Что осталось от бизнеса западных инвестбанков в России после пяти лет санкций

На прошлой неделе российское подразделение американского инвестбанка Morgan Stanley в своем годовом отчете написало о планах свернуть банковскую деятельность в России в первом квартале 2020 года. Morgan Stanley также планирует отказаться от брокерской и депозитарной лицензий и перевести бизнес в новую компанию, которая будет оказывать консалтинговые услуги в области инвестиций и недвижимости.

После введения западных санкций в 2014 году Morgan Stanley старался переводить лучших сотрудников в Лондон или Нью-Йорк, оставив российские подразделения в режиме ожидания лучших времен и роста инвестиционной активности, рассказывает Forbes бывший советник экс-главы Morgan Stanley в России Райра Симоняна Владимир Тумаркин. «Но, видимо, подождав некоторое время, банк принял для себя решение «повесить замок на дверях», убедившись, что восстановление бизнеса случится еще очень нескоро», — резюмирует он.

Сократился бизнес и у других инвестбанков.

По итогам 2014 года размер комиссионных вознаграждений за сделки клиентов стал худшим за 10 лет, составив $326 млн (данные Thomson Reuters). «Последние два-три года в России нет инвестиционного бизнеса. Иностранным банкам здесь практически нечего делать. Российское направление маргинализовалось в бизнесе практически всех инвестиционных банков», — констатировал в 2016 году в интервью РБК Райр Симонян.

Реклама на Forbes

По итогам 2018 года ситуация стала только хуже. Общий комиссионный доход инвестбанков составил всего $176,8 млн.

Если в 2014 году в топ-10 банков по суммарному размеру вознаграждения за сделки клиентов (согласно рэнкингу Thomson Reuters) вошли сразу несколько дочек иностранных инвестиционных банков (Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan, Morgan Stanley, UBS), то в 2018 году их ряды заметно поредели (в топ-10 оказались JPMorgan, Deutsche Bank и ING Bank).

Основных причин скромных результатов инвестбанков в последние годы две. Во-первых, осторожность западных банков после присоединения Крыма. «В банке значительно ужесточились процедуры согласований — все происходит на уровне штаб-квартиры, процент одобрения клиентов в районе 50%», — говорит инвестбанкир дочки иностранного банка, пожелавший не называть свое имя.

Во-вторых, почти полностью угасшая активность российских игроков с выпуском ценных бумаг. За весь 2018 год Мосбиржа не провела ни одного IPO, а число выпусков евробондов едва превысило 30.

Forbes проанализировал бизнес-показатели западных банков, которые были в десятке наиболее успешных инвестбанков в 2014 году, чтобы понять, как изменился этот рынок за годы санкций и снижения деловой активности.

Инвестиционный Банк Синара внедряет в России решение Refinitiv для торговли широким спектром активов

Решение Refinitiv дает Инвестиционному Банку Синара доступ к уникальному интегрированному источнику рыночной информации с широким спектром высококачественных данных. Разработанное в сотрудничестве с Quod Financial решение OMS от Refinitiv также обеспечит платформу Инвестбанка Синара системой автоматизированной торговли на основе данных, возможностями по развертыванию и расширенной аналитикой, доступной в режиме реального времени.

 

Павел Науменко,  руководитель блока «Глобальные рынки» Инвестиционного Банка Синара отметил: «Сотрудничество с Refinitiv и Quod Financial позволит укрепить наши позиции на растущем российском рынке капитала. Данная коллаборация позволит нам первыми предоставить клиентам уникальные торговые решения, что  полностью соответствует нашей долгосрочной стратегии по внедрению передовых технологий и запуску электронной платформы для  предоставления инвестиционно-банковских услуг и услуг по управлению благосостоянием».

«Мы гордимся тем, что стали частью стратегии Инвестиционного Банка Синара по внедрению инноваций. Она включает в себя использование передовых ресурсов для трейдинга и улучшение процесса принятия торговых решений с помощью автоматизации обратной связи. Новая, основанная на данных система может находить закономерности на рынке, оперативно используя поступающую информацию о нем. Эта функция, наряду со многими другими, является важнейшим технологическим решением для трейдеров, стремящихся к эффективности, надежности и огромным возможностям предиктивной аналитики», — подчеркнул Антонио Де Грегорио, управляющий директор по Центральной и Восточной Европе компании Refinitiv (входит в группу LSEG).

  

«Новая торговая система ориентирована на достижение эффективности и повышение качества принимаемых решений, а также на снижение затрат и уменьшение рисков. Клиенты Инвестиционного Банка Синара смогут достичь более высоких альфа-показателей благодаря усовершенствованной технологии автоматизированной торговли. Теперь трейдеры смогут использовать новые и отработанные автоматизированные рабочие процессы с низкой задержкой при принятии торговых решений» – добавил Медан Габбай, директор по прибыли Quod Financial.

Новое решение ориентировано на маршрутизацию и выполнение принятых решений с минимальной задержкой. Оно охватывает все основные классы активов для управления заказами, алгоритмической торговлей и автоматизацию на основе машинного обучения (ML).

О Quod Financial

Quod Financial – поставщик трейдинговых технологий OMS/EMS, ориентированный на автоматизацию и инновации. Компания специализируется на разработке ПО и предоставлении таких услуг, как Алгоритмическая торговля (Algorithmic Trading), Интеллектуальная маршрутизация заказов (Smart Order Routing) и Интернализация ликвидности (Internalisation of Liquidity). Quod использует свою архитектуру, основанную на данных, для удовлетворения потребностей рынков электронной торговли. Для этого компания сочетает инструменты принятия решений с поддержкой искусственного интеллекта и машинного обучения, динамический доступ к рынку и не предусматривающий сбоев подход к развертыванию. Для получения дополнительной информации посетите

www.quodfinancial.com

О Инвестиционном Банке Синара

Инвестиционный Банк Синара – товарный знак, под которым ПАО «СКБ-банк» оказывает инвестиционные услуги. ПАО «СКБ-банк»:

Один из крупнейших региональных российских банков, в числе первых разрабатывает и внедряет инновационные для финансового рынка сервисы и решения. В ноябре 2020 года ПАО «СКБ-банк» отметил свое тридцатилетие. Входит в финансово-промышленный холдинг Группа Синара и является центром банковской группы, в состав которой входят калужский Газэнергобанк, информационно-технологическая компания СКБ-Лаб, микрокредитная компания СКБ-финанс*.

В рамках ПАО «СКБ-банк» также развивается Делобанк** – банк для предпринимателей, обеспечивающий полностью дистанционное управление финансами.

* АО «Газэнергобанк», ООО «СКБ ЛАБ», ООО МКК «СКБ-финанс»

** Делобанк – филиал «Дело» ПАО «СКБ-банк»

Контакты для прессы:
Катерина Захарчук, руководитель Департамент по связям с общественностью и маркетингу Инвестиционного Банка Синара Моб. +7 963 699 67 83;

Олег Ширяев, руководитель направления интернет-продвижения Инвестиционного Банка Синара Моб. +7 926 292 85 34.

«Инвестиционный банк Синара» начал анализ российского сектора стали

«Инвестиционный банк Синара» начал аналитическое освещение сталелитейных компаний РФ, сообщается в обзоре аналитиков. Для акций «Северстали» и «Новолипецкого металлургического комбината» (НЛМК) была дана рекомендация «нейтрально» (прогнозные цены — $27,4 и $3,8 за штуку соответственно), а для бумаг Evraz и «Магнитогорского металлургического комбината» (ММК) — «выше рынка» (прогнозные цены — $11,4 и $1,3 за штуку соответственно). «Северсталь» должна оказаться в выигрышном положении благодаря рекордным ценам на сталь и сырье и сохранит лидерство в России и мире по показателю рентабельности EBITDA, отмечают эксперты. Компания планирует повысить объемы производства стали на 15% — до 13 млн тонн — к 2023 году. «По нашим оценкам, акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2021П и 2022П на уровне 4,1 и 5,0 соответственно (годовая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев составит 15%). Мы начинаем анализ «Северстали» с рейтинга «нейтрально»: акции компании росли опережающими темпами относительно акций других сталепроизводителей с начала года, потенциал роста к целевой цене на горизонте 12 месяцев в $27,4 за бумагу составляет только 14%», — указывают аналитики банка. «НЛМК», как крупнейший российский экспортер стали, занимает хорошее положение на рынке, поскольку экспортные цены на сталь во 2П21 остаются на высоком уровне в связи с рыночным дефицитом стали на глобальных рынках. В то же время потенциал роста стоимости ограничен из-за ожидаемой коррекцией цен на сталь в 4К21 и 2022 году.

Отмечаем, что во 2П21 «НЛМК», как самый крупный экспортер стали в России, понесет наибольшие убытки в связи с вводом 15%-ных экспортных пошлин на металл, которые будут взиматься с августа по декабрь. При этом мы ожидаем, что прибыль «НЛМК» во 2П21 останется на уровне 1П21, и годовая дивидендная доходность составит 16%. Наш рейтинг по «НЛМК» — «нейтрально», целевая цена на горизонте 12 месяцев — $3,8 за бумагу (потенциал роста 11% от текущих уровней)», — пишут эксперты. «Наш фаворит в секторе черной металлургии — Evraz (крупнейший производитель угля коксующихся марок в России), поскольку мощный рост цен на внутреннем рынке на коксующийся уголь в 2021 году, а также стабильные цены на сортовой прокат окажут поддержку финансовым результатам Evraz в 2П21 и далее. Кроме того, рекордную прибыль должен получить североамериканский дивизион Evraz, где сложилась исключительно благоприятная ценовая конъюнктура. Миноритарии Evraz и «Распадской» могут получить дополнительную выгоду в результате выделения в отдельную компанию активов «Распадской», которое ожидается в 4К21″, — отмечают аналитики инвестиционного банка. «Мы положительно оцениваем «ММК» в качестве ставки на российский рынок стали и на горизонте 12 месяцев устанавливаем по акциям эмитента целевую цену в $1,3 за штуку (потенциал роста — 40%)», — указывают эксперты. Компания, по их мнению, менее уязвима для введения временных пошлин на экспорт (совокупный негативный эффект оценивается примерно в $150 млн). «ММК» окажется в выигрышном положении в связи с высокими ценами на сталь на внутреннем рынке, которые следуют за мировыми. Кроме того, обращают внимание аналитики банка, у компании одна из наиболее высоких дивидендных доходностей на 12 месяцев — 21%. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Инвестиционный Банк Синара сформировал аналитическую команду

Инвестиционный Банк Синара (товарный знак, под которым ПАО «СКБ-банк» оказывает инвестиционные услуги) начинает производить независимую профессиональную аналитику рынков акций и облигаций, для институциональных и розничных клиентов, с фокусом на голубые фишки и компании второго эшелона российского рынка, а также наиболее популярные акции США.

К аналитической команде Инвестиционного Банка Синара присоединились профессионалы, признанные международным деловым сообществом (отмеченные во множестве голосований, по версии изданий Institutional Investors, Extel): Александр Афонин, Сергей Вахрамеев, Анастасия Егазарян, Сергей Коныгин, Василий Мордовцев, Анастасия Обухова и Дмитрий Смолин.

Возглавил департамент Кирилл Таченников, посвятивший более 15 лет анализу рынка акций в таких компаниях, как ЗАО «ЮбиЭс Секьюритиз» (UBS), ООО «Компания БКС» (BCS Global Markets®), ООО ФК «Открытие», и неоднократно входивший в число лучших секторальных аналитиков по версии журнала Institutional Investor.

Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций, отвечает за долговой рынок и стратегию. В отрасли работает с 2004 года в таких компаниях, как АО «Сбербанк КИБ» (Sberbank Private Banking), ПАО Сбербанк, ПАО Банк «ФК Открытие» и ООО «Пенсионный КапиталЪ» (Группа «ИФД КапиталЪ»).

Сергей Вахрамеев, руководитель направления анализа акций зарубежных эмитентов, отвечает за международные рынки акций, стратегию и партнерство с блоком управление благосостоянием. До прихода в команду Сергей работал в ОАО АКБ «Банк Москвы», ООО ИФК «Метрополь» и АО «УК УРАЛСИБ».

Анастасия Егазарян, руководитель направления анализа акций второго эшелона, отвечает за акции компаний из отраслей транспорта, девелопмента, энергетики, а также компании малой капитализации. До перехода в Инвестиционный Банк Синара Анастасия в качестве советника и старшего аналитика по компаниям средней и малой капитализации работала в крупнейших российских и международных банковских домах, таких как ООО «Компания БКС» (BCS Global Markets®), VTB Capital Plc. , ООО «Ю Би Эс Банк». Анастасия получила степень магистра в НИУ ВШЭ по специализации «Математические методы анализа экономики» и работает на российском фондовом рынке с 2003 года.

Сергей Коныгин, занявший должность старшего экономиста, до перехода в команду работал главным экономистом в АО «Газпромбанк», где занимался анализом экономики России и Казахстана, валютного рынка и рынка процентных ставок. До этого Сергей на протяжении восьми лет работал в экономической команде ЗАО ИК «Тройка Диалог» и АО «Сбербанк КИБ», которая в течение 2010–2016 гг. занимала первые места в рейтинге аналитических команд региона Европы, Ближнего Востока и Африки по версии журнала Institutional Investor.

Василий Мордовцев, аналитик, отвечающий за нефтегазовый сектор и стратегию, имеет 8 лет опыта работы в инвестиционно-банковском бизнесе. До прихода в Инвестиционный Банк Синара Василий работал в ООО «Компания БКС» (BCS Global Markets®), выполняя функции аналитика и руководителя команды технических решений аналитического департамента.

Старший аналитик Анастасия Обухова отвечает за анализ компаний сектора ТМТ (телекоммуникации, медиа, технологии) и сектора потребительских товаров и услуг. Анастасия 15 лет работает в инвестиционной сфере, из них 11 — в аналитических департаментах ООО «Дойче Банк» и АО «ВТБ Капитал» в качестве аналитика по сектору ТМТ. Она занималась анализом акций российских и восточноевропейских компаний, работающих в сфере ИТ, Интернета, телекоммуникаций и медиа, а также участвовала в качестве ведущего аналитика в первичном и вторичном размещении акций таких компаний, как Mail.ru Group, Luxoft, Qiwi. До прихода в инвестбанковскую сферу Анастасия работала консультантом по аудиту АО «Прайсвотерхаускуперс аудит».

Дмитрий Смолин, старший аналитик по отрасли металлургии и добычи, работал в АО «КПМГ» заместителем директора в отделе инвестиций и рынков капитала, где занимался оказанием услуг для крупнейших металлургических компаний в России и СНГ в части оценки бизнеса, финансовых аспектов комплексной оценки (due diligence), сделок слияний и поглощений, проектного финансирования. До КПМГ Дмитрий также работал старшим аналитиком по акциям металлургического сектора в ООО «Уралсиб Кэпитал» и несколько раз занимал призовые места в рейтинге аналитиков по российской металлургии по версии Institutional Investor и Extel. Свою карьеру начинал в ПАО ГМК «Норильский Никель» в департаменте по связям с инвесторами.

Директор аналитического департамента Инвестиционного банка Синара Кирилл Таченников: «Я чрезвычайно рад, что нам удалось собрать команду высококвалифицированных профессионалов с опытом работы в ведущих инвестиционных банках и фондах. Наша цель — предоставить рынку аналитический продукт, отвечающий современным запросам рынка. Наша отличительная черта — высокое качество фундаментального анализа в сочетании с быстротой реакции, широтой покрытия и доступностью изложения материала. В ближайшее время к нашей команде присоединятся и другие известные рынку профессионалы».

Sinara Investment bank forms Research Team

Sinara Investment bank has begun producing independent professional analysis of the equity and bond markets for institutional and retail clients, with a focus on blue chips and second-tier Russian companies as well as the most popular US equities.

Sinara Investment bank research team includes the following professionals recognised by the international business community (having featured in several rankings produced by Institutional Investor and Extel): Sergey Konygin, Dmitry Smolin Alexander Afonin, Sergey Vakhrameev, Anastasia Egazaryan, Vasiliy Mordovtsev, Anastasia Obukhova and.

The department is headed by Kirill Tachennikov, who has more than 15 years’ experience of analysing equities, having previously worked for CJSC UBS Securities (UBS), BCS Company LLC (BCS Global Markets®), and FC Otkritie LLC. On several occasions, he was amongst the best Sector Analysts according to Institutional Investor magazine.

Sergey Konygin, who holds the position of Senior Economist, was previously chief economist of JSC Gazprombank, where he focused on the economies of Russia and Kazakhstan, foreign exchange, and monetary policy. Prior to that, Sergey worked for eight years in the economics teams of CJSC IC Troika Dialog and JSC Sberbank CIB, which came first in Institutional Investor magazine’s ranking of investment research teams in the EMEA region between 2010 and 2016.

Dmitry Smolin, Senior Analyst for the Metals & Mining sector, previously worked at KPMG as deputy director in its Investment and Capital Markets Department, providing business valuation, financial due diligence, mergers and acquisitions, and project financing services to the largest metallurgical companies in Russia and the CIS. Prior to KPMG, Dmitry worked as a senior equity analyst in the M&M sector at Uralsib Capital LLC and won several awards for his coverage from Institutional Investor and Extel. He began his career in PJSC MMC Norilsk Nickel’s Investor Relations Department.

Senior Analyst Anastasia Obukhova is responsible for the analysis of companies in the TMT (telecommunications, media, and technology) and consumer sector. Anastasia has been working in the investment field for 15 years, 11 of which she spent in the research divisions of Deutsche Bank LLC and JSC VTB Capital as a TMT analyst. She has analysed the equities of Russian and Eastern European companies operating in the IT, internet, telecommunications, and media sectors, and also participated as a lead analyst in the initial and secondary offerings of Mail. ru Group, Luxoft, and Qiwi. Anastasia worked as an audit consultant at PricewaterhouseCoopers Audit before her investment banking career.

