Особенности инвестиционного процесса: Ошибка 404. Запрашиваемая страница не найдена

Особенности инвестиционного процесса в аграрном секторе экономики Закарпатья : Экономика АПК

УДК: 338.43.01:332.122

Фінансові відносини та бухгалтерський облік

Особенности инвестиционного процесса в аграрном секторе экономики Закарпатья / Балян А.В. // Экономика АПК. — 2013. — № 10 — С. 54

Исследовано современное состояние инвестиционного процесса в Закарпатском регионе, особенности его осуществления в аграрном секторе экономики. В области собственные средства аграрного сектора составляют 48,5% капитальных вложений производственного назначения. Выявлена стойкая тенденция к увеличению фактических вложений в улучшение производственных показателей. Такие возрастающие возможности необходимо эффективно использовать в результате взаимодействия ряда факторов: предложения (наличие и степень изношенности основного капитала, снижение капиталоёмкости), спроса (сокращение удельного веса производства этих отраслей в региональном валовом продукте почти в 2 раза) и распределения (длительный ценовой диспаритет между ценами непосредственных производителей аграрного сектора и ценами на промышленные ресурсы). Изложены основные пути дальнейшего улучшения инвестиционной деятельности в аграрном секторе Закарпатского региона. Табл.: 3. Библиогр.: 12.

Ключевые слова: инвестиционный процесс, аграрный сектор, Закарпатская область, развитие региона, цикличность, валовое производство, региональные особенности инвестирования, сбережение и потребление домохозяйств, капиталоемкость, эффект акселератора, источники финансирования

Список использованных источников

1. Воронін А. Сучасний погляд на кейнсіанську модель економічного циклу / А. Воронін, В. Вовк // Економіка України. – 2008. – №12. – С. 58-64.
   
2. Інвестиційна привабливість аграрно-промислового виробництва регіонів України / [П.Т. Саблук, М.І. Кісіль, М.Ю. Коденська та ін.; за ред. М.І. Кісіля, М.Ю. Коденської]. –К.: ННЦ ІАЕ, 2005. – 478 с.
   
3. Кваша С.М. Вплив світової фінансової кризи на розвиток аграрного сектору вітчизняної економіки / С.М. Кваша // Економіка АПК. – 2009. – № 5. – С. 3-9.
   
4. Мацибора Т.В. Ризик як складова інвестиційного процесу / Т.В. Мацибора // Економіка АПК. – 2008. – №11. – С.90-92.
   
5. Мельник Ю.Ф. Агропромислове виробництво України: уроки 2008 року і шляхи забезпечення інноваційного розвитку / Ю.Ф. Мельник, П.Т. Саблук // Економіка АПК. – 2009. – №1. – С.3-15.
   
6. Статистичний щорічник Закарпаття за 2011 р. – Ужгород, 2012.
   
7. Статистичний щорічник Закарпаття за 1990-2011 рр. – Ужгород, 1991-2012 рр.
   
8. Гитман Л. Основы инвестирования ; пер. с англ. / Л. Гитман, М. Джонк. – М.: Дело, 1997.
   
9. Ficher P. Forign direct investment and governments. New York, 1999.
   
10. Sumpeter J. Economz theory. KJK, Budapest. 1982. Vol.385-437.
    
11. Clarke J.M. Investmets. New York. 2007.
    
12. Paul A. Samuelson – Willian D. Nordhaus. Economy theory. KJK. Budapest. V. 1138-1141.
    

Особенности развития инвестиционного процесса в современной России — Как заработать деньги в интернете — топ 20 идей

В статье рассматривается механизм возникновения наднационального регулирования инвестиционных процессов в национальных государствах в условиях глобализации. Показано, что этот процесс начался с х гг. ХХ века и постепенно привел к формированию системы международных организаций. И эта система в современных условиях оказывает значительное влияние на динамику инвестиционных капиталов. Ключевые слова: Цитировать публикацию: Пятков А. Срок публикации — от 1 месяца. Они подразделяются на национальные и наднациональные.

Глобализация инвестиционных потоков в мировой экономике и усиление их асимметричности

Вместе с тем, с г. Индекс ВВП в г. Однако подъему экономики помешал финансовый кризис в августе г. Российская экономика довольно быстро оправилась после разрушительного кризиса г.

Одной из тенденций развития современной мировой экономики являются активно протекающие в ней интеграционные процессы. подтверждают, что влияние региональной интеграции на привлечение инвестиций может быть.

Текст работы размещён без изображений и формул. Такие процессы вызывают необходимость в инвестициях. Именно инвестиции позволяют отдельным предприятиям повышать свою конкурентоспособность, что отражается и на конкурентоспособности всей страны. В условиях глобализации происходит расширение взаимовыгодного сотрудничества во всех сферах.

Каждая страна пытается занять свою нишу на международном рынке, реализуя конкурентоспособную продукцию. Сегодня на мировом рынке конкурентоспособной является наукоёмкая продукция: Соответственно и цена на такую продукцию высокая. Сегодня цены на сырьё снижаются и страны, производящие их, не дополучают доходов. Россия отличается тем, что на внешний рынок она предлагает в основном сырьё, что является её уязвимым звеном. Особенно это проявилось в условиях санкций, когда искусственно снижается цена на нефть, что отрицательно сказывается на валютных поступлениях Российской Федерации.

Поэтому остро стоит вопрос об изменении экономической политики, направленной на развитие ключевых отраслей экономики, на внедрение инноваций и на этой основе повышение уровня технологического развития страны.

Технологическое отставание российской экономики наглядно проявляется в структуре национального богатства. Если по величине всего национального богатства на душу населения Россия лидирует в мире, то по величине воспроизводимого капитала на душу населения она существенно отстает, а по среднедушевому уровню производства многократно уступает развитым странам см. Это свидетельствует о крайне низком уровне эффективности российской экономики, в которой на единицу национального богатства производится на порядок меньше продукции, чем в развитых странах.

Стремительная деградация научно-производственного потенциала страны предопределяет сползание российской экономики на периферию мировой экономической системы.

Мировой инвестиционный процесс в системе международных финансовых В условиях глобализации инвестиции в экономику национальных.

Вконтакте Одноклассники Бизнес — это довольно сложный механизм, работа которого часто требует большего, чем ресурсы, доступные внутри одного государства. В таких случаях могут быть привлечены международные финансовые инвестиции. Как это осуществляется? Какие есть подводные камни? Имеет ли значение, откуда организация получает международные инвестиции? Эти и многие другие вопросы мы рассмотрим в данной статье.

ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА

Поздняков К. Внешнеэкономический бюллетень. Приведена развернутая характеристика поступления иностранных инвестиций по регионам РФ. Евразийская интеграция: В статье рассматриваются процессы построения информационного общества и информационной безопасности в СНГ в соответствии с современными условиями.

долей распределения прямых иностранных инвестиций в экономики, и запуску фактически процесса импортозамещения, отказавшись от импорта из транснациональных корпораций в мировой экономике.

В учебном пособии анализируется проблемы развития современной мировой экономики, влияние инвестиций на развитие реальной национальной и мировой экономики и региональные тенденции этого процесса. Исследуются задачи, и проблемы Транснациональных Корпораций — ТНК и гармонизации их деятельности в развивающихся странах и странах с переходной экономикой с целью долгосрочного и устойчивого развития.

Рассматриваются проблемы интенсивного развития мирового сельского хозяйства. Учебное пособие содержит обширные статистические материалы Организации Объединённых наций, Исполнительного Комитета СНГ и Российской Федерации, дополненные расчётами авторов. На фоне мирового финансового кризиса и глобализации инвестиционных процессов, исследуются тенденции развития и экономические перспективы стран, а также экономических группировок.

Учебное пособие рассчитано на широкий круг читателей, студентов, аспирантов, преподавателей ВУЗов, научных работников, государственных служащих, специалистов и бизнесменов, занимающихся экономическими проблемами инновационного и эффективного развития России, СНГ и мировой экономики.

Трансформация национального инвестиционного пространства в условиях глобализации Введение к работе Актуальность темы исследования. В ряду теоретических исследований мирохозяйственных проблем инвестиционные процессы приобретают особую актуальность, так как совершенствование и развитие инвестиционного комплекса имеет определяющее значение для национального и мирового экономического развития. Эффективность его функционирования предопределяет состояние национальных производительных сил и место национальной экономики в современном мировом хозяйстве.

От правильной организации этого процесса зависит экономический потенциал, его способность обеспечить рост эффективности общественного производства.

Кафедра носила названия: «Экономика», «Социально-экономические науки », процессы в мировой и национальной экономике, инвестиционный.

Задать вопрос юристу онлайн 1. Роль иностранных инвестиций в глобализации мировой экономики Одной из заметных вех современной системы международных экономических отношений является возрастание роли межгосударственного инвестиционного сотрудничества, что вызвано объективной потребностью усиления глобазизации на всех уровнях. Условия, сложившиеся на мировом рынке и в национальных экономиках, адекватно отражают большую заинтересованность развивающихся стран и стран с переходной экономикой в увеличении объемов привлечения иностранных инвестиций.

