Оборотный капитал — Карта знаний
- Оборотный капитал — понятие классической политической экономии Адама Смита. Одно из основных понятий политической экономии К. Маркса. Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определённые производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Не путать с бухгалтерским термином собственные оборотные средства (иногда чистый оборотный капитал) — разница между текущими активами и текущими пассивами, где Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более одного года).
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Часто это трактуется как текущие активы, оборотные средства.
Оборотный капитал участвует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на продукцию, в то время как основной капитал неоднократно участвует в процессе производства и переносит свою стоимость на продукцию по частям. Поэтому оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. С увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается.
Оборотный капитал характеризуется не только объёмом и структурой, но и ликвидностью текущих активов. При этом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чем готовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.
Особенности управления оборотным капиталом определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоёмкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей. У финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты. Эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объёмом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заёмных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.
В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, то есть переходят из сферы обращения в сферу производства.
Во второй фазе (Т…П…Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершённого производства, полуфабрикатов и готовых изделий.
Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т — Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.
По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заёмный (привлечённый). Собственный оборотный капитал предприятий обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Заёмный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах.
Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.
Для оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия обычно используют показатели оборачиваемости разных видов активов и обязательств. На основании них строится технология применения методов управления дебиторской задолженностью, свободным остатком денежных средств и другими видами активов. Такая оценка, например, помогает использовать дополнительную выгоду предприятия от использования свободных денежных средств или замедления периода оборачиваемости кредиторской задолженности.
Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. Характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. Более половины средств находятся в расчётах, а именно в дебиторской задолженности. На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти 14 %.
Источник: Википедия
Связанные понятия
Структура капитала – это способ финансирования компанией своих операций и обеспечения ее роста путем использования различных источников финансирования. Охватывает как финасирование за счет собственных (долевое финансирование), так и за счет заемных (долговое финансирование) средств. Долговое финансирование осуществляется путем выпуска долговых инструментов, в то время как долевое финансирование — за счет привлечения собственных средств акционеров (дольщиков) путем расширения собственников компании… Капита́л (от лат. capitalis «главный, доминирующий, основной») — стоимость, используемая для получения прибавочной стоимости посредством производственной и экономической деятельности, основанной на добровольном обмене. Собственные оборотные средства (англ. working capital) — показатель финансового анализа предприятий. Равен разнице между оборотными средствами (англ. current assets) и краткосрочными обязательствами (англ. current liabilities). Соотношение заемного капитала к собственному (англ.debt-to-equity ratio, D/E) – финансовый индикатор, показывающий относительное соотношение собственного капитала дольщиков (акционеров) и заемных средств, используемые для финансирования текущих активов компании. Также известен в разных литературах как «коэффициент риска» (risk ratio), «кредитное плечо», «финансовый рычаг» (gearing) или «коэффициент левериджа» (leverage ratio). Обычно рассчитывается из данных бухгалтерского баланса или отчета о финансовом… Отчёт о движении денежных средств — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в отчётном периоде, прямо или косвенно отражая денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода. Отчёт даёт общую картину производственных результатов, краткосрочной ликвидности, долгосрочной кредитоспособности и позволяет с большей лёгкостью провести финансовый анализ компании.Упоминания в литературе
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж, и наоборот. По расчетам Минэкономразвития России среднегодовой темп роста кредитов предприятиям в 2013–2016 гг. должен составлять не менее 16–18 %. Достижение такого показателя возможно лишь при снижении ставок кредитного рынка, в первую очередь при долгосрочном кредитовании. Сложности с привлечением заемного финансирования под инвестиционные проекты во многом обусловлены высокими рисками для банкиров, которые предпочитают выдавать короткие кредиты на пополнение оборотного капитала, а также высокой стоимостью длинных денег как для банков, так и, как следствие, для субъектов МСП. Система мер по удешевлению кредитных ресурсов для бизнеса направлена на масштабное расширение системы рефинансирования. Рефинансирование на современном этапе развития является не только механизмом поддержания ликвидности банковского сектора, но и одним из основных источников формирования денежного предложения. Хотя традиционный анализ советует фирмам иметь коэффициент ликвидности, равный 2 или более, существует компромисс между минимизацией риска ликвидности и связыванием все больших и больших денежных средств в чистом оборотном капитале (Чистый оборотный капитал = текущие активы – текущие обязательства). На практике же, разумно предположить, что чрезмерно высокий коэффициент ликвидности говорит о неспособности фирмы сократить свои товарно-материальные запасы, а это является признаком нездоровья. В последнее время фирмы затратили много усилий, направленных на сокращение коэффициента ликвидности и повышение эффективности управления чистым оборотным капиталом. Сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит: кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит, и т. д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но также значительного объема ресурсов, расходующегося на построение технологии. «Бремя» долга по поставкам с отсрочкой платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает указанные в договоре сроки. Это приводит к десинхронизации товарных и денежных потоков и кассовым разрывам в платежной системе самого поставщика. В итоге все это отрицательно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. При внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала.Связанные понятия (продолжение)
Со́бственный капита́л — это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Он может уменьшаться или увеличиваться в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию (эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и прочее) и результатов собственной деятельности (чистый доход за период, переоценка основных средств и прочее). Производственный капитал (реальный или физический капитал) — форма капитала, непосредственно используемая в производстве — средства производства. Величина производственного капитала определяется на основе стоимостной оценки средств производства. Как правило, свою стоимость производственный капитал переносит на продукцию в форме амортизации или арендных платежей. Затраты — размер ресурсов (для упрощения измеренных в денежной форме), использованных в процессе хозяйственной деятельности за определённый временной промежуток. Или простым языком: затраты — это стоимостная оценка ресурсов. Экономическая прибыль (англ. economic profit) — это прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные издержки распределения капитала владельца. В случае отрицательного значения экономической прибыли рассматривается вариант ухода предприятия с рынка. Финансы организации (или корпоративные финансы) — экономические отношения, возникающие в процессе хозяйственной деятельности организации и касающиеся формирования, распределения и использования её денежных потоков. В экономике и бухгалтерском учете, стоимость капитала – стоимость средств компании (как заемного, так и собственного капитала), или с точки зрения инвестора «норма доходности ценных бумаг портфеля компании».» Она используется для оценки новых проектов компании. Представляет собой минимальную норму доходности, которую инвесторы ожидают получить за вложенный в компанию капитал, то есть порог, который должен удовлетворять новый проект.Упоминания в литературе (продолжение)
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ (англ. current capital; нем. zirkulierendes Kapital) – та часть производительного капитала, которая авансируется на покупку предметов труда и рабочей силы. Следовательно, О. к. воплощен в элементах постоянного капитала (сырье, материалы, энергия, топливо, незавершенное производство) и в переменном капитале. Стоимость О. к. полностью возвращается предпринимателю при реализации продукции. Элементы постоянного капитала – предметы труда – переносят свою стоимость на готовый продукт в течение одного производственного цикла. Переменный капитал, авансируемый на покупку рабочей силы, не переносит своей стоимости на готовый продукт, а создает новую стоимость, равную его собственному эквиваленту и прибавочной стоимости. Анализ собственных оборотных средств включает в себя осуществление действий, направленных на выявление суммы начального собственного оборотного капитала предприятия, а также установление определенных величин, которые применяются специалистами с целью финансирования предприятия для его будущего развития и получения более высоких доходов. Отметим, что наряду с термином «оборотные средства», в литературе используются также такие термины, как «текущие активы», «оборотные активы», «оборотный капитал». Зачастую эти термины многими авторами отождествляются как одна и та же составляющая имущества предприятия. Оборотный капитал предприятия (оборотные средства) представлен во II разделе бухгалтерского баланса. Второй сферой финансовой системы развитых зарубежных стран выступают частные финансы, которые представляют собой систему денежных отношений, опосредствующих кругооборот основного и оборотного капитала, образование и использование прибыли, целевых фондов денежных средств, а также взаимоотношения, возникающие внутри корпораций между ее подразделениями, с фондовым рынком и финансово-кредитной системой. Они материализуются в виде денежного капитала, различных денежных фондов частных национальных и транснациональных корпораций[8]. 1. Измерьте прибыль. Оцените истинную экономическую прибыль компании, определенную как ее чистый денежный поток на инвестированный капитал (net cash flow to invested capital, NCFIC). Он представляет собой чистый денежный поток, остающийся в распоряжении поставщиков заемного и собственного капитала после того, как удовлетворяются все внутренние потребности компании, включая налоги, а также финансирование оборотного капитала и капиталовложений. Корректировки, вводимые для этого расчета, описываются в главе 6. Чтобы рассчитать достоверные значения, изучите исторические результаты работы компании, идентифицируя, как будущие условия могут отличаться от тех, что были в прошлом. Внеоперационные или неповторяющиеся доходы или расходы, такие, как издержки, связанные с переездом, или прибыль от продажи активов, не должны учитываться, если они не связаны с продолжающейся основной деятельностью. Аналогично должны быть откорректированы до рыночных уровней манипуляции с доходом, цель которых – минимизировать подоходные налоги, такие, как выплаты компенсации сверх рыночной цены или арендная плата за недвижимое имущество, используемое компанией и принадлежащее акционерам. 5. Капитал основной и оборотный. Капитал, дающий прирост стоимости, не только капитал, занятый в сельском хозяйстве, но и в других сферах производства. Оборотный капитал получается при образовании прибыли, который получается при «переходе от одного владельца к другому и без дальнейшего обращения» и состоит из частей: денег, запасов продовольствия, сырья и полуфабрикатов, нереализованной готовой продукции. Основной капитал получается не при переходе, к нему относятся: машины, орудия труда, торгово-промышленные здания, земельные улучшения. Ошибкой А. Смита было то, что он считал, что капитал, вложенный в машины и здания, не обращается. Дополнительное финансирование осуществляется либо за счет краткосрочных займов, либо за счет оборотного капитала. Под оборотным капиталом в бухгалтерском и финансовом учете обычно понимают разницу между оборотными активами и краткосрочными заимствованиями. Для целей операционного менеджмента управленческого учета больше подходит термин «оборотные ресурсы». Замечание. Подчеркнем, что из неденежных статей расходов в числитель нашей оценочной модели не включаются амортизация материальных и нематериальных активов. В модели DСF денежный поток – это NOPAT (включая изменение инвестированного капитала) минус чистые инвестиции (капитальные затраты плюс изменение оборотного капитала минус износ и амортизация). В модели экономической прибыли NOPAT также учитывается изменение инвестированного капитала. Капитал, по которому рассчитываются расходы на капитал, растет за счет капитальных затрат и оборотного капитала и уменьшается за счет амортизации. Таким образом, все неденежные элементы, кроме амортизации, должны отражаться в величине денежного потока или прибыли, которые подлежат дисконтированию, или должны быть исключены из рассмотрения. Единственное различие между двумя моделями: в модели DCF амортизация является источником денег, а в модели экономической прибыли она сокращает будущие расходы на капитал. Как следует из табл. 2.1, в научной литературе даются разные понятия инвестиций. В узком смысле они трактуются как вложения в основной и оборотный капитал, как долгосрочные капитальные вложения в отрасли и предприятия. Фонды предприятия формируются, как только происходит организация нового субъекта хозяйствования. Первоначальным источником собственных средств является уставный капитал предприятия. Эти средства в виде основного и оборотного капитала вкладываются в формирование фондов предприятия. – за вычетом убытков собственный капитал меньше величины оборотного капитала. Промышленность функционирует целиком на заемных средствах, собственный капитал в обороте практически отсутствует; Реализация конкретных функций финансового менеджмента непосредственно связана с функционированием объекта управления, отдельных его подсистем и элементов. К конкретным функциям финансового менеджмента относят обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, анализ рынка капитала и инвестиционных предложений, формирование основного и оборотного капитала предприятия, организацию управленческого учета и бюджетирования, организацию в целом финансовой работы на предприятии, включая конкретные мероприятия по ускорению оборачиваемости его капитала и активов, и т. д. Кредитующие банки заинтересованы в информации об обеспеченности предоставленных кредитов и займов. Предметом интереса указанной группы пользователей является анализ финансового положения организации, ее платежеспособность, соотношение собственных и заемных средств, состояние оборотного капитала, т. е. показатели, которые позволяют прогнозировать своевременное погашение предоставленных займов и выплату соответствующих процентов и т. д. Оборотный капитал (оборотные средства) обеспечивает непрерывность работы предприятия и направляется на текущее обеспечение его жизнедеятельности, приобретение сырья, материалов, топлива, электроэнергии, наем рабочей силы и реализацию готовой продукции. Он возмещается в полном объеме каждый раз после ее реализации. Денежный поток для собственного капитала = Чистая прибыль + Амортизация + Увеличение долгосрочной задолженности – Увеличение собственного оборотного капитала – Капитальные вложения. Прогноз по источникам и использованию средств предназначен для отображения источников получения средств и их использования, а также изменения активов фирмы за определенный период. Он дает возможность определить взаимосвязь между возможными источниками средств и оборотным капиталом предпринимательской фирмы. • аккумулировать внутренние инвестиционные ресурсы с помощью институциональных инвесторов, что обойдется обществу дешевле, чем достижение такого же результата с помощью банковской системы, которая решает иные задачи – функционирования платежной и расчетной системы, обеспечение функционирования оборотного капитала; Финансовое прогнозирование (Financial Forecasting) осуществляется на основе данных, предоставляемых Citigroup, а также на основе их собственных исследований брендов, касающихся финансовых прогнозов по каждому бренду. Прогнозирование начинается с расчета прибыли, которую способен принести в будущем бренд (или все бренды вместе) для компании производителя. Потом из этой цифры вычитается весь капитал, задействованный для проведения политики формирования бренда, оборотный капитал и налоги. В результате определяется та ценовая премия производителю за продажу брендированных товаров. 2) при решении вопроса об инвестициях в основной и оборотный капитал. – показатели ликвидности предприятия – коэффициент покрытия, представляющий собой отношение величины оборотного капитала к величине накопленных краткосрочных обязательств, и коэффициент ликвидности, равный отношению величины оборотного капитала, уменьшенной на объем текущих запасов, к величине накопленных краткосрочных обязательств; Показатели оборачиваемости оказывают значительное влияние на рентабельность чистых активов. Даже небольшое изменение одного из показателей оборачиваемости значительно улучшает показатель рентабельности через величину оборотного капитала. Увеличение оборотного капитала отрицательно сказывается на показателях деятельности предприятия, уменьшение – всегда положительный фактор.К оборотному капиталу относятся лишь те активы, которые: А) потребляются производством за один или несколько циклов
14. К ненормируемым оборотным средствам относятся:
А) средства в запасах;
Б) средства в производстве;
В) денежные средства, дебиторская задолженность; (*ответ к тесту*)
Г) готовая продукция на складе.
15. К оборотному капиталу относятся лишь те активы, которые:
А) потребляются производством за один или несколько циклов, сменяют одну форму на другую, свободно циркулируя в рамках обычной производственной (оперативной) деятельности;
Б) целиком потребляются производством за один цикл (или финансовый год), сменяют одну форму на другую, свободно циркулируя в рамках обычной производственной (оперативной) деятельности; (*ответ к тесту*)
В) переносят свою стоимость на производимый продукт частями по мере износа;
Г) среди ответов отсутствует верный.
16. В состав источников финансирования оборотных средств включаются:
А) бюджетные ассигнования, инвестиционный налоговый кредит, венчурное финансирование, аннуитет;
Б) собственный оборотный капитал, устойчивые пассивы, долгосрочные кредиты и займы;
В) собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие пассивы; (*ответ к тесту*)
Г) среди ответов отсутствует правильный.
17. Платежные поручения действительны в течение:
А) 10 дней, не считая дня выписки; (*ответ к тесту*)
Б) 20 дней, не считая дня выписки;
В) более 20 дней;
Г) срок их действия не ограничен.
18. Платежеспособность предприятия представляет собой способность:
А) своевременно уплачивать налоги и сборы;
Б) осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность;
В) своевременно и полностью возвращать банковский кредит;
Г) своевременно и в полном объеме выполнять свои платежные обязательства. (*ответ к тесту*)
19. Какой бюджет разрабатывается непосредственно на основе бюджета продаж:
А) бюджет капиталовложений;
Б) бюджет прямых затрат на оплату труда;
В) бюджет производства; (*ответ к тесту*)
Г) бюджет прямых материальных затрат.
Что такое основной и оборотный капитал 🚩 Финансы 🚩 Другое
Адам Смит определял капитал как накопленный со временем труд, Давид Рикардо утверждал, что капитал – это средство производства.Капитал состоит из благ долговременного пользования, созданных экономической системой для воспроизводства других товаров. Эти блага включают большое количество станков, дорог, компьютеров, грузовиков, зданий и др.
Взгляды на капитал различны, но все они едины в одном: капитал отождествляется со способностью приносить доход. Его можно определить как инвестиции, которые используются в производстве товаров и услуг и их поставке потребителю.
В широком смысле капитал представляет собой все, что способно приносить доход, или ресурсы, используемые человеком для производства различных товаров и услуг.
В узком смысле капитал – это вложенный в дело, работающий в качестве средств производства, источник дохода, то есть это физический капитал.
Две главные формы физического капитала: основной и оборотный.
Основной капитал представляет собой часть производственного капитала, чья стоимость частями переносится на изготовленный продукт в течение определенного количества периодов.
К этому виду капитала можно отнести часть авансированного капитала, потраченного на постройку зданий и сооружений, покупку машин и оборудования – это осязаемые активы. К основному капиталу относятся также и неосязаемые активы – патенты, лицензии, авторские права и др.
Основной капитал возвращается к владельцу в денежной форме после реализации товара в том объеме, в какой его стоимость переносилась на выпускаемый продукт. То есть между моментом получения и возвратом вложенных денежных средств может быть достаточно большой промежуток. Это нужно учитывать, принимая решение на приобретение дорогостоящего оборудования. Проблема связана еще и с тем фактом, что основной капитал обладает признаком не только физического, а также морального износа.
Издержки на основной капитал списываются частями постепенно. В том же количестве, что и списание, доля стоимости вычитается из балансовой стоимости активов.
Оборотный капитал представляет собой элемент производительного капитала. Его стоимость переносится на произведенный товар полностью и возвращается обратно к его владельцу в денежной форме сразу после продажи товара, в чью цену была заложена стоимость оборотного капитала.
К оборотному капиталу относят долю авансированного капитала, который был затрачен на покупку сырья, топлива, оплату электроэнергии, вспомогательных материалов, рабочей силы. Также к нему относят денежные средства.
Источниками капитала принято считать прибыль, банковский кредит, инвестиции, средства учредителя и др.
Кругооборот и оборот капитала предприятия. Основной и оборотный капитал. Амортизация
Капиталовложения, как в отдельные предприятия, так и в экономику в целом следуют одно за другим, обеспечивая возобновление, повторение и непрерывность производственных циклов. Именно такой непрерывно повторяющийся процесс производства и называется воспроизводством. Различают воспроизводство простое (когда размеры выпуска продукции не изменяются) и расширенное (когда объем производства растет).
В процессе воспроизводства капитал находится в постоянном движении, совершая кругооборот по схеме трех стадий:
Закупка средств производства — процесс производства — реализация произведенных товаров.
Такие кругообороты повторяются вновь и вновь, образуя непрерывный оборот капитала.При этом одни части капитала задействованы в производстве непосредственно, другие — косвенно.
Основной капитал –это денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования. В этой связи фонды переносят свою стоимость на производимый продукт по частям.
Производственная деятельность предприятия требует определенных средств производства.
| Средства производства | |||||
| Средства труда | Предметы труда | ||||
| Основной капитал | Оборотный капитал | ||||
| Основной производственный капитал | Основной непроизводственный капитал | ||||
| Активная часть | Пассивная часть | ||||
Активная часть– это часть средств производства, которые непосредственно участвуют в процессе производства продукции (оборудование, инструменты).
Пассивная часть– это имущество предприятия, которое носит вспомогательные значения (здания, сооружения, коммуникации).
Под основным производственным капиталомпонимают средства труда выраженные в стоимостной форме:
Участвуют в процессе производства многократно
Частями переносят свою стоимость на себестоимость своей продукции
Частями восстанавливают свою стоимость по мере износа реализации готовой продукции.
Основной непроизводственный капитал – капитал, который не участвует непосредственно в производстве.
Оборотный капитал —это предметы труда, которые участвуют в производстве однократно, при этом полностью потребляются и полностью же и сразу переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции.
Оборотный капитал предприятия состоит из оборотных производственных фондов и фондов обращения .
Под оборотными производственными фондами понимают предметы труда выраженные в стоимостной форме, которые:
— участвуют в процессе производства однократно.
— Полностью переносят свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции.
— Сразу восстанавливают свою стоимость по мере реализации своей продукции.
К оборотным производственным фондам относят:
· Производственные запасы (сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, малоценный инструмент)
· Незавершенную продукцию (незаконченная продукция находящаяся на разных стадиях процесса производства и обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции)
Фонды обращения – это совокупность всех средств функционирующих в сфере обращения. К ним относятся:
— Готовые изделия на складе и в пути
— Денежные средства
— Средства в расчетах (дебиторская задолженность)
Под структурой оборотного капитала понимается процентное отношение каждой группы оборотных средств к общей сумме.
Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, которые предприятия несут в текущий период, а отдачу будут иметь в перспективе (подготовка производства новых видов товаров).
Анализ структуры оборотных средств позволяет оценить:
· степень сложности выпускаемой продукции.
· Уровень организации производства
· Наличие перспективных разработок готовых к внедрению
· Анализ динамики структуры выявляет:
· изменения специализации
· изменение финансового состояния предприятия
· степень рационального использования предприятием рыночной конъюнктуры
Амортизация — это процесс постепенного перенесения стоимости основных средств на себестоимость выпускаемой продукции.
По мере реализации готовой продукции амортизационные отчисления накапливаются, образуя амортизационный фонд, который может использоваться на реновацию основных средств (полное восстановление) на модернизацию и капитальный ремонт.
Величина годовых амортизационных отчислений определяется:
; где:
Косн— стоимость i группы основных средств
Нai — норма амортизации i группы основных средств
Под нормой амортизации понимается годовой процент возмещения стоимости основных средств/
Что такое требования к оборотному капиталу? (с изображением)
Требование к оборотному капиталу — это минимальный объем ресурсов, который требуется компании для эффективного покрытия обычных затрат и расходов, необходимых для ведения бизнеса. Поскольку потребности в капитале каждой компании будут немного отличаться, не существует идеального объема оборотного капитала, который универсально применим ко всем предприятиям или даже компаниям, работающим в одной отрасли. Даже в этом случае новые компании могут получить представление о том, какие требования им потребуются для работы на заданном уровне, исследуя затраты и расходы, связанные с другими корпорациями, занимающимися аналогичными операциями.
Требование к оборотному капиталу — это минимальное количество ресурсов, которое требуется компании для эффективного покрытия обычных затрат и расходов.Основная формула определения оборотного капитала включает только два фактора. Во-первых, необходимо определить текущие ликвидные активы, которыми располагает компания.Это может несколько отличаться от общих активов, поскольку основное внимание уделяется тем ресурсам, которые можно быстро и легко конвертировать в наличные. Ликвидными активами могут быть такие ресурсы, как непогашенная текущая дебиторская задолженность, имущество, которое не используется напрямую в деятельности предприятия, и остатки на различных операционных счетах.
Текущие обязательства корпорации также должны быть определены.Сюда входят как краткосрочные обязательства, такие как обычные и общие ежемесячные операционные расходы, так и любые долгосрочные долги. Вычитая обязательства из ликвидных активов, можно определить текущую потребность в оборотном капитале.
Общая идея состоит в том, чтобы обеспечить получение достаточного дохода для покрытия основных операций корпорации и обеспечения возможности получения дополнительных доходов в будущем.Компании могут работать с отрицательным оборотным капиталом из-за некоторой долгосрочной задолженности, и это не обязательно является признаком того, что компания испытывает финансовые затруднения. Однако расчет текущей потребности в оборотном капитале не реже одного раза в квартал позволит компании выявить тенденции, которые могут указывать на проблемы. Например, если требование показывает более высокий отрицательный коэффициент по сравнению с предыдущими периодами, даже несмотря на сокращение долгосрочной задолженности, это может указывать на проблему со снижением продаж, более низкой прибылью или другими факторами.
.Чистый оборотный капитал (NOWC) | Формула
Home Финансы Оценка эффективности Чистый операционный оборотный капиталЧистый оборотный капитал (NOWC) — это превышение операционных оборотных активов над текущими текущими обязательствами. В большинстве случаев он равен денежным средствам плюс дебиторская задолженность плюс запасы минус кредиторская задолженность минус начисленные расходы.
Операционные оборотные активы — это активы, которые (а) необходимы для поддержки бизнес-операций и (б) предположительно будут конвертированы в денежные средства в течение следующих 12 месяцев.Они не включают текущие финансовые вложения.
Операционные краткосрочные обязательства — это обязательства, которые (а) принимаются для ведения хозяйственной деятельности, и (б) ожидаются погашения в течение следующих 12 месяцев. Они исключают любые текущие ссуды или обязательства по выплате процентов.
Чистый оборотный капитал отличается от (чистого) оборотного капитала, который просто равен текущим активам за вычетом текущих обязательств. NOWC — это промежуточные данные для расчета свободного денежного потока.Свободный денежный поток равен операционному денежному потоку минус валовые инвестиции в операционные активы минус инвестиции в чистый оборотный капитал.
Формула
Чистый оборотный капитал
= Текущие операционные активы
— Текущие операционные обязательства
Во многих случаях для расчета NOWC может использоваться следующая формула:
Чистый оборотный капитал
= (денежные средства + дебиторская задолженность + запасы)
— (кредиторская задолженность + начисленные расходы)
Пример
Рассчитаем чистый операционный оборотный капитал IBM (NYSE: IBM) на 2012 финансовый год.
| Итого | Операционные | Внеоперационные | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||
| Денежные средства и их эквиваленты | 10,412 | 10,412 | ||||||
| Рыночные ценные бумаги | 717 | — | 717 | |||||
| Векселя и дебиторская задолженность — торговля | 10,667 | 10,667 | ||||||
| Краткосрочная финансовая дебиторская задолженность | 18038 | — | 18,038 | |||||
| Прочая дебиторская задолженность | 1,873 | 1,873 | ||||||
| Запасы | 2287 | 2287 | ||||||
| Отложенные налоги | 1415 | 1415 | ||||||
| Предоплаченные расходы и прочие оборотные активы | 4,024 | 4,024 | Итого 49,433 | 30,678 | 18,755 | |||
| ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||||
| Налоги | 4,948 | 4,948 | ||||||
| Краткосрочная задолженность | 9,181 Счет | — | 9,181 Счет | — | 9 к оплате | 7,952 | 7,952 | |
| Компенсации и выплаты | 4,745 | 4,745 | ||||||
| Отложенные доходы | 11,952 | 11,952 | ||||||
| Прочие начисленные расходы и обязательства 4,847 | ||||||||
| Промежуточный итог | 43 625 | 34 444 | 9 181 |
Чистый оборотный капитал
= Текущие активы — Краткосрочные обязательства
= 49 433 млн долларов — 43 625 млн долларов
= 5 808 млн долларов
Чистый операционный оборотный капитал
= Операционные оборотные активы — Операционные текущие обязательства
= 30 678 млн долларов — 34 444 млн долларов
= — 3 766 млн долларов
Низкий оборотный капитал и низкий чистый операционный оборотный капитал вместе с неблагоприятным коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом быстрой ликвидности, дневными продажами в составе дебиторской задолженности и дневными продажами в запасах указывают на проблемы с ликвидностью.
, Обайдулла Ян, ACA, CFA и последнее изменение:
Учиться по программе CFA ® ? Заметки для доступа и банк вопросов для CFA ® уровня 1, созданный мной на AlphaBetaPrep.com
Добавить комментарий