Консервативный инвестор это: ТОП инвестиций для крайне консервативных инвесторов

Содержание

ИИС

Интервью

«Правило консервативного инвестора — запрет на работу с заемными средствами»

На фото:

Алексей Мамонтов

президент Московской международной валютной ассоциации

Я — консервативный инвестор. Мою стратегию можно описать в виде трех правил, следование каждому из которых неоднократно помогало мне в работе.

Первое из правил состоит в том, что инвестировать стоит лишь в акции компаний с высокой «базовой стоимостью». По большей части к этому перечню относятся «голубые фишки». Бизнес таких компаний стабилен. Они уже достигли определенного эффекта масштаба, который позволяет нивелировать целый ряд проблем. Например, у мейджеров почти всегда есть определенный запас прочности, а значит, для них в меньшей степени актуален риск роста конкуренции. Снижение дохода в условиях кризиса для них не так критично, как для компаний меньшего размера, а значит, и финансовая устойчивость у них будет выше.

Малоизвестные, пусть даже быстрорастущие, компании, конечно, также представляют определенный интерес, но не столько для консервативных, сколько для профессиональных участников рынка. Их акции менее ликвидны и подвержены более существенным колебаниям.

Именно этим правилом я руководствовался в 2008 году, когда составлял свой портфель ценных бумаг. Индекс РТС тогда опустился ниже 800 пунктов, и при выборе акций для покупки я отдавал предпочтение «голубым фишкам». Часть из них впоследствии продемонстрировали динамику лучше рынка: например, акции Сбербанка выросли более чем на 350%, а индекс только вдвое.

Для розничного инвестора инвестирование — «занятие сбоку» и дополнительный источник дохода. Не более того

Второе правило консервативного розничного инвестора — игра в долгую. Если вы стремитесь сыграть почти на каждом биржевом колебании, вы вынуждены будете отдавать инвестированию большую часть своего времени. Розничный инвестор себе такого позволить не может. Для него инвестирование — «занятие сбоку» и дополнительный источник дохода. Не более того.

Это правило помогло мне в 1994 году. Незадолго до «черного вторника», случившегося 11 октября, я приобрел на аукционе квартиру на Ленинском проспекте за $46 тысяч. На фоне девальвации рубля к доллару ее стоимость буквально за один день выросла в два раза, а с учетом последующей динамики доходность этого вложения и вовсе превысила 1000% годовых.

Третье правило консервативного инвестора — запрет на работу с заемными средствами. Как только вы начинаете их использовать, внутреннее давление от процесса сильно увеличивается, давление нарастает, и ни к чему хорошему это не приводит. Любое резкое изменение рынка сразу же может обернуться для вас гигантскими убытками, которые придется покрывать за собственный счет.

В 1998 году все те, кто пренебрегал этим правилом, попали в очень грустную ситуацию. Я же тогда, наоборот, не только отказался от заемных средств, но и вообще полностью свернул работу на рынке: за несколько недель до обвала продал все ценные бумаги, перевел накопления в валюту и временно отказался от работы с российскими банками. В результате я не только не потерял, но и дополнительно заработал.

Консервативное инвестирование. Как составить личный финансовый план и как его реализовать

Консервативное инвестирование

В любом инвестиционном портфеле должны быть активы с разной степенью риска. Но обязательно часть капитала должна быть инвестирована консервативно, с самыми минимальными рисками и с гарантиями сохранности капитала. И чем старше человек, тем большая доля капитала инвестируется в такие инструменты.

Консервативное инвестирование каждый понимает по-своему. Для одних консервативное инвестирование – это золото, зарытое в землю. Для других – вклад в Сбербанке. Для третьих – государственные облигации. У каждого свои критерии оценки инвестиционных рисков. Если говорить об инвестировании в России, то вклад в Сбербанке действительно очень консервативный, но только для нашей страны. Все мы помним, что произошло со вкладами в Сбербанке после денежной реформы и с государственными облигациями в 1998 году. Именно поэтому очень многие враждебно относятся к этому банку.

По критериям, которые мы устанавливаем для оценки надежности и консервативности инвестиций, действительно консервативными на сегодня могут считаться лишь инвестиции за рубежом. Россию пока нельзя рассматривать как экономически и политически стабильный регион. Рейтинг надежности России пока недотягивает до инвестиционного, и все инструменты в нашей стране не могут рассматриваться как консервативные.

Сделаю маленькую ремарку. Я не противник инвестирования в российские инструменты, как вы могли подумать, прочитав предыдущий абзац. Во всех разрабатываемых мной личных финансовых планах всегда предполагается, что часть средств будет инвестирована в ПИФы, российские банки, недвижимость. Но все эти инвестиции рассматриваются как умеренно рисковые, но не консервативные. Другую часть, которая должна быть максимально застрахована от инвестиционных рисков, я рекомендую инвестировать за рубежом.

Так что же такое консервативное инвестирование?

Во-первых, это инвестирование в инструмент с рейтингом не ниже А. Это может быть и банк, и страховая компания, и ценные бумаги, и недвижимость. Самое основное условие – они должны быть в странах с рейтингом не ниже А. В каких именно? В странах Западной Европы и США. Думаю, вы согласитесь с тем, что Швейцария в настоящее время является более стабильной и развитой страной, чем Россия, и инвестирование в Швейцарии менее рискованно.

Во-вторых, консервативное инвестирование всегда предусматривает гарантии сохранности инвестированного капитала. Возможно, и гарантии небольшой доходности. Главное, инвестор должен знать, что его капитал не может уменьшиться. Как обеспечивается такая гарантия? Стратегией инвестирования. К примеру, гарантии сохранности и минимальной доходности дает страховая компания. Она инвестирует деньги своих клиентов в очень консервативные ценные бумаги, причем большую часть – в облигации с высокими рейтингами надежности.

Гарантию можно получить и при инвестировании в более рисковые инструменты – хедж-фонды. Все зависит от стратегии инвестирования привлекаемых средств. При этом потенциальная доходность при инвестировании в хедж-фонд достаточно привлекательна – 10–12 % годовых.

Важное замечание. Гарантию сохранности капитала может дать любой банк, или компания, или правительство. Поэтому следует обращать внимание на то, чтобы гарантию давал также институт с рейтингом не ниже А.

Многие с сожалением отнесутся к тому, что никакое инвестирование в России не может сегодня считаться консервативным. Но это действительно так. Я часто встречаюсь с самыми разными людьми, которые по-разному смотрят на экономическое развитие России. Но большинство, к сожалению, пессимистично относятся к долгосрочному инвестированию в нашей стране. Я тоже рассматриваю российские инвестиционные инструменты (банки, ПИФы) как краткосрочные. Если же речь идет о долгосрочном инвестировании пенсионных сбережений, которые не должны подвергаться рискам, то моя рекомендация будет такой: инвестировать за рубежом.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читать книгу целиком

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

Консервативные инструменты инвестирования — Unit Linked

Мир инвестиций покоряется только терпеливым инвесторам, которые постепенно его осваивают. Негативный опыт, полученный от первых сделок на высокорисковых сделках, моментально формирует у новичков отрицание к данному виду активов. Начинающим или осторожным инвесторам лучше всего выбирать консервативные инструменты инвестирования. Как и с помощью каких активов это сделать расскажем в нашей статье.

Суть консервативной стратегии

Консервативная стратегия – это набор финансовых инструментов минимальным или средним риском, которые обеспечат гарантированную прибыль инвестору. Даже в периоды нестабильности рынка такой подход поможет сохранить капитал и, что немаловажно, нервы своему владельцу.

Высокая ликвидность такого набора инструментов достигается за счет вложений в государственные долговые бумаги и другие облигации и акции с низкой степенью риска.

При этом доля акций в портфеле предполагается небольшая При этом, стоит отметить, что чем дольше период инвестирования, тем ниже рассчитывается риск от доли акций. Соответственно, чем больше срок инвестирования, тем выше доля акций в портфеле.

Страхование рисков

Для максимального комфорта консервативной стратегии можно воспользоваться функцией страхования рисков. Такая опция обеспечит полную возвратность капитала, даже при проседании общего рынка. Такой механизм реализуется за счет специальных финансовых инструментов – опционов и структурных продуктов, которые позволяют хеджировать риски.

Подобный функционал возможен при выборе страховых инвестиционных программ, которые формируются на основании страхового полиса. К примеру, можно рассмотреть накопительные программы на индекс S&P 500 с полной защитой вложенных средств и c минимальным гарантированным доходом 5% годовых. Больше деталей о программе здесь.

При стандартном подходе к формированию консервативной стратегии обеспечить страхование рисков можно с помощью максимальной диверсификации портфеля и постоянного отслеживания тенденций рынка. На основании фундаментального анализа рекомендовано время от времени проводить ребалансировку активов.

Важно понимать! Диверсификация – грамотное распределение активов по долям, направлениям и видам финансовых инструментов. Ребалансировка – это продажа одних активов (которые попали в зону риска) и замена их на более ликвидные.

Консервативные инструменты инвестирования: виды

Сформировать консервативный портфель активов можно с помощью нескольких инвестиционных инструментов. При этом стоит учесть, что доходность по каждому из них будем невысокой Поскольку консервативные методы инвестирования направлены больше на сохранность капитала и способны только лишь немного обогнать инфляцию.

Депозит

Банковский финансовый инструмент, который известен широкой массе населения. Обеспечивает минимальную доходность и быструю доступность, но при этом инфляция сводит на нет большую часть дохода.

Плюсом этого вида инвестиций является его доступность любому желающему и для открытия не требуется совершать никаких дополнительных действий.

Облигации

Следующим видом консервативных инструментов будет облигация – это ценная бумага, которая выпускается государством, местными муниципальными органами или корпорациями. Суть актива заключается в том, что инвестор одалживает свои деньги эмитенту под определенный гарантированный процент.

Называются эти проценты купонами и выплачиваются с разной периодичностью:

Квартал;
Полугодие;
Год.

Размер процентов или купона по облигациям зависит от эмитента, чем он надёжнее, тем ниже доходность.

Вложения в облигации требуют от инвестора больших знаний финансовой грамотности и постоянный мониторинг и анализ ситуации на рынке.

Акции

Третьим видом активов являются акции с минимальным порогом риска, выпускаемые предприятиями.

Акция – это ценная бумага, которая обеспечивает владельцу право на получение части дохода компании.

Различают акции обыкновенные и привилегированные. По привилегированным -дивидендный доход фиксированный и гарантированный.

Виды акций:

Blue Chip Stocks – голубые фишки;
Penny Stocks – копеечные акции;
Value Stocks – стоимостные акции;
Growth Stocks – акции роста;
Income Stocks – акции дохода;
Cyclical Stocks – цикличные акции;
Speculative Stocks – спекулятивные акции;
Defensive Stocks – защитные акции.

Недвижимость

Понятный способ вложения средств для инвесторов, который заключается в покупке недвижимости и дальнейшей её перепродаже или сдаче в аренду. Здесь нужно иметь большой капитал и время для налаживания всех процессов. Этот инструмент требует постоянного мониторинга цен на недвижимость, размещения объявлений о сдаче в аренду и т. д. другими словами – это своего рода вид бизнеса, который требует наличия свободного времени или дополнительного капитала для делегирования. В качестве альтернативы можно инвестировать в фонды недвижимости, которые не предполагают столько хлопот, как владение реальными объектами недвижимости.

Пример консервативного портфеля

Консервативный портфель должен включать большую долю защитных инструментов (золото, облигации) и меньшую долю более рисковых активов. Примерное распределение типов активов по рискам представлено ниже.

Ниже представлен широко диверсифицированный портфель. Он состоит на 60% из защитных низкорисковых активов:

Глобальный рынок облигаций – 35%
Рынок облигаций развивающихся стран – 10%
Золото – 15%

На 40% портфель состоит из умеренно рисковых бумаг:

Глобальный рынок акций – 15%
Акции развитых стран – 15%
Недвижимость – 10%.

На практике такой портфель можно реализовать с помощью линейки паевых инвестиционных фондов или ETFs, распределив доли между фондами в соответствующем соотношении. Такой портфель в среднем может показывать доходность от 3% до 5% годовых в валюте, что решает задачи по сохранению капитала и защиты от инфляции.

Преимущества и недостатки

Консервативная стратегия – это специальный инструмент для осторожных инвесторов с минимальной или средней доходностью. Давайте оценим плюсы и минусы такой стратегии.

Для начала обозначим преимущества:

Понятный прогноз, который основан на минимальном уровне риска;
Легко просчитать будущую прибыльность;

Недостатки:

Низкие ставки доходности;
Актуальна только для долгосрочный планов;
Минимальный срок – 5 лет и больше.

Вывод

Консервативная стратегия предпочтительна для поддержания минимального уровня доходности или сохранения капитала. В дальнейшем, после обретения уверенности в инветсменте можно пробовать умеренную или даже агрессивную стратегии на небольшие суммы.

Закажите готовые консервативные портфели и стратегии из ETFs от UNIT-LINKED.RU. Напишите нашим менеджерам на [email protected] или позвоните по номеру +7 (495) 118 36 28. Мы отправим вам файл PDF со всеми деталями.

Консервативный инвестор

Определение

КОНСЕРВАТИВНЫЙ ИНВЕСТОР – это инвестор, целью инвестирования которого является защита собственных денежных средств от инфляции; консервативный инвестор инвестирует свои денежные средства в высоконадежные активы, которые, как правило, являются низкодоходными.

Консервативный инвестор выбирает активы, которые сочетают низкую степень риска и максимальную ликвидность; инвестирует свои денежные средства в государственные и иные ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов.

В теории выделяют три типа инвесторов: консервативный инвестор, агрессивный инвестор и умеренный инвестор.

См. также: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ, АКЦИЯ, ОБЛИГАЦИЯ.

English

Я.М. Миркин, В.Я. Миркин. Англо-русский толковый словарь по финансовым рынкам

CONSERVATIVE INVESTMENTS консервативные инвестиции (инвестиции, осуществленные исходя из консервативной политики формирования инвестиционного портфеля [фонда]. Консервативная политика предполагает: а) выбор активов, имеющих низкие риски при достаточной доходности и, как следствие, не обладающих значительным потенциалом роста рыночной стоимости; б) жестко заданные ограничения по отраслевому, региональному распределению портфеля, предупреждающие излишнюю концентрацию риска; в) ограничения по уровню кредитного рейтинга, по концентрации рисков на одного эмитента или на группу аффилированных компаний и т.п. В качестве активов выбираются акции устойчивых крупных компаний (см. blue chips), облигации c высоким кредитным рейтингом (см. high—grade securities, investment—grade [investment grade] securities), ценные бумаги эмитентов, находящихся на развитых рынках (см. developed [securities] market), активы, обладающие небольшой волатильностью, с кот. не ведутся активные спекуляции, и т.п.).

Видео на IncomePoint.tv

Инвестиционная стратегия для консерваторов

Суть стратегии дивидендного инвестирования в приобретении акций компаний с устоявшейся практикой вознаграждать своих акционеров дивидендными выплатами.

Эта концепция считается консервативной стратегией, потому что в большинстве случаев активы покупаются надолго. Для того чтобы стратегия оправдала ожидания инвесторов, нужно тщательно подходить к отбору акций в свой инвестиционный портфель.

Чтобы выплачивать дивиденды, компании нужна прибыль, так как именно она служит источником дивидендов.

Однако не все прибыльные компании делают такие выплаты. Есть те, кто предпочитает направлять денежные потоки на реинвестирование и расширение собственной деятельности. Например, для выхода на новые рынки или укрепления текущих позиций.

Когда компания реинвестирует прибыль, она повышает собственную ценность и ожидает, что рыночная стоимость ее активов возрастет.

Конечно, можно зарабатывать на одном лишь росте рыночной стоимости акций, как делают многие инвесторы. Но такой способ считается довольно рискованным, потому что никто не знает, как рынок отреагирует на шаги, которые предпринимаются компанией.

Консервативный инвестор на фондовом рынке ищет вложения, способные обеспечить стабильный и крепкий поток прибыли на протяжении длительного периода времени.

Таким инвесторам рекомендуется придерживаться правила «купи и держи», потому что для получения дивидендов нужно оставаться владельцем акций определенное время.

Этот период должен растянуться на несколько лет и даже десятилетий, чтобы получить максимум от растущих дивидендных выплат и их капитализации.

Другие стратегии, где предполагается более активная позиция по отношению к купле и продаже активов не позволит эффективно накапливать дивидендные выплаты.

Прежде чем стать дивидендным инвестором, нужно понять одну важную мысль — дивиденды это не право, а привилегия.

Ни одна компания не гарантирует выплаты. Размер дивидендных выплат устанавливается советом директоров компании ежегодно. В определенных условиях совет может своим решением перестать делать выплаты акционерам, если это в интересах компании.

Вот почему очень важно проводить глубокий анализ каждой компании до того, как расширить свой инвестиционный портфель за счет той или иной дивидендной акции.

История фондового рынка наполнена примерами, когда компании либо прекращали ежегодно повышать свои дивиденды, либо вообще отказались их выплачивать. Это коснулось даже тех, кто входил в индекс S&P 500.

Дивиденды, помимо прочего, используются и для мотивации акционеров, а также привлечения новых инвесторов, желающих получать регулярный доход.

Проблемы начинают возникать, когда в экономике воцаряется неопределенность или когда компания решает распределить деньги вместо дивидендных выплат на приобретение других компаний, или, еще хуже – для финансирования своих долгов.

Некоторое время назад были вынуждены прекратить дивидендные выплаты такие энергетические компании как Chesapeake Energy (CHK) и Linn Energy (LINE). Это было неожиданно, так как обе являлись довольно крупными представителями сектора.

С другой стороны Chevron (CVX) и ExxonMobil (XOM) увеличивают свои выплаты регулярно, потому что долгие годы обладают конкурентными преимуществами, позволяющими быть на голову выше конкурентов.

Есть и такие, кто уже более 60 лет, без перерыва, повышают дивиденды. В их числе Dover (DOV) и Procter & Gamble (PG).

Итак, дивидендные выплаты – прекрасный способ получать дополнительный доход на фондовом рынке США, не прилагая значительных усилий. Достаточно однажды разобраться с методами отбора компаний, на выплаты которых можно будет полагаться еще долгие годы.

Однако, несмотря на всю простоту, дивидендное инвестирование не лишено риска.

Одна из таких опасностей, как ни странно – в погоне за самыми высокими выплатами, доступными на рынке в данный момент.

Всегда есть причина, побуждающая компанию устанавливать высокую планку дивидендных выплат. И эта причина, чаще всего, не в пользу инвестора. На фондовом рынке благотворительности нет, и никто не упустить шанс получить прибыль за чужой счет.

Компания может переживать не лучшие времена. Следовательно, вероятность того, что дивиденды останутся высокими, мала.

Какие дивидендные выплаты считаются завышенными?

Считается, что если, к примеру, средняя ставка дивидендной доходности индекса S&P 500 равна 2%, тогда все компании с дивидендами выше 5% являются слишком рискованными для портфеля консервативного инвестора.

Определенно есть причина, по которой дивидендная доходность компании превышает средний показатель. И в этой причине заложен риск, с которым нужно считаться еще до того, как добавить акцию в портфель.

Конечно, 5 процентов доходности гораздо предпочтительнее двух, но в дивидендном инвестировании безотказно работает правило – тише едешь, дальше будешь. Поэтому оно не подходит темпераментным людям, живущим одним днем и успевающим за это время поменять свое решение несколько раз.

В дивидендном инвестировании также очень важна диверсификация. Разнообразие активов требуется любым инвестициям, но здесь оно просто необходимо.

Дивидендными инвесторами становятся для того, чтобы спустя годы можно было поддерживать привычный образ жизни только за счет выплат. Для этого требуется, чтобы портфель приносил регулярную прибыль. Которую человек будет реинвестировать в другие дивидендные активы. Таким образом, он получит больше акций и больше дивидендов.

То есть некоторое время он не тратит выплаты, а снова вкладывает их. Зато потом из тонкой струйки дивиденды превратятся в мощный поток, способный полностью обеспечивать инвестора.

Кто-то хочет создать себе пенсию на эти средства, кто-то копит на дорогую покупку, кто-то просто желает увеличить размер сбережений. Но ни один долгосрочный инвестор не может позволить себе потерять эти деньги.

Поэтому стоит приложить усилия и защитить свой портфель от структурных проблем, которые в любой момент могут возникнуть в любом секторе экономики.

Диверсифицируйте вложения, покупая различные дивидендные активы в разных секторах. И тогда отмена выплат или их сокращение одной (и даже несколькими) компаниями не повлияет на общие показатели портфеля. Не все секторы входят в зону экономической турбулентности одновременно. Всегда есть те, что затронуты меньше остальных.

Дивидендное инвестирование обеспечивает отличные результаты при пониженном риске, если вы готовы учиться и способны ждать.

Чтобы грамотно отбирать активы для портфеля с растущими дивидендными выплатами на фондовом рынке США, достаточно пройти мой тренинг «Дивидендное Инвестирование 1.0».

«Звездам свойственно падать»: правила инвестирования Андрея Мовчана :: Новости :: РБК Инвестиции

Андрей Мовчан занимается финансами почти 30 лет. Его группа The Movchan’s Group управляет инвестициями состоятельных людей на мировых рынках. Рассказываем, какие советы дает финансист начинающим инвесторам

Андрей Мовчан (Фото: Movchan’s Group / Facebook)

Экономист и финансист Андрей Мовчан в годы перестройки создал с друзьями кооператив, занимался системами вентиляции и зарабатывал неплохие деньги. Но к 1992 году заказы стало искать трудно, и он случайно попал в финансовый бизнес.

Он окончил мехмат МГУ им. Ломоносова. По объявлению в газете Мовчан узнал, что компании «Альфа-групп» нужен математик. После собеседования он стал аналитиком в «Альфа-эстейт», занимавшейся недвижимостью. В 1990-х годах он окончил второй вуз — Финансовую академию при правительстве России, факультет банковского и страхового дела, а третьим образованием для него стала магистратура делового администрирования (MBA) Школы бизнеса университета Чикаго.

Впоследствии он стал финансовым директором «Альфа-групп». В 1997 году перешел в инвестиционную компанию «Тройка Диалог», которая с 2012 года стала Sberbank CIB. Затем возглавлял группу «Ренессанс Управление Инвестициями», у которой были активы на $7 млрд.

После кризиса, который случился в 1998 году, Мовчан начал инвестировать сам. Он заработал большие средства на реструктуризации долгов банков и компаний и захотел их не потратить, а куда-нибудь вложить. Кризис показал ему, что лучше инвестировать консервативно, чем агрессивно, говорил он порталу «Сравни.ру».

Первым делом Мовчан начал покупать еврооблигации. Цены на них росли к сроку их погашения, но затем ситуация изменилась. И теперь он выбирает бумаги, которые погасят не более, чем через два года. В 2016 году он основал группу компаний по управлению инвестициями Movchan’s Group. В интервью основателю «Тинькофф банка» Олегу Тинькову Мовчан рассказал, что он осторожный человек, который особо не рискует.

«На самом деле инвестирование — это игра в общем с нулевой суммой. Поэтому для того, чтобы кто-то в ней выиграл, кто-то должен проиграть. И выигрывает меньшинство, большинство проигрывает», — сказал Мовчан на Private Money Forum в 2019 году.

Мы собрали советы финансиста о том, что лучше покупать новичкам на фондовом рынке, на что обращать внимание при покупке акций и облигаций, и как диверсифицировать свой портфель.

1. Непрофессионалам лучше быть консервативными инвесторами

По мнению Мовчана, облигации — более подходящий инструмент для консервативных инвесторов, чем акции. «А человек, если он не очень большой профессионал в инвестициях, то ему все-таки врачи предписывают быть консервативным инвестором, а не рискованным», — считает финансист.

В выборе облигаций компаний стоит учитывать срок погашения бумаги. Чем он длиннее, тем облигация рискованнее и тем более волатильна, то есть цена на нее сильнее растет и падает, она более изменчива. При снижении стоимости этих бумаг можно потерять деньги, даже если вы уверены, что компания будет исполнять обязательства по выплате долга. А убедиться в том, что компания сможет и захочет это сделать, обязательно. Мовчан советует выбирать облигации с небольшим сроком погашения, если человек не готов к падению цен на эти бумаги.

Кроме того, всегда нужно учитывать комиссии за сделки, так как в теории продажи и покупки облигаций могут принести доход, но на практике они могут оказаться отрицательными из-за этих комиссий. Поэтому нужно внимательно изучать все тарифы, которые предлагает банк или брокер.

Хотите узнать, какой стратегии лучше всего придерживаться в условиях нестабильности? Спросите Андрея Мовчана лично на закрытой встрече РБК Talks — Инвестиции. Купить билеты можно здесь

2. Не стоит быть «последним дураком»

«Одна из больших инвестиционный теорий, теория следующего дурака, это то, что вы купили дорого, а за вами найдется тот, кто купит еще дороже, срабатывает далеко не всегда. Иногда вы будете последним», — полагает Мовчан.

Поведение рынка непредсказуемо, и не стоит пытаться его предугадать. Лучше не покупать активы, которые кажутся переоцененными, в надежде продать их потом подороже. Покупать акции можно в том случае, если стоимость компании приблизительно равна ее продажам за год, а не превышает их в десятки и сотни раз.

«Когда вам говорят: смотрите, вот это новая тема, и это новый супер единорог и в него обязательно надо инвестировать, вы можете отвечать библейскими словами: «это пройдет». Все проходит», — уверен Мовчан. По его словам, покупая акции Apple или Amazon стоит учитывать исторический опыт, так как «звездам свойственно падать».

На рынке продается столько акций, сколько и покупается. Это значит, что каждый видит смысл в том, что делает. И ваше мнение вряд ли лучше, чем мнение другого человека, если вы не Уоррен Баффет , считает финансист.

Перед тем как покупать или продавать, нужно задать себе вопрос, а почему тот, кто у вас купит или вам продаст, знает, что нужно делать именно так. Мовчан полагает, что когда все говорят, что нужно что-то срочно продать, часто стоит это купить. Продавать следует тогда, когда последний брокер говорит о необходимости купить больше.

3. С акциями нужно быть осторожнее

У акций невозможно предсказать доходность и риск, поэтому не нужно вкладывать в них те средства, которую вы не можете позволить потерять. Этими ценными бумагами можно спекулировать, поэтому брокер всегда будет толкать клиентов к спекуляции. Ему выгодно, чтобы акциями торговали много.

При выборе дивидендных акций стоит спрашивать себя, почему у некоторых компаний они высокие, а цена этих бумаг не выросла. Это может означать, что эти акции не очень хорошие. «Это не обязательно так, но этот вопрос себе всегда надо задавать», — советует финансист.

Кроме того, не стоит доверять управляющему вашими инвестициями, если он говорит, что точно знает, какие акции купить. «Когда управляющий вам говорит, что он просто знает, какие акции лучше купить, а какие нет, это как правило блеф. Ни у какого управляющего нет специальных знаний, которые были бы лучше, чем знания всего рынка», — полагает Мовчан.

В Movchan’s Group советуют не держать в акциях более 10% ликвидных активов. В начале июня в группе появился фонд ликвидных бумаг, которым руководит Елена Чиркова. Он ориентируется на принцип стоимостного инвестирования, которым также руководствуется Уоррен Баффет. То есть при отборе акций главным фактором является стоимость бумаги, а не тренды. Необходимо найти отличные недооцененные компании по невысокой цене.

Чиркова рассказала, что не стоит выбирать акции компаний из плохих отраслей. Такими являются сферы, где существует сильная конкуренция. Например, в кафе при выборе сахара в пакетиках мы не обращаем внимания на бренд, компанию-производителя, а просто выбираем между белым и тростниковым сахаром. В компаниях из высококонкурентных отраслей финансовые показатели всегда будут хуже. Не очень хороши и те фирмы, которые тратят все, что зарабатывают, на развитие.

В то же время Google и Microsoft почти ни с кем не конкурируют, отметила Чиркова. В технологической отрасли у компании может быть огромный потенциал, если она разработала прорывной продукт. Но всегда есть риск, что эта технология устареет из-за появления другой, более современной.

4. Подводные камни диверсификации

В любом случае стоит диверсифицировать свой портфель, считает Мовчан. Но закупить иностранные акции — это не выход, так как рынки взаимосвязаны между собой. По мнению эксперта, лучше инвестировать в тот регион, в котором вы больше всего разбираетесь, или который ваш управляющий лучше понимает.

В то же время классы активов, например, акции и облигации меньше зависят друг от друга. Поэтому если вы инвестируете понемногу в эти два актива, то диверсификация может получиться вполне эффективной. Но не стоит думать, что в облигациях можно переждать падение цен на акции, так как в этот период будут падать оба рынка.

Экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги. Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Диверсификация — владение инвестором широким набором ценных бумаг Американский бизнесмен, крупнейший в мире портфельный инвестор. Основной владелец и генеральный директор инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway. Свою первую инвестицию Баффет совершил в 11 лет. Заняв у отца деньги, Баффет купил три акции компании Cities Service Preferred за $38, которые затем продал по $40. Позднее проданные акции взлетели до $200. По словам Баффета, «жизнь уже тогда преподала первый урок инвестирования — терпение вознаграждается». Основная стратегия Баффета — покупать в расчете на долгую перспективу акции, недооцен

Консервативных компаний — Conservapedia

Ниже приводится неполный список из коммерческих компаний, которые обычно поддерживают консервативные принципы, отдельных лиц и / или организации. (Эти компании перечислены в алфавитном порядке.) Этот список основан в основном на официальной, корпоративной деятельности, но также частично основан на деятельности сотрудников, которые не спонсируются их компаниями.
(Примечание: индикаторы консервативного интереса могут внезапно измениться.Чтобы быть уверенным, мы предлагаем нашим читателям также провести исследование самостоятельно. Если в этом списке обнаружены неточные записи, обновите их!)

Очень консервативно

Ниже перечислены компании, которые открыто поддерживают консервативные принципы, но отказываются поддерживать большинство, если не все, либеральные.

Скорее консервативно

Следующие компании поддерживают некоторые консервативные идеи и принципы, но, похоже, не занимают твердой позиции исключительно в их пользу.Обычно они предлагают незначительную поддержку либеральным причинам, но со статистической точки зрения ^[22] все же более консервативны, чем нет.

Abbott Laboratories (Similac, Pediasure, Pedialyte и т. Д.) ^[23] ^[24]
Applebee’s (DineEquity, Inc.) ^[25] ^[26] ^[27]
Arby’s (Roark Capital Group) ^[28] ^[29] ^[30] ^[31]
Смелый ^[32]
Bass Pro Shops ^[33] ^[34] ^[35] ^[36]
Guitar Center (родитель друзей музыкантов) ^[27] ^[37] ^[38] ^[39]
Flowers Foods (Чудо-хлеб, Tastykake, Nature’s Own, Bunny Bread, Mrs.Freshley’s, HomePride и т. Д. ^[40]) ^[41] ^[42] ^[43]
Gold’s Gym (TRT Holdings) ^[44]
Goya Foods ^[45] ^[46] ^[47] ^[48] ^[49] ^[50]
Мерфи США ^[51] ^[52]
New Balance ^[53] ^[54] ^[55] ^[56]
Omni Hotels (TRT Holdings) ^[44]
Стейк-хаус Outback (бренды Bloomin) ^[57] ^[58] ^[59]
Прогрессивное страхование ^[60] ^[61]
ProPay ^[62] ^[63] ^[64]
Publix Super Markets, Inc.^[65] ^[66] ^[67]
Remington (Cerberus Capital Management, в которую входит Marlin Firearms & Advanced Armament Corporation) ^[68] ^[69]
Отделение городской одежды ^[70] ^[71]
Система Белого Замка ^[72] ^[73] ^[74] ^[75]
Винн-Дикси (Юго-восточные магазины) ^[76] ^[77]
Yuengling (компания крафтового пива) ^[55] ^[78]

Слегка консервативная

Следующие компании, кажется, демонстрируют небольшую склонность или предпочтение в отношении консервативных принципов и причин, но не кажутся твердыми или решительными в этой тенденции.Либеральные идеи обычно также поддерживаются, по крайней мере, частично, но в целом они склонны к некоторому консерватизму.

Ace Hardware Corporation ^[79] ^[80] ^[81] ^[82]
American Greetings Corp ^[83]
Amway / Alticor Inc. ^[84]
Anheuser-Busch ^[85]
AutoZone Inc. ^[86] ^[87]
Bed Bath & Beyond (родительская для Buy Buy Baby, Christmas Tree Shop, Cost Plus World Market и One Kings Lane) ^[13] ^[88]
Ресторан и пивоварня BJ’s ^[89]
Голубой колокол ^[90]
Carl’s Jr.^[72] ^[91] ^[92] ^[93]
CenturyLink ^[94] ^[95]
Cracker Barrel Old Country Store ^[96] ^[97] ^[98]
Domino’s Pizza ^[57] ^[72] ^[99] ^[100]
Группа Dr. Pepper Snapple (Dr. Pepper, 7UP, Mott’s, Snapple, A&W Root Beer, Crush и т. Д.) ^[101] ^[102] https: //www.2ndvote.com / business-entity / snapple /
Expedia (включая Hotels.com, Orbitz, Trivago, Travelocity и Hotwire) ^[103] ^[104]
Fruit of the Loom (Berkshire Hathaway) ^[105] ^[106]
Ханес ^[107] ^[108]
KFC (Yum! Бренды) ^[109] ^[110]
Koch Industries (Angel Soft, Rock Island Oil & Refining Company, Invista, Koch Minerals, Georgia-Pacific, Molex, Koch Fertilizer, Flint Hills Resources, Koch Pipeline, Matador Cattle Company и Guardian Industries) ^[111] ^{[ 112]} ^[113]
Las Vegas Sands (казино и курорт) ^[114] ^[115]
Л.Л. Бин ^[116] ^[117] ^[118] ^[119] ^[120]
Long John Silver (бренды Yum!) ^[109]
Менардс ^[121] ^[122]
OverStock.com ^[123] ^[124]
Perry Ellis International (владеет несколькими брендами одежды) ^[125] ^[126]
Магазины Росс ^[127] ^[128]
Taco Bell (Yum! Brands) ^[109] ^[129] ^[130] ^[131]

Спорный вопрос о консервативности

Ниже перечислены компании, которые подают неоднозначные сигналы, некоторые в поддержку консервативных принципов, а некоторые — наоборот.Из-за этой противоречивой деятельности их убеждения и намерения трудно определить с уверенностью, что требует некоторых дискуссий.

Auto Zone (родитель AutoAnything, ALLDATA и автозапчасти Chief) ^[86]

Мы помогаем стартапам и инвесторам подключиться для получения финансирования

Условия, влияющие на возврат

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов. В стандартном листе условий инвестирования в стартап много терминов. Шесть условий имеют прямое влияние на прибыль, которую получает инвестор. Это:…

Согласование условий

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов.Обсуждая условия инвестирования в стартап, инвестор должен разработать стандартный лист условий и изменять его для каждой сделки. При проведении комплексной проверки отправьте условия…

Использование таблиц условий для снижения риска

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов. Глоссарий терминов содержит более 125 терминов, которые можно использовать. Для каждого риска в стартапе есть термин, который нужно поместить в список условий, чтобы уменьшить…

LLC vs.C-корпус

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов. Чтобы стартап мог привлечь финансирование, он должен иметь юридическую структуру. Два варианта: LLC, которая является обществом с ограниченной ответственностью, или C-corp. Большинство стартапов запускаются с…

Investor Connect — Джеки Капур и доктор Саймон Миллс из BiorganicPharma

Я являюсь хозяином Investor Connect, Hall T Martin, где мы объединяем стартапы и инвесторов для получения финансирования.Терапия продолжает развиваться по всем направлениям. На сегодняшнем шоу вы услышите о новой компании в фармацевтическом пространстве под названием BiorganicPharma, которая разрабатывает и производит пищевые добавки в жидкой форме с использованием натуральных…

Разумное использование конвертируемых банкнот

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов. Начиная сбор средств, вы всегда должны быть в состоянии получить финансирование. Есть много инвесторов, которые хотят присоединиться к сделке, но не возьмут на себя инициативу…

Investor Connect — Альберт Мейер из Bastiat Capital

В этом выпуске Холл приветствует Альберта Мейера, основателя и главного инвестиционного директора Bastiat Capital.Bastiat Capital, основанная в 2006 году, со штаб-квартирой в Плано, штат Техас, является фирмой по управлению активами, управляющей концентрированным и консервативным портфелем акций с высокой капитализацией. Они применяют беспрецедентную экспертизу в области судебно-бухгалтерского учета, человеческую проницательность и обширные исследования, касающиеся конкретных компаний…

Как оформить сбор средств

Здравствуйте, это Холл Т. Мартин с Эспрессо для финансирования стартапов — ваш ежедневный снимок финансирования и инвестирования стартапов. После усердия инвесторы, желающие двигаться вперед, подпишут инвестиционные документы.В случае повышения конвертируемой облигации инвестор и генеральный директор подпишут ее. Это близко,…