государственная, корпоративная и др. виды облигаций — Финансовый журнал ForTrader.org

Облигация (лат. obligato — обязательство) – один из видов ценных бумаг на предъявителя. Это обязательство заемщика вернуть заемные средства в определенный срок и с определенными процентами.

Фактически, продавая облигацию, государство или организация, берет кредит у покупателя, поэтому держатель данной ценной бумаги имеет право на ежегодное получение дохода в виде установленного процента. Особенностью облигации является то, что она должна быть выкуплена за время срока, определенного при ее выпуске.

В системе финансовых рынков облигации также называют бондами.

Облигация компании «McDonalds»

В чем суть облигаций?

Суть облигаций похожа на кредит – дается определенная сумма в долг с получением запланированных доходов. Разница заключается в упрощении процедуры к новому кредитору и ненужности оформления залога. Вложение средств может быть сроком от 1 до 30 лет.

Виды облигаций

По типу эмитента выделяют три вида облигаций:

• Корпоративные облигации являются обязательством предприятия или фирмы перед своими кредиторами, держателями облигации, о выплате долга и процентов по нему в определенные сроки.
• Государственные и муниципальные облигации действуют аналогично корпоративным, меняется только должник.

По срокам погашения облигаций можно выделить:

По финансовому обеспечению облигации бывают:

• Купонные – облигация, по которой выплачивается процент (то есть купон).
• Безкупонные или дисконтные – бумаги, по которым не предусмотрена выплата процентов, но выставляются такие облигации на рынок по заниженной цене.
• Классические или необеспеченные
  – облигации, которые ничем не обеспечены, кроме кредитного рейтинга эмитента (предприятия или государства, которое выпускает бумаги).
• Обеспеченные – облигации, обеспеченные какой-то собственностью эмитента.

По типу дохода существуют следующие виды облигаций:

• Дисконтные – не имеют купона, прибыль образуется за счет дисконта (разницы) между номинальной и текущей рыночной стоимостями. Номинальная цена фиксирована, поэтому, естественно, рыночная цена будет увеличиваться (а прибыль, соответственно, снижаться) по мере приближения даты погашения данной ценной бумаги. Дисконтные долговые бумаги имеют меньший объем торгов и распространенность, нежели следующий вид.
• С фиксированной процентной ставкой – долговая ценная бумага, имеющая купонный доход по фиксированной процентной ставке. Выплаты по купону происходят преимущественно раз в 4 месяцев (иногда раз в 3 месяца, иногда периодичность выплат другая).
• С плавающей процентной ставкой – долговая ценная бумага, имеющая переменный купон, размер которого привязан к определенным макроэкономических показателям, вроде ставок на другие ценные бумаги или ставке рефинансирования.  Такие ценные бумаги выпускаются реже, нежели ценная бумага с фиксированной ставкой.

Как выплачивается доходность от облигаций?

Выплата дохода по облигациям зависит от ее типа.

Так, по облигациям с фиксированной ставкой процента доход выплачивается в виде обозначенного процента в определенный промежуток (например, ежегодно, ежеквартально). Например, вы купили облигацию номиналом 1000 р. с годовой ставкой 8% на срок 5 лет. Очевидно, что ежегодный доход составит 80 р., а по истечении срока облигации, вы получите 400 р.

Облигации с плавающей ставкой привязаны к определенным финансовым показателям. Например, к ставке рефинансирования. При изменении данного показателя меняется и доходность по облигации. Например, вы купили облигацию номиналом на 1000 р. на три года, процент по которой равняется ставке рефинансирования +1%. Ставка рефинансирования менялась следующим образом: 1 год — 6%, 2 год — 7%, 3 год — 8%. Таким образом, доход по такой облигации составит 70+80+90=240 р.

Различают и облигации смешанного типа, по которым часть дохода выплачивается по фиксированной, другая — по плавающей ставке.

Другим видом облигаций с точки зрения выплаты доходности являются дисконтные облигации. По ним нет процентной ставки, а доход формируется за счет дисконта (ценовой разницы). Например, эмитент выпускает облигацию номиналом 2000 р., а продает их по 1000 р. Таким образом, ваша доходность при продаже облигации составит 1000 р.

Что такое рынок облигаций?

Государственные и корпоративные облигации находятся в свободном обращении на, так называемом, вторичном рынке ценных бумаг и процедура их покупки аналогична покупке акций.

На рынке облигаций существуют так называемые эшелоны: первый (голубые фишки), второй и третий эшелоны. Это условное разделение компаний по их размеру, устойчивости, надежности.

Соответственно, доходность облигаций из первого эшелона, так называемых «голубых фишек» (в России это Газпром, Роснефть, Сбербанк и др.), гораздо меньше, чем доходность облигаций второго или третьего эшелона, но и гарантии погашения облигаций (то есть возвращения долга) существенно выше.

Примеры облигаций

Cтаринная иностранная облигация 1931 годаОдна из самых старых найденных облигацийСоветская облигацияВоенная облигацияОблигация: выигрышный заемОблигация города Николаева

Как видите, существует огромное количество разнообразных облигаций. Более подробно с различными видами старинных облигаций вы можете ознакомиться на сайтах, посвященных нумизматике.

Подробнее об облигациях

Похожие биржвые термины

Индексы долговых инструментов | Refinitiv

Индексы облигаций государственного займа

Каждый индекс рассчитывается на протяжении свыше 20 лет в соответствии с правилами расчета индексов облигаций Европейской федерации обществ финансовых аналитиков
и охватывает только облигации, отвечающие установленным правилам. Кроме того, все индексы проходят тщательную проверку на основе исторических данных.

Индексы облигаций государственного займа на 24 развитых и 7 развивающихся рынках позволяют аналитикам и инвесторам объективно сравнивать тенденции на рынках облигаций в различных географических регионах.

Канадские индексы долговых инструментов

Для расчета канадских индексов используется та же методология расчета индексов Европейской федерации обществ финансовых аналитиков (EFFAS), что и для наших индексов облигаций государственного займа. Доступны индексы по 9 срокам погашения корпоративных, региональных и государственных ценных бумаг.

Сингапурские индексы долговых инструментов RF/iEDGE (SFI)

В четвертом квартале 2016 г. банк United Overseas Bank (UOB) выбрал сингапурские индексы долговых инструментов Refinitiv/iEdge (RF/iEdge SFI) в качестве рекомендуемого бенчмарка по долговым инструментам после прекращения расчета индекса UOB SGS.

Это первые индексы долговых инструментов, охватывающие суверенные, корпоративные и государственные выпуски сингапурских ценных бумаг. Исторические данные на основе наших расчетных цен доступны с января 2009 г.

Серия индексов SFI включает в себя независимый детальный и репрезентативный обзор индексов сингапурских рынков облигаций на разных уровнях зрелости, риска и детализации.

Индексы Bond Pricing Agency Malaysia

Эти индексы охватывают весь сектор местных облигаций, в том числе государственные, корпоративные и исламские облигации (сукук). Серия индексов включает в себя наиболее репрезентативные индексы долговых инструментов Малайзии для целей бенчмаркинга и аналитики.

Глобальный индекс исламских облигаций (сукук)

Глобальные исламские облигации с нулевым и фиксированным купоном как правительственных, так и корпоративных эмиссий. Индекс служит независимым и комплексным бенчмарком для инвесторов, предпочитающих инвестиции в долговые инструменты, не противоречащие законам шариата.

Индекс кредитного дефолтного свопа (CDS)

Средневзвешенные индексы, составляющие которых тщательно подобраны основными региональными дилерами, отражают ликвидность и позволяют инвесторам хеджировать риски изменения кредитов различных суверенных заемщиков в Латинской Америке, Европе и Азии.

Государственные и корпоративные облигации — Энциклопедия по экономике

Доходность и ликвидность обеспечиваются посредством вложения денежных средств в различные виды ценных бумаг акции, государственные и корпоративные облигации, другие финансовые инструменты (депозитные сертификаты, векселя и др.).  [c.226]

Суммарный доход — это лишь одна сторона медали. Необходимо также учитывать степень риска. Как показывают исследования, рост доходности обычно сопряжен с более высоким риском. За рассматриваемый тридцатилетний период среднее стандартное отклонение доходности рынка акций составило 3,93 — самое высокое значение среди всех классов активов. (Стандартное отклонение — мера вариации портфеля, показывающая уровень риска. Чем выше стандартное отклонение, тем выше риск,) Второе место занял индекс СКВ со значением 2,83- Государственные и корпоративные облигации продемонстрировали наименьшую относительную степень риска их стандартное отклонение составило соответственно 2,44 и 2,42. Как это ни парадоксально, оказалось, что портфели акций, включенных в индекс S P 500, обладают более высоким риском, чем безрычаговый портфель товаров, составляющих индекс СКВ.  [c.242]

По группе статей Финансовые вложения представляются данные с подразделением на краткосрочные и долгосрочные. Финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты. Они входят в состав оборотных активов. Остальные финансовые вложения считаются долгосрочными и относятся к внеоборотным активам. В состав долгосрочных финансовых вложений включаются инвестиции в дочерние и зависимые общества, в другие организации, в государственные и корпоративные облигации, а также займы, предоставленные другим организациям на срок более 12 месяцев. Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе баланса в полной сумме фактических затрат на их приобретение. Непогашенная сумма учитывается по соответствующей статье группы статей Кредиторская задолженность в пассиве баланса, если к инвестору перешли права на соответствующий объект. В остальных случаях суммы, перечисленные в счет оплаты подлежащих приобретению объектов финансовых вложений, показываются в активе баланса по соответствующему элементу группы статей Дебиторская задолженность 1.  [c.36]

Глава 13. Государственные и корпоративные облигации  [c.225]

Облигации, государственные и корпоративные. Облигации могут выпускать любые предприятия вне зависимости от их организационно-правовой формы. В то же время корпоративные облигации по степени надежности уступают долговым обязательствам государства, однако предполагают более высокий уровень дохода.  [c.45]

Внебиржевой рынок не связан с каким-либо конкретным учреждением. Это просто другой способ торговли ценными бумагами. В США он охватывает почти до одной трети всего стоимостного объема оборота акций. Ценные бумаги, обращающиеся на этом рынке, называют не прошедшими листинг. Внебиржевой рынок (ОТС) — это плод «неосязаемых» контактов между покупателями и продавцами ценных бумаг. Те, кто ведет интенсивные операции на данном рынке, соединены между собой сложнейшей сетью телекоммуникаций, а курсы, по которым продаются ценные бумаги, складываются на основе конкурирующих заявок покупателей и в ходе переговоров. В каждом конкретном случае ход переговоров зависит от того, насколько активно обращается на рынке та или/иная ценная бумага. Подавляющее число акций обращается на современном внебиржевом рынке США, аналогичная картина сложилась и по государственным и корпоративным облигациям. Из более чем 30 тыс. выпусков, обращающихся на внебиржевом рынке, около 5 тыс. находятся в активном обороте, т.е. операции с ними совершаются часто. Значительное количество всех облигаций корпораций, в том числе и тех  [c.51]

Газета освещает международные финансовые и экономические новости, информирует о состоянии денежных рынков, торговли государственными и корпоративными облигациями, а также фондового рынка.  [c.886]

По большинству выпускаемых облигаций периодически выплачиваются проценты, называемые купонами. На большинстве рынков государственных и корпоративных облигаций купоны выплачиваются раз в полгода, тогда как на рынках еврооблигаций — один раз в году.  [c.35]

На внебиржевом рынке обращаются большинство государственных и корпоративных облигаций и основная масса обыкновенных акций.  [c.18]

Ценные бумаги, не участвующие в процессе производства на других предприятиях, не являются капиталом и приносят только процент от вложения средств (например, вложения в государственные и муниципальные займы, вложения в государственные и корпоративные облигации и т. п.). Такие вложения также являются имуществом предприятия.  [c.130]

Поскольку подсчет избыточного богатства требует одновременного вычисления значения стоимости активов за вычетом текущей стоимости обязательств по какому-то заданному сценарию, необходимо описать такое движение процентных ставок, какое напрямую связано с доходностью активов, включая сюда государственные и корпоративные облигации. В общем случае предполагается, что процентные ставки отслеживаются и контролируются центральными банками, по крайней мере, стран Большой семерки.  [c.23]

Система налогообложения доходов от различных видов ценных бумаг должна быть одинаковой. В Кыргызской Республике существует неодинаковые налоговые ставки на процентный доход по государственным и корпоративным облигациям, что затрудняет сопоставление уровня доходности по различным инструментам и сужает конкурентоспособность корпоративных фондовых инструментов. В этой связи следует унифицировать налоговую ставку, установив единую ставку налога на процентный доход по государственным и корпоративным облигациям.  [c.384]

Капитализация европейского рынка государственных и корпоративных облигаций составляет 70% капитализации американского рынка, а рынка акций — 60%.  [c.12]

К первой группе относятся инвестиционные компании и фонды, покупающие преимущественно государственные, муниципальные и корпоративные облигации, которые считаются на западном фондовом рынке наименее рискованными видами ценных  [c.242]

Фондовый индекс — показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. Через сопоставление текущего значения индекса с его предыдущими значениями можно оценить поведение рынка, его реакцию на те или иные изменения макроэкономической ситуации, различные корпоративные события (слияния, поглощения, дробления акций, отставки и назначения ведущих менеджеров), спекулятивные процессы. В зависимости от того, какие ценные бумаги составляют выборку, используемую при расчете индекса, он может характеризовать рынок в целом, рынок определенного класса ценных бумаг (государственные обязательства, корпоративные облигации, акции и т. п.), отраслевой рынок (ценные бумаги компаний одной отрасли телекоммуникации, транспорт, страхование, Интернет-сектор и т. п.). Сравнение динамики различных индексов может показать, какие сектора экономики развиваются самыми быстрыми темпами. Индекс может представлять национальный фондовый рынок в целом или определенную торговую площадку на этом рынке (например, индекс фондовой биржи). Фондовые индексы рассчитываются и публикуются различными организациями, чаще всего информационными или рейтинговыми агентствами и фондовыми биржами.  [c.87]

Кроме того, надо правильно понимать, что валютный рынок это только часть финансового рынка. Из-за того что другие компоненты финансового рынка в стране отсутствуют (государственные ценные бумаги, акции и корпоративные облигации и т.д.) именно работа валютного трейдера стала единственно доступной для индивидуального инвестора в России это единственная возможность сейчас в России увидеть рынок и принять в нем участие. Валютные спекулятивные операции могут принести большой доход в кратчайшее время, но они же во всем мире справедливо считаются самыми сложными и рискованными. Здесь в наибольшей степени требуется интеллект, знания, дисциплина и в то же время способность к творческой работе. Тот, кто состоялся как валютный трейдер сможет работать на любом рынке так уж получилось, что начинать приходится с самого сложного.  [c.11]

Наряду с этим государственные и корпоративные ценные бумаги (акции, облигации) могут использоваться в собственных интересах банками-держателями ценных бумаг, выставленных на продажу.  [c.190]

В области операций с корпоративными ценными бумагами отменялись ограничения доступа национальным эмитентам и инвесторам к операциям на национальных фондовых рынках, упразднялась практика установления фиксированных биржевых комиссионных сборов. Государство отказывалось от прямого контроля за условиями эмиссии корпоративных долговых инструментов. В частности, в Германии в 1991 г. была отменена практика обязательного государственного одобрения эмиссии облигаций корпорациями. Функции контроля за выпуском акций и корпоративных облигаций передавались национальным комиссиям по контролю за рынком ценных бумаг, на которые была возложена обязанность проверять соответствие проспектов эмиссии установленным требованиям.  [c.112]

По степени риска наименее рискованными (безрисковыми) является вложения средств в денежную форму. Вместе с тем эти вложения и наименее доходны. Следующими по степени риска выступают государственные ценные бумаги, далее — банковские и корпоративные облигации, а за ними — акции.  [c.160]

Другие данные, приведенные в цитируемом исследовании, доказывают потенциальную роль товарных рынков как эффективного инструмента диверсификации и защиты от инфляции. На протяжении всех 30 лет была отмечена отрицательная корреляция индекса СКВ с государственными и корпоративными облигациями соответственно -0,1237 и -0,1206, а также незначительная положительная корреля-  [c.242]

Рекордно высокие потоки капитала на развивающиеся рынки (особенно стран Азии и Латинской Америки) в 1990-е годы были обусловлены тремя факторами [136]. Во-первых, погоня за более высокими прибылями привела к увеличению спроса на высокодоходные государственные и корпоративные облигации, выпускаемые в странах с развивающимися рынками. Во-вторых, постоянное стремление институциональных менеджеров к расширению своего влияния на развивающихся рынках и к большей диверсификации своих портфелей ценных бумаг, послужило серьезным стимулом для движения капитала на эти рынки. В ноябре 1997 года, институциональные инвесторы (пенсионные фонды, страховые компании и инвестиционные фонды стран, входящих в Организацию Экономического Сотрудничества и Развития [OE D]) управляли более 20 трлн. в активах и только малая их часть была инвестирована в развивающиеся рынки. Если  [c.277]

Один из моих давних клиентов, 35-летний удачливый деве-лопер, начинал с очень консервативных инвестиций. Ачуть более года назад он поставил передо мной задачу разработать для него глобальный сбалансированный зарубежный портфель с доходностью в размере 12-15% годовых. Такой портфель был подготовлен. Деньги моего клиента были вложены следующим образом акции компаний США — 40,1%, Европы — 20.3%, Японии — 9,8%, Азии и развивающихся рынков -10,5%, государственные и корпоративные облигации развитых стран и инструменты денежного рынка-19,3%.  [c.181]

С июля 1996 года на русском и английском языках издается «R+Yield», — бюллетень, содержащий периодический обзор рынка государственных ценных бумаг и корпоративных облигаций. В октябре 1996 года началась публикация на русском языке посвященного рынку акций бюллетеня «R+Value», английское издание которого заслужило признание зарубежных клиентов с 1995 года. Оба бюллетеня помещаются на страницу в глобальной компьютерной сети Internet, которую ежедневно посещают сотни людей, интересующихся российским фондовым рынком и читающих аналитические материалы компании.  [c.33]

Облигации – отличная альтернатива банковским вкладам!

Хотите заняться инвестированием, но не желаете рисковать? Тогда обратите внимание на такой вид ценных бумаг, как облигации. Они эмитируются государством, муниципальными органами или предприятиями. Их доходность можно рассчитать заранее, что весьма привлекательно для инвесторов-консерваторов или начинающих игроков фондового рынка.

Содержание

Скрыть

1. Государственные облигации и их особенности
   1. Облигационный заём – это выгодный метод привлечения инвестиций
      1. Как происходит погашение облигаций
         1. Рынок облигаций
            1. Цены облигаций

               Государственные облигации и их особенности

               Этот вид ценных бумаг эмитирует(выпускает) государство для дополнительного финансирования дефицита бюджета или иных программ.

               Государство гарантирует владельцам ценных бумаг право на возврат инвестированной суммы согласно номинальной стоимости облигаций, а также:

               • выплату процентов;
               • передачу других имущественных прав, согласно условиям займа.

               Основным преимуществом государственных облигаций перед корпоративными(выпущенными коммерческими структурами) считается их высокая надёжность, а также гарантия возврата средств и получения прибыли.

               В пользу государственных облигаций также говорит и льготное налогообложение по доходам, полученным от инвестирования.

               Облигационный заём – это выгодный метод привлечения инвестиций

               С помощью облигационного займ(корпоративных облигаций) предприятия-эмитенты получают инвестиционные средства от населения или юридических лиц на весьма продолжительное время.

               Альтернативой облигационному займу является кредитование, однако, оно значительно проигрывает по таким позициям:

               1. Короткий срок предоставления ссуды;
               2. Высокая стоимость и зависимость от кредитора;
               3. Необходимость залога;
               4. Ограниченный размер заёмных средств.

               Задача потенциального инвестора – это оценка способности коммерческой организации погасить свои облигации. Для этого необходимо учитывать: надёжность компании-эмитента, её рейтинги, купонную доходность облигаций и текущую курсовую стоимость.

               Как происходит погашение облигаций

               Процедура погашения облигаций следующая: примерно за 3—5 дней до наступления указанного срока(согласно специальному документу – проспекту эмиссии) торговля ценными бумагами прекращается. Сумму, которая соответствует номиналу, эмитент отправляет на счёт держателей облигаций вместе с суммой последнего купона(процентов).

               Облигации погашаются не только денежными средствами, но имущественными правами, например, недвижимостью(по ипотечным облигациям).

               Ещё один способ погашения ценных бумаг – это конвертация, обмен старых облигаций на новые, с более длительным сроком, или на акции этого же эмитента.

               Рынок облигаций

               При инвестировании средств в облигации обеспечивается полная сохранность финансового имущества держателя ценных бумаг и более высокая доходность, чем, скажем, по банковским вкладам.

               Доходность государственных облигаций – невысокая, и составляет примерно 8% годовых.

               Корпоративные облигации приносят более высокий доход, от 8 до 18% годовых. «Бросовые» облигации, эмитированные некрупными, малоизвестными организациями – имеют самую высокую доходность.

               Инвестировать в «бросовые» облигации лучше в период стабильной экономической ситуации. Доход будет в 1,5 или 2 раза выше банковского.

               Цены облигаций

               Цена облигаций зависит от текущих рыночных ставок, инфляции или надёжности эмитента.

               Купонные облигации имеют купон с изменяющейся процентной ставкой. Рыночная стоимость таких ценных бумаг – малоизменчива. В результате инвестор получает доход не только от полученных процентов, но и от разницы между рыночной и номинальной стоимостью акций.

               Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости. Чем ближе дата погашения, тем выше их рыночная стоимость. Для получения большего дохода нужно покупать облигации стоимостью ниже номинала.

               Облигации – это простой и надёжный инструмент инвестиционной деятельности. Важно правильно оценивать надёжность эмитента и грамотного составлять портфель инвестиций.

               Совет от Сравни.ру: Если продавец предлагает облигации по цене значительно меньшей номинальной суммы — стоит задуматься, поскольку у него наверняка есть веские основания избавиться от этих ценных бумаг.

               последнее безопасное место для заработка – Финансовая энциклопедия

               В мире заканчиваются безопасные и надежные источники стабильного дохода. Один из лучших оставшихся источников: корпоративные облигации США.

               Корпоративные облигации США составляют около 12% непогашенного долга инвестиционного уровня во всем мире и почти 33% дохода, согласно данным Bank of America Merrill Lynch, как сообщает The Wall Street Journal.

               Основы облигаций

               Государственные облигации ( казначейские облигации ) представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения более 10 лет. Государственный долг США считается одним из самых безопасных из всех вложений.

               Корпоративные облигации выпускаются компаниями, которые обладают большой гибкостью в отношении того, какой объем долговых обязательств они могут выпустить. Сроки корпоративных облигаций могут составлять от менее 5 лет до более 10 лет. Корпоративные облигации приносят самую высокую доходность, потому что они предполагают наибольший риск.

               Текущее состояние ставок по облигациям

               Хотя ставки по облигациям в 2020 году упали, процентные ставки по 7-10-летним облигациям высококачественных американских компаний составляют 2,08% по сравнению с 10-летними казначейскими облигациями, которые 9 октября достигли минимального значения на момент закрытия в 0,78%., 2020.2

               Как уже отмечалось, корпоративные облигации безопасны, но считаются более рискованными, чем государственный долг. The Wall Street Journal сообщил о вероятном повышении глобального интереса к корпоративным облигациям США, что приведет к снижению доходности, а также снижению стоимости заимствований для американских компаний.

               Зачем покупать корпоративные облигации?

               Корпоративные облигации могут выпускаться как государственными, так и частными компаниями. Корпоративные облигации оцениваются такими службами, как Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch, которые рассчитывают риск, присущий каждой конкретной облигации. Наиболее надежные (наименее рискованные) облигации имеют рейтинг « ААА».

               Корпоративные облигации с высоким рейтингом представляют собой надежный источник дохода для портфеля. Они могут помочь вам накопить деньги для выхода на пенсию, сэкономить на колледже или на непредвиденные расходы.

               Как покупать корпоративные облигации

               Некоторые корпоративные облигации продаются посредством первоначального предложения компании на так называемом первичном рынке. Другие торгуются внебиржевыми ( OTC ) на вторичном рынке. Облигации имеют высокую жидкость, могут быть куплены и проданы быстро и, как правило, предлагаются в номиналах $ 5000.

               Брокерские фирмы, банки, торговцы облигациями и брокеры продают облигации на первичном рынке. Эти продавцы берут комиссию. Как уже отмечалось, вторичный рынок включает биржи (NYSE, Amex и Nasdaq).

               Цены на облигации указаны в процентах от номинальной стоимости облигации из расчета 100 долларов США, а проценты обычно выплачиваются каждые шесть месяцев. Для получения дополнительной информации см.: Как инвестировать в корпоративные облигации.     

               #К

               Как удостовериться в надёжности корпоративных облигаций

               Главный риск при вложениях в облигации компаний — банкротство или выплаты платежей не вовремя или не в полном объёме (это называется дефолт). Если компании надёжные, то это происходит редко. Из относительно недавних случаев, не подтверждающих правило, можно вспомнить, например, дефолт авиакомпании «Трансаэро» или банка «Пересвет». Но всё равно инвестировать «вслепую» не стоит — нужно оценить надёжность эмитентов.

               Начинающему инвестору, в первую очередь, стоит обратить внимание на кредитный рейтинг компаний, выпустивших облигации (эмитентов). Рейтинги выставляют кредитные агентства, тройка крупнейших в мире — Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch, есть также российские АКРА и «Эксперт РА». Агентства оценивают платёжеспособность эмитентов по своим методологиям, рейтинг — мнение агентства относительно кредитоспособности компании.

