Компания «Гранд Сити» (Для Инвесторов)

Классификация инвестиций

Многообразие видов инвестиций, требует определённой их классификации. В процессе управления инвестиции классифицируются следующим образом.

По срокам вложения разделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции в строительство.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в основные средства, в инновационные нематериальные активы и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением строительной деятельности предприятия.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования. Обычно прямые долгосрочные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

Вообще, инвестиции в строительство считаются одними из высокорисковых, хотя и очень доходных инвестиций. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода практически гарантированно получение реальной расчетной суммы

инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности долгосрочных инвестиций различают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств госбюджета разных его уровней в различные программы жилищного строительства и т.п.

В процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.

Осуществляя инвестиционную деятельность, предприятие выступает как инвестор. Инвесторы классифицируются по следующим признакам.

По направленности основной хозяйственной деятельности разделяют индивидуальных и институциональных инвесторов.

Индивидуальный инвестор представляет собой конкретное юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции для развития своей основной деятельности.

Институциональный инвестор представляет собой юридическое лицо – финансового посредника, аккумулирующего средства индивидуальных инвесторов и осуществляющего инвестиционную деятельность, специализированную, как правило, на операциях с ценными бумагами. Основными институциональными инвесторами выступают инвестиционные компании , инвестиционные фонды и т.п.

По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвесторов.

Стратегический инвестор характеризует субъекта инвестиционной деятельности, ставящего своей целью приобрести контрольный пакет акций для обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной концепцией его стратегического развития.

Портфельный инвестор характеризует субъекта инвестиционной деятельности, вкладывающего свой капитал в разнообразные объекты (инструменты) инвестирования исключительно с целью получения текущего дохода или прироста капитала в перспективном периоде. Такой инвестор не ставит своей целью реальное участие в управлении предприятиями – эмитентами.

По принадлежности к резидентам выделяют отечественных и иностранных инвесторов. Это разделение используется при совместной деятельности.

Классификация и структура инвестиций

Для более глубокого понимания сущности инвестиций, а также для учета, анализа, планирования и повышения эффективности их использования необходима их научно обоснованная классификация. Подобная классификация инвестиций позволяет не только грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

В бытность плановой экономики в отечественной научной литературе и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам.

По признаку целевого назначения будущих объектов:

o производственное строительство;

o строительство культурно-бытовых учреждений;

o строительство административных зданий;

o изыскательские и геологоразведочные работы.

По формам воспроизводства основных фондов:

o новое строительство;

o расширение и реконструкция действующих предприятий;

o модернизация оборудования;

o капитальный ремонт.

По источникам финансирования — на централизованные и децентрализованные.

По направлению использования — на производственные и непроизводственные.

С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но стали явно недостаточными по следующим причинам.

Во-первых, как уже отмечалось, инвестиции — это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают в себя как реальные инвестиции, в том числе капитальные вложения, так и портфельные инвестиции. Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций.

Во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не отражается в упомянутой выше классификации.

В работе И. А. Бланка [10] все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложений, по характеру участия в инвестиционном процессе, по периоду инвестирования, по формам собственности инвестиционных ресурсов, по региональному признаку (рис. 1.2).

В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По периоду инвестирования различают кратко- и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными — вложения средств на срок более одного года.

По формам собственности инвестиционных ресурсов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Совместные инвестиции — это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

Иностранные инвестиции — это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

Рис. 1.2. Классификация инвестиций по отдельным признакам

Частные инвестиции — это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

По региональному признаку различают зарубежные инвестиции и инвестиции внутри страны.

Под зарубежными инвестициями понимаются средства, вложенные в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

Под инвестициями внутри страны подразумеваются вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

Наряду с отмеченными на рис. 1.2 признаками классификации инвестиций, можно выделить и ряд других.

По уровню доходности инвестиции классифицируют на следующие виды.

Высокодоходные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в инвестиционные проекты или финансовые инструменты, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке.

Среднедоходные инвестиции. Ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Низкодоходные инвестиции. По этой группе объектов инвестирования ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли обычно значительно ниже средней нормы этой прибыли.

Бездоходные инвестиции. Они представляют группу объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие инвестиции преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают так называемые спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяют на следующие основные виды.

Высоколиквидные инвестиции. К ним относятся такие объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости. Основным видом высоколиквидных инвестиций предприятия являются краткосрочные финансовые вложения.

Среднеликвидные инвестиции. Они характеризуют группу объектов (инструментов) инвестирования предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

Низколиквидные инвестиции. К ним относятся объекты (инструменты) инвестирования предприятия, которые могут быть конвертированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости по истечении значительного периода времени (от полугода и выше). Основным видом низколиквидных инвестиций являются незавершенные инвестиционные проекты, реализованные инвестиционные проекты с устаревшей технологией, не котируемые на фондовом рынке акции отдельных малоизвестных предприятий.

Неликвидные инвестиции. Они характеризуют такие виды инвестиций предприятия, которые самостоятельно не могут быть реализованы (они могут быть проданы на инвестиционном рынке лишь в составе целостного имущественного комплекса).

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе различают первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

Первичные инвестиции характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов.

Реинвестиции представляют собой повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования.

Дезинвестиции — процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия). Их можно охарактеризовать как отрицательные инвестиции предприятия [10].

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Необходимо различать:

o общую структуру инвестиций;

o структуру реальных инвестиций;

o структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными (финансовыми) инвестициями.

Структура реальных инвестиций — это соотношение между инвестициями в основной, оборотный капитал и нематериальные активы.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций — это соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Наибольший интерес как в научном, так и в практическом плане представляет структура инвестиций в основной капитал (капитальных вложений). Различают следующие виды структур капитальных вложений: видовую, технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Под технологической структурой капитальных вложений понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Эта структура показывает, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы (СМР), на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские работы и т.п.

Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия. В связи с этим при проектировании любого промышленного предприятия необходимо стремиться к совершенствованию технологической структуры капитальных вложений, так как это при прочих равных условиях, как правило, приводит к увеличению проектной мощности будущего предприятия, а следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются, что в конечном итоге повышает эффективность функционирования будущего предприятия. Поэтому анализ технологической структуры капитальных вложений и выявление тенденции в се изменении на макро- и микроуровне имеют большое научное и, особенно, практическое значение.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их направление:

o на новое строительство;

o расширение, реконструкцию и техническое перевооружение;

o прочие работы.

Прогрессивность воспроизводственной структуры капитальных вложений характеризуется увеличением их доли, используемой на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение производства.

Воспроизводственная и технологическая структуры капитальных вложений тесно взаимосвязаны. Например, с увеличением в воспроизводственной структуре доли нового строительства увеличивается доля СМР в технологической и т.д.

Экономическая эффективность капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит от отраслевой и территориальной (региональной) структуры капитальных вложений.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве (машиностроение, электроэнергетика, химическая промышленность).

Из всего сказанного можно сделать вывод, что от планирования структуры инвестиций в основной капитал по отраслям экономики очень многое зависит, прежде всего сбалансированность в развитии всех отраслей народного хозяйства, оптимальность отраслевой структуры, ускорение НТП и эффективность функционирования всей экономики страны. Можно сказать и так, что планирование отраслевой структуры инвестиций в основной капитал — это планирование состояния экономики государства, и об этом никогда не следует забывать. Государство с помощью госбюджетных средств и других рычагов может существенно влиять на тенденцию изменения отраслевой структуры капитальных вложений в прогрессивном направлении.

Под территориальной (региональной) структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отдельным субъектам РФ. Она зависит в первую очередь от уровня индустриального развития и инвестиционной привлекательности того или иного региона России, а также от других факторов.

Территориальная структура капитальных вложений самым существенным образом влияет на экономические и социальные процессы, а, следовательно, и на эффективность общественного производства.

Прежде чем вкладывать крупные инвестиции в тот или иной регион страны, необходимы самые детальные обоснования с учетом их влияния на экономику не только на ближайшую перспективу, но и на столетия вперед.

В бытность плановой экономики были допущены существенные просчеты в области планирования капитальных вложений по союзным республикам СССР и отдельным регионам РСФСР. Например, стоило ли осваивать Целину, а может быть следовало эти капитальные вложения направить на развитие сельского хозяйства в Центрально-Черноземном районе или Нечерноземной зоне?! Стоило ли строить многочисленные поселки и города в районе Крайнего Севера (многие из которых в настоящее время заброшены и пустуют), а может быть следовало месторождения полезных ископаемых осваивать вахтовым методом?!

Обобщая все сказанное выше, можно сделать вывод: анализ структуры инвестиций в основной капитал по различным признакам имеет большое научное и практическое значение. Практическая значимость данного вида анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденции изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.

Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на его основе выявляются новые факторы, ранее неизвестные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также важно для разработки инвестиционной политики.

Сущность инвестиций, их классификация и формы

1. Сущность инвестиций, их классификация и формы

1. Сущность инвестиций, история и этапы их
развития
2. Классификация и формы инвестиций
3. Формы государственного регулирования
инвестиций

2. Вопрос 1. Сущность инвестиций, история и этапы их развития

3. Инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создать и получить чистую прибыль в будуще

Инвестирование может быть
определено как долгосрочное вложение экономических
ресурсов с целью создать и получить чистую прибыль
в будущем, превышающую общий начальный объем
инвестиций.

4. Слово «инвестиции» имеет несколько значений:

Потребительские инвестиции
2. Инвестиции в бизнес
3. Финансовые инвестиции
1.

5. Инвестиции — это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвес

Инвестиции — это динамический процесс смены форм
капитала, последовательного преобразования
первоначальных ресурсов и ценностей в
инвестиционные затраты и превращение вложенных
средств в прирост капитальной стоимости в форме
дохода или социального эффекта.

6. В развитии инвестиционной теории можно выделить несколько этапов. 1. Традиционная теория инвестиций.

7. Начальным этапом можно считать появление зачатков инвестиционной теории в работах представителей Австрийской экономической школы.

8. Следующий этап, относящийся к 20-30 гг. ХХ столетия — период зарождения теории финансов как науки. Этот этап представлен основополагающими р

Следующий этап, относящийся к 20-30 гг. ХХ
столетия — период зарождения теории
финансов как науки. Этот этап представлен
основополагающими работами Ирвинга
Фишера по теории процентной ставки.

9. Важная особенность работ довоенного периода состоит в принятии гипотезы о полной определенности условий, в которых осуществляется принят

Важная особенность работ
довоенного периода состоит в
принятии гипотезы о полной
определенности условий, в которых
осуществляется принятие
финансовых решений.

10. Совокупность средств, ориентированных на проведение финансовых расчетов в условиях определенности, получила название финансовой математ

Совокупность средств,
ориентированных на проведение
финансовых расчетов в условиях
определенности, получила название
финансовой математики.

11. В своей работе «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованной в 1936 г., Дж. М. Кейнс выдвинул три мотива, побуждающих хранить сбер

В своей работе «Общая теория занятости, процента и денег»,
опубликованной в 1936 г. , Дж. М. Кейнс выдвинул три
мотива, побуждающих хранить сбережения в денежной
(ликвидной) форме:
Трансакционный (операционный) мотив
Спекулятивный мотив
Мотив предосторожности

12. Кейнс впервые ввел в экономическую теорию проблему выбора портфеля. Она не получила формальной завершенности и не была выделена им как отд

Кейнс впервые ввел в экономическую теорию
проблему выбора портфеля. Она не получила
формальной завершенности и не была выделена им
как отдельное направление в экономической теории,
она действительно существовала в очень упрощенном
виде, так как была призвана ответить на вопрос о
выборе индивида всего лишь в рамках двух
вариантов.

13. «Золотое правило инвестирования», гласит, что «покупать надо дешево, а продавать дорого».

14. Имеются фундаментальный и технический анализы. Первый в качестве основы для инвестиционной стратегии берет анализ финансового положения

Имеются фундаментальный и технический
анализы. Первый в качестве основы для
инвестиционной стратегии берет анализ
финансового положения эмитента ценной
бумаги; второй основывается преимущественно
на анализе ежедневных биржевых котировок той
или иной ценной бумаги и ставит целью
предугадать будущее поведение ее цены.

15. В целом же традиционный подход к инвестированию обладает двумя серьезными недостатками:

не представляет собой целостного анализа, так как
основное внимание уделяется анализу поведения
отдельных активов;
одномерен, поскольку основной характеристикой
актива служит исключительно доходность, тогда
как другой фактор — риск — не получает
формализованного учета в инвестиционных
решениях.

16. 2. Современная теория инвестиций преодолевает оба указанных недостатка. Центральная проблема в них — выбор портфеля или набора активов. При

этом
в оценке как отдельных активов, так и их
портфелей учитываются оба важнейших
фактора: доходность и риск.

17. Начало современной теории инвестиций можно определить достаточно точно. Это 1952 г., когда появилась статья Гарри Марковица под названием «В

Начало современной теории инвестиций
можно определить достаточно точно. Это
1952 г., когда появилась статья Гарри
Марковица под названием «Выбор
портфеля». В ней впервые предложена
математическая модель формирования
оптимального портфеля ценных бумаг и
приведены методы построения таких
портфелей при определенных условиях.

18. Значение работ Марковица состоит как в построении модели для инвестиционных задач, так и в тщательной разработке методов их анализа и реше

Значение работ Марковица
состоит как в построении
модели для инвестиционных
задач, так и в тщательной
разработке методов их анализа и
решения.

19. После своей первой статьи Марковиц постоянно занимался усовершенствованием и развитием предложенной модели. В 1959 г. он выпустил первую мо

После своей первой статьи Марковиц
постоянно занимался усовершенствованием и
развитием предложенной модели. В 1959 г. он
выпустил первую монографию, посвященную
изложению предложенного подхода. В 1990 г.
ему присудили Нобелевскую премию по
экономике.

20. Уильям Шарп предложил так называемую однофакторную модель рынка капиталов, в которой впервые появились ставшие впоследствии знаменитыми

Уильям Шарп предложил так называемую
однофакторную модель рынка капиталов, в
которой впервые появились ставшие
впоследствии знаменитыми альфа- и бетахарактеристик акций. На основе этой модели
Шарп предложил упрощенный метод выбора
оптимального портфеля, который сводил задачу
квадратичной оптимизации к линейной.

21. К середине 1960-х годов заканчивается первый этап развития современной теории инвестиций в том виде, который придали ей Марковиц и Тобин. С 196

К середине 1960-х годов заканчивается первый этап
развития современной теории инвестиций в том виде,
который придали ей Марковиц и Тобин. С 1964 г.
появляются три работы, открывшие следующий этап,
связанный с так называемой моделью оценки
капитальных активов, или САРМ (Capital Asset Price
Model). Работы Шарпа (1964 г.), Линтнера (1965 г.),
Моссина (1966 г.) были посвящены, по существу,
одному и тому же вопросу.

