Инвестиционные затраты
Инвестиционные затраты – капиталовложения фирм, компаний. К инвестиционным расходам относятся:
- окончательные закупки предпринимателями машин, оборудования и станков для производственного использования,
- все строительство,
- изменение запасов.
Западные экономисты относят к инвестиционным расходам строительство новых фабрик, складов, элеваторов и т.п., а также жилья. По их мнению, многоквартирные жилые дома являются инвестиционными товарами, ибо приносят доходы, как и снятые дома. Неснятые дома также считают инвестиционными затратами, поскольку они могут быть сняты и приносить доход.
Среди инвестиционных расходов компаний в развитых странах мира значителен удельный вес расходов на развитие научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Так, американская компания «Дженерал Моторз» в 1992 г. на такие цели потратила свыше 6 млрд. долл., 100 крупнейших корпораций США потратили на развитие науки в 1990 г.
Источник инвестиций на обновление основных фондов – амортизационные отчисления. Удельный вес таких отчислений в валовых инвестициях в основной капитал в развитых странах мира составляет до 50%. В Украине в 90-те XX в. инвестиционные расходы сократились до такой степени, что не происходит даже простого воспроизводства основных фондов. Чистое накопление основного капитала составил в 1990 г. 6,4 % ВВП, а в 1995 г. – менее 0,5%, что обусловлено существенным снижением доли кредитных ресурсов. Эта доля в национальной валюте составляла в 1997 г. менее 5%, тогда как в эффективно функционирующей социально-ориентированной экономике – до 70% капиталовложений. В 1993-94 гг.
Классификация затрат/расходов
Помимо разделения затрат на виды, а также функциональной структуризации, есть еще и классификация затрат/расходов, при которой они разбиваются на две группы.
Причем есть несколько разных классификаций расходов/затрат (см. Рис. 1):
контролируемые/неконтролируемые.Примечание: здесь приведены только самые распространенные классификации расходов/затрат.
Рис. 1. Примеры классификаций затрат/расходовЕстественно, что каждая классификация расходов/затрат должна иметь какой-то практический смысл для конкретной компании.
Переменные и постоянные расходы/затраты
Есть два определения переменных затрат/расходов. Одно из них можно условно назвать строгим, а другое нестрогим.
В соответствии со строгим определением переменными расходами/затратами считаются такие расходы/затраты, которые меняются прямо пропорционально изменению объемов деятельности компании.
Нестрогое определение переменных затрат/расходов выглядит примерно следующим образом. Переменные расходы/затраты – это такие расходы/затраты, которые зависят от объемов деятельности, но не обязательно прямо пропорционально.
Постоянным расходами/затратами являются такие затраты/расходы, которые не зависят от объемов деятельности.
Здесь есть один тонкий момент. Безусловно, постоянные затраты/расходы тоже меняются при изменении объемов деятельности, но они, в отличие от переменных (даже в нестрогом определении), делают это скачкообразно и не так часто.
Затраты/расходы имеет смысл классифицировать на переменные и постоянные, когда возникает необходимость рассчитать точку безубыточности, оценить целесообразность решений по изменению объемов работ (производства и/или продаж) и т.д.
Еще раз нужно отметить, что любая классификация в каждой конкретной компании должна проводиться для каких-то конкретных целей и иметь смысл. Например, для строительных компаний, как правило, разбиение расходов/затрат на переменные и постоянные смысла не имеет, т.к. непонятно, что брать за базис при определении переменности или постоянства расходов.
Ведь если каждый строительный объект по-своему уникален, то о каких переменных расходах/затратам в данном случае может идти речь? Если компания строит много однотипных объектов, тогда еще можно вводить такую классификацию расходов/затрат, но в случае разнообразных объектов смысл данной классификации теряется.
Вот классификация расходов/затрат на прямые и накладные, по отношению к строительному объекту, смысл имеет.
Прямые и накладные (косвенные) затраты/расходы
При разбиении статей на прямые и накладные (косвенные) (см. Рис. 1) обязательно нужно указывать объект, в отношении которого проводится такая классификация. Это значит, что в одной компании может быть несколько классификаций расходов/затрат на прямые и накладные (косвенные) в зависимости от объектов.
Таким образом, прямые затраты/расходы – это такие расходы/затраты, которые напрямую относятся к определенному объекту. То есть для отнесения этих расходов/затрат к конкретному объекту не нужно применять какую-то процедуру разнесения затрат/расходов.
Накладные (косвенные) расходы/затраты – это такие затраты/расходы, которые не могут быть напрямую отнесены к конкретному объекту.
Цель данной классификации (прямые/накладные), в общем-то, понятна – рассчитать экономическую эффективность определенных объектов.
Таким объектами могут быть, например, продукты или услуги, подразделения, каналы сбыта, регионы, в которых работает компания, и т.д.
Правда, при таком разбиении очень часто возникает вопрос о том, как разносить накладные (косвенные) расходы по объектам. На самом деле, прежде чем задаваться таким вопросом, сначала нужно четко представлять себе цель такого разнесения.
Практический смысл разнесения расходов/затрат по объектам имеется только в том случае, когда после данной операции можно принять решения, приводящие к повышению эффективности работы компании и в том числе к снижению накладных расходов.
В противном случае разнесение расходов/затрат – пустая трата времени. Кроме того, такое разнесение может привести к отрицательным последствиям, когда на основе полученных данных будут быть приняты неверные решения, приводящие к ухудшению эффективности деятельности компании.
Более подробно о накладных (косвенных) расходах/затратах можно прочитать в статье «Накладные расходы/затраты».
Текущие и инвестиционные затраты
Классификация затрат на текущие и инвестиционные нужна для того, чтобы четко рассчитать прибыль компании, инвестиционные затраты, а также рентабельность активов компании (в том числе, понять за счет чего данный показатель улучшился или ухудшился).
Текущие затраты – это такие затраты, которые возникают в результате операционной деятельности компании (закупки сырья и материалов или товаров, производство готовой продукции, продвижение и продажа продукции/услуг компании и т.д.).
Инвестиционные затраты – это такие затраты, которые возникают при развитии компании. Кстати, нужно отметить, что может быть несколько уровней инвестиционных затрат.
Например, в компании могут возникать инвестиционные затраты при реализации какого-то уникального (для данной компании) проекта развития, в хоте которого создается новое бизнес-направление и новое подразделение. Кстати, в рамках финансовой структуры компании такое подразделение рассматривается как центр-инвестиций (венчур-центр).
В то же время в компании могут появляться инвестиционные затраты и при выполнении типовых проектов развития, связанных с уже действующими направлениями деятельности компании. В данном случае новое подразделение не создается, поскольку проект реализуется временными рабочими группами (ВРГ). Подробнее об этом механизме управления развитием и инвестициями можно прочитать в книге «Стратегическое управление и эффективное развитие бизнеса».
Таким образом, в компании могут быть, так сказать, глобальные инвестиционные затраты и локальные инвестиционные затраты.
Понятно, что часть текущих затрат уменьшает прибыль в отчетном (плановом) периоде (другая часть увеличивает оборотные активы компании), а инвестиционные затраты наращивают долгосрочный потенциал (активы) компании, использование которого в будущем должно принести дополнительную экономическую выгоду.
Разделение затрат на текущие и инвестиционные может также использоваться в системе ответственности и мотивации компании.
В частности, за текущую деятельность могут отвечать одни подразделения, а за инвестиционную – другие (или даже не подразделения, а проектные группы).
Контролируемые и неконтролируемые затраты/расходы
Контролируемые расходы/затраты – это такие затраты/расходы, на которые подразделение может оказывать непосредственное влияние.
Неконтролируемые расходы/затраты – это такие затраты/расходы, на которые подразделение вообще не влияет или влияет опосредованно (косвенно).
Разбиение расходов/затрат на контролируемые и неконтролируемые подразделениями актуально при внедрении в компании реальной финансовой ответственности за результаты своей деятельности. То есть данная классификация нужна при разработке финансовой структуры компании (более подробно о финансовой структуризации компании можно прочитать в Книге 4 «Финансовая структура компании»).
На самом деле эта классификация – частный случай разделения расходов/затрат на прямые и накладные по отношению к такому объекту, как подразделения (точнее говоря, ЦФО – центры финансовой ответственности).
Но все-таки эта классификация выделяется отдельно потому, что она имеет очень большое значение, поскольку напрямую влияет на расчет фондов материального поощрения (ФМП) ЦФО.
К тому же при этом возможны случаи, когда одна и та же статья расходов/затрат закрепляется за несколькими ЦФО, если на ее значения влияет больше одного ЦФО. Но при расчете ФМП этих ЦФО применяется принцип гибкого бюджетирования, в соответствии с которым разделяется влияние разных ЦФО на значения таких статей расходов.
Итак, в этой статье рассмотрены самые распространенные классификации затрат/расходов. Я ни в коем случае не хочу утверждать, что чем больше в компании будет различных классификаций расходов/затрат, тем лучше. Более того, прежде чем вводить какую-то новую классификацию нужно несколько раз подумать, зачем это делать (какова будет практическая польза).
Если же есть четкое понимание необходимости использования определенных классификаций затрат/расходов, то все они должны быть зафиксированы в управленческой учетной политике компании.
|
Если у Вас возникли какие-то вопросы по данной статье, Вы можете направить их по адресу [email protected]. Автор статьи ответит на Ваши вопросы в течение нескольких дней с момента получения. |
Ниже представлена форма для подписки на новые материалы сайта (статьи, записи в блоге и опыт), связанные с постановкой системы бюджетирования и управленческого учета. То есть в рассылках будет информация только о новых материалах, аналогичных тому, что размещен на данной странице сайта.
Узнать для чего нужно становиться подписчиком данного сайта
инвестиционные затраты — это… Что такое инвестиционные затраты?
- инвестиционные затраты
- investment outlay
Большой англо-русский и русско-английский словарь.
2001.
- инвестиционные доллары
- инвестиционные полномочия
Смотреть что такое «инвестиционные затраты» в других словарях:
Инвестиционные затраты (издержки) по договору лизинга — расходы и затраты (издержки) лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем, в том числе: стоимость предмета лизинга; налог на имущество; расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и… … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия
Затраты на инвестиции — (investment costs) затраты на финансирование и осуществление инвестиций. Включают расходы по их приобретению, такие как брокерские и банковские комиссионные пошлины. Если инвестиция приобретается полностью или частично путем выпуска акций или… … Экономико-математический словарь
ЗАТРАТЫ, НЕ ВКЛЮЧАЕМЫЕ В СЕБЕСТОИМОСТЬ ПРОДУКЦИИ — затраты, не учитываемые при расчете себестоимости продукции.
затраты, не включаемые в себестоимость продукции — Затраты, не учитываемые при расчете себестоимости продукции. Не включаются в себестоимость продукции следующие затраты: затраты на индивидуальное опробование оборудования после монтажа; затраты на монтаж оборудования со стороны организации… … Справочник технического переводчика
Инвестиционные издержки — издержки, осуществляемые на инвестиционной стадии реализации проекта. Они включают в себя финансовые затраты на: Предпроектные исследования, в том числе НИОКР; Подготовку проектной документации для строительства; Расходы на разрешения,… … Википедия
Альтернативные затраты капитала — вмененные издержки, представляющие собой упущенный доход, который мог бы быть получен, если бы капитал предприятия был использован эффективным альтернативным способом.
Обычно рассматривается вариант вложения капитала в кредитную систему с… … Финансовый словарьанализ — 3.8.7 анализ (review): Деятельность, предпринимаемая для установления пригодности, адекватности и результативности (3.2.14) рассматриваемого объекта для достижения установленных целей. Примечание Анализ может также включать определение… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
лизинг — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга (см. договор финансовой аренды) физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,… … Большой юридический словарь
Лизинг — (англ. leasing, от lease аренда, имущественный наем) по гражданскому законодательству РФ вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора Л. (см. Договор финансовой аренды) физическим или … Энциклопедия права
лизинговые платежи — плата за владение и пользование предоставленным по договору лизинга имуществом.
Размер, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре по соглашению сторон (ФЗ О лизинге от 29 октября 1998 г.). В Л.п. кроме платы за основные… … Большой юридический словарьанализ влияния — 3.7.4 анализ влияния (impact analysis): Определение влияния, которое оказывает изменение в функции или в компоненте системы на другие функции или компоненты этой системы, а также других систем. Примечание В контексте программного обеспечения см.… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
Обычно рассматривается вариант вложения капитала в кредитную систему с… … Финансовый словарь
Размер, способ, форма и периодичность выплат устанавливаются в договоре по соглашению сторон (ФЗ О лизинге от 29 октября 1998 г.). В Л.п. кроме платы за основные… … Большой юридический словарьОценка инвестиционных проектов | Центр экономико-правовой экспертизы собственности
Оценка инвестиционного проекта включает следующие основные этапы:
1.Анализ доходов от реализации инвестиционного проекта
Для этого:
- проводится анализ маркетингового плана или плана развития, в рамках которого определяется, каким образом реализуется продукция предприятия и проводится анализ других вариантов сбыта продукции предприятия. При этом рассматриваются вопросы, касаемые ценовой политики предприятия по новым продуктам, что необходимо для расчета доходов от инвестирования в предприятие;
- разрабатывается доходная часть операционного плана (или проводится анализ операционного плана на основании инвестиционной документации, предоставленной заказчиком), в рамках которого проводится анализ доходов от деятельности предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта. При этом проводится многовариантный анализ предполагаемых доходов предприятия по всем инвестиционным направлениям деятельности.
При этом рассматриваются вопросы, касаемые ценовой политики предприятия по новым продуктам, что необходимо для расчета доходов от инвестирования в предприятие;2.Анализ расходов инвестиционного проекта
Включает в себя:
- разработку инвестиционного плана, в рамках которого проводится анализ необходимых инвестиционных затрат, то есть определяются затраты, например, на строительство объектов недвижимости или покупку оборудования, или иные необходимые инвестиционные затраты;
- разработка финансового плана, в рамках которого проводится анализ и многовариантный расчет возможностей возврата заемных средств в зависимости от интенсивности развития работы предприятия по трем направлениям деятельности;
- разрабатывается расходная часть операционного плана (или проводится анализ операционного плана на основании инвестиционной документации, предоставленной заказчиком), в рамках которого проводится анализ расходов от деятельности предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта. При этом проводится многовариантный анализ предполагаемых расходов предприятия по всем инвестиционным направлениям деятельности.
При этом проводится многовариантный анализ предполагаемых расходов предприятия по всем инвестиционным направлениям деятельности.3.На основании первого и второго этапа формируется финансовая модель
Разработка расчетной финансовой модели проводится на основе инвестиционного, операционного, маркетингового и финансового плана предприятия и является их обобщением. При этом в высокой степени многовариантно детализируются показатели доходов и расходов, варианты, сроки и возможности возврата кредита, степень финансовой устойчивости предприятия при реализации инвестиционного проекта, и в результате рассчитывается стоимость инвестиционного проекта.
В случае возникновения вопросов связанных с проведением оценки инвестиционных проектов, просим Вас обращаться по телефону:
+7-498-601-44-41 или по электронной почте [email protected] — наши специалисты ответят на все Ваши вопросы.
Какова сумма инвестиций в франчайзинге?
При финансировании франчайзингового проекта в качестве учредителя франшизы, в частности, учитываются инвестиционные расходы, которые должны быть профинансированы. Именно в сфере франчайзинга эти инвестиции могут быть очень разными. При меньшей системе франчайзинга инвестиционные затраты могут составлять всего несколько тысяч евро, при большей системе франчайзинга инвестиционные затраты могут составлять уже несколько сотен тысяч евро.
Определение Инвестиционных Затрат
Самое позднее здесь возникает вопрос, каковы на самом деле так называемые инвестиционные затраты в франчайзинге ?
Инвестиции называются выплатами, которые франчайзи должен сделать, чтобы начать свою франчайзинговую компанию . При этом различаются следующие виды инвестиций:
Потребность в капитале для основных инвестиций
Потребность в капитале для ресурсов
Требования к капиталу для создания проекта
Рассмотрим приведенные выше виды инвестиций несколько более подробно:
Потребность в капитале для основных инвестиций
основной капитал-это потребность в капитале для основных активов .
Здесь под относятся, например: земля, здания, машины, оборудование и т. д. Это те инвестиции, которые технически баланса даже в так называемые активы будут забронированы и согласно AfA-Таблица (списания на износ-Таблица) согласно списанию . Эти инвестиции называются также «жесткими затратами», и это материальные затраты .
Требования к капиталу
ресурсы-это так называемые «мягкие затраты», которые не учитываются в основных средствах. Это требование капитала для так называемых нематериальных расходов , таких как расходы на персонал, аренда, реклама / маркетинг, семинары и многое другое. Эта потребность в капитале также часто называют временными требованиями к платежным средствам.
Потребность
в капитале для проекта создания затраты на создание-это расходы, которые возникают при создании. Сюда относятся, например, расходы консультантов, сборы (государственные органы) или «другие расходы по подготовке к основанию».
Сейчас практически нет схемы, без известных исключений.
Таким образом, при инвестициях есть и такие исключения:
Во-первых, здесь следует назвать франшизу вступительный взнос. Которые франшизы вступительный взнос представляет, в сущности, как и другие лицензионные сборы и т. д., инвестиции в нематериальные блага представляют. Тем не менее, плата за вход франшизы активируется в бухгалтерском учете. Это означает, что первоначальный взнос в этом случае рассматривается как материальные инвестиции, так как он амортизируется в соответствии с действующим договором франшизы.
Таким образом, плата за вход франшизы, с точки зрения финансирования, является инвестицией для основных инвестиций.
Следующим исключением является возможный склад товаров. Несмотря на то, что склад товаров (если таковые имеются) может представлять собой материальные инвестиции, в конце концов, материальные товары приобретаются, это относится к группе ресурсов . Это, возможно, товарный склад должен соответственно быстро вспыхивают, так что времени краткосрочного финансирования предусмотрено .
Об этом я еще раз расскажу позже.
При учреждении могут взыскать убытки обкатка, так как текущие расходы, ни через доходы от проекта будут покрыты. Ни банк, ни Сбербанк не финансируют эти убытки кредитами. Однако эти убытки могут быть покрыты так называемым кредитом банка или Сбербанка. Кроме того, убытки могут быть покрыты и за счет имеющегося собственного капитала.
Последнее исключение — НДС. Все перечисленные выше инвестиции (основные инвестиции, ресурсы, затраты на создание) всегда рассматриваются как чистые затраты. Налог на добавленную стоимость, как правило, на уровне 19%, при некоторых небольших инвестициях также снижается ставка НДС, также не финансируется за счет кредитов . Опять же, сумма должна быть покрыта либо собственным капиталом, либо через кредит счета. Тем не менее, налог на добавленную стоимость течет в предварительном отчете о продажах (для основателей бизнеса, это должно быть сделано ежемесячно) вернуться в ближайшее время. Но, и это под ликвидностью рассмотрении учесть эту должность должен по инвестициям впервые заплатил или учитывать .
Как складывается сумма инвестиций во франшизе?
Перечисленные выше виды инвестиций, на память: основные инвестиции, ресурсы и затраты на создание, будут впоследствии финансироваться с различными сроками погашения кредитов или кредитов. Основные инвестиции финансируются в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Как правило, в среднесрочной и долгосрочной перспективе это означает, что будет выбран период финансирования от 10 лет до 20 лет. Если общий объем основных инвестиций, согласно таблице AfA, в качестве примера ниже срока амортизации в десять лет, то также может быть долгосрочное финансирование . Если, например, недвижимость с участием, то срок финансирования может быть выбран соответственно дольше, например, 20 лет.
При использовании ресурсов и затрат на создание , включая склад товаров, инвестиции финансируются только в краткосрочной перспективе . Как правило, эти инвестиции финансируются с максимальным сроком действия от пяти до семи лет.
В учредительных расходов следует отметить, что это возможно, гранты, как, к примеру, знаменитый грант поощряться к созданию коучинг, особенно.
Почему размер необходимой суммы инвестиций в франчайзинге так сильно варьируется?
В сфере франчайзинга размер инвестиций может сильно варьироваться в зависимости от местоположения, оснащения и системы франчайзинга (плата за вход в франшизу).
На данный момент EMS-Studios-это тенденция к франчайзингу. Такая студия EMS имеет меньшую инвестиционную сумму. Здесь инвестиции составляют чаще всего не более 100.00,00 евро до Макс. 150.000,00 евро.
При использовании систем общественного питания, если необходимо построить еще одну недвижимость, инвестиции будут быстро составлять семизначную сумму. Кроме того, сумма инвестиций, в свою очередь, зависит и от оснащения нового бизнеса. Чем больше оборудования (основных инвестиций) имеется, сумма инвестиций может соответственно изменяться вверх. Не следует забывать об оборудовании . Чем больше ресурсов требуется, тем больше может увеличиться сумма инвестиций (всего).
Вывод / совет для следующего шага
Инвестиции должны быть четко спланированы.
Для этого франчайзер помогает с его опытом соответственно. Слишком низкая инвестиционная сумма будет фатальной . Поскольку, как правило, рефинансирования не происходит. Если инвестиционные затраты будут слишком высоки, финансирование также увеличится. Если при финансировании инвестиций используются государственные субсидии, необходимо учитывать данные о ресурсах. Банк или Сбербанк в этом случае контролирует, сколько денег тратится на и строго различает основные инвестиции и ресурсы . Как правило, счета-фактуры банка или Сбербанка представляются, а учреждение переводит соответствующую сумму счета-фактуры.
Наконец, позвольте мне дать еще одно замечание: так называемое полное финансирование инвестиций, то есть без собственного капитала, в настоящее время (после Базеля III и Мариско) практически безнадежно.
Эксперты голос Клауса Lockemann
Инвестиционные затраты в основные производственные фонды
Узнать подробнее Что касается инвестирования со стороны госпредприятий, важно понимать, что такие расходы должны быть предусмотрены в федеральном бюджете если деньги направляются на реализацию госпрограмм , региональных и муниципальных бюджетах в случае целевых программ.
Порядок составления и рассмотрения инвестиционных проектов РФ утвержден постановлением Правительства РФ от Если в проекте участвуют иностранные инвесторы, нужно смотреть постановление Правительства РФ от В цену инвестиционного договора входят затраты на материалы, вознаграждение заказчика за оказанные услуги, непосредственно цена работ, выполняемых подрядными организациями, расходы на аренду оборудования и привлечение сторонних специалистов. Оценка эффективности государственных инвестиционных проектов Государственные предприятия не могут инвестировать без оценки эффективности вложений. Это правило действует для инвестиций на строительство объектов. Положение о такой проверке установлено постановлением Правительства от
Новое в учете основных средств в учреждениях в 2020 году
Специальный инвестиционный контракт заключается в целях решения задач и или достижения целевых показателей и индикаторов государственных программ Российской Федерации в отраслях промышленности, в рамках которых реализуются инвестиционные проекты, в отношении: Для заключения специального инвестиционного контракта, в ходе которого создается или модернизируется производство промышленной продукции, инвестор в составе заявления с документами, представляет документы, подтверждающие создание или модернизацию промышленного производства и создание рабочих мест, освоение на созданных модернизированных мощностях выпуска промышленной продукции и в обязательном порядке осуществление расходов инвестиционного характера Необходимость софинансирования проекта: Наличие исчисляемых показателей результативности проекта: Действует ограничение на финансирование проекта иной финансовой государственной поддержкой: Инвестором в целях заключения специального инвестиционного контракта признается лицо, которое на день принятия межведомственной комиссией по специальным инвестиционным контрактам, действующей на основании Положения о межведомственной комиссии по специальным инвестиционным контрактам согласно приложению, решения о заключении специального инвестиционного контракта отвечает следующим требованиям:
Инвестиционный контракт(инвестиционный договор) — это договор, заключенный активов организации (основных средств, нематериальных активов.
В данной статье мы кратко рассмотрим основные положения налогового законодательства, касающиеся объектов основных средств. Обратимся к статье Налогового кодекса Российской Федерации, согласно пункту 1 которой амортизируемым имуществом в целях исчисления налога на прибыль организаций признается имущество, результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности. Напомним, что Федеральным законом от Требования к первоначальной стоимости основных средств применяются к объектам амортизируемого имущества, введенным в эксплуатацию начиная с Следовательно, для объектов, введенных в эксплуатацию до указанной даты, возможности пересмотра их отнесения к амортизируемому имуществу, основным средствам в связи с описанными изменениями не предусмотрено, на что указано в пункте 3 Письма ФНП от Первоначальная стоимость основного средства в соответствии с пунктом 1 статьи НК РФ определяется как сумма расходов на его приобретение а в случае, если основное средство получено безвозмездно либо выявлено в результате инвентаризации, — как сумма, в которую оценено такое имущество в соответствии с пунктами 8 и 20 статьи НК РФ , сооружение, изготовление, доставку и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования.
В первоначальную стоимость основных средств не включаются суммы налога на добавленную стоимость и акцизов, кроме случаев, предусмотренных НК РФ.
Последствия»инвестиционного» договора (Николаев С.А.)
Разве такая передача не будет являться реализацией? Елена Такая передача не является реализацией. О порядке налогообложения НДС и составления счетов-фактур застройщиком, заключившим с инвесторами — юридическими лицами договоры на участие в инвестировании строительства нежилого здания; о порядке применения инвесторами налоговых вычетов по НДС. В соответствии с пп.
1 Классификация и основные понятия; 2 Портфельные инвестиции не приносят Планирование инвестиционного проекта начинается с выбора капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы.
Свидетельство оформляется на листе формата 4 мм на фирменном бланке инвестора либо привлеченного им лица, заключившего специальный инвестиционный контракт, и являющихся производителем амортизируемого основного средства, на которое выдается свидетельство.
Свидетельство составляется на русском языке с использованием электронного печатающего устройства. В случае необходимости, при указании сведений, касающихся промышленной продукции наименования, серийного или производственного номера или производителя промышленной продукции, может использоваться латинский алфавит.
Все поля свидетельства должны быть заполнены. Свидетельство подписывается инвестором либо привлеченным им лицом, заключившим специальный инвестиционный контракт, являющимися производителями амортизируемого основного средства, на которое выдается свидетельство. Использование факсимиле взамен подписи не допускается.
Внесение сведений в свидетельство, не предусмотренных настоящими правилами, сокращение слов кроме общепринятых обозначений и любые исправления текста не допускаются. В связи с этим предлагается определить порядок отнесения амортизируемых основных средств к произведенным в соответствии с условиями такого контракта. К таким основным средствам планируется относить те, на которые выдано свидетельство о производстве в соответствии с условиями специального инвестиционного контракта.
Свидетельство будет выдавать производитель при выполнении следующих условий. Основное средство является промышленной продукцией, указанной в специальном инвестиционном контракте.
Как отразить в бухучете операций по инвестированию строительства?
Данным документом завершается давно идущее обсуждение так называемых»инвестиционных договоров». Договор»инвестирования» или»соинвестирования» — что это? Чаще всего договоры, именуемые»инвестиционными» или»соинвестирования», заключаются организациями, возводящими объекты недвижимости в случае нехватки средств для продолжения или завершения строительства. Обычно подобным договором предусматривается, что после завершения строительства и получения застройщиком инвестором разрешения на ввод в эксплуатацию объекта часть его передается инвестору соинвестору , исходя из размера полученных от него денежных средств.
При этом стороны договора полагают, что поступившие от соинвестора денежные средства не подлежат включению в налогооблагаемую базу по НДС.
Настоящий инвестиционный контракт на реализацию . первый актив учтен в составе основных средств в соответствии.
В свою очередь договор складывается из обязательств, которые выдвигают обе стороны. Такое понятие впервые было использовано Верховным судом из-за того, что часто встречали случаи когда партнеры не могли разделить между собой прибыль. И вот после множества инцидентов, ввели такое определение и даже предоставили первый образец инвестиционного договора. Договор инвестирования в бизнес непосредственно имеет две стороны — это заказчик и инвестор.
Заказчик — это человек, который ведет проект, в большинстве случаев сам руководитель предприятия. На нем лежит вся ответственность за средства, которые предоставил инвестор. Он обязуется выполнить все пункты, которые содержит его образец договора с инвестором. Заказчик полностью несет ответственность за результат проведенной финансовой деятельности. Инвестор — это может быть юридическое или физическое лицо, которое инвестирует свои средства на финансирование проекта.
Главной его целью считается получение прибыли за свой вклад в производство или в сферу услуг. Инвестиционное соглашение сфере строительства может еще иметь и подрядчика, который будет заниматься организационными вопросами, то есть он будет искать заказчика и инвестора, в свою очередь он получает комиссионный от полученной прибыли.
Как заключить инвестиционный контракт в строительстве
Настоящий Порядок устанавливает процедуру заключения специального инвестиционного контракта, заключаемого Ростовской областью без участия Российской Федерации. Стороной специального инвестиционного контракта наряду с Ростовской областью может быть муниципальное образование Ростовской области далее — муниципальное образование в случае осуществления в отношении инвестора, являющегося стороной специального инвестиционного контракта, и или привлеченного лица мер стимулирования деятельности в сфере промышленности, предусмотренных муниципальными правовыми актами.
Специальный инвестиционный контракт заключается на срок, равный сроку выхода инвестиционного проекта на проектную операционную прибыль в соответствии с бизнес-планом инвестиционного проекта, увеличенному на 5 лет, но не более 10 лет.
Объект строительства, полностью готовый к эксплуатации, инвестор отражает на счете 01 «Основные средства» или счете
Подписаться на новое Операции в бухгалтерском и налоговом учете ООО как у инвестора в части строительства и реконструкции Правильно ли будут осуществлены операции в бухгалтерском и налоговом учете ООО как у инвестора в части строительства и реконструкции, если они будут вестись следующим образом: Передача активов в качестве инвестиционного вклада в строительство не признается расходами организации. В бухгалтерском учете инвестора суммы переданных инвестиций до момента сдачи объекта и получения инвестором результатов произведенных инвестиций, предусмотренных инвестиционным договором контрактом , учитываются в соответствии с пп.
При получении инвестором причитающейся ему доли согласно заключенному договору делаются следующие бухгалтерские записи: До получения документов, подтверждающих государственную регистрацию объектов недвижимости, указанные объекты продолжают относиться к незавершенным капитальным вложениям.
В соответствии с пунктом ПБУ по учету долгосрочных инвестиций после получения свидетельства о государственной регистрации права собственности на объект строительства, приемка и эксплуатация которого оформлена в установленном порядке, объект зачисляется в состав основных средств.
При этом в бухгалтерском учете делается следующая запись: Первоначальной стоимостью объекта инвестирования у инвестора будет являться сумма, уплаченная организацией в порядке финансирования строительства объекта без учета НДС , расходы по уплате госпошлины и расходы по доведению объекта до состояния, пригодного к использованию п.
Статья 259.3. Применение повышающих (понижающих) коэффициентов к норме амортизации
Вместе с тем возможна и другая ситуация. Предположим, что стороны инвестиционного контракта договорились о том, что вместо перечисления в бюджет города согласованной ранее суммы денежных средств на развитие инфраструктуры организация обязуется произвести ремонт другого муниципального здания.
Облагается ли НДС стоимость выполненных работ? По мнению налоговиков, да. При вынесении решения они исходили из следующего.
Планируется заключение инвестиционного договора между . Никаких. Они формируют у себя объект основных средств (ну или товар.
Основные средства при этом должны относиться к группам амортизации, а также быть обеспечены необходимыми условиями согласно положениям заключенного специального инвестиционного контракта. Что такое специальный инвестиционный контракт? Специальный инвестиционный контракт может быть заключен между юрлицом либо коммерсантом и субъектом страны, муниципальными образованием, а также от имени Российской Федерации.
Заключая такой контакт, компания или ИП возлагают на себя обязанность по созданию, освоению, модернизации промышленного производства в рамках соглашения. Производство при этом обязано располагаться на территории Российской Федерации. Со стороны государства при заключении такого рода контракта также наступает обязанность, связанная со стимулированием деятельности в промышленной сфере.
Отношения между коммерсантом или юрлицом и государством регулируются законодательными положениями Федерального закона от Цели специального инвестиционного контракта Своей целью специальный инвестиционный контракт преследует выполнение задач по достижению лучших целевых показателей государственного задания в промышленной отрасли, в которой осуществляются инвестиционные проекты.
Компаниями и коммерсантам, заключающим данный вид контракта, гарантируется оптимальная налоговая нагрузка, не возрастающая за весь период действия соглашения. Стоит отметить, что срок действия специального инвестиционного контракта равен сроку выхода проекта инвестиции в проектную прибыль, согласно утвержденному бизнес-плану. Срок может быть продлен на 5 лет, но не более чем 10 лет в совокупности со сроком самого контракта ч.
Что такое повышающий коэффициент к амортизации? Вышеупомянутым постановлением Правительства РФ от Применять такой коэффициент компания или ИП может к основным средствам групп амортизации, в отношении которых производителями выдается специальное свидетельство о том, что амортизируемое средство соответствует регламентам контракта.
Инвестиционный договор: бухгалтерский учет операций и налогообложение
В году по распоряжению Министерства имущественных отношений РФ был реализован инвестиционный контракт о реконструкции части здания, закрепленного за предприятием на праве хозяйственного ведения. В результате реализации инвестиционного контракта площадь ,5 кв. Просим дать письменный ответ, как это отразить в бухгалтерском и налоговом учете с указанием бухгалтерских проводок.
В соответствии с Распоряжением Министерства имущественных отношений РФ Предприятие провело реконструкцию части административного здания общей площадью ,7 кв. Согласно Инвестиционному контракту Предприятие является заказчиком реконструкции инвестиционного объекта — реконструируемых помещений площадью кв. Инвестором по Инвестиционному контракту является ООО, чье право заключения контракта подтверждено протоколом тендерной комиссии.
Дополнительным соглашением к инвестиционному контракту добавлен пункт о том, что «инвестор – 2» по согласованию с 01 «Основные средства ».
Чебоксары по вопросу о праве на вычет НДС в рамках инвестиционной деятельности Определение от Предмет инвестиционного контракта — жилой дом. По результатам завершения строительства объекты переданы Обществу по актам приема-передачи помещений, введены в эксплуатацию и приняты Обществом на учет по сч. Оплата по договорам участия в долевом строительстве произведена зачетом встречных денежных требований между Обществом и МУП.
МУП на основании счетов-фактур, полученных им от подрядных организаций по выполненным СМР и от поставщиков товаров работ, услуг , выставил Обществу сводный счет-фактуру, на основании которого НДС принят к вычету. По результатам выездной налоговой проверки Обществу доначислен НДС, соответствующие суммы пеней и штрафа. Также Обществу предложено уменьшить заявленный к возмещению НДС. Суды трех инстанций ВВО признали решение инспекции недействительным в части привлечения Общества к ответственности за неуплату НДС, в удовлетворении остальной части требования отказано.
Судами сделан вывод о том, что Общество не являлся покупателем работ по возведению объекта капитального строительства, выполненных подрядчиками, не принимало и не отражало данные работы в учете. Основанием для выставления сводного счета-фактуры является договор участия в долевом строительстве. Передача объектов долевого строительства не является объектом обложения НДС, у Общества отсутствует право на применение спорного налогового вычета.
Общество обратилось в ВС РФ с кассационной жалобой, ссылаясь на то обстоятельство, что оно является инвестором при строительстве многоквартирного жилого дома, договор участия в долевом строительстве сторонами исполнен, факт приобретения объекта подтверждается передаточным актом и свидетельствами о праве собственности на жилые помещения, а принятие на учет — актами ввода указанного объекта в эксплуатацию.
Соответственно все условия для получения вычета по НДС им соблюдены.
Что такое основные средства?
youtube.com/embed/mqCeygcYF30″ frameborder=»0″ allowfullscreen=»»/>
Минимизация инвестиционных затрат бизнеса на маркировку – важнейшее достижение
Вчера на вебинаре, посвященном обсуждению правил внедрения маркировки молочной продукции, представители Минпромторга озвучили ряд важных для бизнеса изменений, связанных с этим вопросом. Были скорректированы сроки внедрения маркировки для ряда молочных продуктов, из поэкземплярного учета выведена скоропортящаяся молочная продукция, что, по словам представителя Минпромторга Екатерины Приезжевой, является «беспрецедентной уступкой просьбам бизнеса». О том, как предложенные изменения повлияют на молочную отрасль, и что еще предстоит сделать для снижения нагрузки на бизнес в плане маркировки, рассказал Milknews генеральный директор Национального союза производителей молока (Союзмолоко) Артем Белов.
Когда мы обсуждали проект правил введения маркировки в молочной индустрии на уровне Правительства, Минпромторга, Минсельхоза, с участием ЦРПТ, мы ставили перед собой ключевую цель – минимизировать инвестиционные затраты, которые бизнес может потенциально понести с внедрением системы маркировки.
Для достижения этой цели мы решали три основные задачи. Во-первых, это минимизация инвестиций на нанесение DataMatrix кода. Молочная отрасль вынуждена заниматься несвойственным ему типографским бизнесом. Между тем, на наш взгляд, непосредственный акцент в части нанесения кодов должен быть перенесен на типографии. Принципиально мы договорились о том, что в ближайшее время будет подписан меморандум между Минпромторгом и основными типографиями, которые печатают упаковку для молочной индустрии, о том, что минимум за два-три месяца типографии должны быть готовы к нанесению DataMatrix кода. Чтобы стимулировать типографии, Минпромторг рассмотрел дополнительные меры их поддержки в части установления оборудования для нанесения DataMatrix кода.
Вторая важнейшая история связана с агрегацией/разагрегацией и поштучным учетом. На самом деле, инвестиции в агрегацию/разагрегацию и поштучный учет составляют до 80% инвестиций, связанных с системой маркировки. Чего удалось добиться? Самое главное – из-под маркировки, из поштучного учета, выведена вся скоропортящаяся молочная продукция.
То есть продукты сроком годности 40 и менее дней будут прослеживаться за счет объемно-артикульного учета. При этом для продукции с длительными сроками хранения, то есть более 40 дней, предусмотрены очень серьезные переходные периоды с точки зрения введения поштучного учета. Предполагается, что он будет введен не ранее 1 декабря 2023 года.
Наконец, третья важнейшая задача, которую мы решали, связана с компенсацией издержек бизнеса. Очевидно, что свести объем инвестиций бизнеса к нулю невозможно, поэтому должны быть разработаны соответствующие меры государственной поддержки. Сейчас уже вносятся изменения в нормативно-правовую базу, которые позволят производителям получать льготные кредиты на приобретение оборудования. В настоящий момент разрабатываются предложения по возмещению прямых понесенных затрат бизнеса, а также предлагается ряд мер со стороны Минпромторга, в том числе обнуление НДС на типографское оборудование.
Таким образом, предложенный комплекс мер позволяет минимизировать основной объем инвестиционных затрат, которые понесет бизнес с внедрением маркировки.
И это важнейшее достижение.
Часто забываемые и скрытые затраты на инвестирование
Все инвестиции сопряжены с затратами — реальными затратами — а не просто альтернативными издержками инвестора, решившего отказаться от одного актива в пользу другого. Скорее, эти затраты и сравнения не так уж отличаются от тех, с которыми сталкиваются потребители при покупке автомобиля.
К сожалению, многие инвесторы игнорируют критические инвестиционные затраты, потому что они могут сбивать с толку мелким шрифтом и жаргоном. Но этого не должно быть. Первый шаг — это понимание различных типов затрат.
Виды инвестиционных затрат
Разные инвестиции сопряжены с разными типами затрат. Например, все паевые инвестиционные фонды — один из наиболее распространенных инвестиционных инструментов — взимают так называемый коэффициент расходов. Это мера затрат на управление фондом, выраженная в процентах. Он основан на общей сумме активов, вложенных в фонд, и рассчитывается ежегодно.
Этот сбор обычно выплачивается из активов фонда, поэтому вам не будет выставлен счет за него, но он будет взиматься из ваших доходов.Это означает, что если доходность паевого инвестиционного фонда составляет 8%, а коэффициент расходов составляет 1,5%, вы действительно заработали только 6,5% на своих акциях.
Есть две проблемы с высоким соотношением затрат. Во-первых, большая часть ваших денег идет руководству, а не вам. Во-вторых, чем больше денег берет управленческая команда, тем труднее фонду соответствовать или превосходить показатели рынка.
По иронии судьбы, многие фонды с более высокими затратами заявляют, что они оправдывают дополнительные затраты, поскольку обладают более высокой производительностью.Но соотношение расходов, как утечка в ванне, медленно истощает некоторые активы. Следовательно, чем больше денег менеджмент берет в виде комиссий, тем лучше должен работать фонд, чтобы вернуть то, что было вычтено.
Маркетинговые расходы. Более того, в некоторых случаях эти сборы помогают оплачивать расходы на маркетинг или распространение.
Это означает, что вы платите менеджерам за продвижение фонда среди других потенциальных инвесторов. Эта конкретная стоимость называется комиссией 12B-1.
Годовая комиссия и плата за хранение. Ежегодные сборы часто низкие, от 25 до 90 долларов в год, но каждый доллар складывается. Комиссия за хранение обычно применяется к пенсионным счетам (например, IRA) и покрывает расходы, связанные с соблюдением правил отчетности IRS. Вы можете рассчитывать на оплату от 10 до 50 долларов в год.
Прочие расходы. Некоторые паевые инвестиционные фонды включают в себя другие расходы, например комиссионные за покупку и погашение, которые представляют собой процент от суммы, которую вы покупаете или продаете.
Остерегайтесь нагрузок и комиссий. Внешняя загрузка — это комиссия, взимаемая при покупке акций, внутренняя загрузка — это комиссия, взимаемая при продаже. Комиссионные — это, по сути, сборы, которые выплачиваются брокеру за их услуги.
Как видите, в финансовом мире нелегко распутать все эти сложные и часто скрытые расходы. Однако Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предприняла шаги, чтобы прояснить эти расходы для инвесторов. В целях защиты розничных инвесторов Комиссия по ценным бумагам и биржам в своем списке приоритетов на 2018 год указала на свое намерение «сосредоточить внимание на фирмах, которые имеют практики или бизнес-модели, которые могут создавать повышенные риски, связанные с тем, что инвесторы будут платить неадекватно раскрытые комиссии, расходы или другие сборы.”
Другими словами, Комиссия по ценным бумагам и биржам планировала нацеливаться на фирмы, которые занимаются такими практиками, как получение компенсации за рекомендации определенных ценных бумаг, игнорирование счетов, когда назначенный менеджер покинул фирму, и изменение структуры комиссионных с комиссии только на процент от активов клиентов под управлением .
Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам играет важную роль в защите инвесторов, лучшая защита от чрезмерных или необоснованных комиссий — это тщательное исследование и постановка множества вопросов.
Очень важно потратить время на то, чтобы понять, что вы платите, потому что в долгосрочной перспективе сборы лишают инвесторов их богатства.
Почему так важны комиссии за инвестирование
Комиссии почти всегда кажутся обманчиво низкими. Инвестор может увидеть коэффициент расходов в 2% и отклонить его как несущественный. Но это не так. Комиссия, выраженная в процентах, не показывает инвесторам, сколько долларов они фактически потратят, и, что более важно, как эти доллары будут расти. Результатом может быть смещение привязки, при котором нерелевантная информация используется для оценки чего-либо с неизвестными значениями.
Проще говоря, все относительно. Это означает, что если наш первый опыт инвестирования связан с чрезмерными комиссиями, мы можем рассматривать все последующие расходы как низкие, даже если они на самом деле высоки.
Подобно тому, как компаундирование обеспечивает растущую прибыль для долгосрочных инвесторов, высокие комиссии делают прямо противоположное; статическая стоимость со временем растет экспоненциально.
Сценарий 1
Предположим, у вас есть инвестиционный счет на сумму 80 000 долларов. Вы удерживаете инвестиции в течение 25 лет, зарабатывая 7% в год и платя 0.50% годовых. В конце 25-летнего периода вы заработаете примерно 380 000 долларов.
Сценарий 2
Теперь рассмотрим тот же сценарий, но с одним отличием; вы не обращаете внимания на затраты и ежегодно отдаете 2,0%. Через 25 лет у вас останется примерно 260 000 долларов. Эти «крошечные» 2,0% обошлись вам в 120 000 долларов.
Всегда ли окупаются дорогие инвестиции?
Представьте, что консультант или даже друг говорит вам, что паевой инвестиционный фонд, хотя и дорогой, того стоит.Она говорит вам, что, хотя вы будете платить больше, вы также получите больше в виде более высокой годовой прибыли. Но это не обязательно так.
Исследования показали, что в среднем более дешевые фонды, как правило, дают лучшие результаты в будущем, чем более дорогие. Фактически, исследователи обнаружили, что самые дешевые фонды акций превосходили самые дорогие в течение пяти-, 10-, 15- и 20-летних периодов.
Это открытие подтверждалось снова и снова. Рассмотрим аналогичное исследование Morningstar, которое показало: «Использование коэффициентов расходов для выбора фондов помогло в каждом классе активов и в каждом квинтиле с 2010 по 2015 год.Например, в фондах акций США самый дешевый квинтиль имел показатель успешности общей доходности 62%, по сравнению с 48% для второго самого дешевого квинтиля, 39% для среднего квинтиля, 30% для второго самого дорогого квинтиля и 20% для самого дорогого квинтиля ».
Что за сообщение? «Чем дешевле квинтиль, тем выше ваши шансы». Этот вывод был одинаковым для различных классов активов. То есть международные фонды и сбалансированные фонды показали одинаковые результаты. Даже фонды налогооблагаемых облигаций и фонды муниципальных облигаций демонстрировали эту характеристику низких затрат, связанных с лучшей производительностью.
Брокерские комиссии бывают всех форм и размеров
Комиссия за обслуживание счета
Обычно это годовая или ежемесячная плата за использование брокерской фирмы и ее исследовательских инструментов.
Эта плата иногда бывает многоуровневой. Те, кто хочет использовать более надежные данные и аналитические инструменты, платят больше.
Объем продаж
Как упоминалось выше, некоторые паевые инвестиционные фонды включают загрузку или комиссию, выплачиваемую брокеру, который продал вам фонд. Остерегайтесь этих обвинений по двум причинам.Во-первых, многие паевые инвестиционные фонды сегодня работают без нагрузки и поэтому являются более дешевыми альтернативами. Во-вторых, некоторые брокеры будут подталкивать фонды с большими нагрузками для увеличения дохода.
Комиссия за консультационные услуги
Это также иногда называют комиссией за управление за опыт, который брокер привносит в игру в форме стратегий обеспечения благосостояния. Эта стоимость представляет собой процент от общих активов инвестора, находящихся под управлением брокера.
Коэффициент расходов
Как обсуждалось ранее, это плата, взимаемая управляющими паевым инвестиционным фондом.
Комиссии
Это обычное дело, и они быстро накапливаются. Как упоминалось выше, комиссионные — это стоимость совершения любой сделки на покупку или продажу. Этот платеж поступает напрямую брокеру. Эта стоимость обычно колеблется от 1 до 5 долларов за сделку и, в некоторых случаях, будет отменена, если инвестор достигнет минимального счета. Иногда эта комиссия рассчитывается как процент от стоимости сделки.
Помните, что брокеры с полным спектром услуг, которые предоставляют комплексные услуги и продукты, такие как планирование недвижимости, налоговые консультации и аннуитеты, часто взимают более высокие комиссии.Как показывает практика, эта комиссия обычно составляет 1-2% от стоимости управляемых активов.
Бремя дорогих сборов увеличивается с течением времени. Таким образом, молодые инвесторы, только начинающие свою деятельность, сталкиваются с большим риском, потому что общие потери в долларах США будут расти экспоненциально в течение десятилетий.
По этой причине особенно важно обращать внимание на расходы на счетах, которые вы будете держать в течение длительного периода времени.
Активное и пассивное управление
Пассивное управление описывает такие инвестиции, как паевые инвестиционные фонды, которые предназначены для копирования рыночных индексов, таких как S&P 500 или Russell 2000.Управляющие этими фондами меняют владения только в случае изменения целевого фонда. Пассивное управление стремится соответствовать доходности рынка.
Напротив, стратегия активного управления — это более активный подход, когда управляющие фондами прилагают согласованные усилия, чтобы превзойти рынок. Недовольные тем, что просто уравнять доходность S&P 500, они хотят предпринять стратегические шаги, которые стремятся использовать ценность неосознанных возможностей на рынке.
Разные цены
Активные и пассивные фонды несут разные затраты.Средняя комиссия для активно управляемых фондов в 2018 году составляла 0,76%, в то время как пассивные паевые инвестиционные фонды в среднем составляли всего 0,15%.
Несмотря на продолжающийся спад с 2016 года, важно отметить, что по мере того, как общая сумма активов в активно управляемом фонде уменьшается, эти фонды, как правило, повышают коэффициент расходов.
Как показало одно исследование ICI Research, «во время спада на фондовом рынке с октября 2007 года по март 2009 года активы активно управляемых внутренних паевых инвестиционных фондов заметно снизились, что привело к росту их коэффициентов расходов в 2009 году.Этот вывод подчеркивает важную истину: коэффициенты затрат часто не связаны с производительностью. Вместо этого они привязаны к общей стоимости активов под управлением. Если активы уменьшаются — обычно из-за плохой работы — менеджеры просто поднимут свои цены.
Некоторые инвесторы утверждают, что «вы получаете то, за что платите». Другими словами, хотя активный фонд может взимать больше, более высокая доходность окупает затраты, потому что инвесторы вернут комиссию, а затем и некоторую. Фактически, эти сторонники активного управления иногда имеют годовые результаты, подтверждающие такие заявления.
Однако с этим утверждением часто возникает проблема: предвзятость выживаемости.
Предвзятое отношение к выживанию
Предубеждение в отношении выживаемости — это эффект перекоса, который возникает, когда паевые инвестиционные фонды сливаются с другими фондами или подвергаются ликвидации. Почему это важно? Согласно исследованию Vanguard, поскольку «объединенные и ликвидированные фонды, как правило, оказывались отстающими, это приводит к искажению средних результатов оставшихся фондов в сторону повышения, в результате чего они кажутся более эффективными по сравнению с эталонным показателем».
Конечно, есть некоторые активно управляемые фонды, которые показывают лучшие результаты без помощи предвзятого отношения к выживанию. Вопрос в том, регулярно ли они опережают? Ответ — нет. То же исследование, проведенное Vanguard, показывает, что «большинству менеджеров не удавалось постоянно превосходить результаты».
Исследователи рассмотрели два отдельных, последовательных, неперекрывающихся пятилетних периода.
Эти фонды были разделены на пять квинтилей на основе их рейтинга избыточной доходности. В конечном итоге они определили, что, хотя некоторые менеджеры стабильно превосходят свои эталонные показатели, «такие активные менеджеры встречаются крайне редко.”
Более того, инвестору практически невозможно определить этих постоянных исполнителей, прежде чем они станут стабильными исполнителями. Пытаясь сделать это, многие будут смотреть на предыдущие результаты в поисках подсказок относительно будущих результатов. Однако важнейший принцип инвестирования заключается в том, что прошлые доходы не являются показателем будущих доходов.
Низкая производительность
Основная причина низкой эффективности наиболее активно управляемых фондов заключается в том, что практически никто не может последовательно выбирать хорошо работающие акции в долгосрочной перспективе.Одно исследование, например, показало, что «менее 1% дневных трейдеров могут предсказуемо и надежно получать положительную аномальную прибыль за вычетом комиссионных».
Активные менеджеры ничем не лучше. Фактически, эта цифра в 1% устрашающе согласуется с другими исследованиями, в которых изучалась эффективность 2076 паевых инвестиционных фондов с 1976 по 2006 год. Эти результаты показали, что менее 1% достигли прибыли выше рыночной после учета затрат.
Более того, задача обойти рынок растет.Исследование, проведенное несколькими университетами, показало, что до 1990 года впечатляющие 14,4% паевых инвестиционных фондов превосходили свои контрольные показатели, но к 2006 году этот показатель упал до минимальных 0,6%. Учитывайте эти цифры, когда спрашиваете, является ли активное решение управления правильным шагом.
Способы минимизировать инвестиционные затраты
Знайте, когда покупать и держать
Чем больше вы перемещаете деньги, тем больше затрат. Как обсуждалось выше, существуют комиссии и сборы, связанные с покупкой и продажей.Подобно тому, как ведро с водой передается от одного человека к другому, каждая последующая передача вызывает небольшое проливание.
Более того, стратегии «купи и держи» приносят более высокую доходность, чем стратегии, основанные на частой торговле. По данным Financial Times, «за 10 лет 83% активных фондов в США не соответствуют выбранным ими критериям; 40% так плохо спотыкаются, что их закрывают до истечения 10-летнего периода ».
Рассмотреть налоговые последствия
Это наиболее игнорируемый аспект инвестиционных затрат.Тоже самое сложное. Даже опытным инвесторам полезно обращаться за помощью к профессионалам, когда дело касается налогов. Полученная экономия часто более чем компенсирует гонорар профессионала. Например, многие инвесторы не знают, что реализованные убытки от инвестиций, то есть деньги, потерянные после продажи акций по цене ниже их стоимости, могут быть использованы для компенсации налогооблагаемой прибыли. Это называется сбором убытков от налогов.
Обычно инвестор платит либо долгосрочный налог на прирост капитала (ценные бумаги, удерживаемые более одного года), либо краткосрочный налог на прирост капитала (ценные бумаги, удерживаемые менее одного года).
Если это долгосрочный прирост капитала, инвестор будет платить 0%, 15% или 20% в зависимости от уровня своего дохода и статуса регистрации (холост, женат вместе, женат отдельно).
Краткосрочный прирост капитала облагается налогом как обычный доход. Эти ставки снова варьируются от 10% до 37%, в зависимости от вашего уровня дохода и статуса подачи. Вы можете точно узнать, какой процент от долгосрочного и краткосрочного налога на прирост капитала вы будете платить, посетив FactCheck.org.
Счета с отсрочкой или освобождением от налогов
Инвесторы могут быть удивлены, увидев, сколько они держат с отсроченным или освобожденным от налогов счетом.Счета с отсроченным налогом, которые защищают инвестиции от налогов, пока активы остаются нетронутыми, включают 401 (k) s и традиционные IRA. Эти варианты учетной записи — отличный способ сэкономить на обременительных налогах.
Однако есть загвоздка. Как упоминалось ранее, вы потеряете налоговое преимущество (и получите штрафные расходы), если снимете деньги раньше, чем вам исполнится 59,5 лет.
Более молодым инвесторам следует рассмотреть счета Roth IRA. При условии, что вы владеете Roth в течение пяти лет, как прибыль, так и снятие средств после 59½ не облагаются налогом.Это отличные способы сэкономить в долгосрочной перспективе, если вы знаете, что вам не нужно трогать деньги.
Итог
Делай свою домашнюю работу. Мы живем во времена беспрецедентного доступа к информации. В то время как некоторые инвестиции могут скрыть их затраты мелким шрифтом, любой может быстро добраться до итоговой суммы с помощью огромного количества информации, доступной в Интернете. Нет оправдания инвестированию в актив, не зная полной стоимости и не сделав выбора, который подходит вам.
Инвестиционные сборы, о которых нужно спросить, прежде чем инвестировать
Прежде чем инвестировать, найдите время, чтобы понять все инвестиционные сборы, связанные с вашими инвестициями.
Любой инвестиционный консультант, с которым стоит работать, должен быть готов объяснить на простом английском языке все различные типы инвестиционных сборов, которые вы будете платить.
Если вы не работаете с консультантом, вы все равно будете платить гонорары. Вам нужно будет просмотреть проспекты эмиссии, веб-сайты и документы финансовых учреждений, чтобы узнать, каковы эти сборы.
Если вы спрашиваете об инвестиционных сборах, если кто-то говорит: «Моя компания платит мне», получите более подробную информацию. У вас есть право знать, сколько вы платите и как кто-то получает компенсацию за то, что порекомендовал вам инвестиции.
Вот шесть типов инвестиционных сборов, о которых стоит спросить.
1. Коэффициент расходов или внутренние расходы
Создание паевого инвестиционного фонда стоит денег. Чтобы оплатить эти расходы, паевые инвестиционные фонды взимают операционные расходы. Общая стоимость фонда выражается как коэффициент расходов.
- Фонд с коэффициентом расходов 0,90% означает, что на каждую вложенную 1000 долларов примерно 9 долларов в год пойдут на операционные расходы.
- Фонд с коэффициентом расходов 1,60% означает, что на каждую вложенную 1000 долларов примерно 16 долларов в год пойдут на операционные расходы.
Коэффициент расходов не вычитается из вашей учетной записи, скорее, инвестиционный доход, который вы получаете, уже за вычетом комиссий.
Пример: Думайте о паевом фонде как о большой партии теста для печенья; операционные расходы сокращаются каждый год.Оставшееся тесто делим на печенье или доли. Стоимость каждой акции немного меньше, потому что комиссия уже снята.
Невозможно одинаково сравнивать расходы во всех типах фондов. Некоторые типы фондов, такие как международные фонды или фонды с малой капитализацией, будут иметь более высокие расходы, чем фонд с большой капитализацией или фонд облигаций. Лучше всего смотреть на расходы с точки зрения всего вашего портфеля паевых инвестиционных фондов. Вы можете создать отличный портфель индексных фондов и оплачивать операционные расходы паевых инвестиционных фондов не более 50% в год.
2. Сборы за управление инвестициями или сборы за консультации по инвестициям
Комиссия за управление инвестициями взимается как процент от общей суммы управляемых активов.
Пример: Инвестиционный консультант, взимающий 1%, означает, что на каждые вложенные 100 000 долларов вы будете платить 1000 долларов в год в качестве консультационных услуг. Эта комиссия обычно списывается с вашего счета каждый квартал; в этом примере это будет 250 долларов в квартал.
Многие консультанты или брокерские фирмы взимают комиссию, намного превышающую 1% в год.В некоторых случаях они также используют паевые инвестиционные фонды с высокой комиссией, и в этом случае вы можете платить общую комиссию в размере 2% или более. Для небольших счетов типично платить более высокие комиссии (до 1,75%), но если вы Если вы имеете больший размер портфеля (1000000 долларов США или более) и платите консультационные услуги, превышающие 1%, то вам лучше получить дополнительные услуги, включенные в дополнение к управлению инвестициями. Дополнительные услуги могут включать комплексное финансовое планирование, налоговое планирование, планирование недвижимости, помощь в составлении бюджета и т.
Д.
3. Комиссия за транзакцию
Многие брокерские счета взимают комиссию за транзакцию каждый раз, когда размещается заказ на покупку или продажу паевого инвестиционного фонда или акций. Эти комиссии могут варьироваться от 9,95 долларов США за сделку до более 50 долларов США за сделку. Если вы инвестируете небольшие суммы денег, они быстро увеличиваются.
Пример: Комиссия за транзакцию в размере 50 долларов США при вложении 5000 долларов США составляет 1%. Транзакция на 50 долларов на 50 000 долларов составляет всего 10%, что является минимальным значением.
4. Передняя нагрузка
Помимо текущих операционных расходов, паевые инвестиционные фонды накапливают комиссионные.Эти комиссии различаются не только по сумме, но и по способу их применения. Есть несколько различных классов паевых инвестиционных фондов. Наиболее распространенные взаимные типы — это класс A и класс B.
Паевой паевой инвестиционный фонд класса A взимает предварительную оплату или комиссию.
Пример: Если вы купили фонд с начальной загрузкой 5%, он работает следующим образом: вы покупаете акции по 10 долларов за акцию, но уже на следующий день ваши акции будут стоить только 9,50 долларов, потому что 0,50 цента. за акцию начислялась как предварительная нагрузка.
5. Back-end Load or Surrender Charge
В дополнение к текущим операционным расходам паевые инвестиционные фонды класса B взимают плату за внутреннюю загрузку или возврат. Внутренняя нагрузка взимается при продаже фонда. Этот сбор обычно уменьшается каждый следующий год, когда вы владеете фондом.
Пример: Фонд может взимать с вас 5% -ную внутреннюю нагрузку, если вы продаете его в первый год, комиссию 4%, если продаете во второй год, комиссию 3%, если продаете в третий год, и так далее.
Переменные аннуитеты и индексные аннуитеты часто требуют высоких комиссий за возврат. Это связано с тем, что за эти продукты часто выплачиваются большие комиссионные продавцам.
Если вы обналичиваете продукт раньше срока, страховая компания должна иметь способ вернуть уже уплаченные комиссионные. Если вы владеете продуктом достаточно долго, страховая компания со временем окупит свои маркетинговые затраты. Таким образом, комиссия за возврат со временем уменьшается.
6. Годовой сбор за счет или сбор за хранение
Брокерские счета и счета паевых инвестиционных фондов могут взимать ежегодную комиссию за счет, которая может варьироваться от 25 до 90 долларов в год.В случае пенсионных счетов, таких как IRA, обычно существует ежегодная комиссия за хранение, которая покрывает отчетность IRS, которая требуется для этих типов счетов. Эта комиссия обычно составляет от 15 до 80 долларов в год. Многие фирмы также взимают плату за закрытие счета, если вы закрываете счет. Комиссия за закрытие может варьироваться от 25 до 150 долларов за счет. В большинстве случаев, если вы работаете с финансовым консультантом, который взимает процент от активов, эти ежегодные сборы за счет не взимаются.
Понимание инвестиционных сборов: от брокерских сборов до продаж
Когда вы выясняете, куда и как инвестировать, легко упустить из виду одну вещь: инвестиционные и брокерские сборы за счет.
Это проблема, потому что комиссии могут съесть ваши инвестиционные доходы. Независимо от того, зачисляются ли они в фонды, выбранные вами в качестве коэффициента расходов, взимаются ли они в качестве брокерской комиссии на вашем инвестиционном счете, добавляются в качестве комиссии за торговлю акциями при покупке или продаже или взимаются консультантом, который помогает вам сортировать несмотря на все это, важно знать, сколько вы платите.
Краткие определения: общие инвестиционные и брокерские сборы
Брокерские сборы: брокерские сборы — это сборы, взимаемые брокером, который держит ваш инвестиционный счет.Брокерские сборы включают в себя ежегодные сборы за обслуживание брокерского счета, подписку на премиальные исследования или данные об инвестициях, сборы за доступ к торговым платформам или даже сборы за бездействие при нечастой торговле.
Как правило, вы можете избежать комиссий за брокерский счет, выбрав правильного брокера.Торговая комиссия: Также называется комиссией за торговлю акциями. Это брокерская комиссия, которая взимается при покупке или продаже акций. Вы также можете платить комиссионные или сборы за покупку и продажу других инвестиций, таких как опционы или биржевые фонды.
Комиссия за транзакцию паевого инвестиционного фонда: еще одна брокерская комиссия, на этот раз взимается, когда вы покупаете и / или продаете некоторые паевые инвестиционные фонды.
Коэффициент расходов: Ежегодная комиссия, взимаемая паевыми фондами, индексными фондами и биржевыми фондами, как процент от ваших инвестиций в фонд.
Объем продаж: сбор или комиссия за продажу некоторых паевых инвестиционных фондов, выплачиваемая брокеру или продавцу, который продал фонд.
Управленческий или консультационный сбор: Обычно процент активов под управлением, выплачиваемый инвестором финансовому консультанту или робо-консультанту.
401 (k) сбор: административный сбор за поддержание плана, часто передаваемый участникам плана работодателем.
Как правило, вы можете избежать комиссий за брокерский счет, выбрав правильного брокера.
Получите надежную информацию об инвестировании Получите доступ к выбору экспертов для паевых инвестиционных фондов, акций и ETF с 14-дневной бесплатной пробной версией * Morningstar Premium. * После этого платная подписка см. На сайте Morningstar.com. |
Как инвестиционные и брокерские сборы влияют на доходность
Даже небольшая брокерская комиссия со временем накапливается; несколько инвестиционных сборов вместе могут значительно снизить доходность вашего портфеля.Если ваш портфель вырос на 6% за год, но вы заплатили 1,5% сборов и расходов, ваша доходность на самом деле составит всего 4,5%. Со временем эта разница действительно накапливается.
Возьмем этот пример, в котором инвестор вкладывает 500 долларов в месяц на брокерский счет каждый год в течение 30 лет, вкладывая в общей сложности 180 000 долларов за это время и получая среднегодовую доходность 7%.
Общие годовые инвестиционные сборы | Стоимость счета через 30 лет | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
В последнем столбце диаграммы показано, сколько будет потеряно из-за комиссионных в течение 30 лет.Инвестор, который платит 2% комиссионных ежегодно, откажется от более 178 000 долларов в течение 30 лет, почти столько же, сколько 180 000 долларов, внесенных на счет в течение этого времени.
»Хотите платить меньше комиссий брокеру? См. Анализ лучших брокеров NerdWallet
Подробнее об этих инвестиционных расходах
Если вы хотите быть в курсе своих инвестиционных комиссий — и доверяйте нам, когда мы говорим, что вы это делаете, — вам нужно знать, где искать.
Вот наиболее распространенные расходы, на что вы можете рассчитывать заплатить за каждую и где найти информацию:
Брокерская комиссия
Брокерская комиссия взимается биржевым брокером, у которого находится ваш счет.Брокерские сборы могут включать:
Выберите брокера, который не взимает ежегодную комиссию. Обратите внимание, что комиссия брокера может варьироваться в зависимости от типа учетной записи. | ||
Может оцениваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно на общую сумму от 50 до 200 долларов в год или более | Выберите брокера, который не взимает плату за бездействие. | |
Подписки на исследования и данные | Подписки являются необязательными.Ищите брокера, который предлагает бесплатные исследования и данные премиум-класса. | |
От 50 до более чем 200 долларов в месяц | Есть высококачественные платформы, доступные бесплатно, например thinkorswim от TD Ameritrade. | |
Выберите отправку выписок и уведомлений по электронной почте. | ||
Комиссия за закрытие или перевод счета | Большинство брокерских компаний взимают комиссию за перевод или закрытие вашего счета.Некоторые брокерские компании предлагают возместить комиссию за перевод, понесенную новыми клиентами. |
И Fidelity, и Merrill Edge получили высокие оценки в рейтинге NerdWallet.В общем, вы можете избежать или минимизировать комиссию за брокерский счет, выбрав онлайн-брокера, который хорошо подходит для вашего стиля торговли и инвестирования. (Подходит ли вам торговля акциями? Узнайте, как начать и выжить.)
Где найти подробную информацию: на веб-сайте брокера. Хотя это может быть не у всех на виду, на странице будет подробно описана каждая брокерская комиссия.
Если у вас есть вопросы, позвоните в службу поддержки и задайте их перед открытием счета.
Комиссия за торговлю акциями
Некоторые брокерские компании взимают комиссию за сделки с акциями и ETF, но в настоящее время эти расходы снижаются. Чтобы их избежать, ищите:
В противном случае вы обычно платите от 3 до 7 долларов в качестве комиссии за торговлю, в зависимости от онлайн-брокера. Некоторые брокеры предлагают скидки для крупных трейдеров.
При выборе брокера вам следует тщательно взвесить комиссию по вашим предпочтительным инвестициям.
Где найти подробную информацию: На веб-сайте брокера — часто на домашней странице, особенно если комиссия конкурентоспособна.
Комиссия за транзакцию паевого фонда
За исключением ETF, с сделок паевого инвестиционного фонда не взимается брокерская комиссия. Но иногда они несут комиссию за транзакцию, которая взимается брокером при покупке или продаже средств. Большинство брокеров взимают плату за оба; некоторая плата только за покупку.
«
Если ваш портфель вырос на 6% за год, но вы заплатили 1,5% сборов и расходов, ваша доходность на самом деле составит всего 4,5%».
Размер комиссии зависит от брокера, но может варьироваться от 10 до 75 долларов.(Проконсультируйтесь с нашими выборами лучших поставщиков паевых инвестиционных фондов для экономных инвесторов.) К счастью, комиссии за транзакции легко избежать, выбрав брокера, который предлагает список паевых инвестиционных фондов без комиссии за транзакцию. TD Ameritrade предлагает более 4100 паевых инвестиционных фондов без комиссии за транзакцию.
Многие фонды в этом списке поступают от самого брокера, но другие компании взаимных фондов часто платят брокерам за то, чтобы предлагать свои средства клиентам без транзакционных издержек. Эта стоимость может или не может быть передана вам в виде более высокого коэффициента расходов (подробнее об этом далее).
Где найти подробную информацию: на веб-сайте брокера, обычно на той же странице, где указаны комиссии.
Коэффициенты расходов
Коэффициенты расходов взимаются паевыми фондами, индексными фондами и ETF. Они отображаются как процент от ваших инвестиций и взимаются как ежегодная комиссия: например, фонд с коэффициентом расходов 0,10% означает, что вы платите 1 доллар в год за каждую вложенную 1000 долларов.
Коэффициент расходов рассчитан на покрытие операционных расходов, включая управленческие и административные расходы.Активно управляемые фонды — с привлечением профессионала для покупки и продажи инвестиций — обычно несут более высокие расходы, чем индексные фонды и ETF, которые пассивно управляются и отслеживают индекс фондового рынка, например S&P 500. Цель менеджера — попытаться обыграть рынок; в действительности они редко это делают.
Коэффициент расходов активно управляемого паевого инвестиционного фонда может составлять 1% или более; в индексном фонде она может быть меньше 0,25%. Это большая разница, поэтому вам следует уделять особое внимание соотношению расходов при выборе фондов и выбирать недорогие индексные фонды и ETF, когда они доступны.
Коэффициент расходов также включает комиссию 12B-1, ежегодную плату за маркетинг и распространение, если применимо. Помните вышеупомянутое упоминание о том, как паевые инвестиционные фонды могут платить брокеру за то, чтобы он предлагал свои средства без комиссии за транзакцию? Если эта стоимость перекладывается на инвестора, она будет частью комиссии 12B-1. Комиссии 12B-1 являются частью общей суммы расходов, а не добавляются к ней, но все же важно знать, что вы платите.
Где найти подробную информацию: на странице фонда на веб-сайте вашего брокера, в таблице расходов или комиссий в проспекте фонда или на независимом исследовательском веб-сайте, таком как Morningstar.com. Вот пример таблицы сборов за проспект эмиссии из фонда с установленной датой Fidelity Freedom 2055:
Объем продаж
В отличие от коэффициентов расходов, загрузки взаимных фондов можно полностью избежать. По сути, они представляют собой комиссию за продажу, выплачиваемую инвестором в качестве компенсации брокеру или продавцу, продавшему фонд.
Объем продаж выражается в процентах и обычно стоит от 3% до 8,5% (правила FINRA не допускают, чтобы загрузка паевых инвестиционных фондов превышала 8,5%).
Нагрузки начисляются несколькими способами:
Внешние нагрузки: это начальные комиссионные за продажу или авансовые платежи.Комиссия будет вычтена из ваших инвестиций в фонд, поэтому, если вы инвестируете 5000 долларов, а предварительная нагрузка фонда составляет 3%, ваши фактические инвестиции составляют 4850 долларов.
Back-end нагрузки: здесь что-то может запутаться. Фонды с внутренней загрузкой не взимают предоплату; вместо этого они взимают комиссию при продаже акций фонда. Инвесторам трудно понять, сколько они будут платить. В целом, комиссия выше, если вы продаете в течение первого года, и она снижается с каждым годом, когда вы держите фонд, пока он полностью не исчезнет через пять-шесть лет (вот почему вспомогательные нагрузки иногда называют « условные отсроченные платежи по продажам »).
Однако другие комиссии, взимаемые фондами фоновой загрузки, например комиссия 12B-1, могут быть выше.Уровневые нагрузки: Эти фонды не имеют авансовых комиссий за продажу, но обычно взимают комиссию в размере 1%, если акции продаются в течение первого года. Здесь также сборы 12B-1 могут быть выше, чем у фондов с предварительной загрузкой, что означает, что владение фондом в целом может быть более дорогим, даже без комиссии за продажу.
Однако другие комиссии, взимаемые фондами фоновой загрузки, например комиссия 12B-1, могут быть выше.Опять же, лучшая политика здесь — просто избегать этих затрат на нагрузку. Для этого выберите фонды без нагрузки.Их много, и самое приятное то, что они имеют тенденцию превосходить фонды нагрузки со временем, а это означает, что нет никакой дополнительной ценности в выборе более дорогого фонда.
Где найти подробную информацию: на странице фонда на веб-сайте вашего брокера (часто рядом с коэффициентом расходов), в таблице расходов или комиссий в проспекте фонда или на независимом исследовательском веб-сайте, таком как Morningstar.
com.
Гонорары за управление или консультационные услуги
Если кто-то управляет вашими деньгами — будь то человек или робот-консультант, — вы, вероятно, за это платите.
«
Вы заплатите около 1% за финансовое управление финансовым консультантом и около 0,25% за робо-консультанта».
Многие финансовые консультанты работают только за вознаграждение, что обычно означает, что они взимают процент от активов под управлением, фиксированную или почасовую плату или аванс. Другие взимают процент с активов под управлением и получают комиссию от продажи конкретных инвестиций.
В большинстве случаев вы заплатите около 1% за финансовое управление консультантом.
Робо-консультанты — это компании, которые управляют вашими инвестициями с помощью компьютерного алгоритма, и они часто взимают значительно меньше, потому что они исключают человеческий фактор из уравнения. Типичная комиссия составляет 0,25% от активов; некоторые консультанты, такие как Personal Capital и Facet Wealth, совмещают компьютерный мониторинг с выделенными финансовыми консультантами и взимают немного больше.
Обратите внимание, что плата за управление добавляется к самим инвестиционным расходам.
Где найти подробную информацию: Финансовый консультант должен тщательно обсудить с вами комиссию, прежде чем вы подпишетесь на его или ее услуги.Робо-консультанты четко указывают на своих сайтах плату за управление. В выписках по вашему счету вы должны постоянно видеть, сколько вы платите за управление.
401 (k) сборы
Возможно, вы слышали, что 401 (k) являются дорогими. Как правило, это происходит по двум причинам: они предлагают небольшой выбор инвестиций, поэтому труднее искать низкие коэффициенты затрат. А административные расходы на выполнение плана, как правило, высоки.
Многие работодатели передают их инвесторам плана — от ведения бухгалтерского учета до юридических и доверительных расходов.Они могут взиматься в виде процента от стоимости вашего счета или в виде фиксированной комиссии с каждого отдельного инвестора.
Некоторые щедрые работодатели платят взносы от имени участников плана, что означает, что вы несете ответственность только за инвестиционные расходы.
Но если ваш план дорогостоящий и выбор инвестиций невелик, вы можете минимизировать комиссионные, сделав взнос ровно настолько, чтобы заработать соответствующие доллары вашего работодателя. Затем продолжайте откладывать на пенсию в ИРА. Если вам удастся достичь максимума за год, вы можете вернуться к 401 (k), чтобы продолжать делать взносы.
Где это найти: в кратком описании вашего плана 401 (k) должны быть указаны инвестиции, предлагаемые планом, а также сборы и расходы. Если у вас есть вопросы, обратитесь в отдел кадров или к администратору плана.
Реклама
E * TRADE 4,5 Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, в том числе комиссию и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.Сборы и минимумы: Продвижение: Нет. |
TRADESTATION 4. Сборы и минимумы: Рекламная акция: Кредит наличными до 5000 долларов США с соответствующим депозитом. |
ИНТЕРАКТИВНЫЕ БРОКЕРЫ IBKR LITE 5,0 Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, в том числе комиссию и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.Сборы и минимумы: Продвижение: Нет. |
0Более пристальный взгляд на инвестиционные затраты
Вы знаете, что инвестиционные затраты могут расти в течение десятилетий — вы слышали это тысячу раз.
Но реальность такова, что ваши деньги можно инвестировать на гораздо больший срок, чем стандартный 30-летний период, который многие люди называют, когда говорят о ваших общих затратах.
Чтобы в полной мере оценить влияние всех ваших инвестиционных затрат, рассмотрите их в течение 40 или даже 50 лет. Конечно, в последние годы коэффициенты расходов снизились, но стоит попросить профессионалов, с которыми вы работаете, оценить результаты, чтобы вы могли взвесить полный эффект от всех ваших инвестиционных расходов в свете ваших общих финансовых целей.
Потому что, хотя вы, несомненно, следите за коэффициентами расходов и комиссией за управление, опытные инвесторы должны знать обо всех расходах, связанных с их портфелем.
Гипотетические затраты в течение срока вашего инвестирования
Подумайте, что может произойти в течение четырех десятилетий инвестирования: предположим, что в возрасте 45 лет вы инвестируете 1 миллион долларов в профессионально управляемый портфель.
Если вы предположите, что норма прибыли составляет 6%, а совокупные затраты составляют, скажем, 2% в год, вы получите около 4 долларов.8 миллионов к 85 годам.
Однако в этом гипотетическом примере, если бы ваши общие затраты составляли всего 1% в год, ваши инвестиции вырастут примерно до 7 миллионов долларов через 40 лет, то есть разница в 2,2 миллиона долларов. И это здорово.
Конечно, инвестиционные затраты являются частью финансовой жизни. Часто вы можете заплатить больше за навыки конкретного менеджера или советника. Но, как вы можете видеть из этих цифр, действительно важно быть экономным, учитывая не только затраты вашего портфеля, но и то, как эти затраты складываются в течение длительного периода времени.
«В конце концов, затраты представляют собой доллары, которые не вкладываются», — говорит Майкл Ячини, руководитель отдела исследований менеджеров Charles Schwab Investment Advisory.
Предупреждение инвестора
«Многие инвесторы не до конца осознают свои инвестиционные затраты», — говорит Тони Дэвидоу, стратег по распределению активов в Центре финансовых исследований Schwab.
«Если вы подписываетесь на консультационную программу, прочтите консультативное соглашение. Если вы покупаете паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), посмотрите проспект эмиссии.”
На какие затраты вам следует обратить внимание при просмотре этих документов и что вы можете с ними поделать? Хотя вы не можете оплачивать эти сборы напрямую, они все равно влияют на ваш потенциальный доход. Главное — знать, сколько вы платите, и, при необходимости, исследовать более дешевые варианты. Вот несколько типичных примеров инвестиционных затрат:
- Комиссия: Выплачивается при покупке или продаже ценных бумаг через финансовое учреждение в качестве компенсации за услуги.«Чем меньше ваши инвестиции и чем чаще вы торгуете, тем важнее становится комиссия. Ищите ETF или паевые инвестиционные фонды, которые торгуют без комиссии, если вы планируете сделать небольшие инвестиции или удерживать инвестиции в краткосрочной перспективе », — говорит Майкл.
- Годовые операционные расходы: Оплачиваются за управление и маркетинг инвестиционных продуктов, таких как паевые инвестиционные фонды и ETF. Эти расходы могут включать в себя комиссию за управление, комиссию 12b-1 (выплачиваемую фондом из активов фонда для покрытия расходов по распространению, а иногда и расходов на обслуживание акционеров) и различные другие расходы.Майкл отмечает, что если вы планируете владеть паевым инвестиционным фондом или ETF более года, это, вероятно, самые важные затраты.
- Спред между ценой покупки и продажи: Разница между ценой, по которой вы в настоящее время можете купить акцию или ETF (немного выше), и ценой, по которой вы в настоящее время можете продать ту же самую ценную бумагу (немного ниже). В каждой сделке туда и обратно (покупка с последующей продажей) вы фактически «оплачиваете» полный спред между ценой покупки и продажи в качестве затрат.
- Наценка: Разница между преобладающей рыночной ценой облигации и ценой, которую платит или получает покупатель.Некоторые отраслевые правила требуют, чтобы ваша инвестиционная фирма раскрывала наценку в ваших торговых подтверждениях для основных сделок с покрытыми ценными бумагами (муниципальными, корпоративными и агентскими облигациями), когда брокер-дилер совершает встречную покупку или продажу (фирмой) в тот же день.
- Комиссия за транзакцию: Как и комиссия, комиссия за транзакцию — это сумма, уплаченная за данную транзакцию.
- Плата за консультационные услуги по инвестициям: Выплачивается ежегодно консультанту по инвестициям, управляющему вашим портфелем или предоставляющему совет.
- Объем продаж: Выплачивается финансовому учреждению за покупку или продажу ценных бумаг (обычно паевых инвестиционных фондов) от вашего имени.
- 401 (k) fee: Расходы на эксплуатацию и администрирование плана 401 (k), которые добавляются к комиссиям и годовым операционным расходам по инвестициям, которые вы можете удерживать в своем плане.
- Налоги: Хотя сами по себе они не являются комиссией, они могут повлиять на вашу общую чистую прибыль. Рассмотрите эффективные с точки зрения налогообложения инвестиционные стратегии, чтобы минимизировать налоговое бремя.
Эти расходы могут включать в себя комиссию за управление, комиссию 12b-1 (выплачиваемую фондом из активов фонда для покрытия расходов по распространению, а иногда и расходов на обслуживание акционеров) и различные другие расходы.Майкл отмечает, что если вы планируете владеть паевым инвестиционным фондом или ETF более года, это, вероятно, самые важные затраты.
Хотя более пассивный портфель с низкими затратами, вероятно, будет сопровождаться более низкими комиссиями, это только один уровень затрат.
Оплата финансовых консультаций может повлечь за собой дополнительные расходы, которые могут снизить доходность инвестиций. Как и в случае с любыми другими видами вознаграждения, важно знать, за что вы платите и что вы получаете хорошее соотношение цены и качества.
Принятие права собственности
Тони призывает инвесторов понимать все свои инвестиционные затраты. Некоторые сборы прозрачны, но другие являются встроенными и трудными для понимания.Он рекомендует задавать вопросы и выступать за ясность в отношении инвестиционных затрат. Так что не стесняйтесь спрашивать своего финансового специалиста, сколько вы на самом деле платите. Это очень важно.
Инвестиционные затраты: паевые инвестиционные фонды, ETF, акции
1. Стандартная онлайн-комиссия в размере 0 долларов США не применяется к крупным блочным транзакциям, требующим особого обращения, ограниченным сделкам с акциями, сделкам, размещенным непосредственно на иностранной бирже, взаимным фондам с комиссией за транзакцию, фьючерсам , или инвестиции с фиксированным доходом.
При торговле опционами будет взиматься стандартная комиссия в размере 0,65 доллара за контракт. Плата за обслуживание применяется к сделкам, совершаемым через брокера (25 долларов США) или по автоматическому телефону (5 долларов США). Процесс обмена, ADR, комиссии за иностранные транзакции для сделок, размещенных на внебиржевом рынке США, и комиссии за заем акций по-прежнему применяются. См. Руководство по ценообразованию Charles Schwab для индивидуальных инвесторов, чтобы ознакомиться с полными графиками комиссионных и сборов. Стратегии опционов с несколькими этапами предполагают несколько комиссий за контракт.
2. Подробную информацию о комиссиях по акциям и опционам см. В «Руководстве по ценообразованию» Charles Schwab.Стратегии опционов с несколькими этапами предполагают несколько комиссионных.
Многосторонние онлайн-опционные заказы, такие как спреды, стрэддлы, комбинации и развертывания, взимаются за каждый контракт за общее количество опционных контрактов. Сложные онлайн-заявки на опционы, включающие как долевое участие, так и часть опциона, включая покупку / продажу или запись / отмену, взимаются за каждый контракт по каждой части опциона.
Плата за обслуживание применяется к сделкам, совершаемым через брокера (25 долларов США) или по автоматическому телефону (5 долларов США).
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) оценивает комиссии за транзакции на национальных фондовых биржах и саморегулируемых организациях на основе совокупной долларовой суммы продаж определенных ценных бумаг.Комиссия по ценным бумагам и биржам периодически пересчитывает размер этого сбора — не реже одного раза в год, но иногда и чаще. Национальные биржи ценных бумаг и саморегулируемые организации компенсируют комиссию за транзакцию, взимая со своих членов-брокеров-дилеров, таких как Schwab, а мы, в свою очередь, компенсируем эту комиссию, взимая с вас комиссию за обмен для покрытых транзакций продажи. Биржи опционов в США взимают с Schwab и других брокеров-дилеров плату за каждый контракт за покупку и продажу опционов, котирующихся на бирже. Биржи могут взимать эти комиссии даже с транзакций, выполненных на других биржах, что может привести к тому, что Schwab будет взимать несколько комиссий за одну транзакцию.
Schwab компенсирует эти сборы, взимая с вас единый сбор за процесс обмена за каждую покрываемую транзакцию. Любая комиссия за процесс обмена, которая указана в вашем подтверждении сделки для продажи опциона, включенного в биржевой листинг, будет включать компенсацию комиссий, взимаемых как биржами опционов США, так и национальными ценными бумагами и саморегулируемыми организациями.
Комиссия за обмен будет периодически повышаться или понижаться в зависимости от ставок, установленных SEC или опционными биржами США, в зависимости от обстоятельств.Несколько опционных бирж США в настоящее время взимают плату с Schwab за покрытые транзакции. Из них сборы Чикагской биржи опционов (CBOE) и Международной фондовой биржи (ISE), как показано в таблице ниже, будут включены в сборы за процесс обмена.
Сборы за понимание | Investor.gov
Как и все, что вы покупаете, существуют комиссии и расходы, связанные с инвестиционными продуктами и услугами. Эти комиссии могут показаться небольшими, но со временем они могут существенно повлиять на ваш инвестиционный портфель.
Понимание того, какие комиссии вы платите, важно для разумного инвестирования.
На следующей диаграмме показан инвестиционный портфель с годовой доходностью 4% в течение 20 лет, когда вложение имеет постоянную комиссию в размере 0,25%, 0,50% или 1%.
Лучший совет, который мы можем дать вам относительно понимания комиссий и разумного инвестирования, — это задавать вопросы. Например:
- Какова общая комиссия за покупку, обслуживание и продажу этой инвестиции?
- Могу ли я уменьшить или избежать некоторых комиссий, которые я буду платить, например, купив инвестицию напрямую?
- Насколько эти вложения должны вырасти в стоимости, прежде чем я окуплюсь?
- Каковы текущие сборы за поддержание моей учетной записи?
- Для паевых инвестиционных фондов: сколько будет взимать фонд при покупке и / или продаже акций?
- Для профессионалов в области инвестиций: как вам будут платить? По комиссии? По количеству активов, которыми вы управляете? Другим методом? Есть ли у меня выбор, как вам платить? Должен ли я платить вам транзакцией или платить фиксированную комиссию независимо от того, сколько транзакций у меня есть?
Инвестиционные продукты
Бюллетень инвестора: комиссии и расходы паевых инвестиционных фондов
Обновленный бюллетень инвестора: как сборы и расходы влияют на ваш инвестиционный портфель
Бюллетень инвестора: классы паевых инвестиционных фондов
Анализатор фондов FINRA (внешняя ссылка)
Инвестиционные услуги
Бюллетень инвестора: прочие комиссии брокеров
Бюллетень инвестора: открытие консультационного счета по инвестициям
Общие виды комиссий
Комиссии и расходы паевых инвестиционных фондов
Комиссия 12b-1
Комиссия за распространение
Комиссия за продажу (или нагрузка)
Комиссия за выкуп
Комиссия за обмен
Комиссия за счет
Комиссия за покупку
Комиссия за управление
Комиссия за обслуживание акционеров
Итого годовые операционные расходы фонда
Понимание инвестиционных комиссий — Money Advice Service
Большинство сберегательных и инвестиционных продуктов связаны с некоторыми комиссиями и сборами, но в этой статье основное внимание уделяется инвестиционным продуктам.
Хотя некоторые сборы указаны заранее, помните, что другие могут быть скрыты.
Как комиссии останавливают рост ваших денег
Управление инвестициями требует времени и денег, и вы должны рассчитывать на разумную плату.
Но сборы подрывают ваши инвестиционные доходы. Чтобы увидеть, сколько прибыли получают Джон и Джо, просмотрите приведенную ниже таблицу.
| Инвестиции 10000 фунтов стерлингов | Джон | Джо |
|---|---|---|
| Годовой доход до уплаты сборов | 5% | 5% |
| Годовые операционные сборы | 1.25% | 0,5% |
| Стоимость через 20 лет | £ 20 696 | £ 24 014 |
Конечно, вы надеетесь, что фонд, взимающий более высокие комиссионные, поступает так, потому что уверен, что его результаты будут выше среднего, но нет реальных доказательств того, что какой-либо фонд или управляющий фондом могут стабильно обеспечивать превосходные результаты.
Постарайтесь, убедитесь, что вы знаете, сколько вы платите, и убедитесь, что это хорошее соотношение цены и качества с точки зрения качества услуг и инвестиций, которые вы получаете или ожидаете.
Типичные годовые платежи для различных типов инвестиций
Многие фонды теперь должны предоставлять инвесторам ключевой информационный документ, в котором отображается текущая сумма расходов.
В этой таблице представлены типичные годовые затраты на различные инвестиционные продукты, основанные на цифрах текущих расходов (OCF). Это похоже на коэффициент общих расходов (TER), который некоторые фонды все еще публикуют там, где это разрешено. OCF похож на TER, но не включает такие вещи, как сборы за результативность, поскольку они будут варьироваться в зависимости от того, насколько хорошо работает фонд.
OCF учитывает ежегодные управленческие сборы (AMC) и все расходы, связанные с управлением фондом. Это более справедливый и точный индикатор сборов и их влияния на результаты деятельности фонда, чем указанная годовая плата за управление (AMC).
Он указан в виде одного процента.
Годовая доходность основана на капитале фонда, который инвестировал в рынок и, следовательно, понес торговые издержки.
| Инвестиционные продукты | Типичная годовая стоимость |
|---|---|
| Активно управляемые фонды | 0.75% — 1,25% |
| Средства отслеживания | 0,25 — 0,85% |
| Инвестиционные фонды | 0,8% — 1,8% |
Что составляет расходы, указанные в таблице?
Это зависит от типа инвестиций.
Стоимость складывается из некоторых или всех перечисленных ниже факторов — всегда спрашивайте, прежде чем покупать.
Расходы на управление инвестициями
Плата за управление инвестициями вычитается из стоимости ваших инвестиций, чтобы покрыть расходы на исследование и выбор инвестиций для фонда.
Они составляют часть текущих платежей.
Административные расходы
Это плата за администрирование и другие услуги, такие как ведение учета ваших инвестиций и ежедневный расчет стоимости фонда.
Они составляют часть текущих платежей.
Плата за платформу
«Платформа фонда» — это онлайн-сервис, который управляет вашими инвестициями, обычно позволяет вам просматривать весь свой портфель в любое время и может предлагать ряд интерактивных инструментов, которые помогут вам изучить варианты инвестирования (фондовый супермаркет является примером фонда Платформа).
Платформа взимает плату за эти услуги.
До апреля 2014 года эта плата обычно взималась как часть текущих сборов и передавалась поставщику платформы в виде скидки.
Для новых инвестиций с апреля 2014 г. запрещены выплаты со скидкой от поставщиков продуктов платформам и денежные скидки потребителям.
Большинство платформ взимают постоянную административную плату, которая может составлять процент от ваших общих инвестиций, хотя на некоторых платформах взимается фиксированная плата ежемесячно или ежегодно.
Какие еще расходы вам, возможно, придется заплатить
Входные и выходные сборы и стоимость
Если вы покупаете или продаете OEICS и паевые инвестиционные фонды напрямую у инвестиционной компании, вам, возможно, придется заплатить входной или выходной сбор.
Может быть дешевле купить через брокера (особенно дисконтного брокера) с учетом комиссионных, поэтому перед покупкой стоит сравнить затраты.
Вы инвестируете в инвестиционные фонды, покупая их акции, котирующиеся на фондовом рынке, поэтому вам необходимо учесть комиссию за торговлю, которую вы должны будете уплатить биржевому маклеру как при покупке, так и при продаже.
Существует также спрэд между ценами покупки и продажи, который, по сути, является еще одним обвинением.
Фонд торговых расходов и гербовый сбор
Это затраты на покупку и продажу акций и других инвестиций, составляющих фонд.
Они эквивалентны расходам, которые вы понесли бы, если бы решили купить акции для себя.
Следовательно, они не включаются в цифру текущих расходов, которая представляет собой дополнительные расходы, возникающие в результате использования фонда для инвестирования
Для трекерных фондов они будут ниже, поскольку они обычно реже меняют свои вложения.
Комиссия за выполнение
Некоторые типы фондов (например, целевые фонды абсолютной доходности) взимают их сверх регулярной годовой платы.
Обычно они составляют 20% от любой производительности, превышающей целевой уровень, идея состоит в том, чтобы согласовать интересы управляющего фондом и инвестора.
Проверьте, есть ли плата за выполнение, что ее вызовет и сколько это будет вам стоить.
Плата за консультацию
С начала 2013 года, если вы инвестируете с помощью финансового консультанта, вы платите отдельную плату за эту консультацию.
Размер комиссии определяется между вами и консультантом, но существуют разные способы оплаты.
Например, вы можете выплатить единовременную сумму непосредственно консультанту во время получения совета.
В качестве альтернативы вы можете организовать распределение оплаты за первоначальную консультацию или выплату регулярной суммы консультанту за продолжение помощи, и в этом случае платеж может быть получен как вычет из стоимости ваших инвестиций.
Стоимость консультации варьируется, но может составлять, скажем, 150 фунтов стерлингов в час или 0.5% в год от стоимости вашего фонда.
Как сравнить затраты
?Запомнить
Может быть, стоит заплатить более высокую комиссию, если вы получите лучший сервис или производительность.
Но вы должны помнить, что прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов. И более высокая доходность обычно доступна только при инвестициях с более высоким риском, когда риск потери ваших денег также выше.
Данные о текущих расходах стали стандартным способом сравнения стоимости различных фондов.
Они могут составлять до 1,25% (или более) для активно управляемых фондов по сравнению с менее 0,5% для отслеживающих фондов.
Таким образом, при инвестициях на сумму 1000 фунтов стерлингов вы можете платить более 12,50 фунтов стерлингов в год в активно управляемый фонд или менее 5 фунтов стерлингов в индексный фонд.
Вы можете использовать показатель текущих расходов для сравнения между фондами, но помните, что он не учитывает торговые издержки или комиссию за производительность.
Попробуйте и проверьте все комиссии, которые вы заплатите.
Комиссии по инвестиционным продуктам, связанным со страхованием жизни
Политика в отношении пожертвований, инвестиционные облигации и политика в отношении всей жизни также подлежат большей части этих сборов.
Добавить комментарий