Шесть инвестиционных ошибок, которых не допускают богатые люди

Более состоятельные люди имеют больше возможностей диверсифицировать свой капитал, вкладываясь в различные финансовые инструменты. Как правило, миллионеры часто инвестируют в различные компании, недвижимость, финансовые инструменты или предметы роскоши. Еще больше возможностей приумножить свой капитал у сверхбогатых, или, как их называют по всему миру, ультрахайнетов (от английской аббревиатуры UHNWI, ultra-high-net-wealth-individuals), чей собственный капитал превышает $30 млн.

Как пишет доктор экономических наук Стэнфордского университета, экономист из МВФ Давиде Малакрино, ссылаясь на исследования МВФ совместно с другими институтами, более обеспеченные люди с большей вероятностью получают более высокую прибыль от своих инвестиций. Это подтверждается и данными налоговых отчетов из Норвегии за 12 лет (2004–2015). К примеру, человек из 75-го процентиля распределения богатства (который богаче 75% населения) получил 50%-ную доходность от своих инвестиций. Иными словами, каждый вложенный им $1 в 2004 г. к концу 2015 г. принес ему $1,50 прибыли. В то же время человек, который богаче 99,9% населения (из верхнего 0,1-го процентиля), получил 140%-ную доходность инвестиций: на каждый вложенный $1 заработал $2,4.

Малакрино с коллегами сделали еще один важный вывод из своих исследований: высокая доходность не только выводит людей на вершину шкалы богатства, но и не дает им покинуть ее. И тут дело не в какой-то супердоходной секретной инвестиционной стратегии. Просто крупные бизнесмены, обладающие многомиллионным капиталом, понимают, как их деньги работают на них, и знают, как принимать на себя просчитанные риски. Ультрахайнеты, как правило, избегают тех основных инвестиционных ошибок, которые совершают большинство мелких частных инвесторов.

Ошибка 1. Инвестирование только в акции и облигации

Обычно, когда люди задумываются об инвестировании, первое, что приходит в голову, – это покупка акций и облигаций. Эти биржевые активы ликвидны, их можно в любой момент купить и продать по рыночной цене, и к тому же для них низкий порог входа.

Между тем состоятельные инвесторы не только понимают ценность физических, альтернативных активов, но и располагают финансовыми возможностями для их приобретения. Ультрахайнеты активно инвестируют в такие активы, как частная и коммерческая недвижимость, земля, золото и произведения искусства. По мнению сверхбогатых, владение неликвидными активами, особенно теми, которые не связаны с рынком, выгодно для любого инвестиционного портфеля. Эти активы не так сильно подвержены колебаниям рынка, как торгуемые на бирже бумаги, и они окупаются в долгосрочной перспективе.

Инвестиции в альтернативные активы часто отпугивают мелких инвесторов – из-за низкой ликвидности и более высокой стоимости. Между тем унция золота на мировом рынке, к примеру, в 2000 г. стоила всего $300, к концу 2010-го – $1200, а сейчас – более $1850. Доходность этого драгметалла за 20 лет составила более 500%, за 10 лет (2000–2010) – 300%, а с 2010-го – 55%. Так что долгосрочные инвестиции в золото окупились.

Ошибка 2. Инвестирование только в развитые рынки

Считается, что развитые страны, такие как Соединенные Штаты, Великобритания и страны Европейского союза, предлагают максимальную безопасность инвестиций. Но богатые инвесторы вкладывают капитал не только в рынки этих стран, но и в развивающиеся рынки – Индонезию, Чили, Мексику, Сингапур, Индию и др. Таким инвестициям, безусловно, предшествует глубокий анализ развивающихся рынков, и только потом принимается решение, вписываются ли эти рынки в инвестиционный портфель и в инвестиционную стратегию.

Ошибка 3. Инвестирование только в публичные компании

Сверхбогатые инвесторы не размещают весь свой капитал на публичных рынках. Многие из них зарабатывают большие деньги за счет владения бизнесом частных компаний, которые не торгуются на бирже. Часто хайнеты выступают в качестве бизнес-ангелов, поддерживая интересные стартапы на ранней стадии их развития. К примеру, индийские ультрахайнеты, согласно данным совместного исследования 256 Network и Praxis Global Alliance, вложат порядка $30 млрд в отечественные технологические стартапы к 2025 г. К тому времени общее состояние индийских сверхбогачей достигнет $700 млрд, подсчитали авторы исследования.

Ошибка 4. Инвестировать как другие

Как правило, мелкие частные инвесторы следят за тем, куда и как вкладываются их друзья, коллеги или соседи. Они стремятся к тому, чтобы их результат был не хуже, чем у них, а инвестиционные стратегии – даже лучше. Но если увязнуть в подобного рода соревнованиях, можно упустить самое главное – нарастить свой собственный капитал и выйти на новый, более высокий уровень благосостояния.

За плечами у сверхбогатых людей, как правило, стоит налаженный бизнес. А это значит, что они знают, как ставить инвестиционные задачи, какие выбирать долгосрочные инвестиционные стратегии, прежде чем принимать инвестиционные решения. Ультрахайнеты ясно представляют себе, каковы их цели на 10, 20 лет и даже более отдаленную перспективу. И они четко придерживаются своей инвестиционной стратегии, которая приведет их к поставленным целям.

Люди с небольшим капиталом часто попадают еще в одну ловушку: как только у них заводятся лишние деньги, они не могут сдержать желания поменять машину на более дорогую, как у друга, или съездить на престижный курорт, только потому что там побывали соседи. Богатые люди появившиеся свободные средства инвестируют, чтобы увеличить доходность своего инвестпортфеля. Покупку любых дорогостоящих «игрушек» они позволяют себе, когда достигают очередной поставленной цели.

Ошибка 5. Игнорирование ребалансировки инвестпортфеля

Каждый инвестор должен регулярно проводить ребалансировку своего портфеля. Только так можно обеспечить адекватную диверсификацию портфеля с пропорциональным распределением активов в нем. Однако многие частные инвесторы этого не делают – либо не хватает знаний и навыков, либо нет денег, чтобы обратиться в управляющие компании. Но без регулярного пересмотра портфеля риски потерь значительно возрастают, и хайнеты это знают. Поэтому они, если не имеют времени или желания делать это самостоятельно, обязательно прибегают к услугам профессионалов.

Ошибка 6. Исключение сбережений из финансового плана

Задумавшись об инвестировании, многие начинающие инвесторы забывают о важности сбережений. А вот ультрахайнеты не забывают об одном из основных правил инвестирования от Уоррена Баффетта: не тратить деньги направо и налево. Деньги – гарантия безопасности, считает легендарный инвестор. Любой провал от неудачной сделки можно пережить, если есть запас средств на счете. Тогда как необдуманная трата денег не вырабатывает навык принимать инвестиционные решения, продиктованные здравым смыслом.

Иметь большой капитал еще не повод тратить его бездумно. Капитал растет не только за счет притока средств, но и за счет сокращения их оттока. Богатые инвесторы хорошо это осознают и потому обычно придерживаются двойной стратегии: они не только разумно инвестируют, но и разумно экономят. Им не составляет большого труда жить на меньшие средства, чем они могут себе позволить. Тогда и достичь поставленной перед собой цели – выйти на новый, более высокий уровень благосостояния – можно в более короткие сроки.

К 2050 году страны «большой двадцатки» должны выделять на защиту природы 285 млрд долларов США в год

Об этом говорится в новом докладе ЮНЕП о финансировании проектов по охране природы.
Общемировой объем инвестиций на природоохранные проекты

Его авторы полагают, что для того, чтобы остановить утрату биоразнообразия и деградацию земель, к 2050 году международному сообществу необходимо будет покрыть дефицит финансирования охраны природы в размере 4,1 трлн долларов США. А это значит, что объем инвестиций в природоохранные решения в общемировом масштабе к 2030 году необходимо увеличить втрое, а к 2050 году – в четыре раза.

 

Доля «большой двадцатки» в мировом финансировании 

 

При этом, как отмечается в новом докладе, в 2020 году инвестиции «большой двадцатки» составляли 92 процента всего мирового финансирования усилий по защите природы.

Однако большая часть этих средства – 87 процентов или 105 миллиардов долларов США – распределялись и продолжают распределяться внутри богатых стран, идут на национальные программы.

На сегодняшний день лишь два процента инвестиций «большой двадцатки», предназначенных для осуществления проектов по защите природы, были направлены на официальную помощь в целях развития бедных стран.

 

«Двадцатка» должна увеличить годовое финансирование на 165 млрд 

 

Эксперты ЮНЕП полагают, что ежегодные инвестиции «большой двадцатки» в природоохранные решения должны увеличиться как минимум на 140 процентов для достижения к 2050 году всех согласованных целей в области биоразнообразия, восстановления земель и борьбы с изменением климата. Другими словами, необходимо выделять дополнительно 165 миллиардов долларов США в год.

Инвестиционная привлекательность природоохранных проектов 

«Для наращивания частного финансирования правительства должны повысить инвестиционную привлекательность защиты природы, например, путем создания стабильных и предсказуемых рынков для экосистемных услуг, таких как лесной углерод. Или путем использования государственного финансирования по ставкам ниже рыночных», — сказал глава отдела климата ЮНЕП Иво Малдер.

Он полагает, что «изменения должны коснуться всех, в том числе потребителей, которые должны платить реальную цену за продукты питания, принимая во внимание их воздействие на окружающую среду. Компании и финансовые учреждения, по его мнению, должны информировать о финансовых рисках, связанные с климатом и природой, а правительства должны изменить налоговую политику в сельском хозяйстве и отказаться от тарифных ограничений.

В докладе говорится, что в рамках восстановления после кризиса COVID-19 государства могли бы использовать налоговое стимулирование секторов своей экономики, задействованных в природозащитных проектах, проводить более благоприятную нормативно-правовую, налогово-бюджетной и торговую политику в отношениях со странами с переходной экономикой.

У стран G20 есть возможности и средства подавать пример другим, считают в ЮНЕП.
В ООН неоднократно призывали вкладывать средства в экономику с нулевым уровнем выбросов и устойчивую к климатическим изменениям, подчеркивая, что такие инвестиции будут способствовать устойчивому росту, созданию рабочих мест и появлению новых возможностей.

 

У всех на слуху: как инвестировать в автопром

Все так привыкли видеть эти бренды, что начинающему инвестору может показаться, что знакомый логотип — достаточный повод для покупки акций. Продолжаем цикл статей о том, какие факторы стоит взвесить на самом деле.

О чем идет речь

Каждого человека окружают вещи разных брендов. Многие из них нравятся лично нам, и мы отдаем им предпочтения. Наш первый материал на эту тему начался с бренда фастфуда — McDonald’s. Мы рассказали, на какие параметры нужно обращать внимание при выборе акций из ресторанного сектора.

Сегодня рассмотрим автомобильную индустрию: на что следует обратить внимание инвестору, кроме собственных предпочтений. Для примера возьмем акции Volkswagen.

К делу

«Volkswagen Polo — машина для таксистов. На ней, наверно, и в Германии уже не ездят».

Инвестору нельзя быть предвзятым. От того, что такой бизнес как такси использует автомобили Volkswagen или Hyundai, сами компании хуже не становятся. Нужно ориентироваться на то, сколько автомобилей производитель выпускает и поставляет, в каких регионах лидирует. Кстати, в Германии на «машине для таксистов» ездят, да еще как — Volkswagen Polo находится на третьем месте по популярности среди всех автомобилей, по данным за июль 2021 г. Более того, первые два места по продажам на немецком рынке тоже занимают модели Volkswagen.

Так как оценивать инвестиционную привлекательность? Например, Volkswagen продает очень много автомобилей, в 2021 г. продажи составили 8,9 млн авто, при этом результат стал самым низким за последние 10 лет. А вот BMW добилась рекордных поставок — 2,1 млн авто. Абсолютные числа нам почти ничего не говорят, так как авто отличаются по множеству параметров.

«Volkswagen продает больше, чем BMW — значит, и прибыль у нее больше».

Отчасти это верное суждение. За 9 месяцев 2021 г. Volkswagen выручила 186,6 млрд евро, а прибыль составила 11,4 млрд евро. У BMW за тот же период выручка составила 82 млрд евро, а прибыль — 10,2 млрд евро. Добавив к сравнению других автопроизводителей, мы поймем, что сравнивать объем производства, выручку и чистую прибыль в абсолютных значениях некорректно. Стоит обратиться к относительным показателям: валовая маржа и маржа чистой прибыли.

Как мы видим на графике, среди крупнейших автопроизводителей по валовой марже лидирует Tesla. То есть, у компании Илона Маска остается больше средств от полученной выручки за минусом себестоимости. Далее идет Daimler AG, материнская компания Mercedes-Benz, и лишь потом BMW. А вот Volkswagen — где-то в конце. Это может быть связано не только с плохим управлением или с трудностями в производстве, но и с переходом на более эффективную модель бизнеса. 

Понять, кто зарабатывает больше, поможет показатель маржи чистой прибыли: сколько прибыли имеет компания на $1 продаж.

В III квартале 2021 г. в лидеры выбилась Tesla, хотя недавно лидировали BMW и Toyota.

Конечно, можно сравнивать и другие показатели, и более детально. Например, сопоставить продажи по отдельным регионам, в которых компании осуществляют наибольшие доли продаж. Можно сравнивать расходы, себестоимость и другие показатели. На практике это займет много времени, особенно если вникать во все тонкости. Поэтому для начала достаточно динамики финансовых показателей и относительных величин. Для инвестора важно, как быстро растут доходы и куда стремится компания в долгосрочной перспективе.

 «Точно, есть же Tesla

, да и за электромобилями будущее, берем?»

Абсолютно верно, в последние годы трендом автомобильного рынка стали электромобили и другие альтернативы классическим двигателям. В настоящее время именно Tesla — одна из самых преуспевающих компаний в этой сфере. Но в прошлом году большинство остальных автопроизводителей также заявили о намерении полностью или частично перейти на электромобили. Это подарило новую надежду акциям Ford, General Motors, Volkswagen, Toyota и другим.

Сможет ли Tesla держать темп наращивания производства, покажет время. А вот ее акции уже заметно переоценены, в отличие от других производителей. Это вполне оправданное явление, но в будущем все может поменяться.

«Ну вот японцы делают вещи, в отличие от немцев или американцев. Значит, инвестируем в Toyota, и только потом — в Audi».

Опять же, все это субъективно. Вы можете ездить на Renault и копить на BMW — от этого хуже или лучше машины не станут. Для инвестиционных целей не нужно быть настоящим автомобильным экспертом и определять, какая модель выигрывает по техническим характеристикам. Все, что вам нужно, находится в финансовых отчетах. Важнее знать, какая компания работает эффективнее, чем сравнивать разгон с 0 до 100 у Toyota с Audi.

Инвестору необходимо «заглянуть под капот» компании и посмотреть, на чем именно она зарабатывает. Например, невозможно инвестировать отдельно в Lexus, так этот бренд принадлежит Toyota, и нужно оценивать компанию как единое целое. То же касается и Audi: она входит в концерн Volkswagen, как и Lamborghini, Bentley, Skoda и другие бренды.

Читайте также: Крупнейшие автопроизводители на СПБ Бирже. Инфографика

«И какую компанию тогда покупать?»

В прошлом обзоре мы уже говорили, что методов оценки компаний достаточно много. Универсальным решением являются мультипликаторы и технический анализ.

При выборе автомобильной компании нужно посмотреть на ее текущую стоимость, оценку относительно конкурентов, показатели рентабельности, долговую нагрузку и денежный поток. Это поможет быстро понять, стоит ли сейчас компания дорого или она недооценена, много ли у нее денег для инвестиций и вознаграждения инвесторов или она погрязла в долгах.

Среди крупнейших автопроизводителей самой переоцененной можно назвать Tesla. Дороже рынка выглядят также акции Toyota и Ford. У большинства компаний высокая долговая нагрузка. На рынке большое количество автопроизводителей с многолетним устойчивым бизнесом, поэтому они способны выплачивать дивиденды.

Наш Volkswagen на фоне конкурентов выглядит немного недооцененным. При этом у него средние показатели рентабельности и доходности. А вот в части дивидендов акции выглядят привлекательно.

Конечно, это лишь поверхностный анализ. Можно строить различные модели, разобраться в долгах компании и ее планах. На практике в цене акций быстро закладываются все позитивные или негативные ожидания.

Например, акции Ford с прошлого года значительно выросли в цене на фоне ожиданий перехода на электромобили. Естественно, эти ожидания уже учтены в цене акций, и любые негативные новости и события могут быстро опустить стоимость компании.

Следует обратить внимание на несколько точек зрения на будущее компании: прочитать специальные материалы, аналитические отчеты и прогнозы. Важным является и консенсус-прогноз аналитиков: если многие из них не рекомендуют акции к покупке, то на это могут быть веские причины.

Не менее значимы прогнозы самой компании: какую выручку и прибыль она получит в будущих финансовых кварталах, что повлияет на доходы.

Итого

Чтобы выбрать акции для инвестиций в автопром, нужно быть непредвзятым к автомобилям на дорогах. Эмоциональное отношение к вашим любимым и нелюбимым маркам нужно забыть и обратиться к финансовым отчетам.  

Комплексный анализ для долгосрочного инвестирования должен включать в себя:

• Финансовые показатели. Темпы роста выручки и прибыли, маржинальность.
• Объемы рынка, доля компании на нем в разрезе регионов.
• Перспективы и планы компании на будущее. Текущим трендом остаются электромобили.
• Прогнозы компании и аналитиков.

Не стоит забывать и о правилах диверсификации.

Что касается компании Volkswagen, то у нее хорошие перспективы. Она планирует расширить парк электромобилей и создает сеть электро-зарядных станций. Однако нужно не забывать, что акции могут оказаться под давлением, если основной бизнес будет демонстрировать слабые результаты, а планы компании не выполнятся в срок.