22. В целом к 1980-м гг. инвестиционная теория, синтезирующая портфельную теорию Марковица-Тобина и САРМ, получает широкое применение.

23. Вопрос 2. Классификация и формы инвестиций

Инвестиции в объекты
предпринимательской
деятельности осуществляют в
различных формах. Для учета,
анализа и планирования их
классифицируют по отдельным
признакам.

25. По объектам вложения денежных средств выделяют:

Реальные инвестиции (капитальные вложения) —
авансирование денежных средств в материальные и
нематериальные активы (инновации) предприятий.
Финансовые инвестиции выражают вложение
капитала в финансовые активы, включающие все
виды платежных и финансовых обязательств.

26. Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам:

1.
Отраслевой структуре (промышленность,
сельское хозяйство, транспорт, связь,
торговля и т. д.).
2. Воспроизводственной структуре.
3. Технологической структуре.
4. Назначению — по объектам
производственного и социальнокультурного назначения.

27. По характеру участия в инвестировании выделяют: 1. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для

вложения
денежных средств.
2. Косвенные инвестиции осуществляют через
финансовых посредников — коммерческие банки,
инвестиционные компании и фонды и др.

28. По периоду инвестирования вложения делят на: 1. краткосрочные (на срок до одного года) 2. долгосрочные (на срок свыше одного года).

29. По формам собственности инвестиции подразделяют на: 1. частные, 2. государственные, 3. совместные, 4. иностранные.

30. По региональному признаку инвестиции подразделяют на: 1. вложения внутри страны 2. вложения за рубежом.

31. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции
Низкорисковые инвестиции
Среднерисковые инвестиции
Высокорисковые инвестиции
Спекулятивные инвестиции

32.

Субъектами инвестиционной деятельности в России являются инвесторы, заказчики проектов, подрядчики, пользователи объектов, граждане, нег Субъектами инвестиционной
деятельности в России являются
инвесторы, заказчики проектов,
подрядчики, пользователи объектов,
граждане, негосударственные
финансовые посредники.

33. По направлениям текущей (эксплуатационной) деятельности инвесторы делятся на:

Институциональных
Индивидуальных

34. По целям инвестирования выделяют следующих инвесторов:

Стратегических
Портфельных

35. По принадлежности к резидентам выделяют:

Отечественных
Иностранных инвесторов.

36. Вопрос 3. Формы государственного регулирования инвестиций

37. Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующем:

Государство выступает в качестве
системообразующего фактора
Государство само является субъектом
инвестиционной деятельности

38. Принципы регулирования инвестиционной сферы в России определяются федеральными законами:

«Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений» от 25. 02.1999 г. № 39-ФЗ;
«Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации, от 09.07.1999 г. № 1160-ФЗ.

39. Законодательные акты с позиции их соответствия рыночным отношениям имеют следующие аспекты:

расширительная трактовка инвестиций и инвестиционной
деятельности;
четкая и конкретная формулировка основных понятий;
легализация сферы негосударственного инвестирования;
широкий перечень мер государственного регулирования
инвестиционной деятельности;
комплексный характер защитных мер и гарантий государства в
области инвестирования;
широкий перечень методов регулирования инвестиционной
деятельности.

40. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает постоянное улу

Государственное регулирование инвестиционной деятельности,
осуществляемой в форме капитальных вложений,
предусматривает постоянное улучшение условий для развития
инвестиционной деятельности за счет:
предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных
условий пользования землей и др. природными ресурсами;
создания условий и стимулов по расширению использования
средств населения, бюджетных источников финансирования;
создания и развития сети информационно-аналитических центров;
осуществления антимонопольных мер;
расширения возможностей использования системы залогов при
осуществлении кредитования;
развития финансового лизинга в Российской Федерации;
проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами
инфляции;
создания возможности формирования субъектами инвестиционной
деятельности собственных инвестиционных фондов.

41. Важным аспектом государственного регулирования является расширение форм прямого участия государства в инвестиционной деятельности, осу

Важным аспектом государственного регулирования является
расширение форм прямого участия государства в
инвестиционной деятельности, осуществляемое в форме
капитальных вложений, путем:
(1) разработки, утверждения и финансирования инвестиционных
проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с
иностранными государствами;
(2) формирования перечня строек и объектов технического
перевооружения для федеральных государственных нужд;
(3) предоставления на конкурсной основе государственных гарантий
по инвестиционным проектам;
4) проведения экспертизы инвестиционных проектов;
(5) разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и
осуществление контроля за их соблюдением;
(6) выпуска облигационных займов;
(7) вовлечения в инвестиционный процесс временно
приостановленных и законсервированных строек и объектов;
(8) предоставления концессий российским и иностранным инвесторам
по итогам торгов в соответствии с законодательством РФ.

Персональный сайт — Виды инвестиций

  Виды инвестиций

1. По объектам вложений инвестиции бывают реальные и финансовые.
Реальные инвестиции это вложения средств в различные активы

материального и нематериального характера. К реальным относятся:

— инвестиции, предназначенные для повышения эффективности про­изводства;

— инвестиции в расширение производства;

— инвестиции в создание новых производств, новых технологий;

— инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции — это вложение средств в различные фи­нансовые инструменты.

2. По периоду вложений выделяют краткосрочные и долгосрочные
инвестиции.

Краткосрочные инвестиции связаны с вложением капитала на пери­од, не более 1 года (например, приобретение краткосрочных сберегатель­ных сертификатов).

Долгосрочные инвестиции охватывают период свыше 1 года. Далее этот критерий может быть детализирован следующим образом:

1) до 2 лет;

2) 2-3 года;

3) 3-5 лет;

4) свыше 5 лет

3. По характеру участия в инвестировании инвестиции бывают
прямые и непрямые.

Прямое инвестирование осуществляется непосредственно инвестором.

Непрямые инвестиции осуществляются при участии финансовых или инвестиционных посредников.

4. По формам собственности инвесторов инвестиции разделяются
на частные, государственные, совместные и иностранные.

Частные инвестиции — это вложение средств, осуществляемые гра­жданами и предприятиями негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции осуществляются местными и централь­ными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждения­ми за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции осуще­ствляют иностранные граждане, юридические лица и государства.

Под совместными инвестициями понимаются вложения, осуществ­ляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5. По региональному признаку бывают инвестиции внутри страны и
за рубежом (внутренние и зарубежные инвестиции).

Под внутренними инвестициями подразумевают вложение средств в объекты инвестирования, которые расположены на территории данной страны.

Зарубежные инвестиции характеризуют вложение средств в объек­ты инвестирования за пределами территориальных границ данной страны. К зарубежным инвестициям относятся приобретения различных финансо­вых инструментов других стран — облигаций других государств, акций за­рубежных компаний.

Кроме данных видов инвестиций, выделяют рисковые, портфельные инвестиции и аннуитет.

Рисковые инвестиции (от англ. venture — рисковать) — венчурные инвестиции в новые виды деятельности, связанные с большим риском. Рисковые вложения характерны для малых инновационных фирм в облас­ти новых технологий и новых продуктов.

Портфельные инвестиции связаны с созданием портфеля, в кото­ром собраны вместе различные инвестиционные ценности.

В портфель могут входить как ценные бумаги одного вида (акции), так и различные инвестиционные ценности (облигации, акции, сберега­тельный сертификат и т. д.).

Аннуитет (от нем. annuitat — ежегодный платеж) — это инвестиции, ко­торые приносят вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. Аннуитет представляет собой вид финансовой ренты. Как правило, это вложения капитала в акции, облигации, недвижимость, приносящую доход, в страховые и пенсионные фонды.

 

Инвестиционный рынок включает рынок инвестиционных товаров и инвестиционных услуг.

Рынок прямых капитальных вложений_связан с расширением, ре­конструкцией, техническим перевооружением на предприятиях. Рынок приватизируемых объектов касается только тех объектов приватизации, которые целиком продаются на аукционах.

Рынок недвижимости включает операции по купле-продаже квар­тир, дач, офисов и т. д.

Рынок прочих объектов реального инвестирования затрагивает вло­жения в предметы коллекционирования, в драгоценные металлы, камни и т.д.

 

1. По объектам вложений инвестиции бывают реальные и финансовые.
Реальные инвестиции это вложения средств в различные активы

материального и нематериального характера. К реальным относятся:

— инвестиции, предназначенные для повышения эффективности про­изводства;

— инвестиции в расширение производства;

— инвестиции в создание новых производств, новых технологий;

— инвестиции в нематериальные активы.

Финансовые инвестиции — это вложение средств в различные фи­нансовые инструменты.

2. По периоду вложений выделяют краткосрочные и долгосрочные
инвестиции.

Краткосрочные инвестиции связаны с вложением капитала на пери­од, не более 1 года (например, приобретение краткосрочных сберегатель­ных сертификатов).

Долгосрочные инвестиции охватывают период свыше 1 года. Далее этот критерий может быть детализирован следующим образом:

1) до 2 лет;

2) 2-3 года;

3) 3-5 лет;

4) свыше 5 лет

3. По характеру участия в инвестировании инвестиции бывают
прямые и непрямые.

Прямое инвестирование осуществляется непосредственно инвестором.

Непрямые инвестиции осуществляются при участии финансовых или инвестиционных посредников.

4. По формам собственности инвесторов инвестиции разделяются
на частные, государственные, совместные и иностранные.

Частные инвестиции — это вложение средств, осуществляемые гра­жданами и предприятиями негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции осуществляются местными и централь­ными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждения­ми за счет собственных и заемных средств. Иностранные инвестиции осуще­ствляют иностранные граждане, юридические лица и государства.

Под совместными инвестициями понимаются вложения, осуществ­ляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

5. По региональному признаку бывают инвестиции внутри страны и
за рубежом (внутренние и зарубежные инвестиции).

Под внутренними инвестициями подразумевают вложение средств в объекты инвестирования, которые расположены на территории данной страны.

Зарубежные инвестиции характеризуют вложение средств в объек­ты инвестирования за пределами территориальных границ данной страны. К зарубежным инвестициям относятся приобретения различных финансо­вых инструментов других стран — облигаций других государств, акций за­рубежных компаний.

Кроме данных видов инвестиций, выделяют рисковые, портфельные инвестиции и аннуитет.

Рисковые инвестиции (от англ. venture — рисковать) — венчурные инвестиции в новые виды деятельности, связанные с большим риском. Рисковые вложения характерны для малых инновационных фирм в облас­ти новых технологий и новых продуктов.

Портфельные инвестиции связаны с созданием портфеля, в кото­ром собраны вместе различные инвестиционные ценности.

В портфель могут входить как ценные бумаги одного вида (акции), так и различные инвестиционные ценности (облигации, акции, сберега­тельный сертификат и т. д.).

Аннуитет (от нем. annuitat — ежегодный платеж) — это инвестиции, ко­торые приносят вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. Аннуитет представляет собой вид финансовой ренты. Как правило, это вложения капитала в акции, облигации, недвижимость, приносящую доход, в страховые и пенсионные фонды.

 

Инвестиционный рынок включает рынок инвестиционных товаров и инвестиционных услуг.

Рынок прямых капитальных вложений_связан с расширением, ре­конструкцией, техническим перевооружением на предприятиях. Рынок приватизируемых объектов касается только тех объектов приватизации, которые целиком продаются на аукционах.

Рынок недвижимости включает операции по купле-продаже квар­тир, дач, офисов и т. д.

Рынок прочих объектов реального инвестирования затрагивает вло­жения в предметы коллекционирования, в драгоценные металлы, камни и т.д.

Экономическая сущность инвестиций и классификация. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем перио­де, получения текущего дохода или решения определенных соци­альных задач.

В процессе уп­равления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом:

1. По объектам вложения капитала разделяют реальные и фи­нансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в вос­производство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в дру­гие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операцион­ной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бу­маги, с целью получения дохода.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе выде­ляют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вло­жения капитала в уставные фонды предприятий.

Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвес­тора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и дол­госрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капита­ла на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций пред­приятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвес­тиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроиз­водство основных средств.

4. По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции. Они характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гаран­тировано получение расчетной реальной суммы инвестиционного до­хода.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения ка­питала в обьекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвес­тирования этой группы примерно соответствует среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам ин­вестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения ка­питала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инстру­менты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

5. По формам собственности инвестируемого капитала раз­личают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физи­ческих лиц, а также юридических лиц негосударственных форм соб­ственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюд­жета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

6. По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вло­жения капитала резидентами (юридическими или физическими лица­ми) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее

территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составля­ет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инве­стирование является в современных условиях единственным направ­лением их инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разно­образных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

2. Новое строительство.

3.Реконструкция.

4. Модернизация.

5. Обновление отдельных видов оборудования.

6. Инновационное инвестирование в нематериальные активы.

7. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Политика управления реальными инвестициями представ­ляет собой часть общей инвестиционной политики предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

Процесс формирования политики управления реальными инве­стициями предприятия осуществляется в разрезе следующих основных этапов:

Виды инвестиций — БКС онлайн

По мере накопления денежных средств, у каждого возникает вопрос: как сохранить и приумножить финансы. Наиболее оптимальным способом является инвестирование, размещение каптала для извлечения прибыли в дальнейшем. Современный рынок инвестиций предлагает инвесторам множество вариантов вложений. Любые инвестиции сопряжены с риском, чтобы снизить вероятность крупных потерь, необходимо учитывать их классификацию по определенным признакам.

Классификация по объекту инвестирования

По объекту вложения капитала различают реальные, финансовые и спекулятивные виды инвестиций. Реальные – приобретение активов длительного пользования. Характеризуются надежностью и прямым участием инвесторов в создании или расширении фондов компании. Существуют различные формы подобных инвестиций:

• основные средства;
• капремонт;
• участки земли;
• авторские права;
• готовый бизнес.

Финансовые – вложение денег в ценные бумаги, выпущенные предприятием или государством. Также это может быть предоставление кредита или лизинг.

Спекулятивные инвестиции – краткосрочные вложения с целью получить прибыль за счет повышения стоимости. В качестве объекта выступают валюта, драгметаллы, ювелирные изделия или ценные бумаги. Инвестор перепродает актив по новой цене спустя короткий промежуток времени. Главная особенность подобных вложений – высокий уровень риска и доходность.

По целям вложений

Прежде чем инвестировать денежные средства, вкладчик ставит перед собой определенные задачи. Некоторые выбирают материальные фонды в виде зданий, сооружений, а другие – инновационные разработки. Помимо вероятности риска, прибыльности и сроков окупаемости, важную роль играет разделение инвестиций по целям вложений:

• Прямые. Капитал вкладывают в уже готовый и функционирующий бизнес. Объектами выступают сырьё, оборудование, здания и прочие постройки. Вкладчик получает возможность управлять компанией.

• Портфельные. Акции и облигации скупаются для создания портфеля без участия в управлении предприятия. Пассивное владение ценными бумагами.

• Реальные. Денежные средства вкладываются в производство.

• Нефинансовые. Подразумевают покупку авторских прав на изобретения, товарного знака, и других нематериальных активов.

• Интеллектуальные. Вид инвестиций, ориентированный на совершенствование и разработку технологий, проведение исследований в науке.

Инвестор выбирает направление деятельности в зависимости от поставленных целей. При желании принимать участие в деятельности фирмы необходимо рассмотреть вариант вложения денег в основной фонд. В таком случае гарантирована доля компании. Если же вкладчик предпочитает совершенствование технологий, то лучше остановиться на вкладе в интеллектуальную собственность.

По форме собственности ресурсов

Данная классификация определяет право владения инвестируемых ресурсов, и отталкивается от того, кто именно вкладывает капитал, выступая источником финансов. В качестве инвестора могут выступать физические лица, юридические лица и государственные ведомства. Учитывая особенности происхождения инвестиций, их разделяют на виды, приведенные ниже:

• Частные. Финансовые вложения осуществляются гражданами, коммерческими предприятиям. В виде инвестиций выступают личные сбережения, или собственный доход, прибыль.

• Государственные. Вложения со стороны органов власти из средств регионального или федерального бюджета. В качестве субъекта могут выступать различные Министерства или Центробанк.

• Иностранные. Данное понятие подразумевает финансы граждан или предприятий, вкладываемые в объекты за пределами страны.

• Смешанные. Предусматривают одновременное участие нескольких субъектов из указанных категорий.

Проще разобрать виды инвестиций на примере. Министерство экономики открыло аукцион на промышленный завод, который могут приобрести желающие при наличии достаточного капитала. Если на аукционе выигрывает физлицо, то вложения – частные, а если китайская или финская компания, то инвестиции будут считаться иностранными. При совместной покупке несколькими лицами различной формы собственности, получается смешанный вид.

По срокам инвестирования

Любые инвестиции имеют определенный срок действия и возврата вложенных финансов. Исключением являются спекулятивные вложения, которые хранятся и перепродаются по желанию инвестора. Специфика подобных инвестиций не допускает возможности заранее предугадать сроки для выгодной спекуляции валюты или драгоценных металлов. Существуют следующие виды:

• Краткосрочные, со сроком до 1 года. Решение для тех, кто не планирует ждать прибыль в течение нескольких лет. Примером служат банковские депозиты. Проценты от суммы вклада начисляются уже через пару месяцев.

• Среднесрочные, со сроком от 1-3х лет. Характеризуются средней степенью риска и доходности.

• Долгосрочные, срок которых превышает 3 года. Для получения максимальной прибыли необходимо не отзывать капитал несколько лет. В качестве объекта инвестиций выступают инновационные технологии, строительство крупных предприятий, новые сферы бизнеса. Высокая вероятность получения крупной прибыли.

Не всегда краткосрочные вложения обусловлены высокой степенью риска. Многое зависит от других показателей. Иногда, меньший срок гарантирует 100% прибыль, в то время как долгосрочные инвестиции могут не окупиться. Крупные суммы желательно вкладывать в перспективный бизнес с отдаленной прибылью. Объекты: виноделие, производство коньяка и прочее.

По ликвидности

Ликвидность – это свойство активов быть реализованными по выгодной цене за короткий срок. Иными словами, обращаемость вложенного капитала в деньги. Для расчета данного показателя в предприятиях используются программы на основе формул вычисления текущей, быстрой и абсолютной реализуемости. Выделяют следующие виды инвестиций в зависимости от ликвидности:

• Неликвидные. Сущность подобных вкладов заключается в невозможности перепродать их отдельно от имущественного комплекса.

• Низколиквидные. Реализация инвестиций возможна не раньше нескольких месяцев.

• Среднеликвидные. Для конвертации потребуется пару месяцев. Низкая степень риска потери вложенных средств.

• Высоколиквидные. В виде вложений выступают наиболее выгодные объекты, так как их конвертация происходит очень быстро.

Чем выше ликвидность, тем благоприятнее прогноз для инвестора. Владелец высоколиквидных активов всегда может найти покупателя, готового приобрести по рыночной цене. Примером является вложение средств в различные валюты. Американский доллар и евро – высоколиквидные, в то время как обменять валюту других иностранных государств будет немного сложнее.

По фактору доходности

Главной целью при вложении капитала является получение дохода. Некоторые инвестиции приносят прибыль, превышающую в несколько раз первоначальный вклад, а другие вложения могут быть не принести доход, который спрогнозировал вкладчик. В основе следующей классификации заложена среднерыночная доходность. По сравнению с ней различают виды вложений финансовых средств:

• Низкодоходные. Показатели прибыли не выше среднего. Например, банковский депозит.

• Среднедоходные. В качестве активов могут служить акции, драгоценные металлы и другие объекты, которые обеспечат большую прибыль за короткие сроки.

• Высокодоходные. При таких вложениях наблюдается прямая пропорциональность с риском. Показатели доходности намного выше среднего.

• Бездоходные. Инвестор не рассчитывает на материальную прибыль. Направляются на социальную, экологическую деятельность.

Последняя разновидность инвестиций играет немаловажную роль в длительном периоде. Капитал направлен на достижение неэкономического эффекта. Отсутствует прямая экономическая выгода. Например, направление финансов на улучшение отношения потребителей к торговой марке, или производителю. Другие виды зависят от среднерыночного уровня доходности, бывают выше и ниже.

По степени риска

Показатели рискованности и прибыльности вложений взаимосвязаны. Обычно, высокий риск обеспечивает высокую доходность. Понятие величина риска подразумевает вероятность получения дохода или потерь. Показатель включает несколько видов, включая финансовые и экономические риски. Виды инвестиций по величине рискованности подразделяются на:

• Низкорисковые. Доходность около 10-15% годовых. Например банковские депозиты, размещение капитала в недвижимое имущество.

• Среднерисковые. Потенциальная прибыль 15-30% в год. Сюда относятся различные паевые фонды, ОФБУ. Риск не превышает средние показатели.

• Высокорисковые. Степень риска начинается от 25%. Вложение капитала в акции основных корпораций, рисковые спекуляции и т.д. Характеризуются ощутимым размером дивидендов.

• Безрисковые. Полное отсутствие вероятности потери финансов. Гарантия 100% доходности.

Сторонники агрессивной стратегии, нацеленные на получение крупной прибыли, вкладывают средства в активы с высоким риском. Это объясняется тем, что именно подобные вложения обеспечат максимальный доход за относительно недолгий период. Следовательно, наиболее безопасным вариантом является направление средств на объекты с низким риском потерь.

В зависимости от происхождения капитала

Первоначальный капитал, который вкладывается в активы можно получить несколькими способами. Допускается вложение личных сбережений, взять кредит в банке или же направить уже полученную ранее прибыль. Выбор зависит от наличия свободных финансовых средств. В зависимости от происхождения пользуемых денег, инвестиции бывают:

• Первичные. Вклад личных средств или займа в первый раз.

• Реинвестиции. Доход, полученный после первого вложения снова размещается на инвестиционном рынке.

• Дезинвестиции. Понятие, противоположное инвестициям. Выведение капитала полностью либо частично из проекта.

Сущность последнего вида заключается в изъятии ранее вложенного капитала. Подобная ситуация может случиться при подготовке инвестиционного проекта в связи с неэффективностью предложения, или появлением более современного продукта на рынке. Также можно вывести средства из уже созданного объекта полностью либо частично. Является необратимым процессом.

По способу учета

Инвестиции классифицируются на валовые и чистые. Валовые включают совокупность вложений за отчетный период. Чистые – совокупность валовых инвестиций, исключая амортизационные расходы.

По региональному признаку

Подобная классификация учитывает принадлежность объекта инвестирования к определенному региону. Территориальный признак является не менее значительным при определении типа вклада. Так, инвестировать можно внутри одного региона, страны, государства или за его пределами. Существуют внутренние и внешние инвестиции. Если брать Российскую Федерацию, то вложенный капитал в пределах страны будет внутренним. При инвестировании в иностранные хозяйственные объекты – внешним.

По степени вовлеченности инвестора

Инвестор не всегда может самостоятельно контролировать и управлять вложенными активами. В подобных ситуациях вкладчик обращается за услугой к третьему лицу, который является профессиональным участником инвестиционного рынка. В зависимости от степени вовлеченности вкладчика в процесс управления и отбор активов, инвестиции подразделяются на:

• Прямые – самостоятельное участие;

• Косвенные – участие посредников.

От выбора инвестиционного помощника зависит будущая прибыль инвестора. Вначале необходимо провести оценку деятельности трейдера и результаты его работы. Не стоит доверять капитал спекулянтам, работающим на рынке непродолжительный период. Профессионалы способны адекватно оценить риски и ожидаемую прибыль, выбирать наиболее перспективные активы.

По совместимости

Понятие совместимости предполагает зависимость вкладываемых активов. Различают взаимозависимые, независимые и альтернативные инвестиции. Взаимозависимые – вкладываются комплексно с другими объектами. Независимые вложения затрагивают автономные объекты, а альтернативные являются низколиквидными с длительным сроком.

По нацеленности на конкурентность

По конкурентному принципу разделяют пассивные и активные вложения. Пассивные ориентированы на поддержку объекта на текущем уровне. В задачи активных входит быстрое развитие, высокая конкурентоспособность, освоение новых сегментов рынка.

Заключение

В современных условиях каждый человек может стать инвестором вне зависимости от финансовых навыков. Инвестирование является простым и выгодным способом получения прибыли. Все указанные вложения могут принести доход при правильном подходе.

Какие бывают виды инвестиций — Почему 90% готового бизнеса при покупке убыточные? ГЛАВА 2

Насколько полезным был этот пост? Классификация инвестиций Инвестиции классифицируются по большому количеству различных параметров. К тому же не существует строго определенного деления. Реальные, портфельные, частные, краткосрочные, быстроликвидные — это все виды существующих инвестиций. Данный перечень можно продолжать еще долго, однако, все они классифицируются по различным признакам: Далее предлагаю рассмотреть все вышеперечисленные виды более подробно. Виды инвестиций, классифицирующиеся по объекту инвестирования Выделяют три основных вида в зависимости от объектов вложения средств: Реальные — подразумевают прямую покупку земельных участков, квартир, оборудования, помещений для производства, вложение капитала в повышение квалификации персонала, торговые марки и т. Финансовые — покупка ценных бумаг акции, облигации, фьючерсы, паи и т.

Глава 4. Инвестиционная деятельность в условиях нестабильности, неопределенности и риска

Мороз Выявление особенностей многообразных видов инвестиций и их классификация имеют большое теоретическое и практическое значение, так как способствуют упорядочению инвестиционных отношений и дальнейшему совершенствованию инвестиционного законодательства. Существуют различные основания классификации инвестиций и разные подходы к этой проблеме. В российской и отечественной литературе в основном проводится классификация видов иностранных инвестиций, а не инвестиций как таковых.

Вместе с тем, предпринимаются попытки выявления общих классификационных критериев деления инвестиций вне зависимости от того, являются ли данные инвестиции иностранными. Можно привести в качестве примера два различных подхода к проблеме деления инвестиций на виды. Ворониным инвестиции подразделяются на:

Виды и классификация инвестиционной деятельности и инноваций Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки».

Типы и классификация инвестиционных рынков И так, интегральный финансовый рынок представляет собой систему взаимосвязанных финансовых рынков элементы системы работающих с определенными финансовыми инструментами и обеспечивающий перераспределение финансовых ресурсов участников финансового рынка исходя из складывающегося спроса и предложения. Акцентируем внимание на том, что различные финансовые рынки имеют дело с различными финансовыми инструментами, различающимися как временными параметрами, так и типом клиентуры.

Если товарные рынки осуществляют операции с физическими активами, такими как, например, недвижимость, автомобили, компьютеры и т. инвестиции и инвестиционные рынки имеют множество форм и видов и могут быть классифицированы по разному, исходя из заданных критериев классификации. Например, общепризнанно различать три основных типа инвестиций и, соответственно, три типа инвестиционных рынков, исходя из объекта инвестирования и преследуемых целей: Подчеркнем, на первый взгляд невидимую, связь между прямыми и кредитными инвестициями: Теперь в рамках трех основных типов инвестиционных рынков можно выделить следующие их виды, исходя из времени обращения активов, их природы, геополитического статуса, роли продавца и покупателя и т.

Спот — рынок, имея ввиду немедленное исполнение сделок возможно в течение дней и фьючерсные рынки со сроком исполнения месяц, три месяца и более; 2. Денежный рынок, как компонент рынка ценных бумаг реализующий операции с долговыми обязательствами со сроком исполнения до одного года; 3. Рынок капитала, как компонент рынка ценных бумаг — оперирующий с долгосрочными обязательствами такими как корпоративные акции.

Наиболее известными рынками капитала являются известные фондовые биржи — Нью-йоркская, Токийская, Лондонская, теперь и Московская фондовая биржа и т.

По формам принадлежности инвестиционных ресурсов Частного капитала — вклады физлиц и юридических лиц форм собственности. Госсобственности — вклады капиталов госпредприятий, госбанка, госфондов, фондов, не относящихся к бюджетным, но являющихся государственными. Иностранных субъектов — вклады субъектов иностранного капитала. Смешанные — сочетание вкладов государственного и частного капиталов в инвестиционные объекты компаний и предприятий.

По учету: Валовые и чистые инвестиции — понятия, тесно взаимосвязанные между собой.

При классификации инвестиций используется и следующий параметр – как учитываются средства. Различают два вида: валовые и чистые инвестиции.

Общая методология для классификации инвестиций Прежде чем перейти непосредственно к самой классификации инвестиций, как инструмента управления капиталом, следует обратиться к фундаментальным основам инвестиционного процесса, без осознания которых понимание денег как работающего актива будет неполным. В первую очередь необходимо обратиться к тому, что называется принципами инвестирования денег как приращение капитала во времени: Цель вложения капитала — определяющий принцип для инвестора, от которого зависит вся стратегия его выбора места, времени и способа инвестирования Время или период вложения капитала — то есть срок жизни инвестиционного проекта.

Действительно, существует большая разница между вложением капитала на не продолжительное время или инвестирование с целью передать бизнес потомкам. Ставка дохода или норма прибыли — этот фактор определяет, на какие дивиденды рассчитывает инвестор при начале своего проекта, и какие он для этого избирает способы Риск. Любое инвестирование как предпринимательство предполагает некоторый риск.

Без риска нет инвестиций. От того насколько инвестор готов идти на осознанный уровень риска также во многом зависит его инвестиционный инструментарий и модель поведения на рынке. Как видно из перечисленного, классификация форм и видов инвестиций содержит в себе емкие понятия, без которых сам процесс инвестирования не может существовать как феномен предпринимательской деятельности.

