Характеристика стадий инвестиционного проекта — Студопедия

Классификация инвестиционных проектов

Инвестиции, их сущность и виды

Управление инвестициями на предприятии

Закон РФ “Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений” (от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3) устанавливает следующие определения понятий, связанных с осуществлением инновационной деятельности:

Инвестиции– денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.

Элементы проекта:

Ø Замысел (проблема, задача)

Ø Средства реализации (решения)

Ø Цели реализации (результаты решения)

Признаки проекта:

1. Изменения как основное содержание проекта
2. Ограниченность времени в достижении целей проекта (ограничение времени реализации проекта)
3. Ограниченность ресурсов
4. Неповторимость
5. Новизна
6. Комплексность

[Содержание]

Схема классификации инвестиционных проектов Таблица 7.1.

Сфера де­ятель­ности	Объекты ин­ве­сти­ро­ва­ния	Протяжен­ность во вре­мени	Величина инвестируе­мого капитала	Степень рискован­ности	Степень связанности проектов	Структура проекта
техничес­кие	материаль­ные	краткосроч­ные (менее 3 лет)	крупные	надежные	альтернатив­ные	монопроект
организа­ционные	финансовые	среднесроч­ные (3–5 лет)	мелкие	рисковые	взаимозависи­мые	мультипроект
экономи­ческие	нематери­аль­ные	долгосроч­ные (более 5 лет)			независимые	мегапроект
социаль­ные
инноваци­онные
смешанные

Тип проекта. Определяется основными сферами деятельности, в которых осуществляется проект. По этому признаку проекты делятся на технические, организационные, экономические, социальные, инновационные или смешанные проекты.

Направления вложения капитала (объекты инвестирования). По этому признаку принято выделять материальные, финансовые и нематериальные инвестиционные проекты.

Реализация инновационного проекта часто сопровождается необходимостью вложения средств как в материальные (приобретение нового технологического оборудования, дополнительных производственных помещений), так и в нематериальные объекты (проведение НИОКР, подготовка персонала, приобретение патентов и т.п.). Все это требует тщательного согласования размеров и сроков вложения инвестируемого капитала, величины и сроков получения ожидаемых результатов. Лишь на основе всестороннего анализа этих данных, увязанных в программу, может быть принято решение о проведении того или иного хозяйственного мероприятия.

Рис.7.1 Объекты инвестирования

Важной особенностью любых инвестиционных проектов является их протяженность во времени. Действительно, экономическая сущность инвестирования заключается в том, что собственник капитала отказывается от текущего потребления капитала, от получения текущих выгод во имя получения больших выгод в будущем. Промежуток времени от момента начала вложения капитала в объект инвестирования до момента завершения получения доходов или иных результатов от вложенного капитала называется

инвестиционным периодом (жизненным циклом проекта).

В зависимости от продолжительности инвестиционного периода принято проекты делить на краткосрочные, инвестиционный период которых не превышает трех лет, среднесрочные (от 3 до 5 лет), и долгосрочные, имеющие более продолжительный инвестиционный период.

Инвестиционные проекты могут различаться по величине инвестируемого капитала и размерам получаемых экономических результатов. По этому признаку выделяют крупные (капиталоемкие) инвестиционные проекты, требующие мобилизации значительных собственных средств и привлечения заемного капитала, и мелкие инвестиционные проекты, не требующие больших вложений капитала и позволяющие получать незначительные результаты. Следует отметить определенную условность подобной классификации, хотя она и используется в экономической литературе и хозяйственной практике. Условность в данном случае состоит в том, что одни и те же капиталовложения для разных хозяйствующих субъектов могут быть классифицированы по-разному. Что для одного из них является крупным инвестиционным проектом, для другого может явиться мелким. Подобная классификация будет более правильной, если в качестве классификационного признака использовать показатель доли (процента) инвестируемого капитала от величины капитала, находящегося в собственности хозяйствующего субъекта. В этом случае, если доля инвестируемого в проект капитала превышает некоторый уровень (к примеру, 40 или 50 %) от величины собственного капитала, проект может быть отнесен к категории крупных, и на таких проектах хозяйствующему субъекту следует сосредоточить особое внимание.

Близким к такой классификации является деление проектов по масштабу (размер проекта, количество участников, степень влияния на окружающую среду). По этому признаку выделяют мелкие, средние, крупные или международные, межгосударственные, национальные, межрегиональные, региональные, межотраслевые, отраслевые, корпоративные, ведомственные, внутрифирменные проекты.

Другой важной особенностью инвестиционного проекта является его направленность в будущее, предвидение которого сопряжено с неопределенностью, следовательно, с коммерческим (предпринимательским) риском. Принимая решение об инвестировании, собственник капитала исходит из определенных оценок будущего, ожидая получить определенные результаты. С учетом этого под коммерческим риском следует понимать опасность возникновения в будущем ситуаций, при которых фактические результаты инвестирования (доходы или иные выгоды) окажутся меньше по сравнению с ожидаемыми, из расчета на которые принималось решение об инвестировании. С учетом степени риска инвестиционные проекты могут быть классифицированы на

надежные, характеризуемые высокой вероятностью получения гарантированных результатов, и рисковые, для которых характерна высокая степень неопределенности затрат и экономических результатов. Научно-технические инновационные проекты, как правило, относятся к категории рисковых. Коммерческий риск подобных проектов зависит от следующих факторов:

научно-технического риска, определяемого степенью технической новизны нововведения и оцениваемого вероятностью результативности в проведении НИОКР и промышленного освоения новшества;

рыночного риска, определяемого степенью оригинальности и сложности нововведения (продукта, услуги) с точки зрения его восприимчивости потребителями и оцениваемого вероятностью достижения рыночного успеха новшества.

Хозяйствующий субъект, осуществляющий инвестиционную деятельность, располагает, как правило, множеством инвестиционных проектов, образующих его инвестиционный портфель. По степени связанности в состав инвестиционного портфеля могут включаться альтернативные, независимые или взаимосвязанные проекты. К альтернативным следует относить проекты, из которых инвестируется лишь один. Это могут быть, например, проекты, имеющие идентичные цели. К взаимозависимым относятся проекты, между которыми имеются определенные взаимосвязи. Например, результаты одного из проектов могут выступать в качестве условий успешной реализации другого проекта.

Независимыми являются проекты, каждый из которых может реализовываться без какой-либо существенной связи с другими проектами.

Класс проекта (по составу и структуре проекта и его предметной области) – монопроект (отдельный проект), мультипроект (комплексный проект, состоящий из нескольких монопроектов и требующий многопроектного управления), мегапроект (целевые программы развития территорий и отраслей, включающие ряд мультипроектов)

[Содержание]

Жизненный цикл проекта – совокупность стадий и этапов разработки и реализации проекта, направленных на достижение целей проекта.

Стадии инвестиционного проектирования

В соответствии с методикой ЮНИДО (комиссия ООН по промышленному развитию) выделяются стадии инвестиционного проектирования:

— предынвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется исследование возможностей по реализации инвестиционного проекта, разрабатывается технико-экономическое обоснование проекта;

— инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется вложение инвестиций в проект (заключение договоров с поставщиками, приобретение оборудования и материалов, необходимых для производства новой продукции, строительство производственных помещений, установка, монтаж и наладка технологического оборудования, привлечение и обучение производственного и управленческого персонала;

— эксплуатационная стадия, на которой осуществляется эксплуатация объекта инвестирования (производство и рыночная реализация новой продукции или услуг).

Рис. 7.2 Стадии инвестиционного проекта

Затраты, связанные с реализацией проекта, неравномерно распределены по различным стадиям (рис. 7.3).

Рис.7.3 Распределение затрат и доходов от реализации инвестиционного проекта

(I – предынвестиционная стадия, II – инвестиционная стадия, III – эксплуатационная стадия проекта)

Характерной чертой инвестиционных проектов является неравномерность затрат, при которой наибольшие затраты совершаются, как правило, на инвестиционной стадии проекта.

[Содержание]

Фазы, стадии и этапы инвестиционного проекта

Речь в статье пойдет о производственном бизнесе, созданном уже не вчера. Вопрос об эффективном приложении капитала возникает далеко не сразу. Для этого деятельность должна стабилизироваться, капитал быть наработанным из прибыли. Темпы прироста прибыли очевидны для собственников, и они готовы не изымать средства, а вкладывать их в развитие. Есть еще масса условий для продуктивной инвестиционной деятельности компании. Нас же сейчас интересуют фазы проекта инвестиционного типа во взаимосвязи с логикой комплексного инвестиционного процесса, циклически совершаемого в бизнесе.

Инвестиционная политика и инвестиционная программа

Инвестиционный процесс регулярно воспроизводится с каждой стратегической итерацией. В моменты формулирования и коррекции стратегии развития устанавливаются направления деятельности предприятия на перспективу. Также расставляются приоритеты использования заработанных средств. Этому в немалой мере способствует управление на основе действующих политик: финансовой, дивидендной, инвестиционной. При разработке стратегии решается ряд вопросов:

• по рыночным, маркетинговым, финансовым и технологическим прогнозам;
• разработки долгосрочных целей и направлений развития компании;
• состава проблемных зон деятельности и управления;
• выработки системных мероприятий, в том числе инвестиционного характера;
• потенциальных направлений инвестиций в основной капитал;
• по уточнению инвестиционной политики.

Инвестиционная политика – это, с одной стороны, свод правил, принципов, в соответствии с которыми строится управление на основе инвестиционного цикла компании. С другой стороны, настоящая политика – комплекс понятий и решений, устанавливающих структуру, объемы и типовые направления вложений в основные средства и прочие долгосрочные активы. Даже в компании среднего размера ежегодно формируется масса инициатив по капитальным вложениям долгосрочного характера. Не все инициативы превращаются в проекты, но избранные включаются в инвестиционные программы.

Визуальная схема инвестиционной программы

Под программой понимается группа взаимосвязанных проектов и мероприятий других типов, которые объединены общей целью и условиями их выполнения. В программу, помимо реализации проектов, как правило, входит еще и следующая за ними операционная деятельность. Прогнозные рыночные оценки, финансовая диспозиция, технические и технологические тенденции, осмысленные на стратегическом уровне, ложатся в основу программ.

Обычно на основе сформированных программ финансовому департаменту ежегодно поручается разработать бюджет капиталовложений на предстоящий период. На основе многоэтапного процесса анализа и уточнений финансовой ресурсной базы ранжируется состав проектов. В результате появляется пул допустимых к реализации проектов, включаемых в портфель. Разработанный портфель представляется высшему руководству на утверждение. Такова типовая логика развития событий инвестиционного процесса до момента начала реализационного этапа.

Вариации на тему ЖЦ инвестиционного проекта

Напомню, что под жизненным циклом проекта (ЖЦП) мы понимаем определенный набор последовательно реализуемых фаз. Исходя из сложившейся практики, технологии производства работ, требований его участников по осуществлению контроля, устанавливается число таких фаз и управление ими. Под проектными фазами мы подразумеваем составы логически взаимосвязанных работ. По факту завершения каждой стадии цикла должна решаться одна из важных задач проекта и выдаваться соответствующий ей результат.

Существует несколько подходов к составу и содержанию этапов ЖЦП. Мы рассмотрим три наиболее употребляемых варианта разбивки жизненного цикла на стадии. Фазы развития инвестиционного проекта, исходя из рекомендаций Всемирного банка, подразумевают следующий состав этапов.

1. Идентификация или определение. На данной стадии с учетом целей развития компании рождаются проектные идеи. Они собираются и ранжируются. Осуществляется анализ на альтернативной основе, производится разработка предварительных технико-экономических обоснований (ТЭО).
2. Разработка проекта заемщиком или специализированным агентством. Основные аспекты реализации подвергаются изучению на предмет реальности осуществления. После разностороннего внутреннего изучения составляется ТЭО. Начинается управление внешними коммуникациями.
3. Внешняя экспертиза с привлечением заемщика или специализированного агентства. Настоящая стадия цикла предусматривает анализ доходов, затрат и эффективности, связанных с инвестициями. Исследуются ТЭО, технический план проекта, степень глубины его проработки. Решаются вопросы финансового обеспечения. Осуществляется поиск, привлечение инвесторов или кредиторов, согласование с ними условий и, собственно, получение финансовых средств.
4. Стадия реализации. Управление проектным исполнением.
5. Эксплуатационная стадия.
6. Завершающий ретроспективный анализ и оценка результатов выполненного инвестиционного проекта. Подведение итогов.

Проблемно-ориентированный подход в управленческой деятельности является одним из современных методов структурирования ЖЦП. Такой подход предпочтителен для менеджеров, прошедших школу МВА. В нем инвестиционный проект содержит следующие стадии.

1. Выявление проблемы и выработка замысла.
2. Формулирование цели и задач проекта через анализ проблемы и вытекающих требований.
3. Разработка концепции проекта.
4. Детальная планово-спецификационная проработка.
5. Стадия реализации.
6. Управление и использование (внедрение, документационное и техническое обслуживание, эксплуатация).
7. Процесс ликвидации.

