Мосбиржа запустит торги в валюте. Это ужесточит борьбу двух российских бирж
Он добавил, что, помимо американских акций в долларах, на Мосбирже могут появиться акции азиатских компаний в азиатской же валюте.
Денисов признаёт: запуская торги в иностранных валютах, Мосбиржа начинает конкурировать с Санкт-Петербургской биржей в её сегменте рынка — сейчас купить иностранные акции за валюту в России пока можно только там.
Предложение будет пользоваться спросом, уверен руководитель направления брокерских продуктов «Открытие Брокер» на валютных рынках Денис Казымаев. «Клиенты и участники рынка, которые не готовы были торговать на Санкт-Петербургской бирже в силу разных причин, теперь получат такую возможность. А учитывая текущий интерес к американским ценным бумагам со стороны инвесторов, это должно конвертироваться в рост бизнеса Московской биржи», — отметил он.
Гендиректор «Сбер управление активами» Евгений Зайцев уверен, что нововведение Мосбиржи позволит ей привлечь дополнительные объёмы средств (не только перетоком из рублёвых торгов в валютные).
Как конкурируют две российские биржи
Прежде Московская и Санкт-Петербургская биржи работали в разных сегментах. Первая — с большими институциональными структурами и банками, вторая — преимущественно с частниками (и зарубежными акциями). Но теперь обе биржи пытаются воспользоваться небывалым притоком частных инвесторов и привлечь к себе как можно больше новых пользователей.
Долгое время на Московской бирже обращались только российские акции. С августа 2020 года площадка начала постепенно вводить и иностранные, но пока они торгуются также за рубли.
Сейчас на Мосбирже можно купить 144 иностранные бумаги, до конца 2021 года их ассортимент увеличится до 500, пообещал Юрий Денисов. «Ещё около 200 бумаг добавим в начале следующего года, чтобы покрыть 99% основного интереса физических лиц», — добавил глава Мосбиржи.
Санкт-Петербургская биржа, в свою очередь, с середины марта запустила торги акциями отечественных компаний. Первыми были «Татнефть», АЛРОСА, «Северсталь», «Магнит» и МТС, до конца 2021 года количество компаний увеличится до 50.
С 1 марта обе российские фондовые биржи внедрили утренние сессии. Теперь на Московской бирже можно заключать сделки на срочном и валютном рынках и торговать драгметаллами с семи утра, а на Санкт-Петербургской бирже — торговать 50 иностранными акциями с этого же времени. Основные же сессии, как обычно, начинаются в 10 часов. Теперь обе биржи намерены и вовсе сделать торги круглосуточными.
Что об этом думают эксперты
Прямая конкуренция за клиента между Московской и Санкт-Петербургской биржами по мере их развития была неизбежна, говорит директор по стратегии ИК «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.
«Общий тренд рынка капитала — глобализация и совершенствование технологий. У инвесторов появляется всё больше возможностей выбора, поэтому они требуют от национальных фондовых площадок доступа к ценным бумагам из разных частей мира, рыночной эффективности и качества обслуживания», — объясняет он. Если биржи не будут соответствовать таким запросам, инвестор уйдёт на иностранные площадки, подчеркнул эксперт.
Конкуренция бирж будет способствовать развитию рынка и улучшению качества сервисов — от этого частные инвесторы только выиграют, согласен Евгений Зайцев из «Сбер управление активами».
«Сейчас скорее важно привлечение новых инвесторов на фондовый рынок, нежели переток с одной площадки на другую, поэтому обе площадки будут увеличивать базу инвесторов на фоне их массового притока», — подчеркнул он.
Однако биржи, по сути, копируют друг друга. И это, «возможно, тупиковый путь», считает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
По его словам, в США конкуренция между биржами и ECN (электронные системы для сделок купли-продажи биржевых товаров) идёт по-другому. Приказы клиентов исполняются по принципу Best Execution (наилучшее исполнение). Есть тип заявки, при котором клиент заранее не знает, на какой именно площадке она исполнится. Например, заявка по покупке может исполниться на одной бирже, по продаже — на другой.
«Биржи там конкурируют в основном за условия листинга, маркетмейкинга и т.д. В России сейчас так делать нельзя. И пока нет предпосылок движения конкуренции к американской модели, многое этому мешает», — заключил Ващенко.
Фото: Авилов Александр / Агентство «Москва»
Как стать инвестором в пандемию и не прогореть? Узнай в разделе «Инвестиции».
ЦБ предлагает разрешить торговать на бирже с 12 лет От Investing.com
© Reuters.Investing.com — Зампред ЦБ Сергей Швецов предложил снизить возрастной ценз для торговли на бирже до 12 лет.
«Мир становится быстрее, и подростки с точки зрения цифровизации точно нас с вами опережают. Поэтому нормально, что возраст для инвестирования будет снижаться. Более того, некоторые люди выходят на рынок не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы получить знания. И мы выступаем за то, чтобы снизить планку для детей по возможности работы на бирже, но пока еще окончательного консенсуса с правительством не достигнуто», — заявил он в интервью телеканалу «Известия» в рамках ПМЭФ (цитата по «Интерфаксу»).
По мнению Швецова, дети к 12 годам имеют достаточные знания по математике, чтобы пробовать элементарные финансовые инструменты.
«Без практики научиться инвестировать невозможно», — сказал он.
При этом замглавы ЦБ не видит необходимости устанавливать для детей какие-либо ограничения, поскольку это «деньги семьи» и «семья сама должна для себя решать, какие ограничения устанавливать».
«Государству особо вмешиваться не надо», — подытожил он.
Напомним, что последнее время Банк России постоянно говорил о необходимости ограничить риски для неквалифицированных инвесторов при торговле на бирже. С этой целью ЦБ разработал, а Госдума в мае приняла закон, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам без прохождения обязательного тестирования на знание финансового рынка, которое начнется с 1 октября.
>>
А кредитные организации обязаны информировать клиентов об условиях и рисках вложений в сложносоставные финансовые инструменты, которые сейчас, по выражению главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, банки «впаривают» неквалифицированным инвесторам.
Эти шаги Банк России предпринимал на фоне взрывного роста интереса «физиков» к торговле на бирже как в России, так и во всем мире. При этом, как показал опрос крупных брокеров, который газета «Коммерсант» провела в марте, рост числа клиентов идет параллельно с их омоложением.
>>
На этом фоне Центробанку, вместо того, чтобы привлекать на биржу детей, стоило бы задуматься о подготовке закона о страховании брокерских счетов, как это делает весь цивилизованный мир.
Текст подготовила Александра Шнитникова
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Как вы относитесь к предложению пускать на биржу детей — Российская газета
В России предлагают пускать на биржу детей с 12 лет
Банк России предлагает снизить возраст для выхода молодых розничных инвесторов школьного возраста на биржу для совершения сделок с ценными бумагами. По мнению первого зампреда банка Сергея Швецова, торговать на бирже можно с 12 лет. «Все зависит от того, что преподают в школе. Дети к 12 годам имеют достаточные знания по математике, чтобы пробовать элементарные финансовые инструменты. Без практики научиться инвестировать невозможно», — считает он. Мы расспросили наших читателей: пора ли детям на биржу?
Зоя Гусева, пенсионерка, Минск:
— Сейчас, конечно, дети продвинутые, но не надо отбирать у них детство.
Сделки с ценными бумагами — это игры для взрослых. А вот обучать финансовой грамотности нужно обязательно. А то сегодня у нас зачастую и старики понятия не имеют, что им делать со своими акциями.
Алия Тактарова, домохозяйка, Хабаровск:
— С идеей такой я не согласна. 12-летний ребенок — это еще даже не подросток, в российской правовой системе он считается малолетним. Это значит, что административную ответственность за него несут родители. Конечно, есть продвинутые или удачливые юные блогеры и тиктокеры. Но реально зарабатывающих не так много. То есть «молодой розничный инвестор школьного возраста» пойдет клянчить у родителей. И потерять деньги на биржевой игре ему не страшно — он же их не сам заработал и настоящую цену им не знает.
Алексей Медведев, IT-специалист, Екатеринбург:
— На мой взгляд, это то же самое, что предложить детям играть в рулетку. Получается, 12-летний ребенок будет играть деньгами родителей и, скорее всего, разорит семью.
«Достаточных знаний по математике» у школьника точно не хватит. Кроме того, нужен жизненный опыт, широкий кругозор, определенная социальная зрелость, сформированная психика…
Сергей Малых, финансист:
— Предложение вполне целесообразное. Молодежь сейчас действительно продвинутая. Если старшее поколение еще неохотно вникает в новые финансовые инструменты, большинство не имеет даже брокерских счетов, то подростки активно их осваивают, пользуются криптовалютами. Предложение ЦБ просто легализует существующее положение дел.
Ольга Сироткина, преподаватель иностранных языков, Нижний Новгород:
— Очень странное предложение. Если учесть то, что в нашем государстве ребенок может начать работать с 14 лет, то какие деньги он будет инвестировать в 12? Видимо, родительские. А много ли родителей готовы доверить, пусть даже небольшие суммы, для игры на бирже, у многих ли они есть, эти суммы? Школьник должен приучаться к нормальному труду, а не греть себя мыслями о возможном «легком заработке» за компьютером.
Геннадий Сугако, завкабинетом экономики Минского государственного дворца детей и молодежи:
— Думаю, что нет. А вот обучать детей навыкам работы на бирже можно и нужно. В игре, олимпиадном движении, например. Мы на занятиях также имитируем деятельность бирж. Важно понимать: чтобы выгодно совершать сделки с ценными бумагами, нужно знать не только математику. Но и хорошо разбираться в экономике, учитывать присутствие на рынке крупных игроков. Это серьезная работа.
Валерий Постовский, директор ЗАО «Бросток»:
— На Западе дети такие понятия, как «акции» и «облигации», впитывают с молоком матери. А наше общество, я считаю, еще не созрело. Да и не совсем понятно, как это можно реализовать технически, юридически. У нас на бирже могут работать только профучастники. А тут 12-летние, за которых еще отвечают родители. Возникает целый букет вопросов по работе с несовершеннолетними. Хотя идея красивая.
Елена Герасимова, редактор делового издания «Дело», Иркутск:
— Мне лично нравится эта идея.
Считаю, что с 12 лет уж точно лучше учить инвестициям, чем, например, выдавать кредитные карты, используя блогеров.
Хотите знать больше о Союзном государстве? Подписывайтесь на наши новости в социальных сетях.
Дальневосточной соей начнут торговать на бирже
Минвостокразвития России, Московская биржа и Группа Компаний «Русагро» договорились о партнерстве в организации биржевых торгов соей и другой сельскохозяйственной продукцией, производимой предприятиями Дальнего Востока. Трехстороннее соглашение на VI Восточном экономическом форуме в присутствии Министра РФ по развитию Дальнего Востока и Арктики Алексея Чекункова и Председателя Совета Директоров ГК «Русагро» Вадима Мошковича подписали заместитель Министра РФ по развитию Дальнего Востока и Арктики Анатолий Бобраков, директор «Национальной товарной биржи» (Группа «Московская Биржа») Никита Захаров и Генеральный директор ГК «Русагро» Максим Басов.
В рамках соглашения на Национальной товарной бирже (входит в Группу «Московская биржа») планируется запустить биржевые аукционы по сое и другой сельхозпродукции Дальнего Востока, участникам рынка будут обеспечены равноправный доступ к торгам и прозрачное рыночное ценообразование.
Стороны совместно будут работать над повышением привлекательности биржевого товарного рынка для сельхозтоваропроизводителей Дальнего Востока, продвигать и популяризировать биржевую торговлю среди переработчиков, экспортеров и трейдеров.
«Запуск торгов состоится до конца 2021 года. Это позволит увеличить объемы выращивания масличных культур на Дальнем Востоке за счет возможности долгосрочного планирования и обеспечения оборотными средствами производителей, обеспечить сырьевой базой российских переработчиков, поднять объемы экспорта переработанной продукции», — сообщил заместитель Министра РФ по развитию Дальнего Востока и Арктики Анатолий Бобраков.
Вопрос о возможности реализации масличных культур, выращенных на Дальнем Востоке, на организованных торгах прорабатывается по поручению Президента Российской Федерации Владимира Путина. Минвостокразвития и КРДВ инициировали работу по созданию механизмов биржевой торговли. В рамках этого проведено анкетирование более 150 производителей сельхозпродукции Дальнего Востока для определения основных требований со стороны потенциальных участников биржи.
«Подписание соглашения — положительный шаг в развитии свободной торговли масличными культурами в нашей стране. «Русагро» является крупнейшим производителем масла и заинтересована в развитии сотрудничества с площадкой Московской биржи в части реализации продукции», — сообщил Генеральный директор ГК «Русагро» Максим Басов.
«Московская биржа – крупнейшая в России биржевая группа. Мы имеем многолетний опыт организации торгов товарами и производными на них, являемся лидирующей российской биржевой инфраструктурой по обслуживанию операций с товарными деривативами и аккредитованной биржевой площадкой для государственных интервенций на рынке зерна. В августе этого года мы успешно реализовали технологию биржевых аукционов, на сегодня закуплено уже свыше 100 тыс.
Иностранные акции — СберБанк
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции.
В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами.
Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов.
Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам.
Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.
Еще одна фондовая биржа торгует чеками – Газета Коммерсантъ № 15 (168) от 22.10.1992
 Еще одна фондовая биржа торгует чекамиСегодня на Российской международной валютно-фондовой бирже будут проведены
первые торги приватизационными чеками. О результатах этой биржевой сессии Ъ
расскажет в пятницу в фондовом обзоре.
Участниками торгов на Российской международной валютно-фондовой бирже
являются преимущественно коммерческие банки. На сегодняшний день более 40
таких банков подали на биржу документы, необходимые для ведения операций с
ценными бумагами. Это и предопределило характер начинающейся сегодня торговли
приватизационными чеками.
По словам маклера биржи Владимира Кучугурного, в биржевой зал не будут
брокеры, исполняющие поручения своих клиентов на покупку и продажу крупных
партий ваучеров. Какими будут эти партии, пока сказать сложно. Поэтому биржа
решила подстраховаться и выбрала один приватизационный чек в качестве
«круглого» лота для биржевой торговли. По словам Кучугурного, банки пока не
спешат подавать заявки на торговлю чеками и, скорее всего, сегодняшняя
биржевая сессия по ваучерам пройдет с небольшими объемами сделок.
Российская международная валютно-фондовая биржа решила активно вести операции
во всех секторах рынка ценных бумаг и уже предоставила брокерам возможность
пор идет лишь подготовительная работа. На бирже определена собственная
процедура листинга, выделены две группы «списочных» ценных бумаг. В
зависимости от размеров уставного капитала и сроков деятельности на рынке
эмитенты подразделяются на две группы: в первую биржа отнесла наиболее
солидных эмитентов — Инкомбанк и Пермкомбанк. Во вторую группу (аналог
которой существует, например, на Санкт-Петербургской фондовой бирже и
называется «предлистинг») к сегодняшнему дню включены четыре эмитента —
Эксперты Ъ отмечают, что Российская международная валютно-фондовая биржа пока
единственная, отказавшаяся от ведения торгов по не включенным в листинг
ценным бумагам. Другой особенностью биржи, объясняемой «банковским» составом
ее участников, является «любовь» к депозитным сертификатам — фактически
неликвидным в краткосрочной перспективе ценным бумагам. Сегодня на торгах
будут предложены сертификаты пяти банков, причем впервые на рынок этих бумаг
попадут сертификаты банка «Эффект-кредит».
ИГОРЬ Ъ-ТРОСНИКОВ
Неквалифицированных инвесторов начали тестировать. Как теперь торговать на бирже
С 1 октября неквалифицированные инвесторы в России обязаны сдавать тесты на знание сложных финансовых инструментов, чтобы торговать ими. Как сдать тест, и зачем он нужен, разбирался «Рамблер».
Зачем ввели тестирование?
Благодаря упрощению входа инвестора-новичка на биржу , простым и удобным интерфейсам, а также «врожденной тяге широких масс к легким деньгам», на фондовых рынках появились люди с полным отсутствием знаний, пояснил «Известиям» генеральный директор Markswebb Алексей Скобелев.
«В настоящее время в РФ количество неквалифицированных инвесторов превышает 10–11 млн человек, то есть каждый седьмой экономически активный житель России предпочитает рассматривать для себя альтернативные способы приумножения дохода, — отметил генеральный директор финансового маркетплейса Юником24 Юрий Кудряков.
Издание привело данные соцопроса, согласно которым 60% неквалифицированных инвесторов признались, что хоть раз теряли свои деньги на бирже. Однако получить дополнительное образование и знания, чтобы нивелировать риски в будущем, готовы лишь 15% из них.
Банк России с участием саморегулируемых организаций НАУФОР и НФА подготовил ограничения, призванные обезопасить начинающих инвесторов. Теперь при желании приобрести сложный финансовый инструмент потенциальные инвесторы должны будут пройти специальное тестирование, пишет ТАСС.
Как пройти тест?
Тест состоит из семи вопросов, из которых четыре — на знания и три — на самооценку инвестора. Для доступа к финансовому инструменту необходимо правильно ответить на все четыре вопроса в блоке «знания». После этого актив станет доступным в течение часа, срочный рынок — на следующий рабочий день.
С 1 октября тестирование должны будут пройти инвесторы, которые намерены совершить необеспеченные сделки, торговать на срочном рынке (фьючерсы и опционы), а также покупать акции компаний, которых нет в котировальных списках, заниматься рискованными и инвестиционными облигациями, иностранными ETF, закрытыми ПИФами и при сделках РЕПО. При этом неквалифицированный инвестор освобожден от теста, если до 1 октября он уже совершал необеспеченные сделки или сделки по покупке аналогичных активов.
Какие в тесте самые простые и самые сложные темы?
Некоторые российские брокеры до запуска официального тестирования предоставили своим клиентам возможность пройти тесты. Так, клиенты «Открытие Инвестиции» с 15 по 24 сентября совершили почти 18 тыс. попыток, из которых успехом увенчались чуть менее половины, пишет «РБК Инвестиции».
По словам гендиректора «Открытие Инвестиции » Юрия Маслова, больше всего попыток, около трех тысяч, было по тесту, связанному с вложениями в закрытые паевые инвестфонды, при этом около 70% из них завершились провалом.
«Кроме того, мы отметили, что клиенты проходят тесты по тем инструментам, с которыми они уже работали. Видимо, люди хотят оценить свои знания. В частности, это видно по результатам теста на необеспеченные сделки — успешно пройдено 78% тестов», — сказал Маслов.
В «БКС Мир инвестиций» отметили, что наибольшую сложность у инвесторов вызвали тесты, связанные с договорами РЕПО и акциями, не включенными в котировальные списки. Для клиентов ФГ «Финам» наиболее востребованными стали тесты по срочному рынку, маржинальным сделкам и структурным облигациям. Проще всего инвесторам дались тесты по темам: иностранные ценные бумаги, акции «второго эшелона», маржинальное кредитование.
Можно ли списать?
В Интернете уже появились готовые ответы на вопросы тестов. Разместившие их авторы сайтов Invest Moda и VC.ru отметили, что сделал это для тех, кто хочет посмотреть, какие темы нужно подтянуть для прохождения теста, и не собираются помогать обманщикам, пишет Forbes.
«Если инвестор реально хочет себя обезопасить, то он честно пройдет тест, если он спишет ответы из публичных источников, то он не сможет потом прийти в Центробанк и сказать: вы меня обманули или вы меня не предупреждали», — заявил автор сайта Invest Moda Степан Ермаков.
В Центробанке публикацию ответов на тесты оценили негативно, и напомнили, что могут передать тестирование «нейтральным по отношению к рынку институтам», если выяснится, что оно проводится нечестно.
«Настоящая цель теста — дать людям возможность трезво оценить свои силы в очень непростом виде деятельности, зачастую вызывающем сложности даже у профессионалов. Непонятно, кого хотят обмануть люди, которые этими ответами воспользуются, поэтому рекомендуем инвестору проверить свой уровень понимания сложных финансовых инструментов и уберечь себя от ненужных потерь», — заявил президент НФА Василий Заблоцкий.
Стартап запрашивает у SEC разрешение на круглосуточный доступ к фондовому рынку, говорится в отчете
.Спенсер Платт / Getty Images
Торговая платформа для стартапов хочет перевернуть традиционный цикл фондового рынка, предлагая круглосуточную торговую операцию, включая выходные и праздничные дни, что потенциально может изменить то, как инвесторы торговали на протяжении десятилетий.
24 Биржа находится в процессе завершения своей заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США и подала ключевые ее части в регулирующий орган, включая заявку на национальную биржевую лицензию, как впервые сообщила The Wall Street Journal.Нет никаких гарантий, что SEC одобрит его.
Видение биржи было разработано Дмитрием Галиновым, ветераном электронной торговли с 20-летним стажем, который работал в Credit Suisse и основал FastMatch, площадку для торговли иностранной валютой.
«Если на выходных появятся важные новости, вы можете попробовать торговать, но на самом деле это невозможно», — сказал The Journal основатель и генеральный директор.
Его видение фондового рынка очень похоже на то, как сейчас торгуют криптовалюты.
Цифровые активы торгуются в режиме нон-стоп, и многие из самых крупных движений часто происходят в выходные.Напротив, традиционная торговля акциями работает с 9:30 до 16:00 по восточному времени с понедельника по пятницу.
Галинов сказал The Journal, что его предложение будет полезно международным трейдерам, которые хотят торговать акциями США. Он также отметил, что спрос на 24-часовой цикл растет, особенно со стороны индивидуальных инвесторов.
Также часть его предложения регулирующему органу США заключается в том, чтобы торговать дробными акциями всего лишь по 1/1000 доли, сказал он The Journal, — функция, которую уже предлагают Robinhood Markets и Fidelity Investments.
Его трехлетний стартап, материнская фирма которого находится на Бермудских островах, в настоящее время предлагает торговлю иностранной валютой и криптовалютой.
Быстрый рост розничных инвесторов во время пандемии стал огромной движущей силой фондового рынка, чему способствовали приложения для торговли без комиссии, государственные проверки стимулов и пандемическая скука.
Почему на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) до сих пор работают брокеры-люди — Quartz
Как и во многих других отраслях, на Уолл-стрит уже много лет идут роботы.Это особенно верно в случае торговли акциями, где алгоритмы сейчас совершают большую часть покупок и продаж. Вместо шумного торгового зала в наши дни многие операции с акциями США происходят в центре обработки данных в пригороде Нью-Джерси. Однако одно место, где люди-трейдеры в безопасности, — это Нью-Йоркская фондовая биржа, история которой насчитывает два столетия. Фондовая биржа на данный момент позаботилась о защите своего человеческого присутствия.
Несколько сотен трейдеров и брокеров NYSE являются лицом Уолл-стрит и составляют важную часть бренда NYSE, который, возможно, является самым известным в финансовой индустрии.Фондовая биржа представляет собой маркетинговый удар, с которым мало кто может сравниться, если таковой имеется. Но учитывая тот факт, что компьютеры доминируют в торговле акциями практически повсюду в мире — и играют довольно большую роль на NYSE, — разумно спросить, стоит ли держаться рядом с людьми, слоняющимися по торговому залу на Уолл-стрит, 11 на Манхэттене. Критики утверждают, что это фасад для телекамер, своего рода капиталистический Диснейленд.
«Если бы вы собирались начать с нуля, торговля была бы полностью автоматизирована», — сказал Ларри Табб, основатель исследовательской и консалтинговой фирмы Tabb Group.«Тем не менее, я думаю, что роль человека действительно помогает в торговле».
Reuters / Brendan McDermid
Не просто еще одно красивое лицо.Одна из причин удерживать людей — это действительно зрелищность: когда в начале этого года генеральный директор Snap Эван Шпигель впервые позвонил в первый звонок, его полированный металл отразил маркет-мейкеров в синих куртках и камеры в торговом зале. Первоначальное публичное размещение акций было озвучено Джимом Крамером CNBC, Суперкубок Уолл-стрит, который транслировался по всему миру.Программное обеспечение можно быстро превратить в товар, но церемония звонка на Нью-Йоркской фондовой бирже уникальна — благодаря торговой площадке.
Компания рекламирует 30 СМИ в торговом зале и культовый фасад здания в неоклассическом стиле в качестве причин для включения в них. Стейси Каннингем, главный операционный директор NYSE Group, признает важность маркетинга, но говорит, что это еще не все.
«Хотя рынок можно полностью автоматизировать, вы теряете ценность, когда больше не допускаете человеческого взаимодействия», — сказал Каннингем.«Мы считаем, что сочетание является золотым стандартом».
Человек против машины
NYSE и Nasdaq — единственные фондовые рынки США, о которых слышало большинство американцев, но существует более дюжины электронных рынков, безжалостно соперничающих за долю в торгах на рынке США стоимостью 26 триллионов долларов. По данным Rosenblatt Securities, рыночная доля NYSE была стабильной в течение последних трех лет, сейчас она составляет около 22%, но с 2009 года она снизилась более чем на 10 процентных пунктов благодаря этой растущей конкуренции.
Руководители, которые размещают свои компании на NYSE, расходятся во мнениях относительно того, насколько важен человеческий фактор на бирже.
Для Нолана Уотсона, президента и генерального директора Sandstorm Gold, человеческий персонал не сыграл большой роли в решении компании выйти на биржу NYSE. Уотсон говорит, что компания практически никогда не связывается с кем-либо из присутствующих, и ценность таких ролей вызывает споры. Однако он добавил, что листинг на NYSE имеет большую ценность из-за объема торгов и потому, что именно здесь инвесторы компании хотят совершать сделки.
«Это лучший в мире фондовый рынок», — сказал он.
В целом, человеческое взаимодействие между трейдерами акций компании не обязательно является главной заботой компаний, по словам Криса Вестфолла, вице-президента Financial Executives International, представляющего казначеев и финансовых директоров. По его словам, руководители в основном озабочены привлечением как можно большего числа инвесторов и удовлетворением требований регулирующих органов.
Human touch
Если вы хотите определить компанию, которая представляет будущее, в котором люди и машины работают вместе, есть несколько лучших примеров, чем Myomo, производитель медицинской робототехники.Когда представителям компании пришло время звонить в последний звонок NYSE, женщина, которая это сделала, была покупательницей ортеза, сделанного Миомо.
Myomo
Церемония звона в колокол Myomo на NYSE 16 июня 2017 года.Генеральный директор Myomo Пол Гудонис сказал, что люди на торговой площадке NYSE, назначенных маркет-мейкеров (DMM), в значительной степени являются одной из причин, по которым его компания котируется на NYSE.
Цифровым мультиметрам предоставляются деньги (скидки) в обмен на предоставление регулярных котировок цен на акции, ликвидность и поддержание упорядоченной торговли.Чтобы получить эти стимулы, крупные фирмы, занимающиеся высокочастотной торговлей, такие как Virtu Financial (которые также работают на других крупных фондовых биржах), также должны размещать людей на торговых площадках. На NYSE есть компьютеризированные фирмы, торгующие только электронным способом, которые не являются цифровыми мультиметрами, но их скидки не так прибыльны, потому что их торговые требования не такие строгие.
Генеральный директор Myomo сказал, что ему нравятся отзывы, которые он получает от Virtu о том, как продвигаются акции его компании на рынке. Торговая фирма связывается с его финансовым директором, например, в случае необычно большого объема акций компании.
Маркетинговая мощь NYSE также убедила его. Myomo — небольшая компания с рыночной капитализацией около 40 миллионов долларов, о которой многие даже не слышали. Но когда его тикер, MYO, появился на экранах торговой площадки NYSE, акции взлетели на 60% только из-за шумихи.
Время закрытия
Брокеры, еще одна группа сотрудников на площадке NYSE, также имеют особое преимущество в конце торгового дня, когда определяется окончательная цена акции. По закону брокеры в США обычно должны покупать или продавать акции на бирже, которые имеют лучшую цену в течение торгового дня.Это может быть на любом из многих электронных рынков. Однако, когда рынок закрывается, почти вся торговля возвращается на биржу, на которой указаны конкретные акции.
AP Photo / Mark Lennihan
Американская икона.Поскольку Nasdaq и NYSE, по сути, имеют дуополию в отношении листинга компаний США, у них также есть блокировка на закрывающем аукционе по котируемым ими акциям. То же самое для многих крупных рынков по всему миру, таких как Лондонская фондовая биржа и Euronext. Биржевые операторы обычно берут больше за торговлю на этих закрывающих аукционах.
Причина, по которой аукцион закрытия так важен, заключается в том, что он определяет официальную окончательную цену дня, и многие управляющие активами сравнивают ее. Биржа, на которой котируются определенные акции, обеспечивает этот ценный ориентир и, как ни странно, это монополия, которую на самом деле предпочитают многие инвесторы. Даже несмотря на то, что брокеры с Уолл-стрит ворчат по поводу того, чтобы платить больше за торговлю во время аукциона закрытия, если бы они использовали любую другую цену, они рисковали бы ввести «ошибку отслеживания» по сравнению со стандартным эталоном.Пассивные фонды, привязанные к индексам, которые следят за ценами на конец дня, вероятно, стимулируют все больше и больше торгов на аукционах закрытия.
Здесь снова люди в зале NYSE имеют особое преимущество: брокеры могут использовать d-Quote, что дает им почти 15 минут дополнительного времени для настройки или добавления заявок на акции в конце торговли, что может быть наиболее важным. цена дня. В мире компьютеризованной торговли, как выразился один трейдер, эта четверть часа подобна нескольким месяцам по человеческому времени: новости могут появиться, и тысячи других сделок могут состояться в течение этих 15 минут.
Единственный способ получить доступ к d-Quote — через брокера зала с портативным устройством. Этот тип ордеров невероятно популярен, и это означает, что значительная часть жизненно важной торговли по-прежнему требует реакции человека. Однако эксперты по структуре рынка говорят, что это, вероятно, можно было бы сделать без торговой площадки.
«Мы решили не отказываться от человеческого влияния», — сказал Майкл Блаугрунд, управляющий инвестиционным бизнесом NYSE. «Мы хотим обеспечить надлежащий надзор».
Человеческий подход очень важен во время кризиса, по словам Джастина Шака, управляющего директора и партнера Rosenblatt Securities, у которой есть около двух десятков торговых брокеров на NYSE.По словам Шака, когда из-за ошибки программного обеспечения торговой фирмы Knight Capital она потеряла 440 миллионов долларов за 30 минут, на торговой площадке были люди, которые вручную закрывали торговлю акциями.
Результаты:
Что бы ни делала NYSE, кажется, что она работает, когда дело доходит до привлечения крупных IPO. По данным Dealogic, биржа является основным глобальным направлением публичных размещений в этом году — компании со всего мира привлекли на ней 22,2 миллиарда долларов посредством IPO за год до августа, что примерно вдвое превышает второе место Шанхая.
Доминирование NYSE, конечно, не гарантировано. Nasdaq, основанная в 1971 году, имеет большой вес на рынке США, проводит церемонию открытия рынка на Таймс-сквер и постоянно конкурирует с NYSE за IPO. И две новые технологически подкованные фирмы стремятся к цели. IEX, прославившаяся благодаря книге Майкла Льюиса Flash Boys , и Bats Global Markets, недавно приобретенная CBOE, пытаются ослабить контроль NYSE и Nasdaq над биржевой торговлей. IEX стремится к листингу акций, в то время как Бэтс изобрел альтернативу аукциону закрытия NYSE.
Дик Грассо, бывший глава NYSE, однажды назвал (платный доступ) биржу «величайшим зрелищем на земле». До сих пор известная торговая площадка биржи в основном сдерживала развитие автоматизации. Если — или, возможно, когда — его модель устареет, это будет трудным моментом для Джеффри Спречера, генерального директора Intercontinental Exchange, материнской компании NYSE. Очистить национальный памятник — с его коринфскими колоннами, американскими флагами и неоклассической архитектурой — будет гораздо менее популярно, чем найти способы сохранить его в рабочем состоянии.
Исправление: В более ранней версии этой статьи неверно говорилось, что на NYSE приходится 70% торгов акциями Sandstorm.
FAQ | LTSE
Что такое долгосрочная фондовая биржа и для кого она?
Долгосрочная фондовая биржа (LTSE) — это зарегистрированная в SEC национальная фондовая биржа, созданная для компаний и инвесторов во всех отраслях, которые разделяют долгосрочное видение. Компании, выбравшие листинг на долгосрочной фондовой бирже, подтверждают свою приверженность инклюзивным и устойчивым методам ведения бизнеса, согласованным с их сотрудниками, клиентами, акционерами и сообществами, как часть наших принципов листинга.Вы можете узнать больше о нашей бирже здесь.Чем конкретно Долгосрочная фондовая биржа отличается от существующих бирж?
Долгосрочная фондовая биржа — первая и единственная национальная фондовая биржа США, основанная на предпосылке, что компании и инвесторы работают лучше, когда они могут сосредоточиться на долгосрочных стратегиях. Чтобы поддержать это, Долгосрочная фондовая биржа требует, чтобы компании, зарегистрированные на ней, публиковали и поддерживали серию долгосрочных политик.Наша рыночная модель, которую мы называем очень простым рынком (VSM ™), свободна от традиционных стимулов обмена, которые выигрывают от волатильности и спекуляций.Какие акции торгуются на долгосрочной фондовой бирже?
Короче все косяки. Биржа предлагает торговлю всеми ценными бумагами, котирующимися на бирже США. Фундаментальной особенностью фондовых рынков США является то, что торговля акциями не ограничивается только первичным листингом. Акции, котирующиеся на биржах, таких как NYSE или Nasdaq, могут торговаться на LTSE и наоборот.Вы можете узнать больше об этой концепции из нашего блога.Как я могу торговать на долгосрочной фондовой бирже?
Большинство индивидуальных инвесторов покупают и продают акции через брокеров. Брокеры-дилеры могут становиться участниками и совершать сделки на любом количестве площадок, и от них требуется выполнение обязательств по наилучшему исполнению для своих клиентов. Любой зарегистрированный брокер-дилер, который является членом хотя бы одной национальной биржи ценных бумаг, может подать заявку на членство в LTSE. Вы можете увидеть полный список наших одобренных в настоящее время участников здесь.Как Долгосрочная фондовая биржа поддержит компании и инвесторов, которые ориентируются на долгосрочную перспективу?
Обнародуя свои долгосрочные стратегии, практики и планы, компании, котирующиеся на бирже, предлагают инвесторам, сотрудникам и другим заинтересованным сторонам более целостное понимание того, как компания управляет для обеспечения ценности на протяжении многих лет и десятилетий. Это сближает их с инвесторами, разделяющими их временной горизонт, и дает стимулы и обязательства для сохранения долгосрочной направленности как в деятельности, так и в стратегии.
Какие компании выиграют от долгосрочной фондовой биржи?
LTSE предлагает компаниям из каждой отрасли вариант открытого рынка, который поддерживает последовательные инновации, связи с долгосрочными акционерами и согласованность с сотрудниками, клиентами и другими заинтересованными сторонами. Биржа предлагает возможность двойного листинга для компаний, которые либо уже являются публичными, либо планируют стать публичными.
Что подразумевает долгосрочная фондовая биржа под подходом, основанным на принципах?
Долгосрочная политика, которую компании должны применять, должна соответствовать пяти принципам, которые предлагают компаниям рекомендации по ключевым элементам, обеспечивая гибкость для различных компаний из широкого круга отраслей.
LTSE отказалась от предписывающего, универсального подхода и считает, что компании могут проявлять свою ориентацию на долгосрочную перспективу множеством способов. Принципы гласят, что компании, ориентированные на долгосрочную перспективу, рассматривают широкий круг заинтересованных сторон, измеряют успех годами и десятилетиями, согласовывают вознаграждение руководителей и директоров с долгосрочными результатами, вовлекают директоров в долгосрочную стратегию (и предоставляют им явный надзор за этим. стратегии) и привлечь долгосрочных акционеров.
Может ли инвестирование в акции на долгосрочной фондовой бирже помешать акционерам торговать акциями?
Нет. Долгосрочная фондовая биржа не налагает периодов владения, блокировки или каких-либо других торговых ограничений на ценные бумаги, котирующиеся на ней или торгуемые на ней.
Вознаграждает ли долгосрочная фондовая биржа долгосрочное инвестирование, предлагая акционерам больше права голоса, чем дольше они владеют своими акциями?
Нет. Правила биржи не требуют, чтобы компании предоставляли своим долгосрочным акционерам расширенные права голоса.Решение о предоставлении дополнительных прав голоса остается за компанией.
Говорят, что Долгосрочная фондовая биржа — это биржа Кремниевой долины. Это точно?
Долгосрочная фондовая биржа предназначена для компаний во всех отраслях, которые стремятся создать устойчивый бизнес и со временем продвигать свое видение.
Кто может стать членом Долгосрочной фондовой биржи?
Любой зарегистрированный брокер-дилер, который является членом по крайней мере еще одной национальной биржи ценных бумаг и может проводить торги, может подать заявку на членство.Члены также могут зарегистрироваться на бирже в качестве маркет-мейкеров. Вы можете увидеть полный список наших одобренных в настоящее время участников здесь.Какие требования для листинга?
Помимо достижения финансовых и управленческих пороговых значений, которые отражают пороговые значения других бирж США, компании, котирующиеся на LTSE, обязаны публиковать и поддерживать серию политик, предназначенных для предоставления акционерам и другим заинтересованным сторонам информации об их долгосрочных стратегиях, методах и планах.Подробные требования к списку можно найти в нашей книге правил здесь.Где я могу увидеть компании, котирующиеся на вашей бирже?
Вы можете найти обновленный список компаний, которые зарегистрировались или намереваются выйти на биржу здесь. Если вы хотите получать уведомления о таких объявлениях, мы приглашаем вас подписаться на нашу рассылку новостей на нашем веб-сайте.Что такое двойной листинг?
Двойной листинг означает листинг ценных бумаг любой компании на двух или более U.S национальные фондовые биржи. Двойной листинг компании на LTSE может быть частной компанией, проводящей первичное публичное размещение акций и одновременно листингом на LTSE и другой бирже, или может быть существующей публичной компанией, которая решает также соответствовать стандартам листинга LTSE.
Каковы преимущества листинга на долгосрочной фондовой бирже?
Листинг на бирже помогает компаниям работать в долгосрочной перспективе. Взятые вместе, долгосрочные целевые стандарты листинга и обязательное обязательство их придерживаться призваны помочь компаниям:- Предлагайте показатели, выходящие за рамки ориентированных на цену ориентиров, которые инвесторы могут использовать для оценки результатов деятельности компании в долгосрочной перспективе
- Сохранение гибкости управления для последовательного внедрения инноваций и инвестирования в инициативы, которые со временем окупаются
- Лучшее соответствие требованиям к растущей доле инвестиционного капитала, выделяемого в соответствии с экологическими, социальными и управленческими требованиями (ESG)
- Повышение устойчивости за счет взаимодействия с сотрудниками, клиентами, сообществами и другими заинтересованными сторонами
Могут ли компании, котирующиеся на долгосрочной фондовой бирже, использовать акции двойного класса?
да.Как и любая другая биржа, Долгосрочная фондовая биржа позволяет компаниям принимать более одного класса акций. Как правило, компания определяет структуру своих акций.
Могут ли компании котироваться как на долгосрочной фондовой бирже, так и на другой бирже?
да. Мы спроектировали нашу биржу так, чтобы она могла принимать двойные листинги; другая биржа может быть первичной, а Долгосрочная фондовая биржа может быть вторичной.
Отчитываются ли компании, котирующиеся на долгосрочной фондовой бирже, квартальную прибыль?
да.По закону публичные компании США обязаны отчитываться о доходах не реже одного раза в квартал. Разница в том, что стандарты листинга Долгосрочной фондовой биржи предназначены для изменения повествования об успехе, так что квартальные результаты рассматриваются в контексте как часть долгосрочного повествования.
Почему краткосрочное давление является проблемой для публичных компаний?
Долгосрочное мышление может помочь компаниям расставить приоритеты в отношении благополучия своих клиентов, сотрудников и заинтересованных сторон, создавая среду для поддержки инноваций.Краткосрочное давление может вынудить компании подорвать создание стоимости в долгосрочной перспективе, чтобы удовлетворить ожидания от одного финансового квартала к следующему. Было показано, что этот тип краткосрочного мышления приводит к поведению и практикам, которые со временем подрывают ценность. Долгосрочная фондовая биржа предоставляет компаниям возможность выхода на открытый рынок, в котором основное внимание уделяется их более широкому видению, показателям успеха и созданию общих ценностей со всеми их группами заинтересованных сторон, включая, в конечном итоге, инвесторов.
Долгосрочная фондовая биржа нацелена на то, чтобы компании стали публичными. Но разве большая часть экономики не находится в ведении частных компаний?
Изобилие частного капитала в сочетании с краткосрочным давлением на государственных рынках привело к тому, что компании дольше оставались частными. Это дорого обходится всем нам, в том числе работникам, которые используют пенсионные счета, инвестирующие в акции публичных компаний. К тому времени, когда некоторые компании, наконец, станут публичными, инвесторы, возможно, упустят возможность получить прибыль от инноваций, которые компания впервые внедрила в частном секторе.LTSE — это вариант открытого рынка, созданный для компаний и инвесторов с общим долгосрочным видением. Это дает компаниям возможность продемонстрировать свою приверженность более высокому стандарту управления, который измеряет успех по влиянию на поколения.
| |||||||||||||
Добавить комментарий