Для наглядной иллюстрации сущности инвестиций представим популярное выражение в таком виде: Из этой выручки будет произведено покрытие всех расходов, в том числе выплата вознаграждения инвестору и возврат вложенных им средств. В реальности такой цикл может продолжаться до бесконечности, однако, суть остается прежней. В качестве инвестиций могут служить не только деньги, но и другие материальные и нематериальные активы имеющие ценность и способные быть предметом оборота. В принципе, все свободные средства, не использованные для потребления или простого накопления, могут стать инвестициями.

По своему составу инвестиции неоднородны, можно весьма условно выделить следующие наиболее часто встречающиеся:

классификации инвестиций, долгосрочные вложения, краткосрочные вложения, Предоставление кредитов различных видов, не предполагающее.

Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные прямые и финансовые портфельные инвестиции. Реальные прямые инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Финансовые портфельные инвестиции — приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Виды инвестиций — классификация по сроку вложений, доходности, рискам и другим нюансам

Трудно найти человека, который не хотел бы быть богатым. Или, как минимум, жить в достатке. Доход может формироваться двумя основными путями, поэтому его делят на:

инвестиции делятся на: 1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и.

Без производства товаров не может быть вновь созданной стоимости, нет источника существования экономики, жизнеобеспечения народа, людей. А чтобы произвести товар, необходимо вначале осуществить соответствующие вложения в создание предприятий, производств, пунктов сбыта и реализации выпускаемой продукции, в их развитие, техническое переоснащение. Поэтому одним из обязательных условий успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта является осуществление инвестиционной деятельности.

В данной работе мы рассмотрели классификацию инвестиций, какие бывают виды инвестиций и их структуру, поскольку это необходимо для понимания их роли в развитии экономики страны и отдельного предприятия и подготовке инвестиционных предложений. Ключевые слова: Классификация, инвестиции, капитал, банк, кредит. Поэтому для целей нашего исследования, в работе будет приведена детальная и максимально полная классификация инвестиций.

Классификация инвестиций

В типологии инвестирования основной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности или по объектам вложения инвестиций. По данному признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции рис. Реальные капиталообразующие инвестиции подразделяются на материальные и нематериальные.

Рассказываем о том, какие бывают инвестиции: основные и новые виды и их характеристика, краткая классификация по формам собственности.

Так, например, для строительной организации, осуществляющей капитальное строительство, можно выделить следу- ющие области инвестирования: Под прямым участием в инвестировании понимается непосред- ственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вло- жении средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информа- цию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом ин- вестирования.

Под непрямым участием в инвестировании понимается инвести- рование, опосредствуемое другими лицами инвестиционными или иными финансовыми посредниками. Не все инвесторы имеют доста- точную квалификацию для эффективного выбора объектов инвести- рования и последующего управления ими. В этом случае они приоб- ретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и другими финансовыми посредниками например инвестиционные сертифика- ты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний , а послед- ние собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют потом среди своих клиентов.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года например краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных серти- фикатов и т. Под долгосрочными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период свыше одного года. Этот критерий принят в прак- тике учета, но, как показывает опыт, он требует дальнейшей детализа- ции.

В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: инвестиции в системе рыночных отношений 33 Подобная классификация, позволяя выделить основные направле- ния инвестиционной деятельности, тем не менее не учитывает ряда специфических черт инвестиционного процесса, оказывающих суще- ственное влияние на процесс оценки. Можно использовать для клас- сификации инвестиций и дополнительные признаки:

Виды инвестиций и их классификация

Классификация инвестиций Реальные инвестиции реальная стоимость инвестиций — это стоимостный стоимостно-ценовой объем инвестиционных товаров в рыночных ценах базисного периода, отражающий изменения их физического реального объема. Стоимость реальных инвестиций определяют суммированием физических объемов инвестиций и рыночных расчетных цен базисного периода. В зависимости от направленности действий выделяют следующие разновидности реальных инвестиций: По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики.

Классификация форм и видов инвестиций: Общепринятым признаком классификации служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции.

По факторам, определяющим объём спроса на инвестиции: инвестиция или спекуляция[ править править код ] Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критерием разграничения указывают фактор времени. По характеру заключаемых договоров, производимых действий, целям, юридическим последствиям биржевые инвестиции и спекуляции не отличаются. Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе.

Всё остальное признавалось спекуляцией. Иногда критерием разделения служит цель операции. Спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене акции , пая , товара. Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов дивидендов , начисляемых на приобретённый актив.

Начисления носят систематический характер и время обращения купленного актива не ограничивается. Привлечение инвестиций[ править править код ] Считается, что для привлечения инвестиций предприятие должно: Иметь хорошо отработанный и перспективный план деятельности на будущее. Инвесторы хотят знать, что их вклады принесут в дальнейшем прибыль.

Реальные капиталообразующие инвестиции их еще называют производственными или материальными: Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — как материальные, так и нематериальные иногда вложения в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции. Реальные инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений. Финансовые инвестиции:

КЛАССИФИКАЦИЯ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ. Многие десятилетия в России не было такого понятия, как инвестиции, распространенным было другое.

Термины Внутренние инвестиции в свою очередь делятся на реальные, интеллектуальные и финансовые вложения. Основным источником внутренних инвестиций является собственные средства организации. Собственными средствами может выступать накопленный капитал, нераспределенная прибыль, резервы и др. В случае осуществления реальных или прямых инвестиций доход инвестора зависит от успешности коммерческой деятельности того объекта в который были осуществлены вложения финансовые инвестиции это приобретение ценных бумаг и получение с них прибыли путем игры на бирже и изменении котировок цены.

Объектом вложения выступают акции, облигации, фьючерсы и другие ценные бумаги. Доход при таких инвестициях, как правило, носит пассивный характер.

шпаргалки на телефон

Классификация форм и видов инвестиций Общепринятым признаком классификации служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции делятся на: Реальные инвестиции — выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также капиталообразующими инвестициями.

Финансовые инвестиции — включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и пр.

Понятие и виды инвестиций могут описываться в.

Первый толчок росту экономики дают автономные инвестиции, вызывая эффект мультипликации, а уже являясь результатом возросшего дохода, индуцированные инвестиции приводят к его будущему росту. Классифицировать инвестиции можно по разным критериям, которых в экономике очень много. В рамках данной статьи мы выделим основные, но не будем детально рассматривать каждую классификацию. По объемам вложений выделяют реальные и финансовые инвестиции 2.

Если опираться на сроки вложения, то можно назвать: Краткосрочные — инвестиции на срок до одного года Среднесрочные — от одного года до трех лет Долгосрочные инвестиции планируются на срок более 3-х лет 3. В зависимости от целей инвестирования выделяют прямые и портфельные инвестиции 4. Сфера вложения делит инвестиции на производственные и непроизводственные 5.

По форме собственности на инвестиционные ресурсы можно выделить: Частные — как правило инвестируют частные не государственные лица. Государственные — вложение средств государственными предприятиями и органами власти. Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств. Иностранные — вложение капиталов в развитие предприятий компаниями, не резидентами государства, в котором основано предприятие.

Виды инвестиционных рисков

Определение паевого инвестиционного фонда

Что такое паевой фонд?

Паевой инвестиционный фонд — это тип финансового инструмента, состоящий из пула денег, собранных у многих инвесторов для инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и другие активы. Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными управляющими деньгами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить прирост капитала или доход для инвесторов фонда. Портфель паевого инвестиционного фонда структурирован и поддерживается в соответствии с инвестиционными целями, указанными в его проспекте.

Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к профессионально управляемым портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг. Таким образом, каждый акционер пропорционально участвует в прибылях и убытках фонда. Паевые инвестиционные фонды инвестируют в огромное количество ценных бумаг, и результативность обычно отслеживается как изменение общей рыночной капитализации фонда, определяемое совокупной эффективностью базовых инвестиций.

Ключевые выводы

• Паевой инвестиционный фонд — это тип инвестиционного механизма, состоящего из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
• Паевые инвестиционные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
• Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, в которые они инвестируют, их инвестиционные цели и тип желаемой прибыли.
• Паевые инвестиционные фонды взимают ежегодные сборы (так называемые коэффициенты расходов) и, в некоторых случаях, комиссии, которые могут повлиять на их общую прибыль.
• Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды.

Общие сведения о паевых инвестиционных фондах

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги инвесторов и используют их для покупки других ценных бумаг, обычно акций и облигаций. Стоимость компании паевого инвестиционного фонда зависит от эффективности ценных бумаг, которые она решает купить. Итак, когда вы покупаете пай или долю паевого инвестиционного фонда, вы покупаете доходность его портфеля или, точнее, часть стоимости портфеля. Инвестирование в паевой инвестиционный фонд отличается от вложения в акции.В отличие от акций, акции паевых инвестиционных фондов не дают их держателям права голоса. Доля паевого инвестиционного фонда представляет собой вложения во множество различных акций (или других ценных бумаг), а не только в одно владение.

Вот почему цена доли паевого инвестиционного фонда называется стоимостью чистых активов (NAV) на акцию, иногда выражаемой как NAVPS. СЧА фонда рассчитывается путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, должностным лицам компании или инсайдерам.Паи паевых инвестиционных фондов обычно могут быть приобретены или погашены по мере необходимости по текущей чистой стоимости капитала фонда, которая, в отличие от цены акций, не колеблется в течение рыночных часов, но рассчитывается в конце каждого торгового дня. Таким образом, цена паевого инвестиционного фонда также обновляется при расчете NAVPS.

Средний паевой инвестиционный фонд содержит более сотни различных ценных бумаг, что означает, что акционеры паевых инвестиционных фондов получают значительную диверсификацию по низкой цене. Рассмотрим инвестора, который покупает только акции Google до того, как у компании будет плохой квартал.Он может потерять большую часть стоимости, потому что все его доллары привязаны к одной компании. С другой стороны, другой инвестор может купить акции паевого инвестиционного фонда, который владеет акциями Google. Когда у Google плохой квартал, она теряет значительно меньше, потому что Google — лишь небольшая часть портфеля фонда.

Как работают паевые инвестиционные фонды

Паевой инвестиционный фонд — это одновременно и инвестиция, и реальная компания. Эта двойственная природа может показаться странной, но она ничем не отличается от того, как доля AAPL является представительством Apple Inc.Когда инвестор покупает акции Apple, он покупает частичное владение компанией и ее активами. Точно так же инвестор паевого фонда покупает частичное владение компанией паевого инвестиционного фонда и ее активами. Разница в том, что Apple занимается производством инновационных устройств и планшетов, а компания паевых инвестиционных фондов занимается инвестициями.

Инвесторы обычно получают доход от паевого инвестиционного фонда тремя способами:

1. Доход получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда.Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает в течение года, владельцам фонда в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: получить чек для распределения или реинвестировать прибыль и получить больше акций.
2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, у фонда есть прирост капитала. Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам при распределении.
3. Если акции фонда увеличиваются в цене, но не продаются управляющим фондом, акции фонда увеличиваются в цене.Затем вы можете продать акции паевого инвестиционного фонда для получения прибыли на рынке.

Если паевой инвестиционный фонд рассматривается как виртуальная компания, его генеральный директор является менеджером фонда, иногда называемым его советником по инвестициям. Управляющий фондом нанимается советом директоров и по закону обязан работать в интересах акционеров паевого инвестиционного фонда. Большинство управляющих фондами также являются владельцами фонда. В компании паевых инвестиционных фондов очень мало других сотрудников. Консультант по инвестициям или управляющий фондом может нанять некоторых аналитиков, которые помогут выбрать инвестиции или провести исследование рынка.Бухгалтер фонда находится в штате, чтобы рассчитать чистую стоимость фонда, дневную стоимость портфеля, которая определяет, будут ли цены на акции расти или падать. Паевые инвестиционные фонды должны иметь одного или двух сотрудников по комплаенсу и, возможно, юриста, чтобы не отставать от государственных постановлений.

Большинство паевых инвестиционных фондов являются частью гораздо более крупной инвестиционной компании; самые большие имеют сотни отдельных паевых инвестиционных фондов. Некоторые из этих фондовых компаний известны широкой публике, например, Fidelity Investments, The Vanguard Group, T.Роу Прайс и Оппенгеймер.

Типы паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько видов категорий, представляющих виды ценных бумаг, на которые они нацелены для своих портфелей, и тип дохода, который они ищут. Есть фонд почти для любого инвестора или инвестиционного подхода. К другим распространенным типам паевых инвестиционных фондов относятся фонды денежного рынка, секторные фонды, альтернативные фонды, фонды интеллектуального бета-тестирования, фонды целевой даты и даже фонды фондов или паевые инвестиционные фонды, которые покупают акции других паевых инвестиционных фондов.

Фонды акционерного капитала

Самая большая категория — это акции или фонды акций. Как следует из названия, этот вид фондов инвестирует в основном в акции. В этой группе есть различные подкатегории. Некоторые фонды акций названы по размеру компаний, в которые они инвестируют: с малой, средней или большой капитализацией. Другие названы в соответствии с их инвестиционным подходом: агрессивный рост, ориентированный на доход, стоимость и другие. Фонды акционерного капитала также классифицируются по тому, инвестируют ли они в внутренние (американские) акции или иностранные акции.Существует так много разных типов фондов акций, потому что существует много разных типов акций. Отличный способ понять вселенную фондов акций — использовать блок стилей, пример которого приведен ниже.

Идея здесь состоит в том, чтобы классифицировать фонды на основе как размера компаний, в которые они инвестируют (их рыночной капитализации), так и перспектив роста инвестированных акций. Термин «фонд стоимости» относится к такому стилю инвестирования, который направлен на поиск высококачественных компаний с низкими темпами роста, не пользующихся популярностью на рынке.Эти компании характеризуются низким соотношением цены к прибыли (P / E), низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) и высокой дивидендной доходностью. И наоборот, спектры — это фонды роста, которые обращаются к компаниям, у которых (и ожидается) сильный рост прибыли, продаж и денежных потоков. Эти компании обычно имеют высокие коэффициенты P / E и не выплачивают дивиденды. Компромисс между строгой стоимостью и инвестициями в рост — это «смесь», которая просто относится к компаниям, которые не являются ни стоимостью, ни акциями роста, и классифицируются как находящиеся где-то посередине.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Взаимодействие с другими людьми

Другое измерение рамки стиля связано с размером компаний, в которые инвестирует паевой инвестиционный фонд. Компании с большой капитализацией имеют высокую рыночную капитализацию, ее стоимость превышает 10 миллиардов долларов. Рыночная капитализация получается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Акции с большой капитализацией — это обычно «голубые фишки», которых часто можно узнать по названию. Под акциями с малой капитализацией понимаются акции с рыночной капитализацией от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов.Эти небольшие компании, как правило, делают более новые и более рискованные инвестиции. Акции со средней капитализацией заполняют пробел между малой и большой капитализацией.

