Инвестиционные показатели: 10 основных показателей финансового анализа инвестиционного проекта в Excel

Внебиржевой вторичный рынок, на  23.07.2021, 18:40 мск *

* Указанные котировки внебиржевого вторичного рынка не являются официальными котировками, рассчитанными организатором торговли в порядке, определенном законодательством РФ, не являются расчетной стоимостью и не соотносятся с такой расчетной стоимостью инвестиционного пая, определяемой в соответствии с Указание Банка России от 25.08.2015 N 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев», представлены исключительно для ознакомления.

АО УК «БКС» не осуществляет сделок по покупке, продаже и обмену паев по указанным котировкам.

АО УК «БКС» осуществляет прием заявок на приобретение, обмен и погашение паев паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «БКС» в соответствии с правилами доверительного управления соответствующего ПИФа.

Указанные выше котировки не гарантируют и не определяют возможность удовлетворения АО УК «БКС» заявки на приобретение, обмен или погашение паев по указанным котировкам, более подробно с условиями исполнения заявку на приобретение, обмен или погашение паев вы можете ознакомиться в правилах доверительного управления соответствующего ПИФа.

¹ Прирост расчетной стоимости инвестиционного пая определяется согласно Приказу ФСФР от 22.06.2005 № 05-23/пз-н «Об утверждении положения о требованиях к порядку и срокам раскрытия информации, связанной с деятельностью акционерных инвестиционных фондов и управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а также к содержанию раскрываемой информации». Окончанием периода, за который определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая, считается последний рабочий день последнего календарного месяца этого периода. При этом все периоды, за которые определяется прирост расчетной стоимости инвестиционного пая (за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года), должны заканчиваться в один и тот же день. Необходимая информация публикуется на текущей странице сайта. В случае если Вы определяете прирост расчетной стоимости инвестиционного пая за произвольный заданный Вами период, в целях получения объективной информации о динамике стоимости инвестиционного пая, рекомендуем, также принимать во внимание показатели прироста расчетной стоимости за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года до даты окончания заданного Вами произвольного периода.

Что такое альтернативные инвестиции, и как они позволяют улучшить показатели инвестиционного портфеля

Когда состоятельный инвестор задумывается о составлении долгосрочного портфеля на долгие годы вперед, на помощь ему приходят альтернативные инструменты инвестирования. Они распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и используются продвинутыми инвесторами для диверсификации своих портфелей. Что же такое альтернативные инвестиции и какое место они занимают в мире?

ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

Если традиционные активы – это то, что размещено на публичных рынках, то под альтернативные инвестиции попадает все остальное: недвижимость, сырье, хедж-фонды, прямые инвестиции, частное кредитование и инфраструктурные объекты. Такие активы включают в портфель для диверсификации и для получения большего дохода. В отличие от акций и облигаций, они не «прыгают» вверх-вниз под влиянием происходящих на рынке событий и не дают моментальной ликвидности. Они интересны тем, что меньше зависят от традиционных рынков и не так чувствительны к экономическому циклу. Это качество дает альтернативным инвестициям большое преимущество перед традиционными активами на длинном сроке. Поэтому они составляют значительную часть портфелей миллиардеров, институциональных инвесторов, суверенных, пенсионных, университетских фондов, страховых компаний и больших семейных офисов.

По данным швейцарского банка UBS, на альтернативные инструменты инвестирования приходится 44% активов семейных офисов. Они выбирают и недвижимость, и прямые инвестиции, и хедж-фонды, и сырье. Первые два в сумме, как правило, занимают больше места в портфеле, чем облигации (как высокодоходные, так и инвестиционного уровня).

Показательным примером долгосрочного портфеля, в который включены альтернативные инструменты, являются университетские фонды (эндаументы). Крупнейшие из них у Гарвардского университета, Стэнфорда, Йеля и Принстона. Под управлением каждого находится более $25 млрд. Если присмотреться к тому, как распределены в них активы, то мы увидим, что альтернативные инвестиции занимают в портфелях большую часть. Результаты инвестирования говорят сами за себя: в среднем, доходность этих фондов за последние 10 лет составила 10,4%, портфели эндаументов сильно опережают индекс S&P 500 (с учетом всех реинвестированных дивидендов).

Недвижимость – наиболее знакомый актив для любого инвестора. Она представляет собой многогранный спектр с точки зрения риска, доходности и возможностей. Если посмотреть на доходность, то рынок американской недвижимости на протяжении последних десятилетий обыгрывает индекс S&P 500 (вместе с дивидендами).

Кризис 2008 года повесил на недвижимость ярлык зависимости от экономических циклов, но на самом деле это не так: доходность активов недвижимости часто не зависит от того, что происходит на рынках. В 2008 году недвижимость была причиной большого экономического кризиса, но если посмотреть на ее динамику цен за последние десятки лет, то мы увидим, что только в редких исключениях она повторяла движение рынка. Например, в феврале-марте этого года, когда индексы обновляли минимумы, жилая недвижимость в США росла. Единственное, что пострадало, – это гостиничный бизнес и торговые коммерческие площади.

Трендом в этой области является промышленная недвижимость. Она идет в ногу с S&P 500. Кризис этого года дает ей множество преимуществ. С каждым годом все больше растет IP-трафик, и для того, чтобы поддерживать такие мощности, нужно расширять дата-центры. Мы считаем, что этот класс недвижимости будет востребован еще долго. Розничную торговлю начинает замещать интернет-торговля. Помимо дата-центров, для поддержания этого тренда нужны будут площади для хранения и сортировки всего, что торгуется через интернет. Еще один вероятный тренд в недвижимости, который породили последствия коронавируса, — загородное жилье. Этой весной весь мир увидел, что можно эффективно работать удаленно, поэтому акцент с городского жилья постепенно сместится на загородное.

Мы считаем, что имея в своем портфеле недвижимость, инвестор получает независимый источник дохода.

Другое направление альтернативных инструментов инвестирования – прямые инвестиции. Это долгосрочные вложения в непубличные (частные) компании, не торгующиеся на рынке, которые являются менее ликвидными, нежели вложения в публичные компании. Прямые инвестиции бывают разные по форме и по смыслу. Самая популярная их форма – это leveraged buy-out. В этом случае инвесторы становятся мажоритарными или даже единственными инвесторами компании: они покупают компанию с использованием финансового рычага, реструктурируют ее и приводят ее к тому состоянию, когда она начинает стоить гораздо больше.

Самый рисковый и, вместе с этим, доходный способ прямых инвестиций – это венчур. История помнит множество примеров, когда люди инвестировали на ранних стадиях в Apple, Google. Показателен опыт фонда Sequoia Capital: в свое время она инвестировала $60 млн в WhatsApp, а спустя несколько лет, при продаже свое доли в мессенджере компании Facebook, получила прибыль в $3 млрд.

Доходность и прибыльность прямых инвестиций очень сильно обыгрывает S&P 500 вместе с реинвестированными дивидендами. Их доходность больше, а волатильность – меньше. Но у прямых инвестиций есть и свои минусы: нужно очень хорошо разбираться в бизнесе, знать компанию, в которую инвестируешь, и иметь желательно диверсифицированный портфель из нескольких компаний. 

Активно развивающиеся секторы прямых инвестиций – технический и здравоохранение, там частных компаний больше, чем публичных. Тренд на прямые инвестиции сохраняется уже долгие годы. За последнее время сильно сократилось количество публичных компаний. Зачастую такие компании поглощаются более крупными игроками на рынке.

Особняком в разговоре об альтернативных инструментах инвестирования стоят хедж-фонды. Кажется, что это закрытые и непонятные «черные ящики», и будто бы никто из их клиентов не понимает, куда инвестированы их средства. В настоящее время в хедж-фондах сосредоточено около $3,5 трлн – эта цифра сопоставима с ВВП Германии и почти в полтора раза превышает ВВП Великобритании. Этот класс активов популярен в узких кругах: клиенты хедж-фондов – крупные институциональные инвесторы, страховые компании, суверенные и пенсионные фонды, другие крупные участники финансового рынка, а также состоятельные люди, у которых есть возможность инвестировать в них через премиальные банки и семейные офисы.

Прежде всего хедж-фонды интересны своим соотношением риска и доходности. Например, один из самых крупных алгоритмических фондов – Two Sigma Spectrum – за три года показал такую же доходность, что и фондовый индекс S&P 500, но с гораздо меньшим риском.

За работой хедж-фондов скрывается очень большой труд. По сути, это те же самые инвестиционные фонды, которые по форме очень напоминают ПИФы, но сильно отличаются от них по содержанию. Если у традиционных фондов цель – обогнать индекс и получить относительную доходность, то основная задача хедж-фондов – добиться абсолютной доходности, быть положительными, не зависимо от колебаний рынка.

В индустрии сейчас насчитывается около 10 тыс. хедж-фондов. Суммарные $3,5 трлн, которые находятся у них под управлением, распределены неравномерно. В первой десятке фондов – $0,5 трлн. Семь фондов из первой десятки – полностью алгоритмические, весь их инвестиционный процесс управляется компьютерами.

Любой хедж-фонд стремится быть положительным каждый год. Именно по этой причине этот инструмент находится в портфелях институциональных инвесторов. Другое преимущество – минимизация рисков, низкая зависимость от поведения рынка и очень хорошая диверсификация.

Например, у одного из самых крупных хедж-фондов – BridgeWater Рэя Далио – в своей истории было только два отрицательных года. Активы фонда составляют $160 млрд. Иногда ему удается показывать сильно двузначные цифры в процентах по доходности. Так, в 2010 году прибыль BridgeWater в абсолютном значении была больше прибыли Amazon, Google и Yahoo вместе взятых. Показателен также пример алгоритмического фонда Medallion: его доходность составляет больше 50% в год.

Какие преимущества и недостатки альтернативных финансовых инструментов? Главный недостаток – отсутствие моментальной ликвидности и доступной информации в открытых источниках. Сложно хорошо во всем разбираться. Но эта проблема решается, если вы обращаетесь за помощью к профессионалам. Преимуществ у таких инвестиций больше. С альтернативными инструментами ваш портфель становится более диверсифицированным и более доходным по сравнению с портфелем, состоящим только из традиционных активов.

Какую долю должны занимать в портфеле альтернативные инвестиции? Ответ на этот вопрос зависит от потребностей каждого отдельного инвестора.  Если мы понимаем, что ему нужно иметь большую часть своих инвестиций ликвидными, то пропорция может составлять 70% на 30%. Если мы составляем долгосрочный портфель, то 50% на 50%. Альтернативные инструменты позволяют на длинном промежутке времени заработать больше, чем традиционные активы.

Если вы квалифицированный инвестор и вам интересна тема альтернативных инвестиций – обратитесь к вашему финансовому консультанту в АТОНе за дополнительной информацией.

Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта

В статье рассмотрены показатели оценки эффективности инвестиционных проектов. Подробно анализируются группы статистических и динамических методов. Дается характеристика на каждый из показателей, обращается внимание на их достоинства и недостатки.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный проект, чистая текущая стоимость, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, динамический срок окупаемости, простой срок окупаемости

Привлечение инвестиций стало распространенной практикой для развития бизнеса в динамичном и конкурентоспособном русле в условиях современной экономики. Создается возможность в сохранении и преумножении капитала, при помощи размещения средств в инвестиционные проекты. Для успешной инвестиционной деятельности существует предложение и спрос на рынке инвестиций. Залогом принятия верного инвестиционного решения является профессиональная оценка привлекательности инвестиционных проектов, которая включается в себя всевозможные виды экономического анализа. Можно назвать главным смыслом инвестиционного проекта программу и план капитальных вложений, целью которых является последующая полученная прибыль.

Содержание и форма инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными, в любом случае отслеживается временной лаг от момента начала инвестирования до момента, прихода прибыли от проекта. В связи с этим предприятие выявляет дополнительную потребность в денежных средствах для осуществления инвестиционного проекта. Прогнозом реализации проекта в определенных условиях, который также является источником информации об инвестиционном проекте, является бизнес-план.

Существуют два критерия по которым мы можем судить о коммерческой привлекательности инвестиционного проекта, это «Эффективность инвестиций», которую мы можем также обозначить как экономическая оценка, и «Финансовая состоятельность», более известная как финансовая оценка. Эти подходы взаимно дополняют друг друга. В первом случае анализируется потенциальная способность проекта сохранить его стоимость вложенных в него средств и возможность обеспечения достаточности темпа их прироста. Во втором случае анализируется платежеспособность проекта, то есть его ликвидность в ходе реализации. Под ликвидностью понимается способность инвестиционного проекта вовремя и своевременно в полном объеме отвечать и выполнять все финансовые обязательства.

Отсюда возникает вопрос, существует ли такой показатель, используя который можно дать ответ, следует ли инвестировать деньги в конкретный проект?

В большинстве решений, которые принимают субъекты рыночного хозяйства, основополагающей является предварительная оценка ожидаемых последствий. Используя различные методы в совокупности определенных критериев для определенного инвестиционного проекта создается индивидуальная оценка приемлемости. В теории отечественные специалисты разделяют методы оценки эффективности инвестиционных проектов на две группы, динамические и статистические. К динамическим относят:

Чистая текущая стоимость (NPV), Индекс прибыльности (PI), Внутренняя норма рентабельности (IRR), Динамический срок окупаемости (DPP). Статистические методы включают в себя: Простой срок окупаемости (PP), Бухгалтерская норма доходности (ARR). [1].

Одним из самых популярных методов является метод с использованием чистой текущей стоимости (NPV), и так NPV — это разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, происходящих в процессе реализации инвестиций за прогнозируемый период. Сутью критерия является сравнение текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, которые необходимы для его реализации. Формула представлена в виде:

^,(1)

где NPV — чистый дисконтированный доход; P_k — доход от инвестиции в k-м году; IC_{j— объем инвестиций в j-м году; r — коэффициент дисконтирования.}

Использование данного метода предусматривает последовательное прохождение некоторых стадий: 1. Расчет денежного потока инвестиционного проекта 2. Выбор ставки дисконтирования, которая будет учитывать доходность альтернативных вложений и риск проекта 3. Определение чистого дисконтированного дохода [1, с. 109].

Достоинствами данного метода является то, что чистая текущая стоимость является наглядным показателем прироста благосостояния собственников капитала, а также обладание свойством аддитивности, при формировании инвестиционного портфеля это является положительной чертой для использования метода.

Одним из главных недостатков метода является, то что во время сравнения проектов, предпочтение будет отдаваться более крупному проекту, который может иметь даже меньшую доходностью, происходит это за счет того, что одним из факторов в определении величины NPV, является масштаб деятельность, проявляемый в «физических» объемах инвестиций, производства или продаж. Следовательно, можно сделать вывод, что большее значение показателя NPV не значит, что он всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложения. Имея все эти достоинства, данный критерий не позволяет сравнивать проекты с одинаковым NPV, имя при этом разную капиталоемкость [2].

Индекс прибыльности (доходности, рентабельности) показывает дисконтированную величину денежных поступлений, другими словами это показатель эффективности инвестиционного проекта, характеризующий уровень дохода на единицу затрат, чем большее значение имеет показатель, тем выше будет отдача денежных единиц, инвестированных в проект. Данный критерий согласован с NPV, отсюда и вытекает формула имеющая вид:

,(2)

— где, NPV — чистые диконтированные денежные потоки, IC — первоначальные инвестиции.

Главным достоинством критерия PI, является то, что он позволяет ранжировать проекта, в ситуациях связанными с ограниченностью инвестиционных ресурсов. Имея несколько проектов с примерно одинаковыми значениями NPV, но разными объемами требуемых инвестиций, возможно выбрать проект, который обеспечит большую эффективность вложений.

Но этот показатель также не является совершенным, критерий PI нельзя использовать в ранжировании проектов с разной продолжительность реализации, так же, как и невозможно корректно оценить взаимоисключающие проекты. Данный критерий лучше всего использовать, как дополнение к показателю NPV.

Внутренняя норма рентабельности (IRR) является значением ставки дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. То есть IRR — это коэффициент дисконтирования, чистая текущая стоимость при котором равна нулевой. Выглядит это как:

IRR = r, при котором NPV = ƒ(r) = 0. (3)

Смысл расчета данного показателя во время анализа эффективности инвестиционного проекта заключается в том, что IRR показывает тот максимум, который допустим относительно уровня расходов, ассоциированные с этим проектом.

Например, если главным ресурсом финансирования выступает ссуда коммерческого банка, то показатель IRR будет показывать верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, при которой, превышение её значения автоматически переводит проект в разряд убыточных, так как главной целью компании является получение доходности выше затраченных ресурсов.

Достаточно часто на практике предприятие для финансирования своей деятельности использует различные источники, из этого и вытекает плата за использование авансированных финансовых ресурсов, так, например, дивиденды, проценты, различные вознаграждения. Критерий, который характеризует относительный уровень этих доходов, называется ценой авансированного капитала (Cost of Capital, он же СС), данный показатель главным способом отражает в себе минимальный возврат сложившийся в компании, на вложенный в её деятельность капитал, её рентабельность и рассчитан средней арифметической взвешенной.

Компания имеет возможность принимать различные решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не будет является ниже уровня текущего значения показатель CC, именно в этом и заключается экономический смысл данного критерия. Связь показателя CC и IRR значительна, ведь если IRR будет меньше показателя CC, то проект стоит отвергнуть, так же, как и задуматься о проекте в ситуации, когда IRR = CC, ведь прибыли в данном случае, как и убытков не будет.

Метод использования внутренней нормы рентабельности, состоит в том, что с помощью таблиц дисконтирования, отбираются два значения коэффициента дисконтирования r₁r₂, таким образом, чтобы интервал r₁ и r₂ имел функцию NPV = ƒ(r), которая имеет возможность смены значения с плюса на минус или с минуса на плюс.

Таким образом, можно сразу назвать недостатки данного метода, это огромная зависимость от точности оценок будущих денежных потоков, сложность расчетов, при нерегулярных денежных потоках заметна неоднозначность [2, с. 67].

К положительным сторонам относят независимость и объективность от абсолютного размера инвестиций, а также внушительную информативность.

Одним из самых простых показателей является срок окупаемости инвестиций (PP). Этот показатель отражает ожидаемый период возмещения первоначальных вложений, чаще всего представляет именно денежные поступления с учетом вычета расходов. В основу метода ложится расчет срока, в период которого инвестор будет иметь возможность возврата первоначального авансированного капитала. Проще говоря, показатель определяет время, за которое доходы от оперативной деятельности компании покроют затраты на инвестиции. Выражается в виде следующей формулы:

PP = (4)

Достоинства этого метода проявляются прежде всего в его простоту расчетов, с уверенностью можно ранжировать проекты и отсеивать более рискованные проекты, а также, такие сомнительные проекты, в которых денежные потоки выпадают на конец периода. Этим критерием удобно пользоваться компаниям с маленьким денежным оборотом, а также для выноса оценки проектам тесно связанными с продуктами, спрос которых нестабилен на рынке.

Однако этот метод обладает достаточным количеством серьезных недостатков. При выборе между проектами с одинаковыми периодами окупаемости, но с разными сроками жизни, данный метод использовать нельзя. Также критерий не учитывает временную стоимость денег и у него отсутствует свойство аддитивности, что означает невозможность суммирования сроков окупаемости различных проектов.

Существует более исправленная версия метода простого срока окупаемости, которая устраняет такой недостаток, как учет стоимости денег во времени и этим методом является динамический срок окупаемости (DPP). Данный метод также заключается в расчете периода времени для возврата компанией первоначальных инвестиций, только с заданной нормой доходности. Формула имеет вид:

DPP = min n.

C_t X (1+i)^—t = I_o.(5)

Показатели PP и DPP позволяют рассуждать о ликвидности и рискованности проектов, так, например, короткий срок окупаемости говорит о том, что проект является менее рискованным и более ликвидным, эта особенность направлена в интересах компаний, чьи интересы связаны с увеличением ликвидности и компаниям, чья сфера деятельности проявляет более высокий риск. Показатели целесообразнее всего рассчитывать на проекты, финансирование которых происходит за счет долгосрочных обязательств.

Подводя итог вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что ни один из вышеуказанных критериев сам по себе не может являться достаточным для принятия негативного или положительного решения о реализации инвестиционного проекта. Столь важное решение должно приниматься с учетом расчетов всех перечисленных показателей и интересов участников инвестиционного проекта. Также в расчет нельзя принимать только математический учет и надеяться, что цифры не подведут, достаточное большое количество факторов должно быть учтено и принято во внимание.

Литература:

1. Коммерческая оценка инвестиций /под ред. Есипова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с.: ил. — (Серия «Учебник для вузов»).
2. Инвестиции: учеб. пособие / Касьяненко Т. Г., Маховикова Г. А. — М.: Эксмо, 2009. -240 с. — (Учебный курс: кратко и доступно).

Основные термины (генерируются автоматически): NPV, IRR, инвестиционный проект, проект, DPP, показатель, чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, критерий, динамический срок окупаемости.

экономических показателей, которые следует знать для инвестиций

Экономические индикаторы — одни из самых ценных инструментов, которые инвесторы могут поместить в свои арсеналы. Последовательные по своему охвату, широкие по своему охвату и диапазону показатели, такие как индекс потребительских цен (ИПЦ), и письменные отчеты, такие как Бежевая книга, могут свободно проверяться и анализироваться всеми инвесторами. в Федеральной резервной системе используют индикаторы, чтобы определить не только, куда идет экономика, но и как быстро она к этому приходит.Взаимодействие с другими людьми

Хотя инвесторы должны знать экономические показатели, отчеты, по общему признанию, часто бывают сухими, а данные — необработанными. Другими словами, информация должна быть помещена в контекст, прежде чем она может быть полезной при принятии каких-либо решений относительно инвестиций и распределения активов. Но в этих исходных данных содержится ценная информация. Различные правительственные и некоммерческие группы, которые проводят опросы и публикуют отчеты, очень хорошо справляются с задачей сопоставления и связного представления того, что было бы логистически невозможно для одного инвестора сделать самостоятельно.Большинство индикаторов обеспечивают общенациональный охват, и многие из них содержат подробную отраслевую разбивку, что может быть очень полезно для индивидуальных инвесторов.

Что такое экономический индикатор?

В простейшей форме индикатором можно считать любую информацию, которая может помочь инвестору расшифровать, что происходит в экономике. Экономика США — это, по сути, живое существо, в котором в любой момент существуют миллиарды движущихся частей — одни действуют, другие — реагируют.Эта простая истина делает прогнозы чрезвычайно трудными. Они всегда должны включать большое количество предположений, независимо от того, какие ресурсы вкладываются в задачу. Но с помощью широкого набора экономических показателей инвесторы могут лучше понять различные экономические условия. Существуют также индексы для совпадающих индикаторов и индикаторов с запаздыванием — компоненты каждого из них основаны на том, имеют ли они тенденцию к росту во время или после экономического роста.

Использование в тандеме, использование в контексте

Как только инвестор понимает, как рассчитываются различные индикаторы, а также их относительные преимущества и ограничения, можно использовать несколько отчетов вместе для принятия более тщательных решений.Например, в области занятости рассмотрите возможность использования данных из нескольких выпусков. Используя данные об отработанном времени (из индекса стоимости занятости) вместе с отчетом о рабочей силе и данными о занятости вне сельского хозяйства, инвесторы могут получить довольно полную картину состояния рынка труда.

Кроме того, подтверждаются ли растущие показатели розничных продаж увеличением личных расходов? Приводят ли новые производственные заказы к увеличению заводских отгрузок и увеличению количества товаров длительного пользования? Отражается ли более высокая заработная плата в более высоких показателях личного дохода? Опытный инвестор будет искать вверх и вниз по цепочке поставок, чтобы найти подтверждение тенденций, прежде чем действовать по результатам выпуска любого одного индикатора.

Персонализация исследования

Некоторые люди могут предпочесть действительно хорошо разбираться в паре конкретных индикаторов и использовать эти экспертные знания для проведения инвестиционных игр на основе своего анализа. Другие, возможно, пожелают принять универсальный подход, понимая основы всех индикаторов, не полагаясь на них слишком сильно. Например, пенсионная пара, живущая на пенсию и долгосрочные казначейские облигации, должна искать другие вещи, чем биржевой трейдер, который управляет волнами делового цикла.Большинство инвесторов попадают в середину, надеясь, что доходность фондового рынка будет стабильной и близкой к долгосрочным историческим средним значениям (примерно от 8% до 10% в год).

Полезно знать, каковы ожидания для каждого отдельного релиза, а также в целом знать макроэкономические прогнозы. Цифры прогнозов можно найти на нескольких общедоступных веб-сайтах, таких как Yahoo! Финансы или MarketWatch. В день выпуска конкретного индикатора будут опубликованы пресс-релизы от таких новостных агентств, как Associated Press и Reuters, в которых будут представлены цифры с выделенными ключевыми элементами.

Полезно прочитать отчет в одной из новостных лент, где данные индикаторов могут анализироваться с помощью фильтров ожиданий аналитиков, данных о сезонности и результатов за год. Те, кто пользуется услугами консультантов по инвестициям, вероятно, проанализируют недавно выпущенные индикаторы в предстоящем информационном бюллетене или обсудят их во время предстоящих встреч.

Индикаторы инфляции: внимательно следим

Многие инвесторы, особенно те, кто инвестирует в основном в ценные бумаги с фиксированным доходом, обеспокоены инфляцией.Текущая инфляция, насколько она сильна и какой она может быть в будущем, жизненно важны для определения преобладающих процентных ставок и инвестиционных стратегий. Есть несколько индикаторов, которые ориентированы на инфляционное давление. Наиболее заметными в этой группе являются индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI). Многие инвесторы будут использовать PPI, чтобы попытаться предсказать предстоящий индекс потребительских цен.

Между ними существует доказанная статистическая взаимосвязь, поскольку экономическая теория предполагает, что, если производители товаров будут вынуждены платить больше за производство, некоторая часть повышения цен перейдет к потребителям.Каждый индекс рассчитывается независимо, но оба публикуются Бюро статистики труда (BLS). Другие ключевые инфляционные индикаторы включают уровни и темпы роста денежной массы и Индекс стоимости занятости (ECI).

Экономический выпуск: фондовые инвесторы спрашивают в пределах

Валовой внутренний продукт (ВВП) может быть наиболее важным показателем, особенно для инвесторов в акции, которые сосредоточены на росте корпоративной прибыли. Поскольку ВВП представляет собой сумму того, что производит наша экономика, предполагается, что темпы ее роста будут в определенных диапазонах.Если цифры начнут выходить за пределы этих диапазонов, на рынках возрастет страх инфляции или рецессии. Чтобы опередить этот страх, многие люди будут следить за ежемесячными индикаторами, которые могут пролить свет на квартальный отчет по ВВП.

Например, отгрузки капитальных товаров из отчета о производственных заказах используются для расчета заказов производителей на оборудование длительного пользования в отчете о ВВП. Такие показатели, как розничные продажи и сальдо счета текущих операций, также используются в расчетах ВВП, поэтому их публикация помогает решить часть экономической головоломки перед квартальной публикацией ВВП.

Другие индикаторы, которые не являются частью фактических расчетов ВВП, по-прежнему ценны благодаря своим прогнозным способностям. Такие показатели, как оптовые запасы, Бежевая книга, Индекс менеджеров по закупкам (PMI) и отчет о труде, — все они проливают свет на то, насколько хорошо функционирует наша экономика. С помощью всех этих ежемесячных данных оценки ВВП начнут уточняться, поскольку компонентные данные будут медленно публиковаться в течение квартала. К тому времени, когда будет опубликован фактический отчет по ВВП, общее мнение о цифре будет удивительно точным.Если фактические результаты сильно отличаются от оценок, рынки будут двигаться, часто с высокой волатильностью. Если число попадает прямо в середину ожидаемого диапазона, тогда рынки и инвесторы могут коллективно похлопать себя по плечу и позволить преобладающим инвестиционным тенденциям сохраниться.

Отметьте свой календарь

Иногда индикаторы играют более важную роль, потому что они содержат очень своевременные данные. Например, отчет PMI Института управления поставками обычно публикуется в первый рабочий день каждого месяца.Таким образом, это одна из первых совокупных данных, доступных за только что закончившийся месяц. Несмотря на то, что они не так богаты деталями, как многие последующие индикаторы, разбивка по категориям часто проводится отдельно для ключей к таким вещам, как детали будущих отчетов о труде (по результатам обследования занятости) или оптовые запасы (инвентаризационное обследование).

Относительный порядок, в котором представлены индикаторы, не меняется от месяца к месяцу, поэтому инвесторы могут захотеть отметить несколько дней в своих ежемесячных календарях, чтобы узнать об областях экономики, которые могут изменить их мнение о своих инвестициях или временном горизонте. .В целом решения о распределении активов могут меняться со временем, и внесение таких изменений после ежемесячного обзора макроиндикаторов может быть разумным.

Итог

Контрольные данные по экономическим индикаторам поступают без повестки дня или коммерческого предложения. Данные только , , и это трудно найти в наши дни. Узнав, что и почему основные экономические индикаторы, инвесторы могут лучше понять фондовый рынок и экономику, в которую инвестируются их доллары, а также они могут быть лучше подготовлены к пересмотру инвестиционного тезиса, когда наступит подходящий момент.Хотя не существует единого «волшебного индикатора», который мог бы определять, покупать или продавать, использование данных экономических показателей в сочетании со стандартным анализом активов и ценных бумаг может привести к более разумному управлению портфелем как для профессионального управляющего активами, так и для самостоятельного инвестора. .

Что такое индикатор?

Что такое индикатор?

Индикаторы — это статистические данные, используемые для измерения текущих условий, а также для прогнозирования финансовых или экономических тенденций.

В мире инвестирования индикаторы обычно относятся к техническим графическим фигурам, возникающим из цены, объема или открытого интереса данной ценной бумаги.Общие технические индикаторы включают в себя скользящие средние, расхождение конвергенции скользящих средних (MACD), индекс относительной силы (RSI) и балансовый объем (OBV).

В экономике индикаторы обычно относятся к частям экономических данных, используемых для измерения общего состояния экономики и прогнозирования ее направления. Они включают индекс потребительских цен (ИПЦ), валовой внутренний продукт (ВВП) и данные по безработице.

• Показатели — это статистические данные, используемые для измерения текущих условий, а также для прогнозирования финансовых или экономических тенденций.
• Экономические показатели — это статистические показатели, используемые для измерения роста или сокращения экономики в целом или секторов внутри экономики.
• В контексте технического анализа индикатор — это математический расчет, основанный на цене или объеме ценной бумаги, результаты которого используются для прогнозирования будущих цен.
• Ключевой показатель эффективности относится к количественному измерению, используемому для измерения успеха компании в достижении определенной цели или задачи.
• Обычно используемые показатели прибыльности компании включают валовую маржу, операционную маржу, чистую маржу и рентабельность собственного капитала (ROE).

Общие сведения об индикаторах

Индикаторы можно в широком смысле разделить на экономические индикаторы и технические индикаторы.

Экономические показатели — это статистические показатели, используемые для измерения роста или сокращения экономики в целом или секторов внутри экономики. В фундаментальном анализе экономические показатели, которые количественно определяют текущие экономические и отраслевые условия, используются для понимания будущего потенциала прибыльности публичных компаний.

Технические индикаторы широко используются в техническом анализе для прогнозирования изменений в тенденциях движения акций или ценовых моделях любого торгуемого актива.

Экономические показатели

Существует множество экономических показателей, созданных из разных источников как в частном, так и в государственном секторах.

Например, Бюро статистики труда, которое является исследовательским подразделением Министерства труда США, собирает данные о ценах, занятости и безработице, компенсациях и условиях труда, а также производительности.Отчет о ценах содержит информацию об инфляции, импортных и экспортных ценах и потребительских расходах.

Институт управления поставками (ISM) — это некоммерческая профессиональная ассоциация специалистов по управлению поставками и закупкам.

С 1931 года он ежемесячно публикует ISM Manufacturing Report on Business . Отчет содержит сводный индекс, Индекс менеджеров по закупкам (PMI), который содержит информацию о производственных и непроизводственных заказах.Индекс представляет собой барометр экономической активности, за которым внимательно следят.

Министерство торговли США использует данные ISM при оценке экономики.

На протяжении большей части 21 века жилье и недвижимость были ведущими экономическими индикаторами. Существует несколько показателей, используемых для измерения роста жилья, включая индекс S & P / Case-Shiller, который измеряет цены на продажу жилья, и индекс рынка жилья NAHB / Wells Fargo, который представляет собой опрос строителей жилья, который измеряет рыночный аппетит к новым домам.

Другие экономические индикаторы включают процентные ставки, денежную массу и настроения потребителей.

Остерегайтесь слишком полагаться на экономические показатели при принятии инвестиционных решений. Экономические данные обычно далеки от совершенства и по-прежнему нуждаются в правильном анализе и интерпретации.

Технические индикаторы

В контексте технического анализа индикатор — это математический расчет, основанный на цене или объеме ценной бумаги. Результат используется для прогнозирования будущих цен.

Общие индикаторы технического анализа — это индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) и индекс относительной силы (RSI).

MACD основан на предположении, что цена торгуемого актива имеет тенденцию вернуться к линии тренда.

RSI сравнивает размер недавних прибылей с недавними убытками, чтобы определить динамику цены актива, вверх или вниз. Используя такие инструменты, как MACD и RSI, технические трейдеры будут анализировать графики цен на активы в поисках паттернов, которые укажут, когда покупать или продавать рассматриваемый актив.

Примеры индикаторов

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Одним из наиболее распространенных экономических индикаторов является индекс потребительских цен (ИПЦ), который представляет собой просто средневзвешенную цену корзины потребительских товаров и услуг. Изменения ИПЦ используются для измерения изменений стоимости жизни и определения периодов инфляции или дефляции.

На момент написания (лето 2021 года) инвесторы все больше беспокоятся о том, что рост инфляции, наконец, переломит бычий тренд на фондовом рынке.В апреле 2021 года ИПЦ увеличился на 0,8%, что стало самым большим ростом за 12 месяцев с сентября 2008 года.

Скользящее среднее (MA)

Скользящая средняя (MA) — это технический индикатор, используемый для определения общего направления или тренда данной акции. Его цель — сгладить исторические данные о ценах путем создания постоянно обновляемой средней цены.

Если MA движется в положительном (отрицательном) направлении, это бычий (медвежий) знак для акций.

На момент написания статьи акции Amazon недавно пробили 50-дневную скользящую среднюю, что говорит о том, что это привлекательный выбор с технической точки зрения.

Часто задаваемые вопросы по индикатору

Что является общим признаком попытки фишинга?

Электронные письма, которые являются совершенно незапрашиваемыми, содержат несколько опечаток, требуют срочных действий и требуют от вас необычных действий, — все это указывает на попытку фишинга.

Какой экономический индикатор описывает общее снижение цен?

Неуклонно снижающийся ИПЦ является индикатором общего снижения цен.

Что такое ключевой показатель эффективности?

Ключевой показатель эффективности относится к количественному измерению, используемому для измерения успеха компании в достижении конкретной цели или задачи.Общие KPI включают чистую прибыль, продажи и уровень удержания клиентов.

Что такое индикатор RSI?

Индекс относительной силы (RSI) — это индикатор технического анализа, который сравнивает размер недавних прибылей и недавних потерь. RSI используется для определения импульса цены актива, вверх или вниз.

Что такое подлинный индикатор выполнения?

Индикатор подлинного прогресса (GPI) — это показатель, используемый для измерения темпов экономического роста страны. Его часто считают более надежным показателем экономического прогресса, чем более широко используемый показатель валового внутреннего продукта (ВВП).

Каковы индикаторы прибыльности компании?

Обычно используемые показатели прибыльности компании включают валовую маржу, операционную маржу, чистую маржу и рентабельность собственного капитала (ROE).

10 ключевых экономических показателей для инвесторов | За какими макроэкономическими показателями стоит следить?

Что такое экономические показатели?

Экономические показатели — это ключевые данные, которые публикуются для того, чтобы дать представление об эффективности экономики страны.Их часто называют макроэкономическими индикаторами, поскольку они отображают данные в крупном масштабе.

Макроэкономические показатели используются для анализа текущих и будущих тенденций — будь то в инвестиционных целях или для оценки состояния экономики. Большинство экономических показателей представляют собой официальные выпуски данных, подготовленные правительствами или некоммерческими организациями.

Для чего предназначены экономические показатели?

Основная цель экономических показателей — дать представление о состоянии экономики.Для инвесторов, трейдеров и аналитиков экономические индикаторы предоставляют информацию, которая может помочь им открыть новые возможности и скорректировать свои портфели.

За объявлениями экономических индикаторов регулярно следят, а это означает, что рынки могут резко меняться при каждом выпуске, когда трейдеры и инвесторы корректируют свои позиции. Следовательно, наиболее фундаментальный анализ будет включать экономические показатели.

Трейдеры и инвесторы будут следить за прогнозами аналитиков в отношении предстоящих публикаций данных, чтобы формировать свои торговые стратегии.Если фактические цифры сильно отличаются от ожиданий, может возникнуть большая нестабильность, поскольку все будут стараться приспособиться.

Поскольку большинство экономических показателей разрабатываются политиками или для них, эти показатели также могут влиять на принимаемые решения и, в конечном итоге, изменять курс политических стратегий.

Экономические индикаторы будут иметь большее влияние в странах, о которых они говорят, т.е. публикация данных по Великобритании будет иметь более прямое влияние на FTSE 100, британский фунт и британские компании, чем на другие рынки.

Виды экономических показателей

Экономические показатели делятся на три большие группы:

1. Опережающие индикаторы , которые используются для прогнозирования будущих движений и тенденций в экономике. Эти цифры меняются раньше, чем экономика, что может быть полезно для определения возможностей, но рискованно, поскольку они не точны на 100%.
2. Совпадающие индикаторы , являющиеся результатом конкретной экономической деятельности. Эти индикаторы являются полезными метриками только для одной конкретной области или региона, но представляют собой снимки экономики в реальном времени.
3. Запаздывающие индикаторы , которые отслеживают состояние экономики и публикуются после возникновения экономической активности.Они не обязательно полезны для определения торговых возможностей, но дают важную информацию о состоянии экономики.

Ключевые макроэкономические индикаторы, за которыми стоит следить

Существует ряд выпусков данных, которые могут помочь трейдерам и аналитикам понять изменения в экономике страны, основные из них:

1. Валовой внутренний продукт (ВВП)

Валовой внутренний продукт — это рыночная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране в течение определенного периода.ВВП — это запаздывающий индикатор, но он также является одним из самых популярных индикаторов экономического здоровья.

темпов ВВП обычно дается по сравнению с предыдущим кварталом или годом, чтобы показать, насколько растет экономика: рост ВВП указывает на расширение экономики страны, в то время как падающие темпы ВВП указывают на сокращение экономики. Например, если ВВП страны вырос на 2% в 2020 году, это будет означать, что ее экономика выросла на 2% по сравнению с предыдущим измерением в 2019 году.

Обычно в пресс-релизе приводятся две цифры ВВП: номинальный и реальный.Номинальный ВВП — это стандартное значение, которое оценивает стоимость товаров и услуг по текущей рыночной цене. Реальный ВВП — это окончательное значение, скорректированное с учетом изменений цен, происходящих с течением времени.

Реакция рынка на изменения ВВП часто проявляется в акциях и индексах, поскольку увеличение или уменьшение ВВП покажет, сколько денег предприятия зарабатывали в течение периода. Многое будет также зависеть от того, насколько реальные цифры сопоставимы с ожиданиями аналитиков.

ВВП — хороший экономический индикатор?

ВВП считается хорошим экономическим показателем, поскольку он точно измеряет размер экономики, в то время как ВВП на душу населения (на человека в экономике) во времени тесно связан с уровнем жизни.

Тем не менее, ВВП — это запаздывающий индикатор, а это означает, что он может раскрыть лишь ограниченную информацию о перспективах экономики.

2. Процентные ставки

Процентные ставки — это проценты, взимаемые по ссудам или выплачиваемые владельцам сберегательных счетов. Процентная ставка устанавливается центральным банком страны, а затем передается коммерческим банкам и потребителям. Процентные ставки повышаются, чтобы обуздать инфляцию, и понижаются, чтобы способствовать росту.

Процентные ставки являются одним из наиболее влиятельных факторов для валютных рынков, поскольку они могут оказывать влияние на стоимость валют.Более высокие процентные ставки указывают на сильную экономику, что увеличивает вероятность того, что инвесторы будут покупать валюту, что приводит к росту стоимости. Повышение процентных ставок также означает более высокую доходность сбережений на банковских счетах, что может побудить людей делать сбережения вместо того, чтобы покупать более рискованные инвестиции.

Обратное будет верно, если процентные ставки упадут: национальная валюта будет девальвировать, а низкие проценты по сберегательным счетам сделают инвестиции с более высоким риском более выгодными.

Являются ли процентные ставки хорошим экономическим индикатором?

Процентные ставки полезны как опережающий и запаздывающий экономический индикатор.Поскольку изменения процентных ставок учитываются за последний период экономической активности, они представляют собой запаздывающий индикатор для этого периода. Однако, как только будет принято решение об изменении процентной ставки, это будет опережающим индикатором для следующего периода экономической активности.

3. Валютные рынки

Национальные валюты используются в качестве эталона экономики страны, поскольку их стоимость отражает то, насколько покупатели и продавцы считают ее стоящей.

Сильная экономика будет стимулировать инвестиции, и покупатели станут готовы платить больше за валюту — это дает толчок экономике.Когда в стране сильная валюта, ее покупательная способность повышается, поэтому она может импортировать товары по более низким ценам и продавать их на международном уровне по более высоким ценам.

Слабая экономика препятствует инвестированию, что приводит к снижению стоимости валюты. Это снижает покупательную способность, удорожает импорт товаров и удешевляет покупку товаров для других стран. Слабая экономика также может стимулировать туризм.

Хотите торговать валютами? Откройте у нас счет сегодня, чтобы начать.

Является ли сила валюты хорошим экономическим индикатором?

Валютная сила — чрезвычайно популярный экономический индикатор. Однако это запаздывающий индикатор, поскольку это результат уже произошедших событий. Это означает, что использование валютных рынков для понимания экономических движений должно составлять лишь одну часть анализа.

4. Фондовые рынки

Фондовый рынок — это публичная площадка, где люди и учреждения собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции компаний и торгуемые на бирже фонды (ETF).Частично анализ цен на акции инвесторами смотрит на прибыль и перспективы компании, поэтому часто думают, что направление фондового рынка можно использовать для прогнозирования того, в каком направлении может двигаться экономика.

Например, если доходы компании снижаются по всем направлениям, а фондовый рынок падает, экономика может быть на пути к рецессии — и наоборот.

Узнайте, как работает фондовый рынок.

Является ли фондовый рынок хорошим экономическим индикатором?

Фондовый рынок не обязательно является хорошим опережающим экономическим индикатором, потому что оценка прибыли — не единственный фактор, учитываемый в ценах акций.На фондовом рынке также существует множество спекуляций, которые могут манипулировать ценами, чтобы они казались лучше или хуже, чем они есть на самом деле.

Например, феномен пузыря на фондовом рынке — когда цена актива поднимается далеко за пределы его истинной стоимости — может дать ложное срабатывание в отношении экономического здоровья.

Известно также, что правительства манипулируют фондовыми рынками, чтобы избежать паники во время кризисов.

5. Безработица и заработная плата

Данные о безработице и заработной плате — это статистические данные, которые показывают количество рабочих мест в экономике и то, сколько каждому человеку платят за свою работу.Данные обычно публикуются несколько раз в год и используются для оценки уровня бездействия рабочей силы.

Высокий уровень бездействия в сочетании с более низкой заработной платой указывает на период рецессии, в то время как статистика низкой безработицы и повышения заработной платы показывает, что экономика растет. За цифрами безработицы внимательно следят трейдеры и инвесторы во всем мире, поскольку периоды высокой безработицы связаны со снижением цен на акции.

Примером выпуска данных о безработице может быть отчет о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства от Бюро статистики труда США.

Являются ли данные по безработице хорошим экономическим индикатором?

Данные о безработице обычно собираются с помощью широкомасштабных обследований, что означает их высокую репрезентативность для экономики за определенный период. Однако опрос — это всего лишь моментальный снимок времени — это означает, что к моменту публикации данных статистика может быть устаревшей. В качестве индикатора с запаздыванием данные по безработице следует использовать только как часть вашего анализа.

6. Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменения стоимости товаров и услуг, оплачиваемых потребителями в конкретный месяц.По сути, он сравнивает стоимость жизни с течением времени и поэтому может использоваться для измерения уровней инфляции.

Участники рынка обращают пристальное внимание на показатели ИПЦ для выявления признаков инфляции, поскольку рост инфляции может вызвать повышение процентных ставок и сокращение заимствований, в то время как дефляция может снизить процентные ставки и стимулировать кредитование.

В большинстве стран будет свой индекс потребительских цен. Важно следить за ИПЦ любой страны, в которой вы заинтересованы, будь то позиция по акциям, индексам или валютам.

Является ли индекс потребительских цен хорошим экономическим индикатором?

ИПЦ признан одним из ведущих индикаторов инфляции. Однако важно помнить, что это запаздывающий индикатор, поэтому он может быть неточным для текущих уровней инфляции. Как и другие индикаторы, ИПЦ лучше всего использовать как часть вашей общей стратегии анализа.

7. Индекс цен производителей (ИЦП)

Индекс цен производителей отслеживает изменения цен в секторах производства товаров, включая горнодобывающую промышленность, обрабатывающую промышленность, сельское хозяйство, лесное хозяйство и рыболовство, а также в увеличивающемся числе секторов, не производящих товары.

Он измеряет изменения отпускных цен на готовую продукцию, полуфабрикаты и сырье в тысячах компаний. PPI оценивает затраты с точки зрения отраслей, тогда как CPI измеряет цены с точки зрения потребителей.

Является ли индекс цен производителей хорошим экономическим индикатором?

PPI считается отличным инструментом для изучения того, как цены меняются в долгосрочной перспективе. Их часто считают опережающим индикатором инфляции, поскольку опросы показывают изменения цен еще до того, как они появятся на уровне розничной торговли.PPI также обычно является первыми данными по инфляции, публикуемыми за месяц, так что это первая информация, которую получают инвесторы.

8. Торговый баланс

Торговый баланс (BOT) — это разница между суммой экспорта и импорта страны за определенный период. Страна с более высоким уровнем импорта, чем экспорт в стоимостном выражении, рассматривается как имеющая торговый дефицит, а страна с более высоким уровнем экспорта, чем импорт, имеет положительное сальдо торгового баланса.

Положительное сальдо торгового баланса обычно считается более желательным, чем дефицит, поскольку оно показывает, что в страну поступает больше денег, чем выходит из нее.Дефицит может быть признаком внутреннего долга и даже привести к падению курса национальной валюты.

Является ли торговый баланс хорошим экономическим показателем?

Сам по себе торговый баланс мало что говорит нам об экономическом здоровье страны. Например, США — самая богатая страна в мире по ВВП — с 1970-х годов имеет торговый дефицит. BOT всегда следует рассматривать наряду с другими экономическими показателями.

9. Рынок жилья

Рынок жилья — жизненно важный источник информации об экономике.Снижение количества новых жилищных проектов, известных как новые дома, или цен на недвижимость показывает, что немногие люди хотят покупать. Слабый рынок жилья оказывает негативное влияние на остальную экономику — он снижает благосостояние домовладельцев, снижает занятость в строительстве и может вынудить домовладельцев не выплачивать свои ипотечные кредиты.

Данные о строительстве и ценах доступны как для коммерческих, так и для жилых домов.

Рынок жилья — хороший экономический индикатор?

Рынок жилья является популярным опережающим индикатором экономической активности, поскольку компании должны подавать заявки на строительные проекты за шесть месяцев до того, как они намереваются начать строительство.Эта статистика ввода жилья показывает, растет или падает спрос на дома.

10. Производственная деятельность

Данные о производстве и производстве являются одними из наиболее широко используемых методов оценки экономической деятельности, поскольку статистические данные берутся с одного из первых этапов цепочки поставок. Теория гласит, что увеличение объемов производства в обрабатывающей промышленности приведет к дальнейшему увеличению ВВП, что является признаком положительного экономического роста.

Изменения в производственной деятельности также могут указывать на изменения в уровне занятости.Чем выше уровень производственной активности, тем больше вероятность, что компании будут нанимать новый персонал для учета избыточного производства. Однако, когда производственные компании прекращают прием на работу, это свидетельствует о том, что они готовятся к спаду активности.

Индекс менеджера по закупкам (PMI) — широко используемый индикатор производственной активности.

Является ли производственная деятельность хорошим экономическим показателем?

PMI считается особенно хорошим индикатором экономической активности, поскольку он показывает, когда компании прекращают закупать сырье — это может указывать на проблемы в экономике перед другими отчетами, такими как PPI и CPI.

Панель экономических показателей | Рассел Инвестментс

* Стандартное отклонение — это статистическая мера, которая отражает степень, в которой отдельное значение в распределении имеет тенденцию отличаться от среднего значения распределения. Стандартное отклонение — полезный инструмент для измерения исторического типичного диапазона, поскольку 1 стандартное отклонение включает примерно 68% исторических значений в нормальном распределении. Использование этого измерения позволяет нам исключить наиболее экстремальные значения, которые с такой вероятностью не будет видно по индикатору.

¹ Обратите внимание, что это новая методология типичного диапазона. До июня 2014 года он составлял 90% от исторической стоимости.

Указанные данные являются историческими и не являются гарантией будущих результатов.

Russell Investments или ее аффилированные лица не делают никаких заявлений относительно данных, результаты которых зависят от такой информации, и настоящим отказываются от всех гарантий, связанных с информацией и результатами, зависящими от нее, включая, помимо прочего, гарантии товарной пригодности или пригодности для какой-либо конкретной цели.

Данные, отображаемые на панели управления экономическими показателями, отражают текущие данные, предоставленные источниками данных, включая любые изменения предыдущих данных. Эти изменения могут изменить исторические точки данных и исторические диапазоны для некоторых или всех индикаторов. Эти изменения обычно связаны с сезонными корректировками ранее предоставленных данных.

Информация, анализы и мнения, изложенные в настоящем документе, предназначены только для использования в качестве общей информации и не должны использоваться каким-либо физическим или юридическим лицом в качестве совета или рекомендаций, специфичных для этого физического лица.Он не предназначен для того, чтобы содержать юридические, налоговые советы, рекомендации по ценным бумагам или инвестициям, а также заключение о целесообразности каких-либо инвестиций или предложение любого типа. Любой, кто использует этот материал, должен проконсультироваться со своим юристом, бухгалтером, финансовым или налоговым консультантом или консультантом, на которого он полагается при получении совета по инвестициям, специфичного для его собственных обстоятельств.

Этот анализ не предназначен для использования в качестве прямого прогноза будущих показателей любого экономического или финансового рынка.Точно так же они никоим образом не предназначены для прогнозирования или гарантии будущих инвестиционных результатов любого рода. Другие индикаторы экономического или финансового рынка, не рассмотренные в данном анализе, могут дать другие результаты.

Этот анализ представляет собой экономический анализ с использованием различных аналитических данных. Он не является репрезентативным для прогнозов фондового рынка или каких-либо конкретных инвестиций.

Индекс Russell 3000® измеряет результаты деятельности 3000 крупнейших компаний США, представляющих примерно 98% инвестируемой U.С. фондовый рынок.

Указанные индексы являются экономическими показателями и предназначены только для сравнения. Они не предназначены для отражения реальных инвестиций. Индексы неуправляемы и не могут быть инвестированы напрямую.

Это не предложение, не навязывание или рекомендация приобрести какие-либо ценные бумаги или услуги какой-либо организации.

Пожалуйста, помните, что все инвестиционные рынки несут определенный уровень риска, включая потенциальную потерю вложенной основной суммы. Обычно они не растут с равномерной нормой доходности и могут иметь отрицательную доходность.

Диверсификация и стратегическое распределение активов не гарантируют прибыль и не защищают от убытков на падающих рынках.

Никакая инвестиционная стратегия не может гарантировать прибыль или защитить от убытков на падающем рынке.

Russell Investments Financial Services, LLC, член FINRA, часть Russell Investments.

Впервые использован в сентябре 2009 г.
Исправлено в мае 2018 г.

РИФИС 20030

3 важнейших индикатора фондового рынка

Более подходящим заголовком для колонки на этой неделе может быть «3 наиболее важных индикатора фондового рынка , о которых мало кто говорит. Если вы регулярно читаете мою колонку или являетесь клиентом Zacks Investment Management, вы знаете, что корпоративная прибыль является единственным наиболее влиятельным показателем, который мы используем для принятия инвестиционных решений. Мы разработали запатентованную систему для анализа прибыли и ее пересмотров, которая определяет нашу дисциплину покупки и продажи, и это ключевой принцип нашей философии чистого инвестирования. Я не буду вдаваться в подробности здесь, но, поскольку вы не найдете корпоративных доходов в моих «трех наиболее важных» показателях, приведенных ниже, я хотел убедиться, что у меня есть понимание.

И прежде чем я перейду к индикаторам, которые, по нашему мнению, очень важны, но о которых мало кто говорит, позвольте мне воспользоваться моментом, чтобы поделиться данными о корпоративных доходах, которые действительно укрепляют мой оптимистичный прогноз.

В течение первых двух месяцев первого квартала аналитики фактически увеличили оценок прибыли для компаний из списка S&P 500. Восходящая оценка прибыли на акцию за первый квартал (которая представляет собой совокупность средних оценок прибыли на акцию для всех компаний в индекс) вырос на +5.7%. На мой взгляд, это очень значительное число. Мы знаем, что в среднем восходящая оценка EPS обычно на снижается на в течение первых двух месяцев квартала. Компании склонны преуменьшать свои прогнозы по прибыли, чтобы сохранить консервативные ожидания. Действительно, за последние десять лет (40 кварталов) восходящая оценка EPS зафиксировала в среднем снижение на -4,0% в течение первых двух месяцев квартала. На этот раз оценки составляют до + 5,7% (по данным Factset).

Короче говоря, перспективы кажутся нам довольно радужными.

Три важных показателя, о которых мало кто говорит:

1. Опережающие экономические показатели

Мы считаем, что ведущий экономический индекс (LEI) Conference Board, возможно, является одним из самых недооцененных макроэкономических показателей / индикаторов. Если вы попытаетесь найти случай, когда код LEI повысился, а экономика впала в рецессию, вы не найдете его. Каждый раз, когда код LEI высок и растет, экономика растет.В таком случае логично, что ключевые элементы кода LEI предназначены для обозначения пиков и спадов в бизнес-цикле. Он случайно учитывает такие факторы, как новые заказы производителей, разрешения на строительство, разброс процентных ставок, еженедельные требования по страхованию от безработицы и некоторые другие. Все эти индикаторы могут предложить перспективных- перспективных аналитических данных об экономической активности по сравнению с такой метрикой, как ВВП, которая смотрит назад.

На момент написания этой статьи код LEI находится на высоком и растущем уровне — еще один хороший знак на данный момент (согласно LEI Conference Board).

2. Кривая доходности

Постоянные читатели уже видели, как я упоминал кривую доходности раньше, и я делаю это снова, чтобы подчеркнуть ее важность. Сглаживающаяся кривая доходности обычно указывает на то, что впереди замедление роста, и это именно то, что мы наблюдаем в последние несколько лет. Однако рецессия не обязательно сразу же следует за плоской или перевернутой кривой доходности. В среднем кривая доходности меняет направление за 16 месяцев до экономического спада и за 13 месяцев до серьезных корректировок на фондовом рынке (согласно Silverlight Invest).Как вы можете видеть ниже, мы еще не совсем подошли к инверсии — синяя линия (сегодняшняя кривая доходности) заметно более плоская, чем зеленая линия (кривая доходности в начале 2010 года). Если кривая доходности продолжит сглаживаться и в конечном итоге перевернется, это, на наш взгляд, может быть серьезным предупреждающим сигналом. (по данным Министерства финансов США).

Источник: Министерство финансов США

3. Мнение инвесторов

Этот показатель скорее качественный, чем количественный.Настроения инвесторов можно в какой-то мере измерить, посмотрев на показатели уверенности потребителей Мичиганского университета, и есть другие индексы, которые пытаются измерить степень уверенности инвесторов в риске. Но на самом деле этот индикатор больше полагается на интуицию, чем на данные.

Два последних медвежьих рынка дают полезные примеры. Технологический пузырь 2000 года, конечно, печально известен своими IPO с чрезмерно завышенными ценами и тем, что инвесторы слепо бросают дротики в стартапы в попытке быстро заработать. В 2008 году «эйфория» в настроениях инвесторов возникла не из-за того, что люди перекупили и переплатили за акции, а из-за разгула потребительского кредитования из-за субстандартных ипотечных кредитов, кредитных линий собственного капитала и, в конечном итоге, массовых дефолтов.Этот «пузырь» было немного труднее обнаружить, но дорога все же привела к излишнему энтузиазму инвесторов и потребителей.

Ключевой вопрос по этому индикатору: инвесторы слишком комфортно относятся к риску?

Итог для инвесторов

К счастью для инвесторов, я считаю, что на данный момент все три моих вышеупомянутых индикатора имеют прочную основу. Код LEI высокий и растущий, кривая доходности сглаживается, но еще не перевернута, и, на мой взгляд, инвесторы не в полной «эйфории» по поводу этого рынка.Однако я считаю, что мы балансируем в момент, когда все три могут сигнализировать о более медвежьих условиях, и поэтому за этими индикаторами стоит внимательно следить.

Чтобы помочь вам следить за этими индикаторами и другими аналитическими данными о рынке, вы можете загрузить бесплатную копию нашего обзора фондового рынка (1)

3 простых технических индикатора для долгосрочного инвестирования | by Tunji Onigbanjo

1. Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера определяются набором линий тренда, нанесенных на два стандартных отклонения выше и ниже простой скользящей средней ценной бумаги.Простая скользящая средняя, ​​обычно используемая для полос Боллинджера, представляет собой 20-дневную простую скользящую среднюю.

Когда дело доходит до понимания того, как использовать полосы Боллинджера, когда цена ценной бумаги достигает нижней линии тренда, она считается перепроданной. С другой стороны, когда цена ценной бумаги достигает верхней линии тренда, она считается перекупленной. В глазах долгосрочного инвестора 20-дневная простая скользящая средняя может использоваться в качестве инструмента для принятия решения о том, когда рассматривать покупку (когда цена ценной бумаги пересекает ее ниже) и когда рассматривать продажу (когда цена ценной бумаги пересекает ее выше). Это).Я думаю о соотношении цены ценной бумаги и ее 20-дневной простой скользящей средней как о визуальном представлении цены покупки по низкой цене и продажи по высокой. При этом, чем больше перепродана сильная компания, тем больше вам следует подумать о покупке. Чем больше перекупленность сильной компании, тем больше вам следует думать о продаже или просто терпеливо ждать следующей крупной распродажи.

Основным ограничением полос Боллинджера является то, что это индикатор, который фокусируется только на волатильности цен. Джон Боллинджер, создатель полос Боллинджера, рекомендует использовать полосы Боллинджера с 2 или 3 другими индикаторами, которые предоставляют дополнительные сигналы о направлении цены ценной бумаги.