободить свои деньги, вложенные в оборудование или активы, чтобы использовать их в любом месте по любой причине.

С другой стороны, прямая аренда — это простая аренда, при которой актив либо принадлежит арендодателю, либо он его приобретает. В первом случае арендодатель и поставщики оборудования являются одним и тем же лицом, и этот случай называется «двухсторонняя аренда». В двухсторонней аренде есть две стороны. Тогда как в последнем случае есть три разные стороны, а именно.поставщик оборудования, арендодатель и арендатор. И это называется трехсторонней арендой. Здесь поставщик оборудования и арендодатель — это две разные стороны.

Аренда с одним инвестором и аренда с использованием заемных средств

В договоре аренды с одним инвестором есть две стороны — арендодатель и арендатор. Арендодатель предоставляет деньги для финансирования актива или оборудования в форме долевого участия или кредита. Кредитор имеет право взыскать деньги только с арендодателя, а не с арендатора в случае невыполнения обязательств арендодателем. Арендатор имеет право платить арендную плату только арендодателю.

Аренда с использованием заемных средств, с другой стороны, имеет трех сторон — арендодателя, арендатора и финансиста или кредитора. Собственный капитал определяется арендодателем, а долг финансируется кредитором или финансистом. Здесь существует прямая связь кредитора с арендатором и в случае неисполнения обязательств арендодателем. Кредитор также имеет право получать деньги от арендатора. Такие транзакции обычно проходят через доверительного управляющего.

Внутренняя и международная аренда

Когда все стороны договора аренды проживают в одной стране, это называется внутренней арендой.

Международная аренда бывает двух видов — импортная аренда и трансграничная аренда. Когда арендодатель и арендатор проживают в одной стране, а поставщик оборудования находится в другой стране, договор аренды называется импортной арендой. Когда арендодатель и арендатор проживают в двух разных странах и независимо от того, где находится поставщик оборудования, аренда называется трансграничной арендой.

Комбинированная аренда

Комбинированная аренда предлагает функции как финансовой или капитальной аренды, так и операционной аренды.Это индивидуальная форма лизинга. Одним из простых примеров комбинированной аренды является капитальная аренда, предусматривающая отмену договора.

Аренда дома

Субаренда

Субаренда — это договор аренды, по которому первоначальный арендатор (арендатор) сдает помещение в аренду другому лицу, называемому субарендатором или субарендатором. Новый арендатор получает мало прав в качестве субарендатора. Первоначальный арендатор (арендатор) может передать новому арендатору (субарендатору) только те права, которые он получил от первоначального арендодателя (арендодателя).Он не может передавать больше прав пользования имуществом. Арендная плата поступает от субарендатора к арендатору и арендодателю / собственнику. Риск арендной платы всегда в основном несет арендатор. В случае, если субарендатор не может произвести полную или своевременную выплату первоначальному арендатору, арендодатель по-прежнему имеет право на своевременную арендную плату, и риск несет арендатор.

Модифицированная валовая аренда ase

Модифицированная валовая аренда, также называемая модифицированной чистой арендой, находит золотую середину между валовой арендой и чистой арендой.

В нем часть расходов на строительство или имущество несет арендатор. в то время как оставшаяся часть оплачивается арендодателем без единой стороны, ответственной за все эксплуатационные расходы. В качестве примера мы можем рассмотреть следующее: при модифицированной общей аренде арендатор может оплачивать расходы CAM. в то время как домовладелец может брать налоги и страховку.

Аренда брутто

Аренда брутто — это простейшая форма аренды. В этом формате арендатор соглашается выплачивать арендодателю фиксированную плату через регулярные промежутки времени, например ежемесячно, и арендодатель берет на себя все расходы, связанные с недвижимостью.Начисленная ставка не меняется. Это договор аренды, по которому расходы по содержанию арендованного актива, включая его защиту и плату, несет арендодатель. Валовая арендная плата обычно выше, чем чистая арендная плата, поскольку арендодатель учел бы различные виды расходов в взимаемой арендной плате.

Тройная аренда с нетто

Тройная аренда с нетто-активами — это наиболее часто используемый тип аренды для коммерческих и даже некоторых жилых домов. Здесь арендатор будет оплачивать все: от аренды, налогов на имущество, страховок и расходов на обслуживание и ремонт общих частей (также известных как CAMS — Common Area Maintenance Items). Частью этого также может быть наем постоянного персонала и помощь в техническом обслуживании — например, администратор, обслуживающий персонал и т. Д.

В чем разница между прямым финансированием и арендой на продажу для арендодателя? | Малый бизнес

Если ваш малый бизнес сдает активы в аренду другим компаниям, вам необходимо знать разницу между арендой с прямым финансированием и арендой на продажу.Эти два типа аренды имеют разные последствия для вас как арендодателя. Для целей бухгалтерского учета и налогообложения узнайте, как учитывать доход от каждого типа аренды, а также как относиться к самому активу и расходам, понесенным при его сдаче в аренду.

Кто предлагает аренду с прямым финансированием?

Арендодатель по договору аренды с прямым финансированием не является производителем или дилером. Арендодатель приобретает объект с явной целью сдать его в аренду. Другими словами, если вы занимаетесь лизингом оборудования, вы будете использовать лизинг с прямым финансированием со своими клиентами.

Амортизация для арендодателя при прямом финансировании аренды

Арендодатель в договоре прямого финансирования владеет активом и, следовательно, может амортизировать его. Это означает, что часть стоимости актива вычитается из налогооблагаемой прибыли за каждый год срока службы актива. Определите срок полезного использования актива, связавшись с производителем.

Процентный доход от аренды с прямым финансированием

Арендодатель учитывает проценты от аренды с прямым финансированием как незаработанный доход.Этот доход должен быть включен в границу «валовой доход» в строке 1 таблицы внутренних доходов C. Вы получаете этот доход в течение всего срока аренды.

Расходы по аренде

Арендодатель может вычесть любые расходы по аренде в том году, в котором они возникли. Сюда могут входить отгрузка и складирование актива, а также поездка к клиенту для обсуждения условий аренды. Бухгалтерские и юридические сборы за заключение договора аренды также могут вычитаться в том году, в котором они возникли.

Кто предлагает аренду на продажу?

Производители и дилеры продукции предлагают аренду на условиях продажи.Предполагается, что объект был продан в год начала аренды. Проценты будут начисляться арендодателю в течение срока аренды на продажу.

Амортизация для арендатора при аренде продажи

Арендатор, а не арендодатель, амортизирует актив при аренде на продажу. Предполагается, что арендодатель приобрел актив, даже если соглашение называется арендой. Налоговая служба особенно внимательно относится к этому вопросу, когда аренда длится в течение всего срока службы актива.IRS рассматривает это как продажу.

Доход от аренды на продажу

Арендодатель учитывает арендные платежи как незаработанный доход, но может отображать стоимость запасов в том году, в котором он заключает договор аренды. Эта инвентарная стоимость представляет собой стоимость актива в начале аренды. Эта стоимость инвентаря может быть вычтена из дохода от аренды.

Косвенные расходы по аренде на продажу

Любые расходы, понесенные арендодателем по аренде на продажу, могут быть вычтены в том году, в котором они возникли.Они могут включать отгрузку и складирование, а также бухгалтерские и юридические сборы, связанные с арендой.

Ссылки

Биография писателя

Кевин Джонстон пишет для Ameriprise Financial, программы MBA Университета Рутгерса и Эвана Кармайкла. Он писал о бизнесе, маркетинге, финансах, продажах и инвестировании для таких изданий, как «New York Daily News», «Business Age» и «Nation’s Business». Он является разработчиком учебных материалов и имеет кредиты для таких компаний, как ADP, Standard and Poor’s и Bank of America.

Прямое финансирование и аренда на продажу

Статьи по теме

При развитии малого бизнеса вам может потребоваться инвестировать в активы, чтобы облегчить выполнение повседневных операций. Аренда дает вам возможность использовать или приобретать оборудование без необходимости покупать актив напрямую. Капитальная аренда подразделяется на две категории: прямое финансирование и аренда для продажи. Ознакомьтесь с обоими, чтобы увидеть, какой из них лучше всего подходит для вашего малого бизнеса.

Капитальная аренда

Капитальная аренда бывает двух форм: прямое финансирование и аренда с продажей.Аренда капитала позволяет арендатору пользоваться некоторыми преимуществами владения, такими как ежегодное требование амортизации и вычет процентной составляющей арендных платежей. Однако в долгосрочной перспективе лизинг обычно оказывается более дорогостоящим для малых предприятий из-за того, что к стоимости актива добавляются арендные платежи.

Согласно Совету по стандартам финансового учета, аренда квалифицируется как капитальная аренда, если она соответствует одному из четырех критериев в начале. При капитальной аренде право собственности на имущество должно передаваться арендатору к концу срока аренды, и в нем должна быть предусмотрена «выгодная покупка», при которой арендатор может заплатить за актив по сниженной цене, срок аренды составляет 75 процентов или более. оценочного срока экономической службы актива или приведенной стоимости аренды на начало периода, превышающей 90 процентов справедливой стоимости актива.

Аренда с прямым финансированием

В случае аренды с прямым финансированием балансовая стоимость аренды равна справедливой рыночной стоимости арендованного актива. Следовательно, сделка не приводит к прибыли или убытку, а только к процентному доходу для арендодателя. Арендодатель регистрирует проводку как продажу, удаляя актив из своих бухгалтерских книг и создавая дебиторскую задолженность по выплате процентов. Арендодатель определяет процентную ставку, вычисляя внутреннюю норму доходности актива.

Аренда на продажу

В отличие от аренды с прямым финансированием, аренда с продажей обеспечивает дилеру прибыль от продажи актива в дополнение к полученным процентным доходам.Прибыль складывается из разницы между справедливой стоимостью актива или продажной ценой и балансовой стоимостью проданного актива. Арендодатель использует тот же порядок учета, что и аренда с прямым финансированием; однако прибыль признается в начале срока аренды.

