Аналитическая записка: Инвестиционные контракты и правовые процедуры преобразования застроенных территорий

В качестве основания для прямо противоположного положения приводится норма пункта 4 статьи 31 ЗК РФ, согласно которой «орган местного самоуправления информирует землепользователей, землевладельцев и арендаторов земельных участков, находящихся в государственной или муниципальной собственности, законные интересы которых могут быть затронуты в результате возможного изъятия для государственных и муниципальных нужд находящихся соответственно в их пользовании и владении земельных участков, в связи с предоставлением этих земельных участков для строительства. В случае, если в целях размещения объектов необходимо выкупить земельные участки для государственных или муниципальных нужд из земель, находящихся в собственности граждан или юридических лиц, орган местного самоуправления информирует собственников этих земельных участков об их возможном выкупе».

Эта норма не может считаться опровержением заявленного исходного положения по двум основаниям.

Во-первых, предоставление фактически впервые созданного и сформированного земельного участка на месте ранее существовавших и изымаемых земельных участков не может состояться до тех пор, пока планируемые к изъятию земельные участки не освобождены от прав их правообладателей и от прав третьих лиц, включая нереализованное право общей долевой собственности собственников квартир на земельные участки, на которых расположены многоквартирные дома. Можно говорить лишь о предварительных, подготовительных действиях, предшествующих изъятию ранее существовавших земельных участков и последующему за изъятием предоставлению вновь образованных земельных участков. Осуществлять такие подготовительные действия публичная власть может сама, а может доверить их осуществление частному лицу. Факт осуществления таких подготовительных действий частным лицом не может автоматически означать факта предоставления ему земельного участка, образованного на месте изымаемых земельных участков. Это разные действия.

Во-вторых, следует учитывать предмет инвестиционных контрактов, реализация которых не может считаться государственной или муниципальной нуждой, для которой допускалось бы принудительное изъятие недвижимости. Реализация таких контрактов связана с извлечением инвесторами прибыли от вложения их собственных средств путем продажи, сдачи в аренду построенных объектов – коммерческого жилья, офисных, торговых, производственных, культурно-развлекательных помещений и объектов. Такой инвестор заведомо не строит для государственных или муниципальных нужд, поскольку, если бы было иначе, использовался бы не механизм инвестиционных контрактов (когда деньги дает инвестор), а механизм размещения государственного или муниципального заказа (когда деньги дает публичная власть, которая имеет дело не с инвестором, а с подрядчиком, нанимаемым по результатам конкурса на размещение такого заказа).

Следует особо акцентировать следующее: может ли то, что строит по инвестиционному контракту инвестор, являться государственной или муниципальной нуждой, для реализации которой федеральное законодательство допускало бы изъятие земельных участков и иных объектов недвижимости?

ЗК РФ (и в прежней, и в ныне действующей редакции) дает ясный и однозначный ответ – нет. В подпункте 2 пункта 1 статьи 49 ЗК РФ (в редакции статьи 16 Федерального закона «О введении в действие Градостроительного кодекса Российской Федерации») содержится исчерпывающий перечень объектов, для размещения которых допускается изъятие земельных участков. Это объекты, обеспечивающие выполнение федеральных функций по обеспечению обороны, безопасности, государственной границы, инфраструктурные объекты федерального, регионального и местного значения – дороги, сети инженерно-технического обеспечения и другие подобные объекты. В этот исчерпывающий перечень не входят указанные выше коммерческие объекты, для строительства которых осуществляется «предоставление», в том числе путем заключения инвестиционных контрактов. Иными словами, для реализации таких контрактов федеральный закон не допускает принудительного изъятия земельных участков и иных объектов недвижимости.

Ясность и однозначность даваемого ЗК РФ отрицательного ответа на поставленный вопрос существовала и до внесения в декабре 2004 года дополнений в виде исчерпывающего перечня объектов, для размещения которых допускается изъятие земельных участков.

Однако этот отрицательный ответ часто игнорировался как в случаях применения инвестиционных контрактов, так и в случаях предоставления земельных участков по процедурам предварительного согласования мест размещения объектов. И в прежней, и в ныне действующей редакции статьи 49 ЗК РФ говорится о «размещении объекта государственного или муниципального значения при отсутствии других вариантов возможного размещения этих объектов». В рассматриваемых случаях, когда строительство осуществляет инвестор (по инвестиционному контракту либо по иным основаниям), мы имеем дело с такими объектами, строительство которых всегда может быть обеспечено посредством выбора «других вариантов возможного размещения этих объектов». Такими другими вариантами всегда могут быть как места вне пределов застроенной территории (если в пределах такой территории нет свободных мест для уплотнения), так и места, которыми являются свободные от прав третьих лиц сформированные земельные участки в пределах застроенной территории (при наличии свободных мест для уплотнения).

То есть указанные случаи не подпадают под норму федерального закона, которая могла бы оправдать принудительное изъятие объектов недвижимости.

Таким образом, вывод состоит в следующем. Согласно нормам ЗК РФ, как в настоящее время, так и до внесения изменений относительно указанного исчерпывающего перечня объектов, следует считать неправомерными действия, когда частным лицам «предоставляются» для строительства (посредством инвестиционных контрактов или на ином основании) фактически еще не сформированные, обремененные правами третьих лиц земельные участки, на которых расположены объекты недвижимости, включая многоквартирные дома, с намерением осуществить принудительный выкуп таких домов (жилых помещений в них) и земельных участков, на которых они расположены, под неправомерным предлогом реализации государственных и муниципальных нужд, которые фактически таковыми в указанных случаях не являются.

---

[i] В наиболее полном виде порядок подготовки и применения инвестиционных контрактов регламентирован постановлением Правительства Москвы от 27 апреля 2004 года № 22-ПП «О проведении конкурсов и аукционов по подбору инвесторов на реализацию инвестиционных проектов» (в редакции от 14 июня 2005 года). Подобные акты имеются и в других городах России, например Постановление главы муниципального образования город Краснодар от 20 февраля 2006 года № 112 «Об утверждении положения об отборе инвесторов для проведения реконструкции центральной части города Краснодара».

[ii]Иногда это самоочевидное положение опровергается без должных доказательств для применения на практике прямо противоположенного положения.

инвестиционные контракты с участием публичных субъектов

До введения существующего порядка предоставления земельных участков под строительство на торгах инвестиционные контракты, заключаемые с государственными или муниципальными органами являлись одним из основных способов реализации крупных строительных проектов.

Инвестиционные контракты

Но и в настоящее время практика заключения инвестиционных контрактов с государственным либо муниципальным участием сохраняется.

Условия подобных контрактов, как правило, предусматривают передачу в государственную или муниципальную собственность части построенных площадей общего назначения (жилых, административных и т.

д.) и/или различных объектов инфраструктуры – образовательных учреждений, инженерных коммуникаций и т.д.

При этом во многих случаях собственно предоставление участка под строительство инвестиционным контрактом не охватывается, а осуществляется по заключаемому отдельно договору аренды, или же на момент заключения контракта участок уже находится во владении застройщика.

В таком случае обязанности государственного или муниципального органа фактически сводятся к надлежащему исполнению функций, которые он и так обязан исполнить в силу закрепления за ним соответствующих полномочий земельным и градостроительным законодательством.

Соответственно, такой инвестиционный контракт становится похожим на договор дарения, по которому частный инвестор передает государству или муниципалитету часть площадей, не получая взамен ничего сверх того, что уполномоченные органы были обязаны сделать в силу норм закона.

Суды признают подобные инвестиционные контракты действительными в силу принципа свободы договора. Но в подобной ситуации нередко возникают вопросы налогового характера. А именно – в части отнесения стоимости переданной государству либо муниципалитету доли к обоснованным расходам при исчислении налога на прибыль.

В отличие от договоров о комплексном освоении территории, по которым обязанность передать имущество возникает в силу закона и соответствующие расходы безусловно являются обоснованными, по инвестиционным контрактам налоговые органы в ряде случаев приходят к выводу, что такие расходы должны осуществляться за счет налогооблагаемой прибыли.

Еще одним проблемным моментом исполнения подобных инвестиционных контрактов является раздел площадей построенного объекта – подписание «акта о реализации» или «акта о частичной реализации» инвестиционного контракта. Во многих случаях вопрос о разделе инвестиционного объекта разрешается в суде.

При этом спецификой инвестирования в строительство с государственным (муниципальным) участием является возможность инвесторов привлекать иных лиц в качестве соинвесторов. В свою очередь, данные соинвесторы также имеют возможность привлекать новых участников инвестиционного проекта по договорам соинвестирования.

В результате во многих случаях сформировались «цепочки» из трех-четырех, а иногда и более уровней соинвесторов. При этом соинвесторы, привлечённые первоначальным инвестором, приобретают права требования только к такому инвестору, но не к другим сторонам «первоначального» инвестиционного контракта. Соответственно, возможность получить причитающиеся площади для таких соинвесторов зависит от добросовестности и финансовой состоятельности первоначального инвестора.

В связи с этим вхождение в инвестиционные проекты подобного рода на правах соинвестора является крайне рискованным. Соинвестор рискует потерять все вложенное в случае банкротства первоначального инвестора или срыва реализации инвестиционного проекта по иным причинам.

К заключенным до 1 января 2011г. инвестиционным контрактам применяются специальные правила, касающиеся:

• возникновения общей долевой собственности сторон такого контракта на созданное в ходе его реализации имущество.
• расторжения инвестиционного контракта по инициативе публичного субъекта.

Специфика возникновения и регистрации права собственности

Так, в случае, если инвестиционный контракт был заключён между органом государственной власти, местного самоуправления, либо учреждением или унитарным предприятием и частным инвестором до 1 января 2011 г., созданный в соответствии с ним объект инвестиционной деятельности признается долевой собственностью сторон данного договора до момента государственной регистрации права собственности на этот объект. При этом доли определяются с учетом распределения долей, предусмотренного данным договором. Государственная регистрация права долевой собственности на эти незавершенные объекты инвестиционной деятельности не требуется

После же завершения строительства (реконструкции) право собственности регистрируется сразу за всеми сторонами инвестиционного контракта в соответствующих долях, вопреки общему порядку, когда первоначально право собственности оформляется за лицом, которому принадлежит земельный участок.

Инвестиционный договор

При регистрации права собственности необходимо предъявить подписанный сторонами инвестиционного договора документ (акт о результатах инвестиционной деятельности), подтверждающий исполнение ими обязательств по данному договору. Регистрация права собственности осуществляется в соответствии с распределением площади соответствующего объекта недвижимого имущества, предусмотренным этим актом.

В случае, если акт не будет подписан в добровольном порядке, распределение площадей осуществляется судом. Судебное решение при этом заменяет собой подписание акта между сторонами и является основанием для государственной регистрации права собственности.

Специфика расторжения инвестиционного контракта

Такие контракты могут быть расторгнуты во внесудебном порядке в случае если:

• строительство не завершено в срок, предусмотренный договором или, если в договоре такой срок не указан, до истечения срока разрешения на строительство и строительная готовность объекта, на момент окончания такого срока составляет менее 40%.
• договором не предусмотрен срок окончания строительства и по истечении 5 лет со дня заключения такого договора разрешение на строительство отсутствует.
• при невозможности исполнения обязательств по осуществлению строительства в связи с невозможностью предоставления земельного участка в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации, а также в связи с наличием обременений земельного участка или расположенного на нем объекта недвижимого имущества правами третьих лиц, препятствующих строительству, реконструкции объекта недвижимого имущества.

Кроме того, возможно обращение Правительства г. Москвы в суд с иском о расторжении инвестиционного контракта по иным основаниям, следующим из законодательства или предусмотренным самим контрактом.

В таких случаях защита прав застройщика возможна путем:

• оспаривания неправомерных действий органов власти по расторжению инвестиционного контракта.
• оформления права собственности на построенный к моменту расторжения инвестиционного контракта объект незавершенного строительства Второй вариант возможен, если были начаты строительные работы и построен, как минимум, фундамент.

При оспаривании правомерности расторжения инвестиционного контракта необходимо доказать, что несоблюдение его условий произошло по независящим от инвестора причинам, при отсутствии его вины.

К примеру — разрешение на строительство не получено или строительные работы не завершены в срок по причинам, связанным с неисполнением государственными органами Москвы своих обязанностей, предусмотренных положениями инвестиционного контракта или действующим законодательством. В таком случае необходимо проанализировать действия сторон инвестиционного контракта в течение всего срока его действия, доказать в суде, что инвестором предприняты все необходимые с его стороны действия по надлежащему исполнению инвестиционного контракта, обосновать, какие именно действия государственных органов привели к затягиванию сроков проектирования и строительства.

В настоящее время судебная практика по подобным спорам складывается в пользу инвестора. Арбитражные суды зачастую расценивают действия по досрочному расторжению договоров аренды как злоупотребление правом со стороны государственных органов.

Инвестиционные услуги

Инвестиционные услуги в Москве

Но исход каждого подобного спора зависит от предшествующих его возникновению действия сторон, от того, удастся ли инвестору в ходе судебного разбирательства правильно расставить акценты на обстоятельства, свидетельствующие в его пользу.

Специалисты Правового центра «Два М» готовы оказать следующие услуги в области заключения и сопровождения инвестиционных договоров с участием публичных субъектов:

• экспертиза рисков, которые могут возникать при реализации инвестиционного проекта с точки зрения как статуса земельного участка, на котором планируется реализация такого проекта и прав на него, так и предполагаемой схемы взаимоотношений между участниками инвестиционной деятельности;
• подготовка комплексных юридических заключений, в рамках которых может быть рассмотрена как реализация инвестиционного проекта с участием публичных субъектов в целом, так и отдельные его этапы или проблемные вопросы;
• консультирование по налоговым вопросам, вопросам корпоративного права, возникающим в процессе подготовки и реализации инвестиционного проекта в сфере строительства;
• составление документов (договоров, протоколов, писем, претензий и прочее), необходимых для реализации инвестиционного проекта;
• представление интересов Заказчика в органах государственной власти и местного самоуправления по всем вопросам, возникающим в ходе реализации инвестиционного проекта;
• участие в переговорах с контрагентами и прочими лицами по всем вопросам, связанным с реализацией инвестиционного проекта;
• представление интересов Заказчиков в арбитражных судах, судах общей юрисдикции и третейских судах по делам, возбуждаемым в связи с реализацией инвестиционного проекта.

Специальные инвестиционные контракты – новые правила

%PDF-1.7 % 2 0 obj > /Metadata 4 0 R /Pages 5 0 R /StructTreeRoot 6 0 R /Type /Catalog /ViewerPreferences 7 0 R >> endobj 4 0 obj > stream Microsoft® Word 2016

Ekaterina A Urbanovich

Специальные инвестиционные контракты – новые правила

ey tax messenger

Copyrights reserved

Microsoft® Word 20162019-08-07T11:45:54+03:002019-11-27T12:05:26+03:00uuid:387848BB-EA39-4680-8308-1FAFF474CD31uuid:387848BB-EA39-4680-8308-1FAFF474CD31ey tax messengerTrue endstream endobj 24 0 obj > stream x\[o~7G)+C-YiHs!̓{✜»7I}g%e. +N &H!k(ecINg]ɧуVw_F FOXDS*˻4.C}K8r`3(@FkzO?=|xVퟫ!Kdrm`tֺFZ JB죆jKPa;(

Государственно-частное партнерство

Государственно-частное партнерство – один из способов развития общественной инфраструктуры, основанный на долгосрочном взаимодействии государства и бизнеса, при котором частная сторона участвует не только в проектировании, финансировании, строительстве или реконструкции объекта инфраструктуры, но и в его последующей эксплуатации (предоставление услуг на созданном объекте) и (или) техническом обслуживании. Целью ГЧП с экономической точки зрения является стимулирование привлечения частных инвестиций в производство услуг, работ и потребительских товаров, которые должны быть обеспечены публично-правовыми образованиями за счет средств соответствующих бюджетов, а также сокращение участия государства в экономическом обороте, когда те же задачи могут быть эффективнее выполнены бизнесом. На сегодняшний день в регионе могут быть реализованы проекты в различных отраслях по договорам ГЧП:

• концессионные соглашения;
• контракты жизненного цикла;
• аренда с инвестиционными обязательствами;
• долгосрочные контракты с инвестиционной составляющей;
• корпоративная форма ГЧП;
• специальные инвестиционные контракты;
• соглашения о государственно-частном партнерстве;
• соглашения о защите и поощрении капиталовложений;
• государственные контракты на поставку товаров с локализацией их производства (офсетные контракты).

ПРОЕКТЫ ГЧП

ПЕРЕЧЕНЬ РЕГИОНАЛЬНЫХ ГЧП-ПРОЕКТОВ

МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ

ОЗНАКОМИТЬСЯ С МЕРАМИ ПОДДЕРЖКИ

КОНКУРСЫ

В настоящее время проведение конкурсов не планируется.

КОНТАКТНОЕ ЛИЦО

Шинкаренко Дмитрий Евгеньевич
Начальник управления инвестиционной политики и проектной деятельности комитета экономической политики и развития Волгоградской области
Тел: 8(8442) 35-21-08
E-mail: [email protected]

ВОЛГОГРАДСКАЯ ОБЛАСТЬ В РЕЙТИНГЕ ГЧП

2017 год

37 место 42%

2018 год

32 место 55%

2019 год

33 место 49,2%

2020 год

10 место 14,5%

Рейтинг регионов по ГЧП 2020 (Минэкономразвития РФ)
Рейтинг регионов по ГЧП 2019 (Минэкономразвития РФ)
Рейтинг городов ГЧП 2020 (Центр ГЧП)

Иностранные инвесторы вложили в экономику Москвы почти 270 млрд долларов / Новости / Сайт Москвы

С января по июнь 2021 года накопленный объем прямых иностранных инвестиций в экономику Москвы увеличился на семь процентов и составил 268,5 млрд долларов.

«Зарубежные инвесторы проявляют устойчивый интерес к московской промышленности. Сегодня на Москву приходится половина всех накопленных иностранных инвестиций в России. По последним данным ЦБ, на 1 июля 2021 года их количество достигло 268.5 миллиардов долларов. Так, инвесторы из Германии вложили в экономику города 8,7 млрд долларов, Франции — 4,9 млрд долларов, Финляндии — 4,3 млрд долларов, США — 3,7 млрд долларов, Италии — 3,6 млрд долларов», — Владимир Ефимов, заместитель Мэра Москвы по экономической политике. и имущественных и земельных отношений, сказал.

страны Азии также инвестируют в экономику Москвы. Этот регион является крупным стратегически важным партнером Москвы. За шесть месяцев этого года Сингапур инвестировал 2.2 миллиарда долларов в Москве, Япония — почти 2 миллиарда долларов, Казахстан — 1,6 миллиарда долларов, Республика Корея — 970 миллионов долларов, Китай — 907 миллионов долларов.

Как правило, иностранцы инвестируют в финансовые и страховые компании, в торговлю, в промышленность и высокие технологии, а также в недвижимость.

Кроме того, многие иностранные предприятия локализованы в Москве. Работают заводы Coca-Cola HBC Россия и PepsiCo, немецкие предприятия Siemens, Phoenix Contact RUS, Hyperglobus, британские производители Unilever, Diageo, British American Tobacco.Американские фармацевтические компании Abbot Laboratories, Johnson & Johnson, Lilly Pharma, Pfizer имеют свои офисы в Москве.

Начальник Департамента инвестиционной и промышленной политики Александр Прохоров отметил, что в Москве действует первый в России завод немецкого концерна KSB по производству насосов и насосного оборудования. Концерн поставляет продукцию в Мосэнерго и Мосводоканал, играет важную роль в техническом оснащении инженерного оборудования на таких объектах, как Московский НПЗ, Москвариум, Москва-Сити.Завод открылся в 2019 году и в основном оснащен российским оборудованием. На производстве создано 110 рабочих мест.

«Московский завод Renault имеет самый высокий уровень локализации производства среди иностранных автопроизводителей, работающих в России. Предприятие было открыто в 1998 году, сегодня это производство автомобилей полного цикла, где работают сварочный, покрасочный и сборочный цеха. Завод наладил выпуск таких массовых моделей, как Logan и Duster, а также популярных кроссоверов Kaptur и Arkana», — привел еще один пример глава ведомства.

Предприятия с иностранным участием

Японская корпорация тяжелого машиностроения IHI Corporation и ПАО «Завод им. И.А. Лихачев создал компанию «Альфа Автомобильные Технологии». Компания производит в Москве комплектующие для автомобилей. Объем инвестиций в проект в рамках специнвестконтракта, заключенного с Правительством Москвы, составляет более двух миллиардов рублей.

Китайская компания CRCC разрабатывает инвестиционные проекты строительства Московского метрополитена.В 2017 году заключен договор с АО «Мосинжпроект» на участие в строительстве трех участков Большой кольцевой линии метрополитена со станциями «Аминьевское шоссе», «Мичуринский проспект» и «Проспект Вернадского». CRCC также строит участок новой Коммунарской линии метрополитена со станциями «Улица Генерала Тюленева», «Тютчевская», «Мамыри» и перегон до станции «Коммунарка».

Кроме того, в Москве работают китайский производитель электрооборудования CHINT Electric, компания ZTE, которая специализируется на проводной и беспроводной связи и производит телекоммуникационное оборудование и мобильные телефоны, а также автосалоны Changan, Foton и Haval.

Инвестиции в медицину

Артем Барашев, директор Московского агентства управления инвестициями, сообщил, что иностранный бизнес реализует проекты в сфере здравоохранения — в Московском международном медицинском кластере, расположенном на площадке инновационного центра «Сколково».

«Здесь открыт израильский консультативно-диагностический центр «Хадасса Медикал», спроектирован лечебный корпус и реабилитационный корпус. На площадке кластера также разместятся «умная» больница будущего Бундан Сеульского национального университета (Южная Корея) и центр французской медицины Universite de Strasbourg», — сказал Артем Барашев.

Представители Москвы регулярно встречаются с зарубежным бизнесом — представляют инвестиционный потенциал Москвы, обсуждают возможности локализации предприятий. Иностранный бизнес, как и отечественный, может благоволить правительству Москвы. Выгодные условия для инвесторов позволяют привлекать в экономику Москвы все больше иностранных денег.

Некоторые правовые аспекты «обзора» московских инвестиционных контрактов

Екатерина Лапидус
Ассоциированный
Саланс

С 2011 года в Москве проводится проверка инвестиционных договоров, связанных со строительством («Договоры»), по результатам которой расторгаются и вносятся изменения в договоры, в которых инвесторы допустили существенное нарушение своих обязательств, сроков реализации проектов и т. д.

По состоянию на март 2012 года в результате этой проверки Московская градостроительно-земельная комиссия запретила строительство около 10 миллионов квадратных метров коммерческой недвижимости. Чиновники правительства Москвы заявили, что для завершения рассмотрения всех контрактов потребуется два года, а может и меньше.

Наиболее часто контракты расторгаются/изменяются на основании ст. Статьи 18.3 и 18.4 Федерального закона № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 («Закон об инвестициях») в редакции Федерального закона № 427-ФЗ.

Данными статьями предусмотрено, что Договоры (заключенные до 1 января 2011 года в г. Москве и г. Санкт-Петербурге) могут быть расторгнуты в одностороннем порядке органом государственной власти или органом местного самоуправления, государственным или муниципальным учреждением, унитарным предприятием в случае:

существенное нарушение контракта инвестором; и/или

существенное изменение обстоятельств, при которых стороны заключили Контракт.

Для целей Закона об инвестициях «существенное нарушение» Договора включает (но не ограничивается):

неисполнение обязательств по строительству/реконструкции объекта недвижимости в течение срока, предусмотренного в Договоре, а также в случае, если срок не установлен в течение срока действия разрешения на строительство, выданного в отношении конкретного Договора, при условии, однако, что менее 40 процент выполнения строительных/ремонтных работ по объекту к последнему дню указанного периода; и

неполучение разрешения на строительство/реконструкцию в течение пяти лет, если в договоре не указан срок завершения строительства/реконструкции объекта.

«Существенное изменение обстоятельств», при которых стороны заключили Контракт, включает невозможность выполнения обязательств в отношении строительства/реконструкции объекта недвижимости по причине:

закон запрещает выделение земельного участка; или

в связи с обременением земельного участка; или

, так как на земельном участке находится недвижимое имущество, принадлежащее третьим лицам, что препятствует строительству/ремонту объекта.