И, наконец, третий, наиболее распространенный подход к ЖЦП, на основании которого рассматриваются четыре последовательных фазы проекта. Ниже представлены основные этапы, за которыми следует визуальная модель стадий жизненного цикла.

1. Предынвестиционный.
2. Инвестиционный.
3. Эксплуатационный.
4. Ликвидационно-аналитический.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Этапы предынвестиционной и инвестиционной фаз проекта

Этапы инвестиционного проекта первых двух фаз жизненного цикла его реализации, по существу, определяют основной успех проекта. При этом на первой фазе осуществляется подготовительная работа к запуску и началу процесса инвестирования. Предынвестиционная фаза главными результатами имеет концепцию инвестиционного проекта, разработанный план и ТЭО. Предынвестиционные исследования позволяют ответить на основные вопросы для каждого проекта: его содержание, ограничения и риски.

С другой стороны, именно на первой фазе инициатор, инвестор и кредитор-займодатель совместно «открывают дорогу» для всех имеющихся предпосылок к старту инвестиций. Таким образом, на данной стадии процесс движется как внутри компании, так и в сотрудничестве с внешними заинтересованными сторонами. Ниже вашему вниманию представляется схема этапов предынвестиционной фазы.

Модель этапов предынвестиционной фазы

Рассмотрим динамику событий первой фазы. Локально в рамках стратегического процесса из перечня мероприятий по развитию бизнеса выбирается идея к проработке для возможной реализации. Роли инициатора, заказчика и куратора потенциального проекта сформированы. Куратор принимает на себя ответственность за реализацию предынвестиционной фазы. Используя имеющиеся полномочия, куратор создает группу из финансистов, маркетологов и технических специалистов. Это пока не проектная группа, она решает задачи создания ТЭО в рамках текущих функциональных поручений.

Формируется предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Оно помогает осмыслить и согласовать инвестиционную потребность и форму привлечения финансов на эти цели. Естественно, что инвестор или займодатель, предъявляет достаточно жесткие требования к качеству ТЭО. Поэтому следующим шагом является процесс доработки ТЭО до требуемых кондиций. Особое значение для ТЭО имеют разноплановые предынвестиционные исследования маркетингового, финансово-аналитического и технико-технологического характера.

Именно предынвестиционные исследования раскрывают все проектные возможности и ограничения. Исследования и ТЭО служат базисом для процесса организации проектных команд, собственно проекта и его планирования. Когда устав и план-график утверждены, а команда проекта приступила к работе, наступает инвестиционная фаза. Визуальная схема этапов данной фазы представлена ниже.

Этапы инвестиционной стадии

Эксплуатационная и ликвидационно-аналитическая стадии

После инвестиционной фазы завершение проекта еще не наступает. Проект переходит в новую фазу, именуемую «эксплуатационная стадия». На данной стадии производится хозяйственная деятельность на вновь созданном объекте или комплексе объектов основного капитала. В ходе начатого операционного цикла, возникшего в результате реализации инвестиционного проекта, генерируются денежные потоки: поступления и выбытия. Как у любого производственного цикла, эксплуатационная фаза имеет свои проблемы:

• сложности с ритмичностью производства;
• трудности организации и поддержания сбыта на высоком уровне;
• недостаток оборотного капитала и финансирования текущих расходов.

Как правило, длительность данной фазы планируется еще на этапе проектирования. Для каждого оборудования производитель устанавливает нормативный срок его эксплуатации. Эксплуатационная фаза должна длиться ровно столько, чтобы соответствовать действующей инвестиционной политике. В ней обычно определены вопросы амортизации, износа оборудования, в том числе морального, процедур экономически обоснованного обновления основных средств компании.

Управление инвестиционным проектом на стадии эксплуатации строится с учетом показателей экономической эффективности. Они зависят от продолжительности стадии жизненного цикла и уровня отдачи имущественного комплекса. В этой связи в ходе настоящей фазы могут возникнуть потребности в дополнительных некритичных инвестициях с целью повышения отдачи основного капитала.

Завершение проекта сопровождается выполнением ликвидационно-аналитической стадии. На данной фазе, как минимум, решаются три задачи.

1. Ликвидация возникающих или потенциальных негативных последствий от результатов реализации проекта. Подобные вопросы регулируются законодательно. Например, воздействие на окружающую среду и нарушение экологии. Работы достаточно капиталоемкие, но действительно необходимые. Завершение проекта обязательно происходит с учетом таких расходов, закладываемых еще при проектировании.
2. В самом начале статьи мы уточнили, что проекты входят в единую инвестиционную программу, включающую ряд параллельно и последовательно выполняемых проектов. На стадии ликвидации производственные мощности подвергаются перепрофилированию, а оборотные средства – высвобождению. Управление данным процессом – непростая задача, требует серьезной организации и регламентной поддержки.
3. Завершение проекта обязательно предусматривает подведение его итогов, оценку и анализ достижения целей и задач, поставленных перед проектом. Производится работа над ошибками, пополняется библиотека инвестиционных и технологических решений. Анализ проектных итогов дает бесценный опыт для развития финансово-экономического обоснования, методов привлечения инвестиционных средств, роста культуры проектно-инвестиционной деятельности.

Инвестиционные проекты – особая категория развития производственной компании. Этапы проекта на каждой фазе его жизненного цикла обладают неповторимой спецификой в силу присутствия отдельной группы фигурантов. Эти участники – инвесторы и кредиторы-займодатели. Компания несет высокую ответственность перед ними по финансовой отдаче. Их присутствие накладывает отпечаток на предынвестиционную фазу проекта, да и на все остальные тоже. Трудоемкость проекта возрастает. Однако я в этом вижу только положительную сторону, потому что контроль и патронаж повышают качество решений и реализации. И, в конечном итоге, успешность проектной деятельности растет.

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Независимо от того, что из себя представляет инвестиционный проект: элемент инвестиционной программы, которую разработала фирма, или отдельное, самостоятельное детище, − он имеет определённый жизненный цикл, который состоит из нескольких ступеней, или фаз.

Инвестиционные проекты могут иметь самые разнообразные формы и наполнение, поскольку охватывают самые разные сферы человеческой деятельности:

• это и покупка недвижимого имущества
• вложение денежных средств в оборудование и техническую модернизацию производства,
• научные исследования и разработки,
• изобретения,
• строительство производственных предприятий,
• различные проекты в сфере телекоммуникаций и Интернете.

А каждая сфера имеет свои особенности, которые должны быть учтены в процессе работы над инвестиционным проектом.

Фазы инвестиционного проекта

Обычно говорят о таких элементах развития инвестиционного проекта, как предынвестиционный (он является едва ли не самым важным), инвестиционный, эксплуатационный и заключительный − ликвидационно-аналитический.

Почему мы выделили в качестве основного этапа становления проект именно предынвестиционный?

Да потому, что только от того, как он прошёл, будет в конечном итоге зависеть и жизнеспособность самого проекта, и то, насколько он будет привлекательным для инвесторов.

По сути, на этой фазе даётся исчерпывающая характеристика инвестиционного проекта. Однако точно определить, сколько времени продлится этот этап, не сможет никто.

В каждой фазе, чтобы лучше представлять себе структуру проекта в целом, обычно выделяют так называемые этапы.

Для каждого отдельно взятого проекта это деление может быть индивидуальным, но можно говорить об этапах, через которые обычно проходит предынвестиционная фаза каждого проекта.

Итак, этапы предынвестиционной фазы.

1) Возникновение некой инвестиционной идеи, которую можно в дальнейшем развивать.

На этом этапе появляется какая-то гениальная идея, которая, как предполагается, может оказаться очень выгодной и перспективной.

Нужно доказать, что она имеет место быть, наметить того, кому этот проект может быть интересен и составить для потенциального инвестора что-то вроде рекламно-информационной заметки (пока без разного рода деталей).

Если проводить аналогии, это будет что-то вроде аннотации к книге.

Обязательно нужно проверить, не будет ли проект противоречить законодательной базе государства и как соотнесётся с приоритетами региона и отрасли.

2) Изучение того, насколько эта идея может быть жизнеспособной и какой результат можно от неё ждать.

На этом этапе начинается более детальная проработка проекта: анализируется спрос на продукцию или услуги, прогнозируются цены на продукцию или услуги, определяется правовая база проекта и участники его реализации.

Необходимо наметить, какие документы подготовить, оценить эффективность проекта и его потенциал.

И главное – для возможного инвестора подготовить уже в более развёрнутой форме инвестиционное предложение.

3) Оценка проекта с точки зрения возможности его осуществления в техническом и финансовом планах.

Оценка инвестиционного проекта

Этот этап похож на второй с той разницей, что всё, что делалось раньше, нужно максимально детализировать и конкретизировать.

Скажем, на втором этапе намечается, какие документы необходимы, на третьем – они непосредственно составляются. На втором в целом анализировался спрос на продукцию и услуги, тут – проводится масштабное маркетинговое исследование с учётом спроса и предложения, цен, секторов рынка, конкурентов, стратегии и программ по закреплению на рынке.

Детально прорабатывается, какие технические возможности, сырьевые и энергетические ресурсы, технологии и т. д. потребуются.

Наконец, готовится проектно-сметная документация, где учитываются прогнозируемые вложения, доходы, расходы, потери, оцениваются возможные риски и прорабатываются механизмы их устранения, планируются конечные сроки реализации проекта.

4) Итоговое заключение по проекту: одобрение его или отказ от него.

Этот этап подводит итог всей проделанной ранее работе. Каждый участник проекта высказывает своё мнение по поводу его эффективности и возможных рисков.

И чем детальнее это было сделано на третьем этапе, тем легче вынести вердикт.

Нужно как можно скрупулёзнее проработать все возможные последствия проекта, поскольку это в конечном счёте определит его успех или неуспех.

Предынвестиционная фаза собственно работает на создание развёрнутого бизнес-плана проекта, который помогает учесть все неблагоприятные факторы в процессе реализации проекта. Кроме того, без этого документа не стоит даже выходить на переговоры с потенциальными инвесторами, особенно если это инвесторы из-за рубежа.

Инвестиционная фаза – это собственно вложение денежных средств в проект.

При этом процесс реализации проекта находится на постоянном контроле.

А для этого проект изучается на всём протяжении своего жизненного цикла, изучается движение денежных потоков в рамках проекта и при необходимости происходит их перенаправление.

Любой проект желательно анализировать в сопоставлении с другими проектами или вариантами этого же проекта, поскольку нужно ориентироваться на тот вариант, при котором возможно добиться максимального эффекта.

Полезно сравнение «с проектом» и «без проекта», чтобы увидеть степень эффективности проделанной работы. Показателем успешности проекта являются, прежде всего, компенсация затрат на него, получение прибыли и степень окупаемости проекта а пределах запланированных сроков.

Эксплуатационная фаза – самая длительная.

Это есть время работы проекта. Здесь главное обеспечить бесперебойное функционирование проекта. При необходимости работу проекта можно и должно вносить кое-какие изменения, чтобы обеспечить прибыльность предприятия и его эффективность.

Ликвидационно-аналитическая фаза (её часто называют пост-аудитом) обязательно должна быть.

Она позволяет убрать нежелательные последствия проекта, освободить денежные потоки и переориентировать их, а также оценить проект с точки зрения его рентабельности, эффективности.

Последнее позволит в дальнейшем при создании нового инвестиционного проекта избежать прежних ошибок и выстроить процесс более грамотно.

Цели инвестиционного проекта

Любой инвестиционный проект начинается с определения конечной цели, конечного результата. Поскольку проекты могут быть самыми разными, то и цели они преследуют разные.

Но в общем эти цели могут быть объединены в следующие большие группы:

• обеспечение сохранности продукции на рынке;
• увеличение объёмов производства и улучшение качества производимой продукции;
• выпуск новой продукции;
• решение задач в социальной и экономической сферах

Понятно, что одну и ту же цель можно достичь по-разному, и наоборот: к разным целям могут вести одинаковые пути.

Поэтому нередко возникают ситуации, когда разные проекты, имеющие совершенно разные цели, начинают конфликтовать друг с другом.

Причина − в том, что интересы этих разных проектов пересекаются на одном пути к достижению заветной цели.

Несмотря на то, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными: и по масштабам, и по сфере реализации, и по конечным целям, − все они должны пройти так называемую стоимостную оценку, то есть нужно максимально чётко представлять, сколько и конкретно на что будут идти инвестиционные средства.

Кроме того, ни один инвестиционный проект не начинает осуществляться сразу: между появлением проекта и окончанием его проходит какой-то промежуток времени.

Этот временной отрезок может быть разным (на это влияет много факторов) и называется жизненным циклом проекта (project lifetime), или проектным циклом.

 

Что является окончанием осуществления инвестиционного проекта?

• Во-первых, введение в действие каких-то объектов, начало их работы и получение запланированных результатов проекта.
• Во-вторых, достижение заданных целей.
• В-третьих, прекращение вложения денежных средств в проект.
• В-четвёртых, внесение каких-то важных изменений в проект, то есть модернизация проекта, необходимость которой возникла в процессе работы над проектом.
• В-пятых, выведение проекта из работы по каким-то причинам.

 

Инвестиционная стадия (этап, фаза): понятие и виды

Любой инвестиционный цикл или проект можно рассматривать как совокупность определенных последовательных стадий (этапов, фаз). Каждая из них имеет собственные задачи и цели.

В современной экономической науке принято выделять следующие стадии реализации инвестиционного проекта:

• прединвестиционная;
• инвестиционная;
• эксплуатационная;
• ликвидационная.

Прединвестиционный этап

Прединвестиционная стадия это начало любого цикла инвестирования. Именно поэтому ее в некоторых источниках принято называть начальной или предшествующей инвестициям.

Данная фаза инвестиционного цикла включает в себя спектр работ по сбору и анализу информации по потенциальному объекту инвестирования, принятию решения о целесообразности осуществления инвестиций, а также подготовке пакета необходимой документации.

Именно на прединвестиционной стадии инвестору необходимо получить все статистические данные и изучить возможности выбранного проекта. Особое внимание следует уделить вопросу доходности актива и уровню существующего риска. Результатом такой работы становится инвестиционная стратегия, в соответствии с которой и будут производиться капиталовложения.

В зависимости от объекта вложений начальная стадия инвестиционного цикла может включать в себя следующие фазы:

• предпроектные исследования;
• планирование проекта;
• подготовка к строительству.

Рассматриваемая стадия всегда предшествует основному объему инвестиций. Среднестатистические затраты инвестора здесь, как правило, равняются 0,5–5% от совокупного размера инвестиций в проект.

Инвестиционный этап

Инвестиционная стадия является основной для успешной реализации проекта. Совокупный размер инвестиций здесь обычно стремится к показателям 75–90% от намеченного общего объема вложений.

В зависимости от рассматриваемого объекта инвестирования реализация инвестиционной стадии может включать в себя совершенно различный набор действий, а также затрат труда и времени.

Если речь идет о формировании на фондовой бирже инвестиционного портфеля из акций нескольких заранее отобранных компаний, то инвестору бывает достаточно сделать несколько кликов компьютерной мышкой и нажать десяток кнопок на клавиатуре.

Когда объектом инвестирования является строительство здания, то реализация инвестиционной стадии представляет собой длительный и сложный процесс, складывающийся из многочисленных этапов. В такой ситуации инвестору предстоит выбрать подрядчиков для разработки проектно-сметной документации, подобрать поставщиков оборудования и материалов, найти строительную компанию, которая возьмет на себя производство работ.

Однако на практике, мало кто из инвесторов в сфере строительства самостоятельно занимается всеми перечисленными вопросами. Как правило, выбирается компания, получающая статус генерального подрядчика. В дальнейшем она заключает договоры с субподрядными организациями и осуществляет общий контроль за реализацией инвестиционного проекта.

Эксплуатационный этап

Эксплуатационная стадия в некоторых источниках получила название постинвестиционной. На этом этапе инвестор начинает эксплуатировать приобретенный актив и получать с него первые доходы.

Часто можно столкнуться с ситуацией, когда на первых порах эксплуатационной стадии проект еще не приносит прибыли. Однако для любого опытного инвестора это не является неожиданностью. Более того, изначально он закладывает для этого этапа определенные расходы, которые могут составлять 5–10% от совокупного объема вложений.

Продолжительность эксплуатационной стадии в каждом конкретном случае может значительно разниться. Это зависит от того, насколько удачными были произведенные инвестиции. Если инвестор не ошибся в своих предварительных расчетах и ожиданиях, то данный этап может длиться годами или даже десятилетиями. В противном случае, когда вложения себя не оправдывают, длительность эксплуатационной стадии может сократиться всего лишь до нескольких месяцев.

Логическим апогеем рассматриваемого этапа является достижение инвестором изначально запрограммированных инвестиционных целей.

Ликвидационный этап

Начало ликвидационной стадии может быть обусловлено несколькими различными причинами. Во-первых, она может стартовать после того, как все возможности дальнейшего развития инвестиционного проекта были исчерпаны. Во-вторых, ее может спровоцировать выгодное коммерческое предложение, поступившее владельцу актива от стороннего инвестора. В-третьих, инвестирование может быть свернуто в вышеописанной ситуации, в которой имеющийся проект не оправдывает ожиданий.

Ликвидационная стадия для инвестора всегда бывает дополнительно сопряжена с анализом информации, полученной в ходе реализации проекта. Результатом этого должны стать конкретные выводы о допущенных ошибках и неточностях, которые не позволили извлечь из актива максимальную прибыль. Такая аналитическая работа проводится для того, чтобы в дальнейшем инвестор более успешно реализовывал будущие инвестиционные проекты.

Инвестиционный проект — что это, 4 этапа и классификация

Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег. В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдет речь в статье.

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами

Если следовать букве и духу российского законодательства, то

Инвестиционный проект (англ «Investment project») — это документация, обосновывающая экономическую целесообразность капитальных вложений, их объемов и сроков. Она включает в себя бизнес-план.

С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.

На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.

Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.

Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.

Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:

• Прединвестиционный (подготовительный)
• Инвестиционный
• Эксплуатационный
• Ликвидационный (необязательный)

2. Четыре этапа инвестиционных проектов

Этап №1. Прединвестиционный этап

Любой проект начинается с идеи. Ее правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьезными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.

Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.

---

---

Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.

«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу прово

Характерные особенности инвестиционного проекта и стадии его жизненного цикла Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХАРАКТЕРНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И СТАДИИ ЕГО ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА

© Задимидченко А.М.*

ООО «Бизнес Инвест Групп», г. Сургут

В статье рассмотрены наиболее существенные характеристики инвестиционного проекта, определяющие его экономическую сущность. В связи с необходимостью применения инновационных подходов в инвестиционном проектировании, уточняются стадии жизненного цикла проекта.

Ключевые слова инвестиции, инвестиционный проект, жизненный цикл инвестиционного проекта, проектная документация.

Характеристики инвестиционного проекта и определение его основных стадий жизненного цикла — до сих пор достаточно дискуссионная тема в современной экономической науке, в основном из-за разницы в теоретической и практической интерпретации данной категории.

В российской теории и практике инвестиционного проектирования имеются определения инвестиционного проекта, данные в Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ и в «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов».

Так, в Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ приводится следующее определение инвестиционного проекта: «инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [1].

В то же время в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов», понятие инвестиционный проект может употребляться в следующих значениях:

— как дело, деятельность, мероприятие, осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определённых целей (получение определенных результатов). Близким по смыслу в этом случае являются термины «хозяйственное мероприятие», «Научно-техническое мероприятие», «комплекс работ», «проект»;

Генеральный директор.

62 УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИЯМИ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА

— как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий, или описание этих действий [2, с. 9].

Нами были выделены общие черты в определениях инвестиционного проекта, данного законодательством и авторами научных трудов, сведены в результирующую таблицу, на основе которой в дальнейшем выведено собственное определение (табл. 1).

Таблица 1

Отмечаемые особенности категории «инвестиционный проект» и источники определения

Отмечаемые особенности категории «инвестиционный проект» Источники определения «инвестиционный проект»

Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ [1] Методические рекомендации по 1 оценке эффективности инвестиционных проектов[2] Б- Т Кузнецов [6] | В-В. Бочаров [3] | Л- И. Лопатников [7] | В- С. Буланов [4] | В- Ф. Максимова [8] | А-Б- Идрисов [5] |

Необходимость осуществления капитальных вложений + + + + + +

Обоснование экономической целесообразности и/или + + + + + + +

установление предварительных целей

Включение проектной документации, расчетно-финансо-

вых документов

Включение описания практических действий и/или оп-

ределение проекта как действий

Указание на комплексность проекта и/или на разделы в

проекте

Источник: составлено автором.

Основная сложность в определении инвестиционного проекта, действительно, заключается в двойственности этого понятия, т.е. под инвестиционным проектом можно понимать документ по обоснованию экономической целесообразности инвестирования средств или само инвестирование как комплекс действий или мероприятий.

В данном случае нас интересует именно документальное сопровождение реального проекта, обоснование его экономической целесообразности.

В определениях А.Б. Идрисова, В.Ф. Максимовой, В.С. Буланова, Л.И. Ло-патникова инвестиционный проект обозначен все-таки скорее как комплекс действий, т.е. проект как реальные шаги, мероприятия по инвестированию средств с целью получения прибыли в результате [4, 5, 7, 8].

В принципе, можно согласиться с определением, данным в Федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,

Экономическая оценка инвестиций

63

осуществляемой в форме капитальных вложений» с той лишь поправкой, что в нем не обозначена комплексность проекта или подразделение проекта на установленные разделы.

Таким образом, скорректировав наиболее подходящее определение, обозначим инвестиционный проект как систему документации по комплексному обоснованию экономической и социальной целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимых проектных расчетов, описания практических действий по осуществлению инвестиций и прочих документов, без которых невозможно принятие верного решения о возможности реализации проекта.

На наш взгляд, крайне важно подчеркнуть, что список документации, входящий в инвестиционный проект не может являться исчерпывающим и одинаковым для всех инвестиционных проектов. Список документации должен быть достаточным для принятия верного решения о возможности реализации проекта и каждый документ, необходимый для обоснования экономической и социальной целесообразности реализации проекта, является частью самого инвестиционного проекта.

Жизненный цикл инвестиционного проекта — это промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации [6, с. 78].

Укрупненно жизненный цикл инвестиционного проекта можно разделить на три стадии:

1. Прединвестиционная (подготовительная) стадия.

2. Инвестиционная стадия.

3. Эксплуатационная стадия.

Прединвестиционная или подготовительная стадия составляет временной интервал от появления замысла проекта до решения об его реализации.

Прединвестиционная стадия начинается с определения целей и задач проекта. На этом этапе критично важным является причисление проекта к коммерческим или некоммерческим. Задачи проекта могут включать удовлетворение каких-либо потребностей потребителей, предприятий или региона, планируемые нормы прибыли, планируемую масштабность деятельности. Далее производится оценка наличия собственных средств, оценка планируемой потребности в финансировании инвестиционного проекта, определение возможных источников финансирования.

Проведение маркетинговых исследований — также составная часть данной стадии. При этом оценивается состояние отрасли, емкость рынка, прогноз спроса на продукцию или услуги, сезонность спроса, потенциальные объемы продаж, конкурентные преимущества и недостатки проекта, рисковые составляющие проекта. На основе полученной информации корректируются долгосрочные и краткосрочные задачи проекта.

Далее осуществляется разработка бизнес-плана инвестиционного проекта с целью обоснования экономической эффективности. Данный этап яв-

64 УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИЯМИ: ТЕОРИЯ, МЕТОДОЛОГИЯ, ПРАКТИКА

ляется определяющим, поскольку от верного расчета в последствии будет зависеть реализация проекта, его прибыльность и рентабельность. Именно на данном этапе подбираются методики расчета эффективности. Использование комплекса методик может привести к гораздо более цельной картине возможного будущего проекта. После этого производится определение источников финансирования проекта. Если на предыдущем этапе принимается решение об удовлетворительной оценке эффективности проекта, то следующим шагом будет определение структуры финансирования, т.е. доли собственных и заемных средств. Привлеченные денежные средства могут формироваться из бюджетных средств, взносов инвесторов, кредитных средств, а также иных источников, например, субсидий и грантов.

Инвестиционная стадия жизненного цикла составляет временной интервал с момента получения первоначально необходимой суммы инвестиций до выхода предприятия на проектную мощность.

На инвестиционной стадии производится обоснование целесообразности выбора конкретной технологии производства и оборудования, разработка проектной документации, заключение договора подряда, строительство объекта, монтаж технологического оборудования, пусконаладочные работы. Характерно для инвестиционной стадии также приобретение основных средств, необходимых для реализации проекта (машины, оборудование, инвентарь), оборотных средств для первоначального этапа функционирования согласно расчетам (сырье и материалы). Подбор кадров может осуществляться собственными силами или с привлечением кадровых агентств. Также необходимо определить системы оплаты труда, выделить постоянный и сезонный персонал.

Конечным этапом инвестиционной стадии является производство опытных образцов продукции и выход на проектную мощность.

Эксплуатационная стадия жизненного цикла составляет временной интервал с начала функционирования проекта до решения о прекращении деятельности, то есть ликвидации проекта.

Эксплуатационная стадия жизненного цикла включает в себя сертификацию продукции, производство и реализацию, осуществление послепродажного обслуживания. Должен проводиться постоянный мониторинг экономических показателей проекта. Информационной базой в данном случае будут являться бухгалтерская и управленческая отчетности, данные о продажах, работе оборудования, персонале.

Последним этапом эксплуатационной стадии является прекращение деятельности и ликвидация проекта.

Стадии жизненного цикла определенного инвестиционного проекта могут на практике значительно отличаться ввиду региональной, отраслевой и рыночной специфики. При этом прединвестиционная стадия является ключевой при оценке проектов в текущем состоянии экономической неопреде-

Экономическая оценка инвестиций

65

ленности, поскольку именно эта стадия должна давать полноценный ответ об экономической эффективности проекта.