Особое значение эта проблема приобретает для России и государств СНГ в связи с их активной деятельностью на международной экономической арене и вступлением в ведущие межгосударственные экономические организации, в том числе в ВТО. В современном мире практически не осталось стран, не вовлеченных в процессы международного инвестиционного сотрудничества. Прямые иностранные инвестиции стимулируются в некоторых странах возможностью использования абсолютных инфраструктурных преимуществ в виде низких затрат на оплату труда, невысоких экологических стандартов, высокой квалификации рабочей силы или выгодного для инвестора налогообложения.

В процессах глобализации мировой экономики международные потоки инвестиционного капитала играют более значительную роль в сравнении с международной торговлей товарами и услугами. Уже не требует доказательств, что устойчивое экономическое развитие стран невозможно без эффективного участия в мирохозяйственных процессах, в том числе без активного использования преимуществ от привлечения прямых иностранных инвестиций. Международному движению капиталов способствует то, что в конце ХХ в. Они действуют в соответствии с международными двусторонними и многосторонними договорами, а последние — под эгидой международных экономических организаций, например Всемирной торговой организации ВТО.

Однако говорить о формировании на мировом рынке глобального инвестиционного права, действующего по одинаковым правовым принципам и нормам, было бы пока преувеличением.

инвестиции и инвестиционные процессы в экономике контрольная по экономике , из Экономика

В целях реализации образовательных программ бакалавриата и магистратуры к учебному процессу привлекаются специалисты из числа руководителей и работников организаций, деятельность которых связана с направленностью профилем реализуемой программы: На кафедре действует методологический и методический семинар, на котором рассматриваются новейшие теоретико-методологические достижения в российской и зарубежной науке; обсуждаются подготовленные к защите диссертации аспирантов и соискателей; анализируются методы ведения лекций и семинаров преподавателями кафедры.

Преподаватели кафедры активно ведут научные исследования, участвуют в работе вузовских, межвузовских и международных конференций, публикуют свои статьи в различных научных журналах, в том числе в изданиях, рекомендованных ВАК России. На кафедре утверждены и успешно реализуются несколько направлений научной деятельности: К научно-исследовательской работе активно привлекаются студенты всех курсов.

На кафедре работает студенческий научный кружок, в его работе задействованы все преподаватели кафедры.

Целью исследования является оценка влияния глобализационных процессов на движение капитала в мировой экономике, а также обоснование роли.

Мировое экономическое положение и перспективы, год: По мере выхода из данных кризисов и преодоления негативных последствий, которыми они сопровождались, мировая экономика укрепилась, что дает более широкие возможности в плане проведения политики, которая бы ориентировалась на решение более долгосрочных вопросов, сдерживающих устойчивое развитие в его экономическом, социальном и экологическом аспектах. По оценкам, в году глобальный экономический рост составил 3,0 процента; этот показатель значительно превышает показатель темпов роста в году, составивший всего лишь 2,4 процента, и представляет собой максимальный с года показатель роста мировой экономики.

Во многих странах продолжают улучшаться показатели занятости; примерно две трети стран показали в году более уверенный рост по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что в и годах темпы роста мировой экономики сохранятся на уровне 3,0 процента. Повышение деловой активности было неодинаковым для разных стран и регионов Несмотря на то, что Восточная и Южная Азия по-прежнему остаются наиболее динамично развивающимися регионами мира, недавнее ускорение темпов роста мирового валового продукта обусловлено в основном более уверенным ростом экономики нескольких развитых стран.

Ускорение темпов роста глобальной экономики в период — годов также примерно на одну треть объясняется циклическими улучшениями экономики Аргентины, Бразилии, Нигерии и Российской Федерации после выхода этих стран из рецессии. Однако недавние экономические успехи были неодинаковыми для разных стран и регионов и многие страны мира пока еще не вышли на уверенный рост. Для многих экспортеров сырьевых товаров перспективы экономического развития по-прежнему остаются неблагоприятными и подчеркивают уязвимость стран, которые в чрезмерной степени зависят от небольшого количества природных ресурсов, от колебания уровня деловой активности.

Кроме того, потенциал роста мировой экономики в более долгосрочной перспективе сдерживает тот факт, что в течение длительного периода после мирового финансового кризиса наблюдались низкий объем капиталовложений и низкие темпы роста производительности. Несмотря на улучшение инвестиционного климата, существенная политическая неопределенность и увеличение долговой нагрузки могут помешать более масштабному восстановлению инвестиционной деятельности Низкая волатильность на финансовых рынках, снижение уязвимости банковского сектора, восстановление некоторых сырьевых отраслей и улучшение глобальных макроэкономических перспектив привели в целом к формированию более благоприятного инвестиционного климата.

Инвестиционный банкинг в мировой экономике

Основные потоки инвестиций направляются на предприятия экспортно-ориентированных отраслей и сферы обращения, что является решающим фактором межрегиональной дифференциации и подстёгивается процессом глобализации. Таким образом, в период рыночных реформ не только выявилось, но и значительно укрепилось инвестиционное превосходство ограниченного числа регионов. Ярким проявлением происходящего процесса усиления неоднородности инвестиционного пространства России является сосредоточение инвестиционной деятельности в двух регионах: Лидерство последнего из них обусловлено монопольным положением в нефтегазовом секторе.

Механизм движения мировых инвестиционных потоков, участвующих в мирового хозяйства, следуют в русле формирования мировой экономики.

Они формируют структуру мировой экономики и имеют последствия для инвестиционных рисков и дохода. В году превысив показатель в 7 миллиардов, население Земли продолжает расти и расти. С учетом истощимых мировых ресурсов, это тенденция имеет крайне серьезные последствия. Тем не менее, население планеты не только растет, меняется и его состав в некоторых весьма значимых аспектах, включая возраст и благосостояние. Понимание демографических изменений имеет большое значение и может принести выгоду для долгосрочных инвесторов.

Безусловно, демография — это весьма обширная тема, состоящая из множества взаимосвязанных элементов, поэтому в этой статье мы опишем несколько ключевых сфер, которые особо важны для инвесторов. Население Земли растет Как будет выглядеть мир через несколько десятилетий? Согласно данным Отдела населения Организации Объединенных Наций ООН , население Земли превысит отметку в 9 миллиардов к — году и 10 миллиардов — к году.

Безусловно, прогнозируемые цифры варьируются в зависимости от статистических предположений, на которых они основаны, а также от переменных, которые используются в расчетах, в частности переменная рождаемости. Тем не менее, основной сценарий подразумевает рост населения. В этом случае, пожалуй, самым очевидным последствием роста населения Земли является увеличение спроса на истощимые ресурсы, включая жизненно важные — еду, воду и энергию.

Долгосрочная тенденция цен показывает, что эти ресурсы дорожают все больше. Безусловно, существуют и всегда будут существовать краткосрочные колебания цен. Например, на цены на продовольствие могут повлиять краткосрочные факторы предложения, например урожаи, а с точки зрения спроса, ключевые долгосрочные факторы преимущественно зависят от демографии и могут повысить цены.

1.1.3. Роль иностранных инвестиций в глобализации мировой экономики

Международные инвестиции Не редки случаи, когда для решения масштабной задачи недостаточно денежных средств внутри одной страны и необходимы международные инвестиции. Движение мировых финансов основано на неизменности международного капитала, которая определяется различным уровнем материальных средств в странах мира, сложившимися историческими условиями, степенью развития производственно-хозяйственных и рыночных отношений.

Международные инвестиции: их значение в современной экономике рынке и способны диктовать свои условия мировой экономике. расчет на то, что эти вложения будут меняться в силу участия в экономических процессах.

Особенности инвестиционной модели развития России. Под ред. Дынкина и В. Москва, Наука, г. Институциональная составляющая инвестиционного процесса Качественное исследование инвестиционной модели ставит вопрос об ее институциональной составляющей. В мировой экономике сформировались две базовые институциональные модели в основе своей имеющие особенности развития финансовых систем.

Россия не вписывается ни в одну из них: Банковская система не соответствует структуре корпоративного сектора, в котором доминируют крупные предприятия и компании и идет интенсивный процесс консолидации. В банковском секторе наблюдается преобладание мелких банков и процесс консолидации развивается крайне медленно. Достаточно сказать, что в России на первую половину г.

КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЕНЬГИ? — Куда Вложить Деньги [ФИНАНСОВАЯ ГРАМОТНОСТЬ]

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ЯПОНИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ СОТРУДНИЧЕСТВА С РОССИЕЙ | Кузнецов

1. Ку Р. Священный Грааль макроэкономики: уроки великой рецессии в Японии / пер. с англ. Ю. Кузнецова, А. Куряева, В. Егорова. М.: Мысль, 2014. 433 с.

2. Леонтьева Е.Л. Экономическая политика правительства Абэ Синдзо в условиях глобализации / Япония 2016. Ежегодник. М.: АИРО-XXI, 2016. С. 79–104.

