Куда лучше инвестировать казахстанцам — Forbes Kazakhstan
ФОТО: © pixabay.com
До недавнего времени лучшим способом вложения капитала считалась недвижимость. Квартира в Нур-Султане, Алматы, Москве, Стамбуле или европейских столицах признавалась единственно приемлемым выбором. Особенно это касалось городов России и Турции. Валюты этих стран слабые, ключевые ставки низкие, а в отношении России еще и применяются санкции. Однако последние события на финансовых рынках, связанные с мягкой денежно-кредитной политикой мировых центробанков, значительно повысили интерес инвесторов к другим инструментам. Причем не только к традиционным акциям и облигациям, но и к крипте.
За последний год совокупный баланс шести ключевых мировых ЦБ, включая ФРС США, ЕЦБ и Банк Японии, увеличился с $15 до $25 трлн. Западные ЦБ сохраняют процентные ставки на нуле и продолжают печатать деньги, заливая рынки ликвидностью. Однако регуляторы emerging markets (развивающихся стран) вынуждены идти на ужесточение денежно-кредитной политики в ответ на ускорение роста цен.
Для начала нужно определиться с целью. Денег никогда не бывает много, но удобней обозначить точную цель, к которой нужно идти. Она хорошо известна из прикладной финансовой теории и подтверждается расчетами Alpari – это два миллиона долларов или евро. Судите сами: хорошая квартира в одной из мировых столиц – это миллион долларов или евро. Но еще нужен пассивный доход, который позволит не работать. Для инвестиций понадобится еще один миллион. Вложив эту сумму, например, в облигации emerging markets и дивидендные акции, можно легко зарабатывать 4-8% в год, или 40-80 тыс. долларов или евро. Это вполне достойная сумма на одну персону.
Правда, при инвестировании в облигации развивающихся стран всегда есть риски девальвации локальных валют, которые способны обесценить ваши инвестиции. Риски дефолта также существуют. Обычно дефолт объявляется не по процентным платежам, а по всему телу долга. Это понятно, платить проценты намного легче, чем гасить всю сумму долга. Определить надежность тех или иных долговых бумаг легко. Достаточно посмотреть кредитные рейтинги стран Moody’s или S&P. Идеальная пропорция в финансовой подушке 80% – акции, 20% – облигации.
Теперь перейдем к главному, то есть к рынку акций. Как известно, по акциям выплачиваются дивиденды. Дивидендная доходность рассчитывается как отношение размера выплаты к курсу бумаги. И здесь стоит обратить внимание на акции России и Турции. Они по данному показателю занимают первые две строчки в мире. Королем дивидендов emerging markets на данный момент являются привилегированные акции российского «Cургутнефтегаза». Это самая богатая компания России – 10% всей добываемой в России нефти плюс $47 млрд на банковских счетах. Акции этой компании доступны на Московской бирже и на мировых площадках в виде ADR.
Однако основную доходность инвесторам обеспечивают не дивиденды, а рост курсовой стоимости. Вот только хорошее ли сегодня время для покупки акций? Сейчас глобальная капитализация фондовых рынков на 27% превышает глобальный ВВП. Это исторический рекорд, который на 5% выше предыдущего пика, установленного перед кризисом Lehman Brothers 2008 года. Вероятность коррекции на мировом рынке акций сейчас очень высока. Причина может быть любой. Но главный риск – если финансовые результаты американских компаний окажутся хуже ожиданий. Падение американских акций может спровоцировать падение котировок на фондовых рынках по всему миру. Америка давно растет, повышая риски коррекции. Падение на рынке акций сильно ударит по рынку нефти и, вероятно, обнулит рынок криптовалют.
Можно сделать вывод, что стандартные инструменты инвестирования – акции и облигации – работают. Но риски инвестирования в них сейчас выше средних. Есть ли альтернатива, которая позволит застраховаться от негативного сценария развития ситуации на рынках? Есть! И данной альтернативой традиционно считается золото. Спрос на благородный металл будет всегда. Особенно в период войн, революций и эпидемий. Естественно, золото — это лучшая защита от девальвации мировых валют.
При этом можно покупать не только непосредственно золото, но и акции золоторудных компаний. В отличие от инвестиций в золото напрямую, они еще выплачивают дивиденды. Риск здесь традиционен – акции золоторудных компаний, хоть и в меньшей степени, но подвержены общим трендам на мировых рынках. И если на фондовый рынок придет сначала «медведь», а затем, как говорится, маленький пушной зверь, то мало никому не покажется.
Тулеген Уразалиев, директор официального партнера Alpari в Алматы
Простой «калькулятор» доходности показал, в чем лучше хранить деньги
Деньги любят не только тишину, но они еще любят и прирастать. То есть любят быть вложенными в такие активы, которые растут в цене. А уж как любят хозяева этих денег, чтобы они прирастали, об этом и говорить не приходится. Поэтому пока есть деньги в нашем мире, эта тема будет волновать людей — что бы там ни происходило за окном: хоть пандемия, хоть наводнение.
Когда задают наипопулярнейший вопрос: «Куда вложить деньги?» — я всегда в ответ поздравляю человека. Поздравляю, потому что далеко не все сегодня в России озабочены, куда же им вложить свободные деньги. Большинство таких «неозабоченных» потому, что просто у людей нет свободных денег — нечего и вкладывать! Они решают другие проблемы: как прожить от зарплаты до зарплаты, от пенсии до пенсии, от пособия до пособия.
Однако, к счастью, есть по-прежнему и такие (пусть их и заметное меньшинство), которые реально мучаются выбором: куда им вложить свои средства. Не буду говорить конкретно «неси сюда» или «неси туда», люди в любом случае сами должны сделать выбор. Однако этот выбор должен быть обоснованным. А потому давайте посмотрим на то, какую доходность в рублях продемонстрировали вложения в те или иные активы в коронакризисных 2020–2021 годах.
Предлагаю, разумеется, посмотреть на то, что происходило с валютой (долларом США и евро), драгоценными металлами, недвижимостью, депозитами, акциями и облигациями.
В 2021 году ситуация существенным образом изменилась. Доллар и евро практически остаются при своих, даже немного снизились, а по драгоценным металлам наблюдалась неодинаковая динамика. Золото в I квартале упало на 7%, зато за первые 2 месяца II квартала выросло в цене на 8%. По серебру схожая динамика: минус 5% в I квартале 2021 года, плюс 11% за неполный II квартал 2021 года. Платина в I квартале 2021 года выросла в цене больше всего, аж на 14%. Зато во II квартале пока фиксируется снижение цен на 2%.
Уверенно растет в 2021 году в цене только палладий: на 12% за I квартал и на 8% за неполный II квартал.
Годовые ставки по рублевым депозитам в 2021 году еще больше снизились, сегодня они около 4,5%.
Облигации в I квартале 2021 года чуть снизились (на 3%), а во II квартале зафиксировались, ни вверх, ни вниз.
Акции, напротив, приросли в цене на 10% в I квартале 2021 года и на 13% за апрель-май 2021 года.
По-прежнему растут цены на жилье — более чем на 10% с начала года.
Итак, получив полную картину по тому, что происходило в 2020-2021 годах, давайте попытаемся сделать некоторые выводы, полезные для практических действий.
Вложение в доллары США и евро дали хорошую доходность в прошлом году, однако в этом году мы наблюдаем затишье. С валютой всегда так происходит в последние годы: то она быстро растет, то стоит на месте. А может даже и чуть-чуть опуститься. Получается на самом деле такая «лестница, идущая вверх, с межэтажными площадками». То есть долгосрочные вложения в валюту всегда себя оправдывали в последние годы.
Однако здесь надо иметь в виду, что реальность меняется. К примеру, на недавнем Петербургском международном экономическом форуме было объявлено, что доллар США будет выведен из структуры валютных активов Фонда национального благосостояния (ФНБ). То есть на государственном уровне отказ от доллара уже пошел полным ходом. Кто знает, до чего наше государство может дойти с такой политикой и как это скажется на долларовых сбережениях граждан. Хотя в обозримой перспективе не просматривается, чтобы власти решили, грубо говоря, запретить доллар. Однако смотреть за происходящими здесь процессами надо внимательно.
Что касается драгоценных металлов, то эти вложения с экономической точки зрения представляются весьма интересными. Останавливает только неудобство этих инвестиций с точки зрения ликвидности. Ну, это же не доллар США, который быстренько взял, поменял, и все.
Депозиты по-прежнему железобетонно стабильны.
Правда доходность по ним всего лишь уже около 5% и ниже. Напомню, что инфляция сегодня в годовом выражении около 6%. Получается то, что и так уже всем известно: деньги на депозитах сегодня не то что не прирастают, но даже и не сохраняются, они понемногу обесцениваются.
Вложения в недвижимость выглядят, конечно, привлекательно. Но столь красивая картина с доходностью наблюдается здесь в последние полтора года потому, что, во-первых, у небольшой части населения даже в коронавирусный кризис получился прирост свободных денежных средств (средства оказались непотраченными, к примеру, на зарубежные поездки). Во-вторых, сыграла свою роль в разогреве жилищного рынка и программа льготной ипотеки, реализация которой была призвана поддержать строительную отрасль в непростой период пандемии. Так как о продлении программы льготной ипотеки до 1 июля 2022 года было объявлено во время работы ПМЭФ-2021, то какое-то время цены на жилую недвижимость еще продолжат свой рост. Но уже в 2022 году, то есть в очень даже обозримой перспективе, рост цен здесь, скорее всего, прекратится.
Так что, принимая во внимание это обстоятельство, надо и решать, стоит ли делать инвестиционные вложения в недвижимость.
Облигации и акции, пожалуй, самые непредсказуемые активы с точки зрения вложения средств. Принципиально ситуация обстоит следующим образом: во время кризиса дают большую доходность вложения в облигации, в период экономического подъема — вложения в акции. Это непросто — оценивать вероятность кризисов и подъемов. И вообще, для непрофессиональных инвесторов это самые непростые инструменты: акции и облигации. Рискнуть, конечно, можно, но не рекомендовал бы ставить на кон последние денежные средства, что остались в вашем семейном загашнике.
Вот такая картина получается. Как и предупреждал, я воздержался от прямого и конкретного ответа на вопрос о том, во что надо вложиться, чтобы побыстрее заработать. Однако полезных цифр и фактов, надеюсь, привел достаточно для того, чтобы каждый желающий сам сделал свой выбор. А самое главное — пусть всегда будет актуальным для вас вопрос «куда вложить деньги?» Ведь актуальность этого вопроса означает, что как минимум деньги у вас пока еще есть.
Уже хорошо по нынешним временам…
Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход
Куда вложить деньги, чтобы получать ежемесячный доход
Фото: Дмитрий АХМАДУЛЛИН
На просторах русскоязычного YouTube появился новый интересный канал о деньгах — InvestModa. Это канал для тех, кто уже инвестирует или хочет в этом разбираться.
Вопрос «Как заработать?» волнует достаточно многих. Куда вложить деньги и что делать, чтобы получать пассивный доход? Проект InvestModa как раз об этом. Здесь говорят про инвестиции. Автор проекта — Степан Ермаков, интернет-предприниматель и частный инвестор с 13-летним стажем. Свои первые инвестиции он сделал в далеком 2007 году, еще учась в университете. С тех пор он проверил множество инструментов: от покупки квартиры на уровне котлована до криптовалют. Сегодня ему есть чем поделиться с вами. Самое главное — у автора канала есть как положительный, так и отрицательный опыт инвестиций, и он честно рассказывает все, чтобы люди не повторяли его ошибок.
Все инвестиции проверены на собственном опыте.
Проект Ермакова Степана InvestModa — это про инвестиции для начинающих. Автор дает выжимку информации из своего опыта, рассказывает, куда можно инвестировать с нуля и какие виды инвестиционных инструментов есть на фондовом рынке.
На канале InvestModa есть уникальное видео про то, куда вложить деньги — 45 идей, как создать пассивный доход. Практический каждый может найти в этом списке способ, как можно заработать. Сложные вещи автор канала объясняет доступным языком, разбирает акции и облигации, сравнивает инвестиции в долларах и рублях, разбирает схему составления инвестиционных портфелей.
Вот вы знаете, что на фондовом рынке есть всего несколько инвестиционных инструментов и самый популярный из них — это акции? Заработок на акциях можно разделить на два вида. Заработок на курсовой разнице и заработок на дивидендах. Когда бизнес растет, компания зарабатывает больше денег, и прибыли от ее акций растут. У инвестора становится больше денег.
Но — и это очень важный момент! — виртуально больше денег! Пока инвестор не продал акции и не вывел деньги с брокерского счета, он ничего не заработал. Помните об этом.
Второй вид заработка на акциях — получение дивидендов. Совет директоров компании принимает решение, что часть чистой прибыли компании будет распределена между акционерами в виде дивидендов. И акционеры их получают. Чем больше количество акций, тем больше прибыль. В отличие от заработка на курсовой разнице, дивиденды — это не виртуальные, а реальные деньги.
InvestModa четко и понятно рассказывает, как начать инвестировать и получать пассивный доход. В своем видео Степан Ермаков называет три фундаментальные причины, по которым растут акции.
Инвестируй это. Сбербанк дал рекомендации, куда лучше вложить сбережения
Сбербанк объяснил, как лучше всего инвестировать средства. К сожалению, это не волшебный алгоритм, который подойдёт сразу для всех, но предлагаемые банком шаги понятны и действенны. «Выберу.
ру» расскажет о деталях.
Первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин подчёркивает, что инвестировать надо с умом. Нужно иметь выработанный финансовый план под цель вложения. Дальше уже нужно исходить из баланса риска и доходности инвестиции, чтобы это подходило для достижения цели.
Инвесторы советуют не хранить все сбережения в одной валюте и в одном месте. Фото: yatirim24.com.
Инструменты у современных инвесторов самые разные:
Вклады и облигации более надежны, но менее доходны. Акции и тем более сложные финансовые инструменты — более рискованный, но и потенциально более доходный вид вложений
Что касается ETF-фондов (фонды, торгуемые на бирже) и смешанных портфелей акций и облигаций, то они занимают промежуточное положение со всеми вытекающими из этого последствиями. Недавно мы писали о волатильности на рынке акций.
Ведяхин поднял тему ИИС, индивидуальных инвестиционных счетов. Они набирают популярность за счёт того, что их обладатели получают налоговый вычет и накопительное страхование жизни. Однако ИИС можно открыть только один раз (для второй попытки понадобится сменить брокера и закрыть первый счёт), а вложенные деньги нельзя забирать как минимум три года.
Первый зампред Сбербанка дал ещё один совет:
Выступая перед студентами, я всегда советую им иметь финансовый план: основные желания превращать в цели, у которых есть стоимость и срок. Простые расчеты показывают, что, отказавшись в день всего от одной чашки кофе и грамотно инвестируя сэкономленные деньги, через 30 лет можно накопить на квартиру
Отвечая на вопрос по оттоку средств от вкладов, эксперт вспомнил закон, согласно которому НДФЛ в 13% обложат совокупный процентный доход по банковским вкладам (ранее мы подробно расписывали схему действия этого нового закона и отдельно писали о реакции в Госдуме). Ведяхин отметил, что вклады уже давно начали перетекать в иные сберегательные или накопительные продукты, но решающую роль сыграл не закон, а понижение ставок по депозитам.
Закон, по его словам, лишь ускорил процесс.
Недавно мы писали о том, что Центробанк снизил ключевую ставку.
Правда и мифы о деньгах в Instagram
Подписаться
КомментироватьРекомендуемые вклады
6,5% годовых для новых клиентов в первые два месяца. Пополнение и снятие ваших денежных средств без потери процентов
Срок
от 3 месяцев до 3 лет
Срок
от 3 месяцев до 2 лет
Куда вложить деньги в 2015 году? Что советуют швейцарские банки?
Что советуют швейцарские банки? куда вложить деньги в 2015 году? Графика: public domainЧто советуют швейцарские банки на вопрос, куда вложить деньги в 2015 году?
Прошло почти семь лет с момента начала международного финансового кризиса, обрушившего сперва рынок недвижимости в США, а впоследствии подкосившего всю мировую экономику. Последствия кризиса в полной мере ещё не преодолены и ощущались также в 2014 году: страны зоны евро росли хуже, чем прогнозировалось; темпы роста ВВП Китай – отрицательные; экономика Японии скатывается в рецессию; Россия под тяжестью неэффективной углеводородной экономики и санкций международной коалиции против Кремля балансирует на грани дефолта, а рублёвые сбережения её граждан только за 2014 год по отношению к иностранным валютам обесценились на 50% (в 2013 году – приблизительно на треть).
Тем не менее, даже на фоне негативных новостей всегда есть возможность как сохранить сбережения, так и преумножить их. Главным делом здесь остаётся знать, куда вложить деньги в 2015 году. В данной связи, Портал «Швейцария Деловая» собрал информацию о том, что же советуют швейцарские банки на 2015 год, и представил её в настоящем материале.
Банки Швейцарии дают рекомендации, куда вложить деньги в 2015 году
Акции. Аналитики практически всех банков Швейцарии сходятся в том, что акции в 2015 году должны быть основой инвестиционного портфеля. Credit Suisse для цели покупки акций рекомендует обратить внимание на страны западной Европы (включая Швейцарию), Японии и Австралии. Для акций компаний названных государств в Credit Suisse исходят из среднего роста цены на 6% и доходов от дивидендов на 3%.
Кристиан Гаттикер из Julius Bär прогнозирует рост индекса SMI (индекс ведущих швейцарских компаний) и падение японского индекса Nikkei 225 на фоне ослабления курса йены. В зоне евро специалисты Credit Suisse отдают предпочтению немецкому индексу DAX, рост которого обусловят успехи экспортёров Германии, выигрывающих от ослабления курса евро к другим валютам. Аналогичной позиции придерживаются и в Julius Bär, прогнозируя немецкому индексу акций потенциал роста также и в 2015 году. Применительно к покупке или продаже акций фирм США Julius Bär советует дождаться решения Федеральной резервной системы в отношении ставки рефинансирования.
Облигации. В отношении прогноза по облигациям на 2015 год швейцарские банки во мнениях разошлись. UBS, хотя и советует присмотреться к высокопроцентным облигациям американских компаний, указывает, что – в целом – облигации в следующем году будут играть второстепенную роль. Специалисты Кантонального банка Санкт-Галлена указывают, что для тех, кто ищет, куда вложить деньги в 2015 году, чтобы не потерять, подойдут облигации европейских и швейцарских компаний, номинированных в евро и франках.
Однако, стоит учитывать, что такие облигации принесут лишь небольшой процент прибыли. Coutts указывает на облигации компаний из юго-восточной Азии, а также Индии, дивиденды по которым обычно в 1,3 раза больше американских облигаций. Одновременно, индийские облигации являются более рискованными.
Сырьё. Даниэль Кальт, главный экономист UBS, не рекомендует в следующем году держать сырьевые активы из-за сильной ценовой волатильности и лишь небольшой вероятности существенной прибыли.
Низкая инфляция в зоне евро и США ограничит взлёт цены на золото в 2015 году. Графика: public domainБольшинство специалистов полагает, что цена на золото в 2015 году существенно расти не будет из-за сильного курса доллара США, а также низкой инфляции в США, Китае и зоне евро. В отношении цены на нефть швейцарские банки предполагают небольшое повышение стоимости барреля по сравнению с концом 2014 года (читайте также “Швейцарские банки дали прогноз цены на нефть в 2015 году“), которая, тем не менее, останется довольно низкой, что является ясным сигналом для тех, кто хочет вложить деньги в 2015 году безопасно: размещение активов в России останется очень рискованным (об РФ читайте также ниже).
Недвижимость. Вопрос о том, стоит ли вкладывать деньги в недвижимость, решается в каждом конкретном случае, исходя из индивидуальный потребностей и возможностей, а также того, где располагается соответствующая недвижимость. Эксперты советуют с осторожностью совершать сделку купли-продажи, поскольку, например, на текущий период недвижимость в Швейцарии, Германии и Испании крайне непривлекательна с инвестиционной точки зрения (читайте материал «Каждое третье вложение денег в недвижимость в Германии – бесприбыльно»).
В какие страны стоит вкладывать деньги в 2015 году?
Страны зоны евро. Здесь проблемными останутся одни из крупнейших экономик ЕС – Франции и Италии – чья конкурентоспособность падает. Многие эксперты в своих прогнозах по европейским экономикам предлагают выждать марта 2015 года, когда – как ожидается – Европейский центральный банк примет решение в отношении покупки государственных облигаций.
В данной связи Эндрю Голдберг из J. P. Morgan полагает, что страны зоны евро благодаря повышенной ликвидности, реформам и низким ценам на энергоносители смогут показать средний рост от 1 до 1,5%. Банк предполагает массовую выдачу кредитов в зоне евро, что связано с низкой ставкой рефинансирования ЕЦБ. Для тех, кто, отвечая на вопрос, куда вложить деньги в 2015 году, хотел бы открыть вклад в евро, должен помнить о довольно низких начисляемых процентах.
США. Экономика США вырастет на 3%. Эксперты указывают, что прогнозы по США остаются позитивными, что, по мнению Томаса Штуки из Кантонального банка Санкт-Галлена, объясняется снижающейся безработицей, лишь немного повышающейся заработной платой, положительной покупательской способностью и низкими ценами на энергоносители.
Доллар США по-прежнему останется главной мировой валютой, что делает его практически незаменимым компонентом в инвестиционном портфеле тех, кто спрашивает, куда вложить деньги в 2015 году и сохранить активы диверсифированными.
Развивающиеся страны. Данная категория стран не подходит для тех, кто хотел бы по максимуму обезопасить свои вложения. Опасно хранить сбережения в китайском юане. Так, хотя экономика Китая подрастёт в 2015 году на 7%, это станет наиболее низким темпом за последние 13 лет. Кроме того, в Китае наблюдаются все признаки надувания мыльного пузыря на рынке недвижимости, вероятность массового дефолта по корпоративным долгам, а также социальное напряжение (читайте также «Призрак дефолта и китайская экономика»).
Индия покажет высокие темпы роста, что сделает её относительно привлекательным объектом для тех, кто интересуется, куда вложить деньги в 2015 году, чтобы заработать, т.е. с перспективой получить приличные проценты (больше, чем в Европе и США), но кто допускает потерю своих инвестиций. Эксперты в одним голос не рекомендуют инвестировать в Россию и Бразилию, экономики которых уже скатились в рецессию. В следующем году улучшений по России и Бразилии не ожидается.
Швейцария. По оценкам Всемирного банка и Организации экономического сотрудничества и развития, экономика Швейцарии в следующем году вырастет на 1,5-2%, что больше среднего показателя по соседней евро зоне (см. выше). Как указывает Анья Хохберг из Credit Suisse, главным двигателем Альпийской республики станет экспорт продукции за рубеж. Для швейцарских экспортёров останется угроза усиления швейцарского франка, которая мерами Национального банка (минимальный обменный курс в 1,2 за евро, валютные интервенции, низкая ставка рефинансирования в Швейцарии) может быть полностью устранена. Внутреннее потребление (прежде всего, в сфере недвижимости), напротив, несколько сократится.
Вопрос, куда вложить деньги в 2015 году – не единственный
Если Вы планируете делать сбережения в иностранной валюте (швейцарский франк, английский фунт, евро, доллар США – иные валюты не рекомендуются), вполне возможно, что для целей их физического хранения Вы можете обойтись без услуг банка, т.
е. банально держа наличные «под матрацем». Тем не менее, более сложные финансовые инструменты, о которых шла речь в статьи (акции, облигации), подразумевают хранение у профессионального игрока на финансовом рынке, т.е. банка. В данной связи, недостаточно лишь позаботиться о надёжности инвестиционного портфеля, но нужно также знать, стабилен ли банк, которому Вы доверите хранение Ваших ценных бумаг.
На данную роль в следующем году российские банки однозначно не подходят. В мировом рейтинге стабильности и профессионализма лидируют швейцарские банки и банки Великобритании.
Если ответ на вопрос о том, куда вложить деньги в 2015 году, предполагает не только цель сбережения, но и – в основном – получение прибыли, инвесторам следует подумать об открытии торгового счета в Швейцарии (счета на форекс).
К рубрике «куда вложить деньги»
ключевые слова: куда вложить деньги в 2015 году
Наибольший приток иностранного капитала на российский фондовый рынок приходится на долю Америки
Москва на закате.
На США приходится основная часть иностранного капитала, все еще поступающего в Россию … [+], несмотря на геополитическую напряженность.
Санкции против некоторых из их самых важных компаний и постоянный шквал антироссийской риторики в заголовках газет в США не смогли удержать американских инвесторов от вливания миллиардов на московский фондовый рынок.
По данным Московской биржи, наинвесторов из Северной Америки, полностью возглавляемых Уолл-стрит, приходится более половины иностранного капитала, поступающего в российские акции.Для сравнения, на ближайших соседей России в Европе приходится всего 26%.
«Наш вес в России существенно не изменился и даже немного увеличился», — говорит Лу Ю, управляющий фондом Allianz Global Investors в Сан-Диего. Она говорит, что у них «большой перевес» в российских акциях, включая акции «Норильского никеля» и «Лукойла». Норильский никель подорожал на 46% с начала года. Лукойл прибавил 26,3%. «Эти две частные компании пережили шторм санкций намного лучше, чем другие государственные компании», — говорит она.
По состоянию на второй квартал 2019 года, последний показатель статистики, опубликованный Московской биржей, управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили 79,3 млрд долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что на 58% больше, чем в 2015 году. Индекс РТС имеет рыночную капитализацию около 170 миллиардов долларов.
«Идея ухода иностранных инвесторов с российского рынка совершенно необоснованна, — считает Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи. «Иностранные инвесторы — и в первую очередь У.С. инвесторам — принадлежит значительная часть российского акций в свободном обращении ».
Иностранные инвесторы во главе с американцами не покинули Россию, говорит Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи.
MOEX Активные инвесторы смогли избежать попадания в санкционные компании, такие как Газпром и Сбербанк, и покупать акции таких компаний, как технологический гигант Яндекс или ориентированные на потребителей имена, такие как Магнит, сеть продуктовых магазинов, насчитывающая около 20 000 магазинов по всей стране и более 300 000 сотрудников.
российских акций выросли с начала года на 23,4%, индекс S&P 500 — на 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) — на 8,45%.
«Европейцы полны Россия; Американцы перевесили Россию. Если вы посмотрите на эталонный показатель, на Россию приходится около 4% капитала развивающихся рынков, но у этих парней гораздо больше, — говорит Чарльз Робертсон, главный экономист Renaissance Capital в Лондоне.«Вам не нужно инвестировать в компании, попавшие под санкции», — говорит он о санкционных секторах российской экономики.
США ввели санкции против России в первую очередь из-за участия России в сепаратистском движении на востоке Украины.
Подобно Индии и Китаю, Россия также имеет инвестиционный уровень с рейтингом BBB от Fitch. В отличие от Бразилии, в России расходы находятся под контролем, и у нее есть 124,14 миллиарда долларов в Фонде национального благосостояния в финском стиле. На начало года это 7% ВВП России.
У них также вдвое больше, чем в золотовалютных резервах центрального банка.
Помимо инвесторов в акции, Россию любят инвесторы в облигации.
Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи (справа) с Томом Блэквеллом, генеральным директором компании по связям с общественностью … [+] EM, во время панельной дискуссии о российской экономике, состоявшейся в Нью-Йорке 3 октября 2019 года.
Массимо Ди Джованна«Я почти смеюсь, думая, что Россия — это безопасная гавань», — сказал Эрик Джаявира, старший управляющий портфелем Emso Asset Management, во время недавней панельной дискуссии на мероприятии Московской биржи, проходившем в отеле Roosevelt в Нью-Йорке.
У них есть двойной профицит, консервативное министерство финансов, которое на самом деле могло бы быть немного более либеральным в своих расходах, потому что отношение долга России к ВВП составляет всего около 20%. Например, в Бразилии этот показатель близок к 80%.
«Кроме того, вы находитесь в мире в Европе, где треть государственных облигаций равна нулю или отрицательна.
Там нет урожая », — говорит Джаявира. «С нашей точки зрения, Россия — место с низким уровнем риска, и вы можете влезть в рублевую задолженность, если хотите взять на себя больший риск и добиться еще лучших результатов с выплатой процентов.Я думаю, что за последние два месяца было около семи или восьми российских корпораций, выпускающих еврооблигации, такие как «Серверсал» и «Российские железные дороги», — говорит он. «Страх перед санкциями исчез. Я думаю, это замечательно ».
Доходность также выплачивается в виде дивидендов инвесторам в акции. Дивидендная доходность в России превышает 7%, что более чем вдвое превышает доходность индекса MSCI Emerging Markets.
«Что касается облигаций, мы будем оптимистичными до середины 2020 года», — говорит Слав Смольянинов, главный стратег BCS Global Markets, крупнейшего брокера в России.«Когда мы продаем пример России американским, европейским или азиатским инвесторам, рост ВВП на 1% никого не волнует», — говорит он. «Эти 7% — лучший повод для покупки.
Конечным глобальным инвестором является американский пенсионный фонд, и они вкладываются во все части мира. Россия по-прежнему является частью мира, — насмешливо говорит он.
Пока процентные ставки в Европе остаются низкими, российские ценные бумаги выглядят «убежищем», даже несмотря на то, что многие политические лидеры там — и здесь — продолжают винить Россию во всех видах внутренних потрясений.
«Это может быть пик (для России), но поскольку доходность вокруг нее выглядит немного плоской, инвесторы по-прежнему будут проявлять положительный интерес», — говорит Лапин.
Замедление темпов роста в Европе может нанести ущерб фундаментальным экономическим показателям в России, особенно если это приведет к снижению спроса на нефть и газ, которые являются основным продуктом экспорта России в ЕС.
Россия также столкнется со все более сложной внешней средой, если экономика Китая отступит. Россия все чаще ищет в Китае возможности для ведения бизнеса и инвестиционного партнерства, хотя большая часть этого сосредоточена в очевидных сырьевых секторах.
Даже в этом случае у России есть пространство для маневра в налогово-бюджетной и денежно-кредитной сфере, чтобы справиться с этими внешними факторами, в отличие от Европы, — говорит Робертсон из RenCap.
России нужна изрядная доза экономики со стороны предложения: рост производительности, улучшение демографии и вливание капитала помимо спекулятивного капитала в ценных бумагах.
Демография не работает в пользу России, поэтому им нужен рост производительности и накопление капитала для создания рабочих мест в отраслях с экспортным потенциалом.Налогообложение невысокое, и ожидается, что оно снизится после истечения срока действия налога на добавленную стоимость в следующем году, хотя это не является гарантией.
В экономике России с 1992 года наблюдаются многие из тех же проблем. Инвесторы все еще ждут решения многих из них, включая приватизацию государственных активов. Похоже, они будут ждать.
Тем не менее, они так же долго ждали, когда рынок Китая станет более открытым для иностранных инвесторов.
За последние пять лет Россия вернула инвесторам около 7% годовых.Среди четырех стран с формирующимся рынком уступает только Китаю. Индекс MSCI China вырос на 20,7% с 2014 года, и теперь инвесторы там столкнулись с торговой войной и санкциями, из-за которых Россия выглядит неплохо, пока опасения Вашингтона нацелены на Пекин, а не на Москву.
Новый способ покупать растущие российские акции — ETF
Российский фондовый рынок в этом году вернулся примерно на 30%, что сделало его одним из лучших в мире, но как вы, как розничный инвестор, подойдете к покупке российских акций, если считаете, что ралли продолжится?
Инвестиции в российские акции — это катание на американских горках, но когда рынок работает, он летает.Пока что это был один из лучших лет, когда российские акции опережали не только другие развивающиеся рынки, но даже индекс S & P500 США.
Базовый индекс MSCI Emerging Markets Index вырос за 12 месяцев на 3,42%, а индекс S & P500 — на 5,27%. Но российский индекс РТС за тот же период вырос на 36,57%. Вдобавок к этому инвесторы заработали дополнительно 9,29%, если учесть щедрые дивидендные выплаты, выплачиваемые компаниями акционерам.
Когда-то ограничивавшейся крупными институциональными инвесторами, в последнее время покупка экзотических акций, таких как российские акции, стала легкой и дешевой благодаря появлению биржевых фондов (ETF).
Раньше вам приходилось открывать брокерский счет и приказывать брокеру выкупить для вас акции. Эти учетные записи было сложно создать и дорого использовать, поскольку с вас взималась плата за каждую транзакцию. Альтернативой является инвестирование в фонд, но большинство из них имеют сделку 2 + 20, по которой управляющий фондом ежегодно берет 2% комиссионных за управление и сохраняет 20% от любой прибыли, получаемой фондом. Одна из самых больших привлекательностей ETF заключается в том, что он взимает фиксированную плату — обычно менее 1% от денег, находящихся под управлением, — что делает его гораздо более дешевым способом инвестирования в такое место, как Россия.
ETF имеют «коэффициент расходов». Если это соотношение составляет 0,5%, то фонд будет стоить вам 5 долларов в виде ежегодных сборов за каждые 1000 долларов, которые вы инвестируете. По данным Morningstar Investment Research, средний коэффициент расходов ETF составляет 0,74%.
ETF берут на себя большую часть работы по покупке акций, поскольку они представляют собой заранее подготовленный набор акций — как правило, самые крупные и наиболее ликвидные наименования голубых фишек — предназначенный для того, чтобы дать инвестору хорошо сбалансированный портфель.
И ETF продаются под различными оболочками, такими как трекеры индекса или названия роста.ETF также котируются на биржах, поэтому их легко обналичить, поскольку сам фонд можно продать в любое время.
Низкие цены на ETF без излишеств означают, что инвесторы торговали за них на своих дорогих брокерских счетах, и большая часть инвестиций в акции в России теперь осуществляется через ETF, что привело к смерти известных инвестиционных банков. 1990-е — «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал» и «Атон».
Почему российские акции такие дешевые?
ПодробнееНесмотря на размер российского рынка, на самом деле его покрывает всего десяток российских ETF.Только два ETF — ITI Funds RTS Equity UCITS ETF (тикер: RUSE), котирующиеся в Москве и Лондоне, и NEXT FUNDS Russia RTS Linked E (тикер: 1324), котирующиеся в Токио, — отслеживают ведущий индекс Российской торговой системы (РТС), деноминированный в долларах, ориентир российских акций для большинства международных инвесторов.
Два крупнейших и наиболее авторитетных российских ETF — это американские. Всего в США торгуется шесть ETF, но у VanEck Vectors Russia ETF (тикер: RSX) и iShares MSCI Russia ETF (тикер: ERUS) больше всего активов под управлением (AUM) — 1 доллар.1 миллиард и 653 миллиона долларов США соответственно. Все остальные — небольшие фонды с суммой от 14 до 40 миллионов долларов.
Но независимо от размера, эффективность всех американских ETF в этом году была выдающейся, и все они возвращались на 20–30% с начала года до конца августа. (Фонд Direxion Bull — это особый случай, поскольку он структурирован так, чтобы увеличиваться втрое, и его рост составляет 67,6%, в то время как его родственный фонд Bull снизился почти на 50%.) Даже последний вход в игру — ETF Франклина (FTSE). ), вверх на 29.4% за период.
Доходность этих фондов с течением времени также отражает резкие колебания, которым подвержен российский фондовый рынок. ETF VanEck Vectors Russia рос весь год — 7% за четыре недели, 13% за 26 недель, но в августе он распродался вместе с большинством российских акций. С начала этого года фонд вернул 24,3%, что составляет большую часть из 25%, которые он вернул за последние 12 месяцев. За три года он составлял более 40%, но за пять лет — включая кризисные 2014-2016 годы — потерял 57.82%.
Инвестиции в российские акции — это не долгосрочная история роста, поскольку экономика растет.
При инвестировании в Россию время решает все.
По стандартам ETF фонды США дороги. ETF VanEck Market Vectors Russia имеет коэффициент расходов 0,63%, но высокая ликвидность и узкий спред между ценой покупки и продажи уравновешивают эту более высокую стоимость. То же самое и с другими фондами, но прибыль, которую инвесторы ожидают получить от акций с таким высоким соотношением риска и прибыли, означает, что немногие инвесторы слишком беспокоятся о комиссиях.
Посмотрите список американских фондов, и вы увидите, что все они имеют очень похожие профили и доходность, поскольку все они более или менее инвестируют в одни и те же 25 крупнейших ликвидных компаний с большой капитализацией. Это не индексные трекеры, они просто покупают ведущие российские голубые фишки с уклоном в сторону имен с наибольшей капитализацией. VanEck типичен и владеет 26 акциями, составляющими список всех российских публично торгуемых компаний.
bneIntelliNews / MT Российские ETF в остальном мире Другие ETF торгуются на различных биржах, где они нацелены на своих местных инвесторов.
Например, французский фонд Lyxor PEA MSCI Russia IMI Select (PRIS) торгуется на Euronext в Париже, а GDR ComStage Dow Jones Russia (CBMRUC30) торгуется на полдюжине немецких бирж. Оба этих фонда относительно небольшие и имеют около 20 миллионов долларов США. Связанный фонд Next Funds Russia RTS (1324) — это крупнейший ETF за пределами США с суммой 1,3 миллиарда долларов, но торгуется только на Токийской бирже.
Почти все EFT инвестируют в акции, но вы можете создать ETF из чего угодно, и ITI Funds также учредила один из двух российских облигационных ETF — фонд ITI Funds, ориентированный на Россию (RUSB), который находится в Люксембурге, но публично торгуются в Москве, Лондоне и Казахстане.
Облигационный фонд ITI Funds RUSB содержит крупнейшие корпоративные и суверенные еврооблигации России и за последние 12 месяцев принес колоссальную по стандартам облигационного фонда прибыль в 15,4%.
Как и в случае с акциями, доход от инвестиций в российские облигации увеличивается за счет щедрых купонных выплат, что делает их еще более привлекательными для инвесторов.
Средняя купонная выплата добавляет еще 5,61% к доходности в долларовом выражении.
«Во всем мире существует только два облигационных ETF, ориентированных на Россию», — сказал Глеб Яковлев, генеральный директор ITI Funds.
«Облигационный ETF ITI дает инвестору доступ к суверенным еврооблигациям России, но не включает все облигации. Исключаются облигации, срок погашения которых составляет менее полутора лет, а также облигации с рейтингом ниже уровня рейтинга. Также исключены облигации российских компаний, попавших под санкции ».
В фонде облигаций ITI Funds RUSB 16 облигаций, все из которых являются приоритетными долговыми обязательствами, поэтому в случае дефолта фонд оказывается первым в очереди на возврат своих денег.Еще одно различие между фондами акций и облигаций заключается в том, что фонд акций выплачивает дивиденды своим акционерам, тогда как фонд облигаций принимает купонные выплаты и реинвестирует их.
«Акции опаснее облигаций, поэтому у нас есть принцип выплаты дивидендов инвесторам, а облигации более безопасны, поэтому мы реинвестируем купонные выплаты», — сказал Яковлев.
Для инвесторов, которые хотят купить ETF в Лондоне, также есть полдюжины вариантов: iShares MSCI Russia ETF (CSRU), ITI Funds RTS Equity UCITS ETF (RUSE), HSBC MSCI RUSSIA CAPPED UCITS (HRUD), FinEx Tradable Russian Corporation (FXRU) и Invesco RDX UCITS ETF (RDXS).
Из всех фондов на рынке ITI Funds и FinEx ETFs являются самыми дешевыми в использовании, с эффективным коэффициентом затрат всего 0,5%, а фонд акций ITI Russia является лучшим в Европе, давая доходность 29% в годовом исчислении. -дата, значительно опережая средний показатель по европейской группе фондов, составляющий 18%.
Отличительной особенностью фондового ETF ITI Funds RUSE является то, что он отслеживает индекс РТС, а не просто покупает комбинацию крупнейших компаний на российском фондовом рынке, как это делают большинство ETF.
Запущенный весной 2018 года фонд акций ITI Funds RUSE нацелен на институциональных инвесторов и был создан для их привлечения. Он имеет квалификацию UCITS 5 — высший стандарт прозрачности и надежности — и расположен в Люксембурге, чтобы предоставлять инвесторам лучшую международную поддержку и услуги по хранению.
В настоящее время фонд акций ITI Funds RUSE имеет 6,8 миллиона долларов в собственном капитале, в то время как фонд облигаций немного больше — 8,2 миллиона долларов. Все еще небольшие по размеру, два фонда активно привлекают деньги, и менеджеры надеются, что они будут быстро расти, как только они достигнут 50 миллионов долларов.
«В фонде уже есть институциональные инвесторы, но они только ныряют в воду. Одна из проблем в России заключается в том, что инвесторы до сих пор не очень понимают, что такое EFT. Необходимо пройти обучение », — говорит Яковлев.
Топ-3 ETF в России — База данных ETF
Это список всех российских ETF, торгуемых в США, которые в настоящее время помечены базой данных ETF.Обратите внимание, что список может не содержать вновь выпущенных ETF.
Если вы ищете более упрощенный способ просмотра и сравнения ETF, вы можете посетить наши Категории ETFdb.com, в которых каждый ETF распределяется по одной «наиболее подходящей» категории.
* Активы и средний объем на 2021-08-23 20:12 EDT
Эта страница содержит историческую информацию о доходности для всех российских ETF, котирующихся на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF.
В таблице ниже приведены данные о потоках средств для всех U.С. внес в список российских ETF. Общий поток средств — это приток капитала в ETF за вычетом оттока капитала из ETF за определенный период времени.
Движение средств в миллионах долларов США.
Следующая таблица включает данные о расходах и другую описательную информацию для всех российских ETF, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. В дополнение к соотношению расходов и информации об эмитенте в этой таблице отображаются платформы, которые предлагают торговлю без комиссии для определенных ETF.
Щелчок по любой из ссылок в таблице ниже предоставит дополнительную описательную и количественную информацию о российских ETF.
В следующей таблице приведены оценки ESG и другая описательная информация для всех российских ETF, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. Легко просматривайте и оценивайте ETF, посетив наш раздел тем ESG Investing, и найдите ETF, которые соответствуют различным экологическим, социальным, управленческим и моральным темам.
Эта страница содержит историческую информацию о дивидендах для всех российских ETF, котирующихся на U.S. биржи, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. Обратите внимание, что некоторые ETP могут не производить выплаты дивидендов, и поэтому некоторая информация ниже может не иметь смысла.
В таблице ниже представлены основные данные о владении всеми котирующимися в США российскими ETF, которые в настоящее время помечены базой данных ETF. В таблице ниже указано количество холдингов для каждого ETF и процент активов, которые составляют десять основных активов, если применимо.
Для получения более подробной информации о владении любым ETF щелкните ссылку в правом столбце.
Следующая таблица включает определенную налоговую информацию для всех российских ETF, котирующихся на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF, включая применимые краткосрочные и долгосрочные ставки прироста капитала и налоговую форму, по которой будут учитываться прибыли или убытки каждого ETF. сообщил.
На этой странице содержится определенная техническая информация обо всех российских ETF, котирующихся на биржах США и отслеживаемых базой данных ETF. Обратите внимание, что приведенная ниже таблица включает только ограниченные технические индикаторы; щелкните ссылку «Просмотр» в крайнем правом столбце для каждого ETF, чтобы увидеть расширенное отображение технических характеристик продукта.
На этой странице представлены ссылки на различные аналитические материалы для всех российских ETF, котирующихся на биржах США и отслеживаемых базой данных ETF.
Ссылки в таблице ниже направят вас к различным аналитическим ресурсам для соответствующего ETF, включая рентгеновский снимок холдингов, официальный информационный бюллетень фонда или объективный отчет аналитика.
На этой странице представлены рейтинги ETFdb для всех российских ETF, котирующихся на биржах США и отслеживаемых базой данных ETF. Рейтинги ETFdb представляют собой прозрачные количественные оценки ETF по сравнению с другими продуктами в том же ETFdb.com Категория. Таким образом, следует отметить, что эта страница может включать ETF из нескольких категорий ETFdb.com.
Почему сейчас отличное время для инвестиций в Россию
Последние несколько лет Россия практически не выскакивала из заголовков газет, поскольку события по обе стороны Атлантики формируют разговоры вокруг этой огромной страны. Однако среди шума многие инвесторы по-прежнему игнорируют очевидную возможность, поскольку их сдерживает геополитический климат и связанные с этим санкции, наложенные на Россию. Тем не менее, сейчас лучшее время для инвестирования в этот рынок.
По нескольким причинам Россия представляет собой гораздо более безопасную перспективу, чем в последние годы. Российская экономика находится на пути к выздоровлению, чему способствуют стабилизация цен на нефть и рубль. 2018 год также оказался положительным: несколько рейтинговых агентств, в том числе S&P Global, улучшили свои перспективы суверенного кредитования России. Это свидетельство того, что страна находится на стабильной основе и ориентирована на иностранные инвестиции.
К концу 2020 года многие российские публичные компании завершат инвестиционные программы и войдут в стадию доходности свободного денежного потока> 10%.Прогнозируется, что и без того высокие дивиденды существенно увеличат доходность до двузначных цифр по большинству акций.
В настоящее время предпринимаются усилия по осуществлению важных реформ и позитивных сдвигов в инвестиционной среде в России. Например, правительство уже начало непопулярную, но столь необходимую пенсионную реформу и повышение НДС.
Введение более широкой программы приватизации и более высоких дивидендов от продажи государственных предприятий также должно поддержать российский рынок в среднесрочной перспективе.
Россия уже преодолела наихудшие последствия недавних санкций и по мере их ослабления будет стимулировать приток капитала как в реальную экономику, так и на финансовые рынки. Кроме того, дальновидная стратегия предполагает, что вероятность возобновления диалога с Западом выше, чем дальнейшего ухудшения отношений. Мы уже видим смягчение санкционного давления, и недавнее снятие санкций с Русала подтверждает нашу точку зрения.
В этом контексте стратегия, управляемая событиями, остается одним из наиболее эффективных стилей инвестирования, обеспечивая стабильную доходность по сравнению с другими стратегиями.Эта тактика процветает за счет использования заниженных цен на акции, связанных с корпоративными мероприятиями; Учитывая, что восстановление экономики России стимулирует многие корпоративные действия, такие как реструктуризация долга, реорганизация компаний, продажа активов и сделки M&A, стратегия, ориентированная на события, особенно хорошо подходит для извлечения выгоды из текущих рыночных условий в России.
Искушенные инвесторы, конечно, не новички в преимуществах присутствия на развивающихся рынках в своих портфелях.Однако российский рынок по-прежнему игнорируется — в основном из-за того, что его неправильно понимают. Выход на рынок с уверенностью в его будущей стабильности, а также правильная стратегия хедж-фонда являются ключом к максимальному увеличению потенциала.
Давид Амарян — генеральный директор и учредитель Balchug Capital
Обсудите со своим специалистом по финансовому планированию сегодня
Поделитесь этим фондом со своим специалистом по финансовому планированию, чтобы узнать, как он может вписаться в ваш портфель.
Напишите вашему консультантуКупить через вашего брокера
средств iShares доступны через онлайн-брокерские фирмы.
Все ETFs iShares торгуются без комиссии онлайн через Fidelity.
Посетите Fidelity Прежде чем привлекать Fidelity или любого брокера-дилера, вы должны оценить общие сборы и сборы фирмы, а также предоставляемые услуги.
Предложение о бесплатной комиссии распространяется на онлайн-покупки избранных ETF iShares в учетной записи Fidelity. При продаже ETF взимается комиссия за оценку деятельности (от $ 0.01 до 0,03 доллара за 1 000 долларов основной суммы долга). Для ETF iShares Fidelity получает компенсацию от спонсора ETF и / или его аффилированных лиц в связи с эксклюзивной долгосрочной маркетинговой программой, которая включает продвижение iShares ETF и включение фондов iShares в определенные платформы и инвестиционные программы Fidelity Brokerage Services. Обратите внимание, что на эту ценную бумагу не распространяется маржа в течение 30 дней с даты расчета, после чего она автоматически становится пригодной для маржинального обеспечения. Дополнительную информацию об источниках, суммах и условиях компенсации можно найти в проспекте эмиссии ETF и сопутствующих документах.Fidelity может добавлять или отменять комиссии по ETF без предварительного уведомления.
Средства распределяются компанией BlackRock Investments, LLC (вместе с ее аффилированными лицами, «BlackRock»).
© 2019 BlackRock, Inc. Все права защищены. BLACKROCK, РЕШЕНИЯ BLACKROCK, ПОСТРОЕННЫЕ НА BLACKROCK, ALADDIN, iSHARES, iBONDS, iTHINKING, iSHARES CONNECT, FUND FRENZY, LIFEPATH, ЧТО Я ДЕЛАТЬ С МОИМИ ДЕНЬГАМИ, ИНВЕСТИРОВАТЬ ДЛЯ МИРА, ВРЕМЯ СОЗДАВАЙТЕ NEW Graphic, CoRI и логотип CoRI являются зарегистрированными и незарегистрированными товарными знаками BlackRock, Inc., или ее дочерние компании в США и других странах. Все остальные товарные знаки являются собственностью их владельцев.
ICRMH0719U-885409
ЕБРР в России: обзор
В настоящее время ЕБРР поддерживает только свои существующие проекты и клиентов в России.
Операционный подход Банка, следуя указаниям большинства директоров, в настоящее время заключается в том, чтобы не начинать никаких новых операций в стране.В России мы ориентируемся на:
Диверсификация экономики: частных предприятия и частных финансовых организаций, поддерживающих рост несырьевого сектора, являются ключевыми для диверсификации.
Около 90 процентов инвестиций ЕБРР в России в 2013 году приходилось на частный сектор.
Инвестирование и установление стандартов для модернизации и инноваций: необходимо сосредоточить внимание на предприятиях, которые вводят новшества, внедряют современные новые технологии или обновляются до международных стандартов, особенно в отношении корпоративного управления, прозрачности, энергоэффективности, интеграции и гендерных вопросов. Повышение энергоэффективности — ключевой аспект модернизации различных секторов экономики.
Поддержка приватизации и развития частного сектора: роль частного сектора в экономике необходимо повысить за счет усиления существующих частных операторов; увеличение доли ММСП в экономике; реализация прозрачных и конкурентных стратегий приватизации государственных компаний; ведение политического диалога по приватизации; и продвижение ГЧП как инструмента для привлечения дополнительных инвестиций частного сектора в секторы, где доминирует государство.
Расширение экономических возможностей в регионах России: Россия — федеративное государство, регионы которого сильно различаются по доходам на душу населения, безработице и инвестициям.Для содействия региональному развитию необходимо поддерживать проекты и реформы, которые способствуют переходу в менее развитых регионах, чем Москва и Санкт-Петербург, и которые привержены улучшению инвестиционного климата.
Россия является не только страной, где работает ЕБРР, но и донором ЕБРР. В 2013 году правительство России учредило свой первый двусторонний фонд технического сотрудничества с взносом в размере 40 миллионов евро в течение пяти лет для поддержки основных операций ЕБРР в стране.Финансирование направлено на развитие проектов в сфере транспорта и инфраструктуры, энергоэффективности, агробизнеса и малого и среднего бизнеса. Россия также остается крупнейшим донором экологического окна ЭПСИ с общим вкладом в 60 миллионов евро.
Последняя стратегия ЕБРР в отношении России была принята 18 декабря 2012 года.
Политический ответ России на кризис, связанный с коронавирусом
ЕБРР следит за политическим ответом России на пандемию коронавируса.В нашей публикации, выходящей раз в две недели, выявляются основные каналы нарушения, а также отдельные показатели воздействия и реагирования.
Узнать больше
Текущий прогноз ЕБРР роста реального ВВП России в 2022 году 3,0%
Ожидается, что ВВП вырастет на 3,3 процента в 2021 году и на 3 процента в 2022 году, если страна сможет избежать третьей волны пандемии. Это отчасти будет зависеть от ускорения вакцинации, которая была довольно медленной.Прогноз подвержен ряду рисков, не в последнюю очередь геополитической напряженности, в частности, риску дальнейших санкций, а также волатильности цен на нефть и спроса.
Россия заявляет, что уберет долларовые активы из своего фонда благосостояния
Россия сокращает доллар США из своего Фонда национального благосостояния в размере 186 миллиардов долларов, поскольку Вашингтон продолжает вводить санкции в отношении Москвы.
Об этом объявил в четверг на Петербургском международном экономическом форуме министр финансов Антон Силуанов.«Как и центральный банк, мы решили сократить вложения ФНБ в долларовые активы», — сказал он репортерам, согласно переводу Рейтер, добавив, что вместо этого ФНБ будет инвестировать в евро, китайский юань и золотые активы.
Ожидается, что изменения в ФНБ произойдут в течение следующего месяца. Ожидается, что после завершения доля активов в евро в фонде составит 40%, юань — 30% и золото — 20%. Между тем, японская иена и британский фунт, вероятно, составят по 5% каждая.
Тимоти Эш, старший суверенный стратег-аналитик по развивающимся рынкам в BlueBay Asset Manager, описал решение отказаться от U.Активы в долларах США считаются «очень политическими» и призваны «послать сигнал» администрации президента Джо Байдена перед предстоящей встречей на высшем уровне с президентом Владимиром Путиным.
«Мы говорим:« Нам не нужны США, нам не нужно совершать операции в долларах, и мы неуязвимы для новых санкций США », — сказал он в исследовательской записке после объявления, добавив, что это может быть интерпретируется как знак того, что Москва ожидает новых санкций со стороны США
Администрация Байдена ввела ряд новых санкций против Москвы в апреле в связи с предполагаемым вмешательством в выборы 2020 года, колоссальной кибератакой против США.
S. правительственные и корпоративные сети, незаконная аннексия и оккупация Крыма, а также нарушения прав человека. Правительство России отрицает все обвинения.
Основанный на деньгах, которые Россия зарабатывает на нефти, ФНБ изначально создавался для поддержки пенсионной системы страны. По данным Reuters, он составляет часть золотовалютных резервов России, которые на 27 мая составили 600,9 миллиарда долларов.
В другом месте глава центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила Хэдли Гэмбл CNBC в эксклюзивном интервью ранее на этой неделе, что цифровые валюты будут будущим финансовых систем.«Я думаю, что это будущее нашей финансовой системы, потому что оно коррелирует с развитием цифровой экономики», — сказала она.
Москва опубликовала консультационный документ по цифровому рублю в октябре и планирует подготовить прототип к концу 2021 года. Пилотные и испытания могут начаться в следующем году, сказала Набиуллина.
По словам бывшего чиновника Казначейства США Майкла Гринвальда, это может быть проблемой для США.
Добавить комментарий