Особенности банковского инвестиционного кредитования в современных условиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
ОСОБЕННОСТИ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
ЮЛИЯ ЮРЬЕВНА МАТВЕЕВА Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
ТАТЬЯНА НИКОЛАЕВНА ТОЛСТЫХ
Тамбовский государственный университет имени Г. Р. Державина, г. Тамбов, Российская Федерация, e-mail: [email protected]
Современная экономическая ситуация в России характеризуется интенсивной инвестиционной деятельностью. В связи с тем, что многие предприятия не могут полностью зависеть от самофинансирования, важным ресурсом на финансовом рынке становится банковский инвестиционный кредит. В статье рассматриваются понятия инвестиций, кредита, банковского инвестиционного кредитования. Поскольку кредитование инвестиционных проектов существенно отличается от других форм кредита, в статье выделяются особенности банковского инвестиционного кредитования и этапы его проведения. К важным особенностям банковского инвестиционного кредитования можно отнести: решение о выдаче кредита банком или отказе в нем принимается на основе разработанных заемщиком проекта и бизнес-плана его реализации; стоимость проектного кредита выше стоимости обычного кредита; мобилизация капитала больших объемов, обладающего высоким финансовым рычагом; проценты по инвестиционному кредиту и основному долгу выплачиваются за счет доходов от реализации инвестиционного проекта. Этапы проведения банковского инвестиционного кредитования представляют собой сложный механизм, в котором участвует огромная команда специалистов. Их деятельность заключается не только в предоставлении кредита, но и в защите банка от рисков, возникающих при данном виде кредитования.
Ключевые слова: инвестиционный проект, ссудный капитал, механизм банковского инвестиционного кредитования.
На современном этапе формирование и развитие рыночной экономики в России подразумевает интенсивную инвестиционную деятельность. Благодаря финансовым рынкам происходит преобразование капиталов в производственные инвестиции. Наличие финансовых рынков является важным источником развития предприятий, которые не могут полностью зависеть от самофинансирования [1, с. 164]. Поэтому важным ресурсом, привлекаемым на финансовом рынке, является банковский кредит.
Рассмотрим понятие «инвестиции», сформулированное в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ: «инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а инвестиционный проект рассматривается как «обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [2].
YU. YU. MATVEYEVA, T. N. TOLSTYKH
Т. 9. № 6, 2014
деятельности относятся вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах национального хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности [3, с. 16]. В качестве субъектов инвестиционной деятельности могут выступать [4, с. 17]: органы государственной власти, а также органы, в полномочия которых входит управление государственной и муниципальной собственностью или имущественными правами; юридические лица, объединения юридических лиц (ассоциации или союзы), физические лица, включая осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Т. Р. Рахимов под кредитом понимает «денежные средства и материальные ценности, выданные кредитором заемщику на определенный срок под проценты» [5, с. 166]. Исходя из данного определения, «субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик. Также в кредитных отношениях могут участвовать и другие субъекты: кредитные брокеры и посредники, оценочные компании, страховщики и прочие» [5, с. 166]. «Денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности и удовлетворения потребности заемщика» [6, с. 153] называют ссудным капиталом.
Кредитование инвестиционных проектов существенно отличается от других форм кредита. Особенности банковского инвестиционного кредитования приводятся в работе А. М. Тава-сиева [7,с.194-196].
Решение о выдаче кредита банком или отказе в нем принимается на основе разработанных заемщиком проекта и бизнес-плана его реализации.
Поскольку банк берет на себя часть рисков проекта, то стоимость проектного кредита выше стоимости обычного кредита. Банковский процент получается за счет рыночной процентной ставки, надбавки к ставке процента (за принятие на себя части проектных рисков), комиссий (за обязательство выдачи кредит и за резервирование требующихся средств).
Банк может запросить интересующую его информацию о проекте: расчеты затрат, технические данные, себестоимость продукции и т. п.
В случае необходимости банк вправе потребовать проведения экспертизы при участии независимых экспертов.
Возможна такая ситуация, при которой бан-
ки-кредиторы одобряют инвестиционный проект, их удовлетворило предоставленное им ТЭО, но к практической реализации проекта всегда могут возникнуть вопросы. В связи с этим и принимая во внимание практическую реализацию инвестиционных проектов в России, для организаторов и учредителей проекта составление качественного бизнес-плана имеет первостепенное значение.
Отличительной чертой проектного кредитования является и то, что заемные средства передаются непосредственно специальной компании. За возврат кредита учредители не несут всей полноты ответственности, поэтому проценты и основной долг возмещаются доходами самого инвестируемого проекта, оставшимися после погашения издержек [8, с. 57].
Проценты по инвестиционному кредиту и основному долгу выплачиваются за счет доходов от реализации инвестиционного проекта. 250]. Следовательно, кредитополучателями данного кредита являются физические лица, индивидуальные предприниматели и юридические лица.
сматривается и зависит от условий рынка, изменений индекса инфляции или иных обстоятельств. По мелким ссудам, как правило, устанавливается фиксированная процентная ставка, по крупным -применяется плавающая ставка. При долгосрочном кредитовании определение процентной ставки основывается на ряде факторов: степень риска, расходы по оформлению ссуды, срок ее погашения, контроль за погашением ссуды и другие.
Банковское инвестиционное кредитование представляет собой сложный процесс, который подчиняется многочисленным факторам. Структурированность системы банковского инвестиционного кредитования определяется его механизмом. Под механизмом банковского инвестиционного кредитования понимается совокупность организационных действий, направленных на проведение и регулирование кредитного процесса [11, с. 27].
Основными элементами механизма банковского инвестиционного кредитования являются объекты, субъекты кредита и его обеспечение (рис. 1).
Рис. 1. Элементы механизма банковского инвестиционного кредитования
Банк не может предоставить кредит всем желающим, ведь банк должен быть уверен, что выданные средства будут возвращены в срок, а ссудный процент будет выплачен. Оценка платежеспособности клиента, рассмотрение инвестиционного проекта, бухгалтерского баланса, отчетов о прибылях и убытках, технико-экономического обоснования и расчетов к ним [10, с. 204] позволяют определить банку «выгодного» заемщика.
Аналогично субъектам кредитования объект инвестиционного кредита должен представлять собой потребность в финансовой поддержке именно инвестиционного проекта, направленного на техническую модернизацию производства и реализации продукции.
Обеспечение кредита является существенным звеном механизма банковского инвестиционного кредитования. Под обеспечением понимается «комплекс правовых, экономических и организационных средств и мер стимулирования заемщика к своевременному и полному исполнению своих обязательств и удовлетворения интересов кредитора в случае их неисполнения» [12, с. 467]. К способам обеспечения кредита относятся: неустойка (штраф, пеня), залог, поручительство, банковская гарантия [12, с. 468-471]. Однако «единственно надежным обеспечением инвестиционного кредита являются хорошо проработанный инвестиционный проект и качественный бизнес-план его реализации» [13, с. 546].
Рассмотрим теперь более подробно и поэтапно процесс банковского инвестиционного кредитования.
I. Знакомство с заемщиком, оценка его кредитоспособности, а также риска в связи с предоставлением кредита.
Банк производит качественный анализ предоставляемого заемщиком бизнес-плана проекта, дает промежуточное заключение о его целесообразности. Эта работа выполняется специалистами кредитного подразделения банка или с привлечением специалистов из других банковских подразделений, а при необходимости — обращением к независимым экспертам [14, с. 244-247]. Важными пунктами проверки являются анализ эффективности бизнеса, тенденций его развития, проработанности проекта, его финансирования.
Следующий этап предполагает осмотр специалистами банка предприятия, которое реализует свой инвестиционный проект.
Далее банк изучает финансовую отчетность с целью выявления ее недостатков и определения конкретных условий выдачи денежных средств, поскольку заемщик, как правило, приукрашивает финансовую отчетность.
Следующая стадия — выявление внешних рисков, с одной стороны, предприятия-заемщика, с другой — партнеров предприятия. Банку-инвестору необходимо обладать информацией о связях участников инвестиционного проекта и их взаимодействии с иными банками.
Разработка банком оптимальной концепции кредитования проекта — это следующий этап. Для этого пускаются в дело результаты анализа бизнес-плана, обследование предприятия, данные о добросовестном функционировании банков-партнеров (участников).
Работа банка предусматривает доскональную проработку инвестиционного кредитования. Здесь
уи. уи. МАТУБУБУА Т. N. ТОЬ8ТУКИ
Т. 9. № 6, 2014
важно законодательное обоснование кредитной обеспеченности, договоры должны быть проработанными, имеющими степень защищенности в случае возникновения конфликтной ситуации, чтобы выиграть дело в арбитражном суде.
II. Оформление кредитного договора и его подписание.
Основа кредитных отношений банка и заемщика, возникающих при выдаче ссуд, — кредитный договор. В нем изложены условия и порядок обеспечения заемщика кредитом. Изучив представленные документы, собственную информацию о клиенте, проанализировав его кредитоспособность, банк заключает кредитный договор с заемщиком, если рассмотрение всего вышеизложенного дает положительные результаты [9, с. 86]. В кредитном соглашении отражены: вид кредита, цель его получения, срок и размеры кредита, вид обеспечения ссуды, величина процентной ставки, порядок предоставления и погашения кредита, права, обязанности и ответственность банка и заемщика, а также дополнительные условия по соглашению кредитора и заемщика.
III. Кредитный мониторинг.
Последней немаловажной стадией банковского инвестиционного кредитования является кредитный мониторинг, поскольку кредиты являются главной причиной банковского риска. Кредитный мониторинг представляет собой систему наблюдения за возвратом кредита, принятие мер по его погашению.
При инвестиционном кредитовании особенно важна защита банковских интересов в условиях реализации договорной деятельности. В связи с этим особую роль играет правовое обеспечение инвестиционного кредита. Все отношения между клиентом и банком, а также его партнерами определяются совокупностью договоров [13, с. 548], внутренних положений и регламентов коммерческого банка, которые определяют порядок выдачи и возврата инвестиционных кредитов. Помимо перечисленного, базу правового обеспечения составляют нормативно-правовые акты в области кредитной и инвестиционной деятельности, инструкции и указания Центрального банка.
Управление механизмом банковского инвестиционного кредитования
Правовое обеспечение инвестиционного кредита
Обеспечение инвестиционного кредита
_<>_
МЕХАНИЗМ БАНКОВСКОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Этапы банковского инвестиционного кредитования
1. июля 1998 г.: одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 17 июля 1998 г. // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федорова А. Ю., Толстых Т. Н., Радюкова Я. Ю., Самойлова С. С. Развитие финансовой системы в условиях модернизации экономики России: Колл. монография. Тамбов, 2013.
4. Ивасенко А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никоно-ва. М., 2009.
5. Рахимов Т. Р. Денежное обращение, финансы и кредит / Т. Р. Рахимов, А. Б. Жданова, В. В. Спицын. Томск, 2010.
6. Чернышова О. Н., Коротаева Н. В., Зобова Е. В. Информационные технологии в банковском бизнесе: современные тенденции и перспективы развития // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2013. № 3 (049). С. 150-154.
7. Тавасиев А. М., Бычков В. П., Москвин В. А. Банковское дело: базовые операции для клиентов / под ред. А. М. Тавасиева. М., 2005.
8. Москвин В. А. Кредитование инвестиционных проектов: Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М., 2001.
9. Сутягин В. Ю., Шепелев О. М. Влияние иностранных инвестиций в российскую экономику // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2011. № 10. С.250-256.
10. Игонина Л. Л. Инвестиции / под ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. М., 2005.
11. Полунин Л.В. Проблемы и пути развития инвестиционного кредитования в условиях нестабильной экономики // Актуальные инновационные исследования: наука и практика. 2009. № 2. С. 27.
12. Сергеев И. В. Экономика организации (предприятия). М., 2007.
13. Деньги. Кредит. Банки / Г. Е. Алпатов, Ю. В. Базулин; под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. М., 2003.
14. Янковский К. П. Инвестиции. Спб., 2008.
References
1. Investitsii / pod. red. M. V. Chinenova. М., 2007.
2. Ob investitsionnoy deyatel’nosti v Rossiyskoy federatsii, osushchestvlyayemoy v forme kapital’nykh vlozheniy: feder. Zakon Ros. Federatsii ot 25 fevralya 1999 g. № 39-FZ: prinyat Gos. Dumoy Feder. Sobr. Ros. Federatsii 15 iyulya 1998 g.: odobr. Sovetom Federatsii Feder. Sobr. Ros. Federatsii 17 iyulya 1998 g. // Dostup iz sprav.-pravovoy sistemy «Konsul’tantPlyus».
3. Fedorova A. Yu., Tolstykh T. N., Radyukova Ya. Yu., Samoylova S. S. Razvitiye finansovoy sistemy v usloviyakh modernizatsii ekonomiki Rossii: Koll. Monografiya. Tambov, 2013.
4. Ivasenko A. G. Investitsii: istochniki i metody finansirovaniya / A. G. Ivasenko, Ya. I. Nikonova. M., 2009.
5. Rakhimov T. R. Denezhnoye obrashcheniye, finansy i kredit / T. R. Rakhimov, A. B. Zhdanova, V. V. Spitsin. Tomsk, 2010.
6. Chernyshova O. N., Korotayeva N. V., Zobova Ye. V. Informatsionniye tekhnologii v bankovskom biznese: sovremenniye tendentsii i perspektivy razvitiya // Sotsial’no-ekonomicheskiye yavleniya i protsessy. Tambov, 2013. № 3 (049). С. 150-154.
7. Tavasiyev A. M., Bychkov V. P., Moskvin V. A. Bankovskoye delo: bazoviye operatsii dlya kliyentov / pod red. A. M. Tavasiyeva. M., 2005.
8. Moskvin V. A. Kreditovaniya investitsionnykh proyektov: Rekomendatsii dlya predpriyatiy I kommercheskikh bankov. М., 2001.
9. Sutyagin V. Yu., Shepelev O. M. Vliyaniye innostrannykh investitsiy v rossiyskuyu ekonomiku // Sotsial’no-ekonomicheskiye yavleniya i protsessy. Tambov, 2011. № 10. S.250-256.
10. Igonina L. L. Investitsii / pod red. d-ra ekon. nauk, prof. V. A. Slepova. М., 2005.
11. Polunin L. V. Problemy i puti razvitiya investitsionnogo kreditovaniya v usloviyakh nestabil’noy ekonomiki // Aktual’niye innovatsionniye issledovaniya: nauka i praktika. 2009. № 2. S. 27.
12. Sergeyev I. V. Ekonomika organizatsii (predpriyatiya). М., 2007.
13. Den’gi. Kredit. Banki / G. Ye. Alpatov, Yu. V. Bazulin; pod red. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova. М., 2003.
14. Yankovskiy K. P. Investitsii. Spb., 2008.
YU. YU. MATVEYEVA, T. N. TOLSTYKH
Т. 9. № 6, 2014
* * *
FEATURES OF THE BANK INVESTMENT CREDITING IN MODERN CONDITIONS
YULIYA YURYEVNA MATVEYEVA Tambov state university named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
TATYANA NIKOLAYEVNA TOLSTYKH Tambov state university named after G. R. Derzhavin, Tambov, the Russian Federation, e-mail: [email protected]
The modern economic situation in Russia is characterized by intensive investment activity. Because many enterprises can’t depend completely on self-financing, the bank investment credit becomes an important resource in the financial market. In article authors considered concepts of investments, the credit, bank investment crediting. As crediting of investment projects significantly differs from other forms of the credit, the article marked out features of bank investment crediting and stages of its carrying out. It is possible to carry to important features of bank investment crediting: the decision on issuance of credit or refusal the bank accepts on the basis of the project developed by the borrower and the business plan of its realization; the cost of the design credit is higher than the cost of the usual credit; mobilization of the capital of the large volumes possessing a high financial leverage; percent on the investment credit and principal debt is paid for the account of the income from implementation of the investment project. Stages of carrying out bank investment crediting represent the difficult mechanism in which the huge team of experts participates. Their activity consists not only in granting the credit, but also in protection of bank against the risks arising at this type of crediting. At the first stage of bank investment crediting there is an acquaintance of bank to the borrower, an assessment of his solvency, and also risk in connection with granting the credit. At the second stage bank and the enterprise borrower made out and signed the credit agreement. At the third stage there is a credit monitoring. High-quality development of documents in combination with competent credit policy of bank, implementation of the corresponding control procedures will define in total efficiency of functioning of stages of bank investment crediting, and also their quality.
Key words: investment project, loan capital, mechanism of bank investment crediting.
Инвестиционный кредит до 10 лет
✓ Уставные документы юридического лица:
✓ Копия документа, удостоверяющего личность представителя юридического лица
✓ При наличии совета – решение (согласие) совета в отношении ходатайства о кредите и предоставлении залога
✓ Финансовая отчетность:
Аудитированный отчет за прошлый хозяйственный год с отчетом аудитора, если согласно закону аудитирование является обязательным
Квартальные балансы и отчеты о прибыли за текущий год, составленные не ранее, чем 120 календарных дней на момент предоставления ходатайства
✓ Бизнес-план, если требуется
✓ Обоснование потребности в кредите (для краткосрочного кредита)
В случае имущественного залога:
✓ Выписка из соответствующего регистра или крепостной книги в отношении залогового имущества;
✓ Договор продажи имущества, договор аренды имущества, акты приема-передачи и прочее;
✓ Письменное согласие собственника о предоставлении имущества в качестве залога;
✓ Доверенность на подписание залогового договора в случае, если его подписывает лицо, не являющееся собственником имущества или законным представителем собственника;
✓ Акт оценки имущества, выданный признанным Банком оценщиком имущества;
✓ Полис страхования имущества в пользу TBB pank, выданный признанной Банком страховой компанией (оформляется после заключения залогового договора).
В случае поручительства или гарантии:
✓ Копия В-карты Коммерческого регистра юридического лица, являющегося поручителем/гарантом
✓ Копия устава юридического лица, являющегося поручителем/гарантом
✓ При наличии совета – решение (согласие) совета о предоставлении поручительства/гарантии;
✓ Аудитированный отчет поручителя/гаранта за прошлый хозяйственный год, если согласно закону аудитирование является обязательным;
✓ Квартальные балансы и отчеты о прибыли поручителя/гаранта за текущий год;
✓ Копия документа, удостоверяющего личность поручителя- частного лица или представителя юридического лица, являющегося поручителем/гарантом;
✓ Анкета поручителя-частного лица;
✓ Анкетa поручителя/гаранта-юридического лица;
✓ Выписка со счёта о доходах поручителя-частного лица за последние 6 месяцев, утверждённая банком, если доход не поступает на счет в TBB pank.
Банк вправе требовать предоставления дополнительных документов, необходимых для оценки платежеспособности клиента. У банка также есть право потребовать оригиналы предоставленных копий документов. Документы, оформление которых не соответствует требованиям банка, считаются непредоставленными. Банк не обязан обосновывать свой отказ в предоставлении кредита/гарантии. Клиенту возвращаются переданные в банк оригиналы документов. Все остальные документы, поданные с ходатайством, остаются в банке.
Образовательные программы: Банковский и инвестиционный менеджмент
Описание программы:
38.04.08
Финансы и кредит
Науки об обществе
Институт экономики и управления
Магистратура
2020-2021
Очная: 2 года
Русский
Программа направлена на комплексную подготовку кадров для руководства банков и инвестиционных компаний.
Основной целью программы является подготовка магистрантов к профессиональной управленческой деятельности в области банковской и инвестиционной деятельности с учетом российской специфики.
Выпускники программы могут работать на руководящик должностях в коммерческих банках,государстенных структурах, регулирующих банковскую деятельность и формирующих политику в области финансов и кредита, а также инвестиционных компаниях, работающих на высокорискованных рынках.
Программа реализуется с привлечением высококвалифицированных специалистов-практиков — работников банков, топ-менеджеров корпараций, представителей инвестиционного бизнеса.
Обучение предполагает участие в реализации комплексных инвестиционных стратегийбанков и компаний, а так же инжинеринга банковских бизнес-процессов.
Учебный план данной магистерской программы предполагает изучение следующих дисциплин:
— инвестиционная деятельность банка;
— управление рисками инвестиционного проекта;
— финансовая политика кредитной организации;
— современные проблемы кредитных отношей;
— актуальные проблемы финансов;
— организация банками проектного финансирования;
— стратегическое планирование банковского бизнеса;
— финансовый консалтинг.
Форма обучения очная — 2 года.
В.Э. Кроливецкая |
|
профессор кафедры финансов и банковского дела, Государственный институт экономики, финансов, права и технологий, доктор экономических наук, профессор |
|
professor of the Department of Finance and Banking, State Institute of Economics, Finance, Law and Technology, Doctor of Economics, professor |
|
Ключевые слова:
|
Keywords:
|
В статье обосновывается невозможность инновационного развития российской экономики без достаточного финансового обеспечения, рассматривается роль банковского кредита в этом процессе и раскрываются причины его недостаточного участия в инвестициях в основной капитал. Представлены пути увеличения ресурсной базы коммерческих банков для более активного кредитования инвестиционных проектов отраслей реального сектора экономики. Особое внимание уделено новому среднесрочному механизму рефинансирования Банком России кредитов коммерческих банков на инвестиционные проекты, который должен расширить возможности банков по долгосрочному кредитованию экономики на цели инвестиционного характера для ее устойчивого развития. |
|
We prove the impossibility of innovation development of Russian economy without adequate funding, consider the role of bank credit in the process and reveal the reasons for its insufficient participation in investment in fixed capital. We suggest ways to increase the resource base of commercial banks to encourage funding of investment projects in the real sector of economy. Special attention is paid to the new medium-term refinancing mechanism of the Bank of Russia concerning the loans of commercial banks to fund investment projects. The mechanism in question is to expand the opportunities of banks to provide long-term loans for investment to secure substantial economic development. |
|
Обзор статьиСовременное состояние национальной экономики России можно охарактеризовать как возможное начало стагнации. Причин этому много. Во-первых, исчерпание потенциала экономического подъема предыдущего десятилетия, обусловленное внешнеэкономической конъюнктурой мирового спроса на энергоносители и высокими ценами на них. Во-вторых, это инвестиционная пауза, взятая крупными и средними предприятиями, усугубленная снижением капитальных расходов бюджета и монетарными ограничениями [1. С. 4]. |
|
Список использованной литературы1. Замараев Б., Назарова А., Суханов Е. Финансовые ограничения вслед за инвестиционной паузой // Вопросы экономики. 2014. № 10. С. 4–43. 2. Кроливецкая В.Э., Тихомирова Е.В. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики // Деньги и кредит. 2008. № 11. С. 22–28. 3. Кроливецкая В.Э. Деньги и денежное предложение в условиях формирования новой модели развития российской экономики: автореф. дис. … докт. экон. наук. СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2013. 4. Лабыкин А. Цена лекарства от дефолта // Expert Online. 2015. 16 января. URL: http://expert/2015/01/16/tsena-lekarstva-ot-defolta/ (дата обращения: 24.07.2015). 5. О рефинансировании кредитов на инвестиционные проекты. Информация Пресс-центра: а) от 25.04.2014; б) от 29.05.2014; в) от 12.11.2014 // Официальный сайт ЦБ РФ. URL: www.cbr.ru (дата обращения: 24.07.2015). 6. Россия в цифрах–2014: крат. стат. сб. / Росстат. M., 2014. 7. Россия–2015: стат. справочник / Росстат. М., 2015. 8. Федеральная служба государственной статистики. URL: www.gks.ru. |
Финансирование ЕИБ – кредиты для бизнеса
Для того чтобы у наших клиентов, представителей малого и среднего бизнеса, было больше возможностей для развития своего бизнеса, «Беларусбанк» готов профинансировать за счет ресурсов Европейского инвестиционного банка как небольшие проекты, так и крупные инвестиции по низким ставкам и с гибкими графиками погашения.
минимальный срок кредитования – 2 года
ставка от 2,0% годовых
до 12,5 млн евро
Использование кредита
Цель кредита
Кредит может быть использован для:
- покупки, модернизации или расширения производственного объекта и оборудования. Есть некоторые ограничения, которые касаются покупки земли
- расходов, связанных с исследованиями и разработками, покупкой лицензий и ПО, выкупа компании в связи со сменой поколений или выкупа предприятия персоналом для сохранения его деятельности (сумма выкупа — не более 5 млн евро)
- средне- и долгосрочной потребности в оборотном капитале, который нужен для операционной деятельности.
Требования к заемщику
Кредит могут получить расположенные в Беларуси компании малого и среднего бизнеса, которые:
- имеют штат сотрудников до 250 человек
- имеют долю государственного участия менее 25%
- дают согласие на то, что после заблаговременного уведомления разрешат представителям ЕИБ проверять все производственные объекты, сооружения/установки и работы, включенные в проект, которые является объектом кредитования;
- предоставят в ответ на запрос ЕИБ в «Беларусбанк» любую информацию о компании.
Кредит не могут получить компании:
- производящие боевую технику, оружие и боеприпасы, военное или полицейское оборудование, или инфраструктурные объекты; оборудование или объекты, ограничивающие личные права и свободу людей
- относящиеся к отраслям, связанным с азартными играми и табачными изделиями
- деятельность которых включает испытания на животных, в той части, в которой она не соответствует Директиве 2010/63/EU Европейского парламента и Совета Европы от 22 сентября 2010 года о «Защите животных, используемых для научных целей»
- занимающиеся деятельностью, воздействие которой на окружающую среду не может быть минимизировано или компенсировано
- ведущие противоречивую с моральной или этической точки зрения деятельность, например, клонирование человека, и чистые спекуляции недвижимостью.
Обращаем ваше внимание на то, что выделение кредитов ЕИБ осуществляется через нас, поэтому изучение заявок и принятие решения о выдаче или невыдаче кредита – полностью наша прерогатива.
Чтобы выяснить, подходит ли ваш бизнес под критерии ЕИБ обращайтесь в любое подразделение «Беларусбанка».
Кредит в Народном Инвестиционном Банке — взять кредит наличными в Народном Инвестиционном Банке, условия кредитования физических лиц на 2021 год
Ознакомьтесь с условиями программ Народного Инвестиционного Банка. В карточке каждого кредита на финансовом портале Выберу.ру перечислены его основные параметры:
- процентная ставка;
- минимальная и максимальная сумма;
- срок погашения.
Чтобы получить заемные средства наличными, переводом на дебетовую карту или банковский счет, оформите заявку на кредит онлайн или в офисе Народного Инвестиционного Банка.
Обратите внимание! Время рассмотрения заявки может отличаться от указанного во вкладке займа. Фактическая скорость ответа зависит от общего числа обращений от клиентов.
Если вы оформляете онлайн-заявку, потребуется заполнить форму анкеты на сайте банка, дать разрешение на обработку персональной информации. Дождитесь ответа от представителя Народного Инвестиционного Банка. Решение вы узнаете в СМС или письме, которое поступит на электронную почту. Если ответ будет положительным, придите в офис банка с перечнем необходимых документов, чтобы оформить кредит.