               У каждого из агентств — своя шкала долгосрочных и краткосрочных рейтингов. Например, в долгосрочной шкале S&P (Standard & Poor’s) Global Ratings 22 пункта: наиболее платёжеспособным компаниям присваивают рейтинг АAA, а находящимся на грани дефолта — D.

               Чем выше рейтинг компании, тем ниже риск инвестирования в неё. Высокий рейтинг позволяет компаниям занимать деньги под меньший процент. За рейтингами публичных компаний можно следить на их официальных сайтах или сайтах кредитных агентств.

               При этом даже если у компании нет рейтинга, это не обязательно значит, что она находится в тяжёлом финансовом положении: для некоторых, особенно небольших, компаний получение рейтинга может стоить слишком дорого, объяснял глава «Эксперт РА».

               В любом случае, хорошо, если вы лучше изучите финансовое состояние компании и уровень долговой нагрузки. В некоторых отраслях инвесторы используют отношение чистого долга к EBITDA.

               Считаются эти показатели так:

               чистый долг = совокупный долг — денежные средства и эквиваленты;

               EBITDA = чистая прибыль + проценты по долгам, платежи по налогам, расходы на износ и амортизации. EBITDA показывает реальную прибыль компании от операционной деятельности.

               Также инвесторы и аналитики оценивают будущие финансовые показатели компании: сможет ли она наращивать выручку и генерировать положительный свободный денежный поток (FCF, free cash flow). Это денежные средства за определённый период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов (Capex).

               Самый простой способ расчёта:

               FCF = чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности — капитальные затраты (Capex). Иногда могут вычитать дивиденды, затраты на выкуп акций с биржи и др. FCF, как правило, учитывается в денежных средствах на балансе компаний, что важно для показателя чистого долга.

               Кроме того, в отчётах компаний и презентациях к ним компании указывают долю долга в валюте и график выплат по годам. Если у компании значительная часть долга в иностранной валюте, например долларах, а он подорожает относительно рубля, это может привести к увеличению долговой нагрузки, если выручка компании — в рублях.

               Если вы провели самостоятельный анализ и вам кажется, что компания надёжная, при этом её рейтинг кажется вам слишком заниженным или вовсе отсутствует, можете вложить небольшую часть портфеля в её облигации. Как и в случае с акциями, не стоит вкладывать все деньги в облигации одной компании или отрасли, так как это увеличивает риски.

               Инвесторы, которые не хотят самостоятельно выбирать эмитентов, могут вложиться в биржевые (ETF) или паевые инвестиционные фонды (ПИФы), инвестирующие в облигации.

               Государственные или корпоративные: какие облигации выбрать

               Чаще всего при выборе облигаций первым делом обращают внимание на их доходность, но есть смысл начать с другого. Узнайте, кто является эмитентом ценных бумаг, которые вы собираетесь приобрести. Ведь, по сути, механизм этого финансового инструмента несложный: вы даете в долг либо государству, либо компании. И на старте важно быть максимально уверенным в надежности заемщика, в том, что вы точно получите обещанный доход.

               фото: pixabay.com

               О том, чем отличаются корпоративные и государственные облигации, нам расскажет эксперт фондового рынка, начальник брокерского отдела инвестиционной компании «Айгенис» — Нина Черник.

               Что предлагает государство

               Первыми на белорусском рынке ценных бумаг, который по мировым меркам еще очень молод, появились государственные облигации. В Беларуси эмитент государственных облигаций один – это Министерство финансов. Надо сказать, что эти ценные бумаги пользуются спросом, как у юридических, так и у физических лиц. Общая стоимость облигаций растет: за январь-сентябрь 2018 года Минфин разместил внутренних валютных государственных облигаций на сумму 281,8 млн долларов.

               Государственные облигации традиционно считаются наиболее защищенными, доходность по ним гарантирована законодательно. Ценные бумаги полностью обеспечиваются средствами республиканского бюджета и иным имуществом, которое находится в республиканской собственности. В Бюджетном кодексе также прописано, что платежи по обслуживанию и погашению облигаций являются первоочередными по отношению к другим платежам при исполнении республиканского бюджета.

               Правда, в противовес стопроцентной надежности – процентная ставка купона. Доходность государственных облигаций, как правило, далеко не самая высокая в сравнении с корпоративными облигациями.  В белорусских рублях предлагается ставка до 10%, в валюте – до 5,5%. Валютные облигации востребованы больше, и для этого есть основания.

               Преимущества валютных гособлигаций

               • Надежность и гарантии. Наверное, это самое важное преимущество. Такие ценные бумаги – это долг государства, который, как мы уже отметили, выплачивается в первую очередь.
               • Доход в валюте. Если вы приобретаете облигации, номинальная стоимость которых выражена в валюте, то будьте уверены, что процентный доход также получите в иностранной валюте.
               • Отсутствие налогов. Налоговый кодекс РБ освобождает от уплаты подоходного налога физических лиц, которые получают доходы от государственных облигаций.

               Корпоративные облигации – для готовых к риску

               Впервые ценные бумаги белорусский бизнес разместил в конце 90-ых, потом было долгое затишье, и только в последние три-четыре года у инвесторов появился выбор. Сегодня можно купить ценные бумаги известных в стране компаний, например, ОАО «Элема», «Евроторг» (сеть магазинов «Евроопт»), «Простормаркет» (сеть ProStore), ОАО «Туровский молочный комбинат», СООО «Конте Спа». За последние 10-20 лет эти компании выросли, улучшили свои финансовые показатели, валютный курс в стране стабилизировался, а потенциальные инвесторы стали искать альтернативу традиционным депозитам, тем более что к этому есть вполне объективные предпосылки в виде крайне низких процентных ставок.

               Корпоративные облигации интересны инвесторам в первую очередь доходностью, которую обещают компании-эмитенты. Диапазон ставок доходности по облигациям, предлагаемым на первичном рынке и номинированным в долларах США, варьируется от 5,0 до 8,5%. Разница в доходности между государственными и корпоративными облигациями объясняется разным кредитным риском. Действует правило: чем больше вероятный доход, тем выше риски. Получается, что разница в доходностях – это награда за риск, на который соглашается инвестор.

               И еще одно значимое отличие корпоративных облигаций от государственных в том, что с недавнего времени, выплачиваемый купонный доход по корпоративным облигациям производится только в белорусских рублях по курсу Национального банка, независимо от того, в какой валюте их номинальная стоимость.

               Еще одним характерным признаком корпоративных облигаций является наличие так называемой оферты или по-другому обязательства эмитента выкупить облигации у каждого желающего в даты, определенные в эмиссионных документах (проспекте эмиссии, решение о выпуске). Это, безусловно, добавляет привлекательности корпоративным облигациям с точки зрения возможности получить заявленную доходность и на более коротких интервалах времени (с даты покупки и до ближайшей оферты), однако наличие такой оферты также увеличивает риски эмитента. В случае одновременного предъявления всех облигаций к оферте, долговая нагрузка может оказаться для эмитента достаточно значительной.  

               Как рисковать разумно

               • Выбирайте обеспеченные облигации. Чтобы риск был оправданным, при выборе корпоративных облигаций нужно обращать внимание не только на процентную ставку, но и на способ обеспечения. Является облигация обеспеченной или нет. Разница в том, что исполнение обязательств по обеспеченным облигациям подтверждено залогом, к примеру, ценными бумагами, транспортными средствами, недвижимостью компании, либо поручительством, банковской гарантией или страхованием ответственности за неисполнение обязательств эмитента облигаций. Если эмитент не выполняет обязательства по необеспеченным облигациям, то рассчитываться с заемщиками будет за счет собственного капитала, то есть чистых активов компании.
               • Изучите историю компании. Доверяйте «взрослому» бизнесу, который существует уже более десяти лет. Узнайте, сколько выпусков облигаций компания уже эмитировала, вовремя ли рассчитывалась с заемщиками.

               С чего начать инвестору

               Если вы начинающий инвестор, то рисковать не стоит. Специалисты инвестиционной компании «Айгенис» советуют выбирать государственные облигации. Пусть она будет одна, но вы сможете изучить и понять технологию приобретения ценных бумаг.

               Для первоначального вложения будет достаточно суммы, равной номинальной стоимости одной облигации — это, как правило, 1 000 долларов США (либо эквивалентной суммы в белорусских рублях). Срок вложений привязан к заявленному времени их обращения. Он указывается в проспекте эмиссии облигаций. Если же вы не планируете держать свои средства все это время, можно воспользоваться правом обратной продажи облигаций эмитенту в заявленные им даты обязательного выкупа (даты оферт), которые также можно увидеть в проспекте эмиссии облигаций.

               Как приобрести облигации

               1. Открыть счет «депо» в любом банковском депозитарии. Он необходим для учета облигаций, которые будут куплены. Инвестор вправе выбрать любой депозитарий, стоит обратить внимание, что услуги по открытию и обслуживанию счета «депо» платные. Выгодные условия предлагают в Белинвестбанке, Белагропрромбанке, Белгазпромбанке.
               2. Открыть текущий счет в банке – он нужен для зачисления промежуточного купонного дохода, перечисляемого эмитентом облигаций. Если инвестор стал владельцем валютных государственных облигаций, то купонный доход будет в валюте, соответственно, счет также должен быть в валюте. Если же доход перечисляется в белорусских рублях, как в случае с корпоративными облигациями, то счет также стоит открыть в рублях.
               3. Заключить договор комиссии с брокером, который осуществляет покупку-продажу облигаций на бирже. Оформить поручение на покупку/продажу выбранных облигаций (такое поручение есть, как правило, в приложении к договору комиссии) где указывается цена и количество. По результатам совершенной сделки клиенту предоставляется отчет о ее проведении. Если у вас была покупка, то на ваш счет депо будут зачислены облигации. Если продажа — произойдет зачисление денежных средств на ваш счет.

               Необходимо также обратить внимание на расходы, связанные с приобретением (продажей) облигаций. К примеру, услуги по покупке-продаже облигаций инвестиционная компания Айгенис осуществляет бесплатно. Кстати, в рамках соглашения между Айгенис и Паритетбанком покупатели облигаций могут без комиссий осуществлять оплату облигаций и снимать начисленные выплаты при условии совершения платежа в белорусских рублях.

               Резюмируем

               • Если вы впервые задумались о покупке облигаций, не рискуйте и выбирайте государственные.
               • Опытные инвесторы, которые знают, что все яйца в одну корзину не складывают, могут присмотреться к корпоративным облигациям.
               • Если доходы вы хотите получать в иностранной валюте, в которой определялась номинальная стоимость облигаций, выбирайте государственные ценные бумаги.
               • При покупке корпоративных облигаций отдайте предпочтение обеспеченным, так вы сократите риски.
               • По корпоративным облигациям возможны оферты от эмитента. Их дата и частота устанавливаются эмитентами самостоятельно и зафиксированы в проспектах эмиссии.
               • Ответственно выбирайте брокера, который проведет вас через все этапы покупки ценных бумаг и поможет лучше сориентироваться. Специалисты компании «Айгенис» помогут вам разобраться во всех нюансах и дать необходимое экспертное мнение с учетом ваших инвестиционных интересов.

               Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

               Что такое государственные и корпоративные облигации

               Инвестируйте в широкий спектр внутренних и международных государственных и корпоративных облигаций с Davy Select.

               Что такое облигации?

               Проще говоря, облигации — это ссуда. Это похоже на долговую расписку, потому что, когда вы покупаете облигации, вы ссужаете деньги организации (обычно правительству, корпорации или банку), которая выпускает облигацию (эмитенту). Эмитент обычно обязан выплачивать проценты через определенные интервалы (купоны) в течение срока (срока) облигации, а затем погашать основную сумму (номинальную или номинальную стоимость) при наступлении срока погашения облигации.Вот почему они называются инвестициями с фиксированным доходом. Таким образом, в этом отношении облигация имеет схожие характеристики со срочными депозитами.

               Облигацию можно покупать и продавать на вторичном рынке при условии наличия достаточной ликвидности на рынке. Стоимость или цена облигации может колебаться из-за ряда факторов, таких как колебания процентных ставок и предполагаемая кредитоспособность эмитента.

               Государственные облигации

               Государственная облигация — это облигация, выпущенная национальным правительством, обычно деноминированная в собственной валюте страны.Davy Select дает вам доступ к государственным облигациям, в том числе выпущенным Ирландией, Великобританией, Европой и США.

               Корпоративные облигации

               Корпоративные облигации выпускаются компаниями, от крупных организаций с различным уровнем долга до небольших начинающих корпораций с высокой долей заемных средств.

               Наиболее важным отличием корпоративных облигаций от государственных облигаций является их профиль риска. Корпоративные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные облигации, потому что их кредитный риск обычно выше.Однако, как мы убедились совсем недавно, это не всегда так.

               Пример корпоративной облигации

               Банк Ирландии 4% 01/2020: Это облигация Банка Ирландии с купоном 4%, срок погашения которого наступает в январе 2020 года. Например, предположим, что вы купили 100 000 номиналов по цене 100,00. Это означает, что вы должны получать купон в размере 4000 евро (4% от 100000) каждый год до тех пор, пока вы не продадите облигацию, или до даты погашения в 2020 году.

               Примеры государственных облигаций

               
               

               Ирландский 5% 18/10/20: Это ирландская государственная облигация с купоном 5%, срок погашения которого наступает в октябре 2020 года. Например, предположим, что вы купили 100 000 номиналов по цене 100,00. Это означает, что вы должны получать купон в размере 5000 евро (5% от 100000) каждый год, пока вы не продадите облигацию, или до даты погашения в 2020 году.

               
               DBR 2.50% 01.01.21: Это правительственная облигация Германии с купоном 2,50%, срок погашения которого наступает в январе 2021 года. Например, предположим, что вы купили 100 000 облигаций номиналом по цене 100,00. Это означает, что вы должны получать купон в размере 2500 евро (2,5% от 100000) каждый год, пока вы не продадите облигацию, или до даты погашения в 2021 году.

               
               Обратите внимание, что цены, указанные в приведенных выше примерах, будут меняться в течение срока действия облигаций.

               Урожайность

               Доходность — это годовой доход, полученный по облигации, на основе уплаченной цены и полученных процентных платежей.Есть много разных способов измерения доходности облигации, наиболее распространенным из которых является доходность к погашению. Это общий доход, который инвестор получит, удерживая облигацию до наступления срока ее погашения, включая все проценты, полученные с момента покупки до погашения, плюс любые прибыли или убытки, если облигация была приобретена не по номинальной стоимости.

               Следует отметить, что цена облигации будет колебаться в течение срока ее действия, и это повлияет на ее доходность. Доходность облигации изменяется обратно пропорционально ее цене.Когда цена облигации растет, ее доходность уменьшается, и наоборот, когда цена облигации падает, ее доходность увеличивается. Из приведенного выше примера для ирландских 5% 18/10/20, если они приобретены по 100 (PAR) за 100 номиналов, доходность к погашению составит примерно 5,00%. Однако, если он приобретается со скидкой, например, 90 на 100 номиналов, доходность возрастает примерно до 6,31%.

               Риски

               Инвестирование в облигации сопряжено с риском. Цены на облигации могут быть нестабильными.Общий рынок может упасть, или Облигация, в которую вы инвестируете, может работать плохо. Стоимость ваших инвестиций может как снизиться, так и повыситься. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. На инвестиции, деноминированные в валюте, отличной от вашей базовой валюты, может повлиять изменение обменного курса при обратном преобразовании в базовую валюту.

               Кредитный риск: Это риск того, что эмитент не сможет выплатить проценты или основную сумму в установленный срок и, следовательно, не сможет выполнить свои обязательства.Рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Standard & Poors (S&P) и Fitch, оценивают кредитоспособность эмитентов и присваивают кредитный рейтинг на основе их способности погасить свои обязательства. Инвесторы с фиксированным доходом изучают рейтинги компании, чтобы установить кредитный риск облигации. Рейтинги варьируются от AAA до D. Облигации с рейтингом на уровне AAA или около него считаются с высокой вероятностью погашения, в то время как облигации с рейтингом D считаются с большей вероятностью дефолта и, таким образом, считаются более спекулятивными и подверженными более высокой цене. волатильность.

               Инфляционный риск: Инфляция снижает покупательную способность будущих купонов и основной суммы облигации. Поскольку облигации, как правило, не предлагают чрезвычайно высокой доходности, они особенно уязвимы при росте инфляции. Инфляция может привести к повышению процентных ставок, что отрицательно для цен облигаций. Облигации с привязкой к инфляции структурированы таким образом, чтобы защитить инвесторов от риска инфляции. Купонный поток и основной (или номинальный) рост соответствуют уровню инфляции, и, следовательно, инвесторы защищены от угрозы инфляции.

               Подробнее о рисках инвестирования в облигации

               Как покупать облигации

               Ордера на облигации

               необходимо размещать по телефону в нашей службе исполнения, а не через Интернет. Вы можете размещать заказы на облигации у наших дилеров с 8:00 до 21:00 с понедельника по четверг и с 8:00 до 20:00 по пятницам. Звоните 01614 8900.

               Комиссионные сборы составляют 0,50% от стоимости сделки при минимальной комиссии 100 евро за облигацию.

               Не знаете, куда инвестировать?

               Если вы сомневаетесь в целесообразности каких-либо инвестиций, вам следует обратиться за независимой консультацией. Davy Select — это платформа, предназначенная только для исполнения, что означает, что вы несете ответственность за все инвестиционные решения. Консультативные и дискреционные услуги доступны отдельно через Davy Private Clients. Щелкните здесь, чтобы перейти к Davy Private Clients.

               Звоните сегодня 01614 8900.

               Основы облигаций

               Облигации представляют собой долги эмитентов, таких как компании или правительства. Эти долги разделяются и продаются инвесторам небольшими единицами. Например, выпуск долга на 1 миллион долларов может быть отнесен к одной тысяче облигаций на 1000 долларов. В целом, облигации считаются более консервативными инвестициями, чем акции, и имеют более высокий приоритет по сравнению с акциями, если эмитент объявляет о банкротстве. По облигациям также обычно выплачиваются регулярные процентные выплаты инвесторам и возвращается полная основная сумма займа при наступлении срока погашения облигации.В результате цены на облигации изменяются обратно пропорционально процентным ставкам, падая, когда ставки повышаются, и наоборот.

               Рынки облигаций очень ликвидны и активны, но для многих розничных инвесторов или инвесторов, работающих неполный рабочий день, они могут уступить место акциям. Рынки облигаций часто зарезервированы для профессиональных инвесторов, пенсионных и хедж-фондов и финансовых консультантов, но это не означает, что инвесторы, работающие неполный рабочий день, должны избегать облигаций. Фактически, с возрастом облигации играют все более важную роль в вашем портфеле, и поэтому изучение них теперь имеет финансовый смысл.Фактически, наличие диверсифицированного портфеля акций и облигаций рекомендуется для инвесторов любого возраста и любого уровня риска.

               Ключевые выводы

               • Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, правительствами или другими организациями и проданные инвесторам.
               • Обеспечение облигаций — это обычно платежеспособность эмитента для получения дохода, хотя физические активы также могут использоваться в качестве обеспечения.
               • Поскольку корпоративные облигации обычно считаются более рискованными, чем государственные облигации, они обычно имеют более высокие процентные ставки.
               • Облигации имеют отличные от акций характеристики, и их цены, как правило, менее коррелированы, что делает облигации хорошим диверсификатором инвестиционных портфелей.
               Облигации
               • также имеют тенденцию выплачивать регулярные и стабильные проценты, что делает их хорошо подходящими для тех, кто имеет фиксированный доход.

               Что такое облигация?

               Когда вы покупаете акции, вы покупаете микроскопическую долю в компании. Это твое, и ты будешь участвовать в росте и в убытках. С другой стороны, облигация — это разновидность ссуды.Когда компании нужны средства по любому количеству причин, она может выпустить облигацию для финансирования этой ссуды. Как и в случае с ипотечным кредитом, они просят определенную сумму денег на определенный период времени. Когда это время истечет, компания полностью погасит облигацию. В течение этого времени компания выплачивает инвестору установленную сумму процентов, называемую купоном, в установленные даты (часто ежеквартально).

               Есть много типов облигаций, включая государственные, корпоративные, муниципальные и ипотечные облигации. Государственные облигации, как правило, являются наиболее безопасными, в то время как некоторые корпоративные облигации считаются наиболее рискованными из общеизвестных типов облигаций.

               Для инвесторов наибольшие риски — это кредитный риск и риск процентной ставки. Поскольку облигации являются долгами, если эмитент не может выплатить свой долг, облигация может объявить дефолт. В результате, чем рискованнее эмитент, тем выше будет взиматься процентная ставка по облигации (и тем выше будут затраты для заемщика). Кроме того, поскольку облигации различаются по цене, противоположной процентным ставкам, при повышении ставок стоимость облигаций падает.

               Кредитные рейтинги

               Облигации имеют рейтинг таких популярных агентств, как Standard and Poor’s и Moody’s.У каждого агентства немного разные шкалы оценок, но самый высокий рейтинг — AAA, а самый низкий — C или D, в зависимости от агентства. Четыре верхних рейтинга считаются безопасными или инвестиционными, тогда как все, что ниже BBB для S&P и Baa3 для Moody’s, считается «высокодоходными» или «мусорными» облигациями.

               Хотя более крупным организациям часто разрешается покупать только облигации инвестиционного уровня, высокодоходные или бросовые облигации также имеют место в портфеле инвестора, но могут потребовать более сложных инструкций.Как правило, правительства имеют более высокие кредитные рейтинги, чем компании, поэтому государственные долги менее рискованны и имеют более низкие процентные ставки.

               Ценовые облигации

               Облигации обычно оцениваются по номинальной стоимости (также называемой номинальной стоимостью) 1000 долларов за облигацию, но как только облигация выходит на открытый рынок, запрашиваемая цена может быть установлена ​​ниже номинальной стоимости, называемой дисконтом, или выше номинальной стоимости, называется премией.Если цена облигации повышена, инвестор получит более низкий купонный доход, потому что он заплатил за облигацию больше.Если цена сделана со скидкой, инвестор получит более высокий купонный доход, потому что он заплатил меньше номинальной стоимости.

               Цены на облигации, как правило, менее волатильны, чем акции, и часто больше реагируют на изменения процентных ставок, чем на другие рыночные условия. Вот почему инвесторы, ищущие безопасности и дохода, часто предпочитают облигации акциям по мере приближения к пенсии. Дюрация облигации — это ее ценовая чувствительность к изменениям процентных ставок — по мере роста процентных ставок цены облигаций падают и наоборот.Дюрация может быть рассчитана для отдельной облигации или для всего портфеля облигаций.

               Облигации и налоги

               Поскольку по облигациям выплачивается постоянный процентный доход, называемый купоном, владельцы облигаций должны платить регулярный налог на прибыль с полученных средств. По этой причине облигации лучше всего хранить на защищенном от налогов счете, таком как IRA, чтобы получить налоговые преимущества, которых нет на стандартном брокерском счете.

               Если вы приобрели облигацию со скидкой, вам потребуется уплатить налог на прирост капитала с разницы между уплаченной вами ценой и номинальной стоимостью облигации, обычно 1000 долларов за облигацию, но не раньше, чем наступит срок погашения облигации и вы не получите ее номинальную стоимость. облигации.Взаимодействие с другими людьми

               С другой стороны, эмитенты облигаций, такие как корпорации, часто получают благоприятный налоговый режим в отношении процентов, которые они могут вычесть из своей задолженности по налогам.

               Местные органы власти и муниципалитеты также могут выпускать долговые обязательства, известные как муниципальные облигации. Эти облигации привлекательны для некоторых инвесторов, поскольку процентные выплаты инвесторам могут не облагаться налогом на местном, государственном и / или федеральном уровне.

               Эмитенты облигаций

               На рынках существует четыре основных категории эмитентов облигаций.Однако на некоторых платформах вы также можете увидеть иностранные облигации, выпущенные корпорациями и правительствами.

               • Корпоративные облигации выпущены компаниями. Компании выпускают облигации — во многих случаях вместо того, чтобы искать банковские ссуды для долгового финансирования, — потому что рынки облигаций предлагают более выгодные условия и более низкие процентные ставки.
               • Муниципальные облигации выпускаются штатами и муниципалитетами. Некоторые муниципальные облигации предлагают инвесторам не облагаемый налогом купонный доход.
               • Государственные (суверенные) облигации , например, выпущенные США.С. Казначейство. Облигации (казначейские облигации), выпущенные Казначейством со сроком погашения не более года, называются «Векселями»; облигации, выпущенные на срок от 1 до 10 лет до погашения, называются «нотами»; а облигации, выпущенные со сроком до погашения более 10 лет, называются «облигациями». Вся категория облигаций, выпущенных государственным казначейством, часто вместе именуется «казначейскими обязательствами». Государственные облигации, выпущенные национальными правительствами, могут называться суверенным долгом. Правительства могут также предлагать облигации с защитой от инфляции (например, TIPS), а также сберегательные облигации небольшого номинала для обычных инвесторов,
               • Облигации агентства — это облигации, выпущенные аффилированными с государством организациями, такими как Fannie Mae или Freddie Mac.

               Как покупать облигации

               Большинство облигаций по-прежнему обращаются на внебиржевом рынке (OTC) на электронных рынках. Для индивидуальных инвесторов многие брокеры взимают более высокие комиссии за облигации, поскольку рынок не такой ликвидный и по-прежнему требует звонков в отделы по облигациям во многих сценариях покупки и продажи. В других случаях брокер-дилер может иметь определенные облигации в своем инвентаре и продавать своим инвесторам прямо из своего инвентаря.

               Часто вы можете приобрести облигации через веб-сайт своего брокера или позвонить по уникальному идентификационному номеру облигации, называемому номером CUSIP, чтобы узнать котировку и разместить ордер на «покупку» или «продажу».

               Альтернативы прямому приобретению облигаций

               Если вы хотите получать доход от облигации, но у вас нет средств или вы не хотите владеть отдельными облигациями, рассмотрите возможность использования ETF для облигаций или паевых инвестиционных фондов. Это хорошо диверсифицированные фонды, которые дают вам доступ к разным облигациям и выплачивают ежемесячные или ежеквартальные дивиденды.

               Поскольку для некоторых облигаций предусмотрена минимальная сумма покупки, более мелкие инвесторы могут посчитать эти продукты более подходящими для своего меньшего капитала, оставаясь при этом должным образом диверсифицированным.

               Итог

               Большинство инвесторов, независимо от возраста, должны иметь хотя бы небольшую часть своего портфеля, предназначенную для продуктов с фиксированным доходом, таких как облигации. Облигации делают портфель более надежным и стабильным. Хотя существует риск того, что компания может объявить дефолт и привести к большим убыткам, облигации инвестиционного уровня редко дефолт. Однако наряду с этой безопасностью идет более низкая норма прибыли.

               Страница не найдена

               • Образование

                 • Общий

                   • Словарь
                   • Экономика
                   • Корпоративные финансы
                   • Рот ИРА
                   • Акции
                   • Паевые инвестиционные фонды
                   • ETFs
                   • 401 (к)

                 • Инвестирование / Торговля

                   • Основы инвестирования
                   • Фундаментальный анализ
                   • Управление портфелем ценных бумаг
                   • Основы трейдинга
                   • Технический анализ
                   • Управление рисками
               • Рынки

                 • Новости

                   • Новости компании
                   • Новости рынков
                   • Торговые новости
                   • Политические новости
                   • Тенденции

                 • Популярные акции

                   • Яблоко (AAPL)
                   • Тесла (TSLA)
                   • Amazon (AMZN)
                   • AMD (AMD)
                   • Facebook (FB)
                   • Netflix (NFLX)
               • Симулятор
               • Твои деньги

                 • Личные финансы

                   • Управление благосостоянием
                   • Бюджетирование / экономия
                   • Банковское дело
                   • Кредитные карты
                   • Домовладение
                   • Пенсионное планирование
                   • Налоги
                   • Страхование

                 • Обзоры и рейтинги

                   • Лучшие онлайн-брокеры
                   • Лучшие сберегательные счета
                   • Лучшие домашние гарантии
                   • Лучшие кредитные карты
                   • Лучшие личные займы
                   • Лучшие студенческие ссуды
                   • Лучшее страхование жизни
                   • Лучшее автострахование
               • Советники

                 • Ваша практика

                   • Управление практикой
                   • Продолжая образование
                   • Карьера финансового консультанта
                   • Инвестопедия 100

                 • Управление благосостоянием

                   • Портфолио Строительство
                   • Финансовое планирование
               • Академия

                 • Популярные курсы

                   • Инвестирование для начинающих
                   • Станьте дневным трейдером
                   • Торговля для начинающих
                   • Технический анализ

                 • Курсы по темам

                   • Все курсы
                   • Торговые курсы
                   • Курсы инвестирования
                   • Финансовые профессиональные курсы

               Представлять на рассмотрение

               Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

               дом
               • О нас
               • Условия эксплуатации
               • Словарь
               • Редакционная политика
               • Рекламировать
               • Новости
               • Политика конфиденциальности
               • Свяжитесь с нами
               • Карьера
               • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
               • #
               • А
               • B
               • C
               • D
               • E
               • F
               • грамм
               • ЧАС
               • я
               • J
               • K
               • L
               • M
               • N
               • О
               • п
               • Q
               • р
               • S
               • Т
               • U
               • V
               • W
               • Икс
               • Y
               • Z
               Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

               Страница не найдена

               • Образование

                 • Общий

                   • Словарь
                   • Экономика
                   • Корпоративные финансы
                   • Рот ИРА
                   • Акции
                   • Паевые инвестиционные фонды
                   • ETFs
                   • 401 (к)

                 • Инвестирование / Торговля

                   • Основы инвестирования
                   • Фундаментальный анализ
                   • Управление портфелем ценных бумаг
                   • Основы трейдинга
                   • Технический анализ
                   • Управление рисками
               • Рынки

                 • Новости

                   • Новости компании
                   • Новости рынков
                   • Торговые новости
                   • Политические новости
                   • Тенденции

                 • Популярные акции

                   • Яблоко (AAPL)
                   • Тесла (TSLA)
                   • Amazon (AMZN)
                   • AMD (AMD)
                   • Facebook (FB)
                   • Netflix (NFLX)
               • Симулятор
               • Твои деньги

                 • Личные финансы

                   • Управление благосостоянием
                   • Бюджетирование / экономия
                   • Банковское дело
                   • Кредитные карты
                   • Домовладение
                   • Пенсионное планирование
                   • Налоги
                   • Страхование

                 • Обзоры и рейтинги

                   • Лучшие онлайн-брокеры
                   • Лучшие сберегательные счета
                   • Лучшие домашние гарантии
                   • Лучшие кредитные карты
                   • Лучшие личные займы
                   • Лучшие студенческие ссуды
                   • Лучшее страхование жизни
                   • Лучшее автострахование
               • Советники

                 • Ваша практика

                   • Управление практикой
                   • Продолжая образование
                   • Карьера финансового консультанта
                   • Инвестопедия 100

                 • Управление благосостоянием

                   • Портфолио Строительство
                   • Финансовое планирование
               • Академия

                 • Популярные курсы

                   • Инвестирование для начинающих
                   • Станьте дневным трейдером
                   • Торговля для начинающих
                   • Технический анализ

                 • Курсы по темам

                   • Все курсы
                   • Торговые курсы
                   • Курсы инвестирования
                   • Финансовые профессиональные курсы

               Представлять на рассмотрение

               Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

               дом
               • О нас
               • Условия эксплуатации
               • Словарь
               • Редакционная политика
               • Рекламировать
               • Новости
               • Политика конфиденциальности
               • Свяжитесь с нами
               • Карьера
               • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
               • #
               • А
               • B
               • C
               • D
               • E
               • F
               • грамм
               • ЧАС
               • я
               • J
               • K
               • L
               • M
               • N
               • О
               • п
               • Q
               • р
               • S
               • Т
               • U
               • V
               • W
               • Икс
               • Y
               • Z
               Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

               Страница не найдена

               • Образование

                 • Общий

                   • Словарь
                   • Экономика
                   • Корпоративные финансы
                   • Рот ИРА
                   • Акции
                   • Паевые инвестиционные фонды
                   • ETFs
                   • 401 (к)

                 • Инвестирование / Торговля

                   • Основы инвестирования
                   • Фундаментальный анализ
                   • Управление портфелем ценных бумаг
                   • Основы трейдинга
                   • Технический анализ
                   • Управление рисками
               • Рынки

                 • Новости

                   • Новости компании
                   • Новости рынков
                   • Торговые новости
                   • Политические новости
                   • Тенденции

                 • Популярные акции

                   • Яблоко (AAPL)
                   • Тесла (TSLA)
                   • Amazon (AMZN)
                   • AMD (AMD)
                   • Facebook (FB)
                   • Netflix (NFLX)
               • Симулятор
               • Твои деньги

                 • Личные финансы

                   • Управление благосостоянием
                   • Бюджетирование / экономия
                   • Банковское дело
                   • Кредитные карты
                   • Домовладение
                   • Пенсионное планирование
                   • Налоги
                   • Страхование

                 • Обзоры и рейтинги

                   • Лучшие онлайн-брокеры
                   • Лучшие сберегательные счета
                   • Лучшие домашние гарантии
                   • Лучшие кредитные карты
                   • Лучшие личные займы
                   • Лучшие студенческие ссуды
                   • Лучшее страхование жизни
                   • Лучшее автострахование
               • Советники

                 • Ваша практика

                   • Управление практикой
                   • Продолжая образование
                   • Карьера финансового консультанта
                   • Инвестопедия 100

                 • Управление благосостоянием

                   • Портфолио Строительство
                   • Финансовое планирование
               • Академия

                 • Популярные курсы

                   • Инвестирование для начинающих
                   • Станьте дневным трейдером
                   • Торговля для начинающих
                   • Технический анализ

                 • Курсы по темам

                   • Все курсы
                   • Торговые курсы
                   • Курсы инвестирования
                   • Финансовые профессиональные курсы

               Представлять на рассмотрение

               Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

               дом
               • О нас
               • Условия эксплуатации
               • Словарь
               • Редакционная политика
               • Рекламировать
               • Новости
               • Политика конфиденциальности
               • Свяжитесь с нами
               • Карьера
               • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
               • #
               • А
               • B
               • C
               • D
               • E
               • F
               • грамм
               • ЧАС
               • я
               • J
               • K
               • L
               • M
               • N
               • О
               • п
               • Q
               • р
               • S
               • Т
               • U
               • V
               • W
               • Икс
               • Y
               • Z
               Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

               Страница не найдена

               • Образование

                 • Общий

                   • Словарь
                   • Экономика
                   • Корпоративные финансы
                   • Рот ИРА
                   • Акции
                   • Паевые инвестиционные фонды
                   • ETFs
                   • 401 (к)

                 • Инвестирование / Торговля

                   • Основы инвестирования
                   • Фундаментальный анализ
                   • Управление портфелем ценных бумаг
                   • Основы трейдинга
                   • Технический анализ
                   • Управление рисками
               • Рынки

                 • Новости

                   • Новости компании
                   • Новости рынков
                   • Торговые новости
                   • Политические новости
                   • Тенденции

                 • Популярные акции

                   • Яблоко (AAPL)
                   • Тесла (TSLA)
                   • Amazon (AMZN)
                   • AMD (AMD)
                   • Facebook (FB)
                   • Netflix (NFLX)
               • Симулятор
               • Твои деньги

                 • Личные финансы

                   • Управление благосостоянием
                   • Бюджетирование / экономия
                   • Банковское дело
                   • Кредитные карты
                   • Домовладение
                   • Пенсионное планирование
                   • Налоги
                   • Страхование

                 • Обзоры и рейтинги

                   • Лучшие онлайн-брокеры
                   • Лучшие сберегательные счета
                   • Лучшие домашние гарантии
                   • Лучшие кредитные карты
                   • Лучшие личные займы
                   • Лучшие студенческие ссуды
                   • Лучшее страхование жизни
                   • Лучшее автострахование
               • Советники

                 • Ваша практика

                   • Управление практикой
                   • Продолжая образование
                   • Карьера финансового консультанта
                   • Инвестопедия 100

                 • Управление благосостоянием

                   • Портфолио Строительство
                   • Финансовое планирование
               • Академия

                 • Популярные курсы

                   • Инвестирование для начинающих
                   • Станьте дневным трейдером
                   • Торговля для начинающих
                   • Технический анализ

                 • Курсы по темам

                   • Все курсы
                   • Торговые курсы
                   • Курсы инвестирования
                   • Финансовые профессиональные курсы

               Представлять на рассмотрение

               Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

               дом
               • О нас
               • Условия эксплуатации
               • Словарь
               • Редакционная политика
               • Рекламировать
               • Новости
               • Политика конфиденциальности
               • Свяжитесь с нами
               • Карьера
               • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
               • #
               • А
               • B
               • C
               • D
               • E
               • F
               • грамм
               • ЧАС
               • я
               • J
               • K
               • L
               • M
               • N
               • О
               • п
               • Q
               • р
               • S
               • Т
               • U
               • V
               • W
               • Икс
               • Y
               • Z
               Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

               Определение корпоративных облигаций

               Что такое корпоративная облигация?

               Корпоративная облигация — это вид долговых ценных бумаг, которые выпускаются фирмой и продаются инвесторам. Компания получает необходимый капитал, а взамен инвестору выплачивается заранее установленное количество процентных платежей по фиксированной или переменной процентной ставке. Когда срок действия облигации истекает или «достигает срока погашения», выплаты прекращаются и первоначальные инвестиции возвращаются.

               Обеспечение облигации — это, как правило, способность компании выплатить долг, которая зависит от ее перспектив в отношении будущих доходов и прибыльности.В некоторых случаях в качестве залога могут использоваться физические активы компании.

               Ключевые выводы

               • Корпоративная облигация — это долг, выпущенный компанией для привлечения капитала.
               • Инвестор, покупающий корпоративную облигацию, фактически ссужает компании деньги в обмен на серию процентных платежей, но эти облигации также могут активно торговаться на вторичном рынке.
               • Корпоративные облигации обычно считаются несколько более рискованными, чем государственные облигации США, поэтому они обычно имеют более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать этот дополнительный риск.
               • Облигации высочайшего качества (и самые безопасные, с более низкой доходностью) обычно называются облигациями «тройного А», а наименее кредитоспособные — «мусорными».

               Общие сведения о корпоративных облигациях

               В инвестиционной иерархии высококачественные корпоративные облигации считаются относительно безопасным и консервативным вложением средств. Инвесторы, формирующие сбалансированные портфели, часто добавляют облигации, чтобы компенсировать более рискованные инвестиции, такие как акции роста. В течение жизни эти инвесторы, как правило, добавляют больше облигаций и меньше рискованных инвестиций, чтобы защитить свой накопленный капитал.Пенсионеры часто вкладывают большую часть своих активов в облигации, чтобы обеспечить надежную прибавку к доходу.

               В целом считается, что корпоративные облигации имеют более высокий риск, чем государственные облигации США. В результате процентные ставки по корпоративным облигациям почти всегда выше, даже для компаний с высочайшим кредитным качеством. Разница между доходностью корпоративных облигаций с высоким рейтингом и казначейских облигаций США называется кредитным спредом.

               Рейтинги корпоративных облигаций

               Перед выпуском для инвесторов облигации проверяются на кредитоспособность эмитента одним или несколькими из трех U.S. Рейтинговые агентства: Standard & Poor’s Global Ratings, Moody’s Investor Services и Fitch Ratings. Каждое из них имеет свою собственную систему рейтинга, но облигации с наивысшим рейтингом обычно называются облигациями с рейтингом «три-А». . Корпоративные облигации с самым низким рейтингом называются высокодоходными облигациями из-за более высокой процентной ставки, применяемой для компенсации более высокого риска. Они также известны как «мусорные» облигации.

               Рейтинги облигаций имеют жизненно важное значение для предупреждения инвесторов о качестве и стабильности рассматриваемой облигации.Следовательно, эти рейтинги сильно влияют на процентные ставки, инвестиционный аппетит и стоимость облигаций.

               Как продаются корпоративные облигации

               Корпоративные облигации выпускаются блоками по 1 000 долларов США по номинальной или номинальной стоимости. Практически все имеют стандартную структуру выплаты купонов. Обычно корпоративный эмитент обращается за помощью к инвестиционному банку для андеррайтинга и продажи облигаций инвесторам.

               Инвестор регулярно получает процентные платежи от эмитента до погашения облигации.В этот момент инвестор возвращает номинальную стоимость облигации. Облигации могут иметь фиксированную процентную ставку или ставку, плавающую в зависимости от динамики конкретного экономического индикатора.

               В корпоративных облигациях иногда предусмотрены положения о досрочном погашении, позволяющие досрочно погашать, если преобладающие процентные ставки меняются настолько резко, что компания считает, что может добиться большего успеха, выпустив новую облигацию.

               Инвесторы также могут продать облигации до наступления срока их погашения. Если облигация продается, ее владелец получает меньше номинальной стоимости.Его стоимость определяется в первую очередь количеством платежей, которые еще подлежат выплате до погашения облигации.

               Инвесторы также могут получить доступ к корпоративным облигациям, вложив средства в любое количество паевых инвестиционных фондов или ETF, ориентированных на облигации.

               Почему корпорации продают облигации

               Корпоративные облигации — это форма долгового финансирования. Они являются основным источником капитала для многих предприятий, наряду с акционерным капиталом, банковскими ссудами и кредитными линиями. Они часто выдаются, чтобы обеспечить наличными для конкретного проекта, который компания хочет осуществить.Долговое финансирование иногда предпочтительнее выпуска акций (долевое финансирование), поскольку оно обычно дешевле для фирмы-заемщика и не влечет за собой отказ от какой-либо доли владения или контроля в компании.

               Вообще говоря, компания должна иметь стабильный потенциал прибыли, чтобы иметь возможность предлагать долговые ценные бумаги населению с выгодной купонной ставкой. Если компания воспринимает кредитное качество выше, она может выпустить больше долгов по более низким ставкам.

               Когда корпорации требуется краткосрочное увеличение капитала, она может продать коммерческие бумаги, которые похожи на облигации, но обычно со сроком погашения 270 дней или меньше.

               Разница между корпоративными облигациями и акциями

               Инвестор, покупающий корпоративную облигацию, ссужает компании деньги. Инвестор, покупающий акции, покупает долю в компании.

               Стоимость акции растет и падает, а доля инвестора растет или падает вместе с ней. Инвестор может зарабатывать деньги, продавая акции, когда они достигают более высокой цены, или собирая дивиденды, выплачиваемые компанией, или и то, и другое.

               Инвестируя в облигации, инвестор получает проценты, а не прибыль.Первоначальные инвестиции могут оказаться под угрозой только в случае краха компании. Одно важное отличие состоит в том, что даже обанкротившаяся компания должна сначала заплатить своим держателям облигаций и другим кредиторам. Владельцам акций могут быть возмещены их убытки только после полной выплаты всех этих долгов.

               Добавить комментарий Отменить ответ

               Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

               Комментарий *

               Имя *

               Email *

               Сайт