БКС Мир инвестиций

научно доказанный способ зарабатывать 18% в день, или как акулы Уолл-стрит наживаются на Цукербергах / Хабр

Профильные Телеграм-каналы и брокеры уверяют, что на вложениях в IPO легко получать по 100% годовых, и даже больше. В этой статье я разбираю, почему ученые-финансисты в чем-то склонны с ними согласиться — и кто на самом деле зарабатывает огромные деньги на IPO (спойлер: скорее всего, это будете не вы).

Для начала, минутка ликбеза для тех, кто вообще не в теме: IPO (Initial Public Offering) — это первичный выпуск акций на биржу. Работает это примерно так: будущий Илон Цукермаск создает в Кремниевой долине модный стартап и первые пять лет пашет, как краб на галере. Даже если стартап становится относительно успешным, жизнь его основателя не очень похожа на сказку: растущий бизнес в основном только жрёт средства дикими темпами, и вынимать из него какие-либо деньги на лакшери-лайфстайл с блэкджеком и яхтами решительно невозможно.

В какой-то момент к основателю приходят гости с Уолл-стрит — серьезные банкиры в строгих костюмах — и говорят: «Бро, раз уж тебе повезло создать такую крутую компанию, пора бы уже и денег на этом поиметь! Давай выпустим на биржу 30% акций фирмы: так одновременно и у бизнеса появятся средства для роста, и ты сам станешь крайне богатым буратиной, так как в любой момент при желании сможешь продать часть своего личного пакета акций на бирже».

В итоге остаются довольны все: собственник попадает в список Форбс «самые богатые холостяки Калифорнии», банкиры получают со сделки жирные комиссионные и выписывают себе красивые годовые бонусы, а IPO-инвесторы, которые приобрели акции этой «Фейстеслы» на первичном размещении, получают космическую доходность от дальнейшего роста котировок (на этом месте могли бы быть вы!). Или нет? Давайте разбираться.

Ученые считают, что вам срочно надо инвестировать в IPO (но это не точно)

Профессор Джей Риттер из Университета Флориды изучает IPO уже почти 40 лет, и за это время успел не только приобрести неофициальную кликуху «Мистер IPO», но также и накопить целый вагон разнообразной статистики по теме, которую он любезно публикует в открытом доступе — ее анализом мы и займемся.

Посмотрите на лицо этого человека — уж он-то точно знает, как заработать миллионы долларов на IPO!

Статистика Риттера показывает, что за период с 1980 по 2019 инвесторы в IPO, которые не продавали купленные акции в течение трех лет, получили в среднем аккумулированную доходность в размере +42,3%. Что звучит весьма неплохо — неужели мы-таки нашли секрет легких денег?

Но не спешите гуглить «вложиться в IPO быстро без регистрации и смс»! Если подумать, то сравнивать этот показатель доходности нужно не с нулем, а с альтернативным вариантом наиболее доступных инвестиций. Например, с результатами всего рынка акций США за этот же период — ведь его доходность получить проще простого, вложившись в какой-нибудь сверх-дешевый и эффективный фонд на S&P500.

Так вот, средняя трехлетняя доходность всего рынка акций на том же промежутке составила +40,2%. Это что же, получается, за свои смелые вложения в прорывных единорогов IPO-инвесторы получили среднюю премию к рынку всего в размере 2,1% аж за три года? Негусто…

Но погодите расстраиваться, тут есть еще один нюанс. На фондовом рынке существует такое явление, как «скачок IPO» (IPO pop), когда в день первичного размещения биржевые котировки акций компании резко подскакивают вверх по сравнению с ценой, которую заплатили IPO-инвесторы. Статистика Риттера указывает на то, что средний размер такого скачка составляет +17,9%.

Из этого можно сделать пару важных выводов:

• Покупать акции только что вышедших на биржу компаний на вторичном рынке — это довольно глупая затея: они показывают весьма посредственную доходность и в среднем за три года после IPO отстают от всего остального рынка акций аж на 15,8%.

• Единственное, что спасает первичных инвесторов в IPO от существенного проигрыша рынку — это тот самый резкий скачок котировок в первый день.

Вы же сейчас думаете о том же, о чем и я?

Ожидаемая средняя доходность в размере 18% всего за один (!) день — это настоящая влажная мечта даже для самого крутого трейдера на фондовом рынке. Но перед тем, как мы обсудим практические аспекты получения этой фантастической прибыли (а также попробуем решить, какую машину покупать первой — Теслу или Ламборгини?), давайте попробуем разобраться, откуда вообще берется этот мистический «скачок IPO». Здесь явно замешано какое-то мощное колдунство!

Почему собственников стартапов систематически обижают дяди в костюмах, а те всё равно рады

Если на фондовом рынке наблюдается какое-то систематическое искажение, то тут к гадалке не ходи — это явно в чьих-то интересах. В IPO участвуют три стороны, и у каждой из них есть свой собственный мотив:

• Собственники компании, которые хотят привлечь в компанию как можно больше денег на развитие, но при этом выпустить на рынок как можно меньше акций (ведь новые акции как бы размывают долю собственности прежних владельцев).

• Инвестиционный банк (его еще называют андеррайтером), который организует весь процесс IPO и хочет получить за это максимально жирные комиссии.

• Первичные инвесторы в IPO, которые хотят приобрести акции компании по как можно меньшей цене (чем меньше цена покупки, тем более внушительной получится будущая доходность на вложенные средства).

Получается, что собственникам компании выгодно первичное размещение по высокой цене, инвесторам — наоборот, по низкой. А устанавливает при этом цену первичного размещения инвестбанк, который, конечно же, должен действовать в интересах нанявших его собственников… Ведь так?

С одной стороны, кажется, что инвестбанку тоже выгодно задрать цену размещения по максимуму — ведь тогда его комиссия, которая составляет в среднем около 7% от привлеченных денег, будет выше. Но это только для тех наивных людей, кто полагает, что основные деньги андеррайтеры зарабатывают на прямых комиссиях.

На самом деле, точно так же, как подавляющее большинство успешных инвестиционных советников в России зарабатывает не на комиссиях от своих клиентов, а на откатах от страховых компаний, чьи продукты сомнительной выгодности они им впаривают — так же и инвестбанки основной профит получают в скрытом виде от инвесторов в IPO.

В ходе подготовки к первичному размещению акций, солидные дяди из инвестбанка устраивают тур по всем потенциальным инвесторам в грядущее IPO (это хедж-фонды, пенсионные фонды и прочие крупнейшие институциональные игроки) и составляют так называемую книгу заявок — где каждый потенциальный инвестор отмечает, сколько акций и по какой цене он готов приобрести.

При этом считается, что в нормальной, годной книге количество заявок на приобретение должно хотя бы раз в десять превышать планируемое число акций к выпуску.

Любому, кто хоть что-то понимает в экономике, такая ситуация кажется абсурдной: ведь если спрос превышает предложение в десять раз — значит, надо поднимать цену, пока они не сравняются, верно?

Если вы ответили на этот вопрос утвердительно — то вы, конечно же, не смогли бы сделать приличную карьеру на Уолл-стрит. Всё работает ровно наоборот: если заявок слишком много, то решение о том, кому и какая аллокация акций достанется, принимает инвестбанк в ручном режиме.

И, сюрприз-сюрприз, более высокую аллокацию почему-то регулярно получают именно те хедж-фонды, которые являются клиентами этого инвестбанка… и (вот это совпадение!) платят инвестбанку здоровенные комиссии за всякие другие финансовые услуги, стоимость которых, скажем так, является несколько завышенной по сравнению с рынком.

В отдельных случаях недооценка первичного размещения со стороны банков достигает уж совсем неприличных размеров. Например, при IPO компании VA Linux в декабре 1999-го первичное размещение прошло по $30 за акцию, при этом в первый день торгов котировки подскочили аж до $239 — то есть, на 697%! Представьте, как обидно было красноглазым линуксоидам, когда они поняли, что продали свои акции почти в восемь раз дешевле, чем могли бы.

Правда, вскоре на бирже произошел знаменитый крах пузыря доткомов, и через пару лет эти акции уже не стоили вообще почти ничего, но это уже совсем другая история…

Всего же из накопленной Риттером статистики следует, что хедж-фонды совместно с инвестбанками за прошедшие 40 лет нагрели незадачливых собственников на колоссальную сумму в 230 миллиардов долларов!

Как же так получается, что собственников регулярно наё… обманывают, а они, кажется, и не протестуют? Ученые предлагают несколько объяснений этому устойчивому феномену.

Во-первых, собственникам банально ссыкотно перечить серьезным дядям в костюмах. Ведь для них это первое (и, скорее всего, единственное в их жизни) IPO — а эти «волки с Уолл-стрит» провели уже десятки сделок и, наверное, знают лучше, как их правильно делать… Кроме того, в самых пафосных инвестбанках сидят и самые уважаемые аналитики — так что, если вы хотите нормальных рыночных рекомендаций для своей компании («о-боже-мой-это-лучшая-акция-в-мире-срочно-покупайте-на-всю-котлету!»), то придется идти именно к ним.

Во-вторых, всё дело в банальной психологии. Когда первичное размещение происходит, собственники радуются, что они теперь попали в список богатейших людей планеты. Когда днем позже биржевая цена на акции подскакивает вверх еще на 15-20% — собственники радуются, что они стали еще богаче, чем ожидали (ведь контрольный пакет акций по-прежнему остался у них на руках). Ну а раз два крайне приятных события произошли подряд — то на что здесь вообще остается обижаться?!

Хотя, в последние годы всё больше компаний выходит на биржу, минуя традиционную дорожку IPO, и пользуясь вместо этого прямым размещением (direct listing) или механизмом SPAC — но об этом мы поговорим как-нибудь в другой раз (а пока можете почитать, какие поразительные трюки с помощью SPAC вытворяет дедушка Трамп — это пятая история в этой подборке).

Переходим к практике: как нам с вами разбогатеть на инвестициях в IPO

Итак, мы убедились, что рыночное искажение в виде систематического занижения цен первичного размещения IPO существует, и разобрались в его причинах. Нет сомнений, что рептилоиды из инвестбанков и хедж-фондов регулярно наживаются на этом процессе — и мы были бы не прочь присоединиться к этому празднику жизни. Осталось только понять, каким образом конкретно мы с вами можем на этом искажении заработать.

К сожалению, существует ряд факторов, которые делают весьма затрудненным извлечение аномальной прибыли из IPO для обычных частных инвесторов. И наиболее существенными из них выступают три.

1. Высокие издержки. Для обычных операций на фондовом рынке более-менее нормальной считается комиссия на уровне 0,06% от сделки. За доступ к IPO типичный брокер попросит с вас около 5% — то есть, в 80 раз больше! С такими комиссиями разбогатеть уже несколько сложнее.

2. Заморозка средств.  Несмотря на то, что основная выгода для инвестора в IPO сосредоточена в скачке котировок в первый день торгов, в реальности за один день обернуть средства не получится. Сначала вы подаете заявку на приобретение определенного пакета акций, и брокер замораживает соответствующую сумму у вас на счете. Чаще всего в итоге вашу заявку удовлетворяют далеко не полностью, так что большая часть «вложенных» средств будет болтаться, не принося никакой прибыли и снижая эффективную доходность.

Но даже если вам повезло и вы получили желаемую аллокацию, то продать акции сразу же после «скачка IPO» в первый день торгов у вас получится не всегда: очень часто здесь действует дополнительный lockup-период, из-за которого вы не имеете права на продажу в течение первых 3-6 месяцев после IPO. А когда локап-период закончится — может быть, и акции будут стоить уже не так много…

Но не беда: некоторые брокеры предлагаю заключить форвардную сделку и зафиксировать текущую цену акции, чтобы вы точно знали, что сможете после окончания локапа продать ее по выгодной цене. Правда, берут они за это примено 15%. Так, считаем: 5% за вход + 15% за фиксацию цены — итого, чтобы нажиться на аномальном скачке IPO размером в 18% мы отдали 20%. Не понимаю, где подвох?!

3. Отрицательный отбор при аллокации акций. Как правило, получить большую аллокацию в действительно хороших IPO очень сложно: рептилоиды из хедж-фондов набирают таких акций по максимуму к себе в портфель, и частным инвесторам почти ничего не остается. Если же вам внезапно дали высокую аллокацию, то это почти наверняка означает, что эти акции не фонтан — хедж-фонды их брать почему-то не торопятся.

Аллокация у меня в основном около 1%. По менее перспективным бумагам один раз была 2,5%, по самым интересным почти всегда 0,5%. А сегодня по отстойному Макафи дали 25%, хотя при моем рейтинге должно быть процентов 5 максимум.

Александр, клиент Фридом Финанс

В общем, если вы не волк-рептилоид с Уолл-стрит, то все самые аппетитные возможности разбогатеть на IPO для вас не очень доступны. Хотя, в моменты наибольшего бума на фондовом рынке, скачки в первый день размещения становятся такими существенными, что даже у частных инвесторов остается неплохой шанс остаться в плюсе.

В частности, в 2020-2021 годах средний скачок IPO первого дня составил 30-40% — не случайно, что именно в это время некоторые инста-блогеры внезапно переквалифицировались в IPO-профи и начали продавать марафоны «Легкий способ поднимать лавэ на IPO». Более горячим рынок первичных размещений был только в 1999-2000 годах, когда скачки доходили до 60-70%. Правда, сразу после этого в марте 2000-го пузырь доткомов громко лопнул, и оказалось, что все эти новоиспеченные миллиардные компании-единороги на самом деле ничего не стоят… Но я ни на что не намекаю, не подумайте.

А знаете, кто еще прекрасно зарабатывает на IPO? Конечно же, брокеры, которые продают их своим клиентам!

Фридом Финанс: мастерство создавать деньги из воздуха 80-го уровня

Freedom Finance занимаются IPO уже давно, на рынке России/СНГ они являются крупнейшим игроком в этой нише. А еще они наиболее креативно подходят к выкачиванию денег из инвесторов — давайте разберем несколько примеров.

Помните одну из основных проблем с IPO-акциями? Чем более недооценен выпуск, тем длиннее очередь желающих его получить, так что наиболее вкусных ништяков на всех не хватает. Тот, кто решает, кому в итоге достанется аллокация, может заставить плясать всех остальных под свою дудочку.

Инвестбанки с Уолл-стрит используют эту власть для того, чтобы принудить институциональных инвесторов платить им скрытую «дань» в виде комиссионных за других услуги. Вот и ребята из Фридом Финанс подумали — а чем мы хуже? Как говорится, все клиенты равны, но некоторые из них — равнее других!

Так что в ФФ придумали свою собственную внутреннюю систему социального рейтинга для клиентов. Хочешь получать аллокацию на IPO больше других? Веди себя так, как завещал великий Фридом! В первую очередь это означает — «как можно больше торгуй на своем брокерском счете, чтобы принести хозяину побольше комиссий».

Но на этом фантазия ребят из Фридома не исчерпалась. Следующий пункт рейтинга — это… держитесь покрепче… иметь на своем счете как можно больше акций самого Фридом Финанса! Поняли идею? Если вы хотите заставить котировки акций своей компании всё время расти — просто повесьте морковку в виде повышенной аллокации на IPO перед тысячами инвесторов-хомяков, чтобы они покупали всё больше и больше ваших акций в надежде разбогатеть.

За три года котировки Freedom Holding выросли на 750%. Совпадение? Не думаю!

Но и это не предел. В какой-то момент Фридомовцам стало мало денег, которые они зарабатывают на IPO, и они придумали еще более прибыльный маневр: pre-IPO! Схема здесь следующая:

• В 2019 году Фридом выкупает напрямую у Биржи СПб пакет акций в 12,8% по цене в районе $1-2 за акцию.

• Далее, Фридом продвигает для своих преданных клиентов pre-IPO: дескать, перпективная компания скоро выйдет на биржу, но у вас есть уникальная возможность купить эти акции заранее по выгодной цене всего в $13,5!

• Таким образом, Фридом зарабатывает свои скромные ~$150 миллионов прибыли (так что прибыль за 3 квартал 2021 года становится для них существенно больше прибыли аж за весь 2020 год!)

• В ноябре 2021 года Биржа СПб наконец выходит на долгожданное IPO — клиенты Фридома, закупившиеся на pre-IPO, потирают руки в ожидании мега-прибылей… И обнаруживают, что цена первичного размещения составляет всего $11,5 за акцию — то есть, на 15% ниже той цены, по которой им впарил акции Freedom Finance.

• Уверен, что многие инвесторы решили, что нужно просто немного подождать, и счастье (в виде взрывного роста котировок) придет попозже. Что ж, на текущий момент цена акций Биржи СПб просела еще на 25% и теперь составляет всего $9,3. Так что, возможно, ждать придется еще долго…

В общем, что я хочу сказать: продавать IPO всё-таки гораздо выгоднее, чем покупать. Особенно, если ты владеешь компанией Фридом Финанс!

Краткие выводы

• Рыночные искажения в ценообразовании IPO действительно существуют: цена первичного размещения в среднем оказывается занижена на 18% (а в периоды бума на рынке этот показатель легко может доходить и до 30-60%!).

• Пока на рынке существует неустранимый конфликт интересов между собственниками компаний, инвестбанками и институциональными инвесторами в IPO, это искажение скорее всего будет сохраняться.

• Основными выгодоприобретателями от искажения становятся крупные игроки — инвестбанки, хедж-фонды, и прочие рептилоиды. Выгоду для мелкого частного инвестора почти полностью сжирают сопутствующие комиссии за возможность сесть за один стол с большими дядями.

• В периоды бума на рынке искажения становятся настолько большими, что даже у частного инвестора появляется шанс получить свой кусок пирога. Но и риски растут соответствующим образом: за бумом нередко следует крах, и можно в итоге потерять вообще всё вложенное (см. пузырь доткомов).

• Так что, на мой взгляд, для частного инвестора самой эффективной стратегией по-прежнему остаются максимально диверсифицированные низкозатратные инвестиции в портфель, сбалансированный между разными классами активов. Самое важное об этом подходе я постарался за 40 минут рассказать вот в этой лекции «Личные финансы для разумного человека».

---

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям.

Что значит инвестировать?

Инвестирование может быть одним из лучших способов улучшить свое финансовое будущее, но важно иметь четкое представление о том, что значит инвестировать. Итак, во что именно инвестировать?

Слово «инвестировать» можно определить следующим образом:

1. Использование времени или других ресурсов для достижения цели.
2. Использование денег или капитала для покупки актива в надежде, что стоимость этого актива увеличится и даст вам возможность продать его с прибылью.Общие активы для инвестиций включают акции, облигации, недвижимость и драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Примеры инвестирования из повседневной жизни 

Большинство людей ежедневно принимают инвестиционные решения, даже если они не вкладывают деньги в такие активы, как акции или недвижимость. Если человек платит за обучение в колледже и посещает занятия в надежде получить знания и навыки, которые пригодятся ему в будущем, этот человек принял решение инвестировать в себя.Они тратят время и деньги на получение новых знаний, которые будут вознаграждены — в финансовом или ином отношении.

Даже вложение денег на сберегательный счет, по которому выплачиваются проценты, можно рассматривать как инвестиции, поскольку вы получите доход от денег, которые у вас есть на счете. В большинстве случаев процентная ставка будет очень маленькой, но это все же инвестиции. Инвестиции, которые предполагают большую прибыль, обычно сопряжены с большим риском. Сберегательные счета очень безопасны, поэтому процентная ставка по ним обычно очень мала.

Время играет решающую роль в успешном инвестировании

Создание фундамента, необходимого для обоснованных инвестиционных шагов, может занять много времени. Если человек собирается поступить в колледж, чтобы получить определенный навык, ему следует обратить внимание на заработную плату профессионалов в своей области и подумать о том, будет ли расти спрос на выбранную им профессию. Человек также может захотеть подумать, принесут ли ему время и деньги, вложенные в получение степени, удовлетворение в других отношениях.Получение степени бакалавра может иметь большие выгоды в будущем, но также существует риск того, что время и деньги, вложенные в получение степени, не принесут желаемых результатов.

Посвящение времени тому, чтобы убедиться, что вы делаете шаги, которые имеют хорошие шансы на успех, верно и в мире финансовых инвестиций.

Предположим, что акции компании привлекли ваше внимание, и вы думаете, что покупка акций (по сути, покупка очень небольшой доли в бизнесе) может быть выгодной возможностью.Исследование компании и ее отрасли, взвешивание возможностей роста и оценка вероятности увеличения ее текущей стоимости имеют решающее значение для принятия обоснованного инвестиционного решения. Вы также захотите быть в курсе того, как работают ваши инвестиции и как меняются их рыночные возможности с течением времени.

Даже если ваш инвестиционный тезис (причины, по которым вы считаете, что актив будет расти в цене) окажется верным, это может занять больше времени, чем предполагалось, чтобы осуществиться и принести желаемую прибыль.Никто точно не знает, что ждет нас в будущем, и существует множество непредсказуемых факторов, которые могут повлиять на оценку акций, недвижимости и других активов.

Из-за времени, которое требуется для исследования инвестиций, и вероятности того, что стоимость ваших активов достигнет желаемого уровня, потребуется некоторое время, большинству людей лучше всего подойдет долгосрочный подход к инвестированию. Что касается акций, это обычно означает попытку определить сильные компании для инвестиций, а затем покупку акций с расчетом на то, что вы планируете удерживать свои инвестиции в течение многих лет.

Узнайте больше об инвестировании: 

Инвестируй в СЕБЯ! Что значит инвестировать в себя? | Автор Led 2 Win

«Единственный человек, которым вам суждено стать, — это тот, кем вы решили быть». ― Ральф Уолдо Эмерсон

Что вы недавно сделали, чтобы инвестировать в себя? Вы знаете, что значит инвестировать в себя? Знаете ли вы, что инвестирование в себя — активный процесс, требующий регулярного внимания, но способный принести вам невообразимые дивиденды? Этот пост заставит вас задуматься о том, что вы можете сделать, чтобы инвестировать в себя, поможет вам определить способы, которыми вы, вероятно, уже инвестируете в себя, и предоставит вам базовую основу того, как работают личные инвестиции.

Что значит инвестировать в себя?

Я большой поклонник убеждения, что у всех нас есть особые дары, которыми можно поделиться с миром. Если вы потратите время на их полировку, развитие и рост, они вознаградят вас намного больше, чем вы вложили. Вот что такое инвестиции. Инвестиции — это то, что у вас есть, потому что вы надеетесь, что в будущем они подорожают или вырастут в цене.

Как инвестировать в себя?

Вы можете изучить новый навык.Вы можете улучшить существующий навык. Вы можете расширить свою сеть. Вы можете улучшить свое здоровье. Вы можете сделать все это. Важно то, что вы проводите время, думая о том, как оттачивать свои способности и улучшать себя, а затем работать с этой целью. То, что входит, должно выйти. Если вы проделаете необходимую работу, вы будете вознаграждены соответствующим образом.

Инвестиции в себя не обязательно должны быть грандиозными. Часто это совсем не грандиозно. Инвестиции в себя могут быть как небольшими, например, выделять пять минут каждый день для того, чтобы чему-то научиться, так и большими, например, получением степени.Сначала определите свое личное портфолио, а затем приступайте к работе!

Как определить мой текущий личный портфель?

Найдите минутку и подумайте, какими навыками вы обладаете. Что приходит к вам естественным образом? Некоторые люди отлично ладят с другими людьми. Некоторые отлично разбираются в технологиях. Некоторые отлично ладят с животными. Что бы это ни было, подумайте о том, какие у вас есть необузданные таланты. Это ваше личное портфолио. Инвестиции в себя означают, что вы берете свой личный портфель и реализуете план повышения своей ценности, выводя его на новый уровень.

Заключение

Инвестировать в себя означает смотреть на себя и понимать, что вы стоите своего времени. Вы стоите своих денег. Вы стоите своих усилий. Ты.

Что значит инвестировать в бизнес?

Джек Лягушка / Shutterstock.com

Если вы хотите купить бизнес, есть несколько способов сделать это.Решая, как инвестировать, сначала ознакомьтесь с этими распространенными структурами бизнес-инвестиций: инвестиции в акции, инвестиции в долг и инвестиции в партнерство.

Каждая из этих инвестиционных структур имеет свои преимущества и недостатки; понять эти детали, чтобы вы могли лучше решить, вписывается ли инвестирование в бизнес в ваш финансовый план. Лучший выбор для увеличения ваших денег в этой сфере зависит от того, к какому типу бизнеса вы относитесь, есть ли у вас инвестиционные партнеры и ваша общая инвестиционная стратегия.Вот семь способов, которыми вы можете инвестировать в бизнес.

ПОРТРЕТНЫЕ ИЗОБРАЖЕНИЯ АЗИИ ОТ NONWARIT / Shutterstock.com

1. Инвестиции в собственность

Если вы инвестируете в акции компании, вы получаете акции, представляющие вашу собственность. Например, если вы покупаете 10 000 акций компании, которая имеет 100 000 акций в обращении, вы владеете 10 процентами компании.

Если вы станете мажоритарным владельцем компании — то есть вам принадлежит более 50 процентов — вы можете полностью контролировать ее деятельность. Большая часть вашего акционерного капитала может быть активом, если у вас есть опыт в своей области, потому что вы можете использовать свой опыт, чтобы помочь росту стоимости компании.

Обратной стороной инвестирования в акционерный капитал является то, что вам не гарантируется возврат капитала. Вы имеете право участвовать в прибыли компании, но можете не получать никаких процентных платежей.

См. : 11 самых быстрорастущих отраслей для инвестиций в 2017 году

ФотоАльто/Фредерик Сиру / Getty Images

2.Инвестиции в долг

Инвестиции в долг по сути являются кредитом. Поскольку предприятиям для работы необходим капитал, они принимают ссуды от инвесторов в обмен на процентные платежи.

Как долговой инвестор, вы не будете напрямую участвовать в прибылях компании. Однако вы будете получать регулярные платежи до даты погашения кредита, после чего вы получите свои первоначальные инвестиции обратно. Хотя нет никаких гарантий возврата долговых инвестиций в случае банкротства компании, вы будете выше владельцев акций с точки зрения распределения.Однако, если не осталось никаких активов для распространения, вы ничего не получите.

Крайне важно оценить кредитоспособность частной компании, прежде чем инвестировать, что может быть непросто. Хотя независимые рейтинговые службы, такие как Moody’s, предоставляют рейтинги кредитоспособности публичных компаний, они не всегда доступны для частных кредитных инвестиций.

ЛДпрод/Шаттерсток.ком

3. Инвестиционные партнеры

Инвестиционное товарищество состоит из группы инвесторов, которые объединяют свои деньги для инвестиционных целей. Каждый партнер участвует в прибылях или убытках компании в зависимости от своего процента собственного капитала.

Вы можете быть генеральным партнером или партнером с ограниченной ответственностью. Как генеральный партнер вы отвечаете за партнерство — вы можете определять, как используются инвестиции.Однако вы также несете ответственность за любые решения, которые вы принимаете, включая финансовые обязательства. Как партнер с ограниченной ответственностью вы обычно выступаете в качестве пассивного участника партнерства и не имеете никаких финансовых обязательств, кроме ваших первоначальных инвестиций.

Эндрю Бертон / Getty Images

4.Публичные и частные инвестиции

Публичная компания имеет свои обыкновенные акции, доступные для покупки любым лицом на открытом рынке, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже. Хотя структуры частных компаний обычно повторяют структуру публичных компаний, инвестировать в них может быть сложнее, поскольку они не предлагают публично торгуемые акции. Инвестиции в частный капитал также менее ликвидны, чем государственные инвестиции, потому что вы не можете продать свои акции на публичной бирже.

Изображения героев / Getty Images

5.Венчурный капитал

Венчурные капиталисты инвестируют в начинающие компании, проникая на первый этаж и надеясь на большую отдачу, если компания станет публичной. Однако венчурный капитал по своей сути сопряжен с риском, поскольку новые компании имеют высокий риск банкротства.

Пресс-мастер / Shutterstock. com

6.Бизнес-ангелы

Инвесторы-ангелы обычно инвестируют в частные компании непосредственно перед венчурными инвесторами. Инвестиции ангелов обычно составляют от 25 000 до 100 000 долларов, и инвесторы получают акции в обмен на свои деньги.

Связано: 6 юридических налоговых убежищ для защиты ваших денег

Кен Уолтер / Shutterstock.ком

7. Возможности франшизы

Если вы хотите купить уже существующий бизнес, но сделать его своим, рассмотрите возможность франшизы. Когда вы инвестируете во франшизу, вы получаете выгоду от признания имени известного бренда, такого как McDonald’s, в обмен на предложение определенных продуктов и услуг. Вы являетесь владельцем определенного франчайзингового бизнеса, который вы открываете, но вы должны соблюдать ограничения материнской компании.

Далее: 20 лучших взаимных фондов для инвестиций

Что такое ETF? — Верность

2 354 ETF/ETP с активами 5,83 трлн — это данные на 01.03.

Биржевые фонды — один из самых важных и ценных продуктов, созданных для индивидуальных инвесторов в последние годы.ETF предлагают множество преимуществ и при разумном использовании являются отличным средством для достижения инвестиционных целей инвестора.

Вкратце, ETF — это набор ценных бумаг, которые вы можете купить или продать через брокерскую фирму на фондовой бирже. ETF предлагаются практически для всех мыслимых классов активов, от традиционных инвестиций до так называемых альтернативных активов, таких как товары или валюты. Кроме того, инновационные структуры ETF позволяют инвесторам открывать короткие позиции на рынках, получать кредитное плечо и избегать краткосрочных налогов на прирост капитала.

После нескольких фальстартов в 1993 г. ETF всерьез начали работу с продукта, широко известного под своим тикером SPY или «Пауки», который стал самым объемным ETF в истории. В 2021 году ETF оцениваются в 5,83 триллиона долларов, при этом на фондовых биржах США торгуется почти 2354 продукта ETF.

Типы ETF

• Рыночные ETF: Предназначены для отслеживания определенного индекса, такого как S&P 500 или NASDAQ
• Облигационные ETF: Разработаны для предоставления доступа практически ко всем доступным типам облигаций; Казначейство США, корпоративные, муниципальные, международные, высокодоходные и еще несколько
• Секторальные и отраслевые ETF: Предназначены для предоставления доступа к определенной отрасли, например, нефтяной, фармацевтической или высокотехнологичной
• Товарные ETF: Предназначены для отслеживания цен на товары, такие как золото, нефть или кукуруза
• Типовые ETF: Предназначены для отслеживания стиля инвестирования или ориентации на рыночную капитализацию, таких как стоимость компаний с большой капитализацией или рост компаний с малой капитализацией
• ETF зарубежных рынков: Предназначен для отслеживания рынков за пределами США, таких как японский индекс Nikkei или гонконгский индекс Hang Seng
• Обратные ETF: Предназначены для получения прибыли от снижения базового рынка или индекса
• Активно управляемые ETF: Разработаны, чтобы превзойти индекс, в отличие от большинства ETF, которые предназначены для отслеживания индекса
• Биржевые ноты (ETN): По сути, долговые ценные бумаги, обеспеченные кредитоспособностью банка-эмитента, которые были созданы для обеспечения доступа к неликвидным рынкам; у них есть дополнительное преимущество, заключающееся в том, что они практически не генерируют краткосрочные налоги на прирост капитала
• Альтернативные инвестиционные ETF: Инновационные структуры, такие как ETF, которые позволяют инвесторам торговать волатильностью или получать доступ к определенной инвестиционной стратегии, такой как валютный керри или продажа с покрытием колл

Как работают ETF

ETF покупается и продается как акции компании в течение дня, когда фондовые биржи открыты. Как и акции, ETF имеет тикер, и внутридневные данные о ценах можно легко получить в течение торгового дня.

В отличие от акций компании, количество акций ETF в обращении может ежедневно меняться из-за постоянного создания новых акций и погашения существующих акций. Способность ETF выпускать и выкупать акции на постоянной основе удерживает рыночную цену ETF на уровне их базовых ценных бумаг.

Несмотря на то, что он предназначен для индивидуальных инвесторов, институциональные инвесторы играют ключевую роль в поддержании ликвидности и отслеживании целостности ETF посредством покупки и продажи единиц создания, которые представляют собой крупные пакеты акций ETF, которые можно обменять на корзины базовых ценных бумаг.Когда цена ETF отклоняется от стоимости базового актива, учреждения используют арбитражный механизм, предоставляемый единицами-создателями, чтобы вернуть цену ETF в соответствие со стоимостью базового актива.

Преимущества ETF

Обращение ETF:

• Легко торговать — Вы можете покупать и продавать в любое время дня, в отличие от большинства взаимных фондов, которые торгуются в конце дня
• Прозрачность — многие ETF индексируются; ETF, основанные на индексах, обязаны ежедневно публиковать свои активы
• Более эффективны с точки зрения налогообложения — ETF обычно генерируют более низкий уровень распределения прироста капитала по сравнению с активно управляемыми взаимными фондами
• Торговые транзакции — поскольку они торгуются как акции, инвесторы могут размещать различные типы ордеров (например,g. , лимитные ордера или ордера стоп-лосс), которые не могут быть сделаны с взаимными фондами

Недостатки ETF

Однако у ETF есть недостатки, в том числе:

• Торговые издержки: если вы часто инвестируете небольшие суммы, могут быть более дешевые альтернативы инвестированию непосредственно в фонд компании в фонд без нагрузки
• Неликвидность: некоторые ETF, торгуемые вяло, имеют широкие спреды между спросом и предложением, что означает, что вы будете покупать по высокой цене спреда и продавать по низкой цене спреда
• Ошибка отслеживания: хотя ETF обычно довольно хорошо отслеживают свой базовый индекс, технические проблемы могут создавать расхождения
• Даты расчетов: продажи ETF не рассчитываются в течение 2 дней после транзакции; это означает, что ваши средства от продажи ETF технически недоступны для реинвестирования в течение 2 дней.

Стратегии инвестирования

После того, как вы определили свои инвестиционные цели, ETF можно использовать для получения доступа практически к любому рынку мира или любому сектору промышленности. Вы можете инвестировать свои активы обычным способом, используя фондовые индексы и облигационные ETF, и корректировать распределение в соответствии с изменениями вашей толерантности к риску и целями. Вы можете добавить альтернативные активы, такие как золото, товары или развивающиеся фондовые рынки.Вы можете быстро входить и выходить из рынка, надеясь поймать краткосрочные колебания, как хедж-фонд. Дело в том, что ETF дают вам возможность быть любым инвестором, каким вы хотите быть.

Что ждет в будущем

Инновации были отличительной чертой индустрии ETF с момента ее основания более 27 лет назад.Несомненно, в ближайшие годы появятся новые и более необычные ETF. Хотя инновации являются положительным моментом для инвесторов, важно понимать, что не все ETF созданы равными. Прежде чем инвестировать в какой-либо ETF, вам следует тщательно изучить все факторы, чтобы убедиться, что выбранный вами ETF является лучшим средством для достижения ваших инвестиционных целей.

Следующие шаги для рассмотрения

ETF в Fidelity

Узнайте больше о наших предложениях, доступных инструментах и ​​ресурсах для ETF.

инвест — Викисловарь

английский[править]

Произношение[править]

Этимология 1

Заимствовано из среднефранцузского investir или средневековой латыни investire , от латинского investio («одевать, покрывать»), от in- («в, на») + vestio («одевать, платье»), из vestis («одежда»); см. жилет .Смысл «тратить деньги и т. д.» вероятно, через итальянский investire того же корня. ^[1]

Глагол[править]

инвестировать ( от третьего лица единственного числа простое настоящее инвестировать , причастие настоящего инвестировать , простое прошедшее и причастие прошедшего времени инвестировать )

1. Тратить деньги, время или энергию на что-либо, особенно для какой-либо выгоды или цели; используется с в .

   Мы хотели бы поблагодарить всех участников, которые потратили бесчисленных часов на это мероприятие.

2. (переходный, датированный) Одеть или обернуть (одеждой).
   • 1851 , Мелвилл, Герман, Моби-Дик :

     Одет он был весьма потрепанно: выцветшая куртка и штаны с заплатками; лоскут черного носового платка , оборачивающий его шею.

3. (непереходный, устаревший) Надевать (одежду).
4. Окутывать, заворачивать, покрывать.
5. Вкладывать деньги или капитал в надежде на финансовую выгоду.
6. Торжественно ввести кого-либо в какой-либо кабинет.
7. Чтобы официально дать (кому-то) какую-то власть или власть.
   • в. 1587–1588 , [Кристофер Марлоу], Тамбурлейн Великий. […] Первая часть […] , часть 1, 2-е издание, Лондон: […] [Р. Робинсон для] Ричарда Айонса, […], опубликовано 1 592, OCLC 932920499 ; перепечатано как Tamburlaine the Great (факсимиле Scolar Press), Менстон, Йоркшир; Лондон: Scolar Press, 1973, → ISBN , действие I, сцена ii:

     Мадам, что бы вы ни ценили
     Из этого успеха и потерянного,
     Оба могут […]
8. Официально дать (власть или власть).
   • а. 1626 , Бэкон, Фрэнсис, Реклама, касающаяся священной войны :

     Ибо он говорит, если можно найти такое неравенство между человеком и человеком, как между человеком и зверем или между душой и тело, оно наделяет правом управления: что кажется скорее невозможным случаем, чем ложным приговором.

9. Чтобы окружить, сопровождать или сопровождать.
   • 1850 , Хоторн, Натаниэль, Алая буква :

     Сцена не лишена смеси благоговения, которое всегда должно вкладывать зрелище вины и стыда в ближнего, перед обществом достаточно испортится, чтобы улыбаться, а не содрогаться.

   • 1851 14 ноября, Герман Мелвилл, глава 35, в Моби-Дик; или The Whale , 1-е американское издание, Нью-Йорк, штат Нью-Йорк: Harper & Brothers; Лондон: Richard Bentley, OCLC 57395299 , стр. 171:

     По большей части в этой жизни китобойного промысла в тропиках возвышенная беспрецедентность вкладывает вас; вы не слышите новостей; не читайте газет; статисты с поразительными рассказами о банальностях никогда не введут вас в ненужные волнения; вы не слышали о домашних невзгодах; обанкротившиеся ценные бумаги; падение акций; вас никогда не тревожит мысль о том, что вы будете есть на обед, ибо вся ваша еда в течение трех и более лет аккуратно уложена в бочках, а ваш список блюд неизменен.

10. Осадить.
    • 1820 , [Чарльз Роберт Мэтьюрин], Странник Мельмот: Сказка. […] , том IV, Эдинбург: […] Archibald Constable and Company, and Hurst, Robinson, and Co., […], OCLC 1202978654 , стр. 216:

      Когда она рассказала, что банда фанатиков , после ограбления церкви со всеми ее серебряными принадлежностями и сожжения соседнего дома викария, опьяненные своим успехом, обложили Замок и громко кричали, чтобы « человека » привели к ним, чтобы он мог быть разрубленной на куски перед Господом в Галгале — […] ее юные слушатели почувствовали глубокое волнение в сердце — гордый, но мягкий восторг, которого еще никогда не испытывал читатель письменной истории, хотя ее страницы были столь же законны, как и любые другие. санкционировано королевским лицензиаром в Мадриде.

    до инвестиции город

11. (непереходный) Делать инвестиции.
12. (металлургия) Для подготовки к литью по выплавляемым моделям путем создания муфельной формы (смесь кварцевого песка и гипса).
13. (непереходный) Быть вовлеченным; формировать сильную привязанность к
    • 2004 , Майкл Д. Гарвал, Каменный сон , University of Delaware Press, → ISBN , стр. 214:

      С самого начала своей карьеры Золя работал критиком, показывая, насколько сильно он был вложил в литературную «каменную мечту».

    • 2014 , Сара Варланд, Угроза тундры: вера перед лицом преступления , Арлекин, → ISBN , стр. 107:

      Она знала, наблюдая за его взрослением, что он не позволял слишком многим людям близко к нему, но как только он это сделал, он вложил в эти отношения.

    • 2015 , Джеймс Грэм, Тори Бойз , Bloomsbury Publishing, → ISBN , стр. 11:

      Мы решили, что это произошло потому, что он доверял основным убеждениям Консервативной партии, и он был вложен в их видение перемен на северо-западе Англии, откуда он родом.

Синонимы[править]

Антонимы[править]

Производные термины[править]

термины производные от инвестировать (глагол)

Связанные термины[править]

Переводы[править]

одевать или оборачивать одеждой — см. одевать

выделять ресурсы в надежде на финансовую выгоду

тратить деньги, время, усилия на что-то

для торжественной установки в офис

для создания паковочной формы

для участия; формировать сильную привязанность к

Этимология 2

Из исследовать , укоротив

Существительное[править]

инвестировать ( во множественном числе инвестировать )

1. (метеорология) Безымянный тропический погодный режим, который «следует исследовать» на предмет развития значимой (названной) системы.

Ссылки[править]

Анаграммы

Что значит инвестировать намеренно?

Вот правда: каждый доллар, который вы инвестируете, тратите или откладываете, влияет на вас и ваше будущее, а также на мир вокруг вас. Даже если вы не знаете, что это за влияние.

Мы уже делаем сознательный, преднамеренный выбор того, какое влияние мы оказываем на нашу повседневную жизнь. Это все сокращение, повторное использование и переработка.Существует бесконечный поиск «баланса» в нашем питании, наших привычках к упражнениям и количестве сна, который мы получаем. И если вы чем-то похожи на меня, вы также пытаетесь быть более преднамеренными в отношении того, как вы тратите свое время и энергию.

Почему бы и нам не быть преднамеренными с деньгами? Ответ (вы уже догадались): Мы должны. Вот почему в Ellevest мы верим и практикуем преднамеренное инвестирование .

Что такое преднамеренное инвестирование?

В конечном счете, преднамеренное инвестирование включает в себя три вещи:

• Понимание ПОЧЕМУ вы инвестируете

• Тщательный выбор ЧТО вы инвестируете в

• Зная о ВОЗ вы инвестируете с

Почему вы инвестируете: ваши цели

Если вы читали об инвестировании в новостях, вы можете предположить, что смысл всего этого в том, чтобы «обыграть рынок» или «выбрать победителей». «Но дело в том, что это не работает. Вы не можете контролировать такие вещи — ненадежно. Это означает, что вы не можете планировать свою жизнь вокруг него.

Знать , почему вы инвестируете — то есть то, над чем вы работаете — означает ставить некоторые будущие финансовые цели (даже если они могут измениться позже) и намеренно инвестировать в их достижение. Это противоположно тому, чтобы просто бросить деньги на инвестиционный счет и скрестить пальцы (очень сильно), что этого будет «достаточно».

Если вы еще не достигли своих финансовых целей на 100 %, никогда не поздно помечтать.Может быть, вы хотите выйти на пенсию в определенном городе (Миконос, кто-нибудь?) или с определенным образом жизни (я вижу вас, будущего экскурсовода по национальному парку на полставки — и вы тоже член всех советов). Или, может быть, вы планируете когда-нибудь купить дом, и вам нужно накопить достаточно денег для первоначального взноса. Может быть, вы хотите бросить свою работу и начать бизнес через несколько лет. Или, может быть, вы просто хотите увеличить свой собственный капитал (действительно).

Вы садитесь за руль.

Как только у вас появятся предварительные цели, вы можете спланировать, сколько вы, возможно, захотите инвестировать на этом пути, чтобы достичь их, и какие виды инвестиций, скорее всего, помогут вам в этом.Вы захотите отслеживать свой прогресс по мере продвижения и корректировать свой план, если (когда) ваши цели изменятся. Намеренно обдумывая, во что вы инвестируете, вы ставите себя на место водителя и настраиваете себя на то, чтобы быть более уверенным в своем финансовом будущем.

Во что вы инвестируете: ваше социальное влияние

Каждый доллар, который вы вкладываете, поддерживает что-то — может быть, компанию или отрасль. Если вы не преднамеренно относитесь к этому влиянию, вы можете невольно поддерживать компании или отрасли, которые противодействуют причинам, которые вас волнуют.

Хорошие новости на этом фронте: сегодня проще и дешевле, чем когда-либо, инвестировать с учетом вашего влияния. Например, некоторые инвестиционные фирмы предлагают возможность отсеивать некоторые «плохие» факторы, например, инвестиции, которые плохо оцениваются по критериям ESG (окружающая среда, социальная ответственность, управление). Другие фирмы идут еще дальше, позволяя вам активно направлять часть или все ваши деньги на «хорошие» вещи, более известные как инвестиции воздействия. (В Ellevest наша версия импакт-инвестирования — это инвестирование в улучшение положения женщин.)

Тем не менее, какой бы ни была ваша цель, важно внимательно посмотреть, кого и что поддерживают ваши инвестиции, и, если вам не нравится то, что вы видите, сделать все возможное, чтобы изменить это.

С кем вы инвестируете: Ваш финансовый консультант

Наконец, важно также осознанно выбирать инвестиционного консультанта, с которым вы хотите работать. Мой личный стресс-тест таков: Это компания, в которой я был бы горд работать? Тот, на котором я хотел бы, чтобы мой ребенок когда-нибудь работал?

Найдите себе компанию, в которой работают похожие на вас люди. Компания, которая заботится о ваших интересах. Компания, которая пытается поступать правильно при каждой возможности — для вас и для всех, кого они обслуживают.

Эллевест тоже был построен намеренно

Мы так сильно верим в силу преднамеренного инвестирования, что создали целую компанию, чтобы помочь вам в этом.

Создан, чтобы помочь вам с вашим

почему

Когда вы используете Ellevest, ваш инвестиционный портфель создается намеренно и специально для вас.

Если у вас есть инвестиционный счет в Ellevest Digital, для каждой вашей отдельной цели есть специально разработанный портфель. Наш алгоритм учитывает вашу специфику: ваш пол (что действительно важно), ваш возраст, отрасль, в которой вы работаете, в какой части страны вы живете и многое другое. Мы также преднамеренно относимся к тому, что входит в ваши портфолио. И о том, как мы придумываем реалистичные прогнозы, которые показываем вам. Когда все сказано и сделано, наши рекомендации призваны помочь вам достичь ваших целей (или даже лучше!) в 70% рыночных сценариев. (Другие цифровые советники? О, они стремятся к 50%. Как подбрасывание монеты.)

А для наших клиентов по управлению частным капиталом мы создали суперумную, многоопытную и невероятно увлеченную команду женщин-финансовых консультантов и специалистов по операциям. Они действительно понимают, когда дело доходит до женских денег. И они будут управлять полностью персонализированным портфолио для вас, продуманно созданным для ваших целей.

Создан, чтобы помочь вам выбрать

what

С Ellevest Digital наши портфели воздействия разработаны, чтобы помочь вам достичь своих целей, вкладывая свои деньги в компании, которые продвигают женщин — и мы придерживаемся тех же жестких стандартов, что и наши основные портфели, поэтому вы не упустите возможность для конкурентной доходности.

Что касается частного капитала, мы предлагаем Ellevest Intentional Impact Portfolios, решение для акционерного капитала, которое позволяет вам инвестировать свои деньги в компании, отвечающие нашим критериям правильного поведения женщин, и перенаправлять свои деньги от компаний с продуктами, политиками, и практики, которые могут им навредить. Опять же, все без ущерба для потенциальной прибыли.

Инвестируя в женщин, мы инвестируем, чтобы сделать мир лучше.

Создан, чтобы быть вашим

, кто , всегда

Каждый божий день мы приходим на работу с твердым намерением стать компанией, в которой вы хотели бы, чтобы ваша дочь работала.

Большинство членов нашей команды идентифицируют себя как женщины, в том числе более половины нашей инженерной команды, а половина из нас — цветные люди.

Мы также намеренно выбрали тех, кого пригласили для помощи в формировании нашей компании. Мы привлекли деньги от инвесторов, которые разделяют наши ценности, таких как Pivotal Investments Мелинды Гейтс, PSP Capital Пенни Притцкер, Rethink Impact, Venus Williams, Mohamed El-Erian, Aspect Ventures и других. Компании, которые инвестировали в нас, также являются лучшими в своем классе по разнообразию и сокращению гендерного разрыва в оплате труда, например, Salesforce, Mastercard и Paypal.

Давайте изменим будущее личных финансов.

И, действуя так, как мы работаем в финансовой отрасли, где конфликты интересов являются нормой: мы не продаем наши собственные инвестиционные продукты, у нас нет скрытых комиссий, и мы не участвуем в скрытых конфликтах, которые могли бы незаметно переносить ценность от клиентов к себе. И мы никогда, никогда не просим наших сотрудников подписывать соглашения, которые заставят их обратиться в конфиденциальный арбитраж по любым обвинениям в сексуальных домогательствах.(Да, это норма. И да, арбитражные соглашения имеют эффект молчания.) Ни в коем случае.

Так что присоединяйтесь к нам. Давайте изменим наше будущее, будущее наших друзей и будущее самих личных финансов. Давайте инвестировать осознанно.

Что такое индексные фонды и как они работают? Мы можем получать комиссию, когда вы переходите по ссылкам на продукты от наших аффилированных партнеров.

Многие люди избегают инвестирования из-за страха.

На самом деле, исследование Ally Invest показало, что 65% взрослых считают инвестирование в фондовый рынок пугающим и/или пугающим. Будь то опасение, что вы сделаете неудачную инвестицию и потеряете деньги, или отсутствие доступа к качественным советам по инвестированию, в конце концов, этот страх удерживает вас от реального роста вашего собственного капитала.

Хорошая новость заключается в том, что существует множество простых способов инвестирования; вам не нужно беспокоиться о выборе отдельных акций, и не всегда необходимо нанимать дорогого консультанта.Один из самых простых способов начать инвестировать — через индексные фонды.

Как работают индексные фонды

Индексные фонды — это инвестиционные фонды, которые следуют эталонному индексу, такому как S&P 500 или Nasdaq 100.

Когда вы вкладываете деньги в индексный фонд, эти деньги затем используются для инвестирования во все компаний, которые составляют конкретный индекс, что дает вам более разнообразный портфель, чем если бы вы покупали отдельные акции.

Возьмем в качестве примера S&P 500.S&P 500 — один из основных индексов, отслеживающих результаты деятельности 500 крупнейших компаний США. Инвестирование в фонд S&P 500 (один из самых популярных) означает, что ваши инвестиции привязаны к показателям деятельности широкого круга компаний.

Поскольку цель индексных фондов состоит в том, чтобы отражать одни и те же активы любого индекса, который они отслеживают, они естественным образом диверсифицированы и, таким образом, несут меньший риск, чем отдельные пакеты акций. Рыночные индексы, как правило, также имеют хороший послужной список.Хотя индекс S&P 500, безусловно, колеблется, исторически он приносил инвесторам почти 10% среднегодового дохода с течением времени. (Только помните, что будущие доходы не гарантируются.)

Инвестирование в индексы является формой пассивного инвестирования

Инвесторам в индексы не нужно активно управлять инвестициями в акции и облигации, так как фонд просто копирует определенный индекс. Вот почему индексные фонды известны как пассивные инвестиции — и это отличает их от взаимных фондов.

Взаимные фонды активно управляются управляющими фондами, которые выбирают ваши инвестиции. Цель взаимных фондов — превзойти рынок, а цель индексных фондов — просто соответствовать рыночным показателям. Поскольку индексные фонды не требуют ежедневного управления людьми, они имеют более низкие затраты на управление (так называемые «коэффициенты расходов»), чем взаимные фонды. Деньги, сэкономленные на комиссиях за счет инвестирования в индексный фонд, а не во взаимный фонд, могут сэкономить вам много денег в долгосрочной перспективе и, в свою очередь, помочь вам заработать больше денег.

Обычная стратегия многих инвесторов с длительным графиком инвестиций заключается в том, чтобы регулярно вкладывать деньги в индексный фонд S&P 500 (известный как усреднение долларовой стоимости) и наблюдать, как их деньги растут с течением времени.

Начните инвестировать в индексы с помощью брокерского счета

Некоторые из лучших индексных фондов отслеживают S&P 500 и имеют низкие затраты. Например, индексный фонд Чарльза Шваба S&P 500 (SWPPX) — это простой вариант без минимальных инвестиций. Его расходный коэффициент равен 0.02%, что означает, что каждые вложенные 10 000 долларов стоят 2 доллара в год. Пассивные или индексные фонды обычно имеют коэффициент расходов 0,2%, так что это очень мало.

Для опциона без коэффициента расходов рассмотрите индекс большой капитализации Fidelity ZERO (FNILX). Хотя фонд технически не отслеживает S&P 500, индекс большой капитализации Fidelity U.S. отслеживает акции с большой капитализацией, которые, по словам веб-сайта, «считаются акциями 500 крупнейших компаний США».

Чтобы инвестировать в индексный фонд, вам необходимо открыть брокерский счет, традиционный IRA или Roth IRA (вы также можете инвестировать в индексные фонды через форму 401(k) вашего работодателя).После того, как ваш счет открыт и финансируется, вы можете выбрать один из нескольких различных индексных фондов, таких как фонд S&P 500, фонд, который отслеживает государственные облигации, или фонд, который отслеживает международные акции.

Кроме того, рассмотрите возможность использования робота-консультанта, такого как Wealthfront и Betterment (который Select высоко оценен в нашем списке лучших роботов-консультантов), который будет инвестировать в несколько индексных фондов и ETF в зависимости от вашей устойчивости к риску и графика инвестиций.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт