Инвесторы для сельского хозяйства предложения: Инвестиции в с/х: покупка и продажа, цены

В свою очередь, Левин сообщил, что 23 субъекта России уже выразили предварительную заинтересованность в поддержке узбекско-российского проекта. По словам Левина, сейчас в России есть порядка 8–13 млн га земли, которую можно ввести в сельхозоборот.

Сельское хозяйство и АПК

Ростовская область – один из крупнейших сельскохозяйственных регионов Российской Федерации.

На территории в 100 тысяч квадратных километров проживает 4,2 млн человек, из них третья часть в сельской местности — 1,3 млн человек.

Главное богатство области – ее почвенные ресурсы. Область расположена на обыкновенных, южных черноземах и каштановых почвах. В общей структуре земли черноземы занимают более 64% при средней толщине плодородного слоя 40 – 80 см.

Сельскохозяйственные угодья занимают 8,2 млн га, пашня – 5,9 млн га, в том числе орошаемая 231 тыс. га. Доля Ростовской области в общей площади сельхозугодий России составляет 3,9%. По площади сельхозугодий и площади посевов зерновых культур область занимает 2-е место в Российской Федерации, по плодородию пашни — 10 место среди других субъектов Российской Федерации. Почвенно-климатические условия области, несмотря на периодически повторяющиеся засухи, благоприятны для производства сельскохозяйственной продукции.

В сельхозпроизводстве — 1,2 тысячи сельхозорганизаций всех видов собственности, более 7,7 тысячи крестьянских (фермерских) хозяйств и индивидуальных предпринимателей, 546 тысяч личных подсобных хозяйств граждан.

Среднегодовая численность занятых в агропромышленном и рыбохозяйственном комплексах составляет 266,4 тыс. человек.

В Ростовской области выделяют шесть основных природно-сельскохозяйственных зон.

Северо-Западная – скотоводческо-свиноводческая с развитым зернопроизводством объединяет 9 районов: Верхнедонской, Шолоховский, Боковский, Чертковский, Миллеровский, Кашарский, Тарасовский, Каменский, Красносулинский.

Северо-Восточная – скотоводческо-зерновая с развитым свиноводством и птицеводством. В нее входят 9 районов: Морозовский, Милютинский, Обливский, Тацинский, Константиновский, Белокалитвинский, Цимлянский, Советский, Усть-Донецкий.

Центральная орошаемая – скотоводческо-овощеводческая с развитым виноградарством и рисосеянием. Включает 6 районов: Волгодонской, Мартыновский, Пролетарский, Семикаракорский, Багаевский, Веселовский.

Приазовская – скотоводческо-зерновая с развитым пригородным хозяйством. Объединяет 8 районов: Матвеево-Курганский, Куйбышевский, Мясниковский, Октябрьский, Азовский, Аксайский, Родионово – Несветайский, Неклиновский.

Южная – зерно-скотоводческая с развитым свиноводством. В ней насчитывается 6 районов: Кагальницкий, Зерноградский, Егорлыкский, Целинский, Cальский, Песчанокопский.

Восточная – овцеводческо-зерновая с развитым мясным скотоводством. В нее входят 5 районов: Орловский, Зимовниковский, Ремонтненский, Дубовский, Заветинский.

Ростовская область – в числе лидеров в России по валовым сборам зерна и подсолнечника. Перспективными направлениями АПК области также являются: прудовое рыбоводство, производство животноводческой продукции, овощей, переработка сельхозпродукции с последующим доведением до потребителя.

На долю Ростовской области приходится более 28% производимой продукции сельского хозяйства в Южном федеральном округе.

Более 77% валовой продукции сельского хозяйства области производится в отрасли растениеводства. Ее развитие базируется на повышении культуры земледелия, внедрении энергосберегающих технологий, новых сортов и гибридов зерновых, масличных культур, повышении эффективности использования сельскохозяйственных земель.

Зерновое направление в растениеводстве имеет первостепенное значение. По выращиванию зерновых область занимает 1-е место в России (в 2020 году). Под зерновыми культурами занято около 76% посевных площадей. Главная зерновая культура – озимая пшеница. Широко распространены посевы ярового ячменя, кукурузы, проса, риса, гречихи, гороха, сои. Ведущей технической культурой является подсолнечник. Сбор зерновых культур ежегодно составляет в среднем 12 млн тонн, масличных культур – до 1,7 млн тонн, овощей — более 500 тыс. тонн.

Ростовская область поставляет зерно и подсолнечное масло в северные регионы и промышленно развитые центры страны. Кроме того, она является крупнейшим экспортером продукции сельского хозяйства и продуктов ее переработки. Экспорт продукции агропромышленного комплекса на внешний рынок составляет более 18 млн тонн в год, в том числе зерновых культур порядка 15 млн тонн. Ежегодный экспорт подсолнечного масла – около 2 млн тонн. Донские предприятия помимо зерна и масла экспортируют крупы, хлебцы, муку, патоку, кондитерские изделия.

В Ростовской области — благоприятные условия для развития садоводства и виноградарства. Наличие плодородных почв, обилие тепла и солнечных дней, орошение создают предпосылки для произрастания плодово-ягодных культур и винограда самых разнообразных пород и сортов.

На Дону традиционно развито животноводство. В этой отрасли хозяйства специализируются по молочному и мясному направлению, свиноводству, овцеводству, коневодству и птицеводству. Ежегодно в области производится более 298 тыс. тонн мяса (в живом весе), 1096 тыс. тонн молока, 1777 млн шт. яиц.

Славу донскому краю составила и рыбная отрасль. Азовское море, крупные водохранилища (Цимлянское и Манычское), реки, озера, рукотворные пруды – везде есть рыба.

Пищевая и перерабатывающая промышленность занимает первое место среди обрабатывающих производств, ее вклад в общий промышленный объем составляет около 19%.

В этой отрасли работает более 150 крупных и средних предприятий, а также порядка 500 малых и микропредприятий. В области производится продукция практически всех отраслей пищевой и перерабатывающей промышленности за исключением сахара.

Ассортиментный ряд предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности составляет свыше 2 тысяч наименований продовольственных товаров, более 500 видов из которых соответствует европейским стандартам.

20 идей по развитию России: вертикальные фермы и аквапоника

«Развесить» фермы

Привлечь частные инвестиции в страну, по мнению Дмитрия Давыдова, можно и с помощью вертикального земледелия. Дело в том, что такая система позволяет решить сразу несколько проблем сельскохозяйственного сектора. Она представляет собой установки в виде вертикальных слоев с высаженными растениями, которые помещаются в ангары, где поддерживается идеальный климат для выращиваемых культур. Основной смысл вертикального земледелия заключается в том, чтобы на одном квадратном метре вырастить как можно больше продуктов питания. Так, на одинаковой площади можно выращивать в 15-20 раз больше растений, чем на обычной ферме. Это позволит разместить такие фермы прямо в городах, поскольку они не требуют огромных территорий.

Помимо этого, вертикальные фермы имеют множество других преимуществ, которые делают такие фермы технологией будущего. Так, в отличие от классических ферм и теплиц, этот вид выращивания растений потребляет в 20-50 раз меньше воды, что позволяет оптимизировать потребление энергии, и сокращать расходы на рабочую силу. Вертикальные фермы не зависят от свойств почвы, климатических условий местности и сезонности, обеспечивая продукцией круглый год. При этом они не нуждаются в обработке пестицидами и отличаются высокой урожайностью (до 16 раз в год). Вместе с тем, качество растительной продукции в таком формате только растет, а строительство таких ферм в городах и близко к ним позволяет максимально сократить время между сбором урожая и его поступлением на прилавки магазинов, в рестораны и кафе.

«В отличие от существующего промышленного растениеводства, где урожай зачастую срывается недозрелым и дозревает уже в процессе поставки, включая использование химических реагентов, продукция вертикальных ферм может поставляться до массового потребителя на пике естественной спелости. Таким образом, значительно улучшится вкус и полезность растительной пищи, и снизится количество портящихся выбрасываемых продуктов», — добавляет Давыдов.

Технологию вертикального земледелия уже опробовали в США, Японии и Сингапуре. Технологии Aerofarms в США позволяют проводить до 26 сборов урожая в год и производить в 390 раз больше продукции с одного квадратного метра, чем в обычных условиях. Продуктивность Mirai Corp в Японии в 50-100 раз выше, чем у традиционной фермы, при этом она требует на 98% меньше воды.

По словам Давыдова, в России, несмотря на все очевидные преимущества, вертикальное земледелие еще не нашло массового применения. Во многом это обусловлено высокой стоимостью оборудования, поэтому предприниматель предлагает установить максимальные налоговые льготы для тех, кто займется проектированием, изготовлением, установкой и обслуживанием оборудования и программного обеспечения для вертикальных ферм.

«Опираясь на льготные налоговые условия, российские предприятия смогут быстро развиться как на внутреннем рынке, так и экспортировать свое оборудование и услуги за рубеж. Они начнут активно рекламировать преимущества технологии вертикальных ферм в России, что вызовет повышенный интерес среди предпринимателей, которые станут массово внедрять этот метод на практике. Таким образом, сельское хозяйство в России сможет совершить настоящий прорыв», — уверен активист.

Рыба в помощь

Еще одно современное решение для повышения эффективности сельскохозяйственного сектора — аквапоника. Это инновационное направление в сельском хозяйстве, бизирующееся на симбиозе растений и водных организмов. Его основная идея заключается в том, чтобы использовать отходы жизнедеятельности рыб в качестве питания для растений, а растения использовать для очистки воды для рыб.

«Весь процесс очистки и переработки происходит естественным путем в замкнутом цикле. Благодаря такой системе, производитель получает сразу два вида продуктов, существенно сокращая расходы на ведение хозяйства», — поясняет Давыдов.

Современные аквапонные фермы способны выращивать все виды зелени, огурцы, томаты, перец, бобовые культуры и другие виды растений. Среди рыб чаще всего производится форель, треска, тилапия, а также креветки, раки, мидии и другие водные организмы. Перед традиционным сельским хозяйством этот метод имеет массу преимуществ. Например, как и вертикальные фермы, аквапоника позволяет производить больше продукции на квадратный метр фермы (примерно в 8 раз), снижает расход воды (на 85%), она может работать в любых климатических условиях, у нее нет сезонности, а также на ней не используются искусственные удобрения. Таким образом, растительная продукция, выращенная методом аквапоники, не содержит пестицидов и гербицидов, а рыбы выращиваются без использования гормонов и антибиотиков.

«Очевидно, что аквапоника является не только перспективным направлением для инвестиций, но и улучшает качество пищи, обеспечивая органикой население. Здоровое питание, свободное от консервантов, химикатов, препаратов и ГМО, имеет огромное значение для здоровья», — подчеркивает активист.

Согласно исследованию коммерческого аквапонического производства, которое инициировал Департамент сельского хозяйства США в 2013 году, аквапоника позволяет получать фермерам в пять раз больше прибыли, чем при выращивании растительной продукции и рыбы традиционными методами. Кроме того, выяснилось, что аквапоника легко интегрируется в местную региональную систему питания за счет растущего спроса на прямые поставки свежайшей местной продукции с небольших фермерских хозяйств.

Таким образом, Дмитрий Давыдов предлагает России уделить особое внимание развитию аквапоники и установить максимальные налоговые льготы для компаний, которые занимаются исследованиями и разработкой этой технологии, а также производством, установкой и обслуживанием оборудования для аквапонных ферм.

«Такая поддержка со стороны государства даст стимул отечественным компаниям к популяризации этого метода среди владельцев сельских хозяйств. Благодаря широкому распространению знаний и технологий, российские фермеры повсеместно начнут внедрять аквапонику, увеличивая не только свою прибыль, но и качество продукции. Таким образом, спрос на свежие органические овощи, зелень, рыбу и морепродукты будет удовлетворяться за счет местных производителей», — полагает Давыдов. Он уверен, что поддержка инновационных методов не только оживит предпринимательство в сельском хозяйстве, но и сделает качественную пищу доступнее и в длительной перспективе благоприятно повлияет на экологию. Автор идей надеется, что власти узнают о его предложениях и поддержат их, поскольку их реализация невозможна без поддержки со стороны государства.

площадки, проекты, территория экономического развития, фото, сельское хозяйство, ферма

МЫ ОТКРЫТЫ ДЛЯ ИНВЕСТИЦИЙ!

ПЕРЕЙТИ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТАЛ

Администрация Сафакулевского района приглашает к сотрудничеству предпринимателей и юридических лиц, которые хотят ВЫГОДНО вложить свой капитал и открыть новое дело!

В районе достаточно много неосвоенной пашни. При умелом использовании с применением современных технологий очень рентабельным считается производство зерновых и технических культур, овощей, картофеля. Также много богатых естественным разнотравьем пастбищ и сенокосов, где можно заниматься животноводством. Не требует больших затрат мясное животноводство, коневодство, овцеводство. На территории района более 220 озер и водоемов. Некоторые озера являются уникальными водными объектами, их воды богаты минералами и солями, а донные грязи имеют лечебные свойства.

