Как работает биржа — простыми словами для новичков — Финансы на vc.ru
Привет! В прошлой статье я разбирал финансовые результаты торговли на бирже моих приятелей. С тех пор на своём телеграм-канале я выпустил серию постов о том, как вообще устроена биржа — от её основных функций до такого «весёлого» явления, как биржевая паника🙀. И теперь хочу собрать этот материал в один хороший лонгрид для публикации здесь. Поехали 🚀
{«id»:192208,»url»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov»,»title»:»\u041a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430 — \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432″,»services»:{«facebook»:{«url»:»https:\/\/www.facebook.com\/sharer\/sharer.php?u=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov»,»short_name»:»FB»,»title»:»Facebook»,»width»:600,»height»:450},»vkontakte»:{«url»:»https:\/\/vk.com\/share.php?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov&title=\u041a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430 — \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432″,»short_name»:»VK»,»title»:»\u0412\u041a\u043e\u043d\u0442\u0430\u043a\u0442\u0435″,»width»:600,»height»:450},»twitter»:{«url»:»https:\/\/twitter.com\/intent\/tweet?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov&text=\u041a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430 — \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432″,»short_name»:»TW»,»title»:»Twitter»,»width»:600,»height»:450},»telegram»:{«url»:»tg:\/\/msg_url?url=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov&text=\u041a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430 — \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432″,»short_name»:»TG»,»title»:»Telegram»,»width»:600,»height»:450},»odnoklassniki»:{«url»:»http:\/\/connect.ok.ru\/dk?st.cmd=WidgetSharePreview&service=odnoklassniki&st.shareUrl=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov»,»short_name»:»OK»,»title»:»\u041e\u0434\u043d\u043e\u043a\u043b\u0430\u0441\u0441\u043d\u0438\u043a\u0438″,»width»:600,»height»:450},»email»:{«url»:»mailto:?subject=\u041a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0431\u0438\u0440\u0436\u0430 — \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u044b\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u043e\u0432\u0438\u0447\u043a\u043e\u0432&body=https:\/\/vc.ru\/finance\/192208-kak-rabotaet-birzha-prostymi-slovami-dlya-novichkov»,»short_name»:»Email»,»title»:»\u041e\u0442\u043f\u0440\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u0447\u0442\u0443″,»width»:600,»height»:450}},»isFavorited»:false}
7275 просмотров
[Я обратил внимание, что вам понравился пост про разбор портфелей, и к этой теме мы ещё обязательно вернёмся — не переживайте 😉]
Итак, «Как работает биржа?»
Разбираться мне проще всего на примере нашей Московской фондовой биржи. Давайте представим, что мы вошли в большой супермаркет, в котором каждый из рядов полок посвящен определенному типу товаров, также и биржа состоит из разных секций, основные из них – фондовый, срочный, валютный и товарный рынки. В каждой такой секции действуют свои «правила игры».
Поскольку мы говорим в основном о торговле акциями и облигациями, интересовать нас будет именно фондовый рынок.
Какие «правила игры» на фондовом рынке? Основные пункты повестки (читай — функции биржи) следующие:
✅ Частичное обеспечение
✅ Отложенное исполнение
Order-driven market 🥃
Фондовый рынок – это рынок анонимных конкурирующих между собой заявок на покупку и продажу.
Если две заявки на покупку и продажу пересекаются по условиям, то есть цене и количеству единиц актива, они осуществляются автоматически – заключается сделка. Для вас этот момент отражен в виде уведомления о совершившейся сделке в приложении брокера. Для рынка такая цена приобретает статус «рыночной».
Тут стоит оговориться, что ваша отдельно взятая сделка далеко не единственная на бирже, потому и «рыночная цена» (стоимость акции, которую вы видите в приложении брокера) будет складываться из:
количества сделок за день
объёма этих сделок (то есть тех сумм, по которым продавцы и покупатели совершали сделки по данному активу в течение дня)
- средней цены сделки
В основном из этих факторов и складывается «официальная» рыночная цена актива на бирже.
Описанный выше принцип отлично отражает вкладка «стакан» в приложении брокера — количество заявок на покупку и продажу конкретного актива по разным ценам в данный момент.
Сверху вниз идут сначала заявки на продажу, потом на покупку (указывается цена и количество для каждой заявки). Заметьте, как цена сверху вниз уменьшается. Когда вы покупаете единицу актива по «текущей рыночной цене», вы забираете нижнюю (самую дешёвую) заявку на продажу. А когда продаёте — верхнюю (самую дорогую) заявку на покупку. Если же для своей сделки вы выставляете конкретное значение цены, то брокер будет искать в стакане заявку именно с той ценой, которую вы указали.
Центральный контрагент🧐
Сделки на бирже отличаются от сделок между двумя участниками тем, что между ними присутствует посредник (центральный контрагент — далее ЦК), который не только организует сделку, но и обеспечивает безопасность сделки для участников.
❓Зачем это нужно
При таком раскладе могло произойти следующее:
- во-первых, вас могли обмануть и не отправить деньги (или любой другой вариант мошенничества)
во-вторых, вы могли так напортачить в договоре, что сделка бы не имела юридической силы
- в-третьих, вы могли вообще не найти покупателя на свой актив, так как он живет в другом городе и ходит в другие бары😔
Поэтому роль биржи и центрального контрагента действительно велика. Первый и второй пункт выполняются на бирже автоматически по нажатию клика в приложении. Если что-то пошло не так у вашего партнера по сделке, то вы можете об этом и не узнать, так как ЦК берет на себя эти риски.
Третий пункт называется обеспечение ликвидности активов, то есть если вы захотите продать или купить что-то, вы сможете это сделать за пару кликов и по рыночной (читайте справедливой, исходя из соотношения спроса и предложения в данный момент) цене.
На Московской бирже роль центрального контрагента выполняет Национальный клиринговый центр, который на 100% принадлежит ПАО «Московская биржа». Для простоты можно ассоциировать эту компанию с самой Московской биржей, суть от этого не меняется.
🤔Частичное обеспечение
Когда вы торгуете на бирже, вам доступно «частичное обеспечение» — оно же «кредитное плечо». Это означает, что вы можете купить акций на сумму превышающую ваш баланс в несколько раз. На деле биржа вам одалживает эти деньги (разумеется, вы платите ей за это комиссию). В этом случае, если цена купленных акций изменится, допустим, на 10%, пока вы их держите, то, продав их, вы получаете прибыль 10% от суммы, которая в несколько раз выше вашего баланса. Как мы понимаем, за высокой доходностью стоят высокие риски: в случае падения цены убыток вы понесёте также в несколько раз больший, чем без плеча.☝
🤨Не боится ли биржа, что вы «все проиграете»?
Не боится, так как, если стоимость акций устремляется в пропасть, биржа быстренько сама продаёт ваши акции и забирает себе свои деньги назад. Если вернуть удаётся не всю сумму, проигранную вами, разницу биржа списывает с вашего депозита вплоть до его полного обнуления и начисления вам долга. На самом деле всё немного сложнее — подробно описывал эту ситуацию в своём телеграме в посте про margin call.
Отложенное исполнение⏱
Когда вы купили акции, в приложении брокера вы видите их в тот же момент и можете тут же их продать. Хотя в действительности операция на бирже происходит в режиме T+2 — то есть на второй день с момента заключения сделки. Поэтому на момент покупки у покупателя может не быть вообще этих денег на счету, списывать биржа их будет через 2 дня, и акции у покупателя реально появляются через 2 дня.
Но когда мы торгуем через мобильное приложение брокера вся эта внутренняя кухня от нас скрыта и мы можем об этом не думать👌
Функции биржи разобрали, а теперь дополнительно разберём ещё пару близких к этой теме понятий.
Аукцион открытия
Торги на Московской бирже идут по будням с 10:00 до 18:40 (но это не точно — сейчас расскажу в чем дело😉) — это называется «торговая сессия».
Перед началом торгов за 10 минут открывается возможность оставить заявку на покупку или продажу какого-либо актива. Это мероприятие и называется аукционом открытия или «премаркетом» (от англ. pre-market).
При этом покупатели и продавцы не видят рыночную цену или того, какие заявки сейчас есть в стакане. Поэтому, выставляя заявку, они либо фиксируют цену в ней, ориентируясь на своё ожидание справедливой цены за актив, либо просто соглашаются на будущую рыночную цену (которую не знают).
Кроме того, чтобы исключить возможность в последний момент оставить крупную заявку, чем можно сильно повлиять на цену актива, закрывается аукцион в случайный момент времени в течение последних 30 секунд перед открытием торгов. Выполняться же все сделки начинают уже после открытия торговой сессии.
На всякий случай поясню, что заявка, в которой указано сколько и по какой цене участник торгов хочет что-то купить или продать, называется «лимитной заявкой» — в противопоставление «рыночной заявке», в которой участник просто берет лучшее, что есть сейчас из предложений, и тут же заключает сделку. Лимитные же заявки попадают в стакан, пока их кто-то не «заберёт».
❓Почему аукцион открытия устроен так сложно
Это необходимо, чтобы исключить возможность манипулирования ценой, так как в противном случае (если бы торги открывались, и в этот момент все начинали выставлять заявки), преимущество в установлении рыночной цены имел бы тот, кто успел выставить заявку на долю секунды раньше. Иначе говоря, на открытии торгов цену «колбасило» бы так, что сделки бы совершались не по реальной рыночной цене, а по цене сильно отличающейся от неё то вверх, то вниз. А это как раз то, чего биржа пытается избежать, ведь эти колебания определяются просто случайностью, а не какими-либо значимыми причинами.
Таким образом, у всех есть 10 минут, чтобы выставить свои заявки купить что-то по удобной цене, по этим заявкам биржа рассчитывает «справедливую» (т.е. рыночную) цену и открывает торги.
🙅♂Аукцион закрытия
Оказывается, в конце торгов всё тоже не так-то просто🧐 После окончания торговой сессии даётся ещё 10 минут на то, чтобы поучаствовать в аукционе закрытия. Логика проведения его примерно такая же, как и у аукциона открытия. По общему объёму спроса и предложения определяется цена закрытия актива, которую потом будут учитывать аналитики, трейдеры, инвест-фонды и другие заинтересованные участники. Сделки заключаются разом по окончании этих 10 минут.
Биржевая паника и дискретный аукцион
Вы наверняка не раз слышали выражение «биржевая паника»? Оно означает такое состояние биржи, когда из-за каких-то событий участники торгов начинают массово продавать свои бумаги, чтобы сохранить хотя бы часть стоимости актива, лишь бы не потерять ещё больше. Однако проблема в том, что в такой период ухудшение ситуации — это катализатор для ещё большего падения цен.
Давайте рассмотрим этот процесс чуть подробнее. Предположим, в начале дня на бирже «штиль» и цены стабильные🤗. В какой-то момент один из крупных участников биржи узнаёт закрытую от общественности информацию о том, что сегодня будут объявлены новые и очень серьёзные экономические санкции сообщества стран X против компаний из страны Y. Например, это могут быть повышения ввозных пошлин.🤔 При этом многие компании страны Y зарабатывают на поставках своих товаров в страны X. Повышение пошлин для них означает частичную потерю конкурентоспособности их товаров странах X, а следовательно — потерю части прибыли или для кого-то вообще потенциальное банкротство.😭
Что делает тот крупный участник торгов, который узнал эту скрытую от общественности информацию? Разумеется, пытается скорее продать свои акции компаний страны Y. Но из-за того, что у него этих бумаг очень много, после выбрасывания их всех на рынок цена неизбежно начинает снижаться, потому что откуда взяться вдруг большому количеству желающих купить все эти акции по одной цене?
📉Снижение цены начинают замечать другие игроки, кто-то из них тоже узнаёт о санкциях и тоже начинает продавать, другие видят, что происходит что-то непонятное, им не нравится что их акции падают, и они тоже начинают их продавать. Слухи о санкциях начинают просачиваться, и ещё больше участников начинают продавать, ещё больше обрушивая котировки. В конце концов информация становится достоянием общественности, но продали уже не только те, кто осознанно принял это решение, но и многие из тех, кто просто запаниковал.😔
В итоге цена оказалась гораздо ниже какой-то справедливой оценки даже с учётом реального снижения прибылей компаний из страны Y. Иначе говоря, они, конечно, «заслужили» падение цены, но не настолько же!
В такие моменты акции некоторых компаний могут упасть так низко, что акционеры потребуют запуска процедуры банкротства и распродажи активов компании, чтобы покрыть свои убытки😱. А это уже необратимые последствия для компаний и экономики. Всего этого биржа хочет избежать, поэтому она действует следующим образом.
Если в течение 10 минут цена актива меняется на 20%, биржа включает режим так называемого дискретного аукциона и приостанавливает торги на полчаса. Во время дискретного аукциона все заявки на продажу и покупку собираются заново. Ни одной рыночной заявки в течение этих 10 минут не выполняется.
- Фактически инвесторам говорят: «Умерьте свой пыл🤫, господа! Не глядя на других и не паникуя, скажите за какую цену и в каком количестве вы готовы продать свои активы».
- При этом важно, что абсолютно всем приходится выставлять заявки, не зная, как поведут себя другие участники биржи. И те, кто хочет продать побыстрее, пока цена не упала в район нуля, сразу ставят цену пониже. А в это время желающие купить актив по бросовым ценам (те, кто считает, что цена уже упала ниже справедливой), компенсируют возросшее ажиотажное предложение, и паника спадает.
После такого дискретного аукциона цена с большой вероятностью устанавливается на новой отметке, которая будет выше, чем если бы биржа пустила ситуацию на самотёк👌
✅ В течение дня по одной и той же акции дискретный аукцион может проводиться только два раза. При этом дискретный аукцион проводится только по акциям, входящим в состав индекса Московской биржи. В случае с другими акциями торги просто приостанавливаются.🙅♂
✅А ещё, если в течение 10 минут индекс Московской биржи растёт или падает на 15% и более, все торги акциями приостанавливаются на полчаса. В течение дня таких приостановок может быть только две. Если резкое изменение цены происходит в третий раз, торги на Московской бирже останавливаются до конца дня.⛔
Вот такой биржевой ликбез получился у меня сегодня. Если статья показалась вам полезной, не забудьте поставить лайк 😉
Ещё больше материалов для новичков в инвестировании ищите в моём телеграм-канале, буду рад вас там видеть!
| Стакан Т+2 по акциям российских компаний с расчетами в рублях; Стакан Т+2 по облигациям с расчетами в долларах США, евро; Стакан Т+1 — облигации с расчетами в рублях, юанях; Режим торгов «Сектор ПИР – Режим основных торгов»; Режим торгов «Облигации Д — Режим основных торгов» |
|
|---|---|
|
09:50:00 — 09:59:(31-59)* 10:00:00 — 18:39:59 18:40:01 — 18:50:00 |
Стакан Т+2 (Y2) – акции с расчетами в рублях, облигации с расчетами в долларах США, евро |
| Стакан Т+2 по акциям иностранных компаний с расчетами в рублях; Режим торгов «Сектор ПИР – Режим основных торгов» |
|
| 09:50:00 — 09:59:(31-59)* 10:00:00 — 18:59:59 |
Аукцион закрытия не предусмотрен |
| РПС / РПС с ЦК (акции иностранных компаний с расчетами в рублях): | |
| 09:30:00 — 18:59:59 09:30:00 — 18:30:00 |
РПС с кодами расчетов T0, B0-B02 (с увеличением срока до двух расчетных дней с даты заключения перед нерасчетными днями) РПС с ЦК с кодами расчетов Y0-Y2 РПС с кодами расчетов B03-B30 не предусмотрены (за исключением использования соответствующих кодов расчетов перед нерасчетными днями в целях соблюдения максимального срока расчетов по сделке РПС, равного двум расчетным дням) РПС с ЦК с кодами расчетов Y3-Y7 не предусмотрены РПС с кодом расчетов Z0 |
| Стакан Т+2 по паям ПИФов, ETF (Режим основных торгов Т+; Режим торгов «Сектор ПИР – Режим основных торгов) |
|
|
09:50:00 — 09:59:(31-59)* 10:00:00 — 18:44:59 18:45:01 — 18:49:59 |
Стакан Т+2 (Y2) — паи ПИФов, акции ETF с расчетами в рублях, долларах США, евро. |
| 09:59:55 — 18:59:59 |
«Стакан РЕПО с ЦК»
«Стакан РЕПО с ЦК с КСУ»
|
|
9:30:00 — 18:59:59 9:30:00 — 18:30:00 |
Все РПС с ЦК и РПС
Все адресные режимы РЕПО, РЕПО с ЦК
Адресный режим РЕПО с ЦК с КСУ
|
| Время торгов устанавливается по согласованию с Банком России |
РЕПО с Банком России
|
| Время торгов определяется решением биржи в каждом конкретном случае |
Режимы торгов Размещений и выкупов
|
| 17:00:00 — 19:30:00 | Технологические режимы с ЦК
|
| Остальные режимы: | |
|
10:00:00 — 18:39:59 10:00:00 — 18:44:59 10:00:00 — 18:00:00
11:29:59 — 11:45:00
16:29:29 — 17:30:00 |
|
Московская Биржа — информация о бирже, время работы, индексы, особенности торгов | Фридом Финанс
Московская Биржа – крупнейшая в России по объему торгов и по количеству клиентов биржа.
Время работы
Время работы биржи с 9:30 до 19:00 мск.
Индексы
Индексы РТС и ММВБ представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) индексы широкого рынка акций России. Индекс РТС включает в себя 50 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, а Индекс ММВБ — 30.
Индекс РТС рассчитывается с 01 сентября 1995 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в долларах. Индекс ММВБ рассчитывается с 22 сентября 1997 года, расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях.
Торги
Торги на бирже проходят в трех секторах. Первый сектор включает в себя существовавшие ранее режимы торгов фондового рынка ММВБ. Это, так называемый, «основной рынок». Второй сектор является дублером RTS Standart. Третий сектор представляет собой перенесенным на ММВБ классический рынок РТС. По-прежнему после слияния сохраняются срочные рынки обеих бирж.
История биржи
История биржи ММВБ началась с валютных аукционов. Именно на этих аукционах, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года, был установлен рыночный курс рубля к доллару в первый раз. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий.
С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.
Российская торговая система (РТС) была образована группой брокеров в 1995г. как котировальный лист, по которому проводились торги акциями российских компаний. Торги не предусматривали предоплаты, что впоследствии стало одним из важных конкурентных преимуществ РТС. В сентябре 1995г. было зарегистрировано некоммерческое партнерство «Фондовая биржа РТС».
Биржа была ориентирована в первую очередь на западных инвесторов. Первой площадкой биржи стал Классический рынок акций, устроенный по принципу поручений клиента брокеру. Расчеты на этой площадке осуществлялись в долларах США.
В апреле 2009г. РТС запустила новую площадку по торговле акциями RTS Standard, благодаря которой РТС, прежде специализировавшаяся на торговле производными инструментами, смогла укрепить свои позиции и на рынке акций. Так, оборот торгов на фондовом рынке РТС вырос в 2009г. по сравнению с 2008г. более чем в пять раз и достиг уровня в 54,2 млрд долл.
РТС и ММВБ пришли к соглашению об объединении в начале 2011 года, в конце июня подписали договор. В сентябре антимонопольная служба одобрила сделку. В результате, 19 декабря 2011 года торги начались уже на объединенной площадке.
Расположение: Москва, Россия
Официальный сайт: http://moex.com/
Матчасть: как работает биржа? :: Новости :: РБК Инвестиции
25 дек 2019, 18:190
В 2019 году Московская биржа зафиксировала настоящий бум инвестирования. Интерес к торгам проявляют миллионы частных инвесторов. РБК Quote изучила, как работает сложный механизм биржи, и подготовила подробную инструкцию
Фото: Владислав Шатило / РБК
Биржа — это наиболее удобное и безопасное место, где встречаются покупатели и продавцы ценных бумаг и активов. На ней можно купить и продать акции, облигации , валюту, контракты на золото и серебро, нефть, газ и другие активы.
Самая крупная торговая площадка в России — Московская биржа, основным владельцем которой является Центральный банк. Она проводит торги в электронном режиме, вашего личного присутствия (как в старые добрые времена) не потребуется.
Во всем мире физические лица не могут сами торговать на бирже. Для того чтобы их заявка о покупке или продаже поступила в систему торговой площадки, нужен посредник. В качестве посредника может выступать банк, инвестиционная или брокерская компания. Смысл их существования в том, что они упрощают процесс участия в торгах и платят налоги за своего клиента, но при этом берут с него комиссию. У финансового посредника всегда есть лицензия, выданная Центральным банком. Без нее он не может существовать. Это дополнительная гарантия надежности ваших вложений.
Брокер открывает для частного инвестора брокерский счет , на который тот перечисляет деньги. Раньше эта процедура занимала несколько дней и требовала личного визита в офис для прохождения идентификации. Но сейчас все стало гораздо удобнее — счет можно открыть дистанционно с телефона, планшета или ноутбука, а пополнить — безналичным переводом или пластиковой картой.
Как происходят сделки?
В наши дни брокеры предоставляют доступ к торгам через мобильные приложения или специальные программы — терминалы. Также заявку на покупку или продажу можно подать «с голоса», то есть позвонить брокеру по телефону и дать ему поручение на совершение операции.
При подаче заявки нужно указать количество ценных бумаг и цену, по которой мы хотим их купить. Например, 100 акций «Газпрома» по цене ₽250. Подаем соответствующую заявку брокеру, а он в свою очередь направляет ее на биржу. Биржа соберет 100 акций среди встречных заявок на продажу и закроет сделку на ₽25 тыс. Интересно, что в одной сделке может участвовать один покупатель и несколько продавцов, например, в нашем случае два продавца с пакетами по 20 и 80 акций. Или наоборот — один продавец и несколько покупателей.
Фото: РБК
В момент заключения сделки брокер спишет с нашего счета ₽25 тыс., точно такую же сумму получит брокер продавца. Но эти расчеты происходят не напрямую между брокерами, для этого есть еще один специальный институт — Национальный клиринговый центр (НКЦ). Он отвечает за взаимозачет денег и акций по итогам торгового дня. Последующие выплаты и переход прав на ценные бумаги происходят по результатам взаимозачета.
Далее в игру вступает депозитарий, где хранятся купленные ценные бумаги. В нашем случае это Национальный расчетный депозитарий (НРД), который входит в группу Московской биржи. Это максимально надежный институт, который в случае краха брокера или банка сохранит право инвестора на владение активами. По итогам торгового дня депозитарий производит перевод ценных бумаг.
Московская биржа работает по расписанию с выходными и праздничными днями. Основная сессия начинается в 10:00 мск и длится до 18:40 мск. После этого проводится аукцион закрытия.
Открыть счет онлайн за несколько минут можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. ПодробнееАвтор
Марина МазинаВремя работы фондовых бирж | Торговые сессии на бирже
Чтобы грамотно составить личный график торгов и оперативно отслеживать процессы на фондовых рынках, надо знать время работы бирж.
Причем надо учитывать:
- расписание движения цен валютных пар на Форексе
- время начала и окончания торговых сессий
- время обеденных перерывов
- в какое время активность на рынках снижается и повышается.
Расписание торговых сессий по миру (время GMT +0):
По поводу переходов стран на летнее время надо сказать особо, так как этот параметр важен для всех торгующих.
В России перевод стрелок отменен с 2011 года.
Позже это отменили Япония и Китай.
В США и Европе осенью переходят на зимнее время.
В расписании, которое вы видите выше, все эти моменты, уже учтены — имейте это в виду.
Хочется отметить, что Российская Федерация раньше переводила часы на летнее время, но после 2011 года эту процедуру отменили. Отмена такого действия в свое время прошла в Китае и Японии. А вот Европа и США осенью переводят стрелки часов на зимнее время, то есть назад. Так что, при просмотре графиков работы биржи нужно вычитывать час назад по московскому времени.
Весной многие европейские страны переходят на летний период, и тогда часы работы фондовых бирж совпадает с временем проведения московских сессий.
Режим работы торговых сессий фондовых бирж
Время в расписании указано GMT +2, GMT +3, GMT +4:
* На большинстве бирж нет обеденного перерыва, за исключением азиатских торговых площадок.
Когда можно подать поручение на покупку и продажу акций
Чтобы дать распоряжение брокеру покупать или продавать акции, ждать времени открытия бирж не обязательно — главное, чтобы брокер в это время работал. Трейдер выставляет поручение брокеру, а тот открывает сделку, когда открывается биржа и начинаются торги.
Но для покупки акций выгоднее давать поручение брокеру во время торговых сессий — так можно поймать самые низкие цены и извлечь больше профита.
Если трейдер хочет подавать поручения самостоятельно, то он ждет открытия именно той биржи, на которой котируются эти конкретные акции.
Что может делать трейдер, зная время работы бирж?
Из самого элементарного — купить любые бумаги он может только во то время, когда биржа работает.
Но есть и еще кое-что важное:
- По понедельникам, поскольку это первый рабочий день на большинстве бирж, надо проявлять особую бдительность — слишком много новичков-дилетантов пытаются активно наверстать торговлю после выходных. Не исключены провокации на рынках в связи с этим.
- Если вы торгуете внутри дня,то не стоит оставлять открытыми позиции на выходные и праздничные дни — рынок может открыться совершенно другими ценовыми уровнями, совсем невыгодными для вашего депозита.
- Предельная осторожность нужна перед затяжными праздниками — крупные торговцы в этот период торговлю сворачивают, а остальные пользуются случаем, чтобы на какое-то время раскачать рынок и осуществить свои спекуляции.
Что делать до, во время и после торговых сессий:
До момента открытия биржи (за несколько часов) можно начинать выставлять в систему адресные заявки, когда у продавца и покупателя все заранее уже согласовано.
Сделки по безадресным ордерам заключаются только в самый продолжительный период — когда работает биржа.
После того, как основная торговая сессия закрывается,брокеры и трейдеры производят окончательные расчеты по итогам дня, включая перенесение открытых позиций на другой день и другое. Заключение безадресных сделок в это время не производится — поэтому важно знать, до скольки работает биржа, чтобы успеть их заключить.
Заключение
Каждая фондовая биржа имеет свои особенности.
Чтобы достигать положительных результатов от торговли, нужно не только знать время работы фондовых бирж, но и пользоваться этим знанием с умом. А в этом деле очень много нюансов, которые мы разбираем на бесплатных уроках.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
| 07.03.2021 | Катар | Дохийская биржа ценных бумаг | Банковские каникулы |
| 08.03.2021 | Казахстан | Казахстанская фондовая биржа | Женский день |
| Монголия | Mongolia Stock exchange | Женский день | |
| ПА | Палестинская фондовая биржа | Женский день | |
| Россия | Московская фондовая биржа | Женский день | |
| Украина | Украинская фондовая биржа | Женский день | |
| 11.03.2021 | Бангладеш | Даккийская фондовая биржа | Официальный выходной |
| Индия | Национальная фондовая биржа Индии | Официальный выходной | |
| Индонезия | Джакартская фондовая биржа | Исра и мирадж | |
| Кувейт | Кувейтская фондовая биржа | Исра и мирадж | |
| Литва | Вильнюсская фондовая биржа | День независимости | |
| Маврикий | Фондовая биржа Маврикия | Официальный выходной | |
| ОАЭ | Фондовая биржа Абу-Даби | Исра и мирадж | |
| ПА | Палестинская фондовая биржа | Исра и мирадж | |
| Шри-Ланка | Фондовая биржа Коломбо | Официальный выходной | |
| 12.03.2021 | Индонезия | Джакартская фондовая биржа | Исра и мирадж |
| Маврикий | Фондовая биржа Маврикия | День независимости | |
| Оман | Маскатский рынок ценных бумаг | Исра и мирадж | |
| 13.03.2021 | Индонезия | Джакартская фондовая биржа | Исра и мирадж |
| 14.03.2021 | Индонезия | Джакартская фондовая биржа | Исра и мирадж |
| 15.03.2021 | Венгрия | Будапештская фондовая биржа | День революции |
| Греция | Фондовая биржа Афин | Чистый понедельник | |
| Мексика | Мексиканская фондовая биржа | День памяти Бенито Хуареса | |
| 17.03.2021 | Бангладеш | Даккийская фондовая биржа | День независимости |
| 19.03.2021 | Мальта | Фондовая биржа Мальты | День святого Стефана |
| 20.03.2021 | Япония | Токийская фондовая биржа | День весеннего равноденствия |
| 22.03.2021 | Казахстан | Казахстанская фондовая биржа | Официальный выходной |
| Колумбия | Колумбийская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Намибия | Намибийская фондовая биржа | День независимости | |
| Южная Африка | Йоханнесбургская фондовая биржа | День прав человека | |
| 23.03.2021 | Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | День голосования |
| Казахстан | Казахстанская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Пакистан | Фондовая биржа Карачи | Национальный день | |
| 24.03.2021 | Аргентина | Фондовая биржа Буэнос-Айреса | Официальный выходной |
| Казахстан | Казахстанская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| 25.03.2021 | Греция | Фондовая биржа Афин | День независимости |
| Ливан | Бейрутская фондовая биржа | Праздник Благовещения | |
| 26.03.2021 | Бангладеш | Даккийская фондовая биржа | Shab-e-Barat |
| 28.03.2021 | Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах |
| 29.03.2021 | Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах — Раннее Закрытие в 14:25 |
| Индия | Национальная фондовая биржа Индии | Холи | |
| 30.03.2021 | Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах — Раннее Закрытие в 14:25 |
| 31.03.2021 | Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах — Раннее Закрытие в 14:25 |
| Норвегия | Фондовая биржа Осло | Пасха — Раннее Закрытие в 13:00 | |
| 01.04.2021 | Аргентина | Фондовая биржа Буэнос-Айреса | Великий четверг |
| Дания | Копенгагенская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах — Раннее Закрытие в 14:25 | |
| Исландия | Исландская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Колумбия | Колумбийская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Коста-Рика | Национальная фондовая биржа Коста-Рики | Великий четверг | |
| Мексика | Мексиканская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Норвегия | Фондовая биржа Осло | Великий четверг | |
| Перу | Лимская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Филиппины | Филиппинская фондовая биржа | Великий четверг | |
| Швеция | Стокгольмская фондовая биржа | Страстная пятница — Раннее Закрытие в 13:00 | |
| 02.04.2021 | Австралия | Австралийская фондовая биржа | Страстная пятница |
| Австрия | Венская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Аргентина | Фондовая биржа Буэнос-Айреса | Официальный выходной | |
| Бельгия | Брюссельская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Ботсвана | Ботсванская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Бразилия | Фондовая биржа Сан-Паулу | Страстная пятница | |
| Великобритания | Лондонская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Венгрия | Будапештская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Германия | Франкфуртская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Гонконг | Гонконгская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Греция | Фондовая биржа Афин | Страстная пятница | |
| Дания | Копенгагенская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Зимбабве | Зимбабвийская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | Песах | |
| Индия | Национальная фондовая биржа Индии | Страстная пятница | |
| Индонезия | Джакартская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Ирландия | Ирландская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Исландия | Исландская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Испания | Мадридская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Италия | Итальянская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Каймановы острова | Cayman Islands Stock Exchange | Страстная пятница | |
| Канада | Фондовая биржа Торонто | Страстная пятница | |
| Кения | Найробийская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Колумбия | Колумбийская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Коста-Рика | Национальная фондовая биржа Коста-Рики | Страстная пятница | |
| Латвия | Рижская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Ливан | Бейрутская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Литва | Вильнюсская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Люксембург | Люксембургская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Мальта | Фондовая биржа Мальты | Страстная пятница | |
| Мексика | Мексиканская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Намибия | Намибийская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Нигерия | Нигерийская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Нидерланды | Амстердамская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Новая Зеландия | Новозеландская биржа | Страстная пятница | |
| Норвегия | Фондовая биржа Осло | Страстная пятница | |
| Перу | Лимская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Польша | Варшавская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Португалия | Лиссабонская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Руанда | Фондовая биржа Руанды | Страстная пятница | |
| США | Нью-Йоркская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Сингапур | Сингапурская биржа | Страстная пятница | |
| Словакия | Братиславская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Словения | Люблянская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Тайвань | Тайваньская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Танзания | Дар-эс-Саламская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Филиппины | Филиппинская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Финляндия | Фондовая биржа Хельсинки | Страстная пятница | |
| Франция | Парижская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Хорватия | Загребская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Черногория | Montenegro Stock Exchange | Страстная пятница | |
| Чехия | Пражская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Швейцария | Швейцарская биржа | Страстная пятница | |
| Швеция | Стокгольмская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Шри-Ланка | Фондовая биржа Коломбо | Страстная пятница | |
| Эстония | Таллинская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Южная Африка | Йоханнесбургская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Ямайка | Фондовая биржа Ямайки | Страстная пятница | |
| 03.04.2021 | Зимбабве | Зимбабвийская фондовая биржа | Пасхальная суббота |
| 05.04.2021 | Австралия | Австралийская фондовая биржа | Светлый понедельник |
| Австрия | Венская фондовая биржа | Пасха | |
| Бельгия | Брюссельская фондовая биржа | Пасха | |
| Босния | Боснийская фондовая биржа | Пасха | |
| Ботсвана | Ботсванская фондовая биржа | Пасха | |
| Великобритания | Лондонская фондовая биржа | Пасха | |
| Венгрия | Будапештская фондовая биржа | Пасха | |
| Германия | Франкфуртская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Гонконг | Гонконгская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Греция | Фондовая биржа Афин | Пасха | |
| Дания | Копенгагенская фондовая биржа | Пасха | |
| Зимбабве | Зимбабвийская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Ирландия | Ирландская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Исландия | Исландская фондовая биржа | Пасха | |
| Испания | Мадридская фондовая биржа | Пасха | |
| Италия | Итальянская фондовая биржа | Пасха | |
| Каймановы острова | Cayman Islands Stock Exchange | Пасха | |
| Кения | Найробийская фондовая биржа | Пасха | |
| Китай | Шанхайская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Латвия | Рижская фондовая биржа | Пасха | |
| Ливан | Бейрутская фондовая биржа | Пасха | |
| Литва | Вильнюсская фондовая биржа | Пасха | |
| Люксембург | Люксембургская фондовая биржа | Пасха | |
| Мальта | Фондовая биржа Мальты | Пасха | |
| Намибия | Намибийская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Нигерия | Нигерийская фондовая биржа | Пасха | |
| Нидерланды | Амстердамская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Новая Зеландия | Новозеландская биржа | Пасха | |
| Норвегия | Фондовая биржа Осло | Пасха | |
| Польша | Варшавская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Португалия | Лиссабонская фондовая биржа | Пасха | |
| Руанда | Фондовая биржа Руанды | Пасха | |
| Словакия | Братиславская фондовая биржа | Пасха | |
| Словения | Люблянская фондовая биржа | Пасха | |
| Тайвань | Тайваньская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Танзания | Дар-эс-Саламская фондовая биржа | Пасха | |
| Финляндия | Фондовая биржа Хельсинки | Пасха | |
| Франция | Парижская фондовая биржа | Светлый понедельник | |
| Хорватия | Загребская фондовая биржа | Пасха | |
| Черногория | Montenegro Stock Exchange | Пасха | |
| Чехия | Пражская фондовая биржа | Пасха | |
| Швейцария | Швейцарская биржа | Пасха | |
| Швеция | Стокгольмская фондовая биржа | Пасха | |
| Эстония | Таллинская фондовая биржа | Пасха | |
| Южная Африка | Йоханнесбургская фондовая биржа | День семьи | |
| Ямайка | Фондовая биржа Ямайки | Пасха | |
| 06.04.2021 | Гонконг | Гонконгская фондовая биржа | Пасха |
| Таиланд | Фондовая биржа Таиланда | Официальный выходной | |
| 07.04.2021 | Руанда | Фондовая биржа Руанды | Официальный выходной |
| Танзания | Дар-эс-Саламская фондовая биржа | День памяти шейха Абейда Амани Каруме | |
| 09.04.2021 | Филиппины | Филиппинская фондовая биржа | День битвы за Батаан |
| 13.04.2021 | ОАЭ | Дубайский финансовый рынок | Рамадан |
| ОАЭ | Фондовая биржа Абу-Даби | Рамадан | |
| Таиланд | Фондовая биржа Таиланда | Официальный выходной | |
| Шри-Ланка | Фондовая биржа Коломбо | Сингальский и тамильский Новый год | |
| 14.04.2021 | Бангладеш | Даккийская фондовая биржа | Bengali New Year’s day |
| Венесуэла | Фондовая биржа Каракаса | Великий четверг | |
| Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | День памяти | |
| Индия | Национальная фондовая биржа Индии | Выходной день | |
| Таиланд | Фондовая биржа Таиланда | Официальный выходной | |
| Шри-Ланка | Фондовая биржа Коломбо | Сингальский и тамильский Новый год | |
| 15.04.2021 | Венесуэла | Фондовая биржа Каракаса | Страстная пятница |
| Израиль | Тель-Авивская фондовая биржа | День независимости | |
| Таиланд | Фондовая биржа Таиланда | Официальный выходной | |
| 19.04.2021 | Венесуэла | Фондовая биржа Каракаса | День независимости |
| Зимбабве | Зимбабвийская фондовая биржа | День независимости | |
| 21.04.2021 | Бразилия | Фондовая биржа Сан-Паулу | День Тирадентиса |
| Вьетнам | Ханойская фондовая биржа | Официальный выходной | |
| Индия | Национальная фондовая биржа Индии | Раманавами | |
| 22.04.2021 | Исландия | Исландская фондовая биржа | Национальный день |
| 23.04.2021 | Турция | Стамбульская фондовая биржа | Всемирный день ребёнка |
| 25.04.2021 | Австралия | Австралийская фондовая биржа | День АНЗАК |
| Египет | Египетская фондовая биржа | День освобождения | |
| 26.04.2021 | Новая Зеландия | Новозеландская биржа | День АНЗАК |
| Танзания | Дар-эс-Саламская фондовая биржа | День объединения | |
| Шри-Ланка | Фондовая биржа Коломбо | Официальный выходной | |
| 27.04.2021 | Намибия | Намибийская фондовая биржа | Официальный выходной |
| Словения | Люблянская фондовая биржа | День освобождения | |
| Южная Африка | Йоханнесбургская фондовая биржа | День свободы | |
| 29.04.2021 | Малайзия | Фондовая биржа Куала-Лумпур | Официальный выходной |
| Япония | Токийская фондовая биржа | День Сёва | |
| 30.04.2021 | Болгария | Болгарская фондовая биржа | Страстная пятница |
| Вьетнам | Ханойская фондовая биржа | День освобождения | |
| Греция | Фондовая биржа Афин | Страстная пятница | |
| Дания | Копенгагенская фондовая биржа | Выходной день | |
| Ливан | Бейрутская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Румыния | Бухарестская фондовая биржа | Страстная пятница | |
| Сербия | Белградская фондовая биржа | Пасха | |
| Тайвань | Тайваньская фондовая биржа | День труда |
Что такое фондовая биржа? | Freedom24
Коротко о фондовой бирже мы уже рассказывали в статье «Как и где купить акции и другие ценные бумаги». Теперь – подробнее о том, что это такое, и как работает рынок акций.
Что такое рынок ценных бумаг?
По сути, фондовая биржа как организатор торговли — это часть финансового рынка, главная цель существования которого — перераспределение денег. На валютном рынке перераспределяют сами деньги (валюты разных государств), на фондовом — ценные бумаги (в том числе, акции и облигации). Это инструмент, с помощью которого инвесторы вкладывают деньги в компании, выпускающие акции.
Рынок ценных бумаг может быть организованным. В этом случае все операции с акциями проводятся на фондовой бирже. Здесь организуют торги, определяют котировки акций, реализуют биржевые контракты. Биржа, как организатор торговли, выступает в качестве гаранта честности и законности сделок.
Как работает фондовая биржа. Биржа как организатор торговли
На бирже ценных бумаг могут проводить миллионы операций в день, участвовать сотни тысяч инвесторов, но по факту это некоммерческая организация, занимающая офисное помещение или здание. Члены биржи — представители финансовых организаций (от ассоциаций и банков до брокеров) – контролируют ее работу.
Работать на рынке ценных бумаг допускают не всех. Помимо персонала (руководителей, организаторов, маклеров, консультантов) в торгах участвуют брокеры и дилеры. Брокеры заключают сделки по поручению своих клиентов, то есть оказывают посреднические услуги. Дилеры используют собственные средства.
Биржа существует за счет комиссии. Биржевая комиссия незначительна. Так, в ММВБ минимальный тариф — 0,0034%. Плату берут с каждой сделки. Кроме того, предусмотрены членские взносы и оплата листинга.
Как работают ценные бумаги?
На бирже торгуют только ценными бумагами. Под ними подразумевают любые документы, удостоверяющие имущественное право на деньги, какой-либо товар, оборудование, долю в компании и т.д.
К основным ценным бумагам относят акции, облигации, чеки, векселя, сберегательные сертификаты и многое другое. Они удостоверяют право на какое-либо имущество.
Также существуют вторичные ценные бумаги, удостоверяющие право на другие ценные бумаги (например, акции). Таковыми могут быть варранты и депозитарные расписки. Ими также торгуют.
Производные инструменты, в свою очередь, выражают право (обязательство), которое появляется при изменении котировок тех или иных ценных бумаг. Это фьючерсные контракты, свопы, опционы.
Начинающему инвестору стоит обратить внимание на акции или другие основные ценные бумаги: разобраться с ними (а значит, и получить прибыль) будет проще.
Как работать на бирже акций?
Работать на бирже, если вы, конечно, не ее сотрудник, вам никто не позволит. Однако принимать участие в торгах вы, как частное лицо, можете. В этом вам поможет профессиональный посредник — брокер, который работает на фондовой бирже на основании соответствующей лицензии. Именно через брокера физические лица могут принимать участие в торгах. Для этого достаточно подписать брокерский и депозитарный договор, выбрать и купить ценные бумаги.
Зачастую выбор брокера — это один из ключевых моментов успешной деятельности на бирже ценных бумаг. Именно поэтому стоит ответственно подойти к выбору, узнать все нюансы работы брокерской компании, изучить тарифные планы и почитать отзывы.
Определение привилегированной акции
Что такое привилегированная акция?
Термин «акции» относится к собственности или доле в фирме. Есть два типа капитала — обыкновенные акции и привилегированные акции. Акционеры привилегированных акций имеют более высокие требования к дивидендам или распределению активов, чем держатели обыкновенных акций. Детали каждой привилегированной акции зависят от выпуска.
Ключевые выводы
- Привилегированные держатели акций имеют более высокие требования при распределении (например,дивиденды), чем держатели обыкновенных акций.
- Привилегированные держатели акций обычно не имеют права голоса в корпоративном управлении или имеют ограниченное право голоса.
- В случае ликвидации права требования держателей привилегированных акций в отношении активов больше, чем у держателей обыкновенных акций, но меньше, чем у держателей облигаций.
- Привилегированные акции обладают характеристиками как облигаций, так и обыкновенных акций, что повышает их привлекательность для определенных инвесторов.
В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями?
Основные сведения о привилегированных акциях
Привилегированные акционеры имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций, когда речь идет о дивидендах, которые, как правило, дают больше, чем обыкновенные акции, и могут выплачиваться ежемесячно или ежеквартально.Эти дивиденды могут быть фиксированными или устанавливаться в виде базовой процентной ставки, такой как лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR), и часто указываются в процентах в описании выпуска.
Акции с регулируемой процентной ставкой определяют определенные факторы, которые влияют на дивидендную доходность, и участвующие акции могут выплачивать дополнительные дивиденды, которые учитываются в виде дивидендов по обыкновенным акциям или прибыли компании. Решение о выплате дивидендов принимает совет директоров компании.
В отличие от держателей обыкновенных акций, держатели привилегированных акций имеют ограниченные права, которые обычно не включают голосование. Привилегированные акции сочетают в себе черты долга, так как по ним выплачиваются фиксированные дивиденды, и капитала, поскольку они могут расти в цене. Это обращается к инвесторам, ищущим стабильности в потенциальных будущих денежных потоках.
Компании, терпящие бедствие
Если компания испытывает трудности и вынуждена приостановить выплату дивидендов, держатели привилегированных акций могут иметь право на получение просроченной выплаты до возобновления выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций.Акции с такой договоренностью называются кумулятивными. Если компания имеет несколько одновременных выпусков привилегированных акций, они, в свою очередь, могут быть ранжированы с точки зрения приоритета. Наивысший рейтинг называется предшествующим, за ним следует первое предпочтение, второе предпочтение и т. Д.
У привилегированных акционеров есть предварительные права на активы компании в случае ее ликвидации, хотя они остаются в подчинении у держателей облигаций. Привилегированные акции — это акции, но во многих отношениях они представляют собой гибридные активы, лежащие между акциями и облигациями.Они предлагают более предсказуемый доход, чем обыкновенные акции, и имеют рейтинг основных рейтинговых агентств. В отличие от держателей облигаций, невыплата дивидендов держателям привилегированных акций не означает, что компания объявлена дефолтом. Поскольку держатели привилегированных акций не пользуются такими же гарантиями, как кредиторы, рейтинги привилегированных акций обычно ниже, чем у облигаций того же эмитента, а доходность соответственно выше.
Право голоса, звонки и конвертируемость
Привилегированные акции обычно не дают права голоса, хотя по некоторым соглашениям эти права могут переходить к акционерам, которые не получили свои дивиденды.Привилегированные акции имеют меньший потенциал повышения цены, чем обыкновенные акции, и обычно они торгуются в пределах нескольких долларов от цены их выпуска, чаще всего 25 долларов. Будут ли они торговать со скидкой или премией к цене выпуска, зависит от кредитоспособности компании и специфики выпуска: например, от того, являются ли акции кумулятивными, их приоритет по отношению к другим выпускам и могут ли они отозваться.
Если акции подлежат отзыву, эмитент может выкупить их обратно по номинальной стоимости после установленной даты.Если, например, процентные ставки падают и дивидендная доходность не обязательно должна быть такой высокой, чтобы быть привлекательной, компания может отозвать свои акции и выпустить еще одну серию с более низкой доходностью. Акции могут продолжать торговаться после даты отзыва, если компания не воспользуется этой возможностью.
Некоторые привилегированные акции являются конвертируемыми, то есть их можно обменять на определенное количество обыкновенных акций при определенных обстоятельствах. Совет директоров может проголосовать за конвертацию акций, инвестор может иметь возможность конвертировать акции или акции могут иметь право на конвертацию. указанная дата, в которую он автоматически конвертируется.Выгодно ли это для инвестора, зависит от рыночной цены обыкновенных акций.
Типичные покупатели привилегированных акций
Привилегированные акции бывают самых разных форм и обычно приобретаются индивидуальными инвесторами через онлайн-биржевых маклеров. Описанные выше функции являются лишь наиболее распространенными примерами, и их часто можно комбинировать различными способами. Компания может выпускать привилегированные акции практически на любых условиях, при условии, что они не нарушают законы или постановления.Наиболее предпочтительные выпуски не имеют сроков погашения или имеют очень отдаленные сроки.
Учреждения обычно являются наиболее частыми покупателями привилегированных акций. Это связано с определенными налоговыми преимуществами, которые доступны им, но не индивидуальным инвесторам. Поскольку эти учреждения покупают оптом, привилегированные выпуски являются относительно простым способом привлечь большие суммы капитала. По этой причине частные или закрытые компании выпускают привилегированные акции.
Эмитенты привилегированных акций, как правило, группируются около верхнего и нижнего пределов диапазона кредитоспособности.Некоторые выпускают привилегированные акции, потому что правила запрещают им брать на себя дополнительные долги или потому, что они рискуют понизить рейтинг. Хотя привилегированные акции технически являются акциями, они во многом похожи на выпуск облигаций; Один тип, известный как доверительные привилегированные акции, может выступать в качестве долга с точки зрения налогообложения и обыкновенных акций на балансе. С другой стороны, несколько известных компаний, таких как General Electric, Bank of America и Georgia Power, выпускают привилегированные акции для финансирования. проекты.
Если все продают на медвежьем рынке, должен ли ваш брокер покупать у вас ваши акции?
Брокер не обязан покупать у вас, если вы хотите продать акции, и никто не желает покупать.Брокер не потеряет деньги, когда акции падают на медвежьем рынке, потому что брокер обычно является не чем иным, как агентом, действующим от имени продавца, когда они находят кого-то еще, кто хочет купить акции.
Ключевые выводы
- Для совершения сделки должен быть покупатель с одной стороны и продавец с другой; даже когда цены падают, на падающие ценные бумаги есть покупатели.
- Брокер не обязан покупать акции, которые вы пытаетесь продать; брокер действует как агент от имени продавца, находя кого-то для совершения покупки.
- В то время как брокеры существуют для облегчения торговли, маркет-мейкеры принимают противоположную сторону сделки и покупают или продают; тем не менее, маркет-мейкеры не всегда предлагают лучшие цены.
Правда ли, что все продают?
На противоположной стороне сделки находятся другие трейдеры и инвесторы, обычно не брокер. Сказать «, все продают» обычно является ошибочным утверждением, потому что для того, чтобы транзакции произошли, должны быть покупатели и продавцы, совершающие сделки для создания сделок, даже если эти сделки могут происходить по все более низким ценам.Если бы все продавали, то для этих акций (или других активов) больше не было бы рынка, пока продавцы и покупателей не найдут цену, по которой они готовы совершить сделку.
Когда акции падают, это не означает, что покупателей нет. Фондовый рынок работает с экономическими концепциями спроса и предложения. Если спрос будет выше, покупатели будут предлагать цену, превышающую текущую, и, как следствие, цена акций вырастет. Если предложение увеличивается, продавцы вынуждены запрашивать цену ниже текущей, в результате чего цена акции падает.
Для каждой транзакции должен быть покупателя и продавца. Если последняя цена продолжает падать, транзакции проходят, что означает, что кто-то продал, а кто-то купил по этой цене. Однако покупатель вряд ли был брокером. Это может быть кто угодно, например другой трейдер или инвестор, который считает, что цена дает возможность получить прибыль, будь то в краткосрочной или долгосрочной перспективе.
Может ли у акции не быть покупателей?
Тем не менее, — это , когда у акции не будет покупателей.Как правило, это происходит с редко торгуемыми акциями на розовых листах или на внебиржевой доске объявлений (OTCBB), а не с акциями на крупной бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Когда нет покупателей, вы не можете продать свои акции — вы застрянете с ними, пока не появится некоторый покупательский интерес со стороны других инвесторов. Покупатель мог появиться за несколько секунд, или это могло занять минуты, дни или даже недели в случае очень редко торгуемых акций. Обычно кто-то готов где-то купить: это может быть не по той цене, которую хочет продавец.Это происходит независимо от брокера.
Брокер размещает ваш ордер на рынке только для того, чтобы он мог совершать сделки с другими ордерами. Сам брокер обычно не пытается предложить сделку с акциями, что означает, что ваши решения о покупке и продаже зависят от вас, и брокер просто способствует принятию этих решений.
Если организация выступает в качестве принципала для определенного количества акций, быстро падающая цена акций повлияет на них. Это потому, что, в отличие от агента, дилер является владельцем акций.Примеры этого включают маркет-мейкеров.
Инвесторам, владеющим малоторгуемыми акциями, может быть трудно найти покупателей, требуя терпения, поскольку они ждут, пока появится покупатель.
Брокеры и маркет-мейкеры
Как уже говорилось выше, многие брокеры являются просто посредниками в торговле. Они не занимают позицию, противоположную вашим приказам. Маркет-мейкеры занимают противоположную сторону сделки и могут действовать как покупатели, если вы продавец, или наоборот.
Некоторые фирмы, предлагающие брокерские услуги, также являются маркет-мейкерами.Маркет-мейкеры помогают облегчить торговлю, поэтому есть покупатели и продавцы акций, котирующихся на основных биржах. Это не означает, что они всегда будут предлагать хорошую цену — они просто обеспечивают некоторую ликвидность. После того, как маркет-мейкер заключил сделку, он попытается переместить эти акции (купить или продать) другой стороне, пытаясь получить прибыль на этом пути.
Также бывают случаи, когда маркет-мейкер может решить купить у вас акции и добавить позицию к инвентарю фирмы или продать вам акции из их текущего инвентаря.Инвентаризация — это совокупность ценных бумаг, которыми фирма может торговать в ближайшем будущем или держать в долгосрочном периоде.
Итог
В большинстве сделок брокеры действуют как посредники. Они просто размещают вашу сделку на рынке, чтобы другие могли совершить с ней сделку. Это означает, что с вашим ордером может взаимодействовать кто угодно, включая других трейдеров и инвесторов или маркет-мейкеров. Бывают случаи, когда рыночный маркер принимает противоположную сторону вашей сделки. Они предоставляют ликвидность, но также будут пытаться получить прибыль за предоставление этой услуги, как надеется сделать любой другой трейдер или инвестор.
Большинство маркет-мейкеров и других трейдеров не станут покупать что-либо, если они не думают, что могут получить на этом прибыль, а это означает, что цены упадут настолько, насколько это необходимо, чтобы снова соблазнить покупателей.
Определение портфеля
Что такое портфель?
Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, включая фонды закрытого типа и фонды, торгуемые на бирже (ETF). Люди обычно считают, что акции, облигации и денежные средства составляют основу портфеля.Хотя это часто бывает, это не обязательно должно быть правилом. Портфель может содержать широкий спектр активов, включая недвижимость, искусство и частные инвестиции.
Вы можете самостоятельно управлять своим портфелем или позволить финансовому менеджеру, финансовому консультанту или другому финансовому специалисту управлять вашим портфелем.
Ключевые выводы
- Портфель — это совокупность финансовых вложений, таких как акции, облигации, товары, денежные средства и их эквиваленты, а также их эквиваленты фондов.
- Акции и облигации обычно считаются основными строительными блоками портфеля, хотя вы можете расширить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золото, картины и другие предметы коллекционирования.
- Диверсификация — ключевая концепция управления портфелем.
- Терпимость человека к риску, инвестиционным целям и временным горизонтам — все это критические факторы при составлении и корректировке инвестиционного портфеля.
Понимание портфелей
Одна из ключевых концепций в управлении портфелем — мудрость диверсификации, что означает просто не класть все яйца в одну корзину.Диверсификация пытается снизить риск за счет распределения инвестиций между различными финансовыми инструментами, отраслями и другими категориями. Он направлен на максимизацию прибыли за счет инвестирования в разные области, каждая из которых по-разному реагирует на одно и то же событие. Есть много способов диверсификации. Как вы решите это сделать, зависит от вас. Ваши цели на будущее, ваш аппетит к риску и ваша личность — все это факторы при принятии решения о том, как построить свой портфель.
Независимо от состава активов вашего портфеля, все портфели должны содержать некоторую степень диверсификации и отражать терпимость инвестора к риску, целям доходности, временному горизонту и другим соответствующим ограничениям, включая налоговую позицию, потребности в ликвидности, правовые ситуации и уникальные обстоятельства.
Управление портфелем
Вы можете думать об инвестиционном портфеле как о пироге, разделенном на кусочки разного размера в форме клина, каждый из которых представляет отдельный класс активов и / или тип инвестиций. Инвесторы стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель, чтобы обеспечить распределение портфеля риска и доходности, соответствующее их уровню толерантности к риску. Хотя акции, облигации и денежные средства обычно рассматриваются как основные строительные блоки портфеля, вы можете вырастить портфель с множеством различных типов активов, включая недвижимость, золотые запасы, различные типы облигаций, картины и другие предметы коллекционирования искусства.
Инвестопедия / Карла ТардиИзображенный выше пример распределения портфеля предназначен для инвестора с низкой толерантностью к риску. В общем, консервативная стратегия пытается защитить стоимость портфеля, инвестируя в ценные бумаги с меньшим риском. В этом примере вы увидите, что полные 50% распределяются на облигации, которые могут содержать высококачественные корпоративные и государственные облигации, в том числе муниципальные.
Распределение 20% акций может включать в себя акции голубых фишек или акций с высокой капитализацией, а 30% краткосрочных инвестиций могут включать наличные деньги, депозитные сертификаты (CD) и высокодоходные сберегательные счета.
Большинство профессионалов в области инвестиций согласны с тем, что диверсификация, хотя и не гарантирует от убытков, является ключевым компонентом для достижения долгосрочных финансовых целей при минимизации риска.
Типы портфелей
Может быть столько разных типов портфелей и портфельных стратегий, сколько инвесторов и управляющих деньгами. Вы также можете выбрать несколько портфелей, содержание которых может отражать другую стратегию или инвестиционный сценарий, структурированные для различных нужд.
Гибридный портфель
Подход гибридного портфеля диверсифицируется по классам активов. Создание гибридного портфеля требует открытия позиций в акциях, а также в облигациях, товарах, недвижимости и даже в произведениях искусства. Как правило, гибридный портфель предполагает относительно фиксированное соотношение акций, облигаций и альтернативных инвестиций. Это выгодно, потому что исторически акции, облигации и альтернативы демонстрировали далеко не идеальную корреляцию друг с другом.
Портфельные инвестиции
Когда вы используете портфель в инвестиционных целях, вы ожидаете, что акции, облигации или другой финансовый актив будут приносить прибыль или расти в цене с течением времени, или и то, и другое.Портфельные инвестиции могут быть либо стратегическими — когда вы покупаете финансовые активы с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени; или тактический — когда вы активно покупаете и продаете актив в надежде получить краткосрочную прибыль.
Агрессивный портфель, ориентированный на акции
Базовые активы в агрессивном портфеле обычно принимают на себя большие риски в поисках большой прибыли. Агрессивные инвесторы ищут компании, которые находятся на ранних стадиях своего роста и имеют уникальное ценностное предложение.Большинство из них еще не стали общеизвестными именами.
Защитный портфель, ориентированный на акции
Портфель, который является защитным, будет, как правило, сосредоточен на потребительских товарах, устойчивых к спадам. Защитные акции хорошо себя чувствуют как в плохие, так и в хорошие времена. Независимо от того, насколько плоха экономика в данный момент, компании, производящие продукты, необходимые для повседневной жизни, выживут.
Портфель акций, ориентированный на доход
Этот тип портфеля делает деньги за счет дивидендных акций или других видов распределения между заинтересованными сторонами.Некоторые акции в портфеле доходов также могут входить в защитный портфель, но здесь они выбираются в первую очередь из-за их высокой доходности. Портфель доходов должен генерировать положительный денежный поток. Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) являются примерами приносящих доход инвестиций.
Спекулятивный портфель, ориентированный на акции
Спекулятивный портфель лучше всего подходит для инвесторов, которые имеют высокий уровень толерантности к риску. Спекулятивные игры могут включать первичное публичное размещение акций (IPO) или акции, которые, по слухам, являются объектами поглощения.Технологические или медицинские фирмы, разрабатывающие один прорывный продукт, также попадают в эту категорию.
Влияние толерантности к риску на распределение портфеля
Хотя финансовый консультант может создать общую модель портфеля для отдельного лица, терпимость инвестора к риску должна в значительной степени отражать содержание портфеля.
Напротив, терпимый к риску инвестор может добавить несколько акций роста с малой капитализацией к агрессивной позиции роста акций с большой капитализацией, предположить наличие некоторого риска по высокодоходным облигациям и посмотреть на недвижимость, международные и альтернативные инвестиционные возможности для своего портфеля. .В общем, инвестор должен минимизировать подверженность рискам по ценным бумагам или классам активов, волатильность которых вызывает у них дискомфорт.
Влияние временного горизонта на распределение портфеля
Подобно толерантности к риску, инвесторы должны учитывать, сколько времени они должны инвестировать при создании портфеля. В общем, инвесторы должны двигаться к консервативному распределению активов по мере приближения их целевой даты, чтобы защитить прибыль портфеля до этого момента.
Например, консервативный инвестор может отдать предпочтение портфелю с акциями с высокой капитализацией, индексными фондами широкого рынка, облигациями инвестиционного уровня и позицией в ликвидных эквивалентах денежных средств с высоким рейтингом.
Возьмем, к примеру, инвестора, откладывающего деньги на пенсию, который планирует оставить работу через пять лет. Даже если этому инвестору удобно вкладывать средства в акции и более рискованные ценные бумаги, он может пожелать вложить большую часть портфеля в более консервативные активы, такие как облигации и наличные деньги, чтобы защитить то, что уже было сохранено. И наоборот, человек, который только начинает работать, может захотеть инвестировать весь свой портфель в акции, поскольку у него могут быть десятилетия для инвестирования и способность выдержать некоторую краткосрочную волатильность рынка.
Как работает фондовый рынок
Фондовый рынок — это не единый рынок, а ряд фондовых бирж, разбросанных по всему миру, где трейдеры и инвесторы покупают и продают акции публично торгуемых компаний, цена которых постоянно меняется в соответствии с законом спроса и предложения.
Акция — это крошечная доля собственности в государственной корпорации. Цена акций в первую очередь отражает ожидания фондовых инвесторов и рыночных аналитиков относительно будущих доходов компании.
Трейдеры, которые думают, что компания преуспеет, предлагают цену вверх, в то время как те, кто полагает, что это сделает, плохо предложат цену. Продавцы стараются получить как можно больше за каждую акцию, надеясь получить гораздо больше, чем они заплатили за нее. Покупатели стараются получить самую низкую цену, чтобы потом продать ее с прибылью.
Где находится фондовый рынок?
Две крупнейшие фондовые биржи мира находятся в Соединенных Штатах: Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).В совокупности их рыночная капитализация составляет триллионы, что отражает стоимость всех акций, котирующихся на биржах. По состоянию на конец 2018 года NYSE сообщила о своей рыночной капитализации в размере 28,5 триллиона долларов США. На конец 2019 года Nasdaq сообщила о своей рыночной капитализации в размере 9,8 триллиона долларов США.
Каждая биржа сопоставляет покупателей с продавцами, но они делают это по-разному.
- Nasdaq — это дилерский рынок. Инвесторы не покупают и не продают друг другу напрямую. Сделки проходят через дилера.
- NYSE использует метод аукциона для установления цен. В будние дни до открытия в 9:30 утра инвесторы вводят свои заявки на покупку и продажу. Заказы сопоставляются, при этом самая высокая цена предложения сочетается с самой низкой ценой предложения. Заказы на покупку и продажу продолжают поступать до 15:50.
Финансовые рынки США очень сложны. В результате информацию о компаниях легко получить. Эта прозрачность увеличивает доверие инвесторов со всего мира. В результате U.Фондовый рынок С. привлекает все больше инвесторов. Это еще больше упрощает выход американской компании на биржу.
Что такое индекс фондового рынка?
Общие показатели фондового рынка США отслеживаются с течением времени с помощью трех основных индексов: Dow Jones Industrial Average или DJIA (цены акций 30 крупнейших американских компаний), S&P 500 (акции 500 американских компаний с большой капитализацией) и индекс NASDAQ. За многими компонентами и секторами рынков следуют собственные индексы.Например, Russell 2000 сообщает о 2 000 компаний с малой капитализацией.
В других странах есть свои биржи и индексы. В пятерку крупнейших бирж входят Лондонская, Токийская, Шанхайская, Гонконгская и Euronext. Каждая биржа отслеживается индексом, а глобальные индексы отслеживают динамику акций в разных странах. Например, индекс MSCI отслеживает динамику акций в странах с формирующимся рынком, таких как Китай, Индия и Бразилия.
Зачем инвестировать в фондовый рынок?
Фондовый рынок способствует росту U.С. экономика. Инвесторы, которые считают, что экономика растет, будут вкладывать средства в акции, потому что сильная экономика помогает компаниям увеличивать свои доходы.
Сильная экономика ведет к фазе расширения делового цикла. Это называется бычьим рынком, и он возникает, когда индекс широкого рынка увеличивается на 20% или более в течение как минимум двух месяцев подряд.
Большинство торгуемых акций — обыкновенные. Но некоторые инвесторы покупают привилегированные акции. Они регулярно выплачивают согласованные дивиденды и не имеют права голоса.Они менее рискованны, но также предлагают меньшую прибыль.
Инвестиции на фондовом рынке считаются лучшим способом добиться доходности, превышающей инфляцию с течением времени, а доходность в среднем превышает доходность других инвестиций, таких как облигации или товары.
Инвесторы могут зарабатывать деньги двумя способами — торгуя и удерживая. Инвесторы, которые часто торгуют, покупают и продают акции, пользуясь небольшими колебаниями цены. Инвесторы, которые покупают и держат, предпочитают, чтобы их акции со временем дорожали.Во многих случаях компании, акции которых они покупают, в дальнейшем вознаграждают их регулярными выплатами дивидендов.
Риски инвестирования на фондовом рынке
Самым существенным недостатком является то, что вы можете потерять все свои вложения, если цена акций упадет до 0 долларов. Если компания обанкротится, инвесторы в акции получают деньги в последнюю очередь. По этой причине инвестирование в акции может быть эмоциональным катанием на американских горках.
Комиссиятакже может серьезно отнять у вас вложенные средства, и возможность мошенничества вызывает серьезную озабоченность.
Если инвесторы думают, что экономика замедляется или находится в состоянии стагнации, они могут вместо этого инвестировать в облигации, которые являются более безопасным вложением, хотя они сопряжены с их собственными рисками. Облигации дают фиксированный доход в течение срока ссуды и, как правило, хорошо себя чувствуют во время фазы сокращения делового цикла.
Когда цены на фондовом рынке снижаются менее чем на 10%, это называется коррекцией фондового рынка. Когда цены падают настолько или больше за один день, это называется обвалом фондового рынка. Авария может спровоцировать рецессию.История обвалов фондового рынка показывает, что это обычное явление.
Когда цены падают на 20% и более, это называется медвежьим рынком. Медвежий рынок длится в среднем 22 месяца, хотя некоторые из них — всего три месяца.
Как инвестировать в фондовый рынок
У вас есть как минимум восемь способов инвестировать в фондовый рынок.
- Самый быстрый и дешевый способ — покупать акции в Интернете. Онлайн или «дисконтные» брокеры, такие как E-Trade, Merrill Edge или TD Ameritrade, не взимают комиссий за торговлю акциями и небольшие комиссии за некоторые другие покупки, такие как паевые инвестиционные фонды.Также появилось новое поколение брокеров на основе приложений, включая Robinhood и Acorns. Это инвестирование своими руками. Бесплатные услуги не предлагают профессионального или индивидуального руководства.
- Если вам нужно больше рекомендаций по разумной цене, вступите в инвестиционный клуб, который представляет собой группу людей, которые исследуют и инвестируют вместе.
- Брокер с полным спектром услуг будет стоить дороже, но может окупиться. Они дадут вам профессиональные рекомендации, основанные на ваших целях, профиле риска и бюджете.
- Крупные инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs или Bank of America Merrill Lynch, помимо совершения сделок предоставляют финансовое планирование.
- Финансовый менеджер взимает больше всех, но всю работу сделает за вас.
- Платные финансовые консультанты взимают плату ежегодно и консультируют по выбору инвестиций или совершают сделки за вас.
- Вместо того, чтобы покупать отдельные акции, вы можете инвестировать в один или несколько индексных фондов или паевых инвестиционных фондов. Многие индивидуальные инвесторы выбирают это, чтобы получить доступ к широкому спектру инвестиций, выбранных профессионалами.
- Самый рискованный выбор — хедж-фонд. Они также могут инвестировать в производные финансовые инструменты, которые могут увеличить прибыль, но также увеличат риски.
Другие типы финансовых рынков
Фондовый рынок — это всего лишь один из видов финансового рынка. Прежде чем инвестировать, убедитесь, что вы знакомы со всеми ними.
- Сырьевые товары обычно торгуются фьючерсными опционами, что делает их более сложными. В их состав входят зерна, масло и свиные животы со странным названием.
- Обмен валюты — это место, где люди покупают и продают валюту. Это очень высокий риск, потому что значения могут резко измениться без видимой причины и измениться очень быстро.
- Деривативы — это очень сложные ценные бумаги, стоимость которых определяется базовым активом, например субстандартная ипотека. Индивидуальным инвесторам следует держаться подальше. Несмотря на то, что они могут предложить огромную прибыль, они также могут исчерпать все ваши сбережения за день.
The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций.Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.
Что это и как работает?
Нью-Йоркская фондовая биржа — крупнейшая в мире фондовая биржа. Он обеспечивает рынок для покупки и продажи миллионов корпоративных акций и других ценных бумаг в день.NYSE включает большую часть индексов S&P 500, Dow Jones Industrial Average и крупнейших мировых корпораций. Это также публичная компания, в которой работает более 2000 сотрудников. Его тикер — NYSE: ICE. В июне 2013 года NYSE была приобретена Межконтинентальной биржей.
Ключевые выводы
- Нью-Йоркская фондовая биржа, основанная в 1792 году на Уолл-стрит, 68, является крупнейшей в мире фондовой биржей по объему рыночной капитализации, которой она торгует.
- ICE теперь владеет NYSE, купив ее в 2013 году.
- Торговля теперь осуществляется либо в электронном виде, либо через традиционную открытую систему извещения трейдеров.
Как работает NYSE
Нью-Йоркская фондовая биржа использует два метода торговли: брокерскую и полностью электронную. Независимо от метода обмена, все операции с ценными бумагами являются аукционами.
Брокеры активно торгуют акциями на площадке NYSE. Покупатели и продавцы выставляют на аукцион ценные бумаги по самой высокой цене. Брокеры представляют лицо, покупающее акции, будь то для розничной брокерской компании или институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды.Брокеры устанавливают цену предложения, то есть цену, которую вы готовы заплатить за акции.
Когда ваш биржевой маклер исполняет ваш ордер на продажу, он не выполняется до тех пор, пока один из дилеров на Нью-Йоркской фондовой бирже не найдет другого брокера, который купит его. Перед торговлей брокеры и дилеры должны получить одобрение NYSE и иметь торговую лицензию.
Дилеры сопоставляют брокеров с продавцами акций, которые указывают цену «аск». Обычно она выше, чем цена предложения.Таким образом, это похоже на продажу дома. Дилер похож на агента по недвижимости, который объединяет покупателя и продавца. Дилеры получают за свою работу разницу между ценой спроса и предложения за вычетом комиссионных и расходов.
Большинство транзакций происходит в электронном виде. Компьютер действует как дилер, подбирая покупателей и продавцов. Даже брокеры и дилеры получают свою информацию и торгуют в электронном виде.
NYSE Часы работы
Первый звонок на NYSE звонит в 9:30.м. Восточный, а заключительный звонок звонит в 16:00. Восточная. Эта традиция началась в 1870 году с китайского гонга. В 1903 году, когда NYSE переехала на свое нынешнее место, она перешла на медные колокола.
NYSE использует открывающие и закрывающие колокола для празднования Нью-Йорка или финансового события. Приглашение позвонить ему считается большой честью. Например, если компания только что разместила первичное публичное размещение на NYSE, генеральный директор или президент правления этой фирмы может позвонить в колокол NYSE.Взаимодействие с другими людьми
NYSE закрыта на девять американских праздников, включая Новый год, День Мартина Лютера Кинга, День рождения Вашингтона, Страстную пятницу, День памяти, День независимости (4 июля), День труда, День Благодарения и Рождество (25 декабря). Кроме того, NYSE закрывается в 13:00. Восточный в Черную пятницу и в сочельник (24 декабря).
История NYSE
Нью-Йоркская фондовая биржа открылась 17 мая 1792 года под кустом пуговиц на Уолл-стрит, 68. Двадцать четыре брокера и торговца подписали метко названное Баттонвудское соглашение, в котором изложены правила торговли ценными бумагами.Первой акцией, котирующейся на этой бирже, был Bank of New York. Основатели назвали свою организацию Советом Нью-Йоркской фондовой биржи, которую они сократили до Нью-Йоркской фондовой биржи в 1863 году. В ней было всего 1366 трейдеров. Все они были мужчинами до 1967 года, когда Мюриэль Зиберт стала первой женщиной, которой разрешили торговать.
NYSE стала некоммерческой корпорацией в 1971 году и публичной компанией в апреле 2006 года. Это было то же самое время, когда она перешла на электронную систему, используемую как трейдерами, так и общественностью.
В 2007 году NYSE объединилась с Euronext. Теперь у него есть возможность торговать до 10 миллиардов акций в день. Этот шаг объединил NYSE с пятью основными европейскими биржами, включая Парижскую биржу, Амстердам, Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов, Брюссель и Лиссабон. В 2008 году NYSE приобрела Американскую фондовую биржу, сосредоточив внимание на компаниях с небольшой капитализацией.
NYSE Euronext также управляет тремя другими биржами:
- NYSE Arca, полностью электронная фондовая биржа, торгующая ценными бумагами, паевыми фондами и опционами
- ICE Futures Europe, ранее NYSE Liffe, торгующая более чем 2000 электронными опционами и фьючерсными контрактами на золото и другие товары
- Облигации NYSE, все -электронная биржа, торгующая облигациями
Как работает фондовая биржа NASDAQ
Из котировочных сервисов, интерфейсов и механизмов сопоставления, котировочные сервисы, пожалуй, самые простые для понимания.Каждую секунду каждого дня цены на акции колеблются. И люди во всем мире хотят видеть эти цены в режиме реального времени: брокеры-дилеры хотят предоставлять своим клиентам котировки, а новостные организации хотят, чтобы котировки отображались в их шоу. Чтобы удовлетворить эту потребность, NASDAQ предоставляет самые свежие котировки цен через свои компьютеры, которые могут видеть, что происходит внутри механизма сопоставления, а затем отправлять эти данные остальному миру.
Покупатели и продавцы в электронном виде вводят свои сделки со своими брокерами-дилерами, и эти сделки поступают в систему NASDAQ через сотни компьютеров (по одному компьютеру на каждого брокера-дилера).
Затем сделки попадают в механизм согласования, который на бирже NASDAQ представляет собой единый высоконадежный компьютер. Здесь и происходит настоящая торговля.
Вот простой способ создать механизм согласования. Представьте, что на бирже NASDAQ котируется компания — назовите ее ABC. Внутри механизма сопоставления есть место для хранения всех незавершенных сделок для ABC. Допустим, три человека хотят продать свои акции компании ABC. Они размещают свои заказы следующим образом:
А теперь представьте, что есть четыре человека, которые хотят купить акции компании ABC.Список выглядит так:
На данный момент совпадений нет. Самая низкая цена на стороне продажи составляет 15,20 доллара США, а максимальная цена на стороне покупки — 15,15 доллара США. Разница между самой низкой ценой продажи и самой высокой ценой покупки называется спредом . В широко торгуемых акциях это обычно всего пара пенни. В акциях с низким объемом спред может вырасти намного больше. Из-за разброса здесь эти сделки будут находиться в этих списках в ожидании совпадения.
Теперь представим, что клиент А отправляет новый приказ на продажу. Он хочет купить 50 акций за 15,25 доллара. Вместо этого он получит акцию за 15,20 доллара от Покупателя 3, потому что это самая низкая цена в списке продавцов. 100 акций, доступных по цене продажи 15,20 доллара, будут разделены — 50 акций останутся в списке, а остальные 50 завершат сделку. Покупатель 3 доволен тем, что получил желаемую цену, а покупатель А доволен тем, что получил небольшую скидку.
Механизм сопоставления делает такие вещи с тысячами котируемых акций, и каждый день механизм сопоставления обрабатывает миллионы сопоставлений.После того, как сопоставление выполнено, информация о завершенной транзакции выходит из механизма сопоставления и возвращается к брокерам-дилерам покупателя и продавца. Информация также поступает на серверы котировок, чтобы любой желающий мог увидеть, что произошло.
Конечно, это очень упрощенное объяснение. На самом деле, из-за большого количества людей, торгующих, для внедрения системы требуются тысячи компьютеров и брокеров, и процесс очень быстро усложняется.
Для получения дополнительной информации о NASDAQ, акциях и связанных темах воспользуйтесь ссылками на следующей странице.
Все, что нужно знать (за 5 мин)
Мы все слышали о фондовом рынке. Но как это работает?
Разве это не рискованно?
Разве мы не можем потерять много денег? Произошел крах доткомов. Затем финансовый кризис 2008 года.
И разве акции не только для богатых?
Я сам рос, думая об этом.
Немного узнав о фондовом рынке, я понял, что это вовсе не так страшно или рискованно, как я думал.
Я также понял, что каждый может и должен начать инвестировать в фондовый рынок. Вы можете сделать это всего за 50 долларов.
Как работает фондовый рынок Содержание:
Если вас беспокоят личные финансы, вы можете улучшить их, даже не вставая с дивана. Ознакомьтесь с моим полным руководством по личным финансам, где вы найдете советы, которые вы можете реализовать СЕГОДНЯ.
История фондового рынка
В то время как в странах были системы, которые работали аналогично фондовому рынку, относящемуся к 1100-м годам, первые подлинные фондовые рынки появились в 1400-х и 1500-х годах.
Промышленность обычно признает Антверпен, Бельгия, первой мировой системой фондового рынка.
Как ни странно, на первых фондовых рынках не было акций.
Схема самой ранней системы моделировала сегодняшний фондовый рынок. Однако первоначальные фондовые рынки были сосредоточены на государственном, деловом и личном долге, а не на акциях отдельных компаний.
Первая публичная компания, созданная по необходимости. В 1600-х годах исследования Восточной Индии открыли доступ к множеству уникальных товаров.
Однако транспортировка товаров из Восточной Индии была рискованной. Штормы, морские пираты и плохая навигация часто приводили к потере продукции.
Чтобы снизить риск убытков, судовладельцы будут искать инвесторов, которые помогут покрыть свои расходы. Эти инвесторы тоже не хотели терять деньги.
Инвесторы начали выплачивать и получать дивиденды от выручки по группам рейсов, а не только за одну поездку.
Небольшие вложения в несколько экскурсий вместо одной означали, что судовладельцы могли получить средства, необходимые для перевозки товаров, а инвесторы по-прежнему могли получать прибыль, даже если одна или две партии исчезли.
Ост-Индские компании изменили способ ведения бизнеса компаниями и проложили путь современным фондовым рынкам.
Первая современная фондовая биржа открылась в Лондоне в 1773 году. Нью-Йоркская фондовая биржа открылась в 1792 году.
Готовы избавиться от долгов, сэкономить деньги и построить настоящее богатство? Загрузите мое БЕСПЛАТНОЕ полное руководство по личным финансам.
В начало
Кто стоит за фондовым рынком
Нью-Йоркская фондовая биржа принадлежит Межконтинентальной бирже, но регулируется США.S. Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами.
Обе организации следят за тем, чтобы рынки работали правильно, но ни одна из них не имеет полной власти над фондовым рынком.
Группа саморегулируемых организаций, управляемых брокерскими фирмами, помогает гарантировать, что все интересы представлены в равной степени.
На каждой бирже есть регулирующие группы, которые проверяют инсайдерскую торговлю и манипулирование рынком.
Сам фондовый рынок состоит из отдельных компаний, предлагающих публичные акции своего бизнеса.
На Нью-Йоркской фондовой бирже в настоящее время размещается 2 800 компаний, и ежедневно торгуется более 1,46 миллиарда акций.
В начало
Как регулируется фондовый рынок
Соединенные Штаты используют два правительственных агентства для надзора за деятельностью на фондовом рынке.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). отвечает за защиту инвесторов, содействие накоплению капитала и поддержание справедливого и упорядоченного рынка ценных бумаг.
Кроме того, они отслеживают корпоративные поглощения и утверждают заявления о регистрации компаний.
Всякий раз, когда компания становится публичной, она должна соответствовать требованиям к публичной отчетности.
Сюда входит подача заявления о регистрации в SEC. Затем SEC должна утвердить заявление о регистрации компании, прежде чем ей будет разрешено продавать акции на рынке.
Существует список требований, которым компании должны соответствовать для выполнения нормативных требований SEC.Эти требования позволяют SEC точно отслеживать рынок.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами регулирует фьючерсы, свопы и другие варианты инвестирования. В основные обязанности входит обеспечение целостности и отказоустойчивости на деривативных рынках.
Они работают, чтобы защитить инвесторов от злоупотреблений в торговле, мошенничества и рыночных манипуляций.
Если вас беспокоят личные финансы, вы можете улучшить их, даже не вставая с дивана.Ознакомьтесь с моим полным руководством по личным финансам, где вы найдете советы, которые вы можете реализовать СЕГОДНЯ.
В начало
Как работают акции
Когда вы покупаете «акции» компании, это означает, что вы покупаете долю в этом бизнесе.
Компании используют акции, чтобы собирать деньги на расширение, создавать продукты и финансировать другие коммерческие расходы.
Когда компания впервые появляется на фондовом рынке, она предлагает акции своей компании посредством первичного публичного предложения (IPO).После IPO акции торгуются ежедневно.
Покупатели и продавцы обменяются акциями по текущей рыночной цене.
Большинство инвесторов покупают и продают свои акции через брокера. Чтобы покупать акции в Интернете, вам необходимо открыть брокерский счет.
Оттуда вы можете подавать заявки на покупку и продажу с имеющимися у вас средствами.
Акции — это способ среднестатистического потребителя накапливать богатство за счет покупки небольших частей компании.Для большинства акционеров вы покупаете часть их прибыли.
Хотя вы можете голосовать по вопросам или участвовать в телефонных конференциях с акционерами, покупка акций компании не дает вам права на традиционные активы или право принимать решения.
Есть два способа вернуть товар со склада:
- Цена акций может вырасти. Как только цена акции вырастет, вы можете продать ее с прибылью. Например: если вы приобрели 100 акций по цене 100 долларов каждая, ваши первоначальные инвестиции составят 10 000 долларов.Если цена вырастет до 120 долларов за акцию, вы можете продать свои акции за 12000 долларов с прибылью в 2000 долларов.
- Дивиденды. Некоторые акции предлагают дивиденды. Вместо того, чтобы использовать всю прибыль для роста компании, часть прибыли выплачивается акционерам в качестве дивидендов. Компании обычно отправляют эти платежи ежеквартально. Не все акции предлагают дивиденды.
Хотя на курс акций влияет множество факторов, в основном это отражение перспектив роста данной компании. Если инвесторы ожидают значительного роста, это отразится на цене.
Если они этого не сделают, акция будет стоить намного меньше. И чтобы цены изменились, компания должна превзойти или не оправдать эти ожидания.
Хотите работать из дома, контролировать свой график и зарабатывать больше? Загрузите мое БЕСПЛАТНОЕ полное руководство по работе из дома.
В начало
Как работают фондовые биржи
Фондовая биржа — это торговая площадка для покупки и продажи акций и ценных бумаг.
Нью-Йоркская фондовая биржа является крупнейшей в мире, на которой котируется более 80 процентов индекса S&P 500 и 90 процентов индекса Dow Jones Industrial Average.
Фондовые биржи, как и NYSE, работают на аукционах, и акции активно торгуются на биржевой площадке. Если вы хотите продать акции, ваш биржевой маклер реализует ордер на продажу.
Сделка завершена, когда один из дилеров в зале находит покупателя, с которым можно торговать.
Большая часть деятельности в «торговом зале» осуществляется в электронном виде, когда компьютер действует как дилер, подбирая покупателей и продавцов.
Фондовая биржа отслеживает спрос и предложение на каждую доступную акцию.
Этот спрос и предложение, наряду с другими факторами, помогает определить базовую цену для каждой акции и определяет уровни покупки и продажи среди инвесторов и трейдеров.
Ставка покупателя обычно ниже, чем запрашиваемая продавцами цена акций. Эта разница называется спредом между ценой покупки и продажи.
Для успешной торговли и покупатель, и продавец идут на компромисс, снижая цену продажи или увеличивая предложение.
Хотите уволить босса и начать бизнес своей мечты? Загрузите мое БЕСПЛАТНОЕ полное руководство по бизнесу.
В начало
Лучший способ начать участвовать в фондовом рынке
Мы живем в золотой век инвестирования. Инвестиции на фондовом рынке никогда не были проще и дешевле.
Вы исчерпали свои пенсионные счета?
У вас наверняка работает 401К. У вас также есть возможность внести свой вклад в учетную запись IRA. Это первое место, куда вы хотите начать инвестировать на фондовом рынке.
Во-первых, вам не понадобятся эти средства на десятилетия.Фондовый рынок — очень безопасное место, чтобы вкладывать деньги с такими временными горизонтами.
Во-вторых, вы сэкономите кучу денег на налогах. В зависимости от пенсионного счета вы либо сможете инвестировать доллары до налогообложения, либо не платить налоги с долларов после уплаты налогов. В любом случае вы будете зарабатывать больше.
Если вы исчерпали свои пенсионные счета и хотите инвестировать больше, откройте обычный брокерский счет.
Вы хотите простое или очень простое?
Подавляющему большинству людей следует инвестировать в фондовый рынок одним из двух способов:
- Ультра простой метод: средства с установленной датой.Вы выбираете фонд в зависимости от того, когда вы собираетесь выйти на пенсию, фонд делает все остальное. Это настолько просто, насколько это возможно. Если вам не нравится мысль о том, чтобы тратить время на беспокойство об инвестициях, выберите этот вариант.
- Если вы готовы приложить немного усилий, возьмите 2-3 базовых индексных фонда. Индексные фонды соответствуют рынку, а не инвестируют в один актив. Это похоже на получение небольшого кусочка всего фондового рынка вместо кусочка одной компании. Индексные фонды намного безопаснее. Получите индексный фонд США, индексный фонд облигаций и, возможно, международный фонд акций.За небольшую дополнительную работу вы получите комиссионные, которые немного ниже, чем у фонда с установленной датой. Однако это все еще довольно просто.
Оба варианта требуют мало времени, имеют низкие комиссии, относительно низкий риск и принесут вам приличную прибыль в долгосрочной перспективе.
Если вас беспокоят личные финансы, вы можете улучшить их, даже не вставая с дивана. Ознакомьтесь с моим полным руководством по личным финансам, где вы найдете советы, которые вы можете реализовать СЕГОДНЯ.
Настроить автоматическое вложение
Ежемесячная автоматизация инвестиций — самый надежный путь к накоплению богатства.
Где бы вы ни находились сегодня, начните инвестировать ежемесячно.
Даже если это 50 долларов в месяц, приступайте. Настройте автоматический триггер, как только вам заплатят.
Таким образом, не будет ощущения, что у вас изначально были деньги. И вы будете гораздо более последовательны в своих инвестициях, вместо того, чтобы оставлять деньги в своем аккаунте, пока, наконец, не дойдете до них.
Затем постепенно увеличивайте 50 долларов в месяц. Или увеличивайте его, когда получаете рейзы.
Прежде чем вы это узнаете, вы станете одним из тех модных людей, у которых огромный портфель акций, который зарабатывает деньги, пока вы спите.
Знаете ли вы свой потенциал заработка?
Пройдите мой тест на потенциальный доход и получите индивидуальный отчет на основе вашего уникального сильные стороны, и узнайте, как чтобы начать зарабатывать — всего за час.
Добавить комментарий