Источники финансирования инвестиций привлекаемые на финансовом рынке: Источники финансирования инвестиций — Студопедия
РазноеОбзор финансирования инвестиций, основные виды схемы привлечения средств
Эта статья посвящена одному из основных направлений финансирование, которое проводится с целью расширения портфеля и получения пассивной прибыли. Фактически каждый начинающий предприниматель или крупный бизнесмен рано или поздно сталкивался с необходимостью получить средства. Для этого он или подавал грантовую заявку, или выпускал дополнительно ценные бумаги, выводя их на рынок, или проводил эмиссию облигаций, продавая гражданам.
Перед тем, как проводится финансирование инвестиций, детально проводится экспертная оценка и выявляются риски проекта и компании в целом. Принимаются во внимание актуальные экономические показатели развития и то, насколько идея ликвидная. В начале познакомлю вас ближе с этим понятием.
Финансирование инвестиционных проектов
Говоря простыми словами, это обеспечение финансовой деятельности предприятия за счет средств, полученных с разных источников. В некоторых странах начинающий бизнес может претендовать на бюджетное финансирование инвестиций, что дается организациям, которые попадают под льготный статус — новые, проводят определенную деятельность, задействованы в благотворительности. Сегодня достаточно часто говорят о том, что финансирование инвестиций по продолжительности массово переходит в долгосрочное, а краткосрочное остается в прошлом. Рассматривая, какое бывает финансирование инвестиционной деятельности предприятия, выделяют такие группы с учетом основного критерия:
- по происхождению — собственные или привлеченные средства;
- по положению инвестора в правовом поле: заемное, собственное, привлеченное;
- по частоте — текущее и особое.
Периодически инвестирование связано с привлечением внешних средств в виде кредита, и тогда стоит наперед изучить, кто такой поручитель и выбрать это лицо, чтобы все же получить одобрение на заявку в банке или другой финансовой организации в частности, на большую сумму.
Методы финансирования инвестиций
Чаще всего финансирование инвестиций касается юридического, а не физического лица. Хотя иногда этот термин актуальный и для индивидуальной экономической деятельности. Подчеркну: методов не так и много и основное различие между ними в том, как именно и от кого средства будут получены. Все чаще говорят о том, что проводится инвестирование не столько предприятия, сколько определенного проекта. За счет разделения оборотного капитала уменьшается сумма и сокращается срок окупаемости проекта. Далее обращу внимание на популярные способы, а также уточню, что есть еще долевое участие и форвардные сделки среди актуальных способов
За счет собственных средств
Представим, вы получили дивиденды с помощью облигаций федерального займа, или компания, акционером которой являетесь, произвела выплату дохода за определенный период. Вы решаете вложить собственные деньги в инвестиционные продукты, подобрав наиболее подходящие по сумме вложений, сроку работы, уровню рисков. Среди других источников вложения, выделяют такие:
- доход, что остался после уплаты налогов;
- продажа доли в уставном капитале;
- амортизационные фонды.
За счет заемных средств
За счет привлеченных средств
Часто с целью финансирования инвестиций в нематериальные активы используются средства, которые удается аккумулировать за счет средств предприятий на бессрочной основе, например, эмиссии акций, паев, ресурсов. Фактически, если вам нужны средства, то вы либо выпускаете дополнительный пакет акций и продаете его, либо же привлекаете средства методом дальнейшей выплаты дивидендов. В это направление входит государственное финансирование инвестиций для компаний, что могут претендовать на такую бюджетную поддержку.
За счет капитала венчурных фондов
В этом случае венчурный фонд либо спонсирует фирму с цель получения дохода от реализованных в дальнейшем товаров или услуг, или же хочет получить часть акций в пакете, в том числе, контрольный пакет акций. В нашей стране такой метод не сильно распространенный, а вот в Европе и США до наступления коронакризиса пользовался спросом. А если вас интересует, какие бывают купюры долларов США и чем знаменит каждый номинал, рекомендую статью на блоге https://www.iqmonitor.ru/ с объяснениями и иллюстрациями.
Схема финансирования
Разумеется, что мало кто захочет дать средства в свободное управление, поэтому выставляют свои условия. Среди наиболее популярных схем финансирования выделю такие:
- франчайзинг;
- лизинг;
- факторинг.
Представим ситуацию: вам необходимо привлечь деньги в недвижимость для своего дела — мастерской памятников или столярного цеха. Для этого можно использовать следующие методы:
- Дополнительный выпуск паев, акций, ценных бумаг и их реализация.
- Проектный менеджмент (больше характерный для небюджетных организаций и предусматривает жесткий отбор и изучение заявки со сметой в различных фондах).
- Привлечение кредитов от банков.
- Эмиссия облигаций.
- Самовложение средств.
- Смешанный тип, когда сразу задействуется два и больше метода.
Для быстрого и полноценного привлечения средств составляется продуманный и грамотный бизнес-план, в котором указывается срок окупаемости, методы, календарное планирование.
Для тех лиц, кто рассматривает варианты вложений в оборотный капитал корпорации или хочет расширять рынки, стоит не только составить точный, максимально продуманный бизнес-план, но еще подойти максимально внимательно к таким факторам, как:
- какая сумма нужна для привлечения;
- максимальный временный период для того, чтобы аккумулировать эти средства;
- насколько есть желание и возможность привлечения внутренних средств;
- степень рисков;
- соотношение персональных и привлеченных денег;
- престижность бренда.
Инвестиционный проект рано или поздно назревает в любой компании: или же наступает кризис, или же хочется быстрее и более уверенней развиваться, закрепляясь на рынке. Для вкладчика инвестирование может быть как прямым — средства вкладываются только в одну компанию напрямую, или же портфельным, когда сумма распределяется между различными компаниями с различным долевым участием. Иногда привлекаются и собственные средства, в частности, на стартовых этапах развития предприятия, когда оно еще мало знакомо и неустойчиво держится на рынке.
Если вы перед выбором, какие средства использовать: собственные, привлеченные или заемные, рекомендую детально взвесить все «За» и «Против», изучить условия и принять грамотное решение. В итоге, хочу подчеркнуть: в зависимости от стоимости, граничных сроков привлечения средств и того, кто именно станет их источников, зависит многое. Всем не просто успешного, но безопасного и выгодного финансирования инвестиций.
Смотрите также:
Автор Ganesa K.Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.
Источники финансирования инвестиционной деятельности — подробное описание!
Источники финансирования инвестиционной деятельности
Основные определения
Инвестиции — это вложения средств в бизнес-проекты различного уровня с целью дальнейшего извлечения прибыли. Инвестор может получать доходы как с дивидендов от деятельности объектов инвестирования, так и от продажи своих долей через некоторое время по более высокой стоимости. Различные виды инвестиций перечислены в таблице 1.
| Вид инвестиций | Экономический смысл |
|---|---|
| Венчурные инвестиции | Финансовые вложения в бизнесы на ранней стадии (стартапы). Осуществляются небольшие вложения в несколько стартапов с учетом риска банкротства части из них. |
| Прямые инвестиции | Вложения в действующие предприятия с успешной бизнес-моделью с целью дальнейшего масштабирования их деятельности. |
| Портфельные инвестиции | Вложения в ценные бумаги, эмитируемые объектами инвестиций. Инвестор может вкладываться в акции или облигации, используя инструменты фондового рынка. |
Инвестиционная деятельность — это регулярная, целенаправленная, постоянная деятельность, связанная с финансовыми вложениями в другие бизнесы с целью извлечения прибыли.Виды инвестиционной деятельности и источники ее финансирования
Венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции — это вложения в бизнес на ранних стадиях его развития. Компании, в которые осуществляются такие вложения, называются «портфельными». Венчурный капиталист, как правило, вкладывается не менее чем в 10 стартапов, при этом учитываются риски того, что часть молодых компаний обанкротится. Однако даже если выживут всего 10-20% из портфельных компаний, предполагается, что выручка от продажи долей в этих фирмах покроет издержки от вложений в неудачные проекты. Ведь при вложениях на ранних стадиях венчурный инвестор предполагает, что выжившие проекты вырастут в несколько раз и, соответственно, вырастет стоимость долей венчурного инвестора.
В соответствии со стадиями венчурного инвестирования можно выделить следующие типы инвесторов, источники финансирования деятельности которых различны.
1. Бизнес-ангелы и их ассоциации
Недостатки и преимущества бизнес-ангелов
Это, как правило, состоятельные люди, большинство из которых являются действующими предпринимателями. Бизнес-ангелы осуществляют вложения в стартапы на самых ранних стадиях развития, вплоть до стадии непроверенной идеи. Ангелы вкладывают собственные средства, не прибегая к внешним источникам финансирования.
2. Венчурные фонды
Схема функционирования венчурного фонда
Венчурные фонды — это инвестиционные фонды, ориентированные на работу с предприятиями на ранних стадиях развития, однако фонды, как правило, не вкладывают деньги в стартапы на стадии идеи. Фонды имеют различные источники финансирования, основные из которых представлены в таблице 2.
| Источники финансирования венчурных фондов | Описание |
|---|---|
| Частные лица | Состоятельные люди, готовые вложить часть денег в фонд с целью извлечения прибыли |
| Предприятия | Фирмы используют вложения в венчурные фонды как способ диверсифицировать свои активы |
| Банки | Банки могут вкладывать средства в венчурные фонды в целях диверсификации своих активов |
| Пенсионные фонды | Пенсионные фонды являются институциональными инвесторами. Цель пенсионных фондов — получать доход с пенсионных накоплений граждан, венчурные фонды — один из способов вложений этих накоплений и диверсификации инвестиционного портфеля пенсионных фондов |
Цикл жизни венчурного фонда обычно состоит из следующих стадий:
- привлечение средств от инвесторов;
- поиск и отбор портфельных проектов;
- вложение средств в портфельные проекты;
- операционное управление пулом портфельных компаний, участие в их деятельности;
- выходы «exits», т. е. продажа долей в портфельных компаниях. Доли могут проданы инвесторам следующего уровня, основателям стартапов, стратегическим инвесторам. Также доли могут быть проданы в случае выхода компании на фондовый рынок, т. е. проведения ею IPO.
Некоторые венчурные фонды получают государственное финансирование. Создаются такие фонды с целью развития экономики страны, когда государство содействует становлению инновационных компаний. В России к таким фондам можно отнести Фонд развития интернет-инициатив (ФРИИ) и фонды, находящиеся под управлением Российской венчурной компании (РВК).
Венчурные инвестиции
Венчурные фонды могут также создаваться при крупных частных корпорациях. Яркими примерами являются венчурные фонды Google и Microsoft. Создаются такие фонды не столько с целью извлечения прибыли, сколько с целью создать стартапы, которые затем могут быть куплены компаниями, создавшими венчурный фонд. В каком-то смысле такие фонды выполняют функцию R&D для крупных корпораций.
3. Фонды прямых инвестиций (Private Equity)
Российский фонд прямых инвестиций
Фонды прямых инвестиций осуществляют вложения в действующие бизнесы с целью получения доходов от этих вложений. Данные фонды не просто вкладывают деньги и покупают долю компании (не менее 10%), но и участвуют в управлении портфельными бизнесами. Вот отличие от венчурных фондов, фонды прямых инвестиций вкладывают деньги в уже работающие бизнесы, которые не обязательно являются инновационными.
Источники финансирования Private Equity во многом схожи с источниками венчурных фондов, однако здесь существенно большую роль играют институциональные инвесторы. Помимо средств частных лиц, предприятий и банков фонды прямых инвестиций аккумулируют средства таких институциональных инвесторов как пенсионные фонды и страховые компании. Для институциональных инвесторов очень важна грамотная диверсификация портфеля в сочетании с необходимостью вложить средства на длительный период. Именно эту возможностью дают им фонды прямых инвестиций.
Private Equity
Цикл жизни фонда прямых инвестиций по содержанию схож с циклом венчурного фонда, однако срок жизни фонда прямых инвестиций, как правило, превышает 5 лет. В зависимости от характера деятельности фонды Private Equity могут вкладывать средства на длительный период, расширяя и масштабирую бизнес портфельных компаний, или же заниматься «финансовым инжинирингом», т. е. делать акцент не на развитии бизнес-ядра портфельных компаний, а на улучшении их финансовых показателей и подготовке к дальнейшей продаже. Первый вариант деятельности, естественно, более предпочтителен.
Как и в венчурной отрасли, в сфере прямых инвестиций существуют фонды, существующие на государственные деньги. В России ярким примером такой организации является Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ).
Сфера прямых инвестиций в нашей стране развита слабо и находится в зачаточном состоянии. Связано это с неразвитостью финансовой системы в целом, слабостью правового регулирования и высоким уровнем оттока капитала. В то же время существующие на рынке фонды прямых инвестиций не испытывают серьезной конкуренции со стороны коллег. Проблемой является поиск подходящих портфельных компаний и извлечение прибыли в долгосрочной перспективе в условиях экономической неопределенности. Также бывает сложно привлечь в фонды финансовые средства, ведь инвесторы предпочитают в условиях кризиса безрисковые вложения.
Из международных фондов прямых инвестиций можно отметить Blackstone и TPG Capital, они являются одними из крупнейших в мире.
4. Портфельные инвесторы
Портфельные инвесторы
Портфельное инвестирование наиболее развито как в мире, так и в России. Фондовые рынки являются кровеносной системной и важнейшим фактором развития международного и локального бизнеса.
Для привлечения средств на фондовых рынках компании выпускают ценные бумаги — акции и облигации. Существуют первичные и вторичные размещения, т. е. инвестиционные средства могут быть привлечены неограниченное число раз. Инвесторы могут получать доходы как от дивидендов по ценным бумагам, так курсовой разницы в стоимости ценных бумаг (спекуляций). Портфельные инвесторы не принимают участия в управлении компаниями, речь идет о пассивном владении ценными бумагами.
Основные субъекты портфельного инвестирования представлены в таблице 3.
| Субъекты портфельного инвестирования | Описание |
|---|---|
| Инвестиционные фонды и компании | Привлекают средства частных инвесторов и организаций с целью вложений в ценные бумаги, формирования инвестпортфеля и извлечения прибыли. |
| Инвестиционные банки | Вкладывают привлеченные средства в ценные бумаги с целью диверсификации инвестиционного портфеля и извлечения прибыли. |
| Хедж-фонды | Вкладывают деньги в ценные бумаги и валюту. Ориентированы на получение быстрого, спекулятивного дохода. |
| Частные лица | Покупают и продают ценные бумаги на свои средства в надежде получить прибыль от дивидендов и спекуляций. |
Портфельные инвесторы, независимо от формы их организации, делятся на две основные категории.
- Инвесторы, вкладывающие средства с целью извлечения спекулятивного дохода в результате трейдинга. Торговля ценными бумагами позволяет таким инвесторам получать прибыль, играя на курсовых разницах.
- Инвесторы, ориентированные на рост капитализации портфельных компаний. Такие инвесторы вкладывают средства в ценные бумаги на длительный срок, порой превышающий 10 лет. Они также называются «стратегическими инвесторами». Также такие инвесторы могут приобретать крупные пакеты акций компаний с целью получения управленческого контроля и возможности влиять на политику фирм. Ярким примером инвестора второй категории является Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.
Портфельные инвесторы имеют следующие источники финансирования своей деятельности:
- вложения частных лиц, заинтересованных в получении прибыли;
- вложения институциональных инвесторов (страховых компаний, пенсионных фондов и др.), заинтересованных в диверсификации своего инвестиционного портфеля, сохранении и росте денежных фондов, находящихся под управлением;
- вложения бизнеса, заинтересованного в диверсификации активов и получении прибыли;
- собственные средства, полученные в результате операционной деятельности.
Хедж-фонды являются одним из самых рискованных способов вложения средств. Это частные инвестиционные компании, которые привлекают деньги индивидуальных инвесторов, при этом большинство хедж-фондов являются закрытыми. Такие фонды используют ряд сложных стратегий, включая высокочастотную алгоритмическую торговлю с целью извлечения прибыли независимо от направления движения рынка. Например, на падающем рынке такие фонды могут покупать недооцененные активы с целью их продажи в момент повышения стоимости.
Хедж-фонды
Также хедж-фонды используют стратегию маржинальной торговли, т. е. используемые при торговых операциях средства могут быть выше вложений инвестора в десятки или сотни раз за счет использования «маржинального плеча». Регулирование хедж-фондов не такое строгое, как для других участников рынка, при этом инвестор может как получить крупные прибыли, так и потерять вложенные средства. При формировании инвестиционного портфеля рекомендуется вкладывать в высокорисковые активы не более 3% от имеющегося капитала.
Государственные институты также могут являться портфельными инвесторами. Правительство может создавать целевые фонды с целью вложения в ценные бумаги предприятий. Кроме того, страны могут инвестировать в экономики других государств. Ярким примером являются китайские инвестиции в инфраструктурные проекты в Африке.
5. Взаимные фонды и Паевые инвестфонды (ПИФы)
Взаимные фонды — это отобранные экспертами портфели ценных бумаг, купленные на деньги большого количества мелких частных инвесторов. Инвесторы обладают правом требований пропорциональным их доле. Смысл создания фондов — увеличение стоимости инвестиционного портфеля и получение прибыли как инвесторами, так и управляющей компанией. Крупнейшими международными взаимными фондами управляют международные инвестиционные банки и страховые компании.
В российском правовом поле понятие «взаимный фонд» отсутствует, однако существуют Паевые инвестиционные фонды. Каждый инвестор подобного фонда называется «пайщиком». Существуют ПИФы, вкладывающие деньги в акции, облигации, недвижимость и другие активы и их комбинации.
Паевые инвестфонды
Источниками финансирования инвестиционной деятельности ПИФов и взаимных фондов являются средства большого вкладчиков фондов — мелких инвесторов. Следует отметить, что большинство ПИФов и взаимных фондов не гарантируют инвесторам получения дохода, т. е. такие вложения являются рискованными. Сущестуют открытые и закрытые ПИФы. Открытые фонды привлекают средства всех желающих, для вступления в закрытый фонд нужно соблюсти те или иные условия.
Финансирование инвестиционной деятельности — источники, методы
Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег
А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка
Инвестиционной деятельностью можно считать финансовый процесс в результате, которого организация находит необходимые источники финансирования, подбирает наиболее эффективные инструменты инвестирования, составляет собственную инвестиционную стратегию и участвует в её успешной реализации.
Практически любая коммерческая, и не только, организация связана с осуществлением инвестиционной деятельности. Основные факторы, осложняющие выбор объекта инвестиций следующие
- огромное количество возможных вариантов для инвестиций
- ограниченность средств для вложений
- инвестиционные риски.
Источники финансирования инвестиционной деятельности
Все виды инвестиционной деятельности, а также её формы и направления складываются и формируются за счет инвестиционных ресурсов предприятия. От качества образования и формирования этих ресурсов напрямую зависит эффективность инвестиционной деятельности предприятия, а также и всей производственной и хозяйственной деятельности в целом.
Под инвестиционными ресурсами понимают абсолютно любые формы материальных средств, привлекаемых для осуществления капиталовложений.
Основные источники финансирования инвестиционной деятельности
- собственные средства организации
- привлеченные средства
- заемные средства
- государственное финансирование.
Такой источник финансирования инвестиционной деятельности, как собственные средства предприятия, складывается из чистой прибыли организации, амортизационные отчисления, средства, полученные в результате наступления на производстве страхового случая.
Финансирование инвестиционной деятельности за счет собственных средств, как правило, подходит для небольших инвестиционных проектов, нужды которого покрываются внутренними источниками организации.
Источниками привлеченных средств выступают средства, полученные организацией в результате выпуска ценных бумаг компании, взносы физических и юридических лиц в уставный капитал организации.
Такой источник финансирования подходит для крупных инвестиционных проектов. Объясняется это тем фактом, что расходы на выпуск ценных бумаг могут перекрыться только большим объемом привлеченных средств.
Положительные стороны данного источника финансирования:
- неограниченность во времени использования привлеченных средств
- низкая стоимость привлеченных средств за счет большого объема выпуска ценных бумаг
Заемные средства занимают важную роль среди других источников финансирования инвестиционной деятельности. Это банковские кредиты, долговые ценные бумаги, займы, ссуды и т.п.
Заемные средства в виде кредитов имеют как сильные, так и слабые стороны. К плюсам этого источника финансирования инвестиционной деятельности можно отнести возможные крупные объемы привлекаемых средств и четкий внешний контроль над их использованием. Минусами будут являться сложность в оформлении и привлечении, повышение уровня риска банкротства организации в случае задержки выплат по кредиту, необходимость предоставления поручительства, залога ил других гарантий, потеря части прибыли в результате уплаты процентов по кредиту.
Факторы, влияющие на выбор источников финансирования инвестиционной деятельности
- стоимость привлекаемых средств
- срок окупаемости привлеченных средств
- структура привлекаемых средств, отношение внутренних источников к внешним источникам.
Методы финансирование инвестиционной деятельности
Методы финансирования инвестиционной деятельности это конкретные действия, благодаря которым организация может привлечь ресурсы необходимые для дальнейшего развития производства.
Основные методы финансирования инвестиционной деятельности
- самофинансирование
- кредитное финансирование
- финансирование за счет выпуска на рынок ценных бумаг компании
- финансовый лизинг
- смешанное финансирование.
Методы финансирования инвестиционной деятельности и задачи, которые они решают
- надежность и стабильность финансирование в процессе всего осуществления инвестиционного проекта
- уменьшение расходов, связанных с реализацией проекта
- обеспечение финансовой устойчивости проекта.
( Пока оценок нет )
2. Источники, методы и формы финансирования инвестиционной деятельности.
2.1 Классификация инвестиционных ресурсов предприятия
Одна из важнейших проблем в инвестиционной деятельности — организация ее финансирования. Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса.
Источники финансирования инвестиций — это денежные средства, которые могут быть использованы в качестве инвестиционных ресурсов. От подбора источников финансирования зависит не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, эффективность использования авансированного капитала, финансовая устойчивость организации, осуществляющего инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависят от действующего в обществе механизма хозяйствования.
Осуществляемые любой организацией инвестиции могут быть классифицированы по целому ряду признаков. Различные экономические школы по-разному классифицировали инвестиции, в этой работе используем классификацию Бланка Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. — М.: Эльга, Ника-Центр, 2001. — 448 с., который классифицировал инвестиции по следующим признакам:
1. По способу привлечения по отношению к субъекту инвестиционной деятельности выделяют инвестиционные ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников.
Следует различать внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях. На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления организаций, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций и т.д. К внешним — иностранные инвестиции, иностранные кредиты и займы.
На микроэкономическом уровне к внутренним источникам инвестирования относятся собственные средства, формируемые в организации для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых средств организации, формируемых из внутренних источников, составляют капитализируемая часть чистой прибыли, амортизация, инвестиции собственников организации.
Инвестиционные ресурсы организации, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов организации. Она охватывает привлекаемый со стороны как собственный, так заемный капитал. Сюда можно отнести государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг, и ряд других.
2. По национальной принадлежности владельцев капитала выделяют инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного и иностранного капитала.
Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного капитала, отличаются большим разнообразием форм и, как правило, более доступны для организаций малого и среднего бизнеса.
Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет иностранного капитала, обеспечивают в основном реализацию крупных реальных инвестиционных проектов организации, связанных с их перепрофилированием, реконструкцией или техническим перевооружением. Хотя объем предложения капитала на мировом его рынке довольно значительный, условия его привлечения отечественными субъектами предпринимательской деятельности в хозяйственных целях очень ограничены в силу высокого уровня экономического и политического риска для зарубежных инвесторов.
3. По титулу собственности инвестиционные ресурсы подразделяются на два основных вида — собственные и заемные.
— Собственные источники инвестиций характеризуют общую стоимость средств организации, обеспечивающих его инвестиционную деятельность и принадлежащую ему на правах собственности. К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: уставный капитал; прибыль; амортизационные отчисления; специальные фонды, формируемые за счет прибыли; внутрихозяйственные резервы; средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь. К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные организации для осуществления целевого инвестирования.
Собственные средства организации с точки зрения способа их привлечения могут быть как внутренними (например, прибыль, амортизация), так и внешними (например, дополнительное размещение акций). Суммы, привлеченные организацией по этим источникам извне, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие по этим каналам средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности.
— Заемные источники инвестиций характеризуют привлекаемый организацией капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемного капитала, используемые организацией в инвестиционной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению на определенных заранее условиях (сроки, проценты). Субъекты, которые предоставили средства на этих условиях, в доходах от инвестиционной деятельности, как правило, не участвуют.
4. По натурально-вещественным формам привлечения современная инвестиционная теория выделяет следующие виды инвестиционных ресурсов:инвестиционные ресурсы в денежной форме; инвестиционные ресурсы в финансовой форме; инвестиционные ресурсы в материальной форме;инвестиционные ресурсы в нематериальной форме. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых организаций, увеличении объема их уставных фондов.
Инвестиционные ресурсы в денежной форме являются наиболее распространенным их видом, привлекаемым организацией. Универсальность этого вида инвестиционных ресурсов проявляется в том, что они легко могут быть трансформированы в любую форму активов, необходимых организации для осуществления инвестиционной деятельности.
Инвестиционные ресурсы в финансовой форме привлекаются организацией в виде разнообразных финансовых инструментов, вносимых в его уставный фонд. Такими финансовыми инструментами могут выступать акции, облигации, депозитные счета и сертификаты банков и другие их виды. В отечественной хозяйственной практике привлечение капитала в финансовой форме используется организациями крайне редко.
Инвестиционные ресурсы в материальной форме привлекаются организацией в виде разнообразных капитальных товаров (машин, оборудования, зданий, помещений), сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.
Инвестиционные ресурсы в нематериальной форме привлекаются организацией в виде разнообразных нематериальных активов, которые не имеют вещной формы, но принимают непосредственное участие в его предпринимательской деятельности и формировании прибыли. К этому виду инвестируемого капитала относятся права пользования отдельными природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, «ноу-хау», права на промышленные образцы и модели, товарные знаки, компьютерные программы и другие нематериальные виды имущественных ценностей.
5. По временному периоду привлечения выделяют следующие виды инвестиционных ресурсов Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент / И.А. Бланк. — М.: Эльга, Ника-Центр, 2001. — 448 с.:
— Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе. Они состоят из собственного капитала, а также из заемного капитала со сроком использования более одного года. Совокупность собственного и долгосрочного заемного капитала, сформированного организацией в инвестиционных целях, характеризуется термином «перманентный капитал».
— Инвестиционные ресурсы, привлекаемые на краткосрочной основе. Они формируются организацией на период до одного года для удовлетворения временных инвестиционных потребностей.
6. По целевым направлениям использования выделяют:
— Инвестиционные ресурсы, предназначенные для использования в процессе реального инвестирования. Их объем и структура планируются раздельно по каждому реальному проекту в рамках сформированной инвестиционной программы организации.
— Инвестиционные ресурсы, предназначенные для использования в процессе финансового инвестирования. Их привлечение подчинено целям формирования или реструктуризации портфеля финансовых инструментов инвестирования организации.
7. По обеспечению отдельных стадий инвестиционного процесса. По этому признаку выделяют следующие виды инвестиционных ресурсов:
— Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие прединвестиционную стадию.
— Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие инвестиционную стадию
— Инвестиционные ресурсы, обеспечивающие постинвестиционную стадию.
Такое разделение инвестиционных ресурсов используется только в процессе обеспечения реализации отдельных реальных инвестиционных проектов .
Уровень эффективности инвестиционной деятельности организации во многом определяется целенаправленным формированием его инвестиционных ресурсов. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов организации является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиций обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.
Рис. 1. Классификация инвестиционных ресурсов по основным признакам
Тенденции финансового рынка — Журнал ОЭСР
Обновлено 20 декабря 2016 г. | URL-адрес этой страницы: www.oecd.org/daf/fmt
Тенденции финансового рынка № 111 Том 2016/2
Тенденции на финансовых рынках № 110 Объем 2016/1
Тенденции финансового рынка № 109 Объем 2015/2
Тенденции финансовых рынков № 108 Том 2015/1
Тенденции на финансовых рынках № 107 Объем 2014/2
Тенденции финансового рынка No.106 Том 2014/1
Тенденции финансового рынка № 105 Том 2013/2
Тенденции финансового рынка № 104 Объем 2013/1
Тенденции финансового рынка № 103 Объем 2012/2
Тенденции финансового рынка № 102 Объем 2012/1
Тенденции финансового рынка № 101 Том 2011/2
Управление финансовым кризисом и использование государственных гарантий (PDF-компиляция всех статей)
Текущие проблемы на финансовых рынках
Управление долгом и рынки облигаций
Тенденции финансового рынка No.100 Том 2011/1
СПЕЦИАЛЬНОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ: Пять десятилетий в центре финансовой модернизации — ОЭСР и ее Комитет по финансовым рынкам
Долгосрочные инвестиции и рост
Текущие проблемы на финансовых рынках
Управление долгом и рынки облигаций
Тенденции финансового рынка № 99 Том 2010/2
Тенденции финансового рынка № 98 Том 2010/1
Тенденции финансового рынка No.97 Том 2009/2
Тенденции финансовых рынков № 96 Том 2009/1
Текущие проблемы финансовых рынков: кризис и политические вызовы
Пенсии, старение и финансовые рынки
Управление долгом, рынки облигаций и фондовые биржи
Тенденции финансового рынка № 95 Том 2008/2
Финансовые потрясения
Пенсии, старение и финансовые рынки
Старение и этап выплаты пенсий, аннуитетов и финансовых рынков
Проблемы для финансовых посредников, предлагающих продукты для декумуляции активов
Пересмотр гипотезы об обвала активов
Управление пенсионным фондом — проблемы и возможные решения
Управление долгом, рынки облигаций и финансовая статистика
Тенденции финансового рынка No.94 Том 2008/1
Финансовые потрясения
Суверенные фонды и пенсионные фонды
Управление долгом
Тенденции финансовых рынков № 93 Том 2007/2
- Основные показатели финансовых рынков
- Текущие проблемы на финансовых рынках
— Основные финансовые рынки
— Структурированные продукты: последствия для финансовых рынков - Институциональные инвесторы и развивающиеся рынки
— Избранные вопросы относительно хедж-фондов
— Институциональные инвесторы и корпоративное управление в Латинской Америке: проблемы, многообещающие практики и рекомендации
— Коллективные пенсионные фонды: международные свидетельства и последствия для реформы корпоративных аннуитетов в Китае
— Индийская финансовая система Реформа: избранные вопросы - Рынки облигаций — управление государственным долгом и развивающийся рынок (сверх-) длинных государственных облигаций
Тенденции финансового рынка No.92 Том 2007/1
Тенденции финансового рынка № 91, ноябрь 2006 г.
- Основные тенденции на финансовых рынках
- Реформа финансовой системы в Китае: обсуждения с китайскими властями
- Недостаток финансирования МСП: теория и доказательства
- Факторы, определяющие низкие долгосрочные процентные ставки
- Влияние пенсионных фондов на финансовые рынки
- Руководство ОЭСР по управлению активами пенсионных фондов
- Финансовое состояние, накопленное по схемам накопительной пенсии
Тенденции финансового рынка No.90, апрель 2006 г.
- Основные тенденции на финансовых рынках
- Обзор финансовой политики: концептуальный обзор
- Рисковый капитал в странах ОЭСР: прошлый опыт, текущая ситуация и политика по развитию предпринимательского финансирования
- Спрос Пенсионного фонда на качественные долгосрочные облигации
- Глобальный проект пенсионной статистики ОЭСР: Обзор финансового состояния, накопленного в рамках накопительных пенсионных механизмов
- Основные сведения о финансовой деятельности ОЭСР в 2005 г.
Тенденции финансового рынка No.89, ноябрь 2005
- Основные тенденции на финансовых рынках
- Управление банками в Китае
- Повышение финансовой грамотности: принципы, программы, передовой опыт
- Совокупное и структурное влияние старения на финансовые рынки: некоторые количественные оценки
- Пенсионные фонды для государственных служащих в странах ОЭСР
- Рекомендация по руководству по управлению страховщиками
- Показатели пенсионной статистики
Старение и реформа пенсионной системы: последствия для финансовых рынков и экономической политики, Приложение к тенденциям на финансовых рынках
Тенденции финансового рынка No.88, март 2005
Тенденции финансового рынка № 87, октябрь 2004 г.
Тенденции финансового рынка № 86, март 2004 г.
Тенденции финансового рынка № 85, ноябрь 2003 г.
Интеграция рынков корпоративных облигаций и коммерческих займов
Перспективы фондовых бирж
Основные политические вызовы при развитии бирж в странах с развивающейся экономикой
Страхование и расширение системных рисков
Страховая статистика
Тенденции финансового рынка No.84, апрель 2003
- Основные тенденции на финансовых рынках
- Здоровье финансовых институтов во время недавнего медвежьего рынка
- Пенсионная реформа и финансовые рынки: влияние спада после 2000 года
- Интеграция европейского банковского дела и фондового рынка
- Конвергенция на рынках государственного долга еврозоны
Тенденции финансового рынка № 83, ноябрь 2002 г.
Стандарт «Правило разумного человека» при инвестировании активов пенсионного фонда
Рынки частной аннуитета
Руководство по управлению пенсионным фондом
Увеличение инвестиций в 1990-е годы: роль выпуска, стоимости капитала и финансов?
Решение Совета по обмену информацией о перестраховщиках
Тенденции финансового рынка No.82, июнь 2002
Последние тенденции приватизации в странах ОЭСР
Рисковый капитал в странах ОЭСР: последние изменения и структурные проблемы
Опыт решения проблем слабых финансовых институтов в зоне ОЭСР
Механизмы передачи рисков: сближение рынков страхования, кредита и капитала
Страховая статистика
Тенденции финансового рынка No.81, апрель 2002
Тенденции финансового рынка № 80, сентябрь 2001 г.
Тенденции финансового рынка № 79, июнь 2001 г.
- Основные тенденции на финансовых рынках
- Последние тенденции приватизации
- Специальное направление: Вклад финансового сектора в устойчивое развитие — Политика по усилению устойчивого развития — Финансовые рынки и устойчивое развитие — Роль страхования в устойчивом развитии — Прямые иностранные инвестиции и устойчивое развитие
- Пятнадцать принципов регулирования частных схем профессионального пенсионного обеспечения
- Институциональная и политическая среда для инвестиций в России
- Страховая статистика
Что такое финансовый рынок? определение, функции и типы
Определение : Финансовый рынок относится к рынку, на котором происходит создание и торговля финансовыми активами , такими как акции, долговые обязательства, облигации, деривативы, валюты и т. Д. Он играет решающую роль в распределении ограниченных ресурсов в экономике страны. Он действует как посредник между вкладчиками и инвесторами , мобилизуя средства между ними.
Финансовый рынок предоставляет покупателям и продавцам платформу для встреч для торговли активами по цене, определяемой силами спроса и предложения.
Функции финансового рынка
Функции финансового рынка объясняются с помощью пунктов ниже:
- Позволяет мобилизовать сбережения и находить наиболее продуктивное использование.
- Помогает в определять цену ценных бумаг . Частое взаимодействие между инвесторами помогает фиксировать цену ценных бумаг на основе их спроса и предложения на рынке.
- Обеспечивает ликвидность торгуемых активов , облегчая обмен, поскольку инвесторы могут легко продать свои ценные бумаги и конвертировать активы в наличные.
- It экономит время, деньги и усилия сторон , поскольку им не нужно тратить ресурсы на поиск возможных покупателей или продавцов ценных бумаг. Кроме того, это снижает затраты за счет предоставления ценной информации о ценных бумагах, торгуемых на финансовом рынке.
Финансовый рынок может иметь или не иметь физическое местонахождение , то есть обмен активами между сторонами также может происходить через Интернет или по телефону.
Классификация финансового рынка
- По характеру претензии
- Долговой рынок : рынок, на котором фиксированные требования или долговые инструменты, такие как долговые обязательства или облигации, покупаются и продаются между инвесторами.
- Рынок акций : Рынок акций — это рынок, на котором инвесторы имеют дело с долевыми инструментами. Это рынок остаточных требований.
- К сроку погашения
- Денежный рынок : Рынок, на котором торгуются денежные активы, такие как коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, казначейские векселя и т. Д., Срок погашения которых составляет один год, называется денежным рынком. Это рынок краткосрочных средств. Физически такого рынка не существует; транзакции выполняются через виртуальную сеть, т.е.е. факс, интернет или телефон.
- Рынок капитала : Рынок, на котором среднесрочные и долгосрочные финансовые активы торгуются на рынке капитала. Он делится на два типа:
- Первичный рынок : Финансовый рынок, на котором компания, котирующаяся на бирже, впервые выпускает новую ценную бумагу или уже зарегистрированная компания выпускает новую эмиссию.
- Вторичный рынок : Вторичный рынок, также известный как фондовый рынок, представляет собой организованную торговую площадку, на которой уже выпущенные ценные бумаги торгуются между инвесторами, такими как физические лица, коммерческие банкиры, биржевые маклеры и паевые инвестиционные фонды.
- По срокам доставки
- Наличный рынок : Рынок, на котором сделки между покупателями и продавцами производятся в режиме реального времени.
- Рынок фьючерсов : Рынок фьючерсов — это рынок, на котором поставка или расчет товаров происходит в определенную дату в будущем.
- По организационной структуре
- Биржевой рынок : Финансовый рынок, который имеет централизованную организацию со стандартной процедурой.
- Внебиржевой рынок: Внебиржевой рынок характеризуется децентрализованной организацией с индивидуальными процедурами.
За последние несколько лет роль финансового рынка резко изменилась из-за ряда факторов, таких как низкая стоимость транзакций, высокая ликвидность, защита инвесторов, прозрачность информации о ценах, адекватные юридические процедуры для разрешения споров, пр.
.
Добавить комментарий