Anastasia Egazaryan, Head of Mid-Cap Equity Research, is responsible for analysis of equities in the transport, property development, and power industry, as well as of small-caps. Before joining Sinara  investment bank, Anastasia worked as an advisor and senior analyst, focusing on small- and medium-cap companies, for some of the largest Russian and international banking houses, including BCS Company LLC (BCS Global Markets®), VTB Capital Plc., and UBS Bank LLC. Anastasia graduated from the National Research University Higher School of Economics with a master’s degree in Mathematical Methods of Economic Analysis, and has been working in the Russian equity market since 2003.

Vasiliy Mordovtsev is part of the oil and gas sector coverage and strategy, and has eight years of investment banking experience. Prior to joining Sinara Investment bank, Vasiliy worked for BCS Company LLC (BCS Global Markets®) as an analyst and was also the research department’s head of technical solutions.

Alexander Afonin, Head of Fixed Income Research, is responsible for the debt market and strategy. He has been working in the industry since 2004, with JSC Sberbank CIB (Sberbank Private Banking), PJSC Sberbank, PJSC Bank FC Otkritie, and Pension Capital LLC (IFD Capital Group).

Sergey Vakhrameev, Head of US Equity Research, is responsible for international equity markets, strategy and partnership with the wealth management unit. Prior to joining the team, Sergey worked for OJSC Bank of Moscow JSCB, IFC Metropol LLC, and JSC MC URALSIB.

The Director of the Research Department of Sinara Investment bank , Kirill Tachennikov, said: “I am very pleased that we were able to assemble a team of such highly qualified professionals with experience in leading investment banks and funds. Our goal is to provide the market with an analytical product that meets modern market demands. Our distinguishing feature is the high quality of fundamental analysis, combined with rapidity of response, breadth of coverage, and accessibility of presentation. In the very near future, several other well-known analysts will join our team completing all major sector coverage.»

ЦБ отозвал лицензию у московского банка из четвертой сотни :: Финансы :: РБК

По величине активов Евроазиатский инвестиционный банк занимал 312-е место в банковской системе России

Фото: Владимир Чинин / Фотобанк Лори

Центробанк лишил лицензии московский Евроазиатский инвестиционный банк. Об этом говорится в сообщении регулятора.

В ЦБ отметили, что с 2017 года Евроазиатский инвестиционный банк преимущественно убыточен. По требованию Банка России ЕИБ подготовил план восстановления финансовой устойчивости, но тот неоднократно направлялся на доработку в связи с тем, что признавался недостаточным и нереализуемым.

«В связи с неудовлетворительным качеством управления у Евроазиатского инвестиционного банка возникли основания для прекращения права на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и на открытие и ведение банковских счетов физических лиц. Учитывая вовлеченность основного бенефициара кредитной организации и подконтрольных ему компаний в судебные разбирательства, а также потенциальный рост убытков, перспектива дальнейшей деятельности Евроазиатского инвестиционного банка отсутствовала», — сообщили в ЦБ.

В соответствии с приказом ЦБ полномочия органов управления ЕИБ приостановлены, руководство банком передано назначенной регулятором временной администрации.

Евроазиатский инвестиционный банк работал с 1994 года. Доля в 67% акций банка принадлежит Альберту Джуссоеву, осетинскому предпринимателю и основателю компании «Стройпрогресс», еще 33% — Альбине Джуссоевой.

«Альфа-Капитал», «Инвестиционный банк Синара», «Росгосстрах», BCS Global Markets

30.07.2021 19:55     

 

Все статьи автора

О кадровых изменениях сообщили «Альфа-Капитал» и «Инвестиционный банк Синара». В «Росгосстрах» пришел новый IT-директор, в BCS Global Markets — HR-директор.

Владимир Назаров

К совету директоров «Альфа-Капитала» в качестве независимого директора присоединился Владимир Назаров. Он будет участвовать в обсуждении и разработке бизнес-стратегии компании. Назаров с 2013 года занимает должность директора Научно-исследовательского финансового института Министерства финансов России, является членом коллегии Минфина и входит в экспертный совет при правительстве РФ. С 2009 года он также входит в состав совета директоров «АльфаСтрахования» как независимый директор.

Сергей Устиков, Алексей Салтыков

В «Инвестиционном банке Синара» появилось двое новых коллег в команде департамента внебиржевого финансирования бизнес-блока «Глобальные рынки» — Алексей Салтыков и Сергей Устиков. Салтыков занял должность директора по институциональному бизнесу и будет отвечать за установление рабочих отношений с финансовыми институтами, работать с локальными и зарубежными клиентами, заниматься разработкой и продажей продуктов внебиржевого финансирования «Инвестиционного банка Синара». До прихода в организацию он работал в инвесткомпании «Ай Ти Инвест» и «Ренессанс Капитале». 

Устиков назначен директором по привлечению клиентов. В его обязанности войдет структурирование сделок, привлечение клиентов по финансированию для группы и взаимодействие внутри группы. До прихода в «Инвестиционный банк Синара» он на протяжении десяти лет управлял широким спектром финансовых инструментов в банке «Ак Барс», а до этого — в Промсвязьбанке. 

Денис Гузовский

Новым руководителем блока информационных технологий страховой компании «Росгосстрах» стал Денис Гузовский. Он в 2010—2017 годах был вице-президентом, заместителем директора департамента банковских и информационных технологий банка ВТБ 24. В 2017 году перешел в банк «Открытие» на позицию старшего вице-президента, директора департамента IT -эксплуатации. 

Инна Крячко

HR-директором BCS Global Markets назначена Инна Крячко. Она на новом месте будет отвечать за развитие системы мотивации, а также реализацию проектов по автоматизации HR-сервисов во всех регионах присутствия компании. В 2016 – 2018 годах Крячко возглавляла департамент компенсаций, льгот и организационного развития группы «ВЭБ». В 2014 – 2015 годах отвечала за разработку системы мотивации персонала и оргструктуры группы «Сумма». С 2006 по 2014 год работала в компании «Тройка Диалог», где сначала возглавляла департамент компенсаций, льгот и HR-администрирования, а в 2013 году заняла пост HR-директора группы, отвечая в том числе за интеграцию компании в структуру Сбербанка.

Инвестиционный банк — модно и доходно

Традиционный подход к инвестиционному банку

Традиционно инвестиционный бизнес состоит из трех основных сегментов деятельности: операции на рынке облигаций, на рынке акций и на рынке слияний и поглощений. В международной практике в последнее время наблюдается жесткое разграничение между инвестиционным и банковским бизнесом, что в значительной степени связано с конфликтом интересов в случае, если инвестиционный и коммерческий банк функционируют под одной крышей. Этот конфликт интересов приводил к тому, что инвестиционный банк, работающий в рамках универсального банка, часто жертвовал интересами своих клиентов в пользу интересов самого банка, соответственно, проигрывал чисто инвестиционным банкам и в итоге терял свою нишу на рынке.

В России рынок инвестиционных услуг до 2003 года был представлен в основном деятельностью инвестиционных компаний. Их активность фокусировалась на предоставлении услуг по покупке/продаже акций на рынке, а также на сделках по слиянию и поглощению. Инвестиционные блоки существовали также и во многих крупных российских банках, но они скорее оказывались в подчиненном положении по сравнению с коммерческой частью банков. Не секрет, что их задача часто сводилась не столько к развитию клиентской базы, сколько к использованию клиентского спроса для управления портфелем самого банка, особенно в период 1999—2001 годов, когда многие банки еще работали на рынке облигаций и активно торговали своими портфелями. То же самое касалось и участия банков на рынке акций.

Важно отметить: работая на тех же сегментах, что и международные инвестиционные банки, российские компании или же инвестиционные блоки российских банков часто проигрывали первым по уровню риска. Многие иностранные инвесторы не могли позволить себе открыть лимиты на российских контрагентов, а если и открывали, то проводили через российские компании лишь незначительные объемы своих операций. Отсутствие крупных портфельных ресурсов у российских инвесторов заставляло российские инвестиционные компании работать на узких сегментах, где они могли продемонстрировать свое преимущество по сравнению с международными банками — например, при покупке/продаже акций второго эшелона.

Снижение мировых процентных ставок и улучшение внешнеэкономической конъюнктуры с 2003 года, а также снижение суверенного риска России привели к резкому возрастанию спроса на кредитные ресурсы со стороны российских компаний. Спрос на внешние заимствования привел не только к быстрому росту кредитного портфеля российских банков, но также и к буму на всех рынках, связанных с привлечением и инвестициями финансовых ресурсов. Появились и совершенно новые для российского рынка сегменты, например первичное размещение акций российских компаний, а также спрос на проведение сделок слияний и поглощений для российских компаний за рубежом. Это значительно повысило привлекательность российского инвестиционного бизнеса, в том числе и в глазах российских банков. Кроме того, сами банки все чаще испытывают необходимость в квалифицированных специалистах инвестиционного направления для работы на финансовых рынках, в основном при размещении облигаций.

Рынок банковских облигаций

Все больше банков в последнее время обращаются к международным рынкам с целью привлечь дешевые источники для финансирования быстрого роста кредитного портфеля. На данный момент внешний долг ВТБ уже приближается к 6 млрд долларов, хотя еще два года назад у этого банка почти не было еврооблигаций и синдицированных привлечений. За последние два года Сбербанк привлек с международных рынков сумму порядка 3 млрд долларов и в дальнейшем собирается значительно расширить внешние заимствования. В 2005 году активно привлекали средства на зарубежных рынках Альфа-Банк, МДМ-Банк, Банк Москвы и «Русский Стандарт». Привлечение инвестиционных компаний к таким проектам обходится достаточно дорого, если посмотреть на объемы займов, что заставляет многих из упомянутых банков всерьез задуматься над созданием или расширением своего инвестиционного бизнеса.

Кроме того, если в 2003 и 2004 годах рынок внешних банковских заимствований фокусировался на синдицированных кредитах и еврооблигациях, то уже в конце 2004 года на рынке появился первый «усложненный» вариант еврооблигаций, запущенный Росбанком. Платежи по этому займу были обеспечены клиентскими поступлениями по международным кредитным картам, что позволило существенно снизить стоимость заимствований. В настоящий момент тема секьюритизации все чаще встает на повестке дня. Например, летом этого года банк «Союз» разместил еврооблигации, обеспеченные портфелем автокредитов на сумму 50 млн долларов, а ВТБ заявил о желании выпустить 100 млн долларов бондов, обеспеченных ипотечным портфелем банка, и еще 300 млн долларов бондов, обеспеченных клиентскими платежами банка. Совершенно очевидно, что как в случае обеспечения платежами по международным пластиковым картам, так и в случае секьюритизации кредитного портфеля структурирование сделки предпочтительно доверить своим инвестиционным подразделениям, нежели нанимать инвестиционную компанию со стороны.

Еще одной новой тенденцией 2005 года стал интерес российских банков к выпуску субординированных облигаций. Эти обязательства используются для пересчета капитала второго уровня и позволяют скорректировать коэффициент адекватности капитала, который у многих крупных банков сократился в результате быстрого роста кредитного портфеля. Если раньше проблема недостаточности капитала часто решалась с помощью использования фиктивных схем, то ужесточение мониторинга со стороны Центрального банка лишило банки этой возможности и вынудило обратиться к цивилизованным инструментам привлечения акционерных средств.

В отличие от компаний банки не торопятся выходить на рынок акций. Причина понятна: ведь иностранные инвесторы до сих пор должны получать разрешение ЦБ РФ на приобретение акций российских эмитентов. Это существенно ограничивает потенциальный спрос на акции банков и фактически заставляет их либо искать стратегических партнеров, либо использовать такой инструмент, как субординированные облигации. С начала этого года шесть российских банков привлекли почти 2,6 млрд долларов в виде субординированных кредитов, что позволило им продолжать кредитную экспансию.

Следует, однако, признать, что возможности по привлечению субординированных займов через некоторое время станут ограниченными, и тогда банкам все же придется обратить свой взгляд на такой инструмент привлечения средств, как размещение своих акций. Именно поэтому ряд финансовых структур, включая Газпромбанк, ВТБ и некоторые частные банки, уже не раз заявляли о своих планах провести первичное размещение своих акций в ближайшие несколько лет.

Синергия на клиентском обслуживании

Пока банки только задумываются о возможности выхода на рынок акций, для многих компаний это уже стало реальностью. Важным изменением в инвестиционно-банковском бизнесе в 2005 году является настоящий бум на рынке первичных размещений акций. Начиная с 2003 года стоимость российских компаний выросла в три раза, что дает многим акционерам основания рассматривать возможность фиксации части прибыли на свои инвестиции по пиковым ценам. В предыдущие годы на рынок выходили две-три компании за год, а в 2005 году десять российских компаний вышли на рынок IPO, что привело к увеличению капитализации всего российского рынка почти до 10 млрд долларов. Общий объем IPO в этом году сопоставим с суммой IPO российских компаний за период 2000—2004 года.

Следует отметить, что пока при первичных размещениях акций компаний зарабатывают на этом чистой воды инвестиционные банки, причем в основном международные. Например, первое место по количеству проведенных российских IPO по результатам этого года заняла компания Morgan Stanley, которая участвовала в 5 из 10 российских размещений. Лидерство международных компаний связано в первую очередь с их способностью предложить размещаемые акции наиболее широкому спектру международных клиентов. В этой связи полезно вспомнить, что ФСФР уже давно обещает создать условия для размещения акций на внутреннем рынке, что, безусловно, повысит значимость российских инвестиционных банков. Растущие объемы внутреннего рынка и большие возможности размещения акций внутри России делают этот рынок более привлекательным и для российских банков — некоторые из них уже задумываются о создании инвестиционных блоков в рамках своих структур.

Для банков замещение чисто заемных средств привлечением акционерного капитала означает возможность достичь большей синергии своего кредитного бизнеса в случае наличия у банка инвестиционного блока. В частности, помогая своим клиентам выходить на рынок акций, банк гарантирует себе возврат выданных этому предприятию кредитов. С другой стороны, инвестиционное подразделение банка позволяет предложить корпоративному клиенту полный список финансовых услуг, который включает в себя не только предоставление кредитов и операционного обслуживания, но и обеспечение выхода на финансовые рынки.

Речь здесь идет не только об IPO, но также и о размещении корпоративных облигаций, то есть об андеррайтинге. Неспроста на этом рынке услуг лидируют российские универсальные банки — банк «ТРАСТ», МДМ-Банк, Альфа-Банк. Очевидно, что объемы этого бизнеса в ближайшее время будут только расти. Общий объем долга российских компаний составляет сейчас порядка 35% ВВП, что в два раза меньше, чем его средняя величина по другим странам развивающихся рынков. Его дальнейшее увеличение будет происходить в основном за счет роста рынка корпоративных облигаций, что сулит растущий объем комиссионных доходов на этом сегменте.

Рынок слияний и поглощений

Еще одним важным направлением развития инвестиционного бизнеса в России в последние два года стал интерес российских компаний к приобретению активов за рубежом. По мнению ряда российских экспертов, российские бизнес-группы постепенно отходят от модели финансово-промышленных холдингов и все больше становятся портфельными инвесторами, предпочитая диверсифицировать риски не только по секторам, но и по странам.

На конец июня 2005 года российскими компаниями за рубежом накоплено инвестиций на сумму в

6,6 млрд долларов, из которых прямые инвестиции составляют 3,5 млрд. Но это официальные цифры. По факту же объем сделок по приобретению зарубежных активов только в 2005 году составил около

6 млрд долларов. Если в 1998—2002 годах приобретением иностранных активов занимались в основном нефтяные компании, особенно «ЛУКойл» (на сегодня объем инвестиций этой компании за рубежом —4 млрд долларов) и «Юкос», то в последние три года заметно усилился интерес к зарубежным инвестициям металлургических и телекоммуникационных компаний. В частности, из 9 млрд долларов, инвестированных российскими компаниями за рубеж в 2003—2005 годах, на долю нефтяников приходится 2,6 млрд (инвестиции «ЛУКойла»), 2,5 млрд — на металлургов (в основном это инвестиции компании «Норильский никель») и около 3,9 млрд — на телекомы (с учетом 3,3 млрд долларов инвестиций «Альфа-групп» в Турцию).

Сохранение высоких цен на нефть, газ и металлы в будущем позволит российским компаниям еще более активно осваивать рынки ближайшего зарубежья и других стран. Для инвестиционных компаний и банков этот рынок обещает стать золотой жилой на ближайшие несколько лет.

Пока есть место и для универсальных банков, и для инвестиционных бутиков

В 2003—2005 годах наметился серьезный рост спроса российских эмитентов на услуги инвестиционных банков на рынке облигаций, первичного размещения акций и на рынке слияний и поглощений. Эта тенденция значительно повысила привлекательность российского инвестиционного бизнеса, который раньше вынужден был довольствоваться позицией аутсайдера, тогда как основную долю инвестиционного рынка в России занимали международные инвестиционные банки.

Для российских банков эти сегменты бизнеса представляют интерес как с целью расширения своих банковских услуг корпоративным клиентам, так и с целью самостоятельного использования возможностей «взрослеющего» финансового рынка. Для примера: доходы инвестиционных банков от IPO в 2005 году составили приблизительно 150 млн долларов, так что этот бизнес не только позволяет удерживать корпоративных клиентов коммерческих банков, но и обеспечивать хорошую доходность.

С другой стороны, банки все чаще обращаются к финансовым рынкам как эмитенты. Необходимость удешевлять облигационные займы заставляет банки активнее использовать различные формы обеспечения под такие бумаги. Потребность в наращивании капитала привела к буму на рынке банковских субординированных облигаций. Это заставляет многие банки задуматься над созданием собственных инвестиционных подразделений, которые могли бы оптимальным образом структурировать такие займы, пользуясь внутренней, недоступной для внешних компаний банковской информацией.

В заключение следует отметить, что рынок инвестиционных услуг достаточно широк и пока не предполагает никакой консолидации. Безусловно, крупные клиенты предпочитают пользоваться услугами международных компаний или же услугами универсальных банков, но и для мелких инвестиционных бутиков в этом бизнесе находится место. Последние, в частности, могут оказаться незаменимыми для того, чтобы предотвратить широкое распространение информации о сделке, а также в случае прямого приобретения мелких и средних предприятий.

ведущих банков России — обзор и руководство по 10 ведущим российским банкам

Обзор банков в России

Центральный банк Российской Федерации, основанный в 1860 году, выступает в качестве центрального денежно-кредитного органа России. Центральный банк России формулирует правила бухгалтерского учета для банков в России. Он также выполняет следующие функции:

• Защищает российский рубль и поддерживает его стабильность
• Выдает валюту и управляет ее обращением в национальной экономике
• Устанавливает правила для банков в России при проведении банковских операций
• Применяет валютные правила
• Устанавливает и публикует официальные курсы обмена иностранных валют по отношению к рублю

В марте 2021 года Moody’s повысило прогноз для банковской системы России на следующие 12-18 месяцев до стабильного с отрицательного благодаря восстановление цен на нефть и постепенное снятие ограничений на коронавирус.

Для любого, кто думает о банковской карьере в России, этот список лучших банков в России является полезным руководством о том, с чего начать. Чтобы узнать больше, просмотрите наш список финансовых учреждений. КомпанииСписки основных игроков в сфере корпоративных финансов. У нас есть списки самых важных компаний, предоставляющих финансовые услуги, банков, учреждений, бухгалтерских фирм и корпораций в отрасли. Просмотрите эти руководства, чтобы подготовиться к карьере в сфере финансовых услуг, и начните нетворкинг сегодня, чтобы ускорить свою карьеру. .

Ведущие банки в России:

Сбербанк

Сбербанк — государственный банк со штаб-квартирой в Москве. Основанный в 1841 году, банк предоставляет финансовые услуги розничным и корпоративным клиентам в России.

Он управляет 11 региональными банками в России, 79 филиалами региональных банков и 14 162 филиалами. В компании работает около 278 165 человек. Он также присутствует в 22 странах, обслуживая в общей сложности 145,6 миллиона клиентов.

Чистая прибыль: 761 руб.1 млрд (2020)

Общие активы: 37,50 трлн рублей (3/2021)

Банк ВТБ

Банк ВТБ, основанный в 1990 году, является одним из основных коммерческих банков в России и работает в ОЭСР и других странах . Банк работает в пяти сегментах: корпоративно-инвестиционный бизнес, средний бизнес, розничный бизнес, казначейство и прочий бизнес. Базируясь в Москве, в компании работает около 77 000 человек.

В настоящее время ВТБ курирует 40 филиалов с полным спектром услуг в России, а также 13 дочерних банков, три представительства, два филиала ВТБ и два филиала ВТБ Капитал в других странах.

Чистая прибыль: 80,6 млрд руб. (2020)

Общие активы: 18,59 трлн руб. (3/2021)

Газпромбанк (ГПБ)

ГПБ начал свою деятельность в 1990 году. Банк был основан мировым Газпромом крупнейший производитель и экспортер газа. Он работает в Москве и обслуживает более 45 000 корпоративных клиентов и 5 миллионов частных клиентов.

Чистая прибыль: 55,96 млрд руб. (2020)

Общие активы: 7,53 трлн руб. (2020 г.)

Альфа-Банк

Альфа-Банк, основанный в 1990 году, является крупнейшим из частных банков в России.Он предоставляет финансовые продукты и услуги корпоративным и розничным клиентам, включая корпоративное и розничное кредитование, депозиты, платежные и расчетные услуги, валютные операции, кассовые услуги, депозитарные услуги, инвестиционный банкинг и другие вспомогательные услуги для корпоративных и розничных клиентов.

Банк управляет 825 отделениями по всей стране. Штаб-квартира компании находится в Москве, в ней работает около 1500 сотрудников.

Чистая прибыль: 176,90 млрд руб. (2020)

Итого активы: 4 руб.71 трлн (2020)

ПромСвязь Банк

ПромСвязь Банк был основан в 1995 году. Банк работает в сегментах корпоративного бизнеса, малого и среднего бизнеса, розничного и частного банковского обслуживания и рынков капитала. Базируясь в Москве, в настоящее время в компании работает около 2800 сотрудников.

Чистая прибыль: 25,9 млрд руб. (2020 г.)

Общие активы: 3,09 трлн руб. (3/2021)

Банк ФК «Открытие»

Банк ФК «Открытие» основан в 1992 г. бизнес-клиенты и клиенты розничного бизнеса в России.Банк осуществляет свою деятельность в сегментах корпоративного банковского обслуживания, банковского обслуживания малого бизнеса, инвестиционного банкинга, частного банковского обслуживания и розничного банковского обслуживания.

Банк управляет 601 офисом и 2 900 банкоматами в России. Штат компании составляет около 40 000 человек, она работает за пределами Москвы.

Чистая прибыль: 42,42 млрд рублей (2020)

Общие активы: 3,55 трлн рублей (3/2021)

Россельхозбанк

Сельскохозяйственный банк России, основанный в 2000 году, является государственным сельскохозяйственным банком.Базируясь в Москве, банк предоставляет коммерческие и розничные банковские услуги агробизнесу страны и сельскому населению. Он контролирует сеть из 66 региональных филиалов и 1200 дополнительных офисов и в настоящее время обслуживает около шести миллионов клиентов в стране.

Чистая прибыль: 13,02 млрд руб. (2020)

Общие активы: 3,86 трлн руб. (3/2021)

UniCredit Bank

Юникредит Банк со штаб-квартирой в Москве действует как дочерняя компания UniCredit S.П.А. Основанный в 1989 году, банк состоит из четырех сегментов: корпоративный и инвестиционный банкинг, розничный бизнес, лизинг и прочее. В его ведении находится 13 филиалов и 12 представительств в Российской Федерации и представительство в Республике Беларусь.

UniCredit в настоящее время насчитывает около 3700 сотрудников и обслуживает около 1,94 миллиона розничных клиентов и более 28 700 корпоративных клиентов.

Чистая прибыль: 8,95 млрд руб. (2020 г.)

Общие активы: 1,28 трлн руб. (2020 г.)

АО «Райффайзенбанк»

АО «Райффайзенбанк», основанное в 1996 году, находится в Москве.Банк предоставляет корпоративные и розничные банковские услуги, услуги денежного рынка и инвестиционные услуги в России. В компании работает около 8 700 сотрудников, и она управляет пятью филиалами и 174 отделениями по всей Российской Федерации.

Чистая прибыль: 38,08 млрд руб. (2020 г.)

Общие активы: 1,45 трлн руб. (2020 г.)

Росбанк

Основанный в 1993 году Росбанк, контрольный пакет акций принадлежит международной финансовой группе Société Générale Société. Банк предоставляет коммерческие, инвестиционно-банковские и кастодиальные услуги в России.Он работает в следующих сегментах: розничный бизнес, корпоративный бизнес, казначейство и финансовые учреждения.

Штаб-квартира находится в Москве, она курирует десять филиалов и насчитывает около 18 300 сотрудников в 340 городах по всей стране.

Чистая прибыль: 15,53 млрд рублей (2020 г.)

Общие активы: 1,36 трлн руб. (2020 г.)

Карьера в инвестиционном банке

Чтобы перейти в инвестиционный банкинг, должностные инструкции JobsBrowse: требования и навыки для размещения объявлений о вакансиях в инвестициях банковское дело, исследование капитала, казначейство, FP&A, корпоративные финансы, бухгалтерский учет и другие области финансов.Эти должностные инструкции были составлены на основе наиболее распространенных списков навыков, требований, образования, опыта и прочего. Есть несколько важных моментов, на которых следует сосредоточиться. К ним относятся создание сетей, резюме, шаблон резюме, инвестиционный банк, резюме, инвестиционный банкинг. Узнайте, как написать резюме для инвестиционного банка (аналитик или партнер) с помощью бесплатного руководства и шаблона резюме CFI. Резюме IB уникально. Важно адаптировать свое резюме к отраслевым стандартам, чтобы избежать немедленного удаления, опыта и навыков финансового моделирования Навыки финансового моделирования Изучите 10 наиболее важных навыков финансового моделирования и то, что требуется для хорошего финансового моделирования в Excel.Самые важные навыки: бухгалтерский учет. Чтобы узнать больше, изучите нашу интерактивную карту карьеры: Что касается карьеры в банковском секторе, вы получите значительное преимущество перед конкурентами благодаря курсам финансового моделирования CFI.

Дополнительные ресурсы

Это руководство CFI по ведущим банкам России. Для тех, кто хочет сделать карьеру в банковском деле, этот список — отличное место для начала общения. См. Также следующие дополнительные ресурсы:

• Ведущие банки Китая Ведущие банки Китая Народный банк Китая (НБК) является центральным банком страны. Он был основан в мае 1948 года для проведения денежно-кредитной политики и регулирования финансовых институтов Китая.
• Вопросы на собеседовании по инвестиционному банку Ознакомьтесь с руководствами CFI по собеседованию с наиболее распространенными вопросами и лучшими ответами на любую должность в сфере корпоративных финансов. Вопросы и ответы на собеседование по финансам, бухгалтерскому учету, инвестиционному банкингу, исследованиям капитала, коммерческому банковскому делу, FP&A и т. Д.! Бесплатные руководства и практика для успешного прохождения собеседования
• Проведите меня через DCFПроведите меня через DCFВопрос, проведите меня через DCF-анализ, часто встречается при собеседовании по инвестиционному банку.Узнайте, как ответить на вопрос с подробным руководством CFI.
• Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые методы работы с Excel в отношении предположений, драйверов, прогнозирования, связывания трех отчетов, анализа DCF и т. Д.

VTB Capital

ТОЛЬКО ДЛЯ ИНФОРМАЦИИ

Информация и мнения, содержащиеся в исследовательских отчетах ВТБ Капитал, подготовлены аналитиками, связанными с ОАО «ВТБ Капитал», VTB Capital plc и не-U.S. аффилированные лица (каждое такое юридическое лицо — «предприятие группы ВТБ» и все такие предприятия вместе — «группа ВТБ»). Информация, аналитические инструменты и / или модели, упомянутые в данном документе (а также любые отчеты или результаты, полученные в результате их использования), предназначены только для информационных целей. ВТБ Капитал не обязан обновлять эту информацию и может прекратить предоставление этой информации в любое время и без предварительного уведомления. Информация и мнения, описанные в настоящем документе, могут быть основаны на отчетах исследования ВТБ Капитал, которые уже были опубликованы и доступны для заказчиков исследования.Соответственно, члены или клиенты группы ВТБ могли действовать или использовать информацию или выводы, содержащиеся в этом отчете об исследовании, либо исследовании или анализе, на которых они основаны, до его публикации.

БЕЗ ПРЕДЛОЖЕНИЙ, РЕКОМЕНДАЦИЙ, ПОБУЖДЕНИЙ ИЛИ СОВЕТОВ

Этот материал не является и не предназначен в качестве предложения, побуждения, продвижения или побуждения к покупке или продаже ценных бумаг, инвестиций или других финансовых инструментов. Ни информация, содержащаяся в отчете, ни какая-либо будущая информация, доступная по предмету, содержащемуся в отчете, не будет служить основой для какого-либо контракта.Этот материал не предназначен для использования в качестве инвестиционной рекомендации, как это определено в статье 3 (1) (35) Регламента (ЕС) № 596/2014, а также в соответствующих правилах и постановлениях (каждый с поправками). ВТБ Капитал не выступает в качестве доверительного управляющего. ВТБ Капитал не предоставляет и не предоставлял вам никаких инвестиционных советов или личных рекомендаций в отношении каких-либо транзакций и / или связанных с ними ценных бумаг, описанных в настоящем документе, и не несет ответственности за предоставление или организацию предоставления каких-либо общих финансовых, стратегических или консультации специалиста, в том числе юридические, нормативные, бухгалтерские, аудиторские или налоговые консультации или услуги или любые другие услуги в отношении транзакции и / или любых связанных ценных бумаг, описанных в настоящем документе. Соответственно, ВТБ Капитал не обязан и не должен определять пригодность для вас какой-либо операции, описанной в настоящем документе. Вы должны определить от своего имени или посредством независимой профессиональной консультации достоинства, сроки, условия и риски любой транзакции, описанной в данном документе. Любые ссылки на прошлые результаты по ценным бумагам или другим финансовым инструментам предназначены только для информационных целей и не подразумевают и не указывают на будущие результаты.

КОНФЛИКТЫ ИНТЕРЕСОВ

компаний группы ВТБ ведут и стремятся вести бизнес с компаниями, упомянутыми в исследовательских отчетах.Таким образом, инвесторы должны знать, что у группы ВТБ может быть конфликт интересов, который может повлиять на объективность данного исследовательского отчета. Информацию о компаниях, упомянутых в этом отчете, можно получить, посетив следующие веб-страницы:

Веб-страница с раскрытием исследовательской информации — http://research. vtbcapital.com/ServicePages/Disclosures.aspx.

Инвестиционные рекомендации раскрывают веб-страницу — https://www.vtbcapital.com/about/information-disclosure/investment-recommendations/

БЕЗ ОТВЕТСТВЕННОСТИ

Несмотря на то, что при подготовке отчетов были приняты все меры, ни один аналитик, директор, должностное лицо, сотрудник, агент или советник любого члена группы ВТБ не дает и не дает никаких заявлений, гарантий или обязательств, явных или подразумеваемых, и не принимает никаких заявлений. ответственность или ответственность в отношении надежности, точности или полноты информации, содержащейся в отчетах.Любая ответственность или обязательства за любую информацию, содержащуюся в отчетах, прямо не признаются. Вся информация, содержащаяся в отчетах, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Ни один из участников группы ВТБ не обязан обновлять, изменять или дополнять отчеты или иным образом уведомлять об этом читателя в случае, если какой-либо вопрос, изложенный в отчетах, или любое мнение, прогноз, прогноз или оценка, изложенные в отчетах, изменяется или впоследствии становится неточным, или если исследование данной компании прекращено.

В Соединенном Королевстве отчеты утверждаются и / или передаются VTB Capital plc, банком, уполномоченным Управлением пруденциального регулирования и регулируемым Управлением финансового поведения и Управлением пруденциального регулирования. Отчеты предназначены для тех лиц, которые могут быть классифицированы как правомочные контрагенты или профессиональные клиенты в соответствии с правилами ведения бизнеса Управления финансового надзора. Отчеты стали общедоступными и, как таковые, представляют собой «приемлемую незначительную неденежную выгоду» в соответствии со статьей 12 (2) Делегированной директивой (ЕС) 2017/593 Комиссии (ЕС) (в соответствии с внутренним законодательством и нормативными актами Соединенного Королевства после Выход Великобритании из Евросоюза).Отчеты не предназначены для сообщения приглашения или побуждения к участию в инвестиционной деятельности и, как таковые, не подпадают под определение финансового продвижения согласно разделу 21 Закона о финансовых услугах и рынках 2000 года (FSMA) и связанных с ним правил. и правила (каждое с поправками).

Отчеты

распространяются в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) через VTB Bank (Europe) SE, зарегистрированный под номером HRB 12169 в реестре компаний во Франкфурте-на-Майне и уполномоченный Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht (Федеральный орган финансового надзора), Graurheindorfer Strasse 108, 53117 Bonn, Marie-Curie-Strasse 24-28, 60439 Frankfurt am Main и Европейский центральный банк, Sonnemannstrasse 20, 60314 Frankfurt am Main для предоставления банковских операций и финансовых услуг.Отчеты предназначены для лиц, классифицированных как правомочные контрагенты или профессиональные клиенты в соответствии с Директивой 2014/65 / EU. В Соединенных Штатах эти отчеты предназначены для лиц, которые считаются «институциональными инвесторами» в соответствии с правилом 2210 (a) (4) FINRA.

В Сингапуре отчеты распространяются VTB Capital plc только среди аккредитованных инвесторов, опытных инвесторов или институциональных инвесторов (как определено в применимых законах и постановлениях Сингапура и не предназначены для прямой или косвенной передачи любому другому классу лиц). Получатели этих отчетов в Сингапуре должны связываться с VTB Capital plc, сингапурским филиалом, по любым вопросам, возникающим в связи с этим отчетом или в связи с ним. Сингапурский филиал VTB Capital plc регулируется денежно-кредитным управлением Сингапура.

В Гонконге отчеты распространяются VTB Capital Hong Kong Limited, лицензированной корпорацией (CE Ref: AXF967), имеющей лицензию Гонконгской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам для «профессиональных инвесторов» (согласно определению в Постановлении о ценных бумагах и фьючерсах Гонконга. и его подзаконные акты) только.

В России отчеты утверждаются и / или публикуются ОАО «ВТБ Капитал», профессиональным участником рынка ценных бумаг, регулируемым Центральным банком России. ВТБ Капитал не предоставляет ни инвестиционных советов, ни индивидуальных инвестиционных рекомендаций получателям отчетов или любым другим лицам ни в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ (или соответствующими правилами и положениями, каждый с поправками) или иначе. Эти отчеты не являются рекламой, как определено в российском законодательстве, но представляют собой информацию и анализ, не имеющий своей основной цели продвижение продукта, и не предоставляют оценку в значении российского законодательства об оценочной деятельности.Отчеты об исследованиях не представляют собой персонализированные инвестиционные рекомендации, как это определено российскими законами и нормативными актами, не адресованы конкретному клиенту и готовятся без анализа финансовых обстоятельств, инвестиционных профилей или профилей рисков клиентов.

НАСТОЯЩИЕ ОТЧЕТЫ ПРЕДНАЗНАЧЕНЫ ДЛЯ УДОБНЫХ КОНТРАГЕНТОВ ИЛИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ, как определено в соответствующей юрисдикции.

Отчеты предоставляются определенным лицам в соответствии с действующим законодательством и, соответственно, не могут быть воспроизведены или переданы любому другому лицу без предварительного письменного согласия члена группы ВТБ.Несанкционированное использование или разглашение отчетов строго запрещено.

Нажимая «Подтвердить», вы подтверждаете, что являетесь профессиональным инвестором или правомочным контрагентом, и соглашаетесь с нашими условиями доступа, описанными выше. Если вы не считаете себя профессиональным инвестором или правомочным контрагентом, нажмите «Отклонить», и вы вернетесь на сайт ВТБ Капитал.

История — Deutsche Bank

1881	Deutsche Bank AG приобрел долю в Российском банке внешней торговли в Санкт-Петербурге.Петербург; Дойче Банк выпустил первые облигации РЖД
1925	Deutsche Bank заключает отдельный договор с СССР о коммерческом займе в 100 миллионов рейхсмарок.
1926	Deutsche Bank возглавил первый крупный немецкий консорциум по финансированию экспорта в СССР
1970-е	Deutsche Bank AG управлял финансированием поставок металлических труб для газопровода из России в Европу
1972	Deutsche Bank получил лицензию на открытие первого представительства иностранного банка в Москве
1973	Открытие московского представительства Дойче Банка (19 марта)
1986	Московское представительство переезжает в первое собственное здание
1998	Создан Deutsche Bank Ltd (Россия). Дойче Банк Россия предлагает местным и международным клиентам полный спектр банковских услуг, включая коммерческие и инвестиционные банковские услуги
2001	Открытие Технологического центра Deutsche Bank
2003	Банк начал предлагать услуги по управлению частным капиталом в России
2003	Deutsche Bank приобрел 40% акций UFG, одной из ведущих независимых брокерских компаний в стране, увеличив свой капитал и увеличив объем исследовательских операций.
2005	Банк вышел на российский рынок управления активами.ФСФР РФ зарегистрировала 5 открытых фондов Управляющей компании DWS Investments Russia
2006	Банк заключил сделку по приобретению оставшихся 60% United Financial Group (UFG)
2008	Банк приобрел 40% акций UFG Asset Management, одной из ведущих российских компаний по управлению инвестициями.
2008	Дойче Банк Россия открыл представительство в Санкт-Петербурге.Петербург. Офис обеспечивает поддержку клиентов по вопросам управления частным капиталом и международного транзакционного банкинга.
2010	Дойче Банк Россия объявляет об открытии второго офиса в Санкт-Петербурге Департамента глобальных технологий и рынков капитала (GT CM).
2018	Deutsche Bank Ltd., Россия отмечает 20-летний юбилей
2020	150 лет со дня основания Deutsche Bank AG
2021	140 лет Дойче Банку в России

«Русский шпионский банк» готовится к неловкому празднованию дня рождения

Бывший банк развития Советского Союза делает ставку на «европеизацию», пытаясь избавиться от наследия связей с КГБ и развеять опасения международного сообщества по поводу господства России.

Тем не менее, Международный инвестиционный банк (МИБ), основанный бывшим коммунистическим экономическим блоком Comecon в 1970 году, по-прежнему находится в центре шпионских опасений времен холодной войны, из-за напряженности между его неоднозначной историей и новым европейским имиджем, который он пытается создать. Forge настроена на обострение накануне сентябрьских торжеств по случаю ее пятидесятой годовщины.

«Конечно, мы хотели бы избавиться от этого наследия и наследия Comecon», — сказал The Moscow Times Имре Ласлоцки, заместитель председателя правления МИБ.«Но история есть история, и вы не можете изменить то, что произошло».

«Моя главная цель — сделать банк более европейским. Это всегда была цель, но теперь у нас есть реальный шанс, находясь в Европе. Следующая стратегия будет посвящена европеизации ».

Но европеизация требует более пристального внимания со стороны европейцев. Завершенный в прошлом году перевод МИБ из Москвы в Будапешт вызвал бурю негодования со стороны венгерской оппозиции и гражданского общества, в то время как президент Венгрии Виктор Орбан наградил банк щедрыми иммунитетами — дипломатические паспорта для высшего персонала, полный иммунитет от прокурорского, финансового и регулирующего надзора. , и гарантированный въезд в ЕС для неограниченного числа гостей МИБ — вызвали опасения по поводу безопасности в Брюсселе и Вашингтоне.

«Представьте себе неограниченное количество гостей с неограниченным количеством транспортных средств и полным иммунитетом», — сказал венгерский профессор Андраш Рац из Немецкого совета по международным отношениям. «Если бы я был разведывательным агентством, работающим за пределами ЕС, я бы мечтал о таком въезде».

Госдепартамент США предупредил, что переезд может помочь России «расширить свое пагубное влияние в Венгрии и во всем регионе», как сообщала в прошлом году Financial Times. Обеспокоенность также выразили британские и канадские официальные лица, сказал Питер Креко из венгерского аналитического центра по политическим вопросам. Столица.

Связи между МИБ и спецслужбами были широко распространены на протяжении всей холодной войны. Первый глава Центрального банка России после распада Советского Союза Георгий Матюхин писал в своих мемуарах, что он использовал МИБ в качестве подставной организации, когда был оперативником КГБ в 1970-х годах.

Нынешний председатель банка Николай Косов, который был назначен возродить и европеизировать МИБ в 2012 году после того, как он простаивал после распада Советского Союза, также был связан с российскими спецслужбами.

Планы расширения

Сам МИБ был оптимистичен, выступая против того, что он называет «необоснованными обвинениями». В интервью, проведенном в московском офисе Банка, который был недавно сокращен, Ласлоцкий сказал, что считает освещение в средствах массовой информации «скучным».

Вместо этого он указал на капитальный ремонт своих структур управления с 2012 года, в чем Всемирный банк помог, как свидетельство того, что он серьезно настроен стать признанным многонациональным банком развития к 2032 году. Россия также уменьшила свой контроль над МИБ, сократив его владеет 43% акций, в то время как члены ЕС — Венгрия, Болгария, Чехия, Румыния и Словакия — вместе владеют 53%.МИБ заявляет, что это подтверждает его европейский авторитет, в то время как критики указывают на систему голосования, которая означает, что любой акционер с более чем 25% акций может наложить вето на решения.

Трансформация получила поддержку со стороны рейтинговых агентств и инвесторов, которые скупили облигации, выпущенные МИБ в Европе с узкими спредами, что является сигналом высокого спроса.

«Они перестали быть более ориентированными на Россию учреждениями, чтобы стать более европейскими учреждениями.С переездом вся культура и основы организации переместились в Европу », — сказал Тони Стрингер, управляющий директор по международным суверенным и наднациональным компаниям в Fitch Ratings.

«Они сделали несколько позитивных шагов в области управления, и с момента перезапуска они действительно сосредоточились на улучшении… это означает, что структура управления банка теперь в большей степени соответствует передовой международной практике».

В рамках стратегии европеизации ожидается дальнейшее снижение доли России.Банк также планирует привлечь новые страны, чтобы добавить к нынешнему периоду «холодной войны» девять стран, включая пять бывших коммунистических стран ЕС, а также Россию, Кубу, Вьетнам и Монголию. Ласлоцкий говорит, что были предварительные переговоры с потенциальным новым членом в Азии и с неназванными средними европейскими странами.

Остается неясным, произойдет ли расширение. Креко из «Политического капитала» сказал, что у него «будет очень плохая оптика», если к банку присоединится другой член ЕС, добавив, что «Чешская Республика серьезно рассматривает возможность выхода из МИБ по соображениям безопасности.”

Чешские журналисты-расследователи сообщили, что Прага рассматривала возможность выхода в 2014 году, но опасалась потерять вложенные деньги — как это было в случае выхода Польши в 2000 году.

Отношения со Словакией также обострились после того, как правительство наложило вето на потенциальную штаб-квартиру в Братиславе, отказавшись предоставить банку тот обширный дипломатический иммунитет, которого он добивался.

Малый баланс

По мнению аналитиков, без привлечения новых членов или обеспечения значительного увеличения поддержки со стороны существующих МИБ, скорее всего, останется на обочине международного финансирования. По банковским стандартам это крошечный игрок со 100 сотрудниками и портфелем проектов в 1 миллиард евро по сравнению с 2500 сотрудниками Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и 30 миллиардами евро.

«Угол« государственного мандата », который фактически означает, насколько они крупны, какую роль они играют на рынке и насколько они важны для акционеров, — это относительная слабость», — сказал Стрингер из Fitch.

«Но, похоже, они бьют больше своего веса. Это единственный многонациональный банк развития со штаб-квартирой в Центральной и Восточной Европе, и с таким быстрым расширением они, похоже, превратились в довольно динамичное учреждение… они завоевывают себе имя на рынке.”

Ласлоцкий пошутил, что опасения, связанные с переездом МИБ в Венгрию, могли даже помочь поднять его авторитет, сделав банк заметным для тех, кто в противном случае не слышал бы о нем. Но на вопрос, может ли МИБ эффективно поддерживать МСП, инфраструктурные проекты и проекты зеленой энергетики, как это предусмотрено его мандатом, с такими скудными ресурсами, он колебался.

«Это правильный вопрос. Но для нас сейчас самое главное — стабильность. А потом рост. Мы бутик-банк.Мы будем расти, потому что хотим расширять наши возможности и возможности. Но мы пойдем шаг за шагом ».

Нечестивый союз

Именно «крошечный» размер банка вызвал опасения по поводу прошлогоднего переезда, причем аналитики рассматривали этот шаг не как экономическое связывание, а как «еще одно свидетельство нечестивого союза между Путиным и Орбаном», — сказал венгерский политолог Габор. Дьори.

«Проблема в том, что венгерское правительство оцепило всю свою деятельность.Он известен своей непрозрачностью, что ведет аналитиков и журналистов к области теорий заговора. Если у вас нет конкретной информации, вам нужно рассказать о происходящем самостоятельно », — добавил он.

Эксперт из России, следящий за шпионажем Марк Галеотти также сказал, что опасения по поводу шпионажа были «преувеличены», и что с момента переезда в прошлом году он больше ничего о них не слышал.

Тем не менее, по мере того, как банк продолжает расти и европеизироваться, пристальное внимание будет сохраняться.В прошлом году несколько европейских законодателей (евродепутатов) обратились с вопросами в Брюссель с просьбой к ЕС внимательно следить за деятельностью МИБ.

«Здесь нет дымящегося пистолета», — говорит Креко. «Но к косвенным рискам, о которых мы говорим, следует относиться очень серьезно».

UBS судит миллионеров с целью удвоения российского бизнеса богатства в среднесрочной перспективе

Бренна Хьюз Негайви, Оливер Хирт

ЦЮРИХ (Рейтер) — UBS UBSG.S хочет удвоить объем активов под управлением в своем бизнесе, ориентированном на богатых клиентов в России, Центральной и Восточной Европе, сказал Рейтер старший менеджер.

ФОТО ФАЙЛА: Логотип швейцарского банка UBS в его штаб-квартире в Цюрихе, Швейцария, 27 июля 2015 г. REUTERS / Arnd Wiegmann / File Photo

Банк особенно рассчитывает на клиентов с высоким уровнем дохода с активами от 5 до 100 миллионов долларов. диапазон, в том числе из-за недавнего бума технологических предпринимателей.

«У России было очень хорошее начало года, что в целом внесло значительный вклад в EMEA как с точки зрения выручки, так и с точки зрения чистых новых денег», — заявила Рейтер глава отдела управления капиталом UBS в Центральной и Восточной Европе Кэролайн Кунерт. интервью.

«Мы хотим очень сильно развивать наш бизнес. Мы считаем, что сможем удвоить его в течение следующих нескольких лет », — сказала она, добавив, что они стремятся удвоить выручку, а также активы под управлением в течение следующих четырех-пяти лет.

Западные банки ограничили свою деятельность в России после того, как в 2014 году в отношении Москвы были введены санкции, заморозив средства некоторых богатых россиян, а в 2018 году Соединенные Штаты ввели дополнительные меры.

Тем временем президент России Владимир Путин попытался поддержать предприятиям вернуть средства в страну, предложив амнистию капитала и налоговые льготы.

В настоящее время UBS, крупнейший в мире управляющий капиталом, хочет расширить банковские услуги, которые он предлагает российским мультимиллионерам, как через свой офис в Москве, где он нанял в прошлом году «много людей», так и за рубежом через команды в Лондоне, Монако. Сингапур и Швейцария.

«Мы хотим быть не только хорошо узнаваемой франшизой, но и самой прибыльной франшизой (в Восточной Европе)», — сказал Кунерт.

Обученный экономист и бывший инвестиционный банкир, работавший в Москве в начале 90-х годов в бывшем Международном московском банке, Кухнерт возглавляет команду из примерно 300 сотрудников, занимающихся управлением капиталом в Центральной и Восточной Европе, Греции и Израиле.Они управляют активами, которые оцениваются где-то в диапазоне от средних до высоких двузначных цифр в миллиард долларов США.

В UBS в целом работает около 70 сотрудников в России, и на прошлой неделе он заявил, что продвигает Екатерину Леманн на должность главы глобального управления капиталом в стране, более широкую роль, предназначенную для оказания помощи в развертывании услуг, предлагаемых связью между бизнесом по управлению активами и инвестиционный банк для более широкого круга клиентов. [nL8N2CU3O0]

Кунерт сказал, что за последние месяцы UBS привлек большую долю кошельков своих российских клиентов, поскольку он вмешался с займами, чтобы помочь владельцам бизнеса во время пандемии коронавируса.

«Очевидно, что на некоторых рынках в моем регионе государственная поддержка в свете COVID-19 менее выражена и быстрее, чем, например, в Швейцарии», — сказал Кунерт.

«Итак, собственники и предприниматели вкладывают деньги обратно в свой бизнес. А затем они также ищут ссуды у таких международных фирм, как мы », — добавила она, также отметив, что клиенты видят возможности инвестировать в акционерный капитал.

Отчетность Бренны Хьюз Негайви и Оливера Хирта; дополнительный репортаж Екатерины Голубковой; Редакция Кирстен Донован

ВТБ Капитал признан лучшим инвестиционным банком России

ВТБ Капитал был назван «Лучшим инвестиционным банком в России» по версии Euromoney Awards for Excellence 2017.Инвестиционный банк получает эту влиятельную награду с 2013 года. При выборе победителей награды акцентируются на способности банков продемонстрировать свое превосходство в предоставлении четко дифференцированных предложений для своих клиентов, а также в обеспечении лучших в своем классе финансовых показателей. в качестве позиций в рейтинговой таблице банков.

Алексей Яковицкий , генеральный директор ВТБ Капитал, сказал: «Мы смогли извлечь выгоду из новых возможностей, представленных меняющимся экономическим ландшафтом в России и за рубежом.Признание лидирующих позиций ВТБ Капитал инвестиционно-банковским сообществом и отраслевыми рейтингами еще раз подчеркивает усилия по дальнейшему развитию наших возможностей по всем типам инвестиционных продуктов в глобальном банковском деле, с фиксированным доходом и акциями. Мы продолжаем расширять ассортимент наших продуктов, позволяя нашим клиентам пользоваться комплексными решениями, наилучшим образом отвечающими их потребностям, и планируем дальнейшее развитие международного бизнеса ВТБ Капитал, на который уже приходится значительная часть нашей франшизы ».

награды Euromoney были учреждены в 1992 году и были первыми в своем роде в мировой банковской индустрии.

Справка

ОАО «ВТБ Капитал», инвестиционный бизнес группы ВТБ, является одним из трех стратегических направлений бизнеса группы ВТБ, наряду с корпоративным и розничным бизнесом. С момента своего основания в 2008 году ВТБ Капитал участвовал в более чем 700 сделках на рынках сбыта ценных бумаг и рынков долгового капитала, в результате чего было привлечено более 244 млрд долларов США инвестиций в России и странах СНГ.

ВТБ Капитал предлагает полный спектр инвестиционно-банковских продуктов и услуг российским и международным клиентам.Он занимается организацией сделок на рынках долгового и акционерного капитала, а также занимается торговым финансированием, управлением активами и прямыми инвестициями, а также консультирует клиентов по сделкам M&A и ECM в России и за рубежом.

Все фотографии принадлежат пресс-центру ВТБ.

|

Банк «Центр-инвест» выпустил первые «зеленые» облигации России ~ Global Alliance For Banking on Values ​​

12 ноября 2019 года Московская Биржа включила облигации Банка Центр-инвест на 250 млн рублей в сегмент зеленых облигаций Сектора устойчивого развития.Это первый выпуск облигаций зеленого банка в России. Зеленые облигации банка «Центр-инвест» должны быть доступны с 15 ноября.

Как указано в Заключении RAEX-Europe, средства, полученные от этого выпуска облигаций, будут использоваться в соответствии с Принципами зеленых облигаций (2018), разработанными Международной ассоциацией рынков капитала (ICMA). Банк обязан раскрывать в своем годовом экологическом отчете цели, на которые были использованы средства, и общее влияние этих инвестиций на показатели устойчивости.

«Ответственное финансирование — глобальная тенденция, и мы гордимся тем, что наш банк стал первым финансовым учреждением в России, чьи облигации включены в Сектор устойчивого развития Московской биржи», — сказала Лидия Симонова, заместитель председателя правления банка «Центр-инвест». Доска. «Ключевым отличием этих облигаций является цель, для которой они выпускаются: средства от выпуска облигаций будут использоваться для финансирования и рефинансирования кредитов для проектов в области энергоэффективности и возобновляемых источников энергии, а также для финансирования зеленого транспорта. Инвестируя в «зеленые облигации», вы внесете свой вклад в защиту окружающей среды и устойчивое развитие юга России ».

Банк «Центр-инвест» начал предоставлять «зеленые» кредиты в 2005 году, финансируя проекты в области энергоэффективности для малого бизнеса, розничных клиентов и товариществ собственников жилья в России. На сегодняшний день мы профинансировали 20,7 тыс. Проектов, объем кредитов превышает 17 млрд руб. Эти проекты позволили добиться ежегодного сокращения выбросов CO2 более чем на 200000 тонн (эквивалент посадки 8.1м деревьев).

1 ноября 2019 года Банк «Центр-инвест» официально подписал Принципы ответственного банковского дела Финансовой инициативы ЮНЕП.

Банк «Центр-инвест» — положительный пример социально ответственного бизнеса, основанного на бизнес-модели ESG-банкинга. Все проекты банка «Центр-инвест» отражают его ответственное отношение к социальному развитию регионов, в которых он работает, защите природных ресурсов, повышению финансовой грамотности населения и развитию предпринимательства, которые вместе представляют будущее Российская экономика.