3. Katz R. Voodoo Abenomics. Foreign Affairs, 2014, vol. 93, no. 4, p. 133–141.

4. Тимонина И. Л. Япония на мировом рынке: от промышленного экспорта к экспорту систем. Межрегиональная общественная организация «Ассоциация японоведов». 20.11.2013. URL: http://japanstudies.ru/index.php?option=com_content&task=view&id=361 (дата обращения: 17.07.2017).

5. Тимонина И. Л. Государственно-частное партнерство в Японии: стратегический подход // Проблемы теории и практики управления. 2016. № 7. С. 30–41.

6. Song Y.-J., Shoji K. Effects of diversification strategies on investment in railway business: The cases of private railway companies in Japan. Research in Transportation Economics, 2016, no. 59, pp. 388–396.

8. Ershova N. Investment climate in Russia and challenges for foreign business: The cases of Japanese companies. Journal of Eurasian Studies, 2017, vol. 8, no. 2, pp. 151–160.

9. Королева А. Японские инвестиции потекут в Россию // Эксперт. 16.12.2016. URL: http://expert.ru/2016/12/16/investitsii/ (дата обращения: 28.08.2017).

10. Tanaka A. Foreign direct investment and temporary workers in Japan. Journal of Asian Economics, 2017, no. 48, pp. 87–99.

Особенности инвестиционного процесса в аграрной сфере

Невенчаная Т.С.

Без кардинальных аграрных реформ во всех направлениях самые эффективные мероприятия не дадут соответствующих результатов. Наряду с этим необходимо решить вопрос ускорения выделения средств для инвестирования в АПК.  

Основным объектом инвестирования в сельское хозяйство явяляются основные фонды. Обеспеченность предприятий АПК основными фондами приведена в таблице 1.

       Обеспеченность предприятий АПК основными средствами

Данные таблицы свидетельствуют о снижении энергетической мощности на 5,26%, среднегодовом количестве на 11,5%, площадей сельхозугодий на 14,1%, фондообеспеченности, фондовооруженности и энергообеспеченности соответственно на 15,86%, 11,85% и 10,7%. Лишь среднегодовая стоимость основных фондов и энерговооруженность труда выросли на 2,78% и 25,9% соответственно.

Инвестированию в сельское хозяйство присущи определенные особенности аграрной сферы экономики как сложившейся отрасли материального производства. Это возможности отрасли и  традиции населения, роль отрасли в национальной экономике, уровень технологического развития, наличие разных типов организационно-правовых структур, уровень проводимых реформ.

Сравнительный анализ структуры инвестиций в основной капитал по отраслям экономики показал, что за 1990-2007 гг. приоритетные направления инвестирования изменились следующим образом: увеличились поступления в отрасли промышленности на 6,1%, транспорта и связи – на на 10%, при этом в сельское хозяйство поступление инвестиций снизилось на 17,5 %.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями и организациями АПК в виде вложения собственных средств, а также негосударственными инвесторами – банками, инвестиционными фондами и частными лицами. Появление в стране вместо единственного инвестора государства, которое осуществляло все управленческие функции, самостоятельных хозяйствующих субъектов инвестиционного процесса разных форм собственности обусловило необходимость получения в достаточном объеме информации относительного инвестиционного климата в регионах, их привлекательности для инвесторов.

Для инвестора необходима оценка инвестиционной привлекательности, определяемая в результате анализа экономического состояния региона, включающая ресурсное обеспечение природными, энергетическими, трудовыми ресурсами; характеристику научно-технического потенциала; инфраструктуры, регионального рынка и его доступности; политической стабильности в стране; правовых основ инвестиционной деятельности; состояние налоговой системы; степени вовлечения населения в инвестиционный процесс, влияния инфляции на инвестирование.

На основе инвестиционной привлекательности определяют приоритетные направления инвестиций.   Приоритетными являются такие направления инвестирования: техническое переоснащение сельского хозяйства, перерабатывающих, пищевых отраслей; применение прогрессивных, ресурсосберегающих и экологически чистых технологий; модернизация, реконструкция, создание новых предприятий в отраслях АПК.

Вложение средств в наиболее надежные и перспективные проекты способствует разработке перспективных программ, где будут определены наиболее привлекательные в инвестиционном плане объекты и выделены приоритетные вопросы, которые необходимо решать для стабилизации  экономики регионов. С позиции решения проблем инвестиционной привлекательности в аграрном производстве необходимо отметить, что в инвестиционной программе необходимо рассматривать вопросы управления данным процессом, т.к. управление инвестициями – это целенаправленное регулирование движения всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательства.

Важное значение для управления инвестиционным процессом имеет принятие Закона  Украины «Об инвестиционной деятельности».

Управление инвестиционным процессом со стороны государства – это непрямое вмешательство государственных или региональных органов власти в инвестиционный процесс. В условиях рынка управлять инвестиционным процессом – это значит обеспечивать экономические правила для всех инвесторов, а также благоприятные  условия для активизации инвестиционной деятельности и повышения эффективности  инвестиций.

В условиях рыночной экономике доля собственных источников финансирования капитальных вложений, доля кредитов банка и инвестиции из вне возрастают, а бюджетные инвестиции сокращаются.

В статье показано, что в ближайшее время необходимо решать достаточно важный и серьезный вопрос касающийся инвестирования в АПК. Мы увидели как достаточными темпами происходит снижение таких показателей как энергетическая мощность, количество работников, площадь сельхозугодий, фондообеспеченности, фондовооруженности, энергообеспеченности. Направления инвестирования в сельское хозяйство снизилось на 17,5 %, что является отрицательным показателем для отрасли и для страны в целом.

Особенности инвестиционной деятельности предприятий и Государства

Содержание статьи:

1. Основные особенности
2. Особенности на предприятии

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиционная деятельность и её особенности зависят от вида вложений, которым пользуются инвесторы. Каждый из них обладает собственными характеристиками и нюансами.

Инвестиционная деятельность предприятия это одна из ключевых частей экономической деятельности компании в целом. Именно от неё во многом зависит динамика и успешность развития предприятия. Её эффективность достигается путем реализации инвестиционной стратегии и политики компании.

В мире финансов именно объем и масштабы инвестиционной деятельности субъекта показывают степень его экономической и финансовой развитости и благополучия.

Сформулировав определение, выделим основные особенности инвестиционной деятельности:

1. планирование и обоснования (без взвешенного подхода, расчёта, анализа и оценки будущих инвестиций, инвестор имеет очень высокие шансы к потере капитала. Для эффективных вложений требуется анализ рынка, изучение инвестиционных активов, сопоставление прибыли к затратам и т.д.)
2. связь между инвестиционным и экономическим состояние на предприятии. Эта связь носит прямой характер. Чем больше объем инвестиций, тем выше уровень экономического развития. Стоит отметить, что на предприятии существую валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции это сумма всех произведенных вложений за определенный срок. Чистые инвестиции это сумма валовых вложений минус амортизация за отчетный период. Динамика чистых инвестиций является прямым показателем уровня экономического развития
3. цикличность инвестиционной деятельности. Никогда не забывайте, что все имеет свое начало, свой максимум и свой конец. Эта цикличность объясняется необходимостью субъекта накопить первоначальный пул средств и выждать подходящий момент (бывает как благоприятная инвестиционная среда, когда инвестирование с большой долей вероятности приведёт к доходам, так и негативная, во время которой инвестирование не рекомендуется). Инвестиционная деятельность может быть инициирована разными мотивами. Лучшим моментом для её начала будет наличие факторов, при которых инвестиции принесут максимальный эффект
4. разнообразные формы инвестиционной прибыли. Прибыль от вложений может поступать в трех формах. В последовательной форме компания получит прибыль после полного окончания инвестиционного процесса. В параллельной форме прибыль начинается формироваться до завершения полного объема инвестиций. В интервальной форме прибыль образуется по прошествии некоторого время после полного окончания инвестиционной деятельности
5. наличие инвестиционных рисков и препятствий в достижении целей.

Особенности реальных инвестиций

Рассматривая инвестиции применительно к хозяйствующему субъекту, которым может быть, например, компания, ведущая производство материальных товаров, необходимо понимать, что основным видом деятельности для неё всегда будет выступать именно производство товаров.

Даже если предприятие ведёт инвестиционную деятельность, и даже если доход от этой деятельности превышает доход от основной, в любом случае, всё направлено на обеспечение бесперебойного и эффективного осуществления основного вида деятельности компании.

В ситуации, когда инвестициями занимается субъект, ведущий дело в реальном секторе экономики, то особенностями инвестиционной деятельности предприятия выступают:

1. слабая либо полное отсутствие зависимости инвестиционной от операционной деятельности компании
2. учёт фактора жизненного цикла производства. Отталкиваясь от этого утверждения особенностью можно назвать их неравномерность (на этапе зарождения проекта потребность в инвестиционных ресурсах не так высока, как на этапе бурного производства и развития)
3. важная особенность это подчиненность инвестиционных к стратегическим целям организации (все доходы от инвестиций направляются только на обеспечение основного вида деятельности (развитие/модернизацию/ремонт/масштабирование, обеспечение текущих потребностей ))
4. неравномерность денежных потоков также будет особенностью (исходя из способов формирования прибыли у инвестора могут быть такие периоды, когда он только тратит (инвестирует) ожидая отдачи от проделанных вложений. В такие моменты денежный поток будет иметь резко отрицательное значение. Когда значительный объём инвестиций уже позади, и они начинают приносить прибыль, денежный поток будет резко положительным)
5. наличие «катастрофического» риска (полной потери капитала.) (Другие виды деятельности таким видом риска, как правило, не обладают).