Какой из них вам подходит?

Какой тип аренды лучше всего подходит для вас, будет зависеть от характера вашего малого бизнеса. Компании, которые занимаются прямым финансированием, часто приобретают активы с намерением использовать оборудование для получения дохода, достаточного для покрытия арендных платежей, а также получения прибыли.Это позволяет малому бизнесу быстро получать доход без необходимости делать крупные предварительные вложения.

Аренда на продажу хорошо работает, если ваш малый бизнес использует быстро развивающиеся технологии или оборудование. Такая аренда снижает риск наличия больших запасов устаревших активов в конце срока их полезного использования. Если ваш малый бизнес использует много компьютерного оборудования, рассмотрите вариант аренды на продажу.

Ссылки

Писатель Биография

Джон Дюбуа — копирайтер из Портленда, штат Орегон.Он получил степень бакалавра искусств. по истории из Университета штата Колорадо и магистра медицины в области организации и управления Университета Капеллы.

Кредит изображения

Hemera Technologies / AbleStock.com / Getty Images

Финансирование Определение договора аренды | Объяснение и пример финансовой аренды Стратегический финансовый директор

23 июля

Вернуться домой

Финансовая аренда

См. Также:
Дилемма финансирования начинающей компании
Соглашения об аренде
Операционная аренда
Продажа с обратной арендой
Срок аренды

Определение финансовой аренды, также известной как капитальная аренда, представляет собой метод отсрочки платежа.Если арендатор желает уплатить дополнительные расходы по процентам, он может использовать финансовую аренду для погашения капитальных вложений с течением времени, а не сразу. В отличие от операционной аренды, компания, использующая финансовую аренду, получает право собственности на объект по истечении срока аренды. Как правило, они должны заплатить последний балансовый платеж, который меньше справедливой рыночной стоимости предмета, если он был новым.

Финансовая аренда Объяснение

Финансовая аренда, описываемая просто как аренда с правом владения, имеет множество преимуществ.Во-первых, это позволяет заинтересованной стороне использовать график отсрочки платежей по необходимому инструменту. Это было объяснено выше.

Другие преимущества финансовой аренды делают ее более привлекательной. Для начала, арендатор может получить выгоду от амортизации, тем самым сэкономив деньги на налогах. Это преимущество, которое делает финансовую аренду более привлекательной, чем операционную. Стоимость этого заключается в том, что финансовая аренда может списывать только расходы на выплату процентов, а не основную сумму долга.Страховые взносы, расходы на ремонт и налоги несет арендатор, а не арендодатель. Кроме того, они заявляют о риске владения предметом.

Еще одно преимущество заключается в том, что этот тип аренды позволяет покупающей стороне владеть объектом по окончании срока действия соглашения, что делает аренду эффективным капиталовложением, а не расходами на ведение бизнеса. Многие договоры финансовой аренды позволяют покупателю получить товар в любое время, выплачивая окончательную основную стоимость одной единовременной выплатой.

Для того, чтобы учет финансовой аренды работал бесперебойно, необходимо наличие нескольких стандартов. Право собственности на объект в конце срока аренды и выбор покупки формируются из первых двух. Далее, срок аренды должен составлять 3/4 срока экономической службы объекта. Наконец, арендные платежи должны составлять не менее 90% стоимости объекта, если он был приобретен вместо лизинга. Эти черты делают финансовую аренду уникальным инструментом для клиента, который хочет инструмент, хочет получить финансирование от поставщика, хочет получить право собственности на предмет и хочет гибких условий во всем этом.

Пример финансовой аренды

Девин создал новую компанию по производству газированных напитков. Созданный по образцу итальянских газированных напитков, Девин считает, что рынок США хотел бы попробовать его вкусный напиток. Похоже, что его первоначальные усилия по маркетингу и продаже своего продукта преуспели.

Теперь Девин должен расширить свой бизнес. Для этого ему понадобится разливочная машина большего размера. Девин хочет оборудование, но также хочет зарезервировать наличные деньги для расширения. Он ожидает роста, но в настоящее время, судя по его финансовому плану компании, тратить не так много.

Девин принимает решение об аренде с прямым финансированием с поставщиком оборудования. Здесь он может как можно скорее получить предмет и поработать над ним. Ему нравятся условия, которые его поставщик предоставляет для финансирования, особенно то, что он может расплатиться за товар, если видит больший успех, чем ожидал. Это известно как выкуп по финансовой аренде .

В этом соглашении Девин согласовывает общую цену, процентную ставку, график выплат основной суммы и процентов, а также любые связанные с этим штрафы и сборы.Девин находит отличную сделку по этому предмету и выполняет контракт.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

При открытии Проценты Основная сумма Расходы Платеж Платеж Баланс
1 $ 136,495 $ $ 136,495 $ 14,332 16169 9016 28,500 15,656 106,671
3 106,671 11,201 28,500 17,299 89,372
89,372
70,256
5 70,256 7,377 28,500 21,123 49,133
6 49,132. 90 5,158,95 28,500 23,341,05 25,791,86
7 $ 25,792 $ 2,708 $ 28,500