Взаимный фонд может сочетать свою стратегию между стилем инвестирования и размером компании. Например, фонд с высокой капитализацией будет ориентирован на компании с большой капитализацией, которые находятся в хорошей финансовой форме, но недавно столкнулись с падением цен на их акции, и будет размещен в верхнем левом квадранте поля стиля (большой и значимый). Противоположным этому будет фонд, инвестирующий в начинающие технологические компании с прекрасными перспективами роста: рост с малой капитализацией.Такой паевой инвестиционный фонд будет находиться в правом нижнем квадранте (малый и растущий).

Фонды с фиксированным доходом

Еще одна большая группа — это категория с фиксированным доходом. Паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом фокусируются на инвестициях с установленной нормой дохода, таких как государственные облигации, корпоративные облигации или другие долговые инструменты. Идея состоит в том, что портфель фонда генерирует процентный доход, который затем передает акционерам.

Эти фонды, которые иногда называют фондами облигаций, часто активно управляются и стремятся покупать относительно недооцененные облигации, чтобы продать их с прибылью.Эти паевые инвестиционные фонды, вероятно, будут приносить более высокую доходность, чем депозитные сертификаты и инвестиции на денежном рынке, но фонды облигаций не лишены риска. Поскольку существует много разных типов облигаций, фонды облигаций могут сильно различаться в зависимости от того, куда они вкладывают средства. Например, фонд, специализирующийся на высокодоходных бросовых облигациях, намного более рискован, чем фонд, инвестирующий в государственные ценные бумаги. Кроме того, почти все фонды облигаций подвержены процентному риску, а это означает, что если ставки повышаются, стоимость фонда снижается.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, подпадает под прозвище «индексные фонды». Их инвестиционная стратегия основана на убеждении, что очень сложно и часто дорого пытаться постоянно обыгрывать рынок. Таким образом, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют основным рыночным индексам, таким как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA). Эта стратегия требует меньшего количества исследований со стороны аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат, чтобы съесть прибыль, прежде чем она будет передана акционерам.Эти фонды часто создаются с расчетом на инвесторов, чувствительных к затратам.

Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы снизить риск подверженности разным классам активов. Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. Есть два варианта таких фондов, предназначенных для удовлетворения целей инвесторов.

Некоторые фонды определяются с определенной фиксированной стратегией распределения, поэтому инвестор может иметь предсказуемую подверженность различным классам активов.Другие фонды придерживаются стратегии динамического распределения процентов для достижения различных целей инвестора. Это может включать в себя реагирование на рыночные условия, изменения бизнес-цикла или меняющиеся фазы собственной жизни инвестора.

Хотя цели аналогичны целям сбалансированного фонда, фонды динамического распределения не должны удерживать определенный процент от какого-либо класса активов. Таким образом, управляющему портфелем предоставляется свобода изменять соотношение классов активов по мере необходимости для поддержания целостности заявленной стратегии фонда.

Фонды денежного рынка

Денежный рынок состоит из безопасных (безрисковых) краткосрочных долговых инструментов, в основном государственных казначейских векселей. Это безопасное место для хранения ваших денег. Вы не получите существенной прибыли, но вам не придется беспокоиться о потере основного долга. Типичный доход немного больше, чем сумма, которую вы заработали бы на обычном текущем или сберегательном счете, и немного меньше, чем средний депозитный сертификат (CD). В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхнадежные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка действительно понесли убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно привязанная к 1 доллару, упала ниже этого уровня и сломала доллар.

Фонды доходов

Фонды доходов названы в соответствии с их назначением: обеспечивать постоянный текущий доход. Эти фонды инвестируют в основном в государственные и высококачественные корпоративные долги, удерживая эти облигации до погашения, чтобы обеспечить потоки процентов. Хотя фонды могут расти в цене, основная цель этих фондов — обеспечить стабильный денежный поток для инвесторов. Таким образом, аудитория этих фондов состоит из консервативных инвесторов и пенсионеров. Поскольку они приносят регулярный доход, инвесторы, заботящиеся о налогах, могут захотеть избежать этих средств.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Между тем, глобальные фонды могут инвестировать в любую точку мира, в том числе в вашей стране. Эти фонды сложно классифицировать как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они, как правило, были более нестабильными и сопряжены с уникальными страновыми и политическими рисками. С другой стороны, они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, фактически снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходность в зарубежных странах может не коррелировать с доходностью дома.Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, все же вероятно, что где-то другая экономика где-то превосходит экономику вашей родной страны.

Специальные фонды

Эта классификация паевых инвестиционных фондов представляет собой более всеобъемлющую категорию, состоящую из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти типы паевых инвестиционных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии.Отраслевые фонды — это целевые фонды стратегии, нацеленные на определенные секторы экономики, такие как финансовый, технологический, здравоохранительный и т. Д. Следовательно, отраслевые фонды могут быть чрезвычайно волатильными, поскольку акции в данном секторе имеют тенденцию сильно коррелировать друг с другом. Вероятность крупной прибыли выше, но сектор также может обрушиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (например, Латинской Америке) или отдельной стране (например, только Бразилии).Преимущество этих фондов состоит в том, что они упрощают покупку акций в зарубежных странах, что в противном случае может быть трудным и дорогостоящим. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны согласиться с высоким риском потерь, который возникает, если в регионе наступает серьезная рецессия.

Социально ответственные фонды (или этические фонды) инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социально ответственные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, производство алкогольных напитков, оружие или ядерная энергетика.Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособных результатов, сохраняя при этом здоровую совесть. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или переработка отходов.

Биржевые фонды (ETF)

Изюминкой паевого инвестиционного фонда является биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, согласующиеся с паевыми фондами, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и обладают дополнительными преимуществами свойств акций.Например, ETF можно покупать и продавать в любой момент в течение торгового дня. ETF также можно продавать в шорт или покупать с маржой. ETF также обычно несут более низкие комиссии, чем эквивалентный паевой инвестиционный фонд. Многие ETF также получают выгоду от активных рынков опционов, где инвесторы могут хеджировать или использовать свои позиции. ETF также получают налоговые преимущества от паевых инвестиционных фондов. По сравнению с паевыми инвестиционными фондами ETF, как правило, более рентабельны и более ликвидны. Популярность ETF говорит об их универсальности и удобстве.

Сборы паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд классифицирует расходы либо на годовые операционные сборы, либо на выплаты акционерам. Ежегодные операционные сборы фонда представляют собой годовой процент от средств под управлением, обычно в диапазоне от 1 до 3%. Годовые операционные сборы вместе известны как коэффициент расходов. Коэффициент расходов фонда — это сумма платы за консультационные услуги или управление и его административных расходов.

Комиссионные акционеры, которые представлены в форме комиссионных за продажу, комиссионных и выкупных, оплачиваются инвесторами непосредственно при покупке или продаже средств.Комиссионные или комиссионные с продаж известны как «нагрузка» паевого инвестиционного фонда. Когда у паевого инвестиционного фонда есть начальная нагрузка, комиссионные начисляются при покупке акций. Для внутренней нагрузки комиссии паевых инвестиционных фондов оцениваются, когда инвестор продает свои акции.

Однако иногда инвестиционная компания предлагает паевой инвестиционный фонд без нагрузки, который не несет комиссионных или комиссионных сборов. Эти средства распределяются напрямую инвестиционной компанией, а не через вторичную сторону.

Некоторые фонды также взимают комиссию и штрафы за досрочное снятие средств или продажу холдинга до истечения определенного времени.Кроме того, рост биржевых фондов, которые имеют гораздо более низкие комиссии благодаря своей пассивной структуре управления, создает значительную конкуренцию взаимным фондам за доллары инвесторов. Статьи финансовых СМИ о том, как соотношение расходов фондов и нагрузки могут повлиять на норму прибыли, также вызвали негативное отношение к паевым инвестиционным фондам.

Классы паевых инвестиционных фондов

Акции паевых инвестиционных фондов бывают нескольких классов. Их различия отражают количество и размер связанных с ними сборов.

В настоящее время большинство индивидуальных инвесторов покупают паевые инвестиционные фонды с акциями класса А через брокера. Эта покупка включает в себя предварительную нагрузку до 5% или более, а также комиссию за управление и текущую комиссию за распространение, также известную как комиссия 12b-1. В довершение всего, нагрузка на акции A довольно сильно различается, что может создать конфликт интересов. Финансовые консультанты, продающие эти продукты, могут побуждать клиентов покупать предложения с более высокой нагрузкой, чтобы получать более высокие комиссионные для себя. С начальными фондами инвестор оплачивает эти расходы при покупке в фонде.

Чтобы решить эти проблемы и соответствовать стандартам фидуциарных правил, инвестиционные компании начали назначать новые классы акций, в том числе акции C с «уровневой нагрузкой», которые, как правило, не имеют предварительной нагрузки, но несут ежегодную комиссию за распределение 12b-1 в размере 1%. .

Фонды, которые взимают управленческие и другие сборы, когда инвестор продает свои пакеты акций, классифицируются как акции класса B.

Акции нового класса

Новейший класс акций, разработанный в 2016 году, состоит из чистых акций.Чистые акции не имеют предварительных продаж или ежегодных комиссий 12b-1 за услуги фонда. American Funds, Janus и MFS — все это фондовые компании, которые в настоящее время предлагают чистые акции.

Стандартизируя комиссии и нагрузки, новые классы повышают прозрачность для инвесторов паевых инвестиционных фондов и, конечно же, экономят их деньги. Например, инвестор, который переводит 10000 долларов на индивидуальный пенсионный счет (IRA) с чистым фондом акций, может заработать почти на 1800 долларов больше за 30-летний период по сравнению со средним фондом A-share, согласно отчету Morningstar за апрель 2017 года. в соавторстве с Ароном Сапиро, директором Morningstar по политическим исследованиям, и Полом Элленбогеном, руководителем отдела глобальных регуляторных решений.Взаимодействие с другими людьми

Преимущества паевых инвестиционных фондов

Существует множество причин, по которым паевые инвестиционные фонды были предпочтительным средством розничных инвесторов на протяжении десятилетий. Подавляющая часть денег в пенсионных планах, спонсируемых работодателем, идет в паевые инвестиционные фонды. Множественные слияния со временем превратились в паевые инвестиционные фонды.

Диверсификация

Диверсификация или смешивание инвестиций и активов в портфеле для снижения риска — одно из преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды.Эксперты выступают за диверсификацию как способ увеличения доходности портфеля при одновременном снижении его риска. Например, покупка акций отдельных компаний и их зачет с акциями промышленного сектора предлагает некоторую диверсификацию. Однако действительно диверсифицированный портфель включает ценные бумаги с разной капитализацией и отраслями, а также облигации с разными сроками погашения и эмитентами. Покупка паевого инвестиционного фонда может обеспечить диверсификацию дешевле и быстрее, чем покупка отдельных ценных бумаг. Крупные паевые инвестиционные фонды обычно владеют сотнями различных акций в самых разных отраслях.Для инвестора было бы непрактично создавать такой портфель с небольшой суммой денег.

Легкий доступ

Торгуя на основных фондовых биржах, паевые инвестиционные фонды можно относительно легко покупать и продавать, что делает их высоколиквидными инвестициями. Кроме того, когда дело доходит до определенных типов активов, таких как иностранные акции или экзотические товары, паевые инвестиционные фонды часто являются наиболее целесообразным — а иногда и единственным способом — для участия индивидуальных инвесторов.

Эффект масштаба

Паевые инвестиционные фонды также обеспечивают экономию от масштаба.Покупка одного избавляет инвестора от многочисленных комиссионных сборов, необходимых для создания диверсифицированного портфеля. Покупка только одной ценной бумаги за раз приводит к большим транзакционным комиссиям, которые съедают значительную часть инвестиций. Кроме того, от 100 до 200 долларов, которые может себе позволить индивидуальный инвестор, обычно недостаточно для покупки круглого лота акций, но он купит много акций паевых инвестиционных фондов. Меньшие номиналы паевых инвестиционных фондов позволяют инвесторам использовать усреднение долларовой стоимости.

Поскольку паевой инвестиционный фонд покупает и продает большое количество ценных бумаг за раз, его транзакционные издержки ниже, чем то, что частное лицо заплатило бы за транзакции с ценными бумагами.Более того, паевой инвестиционный фонд, поскольку он объединяет деньги многих мелких инвесторов, может инвестировать в определенные активы или занимать более крупные позиции, чем мог бы инвестор меньшего размера. Например, фонд может иметь доступ к размещению IPO или определенным структурированным продуктам, доступным только институциональным инвесторам.

Профессиональный менеджмент

Основным преимуществом паевых инвестиционных фондов является отсутствие необходимости выбирать акции и управлять инвестициями. Вместо этого профессиональный инвестиционный менеджер позаботится обо всем этом, используя тщательные исследования и умелую торговлю.Инвесторы покупают фонды, потому что у них часто нет времени или опыта для управления своими собственными портфелями, или у них нет доступа к той же информации, что и у профессиональных фондов. Паевой инвестиционный фонд — это относительно недорогой способ для небольшого инвестора нанять штатного менеджера, который будет делать и контролировать инвестиции. Большинство частных, неинституциональных управляющих деньгами имеют дело только с состоятельными людьми — людьми, которые инвестируют как минимум шестизначные суммы. Однако паевые инвестиционные фонды, как отмечалось выше, требуют гораздо более низких инвестиционных минимумов.Таким образом, эти фонды предоставляют индивидуальным инвесторам недорогой способ испытать и, надеюсь, извлечь выгоду из профессионального управления капиталом.

Разнообразие и свобода выбора

Инвесторы могут проводить исследования и выбирать из менеджеров с различными стилями и целями управления. Например, управляющий фондом может сосредоточиться на стоимостном инвестировании, инвестировании в рост, развитых рынках, развивающихся рынках, доходах или макроэкономическом инвестировании, а также на многих других стилях. Один менеджер может также контролировать фонды, использующие несколько разных стилей.Такое разнообразие позволяет инвесторам получить доступ не только к акциям и облигациям, но и к сырьевым товарам, иностранным активам и недвижимости через специализированные паевые инвестиционные фонды. Некоторые паевые инвестиционные фонды даже структурированы для получения прибыли от падающего рынка (так называемые медвежьи фонды). Паевые инвестиционные фонды предоставляют возможности для иностранных и внутренних инвестиций, которые в противном случае не могли бы быть напрямую доступны для обычных инвесторов.

Прозрачность

Паевые инвестиционные фонды подлежат отраслевому регулированию, которое обеспечивает подотчетность и справедливость перед инвесторами.

Минусы

• Высокие комиссии, комиссии и прочие расходы

• Наличие крупных денежных средств в портфелях

• Нет покрытия FDIC

• Сложность сравнения фондов

• Непрозрачность холдингов

Паевые инвестиционные фонды: сколько — это слишком много?

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают паевые инвестиционные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно управлять своими деньгами.Однако нет идеальных активов, и у паевых инвестиционных фондов тоже есть недостатки.

Неустойчивая доходность

Как и многие другие инвестиции без гарантированного дохода, всегда существует вероятность того, что стоимость вашего паевого инвестиционного фонда обесценится. Паевые инвестиционные фонды испытывают колебания цен, как и акции, составляющие фонд. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не поддерживает инвестиции паевых инвестиционных фондов, и нет никаких гарантий эффективности с каким-либо фондом.Конечно, почти каждая инвестиция сопряжена с риском. Для инвесторов в фонды денежного рынка особенно важно знать, что, в отличие от своих банковских коллег, они не будут застрахованы FDIC.

Денежный перевод

Паевые инвестиционные фонды объединяют деньги тысяч инвесторов, поэтому каждый день люди вкладывают деньги в фонд, а также снимают их. Чтобы поддерживать возможность снятия средств, фонды обычно должны держать большую часть своих портфелей в наличных деньгах.Наличие достаточного количества наличных денег отлично подходит для обеспечения ликвидности, но деньги, которые лежат без дела и не работают на вас, не очень выгодны. Паевые инвестиционные фонды требуют, чтобы значительная часть их портфелей держалась в наличных деньгах, чтобы обеспечивать ежедневный выкуп акций. Для поддержания ликвидности и способности обеспечивать снятие средств фонды обычно должны держать большую часть своего портфеля в виде наличных средств, чем это мог бы сделать типичный инвестор. Поскольку наличные деньги не приносят дохода, их часто называют «денежным бременем».»

Высокие затраты

Паевые инвестиционные фонды предоставляют инвесторам профессиональное управление, но за это приходится платить — те коэффициенты расходов, которые упоминались ранее. Эти комиссии уменьшают общую выплату фонда, и они начисляются инвесторам паевых инвестиционных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы понимаете, в годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти комиссии только увеличивают убытки. Создание, распространение и управление паевым инвестиционным фондом — дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты управляющего портфелем до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег.Эти расходы перекладываются на инвесторов. Поскольку комиссии сильно различаются от фонда к фонду, игнорирование комиссии может иметь негативные долгосрочные последствия. Фонды с активным управлением несут операционные издержки, которые накапливаются каждый год. Помните, что каждый доллар, потраченный на комиссионные, — это доллар, который не инвестируется в рост с течением времени.

«Диворсификация» и разведение

«Диворсификация» — игра слов — это инвестиционная или портфельная стратегия, которая подразумевает слишком большую сложность и может привести к худшим результатам.Многие инвесторы паевых инвестиционных фондов склонны слишком усложнять ситуацию. То есть они приобретают слишком много средств, которые тесно связаны между собой, и в результате не получают выгоды от диверсификации, снижающие риски. Эти инвесторы, возможно, сделали свой портфель более открытым. С другой стороны, то, что вы владеете взаимными фондами, не означает, что вы автоматически диверсифицируетесь. Например, фонд, инвестирующий только в определенный сектор промышленности или регион, по-прежнему является относительно рискованным.

Другими словами, возможна низкая доходность из-за слишком большой диверсификации.Поскольку паевые инвестиционные фонды могут иметь небольшие доли в различных компаниях, высокая доходность от нескольких инвестиций часто не имеет большого значения для общей прибыли. Разбавление также является результатом слишком большого успешного роста фонда. Когда новые деньги поступают в фонды с хорошей репутацией, у менеджера часто возникают проблемы с поиском подходящих инвестиций для того, чтобы весь новый капитал мог быть использован с пользой.

Одна вещь, которая может привести к диворсификации, — это то, что цель или структура фонда не всегда ясны.Реклама фондов может направить инвесторов по ложному пути. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует, чтобы фонды имели не менее 80% активов в конкретном виде инвестиций, подразумеваемых в их названиях. Как инвестировать оставшиеся активы, зависит от управляющего фондом. Однако различные категории, которые соответствуют требованиям для требуемых 80% активов, могут быть расплывчатыми и разнообразными. Таким образом, фонд может манипулировать потенциальными инвесторами через свое название. Например, фонд, специализирующийся исключительно на конголезских акциях, можно было бы продать под далеко идущим названием, например, «Международный фонд высоких технологий».»

Активное управление фондом

Многие инвесторы спорят о том, умеют ли профессионалы выбирать акции лучше вас или меня. Управление ни в коем случае не является безошибочным, и даже если фонд теряет деньги, управляющему все равно платят. Фонды с активным управлением несут более высокие комиссии, но все более популярными становятся пассивные индексные фонды. Эти фонды отслеживают такие индексы, как S&P 500, и их содержание намного дешевле. Активно управляемые фонды в течение нескольких периодов времени не смогли превзойти свои контрольные показатели, особенно после учета налогов и сборов.

Недостаток ликвидности

Паевые инвестиционные фонды позволяют вам в любое время запросить конвертацию ваших акций в наличные, однако, в отличие от акций, которые торгуются в течение дня, многие выкупы паевых инвестиционных фондов происходят только в конце каждого торгового дня.

Налоги

Когда управляющий фондом продает ценную бумагу, взимается налог на прирост капитала. Инвесторы, обеспокоенные влиянием налогов, должны помнить об этом при инвестировании в паевые инвестиционные фонды.Налоги можно снизить, инвестируя в чувствительные к налогообложению фонды или храня не чувствительные к налогообложению паевые инвестиционные фонды на счете с отсроченным налогом, таком как 401 (k) или IRA.

Оценка фондов

Исследовать и сравнивать фонды может быть сложно. В отличие от акций, паевые инвестиционные фонды не предлагают инвесторам возможности сопоставить соотношение цены и прибыли (P / E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда может предложить некоторую основу для сравнения, но, учитывая разнообразие портфелей, сравнение пресловутых яблок с яблоками может быть затруднено даже среди фондов с похожими названиями или заявленными целями.Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, как правило, действительно сопоставимы.

Пример паевого инвестиционного фонда

Один из самых известных паевых инвестиционных фондов — Magellan Fund (FMAGX) от Fidelity Investments. Основанный в 1963 году, фонд имел инвестиционную цель, заключающуюся в увеличении стоимости капитала за счет вложения в обыкновенные акции. Дни славы фонда приходились на период с 1977 по 1990 год, когда Питер Линч выполнял функции управляющего его портфелем. Под руководством Линча активы Magellan под управлением увеличились с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов.Взаимодействие с другими людьми

Даже после ухода Линча показатели Fidelity оставались высокими, и активы под управлением (AUM) выросли почти до 110 миллиардов долларов в 2000 году, что сделало его крупнейшим фондом в мире. К 1997 году фонд стал настолько большим, что Fidelity закрыл его до новых инвесторов и не откроет его до 2008 года.

По состоянию на июль 2020 года активы Fidelity Magellan составили более 20 миллиардов долларов, и с февраля 2019 года им управляет Сэмми Симнегар. Показатели фонда в значительной степени совпадают с показателями S&P 500 или немного превосходят их.

Экономия Vs. Инвестирование: вот основные отличия управления деньгами

Сбережения и инвестирование — важные концепции для создания прочной финансовой основы, но это не одно и то же. И то и другое может помочь вам добиться более комфортного финансового будущего, однако потребители должны знать различия, и когда лучше всего откладывать, а когда — инвестировать.

Самая большая разница между сбережениями и инвестированием — это уровень принимаемого риска. Как правило, сбережения приводят к более низкой доходности, но практически без риска.Напротив, инвестирование дает вам возможность получить более высокий доход, но для этого вы берете на себя риск потерь.

Вот основные различия между ними — и почему вам нужны обе эти стратегии, чтобы помочь построить долгосрочное богатство.

Объяснение экономии и инвестирования

Сбережение — это откладывание денег на будущие расходы или нужды. Когда вы решаете сэкономить, вы хотите, чтобы наличные были доступны относительно быстро, возможно, для немедленного использования.Однако сбережения можно использовать и для долгосрочных целей, особенно если вы хотите быть уверены, что в будущем у вас будут деньги в нужное время.

Вкладчики обычно кладут деньги на банковский счет с низким уровнем риска. Тем, кто хочет максимизировать свои доходы, следует выбрать сберегательный счет с максимальной годовой процентной доходностью (APY), который они могут найти (при условии, что они могут соответствовать требованиям к минимальному балансу).

Инвестирование похоже на сбережение в том, что вы откладываете деньги на будущее, за исключением того, что вы стремитесь получить более высокую прибыль в обмен на больший риск.Типичные инвестиции включают в себя акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF). Вы будете использовать инвестиционного брокера или брокерский счет, чтобы покупать и продавать их.

Если вы хотите вложить деньги, вам следует спланировать, чтобы они оставались вложенными в инвестицию не менее пяти лет. Инвестиции могут быть очень нестабильными в течение коротких периодов времени, и вы можете потерять на них деньги. Поэтому важно вкладывать только те деньги, которые вам не понадобятся сразу, особенно в течение года или двух.

В таблице ниже приведены некоторые ключевые различия между сбережениями и инвестированием:

Характеристика	Экономия	Инвестиции
Тип счета	Банк	Брокерская
Возврат	Относительно низкий	Потенциально больше или меньше
Риск	Практически нет на счетах, застрахованных FDIC	Зависит от инвестиций, но всегда есть возможность потерять часть или весь свой инвестиционный капитал
Типовая продукция	Сберегательные счета, компакт-диски, счета денежного рынка	Акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и ETF
Временной горизонт	Короткое	Long, 5 лет и более
Сложность	Сравнительно легко	Сильнее
Защита от инфляции	Только немного	Потенциально много
Дорого?	№	Может быть, в зависимости от того, сколько вы покупаете, торгуете и реализуете налогооблагаемую прибыль
Ликвидность	High, кроме компакт-дисков	High, хотя вы можете не получить точную сумму, которую вложили в инвестиции, в зависимости от того, когда вы обналичиваете

Чем похожи сбережения и инвестиции?

Как видно из таблицы выше, сбережения и инвестирование имеют много разных функций, но имеют одну общую цель: обе стратегии помогают вам накапливать деньги.

«В первую очередь, оба включают откладывание денег на будущее», — говорит Крис Хоган, финансовый эксперт и автор книги Retire Inspired.

Оба используют специализированные счета в финансовом учреждении для накопления денег. Для вкладчиков это означает открытие счета в банке, например в Ситибанке или кредитном союзе. Для инвесторов это означает открытие счета у независимого брокера, хотя теперь у многих банков есть брокерское подразделение. Популярные инвестиционные брокеры включают Charles Schwab, Fidelity и TD Ameritrade, а также онлайн-варианты, такие как E-Trade.

И вкладчики, и инвесторы осознают важность экономии денег. Инвесторы должны иметь достаточно средств на банковском счете для покрытия непредвиденных расходов и других непредвиденных расходов, прежде чем они начнут вносить значительную часть изменений в долгосрочные инвестиции.

Как объясняет Хоган, инвестирование — это деньги, которые вы планируете оставить в покое, «чтобы они могли расти ради ваших мечтаний и своего будущего».

Чем отличаются сбережение и инвестирование?

«Когда вы используете слова« сбережение »и« инвестирование », люди — на самом деле 90% людей — думают, что это одно и то же, — говорит Дэн Киди, CFP и главный стратег финансового планирования в TIAA, организации, предоставляющей финансовые услуги.

Хотя эти два направления имеют несколько общих черт, сбережения и инвестирование во многих отношениях различаются. И это начинается с типа активов в каждой учетной записи.

Когда вы думаете о сбережениях, подумайте о банковских продуктах, таких как сберегательные счета, денежные рынки и компакт-диски — или депозитные сертификаты. «И когда вы думаете об инвестировании, думайте об акциях, ETF, облигациях и паевых инвестиционных фондах», — говорит Киди.

Плюсы и минусы экономии

Есть множество причин, по которым вы должны экономить свои кровно заработанные деньги.Во-первых, это, как правило, самая безопасная ставка и лучший способ не потерять при этом наличные. Это также легко сделать, и вы можете быстро получить доступ к средствам, когда они вам понадобятся.

В целом, сбережения имеют следующие преимущества:

• Сберегательные счета сообщают вам заранее, сколько процентов вы заработаете на свой баланс.
• Федеральная корпорация страхования депозитов гарантирует банковские счета на сумму до 250 000 долларов, поэтому, хотя доходность ниже, вы не потеряете деньги при использовании сберегательного счета.
Банковские продукты
• обычно очень ликвидны, то есть вы можете получить свои деньги, как только они вам понадобятся, хотя вы можете понести штраф, если захотите получить доступ к компакт-диску до даты его погашения.
• Есть минимальные комиссии. Плата за обслуживание или плата за нарушение Положения D (когда со сберегательного счета совершается более шести транзакций в месяц) — единственный способ обесценить сберегательный счет в банке, застрахованном FDIC.
• Сохранение, как правило, несложно и легко. Обычно нет никаких авансовых затрат или кривой обучения.

Несмотря на свои льготы, у сбережения есть некоторые недостатки, в том числе:

• Возврат низкая, что означает, что вы можете заработать больше, инвестируя (но нет никаких гарантий, что вы это сделаете.)
• Поскольку доходность низкая, вы можете со временем потерять покупательную способность, поскольку инфляция разъедает ваши деньги.

Плюсы и минусы инвестирования

Сбережения определенно безопаснее, чем инвестирование, хотя они, скорее всего, не приведут к накоплению наибольшего богатства в долгосрочной перспективе.

Вот лишь некоторые из преимуществ, которые дает вложение ваших наличных денег:

• Инвестиционные продукты, такие как акции, могут иметь гораздо более высокую доходность, чем сберегательные счета и компакт-диски. Со временем фондовый индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) приносил около 10% годовых, хотя доходность может сильно колебаться в любой год.
• Инвестиционные продукты обычно очень ликвидны. Акции, облигации и ETF можно легко конвертировать в наличные практически в любой будний день.
• Если у вас есть широко диверсифицированная коллекция акций, то вы, вероятно, легко преодолеете инфляцию в течение длительного периода времени и повысите свою покупательную способность. В настоящее время целевой уровень инфляции, используемый Федеральной резервной системой, составляет 2 процента. Если ваш доход ниже уровня инфляции, вы со временем теряете покупательную способность.

Хотя есть потенциал для более высокой доходности, у инвестирования есть ряд недостатков, в том числе:

• Возврат не гарантируется, и есть большая вероятность, что вы потеряете деньги, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, поскольку стоимость ваших активов колеблется.
• В зависимости от того, когда вы продаете, и от состояния экономики в целом, вы можете не получить обратно то, что изначально инвестировали.
• Вы хотите, чтобы ваши деньги оставались на инвестиционном счете не менее пяти лет, чтобы вы могли пережить краткосрочные спады. В общем, вам нужно удерживать свои инвестиции как можно дольше, а это значит, что вы не имеете к ним доступа.
• Поскольку инвестирование может быть сложной задачей, вам, вероятно, понадобится помощь специалиста, если у вас нет времени и навыков, чтобы научиться тому, как это делать.
• Для брокерских счетов комиссии могут быть выше. Возможно, вам придется заплатить, чтобы торговать акциями или фондом, хотя в наши дни многие брокеры предлагают бесплатные сделки. И вам, возможно, придется заплатить эксперту, чтобы управлять своими деньгами.

Так что лучше — сберечь или инвестировать?

Ни сбережения, ни инвестирование не могут быть лучше при любых обстоятельствах, и правильный выбор действительно зависит от вашего текущего финансового положения.

Тем не менее, как правило, вы должны следовать этим двум практическим правилам:

• Если вам понадобятся деньги в течение года или около того или вы хотите использовать их в качестве резервного фонда, сберегательный счет или компакт-диск — это ваш лучший вариант.
• Если вам не нужны деньги в течение следующих пяти или более лет и вы можете выдержать некоторые потери капитала, то вам, вероятно, следует инвестировать деньги.

Примеры из реальной жизни — лучший способ проиллюстрировать это, — говорит Киди. Например, оплачивать обучение вашего ребенка в колледже через несколько месяцев следует за счет сбережений — сберегательного счета, счета денежного рынка или краткосрочного компакт-диска (или компакт-диска, который скоро созреет, когда это необходимо).

«Иначе люди подумают:« Ну, знаете, у меня есть год, и я покупаю дом или что-то в этом роде, может, мне стоит инвестировать в фондовый рынок », — говорит Киди.«На данный момент это действительно азартная игра, а не сбережения».

То же самое и с резервным фондом, который никогда не следует вкладывать, а лучше хранить в сбережениях.

«Поэтому, если вы заболели, потеряли работу или что-то еще, вам не придется возвращаться в долг», — говорит Хоган. «У вас есть деньги, которые вы намеренно отложили, чтобы быть подушкой между вами и жизнью».

А когда лучше инвестировать?

Лучше инвестировать в более долгосрочные деньги — деньги, которые вы пытаетесь увеличить более агрессивно.В зависимости от вашего уровня толерантности к риску инвестирование в фондовый рынок, биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды могут быть вариантом для тех, кто хочет инвестировать.

Когда вы сможете дольше хранить свои деньги в инвестициях, у вас будет больше времени, чтобы пережить неизбежные взлеты и падения финансовых рынков. Итак, инвестирование — отличный выбор, когда у вас большой временной горизонт (в идеале — много лет), и вам не нужно будет получать доступ к деньгам в ближайшее время.

«Так что, если кто-то начинает с инвестирования, я бы посоветовал им по-настоящему взглянуть на паевые инвестиционные фонды роста как на отличный способ начать свое дело», — говорит Хоган.«И действительно начни понимать, что происходит и как могут расти деньги».

Хотя инвестирование может быть сложной задачей, есть простые способы начать работу. Первый шаг — узнать больше об инвестировании и о том, почему это может быть правильным шагом для вашего финансового будущего.

Подробнее:

разницы между акциями и облигациями

Инвесторам всегда предлагают диверсифицировать свои портфели между акциями и облигациями, но в чем разница между ними? Вот посмотрите на разницу между акциями и облигациями на самом базовом уровне.

Акции — это доли владения

Акции и облигации — это два разных способа для организации мобилизовать деньги для финансирования или расширения своей деятельности. Акции — это просто доли собственности корпораций. Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.

Вот как это работает. Предположим, корпорация проходит этап запуска и становится успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности.В результате они могут обратиться к рынкам капитала за дополнительными деньгами.

Один из способов сделать это — разделить компанию на акции. Затем они могут продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как «первичное публичное размещение» или «IPO».

Примечание

Человек, покупающий акции, покупает реальную долю компании, что делает его частичным владельцем. Вот почему акции также называют «капиталом». Это относится как к уже существующим компаниям, так и к IPO, которые только появились на рынке.

Облигации представляют собой долг

Облигации же — это долги. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с обещанием выплатить проценты за использование денег.

Примечание

Правительство, корпорация или другая организация, которой необходимо собрать денежные средства, займут деньги на публичном рынке. Затем он будет выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам, которые ссудили им деньги.

Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов), и инвесторам выплачивается купон.Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения.

После его погашения инвестору возвращается полная сумма первоначальной основной суммы. Если по какой-либо причине эмитент не может произвести платеж, по облигации будет произведен дефолт. Такое случается редко.

Разница для инвесторов

Каждая акция представляет собой долю владения в корпорации. Это означает, что владелец участвует в прибылях и убытках компании, хотя не несет ответственности по ее обязательствам.Тот, кто инвестирует в акции, может выиграть, если компания будет работать очень хорошо, а ее стоимость со временем будет расти.

В то же время они рискуют, что компания может работать плохо и цена акций может упасть. В худшем случае компания может объявить о банкротстве и даже вовсе исчезнуть.

Важно

Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе.Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.

Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, которые хотят увеличить свой доход. Они также менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основной суммы при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем в случае с акции.

Что вам подходит?

Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться. Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей. Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.

Если быстрое падение цен на акции вызовет у вас панику и / или если вы близки к выходу на пенсию и вскоре вам могут понадобиться деньги, то лучшим вариантом для вас может стать сочетание большего количества облигаций.

Если вы молодой инвестор, у которого много времени, вы можете выиграть на слабом рынке. Вы можете покупать акции после того, как их цена упадет, и продать их, когда их цена снова вырастет.

У каждого человека свои финансовые цели. Постарайтесь учитывать их при выборе инвестиций.

В чем разница между акциями и индексными фондами?

Акции или индексные фонды имеют больше смысла в вашем инвестиционном портфеле? Для некоторых их вера в инвестирование в индексные фонды настолько глубока, что это почти как религия.Они скажут всем, кто желает слушать, покупать индексные фонды. Другие лучше спят по ночам, зная, что их портфель состоит из отдельных компаний, которые они тщательно изучили и выбрали вручную.

Вот некоторые преимущества и недостатки каждого из них, которые помогут вам определить, какой вариант вам подходит:

Инвестиции в акции

Когда вы покупаете акции отдельных предприятий, вы становитесь совладельцем компании. Это означает, что вы получаете долю прибыли или убытков в зависимости от того, насколько хорошо работает компания.

Например, предположим, что корпорация McDonald’s заработала 4,5 миллиарда долларов после вычета налогов в виде прибыли, и совет директоров компании решил выпустить из этой суммы 2,46 миллиарда долларов акционерам компании в виде денежных дивидендов. Поскольку 1 010 368 852 акции находятся в обращении, получается 2,44 доллара за акцию. Если бы у вас была 1000 акций, вы бы получили 2440 долларов наличными. Если бы вы владели 1 000 000 акций, вы получили бы 2440 000 долларов наличными.

Инвесторы, купившие в прошлом доли в успешных компаниях, разбогатели.Представьте, если бы вы стали совладельцем Amazon, Google, Berkshire Hathaway, Coca-Cola, Nike, Tesla, Target или Disney, когда цены на их акции были низкими.

По мере того, как их прибыль растет, вы получаете выгоду в зависимости от вашей общей собственности.

Инвестиции в размере 10 000 долларов в Walmart, когда компания впервые выпустила акции для внешних инвесторов в 1970 году, теперь выросли до более чем 150 000 000 долларов за счет разделения акций и реинвестирования дивидендов.

Иногда компании терпят неудачу. Они могут постепенно снижаться или закончиться катастрофическим крахом, как Enron.Если вы владеете акциями этих компаний, ваши акции могут быть бесполезными. Это то же самое, что быть владельцем местной пекарни и вынужден закрыть свои двери.

Инвестиции в индексные фонды

Когда вы покупаете индексный фонд, вы покупаете корзину акций, предназначенную для отслеживания определенного индекса. Это может быть промышленный индекс Доу-Джонса или S&P 500. Фактически, покупка акций индексного фонда означает, что вы косвенно владеете акциями десятков, сотен или даже тысяч различных компаний.

Кто-то, инвестирующий в индекс, говорит: «Я знаю, что буду скучать по Walmarts и McDonald’s в мире, но я также буду избегать Enrons и Worldcoms. Я хочу зарабатывать деньги на корпоративной Америке, став совладельцем. Моя единственная цель состоит в том, чтобы получать приличную доходность на свои деньги, поэтому со временем она будет расти. Я не хочу читать годовые отчеты и 10 тысяч долларов, и я определенно не хочу осваивать передовые финансы и бухгалтерский учет «.

По статистике, 50% акций должны быть ниже среднего, а 50% акций должны быть выше среднего.Вот почему так много инвесторов в индексные фонды так увлечены инвестированием в пассивные индексные фонды. Им не нужно тратить больше нескольких часов в год на просмотр своего портфолио. В то время как инвестор в акции отдельных компаний должен быть знаком с бизнесом компании: ее отчетом о прибылях и убытках, балансом, финансовыми показателями, стратегией, управлением и т. Д.

Только вы и ваш квалифицированный специалист по финансовому планированию можете решить, какой подход лучше всего подходит для вашей ситуации.Как правило, инвестирование в индексные фонды лучше, чем вложения в отдельные акции, поскольку оно снижает затраты, устраняет необходимость постоянно изучать отчеты о прибылях и убытках компаний и почти наверняка приводит к «среднему» значению, что гораздо предпочтительнее, чем потеря ваших доходов. заработанные тяжелым трудом деньги в результате плохого вложения.

% PDF-1.4 % 1157 0 объект > эндобдж xref 1157 74 0000000016 00000 н. 0000002527 00000 н. 0000002712 00000 н. 0000002749 00000 н. 0000003380 00000 н. 0000003409 00000 п. 0000003564 00000 н. 0000004006 00000 п. 0000004395 00000 н. 0000004653 00000 п. 0000005038 00000 н. 0000005335 00000 п. 0000005752 00000 н. 0000006396 00000 н. 0000006940 00000 п. 0000007048 00000 н. 0000007480 00000 н. 0000007822 00000 н. 0000007935 00000 п. 0000008050 00000 н. 0000008101 00000 п. 0000008510 00000 н. 0000008925 00000 н. 0000009111 00000 п. 0000009503 00000 п. 0000010067 00000 п. 0000010491 00000 п. 0000022577 00000 п. 0000035485 00000 п. 0000048516 00000 п. 0000061133 00000 п. 0000073721 00000 п. 0000086259 00000 п. 0000098750 00000 п. 0000111871 00000 н. 0000111974 00000 н. 0000133479 00000 п. 0000137013 00000 н. 0000138946 00000 н. 0000146151 00000 н. 0000148726 00000 н. 0000148780 00000 н. 0000148905 00000 н. 0000149400 00000 н. 0000149688 00000 н. 0000149985 00000 н. 0000203349 00000 н. 0000203428 00000 н. 0000203452 00000 н. 0000203531 00000 н. 0000203645 00000 н. 0000203970 00000 н. 0000204039 00000 н. 0000204157 00000 н. 0000204222 00000 н. 0000204385 00000 н. 0000204421 00000 н. 0000204500 00000 н. 0000207990 00000 н. 0000208323 00000 н. 0000208392 00000 н. 0000208512 00000 н. 0000208548 00000 н. 0000208627 00000 н. 0000213374 00000 п. 0000213707 00000 н. 0000213776 00000 н. 0000213896 00000 н. 0000214335 00000 н. 0000214617 00000 н. 0000224190 00000 н. 0000224513 00000 н. 0000002339 00000 н. 0000001776 00000 н. трейлер ] / Назад 737492 / XRefStm 2339 >> startxref 0 %% EOF 1230 0 объект > поток hb«f`Heb`? ̀

Что такое ESG-инвестирование? — Советник Forbes

Экологические, социальные и управленческие инвестиции (ESG) — это стратегия, которую вы можете использовать, чтобы вложить свои деньги в работу с компаниями, которые стремятся сделать мир лучше.ESG-инвестирование опирается на независимые рейтинги, которые помогают вам оценить поведение и политику компании, когда речь идет об экологических показателях, социальном воздействии и вопросах корпоративного управления.

«По своей сути, ESG-инвестирование — это влияние на позитивные изменения в обществе, когда он становится лучшим инвестором», — говорит Хэнк Смит, руководитель инвестиционной стратегии Haverford Trust Company.

Как работает ESG Investing?

ESG investing — это инвестирование в компании, получившие высокие оценки по шкале экологической и социальной ответственности, определенной сторонними, независимыми компаниями и исследовательскими группами.

«Основная предпосылка заключается в том, что существуют определенные экологические, социальные и корпоративные факторы управления, которые действительно влияют на бизнес», — говорит Смит. «Учет этих факторов дает инвесторам более целостное представление о компаниях, что может помочь снизить риски и выявить возможности».

Вот более подробный взгляд на три критерия, используемых для оценки компаний для инвестирования в ESG:

• Окружающая среда. Какое влияние оказывает компания на окружающую среду? Это может включать углеродный след компании, токсичные химические вещества, задействованные в ее производственных процессах, и усилия по обеспечению устойчивости, которые составляют ее цепочку поставок.
• Соц. Как компания улучшает свое социальное влияние как внутри компании, так и в более широком сообществе? Социальные факторы включают в себя все, начиная от равенства ЛГБТК +, расового разнообразия как в исполнительном составе, так и среди персонала в целом, а также программ интеграции и практики найма. Он даже смотрит на то, как компания защищает общественное благо во всем мире, за пределами своей ограниченной сферы бизнеса.
• Управление. Как правление и менеджмент компании способствуют позитивным изменениям? Управление включает в себя все, от вопросов, связанных с оплатой труда руководителей, до разнообразия в руководстве, а также от того, насколько хорошо это руководство реагирует на акционеров и взаимодействует с ними.

Для многих инвестирование в ESG выходит за рамки трехбуквенного сокращения, описывающего, как компания обслуживает всех своих заинтересованных сторон: работников, сообщества, клиентов, акционеров и окружающую среду.

«Определение воздействия, положительного или отрицательного, на эти пять заинтересованных сторон — вот что должно стать мерой для качественного инвестирования в ESG», — говорит Майк Уолтерс, генеральный директор USA Financial. «Это важно по очевидным причинам, имеющим отношение к каждой заинтересованной стороне, но также может использоваться для определения силы и устойчивости самой компании.”

Уолтерс говорит, что компании, которые стараются уравновесить выгоды для каждой из пяти заинтересованных сторон, просто становятся хорошо управляемыми компаниями. А хорошо управляемые компании становятся хорошими акциями.

Как рассчитываются баллы ESG?

исследовательских компаний ESG составляют оценки для широкого круга компаний, предоставляя четкую и удобную метрику для сравнения различных инвестиций.

«Оценки ESG представляют собой рейтинги, которые исследовательские фирмы присваивают отдельным компаниям», — говорит Линда Чжан, старший советник SoFi и генеральный директор Purview Investments.«Рейтинговые фирмы склонны полагаться на несколько критериев для оценки каждого из отдельных компонентов E, S и G.»

Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI и Refinitiv являются одними из самых уважаемых исследовательских компаний ESG. Обычно оценки выставляются по 100-балльной шкале: чем выше оценка, тем лучше компания выполняет различные критерии ESG. Баллы могут различаться в зависимости от фирмы, которые могут использовать разные показатели и схемы взвешивания.

Хотя конкретные факторы, оцениваемые в разных компаниях, различаются, рейтинговые агентства ESG обычно рассматривают такие вещи, как годовые отчеты, показатели корпоративной устойчивости, управление ресурсами / сотрудниками / финансами, структура совета директоров и вознаграждение и даже спорные проверки оружия.

Почему вы должны выбрать инвестирование в ESG?

Обеспечение соответствия вашего инвестиционного выбора вашим приоритетам — одна из причин для продолжения инвестирования в ESG

«Многие клиенты очень обеспокоены экологическими и социальными проблемами, такими как изменение климата, ведущее к более серьезным климатическим кризисам, гендерное и расовое неравенство, безопасность и конфиденциальность данных», — говорит Чжан из SoFi и Purview Investments. «Они хотят быть уверены, что не вкладывают средства в фирмы, которые усугубляют эти проблемы или способствуют их возникновению, и предпочитают вкладывать средства в те, которые являются лидерами в ведущих движениях ESG.”

Но помимо помощи в борьбе с изменением климата и социальной несправедливостью, инвестиционная стратегия ESG также может предложить более высокую прибыль.

Возьмите JUST Capital Diversified Index (JULCD) JUST Capital, индекс, который отслеживает результаты деятельности крупных публичных компаний с высокими оценками ESG. Он включает 50% публичных компаний с большой капитализацией в индекс Russell 1000, но исключает компании, которые не демонстрируют приверженность таким вещам, как благополучие своих сотрудников, полезные продукты, положительные экологические показатели и сильные сообщества.

Индекс JULCD от JUST Capital превосходит индекс Russell 1000 в течение трех лет подряд, по крайней мере, незначительно:

Если вы инвестировали в биржевой фонд (ETF), который содержал акции тех же компаний в индексе JULCD, например, Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST), вы бы вложили свои деньги в работу в компаниях. с высокими оценками ESG, а также с хорошей окупаемостью ваших инвестиций.

«Существует неправильное представление о том, что нужно быть готовым отказаться от прибыли, чтобы инвестировать ответственно, но растущее количество исследований показывает, что ESG действительно помогает снизить риск», — говорит Смит из The Haverford Trust Company.

Тем не менее, следует отметить, что, хотя многие индексы ESG и индексные фонды в последнее время превзошли общие индексы, такие как Russell 1000 или S&P 500, они сделали это отчасти из-за того, что они содержат больший процент технологических компаний. Важно, чтобы в ваших инвестициях было представлено сочетание секторов, чтобы снизить риск того, что низкая производительность одного из них приведет к снижению ваших инвестиционных долларов, поэтому вы можете поговорить с финансовым консультантом о том, как вы можете сбалансировать любые риски, связанные с этими фондами, за счет чрезмерной концентрации в определенных секторах.

Связанные : Лучшие фонды ESG

Как найти фонды ESG?

Если вы готовы вложить свои деньги в стратегию ESG, есть несколько способов определить инвестиции, которые соответствуют требованиям, включая самостоятельное исследование, робо-консультантов и финансовых консультантов.

Проведите собственное исследование ESG

Для инвесторов, ищущих отдельные акции, различные торговые точки ежегодно публикуют списки «лучших» акций с наивысшим рейтингом ESG. Вы можете начать с этих списков, чтобы определить потенциальные инвестиции, которые могут соответствовать вашим целям, а затем создать диверсифицированный портфель со стратегией распределения активов, которая соответствует вашему инвестиционному горизонту.

Однако вам не нужно охотиться только за отдельными акциями ESG. Вы также можете выбрать фонды, как и при инвестировании без ESG. Это избавит вас от хлопот по выбору отдельных компаний, позволив управляющему фондом или индексу делать выбор за вас. Исследование ESG ETF и паевых инвестиционных фондов также может быть немного проще в Интернете.

Вы можете найти ETF и паевые инвестиционные фонды с высоким рейтингом, ориентированные на ESG, от различных брокерских компаний и семейств фондов, используя в качестве ключевых слов такие инструменты проверки, как Morningstar’s и ESG.

«Для получения более подробной информации, As You Sow — отличный ресурс, который раскрывает информацию о компаниях, занимающихся такими вещами, как ископаемое топливо и вырубка лесов как в фондах ESG, так и вне ESG», — говорит Уолтерс из USA Financial.

Уолтерс говорит, что инвесторам следует принимать во внимание нормы расходов фондов ESG. «Характеристики ESG важны, но также важны более традиционные показатели, такие как стоимость», — говорит он. «Коэффициенты расходов для фондов ESG с годами снизились, но в среднем они все еще выше, чем у других фондов.”

Это означает, что вы можете платить небольшую премию при инвестировании в фонды, которые соответствуют критериям ESG. Возможно, вы согласны заплатить небольшую надбавку, чтобы инвестировать свои ценности, но, тем не менее, это важно иметь в виду. Более высокие коэффициенты расходов, которые не связаны хотя бы с немного более высокой производительностью, могут снизить вашу долгосрочную прибыль.

ESG-Savvy Робо-советники

Для инвесторов, которые хотят сочетать самостоятельный подход с некоторыми рекомендациями, роботы-консультанты, предлагающие портфели с учетом ESG, могут быть разумным местом для начала.

В то время как рекомендации относительно того, что квалифицируют инвестиции как ESG, могут варьироваться между роботами-консультантами, известно, что они работают с прицелом на ESG, включая Betterment, Ellevest, Wealthsimple, Sustainfolio, Earthfolio и OpenInvest.

Сборы с роботом-консультантом могут быть выше, чем при самостоятельном подходе, и вы можете оказаться во многих ETF, которые вы могли бы инвестировать самостоятельно, но вы получите выгоду от инвестиционного исследования на уровне экспертов и автоматического управления инвестициями.

Финансовые консультанты ESG

Есть много веских причин для работы с финансовым консультантом, и помощь в разработке инвестиционных стратегий ESG — одна из них.Во-вторых, финансовые консультанты стремятся получить общее представление обо всей вашей финансовой жизни, включая детали, которые роботы-консультанты могут упустить, например, личные ценности, которые можно использовать для адаптации стратегии ESG к вашему мировоззрению.

Если у вас уже есть советник, он сможет направить вас к выбору инвестиций с высокими рейтингами ESG, которые соответствуют вашим инвестиционным целям. Если вы ищете финансового консультанта, спросите кандидатов, какие варианты ESG они рекомендовали своим клиентам в прошлом.

Хотя затраты выше, чем самостоятельные исследования или роботы-консультанты, вы получаете полный комплекс услуг и надежного союзника, чтобы делать инвестиции, которые окажут положительное влияние на мир.

Другие стратегии социально сознательного инвестирования

Хотя ESG предлагает одну стратегию согласования ваших инвестиций с вашими ценностями, это не единственный подход.

Социально ответственное инвестирование (SRI)

Социально ответственное инвестирование (SRI) — это стратегия, которая также помогает инвесторам согласовывать свой выбор со своими личными ценностями.SRI представляет собой основу для инвестирования в компании, которые согласны с вашими социальными и экологическими ценностями.

В то время как при инвестировании в ESG учитывается, как практика и политика компании влияют на прибыльность и будущую прибыль, SRI уделяет более пристальное внимание тому, соответствуют ли инвестиции ценностям отдельного инвестора. ESG влияет на эффективность компании, в то время как SRI фокусируется исключительно на ценностях инвестора.

Например, если здоровье и благополучие являются для вас ключевыми ценностями, одной из возможных стратегий SRI было бы полное исключение инвестиций в компании, производящие алкогольные напитки или табачные изделия.Стратегия ESG может быть подходящей для инвестирования в производителей табака или алкоголя, если социальная и управленческая политика компаний соответствует высоким стандартам, а их экологическая репутация высока.

Импакт-инвестирование

Импакт-инвестирование меньше ориентировано на прибыль и больше на намерение. Благодаря импакт-инвестированию инвесторы вкладывают средства в сегменты рынка, предназначенные для решения насущных проблем по всему миру. Эти секторы могут включать тех, кто продвигается в области зеленой и возобновляемой энергии, справедливости в отношении жилья, доступа к здравоохранению и доступности по цене и многое другое.

Глобальная сеть импакт-инвестиций (GINN) опубликовала четыре руководства по импакт-инвестициям:

• Намерение. Инвестиции производятся с целью повлиять на позитивные социальные или экологические изменения.
• Инвестиции с ожидаемой доходностью. Конечно, инвестиции должны приносить как минимум возврат капитала.
• Диапазон ожидаемой доходности и классы активов. Различные области инвестирования должны иметь согласованные ожидания относительно прибыли.Иногда эта доходность ниже рыночной.
• Измерение ударов. Инвестиции должны иметь исключительный уровень прозрачности, чтобы инвесторы могли оценить, как их доллары помогают добиться значимых изменений.

По сравнению с ESG, импакт-инвестирование может приносить более низкую доходность в зависимости от вложенного сектора из-за уступок, которые инвесторы делают для поддержки ранних стадий венчурных предприятий на менее развитых рынках. Однако инвесторам, искренне заинтересованным в обеспечении социальной справедливости, импакт-инвестирование предлагает более прямой подход к влиянию на изменения с помощью целенаправленных инвестиций.

Сознательный капитализм

Созданный Раджем Сисодиа, профессором маркетинга, и Джоном Макки, соучредителем Whole Foods, сознательный капитализм — это вера в то, что компании должны действовать с максимальной этичностью, преследуя прибыль.

Четыре руководящих принципа движения, определенных «Сознательным капитализмом», таковы:

• Высшее назначение. Прибыль для этих компаний — награда для хорошо построенной сознательной компании, а не конечная цель.Они стремятся к более высокой цели и большему влиянию на мир, помимо денег и доли рынка.
• Ориентация на заинтересованные стороны. Компания и ее руководители должны разработать экосистему, которая в равной степени уравновешивает потребности всех заинтересованных сторон, не перевешивая прибыль акционеров за счет других заинтересованных сторон.
• Сознательное лидерство. Руководители должны работать над развитием инклюзивной культуры и одинаково учитывать интересы всех заинтересованных сторон в бизнесе — от сотрудников до акционеров и клиентов.
• Сознательная культура. Компании должны намеренно создавать в своем бизнесе культуру, продвигающую их ценности и цели.

Сознательный капитализм поразительно похож на ESG — с одним заметным отличием. Принципы сознательного капитализма обычно воплощаются в жизнь лидером компании, что часто приводит к тому, что он руководит компанией с высоким баллом ESG. Таким образом, когда инвесторы практикуют инвестиционную стратегию, основанную на ESG, они, вероятно, выбирают компании, которые воплощают принципы сознательного капитализма.

Руководство инвестора по сравнению размещенных акций и публичного обращения

Каждая публично торгуемая компания выпускает акции. Некоторые из этих акций доступны для торговли, в то время как другие подлежат ограничениям. Акции в обращении относятся к общему количеству акций, выпущенных компанией, в то время как публичные акции в обращении — также называемые плавающими акциями или «плавающими» — это акции, которые находятся в государственной собственности, не имеют ограничений и доступны на открытом рынке. Эти два числа, часто указываемые в подробных котировках ценных бумаг, обычно разные.Вот почему.

Акций в обращении

Это число включает все существующие акции компании — принадлежащие индивидуальным инвесторам и институциональным группам, а также любые ограниченные акции, принадлежащие инсайдерам компании, таким как сотрудники и руководители. Количество выпущенных акций определяется до первичного публичного предложения или IPO, но может измениться со временем, если совет директоров компании решит выпустить дополнительные акции или произвести обратный выкуп акций.Количество акций в обращении используется для расчета ключевых показателей компании, включая ее рыночную капитализацию.

Что такое запрещенные акции?

Обычно руководители и другие сотрудники получают акции как часть своего компенсационного пакета. Акции, которыми владеют сотрудники, часто используются в качестве поощрения производительности и долголетия, они могут быть включены в так называемый график перехода прав, чтобы они стали доступными после выполнения определенных требований к услугам.Например, сотрудник может получать определенное количество акций через каждые два года службы или после достижения определенного показателя эффективности. Эта система предназначена для поощрения лояльности сотрудников, поскольку оплата труда напрямую зависит от показателей компании. Эти акции считаются частью находящихся в обращении акций, но поскольку они недоступны для повседневной торговли, они не считаются частью публичного обращения компании.

Открытое плавающее

«Плавание» компании — это акции, доступные для торговли в любой день, другими словами, акции в обращении за вычетом любых ограниченных акций.

Например, предположим, что компания ABC имеет 1 миллион акций в обращении и 750 000 акций в обращении. Это будет означать, что четверть (разница между двумя) акций компании принадлежит сотрудникам и инсайдерам компании и на нее распространяются ограничения на продажу. Когда вы просматриваете котировку акций компании в финансовых СМИ или на своей торговой платформе, вы часто видите оба числа, перечисленные в деталях котировки.

Не забывайте

Чем больше разрыв между размещенными акциями и публичным обращением, тем выше доля собственности сотрудников.Означает ли это более высокий потенциал роста, потому что сотрудники стремятся повысить стоимость акций? Или это означает, что право принятия решений находится в руках меньшего числа инвесторов внутри компании? Может быть, один, а может, ни один. Важно не делать обобщений на основе одной точки данных. Хотя количество акций в обращении по сравнению с плавающими акциями ничего не говорит конкретно о потенциале роста компании, при анализе этих цифр следует учитывать несколько моментов.

• Если публичное размещение намного меньше количества акций в обращении, это означает, что значительная часть компании принадлежит сотрудникам.
• Если публичное размещение значительно ниже количества акций в обращении, цена акции может быть нестабильной, поскольку в любой момент времени торгуется меньше акций; более крупное публичное размещение может означать меньшую волатильность
• Если количество акций в обращении очень близко к числу акций в обращении, это означает, что в компании мало собственности сотрудников.

Просмотреть заявление об отказе от ответственности

РБК Директ Инвестинг Инк.и Royal Bank of Canada являются отдельными аффилированными юридическими лицами. RBC Direct Investing Inc. является 100% дочерней компанией Royal Bank of Canada и является членом Организации по регулированию инвестиционной индустрии Канады и Канадского фонда защиты инвесторов. Royal Bank of Canada и некоторые из его эмитентов связаны с RBC Direct Investing Inc. RBC Direct Investing Inc. не дает инвестиционных советов или рекомендаций относительно покупки или продажи каких-либо ценных бумаг. Инвесторы несут ответственность за свои инвестиционные решения.RBC Direct Investing — это фирменное наименование, используемое RBC Direct Investing Inc. ® / ™ Торговыми марками Royal Bank of Canada. RBC и Royal Bank являются зарегистрированными товарными знаками Royal Bank of Canada. Используется по лицензии. © Royal Bank of Canada, 2018. Все права защищены.

Взгляды и мнения, выраженные в данной публикации, служат вашим общим интересам и не обязательно отражают взгляды и мнения RBC Direct Investing.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт