Инвестиционные операции банков
Инвестирование – деятельность, заключающаяся во вложении средств в различные финансовые инструменты, которые способны принести прибыль. Инвестиционные операции банка – операции, суть которых состоит в размещении привлеченных ресурсов в различные источники.
Это одна из самых больших статей дохода кредитного учреждения. Знания их помогут в выработке стратегии для успешного инвестирования не только банку, но и частному инвестору.
Содержание статьи
Политика банка в области инвестиций
Операции инвестиционного банка – действия с различными видами ценностей, которые вкладываются в разные финансовые инструменты для получения дохода или определенного социального эффекта.
Объектами операций выступают:
- ценные бумаги;
- имущество;
- депозиты;
- различные товары;
- интеллектуальные ценности;
- имущественные и неимущественные права;
- прочие объекты собственности.
Активные операции банков: кассовые – кредитные – инвестиционные — это все шаги, предпринимаемые учреждением для извлечения прибыли. И инвестиционные операции занимают существенную долю.
Привлекая средства, банк не только должен гарантировать их сохранность, сгенерировать и выплатить прибыль, но и повысить их ликвидность. Анализ инвестиционной сферы и инвестиционных операций банка показывает, что политика в области инвестиций должна быть направлена на обеспечение определенного соотношения между первичным и вторичным резервами бумаг, в которые инвестировал банк.
Инвестиционные операции банка – это покупка большого числа ценных бумаг, выпущенных компаниями, обществами и государственными структурами, различаются уровнем надежности.
Основные операции инвестиционного банка:
- приобретение бумаг сторонних организаций;
- эмиссия собственных финансовых инструментов.
Важно! Работа банка в сфере инвестиций нацелена на долгосрочное кредитование различных отраслей, привлечение средств.
Основными источниками здесь являются депозиты, выпуск собственных инструментов, межбанковские кредиты.Типы инвестиционных банков
Рассмотрим инвестиционные банки их типы и операции.
Сегодня выделяют два типа:
- Кредитные учреждения, проводящие сделки лишь с ценными бумагами.
- Учреждения, предоставляющие долгосрочные кредиты.
В первом случае, банки являются эмитентами бумаг либо агентами по приобретению части выпуска, которая не была размещена компанией. Кредитные учреждения диктуют размер, условия и сроки выпуска, определяют тип бумаг и дают гарантии по их приобретению.
Сегодня это банки, которые проводят сделки с ценными бумагами корпораций. Они являются посредниками в получении ресурсов компаниями.
Основные функции банков:
- организация вторичного размещения бумаг;
- посредничество в случае размещения международных бумаг;
- консультации бизнеса касательно инвестиционных стратегий, ведения и оптимизации отчетности.
Второй тип инвестиционного банка – это акционерное общество. Это инвестиционный банк: функции операции которого сводятся к кредитованию различных отраслей хозяйства, реализации целевых программ.
Банк этого типа:
- проводит сделки на рынке ссудного капитала;
- развивает финансовые услуги;
- приобретает государственные долговые бумаги;
- кредитуют население.
Их особенность заключается в проведении операций по кредитованию с повышенным уровнем риска. Вследствие этого они часто используют кредиты других финансовых структур.
Особенности инвестиционной деятельности банков
Чтобы понять инвестиционные операции банка, необходимо понять суть инвестирования и его виды. Основное направление инвестирования сегодня — это вложения в бумаги различных компаний, игра на фондовом и валютном рынках, прочие вложения в финансовые активы.
Существуют два вида вложений:
- прямое. Цель инвестирования: вклад в уставной капитал и получение через какое-то время дивидендов на это. Для банков данный вариант неприемлем: постоянно меняющиеся внешние и внутренние факторы не дают гарантии получения прибыли, а банк оперируют денежными средствами, привлеченными под процент и определенное время, поэтому он должен быть уверен в получении дохода;
- портфельное: инвестирование в привлекательные и доходные бумаги. Это основной вид инвестиционных операций кредитного учреждения.
Операции инвестиционного банка имеют ряд особенностей:
- использование в работе заемных ресурсов. Т.е. доход банка складывается из разницы между полученной в результате инвестировании прибыли и выплатами своим кредитором.
- Доход, полученный от вложений, совпадает по времени с издержками, который понес банк в результате своих действий. К примеру, банк привлек депозит на один месяц и вложил эти средства в облигации.
Исходя из этого, в процессе формирования портфеля бумаг банки исходят из принципов:
- оптимизация портфеля инвестиций по видам бумаг, времени;
- получение максимальной прибыли;
- снижение рисков к минимуму;
- синхронизация денежных поступлений и расходов во времени;
- оптимизация налогооблагаемой базы.
Важно! Главная задача банка – самый высокий доход при малом уровне риска. При этом существуют два основных вида рисков: рыночный (доход зависит от политической и экономической ситуации, которая влияет на весь рынок в целом) и специфический (действия и события, происходящие в самом кредитном учреждении).
Что в итоге
Кредитное учреждение вкладывает свободные ресурсы в финансовые инструменты. Чтобы определить, насколько успешным было инвестирование, доходы от него сравнивают с другими видами инвестиций, к примеру, кредитами.
Операции инвестиционного банка связаны с решением большого числа задач, которые принимаются, опираясь на рыночную, политическую конъюнктуру. Чтобы быстрее реагировать на любые изменения на рынке, банк становится участником торгов, проводит внебиржевые сделки. Важнейшим элементом операций выступает формирование стратегии и тактики в менеджменте портфелем инвестиций.
Инвестиционные операции банков
Инвестиционные операции коммерческих банков – операции со всеми видами имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности и приносящих прибыль (доход) или обеспечивающих социальный эффект. Объектами инвестиционной деятельности являются любое имущество, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, имущественные права. В условиях регулируемой рыночной экономики без осуществления инвестиционной деятельности банками невозможно качественное проведение активных операций.
