На фондовой бирже не могут торговаться: 75. Условия допуска ценных бумаг к фондовой торговле

Представьте, что в Нью-Йорке есть огромная торговая лавка, где продаются яблоки. Магазин в Москве продает такие же яблоки, стремясь реализовать их по «оригинальной» нью-йоркской цене. Но москвичи ложатся спать, когда Нью-Йорк еще работает — покупатели активно торгуются в лавке с продавцами, и цена на яблоки в США меняется. Затем они меняются ролями: американцы спят, а московский магазин просыпается и вводит изменения стартовой цены своих яблок, чтобы приблизиться к последней цене, на которой закрылась лавка в США. В течение дня цена в магазине меняется, исходя из спроса и предложения московских клиентов.

Примерно так объясняются изменения и отличия цены акций Apple на Nasdaq и СПБ бирже.

Из-за разницы во времени торгов возникают незначительные отличия в цене. Нужно учитывать ликвидность и новостной фон. В совокупности цена всегда стремится быть схожей на обоих рынках.

Депозитарные расписки

С депозитарными расписками дела обстоят похожим образом, но есть существенные отличия:

• Российские компании, которые котируются на Лондонской фондовой бирже (LSE) или рынках США, торгуются в иностранной валюте, а на российском рынке операции происходят в рублях.

• Расписки могут выпускаться на разное количество акций. Например, одна АДР Газпрома выпущена на 2 акции Газпрома.

Кратко: что нужно знать инвестору про сходные инструменты на разных площадках

• Ценные бумаги компании могут торговаться на нескольких площадках.

• При проведении IPO компания выпускает акции, при вторичном листинге на бирже другой страны — депозитарные расписки.

• В разных странах цена бумаг номинируется в разной валюте и может отличаться, но, как правило, расхождения не очень большие.

• При сделках с иностранными акциями на рынке СПБ нужно учитывать время торгов и ликвидность.

• Различия в цене актива на разных площадках дают инвестору возможность заработать. Такой вид заработка называется арбитражем. При этом необходимо учитывать валютную переоценку, а также другие риски.

Стратегии арбитража являются достаточно сложными, мы расскажем про них в следующей статье.

БКС Мир инвестиций

Делистинг — это… Что такое Делистинг?

Дели́стинг — исключение ценных бумаг определённого эмитента из котировального списка фондовой биржи. После делистинга ценные бумаги компании-эмитента не могут торговаться на бирже, где компания исключена из котировального списка. Ценные бумаги, исключенные из котировального списка, могут торговаться на внебиржевом рынке ценных бумаг.

Понятие «делистинг» в международном деловом обороте и в российском законодательстве не совпадает. В первом случае под делистингом понимается полное прекращение обращения акций на бирже с преобразованием компании из публичной в частную. В России термин «делистинг» — это исключение фондовой биржей ценных бумаг из котировального списка, при этом акции компании могут продолжать торговаться на бирже в качестве ценных бумаг, допущенных к торгам без проведения процедуры листинга, а компания — фактически оставаться публичной. Российским эквивалентом делистинга в его международном понимании является понятие «исключение ценной бумаги из списка ценных бумаг, допущенных к торгам»[1].

Плюсы и минусы

Основные достоинства:

1. Снижение расходов компании на поддержание листинга;
2. Упрощение внутренней структуры компании;
3. Сокращение документооборота;
4. Улучшение time management руководства;
5. Усиление риск-менеджмента за счет нераскрытия информации и отсутствия необходимости привлекать независимых директоров.

Основные недостатки:

1. Общий негативный информационный фон;
2. Уменьшение кредитных лимитов;
3. Сужение круга инвесторов и сброс акций институциональными инвесторами;
4. Margin call в связи с падением котировок после раскрытия информации о делистинге и действий институциональных инвесторов;
5. Понижение рейтинга международными рейтинговыми агентствами [2].

Основания делистинга в РФ

Листинг проводится по двум основаниям — это (i) договор о допуске акций к размещению на бирже («Договор допуска к размещению») или (ii) договор об оказании биржей услуг листинга («Договор листинга»). Основанием начала процедуры делистинга (исключения из котировального спиcка) на бирже является заявление эмитента, подписанное Единоличным исполнительным органом. Существует определенная правовая проблематика, связанная с отсутствием законодательного установленного требования в отношении бирж удостоверяться, что Единоличный исполнительный орган, подавая заявление о делистинге, действует в пределах своей компетенции и определения пределов компетенции корпоративных органов акционерного общества при принятии решения о делистинге. В качестве общего подхода рекомендуется руководствоваться следующим соображением: при отсутствии регулирования в законе и уставе компании на дату решения о делистинге, оно принимается органом управления, ранее в пределах своей компетенции принявшим решение о листинге. В отдельных случаях наряду с принятием решения о делистинге может потребоваться принятие компетентным органом компании решения об одобрении делистинга как сделки с заинтересованностью [3].

Нормативно-правовая база и иные источники

• Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
• Федеральный закон «Об акционерных обществах».
• Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утверждены приказом ФСФР от 25 января 2007 г. N 07-4/пз-н
• Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, введено в действие приказом ФСФР № 07-102/пз-н от 9 октября 2007 г.
• Положение о порядке выдачи ФСФР разрешения на размещение и (или) обращение эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации, утверждено Приказом ФСФР от 12.01.2006 г. N 06-5/пз-н
• Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утверждено приказом ФСФР от 10 октября 2006 г. N 06-117/пз-н
• Порядок уведомления организатором торговли на рынке ценных бумаг о включении (исключении) ценных бумаг в список (из списка) ценных бумаг, допущенных к торгам, утвержден приказом ФСФР от 20.04.2005 № 05-13/пз-н.
• Статья «Делистинг — антикризисный механизм публичной компании (возможности использования в России)». В.Елизаров, Корпоративный юрист ’03 за 2009 г.
• Статья «Делистинг по-русски: правовые и практические аспекты». В. Елизаров, Консультант ’11 за 2009 г.

Основы фондового рынка: как торгуются акции

Как только компания завершает первичное публичное размещение своих акций (IPO), она становится публичной, а ее акции могут свободно торговаться на фондовом рынке.

Фондовый рынок (биржа) — это площадка на которой покупатели и продавцы акций могут встретиться и договориться о цене, по которой они будут обменивать акции. Биржи постепенно переходят на цифровой формат и все чаще они представляют собой сеть из компьютеров – виртуальное пространство – в котором осуществляются и регистрируются в электронном виде торги. Однако, часть бирж все еще имеет физические площадки, где транзакции осуществляются в операционном зале биржи.

Фондовые рынки – это вторичные рынки, на которых действующие владельцы акций могут заключать сделки с потенциальными покупателями. Важно помнить, что компании, чьи акции размещены на фондовых рынках не покупают и не продают свои акции на регулярной основе (компании могут осуществлять процедуру обратного выкупа или эмитировать новые акции, но это не будничная операция и зачастую осуществляется за пределами биржи). Таким образом, если инвестор покупает акции, он не покупает их у компании – он покупает их у какого-то другого действующего акционера, тот же принцип работает в случае продажи акций.

Первые фондовые рынки появились в Европе в 16 и 17 веках, главным образом в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи были больше похожи на биржи облигаций, так как небольшое количество компаний, размещенных на них, не эмитировали акции. На деле, большая часть ранних компаний считались наполовину публичными, так как для ведения бизнеса им нужны были государственные заказы.

В конце 18 века фондовые рынки начали появляться в Америке, в частности зародилась Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), на которых можно было торговать акциями (первой американской фондовой биржей стала Филадельфийская фондовая биржа [PHLX], которая существует по сей день). NYSE была основана в 1792 году в ходе так называемого «Соглашения под платаном» (Buttonwood Agreement), заключенного между 24 нью-йоркскими брокерами и торговцами. До официального подписания соглашения, трейдеры и брокеры неформально собирались под платаном на Уолл-Стрит, чтобы покупать и продавать акции.

Фондовые рынки современности развиваются в эпоху регулирования и профессионализации, необходимых для того, чтобы гарантировать покупателям и продавцам акций справедливые цены и обеспечить надежное и своевременное исполнение транзакций. Сегодня в США и по всему миру существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны друг с другом электронными сетями, что приводит к их большей эффективности и ликвидности.

Существует также некоторое количество слабо регулируемых внебиржевых фондовых рынков, которые иногда еще называют «электронными досками» (bulletin boards) и обозначают аббревиатурой OTCBB (Over-the-counter bulletin board). Инвестиции на OTCBB обычно более рискованные, так как на этих биржах размещаются компании, которые не соответствуют строгим требованиям более крупных бирж.

В большинстве развитых стран фондовые биржи — это саморегулируемые организации, неправительственные структуры, которые обладают полномочиями для создания и поддержания отраслевых норм регулирования и стандартов. Задача защиты инвесторов является приоритетной в работе фондовых бирж и решается она за счет установления правил, которые должны обеспечивать равенство и добрую волю со стороны участников рынка.

Цены на акции на фондовом рынке могут устанавливаться несколькими способами, но самым распространенной является аукционная модель, при которой покупатели и продавцы размещают заявки и предложения, чтобы купить или продать. Заявка — это цена, по которой трейдер готов купить, в то время как предложение — цена по которой трейдер готов продать. Когда заявка и предложение совпадают, осуществляется сделка.

Некоторые фондовые рынки для поддержания непрерывности процесса заявок и предложений зависят от профессиональных трейдеров, так как покупатель и продавец не всегда могут своевременно найти друг друга. Таких профессионалов еще называют маркетмейкерами. Двусторонний рынок состоит из заявок и предложений, а разница в цене между ними называется спредом. Чем уже спред и крупней размер заявок и предложений, тем выше ликвидность торгуемых акций. Если продавцов и покупателей достаточно много и их цены последовательно высокие и низкие, соответственно, то в отношении такого рынка говорят, что у него хорошая глубина и это означает, что такой рынок может абсорбировать покупки и продажи без значительного изменения цен. Качественные фондовые рынки как правило имеют невысокий спред заявок-предложений, высокую ликвидность и хорошую глубину.

Кроме индивидуальных акций, многих инвесторов интересуют биржевые индексы. Эти индексы отражают совокупность цен на некоторое количество различных акций и движение индекса — это суммарный результат от движений каждой индивидуальной его составляющей. Индексы настолько популярны, что, зачастую, упоминая в разговоре фондовый рынок, люди ссылаются на один из крупнейших индексов, таких как, например, Промышленный индекс Доу – Джонса (DJIA) или S&P 500.

Промышленный индекс Доу – Джонса – это индекс, при расчете которого применяется масштабируемое среднее цен 30 крупных американских корпораций. Ввиду особенностей схемы расчета, а также ограниченности включенных в индекс акций, DJIA не самый лучший показатель состояния фондового рынка. S&P 500 – это взвешенный по капитализации индекс, который включает в себя акции 500 крупнейших компаний США и потому в большей степени репрезентативен. Индексы могут отражать состояние широкого рынка, как это делают DJIA или S&P 500, либо они могут специализироваться на определенной отрасли или секторе рынка. Инвесторы могут торговать индексами опосредовано через фьючерсные рынки, либо посредством биржевых фондов (ETF), которые, как и акции, торгуются на фондовых биржах.

Vimpelcom изменил бирже – Газета Коммерсантъ № 140 (5172) от 08.08.2013

Первая российская компания, которая провела листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже, сменит площадку: с сентября бумаги Vimpelcom Ltd будут торговаться уже на NASDAQ. Оператор объясняет это сокращением издержек и желанием попасть в индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Telecommunications Index.

О решении сменить торговую площадку говорится в распространенном вчера сообщении Vimpelcom Ltd. Компания при этом сохранит свой тикер VIP, торги на NASDAQ должны начаться 10 сентября. А на 25 сентября запланировано собрание акционеров, чтобы утвердить поправки в устав компании, связанные со сменой биржи.

«Вымпелком», на тот момент российская компания, чье название пишется кириллицей, провел IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в 1996 году. В 2010-м оператор объединился с украинским «Киевстаром» в холдинг Vimpelcom Ltd. Созданная компания была зарегистрирована на Британских Виргинских островах, а ее штаб-квартира располагается в Амстердаме.

После этого агентство MSCI Barra объявило об исключении расписок Vimpelcom из состава индексов MSCI. По правилам агентства зарегистрированные в особых юрисдикциях компании могут быть включены в индекс MSCI Russia только в случае, если имеют листинг в России. Это, в свою очередь, сократило базу инвесторов Vimpelcom: многие иностранные инвесторы не могут вкладываться в бумаги, не входящие в индексы.

Vimpelcom рассматривал возможность листинга на российских биржах, но вместо этого в 2011 году объединился с Wind Telecom египетского миллиардера Нагиба Савириса. Это также снизило интерес инвесторов к компании, так как она стала владельцем Wind Telecomunicazioni — оператора, работающего на зрелом итальянском рынке. В результате Vimpelcom перестал быть компанией, специализирующейся на развивающихся рынках. По мнению аналитиков, основная масса миноритарных акционеров Vimpelcom были как раз фонды акций развивающихся стран. Чтобы не нарушать собственную декларацию, они должны были выйти из компании.

По итогам второго квартала Vimpelcom оказывал услуги сотовой связи 215 млн абонентов в России, на Украине, в Италии, Канаде, ряде стран СНГ, Африки и Азии. Выручка за апрель—июнь — $5,7 млрд, долг — $22,6 млрд. Основные акционеры — российская «Альфа-групп» (56,2% обыкновенных и 47,9% голосующих акций), норвежская Telenor (33% и 43%). Капитализация вчера на NYSE — $16,9 млрд.

Среди плюсов NASDAQ по сравнению с NYSE в Vimpelcom называют сокращение издержек, потенциальную возможность включения в индексы NASDAQ 100, NASDAQ Telecommunications Index. Собеседник «Ъ», знакомый с ситуацией на западных торговых площадках, удивлен решению Vimpelcom: «Для компании с такой рыночной капитализацией экономия при замене NYSE на NASDAQ составит ничтожную сумму, причем эта площадка не предоставляет некоторых торговых услуг». По мнению собеседника «Ъ», за последние два-три года происходящее в Vimpelcom со стороны выглядит так, «будто компания в связи с усилением роли основного акционера перестала быть заинтересованной в повышении публичности: ее free float и ликвидность бумаг понижаются».

Если Vimpelcom уйдет с NYSE, из крупнейших российских операторов на этой бирже продолжит торговаться только МТС. В декабре 2009 года с NYSE ушел «Ростелеком». В компании объясняли это тем, что поддержание листинга обходилось дорого — примерно в $6 млн в год, а ликвидность бумаг была низкой. МТС торгуется на NYSE с 2000 года. Вчера капитализация компании составляла $20 млрд. «Нью-Йоркской фондовой бирже по-прежнему интересны эмитенты из числа российских компаний, в том числе из сектора телекоммуникаций и информационных технологий, и мы готовы и впредь предоставлять им все широчайшие возможности, которыми обладает NYSE»,— говорит глава направления международных размещений NYSE Euronext Альберт Ганюшин.

Еще один оператор российской «большой четверки», «МегаФон», провел IPO в прошлом году и в качестве площадки выбрал Лондонскую фондовую биржу. Вчера капитализация компании равнялась $19,2 млрд.

Анна Балашова, Владислав Новый, Дмитрий Ладыгин, Иван Кузнецов

Биржа РТС — Finsovetnik.com — готовые инвестиционные идеи и обучение инвестированию с нуля

Фондовая биржа РТС — это крупнейший финансовый холдинг России до 2011 года. В первую очередь это торговая площадка, на которой осуществлялась покупка и продажа ценных бумаг.

История формирования биржи РТС

Российская торговая система, РТС, была создана в 1995 году в результате объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС представляло собой внебиржевую альтернативу ММВБ. На внебиржевом рынке ценных бумаг обращаются ценные бумаги, которые не были допущены к биржевой торговле. Обычно это акции небольших компаний, не прошедшие отбор по критерию надежности или из-за недостаточного объема выпуска. На организованном внебиржевом рынке, которым являлся РТС, торгуются бумаги, которые проходят более мягкую процедуру доступа. Инвесторы выбирают внебиржевой рынок, в поисках развивающихся компаний, которые могут показать более резкий рост, чем крупные участники.

На начало 1990-х годов в России институт фондовых бирж был развит слабо. Существующие площадки в основном фокусировались на торговле валютой и государственными ценными бумагами. Инвесторов, которые были бы готовы вкладывать собственные средства в «новые» предприятия, не было, как не было и продавцов, которые хотели бы отдать свои акции сразу после их получения в процессе приватизации. Непонимание устройства рынка отпугивало и сами компании от выпуска собственных бумаг. Отсутствовали профессиональные участники рынка и необходимая инфраструктура, которая могла бы обслуживать финансовый рынок. Законодательство в этой сфере было достаточно размытым и далеко не полным, что также значительно тормозило развитие торговли корпоративными ценными бумагами  в России. Единственной возможностью создать торговую систему оказалась организация внебиржевой торговли. В дальнейшем биржа РТС превратилась в полноценную фондовую биржу, которая занималась не только организацией торгов, но и предлагала большой спектр дополнительных услуг (расчетные, клиринговые, депозитарные и др.).

Индекс РТС

С 1995 года на основании цен 50 акций крупнейших российских компаний, торгующихся на бирже РТС, рассчитывается индекс РТС, ставший (наряду с индексом ММВБ) одним из основных индикаторов ситуации на российском фондовом рынке и в российской экономике. Индексы идентичны по составу, который пересматривается каждый квартал. Отличием индекса РТС от индекса Мосбиржи, является валюта, в которой рассчитываются цены акций: РТС – в долларах США, индекс Мосбиржи – в рублях. На срочном рынке Московской биржи торгуется расчётный фьючерс, базовым активом которого является индекс РТС.

Площадки фондового рынка РТС

RTS Classic

RTS  Classic — классический рынок ценных бумаг и старейшая площадка в России, на которой торгуются ценные бумаги более 500 самых крупных российских компаний. Торги проходят через электронный торговый терминал RTS Plaza без 100% передачи средств на хранение в качестве гарантии обеспечения сделки. Инвесторы могут самостоятельно выбирать дату, способ и валюту расчета.

Рынок Т+0 — это площадка, на которой осуществляются торги более 400 различными ценными бумагами как ведущих российских предприятий, так и компаний «второго эшелона». Рынок удобен для частных инвесторов, которые могут покупать или продавать акции с помощью услуг аккредитованных на бирже компаний-посредников. Инвестор, который собирается приобрести определенную акцию, оставляет заявку с указанием цены и количества. Когда появляется встречная заявка на продажу по тем же условиям, сделка осуществляется автоматически. Расчеты происходят в рублях в день заключения сделки.

Срочный рынок FORTS

Крупнейшая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе. По объему торгов производными ценными бумагами рынок FORTS РТС обошёл такие известные площадки, как American Stock Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange, OMX Group, Hong Kong Exchanges & Clearing, London Metal Exchange. На рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы на различные отраслевые индексы, российские акции и облигации, облигации федерального займа, а также товары, валюта и другие активы.

RTS START

Торговая площадка для компаний малой и средней капитализации РТС Start была запущена в 2007 году. Это позволило небольшим российским компаниями привлекать необходимые инвестиции, а инвесторам дало возможность заработать на высоких темпах роста молодых быстрорастущих компаний.

RTS Standard

RTS Standard — один из рынков РТС, на котором широко используется маржинальная торговля акциями, фьючерсами  и опционами, т.е. торговля  «в кредит под залог оговоренной суммы». Количество доступных инструментов сравнительно небольшое — 33 наиболее ликвидные акции российских компаний. Расчет, т.е. исполнение обязательств происходит на 4 день (Т+4) в российских рублях.

RTS Tender

РТС-тендер — это специальная электронная площадка для проведения государственных и муниципальных закупок в соответствии с Федеральным законом № 44 «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд».

В 2011 году биржа РТС была объединена с  российской площадкой ММВБ под новым названием ОАО «ММВБ-РТС», позднее оно сменилось на ОАО Московская биржа. В результате объединения была сформирована единая торговая площадка для покупки и продажи широкого ряда российских активов. Это позволило снизить издержки для участников торгов и сделать их взаимодействие более простым, прозрачным и эффективным. Кроме того, создание единого фондового пространства сделало Московскую биржу более привлекательной для иностранных инвесторов.

Еще больше понятий, терминов, а главное — практических рекомендаций и знаний вы можете получить на нашей программе «Инвестиционный фундамент».

Лондонская фондовая биржа (the London Stock Exchange) — информация о бирже, время работы, индексы, особенности торгов | Фридом Финанс

Лондонская фондовая биржа считается самой интернациональной — на ней торгуется 50 процентов акций компаний со всего мира. В 2004 году там имели листинг 340 иностранных компаний из 60 стран мира, а объем торгов акциями иностранных эмитентов составлял $ 2229 млрд.

Время работы

Торговая сессия открывается в 11:00 и заканчивается в 19:30 по мск времени.

Индексы

FTSE 100 Index (Financial Times Stock Exchange Index) — ведущий индекс Британской фондовой биржи (лондонский биржевой индекс), рассчитываемый агентством Financial Times. Индекс является одним из наиболее влиятельных биржевых индикаторов в Европе. Рассчитывается с 3 января 1984 года с уровня 1000 пунктов. Своего рекордного значения в 6950,6 пункта достиг 30 декабря 1999 г.

Индекс основывается на курсах акций 100 компаний с наибольшей капитализацией, включённых в список Лондонской фондовой биржи. Суммарная капитализация этих компаний составляет 80 % капитализации биржи.

Компании, чьи акции учитываются в расчёте индекса FTSE 100, должны удовлетворять условиям, выставляемым FTSE Group:  входить в список Лондонской фондовой биржи,  стоимость акций индекса FTSE 100 должна выражаться в фунтах или евро,  пройти тест на принадлежность к определённому государству,  акции FTSE 100 должны находиться в свободном обращении и быть легко ликвидными.

Торги

Рынок акций на бирже делится на две группы. Компании, которые отвечают требованиям организации FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору в Великобритании), состовляют первую группу. К ним относятся компании, связанные с финансовой деятельностью и отвечающие жестким правилам и гарантиям на финансовом рынке.

Компании, которые относятся к альтернативному инвестиционному рынку, составляют вторую группу. Эти компании не выходят на основной биржевой рынок. К ним также относятся те, кому требуются дополнительные инвестиции в процессе расширения и роста. Главным показателем этих компаний становится перспектива развития и возможность увеличения прибыли в дальнейшем, а не возраст Компании.

История биржи

Биржа ведет свое существование с 1570, и тем самым является самой старой в Европе. Однако официальное возникновение считается с 1801 года. С момента начало своей работы и до 1773 года биржа привлекла крупный капитал. В те года на ней уже работало 2700 брокеров и 800 дилеров. К тому времени это была крупнейшая биржа.

Особых событий в истории биржи не было до 1986 года, когда наконец большинство компаний вошли в ее состав. На расширение биржи повлияла ликвидация большинства маклерских фирм, которые в результате этого перешли в ведение фондовой биржи. Огромное число привилегий получили иностранные инвесторы благодаря новой законодательной базе.

Свобода для заключения сделок привлекла инвесторов из Японии и США. Благодаря такому подходу в истории биржи начался новый этап, и наметилось расслоение деятельности биржи на три направления. Три разных рынка: рынок официальных бумаг, рынок незарегистрированных ценных бумаг и рынок инвестиций. Крупные компании, акции которых имеют высокие котировки, были представлены на официальном рынке.

Но данное направление не жаловало компании без давней истории, поэтому они образовали к 1980 году рынок ценных бумаг. Однако он не справился со своими функциями и прекратил существование. Рынок инвестиций был создан в 1995 году и был также предназначен для работы некрупных компаний.
Всего же на территории Соединённого Королевства располагаются 22 фондовые биржи (самые крупные из которых — в Лондоне, Ливерпуле, Глазго и Бирмингеме).

Лондонская биржа является сама акционерным обществом, чьи акции на ней же и обращаются. Компаний, имеющих листинг акций на Лондонской фондовой бирже, насчитывается около 117.

Лондонская фондовая биржа уже давно также является целой группой компаний. В ее состав входит биржевая инфраструктура Итальянского рынка (биржа Borsa Italiana, техническая и информационная инфраструктура, гарантийная система центрального контрагента, электронная торговая система). Кроме того, в состав LSE входят известное информационное агентство FTSE  и целый ряд других компаний. 

Именно благодаря приобретению FTSE Лондонская биржа демонстрирует в сейчас положительные результаты по прибыли. В целом же финансовое положение LSE в последние годы оставляло желать лучшего – в 2004-2007 годах предпринимался целый ряд попыток покупки ее контрольного пакета акций, срывавшихся на поздних стадиях ведения переговоров. Среди претендентов на бизнес LSE значились такие биржевые гиганты как немецкая Deutsche Borse и американский NASDAQ, уже имеющий значительный пакет акций Лондонской биржи.

Рыночная капитализация LSE составляет около 2,66 млрд фунтов стерлингов, прибыль за первое полугодие 2012 года составила 116,1 млн фунтов стерлингов.

Расположение: Лондон, Великобритания

Официальный сайт: http://www.londonstockexchange.com

Как узнать, торгуются ли акции компании на бирже?

Вопрос дня от Елены В.: “Добрый день, Оксана. На рынке я новичок и только планирую начать торговать и инвестировать. Подскажите, а как узнать, что акции интересующей меня компании – российской, европейской, американской – торгуются на бирже? И если они торгуются, то как понять, на какой именно бирже? Спасибо вам за ответ и за то, что делитесь своим опытом (благодаря вам инвестировать не так страшно)”.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Елена, рада, что блог вам помогает и спасибо за интересный вопрос. Когда я только начинала работать на рынке, проверить, котируются ли акции той или иной компании на бирже, для меня тоже было проблемой. Как же ее решить? Нет ничего проще. В этом нам поможет ресурс Investing.com.

Все, что нам потребуется сделать, это перейти на сайт и в строке поиска начать вводить (латиницей) название компании. Если компания публичная, то в окне с результатами поиска появятся ее тикер, название и биржа, на которой обращаются ее бумаги. На скриншоте ниже я привела пример с McDonald’s.

Проверка на сайте Investing.com, торгуются ли акции компании на бирже

Как видно, бумаги компании торгуются под тикером MCD и котируются на фондовых рынках США, Швейцарии, Германии, Мексики и Аргентины, то есть доступны инвесторам данных стран для покупки в местной валюте. (Да, если компания — трансконтинентальная корпорация, то она может торговаться на нескольких площадках.)

Вот и все. Надеюсь, теперь вам не составит труда определить, является ли компания публичной, и если да, то под каким тикером и на каких биржах вы можете купить ее бумаги. А на десерт – небольшой трейдхак, который вам пригодится в дальнейшем.

Опасайтесь бумаг с OTC Markets

Иногда в результатах поиска вместо названия биржи вам может встретиться надпись “Акции – OTC Markets”. Это значит, что данные бумаги котируются на внебиржевом рынке или OTC рынке. На таком рынке торгуются бумаги закрытых или небольших компаний, которые не удовлетворяют требованиям крупных американских бирж.

Чем OTC Market опасен для новичка? Тем, что в отличие от биржевого рынка, участники внебиржевого рынка не обязаны публиковать отчетность и раскрывать информацию о своей текущей деятельности. В связи с этим такие бумаги сопряжены с повышенным риском и не подходят для начинающих инвесторов.

Отсюда трейдхак: выбирая американские бумаги, проверяйте, чтобы они обращались на биржевом рынке (рядом с тикером таких бумаг должна стоять надпись Нью-Йорк или аббревиатура биржи: NYSE, NASDAQ, NYSEARCA).

Что требуется для торговли акциями в качестве опциона?

Опционы сопряжены с дополнительными рисками, поэтому биржи опционов устанавливают определенные требования, прежде чем акции компании могут быть включены в опционные контракты. Отдельные компании не могут сказать, торгуются ли опционы на их акции на бирже опционов. Решение о листинге опционов на конкретный капитал полностью принимается на усмотрение самих бирж.

Ключевые выводы

• Перед тем, как опционы могут быть выставлены на продажу, акции должны быть надлежащим образом зарегистрированы, иметь достаточное количество акций, принадлежать достаточному количеству акционеров, иметь достаточный объем и иметь достаточно высокую цену.
• Специфика этих правил может измениться, но основная идея заключается в защите инвесторов.
• Опционы относительно новы, и было время, когда не было опционов ни на какие акции.
• Даже если варианты доступны, они могут не соответствовать вашим требованиям к рискам.

Пять требований

В соответствии с правилами Чикагской биржи опционов (CBOE) существует пять критериев, которым должна соответствовать акция, прежде чем она сможет иметь опционы с декабря 2020 года.Взаимодействие с другими людьми

1. Базовая долевая ценная бумага должна быть правильно зарегистрированной акцией NMS.
2. Компания должна иметь не менее 7 000 000 публичных акций.
3. Базовая акция должна иметь не менее 2 000 акционеров.
4. Объем торгов должен быть равен или превышать 2 400 000 акций за последние 12 месяцев.
5. Цена ценной бумаги должна быть достаточно высокой для определенного времени.

Биржи опционов, такие как CBOE, не позволят торговать какими-либо опционами на базовую ценную бумагу, если компания не соответствует хотя бы одному из этих критериев.

Компания не может торговать опционами на свои акции в течение как минимум трех рабочих дней после даты ее первичного публичного предложения (IPO).

Требования к цене

Ценовые правила во многих отношениях являются наиболее важными. Пенни-акции и другие дешевые ценные бумаги часто страдают от плохой репутации, что может еще больше пострадать из-за спекуляций на рынке опционов. Более того, дробление акций может создать больше акций и обойти большинство других правил без ценовых правил.

Ценовые требования несколько сложнее, чем другие. Ценовые правила продолжают развиваться, чтобы соответствовать меняющимся требованиям участников рынка, при этом защищая инвесторов. Пенни-акции уже нестабильны и подвержены манипулированию ценами, поэтому необходимо проявлять осторожность при расширении опционов на дешевые ценные бумаги. По состоянию на декабрь 2020 года существовало два типа ценных бумаг и соответствующие ценовые требования.

Требования к цене для закрытых ценных бумаг

Самый крупный U.Акции S. являются покрытыми ценными бумагами и сталкиваются с менее строгими ценовыми требованиями для торговли опционами. Эти акции должны закрываться на уровне $ 3,00 за акцию или более в течение последних трех дней, прежде чем можно будет выписывать опционы. Ограничение по времени здесь — это то, что не позволяет торговать опционами на акции в течение первых трех дней после IPO.

Требования к цене других ценных бумаг

Для других ценных бумаг правила несколько строже. Если ценная бумага не покрыта, она должна закрыться на уровне 7 долларов или выше.50 в течение более 50% рабочих дней в течение последних трех месяцев, прежде чем можно будет написать опционы. Ценные бумаги, на которые не распространяется покрытие, обычно более волатильны, поэтому эти правила помогают гарантировать, что они действительно соответствуют всем требованиям.

Краткая история клиринга опционов и том

Сегодня в это трудно поверить, но было время, когда у акций не было опционов. Несмотря на то, что опционные контракты существуют с 1970-х годов, массовую популярность они приобрели только в 21 веке. Чикагская биржа опционов (CBOE) открыла свои двери в 1973 году и стала крупнейшим в мире рынком опционов.В первый день было продано чуть более 900 контрактов только по 16 акциям. В 1999 году общий объем опционных контрактов на биржах США составлял около 500 миллионов; этот объем вырос до более чем 1,5 млрд контрактов в 2005 году.

К концу 2017 года Опционная клиринговая корпорация была крупнейшей в мире клиринговой палатой по производным финансовым инструментам и сообщила о клиринге 4,5 миллиарда контрактов за год. Инвесторы обнаружили огромную рентабельность использования опционов для увеличения своей потенциальной прибыли и хеджирования своих рисков.В 2020 году OCC заключил рекордные 7,52 миллиарда контрактов.

Требования к личному риску

Многие опционы, представленные на биржах, могут не соответствовать вашим требованиям к рискам. Как деривативы они имеют отчасти заслуженную репутацию более опасных, чем лежащие в их основе ценные бумаги. Однако правда в том, что варианты действительно могут снизить риск при разумном использовании. В определенных ситуациях они могут быть даже менее рискованными, чем акции, потому что финансовые обязательства ниже. Кроме того, опционы более надежны, чем стоп-лосс.Наконец, опционы открывают перед стратегическими инвесторами множество альтернатив для достижения своих инвестиционных целей за счет использования синтетических опционов.

Что происходит при исключении акций из списка?

Акции публично торгуемых компаний торгуются на фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или фондовый рынок NASDAQ. Вы можете отправлять приказы на торговлю акциями через свое брокерское приложение, но эти приказы исполняются на соответствующей бирже.

Однако акции, котирующиеся на бирже, не высечены из камня.Добавляются новые акции, а некоторые старые удаляются. Когда акция удаляется с биржи, это называется «делистингом».

Если вы купили акцию, которая впоследствии была исключена из листинга фондовой биржи, на которой она торговалась, это не обязательно плохо, хотя во многих случаях это так. Есть некоторые обстоятельства, при которых исключение из списка может не указывать на проблему, но все зависит от того, почему акции были исключены из списка. Вот несколько причин, по которым акции могут быть исключены из списка, и что это значит для вас как инвестора.

Что происходит при исключении акции из списка

Проще говоря, исключенные из листинга акции удаляются с бирж, на которых они торговали, и вместо этого они торгуются «на внебиржевом рынке» (OTC). Эти внебиржевые акции продаются через «маркет-мейкеров», а информация о ценах предоставляется либо на Доска объявлений для внебиржевой торговли (OTCBB), либо на Over-the-Counter Link LLC.

Что касается акций, которыми вы владеете, при делистинге компании ничего особенного не меняется. При прочих равных, ваши недавно исключенные из листинга акции дают вам такой же уровень владения в базовой компании, и ценные бумаги могут быть проданы точно так же.Взаимодействие с другими людьми

Основное различие между внебиржевыми акциями и акциями на крупной бирже заключается в том, что ваш брокер с меньшей вероятностью будет иметь дело с внебиржевыми акциями. Нельзя сказать, что это вообще маловероятно. Однако любой брокер, у которого вы открываете счет, почти наверняка предложит любые акции, торгуемые на крупной бирже США. Многие брокерские компании торгуют внебиржевыми акциями, а некоторые — нет. Если вы хотите активно торговать внебиржевыми акциями, вам следует убедиться, что вы работаете с брокером, который предлагает эту услугу.

Даже если ваша брокерская компания не занимается внебиржевыми акциями, у вас, вероятно, будет возможность продать принадлежащие вам акции, если компания была исключена из листинга, пока вы держали акции.Например, с 28 мая 2020 года Robinhood не предлагает внебиржевую торговлю, поэтому вы не сможете покупать больше акций, исключенных из листинга, но вы сможете продать любые исключенные из листинга акции, которыми вы владеете в настоящее время.

Делистинг на бирже

Фондовые биржи устанавливают правила для компаний, желающих торговать своими акциями на бирже. Эти правила известны как «стандарты листинга». Существуют «стандарты первоначального листинга», которые применяются к новым акциям, и, как только они появятся на бирже, они должны соответствовать «стандартам постоянного листинга».»

Например, если корпорация хочет, чтобы ее акции торговались на NYSE впервые, требования, предъявляемые к компании, включают минимум 400 акционеров, минимальную цену за акцию 2 доллара и минимальную рыночную капитализацию 50 миллионов долларов. Это не единственные требования, и специфика компании может изменить эти минимумы.

Стандарты листинга NYSE немного смягчаются после того, как акция выходит на биржу, например, уменьшается необходимое количество акционеров до 300, но требования все же остаются.Например, компании должны соблюдать требования к раскрытию информации, требуемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), которая требует ежегодных 10-тысячных и ежеквартальных отчетов 10-Q.

Если корпорация не соответствует одному из этих критериев, биржа может исключить ее из списка, и акции этой конкретной компании переместятся на внебиржевой рынок. Делистинг не происходит сразу, и у компаний обычно есть возможность исправить свое положение. Если цена акций упала ниже минимума, требуемого стандартами листинга, компания может использовать обратное дробление, чтобы исправить проблему ценообразования.

Делистинг компании часто является серьезным признаком финансовых или управленческих проблем и, как правило, вызывает падение курса акций.

Делистинг по инициативе эмитента

Компания может добровольно удалить свои акции с биржи, на которой они торгуются. Когда компания добровольно делает исключение из списка, это может быть не по негативным причинам. Это может произойти, когда компания становится частной — ее акции были выкуплены, возможно, частной инвестиционной фирмой, и это может быть признаком хороших событий для компании.

Также возможно исключить акции из листинга фондовой биржи в результате слияния или финансовой реструктуризации. В этих случаях его акции могли переместиться на другую биржу или торговаться под другим символом. Во время слияния одна компания может обменять свои акции на акции компании, которая ее приобрела, и все акционеры также будут конвертировать свои акции.

Итог

Как акционер, мало что меняется, когда акции, которыми вы владеете, исключаются из листинга на крупной бирже.Однако, в зависимости от вашей брокерской деятельности, ваша способность активно торговать акциями этой компании может быть ограничена.

Вы должны иметь возможность, по крайней мере, продать акции, которыми вы владели до того, как акции были исключены из списка. Вы также можете купить больше акций или торговать деривативами на акции, но это зависит от того, сколько внебиржевых услуг предлагает ваш брокер.

Хотя ваше право собственности на акции может остаться прежним во время делистинга, обычно это не очень хороший знак для компании. Делистинг обычно связан с финансовыми или управленческими проблемами.Инвесторам следует внимательно изучить риски, прежде чем активно торговать внебиржевыми акциями.

The Balance не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Почему некоторые акции внезапно становятся недоступными для торговли?

Торговля ценными бумагами предлагается самостоятельным клиентам компанией Webull Financial LLC, брокером-дилером, зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Webull Financial LLC является членом Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), NASDAQ и Cboe EDGX Exchange, Inc (CBOE EDGX).

Webull Financial LLC является членом SIPC, который защищает клиентов по ценным бумагам своих членов на сумму до 500 000 долларов (включая 250 000 долларов в случае требований о выплате денежных средств).Пояснительная брошюра доступна по запросу или на сайте www.sipc.org.

Наша клиринговая компания Apex Clearing Corp приобрела дополнительный страховой полис. Лимиты покрытия обеспечивают защиту ценных бумаг и денежных средств на общую сумму до 150 миллионов долларов США, при этом максимальные ограничения составляют 37,5 миллионов долларов США для ценных бумаг любого клиента и 900 000 долларов США для денежных средств любого отдельного клиента. Подобно защите SIPC, это дополнительное страхование не защищает от потери рыночной стоимости ценных бумаг.

Торговля криптовалютой предлагается через учетную запись в Apex Crypto.Apex Crypto не является зарегистрированным брокером-дилером или членом FINRA, и ваши активы в криптовалюте не застрахованы FDIC или SIPC. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете связанные с этим риски, прежде чем торговать.

Все инвестиции сопряжены с риском и подходят не каждому инвестору. Стоимость ценных бумаг может колебаться, и в результате клиенты могут потерять больше, чем их первоначальные инвестиции. Прошлые показатели ценной бумаги или финансового продукта не гарантируют будущих результатов или прибыли. Имейте в виду, что, хотя диверсификация может помочь в распределении рисков, она не гарантирует прибыль и не защищает от убытков на падающем рынке.Когда вы инвестируете в ценные бумаги или другие финансовые продукты, всегда есть возможность потерять деньги. Перед инвестированием инвесторы должны тщательно обдумать свои инвестиционные цели и риски.

Опционы сопряжены с рисками и подходят не всем инвесторам, поскольку особые риски, присущие торговле опционами, могут подвергнуть инвесторов потенциально быстрым и значительным убыткам. Права на торговлю опционами подлежат рассмотрению и одобрению Webull Financial LLC. Пожалуйста, ознакомьтесь с характеристиками и рисками стандартизированных опционов, прежде чем инвестировать в опционы.

Никакой контент на веб-сайте Webull Financial LLC не может рассматриваться как рекомендация или предложение о покупке или продаже ценных бумаг, опционов или других инвестиционных продуктов. Вся информация и данные на веб-сайте предназначены только для справки, и никакие исторические данные не могут использоваться в качестве основы для оценки будущих тенденций.

Инвесторы должны знать, что реакция системы, цена исполнения, скорость, ликвидность, рыночные данные и время доступа к счету зависят от многих факторов, включая волатильность рынка, размер и тип ордера, рыночные условия, производительность системы и другие факторы.

Бесплатная торговля акциями, ETF и опционами означает комиссию в размере 0 долларов США для индивидуальных денежных или маржинальных брокерских счетов Webull Financial LLC и IRA, которые торгуют ценными бумагами, зарегистрированными в США, через мобильные устройства, настольные компьютеры или продукты на веб-сайтах. Могут применяться соответствующие регулирующие и биржевые сборы. Пожалуйста, обратитесь к нашему тарифу для получения более подробной информации.

Есть акции без покупателей? Вот что вы можете сделать

Если у вас есть неликвидные акции, которые вы не можете продать на открытом рынке, не волнуйтесь.Такие акции покупают несколько компаний, например, 3A Capital Services, Kajaria Securities and Finance и Abhishek Securities.

Однако есть загвоздка. Поскольку обмен на такие акции отсутствует, цена устанавливается компаниями-покупателями и обычно на 40-50 процентов ниже, чем оценка компаний того же бизнеса, которые котируются на бирже. «Параметры те же, что и для оценки котируемой компании. Единственное, что стоимость не включенной в листинг или приостановленной компании на 40-50 процентов меньше, чем стоимость листинговой компании того же бизнеса», — говорит Раджан Шах, председатель совета директоров и управляющий директор, 3A Capital Services.

Цена временами договорная. «Обычно объем переговоров по цене составляет до 10 процентов, но может зависеть от акций», — говорит Шах.

ДОЛЖЕН ПРОЧИТАТЬ : Истощенные запасы, которые могут снова стать горячими

Рыночные условия также играют роль. Если цены на акции котирующихся на бирже компаний-аналогов упадут, то стоимость акций компаний, не котирующихся на бирже, также снизится. Если рынок будет слабым, общие цены будут низкими. «Это зависит от спроса и предложения. Принимаются во внимание все финансовые аспекты», — говорит Сандип Гинодиа из Abhishek Securities.

Акции становятся неликвидными или неторгуемыми, если их торговля приостановлена ​​фондовыми биржами или если в них очень мало инвесторов. Обычно объемы подсказывают, находится ли акция в неликвидной категории. Для нескольких котирующихся на бирже акций объемы составляют только одна акция или 10 акций в день, что означает, что если вы держите больше, чем это, вы не можете избавиться от своей доли.

Deal Street: цены, по которым дилеры покупают приостановленные и исключенные из листинга акции

СОВЕТЫ ЭКСПЕРТА: Инвестирование в бонусные выпуски

Теперь, если ценная бумага не указана в листинге и является неликвидной, почему для нее существует рынок? Ответ — доходность в течение длительного периода времени.

Камал Кант Мишра, инвестор из Нью-Дели, который покупает такие ценные бумаги, говорит, что доходность является привлекательной, но риск составляет 100 процентов. «Нет фиксированных цен. Слово — терпение. Вы должны вести переговоры, поскольку фиксированной цены нет», — говорит он.

Мишра говорит, что его инвестиции в одну из таких акций около 35 лет назад принесли ему большую прибыль.«Я купил акции OMDC (Orissa Minerals Development Company) по цене 2,50 рупий за акцию. Я продал их после того, как компания вышла на биржу», — говорит он.

OMDC, одна из старейших компаний по добыче железной руды в Индии, была зарегистрирована на Бомбейской фондовой бирже (BSE) в августе 2010 года. Она сделала звездный дебют, заняв 5-процентную верхнюю позицию по цене 20 475 рупий за акцию.

В 2010 году цена акций выросла до 92 200 рупий. Хотя все это время компания котировалась на Калькуттской фондовой бирже, торговля не началась из-за строгих требований к марже.Акции начали активно торговаться только после листинга на БФБ.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ: Как бороться со слухами на рынке акций

Другой пример — Pilani Investment and Industries Corporation, инвестиционное подразделение группы BK Birla. Акции котировались на фондовой бирже Мадхья-Прадеш, где они были едва ликвидными. Он был зарегистрирован на BSE и NSE 26 октября 2011 года. При дебюте он стоил 2535 рупий в течение дня. Он переходил из рук в руки по цене 1500 рупий за акцию в рамках внебиржевых сделок.

Несколько брокеров, торгующих ценными бумагами, не включенными в листинг, считают OMDC своим лучшим выбором, хотя им приходилось держать акции в течение длительного периода. Это может оказаться трудным для всех.

«Мы предоставляем платформу для людей, не желающих владеть приостановленными или исключенными из листинга акциями», — говорит Шах из 3A Capital.

OMDC и Pilani Investment прошли листинг на региональных биржах. Поскольку эти биржи не работали, их акции оставались неликвидными до тех пор, пока они не были включены в листинг BSE и NSE.

Теперь вот несколько советов, которые помогут извлечь из таких акций максимальную пользу «. «, — говорит Мишра.

Оценить компанию, акции которой не торгуются, сложно. «Я собираю данные из Интернета, базы данных фондовых бирж, судов, веб-сайта BIFR и самих компаний», — говорит Мишра.

ДОЛЖЕН ПРОЧИТАТЬ : Как получить более высокую прибыль от торговли акциями

Динеш Джайн из Калькутты говорит, что он предпочитает не включенные в листинг фирмы PSU. Если не PSU, он выбирает компании, которые имеют сильные бренды или являются дочерними предприятиями известных компаний, котирующихся на бирже. «Я всегда покупаю с горизонтом 5-10 лет и выбираю компании, которые, как ожидается, будут размещены на биржах, — говорит он.

«Иногда вы получаете хорошие компании по низким ставкам, если сравниваете их прибыль на акцию с доходами на акцию их листинговых компаний», — говорит Каджария из Kajaria Securities.

Следует проявлять осторожность, поскольку нет регулируемого рынка и цены на такие акции. Хотя прибыль может быть привлекательной, убытки могут быть разрушительными.

Торговые платформы ограничивают сделки GameStop и других компаний.

Розничные биржевые маклеры в среду наложили ограничения на торговлю GameStop, AMC Entertainment Holdings и другими ценными бумагами, поскольку компании стали центром безумия, вызвавшего в последние дни трехзначные скачки цен на их акции.

TD Ameritrade заявила, что наложила ограничения на определенные виды торговой деятельности для компаний «в интересах снижения риска для нашей компании и клиентов».

«Мы приняли эти решения с большой осторожностью, учитывая беспрецедентные рыночные условия и другие факторы», — сказала Алисон Никулич, представитель TD Ameritrade, входящего в Charles Schwab.

Она сказала, что ограничения различаются в зависимости от ценной бумаги, но могут включать ограничение определенных типов транзакций, включая короткие продажи — когда инвесторы делают ставку на снижение стоимости акций, продавая акции, которыми они фактически не владеют.

Чарльз Шваб сказал, что акции GameStop больше не могут торговаться с маржой, что означает, что сделки не могут быть размещены с использованием денег, взятых в долг у компании. А Robinhood, торговое приложение, которое упростило выход на рынок неопытных трейдеров, заявило, что не разрешает маржинальную торговлю акциями GameStop и AMC.

Чарльз Шваб также «ввел ограничения на определенные транзакции», в том числе для GameStop, AMC и магазина одежды Express, сказал Майкл Чианфрокка, представитель компании.

«Мы нередко устанавливаем ограничения на некоторые операции с определенными ценными бумагами в интересах снижения риска для наших клиентов», — сказал он.

Уильям Ф. Гэлвин, секретарь Содружества Наций от штата Массачусетс, приветствовал решение TD Ameritrade ограничить торговлю и сказал, что, по его мнению, Нью-Йоркская фондовая биржа должна пойти еще дальше и приостановить торговлю на GameStop на 30 дней.

«Любому, кто смотрит на цифры, совершенно ясно, что здесь манипулируют всем рынком», — сказал он.

Сенатор Элизабет Уоррен, демократ от штата Массачусетс, призвала Комиссию по ценным бумагам и биржам более жестко регулировать фондовый рынок.

«В течение многих лет одни и те же хедж-фонды, частные инвестиционные компании и богатые инвесторы, обеспокоенные торговлей GameStop, относились к фондовому рынку как к своему собственному казино, в то время как все остальные платят цену», — сказала она в заявлении. «Для S.E.C. уже давно пора. и другие финансовые регуляторы проснуться и сделать свою работу ».

Дом S.E.C. заявила, что она «активно отслеживает текущую волатильность рынка» и «работает с нашими коллегами регулирующими органами, чтобы оценить ситуацию и проанализировать деятельность регулируемых организаций, финансовых посредников и других участников рынка». Reddit, где форум трейдеров-ренегатов активизировал торги, заявил, что не получил никаких известий от регулирующих органов.

Вашингтонские официальные лица возразили, когда их спросили о безумии, поскольку пресс-секретарь Белого дома заявил, что министр финансов Джанет Йеллен и другие «следят за ситуацией», а Джером Х.Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, сказал: «Я не хочу комментировать конкретную компанию, дневную рыночную активность или тому подобное».

Инвестирование в копеечные акции | Верность

Ключевые выносы

• Пенни-акции обычно выпускаются небольшими компаниями и стоят менее 5 долларов за акцию.
• Они могут вызвать интерес у некоторых инвесторов, которые хотят получить цену, близкую к цене «первого этажа».
Акции
• пенни несут большие, чем обычно, риски, в том числе отсутствие прозрачности, большую вероятность убытков и низкую ликвидность.

Кто бы не хотел покупать компании по минимальным ценам до того, как они станут крупными и успешными? На это надеются многие инвесторы в копеечные акции. Если вы никогда не слышали о грошовых акциях или планируете инвестировать в них, вот некоторые из ключевых моментов, о которых стоит подумать.

Что такое копейки?

Пенсовые акции в общих чертах классифицируются Комиссией по ценным бумагам и биржам как акции с относительно небольшой рыночной капитализацией (т. Е. Стоимостью компании). Fidelity определяет сделку с ценными бумагами за пенни как ценную бумагу, торгуемую по цене $ 3,00 или ниже.

На практике вы можете встретить несколько определений пенни.Некоторые инвесторы считают, что копеечные акции — это те, которые торгуются на внебиржевой доске объявлений по цене менее 1 доллара и / или внебиржевой. Вы можете встретить мелкие акции, которые называются акциями с микрокэпами в Fidelity (или «небольшими компаниями» в других местах).

Инвесторы, которым нравятся мелкие акции, воспринимают их как обладающие несколькими привлекательными характеристиками: низкую цену акций, которая позволяет инвесторам покупать относительно большое количество акций, и потенциал для быстрой прибыли ». Некоторые инвесторы в копейки могут покупать десятки тысяч акций. за относительно небольшую сумму денег, надеясь, что цена резко вырастет за короткий период времени.Но когда дело доходит до дешевых акций, есть о чем подумать.

Риски акций Prime Penny

Важно знать риски дешевых акций из-за большего потенциала потерь, связанных с этими типами инвестиций, по сравнению с устоявшимися компаниями, торгующими на более крупных биржах.

В дополнение к рискам, общим для всех отдельных акций, первичный риск дешевых акций — это возможность отсутствия надежной и легкодоступной информации. В общем, копейки не обязаны распространять информацию того же типа или объема, что и акции, котирующиеся на установленных биржах, таких как NYSE.

Кроме того, многие копеечные акции выпускаются недавно созданными компаниями с небольшой репутацией или без нее. Без достаточной информации вы не сможете полностью оценить компанию.

Важные примечания

Из-за уникальных рисков инвестирования в копеечные акции клиенты Fidelity могут покупать и продавать пенни акции только после подтверждения своего понимания конкретных рисков, связанных с торговлей пенни-акциями.Однако вам следует быть предельно осторожными, если вы собираетесь это сделать. Сначала подумайте, согласуются ли значительные риски, связанные с торговлей мелкими акциями, с вашими инвестиционными целями, ограничениями риска и временным горизонтом. Если да, проведите как можно больше исследований, учитывая основы компании, квалификацию руководства и общие затраты на покупку или продажу, а также любую другую информацию, которую вы можете раскрыть о компании.

Менее строгие требования к раскрытию информации могут сделать копеечные акции особенно уязвимыми для незаконных схем «накачки и сброса», когда недобросовестные инвесторы покупают акции, активно продвигая только их достоинства (например,g., «накачать»), а затем, если цена акции повысится, продать ее (например, «сбросить») по искусственно завышенной цене. Поскольку они часто невелики по размеру, небольшие акционерные компании не получают такого же уровня освещения в средствах массовой информации и аналитиков, как более крупные публичные компании, поэтому инвесторам может быть сложно определить обоснованность претензий, сделанных интриганами. К сожалению, те, кто покупал акции по более высокой цене, могли остаться в стороне.

Кроме того, мелкие акции могут иметь низкую ликвидность.Многие мелкие акции торгуются вяло. При покупке или продаже акций с низким объемом торгов инвесторы могут оказаться не в состоянии сделать это по желаемой цене или в нужное время, а это может быть дорогостоящим. Низкая ликвидность является фактором, способствующим потенциально высоким спредам между ценой покупки и продажи для дешевых акций. Это означает, что по сравнению с большинством акций, торгуемых на Nasdaq или NYSE, стоимость торговли этими акциями обычно выше.

Падение на копеечные акции

Конечно, есть возможность заработать деньги, инвестируя в копеечные акции.Однако инвесторы в мелкие акции берут на себя резкое увеличение потенциальной волатильности цен и рисков; есть еще более высокая вероятность того, что инвестирование в мелкие акции может привести к потере части или всех ваших инвестиций. Суть в следующем: инвестирование в мелкие акции влечет за собой значительно больший риск по сравнению с инвестированием в устоявшиеся компании.

Следующие шаги для рассмотрения

Исследовательские запасы

Найдите новые инвестиционные идеи и получите самые свежие рыночные данные.

Разрешить торговлю акциями за пенни Требуется авторизация

Торговля акциями компаний с относительно небольшой рыночной капитализацией.

Инвестиции в исследования

Получите лучший в отрасли инвестиционный анализ.

Учебный центр

Это не предложение или ходатайство в какой-либо юрисдикции, где мы не уполномочены вести бизнес или где такое предложение или ходатайство противоречили бы местным законам и постановлениям этой юрисдикции, включая, помимо прочего, лиц, проживающих в Австралии, Канаде. , Гонконг, Япония, Саудовская Аравия, Сингапур, Великобритания и страны Европейского Союза.

Неустойчивость рынка, объем и доступность системы могут задерживать доступ к счету и исполнение сделок.

Эффективность ценной бумаги или стратегии в прошлом не является гарантией будущих результатов или успеха инвестирования.

Торговля акциями, опционами, фьючерсами и валютой предполагает спекуляцию, и риск потери может быть значительным. Перед торговлей клиенты должны учитывать все соответствующие факторы риска, включая их собственное финансовое положение. Маржинальная торговля иностранной валютой сопряжена с высоким уровнем риска, а также со своими уникальными факторами риска.

Опционы подходят не всем инвесторам, поскольку особые риски, присущие торговле опционами, могут подвергнуть инвесторов потенциально быстрым и значительным убыткам. Перед тем, как торговать опционами, вам следует внимательно ознакомиться с характеристиками и рисками стандартизированных опционов.

Ордера на спреды, страддлы и другие многоплановые опционные заказы, размещенные в Интернете, будут нести комиссию в размере 0,65 доллара США за контракт по каждой части. Заказы, размещенные другими способами, будут иметь дополнительные транзакционные издержки.

Торговля фьючерсами и фьючерсными опционами носит спекулятивный характер и подходит не всем инвесторам.Пожалуйста, прочтите Информацию о рисках для фьючерсов и опционов, прежде чем торговать фьючерсными продуктами.

Торговля на Форекс предполагает использование кредитного плеча, сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите «Раскрытие информации о валютных рисках» перед тем, как торговать валютными продуктами.

Счета фьючерсов и форекс не защищены Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Услуги по торговле фьючерсами, фьючерсами и форекс, предоставляемые TD Ameritrade Futures & Forex LLC.Торговые привилегии подлежат рассмотрению и утверждению. Не все клиенты подойдут. Счета Forex недоступны для жителей Огайо или Аризоны.

Доступ к рыночным данным в режиме реального времени возможен при принятии соглашений об обмене. Профессиональный доступ отличается, может взиматься плата за подписку. Для получения дополнительной информации см. Наши профессиональные тарифы и сборы.

Подтверждающая документация для любых заявлений, сравнений, статистики или других технических данных будет предоставлена ​​по запросу.TD Ameritrade не дает рекомендаций и не определяет пригодность какой-либо безопасности, стратегии или курса действий для вас посредством использования вами наших торговых инструментов. Вы несете исключительную ответственность за любое инвестиционное решение, которое вы принимаете в своем самостоятельном счете.

TD Ameritrade, Inc., член FINRA / SIPC.

TD Ameritrade Inc., член FINRA / SIPC. TD Ameritrade является товарным знаком, которым совместно владеют TD Ameritrade IP Company, Inc. и Toronto-Dominion Bank © 2021 TD Ameritrade IP Company, Inc.Все права защищены. Используется с разрешения.