Список литературы:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477).

3. Бочаров В.В. Инвестиции: учебник для вузов. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2008. — 384 с.

4. Буланов В.С. Глоссарий. Государственное регулирование рыночной экономики. — М., 2002.

5. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. — 2-е изд., стер. -М.: Филинъ, 1998. — 271 с.

6. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: учеб. пособие для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по направлению подгот. «Экономика». — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 622 с.

7. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Дело, 2003. — 520 с.

8. Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент: учебно-практическое пособие. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2007. — 214 с.

Характеристика стадий инвестиционного проекта

Жизненный цикл проекта – совокупность стадий и этапов разработки и реализации проекта, направленных на достижение целей проекта.

Стадии инвестиционного проектирования

В соответствии с методикой ЮНИДО (комиссия ООН по промышленному развитию) выделяются стадии инвестиционного проектирования:

• предынвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется исследование возможностей по реализации инвестиционного проекта, разрабатывается технико-экономическое обоснование проекта;

• инвестиционная стадия, в процессе которой осуществляется вложение инвестиций в проект (заключение договоров с поставщиками, приобретение оборудования и материалов, необходимых для производства новой продукции, строительство производственных помещений, установка, монтаж и наладка технологического оборудования, привлечение и обучение производственного и управленческого персонала;

• эксплуатационная стадия, на которой осуществляется эксплуатация объекта инвестирования (производство и рыночная реализация новой продукции или услуг).

Рис. 7.2 Стадии инвестиционного проекта

Затраты, связанные с реализацией проекта, неравномерно распределены по различным стадиям (рис. 7.3).

Рис.7.3 Распределение затрат и доходов от реализации инвестиционного проекта

(I – предынвестиционная стадия, II – инвестиционная стадия, III – эксплуатационная стадия проекта)

Характерной чертой инвестиционных проектов является неравномерность затрат, при которой наибольшие затраты совершаются, как правило, на инвестиционной стадии проекта.

[Содержание]

3. Назначение бизнес-плана в инвестиционном процессе

Ключевым моментом предынвестиционной стадии является разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

Бизнес-план– это краткий программный документ, дающий представление о целях, методах осуществления и ожидаемых результатах предпринимательского проекта. Он предназначен для содержательного доказательства того, что проект позволяет получить приемлемую прибыль на инвестируемый капитал и является привлекательным для всех его потенциальных участников.

Бизнес-план должен удовлетворять ряду требований:

— целевой направленности.Бизнес-план должен отражать конечную цель бизнеса и способы ее достижения.

— многофункциональному назначению.Бизнес-план должен быть приспособлен для использования различными категориями лиц, каждого из которых могут интересовать различные аспекты проекта. В частности:

• для предпринимателя– инициатора проекта бизнес-план дает более ясное видение предстоящего бизнеса, определяет программу действий по реализации проекта;

• для потенциальных инвесторовэто документ, дающий оценку рентабельности инвестируемого капитала и степени риска инвестирования;

• для партнеров и персонала– источник информации о целях и задачах бизнеса, инструмент привлечения и мотивации персонала, задействованного в проект.

[Содержание]

2. Методы оценки экономической эффективности инвестиций

Для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов могут использоваться различные критерии, позволяющие судить об экономической привлекательности проектов, финансовых преимуществах одних проектов над другими.

Методы инвестиционных расчетов классифицируютсяпоряду признаков.

По методу учетав расчетахфактора времениметоды делятся настатические, в которых денежные поступления и выплаты, возникающие в разные моменты времени, оцениваются как равноценные, идинамические, в которых денежные потоки приводятся посредством дисконтирования к сопоставимому виду.

По виду обобщающего показателя, выступающего в качестве критерияэффективности проектов, методы можно подразделить на

• абсолютные, в которых критерием является разность денежных оценок результатов и затрат

• относительные, в которых в качестве критерия принимается отношение стоимостных оценок результатов к соответствующим затратам

• временные, в которых оценивается период возврата (срок окупаемости) инвестиций в проект.

Приведенные в табл.7.2 показатели используются для оценки экономической эффективности инновационных проектов, причем каждый из них может оценить экономические интересы любого субъекта, участвующего в проекте.

Таблица7.2.

Планирование инвестиционного проекта ERP за 6 шагов

Успешные организации рассматривают инвестиции в ERP (планирование ресурсов предприятия) как прекрасную возможность для роста и развития бизнеса. Они рассматривают ERP-решения как перспективные инвестиционные проекты, которые принесут пользу бизнесу. Но из-за восстановления экономики, которое делает бизнес-среду нестабильной и нестабильной, организации по-прежнему осторожно относятся к этим проектам. Они должны быть уверены, что инвестиции в технологии будут прибыльными и ориентированными на стоимость.

И Тщательное планирование будет способом гарантировать эффективность и прибыльность любого инвестиционного проекта ERP . В этой статье вы прочитаете о 6 этапах процесса планирования. Здесь мы поговорим о том, как спланировать инвестиционный проект ERP в типичной компании.

Необходимость инвестиционного планирования

Вообще говоря, планирование означает разработку подробного плана, в котором указаны действия для достижения оптимального баланса потребностей с доступными ресурсами.Учитывая это определение, можно сказать, что

Планирование инвестиций ERP — это своего рода проект, который проходит через ряд этапов, чтобы гарантировать, что инвестиции в технологию ERP создают ценность для бизнеса и что эта технология интегрирована в бизнес-среду. Такой проект нацелен на получение результатов, которые позволяют использовать подходящие возможности ERP.

Почему компании решают запускать инвестиционные проекты ERP? В чем необходимость планирования инвестиций ERP? Основная причина — рост бизнеса .Когда компания готовится к росту бизнеса, ей необходимо иметь новую эффективную технологию, которая могла бы обеспечить и способствовать этому росту. Эта компания ищет эффективные способы потратить вложенные деньги на ценные технологии. И ERP — отличный пример таких технологий.

Планирование инвестиционного проекта ERP нацелено на достижение следующих 4 целей :

• Определение потребностей и требований, которым должно соответствовать решение ERP
• Сформулируйте стратегию, которая определит курс действий для реализации решения
• Определите ресурсы (время, деньги, труд и т. Д.).) необходимо для поддержки инвестиционного проекта
• Обеспечить механизм для реализации и мониторинга проекта и измерения ROI

Эти цели являются общими для всех организаций, которые решают инвестировать в технологический проект ERP. И есть 6 общих шагов для достижения целей. 6 шагов перечислены ниже:

1. Определите бизнес-потребности, лежащие в основе технологии ERP (Почему мы должны инвестировать в ERP?)
2. Оцените потенциальные выгоды от внедрения ERP (Что мы выиграем от проекта?)
3. Рассчитайте потенциальную стоимость инвестиционного проекта (Сколько денег нам нужно вложить?)
4. Проанализировать риски, влияющие на проект (о чем нам следует беспокоиться?)
5. Получить разрешение (Будет ли проект одобрен старшими?)
6. Измерьте рентабельность инвестиций (Как мы определим, достигнут ли успех?)

Давайте подробнее рассмотрим эти шаги.

Шаг №1. Определение потребности бизнеса в технологии ERP

Прежде всего, вы должны выполнить анализ ситуации , чтобы выяснить, какие бизнес-задачи необходимо решать в вашей компании. Вы должны определить причину реализации инвестиционного проекта ERP. Для этого вы можете описать все важные аспекты (продажи, поставщики, кадры, корпоративная политика, активы и т. Д.), Которые определяют ваш бизнес. Затем по каждому из аспектов вы должны провести оценку потребностей, чтобы определить, какие пробелы существуют между фактическими и ожидаемыми результатами.Затем эти пробелы будут преобразованы в потребности, требующие решения.

Например, оценка потребностей продаж компании означает, что вы сравниваете план с фактическими продажами и видите, есть ли разрыв в производительности. Другой пример: оценка корпоративной политики включает в себя анализ реакции сотрудников на корпоративную среду, а также эффективности внутренней управленческой деятельности. В случае, если существует какой-либо пробел, необходимо сделать соответствующие заметки, а затем вы должны создать электронную таблицу, которая включает пробелы и потребности, которые необходимо устранить.

Среди множества пробелов, которые могут быть преобразованы в потребности бизнеса, , следующие пробелы являются общими для большинства бизнес-организаций:

• Пробелы в производительности, возникающие, когда есть желание развивать бизнес
• Неэффективность бизнес-процессов из-за нехватки критически важных для управления ресурсов
• Устаревшие системы, замедляющие работу бизнес-среды
• Необходимость снижения затрат

Шаг 2. Оцените потенциальные преимущества внедрения ERP

После того, как вы определили бизнес-потребности, которые должен удовлетворить новый инвестиционный проект ERP, вашим следующим шагом будет выяснить, какие выгоды ваша компания потенциально получит от этого проекта.Если вы вдруг обнаружите, что программное обеспечение ERP на самом деле не способствует гибкости бизнеса, вы можете отказаться от текущего проекта и начать искать другой.

Но ERP — это комплексное решение для всего предприятия, от которого, вероятно, выиграет ваш бизнес. Вот наиболее возможные преимущества ERP:

• Рост бизнеса за счет экономичного управления операциями. Теперь ваши сотрудники могут управлять своими операциями и задачами локально и удаленно.
• Синхронизация процессов за счет интеграции, автоматизации и улучшенного принятия решений.Вашей компании предоставляется единая структура для планирования, выполнения и мониторинга процессов в режиме реального времени. Ручные процессы удаляются, бизнес-данные обмениваются немедленно, а решения принимаются на основе отчетов бизнес-аналитики.
• Лучшее сотрудничество с коллегами, партнерами, поставщиками, клиентами и руководством. Теперь ваша компания может быстрее и лучше реагировать на любого человека или организацию. ERP позволяет снизить затраты за счет минимизации времени отклика и улучшения передачи данных.

Шаг 3. Рассчитать потенциальную стоимость проекта

Затем вам необходимо оценить общей стоимости владения вашим новым инвестиционным проектом ERP. Фактически это означает, что вы должны определить, какие функции и опции нужны вашей компании, а затем рассчитать общую стоимость этих функций ERP. Ниже я привожу типичные затраты на внедрение ERP. Пожалуйста, прочтите этот контрольный список выбора ERP, чтобы узнать больше об идеях.

• Стоимость приобретения .Самое первое, за что нужно заплатить — это приобретение. Цена, которую вы должны заплатить за программное решение ERP, варьируется в зависимости от отрасли, но тенденция остается той же. ERP-решения для малого бизнеса более доступны, чем сложные реализации ERP для крупного бизнеса. Ваша задача здесь — выяснить, какой тип инвестиционного ERP-решения вы хотите, а затем узнать цену.
• Стоимость улучшения . Стоимость расширения программного обеспечения ERP будет составлять выгоду, за которую вы должны заплатить.Я предлагаю вам сначала изучить рынок и посмотреть, какие варианты обновления предоставляют поставщики ERP; затем составьте сводку, чтобы получить самые доступные цены для вашего бизнеса. Примечание. Программное обеспечение ERP должно быть масштабируемым и иметь модульную систему.
• Стоимость развертывания . Поскольку большинство ERP-систем печально известны своей дороговизной, вы должны искать легко настраиваемое и адаптируемое программное обеспечение, чтобы минимизировать время развертывания и, следовательно, быстрее обеспечить окупаемость инвестиций.
• Удобство использования .Продукт должен быть простым в использовании и иметь интуитивно понятную навигацию. Ваши сотрудники должны изучить продукт быстро и безболезненно. Предлагаю вам поискать решения с графическим пользовательским интерфейсом, ориентированным на процесс. Также должна быть единая панель инструментов, содержащая подробную информацию о задачах, ресурсах, расписаниях, проектах, производительности, пользователях и т. Д.
• Настройка . Выбранный вами продукт ERP должен быть полностью настраиваемым, чтобы обеспечить возможность расширенной настройки и конфигурации процессов и операций компании в соответствии с требованиями вашего бизнеса.

Шаг 4. Проанализировать риски, влияющие на проект

Любой инвестиционный проект ERP управляется с определенной долей неопределенности, которая создает различные риски. И ваш проект не станет исключением. Вы должны быть готовы преодолеть любые риски и предупреждения, если хотите, чтобы ваш бизнес рос и развивался с помощью программного обеспечения ERP. Взгляните на следующие типы рисков, а затем создайте свою собственную стратегию снижения рисков:

• Операционные риски , в основном вызванные сложностью программного обеспечения ERP.Пользователи должны тратить больше времени и усилий на адаптацию, и поэтому ваш бизнес страдает от увеличения затрат.
• Риски, связанные с ИТ , которые являются общими для любого развертывания программного обеспечения ERP. У вас должен быть хороший ИТ-отдел с квалифицированными ИТ-специалистами, которые могут делать все, что связано с настройкой, настройкой, внедрением и развертыванием.
• Финансовые риски , которые возникают, если ваш проект внедрения ERP требует дорогих модулей или настроек.

Шаг 5.Получить авторизацию

Этот шаг включает в себя все предыдущие шаги для создания плана внедрения, который расскажет вам, как внедрить программное обеспечение ERP в вашу бизнес-среду. После выполнения предыдущих шагов вы получите:

• Причина внедрения вашего программного проекта ERP
• Преимущества , которые будут получены после завершения проекта
• Инвестиционная стоимость проекта
• Риски , которые будут снижены по мере развития проекта

Вся эта информация необходима вам для создания предложения вашего инвестиционного проекта ERP и представления этого документа высшему руководству для принятия дальнейшего решения.Менеджеры должны рассмотреть предложение, и в случае утверждения проекта предоставят все необходимые средства.

Шаг №6. Измерьте ROI

И последний шаг будет сделан после того, как ваш инвестиционный проект ERP будет реализован. Этот шаг предназначен для измерения рентабельности инвестиций (ROI) , чтобы выяснить, является ли проект эффективным с точки зрения вложенных ресурсов (времени и денег). Используйте эту формулу для расчета ROI инвестиционного проекта ERP:

ROI = [(окупаемость — инвестиции) / инвестиции)] * 100

• Инвестиции — это общая сумма денег, которую вы потратили на покрытие всех затрат на ваш ERP-проект.
• Окупаемость — это доход, который ваша компания получает после завершения проекта в течение определенного времени (периода окупаемости).

.

Исследование модели поэтапного финансирования инвестиций в ИТ-проекты

Поэтапное финансирование — это основная операция венчурного инвестирования. В инвестициях венчурные капиталисты обычно используют разные стратегии для получения максимальной прибыли. Благодаря своим преимуществам, заключающимся в уменьшении асимметрии информации и агентских затрат, сценическое финансирование широко используется венчурными капиталистами. Несмотря на то, что значительное внимание уделяется поэтапному финансированию, очень мало известно о стратегиях избегания риска ИТ-проектов.В данной статье в основном рассматривается проблема избегания риска венчурных инвестиций в ИТ-проекты. Основываясь на анализе характеристик венчурного инвестирования ИТ-проектов, эта статья представляет модель ценообразования реальных опционов для измерения ценности, приносимой стратегией поэтапного финансирования, и разработки модели избегания рисков для ИТ-проектов. Поскольку метод ценообразования реальных опционов рассматривает инвестиционную деятельность как случайное решение, он помогает сделать суждение о гибкости управления ИТ-проектами, а затем сделать более разумную оценку ИТ-программ.Наконец, будучи примененным к реальному случаю, он дополнительно иллюстрирует эффективность и осуществимость модели.

1. Введение

Для частных предприятий на ранней стадии или стадии расширения, если они имеют преимущества в технологиях, продуктах, рынках или командах и обладают способностью к быстрому росту, они могут привлечь привлечение венчурного капитала. Однако из-за огромной неопределенности, с которой сталкиваются эти предприятия, существуют высокие риски для венчурного капитала, инвестирующего в эти предприятия (мы называем их венчурными предприятиями).Поэтому вложения в венчурные предприятия всегда имеют форму поэтапного финансирования. То есть венчурные инвесторы обычно не вкладывают все средства в венчурное предприятие одновременно. Обычно они вкладывают часть капитала предприятия на каждой стадии развития и имеют право отказаться от инвестиций и закрыть любую стадию. Поэтапное финансирование зависит от степени информационной симметрии, степени удовлетворения потребности в информации, структуры капитала и требований стимулирования менеджмента [1–4].Поэтапное финансирование является своеобразным методом мотивации венчурных предприятий [5–7]. Есть два типа поэтапного финансирования: поэтапное инвестирование и круглое инвестирование. Для первого типа обе стороны устанавливают цель каждого этапа и определяют общий объем инвестиций в первый контракт, чтобы избежать повторных переговоров. Таким образом, венчурные инвесторы могут заранее получить большую гибкость. Если венчурный предприниматель не может достичь поставленных целей (таких как получение новых патентов, производство конечной продукции или прогнозируемые продажи продукта на рынке), венчурные инвесторы имеют право отказаться от проекта.Что касается круглых инвестиций, то впоследствии он предлагает венчурным инвесторам большую гибкость. Обычно они не определяют общую сумму инвестиций в первый контракт. После каждого этапа инвестирования обе стороны должны договориться об инвестировании следующего этапа. Согласно теории поэтапного финансирования, ученые сходятся во мнении, что поэтапное финансирование может снизить риск инвестирования [8, 9], эффективно мотивировать венчурных предпринимателей [10] и уменьшить проблему приверженности венчурных предпринимателей пересмотру условий переговоров [11, 12].

2. Сопутствующие работы

Поэтапное финансирование зависит от таких факторов, как степень симметрии информации, степень удовлетворения потребностей в информации, структура капитала предприятий и стимулы для руководства. Адмати и Пфлайдерер показали, что у предпринимателей типичные инвестиционные предпочтения. Пока есть кто-то, желающий инвестировать, предприниматели никогда не откажутся от начатого им дела, независимо от того, насколько ясно, что этот бизнес будет провальным [13]. Вероятно, что до инвестирования инвесторы могут не знать информации о бизнесе.Следовательно, полное и разовое вложение капитала может нести высокий агентский риск. Согласно традиционной теории принципала-агента, асимметрия информации между принципалом и агентом приводит к нарушению поведения агента. В венчурных инвестициях, благодаря участию рисковых капиталистов, асимметрия информации была значительно уменьшена, но это явление все еще существует. Триант (2001) придерживался мнения, что, поскольку информация не может быть эффективно передана инвесторам, способность инвесторов к дискриминации предпринимателей и их инвестиционных проектов ослаблена.Такая асимметрия информации не только увеличивает инвестиционный риск, но и увеличивает стоимость финансирования для предпринимателей [14]. Эмпирическое исследование Камминга и Макинтоша (2001) показало, что существует асимметрия информации в венчурных инвестициях, особенно на ранней стадии [15]. Принятие поэтапного финансирования может уменьшить степень асимметрии информации. Степень удовлетворения потребности в информации может повлиять на финансирование этапа с другой точки зрения. Вообще говоря, чем выше степень удовлетворения информационных потребностей, тем меньше этапов венчурного инвестирования.К. Смит и Р. Л. Смит (2000) отметили, что предприниматели лучше знали о преимуществах своих технологий, в то время как инвесторы могли больше знать об экономической ценности проекта [16]. Информация для инвесторов для оценки инвестиционных возможностей асимметрична и весьма неопределенна. Поэтапное финансирование позволяет инвесторам получать как внутреннюю, так и внешнюю информацию о предприятиях на разных этапах и снижать инвестиционные риски. Кроме того, структура капитала предприятий также влияет на поэтапное финансирование.Исследование Гомперса показало, что при высоком соотношении нематериального капитала рисковых предприятий расходы агентства и надзорные издержки высоки, а этапов поэтапного финансирования больше [17]. То есть этапы поэтапного финансирования положительно пропорциональны удельному весу нематериального капитала. Отличительной чертой венчурных инвестиций является участие руководства. Посредством ряда институтов формируется эффективный механизм управления, который может способствовать эффективной работе рисковых предприятий и снизить риски управления.Стимулы к руководству являются основой управления рисковыми предприятиями. Корнелли и Йоша (1998), Гомперс (1995), Сальман (1990) указали, что права, которые инвесторы могут отказаться от инвестиций, ликвидируются на любой стадии, являются не только давлением на руководство рисковых предприятий, но и стимулами для руководства. Поэтому поэтапное финансирование является своеобразным методом стимулирования рисковых предприятий [5, 18–25].

Поэтапное финансирование — основная стратегия венчурного инвестирования. Процесс этапного финансирования сопровождается этапной оценкой.Фактически, перед каждым вложением инвесторам необходимо оценивать риски предприятия. Признано, что оценка предприятий с риском состоит из двух точек зрения: первая — это неценовая оценка предприятий с риском, то есть основанная на разумной системе индикаторов оценки для проведения всесторонней оценки возможностей развития предприятий с риском. Другой метод — оценка стоимости, то есть оценка стоимости капитала или стоимости предприятий с риском [26–30]. С точки зрения инвесторов, независимо от того, какую форму мы принимаем для оценки на любом этапе, конечной целью является максимизация стоимости капитала или стоимости предприятий.

Исследование риска инвестиций в ИТ-проекты становится одной из актуальных тем в современной области MIS. При разработке ИТ-проекта очень важно эффективно идентифицировать все вовлеченные факторы риска и предлагать эффективные меры по управлению рисками [31–35]. Обычно считается, что есть два способа контролировать риски: уменьшить вероятность рисков или уменьшить значительный результат, связанный с риском. В настоящих исследованиях и практиках люди обычно предпочитают сдерживать риск путем уменьшения масштабов производства, продолжения исследований и разработок или отмены проекта для достижения цели снижения вероятности риска [36–38].

Однако возникновение некоторых рисков невозможно исключить. С экономической точки зрения исключать некоторые риски не стоит. Поэтому мы должны комплексно рассмотреть способы избежания или передачи рисков. Однако настоящих исследований по управлению рисками ИТ-проектов недостаточно. Созданный в сфере финансов, инструмент реальных опционов, широко используемый в управлении финансовыми рисками, предоставляет для этого мощный инструмент.

3. Этап финансирования и гипотеза

3.1. Различные этапы развития предприятий и этапное финансирование

Как правило, развитие венчурных предприятий всегда включает пять фраз, включая этап НИОКР, начальный этап, этап раннего роста, этап быстрого роста и этап вывода. Инвестиционная стадия венчурного инвестирования согласуется со стадией развития венчурных предприятий, но иногда бывает и несогласованность. На каждом этапе инвестирования публикуется новая внутренняя и внешняя информация о предприятии, которая является важным доказательством того, стоит ли продолжать инвестировать.

Инвесторы применяют метод «выжидания и посмотрим» и получают конкретные вехи показателей эффективности бизнеса, такие как анализ испытаний, прототип продукта, первое производство и первый маркетинг. «Вехи» могут служить ориентирами для этапов инвестирования. В рамках бизнес-процесса инвесторы постоянно ищут вехи. Исходя из этого, они будут постоянно оценивать стоимость предприятий и принимать решение о дальнейших инвестициях или сотрудничестве.

3.2. Мысль о поэтапном финансировании ИТ-проекта

Фактически, при разработке программного обеспечения была принята мысль о поэтапном финансировании ИТ-проекта.В программной инженерии спиральная модель BOEHM по сути является многоступенчатой ​​моделью разработки программного обеспечения. Спиральная модель объединяет модель водопада и модель быстрого прототипа. Модель предполагает, что разработка программного обеспечения — это восходящий по спирали процесс с несколькими итерационными циклами. На каждом этапе выполняются следующие действия, как показано на Рисунке 1: (1) составление планов: определение цели программного обеспечения и составление плана, разъяснение ограничивающих условий разработки проекта, (2) анализ рисков: анализ и оценка схемы. и рассмотрение того, как распознавать и устранять риски, (3) реализация проектов: реализация разработки и тестирования программного обеспечения, (4) оценка клиентов: оценка работы по разработке и внесение предложений по пересмотру и составление следующего плана.Прежде всего, каждый этап должен определять цели этого этапа, схему достижения этих целей и ограничительные условия. Затем мы анализируем стратегию развития каждой схемы с точки зрения риска и стараемся исключить все виды потенциальных рисков. Иногда даже нужно построить прототип до конца. Если некоторые риски не могут быть исключены, схема должна быть немедленно остановлена, в противном случае нам нужно начать следующий этап разработки. Наконец, нам нужно оценить результат этого этапа и разработать план следующего этапа.С успешным применением идеи поэтапного финансирования ИТ-программы к программному проекту, все больше и больше венчурных инвестиций в ИТ-программу принимают решение о многоступенчатом инвестировании, направленном на снижение рисков и стоимости инвестиций для получения большей прибыли.

4. Модель ценообразования реальных опционов

Предположим, существует новый проект венчурного инвестирования. Факторы, влияющие на стоимость проекта, включают качество венчурного предпринимателя, потребности рынка и уровень развития технологий.Чтобы учесть все факторы, в данной статье предполагается, что стоимость венчурного инвестиционного проекта подчиняется геометрическому броуновскому движению в двух непрерывных временных интервалах: где означает значение и означает время. — коэффициент дрейфа, который определяется качеством венчурного предпринимателя и условиями рынка в целом. коэффициент дисперсии; это стандартный винеровский процесс. Для упрощения в этой статье предполагается, что это константа. Существует три периода инвестирования:, и,. Предположим, что во время венчурного инвестиционного проекта требуются последние венчурные инвестиции, а затем венчурная инвестиционная организация может выполнить механизм вывода и получить выгоду.Мы также предполагаем, что во время существования венчурного предприятия нет капитала, и ему необходимо получить венчурные инвестиции для поддержки быстрого развития предприятия в течение периода.

В этой статье проводится сравнение, и мы предполагаем, что двумя схемами венчурного инвестирования являются следующие: (1) поэтапное финансирование: с точки зрения инвестиций; с точки зрения инвестиций: (2) единый этап инвестирования: с точки зрения, мы инвестируем (безрисковая процентная ставка).

Поскольку венчурным предприятиям трудно получить другой капитал, кроме венчурных инвестиций, в данной статье предполагается, что, если организации венчурного инвестирования не вкладывают средства, стоимость венчурных предприятий будет равна 0. Стоимость агентства — это затраты на согласование различных целей. их. Для организации венчурного инвестирования ее цель — максимизировать выгоду от проекта венчурного инвестирования. А его опционная стоимость — основная часть выгод венчурного инвестирования.

Из-за характеристик опциона, стоимость опциона и стоимость венчурного инвестиционного проекта положительны для уровня риска инвестиционного периода.Поэтому венчурная инвестиционная организация надеется, что венчурный предприниматель выберет более высокий уровень риска. Однако для венчурного предпринимателя его цель — максимально увеличить возможность получения следующих венчурных инвестиций. Следовательно, чтобы обеспечить достижение цели на каждом этапе, он обычно будет придерживаться консервативного режима работы, чтобы уровень риска был низким. Несогласованность целей приведет к расходам агентства. В этой статье стоимость агентства количественно описывается как степень риска, при которой венчурный предприниматель может выбрать операционное поведение, то есть стоимость.

На этапе единичного инвестирования, поскольку снижение агентских затрат на этапное финансирование не приносит пользы, уровень риска, выбранный венчурным предпринимателем, будет ниже, чем уровень риска, выбранный при этапном финансировании. Для упрощения в этой статье предполагается, что после того, как уровень риска инвестиционного периода будет установлен, он будет постоянным.

Для поэтапного финансирования, в момент после того, как мы инвестируем, венчурная инвестиционная организация получит сложный опцион колл, то есть получение двух раундов инвестиционного выбора: когда мы инвестируем; когда мы инвестируем.Geske (1979) однажды предложил модель ценообразования: где

Значение можно получить по формуле: безрисковая процентная ставка: — кумулятивная функция стандартного нормального распределения; — двумерная кумулятивная функция стандартного нормального распределения; — верхний предел интеграла; — коэффициент корреляции. Когда мы сможем получить В случае одноэтапного инвестирования в момент, после инвестирования, мы можем получить простой опцион колл. Мы можем применить модель B-S для расчета стоимости опциона: безрисковая процентная ставка; — кумулятивная функция стандартного нормального распределения.Тогда в точке мы можем получить

Мы сравниваем эффект от поэтапного финансирования с одноэтапным инвестированием, то есть с разницей между чистой стоимостью поэтапного финансирования и чистой стоимостью одноэтапных инвестиций. Для дальнейшего изучения вклада поэтапного финансирования, используя метод анализа различий, мы определяем разницу в стоимости инвестиций из-за разного уровня риска на той же стадии инвестирования как эффект риска; мы определяем эффект, вызванный отсрочкой некоторого первоначального инвестиционного капитала для инвестирования, как эффект задержки.Сумма эффекта задержки и эффекта риска должна быть равна суммарному эффекту поэтапного финансирования. При использовании метода ценообразования реальных опционов инвестиционная деятельность рассматривается как случайное решение. Следовательно, он может сделать суждение о ценности гибкости управления проектом, а затем сделать более разумную оценку программы ИТ.

5. Анализ реальных вариантов многоступенчатой ​​стратегии избегания риска

Предприятие рассматривает возможность разработки системы ERP для интеграции внутреннего бизнес-процесса предприятия.После создания система будет поддерживать повседневную деятельность предприятия, такую ​​как закупка, продажа и производство. Планируется, что система будет завершена в течение 3 лет и будет инвестировано 250 тысяч долларов. Если он будет успешно реализован, он принесет 300 тысяч долларов прибыли. Во-первых, мы применяем метод NPV (чистой стоимости) для оценки экономических выгод от проекта. Мы предполагаем, что безрисковая процентная ставка составляет 12%. Ожидаемый заработок — 34 884 доллара.

Фактически, принимая метод NPV, они считают, что инвестиции в проект являются разовыми.Однако, думая о реальных опционах, мы можем применить стратегию поэтапного финансирования, чтобы избежать рисков проекта. Например, подсистема управления хранилищем является важной частью системы ERP. Это во многом связано с закупкой, продажей и логистикой предприятия. Таким образом, лицо, принимающее решения, может разделить систему ERP на 2 фразы для разработки. На первом этапе мы можем разработать систему управления хранилищем. После успешного внедрения системы команда разработчиков может перейти ко второму этапу, чтобы завершить разработку других частей всей ERP-системы.

Для упрощения предположим, что время первого этапа составляет один год. Плата за разработку системы управления хранилищем составляет 50 тысяч долларов. Срок реализации второго этапа — два года, стоимость разработки — 200 тысяч долларов. Следующее — принять метод ценообразования реальных опционов для оценки пересмотренной стратегии развития проекта, чтобы проверить экономические выгоды от этой стратегии. Стоимость разработки системы управления хранилищами (тыс. Долларов) можно рассматривать как европейский опцион колл вложения второй очереди.Ожидаемая прибыль по опциону — тысяча долларов; Стоимость реализации опции составляет тысячу долларов. Затем мы можем применить модель ценообразования Блэка-Шоулза для расчета стоимости опциона: где

.

Идентификация проекта | Платформа инвестиционного обучения (ILP) | Продовольственная и сельскохозяйственная организация Объединенных Наций

Целью определения проекта является разработка предварительного предложения по наиболее подходящему набору мероприятий и курса действий в рамках определенного времени и бюджета для достижения конкретной цели развития в конкретном регионе. или настройка. Инвестиционные идеи могут возникать из многих источников и контекстов. Они могут исходить из отраслевого плана, программы или стратегии страны, в качестве продолжения существующего проекта или из приоритетов, определенных в рамках многостороннего сектора или диалога о местном развитии.Идентификация включает:

• обзор альтернативных подходов или вариантов решения ряда проблем и возможностей развития;
• определение целей проекта и объема работ со степенью детализации, необходимой для обоснования выделения ресурсов на детальную формулировку и соответствующие подготовительные исследования; и
• — определение основных проблем, которые необходимо решить, и вопросов, которые необходимо решить, прежде чем проект, основанный на концепции, может быть реализован.

Необходимо собрать достаточную информацию о вариантах проекта, чтобы позволить правительству и финансовым агентствам выбрать приоритетный проект и достичь договоренностей между заинтересованными сторонами по мерам подготовительной работы, включая создание руководящих комитетов или национальных подготовительных групп. Результаты работы по идентификации должны быть обобщены в отчете, кратком описании проекта или концептуальном документе, формат которого будет зависеть от требований правительства и / или финансовых агентств.

Почему важна идентификация

Хорошая идентификация имеет решающее значение для успеха проекта. Если недостаточно внимания уделяется ожидаемым результатам или если потенциал наиболее жизнеспособных концепций был упущен из виду на этапе идентификации, мало шансов, что они будут извлечены на более позднем этапе, когда акцент сместится с изучения вариантов на разработку детали конкретного предложения. Прервать или радикально пересмотреть концепцию в процессе подготовки может оказаться дорогостоящим и сложным.Давление о необходимости быстро приступить к разработке проекта, которое может исходить как от правительств, так и со стороны финансовых учреждений, может привести к быстрому выбору конкретной концепции до того, как будут собраны достаточные доказательства, подтверждающие ее обоснованность. Многие связанные с дизайном проблемы, возникающие во время реализации, являются результатом плохой диагностики ограничений, чрезмерно амбициозных целей, графиков и прогнозов производительности, а также недостаточной проверки политической поддержки в отношении концепции и вопросов институционального потенциала.Консультации и участие заинтересованных сторон на этапе идентификации необходимы для обеспечения правильного выбора концепции и увеличения перспектив успешной реализации и, в конечном итоге, устойчивости. При рассмотрении концепции необходимо четко сосредоточить внимание на ожидаемых результатах, которые должны определять соответствующие вмешательства. На практике концепции часто начинаются с идей для вмешательств, и важно быстро сфокусировать взгляд на ожидаемых результатах [см. УКР]. Идеи проектов могут возникать на основе национальных стратегий или планов, возникающих потребностей или результатов анализа, основанного на фактах, результатов оценки и возможностей для увеличения масштабов.

Основные шаги в идентификации

Основные шаги в идентификации, многие из которых будут выполняться одновременно в процессе идентификации:

• обзор национального и отраслевого анализа, планов и приоритетов как правительства, так и потенциального финансирующего агентства — для общего контекста и для определения общих целей и результатов, которых необходимо достичь;
• социальный анализ [см. Социальный анализ] — понимание социально-экономического контекста и изучение динамики средств к существованию в сельской местности, социального разнообразия и гендерных аспектов в контексте сельского хозяйства и развития сельских районов;
• Анализ заинтересованных сторон — оценка соответствующих заинтересованных сторон и учреждений, а также их соответствующих интересов, ролей и возможностей для информирования об определении результатов и вмешательств.Составление карты заинтересованных сторон может быть полезным аналитическим упражнением, но следует позаботиться о том, чтобы предварительный анализ не укрепил статус-кво за счет выработки общего видения изменений;
• диагностика и предварительная оценка технических, институциональных или социально-экономических ограничений и возможностей. Диагностика основных причин проблем — например, с использованием подхода дерева проблем — и факторов, лежащих в основе возможностей;
• предварительное определение предполагаемых результатов инвестиций и общей логики проекта в предварительном формате результатов [см. УОР];
• Определение четких целей проекта и связанных показателей важно для фокусировки обсуждения.Точная формулировка будет уточняться в процессе разработки [см. Дизайн]. Он должен отражать суть концепции и то, чего на самом деле может достичь проект;
• обзор возможных альтернативных решений или стратегий развития;
• обзор и оценка соответствующих прошлых и текущих усилий и проектов в области развития в тех же или связанных областях или географической области, с учетом доказательной базы и извлеченных уроков, в частности, из оценок, актуальных для настоящего контекста [см. «Оценка и капитализация»];
• предварительный финансово-экономический анализ [см. ВЭД];
• рассмотрение основных сквозных вопросов, таких как изменение климата, гендер, питание и управление [см. Гендерный анализ и питание], а также определение того, как они повлияют на масштаб и стратегию проекта.

Профессиональная предвзятость — распространенная проблема при идентификации, поскольку эксперты склонны сосредотачиваться на путях решения, связанных с их конкретной областью знаний. Команда по идентификации должна обладать обширными знаниями, чтобы иметь возможность идентифицировать и провести предварительную проверку основных альтернатив. Кроме того, необходимы тесные консультации с соответствующими заинтересованными сторонами в процессе идентификации на национальном и местном уровнях, чтобы гарантировать, что идентификация не только основана на наиболее достоверной доступной информации (доказательной базе), но также и чтобы развивающаяся концепция отражала озабоченности и чаяния заинтересованных сторон. и что существует явная политическая и институциональная поддержка для реализации проекта с предусмотренной направленностью.Как можно раньше группа разработки должна также инициировать контакты на полевом уровне с потенциальными участниками и бенефициарами предлагаемых инвестиций, а также с заинтересованными сторонами на уровне сообщества. Поощрение активного участия заинтересованных сторон в процессе идентификации также создаст заинтересованность, что повысит шансы на успех и устойчивость внедрения.

Совместное рабочее совещание, посвященное матрице результатов с использованием методологии планирования логической матрицы или аналогичного подхода [см. УКР], является полезным методом для использования ресурсов и сведения воедино точек зрения всех заинтересованных сторон.Это может эффективно определять потребности заинтересованных сторон, устанавливать цели проекта и соответствующие мероприятия проекта, а также способствовать пониманию распределения ответственности за реализацию. Его также можно использовать для выявления пробелов в знаниях, требующих дальнейших исследований и полевых обследований, и для оценки вероятной доступности ресурсов, институционального потенциала и восприятия сообщества.

Социальный анализ наиболее полезен, если он вносит вклад в процесс идентификации, а не используется на более позднем этапе, поскольку понимание может иметь определяющее влияние на приоритеты и подход, который необходимо использовать [см. Социальный анализ].В тех случаях, когда подробный социальный анализ не может быть проведен при идентификации из-за ограничений по времени или ресурсам, группа должна использовать лучший и наиболее актуальный существующий анализ и определить приоритетные области для более детального анализа во время подготовки.