Реестр инвестиционных площадок реализуемых в Сафакулевском районе

План комплексного развития территории Сафакулевского района с 2019 по 2024 год

Дорожная карта

Инвестиционная площадка с. Сулюклино

Инвестиционная площадка с. Субботино

Инвестиционная площадка д. Бугуй

Инвестиционная площадка д. Озёрное

Мы готовы оказать любое содействие в реализации инвестиционных проектов на территории нашего района

Виды государственной поддержки

Микрофинансирование

Поддержка субъектов МСП и организаций, образующих инфраструктуру поддержки субъектов МСП

Популяризация предпринимательской деятельности

Предоставление поручительств по финансовым обязательствам

Софинансирование муниципальных программ поддержки и развития малого и среднего предпринимательства

Субсидирование деятельности в области ремесел, народных художественных промыслов

Субсидирование лизинга оборудования

Субсидирование организации групп дневного времяпрепровождения детей дошкольного возраста

Субсидирование части процентной ставки по кредитам, привлеченным на реализацию проектов

Наши контакты

Глава Сафакулевского района Ахметжанов Ансар Махмутьянович
641080, Курганская область, Сафакулевский район, с. Сафакулево, ул. Куйбышева, 35, телефон: 8 (352 43) 2-93-71, e-mail: [email protected]

Заместитель Главы Сафакулевского района по экономике  Бузакова Венера Фаритовна 
641080, Курганская область, Сафакулевский район, с. Сафакулево, ул. Куйбышева, 35, телефон: 8 (352 43) 2-96-31, e-mail: [email protected]

Начальник отдела экономики Администрации Сафакулевского района Валиулин Эдвард Ильясович 
641080, Курганская область, Сафакулевский район, с. Сафакулево, ул. Куйбышева, 35, телефон: 8 (352 43) 2-98-02, e-mail: [email protected]

Инвестиции в сельскохозяйственные угодья: Руководство для инвесторов в недвижимость

Как я могу инвестировать в сельскохозяйственные угодья?

В то время как корни арендного фермерства в Америке восходят к концу Гражданской войны, сельскохозяйственный сектор остается нетрадиционной категорией активов для инвесторов в недвижимость. Во многом это связано с тем, что фермеры, как операторы, так и пенсионеры, владеют большей частью пахотных земель и пастбищ страны.

Тем не менее, сельскохозяйственные угодья в последние годы становятся все более привлекательным для инвесторов классом активов по мере появления новых способов инвестирования в этот сектор.Вот посмотрите, как инвестор может добавить в свой портфель сельскохозяйственные угодья.

Покупка земли напрямую

Самый очевидный способ инвестировать в сельскохозяйственные угодья — это напрямую купить пригодные для использования пахотные земли или пастбища и сдать их в аренду фермеру или владельцу ранчо. Этот метод инвестирования в сельское хозяйство имеет значительные первоначальные затраты, поскольку инвестору, вероятно, потребуется приобрести большой участок земли. По данным Министерства сельского хозяйства США, в 2018 году средние цены на пахотные земли составляли 4130 долларов за акр, а пастбища стоили около 1390 долларов за акр. Между тем, инвесторы обычно сдавали в аренду пахотные земли по 138 долларов за акр, а пастбища — по 12,50 долларов за акр, что предполагает денежную доходность в размере 3,3% и 0,9% соответственно.

Инвесторы, которые покупают землю как средство инвестирования в сельское хозяйство, имеют несколько вариантов, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы: фермы и платить арендную плату новому владельцу. Сделка продажи с обратной арендой, вероятно, будет наименее рискованным и наиболее пассивным способом прямого инвестирования в сельскохозяйственные угодья.Однако взамен инвестору может потребоваться заплатить более высокую цену за землю и, следовательно, получить меньший денежный доход.

Покупка существующей фермы или сельскохозяйственной земли и сдача ее в аренду новому арендатору. Этот вариант потенциально может принести инвестору более высокую прибыль. Однако, скорее всего, потребуется больше работы, чтобы найти подходящего арендатора для фермы.

Покупка акций специализированных REIT, ориентированных на сельскохозяйственные угодья

Два публично торгуемых инвестиционных фонда недвижимости (REIT) в настоящее время занимаются приобретением сельскохозяйственных земель и сдачей их в аренду фермерам:

• Farmland Partners (NYSE: FPI).
• Gladstone Land Corporation (NASDAQ: LAND).

Farmland Partners — крупнейшая из публичных инвестиционных фондов сельскохозяйственных угодий США. По состоянию на середину 2019 года у него были активы на сумму около 1,1 миллиарда долларов, включая 158 000 акров сельскохозяйственных угодий в 17 штатах. Он сдал эту землю в аренду более чем 100 арендаторам, которые выращивают 26 видов сельскохозяйственных культур, 57% из которых составляют пропашные культуры (кукуруза, соя, рис и хлопок), а 42% — многолетние и специальные культуры (миндаль, авокадо, винный виноград). , недревесные фрукты и овощи).

Gladstone Land, между тем, владела 111 фермами общей площадью 86 534 акра в 10 штатах на сумму 876 миллионов долларов. Основное внимание уделяется сельскохозяйственным угодьям, используемым для выращивания здоровых продуктов, таких как фрукты, овощи и орехи.

Любой инвестор, имеющий брокерский счет и достаточно денег для покупки одной акции, может инвестировать в эти сельхозземли REIT, что делает их наиболее доступным и наименее затратным способом инвестирования в сельхозугодья. Однако, поскольку они торгуют на фондовых биржах, они несут некоторый рыночный риск.

Другим вариантом REIT является REIT Iroquois Valley Farmland, который является публичным неторгуемым REIT, что означает, что он открыт для всех инвесторов, но не торгуется на фондовой бирже.Компания фокусируется на владении портфелем органических сельскохозяйственных угодий. Тем не менее, у него высокие минимальные инвестиции, превышающие 10 000 долларов, и инвесторы не могут выкупить свои акции в течение пяти лет.

Сельскохозяйственные угодья ценны, но купить их сложно для инвесторов

Билл Гейтс купил огромные участки сельскохозяйственных угодий. Уоррен Э. Баффет приобрел ферму площадью 400 акров в Небраске в 80-х годах, которая производила кукурузу и соевые бобы, полагая, что эти инвестиции в сельское хозяйство «не имеют недостатков и потенциально могут иметь существенный рост.”

Такая логика может показаться привлекательной. Но могут ли инвесторы взаимных фондов или биржевых фондов последовать примеру Гейтса и Баффета? Да, но если вы не покупаете кукурузные поля или пастбища для коров, только косвенно. Ни один взаимный фонд или ETF не владеет исключительно землей.

Вместо этого фонды и ETF держат акции сельскохозяйственных компаний, таких как Deere & Company и Archer-Daniels-Midland, или покупают фьючерсные контракты на такие товары, как кукуруза, соя и пшеница.

Обоснование инвестиций в сельскохозяйственные угодья — и, следовательно, в фонд, который может их представлять — сводится к двум словам: дефицит и необходимость.Предложение пахотных земель ограничено — менее одной пятой площади в Соединенных Штатах пригодно для сельского хозяйства — и продовольствие необходимо. Если все не будут охотиться и собирать, миру нужны фермы.

Сельскохозяйственные угодья в долгосрочной перспективе выросли в цене. Министерство сельского хозяйства США сообщает, что средняя цена акра пахотных земель в США выросла примерно на 75 процентов за последние 15 лет.

Среди фондов и ETF, инвестирующих исключительно в сельскохозяйственные акции, старейшим и крупнейшим является VanEck Agribusiness E. Т.Ф. Это индексированное предложение, которое пассивно владеет 54 акциями предприятий, начиная от сельскохозяйственной техники и заканчивая аквакультурой.

Он инвестирует по всему миру, но около 60 процентов его активов находятся в Соединенных Штатах. В среднем за десятилетие, закончившееся в сентябре, он принес в среднем 9,7 процента в год.

Брэндон Ракшавски, директор E.T.F. разработка продуктов для VanEck, говорится в сообщении E.T.F. не стремится воспроизвести владение сельскохозяйственными угодьями, а скорее отражает инвестиционную тему «растущего населения и необходимости кормить все больше и больше людей».

Поскольку фонд владеет акциями, его движения отслеживают движения фондового рынка: его доходность примерно на 90 % коррелирует с индексом S&P 500. Это означает, что он не обеспечит дополнительной диверсификации тому, кто уже владеет большим количеством акций США с большой капитализацией.

Сельскохозяйственные угодья, напротив, едва коррелируют с фондовым рынком, согласно анализу Тодда Х. Кюте, экономиста по сельскому хозяйству из Университета Пердью. Таким образом, владение сельскохозяйственными угодьями может добавить диверсификации к портфелю акций, поскольку стоимость земли может колебаться, когда рынок падает.

Еще один способ, которым инвестор фонда может воспользоваться некоторыми преимуществами сельскохозяйственных угодий, — это товарный ETF. как Сельскохозяйственный фонд Invesco DB. Это индексированное предложение позволяет покупать товарные фьючерсы на широкий ассортимент сельскохозяйственных продуктов, таких как кофе и хлопок. Фьючерсы — это контракты, которые обязывают кого-либо купить или продать товар по согласованной цене и в согласованную дату.

Джейсон Блум, глава Invesco по фиксированному доходу и альтернативным ETF, назвал фонд «разумным, хотя и несовершенным» заместителем для владения сельскохозяйственными угодьями.По его словам, цены на урожай определяют стоимость фьючерсов на товары, создавая косвенную связь между стоимостью фонда и стоимостью сельскохозяйственных угодий.

Фонд терял в среднем 4 процента в год за последнее десятилетие, хотя в последнее время он пришел в норму, вернув 19 процентов с начала года.

Бен Джонсон, директор глобального E.T.F. исследования для Morningstar, сказал, что его не удивляет, что сельскохозяйственные фонды не могут воспроизвести инвестиционные преимущества владения землей.

Фонды и ETF «предоставляют вам доступ к разнообразной корзине ценных бумаг», — сказал он. «Но будут ли они хорошо коррелировать со стоимостью сельскохозяйственных угодий? Скорее всего, нет, потому что они дают вам доступ к доходам производителей, а не к земле, которой они владеют».

Кто-то, кто хочет выйти за рамки фондов и ETF, может попытаться превратить грязь в доллары.

Различные инвестиционные инструменты владеют сельскохозяйственными угодьями или помогают их финансировать. Эти инструменты могут быть более рискованными, чем фонды с широкой базой, потому что они менее диверсифицированы.

Несколько публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) владеют сельскохозяйственными угодьями. Пол А. Питтман, председатель и главный исполнительный директор Farmland Partners, REIT, базирующейся в Денвере, сказал, что глобальные тенденции — нехватка пахотных земель и растущий спрос на продукты питания — делают активы его компании ценными.

Сельхозугодья аналогичны «облигациям, привязанным к инфляции», сказал он. Арендная плата, выплачиваемая фермерами, производит поток денежных средств, подобный облигациям, и эти платежи, а также базовая стоимость земли идут в ногу с инфляцией.

Г-н Питтман вырос в семье фермера в Иллинойсе и начал покупать там землю, работая юристом и инвестиционным банкиром. В конце концов он передал большую часть этой собственности в Farmland Partners, которая стала публичной в 2014 году.

Сегодня REIT владеет более чем 150 000 акров в 16 штатах. Его акции приносили в среднем 5,2 процента в год за последние пять лет.

Также появились новые онлайн-агентства для ускорения инвестиций в фермы. Они обслуживают искушенных инвесторов, поскольку не зарегистрированы и не регулируются так, как взаимные фонды и E.ТФ есть.

Как и мистер Питтман, Картер Маллой основал свою компанию AcreTrader в Фейетвилле, штат Арканзас, после того, как сам купил сельскохозяйственные угодья. Он был разочарован сложностью процесса.

«Это было сложно и дорого, — сказал он. «Службы множественных списков сельскохозяйственных угодий не существует, и вам нужен региональный опыт».

Он сказал, что AcreTrader стремится упростить покупки, оценивая сельскохозяйственные угодья и позволяя людям покупать фермы в частичной собственности. «Для нас цель состоит в том, чтобы демократизировать класс активов и привлечь инвестиции в сельские районы.

Каждая сделка AcreTrader требует минимальных инвестиций — недавние минимальные суммы колебались от 8800 до 40 000 долларов — и клиенты часто покупают сразу несколько сделок, сказал г-н Маллой.

Самый простой способ инвестировать в сельскохозяйственные угодья может быть оригинальным: купить недвижимость самостоятельно.

Цены варьируются в зависимости от размера и местоположения, но профессор Кьюте из Purdue сказал, что обычно это может быть от 800 000 до 1 миллиона долларов. Покупатели часто являются опытными фермерами, стремящимися к расширению, или людьми, выросшими на фермах или рядом с ними.

Энни Макколи и ее муж Кирк объединились с близкими друзьями, чтобы купить ферму в Юнионтауне, штат Огайо, недалеко от их дома. Г-жа Макколи является финансовым консультантом Sequoia Financial Group в Акроне, штат Огайо. Сначала она рассматривала покупку как инвестицию и предполагала, что земля будет сдана в аренду местному фермеру. Но г-н Макколи, владелец бизнеса, у семьи которого есть молочная ферма в Огайо, хотел управлять ею.

Макколи и двое их сыновей часто проводят выходные на ферме, сажая, ухаживая и собирая сою, сено и люцерну.Это дает нематериальные выгоды.

«Ферма быстрее получила бы положительный денежный поток, если бы мы сдали землю в аренду другому фермеру, поскольку нам не пришлось бы вкладывать средства в оборудование — тракторы, пресс-подборщики», — сказала г-жа Макколи. «Но это также уменьшило бы радость от самостоятельного выращивания».

Долгосрочные инвестиции в REIT, E.T.F. или взаимный фонд просто не может доставить такого практического удовлетворения. С другой стороны, вы можете преуспевать, пока другие работают на земле, и в этом тоже может быть определенная радость.

Я компания, которая ищет инвесторов – агробизнес для поиска партнеров

Залли Фудз Лтд

Zalli Foods Ltd — компания по переработке сельскохозяйственной продукции, которая разрабатывает и производит выдающиеся закуски, приготовленные из местных фруктов и суперпродуктов. Миссия компании — поделиться вкусом Африки со всем миром! В 2017 году Zalli Foods представила линейку вкусных кокосовых чипсов, распространяемых под брендом Snacks of Africa. Компания закупает кокосы непосредственно из западного региона Ганы, чтобы создать два вызывающих привыкание сорта жареных кокосов — сладкий и пикантный (любимый публикой) и слегка соленый.Позже в этом году Zalli Foods выпустит дополнительные продукты под своим брендом Snacks of Africa.

Помимо фирменной продукции, вторым компонентом бизнеса Zalli Foods является линия по переработке тропических фруктов на экспорт. Этот бизнес обслуживает оптовый рынок в Европе с сухофруктами небрендовых марок.

Стейси Эньяме, основатель и генеральный директор Zalli Foods Ltd
Стейси Эньяме, которая провела 10 встреч в торговом зале, отметила, что, хотя ее финансовые ожидания не оправдались, она извлекла ценные уроки для потенциальных сделок в будущем.Она сказала о своих встречах: «В целом они были положительными, я не обязательно что-то закрывала, но было хорошо получить представление о моем бренде и обо мне. И я надеюсь, что они приведут к чему-то значимому для моего бизнеса».
Она надеялась собрать 100 000 долларов США для финансирования капитальных затрат и получить сертификаты регулирующих органов, чтобы запустить стартап, но в этом месте было не так много инвесторов. Тем не менее, опыт работы с Dealroom для нее был очень уникальным и превзошел ее ожидания, поскольку у нее была возможность встретиться со многими инвесторами, а также воспользоваться приложением whova для прямого общения с людьми.

Поблагодарив организаторов за поддержку, Enyame рекомендует, чтобы будущие Dealrooms включали инвесторов, готовых инвестировать и помогать масштабировать МСП.

G2L Company Limited — танзанийская компания по переработке пищевых продуктов и торговле сельскохозяйственными товарами, которая объединяет мелкосерийное производство с национальными и региональными покупателями и потребителями высококачественных переработанных продуктов питания и цельного зерна. Компания достигает этого, управляя полностью капитализированной и скоординированной цепочкой поставок переработанных пищевых продуктов и сушеных сельскохозяйственных товаров.Компания создала и постоянно инвестирует в сильную сеть цепочки поставок мелких фермеров, фермерских ассоциаций, местных агро-дилеров, дистрибьюторов и торговцев сухими товарами риса, фасоли обыкновенной и кукурузы. Это демонстрирует нашу способность взаимодействовать с ключевыми участниками производственно-сбытовой цепочки, в частности с фермерами, для оптимизации производства за счет эффекта масштаба и одновременного совершенствования структур, которые наращивают потенциал производственно-сбытовой цепочки и позволяют торговать сырьевыми товарами.

Гваденсия Бакилиле, менеджер G2L Company Limited, Танзания

Guadensia отметила, что компания G2L намеревается начать проект по производству детского питания (Instant), для которого потребуется не менее 75% кукурузы, 5% соевых бобов и 20% других пищевых культур.Для достижения этого проекту потребуется от 1,5 до 4 миллионов долларов США от банков или инвесторов.

Поскольку Торговый зал впервые посетил ее, она открыла ей глаза. «Большинство инвесторов ищут крупные компании с годовым оборотом от 1 до 10 миллионов долларов США, однако для нас, как для малого и среднего бизнеса, наш оборот составляет менее 1 миллиона долларов США».

Несмотря на это, она наняла инвестора, который соответствует портфолио ее компании, и надеется, что эти отношения приведут к финансированию.«Я встретил другого инвестора, который, помимо выражения заинтересованности в инвестировании в мою компанию, сказал мне, что у них есть другие продукты для помощи малым и средним предприятиям, которые они ожидают запустить в следующем году, так что это хорошо», — уверенно говорит Гуаденсия.

Она сообщила, что для мероприятия в следующем году потенциальные инвесторы должны быть разнообразными, чтобы малые и средние предприятия, такие как G2L, могли обеспечить достаточное финансирование для своего бизнеса.

Она сообщила, что для мероприятия в следующем году потенциальные инвесторы должны быть разнообразными, чтобы те, кто нацелен на малые и средние предприятия, такие как GZL, могли обеспечить достаточное финансирование для своего бизнеса.

«Набравшись терпения и работая с командой организаторов, мы смогли поговорить с 10 инвесторами за 2 дня нашего пребывания там. В конце концов, позитивная энергия и готовность каждого заставить это работать сделали это суперопытом».

Тей Мукунья, Azuri Health

FinTech предлагает новые способы для индивидуальных инвесторов покупать сельскохозяйственные угодья

AcreTrader рекламировала новый листинг, состоящий из 270 акров земли в штате Миссури, где исторически выращивались соя и хлопок, но в листинге отмечается, что типы почв подходят для некоторых специальных культур региона. , хотя основная информация, которую я видел, не говорит, что это такое.Это требует минимальных инвестиций в размере 23 250 долларов США.

Будучи стартапом, AcreTrader все еще находится на ранней стадии финансирования. Ранее на этой неделе компания объявила о привлечении 12 миллионов долларов в рамках раунда финансирования серии A. По мере того, как компания растет и совершенствуется, ее раунды финансирования продвигаются от A к B и C. Вы можете узнать больше об AcreTrader и его недавних усилиях по финансированию здесь: https://www.acretrader.com/…

В другом примере FarmTogether объявила о закрытии «крупнейшей на сегодняшний день краудфандинговой инвестиции в сельскохозяйственные угодья» в органическом яблоневом саду площадью 201 акр в штате Вашингтон за 22 миллиона долларов.Он планирует пересадить сад двумя органическими сортами яблок и включает в себя операционную сделку со Stemlit Growers, одной из крупнейших компаний по выращиванию, упаковке и доставке фруктов в штате.

«Продолжительный рост, который мы наблюдаем, подтверждает нашу миссию по предоставлению инвесторам более широкого доступа к возможностям для инвестиций в сельскохозяйственные угодья, одновременно направляя финансирование для переходов, необходимых для поддержки устойчивого и прибыльного сельского хозяйства. Благодаря нашим предложениям мы можем оставить прочный и положительное влияние во многих отношениях», — сказал Артем Милинчук, генеральный директор FarmTogether, в пресс-релизе.Вы можете прочитать больше об этих инвестициях здесь: https://farmtogether.com/…

Одно из различий между этими двумя компаниями, по-видимому, заключается в их стремлении к устойчивому развитию, но я уверен, что между ними есть много других различий. . Но общность — возможность инвестировать в сельскохозяйственные угодья и сельскохозяйственные операции без необходимости покупать всю ферму — предлагает интересную альтернативу для инвесторов-потребителей, которые не хотят сразу владеть фермой.

Может ли эта бизнес-модель завоевать рынок сельскохозяйственных угодий? Маловероятно, тем более что фермеры продолжают доминировать в пуле покупателей. Однако, если вы заинтересованы в инвестировании другими способами, возможно, добавляя некоторые специальные культуры в свой финансовый портфель или инвестируя в ферму в другой географии, чем ваша, эти новые способы инвестирования могут быть одним из способов сделать это.

С Кэти Делингер можно связаться по адресу [email protected]

или подписаться на нее в Twitter @KatieD_DTN

(c) Copyright 2021 DTN, LLC. Все права защищены.

варваров в амбаре: частный капитал вгрызается в сельское хозяйство

Бизнес-модель Silverlands Fund направлена ​​на внедрение промышленного сельского хозяйства в Африку.(Фото: Oaklins)

Финансовые потоки, направляемые в сельское хозяйство, становятся все более и более институционализированными и все более и более частными. Безусловно, инвестирование в сельское хозяйство происходит с незапамятных времен. В конце концов, фермеры делают это каждый день, улучшая свои почвы, , создают кооперативы, делятся знаниями со своими детьми и развивают местные рынки. Но с середины 2000-х годов институциональные инвестиции в сельское хозяйство начали расти инг.С семи фондов, ориентированных на сельское хозяйство, в 2004 году до более чем 300 на сегодняшний день интерес к получению прибыли от сельского хозяйства и агробизнеса в глобальном масштабе реален — и Covid-19 не замедляет работу. Кто участвует? Куда идут деньги? Как эти средства окупаются для финансовых игроков и местных сообществ? Вот некоторые из вопросов, на которые мы решили получить ответы, чтобы лучше понять потоки капитала и то, кто сегодня влияет на направление развития сельского хозяйства.

До того, как в 2008 году разразился мировой финансовый кризис, существовало всего несколько фондов, обслуживающих инвесторов, желающих участвовать в сельскохозяйственных угодьях и производстве продуктов питания. Valoral, консультант по инвестициям в Аргентине, насчитал в 2004 году семь таких фондов. ¹ GRAIN обнаружил 55 несколько лет спустя. ² Сегодня, по данным Preqin, лондонской группы по анализу альтернативных инвестиций, их более 300. ³ Большинство этих фондов являются фондами «частного капитала». То есть это пулы денег, вливаемых в частные компании, которые не котируются на фондовых биржах (и, следовательно, не подпадают под требования публичной отчетности).Фонды прямых инвестиций управляются небольшими специализированными командами и, как правило, привлекают очень специфическую клиентуру. Поскольку они обычно требуют минимальных инвестиций в миллионы долларов, которые затем блокируются на срок от 5 до 15 лет, этот вид инвестирования доступен только пенсионным фондам, суверенным фондам благосостояния, фондам пожертвований, семейным офисам, правительствам, банкам, страховым компаниям. и состоятельные частные лица. Это скоро изменится, поскольку США открывают двери для частных инвестиционных компаний, чтобы они могли использовать пенсионные сбережения отдельных работников, но пока в этом участвуют только эти крупные учреждения. ⁴ Расцвет частного акционерного капитала пришелся на 1980-е годы, когда «выкуп за счет заемных средств» и «венчурный капитал» стали хорошо известными стратегиями поглощения компаний и покупки стартапов. Инвестиционные дома, такие как KKR, Carlyle Group и Bain Capital, стали легендарными на Уолл-стрит и получили печальную известность на Мейн-стрит благодаря своим гиперболическим проектам, беспощадным методам и фантастическим прибылям. Сегодня индустрия прямых инвестиций заняла прочное место на инвестиционном ландшафте. В 2019 году он занимал третье место среди институциональных инвестиционных площадок с более чем 4 триллионами долларов США под управлением (см. Таблицу 1).Это сопоставимо с 4,5 трлн долларов США, которыми располагают мировые банки развития, и намного превышает 1,5 трлн долларов США, вложенных благотворительными фондами США и Европы. ⁵

Таблица 1: Институциональные инвестиции (активы под управлением, 2019)

USD

6

6

Hedge Frands

0

Источник: скомпилирован зерном, фигурки округлые

Но реальность частного инвестирования не так блестяща, как ее изображает Уолл-Стрит. Компания GRAIN изучила, как она сегодня работает в сфере продовольствия и сельского хозяйства, и сделала несколько важных выводов.

Общая картина

Информацию о прямых инвестициях получить непросто, поскольку частные инвестиционные компании не обязаны публиковать данные о своей деятельности. ⁶ Но мы смогли получить доступ к некоторым специализированным данным, чтобы взглянуть на влияние отрасли на продукты питания и сельское хозяйство. Данные неполные, но дают некоторые четкие индикаторы (см. вставку: Несколько слов о данных).

Несколько слов о данных

В начале 2020 года GRAIN изучил более 300 фондов, работающих в сфере продовольствия и сельского хозяйства. Нашей отправной точкой был список фондов, ориентированных конкретно на «природные ресурсы», согласно Preqin, лидеру отрасли по данным об «альтернативных» инвестициях (все, что угодно, кроме акций или облигаций). «Природные ресурсы» включают энергию, лесные угодья и сельскохозяйственные угодья. Из этой группы мы отсеяли те фонды, которые конкретно инвестируют в сельское хозяйство. Мы добавили к этому ряд фондов, классифицированных как более широкие фонды «частного капитала», которые появились в поле нашего зрения из-за значительных сделок, заключенных ими в сфере сельского хозяйства.Но мы не проверяли весь набор универсальных фондов прямых инвестиций, поскольку их 3500. Мы также не просмотрели почти 4000 сделок по выкупу или 3700 сделок с венчурным капиталом, помеченных Preqin как «продукты питания» или «агробизнес».

Это означает, что мы оставались рядом с производственным процессом – земледелием, животноводством и рыболовством. Это также означает, что наш набор данных не является исчерпывающим. Однако это показатель частного капитала, инвестирующего в сельское хозяйство, поскольку наши выводы согласуются с общим отчетом Preqin.

Хотя нашим основным источником данных была база данных Preqin Pro, публикации и персонал, мы также полагались на AgriInvestor, Pensions & Investments, веб-сайты компаний и общие источники новостей, такие как Financial Times.

Масштабы и объем инвестиций в сельское хозяйство

Сегодня не менее 300 фондов прямых инвестиций специально ориентированы на продовольствие и сельское хозяйство. ⁷ Часть из них, управляемая 200 управляющими фондами, сосредоточена на сельскохозяйственных угодьях как таковых (приобретение или управление фермами).Другие фонды прямых инвестиций с диверсифицированными портфелями также покупают продукты питания и сельское хозяйство, но обычно на стороне переработки (переработка, распределение и обслуживание). Оценка фондов сельскохозяйственных угодий, проведенная Preqin, показывает рост числа закрытий с годами, достигнув пика в 2013 г. и снова в 2019 г. (см. таблицу 2), при этом общий совокупный капитал, привлеченный в 2019 г., составил 8,4 млрд долларов США. сбор средств на сельскохозяйственные угодья, 2008-2019 гг.средств закрыто

пенсионные фонды	40 триллионов
Суверенные фонды богатства	8 триллион 8 триллион
40236 400239	4 триллиона	3 триллиона
2008	5
2009	5
2010	9
2011	14
2012	13
2013	20
2014	17
2015	11
2016	13
2017	11
2018	17
2019	21

Набор данных, который мы изучили, смешав забаву ds и управляющие фондами, работающие как в сельскохозяйственных угодьях, так и в сельском хозяйстве, составили почти 300 миллиардов долларов США (не только в сельском хозяйстве). С точки зрения географической направленности, большая часть инвестиций в сельское хозяйство была направлена ​​на Африку (56 фондов, на которые приходится 105 миллиардов долларов США), затем следуют Северная Америка (130 фондов, 104 миллиарда долларов США), Азия (111 фондов, 41 миллиард долларов США), Европа (30 фондов). , 24 миллиарда долларов США), Латинская Америка (59 фондов, 16 миллиардов долларов США) и Западная Азия/Северная Африка (18 фондов, 3 миллиарда долларов США). Это говорит нам о том, что инвестиции в сельское хозяйство через частный капитал довольно активны на глобальном Юге, причем большая часть средств поступает в Африку.

“ Везде покупали… сады и виноградники. Они предложили низкую цену, около 500-600 долларов США за гектар», — говорит агент по земельным ресурсам в молдавском селе Валень о NCH Capital. «Люди, если их оставить одних, старых, без помощи, без поддержки, им ничего не остается, как продать — и многие продали». (Скриншот из «NCH: История успеха в агробизнесе», Vimeo)

Кто участвует и кто получает выгоду?

Как упоминалось ранее, эти фонды привлекают капитал от институциональных инвесторов (см. вставку: Как работает частный капитал?).Рабочие могут презирать частные инвестиционные компании за их жестокую практику выкупа, но почти половина денег, вложенных в частные инвестиции в целом (46%), и конкретно в инвестиции в сельское хозяйство и сельскохозяйственные угодья (44%), поступает из пенсионных фондов рабочих. Большинство пенсионных фондов, связанных с сельским хозяйством, имеют свои штаб-квартиры в Северной Америке и Европе, а остальные распределены по разным странам Азии, Африки и Латинской Америки. ⁹ Многие пенсионные фонды, инвестирующие в сельское хозяйство или сельскохозяйственные угодья, еще не достигли своего целевого уровня распределения для этого класса активов, который обычно составляет около 4-5%, что означает, что они по-прежнему стремятся инвестировать дальше.Независимо от того, обслуживают ли эти фонды пенсионеров из государственного или частного сектора, факт заключается в том, что почти половина денег, направляемых на инвестиции в сельское хозяйство посредством прямых инвестиций, приходится на пенсионные сбережения работников — знают они об этом или нет, и хорошо ли представлены их интересы посредством этих инвестиций или нет. Это указывает на потенциально огромный пробел в подотчетности, поскольку в отношении этих инвестиций отсутствует прозрачность. Но это также подчеркивает тот пугающий факт, что пенсионные сбережения — это самый большой «котелок» денег, и они не обязательно управляются в интересах рабочих или местных сообществ, куда направляется капитал.Еще одним крупным игроком являются государственные учреждения по финансированию развития (УФР). ¹⁰ УФР — это квазигосударственные организации, которые работают на коммерческой основе, часто вместе с офисами по сотрудничеству в целях развития. УФР инвестируют, а не выделяют гранты. И они весьма активны в сельском хозяйстве, давней целевой области иностранной помощи. Часто говорят, что когда УФР подписываются на фонд прямых инвестиций, это воспринимается как «штамп одобрения», который позволяет присоединиться к ним из других источников капитала.В Африке УФР особенно важны для фондов прямых инвестиций, даже в большей степени, чем пенсионные фонды. Это означает, что УФР несут серьезную ответственность за то, насколько успешными будут частные инвестиции в сельское хозяйство, по крайней мере, в Африке.

Как работает частный капитал?

Частный капитал организован по-разному в США и Европе, а фирмы в других регионах используют ту или иную структуру. Но есть похожая схема.

Небольшая группа экспертов («частная инвестиционная фирма», возглавляемая «управляющими фондами» в Европе, или «компания с ограниченной ответственностью», возглавляемая «генеральными партнерами» в США) разработает фонд с целью инвестирования в определенный район.У фонда будет определенная тема и стратегия (например, финансирование на ранних стадиях малых и средних предприятий в Африке), и он обычно будет зарегистрирован в налоговой гавани, такой как Каймановы острова, Маврикий, Лондон или Делавэр. Затем эксперты приступят к сбору средств и обеспечению обязательств (также называемых «подписками») от ряда инвесторов, будь то банки развития, фонды или пенсионные фонды. Как только денежный пул выделен, фонд «закрывается», и менеджеры приступают к работе, ища, куда вложить деньги.Инвестиции могут принимать различные формы. Это могут быть сделки с венчурным капиталом (деньги направляются в молодые стартап-компании), инвестиции в рост (например, помощь компании в выходе на международный уровень) или выкуп (с привлечением или без использования заемных средств, получением большинства акций или нет), и это лишь некоторые из них. Фонд, как правило, получает «портфель» из нескольких компаний, в которые он инвестирует, или недвижимости, в случае с сельскохозяйственными угодьями. Управляющие фондами часто играют активную роль в этих компаниях, начиная от председательства в совете и заканчивая внедрением стратегических изменений.

щелкните по изображению, чтобы увеличить Как правило, фонд прямых инвестиций имеет продолжительность жизни не более 10 лет, а это означает, что все инвестиции, сделанные фондом, должны быть ликвидированы (т.е. «выведены») в течение этого времени либо путем продажи компании и активы, которые фонд приобрел или сделал компании публичными путем их листинга на фондовой бирже. В этот момент инвесторы вернут вложенный капитал плюс свою долю прибыли за вычетом комиссий, уплаченных управляющим фондами. Фонд также может генерировать убытки, в результате чего инвесторы теряют часть или все вложенные ими деньги.

Возврат для кого?

Фонды прямых инвестиций, инвестирующие в продовольствие и сельское хозяйство, обычно выплачивают ежегодные «комиссии за управление» в размере 2% от общего капитала, инвестированного управляющим фондом, независимо от того, были ли инвестиции успешными или нет. Управляющие фондами также обычно получают 20% прибыли, полученной фондом, либо от сделки к сделке, либо в конце срока существования фонда. Учитывая, что менеджеры фонда, или генеральные партнеры, обычно вкладывают только 1-5% инвестиций, их выигрыш с точки зрения риска очень высок (см. иллюстрацию).К этому добавляется целый ряд скрытых комиссий, которые могут взиматься с фондов или отдельных сделок, независимо от того, законно это или нет, а также налоговые лазейки. ¹¹ Генеральные партнеры могут, например, получать плату за участие в советах директоров различных компаний, в которых фонд приобрел акции, или взимать плату за обслуживание этих компаний. ¹² Поскольку значительная часть самых богатых людей в мире связана с частными инвестициями, разумно сделать вывод, что менеджеры или генеральные партнеры преуспевают. ¹³ Но для тех, кто инвестирует, партнеров с ограниченной ответственностью, это совсем другая история. Из данных, которые мы видели по сельскохозяйственным угодьям и инвестициям в сельское хозяйство, фонды различаются по доходности для инвесторов. Некоторые теряют деньги, многие колеблются в районе 8-12% в год, некоторые достигают 40%. По нашим расчетам, средняя чистая внутренняя норма прибыли (т. е. годовая доходность инвестиций за вычетом сборов) для фондов, инвестирующих в сельское хозяйство в 2019 г., по регионам, куда направляются инвестиции, и только по тем случаям, по которым сообщаются данные, составила 14% в Африке. , 12% в Азии, 11.6% в Латинской Америке и 9,9% в Северной Америке. (Для Европы и Западной Азии/Северной Африки данных недостаточно.) Для сравнения, средняя годовая чистая доходность прямых инвестиций в целом за последние три года составляет 17%. ¹⁴ Но эти отраслевые данные оспариваются. Прямо сейчас ведутся большие споры о том, были ли инвесторы, такие как пенсионные фонды, «соблазненными» вкладывать средства в частные инвестиции на основе завышенных обещаний, и если да, то в какой степени, поскольку доходность ненамного выше, чем если бы они инвестировали в публичные фондовые рынки.Независимое исследование за период с 2006 по 2019 год показывает, что доходность составляет около 11%. ¹⁵ Calpers, один из крупнейших государственных пенсионных фондов США, теперь открыто заявляет, что их доходность за вычетом сборов составляет 10,7% в год. Это можно было бы сравнить с инвестированием в фондовый рынок через индексный фонд, за исключением того, что здесь не учитываются сборы, которые Калперс и все другие частные инвесторы платили управляющим фондами за тот же период, что в сумме составляет колоссальные 230 миллиардов долларов США. Это огромный перевод капитала прямо в карманы небольшой группы управляющих фондами. ¹⁶ “ Раньше мы сажали рис, фасоль, кукурузу, тыкву. Но не сейчас. Места слишком мало из-за ферм; мы окружены», — говорит Мария де Лурдес Гомеш, мать 12 детей из общины киломбола, проживающая в районе Токантинс, где Патрия покупает сельскохозяйственные угодья. (Фото: Фолья-де-Сан-Паулу) Сравните это с тем, как эти инвестиции приносят пользу местным сообществам.У многих сам термин «частный капитал» вызывает страх, потому что многие сделки привели к увольнению работников целевых фирм, замене управленческих команд, компаниям, лишившимся акционерного капитала и наполнившимся долгами, и, в конечном итоге, разоряющимся и закрывающимся. В США имеется множество примеров этого, недавним примером является уничтожение Toys ‘R Us и его 33 000 рабочих мест. ¹⁷ Но они также встречаются и в других местах, таких как Индия, как мы видим на примере Omnivore Partners в приложении к этому отчету.

Этика, прозрачность и регулирование

Индустрия прямых инвестиций практически не регулируется или не контролируется, что является основной частью ее привлекательности для инвесторов (и почему она часто привязана к оффшорам).В 2010 году в США был принят закон, требующий от частных инвестиционных компаний, управляющих более чем 150 миллионами долларов США, регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам, но SEC мало что сделала для осуществления надзора за этими компаниями. ¹⁸ В Европе ЕС также пытался перейти к большему раскрытию информации и надзору, не раскачивая при этом лодку, в то время как Великобритания пообещала, что Brexit обеспечит на меньше регулирования. ¹⁹ Кения не имеет всеобъемлющего регулирования прямых инвестиций, в то время как Бразилия, Индия и другие страны также не имеют жесткого контроля. ²⁰ Помимо слабых требований к отчетности и раскрытию информации, серьезной проблемой является чрезмерное отстранение от налогообложения. Гонорары, получаемые инвестиционными менеджерами, облагаются налогом как доход, но прибыль облагается налогом по гораздо более низкой ставке, чем прирост капитала. Это создает стимул для менеджеров отказываться от «комиссий» и использовать их в качестве выплат за прибыль. Кроме того, многие платежи, как сообщается, не регистрируются и не облагаются налогами, а структура большинства фондов, которые проходят через несколько дочерних компаний в оффшорных налоговых гаванях, может способствовать трансфертному ценообразованию или уклонению от уплаты налогов, как это утверждается в случае с обсуждаемой деятельностью NCH Capital в Украине. в приложении к настоящему докладу.Даже когда власти догоняют компании, они, как правило, решают вопрос за оговоренную сумму, не меняя правил или практики. ²¹ Когда дело доходит до политической или общественной ответственности, ее практически нет. Промышленность любит представлять свое медленное принятие «экологических, социальных и управленческих» полномочий (ESG) и подписание текстов, таких как «Принципы ответственного инвестирования», в качестве доказательства хорошего поведения. Но, как ясно видно из их вложений в сельхозугодья, это поверхностно и корыстно. ²²

Проверяют ли работники управляющих своими пенсионными фондами?

GRAIN указывает на роль пенсионных фондов в захвате земель для сельскохозяйственного производства в глобальном масштабе с 2011 года. которая приняла инвестирование в сельскохозяйственные угодья в качестве уникальной стратегии и привлекла к своим инвестициям множество других пенсионных фондов в Бразилии. ²⁴ TIAA выделила целое подразделение под названием Nuveen для управления своим портфелем сельскохозяйственных угодий, которое также охватывает Европу, Австралию и США. На сегодняшний день Nuveen является крупнейшим в мире инвестором в сельскохозяйственные угодья. Изучая этот документ, мы были удивлены, узнав, что в 2017 году фонд United Auto Workers (UAW) Retirees Medical Care Trust инвестировал 400 миллионов долларов США в сделки с сельскохозяйственными угодьями в Бразилии через Proterra, Black River. и Амерра. ²⁵ UAW является крупным профсоюзом США, и фонд Medical Care Trust управляет медицинскими льготами своих пенсионеров.Proterra и Black River — это частные инвестиционные компании, занимающиеся выкупом сельскохозяйственных угодий, которые были выделены из Cargill. ²⁶ Прямо сейчас Proterra имеет под управлением колоссальные 3 миллиарда долларов США, в том числе 600 миллионов долларов в виде «сухого порошка» (средства, выделенные инвесторами, но еще никуда не вложенные). Одним из фондов, которым они управляют на деньги UAW, является Black River Agriculture Co-Invest Fund A, который приобретает контрольные пакеты акций ферм в Австралии и Латинской Америке с чистой прибылью в 14,1%. ²⁷ Amerra, со своей стороны, является частным инвестором в долг и акционерный капитал, ориентированным на сельское хозяйство, с капиталом в 1 доллар США.8 миллиардов под управлением. Amerra имеет менее чем звездную репутацию. Несколько крупных банков предъявляют иски к фирме, известной своей охотой за проблемными активами, стратегией, называемой «инвестирование стервятника», за пособничество и подстрекательство к мошенничеству, совершенному международным торговцем какао Transmar. ²⁸ Кроме того, недавно ее заявки на бразильские активы агробизнеса были отклонены, а по другим делам она была привлечена к суду. ²⁹ Сельскохозяйственные угодья UAW, возможно, изменились с 2017 года, но остается вопрос, знают ли и в какой степени его работники о том, как управляются их средства, и осуществляют ли они надзор. ³⁰

В июле 2020 года Международный союз ассоциаций работников пищевой, сельскохозяйственной, гостиничной, ресторанной, общественного питания, табачных изделий и смежных профессий выпустил комментарий в связи с разъяснением правительства США о том, что индустрия прямых инвестиций теперь может получить доступ к индивидуальному пенсионному обеспечению. сбережения. Они призывают профсоюзы «продвигать государственные инвестиционные инструменты, подкрепленные гарантиями центрального банка, для поддержки устойчивых рабочих мест и перехода к низкоуглеродной экономике, а также перерезать пуповину, связывающую будущее рабочих с миллиардерами из мусорных облигаций. Учитывая глубокую «пуповинную» связь между частным капиталом, захватом сельскохозяйственных угодий и продовольственной системой, этот призыв как нельзя более актуален.

Частный капитал, общественная проблема

Частный капитал — это только один класс инвесторов, которые контролируют активы в сфере продовольствия и сельского хозяйства — от сельскохозяйственных угодий до зерновых терминалов, мясоперерабатывающих заводов и доставки еды — и преобразуют реальность для фермеров, рыбаков и рабочие. Но это мощный класс. Несмотря на то, что его операции непрозрачны и почти не учитываются, частный капитал как сектор значительно вырос после финансового кризиса 2008 года и становится все более концентрированным.Он также становится все более распространенным на глобальном Юге. ³¹

Эта тенденция является частью более широкого процесса, посредством которого мир финансов – банки, фонды, страховые компании и т.п. – получает контроль над реальной экономикой, включая леса, водоразделы и территории сельских жителей. Это называется финансиализация. Помимо искоренения общин и захвата ресурсов для закрепления промышленной и ориентированной на экспорт модели сельского хозяйства, он передает власть в удаленные залы заседаний, занятые людьми, не имеющими никакого отношения к сельскому хозяйству, не говоря уже о местных заботах, и которые просто делают деньги. .

Местные жители, измученные невыносимым запахом и постоянным присутствием мух, производимых свинофермой Coexca, финансируемой датским частным капиталом в Чили, потребовали от местных властей принять меры. (Фото: Resumen Chile)

Вызывает беспокойство тот факт, что крупнейшими игроками в индустрии прямых инвестиций являются пенсионные фонды населения, за которыми следуют государственные учреждения по финансированию развития. Они несут ответственность, но между ними и людьми, чьи деньги они инвестируют, нет никакой связи, а тем более между ними и сообществами, затронутыми этими инвестициями.Как показывают примеры в следующем разделе, это должно измениться, поскольку у них слишком много власти и слишком мало подотчетности. В то время как мир борется с вызванным Covid экономическим кризисом и эскалацией климатического кризиса, мы должны поставить на обсуждение вопрос о том, как лучше поддерживать людей на пенсии и как демонтировать, а не укреплять промышленную продовольственную систему. В процессе нам, возможно, удастся полностью отказаться от прямых инвестиций.

Приложение: C Исследования частного капитала в агробизнесе из мира

NCH Capital: ведущий земельный барон Восточной Европы

Нью-Йорк 1993 года двумя американскими бизнесменами, Джорджем Рором и Морисом Табачиничем, активными участниками безумной приватизации, последовавшей за распадом Советского Союза.Они увидели большие возможности в сельскохозяйственных угодьях этого района и, начиная с 2005 года, создали несколько фондов с идеей арендовать или скупать фермы по дешевке и объединять их в крупные зерновые и соевые фермы в американском стиле.

NCH привлек крупные инвестиции американских и европейских пенсионных фондов, пожертвований и фондов, таких как Фонд пожертвований Гарвардского университета, голландский пенсионный фонд PGGM и фонд основателя eBay Джеффа Сколля. Затем он направил эти инвестиции через непрозрачную офшорную структуру, простирающуюся от Каймановых островов до Кипра, и в «сеть отношений совместных предприятий» с местными игроками, чтобы завладеть сельскохозяйственными угодьями на Украине, в России и других бывших советских республиках. ³² Наиболее важным спонсором NCH в этом предприятии был Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). В период с 2009 по 2014 год ЕБРР предоставил кипрским холдинговым компаниям NCH кредиты под низкие проценты на сумму 140 млн долларов США, а в мае 2013 года ЕБРР приобрел прямую долю в размере 100 млн долларов США в одном из фондов сельскохозяйственных угодий NCH. ³³ По данным латвийской компании, которая была основным партнером NCH по совместному предприятию для ее сельскохозяйственных операций в Украине, NCH использовала кредиты под низкие проценты, предоставленные ЕБРР своим кипрским компаниям, для последующего кредитования своего совместного сельскохозяйственного предприятия по более высоким процентным ставкам. . ^{34 , 35} Он также требовал, чтобы эти дочерние компании закупали оборудование и расходные материалы у офшорных компаний по завышенным ценам и продавали зерно и другие продукты этим офшорным компаниям со скидкой. В делах, которые в настоящее время находятся на рассмотрении в судах Латвии и Украины, латвийский партнер NCH утверждает, что эта схема перекачивала прибыль совместных предприятий в Украине в офшорную организацию, уменьшая их долю в прибыли и позволяя NCH уклоняться от уплаты налогов.В конце концов, по словам латвийского партнера, NCH обманным путем вытеснила их из компании и заставила согласиться на выкуп по гораздо меньшей цене, чем стоили их акции. В целом, по их оценкам, действия NCH обошлись им в 10 миллионов долларов США в виде упущенной выгоды. ³⁶ Сегодня NCH утверждает, что накопила земельный банк в 700 000 га в России и Украине, а также другие владения в Румынии, Молдове, Казахстане, Латвии и Болгарии. ³⁷ Непонятно, как NCH удалось обойти различные ограничения на владение иностранными сельскохозяйственными угодьями, существующие во многих из этих стран. В Молдове расследования, проведенные RISE Moldova, показали, что NCH смогла воспользоваться лазейкой в ​​действующем в стране запрете на владение сельскохозяйственными угодьями за границей, скрыв покупку сельскохозяйственных земель через молдавскую компанию, которая на самом деле принадлежит другой зарегистрированной в Молдове компании, полностью принадлежащей одному из участников NCH. Кипрские холдинговые компании. ³⁸ Эта молдавская компания накопила огромные площади сельскохозяйственных угодий для NCH, ориентируясь на пожилых фермеров, уязвимых перед продажей своих земель по дешевке. «Они повсюду покупали… сады и виноградники.Они предложили низкую цену, около 500-600 долларов США за гектар», — говорит Георге Северин, земельный агент из молдавского села Вэлень. «Люди, если их оставить одних, старых, без помощи, без поддержки, им ничего не остается, как продать, и многие продаются». ³⁹ В Украине NCH пришлось арендовать земли у мелких фермеров из-за моратория на продажу сельскохозяйственных угодий. Но это меняется. После многолетнего давления со стороны Всемирного банка, Международного валютного фонда и ЕБРР украинскому парламенту, наконец, выкрутили руки с помощью пакета помощи МВФ по борьбе с Covid, и он принял чрезвычайно непопулярный законопроект о земельной реформе, который отменяет мораторий и может в конечном итоге открыть возможность для иностранных компаний приобретать украинские сельхозугодья. ⁴⁰ NCH был активным участником этого организованного переворота. Именно визит к президенту Украины министра торговли США в 2015 году действительно положил начало изменениям в земельном законодательстве. Во время этого визита США получили от Украины согласие на реализацию плана реформ МВФ, который включал приватизацию земли, в качестве условия двух кредитных гарантий на 1 миллиард долларов США от правительства США. ⁴¹ Одним из немногих деловых делегатов, присоединившихся к министру торговли США на этих встречах высокого уровня, был не кто иной, как основатель и генеральный директор NCH Джордж Рор. ⁴² Тига Пилар Sejahtera Foods, крупный производитель лапши, принадлежащий гиганту прямых инвестиций KKR, владеет 60 000 га плантаций масличной пальмы в Индонезии. (Фото: GA Photo/Mohammad Defrizal)

KKR: варвары у сарая

Kolberg Kravis Roberts, фирма с Уолл-Стрит, которая изобрела выкуп с использованием заемных средств в 1980-х годах и была увековечена в книге «Варвары у ворот». , является одной из крупнейших в мире групп прямых инвестиций. (Четверка лучших известна как «ABCK» для Apollo, Bain, Carlyle и KKR.) Он заключил около 42 сделок в области продовольствия и сельского хозяйства на сумму 61 ​​миллиард долларов США. Некоторые из этих сделок были значительными.

• В 1987 году в США KKR выкупила RJR Nabisco за 25 миллиардов долларов США, сделала ее частной, расчленила и продала ее части, такие как Del Monte Foods, Chun King и Babe Ruth/Butterfinger, прежде чем окончательно выйти из нее в 2005 году. Они также купили и вышли из других крупных американских пищевых корпораций, таких как Beatrice Foods.

• В 2014 году KKR приобрела Afriflora Sher, крупного мирового производителя роз, зарегистрированного в Нидерландах, но с фермами в Эфиопии, за 200 миллионов долларов США. «Мы рассматриваем Африку как привлекательное направление для долгосрочных инвестиций… потенциал просто поразителен», — заявил тогда глава KKR по операциям в Африке Кайоде Акинола. ⁴³ С таким же энтузиазмом Международная финансовая корпорация Всемирного банка предоставила ферме еще 90 миллионов евро в следующем году. К концу 2017 года KKR объявила о выходе из Sher и распустила свою африканскую инвестиционную команду, поскольку «не смогла найти достаточно крупных компаний для покупки». ⁴⁴ Несмотря на прежний энтузиазм Акинола, это была их единственная прямая инвестиция в Африку.

• В Индонезии с 2014 года KKR приобрела значительную долю в Tiga Pilar Sejahtera Foods (20% активов, 35% голосов) и Japfa Comfeed (в настоящее время 8% активов по сравнению с 12% в 2019 году). . Обе являются ведущими корпорациями на рынках птицы, риса, лапши и пальмового масла в стране. Фактически, Japfa является вторым по величине птицеводческим предприятием в Индонезии со 100 фермами, принадлежащими компании, и 9000 контрактных производителей.

• В Китае KKR скупила 70 % акций COFCO Meat, прежде чем сделать их публичными, 24 % акций China Modern Dairy Holdings, прежде чем продать их China Mengniu, долю в Ma Anshan Modern Farming, которая сейчас является одной из крупнейших молочных ферм Китая. принадлежит Mengniu и 18% акций производителя курятины Fujian Sunner Devt Co, ведущего поставщика мяса птицы для индустрии быстрого питания Китая (KFC, McDonalds).Большинство этих транзакций было совершено в период с 2014 по 2017 год, что свидетельствует о сильном аппетите KKR к агропромышленным корпорациям высшего уровня. Как частная инвестиционная компания, ее цель состоит не в том, чтобы долго оставаться в какой-либо из этих компаний, а в том, чтобы въехать, реструктурировать фирму, а затем через несколько лет выйти из нее и получить значительную прибыль.

• KKR Asian Fund III, фонд выкупа на сумму 8,5 миллиардов долларов США, который недавно инвестировал в различные пищевые компании, включая спреды Unilever Indonesia и Arnott’s Biscuits в Австралии, показывает чистую годовую прибыль своим инвесторам, в основном пенсионным фондам и страховым компаниям. — из 23.7% по сравнению с 43,3% в прошлом году. ⁴⁵

Гигант с Уолл-Стрит также записал на свой счет несколько заметных провалов. Она пыталась поглотить испанскую Pescanova, одну из крупнейших рыболовецких компаний в мире, когда та находилась на грани банкротства в 2013 году. То же самое произошло с Birds Eye, ведущей британской компанией по производству замороженной рыбы, когда Unilever выставила ее на продажу в 2006 году. Ни одна сделка не состоялась.

Стоит отметить, что KKR прямо или косвенно инвестирует в сельскохозяйственные угодья через свои активы Tiga Pilar Sejahtera Foods (60 000 га плантаций масличных пальм) и Japfa в Индонезии (100 птицефабрик, площадь неизвестна), Fujian Sunner Development Company ( 300 птицефабрик, площадь неизвестна) в Китае и Sundrop (20 га теплиц) в Австралии. Также стоит отметить, что COFCO Meat, Japfa, Modern Dairy и Sunner оцениваются как компании с «высоким риском» в рейтинге производителей белка FAIRR, что означает, что они являются одними из худших с точки зрения устойчивости. ⁴⁶

В мае 2020 года KKR объявила, что продвигает свой Азиатский фонд III еще дальше и инвестирует через него 1,5 миллиарда долларов США в Reliance Jio, индийского телекоммуникационного гиганта, которым управляет крупнейший азиатский миллиардер Мукеш Амбани. Это дает KKR 2,3% акций компании, наряду с Facebook (10%) и несколькими другими новыми участниками.Поскольку Facebook владеет Whatsapp, одной из самых мощных потребительских платформ в Индии, Reliance Jio может стать ключевым логистическим и платежным центром для розничной торговли и доставки продуктов питания в Индии, потенциально захватив неформальный сектор.

Сельскохозяйственные предприятия Carlyle

Подобно KKR, The Carlyle Group — одна из крупнейших в мире высоко диверсифицированных частных инвестиционных компаний. Через различные фонды, а также прямые инвестиции, он вонзил свои зубы в сельское хозяйство и агробизнес на глобальном Юге.

В 2012 году через свой первый Африканский фонд Carlyle приобрела Export Trading Group, крупного трейдера африканской сельскохозяйственной продукции, за 210 миллионов долларов США. Соинвесторами выступили Remgro и Afirma Capital. В 2015 году Carlyle продала свою долю обратно руководству за неизвестную сумму. (После этого японская компания Mitsui приобрела 30% ETG за 265 миллионов долларов США.) В 2018 году Carlyle выкупила южноафриканскую компанию Tessara, производителя упаковки для пищевых продуктов.

В Азии компания Carlyle была гораздо более активной и активной.В 2011 году он напрямую пытался купить долю в размере 200 миллионов долларов США в Garuda Food, одном из крупнейших пищевых конгломератов Индонезии, но потерпел неудачу. В 2017 году вместе с Citic Ltd купила 80% акций McDonald’s China. В 2018 году он попытался купить подразделение потребительских товаров Kraft Heinz India, но отказался. И прямо сейчас он торгуется за Sunrise, базирующегося в Индии международного производителя специй, масла и папайи.

В период с 2009 по 2010 год Carlyle приобрела миноритарные пакеты акций китайской молочной компании Yashili, China Agritech и China Fishery Group.(В 2013 году China Fishery Group выкупила перуанского производителя рыбной муки Copeinca.) В Индии в 2010 году Carlyle выкупила одного из ведущих производителей молочных продуктов в стране Tirumala Milk Products за 23,3 миллиона долларов, который четыре года спустя продала французскому молочному гиганту Lactalis.

В Саудовской Аравии Carlyle купила 42% акций Al Jammaz Group в 2011 году. Al Jammaz владеет Alamar, франчайзинговым оператором различных сетей быстрого питания в регионе (Dominos Pizza, Wendy’s, Dunkin Donuts). Но он также занимается маркетингом сельскохозяйственных ресурсов (семена, химикаты для сельскохозяйственных культур, орошение, техника, товары для здоровья животных и кормовые добавки), а также занимается выращиванием фиников в Саудовской Аравии. В 2013 году Carlyle купила миноритарный пакет акций Nabil, производителя мяса в Иордании.

Эти инвестиции были сделаны от имени клиентов Carlyle, в основном американских и европейских пенсионных фондов, фондов и страховых компаний.

Helios Investment Partners: крупный игрок в Африке

Helios Investment Partners долгое время претендовала на звание крупнейшей частной инвестиционной компании в Африке. Размер его фондов, казалось бы, поддерживает эти требования. Его последние два фонда, значительная часть которых направляется на продовольствие и сельское хозяйство, привлекли более 1 миллиарда долларов США каждый.Тем не менее, как и в случае с большинством фондов прямых инвестиций, ориентированных на Африку, Helios получил большую часть своего капитала от банков развития, таких как Корпорация зарубежных частных инвестиций (OPIC) в США или британская CDC Group, которая недавно вложила 100 миллионов долларов США в Фонд Helios Investors IV. ⁴⁷ По словам Генри Оби, главного операционного директора фирмы, «Helios сегодня не стояла бы здесь без OPIC. Они дали нам первый шанс в 2004 году, и теперь мы управляем более чем 2 миллиардами долларов, инвестируя во всевозможные проекты по всей Африке. ⁴⁸ Двумя крупнейшими сделками Helios в африканском агробизнесе стали приобретение компании Louis Dreyfus по производству удобрений в Западной Африке и поглощение крупнейшей компании по производству гибридных семян в Западной Азии и Северной Африке. В обоих случаях Helios сотрудничала с другими инвесторами. Бизнес по производству удобрений был приобретен у Temasek, инвестора суверенного фонда Сингапура. Французский торговец сырьевыми товарами Луи Дрейфус мало что сделал для инвестиций в эту разросшуюся компанию, когда-то известную как SCPA Sivex International, с тех пор, как он приобрел ее за 85 миллионов долларов США у французского государства в процессе приватизации в 2011 году. ⁴⁹ Но всего шесть лет спустя Financial Times сообщила, что Луис Дрейфус продал его компаниям Helios и Temasek за 200 миллионов долларов США. ⁵⁰ Новые владельцы преобразили компанию и дали новое имя (Solevo) и стремятся присоединиться к кампании правительства Кот-д’Ивуара по самообеспечению рисом. ⁵¹ Приобретенная Helios компания по производству семян, Misr Hytech, ранее была египетским филиалом Proagro Group компаний по производству гибридных семян, штаб-квартира которой находится в США, но работает в основном в Западной Азии, Северной Африке и Индии.В данном случае сделка была инициирована другой группой прямых инвестиций, Lorax Capital Partners — египетской компанией, созданной для управления Египетско-американским фондом предпринимательства, созданным при администрации Обамы «для продвижения политики и практики, способствующих укреплению частного сектора в Египте». «после свержения давнего союзника США Хосни Мубарака. Конгресс США создал этот фонд, чтобы «расширить возможности египетских предпринимателей» и инвестировать «особенно в малые и средние предприятия». ⁵² В таком случае странно, что он стал партнером британской частной инвестиционной компании, чтобы поглотить принадлежащую США компанию, которая, как говорят, является крупнейшим производителем гибридных семян на Ближнем Востоке. В июле 2020 года канадская частная инвестиционная компания группа Fairfax, подразделение пенсионного фонда правительства Онтарио, объединилась с Helios. ⁵³ Новая организация имеет под управлением 3,6 миллиарда долларов США, при этом Helios владеет 45,9% акций. Предыдущие фонды и инвесторы Helios теперь перейдут к новой компании, которая стремится стать более крупным и диверсифицированным игроком на африканском ландшафте.

SilverStreet Capital: инвестиции в африканские фермы, получение прибыли в европейских налоговых убежищах

История гласит, что идея создания фонда прямых инвестиций для покупки сельскохозяйственных земель в Африке пришла в голову Гэри Воан-Смиту, когда он работал на голландском предприятии. управляющая компания во время продовольственно-финансового кризиса 2007-2008 гг. Видя, как пенсионные фонды боятся «реальных активов», которые могли бы защитить их от краха фондового рынка, Воан-Смит, выросший в Зимбабве, увидел возможность в плодородных и дешевых сельскохозяйственных угодьях на юге Африки. «Я нахожу действительно захватывающим возможность приносить такой инвестиционный капитал в Африку», — сказал Воан-Смит одному журналу для инвесторов пенсионного фонда. ⁵⁴ Частная инвестиционная компания SilverStreet Capital, которую Вон-Смит должен был создать для руководства этим предприятием, была создана в Великобритании. Его первый фонд, Silverlands Fund, закрылся в 2012 году с 214 миллионами долларов США, почти половина из которых поступила от датских пенсионных фондов. ⁵⁵ Остальное было предоставлено банками развития, такими как CDC Group в Великобритании, OPIC в США, FinnFund в Финляндии и IFU в Дании.OPIC и MIGA Всемирного банка также приняли участие в страховании политических рисков для покрытия инвестиций фонда.

Бизнес-модель фонда довольно проста. Он стремится принести западный промышленный агробизнес в Африку, управляя собственными крупными фермами, организуя контрактное производство с местными фермерами и продавая гибридные семена и цыплят фермам в таких странах, как Замбия и Танзания. Он делает это через многочисленные дочерние компании, большинство из которых полностью принадлежат фонду. Имея в своем составе так много банков развития, SilverStreet очень чувствителен к обвинениям в захвате земель и каждый год публикует отчеты «воздействие и ESG», которые полны примеров того, как фонд приносит пользу африканцам.

Но можно задаться вопросом, какая часть капитала, «вложенного» в Серебряные земли, действительно доходит до африканского континента и остается там. Инвесторы, подписавшиеся на фонд Silverlands Fund, зарегистрированный в налоговой гавани Люксембурга, согласились платить фирме Воана-Смита ежегодную комиссию за управление в размере 2% от общей суммы обязательств перед фондом, что составляет примерно 4-5 миллионов долларов США каждый год. ⁵⁶ Это означает, что в течение 10 лет существования фонда управляющие фондом возьмут 40-50 миллионов долларов США из общего банка якобы для оплаты накладных расходов, расходов на проверку благонадежности и мониторинга. Африканские портфельные компании могут быть источником дополнительных сборов для управляющих фондами. Например, фонд Silverlands Fund инвестируется в южноафриканскую компанию, в правление которой входит Воан-Смит. В 2019 году эта компания выплатила ему лично более 14 000 долларов США в качестве гонораров, а другой менеджер SilverStreet, который также входит в совет директоров, получил почти 17 000 долларов США. ⁵⁷ Трудно оценить, сколько Воан-Смит и его партнеры зарабатывают на таких сборах, потому что операции осуществляются через многочисленные компании, большинство из которых оффшорные.Выплаты за управление, например, идут люксембургской компании SilverStreet Management, которая является генеральным партнером Silverlands Fund. Затем он платит «консультационные услуги» двум другим компаниям: одной под названием SilverStreet Capital Agriculture Advisors, о которой нет общедоступной информации, поскольку она базируется в непрозрачной налоговой гавани Гернси, и другой под названием SilverStreet Capital LLP, которая базируется в Лондоне. Эта последняя компания по крайней мере на 75% принадлежит Воан-Смиту, а его жена также указана в качестве директора. ⁵⁸ Согласно недавней презентации компании, фонд Silverlands нацелился на чистую внутреннюю норму доходности в середине подросткового возраста. ⁵⁹ С 17% прибыли, направляемой фирме Воана-Смита в качестве вознаграждения за результат, и не вложив более нескольких тысяч долларов в стартовый капитал фонда, генеральные партнеры могут уйти, возможно, со 100 долларами США. миллионов и более. ⁶⁰ Напротив, фирма утверждает, что увеличила доходы фермеров в среднем примерно на 330 долларов США в год. ⁶¹

Билл Гейтс: частный капитал для борьбы с бедностью?

Фонд Билла и Мелинды Гейтс — одна из крупнейших благотворительных организаций, финансирующих распространение модели промышленного сельского хозяйства на глобальном Юге. Они вносят основной вклад в Альянс за зеленую революцию в Африке и в значительной степени поддерживают квазигосударственную международную систему сельскохозяйственных исследований. Через Фонд Билла и Мелинды Гейтс, который управляет пожертвованиями фонда, пара также инвестирует в частный капитал, занимая должности в сельскохозяйственных и пищевых предприятиях по всему миру. ⁶² В Азии Гейтс инвестирует в Stellapps, индийский стартап, который оцифровывает крупную молочную промышленность страны. В настоящее время компания работает с пятью миллионами местных молочных фермеров, предлагая им программное обеспечение и интернет-услуги. В 2018 году Гейтс внес свой вклад в раунд финансирования Stellapps на сумму 14 миллионов долларов США, что стало его первой в истории инвестицией в акционерный капитал в индийском сельском хозяйстве. ⁶³ Ранее, в Китае, Гейтс был вовлечен в Hony Capital Fund III, который провел две сделки по выкупу в оживленном секторе супермаркетов Пекина.В 2009 году фонд приобрел 25% акций пекинской сети продовольственных магазинов Merry Mart за 117 млн ​​долларов и 11% акций городской сети магазинов Wumart за 213 млн долларов. ⁶⁴ В Африке Гейтс участвовал в фонде, которым управляет Abraaj Group со штаб-квартирой в Дубае, «первопроходец» в области прямых инвестиций с капиталом в 14 миллиардов долларов США, который рухнул в 2018 году из-за долгов и обвинений в мошенничестве. В 2009 году фонд Abraaj Health in Africa стоимостью 105 миллионов долларов США приобрел 49% акций Gallus, предприятия по выращиванию птицы в Тунисе, из которого он вышел пять лет спустя. ⁶⁵ В 2009 году фонд также заплатил 18,7 млн ​​долларов США за 10% акций Brookside Dairy в Кении. ⁶⁶ Brookside — компания по переработке молочной продукции, созданная влиятельной семьей Кеньятта, которая сохранила за собой остальные 90%. Он контролирует 45% кенийского рынка упакованного молока и экспортирует его в Танзанию и Уганду. В 2014 году французский молочный гигант Danone купил 40% акций компании, которая в то время вынашивала планы по расширению. (Например, в 2016 году Brookside приобрела Inyange, ведущую компанию пищевой промышленности Руанды, связанную с партией президента Поля Кагаме. ⁶⁷ ) Сегодня Brookside является крупнейшим переработчиком молока в Восточной Африке, ежедневно закупающим молоко у 200 000 фермеров и работающим в 12 странах. В 2017 году, до своего краха, фонд Абрааджа также инвестировал в Sonnendal Dairies (Pty) Ltd в Южной Африке. 17,5 миллионов долларов в Feronia, спорную компанию по выращиванию масличных пальм в Демократической Республике Конго.Фактически, по состоянию на июль 2020 года Курамо захватил Феронию. Хотя неизвестно, связаны ли деньги Гейтса напрямую с этой покупкой, фонд поддерживает прочные отношения с фирмой. Совсем недавно он принял участие в программе совместного инвестирования Kuramo Africa Opportunity III, отдельном счете, управляемом Kuramo, предназначенном для инвестиций в природные ресурсы в странах Африки к югу от Сахары. ⁶⁸

Omnivore Partners: пробелы в подотчетности в Индии

Насколько несут ответственность инвесторы и частные инвестиционные компании, когда что-то идет не так? Спросите об этом поставщиков молочных продуктов и местных сотрудников Doodhwala в Бангалоре, Индия.

Omnivore Partners — индийская группа венчурного капитала, которая финансирует стартапы по всей Индии, особенно в сфере продовольствия и сельского хозяйства. Они определяют себя как «первоочередного финансового инвестора, стремящегося обеспечить рыночную прибыль от венчурного капитала, в то же время влияя на жизнь индийских мелких фермеров и сельских общин». ⁶⁹ В 2018 году они создали фонд под названием Omnivore Partners Fund 2, который закрылся на 100 миллионов долларов США. В состав фонда входят европейские банки развития (Бельгия, Германия, Нидерланды, Швейцария и Великобритания), филиалы страхового гиганта AXA и лидера агрохимии BASF и даже Фонд Рокфеллера.Фонд сразу же инвестировал 2,2 миллиона долларов США в компанию под названием Doodhwala, что в переводе с хинди означает «доставщик молока». Платформа подписки. Потребители будут оплачивать подписку через свой телефон, а Дудхвала будет способствовать доставке от точки к точке. К 2018 году компания ежедневно доставляла 30 000 литров молока в три крупных города (Бангалор, Хайдарабад и Пуна) и ожидала, что к 2021 году число абонентов достигнет 10 миллионов. ⁷⁰

Однако в 2019 году вся операция обанкротилась. Сначала компания просрочила выплаты поставщикам и сотрудникам. Потом отключил телефон. Сейчас основателей Doodhwala нигде нет, а иски поданы в суд.

В результате всего этого более 100 сотрудников и 35 поставщиков молока не получили зарплату, в том числе Karnataka Milk Federation (потеря 128 000 долларов США), Erden Creamery (потеря 33 300 долларов США) и Akshay Kalpa (потеря 84 000 долларов США) только в Бангалоре. ⁷¹ Клиенты также потеряли деньги, и некоторые люди называют это мошенничеством. Один поставщик говорит, что мошенничество произошло, когда партнер Omnivore был включен в совет директоров Doodhwala. ⁷² И все же инвесторы фонда Omnivore в Европе и США рассчитывают на 25% чистой прибыли от своих инвестиций. ⁷³ Знают ли они, как обстоят дела с людьми, перед которыми Дудхвала взял на себя обязательства?

Pátria Investimentos/Blackstone: прокладывая путь агробизнесу через Амазонию

Pátria Investimentos считается пионером индустрии прямых инвестиций в Бразилии.Но это был всего лишь небольшой игрок до 2010 года, когда американский гигант прямых инвестиций Blackstone приобрел 40% акций компании. С тех пор фирма запустила несколько фондов прямых инвестиций и привлекла миллиарды долларов инвестиций от канадских, европейских и американских институциональных инвесторов и банков развития. Вхождение Blackstone в компанию также ознаменовало ее переход в агробизнес с упором на северо-восточную «сельскохозяйственную границу» Бразилии.

В 2015 году компания Pátria создала Бразильский фонд прямых инвестиций Pátria Brazilian Private Equity Fund III для финансирования строительства вызывающего споры судоходного терминала в штате Пара, предназначенного для перевозки сельскохозяйственной продукции из глубин Амазонки в порты восточного побережья. ⁷⁴ Терминал, который является крупнейшим в северной Бразилии по погрузке и транспортировке зерна, находится в ведении Hidrovias do Brasil, логистической компании, в которой Pátria, Blackstone, Temasek, пенсионный фонд провинции Альберта, Канада, IFC Всемирного банка и Бразильский национальный банк развития (BNDEPar) все инвестируются. ⁷⁵ Этот терминал был связан с агрессивной вырубкой лесов Амазонки для расширения агробизнеса. ⁷⁶ На юге Бразилии Hidrovias контролирует 30% всего речного транспорта на водном пути Парагвай-Парана. ⁷⁷ Водный путь, продвигаемый правительствами Аргентины, Боливии, Бразилии, Парагвая и Уругвая на протяжении десятилетий, представляет собой сложную систему коммерческого судоходства, обслуживающую добывающие отрасли региона, особенно горнодобывающую, соевую и древесную целлюлозу. Тем не менее, с самого начала его осуждали за его огромные экологические, социальные и экономические последствия. Воздействия включают эрозию почвы и побережья, потерю возможностей для туризма, сокращение популяций рыб, перемещение людей из-за наводнений, торговлю людьми, утрату биоразнообразия и вторжение чужеродных видов. ⁷⁸ Отсутствие учета таких последствий, а также другие нарушения привели к тому, что бразильские суды приостановили действие разрешений Hidrovias на эксплуатацию трех портов в 2016 году. ⁷⁹ Итаитуба поддался, потому что его опорная база не выдержала веса, что привело к еще одной подвеске левого борта. ⁸⁰ Несмотря на эти и другие неудачи, Hidrovias do Brasil сообщила о валовой прибыли в размере более 100 миллионов долларов США в 2019 году, что на 32% больше, чем в 2018 году, и ее инвесторы планируют сделать ее публичной в 2020 году. ^{81 , 82} После того, как компания Pátria связалась с Hidrovias, она занялась агробизнесом, скупив несколько оставшихся независимых дилеров семян, удобрений и пестицидов на северо-востоке Бразилии. ⁸³ Сельскохозяйственные угодья были следующими на повестке дня. «Мы увидели, что проявляем активность в разных точках цепочки создания стоимости, а именно в удобрениях и водных путях, и мы думали, что будет много синергии в том, что касается потока информации и деятельности по покупке и продаже сельскохозяйственных земель», — говорит глава Портфолио агробизнеса Pátria, Антонио Вевер. ⁸⁴ На данный момент Pátria запустила как минимум два фонда сельскохозяйственных угодий, ориентированных на покупку сельскохозяйственных земель на северо-востоке Бразилии, на «сельскохозяйственной границе». ⁸⁵ Компания заинтересована в средних фермерских хозяйствах площадью не более 5000 га, владельцы которых испытывают финансовые затруднения или в которых проводится «игра трансформации» с целью использования пастбищных угодий для выращивания сельскохозяйственных культур. ⁸⁶ Pátria не публикует информацию о своих фондах сельскохозяйственных угодий, и мы смогли определить только два объекта, которые они приобрели: один в западной части штата Баия, а другой за границей в Токантинсе, где есть серьезные земли. конфликты между общинами, которые традиционно занимали земли, и недавно заселившимися крупными фермерами. ⁸⁷ Совсем недавно, в августе 2020 года, Pátria приобрела три фермы по выращиванию цитрусовых и злаков площадью 1700 га в штате Сан-Паулу в результате поглощения бразильской компании Qualicitrus, оказывающей услуги в области агробизнеса. ⁸⁸ Как и большинство операторов прямых инвестиций, Pátria не заинтересована в том, чтобы остаться надолго – всего на десять лет. После этого он планирует продавать его крупнейшим фермерам в этом районе или иностранным компаниям. «Мы считаем, что в будущем ограничения для иностранных инвесторов [на покупку земли] будут изменены.Может быть, не через год или два, но за время существования фонда это ограничение, скорее всего, будет изменено, и тогда у нас появится возможность продавать гораздо большие пакеты земли крупным международным инвесторам», — говорит Вевер. ⁸⁹ При таких больших ставках на дальнейшее открытие Амазонки и Серрадо для агробизнеса неудивительно, что Патриа и Блэкстоун так горячо поддерживали президента Бразилии Жаира Болсонару. После своего избрания Патриа заверил своих инвесторов, что правительство Болсонару не представляет опасности для демократии и что оно приведет к «улучшению политики». ⁹⁰ Тем временем Blackstone, хорошо известная своими тесными связями с высшими лидерами Республиканской партии США, такими как Дональд Трамп и Митч МакКоннелл, была одним из главных спонсоров гала-вечера в Нью-Йорке, организованного в 2019 году Бразильско-американской торговой палатой в честь Болсонару в качестве «Человека года» во время своего визита в США. ⁹¹ Одолжения работают в обе стороны. Правительство Болсонару сделало Hidrovias партнером по приватизации и развитию сотен миль национальной автомагистрали BR-163, по которой перевозятся сельскохозяйственные товары из Амазонки на юго-восток и которая недавно была заблокирована протестующими из коренного народа каяпо, которые говорят, что дорога распространяет Covid-19 среди своих людей. ⁹² Похоже, что Болсонару также получил во время своего визита в Эр-Рияд в октябре 2019 года крупную инвестицию от суверенного фонда благосостояния Саудовской Аравии в два фонда прямых инвестиций Pátria. ⁹³

DFI Дании: частный капитал и свиноводство в Чили

Coexca SA — чилийский производитель, переработчик и дистрибьютор свинины, созданный в 2002 году. В настоящее время это второй по величине производитель свинины в стране, по количеству забитых свиней, производящих более 50 миллионов килограммов мяса в год. ⁹⁴ В 2017 году Датский фонд агробизнеса (DAF) принял решение инвестировать 12 миллионов долларов США в Coexca, что стало крупнейшей сделкой в ​​истории чилийской свинины. DAF — это фонд, управляемый консорциумом, в который входят правительство Дании и ряд датских институциональных инвесторов. Он инвестирует в производство, распространение и продажу продуктов питания на глобальном Юге и управляется Инвестиционным фондом для развивающихся стран (IFU). IFU — это государственная частная инвестиционная компания, помогающая датским компаниям инвестировать в глобальный Юг, получая в среднем валовую прибыль в размере 12%. Инвестициям DAF в Coexca способствовала эдинбургская фирма JB Equity Limited, которая планировала инвестировать в Coexca дополнительно 40 миллионов долларов США в течение следующих пяти лет. ⁹⁵ «Наш союз с DAF и JB Equity позволит нам удвоить текущие мощности Coexca по производству свинины и создать новую современную свиноферму в регионе Мауле в Чили», — заявил генеральный директор Coexca Гильермо Гарсия Гонсалес при подписании сделки. ⁹⁶

В 2015 году компания начала строительство свинофермы площадью 1100 га под названием «Criadero San Agustín del Arbolillo», предназначенной для выращивания 10 000 свиноматок в год в коммуне Сан-Хавьер, провинция Линарес, Мауле, Чили.

С самого начала эта ферма вызвала острые конфликты с соседними общинами, которые чилийские СМИ описывают как «борьбу маленьких людей против гигантов». ⁹⁷ Окрестные жители оказали ожесточенное сопротивление. Они возражали, что у компании не было разрешения на использование земель, на которых она строила свою ферму, и что она не соблюдала юридические обязательства, изложенные в различных выданных разрешениях, связанных с изменением землепользования, водными работами и изменения в водотоках, среди прочего. Они также выразили обеспокоенность по поводу использования воды, поскольку ферма должна была использовать пять миллионов литров воды в день, что больше, чем количество, используемое соседним городом Сан-Хавьер. Жители села задавались вопросом, почему права на воду должны быть разрешены для такой сильно загрязняющей промышленной фермы, которая истощает их собственные источники воды, оставляя их зависимыми от ограниченных поставок воды муниципальными грузовиками.

Тем не менее, несмотря на эти многочисленные опасения и местное сопротивление, компания, благодаря новой финансовой поддержке со стороны DAF и JB Equity, смогла продолжить строительство фермы в 2017 году.

Вскоре удары стали очевидны. Местные жители, измученные невыносимым запахом и постоянным присутствием мух, производимых фермой, подталкивали местные власти к действиям. В октябре 2019 года против Coexca были поданы иски за эксплуатацию свинофермы в Сан-Хавьере без надлежащего экологического разрешения, и началось расследование системы обработки навоза на ферме. ⁹⁸ Местная мобилизация против фермы — тема мощного документального фильма «Плохой сосед», вышедшего на экраны в 2019 году. ⁹⁹ В феврале 2020 года жители деревни, наконец, добились решения суда Тальки о том, что компания нарушает право людей жить в экологически чистой среде в городе Сан-Хавьер. ¹⁰⁰ Через несколько месяцев, 10 июня 2020 года, Верховный суд единогласно подтвердил решение суда Тальки, который принял к рассмотрению иск членов сообщества против корпорации в связи с неприятным запахом, исходящим от свинофермы, и частично удовлетворил другой иск, поданный Национальный институт прав человека против Министерства здравоохранения, Управляющего по охране окружающей среды и Coexca SA. ¹⁰¹ Глава региона Мауле Надя Гутьеррес приветствовала решение Верховного суда о том, что Коекска нарушает право людей жить в здоровой окружающей среде, назвав это «триумфом сообщества Сан-Хавьер». ¹⁰² Это означает, что компания должна соблюдать экологические нормы. Разве это слишком много, чтобы требовать от датского правительственного проекта прямых инвестиций?

TLG Partners: инвестиции в неправильную сельскохозяйственную модель в Южном конусе энергия.

TLG осуществляет прямые и косвенные инвестиции в «первоклассные» сельскохозяйственные угодья для клиентской базы, состоящей из европейских инвестиционных фондов, семейных офисов и состоятельных частных лиц. В их портфолио входят 24 фермы крупного рогатого скота и растениеводства, разбросанные по Парагваю, Уругваю и другим частям Южного конуса Латинской Америки, общей площадью 140 000 га. ¹⁰³ TLG владеет двумя животноводческими фермами в парагвайском регионе Чако общей площадью 30 000 га. Фермы, которыми управляет европейский семейный офис, начали работу в сентябре 2019 года. ¹⁰⁴ TLG сообщает, что «Парагвай предлагает убежище для инвесторов» от «нестабильности, затрагивающей Южную Америку». Это указывает на низкие зарплаты в стране и налоговый режим «тройная десятка»: 10% на корпоративный доход, 10% на личный доход и 10% на добавленную стоимость. ¹⁰⁵ «Убежище» ТЛГ, однако, также является экологической катастрофой. Разведение крупного рогатого скота является одной из основных причин обезлесения в парагвайском Чако, где чрезвычайно хрупкая экосистема уже потеряла миллионы гектаров леса.В 2017 году само правительство прогнозировало, что 400 000 гектаров леса будут теряться каждый год в течение следующих десяти лет из-за расширения животноводческих ферм, таких как TLG, а также растениеводства. ¹⁰⁶ BASE-IS, парагвайская организация гражданского общества, сообщает, что «в последние годы, после вырубки лесов в значительной части Восточного региона Парагвая, центр деятельности переместился в Чако, где разведение крупного рогатого скота наносит непоправимый ущерб, такой как вырубки лесов, опустынивания и засоления почвы, а также угрожает культурному наследию и среде обитания коренных народов, в том числе живущих в добровольной изоляции более 2500 лет. ¹⁰⁷ Аналогичные проблемы возникают в соседнем Уругвае, где у TLG есть восемь ферм, занимающих 20 000 гектаров земли, предназначенных в основном для выращивания сои и риса. ¹⁰⁸ Монокультура соевых бобов, в частности, представляет собой ведущую угрозу для сельских общин в Уругвае и во всем регионе из-за массового использования агрохимикатов (в первую очередь глифосата), вытеснения мелких фермеров, концентрации и сокращения доступа к земле и обезлесения . ¹⁰⁹ Партнеры TLG говорят, что Парагвай предлагает «убежище для инвесторов», но это убежище представляет собой экологическую катастрофу, поскольку разведение крупного рогатого скота является одной из основных причин обезлесения в парагвайском Чако (Фото: FJ Capital Partners)

Sembrador Capital de Riesgo: подпитка экспортной фруктовой промышленности Чили

Sembrador Capital de Riesgo SA — чилийская частная инвестиционная компания, цель которой — «устранить разрыв между сельским хозяйством и рынками капитала».Он был создан в 2004 году и имеет четыре фонда на общую сумму 75 миллионов долларов США, инвестированных в Чили и Колумбии. ¹¹⁰ Фонды нацелены на производство фруктов и включают Crecimiento Agrícola, Agrodesarrollo, Victus Chile и недавно созданный Victus Colombia, целью которого является воспроизведение «чилийской модели» в Колумбии. ¹¹¹ В Чили средства инвестируются в фермы, выращивающие авокадо, орехи, цитрусовые, трюфели, вишню, груши, виноград, гранаты, киви и чернику на площади более 1376 га, а в Колумбии компания планирует выращивать авокадо, цитрусовые, ананас и какао.Sembrador имеет стратегические союзы с Exportadora Subsole SA, одним из самых важных экспортеров фруктов в Чили, и Activa, одной из крупнейших групп прямых инвестиций в Латинской Америке, основанной Ларраином Виалом. ¹¹² Sembrador активно пытается извлечь выгоду из более чем 56 торговых соглашений Чили, которые предоставляют инвесторам преференциальный доступ к зарубежным рынкам для экспорта фруктов. Что касается систем производства, Sembrador фокусируется на использовании «новых технологий, доступных для точного земледелия, будь то в , мониторинг посевов, спутниковая технология или любые другие технологические средства, влияющие на управление землей или эффективность производства».Что касается земли, то Сембрадор стремится открыть «новые районы» для ведения сельского хозяйства в «нетрадиционных регионах». ¹¹³ Производство фруктов в Чили преимущественно ориентировано на экспортные рынки. Он основан на обширных монокультурах, интенсивном использовании агрохимикатов и эксплуатации рабочих, особенно сезонных рабочих. Еще в 2007 году ANAMURI, Национальная ассоциация сельских и коренных женщин Чили, осудила условия труда сезонных рабочих на фруктовых фермах Чили как форму рабства. ¹¹⁴ Часть проблемы, по их словам, заключается в отсутствии трудовых договоров или найма через субподрядчиков. Это приводит к низкой заработной плате, продолжительному рабочему дню и несоблюдению запланированных перерывов. На самом деле, они подсчитали, что ежегодно экспортируется сельскохозяйственная продукция на сумму 40 миллиардов долларов США из-за несправедливой оплаты труда рабочих в Чили. Распыление пестицидов осуществляется без защитного оборудования, а элементарные условия жизни работников фруктов загрязнены и нездоровы. В 2018 году ANAMURI организовала национальный марш к чилийскому парламенту, чтобы привлечь внимание к этим проблемам, поскольку обсуждался закон, направленный на решение этой ситуации. ¹¹⁵ Там Франциска «Панча» Родригес, член ANAMURI, сказала: «Это очень важная борьба. Мы просим урегулировать проблему со здоровьем, потому что рабочие подвергаются чрезмерному использованию агрохимикатов, от которых больше всего страдают женщины, включая выкидыши и рождение уродливых детей. Кроме того, мы наблюдаем появление новых проблем со здоровьем из-за работы по очистке, фасовке и упаковке винограда, а это означает, что потребители также подвергаются риску». Инвесторы, участвующие в фондах прямых инвестиций, таких как фонд Sembrador, в который входят CORFO, чилийское агентство экономического развития и Межамериканский банк развития, должны нести ответственность за пособничество и подстрекательство к такой катастрофической модели.

_______________________

Как инвесторы могут играть роль в регенеративном сельском хозяйстве?

По всей планете наша продовольственная система сосредоточилась на производстве количества, а не качества. То, как мы занимаемся сельским хозяйством со времен Зеленой революции, истощило более 30 процентов верхнего слоя почвы нашей планеты. Однако сельское хозяйство не обязательно должно быть исключительно процессом добычи. Регенеративное сельское хозяйство дает возможность восстановить здоровье наших почв.

Студент программы Bard MBA Люсьен Харлоу-Дион недавно имел возможность встретиться с Доном Вивиоттом, чтобы обсудить эволюцию сельского хозяйства и то, как регенеративные методы оздоровления почвы могут играть ключевую роль в устойчивом сельском хозяйстве и управлении земельными ресурсами.Харлоу-Дион и Вивиотт рассматривают сельское хозяйство и почвоведение как действенный способ положить конец изменению климата.

Вивиотт является директором Tomorrow’s Farms, LLP, которая работает с инвесторами над приобретением сельскохозяйственных угодий Среднего Запада и определением эффективных финансовых стратегий для устойчивого сельского хозяйства с использованием органических веществ, регенеративным преобразованием почвы и измерением улавливания углерода. В партнерстве с Vilicus Capital бизнес работает с более чем 200 фермерами на более чем 80 000 акров.

Мы должны показать людям, как зарабатывать деньги, а затем, как побочный продукт, показать, что может быть лучшая еда и лучшее воздействие на планету.

Люсьен Харлоу-Дион: Как бы вы описали нашу нынешнюю сельскохозяйственную систему и куда, по вашему мнению, она движется?

Дон Вивиотт: В детстве я вырос на Филиппинах, где Зеленая революция и гибридизация риса помогли создать азиатское экономическое чудо, которое мы видели последние пару поколений. Текущее состояние сельского хозяйства связано с тем, как мы сегодня используем нашу пищу. В США и многих других странах действуют системы, ориентированные на количество, а не на качество.

Особое внимание следует уделить питательной ценности. Мы рискуем получить еду, которая выглядит очень хорошо в местном масштабе и оказывает меньшее воздействие на окружающую среду, но не имеет питательных свойств. Пищевая ценность и качество пищи важны, потому что, когда вы едите более качественную пищу, вам не нужно есть так много.

Чтобы думать о качестве, нужно смотреть на реальную стоимость того, что вы покупаете — стоят ли за этим субсидии? Есть ли в еде другие свойства, вызывающие проблемы со здоровьем, и если да, то во сколько нам это обходится?

Это все очень сложно, поэтому вам придется разбить его на простые части.Им движет капитализм и капитальные мотивы, но я не думаю, что это плохо. Мы должны показать людям, как зарабатывать деньги, а затем, в качестве побочного продукта, показать, что может быть лучшая еда и лучшее влияние на планету.

Харлоу-Дион: Можете ли вы описать регенеративное сельское хозяйство?

Wiviott: Люди часто рассматривают сельское хозяйство как добычу полезных ископаемых, а это означает, что мы берем питательные вещества из почвы для выращивания необходимых нам растений во все возрастающих количествах. Благодаря тому, как мы занимаемся сельским хозяйством, мы истощили более 30 процентов нашего верхнего слоя почвы после Зеленой революции. У нас осталось от 40 до 50 лет верхнего слоя почвы.

Регенеративное сельское хозяйство — это процесс, который способствует улучшению почвы, позволяя восстановить верхний слой почвы.

Harlow-Dion: Это интересно для всех, кто любит поесть, но не могли бы вы также объяснить, почему это может быть интересно для инвесторов?

Wiviott: Если бы вы владели зданием, и я сказал бы вам, что в течение следующих 50 лет треть здания исчезнет, ​​как бы вы отнеслись к этой инвестиции?

По сути, на это купились землевладельцы.Вы должны смотреть на стоимость базовых инвестиций. Когда вы владеете сельскохозяйственными угодьями, вы владеете ценностью для выращивания растений и выращивания питательных веществ. Так что я бы посмотрел на это в первую очередь с точки зрения инвестиций.

Подавляющее большинство обрабатываемой земли в Америке принадлежит сторонним землевладельцам. В случае типичного фермера в Айове около 60 % земли, которую он обрабатывает, принадлежит кому-то другому. Этот землевладелец обычно заключает с фермером годовой контракт, плюс банк может рассматривать вещи только от одного урожая к другому.Что происходит, так это то, что финансовые модели определяют перспективу из года в год, но биодинамика и рациональные агрономические методы должны быть как минимум пяти-семилетними циклами, а еще лучше — 10-летними циклами.

Если бы вы владели зданием, и я сказал бы вам, что в течение следующих 50 лет треть здания исчезнет, ​​как бы вы отнеслись к этой инвестиции?

Итак, есть текущий штраф, а это значит, что в мире финансов может быть возможность создать структуры доступа, подобные другим отраслям, где у вас есть кредит, где фермерам что-то дают на два-три года.Это похоже на то, что вы можете увидеть в строительном кредите.

Такой же подход должен быть к земле для акционеров и банков. У мира финансов есть возможность привести его в соответствие с тем, что имеет смысл на пяти-, семи- и 10-летнем горизонте, а не из года в год.

Приведенные выше вопросы и ответы представляют собой отредактированный отрывок из подкаста The Impact Report от Bard MBA от 15 мая. Отчет о воздействии объединяет студентов и преподавателей программы Bard MBA в области устойчивого развития с лидерами в области бизнеса, устойчивого развития и социального предпринимательства.

Impact Инвестиции в продукты питания и сельское хозяйство

Сочетание благотворительных и инвестиционных долларов необходимо для создания динамичной, справедливой и устойчивой продовольственной системы. SAFSF уже более десяти лет занимается разработкой инвестиционной стратегии продовольственной системы и созданием партнерских сетей. Вот лишь несколько вопросов, на которые отвечают члены SAFSF: 

• Как обстоят дела с инвестициями в области пищевых продуктов и сельского хозяйства?

• С какими основными препятствиями для выхода на рынок сталкиваются инвесторы и предприятия?

• Кто уже осуществляет импакт-инвестиции в продовольствие и сельское хозяйство и с каким типом капитала и структурой сделок?

• Какова роль грантов в построении портфеля инвестиционных проектов, ориентированных на ценности?

Группа кредиторов и инвесторов SAFSF Farm and Food Systems

В ответ на постоянную заинтересованность членов в участии на стыке инвестирования воздействия и устойчивого сельского хозяйства и продовольственных систем, SAFSF создал Группу кредиторов и инвесторов фермерских и продовольственных систем SAFSF в августе 2020 года. В течение года эта группа из 18 активных активных кредиторов и инвесторов, которые разместили или готовы разместить средства, собирается:

• Поделиться и отточить свои навыки и стратегии инвестирования в фермерские и продовольственные системы

• Пользоваться общением и поддержкой других инвесторов в этом секторе 19.

Членами Группы кредиторов и инвесторов Farm and Food Systems на 2020-21 годы являются:

• Клод Арпельс, сопредседатель, Slow Money NYC, Нью-Йорк
• Зак Дюшено, попечитель, Northwest Area Foundation; Исполнительный директор Intertribal Ag Council/Akiptan CDFI, Montana
• Jonah Fertig-Burd, партнер сообщества и продовольственной системы, Elmina B.Sewell Foundation, Maine
• Kat Gilje, исполнительный директор, Ceres Trust, California
• Janie Hipp, генеральный директор, Сельскохозяйственный фонд коренных американцев, Arkansas
• Jason Ingle, соучредитель, управляющий партнер, Closed Loop Capital, Pennsylvania
• Arani Kajenthira , директор Impact Investments, Walton Enterprises, Арканзас
• Крейг Келли, управляющий попечитель, Фонд семьи Лоры и Мартина Келли, Орегон
• Карла Миллер, программный директор, Фонд Северо-Западного региона, Миннесота
• Донна Нуччио, старший директор, Healthy Food Access и Структурированное финансирование, Фонд реинвестирования, Пенсильвания
• Кэтрин Пиз, главный специалист по стратегии воздействия, Cornerstone Capital Group, Inc. , Colorado
• Лиза Себеста, основатель, Sitari Capital, Массачусетс
• Брайан Снайдер, исполнительный директор, InFACT (Инициатива по преобразованию продуктов питания и сельского хозяйства), Университет штата Огайо, Огайо
• Мередит Стортон, менеджер по кредитованию, RSF Social Finance, Калифорния
• Карен Свифт, член правления Swift Foundation, Калифорния
• Оливия Уоткинс, президент Black Farmer Fund, Нью-Йорк
• Чак Вольф, Фонд Уолтера С. Мандера, Иллинойс
• Триша Ямато, инвестиционный партнер, Инициатива Улупоно, Гавайи

Группу ведет Розали Кейтс, старший советник Philanthropy Northwest и The Giving Practice.

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт