Как сформировать инвестиционный портфель

Как говорил великий Уоррен Баффет, инвестирование — это процесс длиною в жизнь. На российской бирже торгуются множество бумаг из различных секторов. Можно вложиться в сырьевые и фондовые производные инструменты, купить ПИФы. Выход на зарубежные площадки увеличивает спектр доступных инструментов. Здесь вы можете приобрести как акции, которые у всех на слуху (например, Apple или Facebook), так и более продвинутые инструменты, например ETF. И это далеко не все!

Как не потеряться в многообразии финансовых инструментов и заработать — один из основных вопросов для начинающих инвесторов. Чтобы избежать ошибок, важно понимать, как правильно сформировать инвестиционный портфель, как подобрать оптимальный набор инструментов в соответствии с собственными целями, интересами и возможностями.

«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В. И. Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу. В данном обзоре мы попытаемся сформулировать общий подход к формированию инвестпортфеля, а также ответить на базовые вопросы начинающих инвесторов.

ИНВЕСТИЦИИ VS. СПЕКУЛЯЦИИ

Как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями, а может вместе тем и другим. Зачастую это две совершенно разные вещи. Как правило, термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт». Так в чем же разница между этими схожими на первый взгляд терминами?

Временной момент. Инвестор обычно ориентируется на долгосрочные вложения — свыше года. Спекулянт может совершать по множеству сделок ежедневно.

Источник дохода.

Инвесторы ориентируются на долгосрочный фундаментальный прирост актива. Также возможно получение дивидендов, участие в деятельности предприятия посредством голосования на собраниях акционеров и т. д.

Спекулянты зарабатывают на более краткосрочных колебаниях цен финансовых инструментов. Возможно открытие как лонгов, так и шортов. Пока долгосрочный инвестор терпеливо сидит с позицией, спекулянт может неплохо заработать на локальных движениях рынка.

Выбор активов. В случае долгосрочных вложение на первый план выходит фундаментальный анализ, необходимый для оценки перспектив компании или другого объекта вложений. Инвестор вкладывает средства в ценные бумаги конкретной компании, которая, по его мнению, подходит для долгосрочных вложений.

Для спекулянта же сущность актива является второстепенной. В первую очередь он ищет ситуации, в которых можно заработать прибыль на изменении цены. Для спекулянта не так важно, чем конкретно торговать, главное, чтобы был потенциал роста стоимости на подходящем временном горизонте. Поэтому здесь неоценимую помощь оказывает технический анализ.

Доходность и риск. Грамотно реализованные спекулятивные операции могут принести большую выгоду. Однако не стоит забывать и о росте рисков, особенно в случае торговли «с плечом».

Так что же все-таки лучше? Однозначного ответа нет. Подход долгосрочного инвестора требует тщательного отбора активов в портфель. Зато спекулянт, зачастую, вынужден внимательно следить за котировками внутри дня, принимая решения гораздо чаще. На первые позиции выходит риск-менеджмент. Это влечет за собой несколько большую психологическую нагрузку. Помимо этого важен объем инвестированных средств. При минимальных суммах заработать солидные средства проще посредством спекулятивных операций.

Как показывает практика, в долгосрочном периоде для фондового рынка характерен рост, ибо большинство компаний развивается, появляются новые «звезды». Надо понимать, что дивидендные выплаты, особенно реинвестированные, зачастую являются важным источником доходов долгосрочного инвестора.

На длительных временных отрезках расхождение в пользу показателей общей доходности увеличивается. Давайте посмотрим на рынок акций США, где соответствующая статистика ведется очень давно. Там ярким примером является индекс S&P 500 Total Return, который с 1990 года прибавил около +1447%, по сравнению с +730% стандартного S&P 500 (данные Reuters на 24.04.19).

В целом оптимальным можно назвать смешанный подход, когда часть средств направляется на долгосрочные инвестиции, а другая часть — на спекуляции. Например, в соотношении 70 к 30. Все зависит от индивидуальных предпочтений инвестора, его бюджетных и временных ограничений, желания реагировать на краткосрочные капризы Господина Рынка.

Читайте также: Инвестиции и спекуляции — в чем разница и что подходит именно мне?

ОТКРЫТЬ СЧЕТ ОНЛАЙН

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС

Как правило, состоит из четырех ключевых этапов:

1. анализ целей и ограничений инвестора;
2. выбор подходящих инструментов;
3. распределение вложений в рамках портфеля;
4. оценка и перебалансировка портфеля.

Далее мы рассмотрим каждый из этих шагов.

Анализ целей и ограничений инвестора

Начиная работу на рынке ценных бумаг, инвестор должен четко понимать, чего он ждет, а также свои возможности. Цель может быть как абсолютной (в процентах), так и сравнительной (например, на столько-то выше доходности индекса ММВБ или банковского депозита). Речь может идти как о значительном приумножении капитала, так и о его сохранении. В любом случае, даже крайне амбициозная цель должна быть реалистичной.

Надо понимать, что обычно, чем больше риск, тем больше доходность. Принято разделять склонность / толерантность инвестора к риску и его способность подвергаться этому риску. Во втором случае речь идет об ограничениях и жизненных ситуациях, с которыми может столкнуться инвестор.

Временной горизонт. Ключевой параметр, с которым должен определиться инвестор. Длительный горизонт инвестирования позволяет получить большую доходность. Если же вы выходите на рынок на короткий срок, то из-за высокой волатильности и возможных неудачных точек входа увеличиваются и ваши риски, несмотря на кажущуюся правильность действий. Надо понимать, что в те же пенсионные накопления стоит включить консервативные активы на случай непредвиденных обстоятельств. Причем чем ближе время выхода на пенсию, тем в большей пропорции.

Ликвидность. Если в ближайшее время вам предстоят важные расходы, то необходимо иметь в портфеле солидную долю ликвидных активов, продавая которые, вы не потеряете на рыночных спрэдах. Помимо этого высокая вероятность скорого вывода денежных средств из портфеля должна повысить значимость консервативных инструментов, которые не столь подвержены ценовым колебаниям.

Налоговый аспект. Может повлиять на выбор инструментов. Отметим, что российским инвесторам доступны Индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), позволяющие получить серьезные налоговые преференции.

Уникальные факторы. Например, религиозные, этические, страновые предпочтения инвестора.

Читайте также: 8 способов абсолютно законно сэкономить на налогах

Выбор подходящих инструментов

Любой инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций и других финансовых инструментов. Они различаются не только по фундаментальным характеристикам, но и по степени риска. Как правило, чем больше доходность у инструмента, тем большие риски с ним связаны. Наименее рисковыми считаются инструменты, близкие к «кэшу» (краткосрочные гособлигации), наиболее рисковыми — акции молодых предприятий, а также фьючерсы.

Вероятно, начинающему инвестору стоит прислушаться к рекомендациям брокера. Если же вы решили доверять только себе, то помните несколько основных моментов:

• четко определите для себя, зачем вы инвестируете;
• для начала стоит вкладываться в наиболее понятные вам виды бизнеса и инструменты;
• если вы хотите вложить средства в отдельную отрасль, сфокусируйтесь на ее лидерах;
• инвестируя в аутсайдеров, стоит разобраться в причинах их падения, оценить будущие катализаторы роста;
• отдавайте предпочтение ликвидным инструментам — таким, от которых вы сможете избавиться в любой момент. Примеры — голубые фишки на российском рынке акций, компоненты S&P 500 — на американском;
• формируйте свой портфель только из тех бумаг, которые соответствуют вашему уровню риска;
• учитесь, учитесь и еще раз учитесь!

Читайте также: Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке

Распределение вложений в рамках портфеля.

Пассивные и активные инвестиции

Как правило, под пассивным подходом к инвестированию подразумевается следование за широким рынком. Идея проста — в долгосрочном периоде получить доходность намного выше ключевых бенчмарков (например, ключевых фондовых индексов) затруднительно. Инвестиционный процесс осуществляется посредством покупок и длительного удержания бумаг ETF или ПИФов.

Exchange Trade Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т. д.) и выпускают на них акции. По мере изменения стоимости активов, изменяется и цена ETF. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют динамику портфеля.

ETF бывают крайне разнообразными, только на рынке США их число составляет около 1900. На первом месте по оборотам за 2016 год оказались бумаги SPY, то есть ETF, повторяющего динамику S&P 500. Именно бумаги, ориентирующиеся на широкие индексы (акций и облигаций), и соответствуют принципам пассивного инвестирования.

Активное инвестирование, напротив, подразумевает подбор отдельных финансовых инструментов для портфеля. Перебалансировка — открытие или закрытие позиций — происходит гораздо чаще. Возможно открытие шортов. С точки зрения комиссий это более затратное мероприятие. К тому же активное инвестирование требует больше времени. Однако при грамотном подходе доходы могут быть более значительными. Отметим, что активное инвестирование — это не обязательно спекуляции, вложения могут быть долгосрочными.

Помимо этого вполне допустим комбинированный подход: инвестирование части средств в некое подобие биржевого индекса, а другой части — в отдельные наиболее перспективные бумаги. В целом пассивный подход предполагает достаточно серьезную диверсификацию вложений, позволяя сбалансировать риски.

Диверсификация vs. концентрация

Диверсификация подразумевает возможность управления рисками. Вспомним высказывание родоначальника портфельной теории Гарри Марковица, «не кладите все яйца в одну корзину». Возможно два подхода к диверсификации. Первый — в узком смысле, то есть среди активов одной товарной группы, одного рынка или отрасли. Второй — в широком масштабе, то есть среди различных классов активов, относящихся к разным рынкам или странам.

В идеале активы в портфеле должны слабо или отрицательно коррелировать между собой, чтобы сглаживать его колебания. Широкая диверсификация в этом смысле оптимальна. Однако вряд ли стоит вкладывать деньги в определенный класс активов, если на вашем инвестиционном горизонте эти инструменты выглядят неперспективными.

Если говорить о портфеле акций, то имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Более консервативный подход: большую часть разместите в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.

В реальности единого мнения относительно диверсификации до сих пор не сложилось. Чарли Мангер, знаменитый партнер Уоррена Баффета, считает, что в портфеле достаточно иметь акции 3-5 компаний. А сам Баффет в свою очередь заявлял, что «диверсификация есть не что иное, как защита от невежества». Упомянутые биржевые гуру верят в концентрированный подход. Они полагают, что крайне удачных инвестиционных идей в каждый отдельный момент не так уж и много. Кроме того, каждый человек способен полностью, досконально разобраться в ограниченном количестве компаний, что затрудняет формирование качественного широко диверсифицированного портфеля.

Какой подход выбрать, решать только вам. Важную роль играет и объем инвестируемых средств. Широкая диверсификация требует больших вложений. Подход этот имеет свои плюсы и минусы. Минимизируя риски, диверсификация неизбежно ограничивает потенциальную доходность. Далее мы рассмотрим примеры не слишком широкой диверсификации.

По уровню риска выделяют три основных типа портфеля

Консервативный — наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний (голубых фишек), зачастую богатых на дивиденды, а также облигаций с высокими рейтингами. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода, реже поддается пересмотру. Такой тип портфеля направлен в первую очередь на сохранение капитала, что не исключает получения умеренного дохода за счет прироста котировок, потока дивидендов и процентов. Вот примерный вариант такого портфеля:

Агрессивный — включает акции быстро растущих компаний, спекулятивные облигации, фьючерсы. Возможна торговля «с плечом». Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход. Примерный вариант портфеля:

Умеренный — сочетает качества портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является наиболее сбалансированным. Примерный вариант портфеля:

Отметим, что это лишь примерные варианты портфелей. Более конкретное разделение зависит от личных предпочтений инвестора. При возможности имеет смысл разбавлять портфель зарубежными (в частности, американскими) активами.

Бонус: советы по управлению фьючерсным портфелем

В книге «Технический анализ фьючерсных рынков» Джон Мэрфи дал несколько советов по управлению капиталом в рамках фьючерсного портфеля. Напомним, что фьючерсы являются высокорисковым финансовым инструментом, прежде всего из-за наличия «плеча».

• общая сумма вложенных средств не должна превышать 50% капитала. Оставшаяся должна быть размещена в краткосрочных гособлигациях или просто кэше.
• общая сумма средств, инвестируемая в один рынок (к примеру, золото), не может превышать 10-15% капитала.
• общая сумма гарантийных взносов, вносимых при открытии позиций на одной группе рынков (к примеру, драгметаллов), должна составлять не более 20-25% капитала.
• норма риска для каждого рынка, в который трейдер вложил средства, не должна превышать 5% общего капитала. Речь идет о сумме, которой может пожертвовать трейдер в случае убытков.

Читайте также: Я купил акции, но они падают. Что делать

Оценка и перебалансировка портфеля

Работа с портфелем предполагает то, что периодически нужно оценивать его эффективность. То есть каждую неделю / месяц / квартал надо отслеживать динамику всех инструментов и соответствие портфеля первоначально заявленному риску. Период для подведения итогов зависит от временного горизонта инвестора.

Необходимо поддерживать соотношение инструментов в своем портфеле. Для этого стоит периодически проводить его ребалансировку. Регулярно следите за тем, как ведут себя купленные вами акции и, по возможности, не пропускайте корпоративные события. Если вы поставили себе цель и цены на акции поднялись до ее уровня, продавайте бумагу и рассматривайте новые объекты для вложений.

Кроме того, заранее определитесь, насколько максимально может «просесть» купленная вами бумага — уровень стоп-лосса. Как только цены опустились ниже приемлемого для вас уровня, немедленно избавляйтесь от убыточного актива. Также возможно хеджирование позиций, то есть занятие по ним противоположных позиций посредством рынка производных инструментов. Подобная стратегия позволит застраховаться от возможных потерь, избегая слишком активных действий с базовыми инструментами.

Если говорить о долгосрочных консервативных инвестициях, то и тут необходимо пересматривать доли портфеля в связи с изменениями цен его составляющих. При значительном росте фондовых активов стоит переложиться в более «тихую гавань», прежде всего облигации. Этим вы убережете себя от перекоса в сторону рынка акций на крайне высоких уровнях. При росте облигаций и просадке фондовых активов целесообразна ребалансировка в сторону последних. И так далее…

Идея — сохранение целевой структуры портфеля с точки зрения разбиения по группам активов. Речь идет, прежде всего, об общей структуре, которая может меняться из-за взлета или падения отдельных составляющих. Отдельные компоненты могут варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора, его инвестиционного плана.

Читайте также: Когда можно продать акции из долгосрочного портфеля

ПОДВОДЯ ИТОГИ

Надо понимать, что инвестирование — это вовсе не так страшно. Эксперимент с «черепахами-трейдерами» показал, что зарабатывать на финансовых рынках может практически любой. Однако для достижения устойчиво позитивных результатов важно желание учиться. Не менее значима и самодисциплина. Эти качества позволят вам грамотно сформировать инвестиционный портфель, а затем управлять своим капиталам. В данном материале мы продемонстрировали достаточно большое количество подходов к инвестиционному процессу. А ведь это далеко не все!

Что выбрать, решать только вам. При этом новичкам имеет смысл прислушаться к мнениям профессионалов.

Как начать торговать

Прежде всего, будущему инвестору надо открыть счет у брокера — профессионального участника, который выступает обязательным посредником между инвестором и биржей.

Как правило, в брокерских компаниях для подключения возможности торговли на американских площадках достаточно обратиться к клиентскому менеджеру / финансовому советнику и подписать комплект документов.

После открытия счета надо завести деньги и можно начинать покупку / продажу финансовых инструментов посредством торгового терминала. Условия и информацию о доступных терминалах стоит уточнять у выбранного вами брокера.

Отметим, что БКС Брокер также предлагает сэкономить время и открыть счет онлайн, не выходя из дома.

Открыть счет онлайн

Компания БКС Брокер непрерывно развивает сервисы, которые помогут клиентам не только успешно инвестировать свои средства в финансовые рынки, но и сделать это с комфортом. Новости, аналитику, торговые и инвестиционные идеи по рынку ценных бумаг вы можете найти на сайте БКС Экспресс, обучение доступно в Учебном центре БКС и на портале Investments101. И это далеко не все! Подробную информацию вы можете получить на сайте broker.ru.

Холоденко Оксана, ведущий аналитик по международным рынкам
Карпунин Василий, начальник отдела экспертов БКС Экспресс

БКС Брокер

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, КОНСЕРВАТИВНЫЙ — это… Что такое ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, КОНСЕРВАТИВНЫЙ?

ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, КОНСЕРВАТИВНЫЙ

тип портфеля ценных бумаг, при котором основной целью инвестора является обеспечение безопасности вложений. Для этого инвестор будет формировать свой К.п.ц.б. в основном из государственных ценных бумаг, акций и облигаций известных, крупных и надежных компаний-эмитентов с небольшими рисками и стабильными средними или небольшими доходами, а также обладающих высокой ликвидностью.

Большой бухгалтерский словарь. — М.: Институт новой экономики. Под редакцией А.Н. Азрилияна. 1999.

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ РОСТА, СРЕДНЕРИСКОВЫЙ
• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, НЕСБАЛАНСИРОВАННЫЙ

Смотреть что такое «ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ, КОНСЕРВАТИВНЫЙ» в других словарях:

• Портфель — получить на Академике рабочий купон на скидку smartcasual.ru или выгодно портфель купить с бесплатной доставкой на распродаже в smartcasual.ru

• ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ — (portfolio) 1. Список ценных бумаг, находящихся в собственности физического или юридического лица. В процессе создания портфеля инвестиций компания может обратиться к услугам собственных финансовых аналитиков, физическое лицо – к услугам… …   Финансовый словарь

• Консервативный портфель ценных бумаг — – портфель, состоящий из ценных бумаг высокого инвестиционного качества и нацеленный в первую очередь на обеспечение надежности вложений …   Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

• Консервативный инвестиционный портфель — (Trade off investment portfolio) — портфель  ценных бумаг и других финансовых инструментов, реализующий консервативную инвестиционную политику предприятия. Формирование консервативного инвестиционного портфеля осуществляется по критерию… …   Экономико-математический словарь

• консервативный инвестиционный портфель — Портфель ценных бумаг и других финансовых инструментов, реализующий консервативную инвестиционную политику предприятия. Формирование консервативного инвестиционного портфеля осуществляется по критерию минимизации уровня инвестиционных рисков. В… …   Справочник технического переводчика

• Портфельные инвестиции — (Portfolio investment) Портфельные инвестиции это совокупность ценных бумаг, принадлежащих одному инвестору, вкладываемые в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Определение, класификация и виды портфельных инвестиций, риски,… …   Энциклопедия инвестора

• Пенсионная реформа (Россия — Пенсионная реформа (Россия, 2002 год) В России новый этап пенсионной реформы начался в 2002 году. Основная цель  достижение долгосрочной финансовой сбалансированности пенсионной системы, повышение уровня пенсионного обеспечения граждан и… …   Википедия

• Пенсионная реформа в России (2002) — В данной статье раскрывается хронология пенсионной реформы. В России новый этап пенсионной реформы начался в 2002 году. Основная цель  достижение долгосрочной финансовой сбалансированности пенсионной системы, повышение уровня пенсионного… …   Википедия

• Ленмонтажстрой — ЗАО «Инвестиционная компания „ЛМС“» Тип Закрытое акционерное общество Год основания 21 июля 1994 Расположение …   Википедия

• Сбербанк России — (Sberbank of Russia) Сбербанк России, история банка, деятельность банка Сбербанк России, история банка, деятельность банка, руководство банка Содержание Содержание Сберба́нк Росси́и Собственники и руководство Деятельность… …   Энциклопедия инвестора

• Депозит — (Deposit) Содержание Содержание Определение Размещение на депозите Понятие и правовая природа банковского вклада Нюансы российской банковской практики Депозитный сертификат Депози́т (банковский ) — это сумма , помещённая в на… …   Энциклопедия инвестора

Я хочу составить портфель из акций США. Как мне правильно это сделать? :: Новости :: РБК Инвестиции

29 фев 2020, 10:00 

0 

Инвестор и автор телеграм-канала Long Term Investments Илья Воробьев рассказал РБК Quote о главных принципах диверсификации инвестиционного портфеля

Фото: РБК Quote

Диверсификация  портфеля — важная часть инвестиционного процесса. Она позволяет снизить риски, которые берет на себя инвестор. Однако для того, чтобы портфель был хорошо сбалансированным, недостаточно просто купить много разных акций.

Давайте разберем несколько ключевых принципов, которые следует учитывать при формировании портфеля из иностранных ценных бумаг  .

Оптимальное количество акций

Существует распространенное мнение, что чем больше акций в портфеле, тем лучше он защищен от различных рисков. Это не совсем верно.

Увеличение количества акций действительно снижает риски до определенного уровня, однако после 20-25 позиций эффект становится незначительным. В то же время большое количество позиций в портфеле несет для инвестора значительные издержки: нужно тратить больше времени на анализ компаний и чаще совершать сделки, что приводит к высоким брокерским комиссиям.

По этой причине я не рекомендую включать в портфель более 25 акций. Дальнейшая диверсификация обычно не требуется. А если вы пока оперируете небольшой суммой, например, в несколько тысяч долларов, то вовсе стоит ограничиться 5-10 компаниями.

Диверсификация по индустриям

Компании в рамках одной отрасли подвержены влиянию общих факторов, и их котировки часто имеют схожую динамику. Например, при падении цены на нефть снижаются акции всех нефтедобывающих компаний. Поэтому важно обращать внимание не только на количество компаний в портфеле, но и на их разбивку по индустриям.

Можно выделить два основных типа индустрий: циклические и защитные.

• К циклическим относятся сферы, которые в значительной степени зависят от состояния экономики, например, добыча нефти, угля и других сырьевых товаров, тяжелая промышленность, автомобильный или банковский секторы. Финансовые показатели и стоимость акций компаний из этих сфер могут резко расти и падать, а инвестиции в них, как правило, являются более рискованными.
• К защитным индустриям традиционно относят такие сферы как здравоохранение, телекоммуникации, продажи потребительских товаров. Спрос на подобные товары и услуги более стабилен и не подвержен резким колебаниям. В тоже время защитные бизнесы обычно торгуются с премией к циклическим, то есть за покупку бизнеса с меньшими рисками инвестор платит более высокую цену.

Я не советую составлять портфель целиком из циклических компаний, так как он будет иметь высокий уровень риска и не позволит достичь эффективной диверсификации. Комбинация в портфеле защитных и циклических бизнесов либо преобладание защитных акций является разумным выбором для большинства инвесторов.

Диверсификация по странам

На американском фондовом рынке торгуются компании, развивающие бизнес по всему миру. Например, Walmart и Starbucks получают основные доходы в США, Alibaba и Baidu — в Китае, «Яндекс» и HeadHunter — в России, а Visa и MasterCard работают по всему миру.

Инвесторам стоит использовать такое разнообразие эмитентов  и составлять портфель из компаний, работающих в разных странах, для большей диверсификации.

Диверсификация по стадии развития бизнеса

Динамика акций значительно отличается в зависимости от стадии развития бизнеса. На этапе быстрого роста финансовых показателей акции компаний имеют потенциал для кратного увеличения стоимости, однако в то же время они являются и более рискованными. Также важно учитывать, что быстрорастущие компании, как правило, не платят дивиденды  , поскольку направляют все ресурсы на развитие.

Например, акции Netflix за последние 10 лет выросли примерно в 40 раз. Но очень немногие инвесторы смогли заработать такую доходность, так как этот путь не был гладким — в процессе котировки Netflix неоднократно падали на десятки процентов, а в 2011 году и вовсе обвалились в 5 раз и восстановились только спустя два года.

Компании, бизнес которых не растет быстрыми темпами, обычно не могут похвастаться кратным ростом котировок, но зато их акции более стабильны и, как правило, приносят дивиденды. В качестве примера можно привести акции AT&T и Philip Morris, которые в последние годы стабильно торгуются примерно в одном диапазоне и приносят дивидендную доходность более 5% в год.

Покупка акций компаний на разных этапах развития бизнеса тоже является одним из способов диверсификации портфеля, однако в данном случае важно учитывать приоритеты инвестора. Если основной целью является прирост капитала, стоит делать больший фокус на поиск растущих бизнесов. Для сохранения капитала и получения дивидендного потока в качестве основы портфеля стоит брать стабильные зрелые компании.

Вывод: если вы будете следовать описанным выше базовым принципам, то сможете составить диверсифицированный инвестиционный портфель с учетом своих целей и потребностей. В завершение стоит отметить, что акции в целом являются классом активов с достаточно высоким уровнем риска, и в случае серьезного падения на рынке даже диверсифицированный портфель может на какое-то время потерять значительную часть стоимости. Чтобы снизить этот риск, часть средств стоит разместить в более консервативных финансовых инструментах, например, в облигациях.

---

Начать инвестировать и купить акции Netflix, Starbucks, Alibaba или «Яндекса» можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Автор

Илья Воробьев специально для РБК Quote

Эффективный портфель ценных бумаг — Финансовый журнал ForTrader.org

Каждый грамотный инвестор знает принцип «не складывать все яйца в одну корзину». Фондовый рынок в этом плане позволяет крайне эффективно диверсифицировать риски, создав инвестиционный портфель ценных бумаг.

Проще говоря, правильно составленный инвестиционный портфель позволяет перекрыть возможный убыток от одних ценных бумаг прибылью от других. Как же правильно составить инвестиционный портфель?

Как правильно распределить риски в инвестиционном портфеле

Важность правильного формирования инвестиционного портфеля тяжело переоценить. Допустим, 75% своих средств вы вложили в бумаги, которые вам очень понравились, а остальные 25% денег распределили между пятью другими бумагами.

Можно ли считать, что таким распределением вы свели риски к минимуму? Конечно же нет. Несмотря на то, что ваш инвестиционный портфель включает в себя шесть ценных бумаг, 3/4 вашего капитала собрано в одном месте, то есть, «большинство яиц находится в одной корзине».

Возможно, стоит поровну распределить средства между всеми бумагами в портфеле? Дадим ответ заранее – такой подход себя тоже не оправдывает. Все ценные бумаги обладают разной степенью риска. Например, бумаги стартапов обладают не только потенциально высокой доходностью, но и возможностью больших потерь. Поэтому, чем выше риски бумаг, тем меньше средств необходимо в них вкладывать.

Таким образом, мы подходим к основному принципу формирования инвестиционного портфеля – его разделению на консервативную и агрессивную части.

Консервативная часть инвестиционного портфеля

Ценные бумаги, из которых мы будем формировать консервативную часть инвестиционного портфеля, позволят сохранить вложенные средства, даже в случае возникновения какого-нибудь кризиса.

В основном, в этой части инвестиционного портфеля будет преобладать пассивный доход. Сюда рекомендуется вкладывать примерно 70% средств для инвестиций.

Фондовый рынок позволяет использовать для формирования консервативной части инвестиционного портфеля несколько типов ценных бумаг:

• Облигации федерального займа (ОФЗ)

Риски инвестиций в облигации федерального займа стремятся к нулю, поскольку их эмитентом является государство, которому необходимо объявить дефолт для того, чтобы ОФЗ принесли убыток. Обратной стороной инвестиций в ОФЗ является их низкая доходность, составляющая около 5-6% годовых.

В ОФЗ можно инвестировать примерно 20% от общей суммы вложений в консервативную часть портфеля.

• Облигации крупных российских компаний

Вероятность объявления дефолта ведущими российскими компаниями, такими, как Газпром, Роснефть, Сбербанк, Лукойл и др. тоже очень низкая, но, все-таки, выше нуля.

Учитывая низкие риски, инвестор может рассчитывать на 6-8% прибыли в год. В корпоративные облигации можно вложить еще 20% консервативного инвестиционного капитала.

• Инвестиционные паи в ПИФ

Инвестиции в ПИФ обладают чуть более высокими рисками, чем ОФЗ и корпоративные облигации. Тем не менее, реальные риски достаточно малы, а инвестиции в ПИФ обеспечивают около 12-14% прибыли в год.

В ПИФ можно инвестировать примерно 10% от суммы вложений в консервативную часть портфеля.

• Еврооблигации крупных российских компаний

Американский доллар по-прежнему является одной из ключевых составляющих мировой экономики. Кроме того, ситуация последних лет далека от стабильной и риски девальвации рубля никто не отменял.

Поскольку три предыдущих составляющих консервативной части инвестиционного портфеля являются рублевыми активами, было бы целесообразно обезопасить себя от падения курса рубля добавлением в портфель активов, номинированных в долларах США. На фондовом рынке для этой цели, как нельзя лучше, подойдут еврооблигации ведущих российских компаний.

Доходность еврооблигаций таких компаний, как Газпром, ВТБ, Лукойл составит около 5-8%. В еврооблигации инвестируем оставшиеся 50% консервативного инвестиционного капитала.

В итоге мы получаем консервативную часть инвестиционного портфеля, состоящую из четырех видов активов с разной степенью риска и с доходностью, достаточной для стабильного прироста депозита.

Очень важным моментом является минимизация рисков колебаний курса рубля, поскольку половина консервативной части портфеля состоит из долларовых активов.

Агрессивная (рисковая) часть инвестиционного портфеля

Из оставшихся 30% денег формируем агрессивную часть инвестиционного портфеля. Активы этой части портфеля обладают более высокими рисками, что компенсируется высокой потенциальной выгодой.

В первую очередь следует отдать предпочтение дивидендным акциям. Поскольку мы покупаем эти акции не для спекуляций, а для получения прибыли в виде дивидендов, то их текущая цена не имеет значения. Тем не менее, перед их покупкой необходимо изучить календарь дивидендных выплат, а саму покупку лучше совершать на коррекции курса этих акций.

Не стоит гнаться за обещанием высоких дивидендов, предпочтя им акции крупных российских компаний, выплаты которых не самые высокие, но стабильные.

Во вторую очередь, в состав этой части портфеля можно включить перспективные акции развивающихся компаний, которые, в случае удачи, могут принести прибыль в несколько сотен процентов годовых. Выбирать акции такого типа следует с умом: сотни процентов дохода в год – это, конечно, превосходно, но разумнее будет выбрать акции тех компаний, которые принесут прибыль примерно на 20-30% превышающий доход от консервативной части портфеля.

Если вы затрудняетесь с выбором, достаточно обратиться к своему брокеру, который поможет подобрать необходимые вам компании.

Итоги

Каждая инвестиция обладает своей степенью риска и, чем больше риски, тем больше и прибыль.

Поэтому хороший инвестор смотрит не только на цифры потенциальной прибыли, но и оценивает надежность инвестиций, стремясь, как минимум, не потерять вложенные средства.

Предложенный выше формат инвестиционного портфеля – это всего лишь один из примеров, предложенный для ознакомления нам. На самом деле, он может содержать больше активов, доступных на фондовой бирже, и каждый инвестор может сформировать инвестиционный портфель, отвечающий его требованиям и уменьшающий риски потери денег.

Читайте также

conservative investment portfolio — Russian translation – Linguee

Despite a positive estimation of VAB Bank loan portfolio quality, the Agency points out that the quality of such portfolio may continue to worsen under the influence of adverse factors in the future at aggravation of macroeconomic situation in Ukraine, continuation of industrial production drop, political instability etc. According to the Agency the Bank had conducted conservative enough borrowing policy in the past that will allow it to avoid large losses in the future. expert-rating.com.ua	Несмотря на позитивную оценку качества кредитного портфеля VAB Банка, Агентство акцентирует внимание на том, что качество такого портфеля может и дальше ухудшаться под воздействием неблагоприятных факторов в будущем при ухудшении макроэкономической ситуации в Украине, продолжения падения промышленного производства, политической нестабильности и т.д. По мнению Агентства, в прошлом Банк проводил достаточно консервативную кредитную политику, что позволит ему избежать больших потерь в будущем. expert-rating.com.ua
Regarding the current economic downturn, he explained […] that UNESCO does not take part in the futures market and that its investment policies are conservative. unesdoc.unesco.org	В отношении нынешнего […] экономического спада он пояснил, что ЮНЕСКО […] не является участником рынка фьючерсов и что ее инвестиционная политика носит консервативный характер. unesdoc.unesco.org
According to data of the Association of Ukrainian banks, as of 01.04.2012 market positions […] of the Bank on such […] indicators as assets, credit and investment portfolio, deposits of individuals and deposits […] of legal entities […] have increased (in comparison with the beginning of current year), and made up accordingly 109 (116), 103 (130), 98 (114), 103 (126). expert-rating.com.ua	По данным Ассоциации украинских банков, по состоянию на 01.04.2012 г. рыночные […] позиции Банка по таким […] показателям как активы, кредитно-инвестиционный портфель, депозиты физических лиц и депозиты […] юридических лиц […] увеличились (по сравнению с началом текущего года), и составили соответственно 109 (116), 103 (130), 98 (114), 103 (126). expert-rating.com.ua
The geographical reach of WFP investments was only […] limited by the investment guidelines, in […] particular regarding credit risk, as the risk tolerance levels included in the Investment Policy and Guidelines are very conservative. fao.org	Географический охват инвестиций ВПП ограничивается руководящими принципами инвестиционной деятельности, в частности […] в отношении кредитных рисков, так […] как допустимые уровни рисков, включенные в политику и руководящие принципы инвестиционной деятельности, имеют весьма консервативный характер. fao.org
This had a negative impact on the […] investment returns that were, however, in line with […] the benchmarks established by the conservative investment policy of the Organization. unesdoc.unesco.org	Это негативно сказалось на начислении процентов по счетам, […] которые, однако, соответствовали […] контрольным показателям, предусмотренным в рамках консервативной инвестиционной политики Организации. unesdoc.unesco.org
We hold to very conservative approach in crediting – the loan portfolio constitutes 22.8% of the bank’s total assets. ablv.lu	Мы сохраняем очень консервативный подход в кредитовании – кредитный портфель составляет 22,8% от всех активов банка. ablv.lu
A conservative approach to securities portfolio structure and timely reduction of specific positions in Q2 and Q3 2011 prevented material […] losses in a highly […] volatile securities market in August-September 2011. payment.ru	Благодаря консервативной политике по формированию портфеля ценных бумаг, а также благодаря своевременному сокращению ряда позиций […] по ценным бумагам во 2-м […] и 3-м кварталах 2011 года, Промсвязьбанку удалось избежать существенных потерь на рынке ценных бумаг в период высокой волатильности в августе-сентябре 2011 года. payment.ru
Cross-border movement of capital for the […] purposes of shortterm, speculative, portfolio investment should be made subject to stricter […] control and regulation, […] particularly in developing countries, as such flows do not serve the real economy and could be a major factor in creating high levels of market volatility. daccess-ods.un.org	Трансграничное движение капитала для […] целей краткосрочных, спекулятивных, портфельных инвестиций должно быть поставлено под более […] жесткий контроль и регулирование, […] особенно в развивающихся странах, поскольку такие потоки не приносят пользу реальной экономике и могут выступать в роли важного фактора, усиливающего неустойчивость рынка. daccess-ods.un.org
Since the gains arising on alienation of shares being taxed in a concessionary […] manner is likely to […] encourage investment in shares, promote foreign direct investment and portfolio investment, and thereby give impetus to the industrialization of […] the country, countries […] may consider discussing this matter during bilateral negotiations and making necessary provision in the bilateral tax treaties. daccess-ods.un.org	Поскольку установление льготного режима налогообложения […] для прироста от […] отчуждения акций, вероятно, будет стимулировать инвестиции в акции, содействовать притоку прямых и портфельных иностранных инвестиций и тем самым придавать […] импульс индустриализации […] страны, страны могут пожелать обсудить этот вопрос в ходе двусторонних переговоров и внести необходимые положения в двусторонние налоговые договоры. daccess-ods.un.org
The Bank classifies exposures to market risk into […] either trading or non-trading portfolios. Other Bank’s subsidiaries do not have trading portfolio. trading portfolio include those positions arising from market-making transactions where the Bank acts as principal with clients or with the market and are managed by the Bank’s Resource division (the Treasury) according to the investment Policy and the internal Financial Risk management and control Policy within the set by the […] management Board limits and restrictions. norvik.lv	Банк классифицирует […] подверженность рыночному риску по его торговому и неторговому портфелям. дочерние предприятия Банка не имеют торгового портфеля. торговый портфель включает в себя позиции, возникающие от осуществления транзакции на рынке, где Банк действует как получатель с клиентом или с рынком; торговый портфель управляется ресурсным управлением (Казначейством) в соответствии с инвестиционной политикой и политикой по управлению и контролю финансовых […] рисков и в рамках установленных Правлением лимитов и ограничений. norvik.lv
In these conditions the Bank used a conservative approach to advances portfolio management, when the Bank was crediting only reliable borrowers. ubii.ru	В этих условиях Банк прибегнул к консервативному подходу при формировании кредитного портфеля, который выразился в том, что кредитные ресурсы […] предоставлялись только надёжным заемщикам. ubii.ru
Having successfully operated on the capital market since 2008, INSTA PIP is proud of its […] united team of experienced […] and highly qualified experts that use a conservative approach, extensive in financial and investment fields, analytical skills, comprehensive […] knowledge of the innovative […] financial strategies, industrial tendencies, reliable and stable investment models and high technology to achieve the best performance. sqmonitor.com	Успешно работает на рынке капитала с 2008 года, INSTA PIP гордится своей […] сплоченной команды […] опытных и высококвалифицированных специалистов, которые используют консервативный подход, обширные в финансовой и инвестиционной сферах, аналитические […] способности, всестороннего […] знания инновационных финансовых стратегий, промышленные тенденции , надежной и стабильной инвестиционной модели и высоких технологий для достижения наилучшей производительности. sqmonitor.com
The Issuer is very conservative in its investment policy: 83.3% are invested in fixed income securities, 16.6% in investment funds (not related to investments in stocks) and about 0.1% invested in stocks and derivatives. rietumu.lv	В своей инвестиционной политике Эмитент придерживается консервативных взглядов: 83,3% инвестировано в ценные бумаги с фиксированным доходом, 16,6% в инвестиционные фонды (не связанные с инвестициями в акции) и около 0,1% составляют […] инвестиции в акции и деривативы. rietumu.lv
The performance of the investments made in accordance with a very conservative Investment Policy of the Organization has been in line with the […] established benchmarks and was […] not affected by the turmoil of the financial markets during the Biennium. unesdoc.unesco.org	По состоянию на конец 2009 г. портфель инвестиций ЮНЕСКО составил 1 […] 319,8 млн долларов по […] сравнению с 1 214,4 млн долл. на конец 2008 г. Эффективность инвестиций, достигнутая в рамках весьма консервативной инвестиционной […] политики Организации, […] соответствовала установленным контрольным показателям и не была затронута потрясениями финансовых рынков в течение двухлетнего периода. unesdoc.unesco.org
The Organization uses derivative financial instruments within its investment portfolio for the purpose of mitigating the foreign currency risk present in its investment portfolio and, to a limited extent, to obtain a rate of return on the investment portfolio. fao.org	Организация включает в свой инвестиционный портфель производные финансовые инструменты в целях смягчения валютных рисков, связанных с инвестиционным портфелем, и, в ограниченной степени, в целях обеспечения определенной доходности инвестиционного портфеля. fao.org
Bank’s subsidiaries do not have trading portfolios. Trading portfolio includes those positions arising from market-making transactions where the Bank acts as principal with clients or with the market and are managed by the Bank’s Resource division (the Treasury) according to the Investment Policy and the Internal Financial Risk Management and Control Policy within limits and restrictions set by the Management Board. norvik.lv	Банк классифицирует подверженность рыночному риску по его торговому и неторговому портфелям. дочерние предприятия Банка не имеют торгового портфеля. торговый портфель включает в себя позиции, возникающие от осуществления транзакции на рынке, где Банк действует как получатель с клиентом или с рынком; торговый портфель управляется ресурсным управлением (Казначейством) в соответствии с инвестиционной политикой и политикой по управлению и контролю финансовых рисков и в рамках установленных Правлением лимитов и ограничений. norvik.lv
The aforementioned […] documents determine the composition of investment instruments and ultimate limits for each investment instrument included into the investment portfolio, as well as requirements set for qualitative characteristics of these investment instruments. vsk.ru	В указанных документах определены состав инструментов для инвестирования и предельные лимиты по включению каждого инструмента в инвестиционный портфель, а также установлены требования к качественным характеристикам инвестиционных инструментов. vsk.ru
The Committee meets on a quarterly basis to review information and communications technology strategy […] and programme performance and to determine the […] information and communications technology investment portfolio as needed. daccess-ods.un.org	Комитет проводит свои заседания на ежеквартальной основе для обзора […] стратегии в области ИКТ и хода […] выполнения программы, а также при необходимости для принятия инвестиционных решений […] в сфере ИКТ. daccess-ods.un.org
The volume of liquidity in foreign currency in the domestic foreign exchange market went up as a result of the net foreign currency supply increase from […] individuals, of the net inflow […] related to direct investment, portfolio investment and credits contracted […] from affiliates, of […] the net inflow related to private external credits, grants and technical assistance. bnm.org	Объем ликвидности в иностранной валюте на внутреннем валютном рынке увеличился в результате роста чистого предложения […] иностранной валюты со […] стороны физических лиц, чистого притока прямых и портфельных инвестиций, […] а также кредитов полученных […] от аффилированных лиц, чистого притока внешних частных кредитов, грантов и технической помощи. bnm.org
The Organization has a very conservative investment policy and was not affected by the turmoil of the […] financial markets during the year 2008. unesdoc.unesco.org	Организация проводит весьма консервативную инвестиционную политику и не была затронута потрясениями финансовых […] рынков в течение 2008 г. unesdoc.unesco.org
But as a hedge against extreme outcomes, such as an inŗation surge, […] precious metals – and gold in particular – are valuable assets in a more conservative portfolio. ubs.com	Но драгоценные металлы, […] и особенно золото, являются ценным компонентом консервативного портфеля в качестве защиты от таких […] экстремальных сценариев, […] как всплеск инфляции. ubs.com
OSProfit.BIZ is focusing in their activity […] on the use of right combination professional safe investment technologies and conservative risk management into investing. sqmonitor.com	OSProfit.BIZ уделяет в своей деятельности на использование […] правильного сочетания профессионального безопасных технологий и инвестиций консервативного управления рисками в инвестировании. sqmonitor.com
By the end of the year the Bank has corrected its policy of liquidity management and […] followed more conservative strategy of investment of funds. ubii.ru	К концу года Банк скорректировал политику […] управления ликвидностью в сторону более консервативной стратегии […] размещения средств. ubii.ru
The Company in 2011 did not change its conservative approach to investment policy – it is based on secure, […] liquid and diversified assets that […] ensure stability in potential situations of financial stress. bta.lv	В 2011 году Компания не изменила свой консервативный подход к инвестиционной политике – он основан […] на надежных, ликвидных и разнообразных […] активах, которые гарантируют стабильность при возникновении потенциальных ситуаций финансового стресса. bta.lv
These operations are carried out in response to the need to treat children suffering from the […] above conditions, as […] previously in Kazakhstan only very conservative treatment was administered […] to children with this condition […] or they were sent abroad for treatment paid for from the national budget. daccess-ods.un.org	Актуальность проводимых операций обусловлена проблемой лечения детей, страдающих указанной патологией, так как […] ранее лечение детей с […] такой патологией в Республике осуществлялось только консервативно или они […] направлялись за рубеж за […] счет средств республиканского бюджета. daccess-ods.un.org
In line with its conservative strategy of debt portfolio management, the Company continues to work to ensure a sufficient amount of available […] credit lines, which if […] necessary could be used to refinance the remainder of the payments in 2013, and already has significant support from its international and Russian lenders. rainko.ru	В рамках принятой консервативной стратегии управления кредитным портфелем РУСАЛ продолжает вести работу по обеспечению достаточного объема доступных […] кредитных линий, […] которые при необходимости могли бы быть использованы для рефинансирования оставшейся части выплат 2013 года, и уже имеет существенную поддержку со стороны международных и российских кредиторов. rainko.ru
The investment portfolio, consisting predominantly of investments […] in Russian government bonds, contributed significantly […] to the overall interest income and serves as an additional liquidity cushion (via repo transactions) for the Bank. imbank.ru	Инвестиционный портфель ценных бумаг, состоящий в основном из российских […] федеральных долговых обязательств, внес значительный […] вклад в валовой процентный доход и через сделки «репо» служит дополнительным резервом ликвидности для Банка. imbank.ru
Despite the global financial crisis experienced during 2008-09, the overall return on the shortterm investment portfolio (valued at USD 933 million at 31 December 2009) was positive and the return on the long-term investment portfolio (held towards funding of the Organization’s staff-related after-service liabilities and valued at […] USD 294 million at 31 December 2009) was close to its benchmark. fao.org	Несмотря на глобальный финансовый кризис, разразившийся в течение 2008-09 годов, общая отдача по портфелю краткосрочных инвестиций (оцениваемых на уровне 933 млн. долл. США по состоянию на 31 декабря 2009 года) была положительной, а общая отдача на портфель долгосрочных инвестиций (направленных на финансирование обязательств Организации […] перед персоналом после выхода в отставку […] и оцениваемых на уровне 294 млн. долл. fao.org
Based on our review of UBO’s investment portfolio as at 31 December 2005, UBO is compliant […] with the policy in all significant respects, […] except that it has exceed its investment limit of $95 million. unesdoc.unesco.org	Согласно нашей проверке инвестиционного портфеля БЮБ по состоянию на 31 декабря 2005 г., деятельность […] бюро соответствует данной политике […] по всем основным положениям, за исключением того, что бюро превысило свой инвестиционный лимит в 95 млн долл. unesdoc.unesco.org
It is also established that the AFJP are to invest a minimum […] of 5 per cent and a maximum […] of 20 per cent of the investment portfolio administered by each in […] instruments created to finance […] medium- and long-term production or infrastructure projects in the country. daccess-ods.un.org	Также устанавливалось, что управляющие компании фондов […] пенсий и пособий должны […] инвестировать от 5% до 20% своего портфеля инвестиций в организации, […] целью которых является финансирование […] осуществляющихся в стране среднесрочных и долгосрочных проектов в сфере производства и инфраструктуры. daccess-ods.un.org

Инвестиционный портфель ценных бумаг — виды, риски

Инвестиционный портфель ценных бумаг — это совокупность финансовых инвестиционных вложений юридического или физического лица, а именно совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое.

Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным. Диверсифицированный портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

Инвестиционные портфели можно разделить на агрессивные — формируемые из активов с высокой доходностью и высоким уровнем риска, а также пассивные — структура которых совпадает со структурой рыночного индекса.

Две ключевые характеристики портфеля ценных бумаг — это величина бета-коэффициента, характеризующая рисковость, и показатель прибыльности.

Виды инвестиционных портфелей ценных бумаг

Вид портфеля — это обобщённая характеристика портфеля с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель. Существуют следующие виды инвестиционных портфелей:

1. Портфель роста ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растёт на рынке. Цель такого портфеля — увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.
2. Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и процентных выплат. В данный портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Особенность портфеля этого типа — ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами такого портфельного инвестирования являются корпоративные ценные бумаги самых надёжных акционерных компаний, работающих в ТЭК, в сфере связи и других приоритетных отраслях.
3. Портфель рискового капитала состоит из ценных бумаг компаний, которые внедряют новые технологии и продукты, требующие больших единовременных затрат на научные исследования и разработки, но предлагают высокий доход в ближайшей перспективе.
4. Сбалансированный портфель включает ценные бумаги с различными сроками обращения, потенциальной доходностью и уровнем рискованности вложений. Подобный портфель обычно представляет собой сочетание ценных бумаг с быстро изменяющейся курсовой стоимостью с финансовыми инструментами, приносящими умеренный стабильный доход. Инвестор определяет соотношение между ними самостоятельно, исходя из своего отношения к риску.
5. Портфель краткосрочных ценных бумаг формируют исключительно из высоколиквидных ценных бумаг, которые могут быть быстро реализованы.
6. Портфель долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом ориентирован на долгосрочные облигации со сроком обращения свыше пяти лет.
7. Формирование специализированного портфеля означает вложение средств в специальные финансовые инструменты срочного рынка (опционы, фьючерсы).
8. Региональные и отраслевые портфели включают ценные бумаги, выпускаемые отдельными субъектами и местными органами власти, а также частными компаниями, либо ценные бумаги корпораций, работающих в конкретной отрасли экономики.
9. Портфель иностранных ценных бумаг.

Виды рисков инвестиционного портфеля ценных бумаг

По соотношению дохода и риска выделяют следующие виды портфелей:

1. Портфель агрессивного инвестора. Его задача — получение значительного дохода при высоком уровне риска (выбирают ценные бумаги, курс которых существенно изменяется в результате краткосрочных вложений для получения высокого дивидендного или процентного дохода). Данный портфель в целом высокодоходный, но очень рискованный.
2. Портфель умеренного инвестора. Позволяет при заданном риске получить приемлемый доход. Такой портфель предусматривает длительное вложение капитала и его рост. В портфеле преобладают эмиссионные ценные бумаги крупных и средних, но надёжных эмитентов с продолжительной рыночной историей.
3. Портфель консервативного инвестора. Предусматривает минимальные риски при использовании надёжных ценных бумаг, но с медленным ростом курсовой стоимости. Гарантии получения дохода не поддаются сомнению, но сроки его получения различны. В портфеле преобладают государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных и надёжных эмитентов.
4. Портфель неэффективного инвестора. Такой портфель не имеет чётко определённых целей и обладает низким уровнем риска и дохода. В портфеле преобладают произвольно подобранные ценные бумаги.

Книги про портфель ценных бумаг

• Роберт Хагстром — Портфель Уоррена Баффета. (Robert Hagstrom — The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy).

Как сформировать портфель за 6 шагов?

Мы достаточно поговорили о портфельном инвестировании. Пришло время все обобщить. Давайте соберем все воедино и создадим пошаговый алгоритм формирования портфеля. Но для начала вспомним термины, которые нам пригодятся: портфель, диверсификация, корреляция, распределение активов.

Инвестиции в акции США и IPO

• Выберите идею. Эксперты уже отобрали лучшие
• Составьте портфель из акций
• Попробуйте с $10

Полезные термины

Инвестиционный портфель – это набор финансовых инструментов. Для каждого инвестора он свой, т. к. зависит от целей вложений, склонности к риску и ожиданий по доходности.

Диверсификация — по-научному это процесс включения в портфель ценных бумаг, доходности которых имеют слабую (обратную) корреляцию. Защитную выгоду диверсификацию мы разбирали здесь.

Корреляция – это статистическая взаимосвязь активов. Корреляция может быть прямой (положительной), обратной (отрицательной) или отсутствовать. При прямой корреляции активы движутся в одном направлении, при обратной – в разных. Подробнее о ней читайте здесь. 

Распределение активов — это стратегия формирования портфеля путем размещения капитала между различными классами активов (обычно акциями, облигациями и деньгами). Цель такого подхода – найти баланс между доходностью и риском. Подробнее о нем мы говорили здесь.  

С терминологией разобрались. Переходим к алгоритму создания портфеля. С чего его нужно начать? Как и в случае с любой задачей, с определения сроков и целей.

Шаг 1. Определяем сроки вложений

Фондовый рынок инертен и не любит спешки, поэтому если вы не готовы отдать ему свои деньги хотя бы на 5 лет, то лучше оставить их на депозите, либо сформировать портфель строго из облигаций. Почему? Потому что на коротких сроках поведение акций непредсказуемо, а портфель из них неликвиден. Да-да. Несмотря на то, что акции могут быть проданы на бирже в любой момент, их стоимость может быть намного ниже цены покупки.

В этом и состоит главный минус краткосрочного портфеля из акций: продать его без потери стоимости можно далеко не всегда, а по закону Мерфи, почти никогда. Вы должны помнить об этом риске и учитывать его при формировании портфеля.

Шаг 2. Определяем цели вложений

Следом за сроками вам нужно понять, что вы хотите от рынка. С какой целью вы на него идете: сохранить капитал или его заработать? Разные цели требуют разных портфелей. Подробно о том, какие они бывают, мы говорили здесь.

Так, если ваша цель – нарастить капитал, делайте ставку на акции и смотрите в сторону агрессивных портфелей. Если же капитал у вас уже есть, и вы хотите жить на процентный доход, то выбирайте умеренно консервативный портфель. Если же вам нужно и сохранить, и заработать, то создавайте сбалансированный портфель.

Ссылка по теме: 3 вопроса по формированию портфеля

При этом помните, что на рынке не бывает бесплатных обедов, и за большую доходность вам придется платить большим риском. Готовы ли вы принять этот риск? Ответ на этот вопрос может изменить ваш выбор модели портфеля.

Шаг 3. Выясняем склонность к риску

О том, насколько вы терпимы к риску, вы не узнаете, пока не дойдет до дела. Но все-таки постарайтесь понять, насколько вы восприимчивы к риску. Для этого спросите себя, при каком снижении стоимости своего портфеля вы сможете спокойно спать. 10%, 20%, 30%? Полученное значение и будет вашим пределом риска (оно же: максимальная просадка портфеля).

Теперь, когда вы его определили, вернитесь к рассмотренным ранее портфелям и посмотрите на них через свое отношение к риску. (Возможно, вам захочется выбрать более консервативную модель.) И лишь после этого переходите к формированию портфеля.

Шаг 4. Формируем портфель

Распределение активов предполагает не просто определение долей акций, облигаций и кэша в портфеле, но и более детальную проработку его структуры. В частности, при формировании портфеля вы должны мыслить глобально и создавать портфель, диверсифицированный не только по классам активов, но по валютам и странам. Для этого вам нужно включить в него акции развитых и развивающихся рынков. Как это сделать мы говорили здесь.

При желании вы можете пойти дальше и добавить в портфель такие классы активов, как недвижимость, золото или сырье. На любой из нужных вам классов активов есть биржевой фонд ETF, достаточно просто его найти. Как выбирать биржевые фонды мы рассматривали здесь, а как узнать, из чего они состоят, здесь.

Шаг 5. Выбираем момент для входа

Вы можете повысить эффективность портфеля, если будете правильно выбирать момент для входа. Что для этого нужно? Для этого нужно узнать, какой сейчас рынок – растущий (бычий) или падающий (медвежий), и действовать в соответственно. Если рынок акций является бычьим, то вы можете сместить портфель в сторону акций. Если же на рынке акций спад, то вы можете увеличить в портфеле доли защитных активов.

Определить, какой сейчас рынок просто. Достаточно открыть график S&P 500 (SPY) и посмотреть на движение цены и расположение скользящих средних за 50-и-200-дневные периоды. (Как нанести средние на график, смотрите здесь или используйте мой сервис для анализа рынка).

• Если цена актива движется над 200-дневной средней MА(200), а 50-дневная средняя EMA(50) находится над MА(200), то тренд считается бычьим.
• Если цена актива движется под MА(200), а EMA(50) находится под MА(200), то тренд считается медвежьим.

Для того, чтобы рассматривать актив на покупку, его тренд должен быть бычьим. При этом наилучший момент для входа возникает тогда, когда цена возвращается к своей средней. Подробнее об этом мы говорили здесь. Также с выбором момента для входа вам помогут следующие обзоры.

Шаг 6. Тестируем портфель

После того, как вы определитесь с составом портфеля, стоит проверить его эффективность на исторических данных. Тестируются портфели легко: вы сможете это сделать, следуя инструкциям здесь. Для чего нужно тестировать портфели? Для того чтобы вы могли понять, насколько они эффективны и что от них ожидать. Дополнительно проведение бэктестов позволяет вам проверить свои инвестидеи. Например, благодаря им вы можете создать портфель из секторов S&P 500 и выбрать лучшее их соотношение. Подробнее о данной стратегии мы говорили здесь.

P.S. При работе с историческими данными важно держать в голове, что прошлая доходность не гарантирует будущей. И не факт, что успешный вчера портфель будет таким завтра.

Контролируем портфель

После того, как портфель будет создан, вам останется лишь за ним следить. Благодаря специальным сервисам вы легко справитесь с этой задачей. Описание некоторых из них вы найдете здесь. Также вы можете посмотреть, какой сервис я использую для управления портфелем и как контролирую в нем свои сделки.

Время от времени вам потребуется проводить ребалансировку портфеля, а говоря проще, приводить его к исходной структуре. В этом смысле портфели похожи на автомобили. За ними нужно следить и регулярно проводить их техническое обслуживание. Подробнее о том, как это делать, читайте здесь.

Вот и весь алгоритм формирования портфеля. Надеюсь, он многое вам прояснил. Если же вы вам пока сложно в нем разобраться, то вы можете пройти обучение составлению портфеля. Подробнее читайте здесь.

Как добиться оптимального распределения активов

Считайте это противоположностью «положить все яйца в одну корзину». Распределение ваших инвестиций между различными классами активов — ключевая стратегия минимизации вашего риска и потенциального увеличения вашей прибыли.

Что такое распределение активов?

Распределение активов означает распределение ваших инвестиций по различным классам активов. В широком смысле это означает сочетание акций, облигаций и ценных бумаг денежного или денежного рынка.

Внутри этих трех классов есть подклассы:

• Акции с большой капитализацией: Акции, выпущенные компаниями с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов
• Акции со средней капитализацией: Акции, выпущенные компаниями с рыночной капитализацией от 2 до 10 миллиардов долларов
• Акции с малой капитализацией: Компании с рыночной капитализацией менее 2 миллиардов долларов.Эти акции, как правило, имеют более высокий риск из-за их более низкой ликвидности.
• Международные ценные бумаги: Любые ценные бумаги, выпущенные иностранной компанией и котирующиеся на иностранной бирже
• Развивающиеся рынки: Ценные бумаги, выпущенные компаниями в развивающихся странах. Эти инвестиции предлагают высокий потенциальный доход и высокий риск из-за их потенциальной возможности для странового риска и их более низкой ликвидности.
• Ценные бумаги с фиксированным доходом: Корпоративные или государственные облигации с высоким рейтингом, которые периодически или при наступлении срока погашения выплачивают держателю установленную сумму процентов и возвращают основную сумму в конце периода, эти ценные бумаги менее волатильны и менее рискованны, чем акции .
• Денежный рынок: Инвестиции в краткосрочные долговые обязательства, обычно на год или меньше. Казначейские векселя (казначейские векселя) являются наиболее распространенными инвестициями на денежном рынке.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT): Доли в ипотечном пуле инвесторов или недвижимости

Ключевые выводы

• Идеальное распределение активов — это сочетание инвестиций, от самых агрессивных до самых безопасных, которые со временем принесут вам необходимую общую прибыль.
• Ассортимент включает акции, облигации и ценные бумаги денежного рынка или денежного рынка.
• Процент вашего портфеля, который вы посвящаете каждому, зависит от ваших временных рамок и вашей терпимости к риску.
• Это не разовое решение. Время от времени пересматривайте свой выбор, чтобы убедиться, что он по-прежнему соответствует вашим потребностям и целям.

Максимизация прибыли и риска

Цель распределения ваших активов — минимизировать риск при достижении ожидаемого уровня доходности. Для достижения этой цели вам необходимо знать характеристики доходности и риска для различных классов активов.На рисунке ниже сравниваются риск и потенциальная доходность некоторых из них:

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Акции имеют самый высокий потенциальный доход, но также и самый высокий риск. Казначейские векселя имеют самый низкий риск, потому что они поддерживаются правительством США, но они также обеспечивают самую низкую доходность.

Это компромисс между риском и доходностью. Варианты с высоким риском лучше подходят для инвесторов, которые более терпимы к риску. То есть они могут мириться с резкими колебаниями рыночных цен.Более молодой инвестор с долгосрочным инвестиционным счетом может рассчитывать на выздоровление со временем. Пара, приближающаяся к пенсии или выходящая на пенсию, может не захотеть подвергать риску свое накопленное богатство.

Эмпирическое правило состоит в том, что инвестор должен постепенно снижать подверженность риску с годами, чтобы выйти на пенсию с разумной суммой денег, спрятанной в безопасных инвестициях.

Акции имеют самый высокий потенциальный доход, но также и самый высокий риск. Казначейские векселя имеют наименьший риск, но обеспечивают наименьшую доходность.

Вот почему важна диверсификация за счет распределения активов. У каждой инвестиции есть свои риски и колебания рынка. Распределение активов защищает весь ваш портфель от взлетов и падений одной акции или класса ценных бумаг.

Таким образом, хотя часть вашего портфеля может содержать более волатильные ценные бумаги, которые вы выбрали из-за их потенциала более высокой доходности, другая часть вашего портфеля предназначена для более стабильных активов.

Решаем, что вам подходит

Поскольку каждый класс активов имеет свой собственный уровень доходности и риска, инвесторы должны учитывать свою устойчивость к риску, инвестиционные цели, временной горизонт и доступные деньги для инвестирования в качестве основы для определения состава своих активов.Все это важно, поскольку инвесторы стремятся создать свой оптимальный портфель.

Инвесторы с большим временным горизонтом и более крупными суммами для инвестирования могут чувствовать себя комфортно с опционами с высоким риском и высокой доходностью. Инвесторы с меньшими суммами и более короткими временными рамками могут предпочесть распределение с низким уровнем риска и низкой доходностью.

Чтобы упростить процесс распределения активов для клиентов, многие инвестиционные компании создают серию модельных портфелей, каждый из которых состоит из разных пропорций классов активов.Каждый портфель соответствует определенному уровню толерантности инвестора к риску. В целом эти модельные портфели варьируются от консервативных до очень агрессивных.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Консервативный портфель

В портфелях консервативной модели, как правило, большой процент от общей суммы распределяется на ценные бумаги с меньшим риском, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом и ценные бумаги денежного рынка.

Основная цель консервативного портфеля — защитить основную стоимость вашего портфеля.Вот почему эти модели часто называют «портфелями сохранения капитала».

Даже если вы очень консервативны и склонны полностью избегать фондового рынка, некоторая зависимость от акций может помочь компенсировать инфляцию. Вы можете инвестировать часть капитала в высококачественные «голубые фишки» или в индексный фонд.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Умеренно консервативный портфель

Умеренно консервативный портфель работает для инвестора, который желает сохранить большую часть общей стоимости портфеля, но готов взять на себя некоторый риск для защиты от инфляции.Обычная стратегия в рамках этого уровня риска называется «текущий доход». С помощью этой стратегии вы выбираете ценные бумаги, которые выплачивают высокий уровень дивидендов или купонных выплат.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Умеренно агрессивный портфель

Умеренно агрессивные модельные портфели часто называют сбалансированными портфелями, поскольку состав активов почти поровну разделен между ценными бумагами с фиксированным доходом и акциями. Баланс между ростом и доходом.Поскольку умеренно агрессивные портфели имеют более высокий уровень риска, чем консервативные портфели, эта стратегия лучше всего подходит для инвесторов с более длительным временным горизонтом (обычно более пяти лет) и средним уровнем толерантности к риску.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Агрессивный портфель

Агрессивные портфели в основном состоят из акций, поэтому их стоимость может сильно колебаться изо дня в день. Если у вас агрессивный портфель, ваша главная цель — добиться долгосрочного роста капитала.Стратегию агрессивного портфеля часто называют стратегией «роста капитала». Чтобы обеспечить диверсификацию, инвесторы с агрессивными портфелями обычно добавляют ценные бумаги с фиксированным доходом.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Очень агрессивный портфель

Очень агрессивные портфели почти полностью состоят из акций. С очень агрессивным портфелем ваша цель — сильный рост капитала в течение длительного периода времени. Поскольку эти портфели содержат значительные суммы, стоимость портфеля в краткосрочной перспективе будет сильно варьироваться.

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Настройте свои распределения

Эти модельные портфели и связанные с ними стратегии могут служить лишь приблизительным ориентиром. Вы можете изменить пропорции в соответствии с вашими индивидуальными инвестиционными потребностями. То, как вы настраиваете приведенные выше модели, зависит от ваших будущих финансовых потребностей в капитале и от того, каким инвестором вы являетесь.

Например, если вам нравится исследовать свои собственные компании и уделять время подбору акций, вы, вероятно, разделите часть своего портфеля на подклассы акций.Поступая таким образом, вы можете достичь специализированного потенциального риска и доходности в пределах одной части вашего портфеля.

Кроме того, процентная доля портфеля, которую вы выделяете на инструменты денежного рынка и денежного рынка, будет зависеть от объема необходимой вам ликвидности и безопасности.

Если вам нужны инвестиции, которые можно быстро ликвидировать, или вы хотите сохранить текущую стоимость своего портфеля, вы можете рассмотреть возможность размещения большей части своего инвестиционного портфеля на денежном рынке или краткосрочных ценных бумагах с фиксированным доходом.

Те инвесторы, которые не обеспокоены ликвидностью и имеют более высокую толерантность к риску, будут иметь меньшую часть своего портфеля в рамках этих инструментов.

Поддержание вашего портфеля

Решая, как распределить портфель, вы можете выбрать одну из нескольких основных стратегий распределения. Каждый из них предлагает свой подход, основанный на временных рамках, целях и терпимости к риску инвестора.

После того, как ваше портфолио запущено и работает, важно проводить периодический обзор.Это включает рассмотрение того, как изменились ваша жизнь и ваши финансовые потребности. Подумайте, не пора ли изменить вес ваших активов.

Даже если ваши приоритеты не изменились, вы можете обнаружить, что ваш портфель нуждается в перебалансировке. То есть, если умеренно агрессивный портфель в последнее время принес много прибыли от акций, вы можете направить часть этой прибыли в более безопасные инвестиции на денежном рынке.

Итог

Распределение активов — это фундаментальный принцип инвестирования, который помогает инвесторам максимизировать прибыль при минимальном риске.Различные стратегии распределения активов, описанные выше, охватывают широкий спектр стилей инвестирования, приспосабливая к разным рискам, временным рамкам и целям.

После того, как вы выбрали подходящую для вас стратегию распределения активов, не забывайте периодически пересматривать свой портфель, чтобы убедиться, что вы сохраняете запланированное распределение и по-прежнему находитесь на пути к своим долгосрочным инвестиционным целям.

Определение консервативных паевых инвестиционных фондов и пример

Консервативные паевые инвестиционные фонды — это фонды с низким уровнем риска, которые созданы для того, чтобы соответствовать или немного опережать средний уровень инфляции.Консервативные фонды лучше всего подходят для инвесторов, которые плохо переносят риск или находятся на пенсии или в настоящее время находятся на пенсии.

Если вы консервативный инвестор или думаете, что вы должны им быть, найдите лучший способ консервативного инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Вы также можете узнать, как создать свой собственный консервативный портфель с разнообразным набором фондов.

Определение консервативных паевых инвестиционных фондов

Консервативные паевые инвестиционные фонды обычно называют «фондами с консервативным размещением», потому что у них есть распределение (сочетание акций, облигаций и денежных средств), которое имеет относительно низкий риск.Консервативные портфели обычно стремятся обеспечить инвестору как прирост капитала, так и доход.

Фонды с консервативным размещением, как правило, содержат меньшее количество акций, чем портфели с умеренным размещением, и имеют значительно меньший риск, чем портфели агрессивных фондов. При консервативном распределении от 20% до 50% активов портфеля обычно приходится на акции и от 50% до 80% активов в сочетании облигаций и денежных средств.

Кто должен инвестировать в консервативные паевые инвестиционные фонды?

Консервативный портфель подходит для инвестора с низкой толерантностью к риску и временным горизонтом от немедленного до более чем трех лет.Консервативные инвесторы не желают мириться с периодами экстремальной волатильности рынка (значительные взлеты и падения стоимости счетов) и стремятся к доходности, соответствующей или немного превышающей инфляцию.

Образец консервативного портфеля паевых инвестиционных фондов

Инвесторы могут создавать свой собственный консервативный портфель паевых инвестиционных фондов со сбалансированным сочетанием различных типов паевых инвестиционных фондов из разных категорий фондов.

Вот пример консервативного портфеля, состоящего из пяти фондов.Распределение активов — 25% акций, 45% облигаций и 30% наличных денег (денежный рынок).

15% Акции с большой капитализацией (индекс)
05% Акции с малой капитализацией
05% Иностранная акция
50% Среднесрочная облигация
25% наличный / денежный рынок

Фонды с лучшим консервативным размещением

Одним из лучших консервативных инвестиционных фондов с историей стабильной доходности, которая исторически превышала уровень инфляции, является Vanguard Wellesley Income (VWINX). Например, одним из худших лет для акций был 2008 год, когда индекс S&P 500 упал на 38.49%. VWINX потерял всего 9,8%, что превосходит самые консервативные паевые инвестиционные фонды.

По состоянию на ноябрь 2020 года долгосрочная доходность (10 лет) составляла 7,8%. Другими словами, терпеливый инвестор, который не возражает против случайных потерь примерно в 10% в течение одного года из примерно 10, но все же получить среднегодовую доходность, значительно превышающую уровень инфляции, можно рассмотреть VWINX.

Если вы хотите создать свой собственный портфель, такой как Vanguard Wellesley Income, разумный способ сделать это — купить индексные фонды и распределить их аналогично VWINX.Распределение активов для Уэллсли обычно колеблется где-то в районе 35% акций, 60% облигаций и 5% денежных средств.

Чистая прибыль по консервативному инвестированию

Прежде чем принять решение о выборе консервативной цели инвестирования, убедитесь, что вы знаете свои приоритеты. Если ваша цель состоит в том, чтобы со временем приумножить свои деньги, вам может потребоваться увеличить свою долю в акциях и инвестировать в фонд с умеренным распределением или создать умеренное сочетание паевых инвестиционных фондов (т.е. 60% акций, 35% облигаций и 5% наличных средств). .

Если ваш приоритет — гарантированная основная сумма и отсутствие рыночного риска, и вы не против заработать почти нулевой процент, паевые инвестиционные фонды, вероятно, не лучший выбор инвестиционного инструмента. Но если вы хотите идти в ногу с инфляцией (или опережать ее) с помощью своих инвестиций, и вы не против низкой степени рыночного риска, консервативные паевые инвестиционные фонды и распределения могут быть разумным выбором.

Заявление об ограничении ответственности: информация на этом сайте предназначена только для обсуждения и не может быть истолкована как инвестиционный совет.Ни при каких обстоятельствах эта информация не является рекомендацией покупать или продавать ценные бумаги.

Schwab MarketTrack Консервативный портфель ™ | Schwab Funds

Ex-Date: 30/12/2020

Данные фонда

Дата записи

29.12.2020

Дата платежа

30.12.2020

Доход

0.1663

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0438

Долгосрочная прибыль от капитала

0,2429

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,453000000

Ex-Date: 30.09.2020

Данные фонда

Дата записи

29.09.2020

Дата платежа

30.09.2020

Доход

0.0368

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0000

Долгосрочная прибыль от капитала

0,0000

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,036800000

Ex-Date: 30.06.2020

Данные фонда

Дата записи

29.06.2020

Дата платежа

30.06.2020

Доход

0.0322

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0000

Долгосрочная прибыль от капитала

0,0000

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,032200000

Ex-Date: 31.03.2020

Данные фонда

Дата записи

30.03.2020

Дата платежа

31.03.2020

Доход

0.0479

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0000

Долгосрочная прибыль от капитала

0,0000

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,047

0

Ex-Date: 30.12.2019

Данные фонда

Дата записи

27.12.2019

Дата платежа

30.12.2019

Доход

0.1969

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0345

Долгосрочная прибыль от капитала

0,1584

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,389800000

Ex-Date: 30.09.2019

Данные фонда

Дата записи

27.09.2019

Дата платежа

30.09.2019

Доход

0.0503

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,050300000

Ex-Date: 28.06.2019

Данные фонда

Дата записи

27.06.2019

Дата платежа

28.06.2019

Доход

0.0523

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,052300000

Ex-Date: 29.03.2019

Данные фонда

Дата записи

28.03.2019

Дата платежа

29.03.2019

Доход

0.0537

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,053700000

Ex-Date: 28.12.2018

Данные фонда

Дата записи

27.12.2018

Дата платежа

28.12.2018

Доход

0.2041

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0051

Долгосрочная прибыль от капитала

0,3679

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,577100000

Ex-Date: 28.09.2018

Данные фонда

Дата записи

27.09.2018

Дата платежа

28.09.2018

Доход

0.0488

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,048800000

Ex-Date: 29.06.2018

Данные фонда

Дата записи

28.06.2018

Дата платежа

29.06.2018

Доход

0.0477

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,047700000

Ex-Date: 29.03.2018

Данные фонда

Дата записи

28.03.2018

Дата платежа

29.03.2018

Доход

0.0430

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,043000000

Ex-Date: 28.12.2017

Данные фонда

Дата записи

27.12.2017

Дата платежа

28.12.2017

Доход

0.1786

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0456

Долгосрочная прибыль от капитала

0,2090

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,433200000

Ex-Date: 29.09.2017

Данные фонда

Дата записи

28.09.2017

Дата платежа

29.09.2017

Доход

0.0405

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,040500000

Ex-Date: 30.06.2017

Данные фонда

Дата записи

29.06.2017

Дата платежа

30.06.2017

Доход

0.0404

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,040400000

Ex-Date: 31.03.2017

Данные фонда

Дата записи

30.03.2017

Дата платежа

31.03.2017

Доход

0.0320

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,032000000

Ex-Date: 29.12.2016

Данные фонда

Дата записи

28.12.2016

Дата платежа

29.12.2016

Доход

0.1671

Краткосрочная прибыль от капитала

0,0164

Долгосрочная прибыль от капитала

0,1072

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,2

000

Ex-Date: 30.09.2016

Данные фонда

Дата записи

29.09.2016

Дата платежа

30.09.2016

Доход

0.0293

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,029300000

Ex-Date: 30.06.2016

Данные фонда

Дата записи

29.06.2016

Дата платежа

30.06.2016

Доход

0.0282

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,028200000

Ex-Date: 31.03.2016

Данные фонда

Дата записи

30.03.2016

Дата платежа

31.03.2016

Доход

0.0303

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,030300000

Ex-Date: 30.12.2015

Данные фонда

Дата записи

29.12.2015

Дата платежа

30.12.2015

Доход

0.1785

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

0,8977

Возврат капитала

–

Общее распределение

1.076200000

Ex-Date: 30.09.2015

Данные фонда

Дата записи

29.09.2015

Дата платежа

30.09.2015

Доход

0.0318

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,031800000

Ex-Date: 30.06.2015

Данные фонда

Дата записи

29.06.2015

Дата платежа

30.06.2015

Доход

0.0362

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,036200000

Ex-Date: 31.03.2015

Данные фонда

Дата записи

30.03.2015

Дата платежа

31.03.2015

Доход

0.0247

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,024700000

Ex-Date: 30.12.2014

Данные фонда

Дата записи

29.12.2014

Дата платежа

30.12.2014

Доход

0.1636

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,163600000

Ex-Date: 30.09.2014

Данные фонда

Дата записи

29.09.2014

Дата платежа

30.09.2014

Доход

0.0298

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,029800000

Ex-Date: 30.06.2014

Данные фонда

Дата записи

27.06.2014

Дата платежа

30.06.2014

Доход

0.0343

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,034300000

Ex-Date: 31.03.2014

Данные фонда

Дата записи

28.03.2014

Дата платежа

31.03.2014

Доход

0.0239

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,023

0

Ex-Date: 27.12.2013

Данные фонда

Дата записи

26.12.2013

Дата платежа

27.12.2013

Доход

0.1566

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,156600000

Ex-Date: 30.09.2013

Данные фонда

Дата записи

27.09.2013

Дата платежа

30.09.2013

Доход

0.0213

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,021300000

Ex-Date: 28.06.2013

Данные фонда

Дата записи

27.06.2013

Дата платежа

28.06.2013

Доход

0.0237

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,023700000

Ex-Date: 28.03.2013

Данные фонда

Дата записи

27.03.2013

Дата платежа

28.03.2013

Доход

0.0297

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,029700000

Ex-Date: 27.12.2012

Данные фонда

Дата записи

26.12.2012

Дата платежа

27.12.2012

Доход

0.1786

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,178600000

Ex-Date: 28.09.2012

Данные фонда

Дата записи

27.09.2012

Дата платежа

28.09.2012

Доход

0.0316

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,031600000

Ex-Date: 29.06.2012

Данные фонда

Дата записи

28.06.2012

Дата платежа

29.06.2012

Доход

0.0329

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,032

0

Ex-Date: 30.03.2012

Данные фонда

Дата записи

29.03.2012

Дата платежа

30.03.2012

Доход

0.0304

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,030400000

Ex-Date: 29.12.2011

Данные фонда

Дата записи

28.12.2011

Дата платежа

29.12.2011

Доход

0.2106

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,210600000

Ex-Date: 30.09.2011

Данные фонда

Дата записи

29.09.2011

Дата платежа

30.09.2011

Доход

0.0392

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,0300

Ex-Date: 30.06.2011

Данные фонда

Дата записи

29.06.2011

Дата платежа

30.06.2011

Доход

0.0363

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,036300000

Ex-Date: 31.03.2011

Данные фонда

Дата записи

30.03.2011

Дата платежа

31.03.2011

Доход

0.0347

Краткосрочная прибыль от капитала

–

Долгосрочная прибыль от капитала

–

Возврат капитала

–

Общее распределение

0,034700000

Пенсионный консервативный портфель Войи | Voya Investment Management

Как и в случае с любым другим портфелем, вы можете потерять деньги на своих инвестициях в пенсионные портфели Voya.Хотя распределение активов направлено на оптимизацию доходности при различных уровнях толерантности к риску, вы все равно можете потерять деньги и испытать нестабильность. Рыночные показатели и показатели классов активов могут в будущем отличаться от исторических показателей и допущений, используемых для формирования распределения активов для пенсионных портфелей Voya. Существует риск того, что вы можете получить более высокую доходность в базовом портфеле или других портфелях, представляющих один класс активов, чем в пенсионных портфелях Voya. Помните, что использование распределения активов как части вашей инвестиционной стратегии не гарантирует и не гарантирует лучших результатов и не может защитить от потерь на падающих рынках.Цена акций Портфелей обычно изменяется ежедневно в зависимости от изменений стоимости ценных бумаг, находящихся в Портфолио. Используемые инвестиционные стратегии могут не дать ожидаемых результатов. Основные риски инвестирования в Портфели и обстоятельства, которые разумно могут привести к снижению стоимости ваших инвестиций в Портфели, включают: риск распределения активов, кредитный риск, риск долговых ценных бумаг, риск долевых ценных бумаг, риск иностранных инвестиций, риск роста инвестиций, риск облигаций, индексированных на инфляцию, риск процентной ставки, рыночный риск и риск компании, риск недвижимости, риск REIT, U.S. Риск государственных ценных бумаг и обязательств, риск производных финансовых инструментов и риск стоимостного инвестирования. Если вам нужна дополнительная информация о рисках, связанных с базовыми фондами Портфелей, см. Разделы «Описание инвестиционных целей, основных инвестиций и рисков базовых фондов» и «Дополнительная информация о рисках» Проспекта. Пенсионные портфели Voya могут быть предложены только отдельным счетам переменного аннуитета и переменного страхования жизни («Переменные контракты»), квалифицированным пенсионным и пенсионным планам, которые включают планы, отвечающие требованиям Раздела 401 Налогового кодекса («IRC»), а также 403 (b) аннуитетные планы, 403 (b) (7) депозитарные счета, 408 (a) индивидуальные пенсионные счета, соответствующие государственные и отсроченные компенсационные планы в соответствии с Разделами 414 (d) или 457 (b) или планы, описанные в 501 (c) 18 IRC, некоторых инвестиционных консультантов и их аффилированных лиц в связи с созданием или управлением портфелями решений и некоторыми другими управляющими инвестиционными компаниями.

Наши 4 лучших альтернативы на 2021 год

Раскрытие информации о рекламе Эта статья / публикация содержит ссылки на продукты или услуги от одного или нескольких наших рекламодателей или партнеров. Мы можем получить компенсацию, если вы перейдете по ссылкам на эти продукты или услуги.

Добро пожаловать на американские горки в 2020 году. Пожалуйста, держите руки и ноги внутри во время поездки!

Если вы инвестируете в акции, вся эта недавняя волатильность может подтолкнуть вас к выходу.А если вы еще не окунулись в рынок, вы можете подумать: «Нет».

В любом случае я бы не стал винить вас. Инвестирование в акции может казаться азартной игрой (хотя есть — это более безопасных способов сделать это, как мы обсудим ниже).

Но если вы ищете более консервативные инвестиционные альтернативы, — это наши лучшие идеи на 2020 год:

1. Государственные облигации США
2. Фонды облигаций
3. Денежные инвестиции
4. Голубые фишки с выплатой дивидендов

Итак, что произошло на фондовом рынке в последнее время?

Если вы в последнее время следили за фондовым рынком, возможно, вы потянулись за ведром для барфа.Это вверх, это вниз, это вверх, это вниз … мы знали, что 2020 год будет сумасшедшим, но это просто смешно!

Совсем недавно озабоченность по поводу коронавируса привела в бешенство весь мир, включая рынки. В понедельник, 8 марта, страх перед вероятной пандемией (и значительным падением цен на нефть) спровоцировал простые панические продажи. Основной индекс фондового рынка Dow Jones Industrial Average упал почти на 8%. Это было крупнейшее однодневное падение с 2008 года.

Но затем, во вторник, рынки пошли вверх.Dow вырос почти на 5%, сократив потери понедельника более чем наполовину. А у S&P 500, еще одного крупного рыночного индекса, был лучший день с 26 декабря 2018 года.

Но знаете что, ребята? Мы еще не закончили беспокоиться о COVID-19 . К тому же это год всеобщих выборов. Будьте готовы к еще большему холоду и острым ощущениям!

Кто должен (и не должен) инвестировать консервативно

Вы не поверите, но консервативное инвестирование не для всех. По сути, все сводится к срокам ваших инвестиций.

Когда вы молоды, вы можете справиться с большим риском в своем портфеле. Это потому, что до пенсии еще десятилетия. Вам не только посчастливилось извлечь максимальную пользу из магии сложных процентов, но и у вас есть достаточно времени, чтобы компенсировать любые убытки, накопленные в ваши «безумные годы».

Некоторые из инвестиций, которые мы обсудим ниже, — плохие идеи для портфолио молодого человека. Государственные облигации? Обычно они платят так мало, что стоит рискнуть на фондовом рынке.

Однако, если у вас нет роскоши в течение десятилетий до выхода на пенсию, государственные облигации и другие инвестиции с фиксированным доходом могут быть отличной идеей. Они относительно безопасны и стабильны, к тому же они дают вам денежные выплаты!

Так вот, в некоторых случаях молодому человеку, возможно, нужно обратить внимание на консервативные игры с фиксированным доходом. Допустим, вы хотите выйти на пенсию раньше, чем вы претендуете на социальное обеспечение, и хотите стабильно получать деньги. Или, может быть, вы помогаете ухаживать за стареющими родителями и вам нужен дополнительный доход.

Без лишних слов, вот лучшие консервативные альтернативы сумасшедшему фондовому рынку 2020 года.

1. Облигации правительства США

Я забыл где, но однажды я прочитал совет по инвестированию: никогда не ставьте против дяди Сэма .

Я знаю, что это может показаться довольно сложным для выполнения советом, особенно когда кажется, что Соединенные Штаты находятся в большой суматохе. Но знаете ли вы, что правительство США только однажды допустило дефолт по одной из своих облигаций? Это было в 1979 году, и некоторые аналитики скажут вам, что это был всего лишь «мини-дефолт».По формальным причинам Казначейство не спешило платить некоторым своим мелким инвесторам. Однако, в конце концов, заплатили всем.

Государственные облигации США часто считаются самыми безопасными инвестициями в мире. Они поддерживаются полной верой и кредитом Казначейства США.

Конечно, есть компромисс. Потому что они чертовски безопасны и платят чертовски мало. Они платят одни из самых низких процентных ставок.

Однако, если вы приближаетесь к пенсии, федеральные облигации должны составлять растущий сегмент вашего портфеля.Эти вложения максимально приближают к гарантированному доходу от любых вложений.

Существует несколько видов федеральных облигаций:

1. Сберегательные облигации. Обычно эти облигации хранятся в течение 20 лет, по истечении которых вы получите их номинальную стоимость (обычно в два раза больше, чем вы заплатили за них изначально).
2. Казначейские билеты. Срок погашения этих облигаций составляет от двух до 10 лет, в зависимости от условий. Есть два номинала: 1000 долларов или 5000 долларов.
3. Казначейские облигации. Эти облигации, также известные как казначейские облигации, подлежат погашению от 10 до 30 лет. Их номинальная стоимость составляет 1000 долларов, а проценты выплачиваются дважды в год.
4. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции. Возможно, вы слышали об этом, называемом «СОВЕТЫ». Их стоимость «колеблется» вместе с темпами инфляции, поэтому вы будете меньше рисковать потерять деньги с течением времени.

Вы можете чередовать свои вложения в облигации по срокам (этот метод также известен как лестничная диаграмма), чтобы получать более регулярные денежные выплаты.

Вы можете покупать федеральные облигации прямо в Казначействе США или через такую ​​службу, как TreasuryDirect. Вы также можете приобрести государственные облигации США за плату у многих крупных биржевых брокеров, включая TD Ameritrade и E * TRADE.

2. Фонды облигаций

Следующим лучшим вариантом владения облигацией является владение фондом облигаций. Это еще один тип инвестиций с фиксированным доходом, и вы можете купить их, чтобы воспользоваться преимуществами государственных, корпоративных или муниципальных облигаций. Базовые облигации имеют срок погашения менее пяти лет.

Фонды краткосрочных облигаций особенно привлекательны, когда вы ожидаете, что рыночные условия будут менее благоприятными. Это потому, что из-за их краткосрочного характера они сопряжены с более низким процентным риском. Однако, поскольку компании или правительства, выпускающие облигации, могут объявить дефолт, все еще существует риск потери основной суммы долга.

Какой фонд облигаций лучше всего покупать? Фонд краткосрочного инвестирования Vanguard (VFSTX) показал хорошие результаты с момента своего создания в 1982 году. В настоящее время он дает среднегодовую общую доходность за 10 лет, равную почти 2.9%. Его коэффициент расходов составляет всего 0,2%, что ниже, чем у многих других фондов облигаций.

Где купить VFSTX? Вы можете получать акции без комиссии в аккаунте Vanguard.

3. Денежные вложения

Старая поговорка все еще актуальна: деньги — это король.

Вместо того, чтобы набивать матрас долларами, вы можете инвестировать наличными, используя высокодоходный сберегательный счет или депозитный сертификат.

Вы можете легко приобрести все эти инвестиции через онлайн-банк, и это хорошо, потому что они будут застрахованы FDIC на сумму до 250 000 долларов.

Имея сберегательный счет, вы храните свои наличные деньги в банковском хранилище, где они приносят проценты. Сегодня банки, у которых нет накладных расходов на содержание обычных магазинов, выплачивают в 20 раз больше средней процентной ставки.

На данный момент два наиболее высокооплачиваемых сберегательных счета:

1. Денежный рынок, предлагаемый CIT Bank (0,50% годовых)
2. Сберегательный счет онлайн от банка Ally (0,50% годовых)

Вы можете заработать более высокие ставки, поместив деньги в депозитный сертификат или компакт-диск.С этими транспортными средствами вы будете получать более крупные выплаты, но вам придется держать свои деньги привязанными до наступления срока погашения. Это может занять от нескольких месяцев до нескольких лет. Но так же, как вы можете использовать «лестницу» облигаций, чтобы получать более частые выплаты, вы также можете использовать лестницу для компакт-дисков.

Прямо сейчас Synchrony Bank предлагает довольно впечатляющие процентные ставки, превышающие 2%, по компакт-дискам с минимальными инвестициями в размере 2000 долларов.

4. Дивидендные аристократы: голубые фишки, выплачивающие дивиденды

Погодите минутку.Консервативная альтернатива фондовому рынку — это… акции?

Да, но это не просто какие-то акции.

Здесь мы говорим о Dividend Aristocrats — гигантских акциях, которые увеличивали свои дивидендные выплаты на протяжении многих лет, а иногда и десятилетий.

Думайте о таких важных учреждениях, как Coca-Cola, McDonald’s и Johnson & Johnson. Скорее всего, эти компании никуда не денутся. Во многих случаях они уже пережили рецессию, а в некоторых случаях даже Великую депрессию!

Это не «однодневки» технологические акции (хотя Facebook и Netflix растут с понедельника).Это акции «голубых фишек», в которые, вероятно, вложил ваш дедушка. Хорошие, надежные, понятные компании, такие как любит Уоррен Баффет.

Это означает, что они не будут приносить вам сотни процентов в год. Но со временем они будут расти и приносить регулярные денежные дивиденды. Это само определение консервативных инвестиций.

Вы можете получить эти типы акций на любом брокерском счете. Теперь, когда онлайн-брокеры, такие как E * TRADE, Ally Invest, TD Ameritrade и даже Charles Schwab, отменили комиссию при торговле акциями, начать работу стало проще, чем когда-либо.Вот краткое сравнение четырех:

Заключение

Хотя безрисковых инвестиций не существует, эти идеи столь же безопасны, как и приходят в этот год рыночной неопределенности. Все это проверенные временем инвестиции с послужным списком, насчитывающим десятилетия или даже более века. Если вы хотите получить больше информации о своем портфеле и если вы на пути к достижению своих финансовых целей, вы можете использовать такую ​​услугу, как Personal Capital. И если вы соответствуете требованиям, вы можете БЕСПЛАТНО получить оценку своего портфолио с лицензированным профессионалом стоимостью 799 долларов.

Я знаю, что сейчас мир кажется ужасным местом. Просто сделайте глубокий вдох, подумайте рационально и вымойте руки с мылом. Играя осторожно, с тобой все будет в порядке.

JPMorgan 529 Консервативный портфель-A | J.P. Morgan Asset Management

Этот веб-сайт является общедоступным и предназначен только для информационных целей. Он носит образовательный характер и не предназначен для использования в качестве рекомендации для какого-либо конкретного инвестиционного продукта, стратегии, функции плана или других целей.Получая это сообщение, вы соглашаетесь с указанной выше целью. Любые примеры, использованные в этом материале, являются общими, гипотетическими и предназначены только для иллюстрации. Ни одна из компаний J.P. Morgan Asset Management, ее аффилированных лиц или представителей не предлагает получателю или любому другому лицу предпринять определенные действия или какие-либо действия вообще. Подобные сообщения не являются беспристрастными и предоставляются в связи с рекламой и маркетингом продуктов и услуг. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные или финансовые решения, инвестор должен обратиться за индивидуальной консультацией к личным финансовым, юридическим, налоговым и другим специалистам, которые принимают во внимание все конкретные факты и обстоятельства собственной ситуации инвестора.

Мнения и заявления о тенденциях на финансовых рынках, основанные на текущих рыночных условиях, составляют наше суждение и могут быть изменены без предварительного уведомления. Мы считаем, что представленная здесь информация надежна, но ее нельзя считать точной или полной. Описанные взгляды и стратегии могут не подходить для всех инвесторов.

ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСИТЕЛЬНО ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ / ETF:

Инвесторы должны тщательно рассмотреть инвестиционные цели и риски, а также сборы и расходы паевого инвестиционного фонда или ETF перед инвестированием.Краткое изложение и полные проспекты содержат эту и другую информацию о взаимном фонде или ETF, и их следует внимательно прочитать перед инвестированием. Чтобы получить проспект паевых инвестиционных фондов: свяжитесь с JPMorgan Distribution Services, Inc. по телефону 1-800-480-4111 или , загрузите с этого сайта. Фонды, торгуемые на бирже: позвоните по телефону 1-844-4JPM-ETF или , загрузите с этого сайта.

Фонды J.P. Morgan и ETF J.P. Morgan распространяются компанией JPMorgan Distribution Services, Inc., которая является аффилированным лицом JPMorgan Chase & Co. Филиалы JPMorgan Chase & Co. получают вознаграждение за оказание различных услуг фондам. JPMorgan Distribution Services, Inc. является членом FINRA BrokerCheck

FINRA

ИНФОРМАЦИЯ ОБ ОБЪЕДИНЕННЫХ СРЕДСТВАХ:

Для получения дополнительной информации о совместных пенсионных целевых фондах JPMorgan Chase Bank, N.A., пожалуйста, свяжитесь с вашим представителем J.P. Morgan Asset Management.

Объединенные пенсионные трастовые фонды JPMorgan Chase Bank N.A. — это коллективные трастовые фонды, учрежденные и обслуживаемые JPMorgan Chase Bank, N.A. в соответствии с декларацией о доверительном управлении. Денежные средства не требуются для подачи проспекта эмиссии или заявления о регистрации в SEC, и, соответственно, они недоступны. Средства доступны только для определенных пенсионных планов и государственных планов и не предлагаются широкой публике. Единицы фондов не являются банковскими депозитами и не застрахованы или не гарантированы каким-либо банком, государственным учреждением, Федеральной корпорацией страхования депозитов или каким-либо другим видом страхования вкладов.Перед инвестированием вам следует внимательно рассмотреть инвестиционные цели, риски, сборы и расходы фонда.

ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ ВСЕХ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ САЙТА:

J.P. Morgan Asset Management — это торговая марка бизнеса по управлению активами JPMorgan Chase & Co. и ее дочерних компаний по всему миру.

НЕ ЗАСТРАХОВАН FDIC | ОТСУТСТВИЕ БАНКОВСКОЙ ГАРАНТИИ | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ СТОИМОСТЬ

Телефонные разговоры и электронные сообщения могут контролироваться и / или записываться.
Персональные данные будут собираться, храниться и обрабатываться J.P. Morgan Asset Management в соответствии с нашей политикой конфиденциальности по адресу https://www.jpmorgan.com/privacy.

Если вы инвалид и нуждаетесь в дополнительной поддержке при просмотре материалов, позвоните нам по телефону 1-800-343-1113 для получения помощи.

Авторские права © 2021 JPMorgan Chase & Co., Все права защищены.

Подробная информация о фонде | Columbia Threadneedle Investments, США

{«premDiscMessage»: [ ]}

{«отчеты»: [ { «Текущие отчеты.a-name «:» Распределение прироста капитала ETF за 2019 год (PDF) » }, { «current-reports.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/2019_ETF_YEAR-END_CAPITAL_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «distribution-calendar.a-name»: «Календарь распределения ETF (PDF)» }, { «distribution-calendar.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/ETF_DISTRIBUTIONS_CALENDAR.PDF» }, { «history-reports.a-name»: «Распределение прироста капитала ETF за 2018 год (PDF)» }, { «Исторические отчеты.a-url «:» https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/2018_ETF_YEAR-END_CAPITAL_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF » }, { «history-reports.b-name»: «Распределение прироста капитала ETF на конец 2017 года (PDF)» }, { «history-reports.b-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/2017_ETF_YEAR-END_CAPITAL_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «resources.a-name»: «Часто задаваемые вопросы о приросте капитала (PDF)» }, { «resources.a-url»: «https: //www.columbiathreadneedleus.ru / content / columbia / pdf / CAPITAL_GAINS_QA.PDF » }, { «resources.b-name»: «Налоги и выплаты» }, { «resources.b-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/resources/tax-center/» } ]}

{«отчеты»: [ { «current-reports.a-name»: «Распределение прироста капитала на конец 2020 года для фондов Колумбии (PDF)» }, { «current-reports.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/binaries/content/assets/cti/public/2020_ye_capital_gain_distributions.pdf » }, { «current-reports.b-name»: «Распределение прироста капитала в середине 2020 года для фондов Колумбии (PDF)» }, { «current-reports.b-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/2020_CAP_GAIN_MIDYEAR_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «distribution-calendar.a-name»: «Календарь распределения паевых инвестиционных фондов на 2021 год (PDF)» }, { «distribution-calendar.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/MUTUAL_FUND_DISTRIBUTIONS_CALENDAR.PDF » }, { «history-reports.a-name»: «Распределение прироста капитала в 2020 г. (PDF)» }, { «history-reports.a-url»: «/binaries/content/assets/cti/public/2020_capital_gain_distributions.pdf» }, { «history-reports.b-name»: «Распределение прироста капитала за 2019 г. (PDF)» }, { «history-reports.b-url»: «/binaries/content/assets/cti/public/2019_capital_gain_distributions.pdf» }, { «history-reports.c-name»: «Распределение прироста капитала за 2018 г. (PDF)» }, { «Исторические отчеты.c-url «:» /binaries/content/assets/cti/public/2018_cap_gain_distributions.pdf » }, { «history-reports.d-name»: «Распределение прироста капитала за 2017 г. (PDF)» }, { «history-reports.d-url»: «/binaries/content/assets/cti/public/2017_cap_gains_distributions.pdf» }, { «history-reports.e-name»: «Распределение прироста капитала за 2016 г. (PDF)» }, { «history-reports.e-url»: «/binaries/content/assets/cti/public/2016_ye_cap_gain_distributions.pdf» }, { «Ресурсы.a-name «:» Часто задаваемые вопросы о приросте капитала (PDF) » }, { «resources.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/CAPITAL_GAINS_QA.PDF» }, { «resources.b-name»: «Налоги и выплаты» }, { «resources.b-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/resources/tax-center/» } ]}

{«отчеты»: [ { «current-reports.a-name»: «Распределение прироста капитала на конец 2020 года для фондов Колумбии (PDF)» }, { «Текущие отчеты.a-url «:» https://www.columbiathreadneedleus.com/binaries/content/assets/cti/public/2020_ye_capital_gain_distributions.pdf » }, { «current-reports.b-name»: «Распределение прироста капитала в середине 2020 года для фондов Колумбии (PDF)» }, { «current-reports.b-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/2020_CAP_GAIN_MIDYEAR_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «distribution-calendar.a-name»: «Календарь распределения паевых инвестиционных фондов на 2021 год (PDF)» }, { «Распределение-календарь».a-url «:» https://www.columbiathreadneedleus.com/content/columbia/pdf/MUTUAL_FUND_DISTRIBUTIONS_CALENDAR.PDF » }, { «history-reports.a-name»: «Распределение прироста капитала в 2020 г. (PDF)» }, { «history-reports.a-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/binaries/content/assets/cti/public/2020_CAPITAL_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «history-reports.b-name»: «Распределение прироста капитала за 2019 г. (PDF)» }, { «history-reports.b-url»: «https: //www.columbiathreadneedleus.ru / content / columbia / pdf / 2019_CAPITAL_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF » }, { «history-reports.c-name»: «Распределение прироста капитала за 2018 г. (PDF)» }, { «history-reports.c-url»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/binaries/content/assets/cti/public/2018_CAP_GAIN_DISTRIBUTIONS.PDF» }, { «history-reports.d-name»: «Распределение прироста капитала за 2017 г. (PDF)» }, { «исторические-отчеты.d-URL»: «https://www.columbiathreadneedleus.com/binaries/content/assets/cti/public/2017_CAP_GAINS_DISTRIBUTIONS.PDF » }, { «history-reports.