Руководящие вопросы для идентификации

Следующие вопросы помогут сфокусировать работу по идентификации. Не на все из них можно ответить на этапе идентификации, но они также должны быть рассмотрены с целью определения дальнейшей аналитической работы, которая будет необходима для обоснования последующей формулировки, если концепция будет одобрена.Типичные вопросы включают:

• Способствует ли макроэкономический и политический контекст успеху проекта? Совместимы ли правовая база, управление и социальная среда с успешной реализацией? Какие сдерживающие факторы?
• Соответствует ли предложение национальной и отраслевой политике и стратегии финансового агентства?
• Были ли правильно диагностированы и поняты ограничения, проблемы или возможности, которые необходимо решить? Есть ли четкая связь между предлагаемыми инвестициями и приоритетами бенефициаров и заинтересованных сторон [см. Социальный анализ]? Столкнутся ли участники с ограничениями при принятии предполагаемых вариантов — например, связанными с социальными ограничениями, восприятием риска, нехваткой личных ресурсов или ограниченным доступом к ресурсам или рынкам? Могут ли новые возможности, которые предусмотрены, успешно конкурировать с другими вариантами, открытыми для бенефициаров для улучшения их средств к существованию, такими как оплачиваемая работа или городская миграция?
• Поддерживают ли основные заинтересованные стороны и учреждения идею проекта? Готовы ли они сыграть отведенные им роли в реализации? Есть ли у них для этого средства, навыки и другие ресурсы? Подорвет ли развертывание этих ресурсов другие действия по развитию, которым они также посвящены? Может ли проект укрепить институт в достаточной степени, чтобы эффективно выполнять как новые, так и существующие обязанности?
• Установлена ​​ли основа для любых предполагаемых технологических изменений? Относится ли это к конкретной целевой группе и контексту? Если нет, то какой дополнительный анализ необходим для обоснования инвестиционного выбора?
• Есть ли реальная необходимость в инвестициях — и если да, то почему они не были сделаны раньше? Являются ли предлагаемые действия наиболее подходящим способом достижения заявленных целей и преимуществ? Другие кредиторы или доноры уже решают или собираются решить ту же проблему?
• Что было сделано раньше, и хорошо это сработало? Каковы были основные препятствия и факторы успеха и успеха?
• Каков потенциальный вклад проекта в экономическое развитие страны? Есть ли основания для государственных инвестиций и привлечения международных финансовых партнеров? Какой тип экономического анализа необходимо провести во время подготовки для информирования и оценки проекта [см. FEA]?
• Нужно ли привлекать других доноров для достижения успеха — например, для согласования существующих мероприятий или для оказания дополнительной поддержки посредством технической помощи?
• Реалистичны ли предложенные для реализации масштаб и временные рамки, особенно в отношении институционального потенциала? Что будет более подходящим перед крупномасштабными инвестициями: тестирование или пилотный этап? Следует ли уменьшить целевые показатели? Достаточно ли ресурсов правительства и заинтересованных сторон, а также базы природных ресурсов для поддержания предлагаемого развития после прекращения внешнего финансирования?

Обобщение результатов идентификации

Предлагаемая концепция должна быть представлена ​​в формате, установленном правительством и финансовым агентством.В последние годы финансовые агентства скорректировали форматы, чтобы сделать их короче и сосредоточить внимание на ключевых аспектах, необходимых для обзора концепции, прежде чем приступить к дополнительным инвестициям для детальной подготовки.

В концептуальную записку или в отдельный отчет необходимо включить следующее:

• объяснение контекста, в котором были идентифицированы инвестиции;
• процессы рассуждений, которые привели команду к ее выводам;
• общее свидетельство того, что предлагаемый проект будет привлекательным для предполагаемых бенефициаров и что он может быть реализован в выбранных условиях;
• любые варианты дизайна, из которых можно сделать окончательный выбор, что подготовить в деталях;
• вопросы, которые необходимо решить, или решения, которые должны быть приняты, и кем, для окончательного выбора и расчистки пути для окончательной подготовки; и
• список дальнейших исследований, необходимых для доведения выбранного или рекомендованного варианта до окончательной подготовки, включая техническое задание, смету расходов, графики и предлагаемые обязанности.

Основной текст может сопровождаться рабочими документами, которые содержат дополнительную информацию по конкретным аспектам, а также соответствующие исходные данные.

Рекомендации по дальнейшим исследованиям и сбору информации должны быть сосредоточены на том, что абсолютно необходимо, используя как можно больше существующей информации и анализа, поскольку точный сбор и анализ первичных данных и проведение всех типов обследований требует больших затрат и времени. потребляющий.

Ключевые ресурсы

9010 Инструмент дерева проблем с практическими советами и примером сельскохозяйственного производства / продовольственной безопасности

Руководство по разработке сельскохозяйственных инвестиционных проектов (ФАО, 1995)	Ресурс представляет собой помощь в разработке сельскохозяйственных инвестиционных проектов в развивающихся странах, охватывающих принципы и процессы проекта дизайн.
SWOT-анализ	Простая, но полезная структура для анализа сильных и слабых сторон, возможностей и угроз
Анализ дерева проблем (MDF, 2005)
RuralInvest Модуль 1 — Совместное определение местных инвестиционных приоритетов (ФАО, 2006)	Модуль в первую очередь ориентирован на сообщества, особенно в смысле поддержка создания плана местного развития, который вдохновит каждый конкретный проект.
RuralInvest Модуль 2 — Подготовка и использование профилей проекта. Подход с участием всех заинтересованных сторон к определению и подготовке небольших инвестиций в сельские районы (ФАО, 2007)	Модуль предоставляет руководство по подготовке профиля проекта для каждой приоритетной инвестиции. Профили предоставляют достаточно информации об инвестициях, чтобы как заявители, так и возможный источник финансирования могли увидеть, какие идеи имеют потенциал и, следовательно, стоят дальнейших усилий и ресурсов, необходимых для их детальной разработки.
Подходы ФАО к развитию потенциала в программировании: процессы и инструменты — инструмент 7: Анализ заинтересованных сторон (2012)	Инструмент анализа заинтересованных сторон представляет собой матрицу с пятью столбцами, охватывающую категорию, преследуемые интересы, власть влияние, важность вопроса и общий балл каждой значимой заинтересованной стороны. Анализ следует использовать для достижения соглашения о том, как лучше всего привлечь людей, чтобы различные интересы могли быть наилучшим образом представлены на разных этапах программирования.
Семинар по «Формулировке инвестиционных проектов в сельском хозяйстве и развитии сельских районов» (ФАО, 2009 г.)	Документ содержит четкую структуру планирования, помогающую в разработке инвестиционных проектов в развивающихся странах, с особым акцентом на цикл инвестиционного проекта.
Планирование и управление проектом — C134, Раздел 3: Идентификация, формулировка и проектирование проекта (SOAS, 2013) *	Содержит руководство по установке целей проекта и рассмотрению альтернативных подходов для решения данной проблемы разработки.Он подчеркивает участие заинтересованных сторон с самого начала определения проекта.

* Эти документы являются Unit главы модуля дистанционного обучения для аспирантов — P534 Project Planning и управление — подготовлено Центром развития, окружающей среды и политики. SOAS Лондонского университета. Весь модуль, включая изучение роли проектов в разработке и финансово-экономический анализ рентабельности, доступен для обучения в качестве индивидуальной профессиональной премии для профессиональных обновление, или как факультатив в программах последипломного образования в областях Экономика сельского хозяйства, сокращение бедности и устойчивое развитие, предлагается Лондонского университета.Для получения дополнительной информации см .: http://www.soas.ac.uk/cedep/
Эти документы доступны под лицензией Creative Commons ‘Attribution — Non Commercial — No Derivatives 4.0 Международная лицензия »(CC BY-NC-ND 4.0).

.

Управление партнерскими проектами

Введение

Теоретическая основа исследования

Сегодня предприятия и учреждения создают совместные предприятия, стратегические союзы, сети и партнерства быстрее, чем когда-либо, в том, что теоретики организаций называют организационной революцией (Bartha- Джонсон 1997). Однако мы очень мало знаем о том, как формировать совместные сетевые процессы. Исследования дали знания о мотивах, условиях и структурах в сетях, но мало информации о том, как эти сетевые процессы и процедуры формируются.В последние годы больше внимания уделяется партнерам и партнерству. Под партнерством обычно подразумевается долгосрочное партнерство инвестора и поставщика; это также включает развитие партнерства. В таком случае речь идет о партнерстве двух партнеров. Однако необходимы дополнительные исследования, чтобы можно было оценить ценность концепции партнерства (Cook and Hancher 1990, 445).

Инвестиции также могут быть реализованы в партнерстве. Партнерские отношения компаний предъявляют особые требования к управлению проектами.Знание особенностей партнерского проекта по сравнению с отдельным проектом одной компании помогает получить синергетические преимущества. Основа успешного управления проектами — знание системы управления проектами. Несмотря на то, что было проведено множество исследований по управлению проектами, многие инвестиционные проекты все еще терпят неудачу. Теоретический анализ показал, что очень мало исследований всего процесса системы управления проектами и еще меньше исследований систем управления партнерскими инвестиционными проектами.Эмпирические исследования тоже редки. На практике оценка проектов традиционно концентрируется на экономических и финансовых вопросах: классические инвестиционные расчеты и их анализ. Поведенческие инвестиционные исследования, как правило, сосредоточены на оценке и выборе инвестиций, то есть только на части инвестиционного процесса. Эмпирические исследования показали, что гораздо больше внимания следует уделять всему инвестиционному процессу, то есть от определения до закрытия. Исследований фазы реализации инвестиций очень мало.Однако на этом этапе, похоже, возникает множество проблем. Поэтому в исследованиях поведения при управлении проектами больше внимания следует уделять фазе реализации и ее проблемам (Engwall 1995; Cook and Hancher 1990).

Предыдущее исследование

Методы управления инвестиционными проектами были разработаны на основе диаграммы Ганта, созданной во время Первой мировой войны, путем разработки метода критического пути (CPM) и методики оценки и анализа программ (PERT), до всего управления проектом. процесс.В 1980-х годах особое внимание уделялось использованию ADP для управления проектами. В 1990-е годы проблемы методов управления проектами были дополнительно проанализированы, и на их основе были представлены новые методы. Информационные системы сильно развиваются вместе с готовыми системами управления проектами. Особое внимание было уделено последующим инвестициям после закрытия и предварительного изучения проекта (Kähkönen 1996). Было отмечено, что они повлияли на лучшую реализацию инвестиций. Ожидалось исследование того, как управление проектами действует на практике (Engwall 1995).

Что касается исследования организации инвестиционных проектов и управления проектами, было замечено, что в части исследования были изучены принципы лидерства руководителя проекта и обязанности руководителя проекта. Было отмечено несколько факторов успеха / неудачи в процессе инвестиционного проекта. Есть только несколько исследований по управлению человеческими ресурсами (Fabi and Pettersen 1992). Только в 1990-х годах было замечено значение: проектной группы и команды (Williams 1997; Katzenbach and Smith 1993), расширения прав и возможностей и организационного обучения (Argyris 1977, 1990; Hammuda and Dulaimi 1997; Ayas 1996; Senge 1990) и общения в управление проектом.Основное внимание в управлении рисками переместилось с количественных методов на развитие процесса управления рисками и понимание на различных этапах проекта, а также на организацию управления рисками (Chapman and Ward 1997; Artto 1997; Kähkönen 1997). В соответствии с требованиями руководителей проектов, A Guide to the Project Management Body of Knowledge (PMBOK ^® Guide) было создано. Кроме того, идет процесс сертификации руководителей проектов. В последнее время сотрудничество и сети между компаниями расширились, однако исследования в этой области все еще редки (Hedberg et al 1997; Guss 1997; Weston and Gibson 1993; Larson 1995).

На основе предыдущих исследований в области управления проектами были проанализированы критические факторы успеха / неудачи на этапах проекта и конфликтной ситуации (Slevin and Pinto 1987; Pinto and Prescott 1988; Adams and Barnt 1978; Cleland and King 1983; Belassi and Tukel 1996; Шульц и др. 1987). Исследование критических факторов успеха / неудачи также проводилось путем разделения факторов на стратегию и тактику. Факторы стратегического успеха / неудачи относятся к ранним фазам управления проектом (например, планирование) и фазам тактики (например, реализации).Было отмечено, что управление конфликтами является предпосылкой для эффективного управления проектами (Blake and Mouton 1964; Burke 1969; Thamhain and Wilemon 1975). Было отмечено, что управление конфликтами (по порядку): сотрудничать, идти на компромисс, приспосабливаться, доминировать, избегать (Posner 1986).

Цель исследования

Целью данного исследования является исследование и анализ состояния и значения систем управления инвестиционными проектами при реализации партнерских инвестиционных проектов.Таким образом, исследование:

• Исследует теоретические основы управления инвестиционным проектом на основе предыдущего исследования

• Описывает две системы управления инвестиционными проектами партнерства

• Анализирует эмпирические результаты с использованием теоретической основы

• Исследует различия между двумя эмпирическими инвестиционные проекты

• Исследует наблюдения, связанные с успехом проекта.

Наконец, представлены краткое изложение основных результатов факторов успеха и угроз в управлении инвестиционным проектом.

Метод исследования

Пример из практики

В эмпирической части этого исследования были сформированы и описаны два процесса управления инвестициями и системные факторы, которые были проанализированы с использованием теоретической основы. Целью исследования является углубление понимания особенностей реализации партнерских проектов и возможных различий в процессе управления проектами в течение десятилетнего периода.