Вестник КАСУ — Формирование инвестиционного процесса в Казахстане

В самом начале третьего тысячелетия Казахстан по–прежнему находится в процессе масштабных социально-экономических преобразований, которые были начаты в последнем десятилетии XX века, но не завершены и по сей день. Изначально реформы ставили цели достижения устойчивого экономического роста, создания эффективной экономики, способной обеспечить высокий уровень жизни населения, реальное и равноправное участие Казахстана в мировом экономическом сообществе. Вместе с тем, далеко не все из того, что было намечено, реализовано на практике.

Одной из проблем современного Казахстана остается достижение стабильного экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающая роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере.

Инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся ситуации инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода Казахстана из хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Казахстан вступил в период формирования рыночных отношений, однако переход к ним происходит в условиях углубляющегося кризиса, характеризующегося массовым разрывом хозяйственных связей, практическим отсутствием рычагов воздействия на экономику, тяжелым финансовым положением и спадом инвестиционной активности.

Вместе с тем, на сегодняшний день наблюдается тенденция к спаду уровня инвестиций. Резкое его снижение выразилось в ухудшении состояния многих объектов инфраструктуры Республики и дальнейшем техническом отставании в производственном секторе.

Острая нехватка инвестиций и неэффективность процесса их освоения привели к изменению воспроизводственной структуры капитальных вложений по объектам производственного назначения. Основные средства стали направляться преимущественно на реконструкцию действующих предприятий. С позиции решения текущих проблем, это замедляет процесс вывода экономики из кризисного состояния.

Можно выделить группы факторов, предопределяющих снижение инвестиционной активности. На макро-уровне это:

— продолжающаяся инфляция;

— недостатки в проведении государственной политики в области инвестиций;

— сдвиги в совокупном спросе, порождающие неопределенность в оценках рыночных перспектив.

Снижение темпов инфляции еще не является достаточным условием для усиления инвестиционной активности. В значительной мере это будет зависеть от результативности государственной инвестиционной политики. Ее основные направления:

1) последовательная децентрализация инвестиционного процесса на основе развития многообразных форм собственности;

2) государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

3) размещение централизованных вложений и финансирование инвестиционных проектов исключительно на конкурсной основе;

4) повышение роли внутренних источников накопления предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

5) расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов с привлечением капиталов других стран;

6) усиление государственного контроля над расходованием средств, направляемых на инвестиции в форме бюджетного финансирования.

Общий взгляд на проблемы на макроуровне позволяет увидеть несколько аспектов.

Во-первых, имеет место преимущественное вложение средств в объекты, не испытывающие ограничений спроса на производимую продукцию.

Во-вторых, сложилась ситуация, когда система приоритетов и льгот в инвестиционной деятельности еще только формируется, а государственное финансирование интенсивно снижается.

В-третьих, структура инвестиций по направлениям использования претерпевает существенные изменения. Резко сократилась доля инвестиций в объекты производственного назначения.

Таким образом, недостатком проводимой в Казахстане экономической, в частности, инвестиционной политики является то, что усиление инвестиционной активности возможно только при достижении достаточной финансовой стабилизации, существенном снижении темпов инфляции, придании этому процессу регулируемого характера. Однако анализ опыта реформирования экономики свидетельствует, что на уровень инвестиционной активности оказывают влияние не только эти факторы. Большое значение имеют институциональные и поведенческие ограничения, работающие на микро-уровне. Так, на многих предприятиях сказываются неумение работать на рынок, низкое качество оценки потенциального спроса. Кроме того, немаловажную роль играют такие факторы, как структура и механизм управления производством, прогрессивные методы менеджмента, формы организации хозяйственной деятельности, осуществление оптимального производственного процесса, грамотная финансовая политика, а также разработка реальной инвестиционной стратегии.

Одной из основных целей экономической политики, осуществляемой в настоящее время правительством Казахстана, является достижение финансовой стабилизации как важнейшей предпосылки оживления инвестиционной активности Казахстанской экономики.

Недостаток внутреннего предложения из-за спада отечественного производства приводит к тому, что значительная часть внутреннего спроса необоснованно покрывается за счет импорта. С другой стороны, высокие темпы инфляции, низкая эффективность и неустойчивость отечественного производства создают неблагоприятные условия для инвестирования, что, в свою очередь, приводит к утечке капитала из страны, избыточному спросу на иностранную валюту.

Выход из экономического кризиса и оживление производства возможно путем повышения инвестиционной активности, которое реально при сочетании государственной поддержки с рыночной инициативой.

Государство может воздействовать на инвестиционный процесс, создав благоприятный инвестиционный климат.

Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки государственной политики привлечения и использования иностранных инвестиций, так как она, во-первых, дает системное представление факторов, воздействующих на иностранного инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения иностранного партнера.

Создание благоприятного инвестиционного климата в стране — это целый комплекс различных мер, составляющих целую систему показателей, являющейся основой сравнительного анализа оценки инвестиционного климата в Казахстане на данный период:

1) характеристика потенциала рынка страны;

2) обеспеченность природными и трудовыми ресурсами;

3) состояние и продвижение экономических реформ;

4) законодательная база для инвестиционной деятельности;

5) упорядочение принятия управленческих решений государственных органов;

6) развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка;

7) устойчивость банковской системы;

8) устойчивость и направленность политического климата.

Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышеперечисленных составляющих, и решение об инвестировании приводится к некоему общему знаменателю, которым выступает показатель инвестиционного риска.

Инвестиционный климат и инвестиционный риск тесно взаимосвязаны: чем благоприятней инвестиционный климат, тем ниже инвестиционный риск.

Потенциал рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения, ВНП и величина ВНП на душу населения. Во время существования СССР потенциал единого рынка долгое время рассматривался как огромный и был основным толчком для инвесторов. Но в результате распада Советского Союза, дезинтеграции государств, во многом утратилось это преимущество единого и необычного емкого рынка. В этих условиях потенциальный инвестор вынужден ориентироваться на рынки отдельных государств – бывших союзных республик, лучшие пропорции среди которых по количеству потребителей имеют Россия, Украина, Казахстан и Узбекистан; по уровню ВНП на душу населения – Россия, Белоруссия, Казахстан и Туркменистан. Из этого следует, что по обоим признакам рынок Казахстана оказывается наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов.

Многие инвесторы считают важным преимуществом Казахстана его близость к крупнейшему азиатскому рынку сбыта, что увеличивает потенциал его собственного рынка.

Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богатствами — сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн. кв. км) превосходит территорию, которую занимают все страны ЕЭС (2,3 млн. кв. км). В тоже время интенсивность использования территории сравнительно невелика.

Казахстан является одним из крупнейших производителей сырья нефти и природного газа, но существуют огромные неосвоенные территории, которые, при наличии необходимых инвестиций, могут быть грамотно использованы.

Немаловажным фактором улучшения инвестиционного климата в Казахстане является совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности. Инвестиционное законодательство РК прошло долгий путь развития. Первый закон «Об иностранных инвестициях Казахстанской ССР» был принят 7 декабря 1990 года. Он установил ряд налоговых льгот для иностранных инвесторов и сыграл большую роль в привлечении инвестиций в Казахстан.

Закон «Об иностранных инвестициях» от 27 декабря 1994 года явился законом второго поколения. Изменения, которые вносились в него, учитывали изменения  ситуации в стране и государственной политики по отношению к инвестору. Вторым законом, который регулировал отношения по инвестициям в приоритетных областях экономики, был закон РК от 28 февраля 1997 года «О государственной поддержке прямых инвестиций». Сейчас наступил новый этап в развитии инвестиционного законодательства – 8 января 2003 года вступил в силу единый закон «Об инвестициях», построенный на базе вышеуказанных законов. Данный законодательный акт предусматривает создание равных условий, предоставление единых гарантий и преференций, как для иностранных, так и для отечественных инвесторов.

В РК сложился достаточно благоприятный инвестиционный климат. Самыми привлекательными секторами экономики для инвестирования, по мнению иностранных инвесторов, являются: производство потребительских товаров, нефтяная и газовая промышленность, торговля, перерабатывающие отрасли АПК и сельское хозяйство.

Привлекательными являются сфера услуг и банковская деятельность. Удовлетворительной привлекательности – строительство, добыча полезных ископаемых, нефтеперерабатывающая промышленность и геологоразведочная деятельность. Слабой привлекательности – производственная, социальная инфраструктура, металлургическая, химическая и нефтехимическая промышленность.