Часто задаваемые вопросы
Есть ли возрастные ограничения в оформлении кредита?
Как правило, банк охотнее всего одобряет займы клиентам в возрасте от 21 года до 65 лет.
Какие нужны документы для рассмотрения кредитной заявки?
Чтобы узнать, какие документы потребуется предоставить банку вместе с заявкой, откройте страницу интересующей вас программы на финансовом портале Выберу.ру.
Как подать онлайн-заявку?
Определите подходящую программу кредитования на финансовом портале Выберу. ру. Нажмите во вкладке интересующего вас займа «Подать заявку».
Какой срок рассмотрения заявки на кредит?
Чтобы узнать срок рассмотрения заявки, нажмите «Подробнее» во вкладке с названием займа.
Какие процентные ставки у Народного Инвестиционного Банка на сегодня?
Минимальная ставка, которую предлагает в текущем году банк, составляет 13%.
что такое инвестиционный кредит и в чем его преимущества? – Spot
Разбираемся на карточках, кто может получить инвестиционный кредит и что для этого нужно.
01
Что случилось?
Центральный банк сообщил, что на 1 февраля коммерческие банки Узбекистана выдали 2,5 трлн сумов инвестиционных кредитов, что в в 3,6 раза больше, чем за аналогичный период 2017 года. В сообщении отмечалось, что проводимая инвестиционная политика помогает обеспечивать финансово-экономическую стабильность, а именно: технологически модернизировать экономику, стимулировать рост конкурентоспособности и экспортного потенциала, запускать инновационные производства.
02
Что такое инвестиционный кредит?
Инвестиционный кредит — это заем, предоставляемый банком на развитие какой-либо компании. Компания может воспользоваться этой услугой, чтобы модернизировать производство, расширить действующий бизнес или запустить новые проекты. При этом целевое использование полученных средств тщательно проверяется банком.
03
Чем он отличается от других видов кредита?
Как правило, инвестиционные кредиты отличаются относительно низкими процентами и длительным сроком погашения, так как на развитие и выход на прибыль требуется время. Сделка также отличается низкими уровнями риска: если новый проект не выстрелит или компания станет неконкурентоспособной, банк может забрать имущество и распродать его на торгах, чтобы вернуть заемные средства. При рассмотрении заявки главным для банка становится конкурентоспособность проекта. Поэтому в пакете документов ключевой — ТЭО (технико-экономическое обоснование проекта). Но и наличие хорошей кредитной истории, конечно, будет плюсом.
04
Чем это выгодно предпринимателю?
Банки не могут требовать процент, превышающий доходность проекта, а срок кредита не должен быть меньше, чем срок окупаемости проекта. С другой стороны, из-за этих ограничений банки предъявляют еще более жесткие требования к ТЭО. Для предпринимателей предусмотрен льготный период погашения: пока проект не введен в эксплуатацию, можно выплачивать только проценты. Сроки кредита, длительность льготного периода и размеры ставок определяются, как правило, в индивидуальном порядке.
05
Кто может получить инвестиционный кредит?
Чаще всего инвестиционные кредиты берут производственные компании (строительные, сельскохозяйственные, инновационные) — для них это самый доступный и дешевый способ выйти на новый уровень, повысить эффективность деятельности, модернизировав оборудование. Особенно актуально инвестиционное кредитование для новых компаний, которым пока сложно воспользоваться стандартными видами кредитов, а также для долгосрочных проектов.
06
Что для этого нужно?
Пакет документов варьируется в зависимости от требований банка, но обязательно должен содержать кредитную заявку с описанием целей и сроков кредита, ТЭО, подробный бизнес-план с прогнозом денежных поступлений на счет компании, копии учредительных документов. Залогом может выступить имущество: недвижимость, автотранспорт, основные средства, оборудование и т. д. Банки также определяются минимальную долю участия собственного капитала заемщика в проекте. Так, в «Туронбанке» это 10−20%, в том числе в виде оборотных средств, имущества или оборудования (в некоторых случаях), в «Трастбанке» — не менее 30%.
07
Кто финансирует инвестиционные кредиты?
Источниками финансирования могут быть как коммерческие банки, так государство. Источниками кредитования инвестиционных проектов могут быть средства иностранных банков и других финансовых институтов под гарантии экспортно-кредитных агентств соответствующих стран. Так, в Национальном банке внешнеэкономической деятельности Узбекистана есть иностранные кредитные линии, в рамках которых зарубежные банки могут выдать кредиты на покупку оборудования, товаров и услуг. В Проекте инвестиционного кодекса Узбекистана, который подготовил Государственный комитет по инвестициям, указано, что правительство сможет предоставить инвестору инвестиционную субсидию на безвозмездной и безвозвратной основе на реализацию инвестиционного проекта по приоритетным направлениям социально-экономического развития.
08
Сложно ли получить инвестиционный кредит?
Чтобы принять решение по заявке, банк оценивает эффективность инвестиционного проекта. Учитывается предполагаемый доход от инвестиций, рентабельность и сроки окупаемости, платежеспособность и устойчивость компании-заемщика. Поэтому, чтобы повысить свои шансы, обязательно уделить максимальное внимание подготовке расширенного пакета документов. Преимуществом станет поручительство третьих юридических лиц с проверенной платежеспособностью, особенно при незначительности собственных активов.
Как инвестиционные банки вышли на коммерческое кредитование
Инвестиционные банки и коммерческие банки традиционно поддерживали отдельные сферы деятельности, первые из которых были сосредоточены на покупке и продаже ценных бумаг, а вторые — на депозитах клиентов и кредитовании.
Однако в последние несколько лет инвестиционные банки начали косвенно конкурировать с коммерческими банками, направляя миллионы долларов капитала альтернативным онлайн-кредиторам, таким как OnDeck и BondStreet. Альтернативные кредиторы конкурируют с коммерческими банками, предоставляя ссуды владельцам малого бизнеса — их добавленная стоимость заключается в том, что они работают намного быстрее, чем банки, и могут предоставлять ссуды субстандартным заемщикам.
Почему инвестиционные банки вторгаются на территорию коммерческих кредиторов и увидим ли мы больше этого? Похоже, что инвестиционные банки просто хотят нажиться на онлайн-кредитовании малого бизнеса, которое уже составляет 10 миллиардов долларов и быстро растет. Вполне вероятно, что инвестиционные банки продолжат поддерживать онлайн-кредиторов, чтобы они (и их клиенты) могли воспользоваться финансовыми преимуществами кредитования малого бизнеса, не будучи ограниченными нормативными актами, которые коммерческие банки должны соблюдать.
(раскрытие информации: автор, Марк Проссер, является соучредителем и издателем FitSmallBusiness.com, который имеет финансовые отношения с OnDeck, Lending Club и Dealstruck).
Онлайн-кредитование малого бизнеса и объем инвестиционного банковского обеспечения
В настоящее время имеется не так много данных об альтернативном кредитовании, но недавнее исследование Гарвардской школы бизнеса показало, что онлайн-кредиторы имеют непогашенные ссуды для малого бизнеса на сумму более 10 миллиардов долларов.Это число почти в 70 раз меньше суммы кредитов, которые в совокупности имеют традиционные коммерческие банки.
Однако популярность альтернативного кредитования стремительно растет. Возьмем один пример: ведущий онлайн-кредитор OnDeck предоставил займы на сумму 416 миллионов долларов в первом квартале 2015 года, что на 83% больше, чем в предыдущем году. Бывший министр финансов США Ларри Саммерс недавно подсчитал, что в следующее десятилетие небанковские альтернативные кредиторы могут выдавать до 75% всех кредитов малому бизнесу!
Альтернативные кредиторы популярны по нескольким причинам.Во-первых, они предлагают ссуды людям, которые ведут успешный бизнес, но не могут получить банковские ссуды из-за плохой личной кредитной истории. Во-вторых, даже для тех, у кого есть хороший кредит, онлайн-кредиторы используют технологию, которая позволяет получить ссуду намного быстрее и проще, чем получение ссуды в банке. Онлайн-кредиторы значительно дороже банков, но клиенты, похоже, готовы платить за ценность и удобство, которые они предлагают.
Осознавая, что альтернативные кредиторы — это путь в будущее, инвестиционные банки вложили в эти фирмы миллионы долларов.OnDeck привлек 100 миллионов долларов от Goldman Sachs в 2012 году и 130 миллионов долларов от Deutsche Bank в 2013 году. Только в июне этого года онлайн-кредитор Bond Street привлек 110 миллионов долларов от Jefferies Group, глобальной инвестиционно-банковской фирмы. Dealstruck и другие альтернативные кредиторы также получили деньги от инвестиционных банков.
Инвестиционные банки переходят к кредитованию малого бизнеса без правил
Финансируя онлайн-кредиторов, инвестиционные банки могут участвовать в их растущей прибыли, не сталкиваясь с правилами, которые коммерческие банки должны соблюдать.
Хотя коммерческое банковское дело не так строго регулируется, как банковское обслуживание потребителей, существует множество уровней регулирования коммерческого банковского дела. Нормативные акты на федеральном уровне и уровне штатов влияют, среди прочего, на то, как банки страхуют средства, раскрывают и рекламируют процентные ставки, защищают личные данные клиентов, сообщают данные, связанные с кредитованием, и какой капитал они должны иметь в наличии.
В отличие от жестко регулируемой отрасли коммерческого банковского обслуживания, «сектор онлайн-кредитования малого бизнеса в значительной степени не регулируется.«Это может измениться в будущем. Например, недавно Казначейство США начало исследование одноранговых кредиторов, таких как Lending Club. Такие кредиторы больше ориентированы на потребительские ссуды, но они также предоставляют бизнес-ссуды, и набег правительства может привести к регулированию деятельности небанковских кредиторов в ближайшие годы.
Даже если это произойдет, инвестиционные банки могут участвовать в кредитовании малого бизнеса за кулисами, без регулятивного бремени, путем предоставления капитала альтернативным кредиторам.И хотя они, возможно, не в этом намерены, опираясь на онлайн-кредиторов, инвестиционные банки в конечном итоге косвенно конкурируют с коммерческими кредиторами, которые теряют бизнес из-за небанковских альтернатив.
Просто повторяющаяся история?
В то время как инвестиционные банки, возможно, пытаются избежать регулирования, их затраты капитала онлайн-кредиторам также предполагают, что они, возможно, испытывают на себе проблемы кредитования малого бизнеса.
Закон Гласса-Стигалла, принятый в 1933 году, разделил деятельность инвестиционных и коммерческих банков.Закон ограничивал коммерческие банки в возможности продавать или покупать акции за деньги клиентов, а инвестиционным банкам было запрещено принимать депозиты клиентов или предоставлять ссуды.
Когда в 1999 году закон был частично отменен, граница между инвестиционными и коммерческими банками стерлась. Коммерческие банки начали работать с акциями и облигациями (некоторые считают, что это способствовало экономическому кризису 2008 года), а некоторые инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, начали принимать депозиты от клиентов и предоставлять ссуды.Диверсифицируя свои портфели и участвуя в различных видах деятельности, оба типа банков увеличили свою прибыль.
Привязывание своей прибыли к прибыли онлайн-кредиторов может дать инвестиционным банкам возможность узнать больше об альтернативном кредитовании и в конечном итоге решить, стоит ли им заниматься онлайн-кредитованием. Фактически, в июне этого года Goldman Sachs объявил о планах запустить платформу потребительского онлайн-кредитования и, в дальнейшем, платформу онлайн-кредитования малого бизнеса.Если альтернативные кредиторы станут более прибыльными в следующие несколько лет, а данные предполагают, что они это сделают, я не удивлюсь, если другие инвестиционные банки последуют их примеру.
Конечно, коммерческие банки не сидят сложа руки, пока онлайн-кредиторы (а теперь и инвестиционные банки) обедают. Они рассматривают своих соперников как союзников, налаживая партнерские отношения с онлайн-кредиторами. Например, в прошлом году BBVA Compass Bank стал партнером OnDeck, согласившись направлять заемщиков в OnDeck, когда они не могут претендовать на получение банковского кредита.Если несколько инвестиционных банков начнут предлагать онлайн-кредитование, мы также можем увидеть сотрудничество между коммерческими банками и инвестиционными банками.
Итог
Несколько лет назад Аарон Гринспен, генеральный директор Think Computer Corporation, предсказал, что «с учетом текущих рыночных тенденций розничный банкинг в том виде, в каком мы его знаем сегодня, перестанет существовать к 2020 году». Инвестиционные банки, вероятно, предвидят это и решили поддержать онлайн-кредиторов, которые, если Гринспен прав, вполне могут заменить коммерческие банки в ближайшие несколько лет.Некоторые инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, пошли еще дальше, планируя сами стать онлайн-кредиторами. Мы не знаем, что нас ждет в будущем. Но в настоящее время у коммерческих банков появляются новые конкуренты, поддерживаемые старыми инвестиционными банками, в результате чего обе стороны вступают в косвенную, но значительную конкуренцию.
Сравнение инвестиций и коммерческих банков
Инвестиционные банки и коммерческие банки представляют собой два подразделения банковской отрасли, и каждый из них предоставляет существенно разные услуги.
Инвестиционные банки ускоряют покупку и продажу облигаций, акций и других инвестиций и помогают компаниям в проведении первичных публичных размещений (IPO), когда они впервые выходят на биржу и продают акции. Коммерческие банки выступают в качестве менеджеров по депозитным счетам, принадлежащим юридическим и физическим лицам, хотя они в первую очередь ориентированы на бизнес-счета и выдают государственные ссуды из имеющихся у них депонированных денег.
После финансового кризиса и экономического спада, начавшегося в 2008 году, многие организации, сочетающие инвестиционный банкинг и коммерческий банкинг, оказались под пристальным вниманием.Ведутся серьезные споры о том, должны ли два подразделения банковского сектора работать под одной крышей или их лучше всего держать отдельно.
Ключевые выводы
- Инвестиционные банки и коммерческие банки предоставляют различные услуги и специализируются на различных финансовых операциях.
- Инвестиционные банки гарантируют новые долговые и долевые ценные бумаги, помогают продавать ценные бумаги, проводят слияния и поглощения, реорганизации и брокерские сделки.
- Коммерческие банки выдают ссуды людям и малым предприятиям и предлагают текущие и сберегательные счета и депозитные сертификаты.
- Большинство фирм, предоставляющих финансовые услуги, действуют либо как инвестиционный банк, либо как коммерческий банк, хотя некоторые из них сочетают функции.
Инвестиционные банки
Инвестиционные банки в первую очередь являются финансовыми посредниками, помогая корпорациям проводить IPO, получать заемное финансирование, вести переговоры о слияниях и поглощениях и способствовать корпоративной реорганизации. Инвестиционные банки также действуют как брокеры или консультанты для институциональных клиентов.
Крупные инвестиционные банки включают JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) и Deutsche Bank (DB).В число клиентов входят корпорации, пенсионные фонды, другие финансовые учреждения, правительства и хедж-фонды. Многие инвестиционные банки также проводят розничные операции с небольшими индивидуальными клиентами.
Коммерческие банки
Коммерческие банки принимают депозиты, предоставляют услуги по текущим и дебетовым счетам, а также предоставляют коммерческие, личные и ипотечные ссуды. Они также предлагают основные банковские продукты, такие как депозитные сертификаты (CD) и сберегательные счета, для частных лиц и малого бизнеса.Большинство людей имеют счет в коммерческом банке, а не в инвестиционном банке, для личных банковских нужд.
Коммерческие банки в основном зарабатывают деньги, предоставляя ссуды и получая процентный доход от ссуд. Счета клиентов, включая текущие и сберегательные счета, предоставляют банкам деньги для выдачи ссуд.
Клиентам нравятся коммерческие банки, потому что их деньги обеспечиваются до 250 000 долларов на вкладчика и регулируются государством, но проценты, получаемые по счетам, практически ничтожны, особенно по сравнению с паевыми фондами, акциями и другими инвестициями.Взаимодействие с другими людьми
Ключевые отличия
Коммерческие банки строго регулируются федеральными властями, такими как Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC). Коммерческие банки застрахованы федеральным правительством для обеспечения защиты счетов клиентов и обеспечения определенного уровня безопасности. Инвестиции банки отличаются, потому что они гораздо более свободно регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Комиссия предлагает меньшую защиту клиентов и дает инвестиционным банкам значительную операционную свободу.
Сравнительная слабость государственного регулирования, наряду с конкретной бизнес-моделью, дает инвестиционным банкам более высокую терпимость и подверженность риску. Коммерческие банки имеют гораздо более низкий порог риска. Коммерческие банки неявно обязаны действовать в интересах своих клиентов. Более высокий уровень государственного контроля над коммерческими банками также снижает их уровень толерантности к риску.
Особые соображения
Исторически сложилось так, что учреждения, сочетающие коммерческий и инвестиционный банкинг, относились к ним со скептицизмом.Некоторые аналитики связывают такие образования с экономической депрессией, которая произошла в начале 20-го века. В 1933 году был принят Закон Гласса-Стигалла, который санкционировал полное и полное разделение всей инвестиционной и коммерческой банковской деятельности.
Гласс-Стигалл был в значительной степени отменен в 1999 году. С тех пор банки занимаются обоими типами банковских операций. Несмотря на юридическую свободу расширения операций, большинство крупнейших банковских учреждений США решили работать либо как коммерческий, либо как инвестиционный банк.
Есть некоторые преимущества для банков, совмещающих функции инвестиционных и коммерческих. Например, комбинированный банк может использовать инвестиционные возможности, чтобы помочь компании в продаже IPO, а затем использовать свое коммерческое подразделение, чтобы предложить щедрую кредитную линию новому бизнесу. Это позволяет бизнесу финансировать быстрый рост и, как следствие, повышать стоимость акций. Комбинированный банк дополнительно извлекает выгоду из увеличения объемов торговли, что приносит комиссионный доход.
Стоит ли брать личный заем для инвестирования?
Измерьте риск, прежде чем делать ставку на вознаграждение. (iStock)
Личные займы — популярная форма долга. Общая сумма, взятая американцами с использованием этого типа финансирования, достигла в первом квартале 2020 года максимума в 162 миллиарда долларов на TransUnion.
Процентные ставки по личным займам близки к рекордно низким, поэтому у вас может возникнуть соблазн взять ссуду по разным причинам — но как насчет инвестиций? В зависимости от вашего кредитного рейтинга некоторые заемщики могут претендовать на получение личной ссуды на сумму до 100 000 долларов.
Вот что вам нужно знать, прежде чем создавать богатство за счет вложения заемных денег.
Является ли использование личного кредита для инвестиций разумным шагом?Потребители могут взять личную ссуду и вложить деньги — но будет ли это хорошей идеей, зависит от вашего финансового положения или целей. Это может быть огромная авантюра, но она может окупиться, если вы правильно разыграете свои карты. Если вы планируете использовать личный заем для инвестирования в акции (или иным образом), вот что вам понадобится, чтобы убедиться, что вы делаете умный шаг:
- Хороший кредит и возможность легко выплатить заем
- Четкая рентабельность инвестиций в кредит
- Получение дохода
Чем лучше ваш кредит, тем выше ваша процентная ставка. Если вы имеете право на низкую ставку, вы можете рассмотреть возможность получения ссуды для инвестиций, таких как покупка недвижимости или акций.
Однако вам понадобится отличная кредитная способность, чтобы претендовать на самые низкие ставки. Отличная кредитоспособность — это оценка 750 или выше. Если ваш кредитный рейтинг находится в этом диапазоне, поищите лучшего кредитора. Вы можете легко сравнивать предложения и цены на Credible.
ВСЕ, ЧТО НЕОБХОДИМО ЗНАТЬ О ПЕРСОНАЛЬНЫХ КРЕДИТАХ
2. Четкая рентабельность инвестиций при вложении кредитаВсе инвестиции сопряжены с риском, но некоторые из них могут быть ниже, чем другие. Если у вас есть возможность приобрести что-то по низкой цене, стоимость которой, как ожидается, вырастет, личный заем может помочь облегчить сделку, поскольку многие кредиторы предоставят финансирование в течение нескольких дней.
Процентная ставка по индивидуальному кредиту может составлять всего 4,99%, а предложения легко найти и сравнить, посетив такой сайт, как Credible.Щелкните здесь, чтобы узнать ставки по личным кредитам от ведущих кредиторов.
МОЖЕТЕ ЛИ ВЫ ПОЛУЧИТЬ ПЕРСОНАЛЬНЫЙ КРЕДИТ БЕЗ КРЕДИТНОЙ ЧЕКИ?
Но точно нет. Акции могут быть нестабильными, и нет гарантии, что вы получите высокую прибыль.
«Инвестирование — это создание богатства в долгосрочной перспективе, — говорит Дэвид В. Маллинс, сертифицированный специалист по финансовому планированию в Mullins Wealth Management Group в Ричлендсе, штат Вирджиния. — Продолжайте инвестировать деньги, которые у вас есть, но в которых нет необходимости.В противном случае вы можете оказаться в яме, из которой не можете выбраться ».
3. Получение доходаИспользование личного кредита для инвестирования может иметь смысл, если вложение будет приносить доход. Например, вы можете инвестировать в свой бизнес, купив оборудование, которое создаст новый поток доходов. Или вы можете приобрести недвижимость для сдачи в аренду с ежемесячным денежным потоком.
В этих случаях доход, который вы получаете от инвестиций, может быть использован для оплаты вашего кредита и даже для обеспечения дополнительного дохода.
Если вы планируете инвестировать во что-то, что приносит дополнительный доход или приведет к увеличению сбережений, тогда не сомневайтесь — исследуйте варианты своего личного кредита сегодня.
САМАЯ БОЛЬШАЯ ОШИБКА, КОТОРОЙ СЛЕДУЕТ ИЗБЕЖАТЬ ПРИ ВЗЯТИИ ПЕРСОНАЛЬНОГО КРЕДИТА
Когда использование личных кредитов для инвестирования — плохая идея?Если вы предприняли описанные выше шаги перед тем, как использовать личный заем для инвестирования, то, вероятно, вы сделали разумный финансовый шаг (в зависимости от того, во что вы инвестировали).Но когда дело доходит до получения ссуды для этой цели, есть несколько красных флажков.
Если к вам относится какой-либо из этих пунктов, вам не следует брать личный заем для инвестирования:
- У вас плохая кредитная история
- Вы не можете позволить себе инвестиционный провал
- У вас проблемы с своевременной выплатой
Заемщики с плохой или справедливой кредитной историей будут платить самые высокие процентные ставки, которые могут достигать 35 процентов.99%. Они также могут подвергаться более высокому риску мошенничества с получением личных займов, поскольку варианты ограничены.
Более высокий процент приведет к увеличению ежемесячного платежа, что сделает возврат денег практически невозможным. В конце концов, вы можете платить больше в виде процентов, чем зарабатываете в качестве возврата на инвестиции.
ДЛЯ ЧЕГО СЛЕДУЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ПЕРСОНАЛЬНЫЙ КРЕДИТ?
2. Вы не можете позволить себе инвестиционный провалНикогда не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе потерять. Независимо от того, какой тип актива вы выберете, инвестирование сопряжено с внутренним риском.Если ваши вложения не окупятся, вы все равно будете иметь задолженность.
«Нет никакой гарантии, что вы получите отдачу от инвестиций, — говорит Кашиф А. Ахмед, сертифицированный специалист по финансовому планированию в American Private Wealth в Бедфорде, штат Массачусетс. — Я знаю, что многие люди очень убеждены в своих идеях — и их много на бычьих рынках. Но мы знаем, что вы должны вернуть заемные средства с процентами ».
3. У вас возникли трудности с своевременной выплатойДолг не зря называется «обязательством».Независимо от того, как вы используете ссуду, она создает бремя выплаты, которое может поставить под угрозу ваши личные финансы. Это особенно важно в сегодняшней нестабильной экономике. Если бы вы потеряли работу, выплата личного кредита, вероятно, создала бы ненужную нагрузку на ваш бюджет.
Плюсы заимствования для инвестирования? «Вы инвестировали в Tesla, когда ей было 30, — говорит Эрика Сафран, сертифицированный специалист по финансовому планированию Safran Wealth Advisors в Нью-Йорке. «Минусы: вы инвестировали в коммерческую недвижимость в январе 2020 года.Доходность ваших инвестиций не гарантирована, но ваш долг существует до тех пор, пока вы его не погасите. С разумной точки зрения принятия разумных финансовых решений это не одна из них ».
Заимствование для инвестирования сопряжено с риском. Если вы решите получить личную ссуду, очень важно выбрать лучшие ставки. Сравните личные ссуды на таких сайтах, как Credible, чтобы повысить свои шансы на получение лучших предложений и наилучшую отдачу.
КАК РАБОТАЮТ МАЛЫЙ ЛИЧНЫЙ КРЕДИТ?
Роль инвестиционных банков в финансировании
Страховщик
Андеррайтеры инвестиционных банков помогают эмитентам ценных бумаг снизить риск в обмен на премию.
Задачи обучения
Объясните роль андеррайтеров
Основные выводы
Ключевые моменты
- Эмитенты ценных бумаг хотят снизить риск неудачной эмиссии.
- Андеррайтеры купят ценные бумаги у эмитента, а затем продадут их на рынке. Андеррайтер стремится купить ценные бумаги по цене ниже рыночной, а затем продать их с прибылью.
- Андеррайтеры работают как с компаниями, так и с государством. Эмитент мог выпускать акции, облигации или любой другой вид ценных бумаг.
Ключевые термины
- ценная бумага : подтверждение права собственности на акции, облигации или другие инвестиционные инструменты. W
- эмитент : Фирма или государство, продающие ценную бумагу.
Андеррайтинг — это процесс, который крупный поставщик финансовых услуг (банк, страховщик, инвестиционный дом) использует для оценки права клиента на получение своих продуктов (акционерный капитал, страхование, ипотека или кредит). Андеррайтеры существуют в различных отраслях и несут основную ответственность за оценку рисков потенциальных клиентов.
В инвестиционном банкинге андеррайтеры наиболее известны своей ролью в первичных публичных предложениях (IPO). IPO — это когда компания впервые решает продать акции на фондовом рынке. Они продают свои акции на рынке и в процессе зарабатывают деньги, продавая акции. Однако инвестиционные банки участвуют в андеррайтинге всех типов ценных бумаг, а не только акций.
NYSE : Фирмы могут проводить IPO на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).Они продают свои акции в обмен на наличные.
Компании необходимо установить цену для своих акций; они хотят установить его достаточно высоким, чтобы собрать как можно больше денег, но достаточно низким, чтобы они могли продать свои акции. Таким образом, предложение ценных бумаг сопряжено с риском для компании. Для всех типов ценных бумаг, независимо от того, предлагаются ли они компаниями или государством, существует риск того, что эмитент не сможет провести успешное размещение ценных бумаг.
Вот где появляется работа андеррайтера ценных бумаг.Андеррайтер предлагает взять на себя часть риска предложения в обмен на премию. По сути, андеррайтер покупает ценные бумаги у эмитента, а затем продает ценные бумаги на рынке. Это означает, что эмитент получает аванс. Эмитент знает, что он, вероятно, не получает полную рыночную стоимость ценных бумаг, но это нормально, потому что у него больше нет риска найти достаточное количество покупателей для покупки ценных бумаг по желательной цене. Инвестиционному банку-андеррайтеру сделка нравится, потому что, если он может продать ценные бумаги на рынке по более высокой цене, чем он их купил, он может получить прибыль.
Иногда в андеррайтинг ценных бумаг вовлечены несколько инвестиционных банков. Детали процесса могут варьироваться от сделки к сделке, но основная задача андеррайтера (ов) заключается в том, чтобы взять на себя часть риска эмитента в обмен на премию.
Маркет-мейкер
Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность на рынках ценных бумаг, подавая как заявки, так и запросы по ценной бумаге.
Задачи обучения
Объясните роль маркет-мейкеров
Основные выводы
Ключевые моменты
- Без достаточной ликвидности рынки стали бы более неэффективными, потому что не было бы покупателя / продавца, с которым можно было бы совершать сделки, даже по той, которая должна быть рыночной ценой.
- Назначенные рынком маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, подавая как заявки, так и запросы по определенным ценным бумагам. Это помогает гарантировать, что транзакции могут происходить по рыночной цене.
- Подавая заявки ниже цен продажи, маркет-мейкер может зарабатывать деньги.
- Разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой продажи называется спредом между ценой покупки и продажи.
Ключевые термины
- спред между спросом и предложением : разница между ценами, указанными для немедленной продажи и немедленной покупки
- bid : Заявленная цена, по которой трейдер готов купить.
- ask : Заявленная цена, по которой трейдер готов продать.
- цена предложения : сумма, предложенная покупателем
- ликвидность : Доступность денежных средств в краткосрочной перспективе: способность обслуживать краткосрочную задолженность.
Цена акции определяется путем простого сопоставления покупателей и продавцов. Все, кто хочет продать акции, говорят цену, по которой они готовы продать определенное количество акций (цена продажи).Все желающие купить говорят о максимальной цене, которую они готовы заплатить за определенное количество акций (ставка). Разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой продажи называется спредом между ценой покупки и продажи. Если предложение одного человека равно цене предложения другого, они нашли цену, по которой они оба готовы вести бизнес, и сделка состоится. Затем взаимоприемлемая цена вводится как цена акции.
Спотовые цены в Нью-Йорке : Самая высокая цена, которую кто-то готов заплатить (ставка) за золото, составляет 742 доллара.30, а самая низкая, которую кто-то готов принять (спросить), составляет 743,30 доллара. Спред между ценой покупки и продажи составляет 1,10 доллара США.
На крупных фондовых биржах (таких как Нью-Йоркская фондовая биржа) есть достаточно людей, которые хотят покупать или продавать в любой момент времени, поэтому, как правило, легко найти кого-то для сделки, если вы делаете ставку / аск рядом с последним цена. Это называется ликвидностью.
Но что будет, если нет ликвидности? Поскольку людей, желающих торговать акциями, не так много, максимальная ставка может быть значительно ниже минимальной цены продажи, поэтому сделки не происходят.Отсутствие ликвидности действительно плохо для инвесторов. Если они не думают, что могут покупать / продавать акции, когда им нужно, они просто не будут иметь с ними дела.
Вот тут-то и появляется особый тип трейдеров. Они маркет-мейкеры. Маркет-мейкеры — это компании или частные лица, которые назначают цену предложения и цену предложения. Это помогает обеспечить рынок ликвидностью, делая рынок более эффективным. По этой причине многие биржи (например, Нью-Йоркская фондовая биржа и Американская фондовая биржа) назначили маркет-мейкеров для определенных ценных бумаг.
Финансовая причина, по которой маркет-мейкеры делают это, заключается в том, что цена предложения, которую они предлагают, всегда будет немного выше, чем их цена покупки. Возможность заработка дает именно спред между ценой покупки и продажи. Спред между ценой покупки и продажи даже в цент может означать огромную прибыль при торговле тысячами акций.
Роль советника
Консультативная группа инвестиционного банка в первую очередь занимается содействием слиянию и поглощению предприятий.
Задачи обучения
Определите, как инвестиционные банки действуют в качестве консультантов
Основные выводы
Ключевые моменты
- Слияния и поглощения (M&A) требуют, чтобы инвестиционный банк свел покупателя и продавца вместе и помог в переговорах по сделке.
- Консультант нанимается компанией-клиентом для поиска покупателя / продавца. Консультант представляет сделку потенциальным покупателям / продавцам с помощью книги презентаций, в которой содержится вся необходимая финансовая информация.
- Консультант также помогает облегчить сделку, что является невероятным контекстом, потому что он должен учитывать все, от финансовых прогнозов до активов и торговых марок.
Ключевые термины
- M&A : Слияния и поглощения (M&A) — это аспекты корпоративной стратегии, корпоративных финансов и управления, связанные с покупкой, продажей, разделением и объединением различных компаний и аналогичных организаций, которые могут помочь предприятию быстро расти в своем секторе. или местонахождение происхождения, или новое месторождение, или новое местонахождение, без создания дочерней компании, другого дочернего предприятия или использования совместного предприятия.
Роль консультанта
Инвестиционные банки также играют роль советников компаний. Они не консультанты, а скорее фасилитаторы. Консультативную группу в инвестиционном банке часто называют M&A.
M&A означает «слияния и поглощения», что означает покупку, продажу, разделение и объединение различных фирм. Например, если компания хочет продать убыточное подразделение, она нанимает инвестиционный банк, чтобы найти компанию, которая захочет его купить.Инвестиционные банки играют большую роль в содействии сделкам M&A. Консультативной группе поручено помочь покупателям найти продавцов и наоборот, а затем облегчить сделку.
Pricewaterhouse Cooper : Pricewaterhouse Cooper получила свое название после слияния в 1998 году компаний Price Waterhouse и Coopers & Lybrand.
После того, как консультативная группа будет нанята компанией, которая хочет продать себя другой, она составит так называемую книгу презентаций .Книга презентаций содержит всю необходимую финансовую информацию о компании, которая хочет быть приобретенной. Затем инвестиционный банк передает презентацию компаниям, которые, по его мнению, могут быть заинтересованы в привлечении своего клиента.
В случае успеха шага банк организует сделку для клиента. Для того чтобы приобретение состоялось, два совета директоров и руководство должны согласовать условия. Часто это очень сложный процесс из-за запутанных финансовых, функциональных и организационных структур обеих компаний.Должен быть план передачи всего, от технологий до долгов, от сотрудников до титулов, и сделка должна происходить по выгодной цене. Если переговоры пройдут успешно, клиент инвестиционного банка будет приобретен.
Агентство
В качестве агентства инвестиционный банк должен подбирать компании с инвесторами.
Задачи обучения
Определите различные источники капитального финансирования
Основные выводы
Ключевые моменты
- Многие мелкие и частные компании не могут получить доступ к традиционным финансовым рынкам для получения капитала, поэтому им необходимо либо взять в долг, либо найти другие источники финансирования.Инвестиционные банки помогают им найти эти другие источники капитала.
- Обычными источниками финансирования являются долевое финансирование, мезонинное финансирование и специализированное финансирование (например, государственные займы).
- Инвестиционные банки подбирают своих клиентов для инвесторов, а затем взимают плату за услуги.
Ключевые термины
- частный : Компания, акции которой не обращаются на бирже.
Инвестиционные банки не ограничиваются только работой и зарабатыванием денег на крупных публичных компаниях.Их также могут нанять частные фирмы. Частная фирма может нанять инвестиционный банк для помощи в слиянии или поглощении или для проведения IPO (первичного публичного размещения акций). Частная фирма может также нанять инвестиционный банк в качестве агента по размещению.
Предположим, что фирма не хочет, чтобы ее покупали, и не может (или не хочет получать) хорошие ссуды в банках. Им по-прежнему нужно привлекать капитал, но они не могут получить доступ к публичным рынкам, таким как фондовый рынок; они должны найти разные способы привлечения капитала.Они нанимают агента по размещению, который выступает в качестве посредника между ними и инвесторами. Это позволяет им не только общаться с инвесторами, но также позволяет им сосредоточиться на управлении, а не на поиске инвесторов.
Финансирование капитала для частных компаний может поступать из ряда источников. Три основных источника капитала:
- Финансирование акционерного капитала: Частные фирмы могут продать часть или все свои акции инвесторам. Это похоже на продажу части собственности компании.Продажа части собственности компании может показаться нежелательной, но многим фирмам (особенно начинающим и развивающимся компаниям) необходимо сделать это, чтобы получить немедленный капитал для финансирования будущего роста.
- Мезонинный капитал: Субординированный долг или привилегированный долевой инструмент, который представляет собой право требования на активы компании, которые имеют преимущественную силу только по сравнению с обыкновенными акциями. Мезонинное финансирование может быть структурировано либо в виде долга (обычно необеспеченных и субординированных облигаций), либо в виде привилегированных акций.
- Финансирование специалистов: Это может включать такие вещи, как государственные займы или специальные гранты, на которые компания имеет право.
Агенты по размещению чаще всего получают компенсацию в виде вознаграждения в зависимости от суммы денег, собранных и поддержанных фондом или компанией, которую они представляют.
Home Loan Investment Bank, F.S.B. Отзывы клиентов, часто задаваемые вопросы, ставки, филиалы, статьи по теме и финансовый отчет
Инвестиционный банк жилищного кредита, Ф.С. Анализ соотношений
Следующие коэффициенты и данные доступны, чтобы помочь вам лучше понять финансовое состояние Home Loan Investment Bank, F.S.B .. Данные предоставлены FDIC. Все банки, перечисленные на BestCashCow.com, застрахованы FDIC. Ни один вкладчик никогда не терял вклады, которые были в пределах страховых лимитов FDIC.
Техасское соотношение
Инвестиционный банк жилищного кредита, F.S.B. | В среднем по банку США |
---|---|
8.95% | 6,14% |
Коэффициент Техаса сравнивает неработающие активы банка (неработающие ссуды и недвижимость, находящаяся в собственности). с его материальным общим капиталом и резервами на возможные потери по ссудам. Более низкий коэффициент Техаса указывает на лучшее покрытие проблемных кредитов. Чем ближе коэффициент Техаса к 1: 1 или 100%, тем меньше капитала и резервов у банка. должна покрыть потери по кредитам.
По состоянию на 30 сентября 2020 г. У инвестиционного банка жилищного кредитования, ФСБ, было 3 319 000 долларов США в виде долгосрочных кредитов и 415 000 долларов США в виде собственности на недвижимость.Для покрытия этих потенциальных убытков у него было 34 598 000 долларов США в капитале и 7 125 000 долларов США в резерве на возможные потери по ссудам. Это дает коэффициент Техаса 8,95%.
Рентабельность капитала
Инвестиционный банк жилищного кредита, F.S.B. | В среднем по банку США |
---|---|
12,15% | 9,23% |
Инвестиционный банк жилищного кредита, F.S.B. имеет доходность капитала 12,15% по сравнению со средним показателем BestCashCow, равным 9.23%. Рентабельность собственного капитала измеряет, насколько эффективно банк зарабатывает деньги на своем капитале. Банк со стабильно высокой рентабельностью собственного капитала можно считать хорошо управляемым. Банк с неизменно низкой рентабельностью собственного капитала можно считать плохо управляемым.
Использование заглавных букв
Инвестиционный банк жилищного кредита, F.S.B. | В среднем по банку США |
---|---|
9,35% | 12,07% |
Инвестиционный банк жилищного кредита, Ф.С. имеет капитализацию 9,35% по сравнению со средним значением BestCashCow, равным 12,07. Капитализация измеряет размер собственного капитала банка для поддержки ссуд и других активов на его балансе. Чем выше число капитализации, тем более безопасным считается банк.
Инвестиционный банк жилищного кредита, Анализ баланса ФСБ
По состоянию на 30 сентября 2020 г. Инвестиционный банк жилищного кредита, ФСБ, имел активы в размере 370 148 000 долларов США, ссуды на сумму 321 190 000 долларов США и депозиты на сумму 329 474 000 долларов США.Долгосрочное увеличение депозитов показывает способность банка привлекать средства для увеличения своих кредитов и активов. Рост ссуды и активов может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от стратегии роста банка. Резкий рост и падение активов, депозитов и ссуд может быть проблематичным, указывая на ослабление стандартов кредитования или финансовые затруднения, ведущие к сокращению кредитования. Значительное изменение этих показателей также может быть связано с приобретением или слиянием банка.
Goldman Sachs | Инвестиционно-банковский
Группа финансирования недвижимости через свою коммерческую ипотечную платформу в Далласе, штат Техас, является ведущим коммерческим ипотечным кредитором с полным спектром услуг.
Наша группа:
- Обеспечивает быстрые котировки, обязательства и закрытие
- Предлагает экспертные знания по актуальным вопросам, связанным с недвижимостью.
- Обслуживает клиентов преданной, опытной командой
Наша программа
Ориентировочные сроки
Мы предлагаем кредитную программу с фиксированной ставкой на следующих ориентировочных условиях:
- Соответствующие типы недвижимости: Только стабилизация — розничная торговля, офис, отели * полный и ограниченный сервис), промышленные и многоквартирные апартаменты
- Сумма кредита: Минимум 5 миллионов долларов
- Отношение кредита к стоимости: Максимум 80% LTV (с Mezz)
- Доходность долга: Минимум 8.Доходность долга 25% (10,5% для отелей) на основе гарантированного чистого денежного потока. Более низкая доходность долга будет рассматриваться выборочно.
- Стоимость займа: Фиксированная ставка будет зависеть от срока займа, конкретных характеристик актива и кредитного плеча
- Амортизация: 30-летняя (проценты доступны только на выбранной основе)
- Срок кредита: Возможен срок кредита на 5 и 10 лет
- Комиссия за обработку: 7 500–15 000 долларов
- Заемщик: Должен быть удаленным от банкротства, специализированное предприятие
- Обращение: Заем без права регресса, со стандартным изъятием без права регресса
- Запасы: Резервы могут потребоваться для капитальных статей, таких как замена, улучшение арендатора и арендные комиссии
- Вариант аннулирования: После периода локаута аннулирование разрешено
- Обслуживание ссуды: Филиал Goldman Sachs или его уполномоченное лицо будет обслуживать ссуду
Контакты
Наши офисы расположены в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, и в Далласе, штат Техас.
С нами можно связаться по электронной почте или по следующим номерам:
Основной номер
+1800710 7616
+1972501 3900
Заявление об ограничении ответственности
Информация и условия займа, изложенные выше, предоставлены только в информационных целях и не должны использоваться или рассматриваться как предложение или ходатайство о предоставлении займа. Эти условия являются ориентировочными и могут быть изменены в любое время без предварительного уведомления. Описанный выше кредитный продукт может быть доступен не во всех географических регионах, и квалификация для этого продукта подлежит окончательному определению со стороны Goldman, Sachs & Co (GS & Co) и / или его аффилированных лиц.Кредитная организация — это, как правило, ипотечная компания Goldman Sachs (GSMC), 100% дочерняя компания Goldman Sachs Bank USA. GSMC не предоставляет ипотечные ссуды для нескольких семей. Однако сотрудники, агенты и подрядчики GSMC предоставляют услуги дочерним компаниям Goldman Sachs Group, Inc. («GS Group»), связанные с предоставлением GS Group многосемейных ссуд, в том числе в связи с андеррайтингом и закрытием таких ссуд.
Безопасность | Стеклянная дверь
Мы получаем подозрительную активность от вас или кого-то, кто пользуется вашей интернет-сетью.Подождите, пока мы убедимся, что вы настоящий человек. Ваш контент появится в ближайшее время. Если вы продолжаете видеть это сообщение, напишите нам чтобы сообщить нам, что у вас проблемы.
Nous aider à garder Glassdoor sécurisée
Nous avons reçu des activités suspectes venant de quelqu’un utilisant votre réseau internet. Подвеска Veuillez Patient que nous vérifions que vous êtes une vraie personne. Вотре содержание apparaîtra bientôt. Si vous continuez à voir ce message, veuillez envoyer un электронная почта à pour nous informer du désagrément.
Unterstützen Sie uns beim Schutz von Glassdoor
Wir haben einige verdächtige Aktivitäten von Ihnen oder von jemandem, der in ihrem Интернет-Netzwerk angemeldet ist, festgestellt. Bitte warten Sie, während wir überprüfen, ob Sie ein Mensch und kein Bot sind. Ihr Inhalt wird в Kürze angezeigt. Wenn Sie weiterhin diese Meldung erhalten, informieren Sie uns darüber bitte по электронной почте: .
We hebben verdachte activiteiten waargenomen op Glassdoor van iemand of iemand die uw internet netwerk deelt.Een momentje geduld totdat, мы узнали, что u daadwerkelijk een persoon bent. Uw bijdrage zal spoedig te zien zijn. Als u deze melding blijft zien, электронная почта: om ons te laten weten dat uw проблема zich nog steeds voordoet.
Hemos estado detectando actividad sospechosa tuya o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para informarnos de que tienes problemas.
Hemos estado percibiendo actividad sospechosa de ti o de alguien con quien compare tu red de Internet. Эспера mientras verificamos que eres una persona real. Tu contenido se mostrará en breve. Si Continúas recibiendo este mensaje, envía un correo electrónico a para hacernos saber que estás teniendo problemas.
Temos Recebido algumas atividades suspeitas de voiceê ou de alguém que esteja usando a mesma rede. Aguarde enquanto confirmamos que Você é Uma Pessoa de Verdade.Сеу контексто апаресера эм бреве. Caso продолжить Recebendo esta mensagem, envie um email para пункт нет informar sobre o проблема.
Abbiamo notato alcune attività sospette da parte tua o di una persona che condivide la tua rete Internet. Attendi mentre verifichiamo Che sei una persona reale. Il tuo contenuto verrà visualizzato a breve. Secontini visualizzare questo messaggio, invia un’e-mail all’indirizzo per informarci del проблема.
Пожалуйста, включите куки и перезагрузите страницу.
Это автоматический процесс.
Добавить комментарий