Инвестиционный менеджмент: Недопустимое название — e-xecutive.ru

Инвестиционный менеджмент — Понятие, задачи, цели и обязанности инвестиционных менеджеров

Содержание статьи:

1. Что такое инвестиционный менеджмент?
2. Основные цели и задачи
3. Функции
4. Кто такой инвестиционный менеджер?

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Деятельность требует контроля, а правильнее будет сказать организации. Цель такой организации это достижение задач, сформулированных изначально. В этом способна помочь такая наука как менеджмент. Если обратиться к определению, то менеджментом называют искусство управления процессом, деятельностью, бизнесом и т.д.

Инвестиционный менеджмент это механизм управления всей совокупностью активов и участников, задействованных в процессе осуществления инвестиционной деятельности, а также разработка и использование методов и способов управления, поиска источников финансирования, выбора лучших инвестиционных активов для получения максимального положительного эффекта при минимальных затратах и уровнях риска.

Цели и задачи

Поскольку понятие «инвестиционный менеджмент» обширно, то для понимания сути процесса можно перечислить его основные задачи и цели:

• нахождение новых источников инвестирования
• разработка методов управления материальными и нематериальными активами
• обеспечение высокого уровня развития организации за счет успешной инвестиционной деятельности
• повышение уровня доходов организации от её инвестиций
• поиск актуальных проектов для вложения средств/осуществление выборки подходящих инвестиционных активов путем их предварительного анализа и оценки на соответствие и приемлемость для компании в части уровня рисков и потенциального дохода. Выбранные активы не должны мешать в достижении стратегических целей предприятия
• разработка схем минимизации инвестиционных рисков
• Поиск стратегий минимизации расходов/снижение уровня затрат и сопутствующих издержек
• поддержание финансовой устойчивости организации во время инвестиционного процесса
• планомерная реализация инвестиционных идей и проектов точно в намеченные сроки
• контроль за выполнением вышеуказанных задач.

Для достижения поставленных целей компании создают отделы и департаменты, занимающиеся аналитической и организационной работой в сфере инвестиций.

Функции

Менеджмент инвестиционного процесса создан для оптимизации и упрощения реализации инвестиционной стратеги экономического субъекта. Он служит поиску и разработке оптимальных и эффективных путей достижения поставленных инвестиционных и стратегических целей.

Функции инвестиционного менеджмента:

• планирование и прогнозирование вложений (создание и разработка плана необходимых мероприятий для реализации инвестиционной стратегии)
• организация инвестиционной деятельности (объединение всех участников и средств на основе разработанных методов и способов осуществления инвестиций)
• регулирование инвестиционного процесса (поддержание финансовой устойчивости организации путем решения и устранения возникающих проблем. Приведение показателей, отклонившихся от нормы, к их плановому значению. Контроль над соблюдением сроков.)
• координация (единая, согласованная, направленная на исполнение общих целей и задач работа всех подразделений и отделов компании, занятых инвестиционной деятельностью)
• стимулирование (поощрение рабочего персонала для повышения качества их труда)
• контроль (проверяется выполнение планов, добросовестность и обоснованность использования инвестиционных ресурсов организации. На основе собранной информации выявляются скрытые резервы, вносятся изменения в стратегию инвестирования, по необходимости изменяется структура и способы вложения средств).

Ответственный и серьёзный подход к организации правильного и бесперебойного функционирования процесса инвестиционного менеджмента на любом предприятии непременно даст свои дивиденды.

Любая коммерческая деятельность нацелена на извлечение выгод и наращивание объемов и темпов их получения. Для развития, расширения, роста производственных мощностей, увеличения количества производимых продуктов и услуг всегда нужны средства и вложения. Насколько грамотно организован данный процесс напрямую зависит возможность роста компании и её конкурентоспособности в будущем.

Инвестиционный менеджер

Инвестиционный менеджмент это сложная и многогранная система, включающая в себя набор, состоящий как из отлаженных методов, так и из нестандартных вариантов инвестирования средств в зависимости от сложившейся инвестиционной ситуации. И вполне логично, что на предприятии должна существовать структура и ответственные лица, которым поручено исполнение всех необходимых поручений. Такими лицами выступают инвестиционные менеджеры.

Инвестиционный менеджер это высококвалифицированный специалист, обладающий теоритическими и практическими знаниями в области экономики, права, менеджмента, бухгалтерского учёта, налоговой политики. Он понимает принципы технического и фундаментального анализа, математического моделирования и т.д.

Да, быть инвестиционным менеджером совсем непростая задача, однако данная профессия высоко оплачивается и весьма престижна.

Инвестиционные менеджеры — это специалисты широкого профиля, которые должны обладать следующими навыками:

• уметь разрабатывать инвестиционную стратегию компании
• оптимизировать инвестиционные портфели
• выбирать объекты для вложений/искать пути роста доходности и снижения рисков
• анализировать структуру предприятия и его хозяйствующих субъектов на предмет необходимости модернизации и расширения путем привлечения дополнительного финансирования
• увеличивать инвестиционную привлекательность
• рассчитывает эффективность будущих инвестиционных проектов, разрабатывает бизнес-план, контролирует их реализацию
• контролировать ход выполнения конкретных инвест-проектов, а также разрабатывать их с нуля.

Что такое инвестиционный менеджмент

Инвестиционный менеджмент представляет собой определенную сферу управления деятельностью, которая связана с финансированием бизнес-планов для последующего получения прибыли. Он включает в себя различные способы управления денежными средствами, которые позволяют инвесторам сократить собственные расходы и получить ожидаемую от проекта прибыль.

Такое управление осуществляется на разных уровнях – от создания небольшой новой организации до вопросов государственного уровня. Инвестиционный менеджмент имеет определенную методологическую базу, в соответствии с которой осуществляется оценка эффективности вложения средств в отдельные хозяйствующие субъекты.

Содержание статьи

Функции менеджмента

К главным функциям инвестиционного менеджмента относятся:

• начальная;
• организационная;
• координирующая.

Начальная 

Начальная предусматривает планирование и предварительное согласование всего предполагаемого инвестирования. На этой стадии определяется стратегия реализации проекта, учитывая все особенности деятельности объекта инвестирования. Главной целью начальной функции является обеспечение успешной реализации бизнес-плана.

Организационная

Организационная функция предполагает определение объемов капиталовложений и формы привлечения денежных средств. На этой стадии определяются наиболее перспективные инвестиционные проекты и алгоритм управления, а также осуществляется поиск потенциальных инвесторов.

Координирующая

Большое внимание в инвестиционной деятельности уделяется координирующей функции. Необходимо на всех этапах процесса анализировать и оценивать эффективность действий, своевременно учитывать изменения конъюнктуры, корректировать ранее принятые решения.

Задачи и цели

• минимизация всех рисков;
• максимальное увеличение доходов;
• обеспечение роста рентабельности предприятия.

Инвестиционный менеджмент предусматривает анализ всех имеющихся рисков и включает различные эффективные способы, которые направлены на получение максимальной прибыли от инвестиций и сокращение рисков. Главной целью является выбор правильного портфеля, который сможет принести хорошую прибыль. К основным функциям менеджеров относятся:

• определение наиболее приемлемой стратегии;
• составление бизнес-плана;
• оценка доходности;
• своевременная корректировка портфеля;
• оценка привлекательности в финансировании определенного предприятия;
• определение объемов и качества ценных бумаг;
• обеспечение регулирования всего процесса.

Чтобы заниматься такой деятельностью, необходимо наличие знаний по макроэкономике, бухгалтерскому учету, нормативной документации, налогообложению и проведению анализов. Без осуществления определенных анализов и расчетов инвесторы не смогут рассчитывать на получение успешных результатов.

Любой человек, который решил заниматься инвестированием, должен ознакомиться с методиками по расчету прибыльности капиталовложений и оценке рисков.

Инвестиции не так давно появились в нашей стране. Раньше, в СССР отсутствовал рынок ценных бумаг, и люди не могли вкладывать собственные средства в различные финансовые инструменты. Сегодня любой желающий может заняться инвестированием и совершать сделки купли-продажи долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Этапы

Менеджмент инвестиционного процесса состоит из ряда этапов:

• разработка тактики;
• анализ ценных бумаг;
• создание инвестиционных портфелей;
• постоянная своевременная корректировка портфелей;
• анализ выполненных работ.

Тактика разрабатывается, учитывая все цели капиталовложений, денежные возможности инвестора, уровень предполагаемой прибыли и имеющиеся риски. Для определения привлекательности проекта используют два вида анализа: технический и фундаментальный. 

Технический анализ предполагает постоянный мониторинг рынка ценных бумаг и прогнозирование стоимости отдельных активов. Основной задачей такого анализа является выявление тенденций роста стоимости активов на стадии подъема.

Фундаментальный анализ предусматривает ознакомление с макроэкономическими показателями. Чтобы определить степень риска и уровень предполагаемой доходности проекта, учитываются:

• финансовая устойчивость предприятия;
• ликвидность;
• репутация и т. д.

Основываясь на таких показателях, определяются перспективы развития предприятия и принимаются инвестиционные решения.

Кто такой инвестиционный аналитик, банкир и брокер.

Что представляет собой инвестиционный меморандум.

Инвестиционный менеджмент в экономике России

В теории управления инвестиционными процессами выделяется три уровня иерархии инвестиционного менеджмента в национальной экономике: макроуровень (уровень страны в целом), мезоуровень (уровень отдельных регионов) и макроуровень (уровень отдельной корпорации, фирмы, предприятия).

Главная задача теории, изучающей инвестиционные процессы, — исследование путей и направлений их активизации, разработка методологии адекватной экономической оценки инвестиций на всех перечисленных уровнях иерархии инвестиционного менеджмента, позволяющей определять и обосновывать для потенциальных инвесторов наиболее эффективные направления вложения их капиталов, а для участников инвестиционного процесса, инициирующих инвестиционные проекты и предложения и реализующих их, — варианты наиболее эффективного использования инвестиций.

Основными задачами инвестиционного менеджмента на макроуровне являются:

— формирование и осуществление государственной инвестиционной политики;

— формирование нормативно-законодательного поля инвестиционных процессов в российской экономике;

— формирование инвестиционного климата российского государства;

— определение состава участников инвестиционного рынка России и правил его функционирования;

— определение приоритетов государственной инвестиционной политики и др.

Для определения приоритетов инвестиционных потоков, являющегося одной из главных задач инвестиционного менеджмента на макроуровне национальной экономики, необходим прогноз развития инвестиционной сферы на ее пути к рынку. Это целесообразно по крайней мере по трем причинам:

Во-первых, инвестиционная сфера и тесно связанное с ней капитальное строительство призваны обеспечить ускоренное создание и обновление основных фондов национальной экономики, предназначенных для стабилизации и развития производства и решения насущных социально-экономических проблем. Роль этой сферы деятельности особенно важна в период структурной перестройки экономики страны и вывода ее из кризисного состояния.

Во-вторых, поскольку сущностью инвестиционно-строительной деятельности является осуществление различных инвестиционных программ и проектов, то именно эта сфера, как во всем мире, так и в нашей стране, является традиционной сферой эффективного управления проектами. Именно здесь накоплен богатый опыт и имеется целый арсенал методов и средств управления проектами, которые уже сейчас могут быть успешно использованы.

В-третъих, в условиях проводимых реформ сама инвестиционная сфера претерпевает коренные изменения.

К важнейшим из них относятся:

— структурная перестройка экономики страны, в том числе и инвестиционной политики;

— разгосударствление и приватизация организаций и предприятий и трансформирование их производственных и организационных структур;

— разрушение структур централизованного управления и регулирования инвестиционной деятельности, строительного комплекса и его материально-технического обеспечения;

— изменение хозяйственных механизмов и переход на экономические методы управления;

— демонополизация производства и сбыта и появление новых рынков и конкуренции;

— изменение системы управления и регулирования в этой сфере и многое другое.

Мезоуровенъ национальной экономики или уровень отдельного региона — субъекта федерации — должен рассматриваться, с одной стороны, как самостоятельный, с точки зрения теории инвестиционного менеджмента, аспект управления инвестициями, с другой, — как связующее звено между макро- и микроуровнем, поскольку именно в регионах реализуется государственная инвестиционная политика, развитая и дополненная региональной политикой в отношении инвестиций.

Региональный инвестиционный климат отражает степень благоприятности ситуации, складывающейся в регионе в отношении инвестиционных процессов. Его уровень определяется посредством расчета обобщенных оценок территорий, служащих базой для принятия соответствующих инвестиционных решений российскими и отечественными инвесторами. Обобщенная оценка инвестиционных процессов региона должна включать анализ накопленного на его территории экономического потенциала, а также оценку уровня его использования в разрезе отдельных субъектов потенциала (предприятий) и в разрезе профильных для конкретного региона направлений его использования (отраслей и подотраслей). Для такого анализа целесообразно отбирать наиболее потенциалоемкие предприятия региона, определяющие в основном его профиль и формирующие статус региона в составе РФ.

Третьим уровнем иерархии инвестиционного менеджмента в российской экономике является микроуровень — уровень отдельного предприятия, корпорации, фирмы, компании и т.п. Подъем российской экономики неразрывно связан с активизацией инвестиционных процессов на микроуровне, поскольку именно здесь основное предназначение инвестиций — поднятие и развитие производства, увеличение его мощностей, технологического уровня. Приоритетное значение имеет приток инвестиций в реальный сектор экономики, в том числе — в базовые отрасли народного хозяйства, прежде всего капиталовложения в модернизацию и расширение их основных фондов. Именно здесь решаются задачи структурной перестройки экономики и повышения ее эффективности, формируются условия для устойчивого экономического роста.

