как получить статус квалифицированного инвестора физическому лицу — СберБанк
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ (п.3 ст. 51.2)
Указание банка России от 29.04.2015 г. № 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке.
Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком.
Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему.
Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке цеых бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников.
Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера.
Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.
Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы Федеральный закон О рынке ценных бумаг N 39-ФЗ
действует Редакция от 23.
07.2013 Подробная информация| Наименование документ | ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН от 22.04.96 N 39-ФЗ (ред. от 23.07.2013 с изменениями, вступившими в силу с 24.07.2013) «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» |
| Вид документа | закон |
| Принявший орган | президент рф, сф рф, гд рф |
| Номер документа | 39-ФЗ |
| Дата принятия | 22.04.1996 |
| Дата редакции | 23.07.2013 |
| Дата регистрации в Минюсте | 01.01.1970 |
| Статус | действует |
| Публикация |
|
| Навигатор | Примечания |
Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы
(в ред.
Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ)
1. Квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в пункте 2 настоящей статьи, а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с пунктами 4 и 5 настоящей статьи.
(в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
2. К квалифицированным инвесторам относятся:
1) профессиональные участники рынка ценных бумаг;
(в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
1.1) клиринговые организации;
(в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
2) кредитные организации;
3) акционерные инвестиционные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) страховые организации;
6) негосударственные пенсионные фонды;
6.1) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, — только в отношении указанных инвестиционных паев;
(в ред.
Федерального закона от 22.12.2008 N 266-ФЗ)
7) Банк России;
8) государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;
9) Агентство по страхованию вкладов;
9.1) государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий», а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
(в ред. Федеральных законов от 22.12.2008 N 266-ФЗ, от 04.10.2010 N 264-ФЗ)
10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
3. Лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
4. Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных:
(в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
1) общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета;
(в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
2) имеет установленный нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которые совершали сделки с ценными бумагами и (или) заключали договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;
(в ред.
Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
3) совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
(в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
5. Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любым двум требованиям из указанных:
1) имеет собственный капитал в размере, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
2) совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
(в ред. Федерального закона от 25.
11.2009 N 281-ФЗ)
3) имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) в размере и за период, которые установлены нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
4) имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета за последний отчетный год в размере, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Пункт 6. — Утратил силу.
(в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
7. Признание лица по его заявлению квалифицированным инвестором осуществляется брокерами, управляющими, иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами (далее — лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором), в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
8. В случае признания лица квалифицированным инвестором на основании предоставленной им недостоверной информации последствия, предусмотренные пунктом 6 статьи 3 и частью восьмой статьи 5 настоящего Федерального закона, не применяются.
9. Лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
10. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано уведомить квалифицированного инвестора о том, в отношении каких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг он признан квалифицированным инвестором.
11. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано требовать от юридического лица, признанного квалифицированными инвестором, подтверждения соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, и осуществлять проверку соблюдения указанных требований.
Такая проверка должна осуществляться в сроки, установленные договором, но не реже одного раза в год.
12. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано вести реестр лиц, признанных им квалифицированными инвесторами, в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Исключение квалифицированного инвестора из указанного реестра осуществляется по его заявлению либо в случае несоблюдения им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором.
13. Права владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за исключением лиц, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, могут учитываться только депозитариями в порядке, предусмотренном статьей 7 настоящего Федерального закона.
14. Требования к проспекту ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также к составу сведений и порядку раскрытия информации об указанных ценных бумагах и их эмитентах применяются с учетом изъятий и особенностей, определяемых нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Доступ простых инвесторов к ценным бумагам в период скачков цен могут ограничить
Центробанк рассматривает возможность временного ограничения доступа неквалифицированных инвесторов к ценным бумагам, подвергнувшимся спекуляциям частных трейдеров, заявил первый зампред Банка России Сергей Швецов в рамках XVI Международного финансового форума. Об этом 23 марта сообщает ТАСС.
«Одна из инициатив, которую мы сейчас обсуждаем, — это временно переводить ценные бумаги, которые подвергаются атакам, в бумаги, доступные только квалифицированным инвесторам, чтобы неквалы их не покупали», — сказал Швецов.
Он обратил внимание, что во время манипуляций на рынке страдают только неквалифицированные инвесторы, они теряют деньги, когда цены возвращаются на свой справедливый уровень.
«Квалифицированные инвесторы такой ерундой заниматься не будут, поэтому, возможно, это эффективный инструмент купирования негативных последствий от такого рода публичного хулиганства», — пояснил Сергей Швецов.
В феврале Банк России предостерегал отечественных инвесторов от существенных рисков перегрева иностранных фондовых площадок. По данным регулятора, в первой половине января на сырьевых рынках и мировых фондовых площадках наблюдался рост цен, что может привести к формированию пузырей на рынках акций.
Ранее сообщалось, что Центробанк подготовил поправки в законодательство, которые ограничивают доступ неопытных инвесторов к рискованным сделкам.
В июле 2020 года президент Владимир Путин подписал закон о делении частных инвесторов на две категории: неквалифицированных и квалифицированных. Документ предусматривает введение тестирования для граждан, которые желают проводить операции на фондовом рынке, но не являются квалифицированными инвесторами.
Проходить тест нужно будет с 1 апреля 2022 года, когда вступит в силу законопроект о категоризации инвесторов.
В Беларуси появятся новые виды облигаций и квалифицированные инвесторы
В Беларуси могут изменить регулирование на рынке ценных бумаг и создать институт квалифицированного инвестора. В Минфине сообщили, что подготовлен соответствующий проект указа президента и можно вносить предложения.
Фото: Myfin.byСоздание института квалифицированного инвестора позволит инвесторам, в частности, совершать операции с депозитарными облигациями, которые предусматривается ввести на рынке ценных бумаг. Облигации будут выпускать без обеспечения. Их смогут купить и нерезиденты.
Предусматривается также внедрить на рынке ценных бумаг стрип-облигации. У таких облигаций основной долг и купон могут обращаться отдельно.
Проектом вносятся изменения в регулирование жилищных облигаций, а также в требования к проспектам эмиссии и другие нормы.
Что в итоге?
Как отмечено в проекте, документ направлен на совершенствования государственного регулирования рынка ценных бумаг.
Согласно проекту, квалифицированными инвесторами на рынке ценных бумаг являются:
- Национальный банк, республиканский орган государственного управления по управлению государственным имуществом и иные государственные органы, совершающие сделки с ценными бумагами, в соответствии с возложенными на них функциями в пределах их компетенции;
- профессиональные участники рынка ценных бумаг;
- специальные финансовые организации;
- акционерные инвестиционные фонды;
- управляющие организации инвестиционных фондов;
- страховые организации;
- банки;
- небанковские кредитно-финансовые организации;
- открытое акционерное общество «Банк развития Республики Беларусь»;
- организация, осуществляющая гарантированное возмещение банковских вкладов (депозитов) физических лиц;
- резиденты Парка высоких технологий;
- международные финансовые организации, в том числе Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Евразийский банк развития;
- иные лица, определенные республиканским органом государственного управления, осуществляющим государственное регулирование рынка ценных бумаг.
Республиканский орган госуправления, осуществляющий государственное регулирование рынка ценных бумаг, устанавливает перечень ценных бумаг, сделки с которыми вправе совершать только квалифицированные инвесторы.
Предложения по проекту указа можно представлять с 16 октября до 26 октября 2020 года в электронном виде на адрес электронной почты [email protected].
Источник: Myfin.by
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Скопировать ссылку
Оцените статью:
Типыи способы расчета
Что такое чистая стоимость?
Чистая стоимость — это стоимость активов, которыми владеет физическое или юридическое лицо, за вычетом их обязательств. Это важный показатель для оценки состояния компании, позволяющий получить полезную картину ее текущего финансового положения.
Ключевые выводы
- Чистая стоимость — это количественное понятие, которое измеряет стоимость предприятия и может применяться к отдельным лицам, корпорациям, секторам и даже странам.
- Чистая стоимость представляет собой снимок текущего финансового положения организации.
- В бизнесе чистая стоимость активов также известна как балансовая стоимость или собственный капитал.
- Людей со значительным собственным капиталом называют состоятельными людьми (HNWI).
Понимание собственного капитала
Чистая стоимость активов рассчитывается путем вычитания всех обязательств из активов. Актив — это все, что находится в собственности и имеет денежную стоимость, а обязательства — это обязательства, истощающие ресурсы, такие как ссуды, кредиторская задолженность (AP) и ипотека.
Чистую стоимость можно описать как положительную или отрицательную, причем первое означает, что активы превышают обязательства, а второе означает, что обязательства превышают активы. Положительный и увеличивающийся собственный капитал свидетельствует о хорошем финансовом состоянии. С другой стороны, уменьшение чистой стоимости активов вызывает беспокойство, поскольку может сигнализировать об уменьшении активов по сравнению с обязательствами.
Лучший способ улучшить чистую стоимость активов — это либо уменьшить обязательства, пока активы остаются постоянными или растут, либо увеличивать активы, в то время как обязательства либо остаются неизменными, либо падают.
Типы собственного капитала
Чистая стоимость может применяться к отдельным лицам, компаниям, секторам и даже странам.
Собственный капитал в бизнесе
В бизнесе чистая стоимость активов также известна как балансовая стоимость или собственный капитал. Баланс также известен как отчет о чистой стоимости активов. Стоимость капитала компании равна разнице между стоимостью общих активов и совокупных обязательств. Обратите внимание, что значения в балансе компании отражают исторические затраты или балансовую стоимость, а не текущую рыночную стоимость.
Кредиторы изучают чистую стоимость бизнеса, чтобы определить, является ли он финансово здоровым. Если общие обязательства превышают общие активы, кредитор может быть не слишком уверен в способности компании погасить свои ссуды.
Стабильно прибыльная компания будет регистрировать рост чистой стоимости или балансовой стоимости до тех пор, пока эта прибыль не будет полностью распределена между акционерами в качестве дивидендов. Для публичной компании рост балансовой стоимости часто сопровождается увеличением стоимости ее акций.
Собственный капитал в личных финансах
Собственный капитал человека — это просто стоимость, которая остается после вычитания обязательств из активов.
Примеры обязательств, также известных как долги, включают ипотечные кредиты, остатки на кредитных картах, студенческие ссуды и автокредиты. Между тем, активы человека включают остатки на текущих и сберегательных счетах, стоимость ценных бумаг, таких как акции или облигации, стоимость недвижимости, рыночную стоимость автомобиля и т. Д. Все, что осталось после продажи всех активов и выплаты личного долга, и есть чистая стоимость активов.
Важно
Обратите внимание, что стоимость собственного капитала включает текущую рыночную стоимость активов и текущую стоимость долга.
Люди со значительным собственным капиталом известны как состоятельные люди (HNWI) и составляют основной рынок для управляющих активами и консультантов по инвестициям. Инвесторы с чистым капиталом, за исключением их основного места жительства, не менее 1 миллиона долларов — самостоятельно или вместе со своим супругом — являются «аккредитованными инвесторами» в глазах Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), и, следовательно, им разрешено инвестировать при размещении незарегистрированных ценных бумаг.
Пример чистой стоимости
Рассмотрим пару со следующими активами:
- Основное место жительства стоимостью 250 000 долларов США
- Инвестиционный портфель с рыночной стоимостью 100 000 долларов США
- Автомобили и прочие активы на сумму 25 000 долларов США.
Обязательства включают:
- Непогашенный остаток по ипотеке в размере 100 000 долларов
- Автокредит на сумму 10 000 долларов
Таким образом, собственный капитал пары будет рассчитываться как:
[250 000 долл.
США + 100 000 долл. США + 25 000 долл. США] — [100 000 долл. США + 10 000 долл. США] = 265 000 долл. СШАПредположим, что пять лет спустя финансовое положение пары изменится: стоимость проживания составляет 225 000 долларов, инвестиционный портфель — 120 000 долларов, сбережения — 20 000 долларов, автомобили и другие активы — 15 000 долларов; Остаток ипотечной ссуды составляет 80 000 долларов, а ссуды на покупку автомобиля — 0 долларов, потому что она была погашена.Основываясь на этих новых цифрах, чистая стоимость активов через пять лет будет:
[225 000 долларов США + 120 000 долларов США + 20 000 долларов США + 15 000 долларов США] — 80 000 долларов США = 300 000 долларов США.
Состояние пары выросло на 35000 долларов, несмотря на снижение стоимости их жилья и автомобиля. Как мы видим выше, это снижение было более чем компенсировано увеличением других активов, в данном случае инвестиционного портфеля и сбережений, а также снижением объема обязательств.
Чтобы рассчитать свой собственный капитал, используйте наш бесплатный трекер чистой стоимости, который позволяет бесплатно рассчитывать, анализировать и записывать свой собственный капитал.
Особые соображения
Отрицательный собственный капитал
Отрицательная чистая стоимость активов возникает, если общий долг превышает общую сумму активов. Например, если сумма счетов по кредитным картам, коммунальных услуг, невыплаченных ипотечных платежей, счетов за автокредитование и студенческих ссуд выше, чем общая стоимость их денежных средств и инвестиций, чистая стоимость активов будет отрицательной.
Отрицательный собственный капитал является признаком того, что человеку или семье необходимо сосредоточить свои усилия на сокращении долга.Жесткий бюджет, использование стратегий сокращения долга, таких как долговой снежный ком или долговая лавина, и, возможно, переговоры по некоторым долгам с кредиторами иногда могут помочь людям выбраться из ямы с отрицательной чистой стоимостью и начать наращивать свои ресурсы. В молодости отрицательный собственный капитал не редкость — студенческие ссуды означают, что даже самые бережливые к деньгам молодые люди могут начать задолжать больше, чем имеют. Семейные обязанности или неожиданная болезнь также могут подтолкнуть людей к минусу.
Когда ничто другое не помогло, подача заявления о защите от банкротства для погашения части долга и предотвращения попыток кредиторов взыскать ее может быть наиболее подходящим решением.Однако некоторые обязательства, такие как алименты, алименты, налоги и часто студенческие ссуды, не могут быть погашены. Также стоит иметь в виду, что банкротство будет оставаться в кредитном отчете физического лица в течение многих лет.
Основные сведения об аккредитованном инвесторе
| Шестигранник | Брайан | Карла | |
| Основное место жительства | |||
| Стоимость дома | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США |
| Ипотека | 50 000 долл. США | 300 000 долл. США | 600 000 долл. США |
| Линия собственного капитала | 100 000 долл. США | ||
| Активы | |||
| Банковские счета | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США |
| 401 (к) / IRA | 300 000 долл. США | 300 000 долл. США | 300 000 долл. США |
| Прочие инвестиции | 400 000 долл. США | 400 000 долл. США | 400 000 долл. США |
| Автомобиль | 25 000 долл. США | 25 000 долл. США | 25 000 долл. США |
| Итого включенные активы | $ 1,225,000 | 1 225 000 долл. США | 1 225 000 долл. США |
| Обязательства | |||
| Ссуды на обучение и автомобили | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США |
| Прочие обязательства | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США |
| Подводная ипотека | 100 000 долл. США | ||
| Линия баланса собственного капитала | 100 000 долл. США | ||
| Итого включенные обязательства | 200 000 долл. США | 300 000 долл. США | 300 000 долл. США |
| Собственный капитал | 1 025 000 долл. США | 925 000 долл. США | 925 000 долл. США |
Как отмечено в приведенном выше примере, Аллен квалифицируется как аккредитованный инвестор, поскольку его собственный капитал превышает 1 миллион долларов.Однако и Брайан, и Карла не соответствуют требованиям из-за дополнительных обязательств, связанных с их основным местом жительства. В случае Брайана, у него есть линия собственного капитала на сумму 100 000 долларов, которая увеличивает его обязательства и снижает его чистую стоимость ниже 1 миллиона долларов. Между тем подводная ипотека Карлы увеличивает ее обязательства и ограничивает ее собственный капитал.
Комплексная проверка
Как уже упоминалось, ни одно официальное агентство или учреждение не подтверждает аккредитацию инвестора, и никакая сертификация не выдается. Однако с сентября 2013 года Комиссия по ценным бумагам и биржам требует, чтобы любой, кто продает аккредитованным инвесторам, предпринял ряд различных шагов для подтверждения этого статуса.Просто сказать фирме или поставить отметку в квадрате, сигнализирующем о том, что человек квалифицирован, больше не допускается.
Лица, которые считают, что они соответствуют требованиям, могут посетить фонд и запросить информацию о потенциальных инвестициях. В это время эмитент ценных бумаг раздаст анкету, чтобы определить, соответствует ли лицо критериям «аккредитованного инвестора». Анкета также, вероятно, потребует приложения финансовых отчетов и информации о других счетах, чтобы подтвердить право собственности на активы, перечисленные в балансе, подобном приведенному выше.Компании также, вероятно, оценят кредитный отчет, чтобы оценить любые долги лица, желающего получить аккредитованный статус.
Лица, которые основывают свою квалификацию на годовом доходе, вероятно, должны будут предоставить налоговые декларации, формы W-2 и другие документы, в которых указывается заработная плата. Частные лица могут также рассмотреть письма из обзоров CPAs, налоговых поверенных, инвестиционных брокеров или консультантов.
Аккредитованные инвесторы в других странах
Обозначения аккредитованных инвесторов также существуют в других странах и имеют аналогичные требования.Требования для того, чтобы быть аккредитованным инвестором в некоторых странах, аналогичны требованиям США, таких как Канада, Австралия и Сингапур, которые имеют аналогичные требования к доходу и чистой стоимости, в то время как другие страны имеют другие требования.
В ЕС и Норвегии, например, есть три теста, чтобы определить, является ли человек аккредитованным инвестором. Первый — это качественный тест, оценка опыта, знаний и опыта отдельных лиц, чтобы определить, что они способны принимать собственные инвестиционные решения.Второй — количественный тест, при котором человек должен соответствовать двум из следующих критериев:
- Осуществлял операции значительного размера на соответствующем рынке со средней частотой 10 в квартал по сравнению с предыдущими четырьмя кварталами
- Имеет финансовый портфель, превышающий 500 000 евро
- Работает или работал в финансовом секторе не менее одного года
Наконец, клиент должен заявить в письменной форме, что он хочет, чтобы с ним обращались как с профессиональным клиентом, и фирма, с которой он хочет вести дела, должна уведомить о защите, которую он может потерять.
Другие страны, такие как Индия и Швейцария, не имеют четко сформулированных требований, но предписывают заранее встретиться с местным советом, чтобы определить, являются ли они аккредитованным инвестором.
Плюсы и минусы статуса аккредитованного инвестора
У аккредитованного инвестора есть как плюсы, так и минусы.
Плюсы
Основное преимущество аккредитованного инвестора заключается в том, что это дает вам финансовое преимущество перед другими.Поскольку ваш собственный капитал или зарплата уже являются одними из самых высоких, статус аккредитованного инвестора дает вам доступ к инвестициям, к которым другие люди с меньшим уровнем благосостояния не имеют доступа. Это, в свою очередь, может еще больше увеличить ваше богатство.
Эти инвестиции могут иметь более высокую доходность, лучшую диверсификацию и многие другие атрибуты, которые помогают создавать богатство и, что наиболее важно, создавать богатство в более короткие сроки.
Один из простейших примеров преимущества аккредитованного инвестора — это возможность инвестировать в хедж-фонды.Хедж-фонды в основном доступны только для аккредитованных инвесторов, потому что они требуют высоких минимальных сумм инвестиций и могут иметь более высокие связанные риски, но их доходность может быть исключительной.
При этом в последние несколько лет хедж-фондам было трудно победить рынок, но многим исторически это удавалось, обеспечивая своим инвесторам чрезвычайно высокую прибыль за очень короткий период.
Минусы
У аккредитованного инвестора есть и недостатки, связанные с самими инвестициями.Большинство инвестиций, требующих наличия аккредитованного инвестора, сопряжены с высоким риском. Стратегии, используемые многими фондами, сопряжены с более высоким риском для достижения цели обойти рынок.
Вместе с высоким риском есть еще один недостаток; большинство инвестиций требуют высоких минимальных вложений. Просто вложить несколько сотен или несколько тысяч долларов в инвестицию не получится. Аккредитованные инвесторы должны будут вложить несколько сотен тысяч или несколько миллионов долларов, чтобы участвовать в инвестициях, предназначенных для аккредитованных инвесторов.Если ваши инвестиции пойдут на убыль, вы потеряете много денег.
Кроме того, существуют более высокие сборы, связанные с инвестициями аккредитованных инвесторов. Они в основном поступают в виде платы за результативность в дополнение к плате за управление. Комиссия за выполнение может составлять от 15% до 20%.
Еще один недостаток статуса аккредитованного инвестора — это возможность получить доступ к вашему инвестиционному капиталу. Например, если вы покупаете несколько акций в Интернете через электронную платформу, вы можете вывести эти деньги в любое удобное для вас время.Например, если вы инвестируете в хедж-фонд, ваши деньги могут быть заблокированы на срок от одного года до пяти лет и более. Аккредитованный инвестор имеет большую неликвидность.
Часто задаваемые вопросы для аккредитованных инвесторов
Что считается аккредитованным инвестором?
В США аккредитованный инвестор — это любой, кто соответствует одному из следующих критериев:
- Физические лица, чей доход превышает 200000 долларов в каждый из последних двух лет или чей совместный доход с супругом превышает 300000 долларов за эти годы, и разумное ожидание того же уровня дохода в текущем году
- Физические лица, чья индивидуальная чистая стоимость или совместная чистая стоимость с супругой / супругой превышает 1 миллион долларов на момент инвестирования (чистая стоимость не может включать стоимость основного места жительства человека.)
- Лица, обладающие определенными сертификатами, обозначениями или полномочиями, такими как лицензии Series 7, Series 65 и Series 82
- Физические лица, являющиеся «знающими сотрудниками» частного фонда
Нужно ли вам доказать, что вы являетесь аккредитованным инвестором?
Бремя доказательства того, что вы являетесь аккредитованным инвестором, ложится не непосредственно на вас, а скорее на инвестиционный инструмент, в который вы хотели бы вложить средства. Инвестиционный инструмент, такой как фонд, должен будет определить, что вы соответствуете критериям аккредитованного инвестора.Для этого они попросят вас заполнить анкету и, возможно, предоставить определенные документы, такие как финансовые отчеты, кредитные отчеты или налоговые декларации.
Какая польза от статуса аккредитованного инвестора?
Преимущества аккредитованного инвестора включают доступ к уникальным инвестиционным возможностям, недоступным для неаккредитованных инвесторов, высокую доходность и повышенную диверсификацию вашего портфеля.
Что произойдет, если вы солгаете о том, что вы являетесь аккредитованным инвестором?
Если вы лжете о том, что являетесь аккредитованным инвестором, вина обычно ложится на фонд или инвестиционный инструмент, поскольку они обязаны определить вашу квалификацию.В некоторых регионах неаккредитованные инвесторы также имеют право на отказ. Это означает, что если инвестор решит, что хочет забрать свои деньги раньше, он может заявить, что все время был неаккредитованным инвестором, и получить свои деньги обратно.
При этом никогда не рекомендуется предоставлять фальсифицированные документы, такие как фальшивые налоговые декларации или финансовые отчеты, инвестиционному агентству только для инвестирования, и это может вызвать у вас проблемы с законом во многих отношениях.
Сколько может инвестировать аккредитованный инвестор?
Не существует общего ограничения на то, сколько своего собственного капитала аккредитованный инвестор может вложить во все свои инвестиции. При этом каждая сделка или каждый фонд могут иметь свои собственные ограничения и лимиты на суммы инвестиций, которые они примут от инвестора.
Итог
Аккредитованные инвесторы — это инвесторы, которые отвечают определенным требованиям в отношении дохода, квалификации или чистой стоимости.Обычно они состоятельные люди. Аккредитованные инвесторы имеют возможность инвестировать в незарегистрированные инвестиции, предоставляемые такими компаниями, как фонды прямых инвестиций, хедж-фонды, бизнес-ангелы, фирмы венчурного капитала и другие.
Эти средства позволяют аккредитованным инвесторам получить доступ к уникальным и ограниченным инвестициям, которые предлагают высокую доходность и другие преимущества. У них также есть существенные недостатки, такие как высокий риск и высокие минимальные суммы инвестиций.
Строгие правила SEC требуют, чтобы компании предприняли ряд шагов для подтверждения статуса инвестора, претендующего на аккредитованный статус.Если вы квалифицируетесь как аккредитованный инвестор, возможно, стоит потратить время на поиски этих уникальных инвестиционных возможностей, которые могут помочь увеличить ваше богатство в короткие сроки.
Расширяя понятие «аккредитованный инвестор»
Если вы предприниматель, пытающийся привлечь капитал, или инвестор, желающий инвестировать в стартапы, вы, вероятно, слышали термин «аккредитованный инвестор». Определение этого термина эффективно определяет, кто может получить доступ к рынкам частных ценных бумаг и инвестировать в частные компании.Если вам не удалось попасть на частные рынки, возможно, вам повезло: Комиссия по ценным бумагам и биржам недавно объявила о планах расширить это определение, расширив круг инвесторов, которые могут инвестировать в частные компании.
Текущее определение, изложенное в Разделе 501 Положения D, использует бинарный подход, основанный на доходе или чистой стоимости лица. Например, физическое лицо (не являющееся исполнительным директором, директором или генеральным партнером компании-эмитента) считается аккредитованным инвестором только в том случае, если:
его собственный капитал превышает 1 миллион долларов (индивидуально или вместе с супругой инвестора) , или
, они имеют годовой доход, превышающий 200 000 долларов США по отдельности, или 300 000 долларов совместного дохода за последние два года с ожиданием получения такого же или более высокого дохода в текущем году.
По оценкам SEC, по состоянию на 2016 год только 13% домохозяйств США квалифицировали в качестве аккредитованных инвесторов.
Для организаций (которые не входят в список строго регулируемых организаций, таких как банки), чтобы соответствовать требованиям, они должны:
быть трастом, 501 (c) (3) некоммерческой организацией, корпорацией, Массачусетс или аналогичной деловой траст или товарищество, которое имеет активы, превышающие 5 миллионов долларов, и не было создано для конкретной цели инвестирования в ценные бумаги, или
состоит исключительно из владельцев капитала, которые являются аккредитованными инвесторами.
Инвесторы, не соответствующие этим требованиям, не могут участвовать в частных размещениях.
Предлагаемые поправки к определению добавят новые категории квалифицируемых физических и юридических лиц и внесут некоторые другие изменения в существующее определение. Предложение направлено на « для более эффективного выявления институциональных и индивидуальных инвесторов, обладающих знаниями и опытом для участия в наших рынках частного капитала ». Согласно этому предложению, у физических лиц будут дополнительные средства для получения аккредитации на основе установленных и четких критериев финансовой состоятельности.
Среди других изменений новое правило будет:
разрешать физическим лицам квалифицироваться в качестве аккредитованных инвесторов на основании определенных профессиональных сертификатов и обозначений, таких как лицензия серий 7, 65 или 82, или другие полномочия, выданные аккредитованным образовательным учреждением. ;
добавить термин «супружеский эквивалент» к определению аккредитованного инвестора, чтобы супружеские эквиваленты могли объединить свои финансы с целью квалификации в качестве аккредитованных инвесторов,
добавить «всеобъемлющую» категорию для любой организации, включая ООО и семейные офисы, владеющие инвестициями на сумму более 5 миллионов долларов, которые не были созданы для конкретной цели инвестирования в предлагаемые ценные бумаги.
Объявляя о решении, SEC пояснила, что «[t] предложенные поправки позволят большему количеству инвесторов участвовать в частных предложениях за счет добавления новых категорий физических лиц, которые могут квалифицироваться как аккредитованные инвесторы на основе их профессиональных знаний, опыта, или сертификаты. Предложение также расширит список организаций, которые могут квалифицироваться как аккредитованные инвесторы, среди прочего, позволяя пройти квалификацию любому юридическому лицу, которое соответствует инвестиционному тесту.
Период, в течение которого общественность может прокомментировать предлагаемые изменения , заканчивается 16 марта 2020 года.
У вас есть вопросы о том, подходите ли вы или возможный инвестор в качестве аккредитованного инвестора? Не стесняйтесь, позвоните нам или напишите по адресу [email protected].
Теги: #investing #startups
Эта статья носит ознакомительный характер. Представленная информация не должна рассматриваться как формальная юридическая консультация или установление отношений между юристом и клиентом.Вам следует проконсультироваться с юристом относительно вашей индивидуальной ситуации. Мы не несем ответственности за содержание других веб-сайтов, на которые мы ссылаемся, и не гарантируется, что содержание этих веб-сайтов является правильным, полным или актуальным, и на него не следует полагаться как на юридическую консультацию.
Что такое квалифицированный инвестор?
Квалифицированный инвестор, также обычно называемый аккредитованным инвестором, — это физическое или иное лицо, которому Комиссия по ценным бумагам и биржам по закону разрешает инвестировать в хедж-фонды, фонды венчурного капитала, предложения прямых инвестиций и другие частные размещения.Квалифицированные инвесторы должны продемонстрировать достаточный доход или чистую стоимость, прежде чем им будет разрешено приобретать незарегистрированные ценные бумаги.
Критерии для квалифицированных и аккредитованных инвесторов
Чтобы быть классифицированным как квалифицированный или аккредитованный инвестор, вы должны соответствовать одному из двух критериев:
- Вы должны иметь доход, превышающий 200 000 долларов США или 300 000 долларов США вместе с супругом, в течение каждого из двух предыдущих полных календарных лет, и разумное ожидание того же дохода в текущем году.Один и тот же метод (единовременный или совместный) должен применяться к проверке дохода на протяжении всех трех лет.
- Вы должны иметь чистую стоимость более 1 миллиона долларов (самостоятельно или вместе с супругом), за исключением вашего основного места жительства. У нас есть калькулятор чистой стоимости, который поможет вам определить свой собственный капитал — просто оставьте поле «резиденция» равным нулю для целей аккредитованного инвестора.
Также важно отметить, что компании, продающие незарегистрированные ценные бумаги, должны предпринять шаги для проверки вашего права на участие, например, запросив ваши W-2, налоговые декларации, выписки из банковского счета и другую информацию.Итак, если вы планируете вложить деньги в незарегистрированные инвестиции, ожидайте тщательного процесса проверки.
Источник изображения: Getty Images.
Квалифицированные инвесторы (на данный момент) такие же, как и аккредитованные инвесторы
Термин «квалифицированный инвестор» часто используется как синоним термина «аккредитованный инвестор» для обозначения физических и иных юридических лиц, которым разрешено приобретать незарегистрированные ценные бумаги. Распространенные примеры включают хедж-фонды, фонды венчурного капитала и предложения прямых инвестиций.
Это состоятельные или высокодоходные физические или юридические лица, считающие, что эта группа обладает достаточной финансовой подготовленностью, чтобы понимать и принимать риски инвестиций, которые не могут быть недоступны для населения в целом.
До реформ Додда-Франка между этими двумя терминами была небольшая разница. При расчете чистой стоимости с целью определения статуса аккредитованного инвестора стоимость основного места жительства ранее могла быть включена, а при определении статуса квалифицированного инвестора — нет.Однако это уже не так — оба расчета должны игнорировать стоимость основного места жительства инвестора, что делает квалификационные критерии для обеих классификаций идентичными.
Недавно были разговоры об отмене требований для получения статуса аккредитованного инвестора, таких как снятие ограничения по основному месту жительства. На данный момент, однако, квалификации идентичны, и термины обычно могут использоваться взаимозаменяемо.
Другое использование термина «квалифицированный инвестор»
Другое значение термина «квалифицированный инвестор» можно найти в Законе о фондовых биржах 1934 года, дополненном Законом Грэмма-Лича-Блили.
Вкратце, здесь используется термин «квалифицированный инвестор», чтобы позволить банкам продавать ценные бумаги таким организациям, как зарегистрированные инвестиционные компании, другие банки, частные лица и корпорации, которые инвестируют не менее 25 миллионов долларов, а также правительства с инвестициями более 50 миллионов долларов без регистрации. как брокер-дилер.
Примеры квалифицированных и неквалифицированных инвесторов
Допустим, вы хотели участвовать в фонде венчурного капитала. Вы не состоите в браке, и ваше состояние составляет 600 000 долларов.Вы заработали 250 000 долларов за последние два года и ожидаете такой же доход в этом году. Вы квалифицируетесь как аккредитованный инвестор по результатам проверки дохода, и вам может быть разрешено участвовать в фонде.
С другой стороны, предположим, что вы женаты и имеете собственный капитал в 800 000 долларов без учета вашего основного места жительства. Два года назад вы заработали 180 000 долларов, а ваш супруг (а) заработал 150 000 долларов, в общей сложности 330 000 долларов. В прошлом году вы заработали 250 000 долларов, но ваша супруга не работала. И в этом году вы ожидаете такой же доход.Хотя ваш совокупный доход два года назад и ваш индивидуальный доход в прошлом и текущем году достаточны, вам необходимо использовать один и тот же тип дохода (единовременный или комбинированный) для все три года , поэтому вы не являетесь квалифицированным инвестором.
Квалифицированный инвестор | UpCounsel 2021
Квалифицированный инвестор, также называемый аккредитованным инвестором, — это физическое или юридическое лицо, которое может приобретать незарегистрированные ценные бумаги.Читать 3 мин.
1. Что такое квалифицированный инвестор?2. Требования для того, чтобы стать квалифицированным инвестором
3. Квалифицированный и неквалифицированный инвестор
4. Разница между квалифицированным инвестором и квалифицированным институциональным покупателем
Что такое квалифицированный инвестор?
Квалифицированный инвестор, также называемый аккредитованным инвестором, — это физическое или юридическое лицо, которое может приобретать незарегистрированные ценные бумаги, в первую очередь из-за дохода и чистой стоимости инвестора.Для выполнения таких требований применяются особые стандарты, которые определены в Постановлении D — Правило 501 Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
Требования для того, чтобы стать квалифицированным инвестором
Многие предприятия предлагают ценные бумаги только квалифицированным инвесторам, поскольку это освобождает их от необходимости регистрировать такие ценные бумаги. Однако, если ценные бумаги предлагаются как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, ценные бумаги должны быть зарегистрированы в SEC. Квалифицированные инвесторы могут включать людей, предприятия, финансовые учреждения, корпорации, трасты и даже некоммерческие организации.Один может быть квалифицирован или аккредитован следующим образом:
- Знания . Регулирующие органы, в том числе Комиссия по ценным бумагам и биржам, должны убедиться, что физическое или юридическое лицо имеет как активы, так и знания, необходимые для принятия на себя таких инвестиционных рисков в незарегистрированных ценных бумагах, прежде чем относить физическое или юридическое лицо к категории квалифицированных.
- Проверка доходов . Потенциальный инвестор должен иметь годовой доход в размере 200 000 долларов США или 300 000 долларов США в качестве совместного дохода за последние два года с гарантией того, что доход останется таким же или увеличится с течением времени.К проверке дохода применяются два исключения: [1] кто-то состоит в браке в течение периода времени, в течение которого проводится проверка дохода, и [2] это лицо имеет чистую стоимость более 1 миллиона долларов, индивидуально или совместно с супругом, тогда проверка дохода не требуется.
Имейте в виду, что SEC может изменить структуру в какой-то момент, чтобы ужесточить требования с точки зрения получения квалификации. Некоторые дополнительные требования могут включать в себя образование, а также количество лет профессионального опыта.
Закон Jumpstart Our Business Startup (JOBS) постоянно играет роль в изменении общей картины частных инвестиций и предоставлении неквалифицированным инвесторам доступа к определенным частным предложениям. В настоящее время рассматривается новое предлагаемое правило, которое позволит неаккредитованным инвесторам, то есть кому угодно, вкладывать средства в предложения, финансируемые краудфандингом, что, как правило, открыто только для квалифицированных инвесторов.
Квалифицированный инвестор vs. неквалифицированный инвестор
В то время как квалифицированный инвестор должен соответствовать вышеуказанным критериям, неквалифицированный инвестор — это тот, кто не соответствует этим критериям.Например, неквалифицированный инвестор будет иметь чистую стоимость менее 1 миллиона долларов (индивидуально и / или совместно) и не будет соответствовать требованиям дохода в размере 200 000 долларов США по отдельности или 300 000 долларов США совместно.
Разница между квалифицированным инвестором и квалифицированным институциональным покупателем
Квалифицированный институциональный покупатель (QIB) — это корпорация, которая считается квалифицированным инвестором. Такие корпорации инвестируют в ценные бумаги минимум 100 миллионов долларов на неограниченной основе, при этом порог инвестирования в брокера-дилера составляет 10 миллионов долларов.В определение корпорации в соответствии с правилом QIB входят финансовые учреждения, страховые компании и планы вознаграждения сотрудников. Однако QIB должен быть юридическим лицом, внутренним или иностранным, и не может быть физическим лицом.
Если вы считаете, что являетесь квалифицированным инвестором и готовы вкладывать средства в ценные бумаги, предлагаемые только тем, кто действительно квалифицирован, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов.Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.
Аккредитованных инвесторов — Обновленный бюллетень для инвесторов
Управление по обучению и защите инвесторов SEC издает этот Бюллетень для инвесторов, чтобы ознакомить отдельных инвесторов с тем, что значит быть «аккредитованным инвестором».
Что значит быть аккредитованным инвестором?
Согласно федеральным законам о ценных бумагах, только лица, которые являются аккредитованными инвесторами , могут участвовать в некоторых предложениях ценных бумаг.Одна из причин, по которой эти предложения ограничиваются аккредитованными инвесторами, заключается в том, чтобы гарантировать, что все участвующие инвесторы обладают финансовыми знаниями и могут позаботиться о себе или выдержать риск убытков, что делает ненужными защиту, исходящую от зарегистрированного предложения.
В отличие от предложений, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам, в которых требуется раскрыть определенную информацию, компании и частные фонды, такие как хедж-фонд или фонд венчурного капитала, участвующие в таких предложениях, освобожденных от налога, не обязаны раскрывать установленную информацию аккредитованным инвесторам.Эти предложения сопряжены с уникальными рисками, и вы должны знать, что можете потерять все свои вложения.
Кто такой аккредитованный инвестор?
Аккредитованный инвестор , в контексте физического лица , включает всех, кто:
- заработанный доход, который превышал 200000 долларов США (или 300000 долларов США вместе с супругом или долларов США, эквивалент ) за каждый из предыдущих двух лет, и разумно ожидаемый аналогичный показатель в текущем году, ИЛИ
- имеет чистую стоимость более 1 миллиона долларов, отдельно или вместе с супругом, или супружеских эквивалентов (без учета стоимости основного места жительства человека), ИЛИ
- имеет лицензию на серию 7, 65 или 82.
Существуют и другие категории аккредитованных инвесторов, в том числе следующие, которые могут иметь отношение к вам:
- любой траст с общей суммой активов на сумму более 5 миллионов долларов, не созданный специально для покупки соответствующих ценных бумаг, покупка которых направляется опытным лицом, OR
- определенное предприятие с общим объемом инвестиций свыше 5 миллионов долларов, не созданное специально для приобретения соответствующих ценных бумаг, OR
- любая организация, в которой все владельцы акций являются аккредитованными инвесторами.
В этом контексте искушенное лицо означает, что это лицо должно иметь либо компания или частный фонд, предлагающий ценные бумаги, обоснованно полагает, что это лицо обладает достаточными знаниями и опытом в финансовых и деловых вопросах для оценки достоинств и рисков перспективные инвестиции.
Как рассчитать свой собственный капитал?
Как правило, чтобы квалифицироваться в качестве аккредитованного инвестора по тесту на чистую стоимость, на момент продажи ценных бумаг вы должны иметь чистую стоимость, превышающую 1 миллион долларов, либо самостоятельно, либо с супругом, либо супружеским эквивалентом .При расчете совместной чистой стоимости с супругом (супругой) или эквивалентом супругов, нет необходимости, чтобы собственность находилась в совместном владении, и приобретаемые ценные бумаги не должны приобретаться совместно. Расчет чистой стоимости включает сложение всех ваших активов и вычитание всех ваших обязательств. Полученная сумма и есть ваша чистая стоимость.
Супружеский эквивалент. Супружеский эквивалент означает сожитель, состоящий в отношениях, которые обычно эквивалентны отношениям супруга.
Стоимость вашего основного места жительства не включается в ваш расчет чистой стоимости. Кроме того, любая ипотека или иная ссуда на основное жилье не считается обязательством до справедливой рыночной стоимости жилья. Если сумма ссуды превышает справедливую рыночную стоимость основного жилья (, то есть , если ваша ипотека находится под водой), то сумма ссуды, превышающая справедливую рыночную стоимость, считается обязательством при проверке чистой стоимости.
Кроме того, любое увеличение суммы ссуды (кроме покупки основного жилья) за 60 дней до покупки ценных бумаг (даже если сумма ссуды не превышает стоимость основного места жительства) будет считаться также ответственность. Причина этого заключается в том, чтобы предотвратить искусственное раздутие чистой стоимости посредством конвертации собственного капитала в денежные средства или другие активы.
В следующей таблице приведены примеры расчетов в рамках теста на чистую стоимость активов аккредитованного инвестора:
Основное место жительства ( не включены, за исключением связанных обязательств ниже ): | |||
Стоимость дома………………… | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США | 500 000 долл. США |
Ипотека ……………………. | 300 000 | 200 000 | 600 000 |
Линия собственного капитала………….. | – | 150 000 | – |
Включены активы: | |||
Банковские счета ……………… | 400 000 долл. США | 400 000 долл. США | 400 000 долл. США |
401 (k) / IRA счета………. | 400 000 | 400 000 | 400 000 |
Прочие инвестиции …………. | 400 000 | 400 000 | 400 000 |
Автомобиль…………………………… | 20 000 | 20 000 | 20 000 |
Итого включенные активы …… | 1,220,000 | 1,220,000 | 1,220,000 |
Включенные обязательства: | |||
Студенческие и автокредиты……… | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США | 100 000 долл. США |
Прочие обязательства …………….. | 100 000 | 100 000 | 100 000 |
Ипотека под водой………………… | – | – | 100 000 |
Остаток по строке собственного капитала (менее 60 дней) ….. | – | 100 000 | – |
Итого включенные обязательства. | 200 000 долл. США | 300 000 долл. США | 300 000 долл. США |
Собственный капитал ……………………. | 1 020 000 долл. США | 920 000 долл. США | 920 000 долл. США |
Аккредитованный инвестор……….. | Есть | № | № |
Дополнительные ресурсы
Чтобы узнать больше об аккредитованном инвесторе, см. Этот веб-сайт и Правило 501 (a) Положения D.
Если вы рассматриваете ICO или другую инвестиционную возможность с использованием цифровых активов, ознакомьтесь с ресурсами SEC, доступными в разделе «В центре внимания первоначальных предложений монет и цифровых активов».
Чтобы узнать о своем профессиональном инвестировании, посетите наш веб-сайт Public Disclosure (IAPD) консультанта по инвестициям.
Чтобы узнать, есть ли у вашего инвестиционного профессионала судебное решение или приказ, вынесенный против них в рамках принудительного действия SEC, посетите наш веб-сайт SEC Action Lookup — Individuals (SALI).
Дополнительную образовательную информацию для инвесторов см. На веб-сайте SEC для индивидуальных инвесторов Investor.gov.
Чем отличается от аккредитованного инвестора?
Почему частные фонды всегда ищут квалифицированных покупателей?
Простой:
Фонды, в состав которых входят только квалифицированные покупатели, освобождаются от определенных обременительных правил Комиссии по ценным бумагам и биржам (« SEC ») (подробнее об этом позже).
До тех пор, пока фонд привлекает инвестиции только от инвесторов, которые соответствуют стандарту квалифицированного покупателя, этот фонд может привлекать неограниченное количество инвесторов (обычно фонды имеют лимит в 100 человек или меньше).
Доступ к более состоятельным инвесторам, которые, в свою очередь, вкладывают больше денег в фонд, позволяет указанному фонду получать более высокие управленческие и компенсационные сборы.
Это так просто.
Возникает вопрос:
Как крупный инвестор, отвечаете ли вы критериям квалифицированного покупателя? А когда дело касается квалифицированного покупателя и аккредитованного инвестора — есть ли разница?
В этом посте мы дадим ответы на все эти и многие другие вопросы.Мы начнем с объяснения разницы между квалифицированным покупателем и аккредитованным инвестором, а затем определим и определим три основные квалификационные категории инвестора.
Вот что мы расскажем в этом посте:
Что такое квалифицированный покупатель?
«Квалифицированный покупатель» — это частное или семейное предприятие, владеющее инвестициями на сумму 5 миллионов долларов и более. Термин «инвестиции» не должен включать в себя основное место жительства или какую-либо недвижимость, используемую для ведения бизнеса.
Обратите внимание, что эталон для квалифицированного покупателя — это инвестиции, а не чистые активы, что является стандартом, который вы, возможно, привыкли видеть при аккредитации инвестора.
Термин «инвестиции» здесь довольно широк и включает акции, облигации, фьючерсные контракты, денежные средства и их эквиваленты, товарные фьючерсные контракты, недвижимость, финансовые контракты и другие альтернативные активы, предназначенные для инвестиционных целей.
Другие категории квалифицированных покупателей включают:
- физическое или юридическое лицо (например, управляющий фондом), которое инвестирует не менее 25 миллионов долларов в частный капитал от своего собственного счета или от имени других квалифицированных покупателей;
- траст, спонсируемый и управляемый квалифицированными покупателями; или
- предприятие, полностью принадлежащее квалифицированным покупателям.
Примечание — есть ключевое исключение из этих правил:
Чтобы соответствовать критериям квалифицированного покупателя, соответствующее юридическое лицо или семейный бизнес не может быть сформирован исключительно для инвестирования в фонд.
Помимо квалифицированного покупателя, есть еще два основных квалификационных инвестора — аккредитованные инвесторы и квалифицированные клиенты. Эти квалификации имеют различный правовой и нормативный статус, связанный с инвестированием (подробнее о них скоро).
Примеры квалифицированных покупателей
Скажем, например, три инвестора подают заявку в фонд прямых инвестиций:
- Первый имеет процентный сберегательный счет на 1,5 миллиона долларов и пенсионный счет в брокерской компании с 4 миллионами долларов в хорошо диверсифицированный паевой инвестиционный фонд.
- Второй — управляющий капиталом, вкладывающий 30 миллионов долларов в своих клиентов, не все из которых являются квалифицированными покупателями.
- Третий также является управляющим капиталом, который вкладывает 20 миллионов долларов в своих клиентов, все из которых являются квалифицированными покупателями.
Из этих примеров только первый инвестор будет считаться квалифицированным покупателем .
Почему?
Первый инвестор поддерживает общий объем инвестиций выше 5 миллионов долларов в соответствии с определением. Хотя второй инвестор действительно достигает порога в 25 миллионов долларов, некоторые из его инвестиций осуществляются от имени неквалифицированных покупателей, что не допускается. Наконец, третий инвестор вообще не соответствует критериям, так как им потребуется не менее 25 миллионов долларов, вложенных от имени других, чтобы соответствовать требованиям.
Каковы исключения SEC для фондов с квалифицированными покупателями?
Частный фонд, хедж-фонд или фонд венчурного капитала, который принимает исключительно квалифицированных покупателей в качестве инвесторов и не планирует проводить первичное публичное размещение акций, имеет право на освобождение от 3 (c) (7) в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года ( « ICA »).
Почему это важно?
В первую очередь потому, что ICA включает широкий и сложный набор нормативных требований, и большинство фондов не созданы для работы в соответствии с ними.
В частности, получив право на освобождение от ICA, эмитент фонда не должен будет регистрироваться в качестве инвестиционной компании в Комиссии по ценным бумагам и биржам и завершать обременительные текущие публичные раскрытия информации относительно своих инвестиционных тезисов и позиций.
SEC-регистрация фонда — дорогостоящий и трудоемкий процесс, которого большинство фондов предпочитают избегать.
Кроме того, средства, не освобожденные от ICA, строго ограничены в использовании кредитного плеча, конкретных торговых контрактов или работы в сложных корпоративных структурах.
Имея право на освобождение от налога 3 (c) (7), фонд получает доступ к неограниченному количеству инвесторов, сохраняя при этом максимальную гибкость в отношении своей корпоративной структуры и методологии инвестирования.
Что такое квалифицированный институциональный покупатель?
Квалифицированный институциональный покупатель (« QIB ») — это крупный инвестор институционального уровня, который поддерживает на дискреционной основе не менее 100 миллионов долларов в ценных бумагах.
Последние тенденции показывают, что институциональный инвестор перешел от инвестирования только в традиционные публичные акции и облигации к частному капиталу стартапов, венчурному капиталу и другим альтернативным инвестиционным возможностям.
Квалифицированный покупатель — это то же самое, что и квалифицированный институциональный покупатель?
Нет — хотя большинство QIB квалифицируются как квалифицированные покупатели, определение QIB относится к возможности покупать ценные бумаги на вторичном рынке в соответствии с освобождением SEC 144A. Определение квалифицированного покупателя, напротив, касается того, освобожден ли фонд от требований регистрации и отчетности ICA.
Чем квалифицированный покупатель отличается от аккредитованного инвестора?
Подобно QIB выше, аккредитованные инвесторы представляют собой особую классификацию опытных инвесторов, для которых SEC считает меры защиты, предлагаемые в соответствии с Законом США о ценных бумагах, менее важными.
Ключевым отличием здесь является то, что квалифицированные покупатели являются подходящей классификацией для фондов , которые хотят максимизировать свои активы под управлением. Напротив, аккредитованные инвесторы являются подходящей классификацией для способности инвестировать в определенные типы активов (а именно, в ценные бумаги частного рынка).
Аккредитованный инвестор имеет более низкие финансовые пороги (измеренные с точки зрения чистой стоимости активов и дохода) по сравнению с финансовыми порогами, которые необходимо достичь квалифицированному покупателю (измеренные с точки зрения инвестиций).
Критерии приемлемости для аккредитованных инвесторов
- Для физических лиц : аккредитованный инвестор — это физическое лицо, которое либо: (1) заработало более 200000 долларов США в качестве дохода (или 300000 долларов США вместе с супругом) за каждый из предыдущих двух лет , и разумно ожидает, что то же самое в текущем году или (2) чистая стоимость более 1 миллиона долларов — это может быть один или вместе с супругом (но без учета стоимости основного места жительства человека). Хотя существуют и другие исключения, основанные на финансовой сложности, эти денежные пороги являются наиболее распространенным критерием для определения статуса аккредитации.
- Для организаций : существует несколько способов, которыми организация может считаться аккредитованным инвестором. Двумя наиболее распространенными являются поддержание общей суммы активов, превышающей 5 миллионов долларов, или принадлежность исключительно аккредитованным инвесторам. Подобно квалифицированным покупателям, организация не может быть создана исключительно с целью инвестирования в фонд.
26 августа 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла окончательное правило, которое расширит определение аккредитованного инвестора, чтобы позволить лицам квалифицироваться на основе определенных профессиональных сертификатов или назначений, включая наличие определенных лицензий регулирующего органа финансовой отрасли (серия 7, серия 65 или Series 82, изначально) — в дополнение к существующим пороговым значениям дохода или чистой стоимости.
Новое определение аккредитованного инвестора также позволяет физическому лицу, которое является «знающим сотрудником» фонда, считаться аккредитованным инвестором, когда речь идет об инвестициях в частный инвестиционный фонд, такой как фонд прямых инвестиций, фонд венчурного капитала или хедж-фонд.
Эти изменения позволят большему количеству розничных инвесторов получить доступ к частным инвестиционным компаниям.
Критерии приемлемости для квалифицированных покупателей:
Как обсуждалось выше, пороговые значения для квалификации квалифицированного покупателя следующие: для физических лиц и семейного бизнеса — 5 миллионов долларов инвестиций, а для юридических лиц — управление инвестициями на сумму не менее 25 миллионов долларов США. другие квалифицированные покупатели или принадлежащие исключительно квалифицированным покупателям.Нет никакого расчета чистой стоимости или дохода.
Вы заметите, что людям легче пройти квалификацию в качестве аккредитованного инвестора, чем соответствовать критериям, чтобы считаться квалифицированным покупателем.
Почему фонды продаются только аккредитованным инвесторам?
Эмитент должен зарегистрировать все ценные бумаги, которые он предлагает или продает в США, в SEC, если они не освобождены от регистрации.
Поскольку процесс регистрации может быть трудным, дорогостоящим и длительным, эмитенты часто ищут освобождения от регистрации.
Сейчас:
Наиболее распространенным освобождением от регистрации является продажа ценных бумаг аккредитованным инвесторам в соответствии с Положением D Закона о ценных бумагах.
Доли участия в фондах, как и обыкновенные акции компании, являются ценными бумагами в соответствии с законодательством США. Таким образом, фонды в основном ограничиваются продажей аккредитованным инвесторам, если они не хотят становиться публичными.
Отдельно, фонд должен будет зарегистрироваться в рамках ICA, если он продает доли фонда более чем 100 инвесторам (это известно как освобождение 3 (c) (1)).Именно здесь появляется определение квалифицированного покупателя (исключение 3 (c) (7), упомянутое ранее).
Вот самое интересное…
Продавая долю в фондах только аккредитованным инвесторам, которые также являются квалифицированными покупателями, фонд избегает регистрации в соответствии с законодательством о ценных бумагах и отдельной регистрации в качестве инвестиционной компании в рамках ICA.
Что такое квалифицированный клиент? Это другое?
На данный момент мы рассмотрели две из трех основных категорий инвесторов: аккредитованные инвесторы и квалифицированные покупатели.
Третий часто встречающийся термин — это термин «квалифицированный клиент», который мы обсудим здесь.
Квалифицированный клиент — это физическое лицо, чистая стоимость которого превышает 2,1 миллиона долларов (индивидуально или совместно с супругом) или которое поддерживает не менее 1 миллиона долларов под управлением консультанта по инвестициям.
Поскольку порог чистой стоимости для квалифицированного клиента выше, чем для аккредитованного инвестора, все квалифицированные клиенты по определению также являются аккредитованными инвесторами.
Почему фонды заинтересованы в квалифицированных клиентах?
Как и для квалифицированных покупателей, важность того, чтобы быть квалифицированным клиентом, не связана с участием на частных рынках. Напротив, квалифицированная категоризация клиентов имеет особые преимущества для инвестиционных консультантов; в частности, консультантам запрещается взимать проценты (компенсацию в виде процента от прироста капитала) от клиентов, которые не являются квалифицированными клиентами в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года.
Другими словами, квалифицированные клиенты более привлекательны, потому что консультант, размещающий их в фонде, может взимать потенциально более высокие гонорары за результативность.
Почему так важна квалификация инвестора?
Как ясно из этой статьи, квалификация инвестора является неотъемлемым компонентом участия в экосистеме частного рынка и управления инвестиционным фондом.
Категория инвестора влияет, среди прочего:
- , соответствует ли инвестор требованиям для инвестирования,
- будет ли фонд обязан регистрироваться в SEC, и
- может взиматься комиссия.
Понимание различных категорий квалификации инвесторов может помочь вам лучше структурировать свой фонд, соответствовать требованиям законодательства и избежать ненужных последствий взятия денег не у того инвестора.
Теперь вы знаете типы отдельных инвесторов и кто может быть аккредитованным инвестором, квалифицированным покупателем или квалифицированным клиентом, а также то, как и почему эти условия так важны.
Но как проверить свой статус аккредитованного инвестора?
Давай выясним.
Проверка статуса аккредитованного инвестора
Для инвесторов
Есть два способа подтвердить свой статус инвестора:
- Вы можете попросить своего консультанта по инвестициям, CPA или юриста написать вам письмо с указанием вашего статуса аккредитации; или
- . Вы можете использовать Parallel Markets.
Parallel Markets предоставляет беспроблемную услугу аккредитации, которая позволяет людям и компаниям проверять свой статус, а затем делиться им с третьими сторонами.
Платформа регистрации и проверки инвесторов Parallel Markets — Parallel Passport — предоставляет комплексное решение для идентификации инвесторов.
С Parallel Passport инвесторы могут войти на каждый из наших партнерских веб-сайтов, чтобы подтвердить свою личность и статус аккредитованного инвестора.
Parallel Passport действует как переносной хранитель личных данных, сокращая время, затрачиваемое на навигацию по громоздким процессам утверждения, тем самым давая вам больше времени для оценки вашего инвестиционного решения.
Для эмитентов
Как эмитенты, вы можете использовать Parallel Passport, чтобы упростить процесс проверки инвесторов. Программное обеспечение вдвое сокращает время подключения и устраняет необходимость собирать конфиденциальные документы по электронной почте.
Даже если вам нужно аккредитовать 100 инвесторов, Parallel Markets может помочь вам автоматически отследить всю эту бумажную работу.
Простая портативная аккредитация
Parallel Markets — это простое решение для компаний, позволяющее аутентифицировать и проверять учетные данные инвестора и позволяет инвесторам подтверждать информацию и квалификацию на уровне профиля на разных платформах с помощью нескольких щелчков мышью.
Добавить комментарий