Наиболее часто инвестируются проекты нового строительства, расширение и реконструкции, открытие дочерних предприятий, предоставление займов и кредитов, покупка недвижимости, поставка оборудования и передача технологий ноу-хау.

Факторы, оказывающие тормозящее воздействие на приток инвестиций в РК, делятся на три категории. Первая — сильные факторы сдерживания, вторая — умеренные, третья — слабые.

К сильным факторам, тормозящим приток инвестиций в РК, по мнению иностранных инвесторов, относятся: несовершенство действующего налогового режима, отсутствие стабильной законодательной базы.

К средним – неразвитая производственная и социальная инфраструктура, недостаток рыночных специалистов.

К слабым – геополитическое положение государства, недоступность информации, политическая нестабильность, культурный и языковый барьер.

И все же РК привлекательна для иностранных инвесторов.

В последнее время произошло некоторое улучшение финансового положения предприятий, укрепление внутреннего инвестиционного потенциала, появились условия для восстановления и развития отдельных производств и отраслей национальной экономики. Однако следует учитывать, что рост производства и даже рост инвестиций в отдельно взятом году и отдельно взятой отрасли не могут рассматриваться как основа для долгосрочного экономического роста. До тех пор, пока он не происходит как самоподдерживающийся возобновляемый процесс, говорить о преодолении кризиса в производственной и инвестиционной сферах в полной мере не представляется возможным. Именно поэтому нужно обеспечить, чтобы уже достигнутые сдвиги не остались лишь только результатом благоприятного краткосрочного конъюнктурного всплеска, а стали своего рода основой для дальнейшего развития.

Для закрепления наметившихся положительных изменений в сфере производства и инвестирования требуется принятие ряда новых решений, которые могли бы воплотиться в практику хозяйствования. Активизация инвестиционной деятельности в значительной степени зависит от дальнейшего формирования нормативно–правовых основ благоприятного инвестиционного климата. Возможности развертывания инвестиционного процесса, в целом, определяются также успехом проводимой бюджетной и налоговой политики. Вместе с тем, необходимо учитывать реально существующие в стране политические и экономические риски.

Решение проблем финансового обеспечения инвестиционной деятельности в Казахстане должно быть связано с переходом от регулирования преимущественно макроэкономических параметров финансовой сферы к комплексному многоцелевому подходу, предполагающему воздействие на процессы воспроизводства и инвестирования на макро- и микроэкономических уровнях.

Конкретными направлениями государственной политики должны стать:

— обеспечение устойчивого развития реального сектора экономики;

— наиболее полное использование внутреннего производственного потенциала в интересах промышленного производства;

— повышение эффективности уже разработанных, но слабо действующих в настоящее время рычагов и механизмов стимулирования инвестиционной деятельности;

— формирование действенных механизмов, призванных обеспечивать надежную защиту и гарантии интересов инвесторов; создание реальных предпосылок для поддержания наметившихся положительных сдвигов в сфере производства и инвестиций и выхода Казахстана на траекторию устойчивого экономического роста.

ЛИТЕРАТУРА

1. Особенности инвестиционного процесса в Казахстане // Транзитная экономика. 2003. — № 2.

2. Инвестиционный климат // ЭКО. — 2001. -№ 8.

3. Финансирование инвестиций в основной капитал // Экономика строительство. — 2001. — № 7.

4. Сейтказиева А.М. Инвестиционная деятельность предприятия: Учебное пособие – Алматы: Экономика, 1998.

Особенности инвестиционной деятельности

Каждая организация имеет свою стратегию экономического развития и расширения собственного производства. Эта стратегия включает в себя различные методы и способы осуществления поставленных перед предприятием задач и целей. Одной из важнейших частей этой стратегии является инвестиционная деятельность. Профессиональный и серьезный подход к инвестиционной деятельности позволяет предприятию развиваться, модернизировать производство, привлекать новых инвесторов и новые инвестиции и, конечно же, увеличивать собственную прибыль.

Стоит знать, что любая инвестиционная деятельность имеет целый ряд особенностей.

Особенности инвестиционной деятельности предприятия

• инвестиционная деятельность это одна из частей общей экономической стратегии предприятия. Так как основной целью любой коммерческой организации является увеличение объемов собственных активов, прирост мощностей и т.д., все это достигается с помощью различных форм и видов инвестиционной деятельности.

• Инвестиционная деятельность предприятия, а точнее её объемы, характеризуют и позволяют оценить темпы его экономического роста.

• Объем инвестиционной деятельности определяется суммой валовых инвестиций и суммой чистых инвестиций.

• Валовые инвестиции – это размер привлеченных средств за определенный период, которые были направлены на расширение, развитие собственного производства, увеличение объемов товарно-материальных запасов, приобретение нематериальных активов.

•  

  Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизационных отчислений за определенный период.

• Степень экономического развития предприятия определяется именно динамикой его чистых инвестиций. Также динамика чистых инвестиций позволяет спрогнозировать потенциальную прибыль предприятия.

• Предприятие считается развивающимся и растущим, в том случае, когда показатель чистых инвестиций больше нуля. То есть, когда валовые инвестиции превышает сумму амортизационных отчислений за определенный период.

• При значении чистых инвестиций равных нулю, предприятия не имеет экономического роста.

• одной из наиболее существенных особенностей инвестиционной деятельности, является её цикличность. Это обусловлено и необходимостью замены оборудования, по причине его морального и физического износа, и необходимостью расширение производства. В этот период происходит накопление средств.

• Особенностью инвестиционной деятельности является и её не единовременный характер. Правильнее будет сказать не единовременный характер затрат и результатов от инвестиций. Это зависит от того инвестиционного процесса, который выбран предприятием.

  Инвестиционный процесс предприятия

  • последовательный – прибыль формируется до полного завершения инвестиций
  • параллельный — прибыль формируется по окончанию инвестиций
  • интервальный – прибыль формируется через некоторый период после осуществления полного объема инвестиций.

  • Особенностью инвестиционной деятельности также может являться и возможность возникновения рисков. Возникновение рисков обуславливается, в первую очередь, внешней средой (изменение законодательство, налогового кодекса и т.п.)

( 1 оценка, среднее 5 из 5 )

7 Основные характеристики инвестиционной программы

Хорошая инвестиционная программа — это такая программа, которая соответствует целям инвестора, т. Е. Должна обладать всеми преимуществами плодотворного инвестирования. Ниже приведены основные составляющие хорошей инвестиционной программы.

Существенные особенности инвестиционной программы

Основные характеристики инвестиционной программы

1. Безопасность доверителя

Безопасность вложенных средств — одна из важнейших составляющих хорошей инвестиционной программы.Безопасность принципала означает защиту от возможных потерь в изменяющихся условиях. Безопасность основной суммы долга может быть достигнута путем тщательного анализа экономических и промышленных тенденций перед выбором типа инвестиций. Понятно, что никто не может предельно точно спрогнозировать будущие экономические условия. Для защиты от определенных ошибок, которые могут закрасться при принятии инвестиционного решения, предлагается обширная диверсификация.

Основная цель диверсификации — снижение риска потери капитала и доходов.Диверсифицированный портфель менее рискован, чем владение одним портфелем.

Диверсификация означает комплексный подход к инвестиционным обязательствам. Диверсификация может быть двух видов, а именно

1. Вертикальная диверсификация; и
2. Горизонтальная диверсификация.

В рамках вертикальной диверсификации для инвестирования выбираются ценные бумаги различных компаний, занятых на разных стадиях производства (от сырья до готовой продукции).

Напротив, горизонтальная диверсификация означает инвестирование в те ценные бумаги компаний, которые находятся на той же стадии производства.

Помимо вышеуказанной классификации, ценные бумаги могут быть классифицированы как облигации и акции, которые, в свою очередь, могут быть переклассифицированы в соответствии с их типами. Кроме того, ценные бумаги также можно классифицировать по срокам выплаты процентов и т. Д. Однако простейшая диверсификация — это владение разными типами ценных бумаг с разумной концентрацией в каждом.

2. Ликвидность и стоимость залога

Ликвидная инвестиция — это инвестиция, которая может быть немедленно конвертирована в наличные без денежных потерь. Ликвидные инвестиции помогают инвесторам справляться с чрезвычайными ситуациями. Акции легко продаются только тогда, когда они обеспечивают адекватную доходность за счет дивидендов и прироста капитала. Портфель ликвидных инвестиций позволяет инвесторам привлекать средства путем продажи ликвидных ценных бумаг или заимствования, предлагая их в качестве обеспечения. Инвестор вкладывает средства в высококачественные и легко продаваемые вложения, чтобы обеспечить их ликвидность и залоговую стоимость.

3. Стабильный доход

Инвесторы вкладывают свои средства в такие активы, которые обеспечивают стабильный доход. Регулярность дохода соответствует хорошей инвестиционной программе. Доход должен быть не только стабильным, но и адекватным.