Долгосрочное вложение капитала или инвестирование — одна из форм использования возможности капитала приносить прибыль его владельцу.

С точки зрения владельца капитала, инвестирование представляет собой отказ от получения прибыли сегодня во имя ее получения в будущем. Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком. Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей два основных положения:

— вложенные средства должны быть полностью возмещены;

— прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях на микроуровне состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. Для реализации данной проблемы разрабатываются и осуществляются инвестиционные проекты. В самом общем смысле инвестиционным проектом называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли. Проблема управления проектами должна охватывать весь инвестиционный цикл — от момента зарождения инвестиционной идеи до ее полной реализации.

Выходные данные:

Менеджмент: Экзаменационные ответы. Серия «Сдаем экзамен». Ростов н/Д: «Феникс», 2002. — 384 с.

Инвестиционный менеджмент как основа системы управления инвестициями на современном предприятии в России

В настоящее время проблема поиска научных подходов и практического применения теоретических основ и методологии совершенствования систем управления инвестициями на предприятиях в российской экономике особенна актуальна. Российские предприятия нуждаются в модернизации, в поднятии уровня эффективности и объемов вложений. Конкурентоспособность выпускаемой продукции, а также повышение объемов производства требуют значительных инвестиций. Но значительная часть прибыльных возможностей не используется, а несовершенство систем управления инвестициями не позволяет достичь запланированных результатов, сохраняя низкую эффективность капиталовложений.

При попытках менеджерами современных предприятий, совершенствовать систему управления инвестициями, используется метод проб и ошибок, т.е. менеджеры опираются на собственный опыт и традиции, что малоэффективно. Возникающие при таком подходе ошибки способствуют кризису системы управления и разрушению экономики всего предприятия.

В современных условиях каждая компания накапливает знания и проводит инновации в сфере управления инвестициями, отдельно от других. На первый взгляд каждое предприятие уникально, и анализ системы управления инвестициями является не планомерным, а интуитивным. А для того чтобы процесс развития данных систем управления был планомерным и успешным, необходимо обобщение опыта каждой компании, использованных ею эффективных мер направленных на сохранение и приумножение капитала.

Итак, инвестиционный менеджмент можно определить как систему эффективных мер, направленных на сохранение и приумножение капитала хозяйствующего субъекта, которые приносили бы наибольший доход и сопровождались наименьшим риском.

Большую роль в осуществлении результативного управления инвестиционным процессом играет инвестиционный менеджер.

Долгосрочная стратегия практически любого предприятия предполагает осуществление инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями в развитие и поддержание внеоборотных активов. При этом компании наряду со своей основной производственной деятельностью, как правило, пытаются одновременно реализовать несколько инвестиционных проектов. Проблема состоит в том, что инвестиционным менеджерам сложно спрогнозировать эффективность отдельных проектов, тяжело выделить среди множества возможных проектов наиболее перспективные в том случае, если проекты связаны между собой. Но даже если на этапе планирования и выбора наилучшего варианта эти задачи решаются, самые большие сложности возникают позднее на этапе реализации инвестиционных проектов, и связаны они с невозможностью выделения среди всей массы затрат предприятия тех затрат, которые относятся к конкретному инвестиционному проекту. Причем речь идет не только о косвенных затратах, чье соотнесение с конкретным инвестиционным проектом не всегда очевидно, но и о прямых затратах инвестиционного проекта (например, связанных с закупкой оборудования). Аналогичная ситуация складывается и с оценкой получаемых выгод от реализации данного проекта, которые могут быть связаны как с дополнительными доходами предприятия, так и с экономией затрат на уже существующих производственных процессах.

Таким образом, менеджмент компании сначала сталкивается с невозможностью осуществить обоснованный выбор необходимых инвестиционных проектов, а затем с невозможностью точной оценки их результатов. В результате решения, которые менеджмент принимает по инвестиционным проектам, плохо обоснованы, а зачастую не обоснованы вообще. В перспективе данная ситуация неизбежно приводит к ухудшению финансово-экономических показателей.

Основные причины возникновения данной проблемы состоят в следующем:

• Отсутствие необходимой информации для принятия обоснованных решений по инвестиционным проектам, как в части планирования капитальных вложений, так и в части контроля за их исполнением;

• Отсутствие персонала, обладающего соответствующими знаниями в области инвестиций и способного применить их на практике в процессе разработки инвестиционных проектов хозяйствующего субъекта.

Решение проблемы дефицита качественной информации, необходимой для планирования и контроля хода исполнения инвестиционных проектов, вместе с подготовкой квалифицированного персонала позволит менеджменту принимать обоснованные инвестиционные решения, отвечающие стратегии развития компании.

Решением описанных проблем является разработка и внедрение системы управления инвестициями, которая позволит решать следующие задачи:

• Оценки и выбора наиболее перспективных инвестиционных проектов на основе разработанных критериев оценки;

• Повышения эффективности использования финансовых ресурсов и их концентрации на более значимых проектах;

• Обеспечения эффективной организации функций инвестиционного процесса: инициация, оценка, согласование, утверждение, реализация, контроль реализации инвестиционного проекта;

• Развития Системы управленческого учета в направлении раздельного учета затрат и доходов инвестиционных проектов, а также точности и оперативности представления информации;

• Повышения квалификации специалистов и руководства, участвующих в инвестиционном процессе Компании;

Внедряя систему управления инвестициями, компания получает эффективный инструмент, включающий в себя следующие элементы:

• Нормативно-методологическая база инвестиционных процессов:

  • позволяющая осуществлять анализ и оценку отдельных инвестиционных проектов, а также формировать оптимальный инвестиционный портфель;

  • описывающая организационную структуру и функции субъектов, участвующих в инвестиционном процессе;

  • регламентирующая инвестиционный процесс, включая регламенты, схемы основных функций, графики документооборота, рабочие инструкции.

• Интегрированная в автоматизированную систему управленческого учета компании подсистема, обеспечивающая инвестиционное проектирование, планирование и учет информации по проектам.

• Персонал, обученный навыкам применения технологии в рамках разработанной системы управления инвестициями.

При внедрении системы управления инвестициями на предприятии, можно выделить следующие этапы:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании;

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями;

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы инвестиционного процесса;

Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании;

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями Компании.

Такой подход к созданию системы позволяет последовательно решить комплекс задач, возникающих по ходу проекта. На каждом из этапов решаются следующие задачи:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является приобретение понимания бизнеса Компании и текущей инвестиционной политики, а также определение текущего состояния систем управленческого учета и планирования и их соответствия требованиям инвестиционного процесса Компании. Кроме того, на данном этапе будет проанализирована позиция менеджмента относительно состояния системы управления Компании и направления ее развития с точки зрения построения эффективного инвестиционного процесса Компании.

Результаты этапа:

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями.

Основной задачей второго этапа является разработка концептуальной модели системы управления инвестициями, включающей в себя:

• Разработка основных элементов политики управления инвестициями;

• Разработка ключевых механизмов инвестиционного процесса Компании;

• Разработка требований к системам учета и планирования инвестиционных проектов в части контроля экономических и технологических показателей по каждому инвестиционному проекту.

Результаты этапа:

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы, являющейся основанием для дальнейшего построения системы управления инвестициями Компании.

Основной задачей данного этапа является разработка методических и нормативных материалов, сопровождающих систему управления инвестициями.

Результаты этапа:

• Методики анализа и оценки инвестиционных проектов Компании, позволяющие формировать оптимальный инвестиционный портфель;

• Требования к подготовке ТЭО, инвестиционных меморандумов и бизнес-планов инвестиционных проектов.

Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является проектирование инвестиционного процесса для постановки системы управления инвестициями. На данном этапе происходит формирование организационной структуры и функций субъектов, участвующих в инвестиционном процессе.

Результаты этапа:

• Документы, регламентирующие инвестиционный процесс: регламенты и схемы основных функций инвестиционного процесса, графики документооборота; рабочие инструкции;

• Положение о системе управления инвестициями Компании.

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями.

Основная задача данного этапа состоит в автоматизации системы управления инвестициями и максимальная ее интеграция в систему финансового управления Компанией. Реализация данного этапа зависит от состояния существующих автоматизированных систем учета и планирования Компании, поэтому может осуществляться по нескольким вариантам:

• Вариант 1. Автоматизация системы управления инвестициями на базе семейства программ «1С: Предприятие». Выбор данного варианта предпочтителен для Компаний, использующих для обеспечения функций управленческого учета программное обеспечение «1С» или иные системы, в которых автоматизация системы управления инвестициями программно невозможна или экономически неэффективна.

• Вариант 2. Автоматизация системы управления инвестициями на базе автоматизированных систем Компании. Выбор данного варианта предпочтителен для организаций, использующих для обеспечения функций управленческого учета системы, отличные от семейства программ «1С», в которых существует возможность создания эффективного и экономически выгодного решения.

Результаты этапа:

• Вариант 1. Настроенное и интегрированное в систему управленческого учета программное обеспечение, принятое Компанией в эксплуатацию.

• Вариант 2. Сформированные требования к программному обеспечению, техническое задание на автоматизацию разработанной системы:

  • Контроль разработки и внедрения, осуществляемого третьим лицами;

  • Консультационное сопровождение Компании-разработчика системы по вопросам методологии управления инвестициями;

  • Тестирование внедренного программного обеспечения.

Для разработки стратегии инвестиционного менеджмента потребуется следующая информация о Компании.

• Организационная структура Компании;

• Список контактов ответственных лиц Компании, участвующих в проекте;

• Документы, регламентирующие инвестиционные процессы Компании;

• Документы, описывающие методологию и уровень автоматизации процессов управленческого/бухгалтерского учета;

• Предложения от Компании по организации и составу предстоящих работ;

• Цели и требования Компании к проектируемым системам;

• Прочие документы по требованию Консультанта.

На этапе исполнения работ менеджментом компании будут сформированы дополнительные информационные запросы.

Таким образом, функция инвестиционного менеджмента в компании является необходимым условием успешного развития в условиях рыночных отношений. Разработанная стратегия инвестиционного менеджмента действительно может резко повысить оперативность и эффективность управления инвестициями. Также необходимо помнить, что необходимо стимулировать инновационную активность персонала, и повышать уровень заинтересованности работников в конечных результатах инвестиций.

Литература:

1. Система управления инвестициями [Электронный ресурс]. – Режим доступа: URL: http://www.emd.ru/business/fk/ui.php (дата обращения: 01.04.2012).

Основные термины (генерируются автоматически): инвестиционный процесс, инвестиционный процесс Компании, инвестиция, Автоматизация системы управления, этап, проект, результат этапа, инвестиционный менеджмент, инвестиционный проект, основная задача.

Инвестиционный менеджмент: понятие, задачи и функции

Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.

Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.

Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.

Основные функции

Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:

• планирующую;
• организационную;
• координирующую.

Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.

Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.

Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.

При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.

Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.

Существующие цели и задачи

Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:

• обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
• максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
• минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.

Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.

Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.

Основные этапы

Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:

• разработку тактики;
• проведение анализа ценных бумаг;
• формирование инвестиционного портфеля;
• текущая корректировка портфеля;
• аналитическая работа по реализуемым проектам.

Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.

Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.

Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:

• финансовую устойчивость компании;
• ликвидность актива;
• репутацию.

Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.

Инвестиционные менеджеры

Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:

• обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
• определение тактики и стратегии инвестирования;
• разработка политики вложения денежных средств;
• составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
• обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
• анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
• определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
• оптимизация инвестиционного портфеля;
• при необходимости корректировка инвестиций;
• прогнозирование и оценка привлекательности активов;
• контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
• общее регулирование инвестиционного процесса.

Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.

Инвестиционный менеджмент: функции, механизм и система

Инвестиционный проект служит некой локальной долей достаточно большой предметной сферы, именуемой инвестиционной деятельностью. Это означает, что управление проектом также является частью управленческой системы значительно большего размера. В настоящей статье будет акцентированно рассмотрен инвестиционный менеджмент как область искусства и технологии достижения поставленных целей с привлечением капитала, человеческого труда и других ресурсов в инвестиционной деятельности.

Метафоры менеджмента в инвестиционной сфере

К сожалению, те определения менеджмента, которые приходилось наблюдать, не удовлетворяют в части их ясности. Как любой комплексной и системной категории, менеджменту действительно трудно дать исчерпывающую характеристику, поэтому попытаюсь зайти с другой стороны. Предлагаю рассмотреть не умозрительные сентенции, а взглянуть на метафорические образы, которые характеризуют два крайних альтернативных взгляда на управленческий аспект.

Первый образ – идеальный. Он связан с фигурой безупречного руководителя, лидера, вышколенного управленческого технолога. Очень редко, но такие люди встречаются на жизненном пути. Представьте себе просторный светлый кабинет, большой и дорогой стол. Стол практически пуст. За ним сидит подтянутый мужчина в деловом костюме. Перед человеком три листка формата А4. На одном листке напечатан перечень стратегических инвестиционных мероприятий. Перечень построен ранжированным списком в порядке убывания значимости для целей компании. Второй листок также состоит из списка. Это перечень оцифрованных в задачный контекст инициатив, под которые обеспечено инвестиционное финансирование и найдены ответственные ресурсы на исполнение. Наконец, на третьем листке отображен список решаемых и решенных в срок проектных задач. Что происходит внутри событий в промежутках времени между данными списками для нас – «черный ящик», составляющий суть менеджмента.

Перейдем ко второму образу. Это человек, руководитель, также считающийся успешным. И он полная противоположность образа №1. Его можно охарактеризовать, как «председатель колхоза». Большой стол его кабинета завален бумагами. Постоянный цейтнот и вал проблем редко дают возможность сосредоточиться на главном. Человек отвечает за развитие промышленного предприятия, являясь главным инженером по должности, лично контролирует все проектно-инвестиционные события. Он достиженец, усердный «поглотитель» проблем и их исправитель. В подобных действиях менеджмент также присутствует, вопрос только в том, насколько.

Теперь представим себе обычный лабораторный реостат, измеряющий напряжение на подключенных клеммах. На одном конце реостата мы видим образ №1, а на другом – №2. А реальная управленческая практика всегда находится где-то на середине между образами и является сложными конгломератом опыта и регулярной регламентированной деятельности. Поэтому, в моей картине мира, инвестиционный менеджмент – это искусство и системная технология эффективного достижения целей развития компании. Они успешно реализуются благодаря мобилизации людских, финансовых и иных ресурсов на решение задач инвестиционного типа. Само же управление основано на сквозной регламентации прошлого положительного опыта стратегической и проектной реализации.

Параметры понятия инвестиционного менеджмента

В предыдущем разделе мы определились, что менеджмент в инвестиционной сфере опирается на задачный контекст и регламентацию инвестиционных процедур. То есть, в чистом виде управлять – это ставить и принимать задачи, с одной стороны, а с другой – использовать обобщенный уникальный опыт, как руководство к действию в форме регламентированных актов. Что может быть примерами таких актов в инвестиционной деятельности?

1. Концепция стратегического развития.
2. Форма плана стратегических мероприятий.
3. Инвестиционная политика.
4. Корпоративная система управления проектами.

Взгляд на управление как регламентирующее предписание тесно связан с процессуальным подходом в реализации капитальных вложений. В ней предприятие рассматривается с точки зрения нескольких подсистем процессов, среди которых верхнее положение занимает подсистема планирования и проектирования. Состав процессов данной подсистемы и результаты на их выходах демонстрируются на схеме, представленной ниже.

Модель подсистемы процессов планирования и проектирования

Как подсистема системы управления инвестиционный менеджмент обладает рядом параметров, которые и предстоит нам уточнить. Среди них традиционно выступают:

• цели менеджмента;
• задачи управления;
• функции и механизм инвестиционного менеджмента;
• субъекты и объекты управления;
• зона связи со стратегией компании;
• интеграция в процессуальную модель компании;
• система организационного обеспечения.

Интеграция в процессуальную модель предприятия уже рассмотрена нами выше. Цели управления вложениями в основной капитал и ценные бумаги состоят в максимизации эффективности задействованных инвестиционных ресурсов и зависят от нескольких условий, первое из которых определяется уровнем субъекта управления. Различают следующие уровни.

1. Государственный масштаб управления.
2. Региональный уровень регулирования.
3. Корпоративный уровень менеджмента в инвестиционной сфере.

Вторым условием разграничения менеджмента выступает класс базового деления инвестиций на реальный сектор и финансовую сферу. Менеджмент в области портфельных инвестиций мы не рассматриваем. Вложения в основной капитал предприятий выступает одной из двух составных частей хозяйственной и управленческой деятельности в компании: операционной и инвестиционной. Инвестиционный менеджмент – часть общей системы менеджмента компании, связанный с другими его подсистемами.

Структура общей системы менеджмента компании с учетом инвестиционного менеджмента

Задачи управления в инвестиционной сфере

Постановка проектных задач является одной из основных функций менеджмента. В то же время, сам процесс управления, следуя стратегическим целям, самостоятельно решает ряд задач. Эти задачи тесно взаимосвязаны. Именно поэтому разработанная стратегия задействует все уровни управления в компании. Ниже размещена упрощенная семивекторная модель задач инвестиционного менеджмента.

Модель взаимосвязанных задач инвестиционного менеджмента

Рассмотрим настоящие задачи более подробно.

1. Обеспечение должного уровня развития процессов операционной деятельности. Эти процессы предопределяются уровнем применяемых технологий и технологической оснастки. Данное направление практики капитальных вложений формирует надежное и устойчивое функционирование операционного цикла компании так, чтобы сохранялась ее конкурентоспособность на рынке.
2. Обеспечение заданной максимально возможной прибыльности финансовых инвестиций и проектов в реальном секторе. Доход и финансовый результат, связанный с произведенными вложениями, выступают основными показателями результативности и эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.
3. При осуществлении реальных и финансовых вложений капитала обеспечение минимального уровня риска, связанного с ними. Задача минимизации риска решается посредством исследований рисковых факторов и проработки альтернативных сценариев, включая отказ от мероприятий, для которых риски не устранимы.
4. Разработка такого инвестиционного портфеля, который обеспечил бы удовлетворительную ликвидность вложений. Современная бизнес-среда предельно динамична, и актуальна потребность в возможностях оперативного реинвестирования капитала.
5. Работа над внутренними и внешними источниками финансирования для реализации инвестиционных инициатив высокого приоритета.
6. Поиск способов ускорить реализацию проектов как решение комплексной задачи ускорения отдачи от произведенных вложений капитала и снижения инвестиционного риска.
7. Сохранение и укрепление рыночных позиций и позиций рыночного равновесия. Активность в сфере вложений капитала ни в коем случае не должна приводить к ущербу для показателей ликвидности, финансовой устойчивости и независимости компании.

Функции инвестиционного управления

Функции инвестиционного менеджмента выполняются во взаимосвязи со стратегическим выбором и инвестиционными идеями. Идеи востребованы в компании всегда, однако накопленные, они подлежат пропуску через «горнило» процедуры стратегического планирования после маркетингового, финансового и технологического анализов. В представленной ниже модели определенная изометрия стратегической «вертикали» и функциональной «горизонтали» переложена в плоскостную форму.

Связь стратегического планирования и управленческих функций в инвестиционном менеджменте

Менеджмент как технология обусловлен процессуальной реализацией управленческих действий. Функции инвестиционного менеджмента связаны между собой последовательно управленческим циклом, именуемым циклом Деминга (PDCA). Кроме того, они подвергаются мониторингу через процедуру инвестиционного контроллинга. Каждую системную функцию сопровождает результирующий отчетный документ, позволяющий оценивать процедурное событие и переходить к следующей функции.

Функциональный цикл инвестиционного менеджмента

Функции инвестиционного менеджмента делятся на функции управляющей системы и управления организацией. Разделение на два указанных состава показано на схеме далее.

Модель функций управляющей и организационной подсистем инвестиционного менеджмента

В завершение раздела рассмотрим сводный состав функций управления инвестициями.

1. Анализ внешнего окружения компании с позиции инвестиционных возможностей, предлагаемых рынком и средой.
2. Разработка концепции стратегического развития в части инвестиционных направлений.
3. Разработка финансовой стратегии в части источников инвестиционной деятельности.
4. Набор стратегических инвестиционных инициатив и идей.
5. Оценка и выбор потенциальных мероприятий по инвестиционной привлекательности. Отбор и ранжирование эффективных проектных решений.
6. Избирательный отбор наиболее подходящих финансовых инструментов в состав портфельных инвестиций.
7. Оценка скомплектованного инвестиционного портфеля с позиции потенциала прибыльности, рискового ограничения и ликвидности.
8. Процедуры инициации, планирования и организации управления отдельными инвестиционными проектами.
9. Контроль и мониторинг реализации локальных проектов.
10. Выход из неэффективных проектов и убыточных вложений. Реинвестирование капитала в более доходные активы и проекты.

Механизм управления и система организационного обеспечения

Совокупность взаимосвязанных внешних и внутренних механизмов обеспечения или противодействия инвестиционной деятельности на предприятии составляет единый механизм управляющих воздействий на процессы капитальных вложений и проекты. Внешнее регулирование происходит благодаря рыночным механизмам и целенаправленной государственной политике. Внутренние механизмы заключаются в применении специальных методов реализации инвестиционной активности и в отработке ее отдельных аспектов. Отдельные аспекты инвестиционной деятельности регулируются в таких документах, как инвестиционная, учетная и дивидендная политики, устав предприятия, положение о КСУП, другие внутренние акты организационного назначения.

Модель механизма инвестиционного менеджмента

Система организационного обеспечения управления инвестициями может быть рассмотрена для компаний среднего и крупного масштаба. Для небольших предприятий вопроса о выделении отдельных штатных единиц под цели обеспечения инвестиционных процессов обычно не стоит. Система организационного обеспечения зависит от общекорпоративных организационной и финансовой структур. C точки зрения организации, можно говорить о выделении структурного подразделения, в зоне ответственности которого находятся инвестиционный процесс и проекты. С позиции финансового структурирования в нее вводятся центры ответственности или центры финансового учета, именуемые центрами инвестиций.

В свое время, ВУЗ, где получали первое очное образование, выпускники гордо именовали «Альма-матер». Может это и сейчас так? Наверное. Но такая внутренняя установка приходила не просто так. Была управленческая школа, отсюда и отношение. И был такой замечательный предмет, преподаваемый всем студентам без исключения. Назывался он «Введение в специальность». Работая над данной статьей, у меня возникало стойкое ощущение, что мы с вами проходим вместе существенную часть своеобразного введения в специальность «Project Management», потому что подходы к менеджменту едины, а особые нюансы формируют и профессиональную культуру, и специальный подход.

Инвестиционный менеджмент — Поволжский институт управления имени П.А. Столыпина

Актуальность проблемы активизации инвестиционной деятельности и улучшения инвестиционного климата в регионах России

Подготовка управленческих кадров в сфере привлечения инвестиций

России необходим переход на инновационный путь развития, выведение страны в число ведущих мировых экономик с высоким уровнем благосостояния, развитой инфраструктурой, существенной долей высокотехнологичного сектора в ВВП страны.

Необходимым условием реализации данных задач являются масштабные инвестиции в производства, в новые технологии, в обучение. При этом источником инвестиций являются не только иностранные, но и российские компании. Поэтому необходимо создавать комфортные условия ведения бизнеса для всех.

Улучшение инвестиционного климата в 2010 году было определено как самостоятельное направление деятельности Минэкономразвития России.

В этом направлении за прошедший период были сделаны следующие шаги:

• упрощены процедуры в сфере строительства и миграционной политики
• существенно снижены стоимость подключения новых инвестиционных проектов к электросетям и инженерно-коммуникационной инфраструктуре
• приняты законы, направленные на совершенствование таможенного администрирования, а также либерализацию контроля за иностранными инвестициями и уголовного законодательства в экономической сфере
• запущены механизм уполномоченных по инвестициям на федеральном и региональном уровнях
• достигнуто увеличение объема инвестиций международных институтов развития в приоритетные для российской стороны отрасли экономики, и многое другое

Принимаемых на федеральном уровне мер по улучшению инвестиционного климата недостаточно. Успешная реализация инвестиционного проекта, в первую очередь, зависит от эффективности действий местных администраций. Необходима заинтересованность региональных властей в привлечении инвесторов, так как ограниченный инвестиционный ресурс, привлекаемый в условиях конкуренции — это инструмент создания новых рабочих мест, расширения доходной базы региональных и местных бюджетов, и в конечном итоге повышения качества жизни.

Автономной некоммерческой организацией «Агентство стратегических инициатив» (АСИ) разработан стандарт региональной политики для развития бизнес среды, предусматривающий единые правила поддержки бизнеса в субъектах Российской Федерации.

В том числе:

• Утверждение инвестиционной стратегии и меморандума региона
• Принятие регионального закона о защите прав и механизмах поддержки инвесторов
• Принятие регионального закона об оценке регулирующего воздействия
• Создание совета по улучшению инвестиционного климата
• Создание структуры по привлечению инвестиций (региональной корпорации развития)
• Создание центров профессиональной подготовки, подтверждения квалификации
• Постоянное информационное сопровождение инвестиционной политики региона

В настоящее время Минэкономразвития России совместно с АСИ ведется работа по внедрению Стандарта. Апробация уже прошла в 6 субъектах Российской Федерации – Липецкая, Калужская, Свердловская, Ульяновская области, Республика Татарстан, Пермский край. Планируется внедрение и в остальных регионах России. Кроме того, Минэкономразвития совместно с «Деловой Россией» разработали модельную программу по улучшению инвестиционного климата для регионов. Сейчас программы приняты в 69 регионах.

Прогноз развития отрасли на 2021 год

Преобразование для процветания

Пандемия COVID-19 была глобальной историей для 2020 года, но ожидается, что то, как фирмы оправятся от пандемии и преуспеют в мире после COVID-19, станет историей для индустрии управления инвестициями в 2021 году. Влияние COVID-19 на отрасль сильно различались, при этом управление инвестициями в целом понесло меньший ущерб, чем некоторые другие секторы экономики. Доходы фирм по управлению инвестициями остались в основном неизменными, но пострадали люди, операции и технологии, используемые инвестиционными менеджерами.В то же время волатильность рынка и движение цен резко ускорились на уровне промышленного сектора и классов активов.

До того, как мир перевернулся, индустрия управления инвестициями столкнулась с двумя важными факторами: самым продолжительным бычьим рынком в истории и снижением прибыльности всех, кроме самых успешных фирм по управлению инвестициями. ¹ Коррекция рынка с февраля по март положила конец «бычьему» рынку, в то время как операционная деятельность была одновременно нарушена из-за приказов о домашнем хозяйстве перед лицом растущего числа случаев COVID-19.Коррекция рынка была недолгой, но последующие меры по восстановлению, предпринятые во многих компаниях, продолжаются и сегодня.

Если мы посмотрим на активы под управлением (AUM) в отрасли управления инвестициями и их долгосрочные темпы роста, то цифры на конец 2019 года по-прежнему поучительны, хотя на уровне компаний произошли драматические изменения. Рисунок 1 показывает, что глобальный частный капитал по-прежнему демонстрирует очень хорошие показатели и рост AUM за последние 10 лет. График также показывает, что пассивные инвестиции в США имеют высокую доходность и рост AUM до 2019 года.Пассивные фонды продолжают составлять долю в общей сумме активов управления инвестициями в США. В глобальном масштабе показатели активных управляющих капиталом за последние 10 лет были неоднозначными. Управляющие портфелем в Японии добились успеха, превзойдя свой ориентир на 1,2% за этот период. ² Однако активные управляющие капиталом в Европе и Австралии столкнулись с проблемами, аналогичными их американским коллегам, поскольку за последние 10 лет средняя результативность отставала от эталона на 1,5% и 0,8% соответственно в год. ³

Предпочтения инвесторов в связи с пандемией могли измениться, и любой возможный сдвиг еще не полностью понят и не полностью реализован. Ключевой вопрос заключается в том, приносят ли активные менеджеры ценность инвесторам из-за нестабильности, что будет определять поведение инвесторов. Deloitte прогнозирует слабость экономики в будущем, прогнозируемую с вероятностью 55%, до внедрения вакцины COVID-19. ⁴ Будет ли неровное восстановление экономики преимуществом одних инвестиционных менеджеров по сравнению с другими? Возможно, все дело в относительной производительности или какой-либо форме доходности с поправкой на риск.

В этом обзоре мы рассмотрим текущее состояние компаний по управлению инвестициями и их планы по достижению успеха в 2021 году и в последующий период. Этот прогноз основан на собственном обзоре компаний по управлению инвестициями по всему миру и на примерах смелых действий, предпринятых компаниями по управлению инвестициями (см. Врезку «Методология исследования»).

Талантливость, финансовый менеджмент и операции — это три организационные области, которым фирмы по управлению инвестициями, по-видимому, уделяют приоритетное внимание, чтобы выйти в среду после COVID-19 сильнее, чем в начале 2020 года.

Самый большой ресурс для индустрии управления инвестициями — это кадровый резерв. Таким образом, перспективы отрасли, вероятно, будут зависеть от того, как отрасль принимает фундаментальные финансовые и операционные решения, чтобы уравновесить организационный рост и стабильность с безопасностью и производительностью сотрудников.Кроме того, еще одним важным фактором является то, насколько эффективно организации вкладывают средства в технологии и обучают своих сотрудников их использованию. Короче говоря, в течение следующих 18 месяцев будущее фирм по управлению инвестициями может зависеть от того, как они выполнят свои планы, связанные с возвращением на рабочее место, управлением финансами и контролем операционных изменений.

Фирмы по управлению инвестициями продолжали без перерыва управлять активами в течение 2020 года.Хотя поток доходов инвестиционных менеджеров был непрерывным, клиенты также ожидали повышенного внимания из-за нестабильности, а не отговорок. Инвестиционные фирмы столкнулись с реальными трудностями, поддерживая своих сотрудников в соответствии с этими ожиданиями, поскольку они одновременно защищали свое благополучие перед лицом пандемии. Безопасность сотрудников — главная забота фирм по управлению инвестициями, поскольку они стремятся оправдать ожидания клиентов или превзойти их. И для долгосрочного успеха это должно происходить при сохранении или укреплении корпоративной культуры.

Первым шагом к безопасному возвращению сотрудников на рабочее место должно быть видение и план. Интересно, что в ходе нашего опроса, проведенного в августе 2020 года, 48% респондентов из отрасли управления инвестициями согласились или полностью согласились с тем, что у их фирмы есть видение и четкий план действий по поддержанию операционной и финансовой устойчивости в условиях пандемии COVID-19. Этот уровень кажется низким, учитывая важность четкого плана действий и высокий процент (~ 90%) респондентов, которые указали, что их компания уже предприняла шаги или имеет план элементов безопасного возвращения на рабочее место (рисунок 2 ).Низкое количество сообщений о видении и четком плане действий может быть связано с неопределенным характером самой пандемии, что еще больше осложняется действиями правительства, которые также иногда остаются непредсказуемыми. Планирование должно быть достаточно гибким, чтобы ежедневно реагировать на изменения в этой среде, а четкое видение и план действий по обеспечению операционной и финансовой устойчивости важны, так же как и безопасное возвращение на рабочее место.

Стандартные политики и приготовления, по всей видимости, осуществляются или планируются последовательно в компаниях по управлению инвестициями в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.Результаты также совпадают по типу фирм: активные менеджеры паевых инвестиционных фондов, пассивные менеджеры, альтернативные инвестиционные менеджеры и отдельные менеджеры по работе с клиентами. Эти результаты также соответствуют размеру фирм. Однако степень гибкости и эффективности коммуникационного плана руководства влияет на то, как сотрудники относятся к возвращению на рабочее место.

Почти половина респондентов, 46%, согласны или полностью согласны с тем, что страх возвращения на рабочее место может помешать успеху их фирмы.Известные фирмы вернули группы на рабочие места, и в течение нескольких дней им пришлось отправить сотрудников домой после того, как у некоторых из них был положительный результат на новый коронавирус. С тех пор они изменили свой режим возвращения на рабочее место. ⁵ Эти результаты показывают, что компаниям, занимающимся управлением инвестициями, предстоит больше делать как в разработке и распространении гибких планов восстановления, так и в создании планов возврата на рабочее место для защиты и комфорта сотрудников.

В дополнение ко всем внутренним практикам, которые разрабатывают фирмы, некоторые крупные фирмы, такие как Vanguard, используют данные о распространении пандемии для информирования о подходе к возвращению на рабочее место по всему миру. ⁶ Они используют показатели заболеваемости и статистику распространения, чтобы определить, когда в конкретных географических регионах достигнут пороговый уровень распространения вирусов. В плане возвращения на рабочее место также учитываются законы штата и местные законы как исходные данные для разработки плана. Использование внешних данных и географического подхода добавляет уровень объективности и контроля к планам возвращения на рабочее место, которые являются элементами, которые могут повысить уверенность в процессе возвращения к работе.

Объективная разработка и выполнение плана возврата на рабочее место также может помочь предотвратить раздробление корпоративной культуры по организационным линиям в зависимости от различных подходов.Некоторые фирмы видят, как сотрудники, возвращающиеся в офис, развивают более тесные рабочие отношения внутри определенных организационных групп. Это может усилить сплоченность внутри подразделения. Однако так же, как совместная работа в стрессовые периоды может сплотить команду, команды, которые несут чрезмерно большую долю риска или трудностей, могут обижаться на те команды, которым легче, особенно если обоснование распределения является субъективным.

Однако не все могут и не должны возвращаться на рабочее место одновременно.Коммуникация с руководством общего поэтапного подхода к возвращению на рабочее место может устранить разделение, которое потенциально может возникнуть из-за дифференцированного времени возвращения рабочей силы. Лидерство также может подчеркнуть, что вне работы — это не то же самое, что вне работы. Ожидается, что в 2021 году подходы к возвращению на рабочее место, основанные на данных, станут ведущей практикой. Фирмы, которые придерживаются подхода, основанного на данных, и хорошо распространяют этот подход во всех своих организациях, с большей вероятностью укрепят единство предприятия и выйдут из пандемии культурно. сильнее.

Важность разнообразия организаций также может возрасти в 2021 году по мере того, как больше данных станет доступным для внешних заинтересованных сторон. Данные об институциональных инвестициях, собираемые eVestment, вскоре будут включать данные о разнообразии не только о составе руководства фирмы по управлению инвестициями, но и на уровне команды управляющих портфелем. ⁷ Ожидается, что анкета также позволит глубже понять шаги, предпринимаемые компаниями для повышения профиля разнообразия.Эта дополнительная перспектива важна, потому что она дает компаниям по управлению инвестициями возможность продемонстрировать свою приверженность разнообразию, справедливости и инклюзивности, что, в свою очередь, может лучше позволить организации привлекать и удерживать лучшие таланты. ⁸ Ожидается, что разнообразие будет одной из основных тем для обсуждения, поскольку компании разрабатывают свои цели в области талантов на 2021 год.

При наличии этих планов число фирм по управлению инвестициями, которые делятся внешними дорожными картами высокого уровня для увеличения разнообразия, вероятно, вырастет.Однако фирмы могут отличаться друг от друга, обеспечивая дополнительную прозрачность этой дорожной карты. Ведущий. Концепция (Слушай, Участвуй, Признай, Делай) — одна из таких дорожных карт, которая может помочь руководителям инвестиционного менеджмента предпринять сегодня значимые действия по созданию инклюзивного рабочего места для всех нынешних и потенциальных сотрудников. ⁹ L.E.A.D. рамки могут использоваться в глобальном масштабе для борьбы с расизмом, и фирмы могут применять многие из его соображений для создания инклюзивной и благоприятной рабочей среды в своих местных сообществах.

Многие фирмы по управлению инвестициями корректируют свои бюджеты и финансовые стратегии, основываясь на своем опыте с 2020 года. Фирмы обнаружили, что их планирование мероприятий с длинным хвостом оказалось ценным, хотя они одновременно оказались недостаточными для быстрого разрушения, вызванного вирусом. Ценность заключалась в знании того, как решать серьезную проблему и принимать решения в условиях невзгод и неопределенности. Упражнение по планированию помогло в этом отношении, даже когда сами этапы планирования не совсем соответствовали проблемам, связанным с COVID-19.

Руководство большинства инвестиционных менеджеров стабилизировало финансирование в качестве первого шага к действию в крайне неопределенные времена начала пандемии, как одно из широкого спектра действий. Фирмы прямых инвестиций, казалось, управляли рисками, предлагая руководство, доступ к сети или капитал своим портфельным компаниям, в то время как менеджеры государственных ценных бумаг часто анализировали риски, связанные с контрагентами и классами активов. Оценка активов для отчетности и поддержка инвестиционных решений оказались сложной задачей на ранних этапах пандемии.Инвестиционные менеджеры всех мастей заверили инвесторов, что их портфели постоянно управляются перед лицом невзгод.

Половина респондентов нашего опроса указали, что их компании планируют снизить общие затраты на 11–20%. Эти цели по снижению затрат выглядят амбициозными, учитывая, что, по оценкам, затраты на рабочее место в расчете на одного сотрудника вырастут на 50%, что затрудняет планы по снижению затрат. ¹⁰ В то же время многие фирмы планируют изменить профиль своих расходов на технологии, скорректировав стратегические подходы к наращиванию потенциала и изменив приоритеты разрабатываемых технологий.Давайте рассмотрим изменения в снижении затрат для этих двух крупных категорий расходов — рабочей силы и технологий.

Персонал

Leadership предлагает множество вариантов управления затратами на рабочую силу, и многие фирмы нарушают традиционные модели, борясь с этой пандемией. Результаты нашего опроса показывают, что в глобальном масштабе компании используют несколько подходов к управлению затратами на рабочую силу, и что большинство действий было предпринято к лету 2020 года, несмотря на некоторые значительные региональные различия.На момент опроса количество выполненных действий персонала превышало количество «запланированных, но невыполненных» действий примерно в два раза.

Несмотря на то, что каждое из этих действий по управлению затратами на рабочую силу запланировало и завершило коэффициент использования примерно 80% (за исключением перехода на рабочую модель гигабайта), важно отметить, что это бинарный индикатор, который не влияет на глубина управления стоимостью любого из альтернативных действий. Например, в новостях широко не сообщалось о серьезных увольнениях в компаниях, занимающихся управлением инвестициями, и, по данным Бюро статистики труда США, занятость в группе, содержащей управление инвестициями, увеличилась в 2020 году. ¹¹ Всего за два месяца 2020 года, апрель и июнь, произошло снижение занятости в группе, содержащей управление инвестициями. ¹²

Аналогичное происшествие обнаружено в Европейском Союзе. Число лиц, занятых в классификации экономической деятельности, включая управление фондами, упало на 0,1% в период с 1 по 2 квартал после увеличения в первом квартале 2020 года. ¹³

В Азиатско-Тихоокеанском регионе некоторые фирмы по управлению инвестициями предпочитали стратегическое сокращение бонусов и заработной платы, а не сокращение рабочих мест. ¹⁴ Этот образ действий также очевиден в исследовании, поскольку два основных действия, уже предпринятых компаниями в Азиатско-Тихоокеанском регионе, связаны с компенсацией (диаграмма 4).

Неоплачиваемые отпуска по безработице составляют часть данных по безработице. В ответ на пандемию в разных отраслях промышленности фурлоу стали гораздо шире, чем когда-либо. ¹⁵ Этот фактор, вероятно, способствовал первоначальному V-образному восстановлению занятости в экономике США. ¹⁶ Респонденты нашего опроса указывают, что увольнения использовались фирмами практически с той же скоростью, что и увольнения (диаграмма 4). Это указывает как на оптимизм в отношении восстановления лидерства, так и на творческий подход к развертыванию менее используемых подходов к управлению персоналом через COVID-19. Эти результаты указывают на то, что лидеры отрасли сохраняют свои кадровые возможности, настраивая себя на процветание, пока мир восстанавливается после COVID-19.

Цифровая трансформация и лежащие в основе технологии

Технологии и цифровая трансформация — еще одна важная область управления расходами.В целом компании по управлению инвестициями меняют подходы к цифровой трансформации, чтобы способствовать экономии средств. Распределение расходов по технологиям также меняется таким образом, что, по всей видимости, поддерживает безопасность и эффективность цифрового взаимодействия.

В целом, компании по управлению инвестициями с большей вероятностью будут увеличивать, чем сокращать, как аутсорсинговые, так и офшорные подходы к цифровой трансформации. Напротив, они уменьшают акцент на решениях поставщиков и проектах собственной сборки, в то время как партнерство становится более сбалансированным.Но Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион демонстрируют интересные отклонения от общей тенденции. В Азиатско-Тихоокеанском регионе меньше внимания уделяется проектам строительства и покупки. В Европе партнерские и аутсорсинговые проекты, скорее всего, не будут придавать значения.

Когда мы смотрим на технологии, расходы на которые, как ожидается, вырастут в следующем году, вырисовывается интересная закономерность. Респонденты сообщают, что в их компаниях основными технологиями, в которых ожидается чистый рост расходов, являются кибербезопасность и конфиденциальность данных.Неудивительно, что это указывает на то, что фирмы по управлению инвестициями частично тратят средства на поддержку удаленных и распределенных рабочих схем, вызванных пандемией.

Согласно нашему опросу, некоторые фирмы сокращают проекты ИИ, возможно, потому, что «Воздействие ИИ не может быть линейным, но со временем может нарастать ускоренными темпами». ¹⁷ Неожиданностью результатов этого опроса стало сокращение расходов на RPA для фирм с доходом 1–25 млрд долларов США. Эти проекты часто приводят к прямой экономии затрат — результаты показывают, что крупнейшие и самые мелкие фирмы продолжают эти проекты.Многие известные фирмы по управлению инвестициями обязались отказаться от увольнений в связи с COVID-19. ¹⁸ Возможно, фирмы откладывают эти проекты RPA до времени, более благоприятного для переназначения сотрудников, чем их увольнения. Также интересно отметить, что в Азиатско-Тихоокеанском регионе респонденты не указали на чистое снижение расходов на какие-либо технологии, включая AI и RPA.

По мнению 92% респондентов, фирмы внедряют или планируют внедрить технологии, которые позволяют их сотрудникам работать откуда угодно.Эти ускоренные усилия достигаются с усилением акцента на аутсорсинг и офшоринг, а не на создание или покупку новых технологий. В дополнение к широким преимуществам модернизации, которые предлагают облачные вычисления, они позволяют компаниям выполнять свои задачи в модели удаленной работы с минимальным количеством контактов, при этом соблюдая повышенные требования к безопасности данных.

То, что фирмы по управлению инвестициями делают для удовлетворения инвесторов, за последнее десятилетие кардинально не изменилось.Инвестиционные менеджеры устанавливают ожидания относительно того, как их портфели могут работать по множеству параметров, таких как доходность, риск, диверсификация и корреляция с индексами. Они также раскрывают принципы стратегии, которая направлена ​​на предоставление этих результатов инвесторам и потенциальным клиентам. Эти элементы постоянны, но то, как фирмы по управлению инвестициями достигают результатов с операционной точки зрения, меняется относительно быстро, и способы управления клиентами на протяжении всего жизненного цикла также претерпевают быстрые изменения.

Цифровая трансформация позволяет адаптировать существующие процессы в дополнение к разработке новых предложений, таких как целевые экологические, социальные и управленческие портфели (ESG) (см. Врезку «ESG в 2021 году»).Цифровая трансформация ускоряется, и 2021 год может стать годом, когда отстающие столкнутся со стратегическим риском не из-за того, что они предлагают инвесторам, а из-за того, как предложения дополняются цифровыми возможностями. Цифровая трансформация, вероятно, также станет элементом брендов многих компаний по управлению инвестициями. Нравится вам это или нет, но инвесторы могут судить о компаниях по управлению инвестициями по изощренности и элегантности их взаимодействия с клиентами. Многие, вероятно, решат, что технологическое мастерство во взаимодействии с клиентами трансформируется в мастерство в процессе управления инвестициями. ¹⁹ В соответствии с этим мышлением фирмы по управлению инвестициями в среднем внедряют три из шести цифровых стратегий взаимодействия и взаимодействия с клиентами, перечисленных на рисунке 7, что является довольно высоким показателем с учетом того, что некоторые действия сосредоточены на розничной торговле. Этот момент также подчеркивается 1% респондентов, которые не сообщают об изменениях в стратегии общения с клиентами.

Хотя качество обслуживания клиентов, вероятно, будет важным аспектом цифровой трансформации, в основе активной фирмы по управлению инвестициями лежит процесс принятия инвестиционных решений.Цифровая трансформация может обновить способы реализации стратегий и управления портфелями.

Сбой, вызванный COVID-19, показал, что многие фирмы не работают со скоростью рынков. Рынки двигались в марте 2020 года быстрее, чем смогли обновить многие проприетарные модели оценки. Даже центральные банки обновляли свои экономические модели, чтобы включить в них источники данных, отражающие данные, близкие к реальному времени, для достижения того, что было названо «прогнозированием текущей погоды».» ²⁰ Эти события послужили толчком для начала деятельности и разработки новых операционных планов. Эта возможность прогнозирования текущей погоды используется в настоящее время в 53% хедж-фондов, которые являются первой группой инвестиционных менеджеров, принявших эту технологию. ²¹ Этому примеру следуют менеджеры, работающие только на протяжении длительного периода времени, и управляющие частным капиталом. Теперь, когда альтернативные технологии обработки данных стали более зрелыми, применение для долгосрочного инвестирования расцвело. ²² Кроме того, риски, связанные с внедрением, теперь компенсируются риском остаться позади.

Достижения в фондах ESG демонстрируют, как цифровая трансформация способствует развитию продукта. Инвестирование в ESG в настоящее время является самым большим фундаментальным изменением в отрасли, и над ним идет работа по крайней мере с 1970-х годов. ²³ За прошедшие годы ESG-инвестирование превратилось из нишевого предложения в основной продукт. Сегодня соображения ESG становятся все более востребованными инвесторами, и компании по управлению инвестициями реагируют на все большее количество запусков новых продуктов. ²⁴ Vanguard, BlackRock, Transamerica, Goldman Sachs и Franklin Templeton — все они запустили продукты ESG в 2020 году. ²⁵ В течение 2021 года ESG, вероятно, будет набирать обороты, поскольку данные и аналитика настроены для количественной оценки множества подходов и разновидностей ESG . Более 50% респондентов, ответивших на вопросы управления инвестициями в Северной Америке, Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе, указали, что их компания меняет приоритеты в отношении политик, программ и продуктов ESG в результате COVID-19.

Подобно ранней разработке автомобиля, который изначально предлагался в любом желаемом цвете, пока он был черным, ESG находится в процессе распаковки на десятки целевых экологических, социальных или управленческих целей, которые могут более точно соответствовать конкретные ESG-цели инвесторов.Создание этих фондов будет подкреплено раскрытием корпоративной информации и альтернативными источниками данных, а о прогрессе в достижении цели портфеля можно будет регулярно сообщать инвесторам.

Но для продвижения новых возможностей требуется соответствующее обновление методов управления и отчетности. Результаты нашего опроса по этим видам деятельности очень похожи (рис. 8), но эти сходства в верхней строке опровергают важную деталь. Менее половины фирм, которые уже проводят ускоренную цифровую трансформацию своих бизнес-услуг, также начали внедрять обновленные механизмы управления и отчетности.Этот результат указывает на то, что эти усилия не связаны тесно и что операционный риск закрадывается в уравнение по мере внедрения цифровой трансформации. Этот потенциальный операционный риск равномерно распределяется между активными менеджерами паевых инвестиционных фондов, пассивными менеджерами, альтернативными инвестиционными менеджерами и отдельными менеджерами по работе с клиентами.

По мере развития 2021 года следует ожидать увеличения количества проектов в области управления и отчетности в компаниях по мере развертывания новых или расширенных услуг, обеспечиваемых цифровой трансформацией.Этот порядок развития, сначала способность, затем отчетность и контроль, похоже, соответствует старой пословице: «Лучше просить прощения, чем разрешения». В этом случае компании, кажется, проверяют, получают ли они желаемые обновления, прежде чем создавать все правила для управления ими. Это может быть рискованно, но позволяет добиться прогресса в работе.

2020 бросил вызов индустрии управления инвестициями, и отрасль ответила.Неустойчивость, личные трудности и приверженность отрасли как клиентам, так и сотрудникам, вероятно, приведут к более сильной, более цифровой индустрии управления инвестициями в конце 2021 года. Фирмы по управлению инвестициями изменили приоритеты, исходя из опыта и потребностей, вызванных COVID -19 пандемия. Действия и цифры свидетельствуют о том, что приверженность делу здоровья и благополучия сотрудников была ощутимой во всей отрасли. Кроме того, от имени клиентов была привержена трансформации, поддерживаемая настойчивым духом соперничества.

Отрасль торгует некоторой долгосрочной дифференциацией для быстрого перехода к процессам с цифровой поддержкой, которые поддерживают операции и взаимодействие с клиентами. Сотрудничество и построение отношений на цифровых платформах, вероятно, станут необходимыми элементами эффективного процесса. К концу 2021 года влияние человеческого фактора, вероятно, усилится и будет действовать как ускоритель цифровых процессов, которые должным образом работали, пока его подавляли. Уровни удержания сотрудников в отрасли управления инвестициями предполагают, что сотрудники были оценены их фирмами во время пандемии.У сотрудников есть возможность вернуть вложенные в них инвестиции обратно в свои компании с новой энергией и приверженностью. 2021 год станет знаменательным годом для индустрии управления инвестициями, которая, вероятно, станет более сильной.

1. Пассивные внутренние фонды акционерного капитала США включают в себя AUM для ETF на внутренние фондовые индексы согласно Закону 1940 г. и паевые инвестиционные фонды на внутренние индексы, полученные из ICI Factbook 2020. Доходность соответствует 10-летней доходности S&P Composite 1500 из оценочной карты SPIVA US на конец 2019 года.Индекс внутреннего капитала ETF AUM был рассчитан на основе доли AUM внутреннего капитала в общем AUM ETF по инвестиционным целям.
2. активных внутренних фондов акционерного капитала США включают AUM для ETFs, активно управляемых согласно Закону 1940 года, и активно управляемых паевых инвестиционных фондов внутреннего рынка, взятых из ICI Factbook 2020. Доходность соответствует 10-летней доходности для всех внутренних фондов акций из оценочной карты SPIVA US на конец 2019 года. Активный внутренний акционерный капитал ETF AUM был оценен на основе доли внутреннего капитала AUM в общем ETF AUM по инвестиционным целям.
3. Глобальный частный капитал: данные об операциях и доходах получены от Preqin. AUM — это сумма нереализованной стоимости и сухого порошка. Результаты соответствуют доходности Preqin Private Capital Index.
4. Глобальные хедж-фонды: данные об операциях и доходах были получены от BarclayHedge. Показатели AUM не включают фонд активов фондов. Показатели хедж-фондов представляют собой доходность индекса хедж-фондов Barclay, которая представляет собой простое арифметическое среднее чистых прибылей всех хедж-фондов (кроме фонда фондов), представленных в базе данных Barclay.

В июле-августе 2020 года Центр финансовых услуг компании «Делойт» в США провел глобальный опрос, в ходе которого были получены ответы от 200 руководителей высшего звена по управлению инвестициями, в том числе достаточно равномерное представительство от финансов, операций, специалистов и технологий. Респонденты были равномерно распределены по трем регионам — Северной Америке (США и Канада), Европе (Великобритания, Франция, Германия и Швейцария) и Азиатско-Тихоокеанскому региону (Австралия, Китай, САР Гонконг и Япония).

В исследование были включены компании по управлению инвестициями с выручкой не менее 500 млн долларов США в 2019 году. Около одной десятой (11,5%) компаний имели доход более 500 млн долларов США, но менее 1 млрд долларов США, у 28,5% — от 1 млрд долларов США. и 5 миллиардов долларов США, в то время как 60,0% — более 5 миллиардов долларов США.

Исследование было сосредоточено на том, как компании по управлению инвестициями адаптируются к воздействию пандемии на рынок, общество и экономику, а также на их собственную рабочую силу, операции и культуру.Мы также спросили об их планах в отношении инвестиционных приоритетов и возможных структурных изменениях в предстоящем году, поскольку они продолжают приспосабливаться и переходить от восстановления к будущему.

фирм по управлению инвестициями ✅ Какая из них лучше для вас

Если менеджер взимает 0,4% годовых, но при этом также получает комиссионные, откаты и деньги из других внутренних комиссий и инвестиционных продуктов, эти 0,4% не дают полной информации история.

Вот шесть других иногда скрытых затрат и сборов, которые, особенно если вы платите более одной из них, могут легко затмить базовую плату, взимаемую многими специалистами по управлению капиталом.

Трудно ответить по нескольким причинам. Во-первых, закон запрещает инвестиционным консультантам использовать отзывы. И нам не разрешается показывать данные о производительности для конкретных клиентов.

Во-вторых, многим людям действительно нравятся их советники, но некоторые из этих инвесторов просто не осознают, как много они упускают.

Получение общих рекомендаций по инвестированию от друзей, семьи и коллег — хорошее место для начала, но это только пока что.

В-третьих, хотя вы можете искать в Интернете информацию об управлении инвестициями или отвечать на маркетинговые материалы, которые вы получаете по электронной почте, вам необходимо ориентироваться в утверждениях и обещаниях, которые трудно проверить без каких-либо указаний.

Так что же делать? Как вам найти лучших инвестиционных менеджеров, когда информация, которая вам больше всего нужна, не является законной, а информация, которая есть, не всегда надежна или полезна?

Мы рекомендуем начать с нашего бесплатного руководства «Полное руководство по выбору лучшего финансового консультанта» для инвесторов с ликвидными активами от 10 до 500 миллионов долларов.

Вы так много узнаете!

Мы собрали все, что только могли придумать, в ресурс этого инвестора элитного уровня.Ему нет равных. И если вы беспокоитесь, это не завуалированная коммерческая подача.

Не каждый является идеальным клиентом для наших инвестиционных консультантов, и мы действительно отказываем некоторым клиентам, если мы не считаем, что они нам подходят. Отношения должны работать в обоих направлениях.

Кроме того, мы рекомендуем следующий процесс поиска лучших инвестиционных менеджеров:

1) Знай, чего хочешь — проясни свои цели, надежды, инвестиционную философию

2) Ищите менеджеров, которые соответствуют тому, что вы хотите, на бумаге

3) Поговори с ними

Поговорите с консультантом — это единственный способ узнать, подходит ли он для вас.Самое важное, что вы хотите понять, — это их стратегия планирования портфеля и управления инвестициями .

Это, безусловно, №1.

Pillar — которая не похожа ни на одну другую из известных нам — можно резюмировать в трех частях.

Знаете ли вы, что ваше портфолио можно протестировать на основе рыночных данных?

Как бы удержались ваши инвестиции во время инфляции 1970-х годов, в Черный понедельник или во время краха доткомов? Насколько хорошо ваше портфолио работало бы в годы бума 1950-х или 1990-х?

Наш процесс тестирования покажет вам.

Но это самая простая часть. Если бы они захотели, все инвестиционные консультанты могли бы сделать это для своих клиентов. (Почему нет?)

Настоящее сокровище, которое ждет вас, обнаруживается, когда мы проходим 1000 гипотетических стресс-тестов , которые мы называем сценариями «что, если».

Это события и комбинации событий, которых не было, но вполне возможно. Данные о рыночных показателях, лежащие в основе этих сценариев, взяты из тех же исторических данных за 100 лет.

Итак, мы проверим ваш инвестиционный портфель через эти 1000 стресс-тестов и посмотрим, как он себя держит.

Если прогнозируется, что результаты вашего портфеля превзойдут — а не встретят — ВСЕ ваши самые желаемые результаты образа жизни до конца вашей жизни в 75-90% стресс-тестов, вы находитесь в так называемой зоне комфорта.

Мы называем это так, потому что пребывание в этом положении фактически гарантирует вам — насколько это возможно в человеческих силах, насколько нам известно, — что вы проживете свою жизнь так, как пожелаете.

Если ваш портфель выходит за пределы этой Зоны, мы вносим целевые корректировки в пять областей, которые находятся в пределах вашего контроля, и повторно проводим тесты, пока вы не вернетесь в Зону.

Например, если рынок рухнет, нужно ли корректировать свой инвестиционный план?

Что ж, может оказаться, что все, что нужно для того, чтобы оставаться в зоне комфорта, — это уменьшить сумму, которую вы планируете отдать своим наследникам, на 50 000 долларов на ребенка.

Это просто пример, но именно такие вещи мы можем скорректировать в рамках вашего 100% индивидуального финансового плана.

После того, как ваш инвестиционный план был скорректирован, остается поддерживать его в актуальном состоянии и поддерживать статус зоны комфорта.

Мы обновляем планы всех наших клиентов каждый квартал, перебалансируем распределение их активов в соответствии с их планами, повторно запускаем 1000 стресс-тестов и поддерживаем их комфорт.

Поговорите с частной фирмой по управлению частным капиталом

Запланировать звонок генеральному директору и соучредителю Hutch Ashoo

Asset Management: что это такое?

Управление активами — это услуга, обычно выполняемая фирмой, по управлению капиталом или инвестиционным портфелем клиента от их имени.Эти фирмы обычно имеют минимальные инвестиции, поэтому их клиенты обычно имеют высокий собственный капитал.

Понимание области управления активами и того, какую роль играют компании по управлению активами, поможет вам нанять подходящего профессионала для достижения ваших финансовых целей. Вы даже можете узнать о возможностях управления капиталом, о которых вы не знали.

Что такое управление активами?

Компании по управлению активами берут капитал инвесторов и используют его в различных инвестициях, включая акции, облигации, недвижимость, товарищества с ограниченной ответственностью и частный капитал.

Эти компании управляют инвестициями в соответствии с внутренним инвестиционным мандатом или процессом. Многие компании по управлению активами предлагают свои услуги богатым предприятиям и частным лицам, потому что может быть трудно предложить услуги более мелким инвесторам по приемлемой цене.

Состоятельные инвесторы обычно имеют частные счета в фирмах по управлению активами. Они вносят наличные на счет, в некоторых случаях у стороннего хранителя, и управляющие портфелем заботятся о портфеле, используя ограниченную доверенность.

Как работает управление активами

Управляющие активами работают с портфелями клиентов, учитывая несколько переменных, в том числе уникальные обстоятельства, риски и предпочтения клиента.

Управляющие портфелем выбирают позиции, адаптированные к потребностям клиента в доходах, налоговым условиям и ожиданиям ликвидности. Они могут даже основывать решения на моральных и этических ценностях клиента, а также на его личности.

Фирмы высокого класса могут удовлетворить любую прихоть клиента, предлагая индивидуальный подход.Нередко отношения между инвестором и фирмой по управлению активами охватывают поколения, поскольку управляемые активы переходят к наследникам.

Затраты на управление активами

Инвестиционные сборы за управление активами могут варьироваться от нескольких базисных пунктов до существенного процента совместной прибыли на счетах с соглашениями об исполнении. Эти сборы будут зависеть от специфики портфеля.

В других случаях фирмы взимают минимальную ежегодную плату, например 5000 или 10 000 долларов в год.

Фирм для среднего инвестора

Некоторые фирмы по управлению активами изменили свой бизнес, чтобы увеличить объем предложения и улучшить обслуживание мелких инвесторов.

Многие из этих компаний создают объединенные структуры, такие как паевые инвестиционные фонды, индексные фонды или биржевые фонды, которыми они могут управлять в едином централизованном портфеле. Затем более мелкие инвесторы могут инвестировать непосредственно в фонд или через посредника, например другого консультанта по инвестициям или специалиста по финансовому планированию.

Vanguard, одна из крупнейших компаний по управлению активами в мире, ориентируется на инвесторов с низким и средним уровнем дохода, остатки активов которых могут быть слишком малы для других организаций. Средний баланс счета Vanguard составлял всего 22 217 долларов США в 2018 году, что означает половину их клиентов было больше, а у половины меньше.

Усилия Vanguard делают эту услугу более доступной для клиентов, которые, вероятно, не смогут оплатить минимальную плату в большинстве групп по управлению частными активами.

У этих клиентов нет сложных инвестиционных потребностей; они могут просто купить индексный фонд Vanguard S&P 500 на сумму 3000 долларов и держать его в долгосрочном периоде.У них недостаточно богатства, чтобы беспокоиться о таких вещах, как размещение активов. Им также не нужны сложные стратегии, такие как использование разницы в доходности, эквивалентной налогу, по муниципальным и корпоративным облигациям.

Робо-консультанты, такие как Betterment или Wealthfront, которые представляют собой недорогие онлайн-инвестиционные платформы, использующие алгоритмы для балансировки портфелей, являются еще одним вариантом для средних инвесторов.

Комбинированные Фирмы

Некоторые фирмы сочетают предложения услуг как для богатых клиентов, так и для инвесторов с портфелями более среднего размера.

Например, у J.P. Morgan есть отдел по работе с частными клиентами для своих состоятельных клиентов, а также он спонсирует паевые инвестиционные фонды и другие объединенные инвестиции для постоянных инвесторов, которые, вероятно, вкладывают средства через пенсионный план на работе.

Другая компания, Northern Trust, имеет крупный бизнес по управлению активами, но также владеет банком, трастовой компанией и практикой управления капиталом.

Зарегистрированные инвестиционные консультанты

Фирмы, юридически известные как Зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA), предоставляют консультации своим клиентам, но передают фактическое управление активами сторонней группе по управлению активами.

Они делают это либо через согласованный частный счет, либо путем покупки клиентом паевых инвестиционных фондов, спонсируемых компанией по управлению активами, ETF или индексных фондов.

Многие фирмы по управлению активами также выступают в качестве RIA, поэтому действуют как управляющие активами, так и инвестиционные или финансовые консультанты.

Другими словами, так же, как все кардиохирурги — врачи, но не все врачи — кардиохирурги, большинство управляющих активами являются консультантами по инвестициям, но не все консультанты по инвестициям являются управляющими активами.

Модель распределения активов

Многие крупные фирмы по управлению активами в конечном итоге нанимают собственных финансовых консультантов, которые не управляют активами напрямую.

Эти консультанты принимают клиентов и направляют их в продукты и услуги подразделения по управлению активами, возможно, используя модель распределения активов из пакета программного обеспечения или внутреннее руководство по распределению активов фирмы.

Если снова использовать Vanguard в качестве примера, это прежде всего компания по управлению активами.Однако недавно компания перешла к финансовому планированию для инвесторов с меньшим капиталом. Клиент платит советникам Vanguard комиссию в размере 0,30% от активов под управлением за услугу.

Эти консультанты инвестируют деньги клиента в семейство паевых инвестиционных фондов Vanguard, с которых подразделение по управлению активами взимает плату за управление активами. Vanguard также собирает деньги для своего бизнеса по управлению активами, позволяя независимым консультантам по инвестициям предлагать своим клиентам инвестировать в фонды Vanguard через сторонние брокерские и пенсионные счета.

Кроме того, у Vanguard есть трастовый отдел, который создает различные типы трастов для клиентов.

Компании по управлению активами и специализация

Каждая фирма по управлению активами имеет свою специализацию. Некоторые из них являются специалистами широкого профиля — обычно это крупные компании, которые разрабатывают финансовые услуги или продукты, которые, по их мнению, будут нужны инвесторам.

Некоторые фирмы имеют узкую направленность, концентрируясь на одной или нескольких областях, таких как работа с другими долгосрочными инвесторами, которые верят в стоимостное или пассивное инвестирование.

Некоторые фирмы обслуживают только состоятельных клиентов через частные счета, известные как индивидуально управляемые счета, или через хедж-фонды. Некоторые сосредотачиваются исключительно на создании паевых инвестиционных фондов, а некоторые строят свою практику на управлении деньгами для учреждений или пенсионных планов, таких как корпоративные пенсионные планы.

Наконец, некоторые компании по управлению активами предоставляют свои услуги конкретным фирмам, например, по управлению активами компании по страхованию имущества и страхованию от несчастных случаев.

Возможные структуры комиссионных

Обратите внимание на то, как получают вознаграждения разные управляющие компании и их менеджеры.

Например, для паевого инвестиционного фонда с объемом продаж 5,75% эта цена выплачивается прямо из кармана инвестора, и он платит продавцам паевых инвестиционных фондов или финансовому консультанту за размещение клиента в этом конкретном фонде.

Между тем, сама компания по управлению активами получает ежегодную плату за управление, которая выводится из объединенной структуры.

В случае интегрированных фирм, где управление активами является одним из бизнесов под зонтиком финансового конгломерата, затраты на управление активами могут быть ниже, чем вы ожидали в противном случае, но фирма зарабатывает деньги другими способами, такими как взимание транзакционных сборов и комиссий.

В другом варианте вознаграждения фирмы могут не взимать авансовых комиссий или комиссионных за транзакции, а вместо этого взимать более высокие сборы за другие продукты или услуги, которые затем распределяются между консультантом и фирмой за свои услуги по управлению активами.

Наконец, группы по управлению активами с оплатой только комиссией — это компании, которые зарабатывают деньги только за счет платы за управление, взимаемой с клиента, а не комиссий или сборов, связанных с конкретными продуктами.

Многие инвесторы считают, что это дает фирме больше объективности при выборе инвестиционных продуктов и стратегий строго для выгоды клиента, а не на основе суммы гонораров или комиссионных, полученных для фирмы.

В мире управления активами существует множество различных бизнес-моделей, и не все из них одинаково выгодны для клиента.

Счета управления активами

Возможно, вы слышали об учетной записи для управления активами, даже если ваше банковское учреждение не называет себя компанией по управлению активами. Эти счета в основном разработаны как гибридные, универсальные счета, сочетающие в себе проверку, сбережения и брокерские услуги.

Вы можете вкладывать свои деньги, зарабатывать на них проценты, выписывать чеки, когда это необходимо, покупать акции, инвестировать в облигации и приобретать паевые инвестиционные фонды и другие ценные бумаги с одного централизованного счета.Во многих, но не во всех случаях, счетом фактически управляет портфельный менеджер учреждения.

Комиссия может составлять от 1% до 2,75%, в зависимости от баланса вашего счета, но вы можете получить и другие преимущества, благодаря которым цена того стоит.

Например, некоторые банки предлагают менее распространенные стратегии инвестирования, такие как предоставление вам обеспеченных кредитов под залог ценных бумаг на вашем счете управления активами по очень привлекательным ставкам. Это может быть полезно, если вы нашли возможность для внешних инвестиций, требующую немедленной ликвидности.

Иногда фирмы также объединяют дополнительные услуги, такие как страховые полисы, чтобы вы сэкономили деньги, покупая больше продуктов у той же компании.

Управление активами и управление капиталом

Как мы уже обсуждали, управление активами связано с упором на инвестиции. Это услуга, предоставляемая фирмой для клиентов, которые обычно имеют высокий собственный капитал.

С другой стороны, управление капиталом более пристально рассматривает финансовое положение человека (или семьи).Поступая таким образом, эти люди могут понять, как лучше всего управлять своим богатством и защищать его в долгосрочной перспективе.

В зависимости от того, кто вы и уровень вашего достатка, вам может понадобиться только одна из этих услуг. Выяснение того, какой из них подойдет вам лучше всего, может помочь вам в достижении ваших финансовых целей.

Ключевые выводы

• Управление активами — это обычно выполняемая фирмой услуга по управлению капиталом или инвестиционным портфелем клиентов от их имени.
• Эти фирмы обычно имеют минимальные инвестиции, поэтому их клиенты обычно имеют высокий собственный капитал.
• Управляющие активами работают с портфелями клиентов, учитывая несколько переменных, включая обстоятельства, риски и предпочтения клиента.
  
• Сегодня некоторые фирмы по управлению активами переориентировали свой бизнес на обслуживание мелких инвесторов.

The Balance не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

MetLife Investment Management

MetLife Investment Management («MIM») — это подразделение MetLife, Inc. по управлению институциональными инвестициями. Дочерние компании MetLife, Inc., которые предоставляют услуги управления инвестициями для общего счета MetLife, отдельных счетов и / или неаффилированных / сторонних инвесторов, включают Metropolitan Life Insurance Company, MetLife Investment Management, LLC, MetLife Investment Management Limited, MetLife Investments Limited, MetLife Investments Asia Limited, MetLife Latin America Asesorias e Inversiones Limitada, MetLife Asset Management Corp.(Япония) и MIM I LLC.

MIM предлагает множество продуктов и услуг, предназначенных исключительно для инвесторов из определенных стран или регионов. Страна вашего законного проживания будет определять продукты или услуги, которые вам будут доступны. Ничто на этом веб-сайте не должно рассматриваться как приглашение или предложение продажи любого инвестиционного продукта или услуги любому лицу в любой юрисдикции, где такое предложение или предложение было бы незаконным. Этот сайт не дает финансовых или инвестиционных советов и не принимает во внимание особые финансовые обстоятельства индивидуальных инвесторов.Перед инвестированием инвесторы должны проконсультироваться со своим профессионалом.

Все инвестиции связаны с риском, включая возможную потерю основной суммы долга; нет гарантии, что вложения будут прибыльными. Информация, представленная на этом веб-сайте, предназначена только для информационных целей и не является инвестиционным советом, ходатайством или посредничеством в предоставлении инвестиционного совета или услуг по управлению инвестициями, или предложением купить или продать или побудить к приобретению любой ценной бумаги, финансового инструмента или услуги. .Продукты с ценными бумагами продаются компанией MetLife Investments Securities, LLC, фирмой-членом FINRA и членом SIPC.

Вся информация, содержащаяся на этом веб-сайте, предоставлена ​​добросовестно и считается точной на момент составления. Информация на этом веб-сайте предоставляется «как есть» и «по мере доступности» без каких-либо гарантий. MIM не гарантирует, что информация на этом веб-сайте будет точной на дату обращения к ней любого пользователя.

© 2021 MetLife Services and Solutions, LLC, New York, NY 10166 — Все права защищены.

L1120009087 [exp1122] [Все государства]

Чем занимается фирма по управлению инвестициями?

Поиск лучших инвестиций на рынке — это работа на полную ставку — неудивительно, что люди платят фирмам по управлению инвестициями, чтобы они делали это за них. Вот краткий обзор работы этих фирм и доступных вакансий.

Хранение капитала в надежных руках

Что такое управление инвестициями?

Проще говоря, фирмы по управлению инвестициями инвестируют деньги своих клиентов.Они выбирают правильный выбор инвестиций — от быстрорастущих рискованных акций до безопасных, но медленнорастущих облигаций. Цель состоит в том, чтобы получить желаемую прибыль при приемлемом для него уровне риска.

Фирмы по управлению инвестициями берут на себя все усилия по созданию инвестиционного портфеля для своих клиентов и открывают новые инвестиционные возможности, которые в противном случае были бы недоступны.

Фирмы по управлению инвестициями работают с разными типами клиентов. Некоторые ориентируются на состоятельных индивидуальных инвесторов.Другие работают с компаниями, благотворительными организациями, трастами или крупными корпорациями.

Три ключевые задачи управления инвестициями

1. Оцените финансовые цели и отношение клиентов к риску

Фирмам по управлению инвестициями нужна ключевая информация, например, сколько клиент должен инвестировать, какую прибыль он хочет, когда им понадобится доступ к своим деньгам и сколько они готовы рискнуть потерять.

2. Отслеживание потенциальных инвестиций

Инвестиции варьируются от денежных вкладов и государственных облигаций до акций новых компаний с непредсказуемыми фьючерсами.Компания по управлению инвестициями должна знать о возможностях и рассчитывать инвестиционные риски и доходность каждого из них. Это работа инвестиционного аналитика.

3. Создание инвестиционных стратегий

Каждому клиенту нужен портфель инвестиций, который соответствует его целям. Разнообразный портфель с инвестициями, распределенными по разным активам, снижает риск — это тот случай, когда вы не кладете все яйца в одну корзину.

Это основная схема бизнеса инвестиционной фирмы.Есть огромное количество способов сделать это. Фирмы могут управлять инвестиционными фондами нескольких инвесторов. Они могут инвестировать в частный капитал. А перед фирмой стоят и другие задачи, такие как развитие бизнеса и маркетинг, ИТ, ценообразование и бухгалтерский учет.

Как фирмы по управлению инвестициями зарабатывают деньги?

Чем больше прибыли они получают для своих клиентов, тем больше зарабатывают фирмы по управлению инвестициями. Они взимают со своих клиентов плату за управление и берут процент от прибыли от инвестиций.

Роли в сфере управления инвестициями

Должности в фирме по управлению инвестициями:

• аналитики
• инвестиционных менеджеров
• риск-менеджеров
• трейдеров
• продажи

Узнайте о ролях выпускников в управлении инвестициями.

Типы фирм по управлению инвестициями

• Крупные фирмы по управлению инвестициями, такие как BlackRock, управляют активами на триллионы долларов
• Бутик-фирмы меньше по размеру и продают себя за счет качественных сотрудников и индивидуального подхода
• Специалисты предлагают инвестиционный опыт в определенной области, например, в частном капитале или инвестировании в искусство.Они могут быть наняты другими фирмами по управлению инвестициями
• Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, как правило, имеют крупные, хорошо развитые подразделения по управлению активами

Почему это может быть вам

Если вы ищете карьеру, которая требует вашего ума, то у управления инвестициями есть масса возможностей для этого. Вам нужно будет ежедневно приводить в действие свой аналитический ум, и, более того, вы также должны будете применять навыки, которые вы приобретаете в своей степени, в действии.

Интеллектуально строгий, с исключительной подготовкой и щедрой стартовой зарплатой, управление инвестициями является желанным карьерным путем для многих способных выпускников.

Введение в управление инвестициями

Как выпускник, вы начнете свою карьеру в области управления инвестициями в качестве инвестиционного аналитика. Через два-четыре года вы получите больше ответственности за разработку, рекомендацию и выбор инвестиционных стратегий, пока не достигнете стадии, когда вы будете полностью ответственны за управление инвестиционным портфелем или инвестиционным фондом.

Поскольку это популярная отрасль, вам следует стремиться получить как можно больше опыта во время учебы в университете. Постарайтесь пройти стажировку летом перед последним годом обучения.

И напоследок…

Если вы ищете более гибкую карьеру, вы можете сделать это самостоятельно. После нескольких лет опыта и некоторых контактов в отрасли вы можете стать фрилансером в качестве консультанта по инвестициям или управляющего активами. Просмотрите наш список программ для выпускников по управлению инвестициями сегодня.

Atlantic Investment Management :: Добро пожаловать

1. ВВЕДЕНИЕ

Настоящие Условия использования (настоящие «Условия») описывают условия, в соответствии с которыми Atlantic Investment Management, Inc. и его дочерние компании («Atlantic») разрешают лицам, посещающим этот веб-сайт («Atlantic Site»), использовать сайт и услуги, которые Atlantic предоставляет на нем или через него («Услуги»), включая, помимо прочего, (1) лиц, которым разрешено использовать указанные защищенные области этого сайта («Авторизованные пользователи») в сочетании с отдельные письменные соглашения о подписке с Atlantic («Соглашения о подписке») и (2) другими лицами, которые посещают сайт Atlantic, но не имеют права использовать такие защищенные области (Авторизованные пользователи и другие посетители вместе именуемые «вы»).Пожалуйста, внимательно прочтите эти Условия и обращайтесь к ним по мере необходимости. Настоящие Условия и Соглашение (я) о подписке, если таковое имеется, предоставляют все применимые требования Atlantic и составляют полное соглашение между вами и Atlantic в отношении сайта Atlantic и Услуг.

2. ПРИНЯТИЕ УСЛОВИЙ ПРИ ИСПОЛЬЗОВАНИИ

Используя сайт Atlantic, вы подтверждаете свое согласие со всеми положениями, условиями и уведомлениями, содержащимися в настоящих Условиях или упомянутыми в них. Если вы не согласны с настоящими Условиями, вам не разрешается использовать сайт Atlantic.Atlantic оставляет за собой право по своему усмотрению обновлять или пересматривать настоящие Условия. Пожалуйста, периодически проверяйте эти Условия на предмет изменений. Дальнейшее использование вами Сайта Atlantic после публикации любых изменений настоящих Условий означает принятие этих изменений.

3. ПОВЕДЕНИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ

Если вы являетесь авторизованным пользователем, ваше имя пользователя и пароль будут вашей идентификационной информацией для целей взаимодействия с сайтом Atlantic. Вы будете использовать свой пароль исключительно в соответствии с настоящим Соглашением и уведомить Atlantic, если вы узнаете или подозреваете любую потерю, кражу или несанкционированное использование вашего пароля.

Вы соглашаетесь не использовать Атлантический сайт в каких-либо незаконных целях. Вы соглашаетесь не пытаться получить доступ к какой-либо области сайта и любой информации, на которую вы ранее не получали письменного разрешения. Вы также признаете и соглашаетесь с тем, что Atlantic ввела меры безопасности, предназначенные для предотвращения несанкционированного доступа к информации других Авторизованных пользователей, и если вы получите доступ к любой информации, на которую вы не получили предварительного разрешения, вы не будете просматривать, загружать, распечатывать, собирать или собирать, или пытаться просмотреть, загрузить, распечатать, собрать или собрать любую такую ​​информацию.Вы также соглашаетесь с тем, что вы не будете загружать или пытаться загрузить какой-либо контент (включая текст, сообщения, программное обеспечение, изображения, звуки, данные или другую информацию), который содержит программные вирусы или любой другой компьютерный код, файлы или программы, которые разработаны или предназначены для нарушения, повреждения или ограничения функционирования любого программного, аппаратного или телекоммуникационного оборудования либо для повреждения или получения несанкционированного доступа к любым данным или другой информации любой третьей стороны.

Вы признаете и соглашаетесь с тем, что, хотя компания Atlantic внедрила и прилагает все усилия для поддержания мер безопасности, направленных на предотвращение несанкционированного доступа посетителей и других Авторизованных пользователей к информации, к которой вы имеете право доступа и использования, никакие меры безопасности отсутствуют. может быть на 100% гарантировано предотвращение такого несанкционированного доступа.Таким образом, Atlantic не гарантирует, что такие меры безопасности будут предотвращать такой несанкционированный доступ в каждом случае.

Вы также соглашаетесь с тем, что вы не будете собирать или собирать или пытаться собирать или собирать информацию о других Авторизованных пользователях и других посетителях Атлантического сайта или использовать такую ​​информацию с целью передачи или облегчения передачи нежелательной массовой электронной почты или сообщений .

4. САЙТЫ ТРЕТЬИХ СТОРОН

Атлантический сайт может связывать вас с другими сайтами в Интернете.Эти сайты могут содержать информацию или материалы, которые некоторые люди могут счесть неуместными или оскорбительными. Эти другие сайты не находятся под контролем Atlantic, и вы признаете, что Atlantic не несет ответственности за точность, соблюдение авторских прав, законность, порядочность или любые другие аспекты содержания таких сайтов. Включение такой ссылки не означает одобрения сайта компанией Atlantic или какой-либо связи с его операторами.

5. ПРАВА СОБСТВЕННОСТИ

Вы признаете и соглашаетесь с тем, что весь контент и материалы, доступные на сайте Atlantic, защищены авторскими правами, товарными знаками, знаками обслуживания, патентами, коммерческой тайной или другими правами собственности и законами.За исключением случаев, когда это прямо разрешено Atlantic в отдельном письменном соглашении, вы соглашаетесь не продавать, лицензировать, сдавать в аренду, изменять, распространять, копировать, воспроизводить, передавать, публично демонстрировать, публично выполнять, публиковать, адаптировать, редактировать или создавать производные работы. из таких материалов или контента. Несмотря на вышеизложенное предложение, и если Atlantic не предоставит вам более широкие права в соответствии с таким отдельным письменным соглашением, вам предоставляется ограниченная лицензия на печать или загрузку одной копии материалов или контента с сайта Atlantic на любом отдельном компьютере для вашего личного некоммерческого использования. использовать при условии сохранения всех уведомлений об авторских правах и других правах собственности; однако при соблюдении любых явных положений и условий, отображаемых с такими материалами или контентом.Запрещается систематический поиск данных или другого контента с сайта Atlantic для создания или компиляции, прямо или косвенно, коллекции, компиляции, базы данных или каталога без письменного разрешения Atlantic. Кроме того, использование содержимого или материалов для любых целей, прямо не разрешенных настоящими Условиями, запрещено. За исключением случаев, явно указанных выше, все права защищены.

Как обсуждалось выше, воспроизведение, копирование или распространение в коммерческих целях любых материалов или элементов дизайна на сайте Atlantic строго запрещено без явного письменного разрешения Atlantic или в соответствии с отдельным письменным соглашением с Atlantic.Помимо прочего, за исключением случаев, когда это требуется для ограниченной цели просмотра материалов на сайте Atlantic, запрещено электронное воспроизведение, адаптация, распространение, исполнение или отображение. Использование любых товарных знаков Atlantic в качестве метатегов на других веб-сайтах также строго запрещено. Вы не можете отображать этот веб-сайт во фреймах (или любое содержимое или материалы через встроенные ссылки) без нашего явного письменного разрешения. Разрешение на использование определенного контента или материалов способом, запрещенным настоящим Разделом 5, предоставляется только при соблюдении определенных ограниченных критериев.

6. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

Atlantic использует личную информацию, которую она собирает, в первую очередь, для связи с вами, и, как правило, она не передает эту информацию третьим лицам. Atlantic использует обратные адреса электронной почты для ответа на полученное письмо. Такие адреса не используются ни для каких других целей и не передаются третьим лицам. Однако Atlantic может раскрыть такую ​​информацию, если она получила ваше разрешение заранее или в особых обстоятельствах, например, когда она считает, что такое раскрытие требуется по закону или в других особых случаях, описанных ниже.

Atlantic может также раскрывать личную информацию в особых случаях, когда у нее есть основания полагать, что раскрытие этой информации необходимо для идентификации, установления контакта или возбуждения судебного иска против вас или кого-либо еще, кто может нарушать настоящие Условия или может причинить вред или вмешательство (намеренное или непреднамеренное) в права или собственность Atlantic, других пользователей сайта Atlantic или кого-либо еще, кому такая деятельность может причинить вред. Atlantic может раскрывать личную информацию или получать к ней доступ, если она добросовестно считает, что этого требует закон, а также для административных и других целей, которые она считает необходимыми для поддержания, обслуживания и улучшения своих продуктов и услуг.

Atlantic не продает и не сдает в аренду личную информацию пользователя кому бы то ни было. Atlantic уведомит вас во время сбора или передачи данных, если ваши данные будут переданы третьей стороне, и у вас всегда будет возможность не разрешить передачу.

Atlantic использует файлы cookie для хранения и отслеживания информации об авторизованных пользователях. «Cookie» — это небольшой объем данных, который отправляется в ваш браузер с веб-сервера и сохраняется на жестком диске вашего компьютера.Использование защищенных областей нашего веб-сайта требует, чтобы авторизованные пользователи принимали файлы cookie. Atlantic использует файлы cookie сеанса, чтобы однозначно идентифицировать Авторизованного пользователя, чтобы Авторизованный пользователь мог войти в систему и иметь доступ к защищенной области, для которой Авторизованный пользователь имеет авторизацию. Однако, в отличие от большинства файлов cookie, этот файл cookie сеанса не сохраняется после закрытия браузера Авторизованного пользователя.

К сожалению, передача данных через Интернет не может быть на 100% безопасной.В результате, хотя Atlantic стремится защитить вашу личную информацию, она не может гарантировать или гарантировать безопасность любой информации, которую вы ей передаете, и вы делаете это на свой страх и риск. Как только Atlantic получает вашу передачу, она делает все возможное в рамках Atlantic Site, чтобы обеспечить безопасность информации в системах Atlantic.

Для предотвращения несанкционированного доступа, поддержания точности данных и обеспечения правильного использования информации компания Atlantic внедрила соответствующие физические, электронные и управленческие процедуры для защиты и защиты информации, которую она собирает онлайн.

Провайдеры и / или третьи стороны, связанные с нашим веб-сайтом, применяют отдельные методы обеспечения конфиденциальности и сбора данных. Atlantic не несет ответственности за эту независимую политику. Чтобы получить дополнительную информацию о каждом провайдере, его сайте и его политике конфиденциальности, вернитесь на домашнюю страницу этого провайдера и нажмите на его информационную ссылку.

7. ОТКАЗ ОТ ГАРАНТИЙ

ВСЕ МАТЕРИАЛЫ, ИНФОРМАЦИЯ, ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ, ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ, ВКЛЮЧЕННЫЕ ИЛИ ДОСТУПНЫЕ ЧЕРЕЗ САЙТ ATLANTIC («СОДЕРЖАНИЕ»), ПРЕДОСТАВЛЯЮТСЯ «КАК ЕСТЬ» И «ПО ДОСТУПНОСТИ» ДЛЯ ВАШЕГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ.СОДЕРЖАНИЕ ПРЕДОСТАВЛЯЕТСЯ БЕЗ КАКИХ-ЛИБО ГАРАНТИЙ, ЯВНЫХ ИЛИ ПОДРАЗУМЕВАЕМЫХ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЬ, ПОДРАЗУМЕВАЕМЫЕ ГАРАНТИИ КОММЕРЧЕСКОЙ ЦЕННОСТИ, ПРИГОДНОСТИ ДЛЯ КОНКРЕТНОЙ ЦЕЛИ ИЛИ НЕЗАЩИТЫ ОТ ПРАВ. ATLANTIC И ЕЕ ЛИЦЕНЗИАРЫ НЕ ГАРАНТИРУЮТ, ЧТО СОДЕРЖАНИЕ ЯВЛЯЕТСЯ ТОЧНЫМ, НАДЕЖНЫМ ИЛИ ПРАВИЛЬНЫМ; ЧТО САЙТ ATLANTIC БУДЕТ ДОСТУПЕН В ЛЮБОЕ ОПРЕДЕЛЕННОЕ ВРЕМЯ ИЛИ МЕСТО; ЧТО ЛЮБЫЕ ДЕФЕКТЫ ИЛИ ОШИБКИ БУДУТ ИСПРАВЛЕНЫ; ЧТО НЕ СООТВЕТСТВУЕТ НЕСАНКЦИОНИРОВАННОМУ ДОСТУПУ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЮ СОДЕРЖАНИЯ; ИЛИ ЧТО СОДЕРЖАНИЕ НЕ СОДЕРЖИТ ВИРУСОВ ИЛИ ДРУГИХ ВРЕДНЫХ КОМПОНЕНТОВ.ВЫ ИСПОЛЬЗУЕТЕ САЙТ ATLANTIC ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО НА СВОЙ РИСК. ПОСКОЛЬКУ НЕКОТОРЫЕ ЮРИСДИКЦИИ НЕ РАЗРЕШАЮТ ИСКЛЮЧЕНИЯ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ГАРАНТИЙ, ЭТИ ИСКЛЮЧЕНИЯ МОГУТ НЕ ПРИМЕНЯТЬСЯ К ВАМ.

8. ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ АТЛАНТИК, ЕЕ ДОЧЕРНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЛИ ЕЕ ЛИЦЕНЗИАРЫ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ЗА ЛЮБЫЕ ПРЯМЫЕ, КОСВЕННЫЕ, КАРАТЕЛЬНЫЕ, СЛУЧАЙНЫЕ, СПЕЦИАЛЬНЫЕ ИЛИ КОСВЕННЫЕ УБЫТКИ, ПРИЧИНЕННЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИЛИ НЕИСПРАВНОСТИ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДЛЯ ИЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛЮБОГО КОНТЕНТА, ДОСТУПНОГО НА САЙТЕ ATLANTIC ИЛИ ЧЕРЕЗ САЙТ.ДАННОЕ ОГРАНИЧЕНИЕ ПРИМЕНЯЕТСЯ, ЕСЛИ УКАЗАННАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ОСНОВАНА НА КОНТРАКТЕ, ПРАКТИКЕ, НЕБРЕЖНОСТИ, СТРОГОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ИЛИ ЛЮБОМ ДРУГИМ ОСНОВАНИИ, ДАЖЕ ЕСЛИ ATLANTIC БЫЛА СОВЕТСАНА О ВОЗМОЖНОСТИ ТАКОГО УЩЕРБА. ПОСКОЛЬКУ В НЕКОТОРЫХ ЮРИСДИКЦИЯХ НЕ ДОПУСКАЕТСЯ ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЛИ ОГРАНИЧЕНИЕ СЛУЧАЙНЫХ ИЛИ КОСВЕННЫХ УБЫТКОВ, ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ATLANTIC В ТАКИХ ЮРИСДИКЦИЯХ БУДЕТ ОГРАНИЧЕНА В СТЕПЕНИ, РАЗРЕШЕННОЙ ЗАКОНОМ.

9. ВОЗМЕЩЕНИЕ

По запросу Atlantic вы соглашаетесь защищать, возмещать убытки и оградить компанию Atlantic, ее дочерние и другие аффилированные компании, а также сотрудников, подрядчиков, должностных лиц и директоров каждой из них от всех обязательств, претензий и расходов, включая гонорары адвоката, возникающие в результате использования вами или неправильного использования Атлантического сайта.Atlantic оставляет за собой право за свой счет взять на себя исключительную защиту и контроль над любым вопросом, который в противном случае подлежал бы возмещению с вашей стороны, и в этом случае вы будете сотрудничать с Atlantic в обеспечении любой доступной защиты.

10. МЕЖДУНАРОДНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ

Atlantic не делает никаких заявлений о том, что материалы на сайте Atlantic подходят или доступны для использования за пределами США, и доступ к ним с территорий, где их содержимое является незаконным, запрещен.Те, кто выбирает доступ к Атлантическому сайту из других мест, делают это по собственной инициативе и несут ответственность за соблюдение местных законов.

11. ВЫБОР ЗАКОНА И ФОРУМА

Настоящие Условия регулируются и толкуются в соответствии с законами штата Нью-Йорк, за исключением норм коллизионного права. Вы прямо соглашаетесь с тем, что исключительная юрисдикция в отношении любых претензий или действий, вытекающих из настоящих Условий или связанных с ними или использования вами Атлантического сайта, будет подаваться только в суды штата или федеральные суды, расположенные в штате Нью-Йорк, и вы также соглашаетесь и подчиняться персональной юрисдикции таких судов с целью судебного разбирательства любого такого иска или действия.

12. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРА

Все споры, возникающие в связи с настоящими Условиями или использованием вами Атлантического сайта («Споры»), будут разрешаться путем окончательного и обязательного арбитража, проводимого в Нью-Йорке нейтральным арбитром, в соответствии с настоящими Условиями и последующим — действующие правила коммерческого арбитража Американской арбитражной ассоциации. Каждая сторона будет нести свои собственные расходы, за исключением того, что выигравшая сторона может возместить расходы на подачу документов и расходы арбитра с другой стороны.Любое решение арбитра будет оформлено в письменной форме с указанием причин такого решения. Решение по арбитражному решению может быть вынесено в любой суд соответствующей юрисдикции. Арбитр не будет иметь право распорядиться об обнаружении документов до слушания или снятии показаний, но может потребовать явки свидетелей и предъявления документов на слушании. Стороны, их представители и участники, а также арбитр будут сохранять конфиденциальность существования, содержания и результатов арбитража, за исключением ограниченной степени, необходимой для обеспечения исполнения окончательного мирового соглашения или для получения или обеспечения исполнения судебного решения по арбитражному решению и арбитражному решению.На любые споры, связанные с неуплатой вами выставленных счетов за Услуги, не распространяется требование об обязательном арбитраже. Вы соглашаетесь с тем, что Atlantic будет иметь право получить предварительный судебный запрет для принудительного исполнения любого из этих Условий против вас до окончательного решения арбитража.

13. ОТДЕЛЬНОСТЬ И ИНТЕГРАЦИЯ

Если иное не указано в данном документе, настоящее соглашение вместе с вашими обязательствами в отношении Соглашения (-ий) о подписке, если таковое имеется, в соответствии с которым вы уполномочены использовать Услуги (поскольку такие обязательства изложены в Разделе 1 настоящих Условий), представляет собой полное соглашение между вами и Atlantic в отношении сайта Atlantic и Услуг и заменяет собой все другие предшествующие или одновременные сообщения и предложения (устные, письменные или электронные) между вами и Atlantic в отношении сайта Atlantic и Услуг. .В случае противоречия между настоящими Условиями и Соглашением (ями) о подписке, если таковое имеется, в соответствии с которым вы имеете право использовать Услуги, условия такого Соглашения (й) о подписке имеют преимущественную силу. Если какая-либо часть настоящих Условий будет признана недействительной или не имеющей исковой силы, эта часть будет толковаться в соответствии с применимым законодательством, чтобы максимально точно отразить первоначальные намерения сторон, а оставшиеся части останутся в полной силе. .

14.ПРЕКРАЩЕНИЕ

Atlantic оставляет за собой право по собственному усмотрению прекратить ваш доступ ко всему сайту Atlantic или его части с уведомлением или без него.

Определение и пример управления инвестициями

Что такое управление инвестициями?

Управление инвестициями имеет два общих определения: одно относится к консультационным услугам, а другое — к корпоративным финансам.

В первую очередь финансовый консультант или компания, предоставляющая финансовые услуги, обеспечивает управление инвестициями, координируя и контролируя финансовый портфель клиента — e.г., инвестиции, бюджеты, счета, страхование и налоги.

В корпоративных финансах управление инвестициями — это процесс обеспечения того, чтобы материальные и нематериальные активы компании поддерживались, учитывались и использовались с максимальной эффективностью.

Как работает управление инвестициями?

Компания по управлению инвестициями, выступающая в качестве советника клиента, преследует одну главную цель — существенно увеличить портфель своих клиентов. Инвестиционные менеджеры часто нанимаются институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды, корпорации и финансовые посредники, а также состоятельными частными лицами.

Инвестиционные менеджеры проводят интервью, исследования и статистический анализ компаний, рынков и тенденций, чтобы определить, какие инвестиции делать или избегать от имени своих клиентов. Инвестиционным менеджерам обычно не нужна специальная лицензия «инвестиционного менеджера», хотя фирмы, которые нанимают инвестиционных менеджеров, часто требуют регистрации на одной или нескольких биржах и / или в Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASD).

В корпоративных финансах управление инвестициями требует поиска способов максимизировать стоимость компании за счет повышения надежности, эффективности или удешевления долгосрочных материальных и нематериальных активов, включая оценку вариантов финансирования активов, методов бухгалтерского учета, управления производственными операциями и технического обслуживания.