Инвестировать, а не спекулировать
10 правил настоящего инвестирования
Подписаться на обновления журнала
Как правильно сформировать долгосрочный портфель, не требующий активного управления и дающий стабильный результат, — отвечает управляющий активами Денис Горев.
1. Составить оптимальный портфель.
Первое правило восходит к портфельной теории Гарри Марковица или, упрощая, к обиходному «не класть все яйца в одну корзину». Упомянутая теория подразумевает отбор в портфель различных классов активов и присвоение им различных долей для достижения максимальной доходности при заданном уровне риска и минимизации риска при минимальной допустимой величине доходности. Это позволяет диверсифицировать риск и в случае падения одного из рынков — будь то рынок акций, облигаций или сырьевой — не пострадать сильно.
2. Управлять риском.
Выбрав классы активов, инвестор приступает к выбору риска внутри каждого из них.
3. Определить горизонт инвестирования.
В зависимости от него будет меняться принятое в классическом подходе соотношение 60/40 между рисковыми и безрисковыми активами (сейчас это акции и облигации, но, как мы писали выше, — подход к отнесению тех или иных активов к рисковым может измениться). Если горизонт инвестирования превышает 10 лет, риск, сопутствующий акциям, может не разбавляться облигациями, так как на такой длинной дистанции, как правило, акции показывают положительную динамику. Но инвестор должен быть готов принять временную просадку во имя более высокой доходности. Если горизонт инвестирования не такой длинный и к нему добавляется желание снизить волатильность, то к базовому активу — акциям — добавляются классы активов, способные уменьшить риск. Сейчас, как и во все времена падения рынков, это может быть золото.
4. Меньше действий — меньше ошибок.
. Долгосрочная стратегия не подразумевает активного трейдинга. Покупка акций отдельных компаний непрофессиональным инвестором — деятельность, стоящая ближе к лудоманству, чем к инвестированию.
5. Ребалансировать портфель.
Необходимый элемент владения оптимальным портфелем — ребалансировка активов. Сильная коррекция на одном из рынков — это сигнал к покупке упавших активов и изменению пропорций активов в портфеле между собой. Так, если акции упали на 30%, а облигации на 10% — настало время вернуть портфель назад, к базовым весам, а после вероятного отскока провести обратную ребалансировку, вернувшись в ту же долю.
Во-первых, в долгосрочной перспективе подобная структура уменьшает риски портфеля. Инвестор не пугается волатильности, как в том случае, если бы он инвестировал только в рынок акций, идет плавно, не извлекая максимальную доходность, но однако же зарабатывает благодаря тому, что с годами за счет эмиссии и увеличения денежной массы и рынок акций, и рынок облигаций показывают позитивный тренд. Во-вторых, ребалансировка позволяет зарабатывать на колебаниях рынка: продавая выросший актив — например, золото — инвестор может докупить активы на просевшем рынке акций.6. Не придавать повышенного значения моменту входа в рынок.
Не придавать повышенного значения моменту входа в рынок. Сама идея долгосрочного инвестирования подразумевает, что на изменения на рынке нужно реагировать по факту их свершения, а не ждать «более подходящей точки входа», которая может не появляться довольно долго, и инвестор рискует недозаработать на растущем рынке. Если горизонт инвестирования достаточно длинный, инвестору не имеет смысла ждать вне рынка.
7. Не гнаться за количеством.
В портфеле допускается неограниченное число некоррелируемых между собой активов при условии наличия ресурса ими управлять. Крупные фонды, стремясь к независимости от рыночных колебаний, добавляют к базовым альтернативные инвестиции, инвестируя в хедж-фонды. Эндаументы американских университетов частично инвестируют в землю, в древесину и отдельные классы невозобновляемых активов, тем самым хеджируясь от инфляции. Многие инвесторы задумываются о том, чтобы добавить в свои портфели небольшую долю криптоактивов, которые воспринимаются как новый класс активов. Но это не отменяет самодостаточности базовой структуры, состоящей всего из двух классов — акций и облигаций. Каждый новый класс активов требует от частного инвестора времени для управления.
8. Есть золото, а есть все остальное.
Драгметаллы — один из способов хеджирования от инфляции. Но не надо увлекаться, перебирая между золотом, серебром, а может быть, платиной? Ситуация на рынках меняется, уследить за ней бывает непросто, а рекомендации управляющих правильны в определенный момент.
9. Корректировать стратегию в период рецессии.
Корректировать стратегию в период рецессии. Кейнсианская теория, которую позже поддержали и монетаристы, подразумевает активное вмешательство государства в экономику и, в частности, увеличение доли государственных расходов в условиях ее сокращения. В 2020 году отчетливо наблюдалось, как монетарные власти США компенсировали просадку спроса, смягчая фиаско рынка. Но так как одно лишь увеличение денежной массы экономику не улучшает, а за первыми дырами появляются следующие, то, как только становится понятно, что экономика замедляется, разумный инвестор уменьшает долю рискованных активов.
А именно: а) уменьшает долю акций, б) внутри класса акций переходит с цикличных секторов на контрцикличные — на акции компаний, бизнес которых не так сильно страдает в период экономического кризиса. Эта рекомендация верна для ситуационного портфеля с более активным управлением, в то время как долгосрочный портфель ребалансируется по факту изменений на рынке. С точки зрения снижения риска в облигациях инвестор разумный должен из высокодоходных облигаций перейти в инвестиционный класс и снизить дюрацию. Не стоит держать длинные облигации, надеясь, что они будут приносить чуть более высокий доход. В марте 2020 года короткие бумаги упали на 3–5%, а длинные — на 20–30%, и это падение не компенсировали те +1–2% годовых, которые есть у более длинных бумаг.
10.
В 2020 году компании в секторах ритейла, общественного питания, транспорта и других, которые многими воспринимаются как защищенные от колебаний рынка, — в большей или меньшей степени пострадали во время пандемии.
Между тем внутри ритейла в качестве защитного следует выделять класс Consumer Staples — производство товаров первой необходимости, без которых люди не могут обойтись (Procter & Gamble, Johnson & Johnson), в секторе общественного питания — сети дешевого питания (MacDonalds, KFC, Burger King). Благодаря тому, что часть людей при ухудшении экономической ситуации режет свой бюджет и смещается из более высокого класса потребления в зону ниже, у этой части бизнеса во время кризиса идет подъем. Не испытывают серьезного негативного эффекта в подобные кризисы и биотех-компании. В марте 2020 года сектор биотехнологий не упал так сильно, плюс многие биотех-истории отыгрывались еще с 2018 года.Воспользуйтесь нашими готовыми решениями для долгосрочных инвестиций:
|
ОПИФ РФИ «Велес – Глобальный» Больше возможностей для инвестиций по всему миру Активы в составе фонда: — Акции и облигации иностранных компаний — Денежные средства |
|
|
ОПИФ РФИ «Велес – Системный» Если надоела отрицательная доходность по валютным вкладам Активы в составе фонда: — Корпоративные облигации — Суверенные еврооблигации РФ — Денежные средства |
|
|
ОПИФ РФИ «Велес – Классический» Когда перестали устраивать ставки по депозитам Активы в составе фонда: — Корпоративные облигации — Государственные облигации — Денежные средства |
Как правильно инвестировать деньги, если у вас их нет
Иллюстрация Врена Макдональда
Когда я закончила колледж, я несколько месяцев сидела с другими такими же, как сопляками в помещении без окон и набирала тексты заседаний, которые мне диктовали по телефону.
Моя смена была с 12 ночи до 6 утра. Мы кушали пиццу Dominos, которой нас кормил работодатель, медленно разрушали свои органы Red Bull и как зомби печатали тексты, которые нам надиктовывали выпускники МВА на другом конце линии.
Я интересовалась «совместными фондами» или «индексными фондами» или «депозитными счетами денежного рынка» – это всё имело ко не такое отношение как богословие к козе. Но, потом я подумала, а не превратить ли мне плохую работу в ночные занятия в бизнес-школе. Я всё больше понимала, что, как и большинство двадцатилетних, я не имела понятия что делать с деньгами. И однажды, мой кофе за $3 превратился в кофе за $30 из-за процентов по моей кредитной карте. Оказалось, что я просто «запустила» свой кредитный банковский счёт и просто перестала платить по моему сложноуправляемому студенческому кредиту.
Поэтому, я решила получить неформальное финансовое образование, которого многим из нас так не хватает, и при этом решила всё документировать в серии своих статей.
Надеюсь, я научусь управлять своими деньгами; в противном случае, я, по крайней мере, выясню откуда они берутся и почему у меня их нет.
Первый вопрос, которым я решила задаться, был довольно простой: Какой самый лучший способ инвестировать $1000? Ответ был скучным и звучал так: «неоднозначного ответа нет». Так что я решила разбить ответ на группы в зависимости от того, какие риски вы готовы на себя взять.
Инвестиции без высоких рисковЕсли вы погуглите «Charles Schwab Roth IRA», вы получите эту форму, заполнение которой займёт 15 минут. Вам в любом случае придётся её заполнить.
Для начала я позвонила Бену Карлсону, сертифицированному финансовому аналитику (CFA) и финансовому блоггеру, и спросила его, что мне лучше делать со своими дополнительными деньгами, которые остались у меня после выпивки и покупки сникерсов. Он сказал мне то, что я не хочу слышать: я должна взять часть своих средств и положить подальше, где я не смогу достать их в течение длительного периода времени, чёрт их бери.
Карлсон сказал, что самая безопасная возможность заработать – это создать Roth IRA аккаунт, что я могу легко сделать за 15 минут на сайте Charles Schwab, заполнив форму, или на сайте финансовой компании. Суть «IRA» или «Individual Retirement Account» (с англ. «индивидуальный счёт пенсионных накоплений») состоит в том, что вы еженедельно, ежемесячно или ежеквартально отправляете средства на счёт и на определённую дату получаете средства назад плюс проценты. При этом вам предлагается выбрать куда инвестировать свои средства.
Всё звучит великолепно, но IRA по сути не инвестиции, а скорее место для проведения инвестиций. Возможно, что ещё более важно, выход на пенсию является оооооочень длинным периодом для меня. А что если я умру от передозировки плавлеными сырками? Я обратилась к Карлсону с этим вопросом, и он попросил меня определить мои «временные горизонты».
«Я хочу купить PS4, пока солнце ещё светит», сказал я.
«Я думаю тебе подойдёт что-то вроде онлайн сберегательного счёта, где ты сможешь заработать немного больше денег», предложил он.
«На сберегательном счету в банке ты можешь заработать 0,1 процент, в то время как с онлайн сберегательным счётом ты можешь заработать около 0,5 или даже 1 процент. Здесь можно заработать больше потому, что у компаний, которые работают с онлайн счетами меньше текущих расходов».
Мы также говорили о депозитных сертификатах (CD), которые можно оформить в банке. Они приносят больше процентов, чем обычные сберегательные счета, но с них нельзя снимать деньги в течение трёх, пяти или десять лет, в зависимости от сертификата.
Даже эти, казалось бы, безопасные инвестиции, не гарантируют прибыль на все 100%. Если инфляция будет выше, чем процент по инвестиции, денег в наличии будет больше, но стоимость их будет меньше, чем на начальную дату инвестиций.
Как насчёт игр на фондовом рынке? Об этом виде инвестиций я знаю из интернета и кино. Обычно этим занимаются люди в подтяжках с зачесанными назад волосами. Могу ли я быть, как эти ребята?
«Я думаю, такой вид инвестиций не для тебя, так как в таком случае надо возиться с финансовыми рынками, а они очень непредсказуемы, хотя приносят прибыль в краткосрочной перспективе», сказал мне Карлсон.
Это хороший совет, а что, если я хочу возиться с финансовыми рынками?
Инвестиции со средним рискомРаньше, для того, чтобы начать торговать на бирже, нужен был обязательно финансовый консультант. Новичкам всё ещё нужна помощь на первых порах, но это не означает, что вам постоянно нужен консультант-человек, сейчас уже есть «роботы-консультанты», которые являются дешёвой альтернативой мозгам финансового менеджера.
Майкл Батник, директор по исследованиям в RitholtzWealth Management, компании, которая специализируется на финансовом планировании, а также предлагает робото-консультативный сервис под названием Liftoff, сказал мне, что это отличный способ для молодых людей получить быструю отдачу от инвестиций и почувствовать то, как работают рынки.
«Это программное обеспечение является вполне жизнеспособной заменой человека, но с двумя оговорками», объяснил он. «Вы должны быть в состоянии эмоционально справиться с дикими колебаниями рынка и идти до конца.
При этом, у вас нет потребности в финансовом планировании. Чем больше денег зарабатывает человек, или если у него есть семья, ему становится сложнее самостоятельно управлять своими финансами, и он нуждается в финансовом консультанте».
Так выглядит ваш аккаунт на Betterment до того как вы перечислите туда деньги. Вы можете автоматически отправлять часть денег каждый месяц, сервис будет автоматически класть средства на индексный фонд за небольшой процент.
Существует масса робото-консультантских сервисов и услуг, и некоторые из них не требуют даже минимального баланса или ежемесячного взноса, где я и зарегистрировалась. Всё, что вам надо сделать, чтобы зарегистрироваться на Betterment, – это зайти на их сайт, ввести свои возраст и доход, и выбрать свою цель. Вы можете выбрать цель: «выход на пенсию», «обеспечение безопасного баланса» или «общее инвестирование», и они будут вкладывать ваши деньги в индексный фонд, в который входит 12 фондов для минимизации рисков, и помогут вам достичь вашей цели инвестирования.
За эту услугу они берут от 0,15 процента до 0,35 процента вашей основной суммы каждые три месяца. (Есть несколько других вариантов, и вы должны попробовать, чтобы понять, какой из них подойдёт вам больше всего).
Учитывая, что у меня уже есть аккаунт Roth IRA, я решила выбрать «обеспечение безопасного баланса», что означало, что через шесть месяцев я заработаю деньги.
Но всё же меня интересует, когда я уже смогу купить себе PS4?
«Имейте ввиду, что когда вы занимаетесь спекуляцией, и не важно что это: акции, облигации, сырьевые товары, валюта, рядом с вами работает армия высококвалифицированных, образованных и опытных CFA и докторов наук, которые хотят делать деньги на рынке», предупредил меня Батник, «они – акулы, вы – гуппи».
Инвестиции высокого уровня рискаЧестно говоря, моя идея «сделать большие деньги» на бирже родилась после фильма «Поменяться местами» (Tradingplaces), где Эдди Мерфи и Дэна Акройда кричали в толпу, бросались бумагами и им удалось заработать достаточно денег, чтобы жить вместе на яхте.
Лично, я люблю и шум, и яхты, и я думаю, что этот фильм является одной из величайших комедий всех времён. Но, я видела этот фильм больше 20 раз, но не понимала, как короткие продажи фьючерсов апельсинового сока работают. И Карлсон, и Батник не очень хотели мне помочь в этом разобраться (по понятным причинам).
В книге «Разумный инвестор» ( The Intelligent Investor) 1949 года, которая считается Библией таких людей как Уоррен Баффет, экономист и инвестор Бенджамин Грэм исписал много страниц, где он объясняет разницу между «инвестированием» и «спекуляцией». То, что я хотела сделать, это «спекуляция» и это считается очень, очень глупым.
В целом, инвестирование означает вложение определённого процента дохода в различные компании и финансовые инструменты, которые приносят стабильный доход, пока вы не станете в один день очень богатым из-за скачка стоимость ваших инвестиций или они не провалятся в бездну убытков. Спекуляция же – это когда вы «бегаете» по бирже, позволяя эмоциям диктовать правила вашей игры.
Грэм предупреждает, что вы никогда не должны пытаться переиграть рынок, но вместо этого должны верить, что в течение достаточно длительного периода времени, так долго, насколько вам хватит терпения, вы получите приличную отдачу.
Несмотря на всё это, я решила попробовать. Есть несколько способов как вы можете сделать тоже, что и я, но я вам не рекомендую. Вы можете зайти на сайт, как, например, TD Ameritrade, заплатить брокеру $7 за торговые операции, или использовать приложение, как такое, которое я только что загрузила, где вы можете вести торги бесплатно. Эта платформа называется Robinhood, которая может разрушить всю брокерскую индустрию.
Просто скачайте её и внесите деньги на свой счёт. Это так просто, как играть в скретч-лото, и в долгосрочной перспективе – выгодно. (В FAQ разделе приложения указано, что Robinhood планирует зарабатывать деньги на процентах денег пользователей, которые имеются на их счетах и не инвестировать).
«Выбрать акции – самое сложное, вы не просто боритесь со своими эмоциями, но вам также, следует помнить, что большинство акций – мусор», сказал мне Батник.
Это правда, большинство акций – ужасные инвестиции. Как Batnick выразился: «Начиная с 1980 года, примерно 40 процентов всех акций испытывали постоянный спад с их пикового значения 70 процентов. Кроме того, две из трёх акций отстают от индекса».
Используя приложение RobinHood, я купила две акции копании Calloway Golf, которую я выбрала наугад. Я подумала, что прикольно будет войти в мир богатства через гольф-компанию. Кроме того, акция стоила $10, а я готова был потратить на эксперимент $25.
После двух дней я «заработала» минус 2,77 процентных пункта. Это не было похоже на путь к богатству, или приближение к покупке PS4. Инвестиции в ваше финансовое будущее мало чем отличается от конспектирования чьих-то встреч – это медленный процесс, в результате которого крошечная заначка вырастает в процентные пункты, когда вы достигнете пенсионного возраста и сможете купить любую видеоигру, какую только пожелаете?
Трюк, которому научил меня Майкл Батник, – просто реинвестировать свои дивиденды каждый год, и помнить, что у вас много лет впереди, чтобы узнать больше и нарастить ваши счета.
«Проблема Миллениалс в том, что они не думают на перспективу», сказал он мне. «К сожалению, реальность такова, что время и сложные проценты являются большим активом инвестора, но так мало людей этим пользуются».
Следите за сообщениями Элли Конти на Twitter.
Как правильно инвестировать? Стратегия выбора компаний и оценка доходности их акций
Правила и стратегии инвестирования появились и совершенствуются с момента создания фондовой биржи. Не существует уникальной стратегии инвестирования в этом вопросе, каждый инвестор совершенствует свой инструмент и считает его лучше других, однако на практике так и не появился устоявшийся лидер в данном вопросе.
В мире есть несколько доминирующих стратегий, знание которых позволит начать разбираться в этом вопросе или на основе которых будет сформулирована собственная стратегия.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ представляет из себя всестороннюю оценку компании, за счёт сочетания качественного и количественного анализа.
Качественный анализ
Качественный анализ – это фундаментальный анализ деятельности компании, в следствии оценки её ключевых метрик и сравнении с другими компаниями в отрасли, любыми интересующими компаниями.
Начать в данном анализе стоит с ретроспективы компании, посмотрев на длительность пребывания CEO на посте, рост акций и политику фирмы под его руководством. Если в компании была реструктуризация, то с большой вероятностью она имела проблемы в области ведения бизнеса и с инвестированием в неё стоит повременить.
Доля на рынке, уровень конкуренции в сфере и наличие узнаваемой торговой марки. Многие сферы в наши дни имеют уже устоявшихся гигантов, поделивших рынок между собой, тем самым задавая высокий порог входа, что фактически делает невозможным рост компаний в таких условиях (например: конкуренция газированных напитков в Америке Pepsi и Coca-cola). Ещё одним барьером для входа на рынок является высокотехнологичное производство и патенты (ракетостроение и фармацевтика).
Количественный анализ
Количественный анализ зародился с момента появления акций и был призван определить ключевые метрики для оценки работы компании/доходности акций. Для этого анализа инвестору придётся разобраться в отчётности компании и сравнить с предыдущими показателями за прошедшие года. Сравнение исторических данных и анализ среды в которых она пребывала, позволит оценить её устойчивость к негативным переменам.
Метрики для рассмотрения:
Рассмотрения роста прибыли за несколько лет, оценка P/EPS ( P – цена за акцию; EPS – прибыль на одну акцию) . Прибыль на одну акцию рассчитывается как EPS (earnings per share/доходность на 1 акцию)
Пример – 400 000 – 200 000/10 000=20$ НА АКЦИЮ, ЦЕНА АКЦИИ – 100$, ТОГДА P/EPS = 100/20=5 – через 5 лет мы вернём деньги вложенные в акцию (без учёта инфляции).
PEG ratio – отражает справедливость оценки акции (справедливо оценка будет равна 1). Рассчитывается как:
Инвестиционная стратегия и как её выбрать?
Инвестирования по стоимости
Инвестирование по стоимости – это стратегия инвестирования в компанию, которая относительно недорога по отношению к доходам или активам.
Исторически эта компания должна иметь устойчивый рост и доходность, а также обладать лишь небольшой неопределённостью будущих действий.
PEG ratio – такая компания будет стремиться к 1. Инвестор, после проведения фундаментальной оценки такой компании, будет ожидать уменьшения стоимости её акций, для совершения долгосрочных инвестиций. При этом подходе стоит понимать, что падение акций не всегда является сигналом к их покупке – незначительное падение может быть вызвано колебаниями рынка, а серьезное падение – ошибками руководства в управлении компании.
Инвестирование по развитию
Инвестирование по развитию – покупка акций компаний, которые имеют повышенные темпы роста в связи с недавним выходом на рынок, изменением политики компании и технологическим прорывом (возможно и другие факторы, влияющие на серьезный рост компании).
Основным показателем, интересующим инвестора в этом виде, является – EPS, который может составлять рекордные цифры за счёт роста. В этой стратегии важно иметь видение дальнейшего роста компании. Быстрорастущие компании зачастую являются молодыми компаниями, направляющими всю свою прибыль в развитие и рост своей компании.
Импульсное инвестирование
Импульсное инвестирование основывается на простой концепции – инвестируй пока растёт, продавай при падении. Теория “таракана” – плохие и хорошие новости появляются вместе, покупаются акции при хороших тенденциях роста и продаются сразу при первом же падении отталкиваясь от того, что за одной плохой новостью будут и другие.
Доходное инвестирование
Доходное инвестирование – консервативное инвестирование, предполагает вложение в компании/долговые обязательства устойчивых стран, которые на протяжении долгого времени показывают стабильно хорошие результаты (голубые фишки, устоявшиеся крупные компании). Инвесторы ожидают от таких компаний вложения их нераспределённой прибыли в дальнейшее развитие компании – величина дивидендов не всегда имеет значение для такого подхода (для этого покупаются долговые обязательства, гарантирующие стабильные выплаты).
GARP инвестирование
GARP (growth at a reasonable price) – комбинирует в себе 2 стратегии, инвестирование по цене и росту. Такие инвесторы ищут золотую середину между двумя подходами, избегая быстрорастущих акций (как ненадёжных), так и не стремятся инвестировать только в устойчивые компании. Основной метрикой для компании стал PER ratio – который должен быть меньше единицы, но не выше 0,5, что позволяет купить достаточно недооценённые акции, без серьезного риска.
Инвестиции по стратегии CANSILM
Инвестиции по стратегии CANSILM – в отличии от других стратегий, также использует стратегию компании как определяющий вложения фактор и не имеющих высокой капитализации. Основными критериями для входа в такие компании являются: компания имеет не менее 3 институциональных инвесторов (считается, что крупные компании имеют ресурсы для осуществления серьезного анализа компании и совершают обдуманную покупку), не имеет большой капитализации (поиск компаний с низкой ценой акции, чтобы она не смогла удовлетворять спрос и цена постоянно росла), не осуществлять вложения в компаниями с высокими рисками.
Практика показывает, что придерживаться какой-либо стратегии не может быть полным и правильным решением, так как каждая из этих стратегий имеет свои слабые стороны, которые опытный инвестор может компенсировать в силу своего опыта. Следует также уточнить, что оценка акций компании не всегда является очевидным делом, что связано со спецификой их работы и работой уникальных метрик, которыми их надо оценивать (вложение в интернет компании, не имеющие своего производства, как Facebook или вложение в венчурные фонды, управление которыми имеет свою специфику по географии). Поэтому неопытному инвестору требуется помощь профессионального финансового советника, имеющего понимание специфики компаний, фондов и их оценки.
Инфляция находится на 40-летнем максимуме. 10 советов от профессионалов, как инвестировать и сэкономить
Инфляция высокая. Вот что говорят об этом профессионалы в области денег.
Гетти Изображений/iStockphotoВ четверг Министерство труда опубликовало последние данные индекса потребительских цен, которые показали, что уровень инфляции в США снова вырос в январе до 7,5%, что является 40-летним максимумом.Это говорит о том, что «повышающее давление на потребительские цены вряд ли ослабнет в ближайшее время», — пишет Джеффри Барташ из MarketWatch о данных. Кроме того, так называемый базовый индекс цен — этот индекс исключает иногда нестабильные области продуктов питания и энергии — вырос в январе на 6% по сравнению с предыдущим годом. Без сомнения, эта новость заставила инвесторов и вкладчиков задуматься о том, что делать со своими деньгами. Поэтому мы спросили экспертов, как потребители должны думать об инвестициях и сбережениях в этот период высокой инфляции.
1.
Разумно инвестируйте в пенсионный план, спонсируемый работодателем, и в брокерский счет Инвестирование — это ключ к борьбе с инфляцией: например, средняя годовая доходность S&P 500 составляет примерно 10%, как показывают данные.
Вот почему Стивен Карриг, сертифицированный специалист по финансовому планированию и консультант по вопросам частного капитала в Integrated Partners, советует инвестировать в пенсионный счет вашей компании на рабочем месте и «открыть брокерский счет для дополнительных сбережений, которые вы можете рассматривать как свои среднесрочные и долгосрочные сбережения и использовать их в своих интересах». компаундирования», — говорит Карригг.Финансовые гуру Сьюз Орман и Рамит Сетхи также подчеркивали важность инвестиций для борьбы с инфляцией.
Важно убедиться, что у вас диверсифицированный инвестиционный портфель, добавляет Карригг: это означает, что он состоит из различных активов, таких как фонды акций и фонды облигаций, чтобы ваше воздействие на любой тип активов было ограничено в случае экономического спада. Прочтите наше руководство MarketWatch Picks по диверсификации здесь.
2.
Примите во внимание TIPS Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это государственные облигации, которые помогают защитить вас от инфляции.
«Основная сумма TIPS увеличивается с инфляцией и уменьшается с дефляцией, что измеряется индексом потребительских цен», — поясняет правительство.
Грейс Юнг, сертифицированный специалист по финансовому планированию в Midtown Financial Group, говорит MarketWatch Picks, что «материальные активы, такие как недвижимость или товары, также следует учитывать» во время инфляции. Как недавно отметил Морнингстар в отношении сырьевых товаров, «в 2021 году природный газ, нефть и широкие товарные корзины лидировали в мире сырьевых товаров по годовой доходности в период, когда опасения по поводу инфляции усилились.«Что касается недвижимости, то это то, что Уоррен Баффет также поддержал как способ борьбы с инфляцией.
4.
Подумайте о стоимостных акциях на рынке основных потребительских товаров. предметы первой необходимости, и компании, продающие их, имеют возможность устанавливать более высокие цены на товары на волне инфляции.
5.
Ищите налоговую эффективность IECS«Ищите налоговую эффективность в своем брокерском счете, который поможет бороться с инфляцией», — говорит Карригг. Чтобы максимизировать налоговую эффективность, инвестиции, которые, как правило, теряют меньше своих доходов в виде налогов, лучше подходят для налогооблагаемых счетов, в то время как те, которые теряют больше своих доходов в виде налогов, должны быть отнесены к счетам с налоговыми льготами. По сути, если вы хотите сохранить больше своих денег, эффективное с точки зрения налогообложения инвестирование сведет к минимуму ваше налоговое бремя, а это означает, что вы будете платить меньше за то, что зарабатываете на своих инвестициях.«Откройте Roth IRA и используйте его по максимуму, потому что безналоговые счета могут быть очень ценными», — говорит Карригг.
6.
Посмотрите на компании, которые могут относительно легко повышать цены без ущерба для бизнеса Уоррен Баффет давно выступает за инвестирование в предприятия с низкими потребностями в капитале, особенно во время инфляции.
Ищите компании, которые «могут довольно легко повышать цены», как однажды написал Баффет. Если вы можете инвестировать в компанию, которая может поднять цены без потери дохода, Баффет поощряет это, потому что это приносит прибыль.
7.
Не держите излишки наличности на han d«Если вы из тех, кто держит большую сумму наличных денег сверх того, что вам может понадобиться для резервного фонда, то вам следует подумать об инвестировании избыток. Фондовый рынок сейчас находится на низком уровне, но в долгосрочной перспективе эти инвестиции могут принести гораздо более высокую процентную ставку на фондовом рынке, чем на сберегательном счете», — говорит Шанель Бессетт, банковский специалист NerdWallet.
8.
Тем не менее, не пренебрегайте своими сбережениями Ключевым моментом является резервный фонд: «Откройте сберегательный счет и положите на него расходы за три-шесть месяцев, которые останутся наличными и предназначены только для экстренных случаев», — говорит Кэрригг.
.Хотя большинство ставок по сберегательным счетам низкие, «гораздо лучше получать проценты, а не вообще ничего, поэтому потребители должны следить за высокодоходными онлайн-сберегательными счетами, которые, как правило, предлагают гораздо более высокие ставки». чем в среднем по отрасли», — говорит Бессетт.
А еще вам могут понадобиться деньги для краткосрочных сбережений. «Подумайте о депозитном сертификате (CD), но не гонитесь за доходностью, инвестируя в срок, который превышает то, как долго вы действительно можете прожить без денег.Доходности недостаточно, чтобы оправдать растяжку, а штраф за досрочное снятие средств более чем поглощает разницу», — говорит Грег Макбрайд, главный финансовый аналитик Bankrate.
9.
Углубитесь в то, что вы тратите, и как вы можете сэкономить Когда инфляция высока, вы часто столкнетесь с более высокими ценами везде, от продуктового магазина до бензоколонки. Так что следите за своим бюджетом и следуйте плану расходов, чтобы отслеживать свои средства каждый месяц.
Если вы тратите деньги в местах, которые приятны, но, возможно, не необходимы, перерыв или приостановка этого типа расходов может привести к экономии в неожиданных местах.
10.
Не паникуйтеДа, инфляция высока, но если вы инвестируете, сокращая расходы, где можете, и избегаете (если возможно) сильно завышенных статей, вы на шаг впереди многих других .
Philip Morris: золотые годы только начинаются?
Думать о табачной компании как о долгосрочной инвестиционной идее немного нелогично. Уровень курения в мире постоянно снижается с течением времени, и общеизвестно, что табачные изделия, такие как сигареты, вредны для здоровья.
Тем не менее, глобальный табачный гигант Philip Morris International (NYSE:PM), возможно, вступает в свое лучшее десятилетие с тех пор, как 14 лет назад он был выделен из дочерней компании Altria . «Греховые» акции, такие как Philip Morris, которые работают на таких рынках, как табак, алкоголь и огнестрельное оружие, могут подойти не каждому инвестору.
Тем не менее, если вы готовы рассмотреть акции, есть три причины ожидать больших успехов от компании в будущем.
1. Рост развивающихся рынков
Развитые рынки, такие как Соединенные Штаты и Европа, активно принимают меры по борьбе с курением, такие как запрет на маркетинг или принуждение табачных компаний к размещению графических изображений и предупреждающих надписей на упаковках сигарет.
Источник изображения: Getty Images
Однако на развивающихся рынках все по-другому, поскольку они не так регулируются. Philip Morris не работает в Соединенных Штатах; он продается по всему миру и может продаваться в таких странах, как Африка, где курение резко возросло в период с 1990 по 2019 год.
Курильщики на развивающихся рынках не так прибыльны, как в США, потому что их располагаемый доход не так высок. Тем не менее, это помогло замедлить упадок традиционного сигаретного бизнеса Philip Morris.Если экономика среднего класса будет расти на этих рынках в ближайшие десятилетия, у Philip Morris будет возможность перевести пользователей на устройства IQOS, как это было на более богатых рынках.
2. IQOS увеличивает прибыль
Компания Philip Morris строит будущее компании вокруг IQOS, своей системы нагревания табака, которая нагревает табак до состояния, при котором образуется пар, наполненный никотином, без фактического сжигания табачного листа. Компания утверждает, что это значительно менее вредно, чем традиционные сигареты.Регуляторы, такие как FDA, поддержали эти утверждения, одобрив маркетинг IQOS как продукта с «модифицированным риском», что означает, что он обеспечивает меньшее воздействие вредных химических веществ, но не считается безопасным.
Эта свобода действий позволила Philip Morris продвигать IQOS как нечто отличное от курения, и компания работает над тем, чтобы устройство было одобрено для использования в общественных местах, где курение сигарет запрещено. Это непрерывная маркетинговая работа Philip Morris; в каждой стране действуют разные регулирующие органы и отношение к употреблению табака.Но каждое место, где кто-то может использовать устройство IQOS, — это победа Philip Morris.
Philip Morris зарабатывает на IQOS больше денег, чем на традиционных сигаретах, в среднем на 10 процентных пунктов выше валовой прибыли, поэтому компания более чем счастлива перевести каждого курильщика на устройства IQOS. За три квартала 2021 года на долю IQOS пришлось 13% от общего объема поставок компании и почти 30% выручки. Другими словами, Philip Morris будет расти и становиться более прибыльной по мере того, как IQOS будет вносить больший вклад в бизнес в ближайшие годы.
3. Потенциал захвата доли рынка в будущем
Потребители табака имеют значительную лояльность к бренду; исследование показало, что ежегодное сохранение бренда может достигать 85–90%. Philip Morris создала эту новую клиентскую базу пользователей IQOS с тех пор, как вышла на свой первый рынок в Японии в 2014 году. Сейчас у компании около 20,4 миллиона предполагаемых пользователей IQOS, небольшая капля в море, если учесть, что пятая часть населения мира курит. в результате чего целевой рынок составляет 1,6 миллиарда курильщиков по всему миру.
Если исключить Китай, который продает государственную табачную продукцию по всей стране, Philip Morris в настоящее время владеет примерно 28% доли мирового рынка. Еще предстоит пройти долгий путь, чтобы перевести существующих курильщиков Philip Morris на IQOS и потенциально перевести на IQOS курильщиков других брендов.
Рост IQOS расскажет о долгосрочной истории Philip Morris, и это то, за чем инвесторы в конечном итоге хотят следить в будущем. В настоящее время IQOS представлен примерно на 70 мировых рынках, и к 2025 году руководство планирует выйти на 100 рынков.Доля IQOS на рынке табачных изделий в Японии составляет 20,8%, что заняло почти десять лет. Скорее всего, IQOS потребуется много лет, чтобы основательно проникнуть на мировой рынок. Тем не менее, превосходная прибыль от продажи IQOS может сделать это путешествие привлекательным для инвесторов благодаря росту прибыли и увеличению дивидендов.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Является ли последнее объявление Apple угрозой для блокировки (Square)?
Компания Apple (NASDAQ:AAPL) недавно объявила, что пользователи iPhone смогут принимать платежи по кредитным картам без какого-либо внешнего оборудования.В этом видеоклипе Fool Live , записанном 27 января , авторы Fool.com Мэтт Франкель, Джейсон Холл и Лу Уайтман обсуждают, может ли это быть угрозой для финтех-разрушителей, в частности Block ((NYSE:SQ ), ранее известный как Square.
com/embed/91wAXONTx00?feature=oembed»/>
Matt Frankel: Компания Apple объявила о том, что поможет малому бизнесу принимать платежи прямо на iPhone без внешнего терминала. Может ли это превратиться в потенциальное партнерство с Block или Square, или это угроза для них? У меня есть пара мыслей по этому поводу.Во-первых, это не первая попытка Apple подорвать бизнес. Помните, что Apple Pay Cash должен был стать убийцей Venmo, но на самом деле это не сработало. Такие вещи. Amazon (NASDAQ:AMZN) Handmade должен был стать убийцей Etsy (NASDAQ:ETSY).
Все эти крупные компании видят, что другие компании добиваются успеха, и пытаются участвовать в этом. Это № 1. № 2, я уже много лет говорю, что Apple должна купить Square. Это даже имеет еще больше смысла сейчас, когда акции упали, а оценка находится в диапазоне 50 миллиардов долларов.Apple могла бы сделать это примерно с четвертью своих денег. Я думаю, что это будет огромным преимуществом для Apple.
Но я думаю, что это то, что стоит посмотреть, а не то, о чем обязательно нужно беспокоиться.
Джейсон Холл: Обработка платежей — это только часть комплекса. Ценностная реклама Square — это гораздо больше, чем просто устройство, которое вы можете использовать для получения денег от людей.
Matt Frankel: Теперь, если Apple увеличит годовой объем платежей до 100 миллиардов долларов, то вы привлекли мое внимание.Но когда они только начинают, это не первый раз, когда они пытаются нарушить основную технологическую тенденцию, и это не будет последним.
Лу Уайтман: Я читал это, и оказалось, что это проблема iPhone-iPhone. Есть пользователи Android, и если вам все равно придется покупать терминал, чтобы иметь дело со мной, да, пользователь Android, я не знаю. Я уверен, что у них есть масштаб, но если вы посмотрите на весь рынок и посмотрите на — Мэтт, как вы говорите, было так много вещей — я думаю, что есть большой рынок, который нужно обойти, но, безусловно, что-то стоящее смотреть.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Покупайте на падении: эта стоимость акций может взлететь в 2022 году
Прибыль Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) за четвертый квартал и прогноз на весь 2022 год немного сложны.Однако, когда вся пыль уляжется в анализе, я думаю, что акции очень привлекательны. Итак, вот краткое изложение одной из самых привлекательных акций в промышленном секторе.
Источник изображения: Getty Images.
Руководство руководства
Принятие прогноза руководства на 2022 год делает акции очень привлекательными.
Несколько основных моментов:
- Органический рост выручки за весь 2022 год с 7% до 8%
- Скорректированная прибыль на акцию (EPS) от 12 до 12 долларов.50 в 2022 г., что означает форвардное отношение цены к прибыли, кратное 13,4-кратному увеличению прибыли 90 162
- Свободный денежный поток (FCF) за весь год в размере 2 млрд долл. США, что подразумевает коэффициент форвардной цены к FCF в 13,4 раза FCF
Помимо привлекательных оценок, у компании есть много факторов роста на 2022 год и далее. Например, руководство ожидает, что маржа ее операционной прибыли в будущем будет расти по мере повышения цен на инструменты и хранилища, и компания сможет укрепить свои лидирующие позиции в электронной коммерции (ее продажи в электронной коммерции выросли на 30% в 2021 году).
Кроме того, руководство планирует многолетнее увеличение маржи за счет приобретения MTD (оборудование для газонов и сада) и Excel (оборудование для ухода за газоном). Кроме того, Stanley может увеличить продажи своих существующих мощных брендов, таких как Craftsman, DeWalt, Stanley и Black & Decker, с помощью новых инновационных продуктов, таких как аккумуляторные аккумуляторы для электроинструментов.
Между тем, у компании есть возможность увеличить маржу за счет потенциального ослабления давления в цепочке поставок и цен на сырье до 2022 года и далее.
Источник изображения: Getty Images.
Судя по прогнозам руководства, акции стоит покупать, но вопрос заключается в том, насколько инвесторы могут доверять прогнозам на 2022 год и чего инвесторы могут ожидать в будущем.
У меня есть три соображения.
Ориентир по объему выглядит консервативно
Во-первых, ключом к плану Stanley на 2022 год является ее способность повышать цены в своем сегменте основных инструментов и систем хранения данных. Сегмент отвечал за $1.Прибыль сегмента в 2021 году составила 99 миллиардов долларов, при этом промышленный сегмент принес всего 257 миллионов долларов. План руководства на 2022 год предусматривает повышение общих цен на 6-7%, что более чем компенсирует рост затрат. Но, отвечая на вопрос о прибылях и убытках, финансовый директор Дон Аллан сказал, что «вероятно, мы наблюдаем относительно стабильную производительность по объему» в отношении инструментов и хранилища.
Другими словами, руководство рассчитывает получить доход почти полностью за счет повышения цен. Естественно, аналитики задались вопросом, влечет ли это за собой готовность торговать некоторым объемом за повышение цен.Ответ генерального директора Джима Лори: «Позвольте мне сказать так, мы не обязательно готовы торговать долей рынка по цене», подразумевает, что Стэнли будет внимательно следить за рынком.
Ключевой вопрос, связанный с руководством Стэнли, заключается в том, приведет ли рост цен к сокращению объемов. Конечно, этот вопрос отчасти сводится к тому, как ведут себя конкуренты. За этим стоит следить в 2022 году, но, учитывая, что Stanley не одинок в своих страданиях от инфляции, маловероятно, что его конкуренты не будут вынуждены повышать цены.Кроме того, предположение руководства о неизменном объеме, вероятно, является разумным.
Рост за счет приобретений
Во-вторых, легко упустить из виду важность приобретения Стэнли компаний MTD и Excel. Однако это было бы ошибкой, потому что они меняют правила игры. Например, руководство ожидает, что в 2022 году они принесут более 3 миллиардов долларов дохода с высокой рентабельностью, выраженной однозначным числом. Аллан сказал, что ожидает невысокую двузначную маржу через один-два года и «средний подростковый возраст в среднесрочной перспективе».»
Источник изображения: Getty Images.
Некоторые предварительные расчеты предполагают, что Stanley может увеличить операционную прибыль на 150 миллионов долларов за один-два года просто за счет увеличения маржи в результате приобретений и на 225 миллионов долларов в среднесрочной перспективе. Прибавьте к этому расширение продаж — вероятно, поскольку Stanley интегрирует MTD и Excel в свои каналы продаж и портфель брендов — и эта цифра будет еще выше. Для справки, в 2021 году Stanley получила операционную прибыль в размере 1,95 миллиарда долларов при объеме продаж в 15 долларов.6 миллиардов.
Промышленный сегмент также растет
В-третьих, несмотря на то, что промышленный сегмент относительно невелик, его влияние на автомобильный и аэрокосмический рынки — оба должны сильно восстановиться в 2022 г.
— означает, что руководство ожидает от высокого однозначного до низкого двузначного роста доходов и увеличения маржи в 2022 г. Таким образом, прибыль сегмента должна значительно увеличиться в 2022 г. и далее.
Акции купить?
Компания торгуется по разумным ценам и имеет реальные возможности для увеличения выручки и маржи в течение нескольких лет.Как и в случае со всеми компаниями промышленного сектора, в 2022 году возникают вопросы, связанные с проблемами цепочки поставок и затратами на сырье. Однако вознаграждение оправдывает риск, связанный с акциями, и Stanley остается привлекательной возможностью для инвестиций в 2022 году.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool. Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
2 Дивидендные акции, которые являются лучшими инвестициями, чем AT&T
Инвесторы в акции AT&T (NYSE:T), вероятно, разочарованы новостями о том, что они будут получать меньше дивидендов от телекоммуникационного гиганта. Корректировка, однако, не стала неожиданностью, учитывая, что компания отделилась от WarnerMedia и намекнула в прошлом году, что ей нужно будет «изменить размер» своих дивидендов.
Тем не менее, возможно, есть лучшие дивидендные акции, чем у AT&T.Две высокодоходные акции, на которые инвесторы, возможно, захотят обратить внимание, — это Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) и AbbVie (NYSE:ABBV). За последние три года их общая прибыль (включая дивиденды) превзошла доходность AT&T:
.Общий уровень доходности ABBV. Данные YCharts.
1. Инновационные промышленные свойства
Innovative Industrial Properties (IIP) — относительно новая компания с точки зрения дивидендов.
Это потому, что акции стали публичными только в конце 2016 года. Но с тех пор ориентированный на каннабис инвестиционный фонд недвижимости (REIT) был в слезах, не только увеличивая свой доход, но и значительно увеличивая свой доход от дивидендов.
Сегодня его ежеквартальная выплата дивидендов в размере 1,50 доллара США приносит 3,1%, что более чем вдвое превышает средний показатель S&P 500 , составляющий 1,3%. И ранние инвесторы собирают гораздо больше на свои первоначальные инвестиции. Когда компания начала выплачивать дивиденды в 2017 году, она заплатила всего 0 долларов.15 в квартал.
Бизнес также не ждет целый год, чтобы увеличить свои выплаты. Самый продолжительный период, когда инвесторы получали одинаковые выплаты, был три квартала подряд; IIP обычно совершает несколько походов в год. Платеж в размере 1,50 доллара, который он делает сейчас, на 21% выше, чем 1,24 доллара, который он платил всего годом ранее.
А сам бизнес растет. По мере того, как все больше компаний, занимающихся марихуаной, ищут помещения для аренды или получения денежных средств посредством соглашений о продаже с обратной арендой, IIP будет продолжать находить способы расширения. За последние три квартала выручка в размере 145,6 млн долларов почти удвоилась по сравнению с 79,8 млн долларов за тот же период годом ранее. А его средств от операций за трехмесячный период, закончившийся 30 сентября 2021 года, в размере 1,70 доллара на акцию достаточно для покрытия дивидендов. Но поскольку на горизонте все еще вероятен дальнейший рост, вполне вероятно, что прибыль IIP, наряду с выплатой дивидендов, продолжит расти.
Инвесторы в IIP получают не только хорошие дивидендные акции, но и быстрорастущие акции, которые могут приносить превосходную прибыль, в отличие от AT&T.
Источник изображения: Getty Images.
2. Эббви
Производитель лекарств AbbVie сегодня платит более высокую доходность, чем IIP, чуть более 4%. Правда, его рост не так впечатляет. Тем не менее, AbbVie является дивидендным королем и имеет впечатляющий опыт увеличения дивидендных выплат. Его последнее повышение было на 8,5% с 1,30 до 1,41 доллара в квартал.
Компания также демонстрирует сильные квартальные результаты за период, закончившийся 31 декабря 2021 г.
, в течение которого объем продаж составил 14 долларов США.9 миллиардов вырос на 7,4% в годовом исчислении. Выручка от многих из ее лучших продуктов выросла более чем на 30%, в том числе от тех, которые были приобретены у производителя ботокса Allergan в 2020 году.
И, вероятно, впереди нас ожидает дальнейший рост, поскольку компания ожидает в этом году скорректированного свободного денежного потока в размере 24 миллиардов долларов, из которых 2 миллиарда долларов пойдут на укрепление ее портфеля. В этом году AbbVie рассчитывает получить разводненную прибыль на акцию в диапазоне от 9,26 до 9,46 долларов, в результате чего коэффициент выплат составит 60%, что оставляет достаточно места для дальнейшего повышения ставок.
С AbbVie инвесторы получают солидные инвестиции, которые в прошлом году принесли прибыль в размере 20 % и, вероятно, в обозримом будущем останутся наиболее быстро растущими акциями. Его впечатляющие высокодоходные дивиденды делают его еще более выгодной покупкой и более всесторонней инвестицией, чем AT&T.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool.Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
2 неудержимых акции Metaverse, которые могут превратить 200 000 долларов в 1 миллион долларов к 2030 году
Метавселенная описывает виртуальный мир, который потенциально может добавить новое измерение к тому, как мы взаимодействуем в обществе и как мы ведем бизнес.Финансовые возможности, которые он может создать, могут конкурировать только на заре Интернета, и многие крупные и малые технологические компании вносят свой собственный уникальный вклад в эту концепцию.
Гиганты социальных сетей Snap (NYSE:SNAP) и Meta Platforms (NASDAQ:FB) являются яркими примерами, поскольку два соперника используют совершенно разные подходы к этой возможности. Помимо метавселенной, в феврале обе компании опубликовали отчет о прибылях и убытках за 2021 год, в котором содержится некоторое представление об их долгосрочном потенциале.
Вот почему обе акции могут увеличить ваши деньги в пять раз к концу этого десятилетия, несмотря на разные стратегии.
Источник изображения: Getty Images.
1. Дело для Meta Platforms
Во-первых, давайте признаем слона в комнате: акции Meta резко упали на 27,7% с тех пор, как 2 февраля был опубликован отчет о прибылях и убытках за 2021 год. Alphabet может стоить ему до 10 миллиардов долларов в 2022 году, и инвесторы также были обеспокоены убытком в 10 миллиардов долларов в сегменте Reality Labs, который отвечает за создание метавселенной.
Но когда мы прибудем в 2030 год и оглянемся назад, это может оказаться краткосрочными проблемами, которые принесут долгосрочные выгоды. Это связано с тем, что к тому времени метавселенная может стать возможностью на 1,6 триллиона долларов, основываясь на некоторых оценках, которые указывают на стоимость в 800 миллиардов долларов в 2024 году, за которой следует совокупный годовой темп роста на 13,1% за это время.
Стратегия Meta в отношении виртуального мира может быть похожа на ее стратегию при создании платформ для социальных сетей. Он мог бы владеть экосистемой, давая ей право ценообразования на все, что в ней происходит.Meta считает, что ее пользователи будут существовать в цифровом виде как аватары с возможностью «телепортироваться» в различные виртуальные объекты, а также покупать и продавать цифровые товары в своей метавселенной.
Meta также владеет Oculus, производителем гарнитур виртуальной реальности. Если оборудование Oculus станет основным методом доступа к метавселенной компании, это означает, что Meta больше не будет подвергаться изменениям правил со стороны третьих лиц, таких как Apple, что берет на себя большой риск.
С математической точки зрения, Meta должна увеличивать свой доход и прибыль на акцию на 23% каждый год, чтобы ее акции выросли на 400% до 2030 года.Это при условии, что текущие мультипликаторы отношения цены к прибыли и цены к продажам остаются постоянными.
Метрическая | 2011 | 2021 | CAGR |
|---|---|---|---|
Доход | 3,7 миллиарда долларов | 117,9 млрд долларов | 41% |
Прибыль на акцию | $0.46 | $13,77 | 40% |
Источник данных: Meta Platforms. CAGR = совокупный годовой темп роста.
Meta имеет десятилетний послужной список, который предполагает, что он может побить эту отметку, и по мере роста возможностей метавселенной эти акции могут стать отличным местом для ваших денег.
Источник изображения: Getty Images.
2. Футляр для Snap
Snap, материнская компания популярной платформы социальных сетей Snapchat, в этом сезоне отчетности отличается от Meta Platforms.Цена ее акций выросла на 71,4% по сравнению с самой низкой точкой 3 февраля, когда она сообщила о результатах за 2021 год. Причина проста: Snap заявляет, что восстановился быстрее, чем ожидалось, после изменений конфиденциальности, с которыми все еще борется Meta, намекая, что наконец-то одерживает победу над своим главным конкурентом после многих лет жизни в тени Meta.
Meta по-прежнему в 10 раз больше Snap по рыночной оценке, но у Snap впереди есть интересная возможность благодаря совершенно другому подходу к метавселенной.Вместо того, чтобы сосредоточиться на виртуальной реальности, которая полностью погружает пользователя, компания разрабатывает дополненную реальность. Там, где виртуальная реальность делает физическое окружение пользователя в основном неуместным, дополненная реальность использует их и объединяет цифровой мир с реальным.
Snap разработала собственные очки для облегчения этого, называемые Spectacles, и они предназначены для проецирования цифрового опыта в зрение владельца, когда он занимается своей повседневной жизнью. Snap считает, что этот подход лучше для благополучия пользователя, потому что он способствует вовлечению людей, а также имеет потенциал для более широкого внедрения, потому что он гораздо более практичен.
Метрическая | 2016 | 2021 | CAGR |
|---|---|---|---|
Доход | 404 миллиона долларов | 4,1 миллиарда долларов | 59% |
Источник данных: Snap Inc. CAGR = совокупный годовой темп роста.
Snap еще не является прибыльной компанией в годовом исчислении, но она только что сообщила о своем первом прибыльном квартале в четвертом квартале.Тем не менее, аналитики ожидают, что 2022 год может стать первым полным годом, когда инвесторы увидят прибыль на акцию, поэтому это может быть прекрасное время для участия.
Но с точки зрения доходов Snap растет гораздо быстрее, чем 23%, необходимые для пятикратной прибыли к 2030 году, при условии, что текущее соотношение цены и объема продаж остается постоянным. Его акции предлагают многообещающую возможность для инвесторов, готовых держать их до конца десятилетия, особенно если они хотят получить доступ к метавселенной.
Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией консультационной службы премиум-класса Motley Fool.Мы пестрые! Ставя под сомнение инвестиционный тезис — даже собственный — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.
Вот мои самые быстрорастущие акции, которые можно купить прямо сейчас
Падение рынка в целом создает возможности для покупки в некоторых высококачественных историях роста, и я думаю, что Johnson Controls (NYSE:JCI) является одной из них.
Компания по производству строительных материалов сочетает в себе устойчивый краткосрочный потенциал роста и стабильность долгосрочных перспектив роста благодаря ее подверженности благоприятным мегатенденциям в экономике. Вот подноготная.
Представляем Johnson Controls
Компания предлагает строительные материалы и решения, прежде всего для сектора коммерческих зданий. Его портфель продуктов и услуг включает в себя отопление, вентиляцию и кондиционирование воздуха (HVAC), а также продукты для пожарной безопасности и безопасности, а также гораздо меньший бизнес по промышленному охлаждению.В рамках HVAC Johnson является гораздо более крупным игроком на рынке коммерческого HVAC, чем на рынке жилых помещений.
Источник изображения: Getty Images.
Помимо оценки (я вернусь к этому позже), есть три основные причины для покупки акций:
- Финансовые цели руководства до 2024 года включают совокупный годовой темп роста выручки (CAGR) от 6% до 7% и значительное увеличение маржи прибыли, что приведет к росту прибыли на акцию (EPS) CAGR от 18% до 21%.
- Перспективы долгосрочного роста на конечных рынках связаны с необходимостью для владельцев зданий модернизировать здания, чтобы они соответствовали целям по выбросам углерода и обеспечивали чистоту и здоровье помещений.
- Компания может добиться долгосрочного роста за счет более широкого внедрения цифровых технологий и решений для умных зданий.
Таким образом, вы можете думать о Johnson Controls как о компании с захватывающими краткосрочными перспективами роста и быть уверенными в ее долгосрочном росте.
Рост до 2024 года
На сентябрьском дне инвестора руководство компании заявило, что к 2024 году планирует сэкономить 500 миллионов долларов, при этом 230 миллионов долларов будут получены только в 2022 году. Для справки, аналитики Уолл-стрит считают, что Джонсон заработает около 3 долларов.2 миллиарда долларов операционной прибыли в 2022 году.
Ожидается, что сочетание экономии затрат и роста выручки, заложенных в рост прибыли, приведет компанию к целевому показателю EPS CAGR от 18% до 21% к 2024 году. Исходя из текущей рыночной капитализации в 47,4 млрд долларов и приведенной выше оценки Уолл-стрит, это поставить компанию на цену FCF, кратную 14,8 FCF в 2024 году.
Источник изображения: Getty Images.
Это очень привлекательная оценка, но как насчет уровня уверенности в достижении этой цели и перспектив роста после 2024 года?
Долгосрочные факторы роста
Я думаю, что ответ на оба вопроса выше положительный.Например, руководство только что опубликовало отчет о доходах за первый квартал 2022 года и подтвердило прогноз EPS на 2022 финансовый год в размере от 3,22 до 3,32 долларов, что означает увеличение на 22-25% в годовом исчислении. Простое поддержание руководства само по себе было впечатляющим достижением после того, как промышленный сектор столкнулся со значительным давлением издержек. Сбои в цепочке поставок и цены на сырье значительно выросли из-за повторного распространения COVID-19 зимой.
Из-за роста затрат Johnson столкнется с увеличением маржи, но руководство ожидает, что сочетание стабильного конечного спроса и повышения цен приведет к росту прибыли в соответствии с его целями на 2024 год.
Кроме того, его заказы и доходы зависят от некоторых очень мощных мегатенденций. Во-первых, это помощь владельцам зданий в достижении их экологических целей и соблюдении строительных норм. Например, на строительный сектор приходится около 40% глобальных выбросов углекислого газа, и повышение эффективности зданий является ключевой частью борьбы за обезуглероживание экономики. У Джонсона есть прекрасная возможность сыграть ведущую роль в переоснащении зданий более эффективными системами отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха, безопасности и управления зданием.Между тем, пандемия породила повышенное осознание необходимости здоровых, чистых зданий с надлежащей вентиляцией.
Поддерживая долгосрочный спрос на декарбонизацию и создание здоровых зданий, Джонсон имеет огромные возможности за счет роста умных, подключенных зданий. Благодаря своей программной платформе OpenBlue и цифровым возможностям владельцы зданий могут генерировать массу данных для создания практических идей, повышающих производительность.
Так что речь идет не только о сокращении выбросов углерода; есть также значительная добавленная стоимость в повышении эффективности здания.
Таким образом, предложение с добавленной стоимостью от его цифровых предложений поможет Johnson увеличить уровень привязанности к установленной базе оборудования. Приложения относятся к контрактам на обслуживание, прилагаемым к продаже оборудования. Во время недавнего отчета о прибылях и убытках генеральный директор Джордж Оливер подчеркнул, что компания собирается продать свою установленную базу, чтобы продать ей свои цифровые услуги OpenBlue.
Источник изображения: Getty Images.
Акции для покупки
Учитывая убедительные краткосрочные и долгосрочные факторы прибыли, акции Johnson Controls выглядят хорошо.Зрелая промышленная компания часто рассматривается как достойная стоимость, в 20 раз превышающая FCF, и, по оценкам аналитиков Уолл-стрит, акции будут торговаться немного дешевле, чем в конце 2022 года.
Тем не менее, это не зрелая компания со средними однозначными перспективами роста; сейчас он находится в режиме роста и имеет хорошие долгосрочные перспективы роста.
Добавить комментарий