4. Прирост капитала

Одним из важных принципов инвестирования является прирост капитала. Компания процветает, когда отрасль, к которой она принадлежит, устойчива. Итак, инвесторы, осознавая связь между ростом отрасли и приростом капитала, должны вкладывать средства в акции роста.Короче говоря, правильный выпуск в нужной отрасли должен быть куплен в нужное время.

5. Налоговые последствия

При планировании инвестиционной программы необходимо серьезно учитывать связанные с ней налоговые последствия. В частности, следует серьезно подумать о сумме дохода, который дает инвестиция, и о том, какое бремя налога на прибыль приходится на этот доход. Инвесторы в группах с небольшим доходом намерены максимизировать денежную отдачу от своих инвестиций и, следовательно, не решаются брать на себя чрезмерные риски.Напротив, инвесторы, не особо заботящиеся о денежных доходах, не серьезно относятся к налоговым последствиям.

6. Стабильность покупательной способности

Инвестиции — это использование средств с целью получения дохода или прироста капитала. Другими словами, текущие средства приносятся в жертву ради получения большего количества средств в будущем. Итак, инвестору следует учитывать покупательную способность будущих средств. Чтобы поддерживать стабильность покупательной способности, инвестор должен проанализировать ожидаемый уровень инфляции цен и возможности прибылей и убытков в доступных им инвестициях.

7. Законность

Инвестор должен инвестировать только в те активы, которые одобрены законом. Незаконные ценные бумаги доставят инвестору неприятности. Помимо удовлетворения законности инвестирования, инвестор должен быть освобожден от управления ценными бумагами. В случае инвестиций в Паевой фонд Индии и паевые инвестиционные фонды Корпорации по страхованию жизни управление фондами остается на усмотрение компетентного органа. Это позволит диверсифицировать объединенные средства согласно принципам безопасности, ликвидности и стабильности.

Инвестиционный процесс — Сеть финансового управления

1. СОЗДАТЬ ФИРМЕННЫЙ ФОНД С РАСПРЕДЕЛЕНИЕМ АКТИВОВ

• Сочетание макроэкономики сверху вниз с основополагающими инвестиционными перспективами снизу вверх
• Создание хорошо диверсифицированных портфелей распределения активов, связанных с целями инвестора
• Создание границ для подверженности риску портфелей и потенциальной доходности
• Определите важные точки перегиба рынка
• Систематически учитывать риски, связанные с определением размеров активных решений
• Применять общие предпочтения инвестора в отношении рисков ко всем аспектам инвестиционного процесса

2.РАЗУМНОЕ РАЗНООБРАЗИЕ С АКТИВНЫМ ДИЗАЙНОМ ПОРТФЕЛЯ

• Используйте многомерный подход к построению портфеля, комбинируя различные классы активов, географические регионы и стили инвестирования
• Создавайте портфели, предназначенные для обеспечения стабильных долгосрочных результатов в соответствии с целями инвестора

3. ВЫБОР ИНВЕСТИЦИЙ И ОЦЕНКА ВЕДУЩИХ МЕНЕДЖЕРОВ

• Разрабатывать перспективные ожидания относительно исполнения в различных экономических условиях
• Отбор инвестиций и менеджеров с использованием процесса, который отличает «умение» менеджера от «удачи»
• Стремитесь всегда иметь в портфеле лучших менеджеров
• Оценивайте инвестиции и менеджеров, используя общую схему, в рамках и между дисциплинами

4.СОХРАНЯЙТЕ ИНВЕСТИЦИИ С ПОМОЩЬЮ АКТИВНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ

• Выбор инвестиций напрямую в соответствии с нашими специальными задачами
• Использование стоимостного подхода для более эффективного внесения изменений на уровне портфеля стратегических фондов
• Активно измерять и распределять по каждой инвестиции на основе распределения риска
• Обеспечение соответствия между стилями инвестирования и поставленными целями

5. АКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ

• Управлять рисками отдельно и независимо от инвестиционной стратегии
• Акцент на общие риски для классов активов и внутри них

6 главных особенностей инвестиционной программы

Эта статья проливает свет на шесть основных особенностей инвестиционной программы.К ним относятся: 1. Безопасность принципала 2. Ликвидность 3. Стабильность дохода 4. Стабильность оценки и покупательной способности 5. Законность и свобода от забот 6. Материальность.

Инвестиционная программа:

Инвестор, чтобы быть уверенным в безопасности основной суммы, должен внимательно изучить экономические и отраслевые тенденции, прежде чем выбирать типы инвестиций. Ошибок можно избежать, поэтому для обеспечения сохранности основной суммы инвестору следует рассмотреть возможность диверсификации активов.

Адекватная диверсификация включает смешивание инвестиционных обязательств по отраслям, географическим регионам, менеджменту, финансовым типам и срокам погашения. Правильное сочетание этих факторов снизит потери. Диверсификация в значительной степени помогает в правильных инвестиционных программах, но она должна быть осуществлена ​​в разумных пределах и не должна доводиться до крайностей.

Инвестиционная программа:

Даже инвестору требуется минимальная ликвидность в его инвестициях на случай чрезвычайных ситуаций.Ликвидность будет обеспечена, если инвестор выкупит часть легко продаваемых ценных бумаг из своего общего портфеля. Таким образом, он может хранить небольшую часть наличных денег, фиксированных депозитов и паев, которые могут быть незамедлительно превращены в ликвидные инвестиции, такие как акции, недвижимость или недвижимость, которые не могут обеспечить немедленную ликвидность.

Инвестиционная программа:

Регулярность стабильного дохода необходима в любой инвестиционной схеме.Не только стабильность, но также важно следить за тем, чтобы доход был адекватным после уплаты налогов. Можно найти несколько хороших ценных бумаг, по которым практически весь доход выплачивается в виде дивидендов.

:

Инвесторы должны сбалансировать свои портфели, чтобы бороться с любой нестабильностью покупательной способности. Инвесторы должны оценивать инфляцию уровня цен, изучать возможность получения прибыли и убытков от доступных им инвестиций, а также ограничения личных и семейных соображений.

Инвесторы также должны попытаться спрогнозировать, какие ценные бумаги, возможно, будут подорожать. Покупка недвижимости в нужное время приведет к ее оценке вовремя. Запасы роста также будут расти со временем. Однако это следует делать вдумчиво, а не в форме домыслов или азартных игр.

Инвестиционная программа:

Характеристика № 5.

Все инвестиции должны быть одобрены законом. Закон о несовершеннолетних, имуществе, трастах, акциях и страховании должен быть изучен.Нелегальные ценные бумаги доставят инвестору множество проблем. Один из способов избавиться от забот — инвестировать в ценные бумаги, такие как Индийский паевой фонд, Корпорация по страхованию жизни или сберегательные сертификаты.

В этом случае управление ценными бумагами остается на попечение Траста, который диверсифицирует инвестиции в соответствии с безопасностью, стабильностью и ликвидностью с учетом своей инвестиционной политики. Идентификация юридических ценных бумаг и вложений в такие ценные бумаги также поможет инвестору избежать многих проблем.

Инвестиционная программа:

Нематериальные ценные бумаги много раз теряли свою стоимость из-за инфляции уровня цен, конфискационных законов или социального коллапса. Некоторые инвесторы предпочитают вкладывать часть своего состояния в материальную собственность, такую ​​как здания, машины и землю. Однако можно считать, что материальная собственность не приносит дохода, кроме прямого удовлетворения владением или имуществом.

Характеристики, особенности и важность инвестиций

Инвестиции — это инструмент, используемый людьми для распределения своих средств с целью получения дохода. Это тот, за счет которого прибыль создается из идеальных лежащих ресурсов путем их использования в финансовых активах. Инвестиции просто относятся к покупке активов людьми, которые предназначены не для немедленного потребления, а для будущего использования, то есть для создания богатства.

Эти активы приобретаются с надеждой на получение дохода или выгоды от их оцененной стоимости, которая со временем увеличивается. Инвестиционные активы включают акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, недвижимость, деривативы, ювелирные изделия, произведения искусства и т. Д. Каждый инвестиционный объект в основном служит трем целям: безопасность, доход и рост.

Однако каждый инвестиционный инструмент различается по степени риска или выгоды, и инвесторы выбирают тот, который им подходит. Он играет эффективную роль в общем развитии экономики, используя сбережения людей на цели развития и производства.

Риск — неотъемлемая характеристика каждой инвестиции. Риск относится к потере основной суммы, задержке или невыплате капитала или процентов, изменчивости доходности и т. Д. Все инвестиции различаются с точки зрения риска, связанного с ними. Однако инвесторы предпочитают менее рискованные инвестиции.

Доходность относится к доходу, ожидаемому от сделанных инвестиций.Это ключевая цель для инвестирования инвесторами. Инвестиции приносят людям выгоду либо в виде регулярной доходности, либо за счет прироста капитала.

Речь идет о гарантии возврата или защиты основной суммы без каких-либо убытков. Безопасность — важная особенность каждого инвестиционного инструмента, которая анализируется перед размещением в нем какого-либо фонда.

Стабильность дохода

Стабильность дохода означает постоянство дохода без каких-либо колебаний.Каждый инвестор хочет инвестировать в такие активы, которые стабильно приносят доход.

Ликвидность

Ликвидность означает, насколько быстро инвестиция может быть продана или конвертирована в наличные. Это просто означает легкость, с которой инвестиции могут быть проданы на рынке без каких-либо потерь. Большинство инвесторов хотят вкладывать средства в ликвидные активы.

Особенности инвестирования

Каждая инвестиция может колебаться в цене, что вызвано изменением рыночных условий. Инвестиционный инструмент считается адекватным, если он обеспечивает инвесторам безопасность основного капитала. Он должен обладать способностью к искуплению по мере необходимости в соответствии с потребностями человека. Перед принятием решения о типе инвестиций необходимо провести надлежащую оценку различных экономических и отраслевых тенденций.

Увеличение капитала — важная особенность любого инвестиционного инструмента. Ожидается, что стоимость каждой инвестиции будет расти в течение определенного периода времени, что является ключевым фактором, определяющим размещение в ней средств.Инвесторы должны правильно спрогнозировать, какие активы, как ожидается, вырастут в цене в будущем, и своевременно их приобрести.

Инвестиции время от времени приносят инвесторам доход, который варьируется в зависимости от рыночных условий. Это сумма, которую люди ожидают для размещения своих средств в течение определенного периода времени в наборе активов. Это основная цель каждой инвестиции, и каждый инвестор ожидает стабильной и регулярной отдачи от своих вложений.

Товарность означает легкость, с которой инвестиционные ценные бумаги могут быть куплены и проданы или могут быть переданы на рынке. Эта особенность инвестиционных инструментов определяет их ценность, поскольку активы с более высокой рыночной привлекательностью более предпочтительны для людей, ищущих инвестиции.

Каждый инвестор перед тем, как сделать вложение, рассматривает будущую покупательную способность своих средств.Чтобы поддерживать стабильность покупательной способности, он следит за тем, чтобы денежная стоимость инвестиций увеличивалась в соответствии с повышением уровня цен, чтобы избежать любой возможности потерять деньги.

Налоговые последствия инвестиционных программ серьезно учитываются инвесторами. Настоящая прибыль, получаемая людьми, остается после уплаты подоходного налога. При выборе варианта инвестирования важным определяющим фактором, анализируемым инвесторами, является бремя налогов на доход.Ему следует выбирать такие инвестиционные ценные бумаги, которые несут меньшую налоговую нагрузку и максимизируют ее доход.

Инвестиционные ценные бумаги должны быть оценены с юридической точки зрения перед их выбором. Только те ценные бумаги, которые одобрены законом, должны быть выбраны в качестве нелегальных ценных бумаг, что приведет к неприятностям инвестора. Лучше всего инвестировать в ценные бумаги, выпущенные национальными сберегательными сертификатами LIC, UTI и Post office, которые являются законными и избавляют инвесторов от различных неприятностей.

Инвестиции служат эффективным инструментом для обеспечения людей периодическим и регулярным доходом. Получение прибыли в виде процентов и дивидендов — одна из важных целей инвестиционного процесса. Инвесторы анализируют и вкладывают средства в те, которые обеспечивают лучшую доходность при меньшем риске.

Создание богатства — еще одна важная роль, которую играет инвестиционная деятельность.Это помогает инвесторам в создании богатства за счет увеличения стоимости их капитала с течением времени. Инвестиции помогают накапливать большие средства за счет продажи активов по гораздо более высокой цене, чем первоначальная цена покупки.

Налоговые льготы

Это позволяет людям пользоваться различными налоговыми льготами и экономить свои доходы. Согласно разделу 80C Закона о подоходном налоге, физические лица могут сэкономить до максимального предела в размере рупий. 1,50,000. Многие люди предпочитают инвестировать в многочисленные налоговые льготы.

Экономического развития

Инвестиционная деятельность играет важную роль в общем развитии экономики. Это помогает в эффективной мобилизации идеальных лживых ресурсов людей в средства производства. Инвестиции служат средством объединения тех, у кого достаточно средств, и тех, кто в них нуждается. Это способствует созданию капитала и ведет к экономическому развитию страны.

Инвестиционная деятельность помогает людям в достижении их долгосрочных финансовых целей.Физические лица могут легко приумножить свои средства, инвестируя свои деньги в долгосрочные активы. Он служит главным образом цели обеспечения финансовой стабильности, роста благосостояния и удержания людей на пути к выходу на пенсию, предоставляя им большие средства.

Инвестиционный процесс

Проверенный инвестиционный процесс

Наш проверенный количественный процесс представляет собой дисциплинированный и убедительный арбитраж рыночной неэффективности. Количественный отбор и фундаментальный анализ объединены для постоянного мониторинга и ранжирования большой вселенной.Наши правила и построение портфеля на основе рисков сосредоточены на управлении неизвестным / чужим, избегании чрезмерной концентрации и построении портфелей, которые охватывают возможности в постоянно развивающейся рыночной вселенной.

По сути, именно так складывалась инвестиционная хватка нашей команды за многолетнюю карьеру. Именно так мы видим мир, помещенный в матрицу рисков, предназначенную для поиска Альфы, когда другие не могут. Мы можем заполнить матрицу риска и вознаграждения портфеля по нескольким параметрам — сектор, регион, валюта, тема и ESG.Фундаментальные исследования работают с нашим количественным анализом в развитии убеждения в пользу включения и исключения портфеля. Опытное мнение инвестиционной команды помогает контекстуализировать, интерпретировать и подтверждать как фундаментальные, так и количественные рейтинги.

Наши убеждения

Двойной мандат управления и отдачи несовместим. Наш процесс гарантирует, что мы верны нашим ценностям и миссии, ориентированной на клиента. В Promethos Capital эти цели не исключают друг друга.

Характеристики и характеристики портфеля

• Высокая активная доля, превышающая 90%
  Несмотря на широкую диверсификацию, портфельные активы сконцентрированы на значительных позициях в компаниях, которые, по нашему мнению, открывают благоприятные возможности вознаграждения за риск, которые отражают заявленную стоимость стратегия.
• Оборот <40%
  Путем проведения значительных фундаментальных исследований и комплексной проверки перед инвестированием наша цель состоит в том, чтобы найти и сохранить позиции, которые могут обеспечить достижение ценностей и целей стратегии в течение длительных периодов времени и, следовательно, сократить снижение ненужного и дорогостоящего оборота.
• Бета = 1, низкое стандартное отклонение и разумная ошибка отслеживания 3% -5%
  Наш процесс построен на управлении рисками и предотвращении непреднамеренных рисков. Мы ориентируемся на получение прибыли от выбора правильных ценных бумаг, которые отражают заявленные ценности стратегии, используя конструкцию с учетом рисков и управления рисками, одновременно снижая рыночный риск и риск концентрации.
• ESG является частью нашей ДНК и интегрирован во все портфели
  Благодаря включению критериев ESG в скрининг, а также фундаментальную оценку ценных бумаг, учитываемых для всех портфелей Promethos, все стратегии Promethos Capital соответствуют принципам и критериям, связанным с социальными отношениями. ответственное инвестирование, также известное как экологическое, социальное и корпоративное инвестирование (ESG).

Дисциплина в процессе

Определение инвестиционного анализа

Что такое инвестиционный анализ?

Инвестиционный анализ — это широкий термин, обозначающий множество различных методов оценки инвестиций, секторов промышленности и экономических тенденций. Он может включать в себя построение графиков прошлой доходности для прогнозирования будущих результатов, выбор типа инвестиций, который наилучшим образом соответствует потребностям инвестора, или оценку отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации, для определения их рисков, потенциальной доходности или движения цен.

Инвестиционный анализ является ключом к правильной стратегии управления портфелем.

Понимание инвестиционного анализа

Целью инвестиционного анализа является определение вероятной эффективности инвестиций и их пригодности для конкретного инвестора.Ключевые факторы инвестиционного анализа включают соответствующую цену входа, ожидаемый временной горизонт для удержания инвестиции и роль, которую инвестиции будут играть в портфеле в целом.

Например, при проведении инвестиционного анализа паевого инвестиционного фонда инвестор смотрит, как фонд работал с течением времени по сравнению с его эталоном и с его основными конкурентами. Сравнение партнерских фондов включает изучение различий в производительности, соотношении расходов, стабильности управления, взвешивании секторов, стиле инвестирования и распределении активов.

В инвестировании не всем подходит один размер. Подобно тому, как существует множество различных типов инвесторов с уникальными целями, временными горизонтами и доходами, существуют инвестиционные возможности, соответствующие этим индивидуальным параметрам.

Стратегическое мышление

Инвестиционный анализ также может включать в себя оценку общей инвестиционной стратегии с точки зрения мыслительного процесса, который использовался при ее создании, потребностей человека и финансового положения в то время, того, как работал портфель, и пришло ли время для исправления или корректировки.

Инвесторы, которым неудобно проводить инвестиционный анализ самостоятельно, могут обратиться за советом к консультанту по инвестициям или другому финансовому специалисту.

Ключевые выводы

• Инвестиционный анализ включает исследование и оценку ценной бумаги или отрасли для прогнозирования ее будущих результатов и определения ее пригодности для конкретного инвестора.
• Инвестиционный анализ может также включать оценку или создание общей финансовой стратегии.
• Типы инвестиционного анализа включают восходящий, нисходящий, фундаментальный и технический.

Типы инвестиционного анализа

Хотя существует бесчисленное множество способов анализа ценных бумаг, секторов и рынков, инвестиционный анализ можно разделить на несколько основных подходов.

Сверху вниз и снизу вверх

При принятии инвестиционных решений инвесторы могут использовать восходящий подход к инвестиционному анализу или нисходящий подход.

Восходящий инвестиционный анализ включает в себя анализ отдельных акций на предмет их достоинств, таких как их оценка, управленческая компетентность, ценовая политика и другие уникальные характеристики.

Восходящий инвестиционный анализ не фокусируется на экономических или рыночных циклах. Вместо этого он направлен на поиск лучших компаний и акций независимо от общих тенденций. По сути, восходящее инвестирование использует микроэкономический подход к инвестированию, а не макроэкономический или глобальный подход.

Глобальный подход является отличительной чертой нисходящего инвестиционного анализа. Он начинается с анализа экономических, рыночных и отраслевых тенденций, прежде чем сосредоточиться на инвестициях, которые выиграют от этих тенденций.

Примеры сверху вниз и снизу вверх

При нисходящем подходе инвестор может оценить различные секторы и сделать вывод, что финансовые показатели, вероятно, будут лучше, чем промышленные. В результате инвестор решает, что в инвестиционном портфеле будут преобладать финансовые и промышленные предприятия. Тогда пришло время найти лучшие акции в финансовом секторе.

Сторонниками восходящего анализа являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.

В отличие от этого, восходящий инвестор мог обнаружить, что промышленная компания сделала привлекательные инвестиции и вложила в них значительный объем капитала, хотя перспективы для всей отрасли были относительно негативными. Инвестор пришел к выводу, что его акции будут лучше, чем в отрасли.

Фундаментальный и технический анализ

Другие методы инвестиционного анализа включают фундаментальный анализ и технический анализ.

Фундаментальный аналитик подчеркивает финансовое здоровье компаний, а также более широкие экономические перспективы.Практики фундаментального анализа ищут акции, которые, по их мнению, рынок неправильно оценил. То есть они торгуются по цене ниже, чем это оправдано их внутренней стоимостью.

Часто используя восходящий анализ, эти инвесторы оценивают финансовую устойчивость компании, будущие бизнес-перспективы и дивидендный потенциал, чтобы определить, будет ли она делать удовлетворительные вложения. Сторонниками этого стиля являются Уоррен Баффет и его наставник Бенджамин Грэм.

Технический анализ

Технический аналитик оценивает модели цен на акции и статистические параметры, используя рассчитанные компьютером диаграммы и графики.В отличие от фундаментальных аналитиков, которые пытаются оценить внутреннюю стоимость ценной бумаги, технические аналитики сосредотачиваются на моделях движения цен, торговых сигналах и различных других аналитических инструментах для построения графиков, чтобы оценить силу или слабость ценной бумаги.

Дневные трейдеры часто используют технический анализ при разработке своих стратегий и определении времени покупательской и продажной активности.

Реальный пример инвестиционного анализа

Аналитики-исследователи часто выпускают отчеты об инвестиционном анализе отдельных ценных бумаг, классов активов и секторов рынка с рекомендациями покупать, продавать или держать их.

Например, 11 февраля 2021 г. Чарльз Шваб выпустил «Обзор секторов: взгляд на 11 секторов акций». В отчете дается прогноз на три-шесть месяцев по 11 основным фондовым секторам, которые представляют экономику в целом.

Среди основных моментов аналитики Schwab рассмотрели сектор услуг связи, который включает поставщиков телекоммуникационных услуг, СМИ, развлечения и интерактивные СМИ. В примечании аналитики отмечают, что, хотя поведение «дома» в связи с пандемией было положительным для некоторых компаний в этом секторе, при росте спроса на потоковую передачу спрос на традиционное телевидение и кабельное телевидение упал, что сказалось на доходах от рекламы.

Затем аналитики присвоили общую нейтральную оценку «рыночные показатели». Этот нейтральный рейтинг означает, что сектор услуг связи должен обеспечивать доходность на уровне S&P 500.

Шваб также рассмотрел финансовый сектор, который включает банки, ссуды и сбережения, страховщики, инвестиционно-банковские услуги, брокерские конторы, компании ипотечного финансирования и инвестиционные фонды ипотечной недвижимости. Шваб отметил, что сектор должен извлечь выгоду из вероятности продолжения фискального стимулирования со стороны Вашингтона, Федеральной резервной системы, которая, вероятно, будет поддерживать стимулы в течение многих лет, положительного воздействия развертывания вакцины и вероятности продолжения роста в долгосрочной перспективе. процентные ставки.

Schwab оценил финансовый сектор как «лучше», что означает, что доходность сектора и лежащих в его основе проблем, скорее всего, превысит индекс S&P 500.

Что учитывать при формировании инвестиционной политики

Что учитывать при формировании инвестиционной политики

Есть ли у вашей некоммерческой организации официальная инвестиционная политика? Если нет, инвестиционный комитет вашей организации может захотеть взглянуть на следующую схему, взятую из Заявления об инвестиционной политике Фонда развития Техасского государственного университета.

Цели и ограничения государственных инвестиций

Во-первых, спросите: чего мы надеемся достичь с помощью нашей инвестиционной политики? Общие цели, изложенные в вашей политике, должны касаться доходности, уровня расходов и риска. Рассмотрите возможность включения таких деталей, как предполагаемый уровень инфляции, плата за управление инвестициями и любой желаемый реальный рост портфеля для достижения долгосрочных целей. Самое главное, насколько рискует ваша некоммерческая организация?

Ваша политика также должна учитывать инвестиционные ограничения, такие как ликвидность и временной горизонт.Ваша организация, например, полагается на инвестиции, чтобы «сбрасывать» определенный процент дохода каждый год для удовлетворения потребностей в расходах на операции? Каков временной горизонт ваших инвестиций? В основном ли их цель — поддержка текущих программ или пожертвований?

Опишите показатели эффективности

Кроме того, в вашей политике должно быть указано, как вы будете измерять эффективность. Опишите, как будут разрабатываться эталонные тесты, и сравните их с фактическими показателями как в области риска, так и прибыли.В качестве цели следует указать годовую номинальную норму прибыли, а также то, как рыночный, инфляционный и процентный риски влияют на принятие инвестиционных решений.

Укажите норму расходов и распределение активов

Ваша ставка расходов, скорее всего, будет процентной от общей прибыли. Но как вы определяете «общий доход»? Включает ли это нереализованную или рыночную прибыль, а также текущие дивиденды? А как рассчитывается сумма? Многие организации принимают средний результат за последние 36 месяцев.

Уделите особое внимание распределению активов, потому что это одно из самых важных решений, которое может принять ваш инвестиционный комитет. Основывайте распределение на факторах, рассмотренных выше — оно должно быть соизмеримо с вашей приемлемой суммой риска и, скорее всего, принесет ожидаемую прибыль. В вашей инвестиционной политике может быть подробно описано распределение активов в целом следующим образом:

Обязательно регулярно пересматривайте и пересматривайте свои стратегии распределения. Учитывая волатильность рынка США, диверсификация по отраслям, географическим регионам и типам активов снижает риски. Некоторые типы активов, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом (например, казначейские векселя), менее волатильны, в то время как другие, такие как акции, считаются источником долгосрочного роста.

Определить запрещенные инвестиции и ребалансировку портфеля

В вашем полисе должны быть указаны допустимые и запрещенные инвестиции . Разрешенные фонды могут включать инвестиционные фонды недвижимости, внутренние долевые ценные бумаги с большой капитализацией и их эквиваленты.Инвестиции, несовместимые с вашей миссией или рассматриваемые вне допустимого диапазона риска, могут быть запрещены.

Включите в свою политику, как часто ваша инвестиционная группа должна перебалансировать портфель, чтобы привести его в соответствие с распределением ваших инвестиций. Некоторые политики гласят, что ребалансировка должна происходить каждый квартал. Другие утверждают, что ребалансировка будет происходить, когда будет определенный процент отклонения от желаемого распределения активов.

Прочие соображения

Вы можете включить следующие компоненты в свою инвестиционную политику для более полного описания ваших целей:

Делегирование обязанностей и полномочий . Подробно опишите ожидания и функции генерального совета, инвестиционного комитета, инвестиционных консультантов, менеджеров и хранителей, а также укажите, как будут выбираться брокеры и советники.

Заявление о конфликте интересов . Требуется письменное раскрытие любых конфликтов. Инвестиционный комитет может попросить участников конфликта отказаться от голосования по инвестиционным решениям.

Инвестиционный процесс . Опишите, как будет отслеживаться и передаваться инвестиционная информация.

Официальная процедура пересмотра политики .