Инвестиционная политика коммерческого банка должна направляться на поддержку соответствующей пропорции между первичным и вторичным резервами ценных бумаг. На современном этапе банки покупают большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются различные по уровню надежности фирмы, компании, государственные структуры. Инвестиционные операции коммерческих банков предусматривают, прежде всего, приобретение акций предприятий, которые они финансируют, и размещение на денежных рынках собственных акций и облигаций.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков направлена на привлечение денежных средств, осуществление долгосрочного кредитования и финансирование различных отраслей хозяйства. Источники ресурсов инвестиционной деятельности коммерческих банков – продажа собственных акций, межбанковские кредиты, депозиты.
Основными направлениями инвестирования средств в России являются инвестиции в ценные бумаги акционерных обществ, приобретение паев в уставных фондах хозяйственных обществ, торговля акциями, облигациями и другими ценными бумагами на вторичном рынке ценных бумаг, выкуп акций банков с последующим их инвестированием в ценные бумаги, инвестиции валютных средств в ценные бумаги иностранных эмитентов, другие инвестиции в финансовые активы.
На рынке ценных бумаг различают следующие виды инвестирования:
- прямое инвестирование;
Прямое инвестирование – это вложение средств в компанию с целью получения дохода через несколько лет путем участия в уставном капитале компании. В условиях постоянно изменяющейся экономики данный вид инвестирования для банков неприемлем, т.к. банки используют привлеченные средства под определенный процент и определенный срок. В дальнейшем будем рассматривать портфельное инвестирование как вложение средств путем покупки совокупности ценных бумаг, обладающих инвестиционной привлекательностью для банка.
Особенностью инвестиционной политики банков является то, что банки используют заемные средства. Доходом банка является разница между доходом, полученным при инвестировании, и расходами, которые он несет перед своими кредиторами. Другая особенность, не менее важная, это совпадение по времени дохода, полученного от вложений, и расходов, которые несет банк. Например, если банк привлек средства на 1 месяц и вложил их в акции, то через месяц банк должен продать акции и получить сумму средств, которые покрывали бы его расходы перед кредитором и комиссионные расходы по купле-продаже акций. Та часть средств, которая остается после покрытия расходов, есть доход банка.
Таким образом, при формировании инвестиционного портфеля, банки придерживаются следующих принципов:
- диверсификация портфеля как по времени так и по видам ценных бумаг;
- получение наибольшего дохода;
- уменьшение риска до минимума;
- синхронизация по времени денежных потоков;
- уменьшение налогооблагаемой базы.
Диверсификация портфеля – это процесс распределения средств по инвестициям в целях сокращения риска, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски.
В данном случае портфель формируется из следующих принципов:
- ликвидность – возможность изъять из портфеля ценные бумаги путем их продажи по цене не ниже, чем номинал;
- доходность – достижение наибольшей рыночной стоимости портфеля в каждый момент времени;
- срочность – разбивка ценных бумаг в портфеле по срокам получения дохода;
- возвратность – ценные бумаги могут быть проданы по цене не ниже, чем покупная;
- соблюдение определенного удельного веса каждой категории ценных бумаг в портфеле.
Следуя этим принципам, перед банком встает задача получения наибольшего дохода при наименьшем риске. Риск неполучения ожидаемого дохода можно разделить на две части:
- Рыночный риск. Когда колебания дохода зависят от экономической, политической обстановки, воздействующей одновременно на все ценные бумаги.
- Специфический риск –вызывается событиями, относящимися только к компании.
Ценные бумаги обладают качеством: чем больше доход, тем больше риск, и наоборот. Для получения наибольшего дохода в портфель можно включить:
- государственные облигации, с точки зрения меньшего риска и стабильного дохода;
- акции;
- векселя, депозитные сертификаты;
- производные ценные бумаги: фьючерсы, опционы.
Удельные соотношения должны быть примерно:
- 5% – фьючерсы, опционы;
- 10% – акции;
- 10% – векселя;
- 25% – депозитные сертификаты банков;
- 50% – государственные облигации.
Задача получения наибольшего дохода при минимальном риске – самая сложная не имеющая однозначного решения. При решении данной проблемы банки ежедневно пересматривают свой портфель, и при необходимости, вносят в него значительные корректировки. Для этого они активно анализируют состояние рынка ценных бумаг, экономическую конъюнктуру, политическую ситуацию в стране и в мире.
Не менее простой является задача синхронизации денежных потоков поступления и расходования средств по времени. В этом случае банк должен сформировать свой портфель так, чтобы при изымании некоторой доли портфеля, эта доля денежных средств могла покрыть расходы, которые несет банк перед кредиторами, из средств которых и сформирован портфель. Эта процедура осуществляется периодически и при наступлении очередного срока платежа кредиторам, банк изымает часть денежных средств из портфеля, причем, портфель не должен потерять свои качества. Для достижения этой цели банк также диверсифицирует привлеченные средства по времени и по объему. Например: Банк привлек средства на сроки – 1, 3, 5 месяцев. В этом случае банк должен сформировать портфель так, чтобы через 1, 3, 5 месяцев он мог извлечь средства из портфеля без потери его качества.
Банк размещает свободные денежные средства в различные финансовые инструменты. Среди этих инструментов есть такие, которые имеют льготное налогообложение, например, государственные облигации.
Таким образом, банк, формируя часть портфеля из государственных облигаций, уменьшает налогооблагаемую базу.
Для определения результатов от инвестирования в ценные бумаги, банки сравнивают данный вид инвестиций с другими инвестициями, например, кредитами.
Таким образом, инвестиционная деятельность банка сопряжена с решением множества нетривиальных задач. Для этого существует область знаний, называемая финансовой математикой. Некоторые решения принимаются на основе политической и экономической конъюнктуры интуитивно. Нет однозначного правила определения инвестиционных решений, необходимо ориентироваться на сложившуюся ситуацию. Для наиболее эффективного и быстрого реагирования на изменение экономической ситуации, банки становятся участниками торгов на биржах, осуществляют внебиржевые сделки.
Направления деятельности Евразийского Банка Развития
Кредитно-инвестиционная деятельность
Банк осуществляет финансирование крупных инвестиционных проектов в Евразийском регионе в формах долгосрочного кредитования государственных или частных предприятий, участия в уставном капитале организаций, мезонинного финансирования, выпуска гарантий, финансирования инвестиционных фондов и финансовых институтов для последующей поддержки ими предприятий реального сектора и торговых операций.
Основной фокус работы Банка сосредоточен на финансировании следующих типов проектов:
Проекты с сильным интеграционным эффектом:
- межстрановые инфраструктурные проекты, способствующие укреплению торгово-экономических и инвестиционных связей между государствами – участниками, созданию и развитию общих рынков, а также национальные интеграционные инфраструктурные проекты, проекты в приграничных регионах, способствующие росту товарооборота и мобильности грузов, облегчающие передвижение граждан, создающие иные трансграничные эффекты для стран – членов Банка;
- проекты, предусматривающие реальную корпоративную интеграцию хозяйствующих субъектов различных стран – членов Банка при создании продукта или оказании услуги;
- торговые операции между контрагентами стран – членов Банка;
- проекты, предполагающие рост взаимных инвестиций акционеров ЕАБР.
Национальные проекты развития:
- общегосударственные, региональные и муниципальные инфраструктурные проекты в различных отраслях;
- проекты по развитию и созданию новых производств, наличие которых необходимо, в том числе, для повышения доли участия хозяйствующих субъектов страны в одной или нескольких цепочках добавленной стоимости, поддержки предпринимаемых странами – членами Банка усилий в области импортозамещения и укрепления экспортного потенциала национальных экономик;
- проекты c инновационной составляющей, связанные с изменением технологического уклада и способов производства национальными компаниями;
- реплицируемые проекты – финансирование тиражируемых инвестиционных проектов, а также программ развития.
Особый акцент делается на проектах «зеленого» финансирования.
Приоритетные направления проектной деятельности:
- Инфраструктура (транспортная, коммунальная и иная)
- Электроэнергетика
- Химическая и нефтехимическая промышленность
- Машиностроение
- Металлургическая и горнодобывающая промышленность
- Нефтегазовая промышленность
- Агропромышленный комплекс
- Финансовый сектор
- Информационные технологии
Данный перечень отраслей является приоритетным, но не исчерпывающим.
Целевой «оптимальный» размер участия Банка в проектах находится в диапазоне от 20 до 200 млн долл. США, однако это не исключает возможности финансирования и менее дорогостоящих проектов, прежде всего, в государствах-участниках со сравнительно небольшими экономиками.
Международное сотрудничество
В соответствии с учредительными документами Банк открыт для вступления в него заинтересованных государств и международных организаций, которые могут стать участниками ЕАБР на основании решения Совета Банка.
Для создания благоприятных условий деятельности Банка как на международной арене, так и в государствах-участниках ЕАБР осуществляет взаимодействие с государственными, региональными и местными органами власти своих участников, устанавливает и развивает отношения с потенциальными акционерами, другими международными организациями, национальными и международными институтами развития, научными, экспертными и общественными организациями, профессиональными объединениями и ассоциациями.
С заключенными Банком меморандумами и соглашениями о сотрудничестве можно ознакомиться здесь.
С новостями международного сотрудничества можно ознакомиться по ссылке.
Инвестиционные операции (Реферат) — TopRef.ru
Инвестиционная деятельность и политика банковПЛАН
Понятие инвестиционных операций банков, их классификация.
Инвестиционная политика банков, ее типы.
Факторы, определяющие инвестиционную политику и структуру инвестиционного портфеля банка.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………….. 3
ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ, ИХ
КЛАССИФИКАЦИЯ ……………………………………………… 4
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА БАНКОВ, ЕЕ ТИПЫ ………………. 12
ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПОЛИТИКУ И
СТРУКТУРУ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА ………….. 17
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ …………………….. 19
ВВЕДЕНИЕ
Банк-
это организация, созданная для привлечения
денежных средств и размещения их от
своего имени на условиях возвратности,
платности и срочности.
Инвестиции от английского invest вкладывать (капитал), то есть под инвестициями позразумеваются размещение денежных средств, иными словами все активные операции банков.
Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов.
Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соотвествие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться соотвествия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам активов и пассивов.
Потому, разрабатывая условия инвестиционных операций, необходимо первостепенное внимание уделить источникам формирования соотвествующих пассивов.
В пределах имеющихся у банков ресурсов он свободен в проведении своих активных операций.
Инвестиционная
политика банка регулируется лишь
экономическими нормативами, устанавливаемыми
Центральным Банком Российской Федерации,
то есть объем его активных операций не
может быть ограничен административными,
волевыми методами.
Административные
ограничения могут иметь разовый,
чрезвычайный характер. Систематическое
их применение подрывает коммерческие
основы деятельности всей банковской
системы, что мы сейчас и наблюдаем в
период финансового кризиса. Поэтому
приоритет в регулировании должен быть
отдан экономическим мерам.
Принцип работы в пределах реально привлеченных ресурсов как фундамент коммерческой деятельности банка меняет все ее акценты: возрастет заинтересованность банка в привлечении депозитов, развивается подлинная конкуренция за пассивы. Острая борьба за пассивы стимулирует поиск банками наиболее эффективных сфер приложения своих ресурсов. Происходит реальное перемещение банковского капитала в наиболее рентабельные и динамичные отрасли.
Работать
в пределах реально привлеченных ресурсов,
обеспечивая при этом поддержание своей
ликвидности, коммерческий банк может,
только обладая высокой степенью
экономической свободы в сочетании с
полной экономической ответственностью
за результаты своей деятельности.
I. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ
Инвестиционные операции банков – это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.
Инвестиционные операции можно классифицировать по различным признакам, прежде всего по основным группам заемщиков (субъектам):
Инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги)
Инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты)
Инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты)
Инвестиции в корпоративные ценные бумаги
Инвестиции
в государственные ценные бумаги, до 17
августа 1998 года, считались, наиболее
надежными и ликвидными вложениями,
позволяющими банкам не только, надежно
разместить собственный капитал, но и
из-за высокой ликвидности рынка, вернуть
вложенное в течении 1-го дня, причем с
неплохой выгодой для банка.
Инвестиции в коммерческие банки, позволяют банкам не только получать доход, но и появляется возможность установления деловых партнерских отношений и по другим вопросам банковской деятельности, до последнего времени гарантия возврата ресурсов со стороны банка больше, чем со стороны предприятия.
Кредитование промышленности и сельского хозяйства, в период финансового кризиса, является высокорискованной операцией, за исключением кредитования крупных предприятий монополистов, хотя именно этот вид инвестиций позволяет развить реальный сектор экономики и поднять промышленность и сельское хозяйство, но для этого государству необходимо обеспечить стабильные условия для проведения данного вида инвестиций.
Инвестиции в корпоративные ценные бумаги, требуют более детального рассмотрения.
Российский
рынок корпоративных ценных бумаг начал
формироваться в 1993 г., когда был дан
старт процессу массовой приватизации
предприятий находившихся в государственной
собственности.
В течение четырех лет
наблюдалось бурное развитие этого
сегмента фондового рынка. Сейчас уже
никто не сомневается, что, несмотря на
столь молодой возраст и связанные с
этим болезни роста, российский рынок
корпоративных ценных бумаг имеет очень
большие перспективы как для России, так
и для всего мира в целом.
Ниже мы хотим дать краткое представление об основных характеристиках российского рынка корпоративных ценных бумаг.
Общая капитализация: Совокупная капитализация 100 наиболее крупных российских корпораций на сегодняшний день составляет около $30 млрд. При этом налицо существенная концентрация капитала: около $25 млрд. приходится на долю 10 крупнейших предприятий России. Среди них: РАО “Газпром”, НК “ЛУКойл”, РАО “ЕЭС России”, АО “Мосэнерго”, АО “Ростелеком”, АО Сургутнефтегаз”, РАО “Норильский никель”, АО “Иркутскэнерго”, АО “Московская городская телефонная сеть”, АО “Мегионнефтегаз”.
Ликвидность: На сегодняшний день ликвидность большинства российских акций по международным стандартам остается невысокой.
Согласно различным оценкам
к разряду достаточно ликвидных можно
отнести ценные бумаги 20-30 эмитентов.
При этом очень высоколиквидными
(категория “blue chips”) вне зависимости
от конъюнктуры рынка можно с уверенностью
считать акции НК “ЛУКойл”, РАО “ЕЭС
России”, АО “Мосэнерго”, АО “Ростелеком”
и РАО “Норильский никель”.
Согласно различным оценкам
к разряду достаточно ликвидных можно
отнести ценные бумаги 20-30 эмитентов.
При этом очень высоколиквидными
(категория “blue chips”) вне зависимости
от конъюнктуры рынка можно с уверенностью
считать акции НК “ЛУКойл”, РАО “ЕЭС
России”, АО “Мосэнерго”, АО “Ростелеком”
и РАО “Норильский никель”.Инвестиционные сделки
Инвестиционные операции вводятся и редактируются в просмотр бухгалтерской книги, как и в других видах Счета. Однако поля различны и различаются в зависимости от тип инвестиционной операции или деятельности. Инвестиционные операции имеют некоторые дополнительные элементы:
Действие для инвестиционной сделки описывает, какое действие происходит на склад. Поддерживаются следующие виды деятельности:
Купи продай.Используется для регистрации покупок или продаж отдельных инвестиций. Для этого действия требуется учетная запись для перевода средств с/на.
Дивиденд/доходность. Это действие, также известное как «Денежный дивиденд». используется, когда вы получаете проценты или выплату дивидендов от ваши инвестиции. Для этого действия требуется учетная запись для перевода средств от до.
Реинвестируйте дивиденды. Это дивиденды, когда выручка реинвестируется обратно в инвестиции.
Добавить/удалить общие ресурсы. Простое увеличение или уменьшение вашего баланса. Этот следует использовать очень редко, потому что акции редко просто показывают появится в вашем аккаунте (или исчезнет), если это не покупка или продажа.
Разделить акции. Используется при дроблении акций. Введите коэффициент разделения в поле «Коэффициент разделения». Например, в сплите 3:2. введите 1,5
Каждая инвестиционная сделка должна быть связана с отдельной ценной бумагой,
что здесь просто другое название для инвестиций.
Выберите название инвестиции
при добавлении или редактировании транзакции. Символ будет отображаться, когда
просмотр его.
Для любых транзакций, которые генерируют или требуют денег, вы должны ввести счет, на который/с которого переводятся деньги. Если ваш инвестиционный счет имеет связанный брокерский счет, как правило, лучше всего перевести средства там. Это относится и к средствам для покупки или продажи инвестиции, а также в отношении уплаченных комиссий, процентов или полученных дивидендов.
Акции, цена и общая сумма
Для сделок купли-продажи и денежных дивидендов количество акций, цена за акцию, и должна быть установлена общая сумма сделки.Ты можно ввести любые два из них, а KMyMoney рассчитает третий. Это обычно лучше всего вводить только общую сумму и количество акций, потому что это известные факты сделки. Цена за акцию может быть рассчитывается из них.
Во многих инвестиционных транзакциях вы можете включить сборы (или комиссию), которые вы
заплатил брокеру.
Если вы введете категорию для сбора, то поле будет
показано справа, где вы можете ввести сумму комиссии. Если вам нужно
введите более одной комиссии за транзакцию, вы можете использовать
функция разделения транзакций.В этом случае, когда вы завершите ввод всех сплитов, общая сумма
сборы будут показаны справа.
Таким образом вы вводите выплату процентов или дивидендов от инвестиций. В виде с оплатой, если вы введете категорию, то справа будет показано поле где вы можете ввести сумму. Вы также можете использовать разделенную транзакцию особенность, если требуется.
Инвестиционные операции
Инвестиционные операции вводятся и редактируются в Представление книги, как и в других видах Счета.Однако поля будут отображаться по-разному и различаться в зависимости от вид операции или действия. Инвестиционные операции имеют некоторые дополнительные элементы:
Действие для инвестиционной сделки описывает, какое действие происходит
к безопасности.
Поддерживаются следующие виды деятельности:
- Купить/Продать
Используется для регистрации покупок или продаж отдельных ценных бумаг. Это действие требуется учетная запись для перевода средств с/на, которая по умолчанию является Брокерский счет, если он был создан.
- Дивиденды/доходность
Это действие, также известное как «Денежные дивиденды», используется, когда вы получать проценты или дивиденды по вашей ценной бумаге. Это действие Также требуется счет для перевода средств.
- Реинвестирование дивидендов
Реинвестируйте дивиденды. Это дивиденды, доходы от которых используются для покупки дополнительные акции ценной бумаги.
- Добавить/удалить общие ресурсы
Простое увеличение или уменьшение количества принадлежащих вам акций.Это должно быть используется очень редко, потому что акции редко появляются в вашем учетная запись (или исчезнуть), если это не покупка или продажа.
Одно использование этих
Действия предназначены для некоторых ситуаций, которые KMyMoney изначально не обрабатывает, например,
обмен некоторого количества акций ценной бумаги на другое количество
акции другого класса той же ценной бумаги.- Разделение акций
Используется при дроблении акций.Введите коэффициент разделения в поле «Коэффициент разделения». Например, для разделения 3:2 введите 1,5. Обратные сплиты, где соотношение меньше единицы, например 2:3, хотя редкость, также разрешены.
Одно использование этих
Действия предназначены для некоторых ситуаций, которые KMyMoney изначально не обрабатывает, например,
обмен некоторого количества акций ценной бумаги на другое количество
акции другого класса той же ценной бумаги.Каждая инвестиционная операция должна быть связана с отдельной ценной бумагой. Выбирать имя безопасности при добавлении или редактировании транзакции. Символ будет отображается при просмотре.
Для любой транзакции, которая генерирует или требует денег, вы должны войти в учетную запись
Куда/откуда переводятся деньги.Если на вашем инвестиционном счете есть
связанный Брокерский счет, как правило, лучше всего переводить средства туда.
Этот
распространяется на средства для покупки или продажи ценной бумаги, а также на комиссионные, уплаченные или
полученные проценты или дивиденды.
Акции, цена и общая сумма
Для сделок купли-продажи и реинвестирования количество акций, цена за доля, и общая сумма сделки должна быть установлена. Вы можете ввести любые два из них, а KMyMoney рассчитает третий.Обычно лучше всего введите только общую сумму и количество акций, потому что это известные факты сделки. KMyMoney автоматически рассчитает цену за Поделиться. Обратите внимание, что есть только одно поле для ввода цены, и оно будет помечен «Сумма сделки» или «Цена/доля» в зависимости от настройка опции ввода цены, когда счет был настроен.
Во многих инвестиционных транзакциях вы можете включить сборы (или комиссию), которые вы
заплатил брокеру.Если вы введете категорию для сбора, то поле будет
показано справа, где вы можете ввести сумму комиссии. Если вам нужно
введите более одной комиссии за транзакцию, вы можете использовать
функция разделения транзакций.
В этом случае, когда вы завершите ввод всех сплитов, общая сумма
сборы будут показаны справа.
Таким образом вы вводите выплату процентов или дивидендов по ценным бумагам. В виде с оплатой, если вы введете категорию, то справа будет показано поле где вы можете ввести сумму.Вы также можете использовать разделенную транзакцию особенность, если требуется.
Отчет об инвестиционных операциях
Отчет об инвестиционных операцияхОтчет об инвестиционных операциях
Этот отчет можно создать, выбрав команду в любом окне.
В этом отчете отображается список всех транзакций для выбранной инвестиции. или портфолио между выбранными датами. Для этого типа отчета отображаются следующие столбцы:
Дата | Дата операции | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Транзакция | Тип транзакции:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Цена | Цена акции для этой сделки. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Акции | Количество акций, приобретенных или проданных по данной сделке. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Плата | Плата или комиссия в долларах, уплаченная за эту транзакцию. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Сумма | Стоимость этой транзакции, включая любые сборы.Для типа передачи транзакций, это «рыночная стоимость» перевода. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Обменный курс | Когда транзакция записывается в валюте, отличной от валюты по умолчанию, это обменный курс для этой сделки между валютой этой инвестиции и валюта по умолчанию | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Памятка | Поле мемо, связанное с этой транзакцией. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Шр Блнк | Общее количество акций, принадлежащих на момент окончания указанной сделки Дата. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Весы | Рыночная стоимость инвестиций в конце указанной сделки Дата. Когда выбрана опция «Все инвестиции в портфеле», этот столбец будет помечен как Стоимость портфеля и отобразит стоимость портфеля (вместо инвестиционной стоимости) на дату окончания сделки. |
Использовать настройки отчета — Инвестиции Диалоговое окно «Транзакции», чтобы указать, какие столбцы отображать в этом отчете. Кроме того, в Отчет Диалоговое окно «Настройки фильтра» для управления типами транзакций. включены.
См. также
Об отчетах
Диалоговое окно настроек отчета
Окно отчета — команды меню
Настройки отчета
Диалоговое окно запомненного отчета
Отчет о цветах
сделок с частным капиталом | Акин Гамп
Частный акционерный капитал > Сделки с частным капиталомОбзор
В изменчивой среде заключения сделок, когда оценка неопределенна, частные инвесторы ищут больше творчества при поиске возможностей, защищая при этом риск убытков.
Наша команда по сделкам с частными инвестициями использует глубокие знания рынка и собственное понимание новых тенденций для структурирования сделок, которые соответствуют инвестиционной стратегии наших клиентов. Команда имеет опыт работы со всем спектром сделок с прямыми инвестициями и на всех уровнях структуры капитала.
Мы консультируем по вопросам слияний и поглощений, особых ситуаций, проблемных сделок, финансирования с привлечением заемных средств, сделок с портфельными компаниями, вторичных сделок и всех аспектов формирования фондов, налогового структурирования и регулирования.
Основываясь на богатом наследии фирмы, консультирующей многих пионеров современной индустрии фондов, команда тесно сотрудничает с другими практиками, которые сосредоточены почти исключительно на прямых инвестициях и кредитных фондах. Сюда входят специализированные юристы по налогам, регулированию, формированию фондов и рынкам капитала, которые помогают нам направлять наших клиентов в области прямых инвестиций на протяжении всего их жизненного цикла.
Используя ресурсы глобальной юридической фирмы с полным спектром услуг, мы помогаем нашим клиентам в ключевых финансовых центрах, включая Нью-Йорк, Лондон, Сингапур, Ближний Восток, Гонконг, Китай, Африку и Россию, выходить на новые рынки.
Мы регулярно консультируем различных спонсоров прямых инвестиций, суверенные инвестиционные фонды, стратегических инвесторов и семейные офисы по сложным трансграничным инвестициям. Сочетая наши трансграничные возможности с многопрофильным подходом, наша команда по сделкам с частными инвестициями:
- Руководит сложными и инновационными выкупами заемных средств и управления.
- Консультирует по конкурентным аукционам по слияниям и поглощениям.
- Безупречно сотрудничает с юристами фирмы по финансовой реструктуризации для работы с проблемными активами и сделками в особых ситуациях.
- Создает уникальные механизмы финансирования, включая те, которые включают сочетание кредита, структурированного капитала и контрольных и неконтрольных позиций.
- Создает прогрессивную защиту от падения.
- Консультирует по вопросам структурирования, формирования, управления и размещения капитала фондов прямых инвестиций.
- Предоставляет интегрированные рекомендации по регулированию для создания стратегии исполнения сделки, чтобы максимизировать вероятность закрытия сделки.
- Помогает по сопутствующим вопросам, включая налоги, компенсацию руководителям, Закон о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA), трудовые, экологические, недвижимость и консультации в связи с судебными разбирательствами в связи с выполнением сделки.
- Выступает в качестве внешнего консультанта портфельных компаний прямых инвестиций.
Мы также обладаем обширным опытом работы в различных отраслях, включая энергетику, инфраструктуру, здравоохранение, технологии, средства массовой информации и телекоммуникации, финансовые услуги, розничную торговлю и отдых, а также государственные заказы.
Представительские вопросы
- Представление Kingston Technology, члена консорциума, возглавляемого Bain Capital Private Equity, LP, в процессе приобретения консорциумом всех акций Toshiba Memory Corporation примерно за 18 миллиардов долларов. Сделка была признана сделкой года с частными инвестициями по версии журнала International Financial Law Review (IFLR).
- Консультирование GSO Capital Partners в связи с инвестициями в размере 1,6 млрд долларов США фондами, управляемыми GSO и Blackstone Tactical Opportunities, в Targa Resources.
- Консультировал Helios Investment Partners, крупнейшую частную инвестиционную компанию, ориентированную на Африку, в качестве одного из основных продавцов первичного публичного размещения акций (IPO) Helios Towers на сумму 1,45 миллиарда долларов в премиальном сегменте Лондонской фондовой биржи.
- Выступал в качестве советника RCCH HealthCare Partners, принадлежащего определенным фондам, управляемым аффилированными лицами Apollo Global Management, LLC, в процессе приобретения компанией LifePoint Health, Inc., ныне известной как LifePoint Health, Inc., в частном порядке.
- Консультирование Angelo, Gordon & Co. LP в связи с продажей международной фитнес-компании Crunch Fitness компании TPG Growth.
- Консультирование MBU Capital в связи с приобретением Union Bank UK Plc у Union Bank of Nigeria Plc.
- Консультирование COG Energy Ltd., портфельной компании Carlyle International Energy Partners, в приобретении 100-процентных акций трех панамских компаний, владеющих двумя лицензиями на добычу в Колумбии.
- Консультирование Coller Capital по вторичной сделке под руководством генерального партнера на сумму 829 миллионов долларов США для Permira IV, закрытого фонда прямых инвестиций.
- Консультирование Discover Exploration при поддержке фондов, консультируемых Carlyle, в связи с приобретением нефтегазовой компании, занимающейся разведкой, оценкой и разработкой на шельфе Нидерландов, Германии и Дании.
Сделка была признана сделкой года с частными инвестициями по версии журнала International Financial Law Review (IFLR).
Подробно об услугах
Наши юристы в сфере прямых инвестиций консультируют фонды, инвесторов и их портфельные компании на каждом этапе инвестиционного цикла, включая структурирование и формирование фонда, приобретение, финансирование, выход, налоговые и нормативные вопросы.
Мы работаем с:
- Традиционные фонды выкупа
- Частные кредитные фонды
- Фонды для бедных и особых ситуаций
- Акционеры-активисты
- Семейные офисы
- Фонды недвижимости
- Вторичные фонды
- Независимые спонсоры
- Страховые компании и другие финансовые учреждения, выступающие в качестве прямых и соинвесторов
- Промышленные фонды, включая энергетику, инфраструктуру, здравоохранение, технологии, средства массовой информации и телекоммуникации, финансовые услуги, розничную торговлю и отдых, а также государственные заказы.
- Наша команда занимается всеми видами сделок с частными инвестициями, в том числе:
- Слияния, поглощения и отчуждения
- Вырезы
- Сводные транзакции
- Прочие события ликвидности
- Дополнительные приобретения и инвестиции
- Отчуждение
- Совместные предприятия и стратегические альянсы
- Публичное и частное размещение долговых обязательств и акций на рынках США и на мировых рынках, включая IPO
- Выкуп с использованием заемных средств
- Кредитное финансирование
- Управленческие инвестиции и другие механизмы поощрения акционерным капиталом
- Права ликвидности
- Вторичные продажи и приобретения
- Права корпоративного управления
- Формирование фонда и соблюдение нормативных требований
- Повседневная компенсация исполнительной власти, вопросы занятости и охраны окружающей среды, налогов, интеллектуальной собственности и судебные разбирательства
- Политика прямых инвестиций.
Инвестиционно-банковские услуги | Сделки | FTI Consulting
Чтобы ускорить рост за счет приобретения конкурента, предоставить ликвидность акционерам за счет продажи всей компании или ее части, привлечь заемный или акционерный капитал для реализации инициатив роста, компании должны проводить стратегические или финансовые операции. Наши клиенты полагаются на экспертные консультации и обширный опыт FTI Capital Advisors (FTICA) в сделках по слияниям и поглощениям на среднем рынке. Сюда входят отрасли, в которых специализируется FTI, привлечение частного капитала и решение проблемных или особых ситуаций, требующих транзакции.Мы консультируем по широкому спектру транзакций и используем наши отношения с высшим руководством и глубокий отраслевой опыт для обеспечения эффективных результатов, создающих ценность.
Как мы помогаем
Наши специалисты в области инвестиционно-банковских услуг имеют многолетний опыт структурирования и проведения сложных глобальных сделок по слиянию и поглощению на среднем рынке, а также сделок по привлечению частного капитала для клиентов от начала до конца.
Они извлекают выгоду из сотрудничества FTICA с сотнями отраслевых специалистов из других областей практики в FTI Consulting, чтобы обеспечить беспрецедентное сочетание глобального опыта банковского исполнения, отраслевого опыта и отношений с C-Suite.Этот доступ к лицам, принимающим решения, у потенциальных приобретателей и источникам частного финансирования является ключом к успеху сделки.
Одной из областей специализации FTICA, дополняющей ведущую в отрасли практику реструктуризации FTI, является финансирование проблемных компаний и услуги по слияниям и поглощениям. FTICA быстро и эффективно проводит оценку компании, находящейся в затруднительном финансовом положении, предлагает альтернативные стратегии и реализует решение, часто совместно с нашими профессионалами в области реструктуризации и/или отрасли.
Наши старшие специалисты обладают опытом и знаниями в данной области, чтобы понять ключевые бизнес-факторы нашего клиента и убедительно донести его ценностное предложение до потенциальных источников капитала и стратегических партнеров.
Эта глубина понимания и проницательности дает мощное преимущество:
- Требуется меньше времени, чтобы понять и сформулировать ключевые бизнес-факторы компании и ценностное предложение для заинтересованных сторон;
- Способен быстро определить наиболее подходящих приобретателей, цели и источники финансирования, а также ключевых лиц, принимающих решения в каждом учреждении;
- Глубокое понимание основ оценки компании с точки зрения различных потенциальных контрагентов по слияниям и поглощениям или сделкам по привлечению капитала;
- Возможность объединить необходимые консультационные услуги, чтобы подготовить компанию к сделке или в кризисной ситуации, в рамках нашего банковского соглашения FTICA.
Работайте с нами для поддержки по телефону:
- Консультации продавцов
- Консультации для покупателей
- Консультации по проблемным слияниям и поглощениям и привлечению капитала
- Частное размещение долговых обязательств или акций
- Консультации по рынкам долгового капитала
- Консультации по стратегическим альтернативам и структуре капитала
- Оценка и мнения
17 CFR § 270.
17a-7 — Освобождение от определенных сделок купли-продажи между инвестиционной компанией и некоторыми ее аффилированными лицами.| CFR | Закон США § 270.17a-7 Освобождение от определенных сделок купли-продажи между инвестиционной компанией и некоторыми ее аффилированными лицами.Сделка купли-продажи между зарегистрированными инвестиционными компаниями или отдельными сериями зарегистрированных инвестиционных компаний, являющимися аффилированными лицами, или аффилированными лицами аффилированных лиц друг друга, между отдельными сериями зарегистрированной инвестиционной компании или между зарегистрированной инвестиционной компанией или отдельная серия зарегистрированной инвестиционной компании и лица, являющегося аффилированным лицом такой зарегистрированной инвестиционной компании (или аффилированного лица такого лица) исключительно по причине наличия общего инвестиционного консультанта или инвестиционных консультантов, которые являются аффилированными лицами друг друга, общими директора и/или рядовые должностные лица освобождены от действия раздела 17(а) Закона; При условии, что:
(a) Операция представляет собой покупку или продажу без какого-либо другого вознаграждения, кроме оплаты наличными в обмен на своевременную доставку ценной бумаги, по которой легко доступны рыночные котировки;
(b) Сделка осуществляется по независимой текущей рыночной цене ценной бумаги.
Для целей настоящего параграфа «текущая рыночная цена» означает:
(1) Если ценная бумага представляет собой «акции NMS» в соответствии с определением этого термина в 17 CFR 242.600, последняя цена продажи такой ценной бумаги, указанная в консолидированной системе отчетности о транзакциях («консолидированная система»), или среднее значение самая высокая текущая независимая ставка и самая низкая текущая независимая оферта по такой ценной бумаге (сообщается в соответствии с 17 CFR 242.602), если в тот день в консолидированной системе не было зарегистрированных транзакций; или
(2) Если ценная бумага не является зарегистрированной ценной бумагой, а основным рынком для такой ценной бумаги является биржа, то последняя продажа на такой бирже или среднее значение самого высокого текущего независимого предложения и самого низкого текущего независимого предложения на таком обмене, если есть нет сообщений о сделках на такой бирже в этот день; или
(3) Если ценная бумага не является зарегистрированной ценной бумагой и котируется в системе NASDAQ, то среднее значение самого высокого текущего независимого предложения и самого низкого текущего независимого предложения, зарегистрированных на Уровне 1 NASDAQ; или
(4) Для всех других ценных бумаг среднее значение самого высокого текущего независимого предложения и самого низкого текущего независимого предложения, определяемое на основе обоснованного запроса;
(c) сделка соответствует политике каждой зарегистрированной инвестиционной компании и отдельной серии зарегистрированных инвестиционных компаний, участвующих в сделке, как указано в ее регистрационном заявлении и отчетах, поданных в соответствии с Законом;
(d) Никаких брокерских комиссий, сборов (за исключением обычных комиссий за перевод) или иных вознаграждений в связи со сделкой не выплачивается;
(e) Совет директоров инвестиционной компании, включая большинство директоров, не являющихся заинтересованными лицами такой инвестиционной компании,
(1) Принимает процедуры, в соответствии с которыми такие сделки купли-продажи могут быть осуществлены для компании, которые разумно разработаны для обеспечения того, чтобы были соблюдены все условия этого раздела в параграфах (a) — (d),
(2) Вносит и утверждает такие изменения, которые правление сочтет необходимыми, и
(3) Не реже одного раза в квартал определяет, что все такие покупки или продажи, совершенные в предыдущем квартале, были осуществлены в соответствии с такими процедурами;
(f) Совет директоров инвестиционной компании соответствует стандартам управления фондом, определенным в § 270.
0-1(а)(7); и
(g) Инвестиционная компания (1) поддерживает и постоянно хранит в легкодоступном месте письменную копию процедур (и любых изменений к ним), описанных в пункте (e) настоящего раздела, и (2) поддерживает и хранит в течение срок не менее шести лет после окончания финансового года, в котором были совершены какие-либо сделки, первые два года в легкодоступном месте, письменный отчет о каждой такой операции с описанием купленной или проданной ценной бумаги, личность лицо с другой стороны сделки, условия сделки купли-продажи, а также информацию или материалы, на основании которых были сделаны определения, описанные в пункте (e)(3) настоящего раздела.
[46 FR 17013, 17 марта 1981 г., в редакции 58 FR 49921, 24 сентября 1993 г.; 66 FR 3758, 16 января 2001 г.; 69 FR 46389, 2 августа 2004 г.; 70 ФР 37632, 29 июня 2005 г.]Влияют ли частные сделки на эффективность предприятия и инвестиции? | Обзор финансовых исследований
Получить помощь с доступом
Институциональный доступ
Доступ к контенту с ограниченным доступом в Oxford Academic часто предоставляется посредством институциональных подписок и покупок.
Если вы являетесь членом учреждения с активной учетной записью, вы можете получить доступ к контенту следующими способами:
Доступ на основе IP
Как правило, доступ предоставляется через институциональную сеть к диапазону IP-адресов. Эта аутентификация происходит автоматически, и невозможно выйти из учетной записи с проверкой подлинности IP.
Войдите через свое учреждение
Выберите этот вариант, чтобы получить удаленный доступ за пределами вашего учреждения.
Технология Shibboleth/Open Athens используется для обеспечения единого входа между веб-сайтом вашего учебного заведения и Oxford Academic.
- Щелкните Войти через свое учреждение.
- Выберите свое учреждение из предоставленного списка, после чего вы перейдете на веб-сайт вашего учреждения для входа.
- Находясь на сайте учреждения, используйте учетные данные, предоставленные вашим учреждением. Не используйте личную учетную запись Oxford Academic.
- После успешного входа вы вернетесь в Oxford Academic.
Не используйте личную учетную запись Oxford Academic.Если вашего учреждения нет в списке или вы не можете войти на веб-сайт своего учреждения, обратитесь к своему библиотекарю или администратору.
Вход с помощью читательского билета
Введите номер своего читательского билета, чтобы войти в систему. Если вы не можете войти в систему, обратитесь к своему библиотекарю.
Члены общества
Многие общества предлагают своим членам доступ к своим журналам с помощью единого входа между веб-сайтом общества и Oxford Academic. Из журнала Oxford Academic:
- Щелкните Войти через сайт сообщества.
- При посещении сайта общества используйте учетные данные, предоставленные этим обществом. Не используйте личную учетную запись Oxford Academic.
- После успешного входа вы вернетесь в Oxford Academic.
Если у вас нет учетной записи сообщества или вы забыли свое имя пользователя или пароль, обратитесь в свое общество.
Некоторые общества используют личные аккаунты Oxford Academic для своих членов.
Личный кабинет
Личную учетную запись можно использовать для получения оповещений по электронной почте, сохранения результатов поиска, покупки контента и активации подписок.
Некоторые общества используют личные учетные записи Oxford Academic для предоставления доступа своим членам.
Институциональная администрация
Для библиотекарей и администраторов ваша личная учетная запись также предоставляет доступ к управлению институциональной учетной записью.
Здесь вы найдете параметры для просмотра и активации подписок, управления институциональными настройками и параметрами доступа, доступа к статистике использования и т.
д.
Просмотр ваших зарегистрированных учетных записей
Вы можете одновременно войти в свою личную учетную запись и учетную запись своего учреждения.Щелкните значок учетной записи в левом верхнем углу, чтобы просмотреть учетные записи, в которые вы вошли, и получить доступ к функциям управления учетной записью.
Выполнен вход, но нет доступа к содержимому
Oxford Academic предлагает широкий ассортимент продукции. Подписка учреждения может не распространяться на контент, к которому вы пытаетесь получить доступ. Если вы считаете, что у вас должен быть доступ к этому контенту, обратитесь к своему библиотекарю.
.
Добавить комментарий