Методы и источники финансирования реальных инвестиций Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Методы и источники финансирования реальных инвестиций

Н.Н. Бондаренко, к.э.н., Н.М. Ольховик, к.э.н., Оренбургский ГАУ

Выход на траекторию стабилизации и устойчивого роста — одна из главных целей экономической стратегии России. Основным

элементом экономической стратегии является нормализация воспроизводственного процесса за счёт осуществления реальных инвестиций.

Инвестиционная деятельность приобретает экономический смысл только тогда, когда запланированные инвестиции обеспечены соответ-

ствующими источниками финансирования [1]. Учитывая вышесказанное, в современных условиях большое внимание уделяется выбору наиболее рациональной системы финансового обеспечения инвестиционного процесса, которая складывается из источников финансирования инвестиционного процесса и используемых методов финансирования.

Метод финансирования инвестиций — это последовательность действий по привлечению инвестиционных ресурсов для финансового обеспечения процесса инвестирования (рис. 1).

Самофинансирование предусматривает аккумулирование собственных (внутренних) финансовых ресурсов (чистая прибыль, амортизация, внутрихозяйственные резервы).

Привлечение ресурсов через механизмы рынка капиталов — это эмиссия акций, выпуск в обращение облигаций, а также других ценных бумаг. Как метод финансирования инвестиций в реальные активы используется обычно для реализации крупномасштабных проектов [2].

Долговое финансирование (привлечение кредитов и займов) применяется, как правило, при инвестировании в быстрореализуемые и высокоэффективные проекты.

Бюджетное финансирование, как метод финансирования реальных инвестиций, представляет собой как прямые бюджетные ассигнования, так и субсидирование процентной ставки.

Смешанное финансирование предполагает различные комбинации вышеперечисленных методов.

Методы финансирования реальных инвестиций связаны с конкретными условиями, в которых существует организация, а также с изменениями в направлениях её развития. Данные условия определяются конкретными особенностями воспроизводства внеоборотного капитала и доступными источниками финансирования реальных инвестиций на конкретной стадии развития экономики.

На макро- и микроэкономическом уровнях источники финансирования реальных инвестиций подразделяются на внутренние и внешние.

К внутренним источникам финансирования реальных инвестиций на уровне государства приравниваются национальные источники, которые представлены собственными средствами организаций, ресурсами финансового рынка, сбережениями населения, бюджетными инвестиционными ассигнованиями. К внешним источникам относятся иностранные инвестиции, иностранные кредиты и займы [3].

Эту классификацию невозможно применять для деления источников финансирования реальных инвестиций на микроэкономическом уровне, так как с позиции организации бюджетные инвестиционные ассигнования, средства, предоставленные кредитными учреждениями, страховыми компаниями и т.д., относятся не к внутренним, а внешним источникам [4].

На уровне организаций источники финансирования реальных инвестиций подразделяются на три вида: собственные, заёмные и привлечённые (рис. 2).

Основные источники собственных средств организаций, направляемые на финансирование реальных инвестиций, аккумулируются по средствам амортизационных отчислений и чистой прибыли.

К привлечённым относятся средства, полученные организацией, по которым должен выплачиваться доход лицам, которые их предоставили (в форме выплаты дивиденда либо процента) и которые могут практически не возвращаться лицам, которые их предоставили. К ним относятся средства от выпуска акций, увеличение уставного капитала, а также бюджетные инвестиционные ассигнования на безвозмездной и долевой основе [5].

К заёмным источникам относятся средства, полученные организацией в ссуду на заранее оговорённый срок и которые необходимо воз-

Рис. 1 — Методы финансирования реальных инвестиций

Рис. 2 — Классификация источников финансирования реальных инвестиций на микроуровне

вратить с процентами. К ним относятся средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых ценных бумаг, а также кредиты коммерческих банков, других финансово-кредитных институтов и государства.

При этом собственные средства организации приравниваются к внутренним, а заёмные и привлечённые средства — к внешним источникам финансирования реальных инвестиций.

В экономической литературе содержатся различные оценки структуры источников финансирования реальных инвестиций. Обычно соотношение источников финансирования реальных инвестиций зависит от стадии делового цикла: удельный вес внутренних источников уменьшается на стадиях оживления и подъёма, в то время когда повышается инвестиционная активность, и увеличивается на стадии экономического спада, к чему приводит уменьшение объёма инвестирования, снижение предложения денег, повышение стоимости кредитных ресурсов [4].

Множество факторов оказывает влияние на процесс выбора источника финансирования реальных инвестиций. Основные факторы представлены на рисунке 3.

Соотношение источников финансирования реальных инвестиций представлено в таблице.

Состав и структура источников финансирования реальных инвестиций за последние годы в России не претерпели значительных изменений.

В 2005 г. собственные средства, направленные на финансирование реальных инвестиций, составили 44,5%, привлечённые соответственно — 55,5%. В 2010 г. это соотношение составляло 41,2 и 58,8%.

Данные таблицы показывают, что собственные средства организаций не являются основным источником финансирования реальных инвестиций, уступив первенство привлечённым средствам. Однако последствия мирового финансового кризиса перекрыли доступ к заёмным средствам, привели к росту доли собственных средств (в 2009 г. — 37,1; а 2010 г. — 41,2).

Важным источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Под амортизацией понимается постепенное перенесение стоимости основных фондов организации по мере их использования в процессе производства на стоимость готовой продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Переносимая стоимость в виде амортизационных отчислений включается в расходы производства в течение фактического срока службы этих фондов. Амортизационные отчисления после продажи продукции поступают на расчётный счёт организации и учитываются в составе амортизационного фонда [6].

Средства этого фонда накапливаются и в дальнейшем используются для воспроизводства основных средств и формирования инвестиционных ресурсов. Как показывают данные таблицы, до 2009 г. доля данного источника финанси-

Рис. 3 — Основные факторы, влияющие на выбор источника финансирования реальных инвестиций

Динамика структуры источников финансирования реальных инвестиций в РФ, %

Показатель 2005 г 2006 г 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2010 г. к 2005 г., (+,-)

Источники внутренние 44,5 42,1 40,4 39,5 37,1 41,2 -3,3

в т.ч.: прибыль 20,3 19,9 19,4 18,5 16,0 14,7 -5,6

амортизация 20,9 19,2 17,6 17,3 18,2 20,5 -0,4

прочие 3,3 3,0 3,4 3,7 2,9 6,0 2,7

Источники внешние 55,5 57,9 59,6 60,5 62,9 58,8 3,3

в т.ч.: кредиты 14,0 15,5 17,5 18,0 17,7 14,3 0,3

бюджетные инвестиционные ассигнования 20,4 20,2 21,5 20,9 21,9 19,4 -1,0

инвестиционные ассигнования Фонда социального страхования, Пенсионного фонда и Фонда обязательного медицинского страхования 0,5 0,5 0,5 0,4 0,3 0,3 -0,2

прочие 20,6 21,7 20,1 21,2 23,0 24,8 4,2

Всего 100 100 100 100 100 100 —

рования реальных инвестиций снижалась, а в последние два года — росла, что характеризуется как положительная тенденция.

В составе собственных средств динамично развивающейся организации основную долю занимает прибыль. Чистая прибыль используется на расширение производственного потенциала и социальную поддержку, материальное стимулирование работников, образование резервного капитала, на благотворительные и другие цели. Направления использования чистой прибыли для финансирования реальных инвестиций организация определяет в своих финансовых планах самостоятельно [7].

Самый крупный привлечённый источник финансирования реальных инвестиций — государственный бюджет. Этот факт весьма удивителен, так как высшее руководство постоянно сообщает о передаче предпринимательских функций бизнесу, а само при этом остаётся крупным инвестором частных организаций. Крупные суммы денежных средств государство направляет на инвестиционные цели в такие отрасли, как оборона, здравоохранение, образование. Необходимость инвестирования в указанные сферы

не вызывает сомнения. Конечно, данные объекты необходимы, но их существование ещё не достаточное условие для нормального развития экономики. Если не уделять внимание простому и расширенному воспроизводству производственного потенциала коммерческих организаций, то и о нормальном развитии экономики говорить сложно. Однако примерно одинаковый удельный вес амортизационных отчислений и бюджетных инвестиционных ассигнований (21% и 19% в 2010 г.) показывает, что на воспроизводство всего производственного потенциала коммерческих организаций направляется такое же количество средств, как и на обновление внеоборотных активов в бюджетной сфере. В данной ситуации вопрос даже о простом воспроизводстве производственного потенциала коммерческих организаций остаётся открытым.

Наиболее прогрессивным привлечённым источником финансирования реальных инвестиций, согласно существующей практике, является банковский кредит. Он предоставляется коммерческими банками и другими специализированными финансово-кредитными учреждениями различным заёмщикам в денежной

форме. Кредит выдаётся на принципах срочности, платности, возвратности, обеспеченности целевого и дифференцированного характера [8]. За анализируемый период происходит увеличение доли выданных кредитов с 8,1% в 2008 г. до 8,7% в 2010 г.

Анализ тенденций изменения источников финансирования реальных инвестиций показал, что, несмотря на наличие определённых положительных моментов в этой сфере, перед организациями стоят большие проблемы по привлечению инвестиций в производство, обеспечению расширенного воспроизводства основных фондов, а также повышению эффективности существующего производственного потенциала России.

Литература

1. Постнова М.В., Кривова Ё.С. Анализ динамики и структуры источников финансирования реальных инвестиций в

аграрном секторе Ульяновской области // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. 2010. № 1. С, 101-106.

2. Шалимов Д.А., Шманёв С-.В. Анализ источников финансирования процесса инвестирования в промышленные предприятия Орловской области // Транспортное дело России. 2009. № 5. С, 18-22.

3. Лапаева М. Г., Абрамова О .А. Источники и методы финансирования инвестиционного проекта // Вестник Оренбургского государственного университета. 2008. № 8. С. 19—23.

4. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристъ, 2002. 480 с.

5. Немыкина О.С. Методические подходы к обоснованию выбора источника финансирования корпораций // Вестник Томского государственного университета. 2010. № 340. С, 153-155.

6. Каширин А.В. Проблемы и источники финансирования предприятий в современной экономике // Вестник Академии. 2009. № 4. С, 71-73.

7. Иванова Н.Н. Внутренние источники финансирования инвестиций в реальный сектор российской экономики // Экономические и социальные проблемы России. 2001. № 3. С. 35-59.

8. Смирнова И.Л. Управление источниками финансирования предприятия как фактор обеспечения его конкурентоспособности // Вестник Академии. 2009. № 2. С. 30—33.

Инвестиции: источники и методы финансирования

Автор: А. Г. Ивасенко, Я.И. Никонова

Описание: Одним из условий устойчивого экономического роста государства является создание необходимых предпосылок для ведения инвестиционной деятельности. Отечественная экономика ориентирована на рост высокотехнологичных форм воспроизводства основного капитала путем усиления инвестиционной активности. По данным Госкомстата России, за последнее десятилетие в экономику страны было вложено 235 млрд долл. США, в том числе иностранных инвестиций на сумму 54,9 млрд долл. В первую очередь и отечественных, и зарубежных инвесторов интересуют объекты топливно-энергетической, металлургической, химической, пищевой промышленности, транспорта и связи.
Однако этот объем инвестиций не соответствует реальным потребностям обновления основных фондов. Оставаясь в мировом хозяйстве в качестве поставщика энергоресурсов и потребителя готовой продукции, Россия не сможет противостоять экономической экспансии зарубежных стран и эффективно подключаться к процессам экономического интегрирования.
Чтобы существенно поднять конкурентоспособность экономики страны и завоевать хорошие позиции на международном рынке, России необходимо реформировать отечественную экономику на современной технологической основе, а для этого в течение ближайших 20 лет, по самым скромным подсчетам специалистов, требуются инвестиции на общую сумму не менее 2 трлн долл., т.е. 100 млрд долл. в среднем в год.
В связи со сложностью этой проблемы и ее «ценой» возникает необходимость подготовки высококвалифицированных специалистов по инвестициям.
Книга «Инвестиции: источники и методы финансирования» даст будущим специалистам в данной области систематизированные знания об инвестиционном менеджменте как системе управления инвестиционной деятельностью и основных приемах работы с инвестициями.
При написании книги авторы ставили перед собой следующие задачи:

• определить понятия и содержание инвестиций и инвестиционного менеджмента;
• дать представление о видах инвестиций;
• научить применять методы оценки стоимости инвестиционных ресурсов;
• представить источники финансового обеспечения инвестиций;
• обучить методам оценки экономической эффективности инвестиций и инвестиционных проектов.

Это позволит:

• исходя из сложности ситуации и имеющегося времени для ее разрешения суметь найти и применить оптимальное инвестиционное решение;
• использовать принципы планирования и анализа инвестиций как элемента системы управления современным предприятием;
• применять приемы и методы оценки инвестиций для принятия решения в условиях риска и неопределенности рыночной ситуации.

Книга «Инвестиции: источники и методы финансирования» состоит из восьми глав.
В главе 1 определены роль инвестиционного рынка в финансовой системе страны, сущность, значение и цели инвестирования, дана классификация и описана структура инвестиций.
Во главе 2 раскрыто содержание и представлены структура инвестиционного проекта, виды и участники инвестиционных проектов, анализируется жизненный цикл проекта.
Глава 3 посвящена вопросам управления инвестиционными проектами: раскрываются содержание процессов управления проектами, организационного обеспечения и современные подходы к управлению проектами.
В главе 4 описаны источники и методы финансирования инвестиций, особые формы финансирования инвестиций и определено влияние разных форм финансирования инвестиционных проектов на хозяйственную деятельность предприятия.
Глава 5 посвящена проблемам привлечения иностранных инвестиций в Россию: даны классификация и структура иностранных инвестиций, сведения о режиме функционирования иностранного капитала в России, механизмах, инструментах и технологиях заимствований на внешнем рынке капитала.
В главе 6 сформулированы критерии и представлены методы оценки инвестиционных проектов: проведен анализ развития методов оценки инвестиционных проектов, особенностей оценки коммерческой, экономической и бюджетной эффективности инвестиционных проектов, а также социальных последствий реализации проектов.
В главе 7 дана классификация инвестиционных рисков и рассмотрены вопросы учета риска и инфляции в инвестиционном проектировании.
Глава 8 посвящена экономике и организации портфельных инвестиций: освещены вопросы инвестиционного качества ценных бумаг, их рейтинговой оценки и портфельного инвестирования.
Авторы надеются, что книга «Инвестиции: источники и методы финансирования» поможет читателям, которые хотят научиться работать с инвестиционными инструментами.
Авторский коллектив будет благодарен всем, кто сочтет возможным сделать замечания, внести конструктивные предложения как по предлагаемому вниманию читателей материалу, так и по проблеме в целом.

---

Содержание книги

«Инвестиции: источники и методы финансирования»

Роль инвестиционного рынка в финансовой системе

1. Сущность, значение и цели инвестирования
2. Классификация и структура инвестиций, их анализ

Инвестиционное проектирование

1. Содержание и структура проекта
2. Виды и участники инвестиционных проектов
3. Жизненный цикл проекта

Управление инвестиционным проектом

1. Содержание процессов управления проектом
2. Организация управления проектом
3. Современные подходы к управлению проектом

Финансирование инвестиционной деятельности

1. Источники и методы финансирования инвестиций
2. Особые формы финансирования инвестиций
3. Влияние различных форм финансирования инвестиционных проектов на хозяйственную деятельность предприятия

Привлечение иностранных инвестиций в Россию

1. Классификация и структура иностранных инвестиций
2. Режим функционирования иностранного капитала в России
3. Механизмы, инструменты и технологии заимствований на внешнем рынке капитала

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов

1. Развитие методики оценки инвестиционных проектов
2. Определение коммерческой эффективности (состоятельности) проекта
3. Оценка экономической эффективности проекта
4. Бюджетная эффективность и социальные последствия реализации проекта

Учет риска и инфляции в инвестиционном проектировании

1. Классификация инвестиционных рисков
2. Методы учета и способы снижения риска инвестиционных проектов
3. Учет влияния инфляции на оценку инвестиционных проектов

Экономика и организация портфельных инвестиций

1. Инвестиционные качества ценных бумаг
2. Формы рейтинговой оценки
3. Особенности портфельного инвестирования

Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ
Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ
Литература

---

скачать книгу: Инвестиции: источники и методы финансирования — Ивасенко А.Г. (14.15 Мбайт)

---

Методы финансирования инвестиционных проектов — Инвестирование в акции компаний со средней капитализацией

Выявив основные на наш взгляд источники финансирования реальных инвестиций, проанализируем существующие подходы к их классификации. В современной экономической литературе классификации источников финансирования реальных инвестиций встречаются крайне редко и, как правило, осуществляются на основании нескольких признаков. Под признаком классификации источников финансирования инвестиций нами понимается какой-либо критерий, посредствам которого в однородную по классифицирующему признаку группу выделяются некоторые источники. Один из подходов к классификации предлагается В. Автор выделяет следующие источники финансирования инвестиций: В основе рассмотренной классификации лежит лишь один признак, что является недостаточным для ее практического применения при планировании финансирования инвестиционных проектов.

Прибыль как источник финансирования деятельности организации

Предельная прибыль — добавочная прибыль, получаемая от продажи дополнительной единицы продукции. Норма предельной прибыли Не следует думать, что высокая норма предельной прибыли будет гарантировать высокую прибыль. Один необычный пример показывает, что может произойти. Несколько лет назад некая электронная компания учредила дочернюю фирму по производству и сбыту кремниевых чипов.

Сущность и виды прибыли как источника финансирования деятельности Источники финансирования: состав и структура инвестиционной.

Действуя свободно, своей волей и в своем интересе, а также подтверждая свою дееспособность, Пользователь дает свое согласие ООО»Центр современных инвестиционных технологий» ИНН: Данное Согласие дается на обработку персональных данных, как без использования средств автоматизации, так и с их использованием. Согласие дается на обработку следующих моих персональных данных: Персональные данные не являются общедоступными.

Цель обработки персональных данных: Основанием для обработки персональных данных является: В ходе обработки с персональными данными будут совершены следующие действия: Обработка персональных данных может быть прекращена по запросу субъекта персональных данных. Согласие может быть отозвано субъектом персональных данных или его представителем путем направления письменного заявления ООО»Центр современных инвестиционных технологий» по адресу: Настоящее согласие действует все время до момента прекращения обработки персональных данных, указанных в п.

Тема 7. Источники финансирования бизнеса

Источники финансирования инвестиций Введение Инвестиционная сфера в последние годы всё более становится объектом внимания российских властей, деловых кругов и общества в целом. инвестиции играют центральную роль в обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе.

Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики. В процессе инвестиционной деятельности решаются крупные макроэкономические проблемы:

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два процесса — вложение.

Ниже рассматриваются наиболее характерные для России финансовые инструменты. Продажа доли финансовому или стратегическому инвестору Выделяются два типа долевых инвесторов. В России финансовые инвесторы представлены инвестиционными компаниям и фондами, фондами венчурных инвестиций. При этом получающая инвестиции компания может тоже получить дополнительные выгоды например, в виде гарантированных поставок и реализации, персонала, ноу-хау, логистических цепочек и др.

В России стратегические инвесторы представлены в основном крупными транснациональными компаниями, заинтересоваными в получении полного контроля над бизнесом. Консигнацию обычно применяют при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Торговцы не хотят рисковать и поэтому предлагают поставщикам только такие условия работы.

Например, при продаже новых учебников для институтов книгоиздатели посылают свои книги на точки торговли с условием их возврата, если они не будут куплены. Управление дебиторской задолженностью Менеджеры, ответственные за сделки на условиях коммерческого кредита, обязаны тщательно контролировать итоги дебиторской задолженности. Грамотные менеджеры всегда ищут пути удовлетворения потребностей в кредите своих клиентов, при этом достигая собственные цели и выполняя обязанности по поддержанию притока денежных средств в компанию.

Большая компания может иметь тысячи клиентов. Невозможно контролировать задолженность каждого клиента, поэтому система контроля дебиторской задолженности должна быть построена так, чтобы дать менеджеру возможность вычислить соответствие остатка дебиторской задолженности кредитным условиям корпорации и автоматически показать клиентов с критическим несоответствием.

Однако для начала нужно найти источники инвестирования. Предлагаем ознакомиться с четырьмя основными механизмами привлечения средств, способными обеспечить постоянную прибыль. Это активы, которыми располагает компания или предприниматель. Прибыль предприятия, которую условно можно назвать нераспределенной, вкладывается в ценные бумаги, производство, строительство.

Иначе говоря, прибыль превращается в инструменты, отличающиеся надежностью и ликвидностью.

Понятие прибыли и ее роль в развитии предприятий, Источники предприятия, при проведении инвестиционной деятельности.

Темы рефератов по дисциплине»финансы предприятий» для студентов специальности»Менеджмент внешнеэкономической деятельности» Организационные и отраслевые особенности финансов предприятий. Финансовая политика предприятий Финансовые ресурсы и денежные фонды предприятий. Денежные фонды и резервы предприятий.

Мобилизация предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке. Формирование финансовых ресурсов предприятия. Финансовые ресурсы и собственный капитал организации. Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала. Управление краткосрочными источниками финансирования. Затраты на производство и реализацию продукции. Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции.

инвестиции в РБ реферат по экономике , Сочинения из Экономика

Планирование инвестиционной деятельности — это сложный и трудоемкий процесс, в котором необходимо учитывать множество фактов, влияющих на принятие решения. При рассмотрении внешнего направления инвестирования следует рассмотреть несколько проектов и выбрать наиболее выгодный. Применяемые в финансовом анализе методики и критерии можно разделить на две большие группы:

Источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия Текст Прибыль является главным среди собственных источников инвестиций.

Источники финансирования бизнес-плана 3 2. Основными источниками финансирования любого проекта являются его собственное и заемное финансирование. По мере развития рыночной экономики могут возникать и развиваться новые формы и источники финансирования. Их структура может меняться в зависимости от изменения конъюнктуры рынка, финансово-экономического положения в стране и мире, финансовой устойчивости организаций и др.

К источникам формирования собственного капитала, кроме прибыли, относятся амортизационные отчисления, направляемые на развитие основных фондов и возмещение нематериальных активов. Благодаря этим отчислениям предприятие может, наряду с другими условиями, осуществлять расширенное воспроизводство и реализовывать принцип самофинансирования. Собственное финансирование мероприятий бизнес-плана малых предприятий может обеспечиваться как за счет внутренних, так и за счет внешних источников финансирования.

Способами привлечения собственного капитала могут быть частное и публичное размещение акций среди инвесторов.

Инвестиционные ресурсы и их классификация

Сущность и источники прибыли. Виды прибыли 5 1. Краткая экономическая характеристика предприятия 14 2. Прибыль предприятия характеризует превышение если наоборот, то убыток выручки над расходами, считается основным показателем эффективности деятельности и отражает цель предпринимательства. В этом и заключается актуальность рассматриваемой темы курсовой работы. Целью курсовой работы является изучение резервов увеличения прибыли предприятия.

Источники формирования инвестиционных ресурсов; Классификация и виды амортизационные отчисления, различные накопления, прибыль).

Рассмотрим некоторые из них. Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия: Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания распределение её прибыли и внешним источникам распределение общего национального дохода страны. Накопленный капитал является базой для инвестиций также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия.

Это означает, что данный процесс четко определен во времени, в объемах формируемых ресурсов, в их структуре и т. Регулируемость объясняется набором конкретных способов и методов, позволяющих достичь желаемых результатов.

Ваш -адрес н.

Пути и меры по привлечению инвестиций…………………………. Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного значимого результата. Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического лица или физического лица, или государства административно-территориальной единицы государства по вложению инвестиций в производство продукции работ, услуг или их иному использованию для получения прибыли достижения иного значимого результата.

Инвестор имеет права, несет обязанности и риски, связанные с вложением инвестиций. Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.

Перечень тем рефератов по дисциплине»финансы предприятий» для студентов Экономическое содержание и источники финансирования основного капитала. Планирование и распределение прибыли предприятия. . Copyright © — финансы, инвестиции, бизнес для студентов.

В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема , иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники. Эта отметка установлена 15 мая года. В случае отрицательного значения экономической прибыли рассматривается вариант ухода предприятия с рынка [2]. Экономическая прибыль находится как разность между рентабельностью вложенного капитала материальным выражением которого являются чистые операционные активы и средневзвешенной стоимостью капитала , умноженной на величину вложенного капитала.

Экономическая прибыль даёт возможность сравнить рентабельность вложенного капитала предприятия с минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью , а также выразить полученную разницу в денежных единицах. От показателя бухгалтерской прибыли экономическая прибыль отличается тем, что при её расчёте учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств, а не только расходов по уплате процентов по заёмным средствам, как это имеет место при расчёте бухгалтерской прибыли.

То есть бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат или затрат отвергнутых возможностей. Экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Её положительное значение показывает, что предприятие заработало больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, следовательно, была создана дополнительная стоимость для инвесторов, учредителей.

Отсутствие экономической прибыли может стать причиной оттока капитала из предприятия.

источники финансирования инвестиций

Методы финансирования — Answr

Методы финансирования — механизмы мобилизации денежных потоков для обеспечения бесперебойной работы бизнеса.

Существует несколько таких методик. Речь идет о самофинансировании, кредитном, внебюджетном и бюджетном финансировании, комбинированных схемах, привлечении денег с использованием рынка капитала. Чтобы понять, как работают эти способы, необходимо рассмотреть особенности каждого из них:

• Самофинансирование. В этом случае предприятие изыскивает собственные денежные ресурсы. Обычно они формируются из внутренних источников, таких как амортизация, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и иных обязательных платежей. Крупные предприятия дополнительно используют эмиссию ценных бумаг.
• Финансирование из бюджета. Бюджеты разных уровней (федеральный, местный, региональный) выделяют средства для финансирования инвестиционных проектов. Доступ к такому источнику ограничен. В основном на получение ресурсов могут рассчитывать организации, которые являются собственностью государства или участвуют в реализации проектов федерального значения.
• Внебюджетное финансирование. Для предварения в жизнь инвестиционных проектов предприятия имеют право получить необходимые ресурсы, обратившись в разные фонды, в том числе и государственные, а также структуры, поддерживающие предпринимательство. Привлечение инвестиций осуществляется строго в соответствии с действующим законодательством.
• Привлечение денежных потоков при помощи рынка капитала. Этот метод позволяет бизнесу воспользоваться долговым или долевым финансированием. Первый вариант подразумевает получение ресурсов путем выпуска ценных бумаг — акций. Второй способ — продажа срочных ценных бумаг, например, облигаций. Понятно, что такой методикой пользуются крупные предприятия.
• Кредитование. Бизнес имеет право оформить финансовый или товарный заем в банковских учреждениях. В зависимости от особенностей деятельности предприятия обращаются за срочным, акцептным, онкольным, вексельным кредитом. Для кредитования оборотных средств применяется процедура факторинга. Отношения между сторонами регулирует кредитный договор, где прописываются обязанности и ответственность каждого из участников.
• Взаимное финансирование хозяйствующих субъектов. Этот метод позволяет организациям получить краткосрочное финансирование.

Еще один метод финансирования — инвестиционный налоговый кредит. Воспользоваться таким способом, который предусматривает внесение изменений в сроки уплаты налогов, могут организации, проводящие научно-исследовательские работы, создающие новые технологии. Предприятия, которые выполняют заказы по региональному развитию или предоставлению важных услуг гражданам, также могут попробовать этот вариант.

Особенности метода смешанного финансирования

Большинство предприятий используют одновременно несколько методов финансирования. Комбинация наиболее выгодных и доступных для организаций способов позволяет добиться максимального эффекта. Собственные ресурсы и привлеченные заемные капиталы — возможность для бизнеса реализовать сложнейшие проекты. Все этапы получения финансирования при помощи такого способа регламентированы и осуществляются только в рамках действующего в стране законодательства.

К смешанной форме финансирования относятся привлечение ресурсов для реализации инвестиционных проектов одновременно из средств местного, регионального и федерального бюджета. Еще один вариант — получение денежных средств от иностранных инвесторов, из внебюджетных фондов. Выбор способа зависит от деятельности предприятий и особенностей инвестиционных проектов.

Формы и методы финансирования инвестиций

Инвестиции – вложение капитала в любой форме с целью получения дохода или социального эффекта в будущем.

формы финансирования инвестиций:

1. Внутреннее  финансирование (собственный капитал) — предполагает использование собственных средств и прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений; а так же — продажа активов; и сокращение оборотного капитала.

преимущества:

— за счет пополнения из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость предприятия;

— упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

2. Внешнее финансирование — это заемные и часть привлеченных средств.

— Акционерное финансирование – в момент создания предприятия выпускаются, продаются акции + дополнительный выпуск;

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

— Централизованное финансирование – средства на возвратной и безвозвратной основе;

— Заемное финансирование — привлечение банковских кредитов

— Лизинг – долгосрочная аренда (от 6 мес. до нескольких лет)

Финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредитор предоставляет денежные средства на условиях возвратности и платности.

методы финансирования:

1. Традиционные:

— Полное самофинансирование — финансирование инвестиционного проекта за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников.За счет ЧП, Амортизации и денежных накоплений

—  Акционирование – (эмиссия, продажа акций, поступление средств, формируется УК). Преимущества метода – самый распространенный, прост в применении, малозатратный. Недостатком является –потеря контроля над предприятием, если выпущено много акций.

— Бюджетное финансирование – средства из бюджета предоставляются, если проекты направлены на повышение благосостояния населения.

— Долговое финансирование – кредиты коммерческих банков, различные займы, выпуск облигаций. Особенностью долгового финансирования является – повышенная степень риска.

2. Специальные методы:

— Проектное финансирование – основано на жизнеспособности самого проекта, без учета кредитоспособности его участников и  их гарантий погашения кредита другими третьими лицами.

— Лизинг – имущественные отношения связанные с передачей собственником (лизингодателем) имущества в пользование лизингополучателю на условиях лизинговых соглашений.  Используются при недостатке собственных финансовых средств или высокой стоимости финансового кредита для реализации инвестиционных проектов. Оперативный – передача в пользование имущества на срок меньше срока службы. Финансовый –преобретение и передаче имущества на основании договора лизинга за определенную дату и на определенных условиях

— Ипотечное кредитование – долгосрочный кредит выдаваемый под залог недвижимости.

— Венчурное финансирование – финансирование инновационных объектов сопряженное с повышенной степенью риска,

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Источники финансирования — Обзор, типы и примеры

Каковы источники финансирования?

Компании всегда ищут источники финансирования для развития своего бизнеса. Финансирование, также называемое финансированием, представляет собой акт предоставления ресурсов для финансирования программы, проекта или потребности. Финансирование может быть инициировано как для краткосрочных, так и для долгосрочных целей. К различным источникам финансирования относятся:

• Нераспределенная прибыль
• Долговой капитал
• Собственный капитал

Резюме

• Основными источниками финансирования являются нераспределенная прибыль, заемный капитал и собственный капитал. капитал.
• Компании используют нераспределенную прибыль от коммерческих операций для увеличения или распределения дивидендов среди своих акционеров.
• Предприятия привлекают средства за счет частного займа в банке или путем выхода на биржу (выпуск долговых ценных бумаг).
• Компании получают долевое финансирование путем обмена прав собственности на денежные средства, поступающие от долевых инвесторов.

Нераспределенная прибыль

Предприятия стремятся максимизировать прибыль, продавая продукт или оказывая услуги по цене, превышающей ту, которую им обходятся в производстве товаров.Это самый примитивный источник финансирования для любой компании.

После получения прибыли компания решает, что делать с заработанным капиталом и как его эффективно распределить. Нераспределенная прибыль может быть распределена между акционерами в виде дивидендов Дивиденды Дивиденды — это часть прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов., или компания может уменьшить количество акций в обращении, инициировав кампанию обратного выкупа акций.

В качестве альтернативы компания может инвестировать деньги в новый проект, например, в строительство нового завода или в партнерство с другими компаниями для создания совместного предприятия.

Долговой капитал

Компании получают заемное финансирование в частном порядке через банковские ссуды. Они также могут получать новые средства, выпуская долговые обязательства перед населением.

При долговом финансировании эмитент (заемщик) выпускает долговые ценные бумаги, такие как корпоративные облигации или векселя.Выпуски долговых обязательств также включают долговые обязательства DebentureA Debenture — это необеспеченный долг или облигации, которые возвращают определенную сумму денег плюс проценты держателям облигаций при наступлении срока погашения. Облигации — это долгосрочные долговые инструменты, выпускаемые корпорациями и правительствами для обеспечения новых средств или капитала. Купоны или процентные ставки предлагаются в качестве компенсации кредитору, аренды и ипотеки.

Компании, инициирующие выпуск долговых обязательств, являются заемщиками, поскольку они обменивают ценные бумаги на денежные средства, необходимые для выполнения определенных действий.Затем компании будут выплачивать долг (основную сумму и проценты) в соответствии с установленным графиком погашения долга и контрактами, лежащими в основе выпущенных долговых ценных бумаг.

Недостатком заимствования денег в виде долга является то, что заемщикам необходимо своевременно выплачивать проценты, а также погашение основной суммы долга. Невыполнение этого требования может привести заемщика к дефолту или банкротству.

Уставный капитал

Компании могут привлекать средства от общественности в обмен на пропорциональную долю владения в компании в форме акций, выпущенных инвесторам, которые становятся акционерами после покупки акций.

Альтернативно, частное финансирование может быть вариантом при условии, что в сети компании или в сети директоров есть юридические или физические лица, готовые инвестировать в проект или везде, где нужны деньги.

По сравнению с заемным капиталом, долевое финансирование не требует выплаты процентов. Процентные расходы Процентные расходы возникают у компании, которая финансируется за счет заемных средств или аренды капитала. Процентная ставка указана в отчете о прибылях и убытках, но может и заемщику.

Однако одним из недостатков финансирования за счет собственного капитала является распределение прибыли между всеми акционерами в долгосрочной перспективе.Что еще более важно, акционеры ослабляют контроль над собственностью компании, если она продает больше акций.

Другие источники финансирования

Источники финансирования также включают частный капитал, венчурный капитал, пожертвования, гранты и субсидии, которые не имеют прямого требования к рентабельности инвестиций (ROI), за исключением частного и венчурного капитала Венчурный капитал Венчурный капитал составляет форма финансирования, которая предоставляет средства развивающимся компаниям на ранней стадии развития с высоким потенциалом роста в обмен на акционерный капитал или долю владения.Венчурные капиталисты рискуют инвестировать в стартапы в надежде, что они получат значительную прибыль, когда компании станут успешными. Их также называют «краудфандингом» или «мягким финансированием».

Краудфандинг представляет собой процесс сбора средств для выполнения определенного проекта или создания предприятия путем получения небольших сумм денег от большого количества людей. Процесс краудфандинга обычно происходит онлайн.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком сертификации FMVA® для аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более чем 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и программа сертификации Ferrari, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового уровня и максимально раскрыть свой потенциал, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:

• Денежный поток от финансовой деятельности Денежный поток от финансовой деятельности Денежный поток от финансовой деятельности является чистым объем финансирования, который компания генерирует за определенный период времени. Финансовые операции включают
• Долг против финансирования акционерного капитала Задолженность против финансирования акционерного капитала Задолженность против финансирования акционерного капитала — что лучше всего для вашего бизнеса и почему? Ответ прост: это зависит от обстоятельств.Решение о соотношении капитала и долга зависит от большого количества факторов, таких как текущий экономический климат, существующая структура капитала бизнеса и стадия жизненного цикла бизнеса, и это лишь некоторые из них.
• Финансирование на основе доходов Финансирование на основе доходов Финансирование на основе доходов, также известное как финансирование на основе роялти, представляет собой тип метода привлечения капитала, при котором инвесторы соглашаются предоставить капитал компании в обмен на определенный процент от текущей общей суммы компании. валовая выручка.
• Ведущие банки США Ведущие банки США По данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов США, по состоянию на февраль 2014 г. в США насчитывалось 6799 коммерческих банков, застрахованных FDIC.Центральным банком страны является Федеральный резервный банк, который возник после принятия Закона о Федеральном резерве в 1913 году

Способы финансирования бизнеса | Малый бизнес

Деловой мир вращается вокруг столицы. Финансовая деятельность стимулирует экономический рост и поддерживает процветание компаний. Однако не все предприятия начинают с достаточного финансирования, поэтому владельцам бизнеса необходимо изучить варианты финансирования. Если молодые компании не имеют достаточного капитала для развития своего бизнеса, у них не будет высоких шансов выжить в условиях конкуренции с отраслевыми конкурентами.

Финансовые учреждения

Владельцы бизнеса имеют возможность получить ссуду в финансовом учреждении. Финансовые учреждения, такие как банки или кредитные союзы, предлагают кредитные линии предприятиям, которые только начинают свою деятельность или нуждаются в финансовой помощи для усовершенствований или новых разработок. Чтобы претендовать на получение ссуды, владельцы бизнеса должны пройти процесс подачи заявки. Большинство финансовых учреждений требуют, чтобы компании представили предложения о том, как будут использоваться деньги и почему необходимо финансирование.Проценты по кредиту будут взиматься по фиксированной или переменной ставке.

Венчурные капиталисты

Другой способ финансирования — найти венчурного капиталиста, который профинансирует ваше предприятие. Венчурные капиталисты обычно хотят инвестировать в быстрорастущие компании и ищут компании, которые демонстрируют многообещающие признаки высокой окупаемости инвестиций. Одним из преимуществ этого метода финансирования является то, что венчурные капиталисты не боятся рисковать, в то время как финансовые учреждения любят ссужать деньги более безопасным предприятиям.Согласно Entrepreneur.com, типичный венчурный капиталист инвестирует от 500 000 до 10 миллионов долларов.

Кредитная линия под залог собственного капитала

Получение кредитной линии под залог собственного капитала — еще один способ финансирования вашего предприятия. Владельцы бизнеса, которые также владеют домами, могут получить доступ к деньгам из собственного капитала для финансирования деятельности своей компании. Процентная ставка по кредитным линиям собственного капитала часто ниже, чем процентная ставка по ссуде коммерческого банка.

Дружественные ссуды

Если у вас есть друзья и семья с деньгами, вы можете подумать о том, чтобы попросить их о дружеской ссуде.Они могут быть заинтересованы в вашем бизнесе и захотят инвестировать в него, ожидая хорошей отдачи от своих вложений. Или они могут пожелать одолжить вам деньги и рассчитывать только на то, что они будут возвращены. Этот вариант более желателен, чем ссуды коммерческих банков с высокими процентными ставками.

Ссылки

Биография писателя

Кира Шихан писала для различных публикаций с 2008 года. Ее работы были представлены в «Листе пустыни» и «Журнале Kentucky Doc Magazine», посвященном здоровью и благополучию, экологическому консерватизму и домашним ремеслам. Шихан имеет степень MBA со специализацией в области финансов.

Источники инвестиций для различных видов бизнеса

Выбор открытия собственного дела может быть невероятно полезным опытом как в личном, так и в финансовом отношении. Однако для того, чтобы ваш малый бизнес начал развиваться, вам нужно будет привлечь капитал до того, как вы продадите единственный продукт. Могут быть получены разные типы инвестиций, и разные формы бизнеса смогут по-разному привлекать средства.

Полное товарищество

Если вы решите создать бизнес, используя полное товарищество, это означает, что два или более человека создадут соглашение о партнерстве, в котором излагается, за что все несут ответственность. Это включает в себя финансовую ответственность. Источник этих инвестиций может варьироваться от каждого партнера, делающего личные инвестиции в компанию. Это потребует снятия денег с каждого из ваших личных сберегательных счетов. Другой вариант — обратиться в банк для получения ссуды для малого бизнеса.В конечном итоге оба партнера несут ответственность за выплату кредита.

Индивидуальное предприятие

Индивидуальное предприятие — это организация, которая принадлежит физическому лицу, а не партнерству. Как правило, финансы владельца бизнеса тесно связаны с финансами бизнеса. Это означает, что, когда бизнес терпит убытки, владелец также терпит убытки. Однако, если бизнес успешен в финансовом отношении, то владелец бизнеса может лично выиграть.Когда вы только начинаете, вам, вероятно, потребуется вложить в организацию много собственных средств. Вы также можете получить ссуду в банке. Индивидуальное предпринимательство также, как правило, является наиболее вероятным видом бизнеса для получения начальных средств от друзей и семьи.

Корпорация

Корпорации могут выпускать собственные акции. Таким образом, общая сумма инвестиций, которую корпорация может получить, зависит от количества акций, которые могут быть выпущены.В случае, если корпорации необходимо привлечь дополнительный капитал, у корпорации всегда есть возможность выпустить больше акций. Когда корпорация только начинает развиваться, использование подписки на акции часто отвечает ее интересам. Подписка на акции — это, по сути, обещание инвестировать. Это способ для инвесторов или сотрудников получить акции без необходимости платить брокерскую комиссию. Он продается по гораздо более привлекательной цене, поэтому это хороший способ привлечь внимание людей.

Партнерство с ограниченной ответственностью

Необходимо будет достичь соглашения с другими партнерами начинающего бизнеса, чтобы определить, сколько необходимо инвестировать на начальном этапе. Эти вложения могут принимать разные формы, включая рабочую силу, услуги, списки рассылки, оборудование или прямые денежные средства. Все вложенные средства рассматриваются партнерами как налогооблагаемый доход. Необходимо учитывать некоторые соображения, чтобы ограниченный партнер не переступал границы и технически не становился управляющей стороной бизнеса.Если это произойдет, ограниченный партнер может потерять определенную защиту в отношении обязательств и долгов партнера.

Общество с Ограниченной Ответственностью

Если вы решили начать свой бизнес в качестве ООО, существуют различные способы приобретения стартового капитала. Вам следует изучить свои собственные активы, такие как личные сбережения или продать любую собственность, которой вы можете владеть. Также может быть очень выгодно пригласить дополнительных участников присоединиться к вашей LLC. Это не только повысит ваши первоначальные финансы, но и расширит круг ваших деловых контактов.Также целесообразно узнать, какие программы государственных займов и грантов доступны вам. Следует рассмотреть обычные ссуды и другие формы краткосрочного финансирования. Первоначальные инвестиции необходимы, если вы хотите, чтобы ваш бизнес начал работать, чтобы вы могли улучшить свое сообщество. Существует множество возможностей для авансового привлечения капитала, поэтому изучите все возможные варианты, прежде чем останавливаться на одном методе.

Заявление об отказе от ответственности

Содержание нашего веб-сайта предназначено только для предоставления общей информации и не является юридической консультацией.Мы делаем все возможное, чтобы информация была точной, но мы не можем этого гарантировать. Не полагайтесь на содержание как на юридическую консультацию. Для получения помощи по юридическим вопросам или по юридическим вопросам обращайтесь к своему адвокату.

Основные источники капитала для владельцев бизнеса

Многие предприниматели не знают, где получить финансирование, когда начинают или расширяются. Если вы знаете, где искать, вы обнаружите, что у предпринимателей есть много разных источников для привлечения капитала.

Однако не каждый источник капитала подходит для любого бизнеса.Предприниматель должен выбрать тот, который соответствует структуре капитала, наиболее подходящей для его бизнеса. Структура капитала бизнеса — это способ его финансирования за счет заемного (ссуды) или акционерного (акции, проданные инвесторам) финансирования.

Финансовая поддержка обычно включает ссуды, гранты или финансирование инвесторов. Некоторые из лучших способов привлечь капитал — это бизнес-ангелы, венчурные капиталисты, государственные субсидии и ссуды для малого бизнеса. Существуют и другие методы финансирования, такие как кредитные карты или финансирование по счетам, но их следует использовать только в том случае, если вам быстро нужны наличные и вы знаете о связанных с этим рисках.

Бизнес-ангелы

Инвесторы-ангелы — это обычно отдельные лица или группы, которые предоставляют капитал из своих личных активов, чтобы помочь вам начать свой бизнес. Эти типы инвесторов ищут стартапы с хорошим потенциалом дохода.

Поскольку они являются инвесторами, ожидается, что вы представите им благоприятный портфель. Это отличается от венчурных капиталистов, которые больше заинтересованы в организациях, которые уже преуспевают, но нуждаются в дополнительных источниках капитала.

Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты (ВК) — это обычно группы лиц, которые предоставляют капитал через созданную ими организацию. Как правило, венчурные капиталисты любят финансировать компании, которые уже в какой-то мере созданы и нуждаются в дополнительных финансах. Однако известно, что венчурные капиталисты спонсируют многообещающие стартапы.

Венчурные капиталисты ищут высокую отдачу от своих инвестиций (вашего бизнеса). Это обычное дело для инвесторов, но некоторые венчурные капиталисты могут захотеть участвовать в ваших бизнес-решениях после того, как они предоставят вам некоторое финансирование.

В прошлом венчурные капиталисты хотели принимать решения в отношении компаний, которые они финансировали, для защиты своих инвестиций. Однако многие венчурные капиталисты перешли к большей роли наставников, помогая вам с бизнес-решениями и предлагая рекомендации в качестве защитной меры. Прежде чем принимать какие-либо средства, убедитесь, что вы осведомились о роли, которую хотели бы иметь венчурные инвесторы.

Если вы не найдете подходящих венчурных капиталистов, следующим вариантом может быть ссуда для малого бизнеса.

Кредиты малому бизнесу

Администрация малого бизнеса (SBA) была создана для оказания помощи владельцам бизнеса в их бизнесе.Ссуды для малого бизнеса через кредитных организаций-партнеров SBA, хотя и являются конкурентоспособными, гарантированы SBA и, как правило, имеют более низкие ставки, чем традиционные ссуды.

Кредиты малому бизнесу — не единственная форма государственной помощи. Источником капитала, часто упускаемым из виду предпринимателями, являются государственные субсидии.

Государственные гранты

Правительство предлагает гранты через SBA предпринимателям, ведущим исследовательский бизнес. Самым привлекательным преимуществом гранта является то, что он бесплатный и вам не нужно будет возвращать деньги государству.

Краудфандинг

Краудфандинг — это метод сбора средств от частных лиц с использованием интернет-платформы. Этот метод зависит от щедрости людей и от воздействия вашей краудфандинговой кампании.

Чтобы добиться успеха в краудсорсинге, вы должны иметь возможность заручиться поддержкой толпы. Они захотят знать, зачем вам нужны деньги, и, возможно, захотят найти причину, чтобы внести свой вклад. Установите разумную денежную цель и выберите вознаграждение для тех, кто вам помогает.Это может быть публичное признание пожертвований или разрешение первым получить ваш продукт.

Микрозаймы

Это небольшие кредиты, предназначенные для малого бизнеса и стартапов. Что делает эти ссуды привлекательными, так это то, что они представляют собой краткосрочные ссуды с низкими процентными ставками по сравнению с традиционными ссудами для малого бизнеса.

Факторинг счетов

Иногда называемый авансом по счетам, факторинг счетов — это процесс, при котором предприниматель соглашается с кредитором продать свои счета-фактуры и позволяет кредитору собирать будущие платежи клиентов.

Это работает, когда кредитор покупает у вас открытые счета-фактуры на меньшую сумму, а затем собирает причитающуюся сумму. Например, если у вас была продажа с ожидаемой дебиторской задолженностью за 11 000 долларов, вы могли продать ее кредитору, который мог бы купить ее за 9 000 долларов. Вы получаете наличные, а кредитор получает 11000 долларов при выплате.

Это источник капитала, который вы могли бы использовать, если бы очень нуждались в капитале, поскольку в результате транзакции вы потеряете 2000 долларов.

Кредитные карты

Многие компании используют личные и бизнес-кредитные карты для финансирования текущих расходов.Кредитные карты удобны, когда у вас нет денег для совершения покупок в данный момент.

Если у вас нет средств для ежемесячных платежей, кредитные карты могут экспоненциально увеличить ваш долг с высокими годовыми процентными ставками.

Общие источники корпоративных средств

Источники

Для финансирования роста любой действующий бизнес должен иметь источник средств. Помимо банковского и торгового долга, основными источниками являются долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги и частный капитал.

Пахота

Значительным источником новых средств, которые корпорации тратят на капитальные проекты, являются доходы. Вместо того, чтобы выплачивать прибыль акционерам, корпорация вкладывает ее обратно в бизнес. Реинвестирование корпоративных доходов в корпорацию как способ привлечения средств. просто реинвестирует прибыль в корпорацию. Это привлекательный источник капитала, потому что он подлежит управленческому контролю. Для его расходования не требуется одобрения государственных органов, как это бывает, когда компания стремится продать ценные бумаги или акции или облигации.Кроме того, с акциями и облигациями связаны затраты, такие как выплата процентов по облигациям (обсуждается в Разделе 26.1.3 «Долговые ценные бумаги»), в то время как удержание прибыли позволяет избежать этих затрат.

Долговые ценные бумаги

Второй источник средств — заимствования через долговые ценные бумаги. Корпорация может взять долговую ценную бумагу, например, ссуду, что обычно подтверждается векселем и предоставляет обеспечение кредитору. Это рассматривается в главе 33 «Обеспеченные сделки и поручительство» и главе 34 «Ипотека и залоги без согласия».Распространенным типом корпоративной долговой безопасности является облигация. Долговая ценная бумага для привлечения корпоративных средств, при которой корпорация выплачивает периодические проценты (купонную ставку) и номинальную стоимость при наступлении срока погашения, что является обещанием выплатить номинальную стоимость облигации при наступлении срока погашения и производить периодические процентные выплаты, называемые купонной ставкой. Например, облигация может иметь номинальную стоимость 1000 долларов (сумма, подлежащая погашению при наступлении срока погашения) и ставку купона в размере 7 процентов, выплачиваемых ежегодно; Корпорация выплачивает проценты по такой облигации 70 долларов ежегодно.Держатели облигаций имеют приоритет перед акционерами, потому что облигация является долгом, а в случае банкротства кредиторы имеют приоритет перед держателями акций.

Долевые ценные бумаги

Третьим источником новых капитальных фондов являются долевые ценные бумаги, а именно, доля владения акциями в корпорации (синоним акций ) .. Доли участия в капитале, такие как акции, в собственности или бизнесе. является долей владения недвижимостью или бизнесом. Акции — это наименьший источник нового капитала, но они имеют решающее значение для корпорации при запуске бизнеса и ее начальных операциях.Акции дают инвестору набор юридических прав — право собственности, долю в прибыли, возможность передачи и, в некоторой степени, возможность осуществлять контроль посредством голосования. Обычный способ приобретения акций — оплата наличными или их эквивалентом в качестве возмещения. И акции, и вознаграждение более подробно обсуждаются в Разделе 26.3.2 «Номинальная стоимость и акции без номинала» и Разделе 26.4 «Первоначальное публичное предложение и рассмотрение акций».

Другие формы финансирования

В то время как акции, долговые ценные бумаги и реинвестированная прибыль являются наиболее распространенными видами финансирования для крупных корпораций (особенно публично торгуемых корпораций), более мелкие корпорации или стартапы не могут или не хотят пользоваться этими вариантами финансирования.Вместо этого они стремятся мобилизовать средства с помощью прямых инвестиций. Финансирование осуществляется через частных инвесторов, физических или юридических лиц, что предполагает предоставление частными инвесторами средств компании в обмен на долю в компании. Фирма прямых инвестиций — это группа инвесторов, которые объединяют свои деньги для инвестиционных целей, обычно для инвестирования в другие компании. Обращение к частным инвестиционным компаниям — это вариант для стартапов — компаний, недавно созданных или находящихся в процессе формирования, — которые не могут привлекать средства через рынок облигаций или хотят избежать долговых обязательств или публичной продажи акций.Стартапам нужны деньги, чтобы начать работу, расширить или провести дальнейшие исследования и разработки. Фирма прямых инвестиций может предоставить венчурный капитал Финансовый капитал, предоставляемый начинающим компаниям с высоким потенциалом и высоким риском на ранней стадии инвесторами, которые часто ожидают возврата инвестиций в результате возможной продажи компании или вывода компании на биржу. финансирование этих стартапов. Как правило, частные инвестиционные компании, которые предоставляют много венчурного капитала, должны очень хорошо разбираться в планах открытия нового бизнеса и должны задавать начинающим предпринимателям множество сложных и актуальных вопросов.Такие частные инвестиционные компании ожидают более высокой нормы прибыли на свои инвестиции, чем те, которые могут быть получены от традиционных компаний. Сегодня венчурный капитал часто используется для финансирования стартапов в области биотехнологий и чистых технологий.

Иногда частная инвестиционная компания покупает все публично торгуемые акции компании — процесс, обычно называемый «переходом в частную собственность». Частный капитал также может быть задействован в предоставлении финансирования существующим фирмам.

Другой источник прямых инвестиций — бизнес-ангелы, состоятельные люди, которые действуют как венчурные капиталисты, предоставляя капитал для начала бизнеса в обмен на погашение с процентами или долей владения.Основное различие между бизнес-ангелом и венчурным капиталистом заключается в источнике средств: бизнес-ангел инвестирует свои собственные деньги, а венчурные капиталисты используют объединенные средства.

Частные инвестиционные компании могут также использовать выкуп с использованием заемных средств (LBO). Приобретение другой компании с использованием значительной суммы заемных денег для оплаты приобретения. Часто активы приобретаемой компании могут использоваться в качестве обеспечения по кредитам. для финансирования приобретения другой фирмы.Более подробно обсуждается в главе 29 «Корпоративная экспансия, государственное и федеральное регулирование иностранных корпораций и корпоративный роспуск» о корпоративной экспансии в сфере частного капитала, LBO — это вариант финансирования с использованием долга для приобретения другой фирмы. В LBO инвесторы частного капитала используют активы целевой корпорации в качестве обеспечения ссуды на покупку этой целевой корпорации. Такие инвесторы могут использовать LBO в качестве варианта приобретения долга, поскольку им не нужно использовать большую часть — или даже часть — своих собственных денег для финансирования приобретения.

Основным недостатком частного капитала, будь то через фирму или через венчурный капитал, является компромисс между риском и доходностью. Инвесторы в частный акционерный капитал могут требовать значительного интереса к фирме или высокой доходности, чтобы компенсировать им рискованность своих инвестиций. Они могут потребовать голоса в управлении фирмой или места в совете директоров.

Ключевые вынос

Существует четыре основных источника корпоративного финансирования.Первый — это реинвестирование прибыли в корпорацию. Второй — это заимствование, обычно посредством выпуска облигаций. Корпорация продает облигацию, соглашаясь на периодические выплаты процентов и погашение номинальной стоимости облигации при наступлении срока погашения. Третий источник — это собственный капитал, обычно акции, посредством которого корпорация продает долю владения в корпорации. Четвертый источник — это частный и венчурный капитал.

Упражнения

1. Каковы основные источники корпоративного финансирования?
2. Какие юридические права связаны с владением акциями?
3. Опишите частный капитал.В чем сходство и различие между прямым и венчурным капиталом?

(PDF) Сравнительный анализ методов и источников финансирования деятельности транспортных организаций

Сравнительный анализ методов и источников финансирования деятельности транспортных организаций

Роман Горшков 1

1Московский государственный строительный университет, Ярославское шоссе , 26, Москва,

129337, Россия

E-mail: grk54 @ mail.ru

Аннотация. В статье рассмотрен анализ способов финансирования транспортных организаций

в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов. Проведен сравнительный анализ этих методов

, представлена ​​классификация инвестиций, методы и источники финансовой поддержки проектов, реализованных на сегодняшний день

. Для выбора оптимальных источников финансирования проектов

были проанализированы различные методы финансового управления и финансового обеспечения деятельности транспортной организации

, которые рассматривались с точки зрения анализа преимуществ и ограничений

.Результатом исследования являются рекомендации по выбору

оптимальных источников и методов финансирования транспортных организаций.

1. Введение

В рыночной экономике основой финансового состояния организации является ее прибыль,

важнейший показатель эффективности работы организации, источник ее жизнедеятельности. Рост прибыли

создает финансовую основу для реализации расширенного функционирования организации, а

удовлетворяет социальные и материальные потребности учредителей и сотрудников.Ориентация организации на получение прибыли

является непременным условием успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора

оптимальных направлений и методов этой деятельности. Проблема точного определения и распределения

прибыли становится наиболее актуальной среди коммерческих организаций транспортной отрасли, которые

являются юридическими лицами, для которых получение прибыли является основной целью своей деятельности [1].

2. Материалы и методы

Собственники организаций заинтересованы в максимальном увеличении своей прибыли, поскольку именно за счет прибыли

организации могут развиваться, увеличивать масштабы производства и приносить больше прибыли своим владельцам. На

, с другой стороны, показатели прибыли определяют инвестиционную привлекательность бизнеса.

Инвестиционная деятельность является одним из основных направлений производственно-экономической деятельности

организаций.Для большинства организаций это становится одним из важнейших направлений работы

, успех которого определяет их жизнеспособность в настоящем и будущем. Это позволяет считать, что

инвестиционной деятельности сегодня выделено в самостоятельное, отличное от производственно-экономического направления

деятельности организаций, сопоставимое по своей сложности и значимости с другими сферами деятельности [2].

Если рассматривать инвестиции в динамике, т.е.е. В процессе изменения стоимостных форм и превращения их

в конечный продукт инвестиционной деятельности за определенный период можно сказать, что инвестиции — это

часть дохода за данный период, которая не может быть использована для потребления. Соответственно под инвестиционной деятельностью

понимается инвестирование и совокупность практических действий по осуществлению инвестиций.

Источники финансирования для стартапа или небольшого… | Бизнес

Привлечение финансирования для запуска требует тщательного планирования.Предприниматель должен решить:

• Сколько требуется финансовых средств?
• Когда и на какой срок нужно финансирование?
• Какое обеспечение (если есть) может быть предоставлено?
• Готов ли предприниматель отказаться от контроля (владения) над стартапом в обмен на инвестиции?

Финансовые потребности стартапа должны учитывать следующие ключевые области:

• Начальные затраты (затраты, которые возникают до того, как бизнес начинает торговать)
• Начальные инвестиции в производственные мощности (основные средства, которые бизнес нуждается, прежде чем он сможет начать торговать)
• Оборотный капитал (запасы, необходимые бизнесу — e.грамм. r сырье + резерв на суммы, которые будут задолжать покупатели после начала продаж)
• Рост и развитие (например, дополнительные инвестиции в производственные мощности)

Один из способов классификации источников финансирования для стартапа — разделить их источники, которые находятся внутри компании (внутренние) и от внешних поставщиков (внешние).

Основными внутренними источниками финансирования стартапа являются следующие:

Личные источники Это наиболее важные источники финансирования для стартапа, и мы рассмотрим их более подробно позже. раздел.

Нераспределенная прибыль Это денежные средства, которые генерируются бизнесом при прибыльной торговле — еще один важный источник финансирования для любого бизнеса, большого или малого. Обратите внимание, что нераспределенная прибыль может приносить денежные средства в момент начала торговли. Например, стартап продает первую партию акций за 5000 фунтов стерлингов наличными, которые он купил за 2000 фунтов стерлингов. Это означает, что нераспределенная прибыль составляет 3000 фунтов стерлингов, которые можно использовать для финансирования дальнейшего расширения или для оплаты других торговых издержек и расходов.

Уставный капитал — инвестирован учредителем Учредитель (-и) может принять решение инвестировать в уставный капитал компании, учрежденной с целью создания нового предприятия. Это распространенный метод финансирования стартапа. Основатель обеспечивает весь уставный капитал компании, сохраняя 100% контроль над бизнесом.

Преимущества инвестирования в акционерный капитал описаны в разделе о структуре бизнеса. Ключевым моментом здесь является то, что предприниматель может использовать различные личные источники для инвестирования в акции.После того, как вложение сделано, предоставленные деньги принадлежат компании. Акционер получает доход от этих инвестиций в виде дивидендов, (выплаты из прибыли) и / или стоимости бизнеса, когда он в конечном итоге будет продан.

Начинающая компания может также привлечь финансирование путем продажи акций внешним инвесторам — это более подробно рассматривается ниже.

Ссудный капитал Это может быть несколько форм, но наиболее распространенными являются банковская ссуда или банковский овердрафт .

Банковский заем предоставляет долгосрочный вид финансирования для стартапа, при этом банк указывает фиксированный период, в течение которого предоставляется заем (например, 5 лет), процентную ставку и сроки и сумма выплат. Банк обычно требует, чтобы стартап предоставил некоторую гарантию по ссуде, хотя это обеспечение обычно имеет форму личных гарантий, предоставляемых предпринимателем. Банковские ссуды хороши для финансирования инвестиций в основной капитал и, как правило, имеют более низкую процентную ставку, чем банковский овердрафт.Однако они не обеспечивают большой гибкости.

Банковский овердрафт — это более краткосрочный вид финансирования, который также широко используется стартапами и малым бизнесом. Овердрафт — это на самом деле кредитная линия — банк позволяет бизнесу «задолжать ему деньги», когда баланс банка опускается ниже нуля, в обмен на взимание высокой процентной ставки. В результате овердрафт является гибким источником финансирования в том смысле, что он используется только при необходимости. Банковские овердрафты отлично подходят для того, чтобы помочь бизнесу справиться с сезонными колебаниями денежного потока или когда бизнес сталкивается с краткосрочными проблемами с денежным потоком (например,грамм. крупный заказчик не платит вовремя). Стоит знать еще о двух источниках финансирования, связанных с займами:

Уставный капитал — внешние инвесторы Для стартапа основным источником внешнего (внешнего) инвестора в уставный капитал компании являются друзья и семья предпринимателя. Мнения расходятся относительно того, следует ли поощрять друзей и семью к инвестированию в начинающую компанию. Они могут быть готовы инвестировать значительные суммы на более длительный период времени; они могут не захотеть слишком вовлекаться в повседневную работу бизнеса.И то, и другое является положительным моментом для предпринимателя. Однако есть подводные камни. Почти неизбежно возникает напряженность в отношениях с семьей и друзьями как соучредителями.

Бизнес-ангелы — еще один основной тип внешнего инвестора в начинающую компанию. Бизнес-ангелы — профессиональные инвесторы, которые обычно вкладывают от 10 до 750 тысяч фунтов стерлингов. Они предпочитают инвестировать в бизнес с высокими перспективами роста. Ангелы, как правило, зарабатывают деньги, открывая и продавая собственный бизнес — другими словами, они доказали свою предпринимательскую квалификацию.Помимо денег, Ангелы часто предоставляют компании свои навыки, опыт и контакты. Поддержка ангела может быть значительным преимуществом для стартапа, хотя предприниматель должен смириться с потерей контроля над бизнесом.

Вы также увидите Венчурный капитал , упомянутый как источник финансирования для стартапов. Здесь нужно быть осторожным. Венчурный капитал — это особый вид вложений в акции, которые осуществляют фонд, управляемый профессиональными инвесторами. Венчурные капиталисты редко инвестируют в настоящие стартапы или малые предприятия (их минимальные инвестиции обычно превышают 1 миллион фунтов стерлингов, а часто и намного больше). Они предпочитают инвестировать в уже зарекомендовавший себя бизнес. Другой термин, который вы можете здесь использовать, — это «частный капитал» — это просто еще один термин для венчурного капитала.

У стартапа гораздо больше шансов получить инвестиции от бизнес-ангела, чем от венчурного капиталиста.

Как упоминалось ранее, большинство стартапов используют личные финансовые средства учредителя.Это могут быть личные сбережения или другие накопленные остатки денежных средств. Это могут быть личные долговые обязательства, предоставляемые бизнесу. Его также могут просто найти работающим даром! Следующие примечания объясняют это более подробно.

S avings и другие «сплошные яйца» Предприниматель часто вкладывает личные денежные средства в стартап.