Тематическое исследование (Феррейра и Мерчант 1992; Инь 1989; Скапенс 1990; Маккиннон 1988; Лукка и Касанен 1995) было выбрано по той причине, что для понимания процесса управления инвестиционным проектом и особенностей системы необходимы глубокие и интенсивные исследования. метод.Обычно считается, что метод тематического исследования подходит для исследования сложных явлений в их практических условиях. «Сложность» в данном контексте означает, что существует лишь небольшая пояснительная теория, а способы взаимодействия этого явления и его практических параметров неизвестны. Целью исследования конкретных случаев является не количественная оценка или даже перечисление, а, скорее, описание, классификация, развитие теории и ограниченная проверка теории. Одним словом, цель в понимании. Исследование кейсов требует ресурсов и времени, а также ограничивает цели исследования.

Данное тематическое исследование можно в основном классифицировать как описательное, исследовательское. Цель исследования — предоставить информацию о природе и форме существующих практик (Scapens 1990; Ryan et al 1992). Исследование проводится с точки зрения управления бизнесом и холистической точки зрения, когда социальная система рассматривается как единое целое и не подходит для исследования качества системы без участия людей. В целостной системе исследователь находится в том целом, которое исследуется.Чтобы оценить валидность и надежность исследования, доказательства были собраны из нескольких источников (триангуляция) (McKinnon 1988, 34–54; Ryan et al 1992, 121–124; Ferrairi and Merchant 1992, 4). Действительность означает способность измерения измерять то, что оно предназначено для измерения. Надежность в случае исследования понимается как требование воспроизведения в анализе. Надежность измерения означает повторение измерения, а не случайное.

Наблюдение особенно хорошо подходит для тех ситуаций, когда важно сохранить контакт со всем объектом исследования.При наблюдении объект исследования не отделяется от его окружения, но есть возможность исследовать отношения объекта исследования и его окружения. Это подходящий метод для исследования малоизвестных заранее проблем. Участие-наблюдение (Инь 1989, 92–94) означает, что исследователь участвует в группе как один член. Неформальные интервью часто включаются в включенное наблюдение. Преимущество наблюдений с участием участников состоит в том, что исследователь не влияет на исследовательскую ситуацию и не создает ее, поэтому функция и поведение являются аутентичными.Исследователь также может получить информацию, которая не будет раскрыта постороннему. С другой стороны, участие также является ограничивающим фактором. Если, например, кто-то изучает функции рабочего места методом включенного наблюдения, общие обязанности члена группы также связывают исследователя.

Сбор данных

Тематическое исследование было сосредоточено на газовой компании Oy AGA Ab. Для эмпирической части исследования были выбраны два партнерских проекта.Для реализации этих проектов требовалась собственная проектная организация и реализовывались характеры крупных проектов. Первые инвестиции были осуществлены в 1982–1984 гг. Исследовательский материал для этого тематического исследования состоит из собственного знакомства исследователя с компанией, интервью, наблюдений участников и письменных документов (см. Ferrairi and Merchant 1992, 4, триангуляция). Кроме того, исследователь сам участвовал в реализации этого проекта. В 1980–1986 гг. Научный сотрудник работал в компании.

Для целей собеседования были выбраны люди, которые участвовали в первом инвестиционном проекте на этапе принятия / определения и / или позже в реализации. Сначала взяли интервью у финансового директора Oy AGA Ab. На втором этапе он просмотрел материалы исследования и сделал дополнительные комментарии. Финансовый директор входил в состав инвестиционного совета во время реализации. Сразу после завершения этого проекта были проведены интервью с секретарем проекта и инженером проекта.Исследователь участвовал (участие-наблюдение, см. Инь 1989) в процессе построения первой системы управления проектами, помогал на этапе реализации и выполнял функции секретаря инвестиционного комитета, где проект выполнялся ежемесячно. Реализация проекта от приемки к эксплуатации заняла около двух лет.

Во втором инвестиционном проекте, реализованном в период 1993–1995 гг., Сразу после реализации исследователь взял интервью у менеджера по бухгалтерскому учету, бизнес-контролера, менеджера проекта и инженера проекта Oy AGA Ab.После реализации были опрошены инженер проекта, который участвовал в обоих проектах, и представитель Outokumpu, другой компании-партнера. Кроме того, было проведено интервью с финансовым директором Oy AGA Ab. Письменный материал состоял из годовых отчетов и статей об этих проектах. Также были доступны внутренние Руководства по проекту, такие как руководство по администрированию проекта, руководство по инвестициям, описания проектов (планы проектов) и другие материалы по проекту на этапе реализации.

Краткое изложение и теоретическая основа

Инвестиционный процесс был основой структуры процесса управления инвестиционным проектом (основа основана на Лицензионной диссертации, Hyväri 2000). Этапы управления инвестиционным проектом были определены на основе предыдущего исследования: определение, планирование и организация, реализация и контроль, закрытие.

Фаза определения инвестиционного проекта включает фазы инвестиционного процесса, на основании которых будет приниматься решение инвестировать или не инвестировать.После определения, на этапе планирования и организации реализации проекта для принятого инвестиционного проекта будет определен план реализации. Сюда входят цели проекта и спецификация проектной организации. На этапе реализации и контроля проекта было отмечено, что реализация проекта следовала принятому плану реализации. На этапе контроля полученные результаты будут сравниваться с целями и предпринятыми корректирующими действиями. Завершение проекта, когда его результаты передаются конечным пользователям и готовится окончательный отчет по проекту.

Организация инвестиционного проекта несет ответственность за выполнение поставленных перед проектом целей. Руководитель проекта несет ответственность перед советом проекта. Должность менеджера проекта варьируется в зависимости от организационной формы проекта (Gray et al 1990). На успех проекта влияет то, как были определены отношения между проектной организацией и линейной организацией, а также составлены организационная схема и должностные инструкции для менеджера проекта и другого персонала проекта. Размер проекта имел некоторое влияние на выбор организационной формы, а также на то, насколько хорошо проект был отмечен, и на дальнейший успех проекта.Наблюдалась связь между авторитетом руководителей проекта и успехом проекта. Чем больше менеджеров проектов смогли выбрать системы управления проектами, тем лучше проекты преуспели.

Компании обращают внимание как на формальные системы, то есть на инструменты и отношения персонала, так и на поведение при создании систем управления. Было отмечено, что разные стили руководства требуют разных систем управления. Какой будет лучший стиль руководства, зависит от ситуации и от лидера.Согласно модели управления ситуацией, люди с разным уровнем готовности нуждаются в разном стиле руководства (Hersey, Blanchard, 1988). Что касается успеха реализации проекта, было замечено, что на него положительно повлияло то, что проектная группа смогла участвовать в постановке целей. Система управления влияет на мотивацию человека. Повышение мотивации влияет в дальнейшем за счет увеличения усилий и достижений, а также позитивного отношения. Было замечено, что обратная связь ускоряет обучение.С другой стороны, когда не было обратной связи, способность учиться прекращалась, и производительность становилась слабее. Было замечено, что отношение и производительность человека напрямую связаны с плотностью получаемой обратной связи. Люди, которые чаще получали обратную связь, имели более высокий уровень производительности. Способ и смысл сообщения должны быть понятны как отправителю, так и получателю.

В плане внедрения представлены подробные технические, временные и стоимостные цели, организация проекта, должностные инструкции и схемы ответственности, расписание, планы ресурсов и затрат, а также определено описание системы управления проектом.На этапе реализации проекта было обнаружено больше критических факторов успеха и критических факторов конфликта, чем на других этапах. Факторами на этапе реализации и контроля инвестиционного проекта являются организация проекта и планирование и организация реализации проекта, реализация инвестиций, измерение информации, отчетность, обработка отклонений и корректирующие действия. Текущие значения сравниваются с целями, и с помощью этой обратной связи можно обрабатывать отклонения и предпринимать корректирующие действия, т.е.е., от этапа контроля переходят обратно к этапу планирования и организации реализации. С помощью информационных систем ADB можно сделать более эффективными информационные и контрольные задачи. Проект закрывается, когда поставленная задача выполнена, цели достигнуты, а результат передан конечным пользователям. Будет подготовлен заключительный отчет по проекту, в котором будут даны отзывы для следующих проектов. Схема управления инвестиционным проектом представлена ​​в виде резюме в Приложении 1.

Приложение 1.Система управления инвестиционными проектами

Инвестиционные проекты партнерства AGA и Outokumpu

Oy AGA Ab (AGA)

AGA — крупнейший и самый выдающийся производитель промышленных и медицинских газов в Финляндии. Финская AGA, основанная в 1917 году, является дочерней компанией шведской AGA AB. В годы, когда были завершены конкретные инвестиции, оборот AGA Group составлял 5,632 млн шведских крон в 1984 году и 13,271 млн шведских крон в 1995 году. Оборот AGA составлял 310 млн шведских крон в 1984 году и 610 млн шведских крон в 1995 году.В год, предшествующий первому случаю инвестирования, инвестиции составляли 20–25 процентов от оборота, а в 1995 году — 39 процентов от оборота. Производство и доставка газов требует больших вложений. В 1984 г. баланс составлял 637 МФИМ, основные средства — 440 МФИМ. В 1995 г. остаток составлял 1204 МФИМ, основные средства — 1060 МФИМ. Численность персонала составляла 623 человека в 1984 году и 575 человек в 1995 году.

Головной офис AGA находится в Эспоо. AGA имеет заводы по производству сжатого воздуха, ацетилена, водорода и веселящего газа, а также центры газозаправки и обслуживания.В функции AGA также входят газовые и сварочные работы, добыча газа в Финляндии и услуги по распределению по всей стране, а также знание газовых технологий. Он постоянно поддерживает газовые мощности на адекватном уровне за счет строительства новых заводов и проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ совместно с отечественными и зарубежными потребителями и производителями газа. Поскольку AGA является самодостаточной в добыче газа, она не зависит от международных волнений и других производственных трудностей и обеспечивает непрерывную работу в отечественной промышленности.

Приложение 2. Этапы процесса управления проектом в теоретической основе и в проектах OKSO и NiCu, а также сроки выполнения этапов

Этапы инвестиционного проекта

В этой главе представлены два проекта газовых заводов AGA , Системы управления OKSO и NiCu. Проект OKSO был построен AGA в 1983–1984 гг. Как завод на месте, связанный с заводом Outokumpu Oy Harjavalta. Проект NiCu был построен в 1993–1995 гг. Связью AGA с заводами Outokumpu Harjavalta Metals Oy Harjavalta.Outokumpu Oy — важный клиент AGA. На Таблице 2 показаны фазы OKSO и NiCu, основанные на фазах инвестиционных проектов в AGA. Фазы представлены в связи с теоретической основой.

Фазы управления инвестиционными проектами в теоретической основе и в проектах OKSO и NiCu, а также их сроки, были представлены в виде резюме в Приложении 2.

Эти фазы подробно рассматриваются в следующих главах. Анализ систем управления проектами OKSO и NiCu с теоретической основой показал, что базовая система осталась неизменной.Тем не менее, он был пересмотрен, чтобы максимально соответствовать потребностям каждого проекта и дать необходимую информацию обратной связи для целей контроля. С помощью процедур утверждения была предпринята попытка обеспечить планирование управления проектом. Этапы внедрения и контроля построили непрерывный процесс.

Различия между проектами OKSO и NiCu

Организация проекта

OKSO и NiCu имели отдельные проектные организации, в которых участвовали люди из организаций AGA и Outokumpu, в дополнение к внешнему персоналу проекта.Инструкции по организации проекта OKSO были в Руководстве по администрированию проекта группы AGA и в плане проекта для проекта NiCu, а также в Руководстве по качеству. Был использован опыт OKSO, и, с другой стороны, партнерство с Harjavalta Isoproject (два миллиарда FIM) принесло NiCu дополнительные возможности. В проекте были определены планы, а также письменные обязанности сторон, полномочия и должностные инструкции. В NiCu они проводились более пунктуально большим количеством людей, чем в OKSO.AGA Group принимала участие в NiCu в качестве консультационной группы и больше участвовала во внедрении OKSO. В NiCu передача проекта в производство и обучение персонала были обеспечены путем назначения менеджера по газу в проект на этапе планирования и составления письменного описания должностных обязанностей менеджера по газу. В ОКСО это было согласовано во время внедрения. Создание организационной схемы и должностных инструкций помогло участию персонала, выполнению обязанностей и авторизации на более низкий уровень, т.е.е., расширение прав и возможностей. В NiCu это было сделано точнее, чем в OKSO. Таким образом можно было дать людям свободу действий в определенных границах, а также более эффективно их мотивировать и связывать. В NiCu создана матрица ответственности. Было точно указано, кто несет полную ответственность на этапе реализации, а кто несет ответственность за информацию.

Определение, планирование и организация

В проекте OKSO было сделано предварительное инвестиционное предложение для собственного двухэтапного проекта AGA.Затем было заключено соглашение с партнерством Outokumpu, и инвестиции должны были быть снова одобрены. В процедуре утверждения NiCu инвестиционные планы Outokumpu уже были известны и урегулированы в AGA в качестве условия для окончательного утверждения NiCu. В NiCu больше внимания уделялось точке зрения управления рисками, и был использован опыт OKSO. В плане проекта NiCu в большей степени учитывались финансовые и функциональные риски партнерства и риск несчастных случаев.

Внедрение и контроль

В обоих проектах был контроль

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт