Лучшие инвесторы мира и их правила инвестирования

Милдред Отмер умерла в 1998 году. Ее муж, Дональд Отмер, профессор химической инженерии в Бруклине, умер три года назад. Они жили тихой, непритязательной жизнью, поэтому для их друзей было шоком узнать, что их совместные активы были оценены 800 миллионов долларов и что они почти все пожертвовали на благотворительность.

Как Отмеры стали такими богатыми? В начале 1960-х годов каждый из них передал 25 000 долларов Уоррену Баффету, старому другу семьи из их родного города Омахи, штат Небраска.

Я хочу, чтобы бизнес был тем: (а), который я понимаю; (б) с благоприятными долгосрочными перспективами; (в) управляемым честными и компетентными людьми; (г) доступным по очень привлекательной цене.

Уоррен Баффетт, которого иногда называют оракулом из Омахи, – самый успешный инвестор, которого когда-либо видел мир. Он накопил состояние не менее 64 миллиардов долларов, что делает его одним из самых богатых людей на земле. Баффет, начавший всего с 100 долларов, заработал свое состояние не на удивительных изобретениях и не на собственном бизнесе. Вместо этого он заработал миллиарды, просто вкладывая деньги в «замечательные компании» по «выгодным ценам».

Звучит слишком просто? Однако исследования снова и снова показывают, что большинство индивидуальных инвесторов, а также многие профессиональные управляющие фондами неизменно уступают эталонным показателям, таким как S&P500, в то время как Баффет почти всегда превосходит данные показатели.

Во время учебы в бизнес-школе Колумбии Баффет учился у легендарного Бенджамина Грэма. Баффет научился у Грэма сократить бизнес до набора чисел. Эти цифры могут быть использованы для оценки так называемой внутренней стоимости компании. С тех пор покупка акций компании, когда они торгуются намного ниже этой внутренней стоимости, стала краеугольным камнем его инвестиционной стратегии. И, судя по его впечатляющей «совокупной прибыли» в 19,7% в год с 1965 года, эта стратегия вполне окупилась.

Если бы вы инвестировали 10 000 долларов в инвестиционный портфель Баффетта Berkshire Hathaway в 1965 году, сегодня вы стали бы счастливым обладателем более 55 миллионов долларов! Та же самая сумма, вложенная в S&P500, сегодня стоила бы чуть более полумиллиона.

Интересно отметить, что многие из лучших инвесторов в мире разделяют инвестиционную стратегию, аналогичную стратегии Баффета. Эта стратегия известна под названием стоимостного инвестирования. В этой статье я познакомлю вас с лучшими инвесторами всех времен. Вы узнаете, кто они, почему они в этом списке и какие их инвестиционные стратегии.

Уоррен Баффет (1930)

Говорим ли мы о носках или акциях, мне нравится покупать качественные товары, когда они дешевы.

Уоррен Баффетт известен как лучший в мире инвестор всех времен. Он входит в тройку самых богатых людей в мире уже несколько лет подряд благодаря последовательным, ошеломляющим доходом, который ему удалось получить с помощью своей инвестиционной компании Berkshire Hathaway.

Самое смешное, что Баффет даже не заботится о деньгах. Инвестирование – это просто то, чем он любит заниматься. Баффет все еще владеет тем же домом, который он купил в 1958 году, ненавидит дорогие костюмы и водит свою подержанную машину.

• Ориентирован на отдельные компании, а не на макроэкономические факторы.
• Инвестирует в компании с устойчивыми конкурентными преимуществами.
• Предпочитает стать экспертом по нескольким компаниям.
• Не верит в технический анализ.
• Основывает свои инвестиционные решения на операционных показателях бизнесов.
• Удерживает акции в течение очень долгого периода, некоторые акции он никогда не продает.
• Использует колебания цен в своих интересах, покупая, когда актив недооценен, и продавая, когда он переоценен по отношению к своей внутренней стоимости.
• Делает большой акцент на важности умелого управления.
• Считает, что запас прочности – это самое важное в инвестировании.

Чарльз Мангер (1924)

Все разумные инвестиции – это инвестирование в стоимость – получение большего по лучшей цене.

Чарльз Мангер – вице-председатель Berkshire Hathaway, инвестиционной компании Уоррена Баффета. Хотя Баффет и Мангер родились в Омахе, штат Небраска, они не встречались до 1959 года. После окончания Гарвардской юридической школы Мангер основал успешную юридическую фирму, которая существует и сегодня. В 1965 году он основал собственное инвестиционное партнерство, которое приносило 24,3% годовых в период с 1965 по 1975 год, в то время как индекс Доу-Джонса возвратился только на 6,4% за тот же период.

В 1975 году он объединил усилия с Уорреном Баффетом, и с тех пор Чарли Мангер сыграл огромную роль в успехе Berkshire Hathaway. В то время как Баффет экстравертен, Мангер более интроверт с широким спектром интересов. Тот факт, что они так сильно отличаются друг от друга, возможно стало причиной того, что они так хорошо дополняют друг друга.

• Акции, торгуемые по ценам выше их балансовой стоимости, могут все еще быть интересными, если они торгуются ниже своей внутренней стоимости.
• Имеет междисциплинарный подход к инвестированию, который он также применяет к другим частям своей жизни.
• Читает книги непрерывно на различные темы, такие как математика, история, биология, физика, экономика, психология.
• Ориентирован на силу и устойчивость конкурентных преимуществ.
• Знает компании, которые входят в его «круг компетенции»
• Считает, что лучше не тратить деньги, чем вкладывать их в посредственные возможности.

Джоэл Гринблатт

Выбирать отдельные акции без какого-либо представления о том, что вы ищете, это все равно, что пробежаться по динамитной фабрике с горящей спичкой.

Джоэл Гринблатт определенно знает, как инвестировать. В 1985 году он основал свой инвестиционный фонд Gotham Capital, а десять лет спустя, в 1995 году, он заработал невероятную прибыль в размере 50% в год для своих инвесторов! Он решил вернуть своим инвесторам свои деньги и продолжил вкладывать деньги исключительно за счет собственного капитала. Гринблатт также является адъюнкт-профессором в Колумбийской школе бизнеса.

• Покупает хорошие акции, когда они продаются дешево.
• Предпочитает высокодоходные компании.
• Использует усредненный доход, чтобы оценить, является ли компания дешевой.
• Считает, что тщательное исследование делает больше для снижения риска, чем чрезмерная диверсификация.
• В его портфеле акции не более 8 компаний.
• В значительной степени игнорирует макроэкономические события и краткосрочные движения цен

Джон Темплтон (1912 – 2008)

Если вы хотите, что-то делать лучше, чем у толпа, вы должны делать что-то не так, как другие.

Покойный миллиардер и легендарный инвестор Джон Темплтон родился в 1912 году в бедной семье в маленькой деревне в штате Теннесси. Он был первым в своей деревне, чтобы учиться в университете, а затем получил степень юриста в Оксфорде.

Незадолго до Второй мировой войны Темплтон работал в предшественнике ныне печально известного инвестиционного банка Merrill Lynch. В то время как все были очень пессимистичны в это время, Темплтон был одним из немногих, кто предвидел, что война даст импульс экономике, а не остановит ее.

Он занял 10.000 долларов у своего босса и вложил эти деньги в каждую из 104 компаний на фондовом рынке США, которые торговали по цене ниже 1 доллара. Четыре года спустя он получил среднюю доходность 400%! В 1937 году, во времена Великой депрессии, Темплтон создал собственный инвестиционный фонд, а несколько десятилетий спустя он управлял фондами более миллиона человек.

В 2000 году он закупил 84 технологических компании за 200 000 долларов, назвав это «самой легкой прибылью за всю историю». Прелесть в том, что, несмотря на все свое богатство, Джон Темплтон вел чрезвычайно скромный образ жизни и отдал большую часть своего богатства на благотворительные цели.

• Всегда идет против толпы и покупает в точке максимального пессимизма.
• Имеет глобальный инвестиционный подход и ищет интересные акции в каждой стране.
• Имеет долгосрочный подход, удерживает акции в среднем от 6 до 7 лет.
• Ориентирован на чрезвычайно дешевые акции.
• Верит в терпение, непредвзятости и скептическое отношение к общепринятому мнению.
• Предупреждает инвесторов о популярных акциях, которые все покупают.
• Верит в силу рыночной экономики.

Бенджамин Грэм (1894-1976)

Цена – это то, что вы платите, а настоящая ценность – это то, что вы получаете.

Профессора Колумбийской школы бизнеса Бенджамина Грэма часто называют «отцом стоимостного инвестирования». Он также был наставником Уоррена Баффета и написал влиятельную книгу «Умный инвестор», которую Баффет однажды назвал лучшей книгой об инвестировании.

Грэм родился в Англии в 1894 году, но он и его семья переехали в Соединенные Штаты только через год. Его официальное имя было Гроссбаум, но семья решила изменить это немецкое звучание на Грэхем во время Первой мировой войны. Грэхем был блестящим студентом, и ему предложили несколько преподавательских работ в университете, но вместо этого он решил работать в торговой фирме и позже основал собственный инвестиционный фонд.

Из-за использования кредитного плеча его фонд потерял колоссальные 75% своей стоимости в период между 1929 и 1932 годами, но Грэму удалось изменить ситуацию и заработать 17% годовой доходности в течение следующих 30 лет. Это было намного выше, чем средняя доходность фондового рынка в тот же период. В общей сложности Грэм преподавал экономику в течение 28 лет в Колумбийской школе бизнеса.

• Больше внимания уделяется количественным, а не качественным данным.
• Первым шагом является поиск акций, торгующихся ниже 2/3 чистой стоимости текущих активов.
• Предпочитает компании, которые платят дивиденды.
• Ищет компании с постоянно прибыльной историей.
• Компании не должны иметь слишком много долгов.
• Доход должен расти.
• Диверсифицирует, чтобы распределить риски отдельных позиций.
• Такие эмоции, как страх и жадность, не должны играть никакой роли в ваших инвестиционных решениях.

Филипп Фишер (1907-2004)

Я не хочу много хороших инвестиций; я хочу несколько выдающихся.

Филипп Фишер прославился тем, что успешно инвестировал в рост акций. После изучения экономики в Стэнфордском университете Фишер работал инвестиционным аналитиком, а затем основал собственную фирму Fisher & Co. Это было в 1931 году, во времена Великой депрессии. Понимание Фишера оказало значительное влияние как на Уоррена Баффета, так и на Чарли Мангера.

Филип Фишер также является автором инвестиционной книги «Обыкновенные акции и необычные прибыли», на обложке которой есть цитата Баффета, которая гласит: «Я с нетерпением жду того, что скажет Фил, и я рекомендую его вам».

• Не любит технический анализ.
• Предпочитает концентрированный портфель с примерно 10-12 акциями.
• Подчеркивает важность честного и способного управления.
• Считает, что вы должны инвестировать только в компании, которые вы можете понять.
• Предупреждает, что вы не должны следовать за массами, но вместо этого иметь терпение и оценивать ситуацию самостоятельно.
• Компании должны иметь сильную бизнес-модель, быть инновационными, высокодоходными и желательно лидерами рынка.
• Ориентирован на потенциал роста как компаний, так и отдельных отраслей.
• Покупает компании по «разумным ценам», но не уточняет, что для него «разумно».
• Часто держится за акции в течение десятилетий.
• Считает, что лучшие компании, купленные по разумным ценам и удерживаемые в течение длительного времени, лучше инвестиции, чем разумные компании, купленные по отличным ценам.
• Продает только тогда, когда компания начинает испытывать проблемы с ее бизнес-моделью.

Мохниш Пабрай (1964)

На головах я выигрываю; на хвостах я много не теряю.

Мохниш Пабрай был объявлен престижным американским деловым журналом Forbes как «новый Уоррен Баффет». Хотя это кажется громкими словами, вы, возможно, начнете понимать, почему Forbes написал это, когда вы посмотрите на производительность хедж-фондов Pabrai Investment Funds, которые превзошли все основные индексы и 99% управляемых фондов. По крайней мере, это было до того, как его фонды понесли значительные потери во время недавнего финансового кризиса.

Тем не менее, мы можем многому научиться из его подхода к инвестированию с низким риском и высокой прибылью, который он описывает в своей блестящей книге «Инвестор Dhandho: метод оценки низкого риска для получения высокой прибыли».

• Указывает на то, что существует большая разница между риском и неопределенностью.
• Ищет возможности с низким риском, высокой неопределенностью со значительным потенциалом роста.
• Практикует незначительную диверсификацию и обычно имеет около 10 акций в своем портфеле.
• Считает, что цены на акции просто “шум” рынка.
• Раньше покупал разумные компании по отличным ценам, но теперь хочет больше сосредоточиться на качественных компаниях с устойчивым конкурентным преимуществом и дружественным к акционерам управлением.

Уолтер Шлосс (1916-2012)

Если акция дешевая, я начинаю покупать.

Хотя Уолтер Шлосс, возможно, не самый известный инвестор всех времен, он определенно был одним из лучших инвесторов всех времен. Как и Баффет, Уолтер Шлосс был учеником Бенджамина Грэма. Шлосс также упоминается как один из «Суперинвесторов» Баффета в его обязательном для чтения эссе «Суперинвесторы Грэм-и-Доддсвилля».

Интересный факт о Вальтере Шлоссе заключается в том, что он никогда не учился в колледже. Вместо этого он брал уроки, проводимые Бенджамином Грэмом, после чего он начал работать в партнерстве Грэм-Ньютон. В 1955 году Schloss основал собственный фонд инвестирования в стоимость, которым он руководил до 2000 года. За 45 лет управления фондом Schloss заработал внушительную доходность в 15,3% против 10% для S & P500 за тот же период.

Точно так же, как Уоррен Баффет и Джон Темплтон, Уолтер Шлосс был очень скромным в своей жизни. Шлосс умер от лейкемии в 2012 году в возрасте 95 лет.

• Практиковал стиль Бенджамина Грэма, основанный на инвестировании в ценности, основанный на покупке компаний ниже NCAV.
• Как правило, покупает, терпящие бедствие, которые поэтому торгуются по выгодным ценам.
• Минимизирует риск, исследуя значительный запас прочности компании перед инвестированием.
• Ориентирован на дешевые акции, а не на производительность бизнеса.
• Значительно диверсифицирован и удерживат около 100 акций одновременно.
• Сохраняет непредвзятость и даже иногда продает акции, как он делал с Yahoo и Amazon незадолго до кризиса доткомов.
• Любит акции, которые выплачивают дивиденды.
• Предпочитает компании, которые имеют материальные активы и не имеют долгосрочной задолженности.

Питер Линч (1944)

У всех есть мозги, чтобы делать деньги на акциях. Не у всех есть желудок.

Питер Линч имеет ученую степень в области финансов и делового администрирования. После университета Линч начал работать в Fidelity Investments в качестве инвестиционного аналитика, где в конечном итоге получил должность директора по исследованиям. В 1977 году Питер Линч был назначен управляющим Фонда Магеллана, где он зарабатывал легендарные доходы до выхода на пенсию в 1990 году.

Незадолго до выхода на пенсию он опубликовал бестселлер «Один на Уолл-стрит: как использовать то, что вы уже знаете, чтобы зарабатывать деньги». Как и многие другие великие инвесторы, упомянутые в этой книге, Линч занялся благотворительностью после того, как накопил свое состояние.

• Вы должны всегда быть непредвзятыми, быть готовыми к адаптации и учиться на ошибках.
• Инвестирует в компании, которые он понимает.
• Мало внимания уделяет рыночному шуму.
• Имеет долгосрочный взгляд на рынок.
• Считает, что бесполезно прогнозировать процентные ставки и куда движется экономика.
• Рассматривает терпение как главное качество, когда дело доходит до инвестирования.
• Всегда точно формулирует, почему он хочет что-то купить, прежде чем он действительно что-то покупает.

Сет Кларман (1957)

Как только вы принимаете стратегию стоимостного инвестирования, любое другое инвестиционное поведение начинает казаться азартной игрой.

Инвестор-миллиардер и основатель Baupost Group Сет Кларман вырос в Балтиморе и окончил Корнельский университет и Гарвардскую школу бизнеса (MBA). В 2014 году Forbes упомянул Сета Клармана как одного из 25 менеджеров хедж-фондов с самым высоким доходом в 2013 году, когда он получил колоссальную прибыль в 350 миллионов долларов.

Кларман, как правило, ведет себя сдержанно, но в 1991 году он написал книгу «Граница безопасности: стратегии инвестирования, не склонные к риску» для вдумчивого инвестора, которая стала классикой. Эта книга вышла из печати, что привело к повышению цены за копию до 1500 долларов.

• Чрезвычайно склонен к риску и фокусируется в первую очередь на минимизации риска падения стоимости.
• Не просто ищет дешевые акции, но ищет самые дешевые акции лучших компаний.
• Консервативные оценки, значительный запас прочности и незначительная диверсификация позволяют инвесторам минимизировать риск, несмотря на недостаток информации.
• Предлагает использовать несколько методов оценки одновременно, поскольку ни один метод не является совершенным и невозможно точно рассчитать внутреннюю стоимость компании.
• Считает, что инвесторы должны сосредоточиться на абсолютной, а не на относительной производительности компании.
• Подчеркивает, что вы должны выяснить не только, насколько актив недооценен, но и почему он недооценен.
• Не боится делать ставки против толпы.
• Не рекомендует инвесторам использовать ордера стоп-лосс, потому что таким образом они не могут купить больше, когда цена снижается.

Лучшие инвесторы: итоги

Я надеюсь, вам понравилось читать, что лучшие инвесторы в мире думают об инвестировании. Возможно, вы заметили некоторые общие темы, такие как покупка дешевых компаний. И хотя все инвесторы, обсуждаемые в этой статье, придерживаются стоимостного инвестирования, между их также есть заметные различия.

В то время как Уоррен Баффетт имеет концентрированный портфель и концентрируется на «хороших» компаниях с устойчивым конкурентным преимуществом, Уолтер Шлосс сумел получить внушительную прибыль, просто купив разнообразный набор чрезвычайно дешевые компании.

Как однажды сказал Брюс Ли:

Адаптируйте то, что полезно, откажитесь от того, что бесполезно, и добавьте то, что конкретно принадлежит вам.

Удачи!

Читайте также:

Самые успешные женщины-инвесторы — 2018. Рейтинг Forbes | Forbes Woman

Мэри является партнером венчурной компании Kleiner Perkins Caufield & Byers и единственной женщиной в первой десятке топовых инвесторов. Главные инвестиции она делала в ключевых игроков интернет-рынка — Facebook, JD.com, Airbnb, Spotify, Twitter. Ежегодно весной она выпускает отчет Internet Trends о трендах интернет-индустрии, который является самым авторитетным исследованием такого рода.

Ребекка Линн — сооснователь и генеральный партнер Canvas Ventures

Возраст: 58

Страна: CША

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 31

Семейное положение: замужем, трое детей

Ребекка фокусируется на ранних этапах венчурных инвестиций в финтех, цифровое здравоохранение и искусственный интеллект.

Ее последние инвестиции (раунд финансирования достиг размера $9,5 млн) были сделаны в компанию Gabi, которая помогает анализировать данные и персонально подбирает лучшие страховые тарифы.

Анна Миура-Ко — партнер Floodgate

Возраст: 41

Страна: CША

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 55

Она инвестировала в компании-разработчики программного обеспечения для искусственного интеллекта — Ayasdi и Xamarin, который приобрела компания Microsoft в феврале 2016 года за более чем $400 млн. Преподает в Стэнфордском университете курс по быстрорастущим стартапам. Любопытный факт — Анна может напечатать весь английский алфавит за четыре секунды.

Бэт Сэйндберг — генеральный партнер Kleiner Perkins Caufield & Byers

Страна: США
Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 62
Семейное положение: замужем, двое детей

Бэт по профессии врач, поэтому для инвестиций она выбирает компании, которые работают в сфере цифрового здравоохранения и биотехнологий. Более того, она входит в совет директоров 12 фармацевтических компаний, среди которых числятся Atara Bio, Epizyme и Tesaro.

Джени Ли — управляющий партнер GGV Capital

Возраст: 46

Страна: Сингапур

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 74

Семейное положение: замужем

Джени Ли одна из самых уважаемых венчурных инвесторов в Китае, она делает ставки на совершенно разные проекты, начиная с первой в мире компании летного такси eHang184 и заканчивая основанном на искусственном интеллекте приложением, Lingochamp, которое помогает китайцам улучшить свой разговорный английский. Также она инвестировала в издателя компьютерных игр Gamepedia и специализирующуюся на управлении персоналом China Talent Group.

Кирстен Грин — основательница фонда Forerunner Ventures

Возраст: 46

Страна: США

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 77

Семейное положение: замужем, двое детей

Кирстен Грин окончила Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе, после чего получила должность биржевого аналитика в инвестиционном банке Montgomery Securities в Сан-Франциско. До создания Forerunner Ventures несколько лет проработала бизнес-ангелом. Также является инвестором в женских венчурных компаниях Birchbox и Glossier. Стала одним из основателей американского венчурного клуба для женщин All Raise, цель которого увеличить число женщин в венчурной индустрии.

Тереза Гоу — партнер-основатель Aspect Ventures

Возраст: 46

Страна: США

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 89

Семейное положение: двое детей

Тереза Гоу и ее бизнес-партнер Дженнифер Фундад основали Aspect Ventures в 2014 году. Их венчурный фонд ориентирован на стартапы, которые занимаются разработкой программного обеспечения и технологий безопасности. Инвестировала в такие стартапы, как Trulia — поисковик недвижимости, который вышел на IPO в 2012 году, Cato Networks — стартап, который обеспечивает сетевую безопасность, а также Exabeam — лидер в анализе поведения интернет-пользователей.

Сонали Де Рикер — партнер венчурного фонда Accel

Возраст: 44

Страна: Великобритания

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 95

Семейное положение: замужем, двое детей

Она сыграла ключевую роль в инвестициях Accel для шведского стартапа Spotify — сервиса, который позволяет легально и бесплатно прослушивать музыкальные композиции. В апреле компания планирует выйти на IPO, в феврале ее оценили примерно в $ 22.6 млрд.

Сонали родилась в Индии в городе Мумбаи, получила образование в колледже Bryn Mawr в Пенсильвании, работала в одном из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs и венчурной компании Atlas Venture, после чего в 2008 году присоединилась к Accel. Инвестировала в российский интернет-магазин KupiVIP.

Айлин Ли — основательница фонда Cowboy Ventures

Возраст: 48

Страна: США

Самые успешные венчурные инвесторы мира — 2018: 97

Семейное положение: замужем, трое детей

Айлин Ли стала дебютанткой в списке Midas 2018 года. В ее портфеле несколько стартапов, среди которых Bloom Energy — компания, которая разрабатывает генераторы нового типа для городских коммуникаций, и Rent the Runway — онлайн-сервис проката дизайнерской одежды. Ли также является одним из основателей женского венчурного клуба All Raise. До основания собственной компании работала в венчурном фонде Kleiner Perkins Caufield & Byers.

Лучший частный инвестор 2020 года

Победители конкурса
1 место	UnitedTraders.com
2 место	robot_Brochet
3 место	Arsen
Победители в категории «Доходность»
1 место	robot_PRADA
Победители в номинациях
Лучший трейдер-роботостроитель 2011	robot_PRADA
Лучший трейдер на рынке фьючерсов и опционов 2011	robot_PRADA
Лучший валютный трейдер 2011	Ipatiy Karenin
Лучший трейдер фьючерсом на Индекс ММВБ 2011	robot_Saumon
Лучший трейдер энергофьючерсами 2011	allmurphy
Лучший трейдер на рынке акций 2011	robot_Maskinonge
Лучший опционный трейдер 2011	straddle
Лучший трейдер фьючерсом на Российский индекс волатильности 2011	PUNKSM
Лучший трейдер-мультимиллионер 2011	PFP-invest
Лучший трейдер фьючерсами на soft commodities 2011	Center79
Победители в номинациях брокеров
Лучший брокер 2011, наибольшее количество участников в ТОП-100 рейтинга по доходу	ОАО «ИК «Ай Ти Инвест»
Лучший брокер 2011, наибольшее число активных участников	ЗАО «ФИНАМ»
Лучший брокер 2011, участники Конкурса получили наибольший суммарный доход	ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»
Победители в номинациях менеджеров
Лучший менеджер 2011, наибольшее количество участников в ТОП-100	Михуткина Наталия ОАО «ИК «Ай Ти Инвест»
Лучший менеджер 2011, наибольшее количество активных участников	Пошиченков Игорь ЗАО «ФИНАМ»
Лучший менеджер 2011, наибольшее количество участников — миллионеров	Азымшин Ленар ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Клиенты Тинькофф Инвестиций стали лучшими частными инвесторами в конкурсе Мосбиржи

Москва, Россия — 24 декабря 2019 г.

Клиенты Тинькофф Инвестиций вошли в топ-10 инвесторов сразу в нескольких категориях конкурса «Лучший частный инвестор» Московской биржи, завершившегося 19 декабря. Это одно из крупнейших соревнований для инвесторов и трейдеров в России. 

Всего в конкурсе предусмотрено более 10 номинаций, среди которых — «Лучший активный трейдер», «Лучший трейдер-капиталист», «Лучший трейдер на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)». Соревнование идет три месяца — за это время участники должны продемонстрировать лучшую доходность. Победители получают денежные призы от Московской биржи.

Клиенты Тинькофф Инвестиций в этом году впервые участвовали в конкурсе. 12 человек вошли в топ-10 лучших инвесторов сразу в нескольких категориях. Так, например, лучшим трейдером-капиталистом стал клиент Тинькофф Инвестиций с ником JamesApple – он занял первое место в этой номинации с доходностью 133%. 

Участник под ником Basargin23 занял седьмое место в номинации «Лучший частный инвестор на всех рынках» и четвертое — в номинации «Лучший частный инвестор на фондовом рынке». Он провел семь сделок, показав доходность 128,7%. 

Участник под ником Petr01 стал вторым в номинации «Лучший частный инвестор на валютном рынке» с доходностью 60%. Третье место показал инвестор с ником Boomerang25 с доходностью в 59%. В этой номинации 16 из топ-20 участников — пользователи Тинькофф Инвестиций. Еще двое клиентов Тинькофф Инвестиций заняли пятое и шестое место в номинации «Лучший портфельный инвестор». 

“Мы всегда знали, что наши инвесторы — одни из лучших на рынке. Они могут получать одинаково хорошие результаты, используя самые разные стратегии — от активного агрессивного трейдинга до долгосрочной стратегии «buy&hold». Последняя — особенно популярна у наших инвесторов, которые предпочитают формировать диверсифицированный инвестиционный портфель на комфортную сумму и длительный срок”, — комментирует Дмитрий Панченко, директор инвестиционного бизнеса Тинькофф.

Все клиенты, которые вошли в топ-10 любой из номинаций конкурса, получат специальный приз от Тинькофф Инвестиций — 30 дней бесплатной торговли на тарифе «Трейдер» без комиссий за сделки и обслуживание.  

Лучшие инвесторы мира

Приветствую вас на сайте probiznesmen.ru! И мы продолжаем цепочку цитат великих и успешных людей. С лучшими мотивирующими цитатами Вы можете ознакомиться здесь.

В данном посте мы познакомимся с лучшими инвесторами мира и мудростью, которой они с нами поделятся.

1. Уоррен Баффет, гуру-инвестор, состояние оценивается в $39 млрд: “Цена – это то, что ты платишь. Стоимость – это то, что ты получаешь. Не имеет значения, говорим ли мы об акциях или носках, я предпочитаю покупать качественный товар в тот момент, когда он недооценен”.

2. Джордж Сорос, состояние – $22 млрд: “Я богат только потому, что знаю, когда не прав. Проще говоря, мне удалось выжить благодаря своей способности признавать собственные ошибки”.

3. Дэвид Рубенштейн, состояние оценивается в $2,8 млрд: “Упорствуйте – не выбирайте “нет” в качестве ответа. Если вы счастливы, сидя на одном месте и не идя на риск, вы останетесь сидеть на этом же месте следующие 20 лет”.

4. Рэй Далио, состояние – $6,5 млрд: “Именно стремление объективно оценивать самих себя и окружающих сильнее всего отличает людей, использующих свой потенциал, от всех остальных”.

5. Эдди Ламперт, состояние – $3 млрд: “Идея предчувствия является ключевой при инвестировании, а также в бизнесе вообще. Нельзя ждать, пока ситуация станет очевидной. Необходимо думать – вот что другие сделали при определенных обстоятельствах. Тепе рь же, при новых обстоятельствах, следует осознать, как поступать дальше?”

6. Т. Бун Пиккенс, состояние – $1,4 млрд: “Чем старше я становлюсь, тем лучше мне видно, куда идти. Если вы собираетесь охотиться на слонов, не надо сбиваться с пути ради кроликов”.

7. Чарли Мунгер, состояние – $1 млрд: “Если вы посмотрите на наши последние 15 решений, то увидите довольно посредственные достижения. Не было никакой гиперактивности, зато становится видно море терпения. Вам следует держаться своих принципов и возможностей, а когда появляется шанс, старайтесь максимально его использовать”.

8. Дэвид Теппер, чистое состояние – $5 млрд: “Эта компания смотрится дешево, та компания смотрится дешево, но экономика целиком полностью меняет суть дела. Главное здесь – это ждать. Иногда тяжелее всего – это просто ничего не делать”.

9. Бенджамин Грэхам: “Индивидуальный инвестор должен действовать последовательно как инвестор и непоследовательно как спекулянт. Это означает, что он должен быть в состоянии справедливо судить о каждой своей покупке и той цене, которую платит. Оценка должна быть объективной, обоснованной, и ее результат должен отвечать на вопрос – получит ли инвестор больше, чем заплатил”.

10. Льюис Бэйкон, чистое состояние $1,4 млрд: “Если вы спекулянт, то вам придется принять беспорядок и хаос”.

11. Пол Тюдор Джонс, чистое состояние $3,2 млрд: “Главнее всего – держать ситуацию под контролем, никогда не загадывать, всегда торговать и защищать свои тылы. В результате размер уже не имеет значения”.

12. Брюс Ковнер, чистое состояние $4,3 млрд: ”Полагаю, что начинающие трейдеры торгуют в 3-5 раз больше, чем нужно. Новички берут на себя риски в 5-10% тогда, когда процент должен составлять всего 1-2%”.

13. Рене Ривкин, чистое состояние $346 млн: “Когда вы покупаете акции, спрашивайте себя, купили бы вы всю компанию целиком?”

14. Питер Линч, чистое состояние $352 млн: “Я думаю, что главное – это осознать, что за каждой акцией стоит компания, а за ростом стоимости каждой акции стоит лишь одна реальная причина. Состояние бизнеса компаний изменяется от худшего к лучшему, а маленькие компании становятся большими”.

15. Джон Тэмплтон, чистое состояние $20 млрд: “Время максимального пессимизма лучше всего подходит для покупок. Время максимального оптимизма лучше всего подходит для продаж”.

Полезные ресурсы для инвесторов и трейдеров — Финансы на vc.ru

{«id»:111953,»url»:»https:\/\/vc. ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov»,»title»:»\u041f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441\u044b \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0438 \u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u043e\u0432″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov&title=\u041f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441\u044b \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0438 \u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u043e\u0432″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter. com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov&text=\u041f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441\u044b \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0438 \u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u043e\u0432″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov&text=\u041f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441\u044b \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0438 \u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u043e\u0432″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041f\u043e\u043b\u0435\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0440\u0435\u0441\u0443\u0440\u0441\u044b \u0434\u043b\u044f \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u0438 \u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u043e\u0432&body=https:\/\/vc. ru\/finance\/111953-poleznye-resursy-dlya-investorov-i-treyderov»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

56 049 просмотров

Собрали подборку сайтов, которые позволят вам эффективнее вкладывать деньги. Тут и выбор акций, и расчет доходности облигаций, и анализ портфелей. Неважно, инвестор вы или трейдер: что-то из нашего списка точно вам пригодится.

Все упомянутые ресурсы бесплатны или дают бесплатный доступ хотя бы к части функций. Пользуйтесь и добавляйте в избранное, чтобы не потерять.

Акции

Invest-Idei. Агрегатор инвестиционных идей, в основном от российских брокеров. Можно посмотреть обоснование каждой идеи, а еще можно увидеть рейтинг брокеров и сообществ по точности инвестидей.

Finviz. Популярный ресурс с новостями компаний и скринером акций с данными для фундаментального и технического анализа. Еще есть удобная карта рынка с доходностью акций за разные периоды или различными показателями, например P/E и дивидендной доходностью. К сожалению, нет данных о российских компаниях.

Investing. Еще один популярный портал с новостями, аналитикой, инструментами и данными для фундаментального и технического анализа. В отличие от Finviz, здесь присутствуют данные и о бумагах, торгующихся на Московской бирже. Есть полностью русскоязычная версия.

Macrotrends. И еще один ресурс об акциях и не только. Например, здесь есть подробные сведения о работе компаний: выручка, прибыль, обязательства, а еще данные по индексам, процентным ставкам, инфляции и многому другому.

Tradingview. Сайт с большим набором функций: с графиками, инвестиционными идеями, отбором акций компаний из разных стран.

Облигации

Rusbonds. Популярная база ОФЗ, муниципальных и корпоративных облигаций. Есть данные о датах размещения и погашения, номинале, купонах, доходности и других параметрах каждой из облигаций. Еще есть удобный калькулятор доходности.

Анализ облигаций — «Доходъ». Сервис для подбора облигаций по заданным параметрам, например дате погашения, наличию оферт и амортизации, рейтингу эмитента.

Карта доходности облигаций — Smart-Lab. Позволяет наглядно сравнить доходность различных ОФЗ, субфедеральных и корпоративных облигаций. Еще можно посмотреть подробные данные о выпусках: дату погашения, размер купона.

Расчет доходности и цены — сайт Московской биржи. Простой способ рассчитать несколько видов доходности облигаций, торгующихся на Московской бирже, задав дату и цену нужной бумаги. Можно и наоборот — рассчитать, какая должна быть цена, чтобы облигация обеспечила нужную доходность.

Биржевые фонды

ETFdb и ETF.com. Это базы данных ETF, зарегистрированных в США. Можно выбрать подходящие фонды, посмотреть подборки фондов по темам и получить данные о доходности, расходах на управление ETF. Еще на этих сайтах публикуются статьи и новости об американских фондах.

Justetf. В отличие от названных выше сервисов, этот посвящен фондам, зарегистрированным в Европе. Можно выбрать ETF из каталога по нужным параметрам, сравнить фонды друг с другом, узнать их доходность за различные интервалы времени, в том числе по месяцам.

Rusetfs. На этом сайте есть данные обо всех ETF и биржевых ПИФах на Московской бирже. Можно посмотреть доходность фондов за различные периоды, оценить волатильность, посмотреть состав фондов и объем активов.

Портфели

Portfolio Charts. Здесь можно протестировать свой портфель из иностранных активов или посмотреть результаты уже готовых портфелей — например, permanent portfolio Гарри Брауна или классического 60/40. Еще здесь есть инструменты для тестирования withdrawal rates. Полезно для тех, кто строит пенсионный портфель и хочет понять, сколько денег можно будет извлекать из него без риска быстро все потратить.

Portfolio Visualizer. Показывает доходность, волатильность, коэффициенты Шарпа и Сортино различных классов активов за выбранные пользователем интервалы времени. Также можно рассчитать прошлые результаты портфелей из акций, облигаций и фондов (правда, только тех, что есть на американских биржах). Еще там можно оптимизировать портфели, экспериментировать с маркет-таймингом по скользящим средним.

Анализ портфелей — Capital Gain. Здесь меньше функций, чем у Portfolio Charts и Portfolio Visualizer, зато все на русском языке и есть данные не только об иностранных активах, но и о российских акциях, облигациях и вкладах. Учитываются пополнения портфеля и ребалансировки, а в результатах будут не только итоговая сумма и доходность, но и среднеквадратичное отклонение и другие параметры.

Ну и что

С одной стороны, чем больше информации, тем лучше для инвестора: повышаются шансы принять правильное решение. С другой стороны, эту информацию еще надо найти и обработать, что требует много времени и сил.

С помощью российских и иностранных сайтов можно быстро получить нужные сведения об акциях, облигациях и биржевых фондах, протестировать инвестиционные портфели. Мы уверены, что благодаря таким ресурсам инвестировать теперь легче, чем раньше.

P. S. На крайний случай проверяйте информацию в нескольких источниках, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Есть что добавить к нашему списку? Пишите в комментариях!

Во что инвестируют лучшие инвесторы или что такое форма 13F — Финансы на vc.ru

Если вкратце, форма 13F — это ежеквартальный отчет, который подается институциональными инвесторами, имеющими под управлением активы на сумму не менее $100 млн, в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Форма раскрывает сделки таких участников рынка, что дает некоторое представление о том, как ведут себя “умные деньги”.

{«id»:184494,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f»,»title»:»\u0412\u043e \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0438\u043b\u0438 \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 13F»,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f&title=\u0412\u043e \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0438\u043b\u0438 \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 13F»,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter. com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f&text=\u0412\u043e \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0438\u043b\u0438 \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 13F»,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f&text=\u0412\u043e \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0438\u043b\u0438 \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 13F»,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect. ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u0412\u043e \u0447\u0442\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0440\u0443\u044e\u0442 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0438\u043b\u0438 \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0444\u043e\u0440\u043c\u0430 13F&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/184494-vo-chto-investiruyut-luchshie-investory-ili-chto-takoe-forma-13f»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}

Однако многочисленные исследования показали, что документы 13F также обладают серьезными недостатками и не могут “приниматься за чистую монету”. О том, как и почему создавалась форма, какие стратегии построены на ее основе и почему отчеты нельзя полностью доверять? Давайте разбираться.

Как и для чего создана 13F

Конгресс США ввел обязательную подачу формы 13F в 1975 году. Целью такого решения было предоставить общественности представление о действиях крупнейших институциональных инвесторов, то есть банков, ПИФов, хедж-фондов, трастовых компаний и тому подобных. Законодатели полагали, что это повысит уверенность частных инвесторов в честности механизмов работы фондового рынка США.

Поскольку форма 13F дает возможность наглядно посмотреть в каких ценных бумагах тот или иной институционал держит собственный капитал, многие начали строить на основе этой информации собственные инвестиционные стратегии. И вроде все кажется логичным: крупнейшие институциональные инвесторы не только обладают куда большими аналитическими ресурсами и познаниями, но и только размер их вложений сам по себе способен двигать рынки.

Ключевые проблемы формы 13F

Безусловно, форма 13F может дать наглядное понимание, где находились деньги крупных игроков. Их изучением регулярно занимаются многие частные инвесторы, а зарубежная финансовая пресса часто сообщает о том, что управляющие фондами покупают и продают, сравнивая изменения в квартальных отчетах. Однако есть ряд проблем с документами 13F, которые требуют осторожности при их изучении.

Недостоверные данные

Исследования показали, что в формах 13F часто присутствуют ошибки. Что там исследования, сама SEC признала наличие проблем с достоверностью информации в формах 13F, поскольку никто в Комиссии по ценным бумагам и биржам не анализирует их содержание на предмет точности и полноты. К примеру, печально известный мошенник Бернард Мэдофф покорно заполнял форму каждый квартал, не вызывая подозрений.

Ещё одна особенность формы заключается в том, что она может быть подана в течение 45 дней после окончания квартала, вследствие чего большинство институциональных инвесторов предоставляют свои отчетности как можно позже, чтобы не раскрывать свои действия конкурентам. Иными словами, в свежеопубликованной форме 13F могут быть данные четырехмесячной давности. Очевидно, принимать инвестиционные решения, основываясь только на этих данных в таком случае нерационально.

«Стадное чувство»

Следующая проблема — это склонность профессиональных управляющих заимствовать инвестиционные идеи друг у друга. Важно помнить: управляющие хедж-фондами уязвимы к поведенческим предубеждениям ничуть не меньше, чем кто-либо другой. Более того, под их контролем находятся огромные суммы, а в большинстве своем они не готовы самостоятельно идти на «разведку боем».

Согласитесь, всегда легче ошибиться вместе с большинством, чем ошибаться в одиночку. Именно «стадное чувство» зачастую приводит к переоценке отдельных акций. И если более мелкие инвесторы, основываясь на устаревшей информации, поздно покупают переоцененный актив, они рискуют «нарваться» на падение цены куда раньше.

Неполная картина сделок

Еще одна проблема с подачей заявок 13F заключается в том, что отчетность в ней требуются только по длинным позициям (покупкам) в дополнение к опционам пут и колл, американским депозитарным распискам (АДР, англ. American Depositary Receipt) и конвертируемым нотам.

Это может давать неполную информацию или даже вводить в заблуждение, поскольку некоторые фонды получают большую часть своей прибыли от шортов (ставок на понижение цены актива), используя длинные позиции для хеджирования рисков. Но отличить хедж от реальной покупки по форме 13F — невозможно.

Именно по причине существования всех этих недостатков, изучая чужие портфели через 13F, я советую вводить дополнительные объективные критерии и проводить детальную аналитику каждого актива.

11 крупнейших инвесторов мира

11 величайших инвесторов

Хорошие управляющие деньгами похожи на рок-звезд финансового мира. Все величайшие инвесторы нажили состояние на своем успехе, и во многих случаях они помогли миллионам других добиться аналогичной прибыли.

Эти инвесторы сильно различаются по стратегиям и философии, которые они применяли в своей торговле; некоторые придумали новые и новаторские способы анализа своих инвестиций, в то время как другие выбирали ценные бумаги почти полностью инстинктивно.Чем эти инвесторы не отличаются, так это своей способностью постоянно обыгрывать рынок.

Бенджамин Грэм

Бен Грэм преуспел в качестве инвестиционного менеджера и финансового педагога. Он является автором, среди прочего, двух произведений беспрецедентной важности инвестиционных классиков. Он также повсеместно признан отцом двух фундаментальных инвестиционных дисциплин — анализа безопасности и стоимостного инвестирования.

Суть стоимостного инвестирования Грэхема заключается в том, что любая инвестиция должна стоить значительно больше, чем инвестор должен за нее заплатить. Он верил в фундаментальный анализ и искал компании с сильным балансом или с небольшим долгом, рентабельностью выше среднего и обильным денежным потоком.

Джон Темплтон

О Джоне Темплтоне, одном из главных противников прошлого века, говорят, что он покупал дешево во время депрессии, продавал дорого во время Интернет-бума и делал несколько хороших звонков между ними. Темплтон создал одни из крупнейших и наиболее успешных международных инвестиционных фондов в мире.В 1992 году он продал свои фонды Темплтона группе Franklin Group. В 1999 году журнал Money назвал его «возможно, величайшим глобальным сборщиком акций века». Как натурализованный британский гражданин, проживающий на Багамах, Темплтон был посвящен в рыцари королевой Елизаветой II за свои многочисленные достижения.

Томас Роу Прайс младший

[В библиотеке фотографий нет ранее загруженных изображений]

Томас Роу Прайс-младший считается «отцом роста инвестиций».«Он провел свои годы становления, борясь с депрессией, и урок, который он усвоил, заключался в том, чтобы не держаться подальше от акций, а принимать их. Прайс рассматривал финансовые рынки как циклические. Как противник толпы, он начал инвестировать в хорошие компании на долгое время Этот термин был практически неслыханным в то время. Его инвестиционная философия заключалась в том, что инвесторы должны уделять больше внимания индивидуальному выбору акций в долгосрочной перспективе. Дисциплина, процесс, последовательность и фундаментальные исследования стали основой его успешной инвестиционной карьеры.

Джон Нефф

Институт CFA

Нефф присоединился к Wellington Management Co. в 1964 году и проработал в компании более 30 лет, управляя тремя ее фондами. Его предпочтительная инвестиционная тактика заключалась в инвестировании в популярные отрасли косвенными путями, и его считали стоимостным инвестором, поскольку он сосредоточился на компаниях с низким коэффициентом P / E и высокой дивидендной доходностью. Он управлял Windsor Fund в течение 31 года (до 1995 г.) и получил доходность 13,7% по сравнению с 10,6% для S&P 500 за тот же период времени. Это более чем в 53 раза превышает первоначальные инвестиции, сделанные в 1964 году.

Джесси Ливермор

Агентство актуальной прессы / Стрингер / Getty Images

Джесси Ливермор не имел формального образования или опыта торговли акциями. Он был самодостаточным человеком, который учился как у победителей, так и у проигравших. Именно эти успехи и неудачи помогли цементным торговым идеям, которые до сих пор можно встретить на рынке. Ливермор начал торговать на себя в раннем подростковом возрасте, и к шестнадцати годам он, как сообщается, получил прибыль более 1000 долларов, что по тем временам было большими деньгами.В течение следующих нескольких лет он зарабатывал деньги, делая ставки против так называемых «ведро-магазинов», которые не занимались законными сделками — клиенты делали ставки против дома на колебаниях цен на акции.

Питер Линч

Коллекция изображений LIFE через Getty Images

Питер Линч управлял фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год, в течение которого активы фонда выросли с 18 миллионов долларов до 14 миллиардов долларов. Что еще более важно, Линч, как сообщается, превзошел контрольный показатель индекса S&P 500 за 11 из этих 13 лет, достигнув среднегодовой доходности. 29%.Взаимодействие с другими людьми

Питер Линч, которого часто называют хамелеоном, адаптировался к любому стилю инвестирования, который работал в то время. Но когда дело дошло до выбора конкретных акций, Питер Линч придерживался того, что он знал и / или мог легко понять.

Джордж Сорос

Всемирный Экономический Форум

Джордж Сорос был мастером в переводе широких экономических тенденций в убийственную игру с облигациями и валютой с высокой долей заемных средств. Как инвестор Сорос был краткосрочным спекулянтом, делая огромные ставки на направления финансовых рынков.В 1973 году Джордж Сорос основал хедж-фонд Soros Fund Management, который со временем превратился в хорошо известный и уважаемый Quantum Fund. На протяжении почти двух десятилетий он управлял этим агрессивным и успешным хедж-фондом, по сообщениям, получая доходность более 30% в год и в двух случаях публикуя ежегодную доходность более 100%.

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет (Фото: Alex Wong / Getty Images)

Уоррен Баффет, которого называют «оракулом из Омахи», считается одним из самых успешных инвесторов в истории.

Следуя принципам, изложенным Бенджамином Грэхэмом, он накопил многомиллиардное состояние в основном за счет покупки акций и компаний через Berkshire Hathaway. Те, кто вложил 10 000 долларов в Berkshire Hathaway в 1965 году, сегодня превысили отметку в 165 миллионов долларов.

Дисциплинированный, терпеливый и ценный инвестиционный стиль Баффета неизменно превосходил рынок на протяжении десятилетий.

Джон (Джек) Богл

Инвестопедия

Богл основал компанию взаимных фондов Vanguard Group в 1975 году и превратился в одного из крупнейших и наиболее уважаемых спонсоров фондов в мире.Богл был пионером создания паевого инвестиционного фонда без нагрузки и выступал за низкозатратное индексное инвестирование для миллионов инвесторов. Он создал и представил первый индексный фонд, Vanguard 500, в 1976 году. Философия инвестирования Джека Богла предусматривает получение рыночной доходности путем инвестирования в индексные паевые инвестиционные фонды с широкой базой, которые характеризуются как холостые, недорогие, низкооборотные и пассивные. удалось.

Карл Икан

Карл Икан — активист и драчливый инвестор, который использует позиции собственности в публичных компаниях, чтобы добиться изменений, чтобы повысить стоимость своих акций.Икан всерьез начал свою рейдерскую деятельность в конце 1970-х и попал в высшую лигу благодаря враждебному захвату TWA в 1985 году. Икан наиболее известен благодаря «Иканскому лифту». Это крылатая фраза с Уолл-стрит, описывающая скачок цены акций компании вверх, который обычно происходит, когда Карл Икан начинает покупать акции компании, которой, по его мнению, плохо управляют.

Уильям Х. Гросс

Смитсоновский национальный почтовый музей

Билл Гросс, которого считают «королем облигаций», является ведущим в мире управляющим фондом облигаций. Как основатель и управляющий директор семейства фондов облигаций PIMCO, он и его команда владеют активами с фиксированным доходом на сумму более 1,92 триллиона долларов США.

В 1996 году Гросс был первым управляющим портфелем, занесенным в зал славы Общества аналитиков с фиксированным доходом за его вклад в развитие анализа облигаций и портфеля.

Итог

Как знает любой опытный инвестор, прокладывать свой собственный путь и получать долгосрочную прибыль, опережающую рынок, — непростая задача.Таким образом, легко увидеть, как эти инвесторы заняли свое место в финансовой истории.

5 великих инвесторов, которые не являются Уорреном Баффетом

Большинство считает Уоррена Баффета одним из величайших инвесторов нашего времени. Его стиль «покупай и держи» позволил ему приобрести сотни компаний, которые, по его мнению, были фундаментально недооценены. Способность Баффета определять великие компании в нужное время помогла ему стать одним из самых богатых людей в мире с состоянием в 96 миллиардов долларов. Взаимодействие с другими людьми

Несмотря на то, что Баффет побеждал S&P 500 почти 50 лет за свою карьеру, есть некоторые критики, которые ставят вопрос о том, потерял ли он свое моджо или нет. После рецессии 2009 года Баффет пережил несколько лет, когда ему не удавалось превзойти индекс S&P 500.

Вот еще пять инвесторов без имени Уоррена Баффета, которые также считаются лучшими из лучших в отрасли. (Подробнее см .: The Greatest Investors .)

Джордж Сорос

Управляющий хедж-фондом Джордж Сорос — совершенно другой инвестор по сравнению с Уорреном Баффетом. У Сороса нет определенной инвестиционной стратегии; вместо этого он делает вложения, основанные на интуитивных решениях. Он наиболее известен своей ставкой в ​​размере 10 миллиардов долларов против британского фунта в 1992 году. Этот смелый шаг принес Соросу более 1 миллиарда долларов и вынудил Банк Англии купить 1 миллиард британских фунтов и поднять процентные ставки на два процента.

Карл Икан

Карл Икан — один из крупнейших инвесторов за последние 25 лет; однако иногда его действия могут быть омрачены его корпоративными выходками.Икан, также известный как «корпоративный рейдер», регулярно связывается с компаниями, в которых, по его мнению, не хватает лидерства. Любите его или ненавидите его, его участие обычно приводит к оздоровлению компании, давая Айкану 31% годовой нормы прибыли с 1968 по 2011 год. Для сравнения, у Уоррена Баффета годовая норма прибыли составляла всего 20%. Рейтинг Икана также превзошел рейтинг Баффета за последние 20 лет.

Джон «Джек» Богл

Джек Богл — основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group.Богл основал Vanguard более 40 лет назад, и сегодня это крупнейшая фондовая компания — даже опередив BlackRock Inc. (BLK) — с более чем 6,2 триллионами долларов под управлением.

У Bogle очень простой инвестиционный стиль. Он верит в необходимость вкладывать деньги в недорогие индексные фонды с низкими комиссиями и очень малой оборачиваемостью активов. Уже одно это является большой причиной того, почему так много людей доверяют ему и его компании свои деньги.

Бенджамин Грэм

Бенджамин Грэм — автор одной из самых популярных книг об инвестировании «Интеллектуальный инвестор.Грэм известен как «отец стоимостного инвестирования», и, вероятно, именно поэтому он стал наставником Уоррена Баффета. Когда Грэм делал инвестиционный выбор, он никогда не слишком рисковал; он использовал надежный финансовый анализ, чтобы выбрать великие компании. (Подробнее см. The Intelligent Investor: Benjamin Graham .)

В 1951 году Баффет посещал курс Колумбийского университета, который вел Грэм. Он сказал, что Грэм научил его трем важным вещам:

• Акция — это право владеть небольшой частью компании.Стоимость ваших акций так же важна, как и стоимость компании в целом.
• При инвестировании необходимо использовать запас прочности. Важно покупать акции компании, когда рыночная цена акций ниже ее внутренней стоимости.
• Мистер Рынок — ваш слуга, а не хозяин. Важно не зацикливаться на всем, что происходит на рынках. Вместо этого сосредоточьтесь на собственном исследовании компании.

Питер Линч

Питер Линч наиболее известен тем, что управлял фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год.В течение этого периода фонд возвращал своим акционерам в среднем 29% в год. Он побил S&P 500 за 11 из этих 13 лет (подробнее см. Peter Lynch ).

Линч известен тем, что может адаптировать свой инвестиционный стиль к тому, что работает в определенных рыночных условиях, поэтому вполне логично, что люди начали называть его «хамелеоном». Несмотря на то, что он, возможно, жил постоянно меняющимся стилем, он всегда применял набор из восьми различных принципов к компаниям, в которые он инвестировал.

Итог

Великие инвесторы появляются не каждый день. Те, кому удается приносить своим инвесторам двузначную прибыль в течение десятилетий, составляют еще меньшую толпу. Эти пять инвесторов зарекомендовали себя как одни из величайших инвесторов последних нескольких поколений.

6 правил от 6 ведущих инвесторов мира

Инвесторы во многом не согласны, но они согласны с тем, что зарабатывание денег на рынке связано с твердой стратегией, основанной на наборе правил.Подумайте на мгновение о своих первых днях в качестве инвестора. Если вы похожи на многих, вы вскочили, не зная рынков. Когда вы покупали, вы не знали, что такое спред между ценой покупки и продажи, и продавали либо слишком рано, если акция росла, либо слишком поздно, если она упала.

Если у вас нет собственного тщательно разработанного набора правил инвестирования, сейчас самое время это сделать, и лучше всего начать с того, чтобы спросить людей, добившихся успеха в своей инвестиционной карьере. Мы не только нашли людей, которые могут претендовать на успех, но также являются одними из самых успешных инвесторов в истории.

Ключевые выводы

• У всех успешных инвесторов есть одна общая черта — у них есть правила.
• Известные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, советуют сосредоточиться на фундаментальных показателях и качестве управления, прежде чем смотреть на цену акций.
• Другие крупные инвесторы советуют делать большие ставки, когда у вас есть преимущество, и всегда быть дальновидным.

1. Деннис Гартман: пусть победители бегут

Деннис Гартман начал публиковать The Gartman Letter в 1987 году.Это ежедневный комментарий мировых рынков капитала, который каждое утро доставляется хедж-фондам, брокерским фирмам, паевым инвестиционным фондам, зерновым и торговым фирмам по всему миру. Гартман также является опытным трейдером и частым гостем в финансовых сетях.

«Будьте терпеливы с прибыльными сделками; будьте чрезвычайно нетерпеливы с убыточными сделками. Помните, что вполне возможно делать большие суммы, торгуя / инвестируя, если мы« правы »только в 30% случаев, пока наши убытки невелики, а наша прибыль — большой.»- Деннис Гартман Взаимодействие с другими людьми

Его правило, приведенное выше, касается ряда ошибок, совершаемых молодыми инвесторами. Во-первых, не продавайте при первых признаках прибыли; позвольте прибыльным сделкам идти. Во-вторых, не позволяйте убыточной сделке уйти. Инвесторы, которые зарабатывают на рынках, нормально теряют немного денег на сделке, но не терпят потери больших денег.

Как отмечает Гартман, вам не обязательно быть правым в большинстве случаев. Что более важно, так это позволить прибыльной сделке развиваться и быстро выйти из убыточной.Если вы будете следовать этому правилу, деньги, которые вы заработаете на выигрышных сделках, намного превысят убыточные.

2. Уоррен Баффет: проведите исследование

Уоррен Баффет считается самым успешным инвестором в истории. Он не только один из самых богатых людей в мире, но и пользуется финансовым вниманием многих президентов и мировых лидеров. Когда Баффет говорит, мировые рынки двигаются в соответствии с его словами.

«Намного лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене. » -Уоррен Баффет Взаимодействие с другими людьми

Баффет также известен как плодовитый учитель. Его ежегодное письмо к инвесторам в его компании Berkshire Hathaway используется на занятиях по финансам в крупнейших и самых престижных университетах.

Баффет дает два основных совета при оценке компании: во-первых, обратите внимание на качество компании, а затем на цену. Чтобы оценить качество компании, вам необходимо прочитать финансовую отчетность, послушать конференц-связь и проверить руководство.Затем, только после того, как вы убедились в качестве компании, следует оценивать цену.

Если компания не является качественной компанией, не покупайте ее только потому, что цена низкая. Компании, работающие со скидками, часто приводят к невысоким результатам.

3. Билл Гросс: обвинительный приговор

Билл Гросс — соучредитель PIMCO. Он управлял PIMCO Total Return Fund, одним из крупнейших фондов облигаций в мире, и был главным инвестиционным директором фирмы до ухода в 2014 году. Взаимодействие с другими людьми

Правило Гросса сосредоточено на управлении портфелем.

«Вам действительно нравится конкретная акция? Вкладывайте в нее 10% или около того своего портфеля. Считайте идею учитываемой. Хорошие [инвестиционные] идеи не должны превращаться в бессмысленное забвение». —Билл Гросс Взаимодействие с другими людьми

Универсальное правило, которое знает большинство молодых инвесторов, — это диверсификация, то есть не вкладывайте весь свой инвестиционный капитал в одно имя. Диверсификация — хорошее практическое правило, но она также может уменьшить вашу прибыль, когда один из ваших выборов делает большой шаг, а другие — нет.

Заработок на рынке — это еще и риск, основанный на исчерпывающих исследованиях. Всегда держите немного денег на своем счете для тех возможностей, которые требуют немного больше капитала, и не бойтесь действовать, когда вы считаете, что ваше исследование указывает на настоящего победителя.

4. Принц Алвалид бин Талал: терпение — ключ к успеху

Возможно, вы никогда не слышали о принце Алвалиде бин Талале, но он хорошо известен в мире инвестиций. Инвестор из Саудовской Аравии, он основал Kingdom Holding Company, позже в начале 1990-х годов сделал крупную ставку на предшественницу Citigroup (C) Citicorp, став крупнейшим акционером банка.Взаимодействие с другими людьми

В дополнение к этому он также вложил средства в Twitter (TWTR) и Snap (SNAP). Его терпение было испытано во время Великой рецессии, когда многие его инвестиции пострадали.

«Я долгожитель. Я не продавец». — Принц Альвалид бин Талал Взаимодействие с другими людьми

Когда другие продавали, особенно когда Citi находился под сильным давлением в конце 1990-х, принц Алвалид бин Талал сделал то, что делают многие из лучших инвесторов, чтобы накопить свои богатства: удержать свои инвестиции. Инвесторы, у которых есть твердые убеждения и которые провели исследования, могут продержаться в течение длительного периода времени, преодолевая нестабильные рыночные события.

5. Карл Икан: Будьте осторожны

Карл Икан — активный инвестор и современный корпоративный рейдер, покупающий крупные доли в компаниях и пытающийся получить права голоса для увеличения акционерной стоимости. Некоторые из его активов включают Time Warner, Yahoo, Clorox и Blockbuster Video.

«Вы учитесь в этом бизнесе … Если хотите друга, заведите собаку». — Карл Икан Взаимодействие с другими людьми

На протяжении многих лет Икан нажил себе немало врагов, но инвесторы не должны строго прислушиваться к его советам с точки зрения межличностных отношений.Сколько раз в прошлом инвестировании вы читали статью, смотрели новостной репортаж или получали подсказку от надежного друга о следующих горячих акциях и потерянных деньгах?

Есть только один совет, которому нужно следовать: используйте собственное исчерпывающее исследование, основанное на фактах (а не мнениях), полученных из надежных источников. Можно рассмотреть и проверить другие советы, но они не должны быть единственной причиной для траты денег.

6. Карлос Слим: смотрите вперед

Карлос Слим, еще один из самых богатых людей мира, владеет сотнями компаний и насчитывает более 250 000 сотрудников.Его цитата отражает образ мышления лучших инвесторов.

«Я убежден, что вся эта бедность в Мексике и в Латинской Америке, как это происходит в Китае, — это возможность для роста. Это возможность для инвестиций». -Карлос Слим Взаимодействие с другими людьми

Успешные инвесторы не смотрят на то, что сейчас происходит. Вместо этого, изучая динамику развития компании или всей экономики и то, как она взаимодействует со своими конкурентами, они инвестируют сейчас в то, что произойдет позже. Они всегда дальновидны.

Если вы смотрите сейчас или пытаетесь вскочить на подножку инвестиций, которые уже принесли краткосрочные выгоды, вы, вероятно, упустили важный шаг. Попробуйте найти следующего крупного победителя, но всегда привязывайте свой портфель к великим компаниям, которые имеют долгую историю устойчивого роста.

Итог

Есть чему поучиться у успешных инвесторов и их опыта. Каждый из этих инвесторов известен тем, что изучает рынки, а также является лидером.Когда вы начнете применять эти правила и обязуетесь следовать им, даже если ваш разум говорит иное, вы должны преуспеть на рынке.

10 лучших инвесторов всех времен

Я подумал, что было бы интересно взглянуть на некоторых из лучших инвесторов современности. Все это люди, которые заработали значительные суммы денег, придерживаясь твердой инвестиционной философии. Если вы также посмотрите на их стратегии, они не очень сложны или сложны — они придерживаются основных финансовых показателей компании и ищут ценность.Если они верят, что есть ценность, они инвестируют и получают неплохую прибыль!

Джон «Джек» Богл

Джек Богл — основатель компании Vanguard Group, которую большинство людей связывает с низкозатратными взаимными фондами. Однако он заявил не об этом. Он окончил Принстонский университет и пошел работать в Wellington Management Company, где быстро поднялся по карьерной лестнице до председателя. Хотя его уволили за неудачное слияние, он извлек большой урок и основал The Vanguard Group.

С его новой компанией и новой идеей индексных паевых инвестиционных фондов Богл превратил Vanguard Group во вторую по величине компанию паевых инвестиционных фондов. Богл любит, чтобы его стиль инвестирования был предельно простым, и выделил восемь основных правил для инвесторов:

1. Выбирайте недорогие фонды
2. Внимательно учитывайте добавленную стоимость советов
3. Не переоценивайте прошлые результаты фонда
4. Используйте прошлые результаты только для того, чтобы определить последовательность и риск
5. Остерегайтесь звездных менеджеров
6. Остерегайтесь размера активов
7. Не владейте слишком большим количеством средств
8. Купите свой портфель фондов и держите его!

У него даже есть преданные последователи, известные как болваны.

Посмотрите его самую известную книгу «Маленькая книга здравого смысла инвестирования», где он разделяет многие из этих взглядов.

Уоррен Баффет

Уоррен Баффет широко известен как самый успешный инвестор в мире, исходя из суммы капитала, с которым он начинал, и того, во что он смог его превратить. До своего партнерства Баффет работал на различных инвестиционных должностях, последняя из которых приносила ему 12000 долларов в год. Когда он заявил о своем партнерстве, у него было личных сбережений в размере около 174000 долларов.Сегодня он превратил эту первоначальную сумму примерно в 50 миллиардов долларов!

Инвестиционная цель Баффета очень проста: покупка компаний по низкой цене, их улучшение посредством управления или других изменений и реализация долгосрочных улучшений в цене акций (также известное как инвестирование в стоимость). Он ищет компании, которые понимает, и делает все очень просто. Многие критиковали его за то, что он избегает технологических компаний и других отраслей, но, придерживаясь того, что он знает, он смог добиться потрясающих результатов.

Ознакомьтесь с его биографией «Снежок: Уоррен Баффет и бизнес жизни». Это одна из моих любимых книг на все времена.

Филип Фишер

Филип Фишер — отец инвестирования в акции роста. Он основал свою собственную инвестиционную фирму Fisher & Company в 1931 году и управлял ею до выхода на пенсию в 1999 году в возрасте 91 года. За свою 70-летнюю карьеру Фишер добился отличной прибыли для себя и своих клиентов.

Компания Fisher сосредоточилась на долгосрочном инвестировании.Он приобрел акции Motorola в 1955 году и держал их до своей смерти в 2004 году. Он составил пятнадцатипунктовый список характеристик, которые нужно было искать в обыкновенных акциях, и сосредоточился на двух категориях: характеристиках менеджмента и характеристиках бизнеса. Важными качествами для руководства были честность, консервативный учет, доступность и хорошие долгосрочные перспективы, открытость для изменений, отличный финансовый контроль и хорошая кадровая политика. Важные характеристики бизнеса будут включать ориентацию на рост, высокую рентабельность, высокую рентабельность капитала, приверженность исследованиям и разработкам, превосходную организацию продаж, лидирующую позицию в отрасли и собственные продукты или услуги.

Если вы хотите более внимательно проследить его пример, его книга называется «Обычные акции и необычная прибыль».

Бенджамин Грэм

Бенджамин Грэм широко известен как учитель и наставник Уоррена Баффета. Однако важно отметить, что он получил эту роль благодаря своей работе «отцом стоимостного инвестирования». Он заработал много денег для себя и своих клиентов, не рискуя при этом на фондовом рынке. Он смог сделать это, потому что использовал финансовый анализ исключительно для успешного инвестирования в акции.Он также сыграл важную роль во многих элементах Закона о ценных бумагах 1933 года, который требовал от публичных компаний раскрытия финансовой отчетности, прошедшей независимую аудиторскую проверку. Грэм также подчеркнул, что у инвестиций есть запас прочности, что означает покупку значительно ниже консервативной оценки бизнеса.

Он также написал одну из самых известных книг об инвестировании всех времен «Интеллектуальный инвестор», в которой излагает свою инвестиционную философию.

Билл Гросс

Билл Гросс считается многими «королем облигаций».Он является основателем и ведущим менеджером PIMCO, и у него и его команды под управлением более 600 миллиардов долларов в инвестициях с фиксированным доходом.

Хотя основное внимание Билла уделяет покупке отдельных облигаций, его стиль инвестирования ориентирован на весь портфель. Он считает, что успешное инвестирование в долгосрочную перспективу зиждется на двух основах: способности сформулировать и сформулировать долгосрочную перспективу и иметь правильную структурную структуру в рамках своего портфеля с течением времени, чтобы воспользоваться этой перспективой.Далее он говорит, что долгосрочная перспектива должна составлять около 3-5 лет, и, если подумать так далеко, инвесторы не получат эмоциональных ударов по повседневным рынкам.

Джон Темплтон

Джон Темплтон — создатель современного взаимного фонда. Он пришел к этой идее на собственном опыте: в 1939 году он купил 100 акций каждой компании, торгующейся на NYSE ниже 1 доллара. В общей сложности он купил 104 компании на общую сумму 10 400 долларов. В течение следующих четырех лет 34 из этих компаний обанкротились, но он смог продать весь оставшийся портфель за 40 000 долларов.Это дало ему возможность диверсификации и инвестирования рынка в целом — одни компании потерпят неудачу, а другие выиграют.

Джон Темплтон был признан лучшим охотником за скидками. Он также искал компании по всему миру, когда никто этого не делал. Он считал, что самые ценные акции — это те, которыми полностью пренебрегают. Он также управлял всем этим с Багамских островов, что держало его подальше от Уолл-стрит.

Карл Икан

Карл Икан известен во всем инвестиционном мире либо как безжалостный корпоративный рейдер, либо как лидер в активности акционеров.Ваше мнение, я полагаю, зависит от вашего положения в компании, которую он преследует. Икан — ценный инвестор, который ищет компании, которыми, по его мнению, плохо управляют. Он пытается попасть в совет директоров, приобретая достаточно акций, чтобы проголосовать за себя, а затем меняет высшее руководство на то, что, по его мнению, более благоприятно для достижения хороших результатов. Он добился больших успехов в этом за последние 30 лет.

Хотя это и не является истинным инвестированием в стоимость, HR уделяет внимание компаниям, которые недооценены.Он просто ищет те, которые недооценены из-за плохого управления — то, что, по его мнению, довольно легко изменить, когда вы руководите им.

Питер Линч

Питер Линч наиболее известен тем, что руководил фондом Fidelity Magellan Fund более 13 лет, за это время его активы под управлением выросли с 20 миллионов долларов до более чем 14 миллиардов долларов. Что еще более важно, Линч превзошел индекс S & P500 за 11 из этих 13 лет со средней годовой доходностью 29%.

Линч последовательно применял набор из восьми основных принципов в процессе отбора:

1. Знай, что знаешь
2. Бесполезно предсказывать экономику и процентные ставки
3. У тебя достаточно времени, чтобы идентифицировать и распознавать исключительные компании
4. Избегайте длинных shots
5. Хороший менеджмент очень важен — покупайте хороший бизнес
6. Будьте гибкими и скромными и учитесь на ошибках
7. Прежде чем совершить покупку, вы должны быть в состоянии объяснить, почему вы покупаете
8. Всегда есть о чем беспокоиться — ты знаешь что это?

Джордж Сорос

Джордж Сорос наиболее известен как человек, который «сломал Банк Англии».В сентябре 1992 года он рисковал 10 миллиардами долларов в одной сделке, когда он закрыл британский фунт. Он был прав и за один день заработал более 1 миллиарда долларов. По оценкам, общий объем торговли составил почти 2 миллиарда долларов. Он также известен тем, что руководил своим Quantum Fund, который приносил среднегодовую прибыль более 30%, пока он был ведущим менеджером.

Сорос фокусируется на выявлении широких макроэкономических тенденций в сфере облигаций и товаров с высокой долей заемных средств. Сорос — странный человек в десятке величайших инвесторов, если у него нет четко определенной стратегии, скорее спекулятивной стратегии, исходящей от его нутро.

Майкл Стейнхардт

Это еще один инвестор, которого мало кто узнает за пределами Уолл-стрит. Стейнхардт добился рекордных результатов, которые до сих пор выделяются на Уолл-стрит: среднегодовая доходность 24%, что более чем вдвое превышает показатель S & P500 за тот же период — за 28 лет! Что еще более удивительно, Стейнхард сделал это с акциями, облигациями, длинными и короткими опционами, валютами и временными горизонтами от 30 минут до 30 дней. Ему приписывают сосредоточение внимания на долгосрочном, но краткосрочное инвестирование в качестве стратегического трейдера.

Позже он рассказал о шести вещах, которые необходимы инвесторам, чтобы оставаться на земле:

• Совершайте все свои ошибки в раннем возрасте. Чем больше сложных уроков вы получите на раннем этапе, тем меньше ошибок вы сделаете позже.
• Всегда зарабатывайте на жизнь тем, что вам нравится.
• Будьте интеллектуально конкурентоспособными. Ключ к исследованию — усвоить как можно больше данных, чтобы первыми ощутить существенное изменение.
• Принимайте правильные решения даже при неполной информации.У вас никогда не будет всей необходимой информации. Важно то, что вы делаете с имеющейся у вас информацией.
• Всегда доверяйте своей интуиции, которая напоминает спрятанный в уме суперкомпьютер. Это может помочь вам поступить правильно в нужное время, если вы дадите ему шанс.
• Не вкладывай маленьких денег. Если вы собираетесь рисковать деньгами, убедитесь, что вознаграждение достаточно велико, чтобы оправдать время и усилия, которые вы вложили в инвестиционное решение.

Надеюсь, вам понравился список и вы узнали, как лучшие из лучших зарабатывают деньги!

Роберт Фаррингтон — американский эксперт по финансам миллениалов® и американский эксперт по студенческим ссудам ™, а также основатель The College Investor, сайта по личным финансам, посвященного помощи миллениалам в освобождении от долгов по студенческим ссудам, чтобы начать инвестировать и накапливать богатство на будущее.Вы можете узнать о нем больше на странице «О нем» или на его личном сайте RobertFarrington.com.

Он регулярно пишет на темы инвестирования, студенческой ссуды и общие личные финансы, ориентированные на всех, кто хочет больше зарабатывать, выбраться из долгов и начать наращивать богатство на будущее.

Его цитировали в крупных публикациях, включая New York Times, Washington Post, Fox, ABC, NBC и другие. Он также является постоянным автором Forbes.

9 лучших инвесторов и управляющих капиталом всех времен

Один из практических способов научиться вкладывать деньги — это изучить лучших инвесторов прошлого века.Обычно у каждого из самых успешных инвесторов есть по крайней мере один толк в инвестиционной мудрости.

Источник изображения: Matej Kastelic / Shutterstock.com

Хотя успешные инвесторы часто имеют некоторые общие черты, обычно в каждом инвесторе есть что-то уникальное. В этом посте рассказывается о некоторых из лучших инвесторов и о том, как они добились максимальной доходности на рынке.

Уоррен Баффет

Источник изображения: Википедия — Белый дом / Лицензия: CC0 Public Domain

Уоррен Баффет широко известен как величайший инвестор всех времен.В самом деле, он самый богатый инвестор, но это имеет такое же отношение как к продолжительности его инвестиционной карьеры, так и к прибыли, которую он получил. Баффет широко известен как ценный инвестор, и действительно, он вкладывает средства в компании, когда, по его мнению, они достаточно дешевы, чтобы обеспечить некоторый запас прочности. Но на самом деле его успех — это гораздо больше. Его цель — не покупать недооцененные компании, а затем продавать их, когда они будут полностью оценены.

Большинство его лучших инвестиций приходилось на компании, которые стабильно увеличивали прибыль в течение длительных периодов времени.Баффет придерживается очень долгосрочного подхода и часто накапливает наличные в течение многих лет, не делая вложений. Но когда произойдет крах фондового рынка, он будет счастлив потратить миллиарды, если считает, что акции недооценены. Баффет не уделяет особого внимания инвестированию в дивиденды, но многие из его ранних инвестиций сегодня привели к исключительно большим потокам дивидендов. Это иллюстрирует эффект начисления сложных процентов в течение длительных периодов времени. Berkshire Hathaway — это гораздо больше, чем просто инвестирование в стоимость.

Berkshire по своей сути является страховым бизнесом, и этот бизнес генерирует денежный поток. Денежные средства затем инвестируются в котирующиеся на бирже компании и в дочерние предприятия, не котирующиеся на бирже. Умение Баффета, о котором часто забывают, заключается в том, как он распределяет деньги, полученные от страхового бизнеса. С 1965 по 2006 год балансовая стоимость Berkshire Hathaway, компании, которой он управляет, увеличивалась на 21,4% в год. Однако с 2006 года балансовая стоимость росла всего на 10% в год. За этот период индексный фонд или ETF S&P 500 дал бы вам 12% прибыли.Так что в последнее время он действительно отстает. Несмотря на недавнюю низкую доходность, вероятно, будет справедливо сказать, что Баффет остается одним из лучших инвесторов всех времен.

Бенджамин Грэм

Источник изображения: Википедия / Лицензия: CC BY-SA 4.0

Бенджамин Грэм наиболее известен как «отец стоимостного инвестирования» , как наставник Уоррена Баффета и автор двух известных книг по инвестициям. Однако его инвестиционная компания также показала очень впечатляющую годовую прибыль. В период с 1936 по 1956 год фирма Грэма приносила доходность в годовом исчислении около 20%, в то время как рынок приносил всего 12.2%. В поисках хороших инвестиций Грэм проигнорировал прогнозы доходов и прибыли. Вместо этого он провел фундаментальный анализ балансов и отчетов о прибылях и убытках компании.

Философия Грэма сводилась к инвестированию только в ценную бумагу, которая, по его мнению, стоила значительно больше, чем он должен был за нее заплатить. Кроме того, он предпочитал компании с сильным балансом и рентабельностью, небольшой или нулевой задолженностью и достаточными денежными потоками. Хотя его инвестиционная прибыль была впечатляющей, его наследие, вероятно, останется тем влиянием, которое он оказал на многих из лучших инвесторов с тех пор.

Аллан Грей

Изображение: Аллан Грей

Несмотря на то, что Аллан Грей и его инвестиционная компания были одним из лучших инвесторов и управляющих деньгами, им не уделяли должного внимания. Грей основал Allan Gray Investment Management в Южной Африке в 1973 году. В 1989 году он переехал в Лондон, а затем на Бермудские острова и основал Orbis Investment Management. Его южноафриканская компания продолжала показывать впечатляющую прибыль, хотя он не участвовал в повседневном управлении деньгами.

В Orbis флагманским фондом Грея был Orbis Global Equity Fund.В период с 1989 по 2019 год, когда умер Аллан Грей, фонд возвращал 11,3% годовых. Это сопоставимо с 7,3% для мирового индекса FTSE и 5,8% для среднего глобального фонда акций. Эта доходность сделала его самым прибыльным глобальным фондом акций за большинство периодов.

Orbis придерживается стоимостного и зачастую противоположного подхода к инвестированию в акции. В компании работает большая команда аналитиков по всему миру для исследования инвестиционных идей. Акции отбираются исключительно с использованием подхода «снизу вверх» и .Это означает веса индекса; производительность сектора и экономические факторы в значительной степени игнорируются.

Сэр Джон Темплтон

Источник изображения: Templeton.org

Сэр Джон Темплтон был еще одним крупным инвестором, который придерживался подхода, аналогичного Уоррену Баффету и Аллану Грею. Однако Темплтон был более других склонен инвестировать в новые отрасли и смотреть на потенциал роста компании. Темплтон, который начал инвестировать в разгар великой депрессии в начале 1930-х годов, также был пионером индустрии паевых инвестиционных фондов.

Считается, что свое первое состояние он заработал, купив истощенные акции во время Второй мировой войны. На протяжении всей своей карьеры он делал самые большие вложения в периоды крайнего пессимизма. В 1954 году он основал Фонд роста Темплтона, который в течение следующих 38 лет приносил более 15% годовых. Темплтон также запустил несколько первых в мире отраслевых и отраслевых фондов. Среди них были средства, вложенные в производителей атомной энергии, а также в производителей химической и электронной техники.

Темплтон был одним из первых инвесторов в Японии. Он начал покупать японские акции в 1960-х и продавал их во время пузыря, образовавшегося там в 1980-х. В 1992 году Темплтон продал свой бизнес Franklin Group и ушел на пенсию, чтобы сосредоточиться на других интересах. Франклин Темплтон остается одной из крупнейших компаний паевых инвестиционных фондов в мире и известен своими глобальными фондами и фондами развивающихся рынков.

Джордж Сорос

Источник изображения: Википедия — Никколо Каранти / Лицензия: CC BY-SA 3.0

Джордж Сорос был одним из первых менеджеров хедж-фондов, имя которого стало нарицательным. Соросу сейчас 90 лет, и он занимается благотворительностью. Тем не менее, он все еще работает на рынке, и его фирма Soros Fund Management, которая сейчас является семейным офисом, все еще работает.

Период его карьеры, сделавший Джорджа Сороса знаменитым (и богатым), был между 1969 и серединой 1990-х годов. В течение этого периода доходность его Quantum Fund составляла в среднем 30% в год, а доходность за два года была трехзначной. Сорос действительно сделал себе имя в 1992 году, когда он сделал крупную ставку против британского фунта, полагая, что Банку Англии придется девальвировать валюту.Считается, что на этой единственной сделке он заработал более 1 миллиарда долларов.

Сорос больше трейдер, чем инвестор. Его уникальное мастерство — понимание взаимосвязи между мировой экономикой, валютами и ценами на активы по всему миру. Он торговал большинством классов активов и не боится выбора времени на рынке, коротких продаж и хеджирования — тактики, с которой сталкиваются многие лучшие инвесторы. Он совершает очень крупные сделки, когда имеет твердую убежденность и доверяет своим инстинктам, когда дело доходит до закрытия позиций.

Его книга «Алхимия финансов» объясняет его собственный взгляд на поведенческие финансы, известный как «рефлексивность» . Теория состоит в том, что убеждения и предубеждения инвесторов создают петли обратной связи, которые, в свою очередь, формируют будущее. Он сочетает тщательное исследование для определения справедливой стоимости активов с пониманием ожиданий и той роли, которую эмоции играют в цене активов. Его оригинальный подход сегодня можно лучше всего описать как тактическое распределение активов.

Карл Икан

Изображение: Карл Икан

Исключительно долгая и успешная карьера Карла Икана на финансовых рынках состояла из нескольких этапов.В разное время он был арбитражником рисков, трейдером опционов, корпоративным рейдером, специалистом по изъятию активов и активным инвестором. В 1960-х он основал фирму по ценным бумагам, которая сосредоточилась на возможностях арбитража. К 1978 году он накопил достаточно капитала, чтобы приобрести контрольные пакеты акций проблемных компаний.

В 1980-е годы — эпоху враждебных поглощений и выкупа с использованием заемных средств — он приобрел известность как корпоративный рейдер. Во многих случаях, приобретя компанию, он разбивал ее и продавал активы.С тех пор он сосредоточился на активном инвестировании через два хедж-фонда и фонд прямых инвестиций. Икан рассматривает любые акции, которыми не хотят владеть другие инвесторы, как потенциальные инвестиционные возможности.

Его цель при инвестировании денег в компанию — владеть достаточным количеством акций, чтобы стать влиятельным. Затем он пытается привлечь на свою сторону более 50% акционеров, продвигая изменения в стратегии компании. Икан обычно продает свою долю, как только она снова становится популярной. Достижения Икана сложно измерить.С годами его подход изменился, как и инвестиционные инструменты, через которые он работает. Однако ему удалось сколотить состояние в 14 миллиардов долларов без больших внешних денег. Уже одно это должно причислить его к числу лучших инвесторов мира.

Питер Линч

Изображение: Питер Линч / One up on Wall Street

Большинству лучших инвесторов мира требуется очень много времени, чтобы добиться признания. Питер Линч занимался этим в течение 13 лет, когда он был портфельным менеджером Magellan Mutual Fund в Fidelity Investments.В период с 1977 по 1990 год фонд приносил инвесторам 29% годовых и превосходил S&P 500 в 11 из 13 лет. В этот период средний индекс составлял 15,8%. Линч изложил свои идеи об инвестировании в своей книге «Один на Уолл-стрит» , которая остается одной из самых продаваемых книг по инвестициям.

Он также ввел термин «мультибэггерные акции» для описания акций, которые могут возвращать кратные первоначальные инвестиции. Когда дело дошло до выбора акций, Линч предпочитал инвестировать в компании, которые он знал и понимал.Его предвзятое отношение было к акциям роста, но он также адаптировал свой подход к фазе, в которой находился рынок в каждый момент времени. Таким образом, его методология сместилась от роста к дивидендам, ситуациям улучшения ситуации и даже стоимостному инвестированию в случае серьезного краха. Линч вышел на пенсию в 1990 году в возрасте 46 лет. Хотя его карьера была относительно короткой, успех как его фонда, так и его книги означал, что он получил широкое признание как один из величайших инвесторов последних 50 лет.

Рэй Далио

Источник изображения: Flickr.com — Web Summit / Лицензия: CC BY 2.0

Рэй Далио — недавно вышедший на пенсию основатель Bridgewater Associates, крупнейшей в мире фирмы по управлению хедж-фондами. По состоянию на 2019 год компания управляла 138 миллиардами долларов через три инвестиционных фонда. Несмотря на то, что Далио основал Bridgewater в 1975 году, изначально компания уделяла особое внимание консультированию корпораций и правительств по вопросам валютных рисков и рисков процентных ставок. В 1991 году был запущен первый хедж-фонд Pure Alpha. Успех и рост Bridgewater в качестве менеджера хедж-фонда по-настоящему вырос только в начале 2000-х годов.

Центральным элементом инвестиционной стратегии Далио является идея паритета рисков. По сути, это комплексный подход к диверсификации и распределению активов. Портфели создаются для защиты капитала независимо от направления инфляции, процентных ставок, экономического роста и основной тенденции фондового рынка. На практике портфель Bridgewater содержит крупные позиции по ETF для работы на фондовом рынке, а также по различным другим инструментам, включая опционы и облигации. Таким образом снижается риск и волатильность портфеля.

Далио также разработал системный подход к фундаментальному инвестированию. Идеи и решения строго обсуждаются, а прогнозы аналитиков отслеживаются с течением времени. Принятие решений также следует набору правил и принципов, некоторые из которых заложены в аналитическое программное обеспечение. В период с 1991 по 2011 год доходность фонда Pure Alpha компании Bridgewater составляла около 13% в год. Однако с тех пор фонду приходилось бороться со средней доходностью менее 3% в год.

Майкл Штайнхардт

Изображение: Майкл Стейнхардт

Майкл Стейнхардт — еще один инвестор, который не очень известен, но имеет завидную репутацию.Его бизнес хедж-фонда, Steinhardt Partners, работал с 1967 по 1995 год и приносил своим клиентам 24,5% годовых — после уплаты комиссионных. В 1995 году Стейнхардт вернул инвесторам весь капитал фонда и вышел на пенсию. В 2006 году он вышел на пенсию и стал председателем совета директоров Wisdom Tree Investments, эмитента «умной бета-версии» ETF.

Управляя деньгами, Стейнхардт был не только пионером хедж-фондов, но и одним из первых инвесторов, принявших «глобальные макро» стратегии . Проще говоря, глобальные макротрейдеры находят способы получить прибыль от основных тенденций на мировых рынках.Это влечет за собой длинные и короткие позиции по всем классам ликвидных активов. Стейнхард торговал акциями, облигациями, товарами и валютами. Он искал противоположные идеи и доверял своей интуиции, а не моделям или традиционному анализу.

Одной из причин высокой средней доходности Стейнхардта было то, что он был мастером коротких продаж. Это позволило ему получить положительную доходность на медвежьем рынке 1973–1974 годов. Однако он признал, что короткие продажи чрезвычайно трудны. Большинство хедж-фондов, которые следовали глобальным макростратегиям в последние десятилетия, изо всех сил пытались превзойти себя.Однако Стейнхард доказал, что это возможно и насколько это может быть прибыльно.

Заключение — Лучшие инвесторы всех времен

Пытаясь достичь своих финансовых целей, стоит задуматься о том, как успешным инвесторам удалось обыграть рынок. Все инвесторы в этом списке выработали свои уникальные подходы к инвестированию. Многие из лучших инвесторов в течение долгого времени были чрезвычайно терпеливыми инвесторами.

Но стоит отметить, что некоторые инвесторы приняли гораздо более активный подход.Ни один из подходов не является правильным или неправильным, но для достижения успеха оба нуждаются в каком-то уникальном преимуществе. В будущем весьма вероятно, что лучшими инвесторами будут те, кто использует такие технологии, как A.I. и большие данные для развития этого уникального преимущества.

7 самых известных американских инвесторов

Крупнейшие инвесторы Америки получают двузначную прибыль в течение многих лет, а иногда и десятилетий. Следование этим ведущим инвесторам — отличная стратегия по двум причинам. Во-первых, вы можете узнать, как эти инвесторы думают и действуют, потенциально повышая свой собственный финансовый IQ.Во-вторых, их инвестиции могут предложить вам привлекательные идеи, в которые вы также можете инвестировать.

От давних титанов, таких как Карл Икан (на фото выше), до недавних суперзвезд, таких как Билл Акман, вот семь самых известных американских инвесторов и то, чему вы можете научиться у них.

1. Уоррен Баффет

Как один из самых богатых инвесторов в мире, Уоррен Баффет почти не нуждается в представлении. Он генеральный директор и председатель Berkshire Hathaway, конгломерата с оборотом 500 миллиардов долларов, который выступает в качестве холдинговой компании для инвестиций Баффета, как полностью принадлежащих ему компаний, так и его инвестиций в акции.Вы можете узнать некоторые из компаний — GEICO, Dairy Queen, See’s Candies — а также некоторые акции — Wells Fargo, Bank of America и Apple, среди многих других.

Баффет был невероятно успешным инвестором, а акции Berkshire стали легендой в отрасли. Инвестиция в 1000 долларов в 1965 году, когда Баффет возглавил компанию, по состоянию на февраль 2020 года составила бы около 27 миллионов долларов. Акции серии «A» в настоящее время торгуются по цене более 300 000 долларов за штуку, в то время как акции B торгуются по более управляемой цене. 200 долларов или около того.Баффет сначала накопил такую ​​прибыль в качестве стоимостного инвестора, а затем превратился в более активного инвестора. Он известен своим долгосрочным стилем «покупай и держи» и сказал, что его предпочтительный период владения — навсегда.

За это выступление и его простую манеру — что противоречит острой деловой хватке — Баффета называют «Оракулом Омахи». Ежегодное собрание Berkshire в Омахе посещают десятки тысяч акционеров, и его иногда называют «Вудсток капитализма».

2.Чарли Мангер

Чарли Мангер, пожалуй, наиболее известен тем, что был давним деловым партнером Уоррена Баффета, занявшего пост вице-председателя Berkshire Hathaway в 1978 году. Хотя он известен как правая рука Баффета, он сделал успешную инвестиционную карьеру до того, как присоединиться к конгломерату Омаха, он имел собственный опыт работы в качестве юриста.

На ежегодных собраниях Berkshire он известен тем, что дает два вида ответов на вопросы акционеров.Во-первых, Мангер может поделиться едкой мудростью о том, как добиться успеха в этом мире. Например, он может предположить, что вы с большей вероятностью будете счастливы, если будете занижать свои ожидания, или что вы саботируете себя, если завидуете другим и жалели себя. Он быстро называет такие стратегии самосаботажа глупыми. Во-вторых, он может предложить краткое «без комментариев» после обстоятельного ответа Баффета на вопрос акционеров.

Мангер известен среди инвесторов своим интеллектуальным подходом к инвестированию и жизни, часто цитируя мантру «Перевернуть, всегда перевернуть.Этим Мангер предлагает инвесторам стараться избегать того, что, как они знают, приведет к неудаче, а не пытаться найти только те методы, которые приводят к успеху. Избегая верных неудач, инвесторы получают больше возможностей для достижения успеха.

3. Питер Линч

Питер Линч возглавил один из самых успешных инвестиционных фондов всех времен — фонд Fidelity Magellan — и получил очень хорошую прибыль. За время своего пребывания в должности с 1977 по 1990 год Линч поставил 29.2% среднегодовой доходности для инвесторов, которые держались. К сожалению, многие этого не сделали. И это один из ключевых уроков, которые Линч должен был преподать инвесторам: деньги из года в год гонятся за горячими фондами, поэтому они могут легко пропустить отскок в фонде, управляемом хорошим менеджером.

Линч является автором двух классических книг по инвестированию — One Up on Wall Street (1989) и Beating the Street (1994), и, пожалуй, он наиболее известен своим здравым подходом к инвестированию. Например, один из самых известных советов Линча — «покупайте то, что знаете.Под этим он подразумевает, что вы должны увидеть, какие типы товаров и услуг становятся популярными среди ваших друзей и семьи, потому что это может указывать на недавно возникшую компанию.

4. Билл Акман

Билл Акман руководит Pershing Square Capital Management, и он является одним из самых известных инвесторов последнего десятилетия. Он сделал ряд крупных ставок и не стесняется использовать средства массовой информации, чтобы предать их гласности. Одной из первых побед Акмана была его ставка против ипотечной страховой компании MBIA, которая окупилась во время финансового кризиса.Он привел в порядок оператора торговых центров General Growth Properties и компанию по недвижимости Howard Hughes Corporation, где он является председателем совета директоров.

Но хотя он известен такими успехами, он также испытал некоторые неудачи, в том числе получившие широкую огласку ставки на разворот в J.C. Penney и короткую позицию на Herbalife. Его позиция в Herbalife принесла бы прибыль, если бы акции существенно упали или, как он утверждал, если бы компания была схемой Понци. В напряженном противостоянии с Карлом Айканом (следующим в списке) Акман выступил против акций, которые в итоге оказались совершенно неверными, потеряв почти миллиард долларов.Доказав свою неправоту, Акман продолжил придерживаться позиции, показывая, что даже великие делают ошибки.

5. Карл Икан

Карл Икан такой же крутой, как и инвесторы, и этот бывший студент философии в Принстоне известен как один из первых корпоративных рейдеров 1980-х годов. Эти инвесторы использовали такие методы, как «зеленая почта» (просьба к компании выкупить свои акции у инвестора по высокой цене в обмен на то, что инвестор оставит компанию в покое) для получения прибыли от компаний.Хотя Икан избегал таких методов в течение многих лет, он не менее активен в скупке компаний, продаже подразделений и принуждении к продаже других компаний. Он был одним из самых успешных инвесторов-активистов на планете и хорошо известен своим жестким стилем ведения переговоров.

Икан, как известно, встал на другую сторону торговли Акмана на Гербалайф, назвал его «лжецом» и «плаксой» по национальному телевидению и в конечном итоге нажил состояние, скупив огромную часть акций и держась у них в течение многих лет.Он принял ванну в компании по аренде автомобилей Hertz, тем не менее, фактически уничтожив инвестиции в размере 1,8 миллиарда долларов, когда компания объявила о банкротстве в 2020 году.

6. Бен Грэм

Бен Грэм провозглашен отцом стоимостного инвестирования, и этот подход пытается купить 1 доллар стоимостью 0,75 доллара или даже меньше. Он привнес в практику инвестирования интеллектуальную строгость, а также известен как один из первых наставников Уоррена Баффета. Его принципы инвестирования изложены в весомых фолиантах «Анализ безопасности» (соавтор Дэвид Додд) и «Интеллектуальный инвестор», одной из самых популярных книг по инвестированию благодаря своей ясности и простоте.

В последней книге Грэм представляет персонажа мистера Рынка, метафору того, как работает рынок, и попытку показать, насколько безумным может быть рынок. Однажды господин Рынок может пожелать продать вам акции по низкой цене, но в некоторые дни он решит попросить высокую цену, и вы, возможно, никогда не узнаете, какой господин Рынок появится. Грэм ассоциируется с «инвестированием в сигарные окурки» — подходом, при котором в акциях остается небольшая пачка стоимости, но при их покупке мало что может помешать.

7. Джордж Сорос

Джордж Сорос — один из самых известных инвесторов на планете, но он больше трейдер или спекулянт, чем инвестор.То есть он открывает позиции (часто сотни) и рассчитывает получить прибыль, когда акция движется. Обычно он не инвестор, который покупает, чтобы удержать, как это часто делает Уоррен Баффет. Вместо этого Сорос будет торговать, открывая и закрывая позицию, и он не боится покупать сразу же в позицию, которую он только что продал, если новая информация заставит его думать, что она пойдет вверх.

Сорос известен как «Человек, который обанкротил Банк Англии» из-за его огромной ставки 1992 года против британского фунта стерлингов, которая, как сообщается, принесла ему прибыль в размере 1 миллиарда долларов.Сорос также известен своим применением принципа рефлексивности к финансовым рынкам. Ключевая идея здесь заключается в том, что рынки могут создавать свои собственные успехи или неудачи только благодаря вере инвесторов. Поэтому, если инвесторы продолжат финансировать убыточный бизнес в тяжелые времена, они могут в конечном итоге позволить ему добиться успеха. Точно так же, если они удерживают деньги у находящегося в затруднительном положении бизнеса, они могут привести к его краху. Таким образом, вера может в конечном итоге создать для компании самоисполняющееся пророчество, независимо от реальности.

Итог

Следить за жизнью известных инвесторов — отличный способ использовать их знания и многолетний опыт, чтобы вы могли пропустить некоторые из самых сложных и дорогостоящих уроков инвестирования. Зачем нести эти затраты, если вы можете научиться их избегать?

Подробнее:

11 вариантов выбора акций от величайших инвесторов мира

К сожалению, ни одна формула выбора инвестиций не может гарантированно превзойти среднерыночные.Жизнь не так проста. Тем не менее, за последние несколько десятилетий появилось несколько превосходных сборщиков акций. Почти все они оставили бумажные следы в виде книг и портфолио, и по этим следам стоит идти.

Рассмотрим Бенджамина Грэма , соавтора классического текста 1934 года Анализ безопасности и автора The Intelligent Investor, , более удобочитаемой книги, которая была впервые опубликована в 1949 году и многократно обновлялась. Грэм был очень успешным инвестором и наставником Уоррена Баффета, в частности.Грэм отказался от акций с высоким соотношением цены и прибыли и потребовал «запас прочности» перед инвестированием. Грэм, скончавшийся в 1976 году, пытался найти компании, цена которых намного ниже их внутренней или истинной стоимости (как он это определил).

Даже Баффет не следует стратегии экстремальной ценности Грэма, но вы можете. Уловка состоит в том, чтобы найти в балансе компании с низким P / E и низким соотношением цены к балансовой стоимости (P / B) или чистой стоимости. Балансовая стоимость — это не совсем то же самое, что концепция внутренней стоимости Грэма, но она достаточно близка.

Хорошим примером акций Graham является Wesco Aircraft Holdings (обозначение WAIR), небольшая компания, которая предоставляет услуги по управлению цепочкой поставок для аэрокосмической отрасли, следя за тем, чтобы у самолетов были все необходимые детали (акции и фонды, которые я рекомендую: жирным шрифтом). Коэффициент P / E Wesco, основанный на оценках средней прибыли аналитиков за год, который заканчивается в сентябре 2016 года, составляет всего 11 по сравнению с 15 для индекса Standard & Poor’s 500. А коэффициент P / B Wesco составляет всего 1,1, что всего на 10% больше его балансовой стоимости.P / B для S&P 500 составляет 2,7. (Посетите http://finance.yahoo.com, чтобы узнать P / E и P / B для отдельных акций; см. Раздел «Ключевая статистика».)

Wesco также является составной частью портфеля Грэма, разработанного Джоном Ризом , управляющий деньгами, основавший веб-сайт Validea.com и выпускающий информационный бюллетень The Guru Investor. Впервые я написал о Риз 12 лет назад. В то время он только что запустил программу Validea, которая пыталась имитировать инвестиционные стили дюжины инвестиционных гуру, включая Грэма.

Это неофициальные портфели, основанные на записях и действиях менеджеров, которые не играли никакой роли в их составе (а некоторых, таких как Грэм, даже нет в живых). Но согласно данным Риза, портфель акций, который мог отдать предпочтение Грэхему, построенный с использованием программного обеспечения Validea, принес впечатляющие 10,4% в годовом исчислении с момента его создания 15 июля 2003 г. по 30 сентября, по сравнению с 5,5% в годовом исчислении для S&P 500.

[разрыв страницы]

Ориентация на продажи.

Среди наиболее эффективных гуру портфолио Validea — портфолио, основанное на стиле Кена Фишера , финансового управляющего из Калифорнии и автора книги 100 Minds, которые сделали рынок (1993) и ряда других книг. Фишер любит акции с низким отношением цены к продажам (P / S), что, по его мнению, является более последовательным показателем оценки, чем P / E. Портфель Validea Fisher принес с 2003 года 8,5% годовых, что на 3 пункта больше, чем доходность S&P 500. Последние пополнения портфеля включают Mueller Industries (MLI), производитель оборудования для отопления и кондиционирования воздуха в Мемфисе.У Мюллера P / S, основанный на доходах за предыдущие 12 месяцев, составляет всего 0,75; коэффициент меньше 1,0 может указывать на потенциальную сделку.

Другой гуру, Джеймс О’Шонесси , является автором одной из моих любимых книг по инвестированию, What Works on Wall Street. О’Шонесси изучил данные за десятилетия и пришел к выводу, что лучшая стратегия сочетает в себе элементы стоимости и роста: низкий P / S плюс постоянный рост прибыли в течение пяти лет и высокие показатели цен в течение предыдущих 12 месяцев.Идея поиска компаний с высокими показателями бизнеса, акции которых в последнее время хорошо себя зарекомендовали, но все еще дешевы, имеет большой смысл. Портфель Validea O’Shaughnessy является звездным: годовая доходность составила 7,4% с момента его создания в 2003 году, что в среднем на 1,9 процентных пункта больше, чем у S&P за тот же период. Среди недавних дополнений к портфолио — мой фаворит, Cracker Barrel Old Country Store (CBRL), сеть ресторанов и сувенирных магазинов.Его P / S составляет 1,2.

Сам О’Шонесси управляет несколькими фондами, которые претворяют в жизнь его стратегию, в первую очередь O’Shaughnessy All Cap Core A (OFAAX), с годовой доходностью 12,2% за последние пять лет, в среднем 1,2 процентных пункта в год. позади S&P 500. Я не рекомендую All Cap Core, потому что он взимает комиссию за продажу 5,25%, но мне нравится его стратегия. Его основные активы включают Home Depot (HD) и страховщик Travelers Cos. (TRV).

Validea Capital Markets, которая управляет деньгами организаций и состоятельных людей, в конце прошлого года запустила биржевой фонд под названием Validea Market Legends ETF (VALX).Фонд хранит акции каждого из 10 портфелей Validea. Его крупнейшими активами на 30 сентября были Lending Tree (TREE), онлайн-ипотечный рынок, связанный с Bofi Holding (BOFI), банком из Сан-Диего, за которым следует Abiomed (ABMD), производитель медицинского оборудования. За первые девять месяцев 2015 года ETF потерял 9,2%, отстав от S&P 500 на 3,9 процентных пункта.

Я думаю, что Validea ETF окажется надежным долгосрочным фондом, но я предполагаю, что из-за большого разнообразия стилей, представленных в портфеле, фонд будет приносить доход, близкий к доходности S&P 500.Более смелым инвесторам следует остановиться на единой стратегии.

[разрыв страницы]

Самый простой способ подражать — это Баффетта. Все, что вам нужно сделать, это купить акции Berkshire Hathaway (BRK-B), его холдинговой компании, которая полностью владеет некоторыми частными компаниями (например, страховщиком Geico и BNSF Railway) и другими частично. Вы можете найти 45 публичных активов Berkshire, торгуемых на бирже, на сайте www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio. Berkshire владеет многомиллиардными кусками таких имен, как American Express (AXP), Procter & Gamble (PG) и Wells Fargo (WFC).Он также имеет доли в менее известных акциях, таких как Chicago Bridge & Iron (CBI), строительной и инженерной компании со штаб-квартирой в Нидерландах.

Баффет более, чем Грэм, готов отказаться от запаса прочности в пользу собственных компаний, генерирующих мощный денежный поток. Веб-сайт Validea называет стратегию Баффета «Терпеливый инвестор». Он ничего не покупает с намерением продать. Его не волнуют краткосрочные движения цен. И ему нужен сильный бренд, способный обеспечить долгосрочный рост.Баффет основал Berkshire в 1964 году после покупки обанкротившейся текстильной компании. С тех пор инвестиции в размере 10 000 долларов выросли до более чем 100 миллионов долларов.

Конечно, нет никаких гарантий, что спекуляция со стороны гуру принесет такую ​​прекрасную отдачу. Эти эксперты наверняка учат нас тому, что акции — отличное вложение в долгосрочной перспективе, то есть на несколько десятилетий. Баффет написал в своем последнем годовом отчете, что в краткосрочной перспективе цены на акции всегда будут более волатильными, чем наличные деньги.В более долгосрочной перспективе, добавил он, облигации и денежные средства представляют собой «гораздо более рискованные инвестиции, чем широко диверсифицированные портфели акций, которые покупаются с течением времени и которые принадлежат таким образом, чтобы требовать только комиссионных сборов и комиссий».