В части возмещения расходов инвестора по договору в случае его расторжения органом государственной власти или местного самоуправления, государственным или муниципальным учреждением, унитарным предприятием ст.18.4 Закона об инвестициях:

предусматривает возмещение документально подтвержденных расходов при исполнении обязательств по расторгнутому Договору, на которые начисляются проценты в соответствии со ст. 395 УК РФ; и

не допускает возмещения убытков, в том числе упущенной выгоды.

Несмотря на то, что описанные выше положения Закона об инвестициях вступили в силу только в феврале 2012 года, судебная практика по расторжению договоров, заключенных до 1 января 2011 года, уже сложилась.В частности, судебная практика свидетельствует о том, что под нарушениями, являющимися основанием для расторжения договоров в соответствии со статьями 18.3 и 18.4 Закона об инвестициях, в первую очередь понимаются нарушения сроков строительства, а также несвоевременное получение разрешений на строительство. Однако следует отметить, что конкретной судебной практики по возмещению «прямых расходов» инвестора или взысканию процентов по ст. 395 ГК РФ (в порядке, предусмотренном ст. 18.4 Закона об инвестициях).

Таким образом, инвесторы по договорам, заключенным с городом Москвой до 1 января 2011 года, должны рассматривать изменения в Законе об инвестициях как источник риска для реализации проекта, и, по возможности, инвестор должен полностью документировать свои расходы по проекту, а также как полное соблюдение и соблюдение графиков строительства и сроков получения разрешений на строительство/реконструкцию.

Ледниковый период: энергетическое сотрудничество России и Китая в Арктике — Московский Центр Карнеги

Развитие проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» свидетельствует о том, что Китай был и в обозримом будущем останется основным зарубежным партнером России в мегапроектах Крайнего Севера будущее.В то же время Москва делает сознательные усилия, чтобы меньше зависеть от своего партнерства с Пекином.

Китай стал основным зарубежным партнером России по проектам производства сжиженного природного газа (СПГ) в Арктике, чему способствовал ряд политических и коммерческих факторов. В Китае самый быстрорастущий рынок СПГ в мире, и китайские компании готовы щедро платить за доступ к ресурсам. Не обращая внимания на введение западных санкций против России, Китай был готов предоставить деньги и технологии, необходимые для запуска новых ресурсных проектов в российской Арктике.Две страны пришли к соглашению о предоставлении Китаю нового источника газа и его первых крупных продаж арктических технологий, а России — доли огромного китайского рынка СПГ наряду с необходимым финансированием проектов. Проекты «Новатэка», вероятно, послужат моделью для привлечения Китая к другим проектам по добыче арктических ресурсов.

Арктический газ на пути в Азию

Учитывая протяженность арктической береговой линии и претензию на значительную долю ресурсов региона, неудивительно, что Россия считает экономическое освоение Крайнего Севера стратегическим приоритетом XXI века.Однако это начинание является дорогостоящим и инфраструктурно сложным, а России не хватает финансовых и технологических ресурсов, чтобы сделать это в одиночку, что вынуждает страну вместо этого обратиться к иностранным инвесторам.

Освоение арктических газовых ресурсов потребовало именно такого подхода. В 2010-е годы, когда отношения между Россией и Западом ухудшились, Москва и Пекин укрепили партнерство, и последний стал ключевым иностранным игроком в российских арктических проектах.По мере поворота России на восток проекты «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» стали гранями китайско-российского сотрудничества на Крайнем Севере.

В мае 2009 года бизнесмен Геннадий Тимченко стал акционером «Новатэка» в переломный момент в проекте строительства завода «Ямал СПГ». Компания «Новатэк», основанная Леонидом Михельсоном в 1994 году, ранее была на пути к тому, чтобы стать крупным частным игроком на российском газовом рынке. Тимченко, давний знакомый Владимира Путина, получил 18,2% акций «Новатэка» в обмен на 51% акций «Ямал СПГ», которому принадлежала лицензия на разработку крупного Южно-Тамбейского газового месторождения с его запасами газа в 1 миллион.3 триллиона кубометров. Как акционер «Новатэка» Тимченко стоял за строительством первого в России завода по сжижению газа на Крайнем Севере. Пять лет спустя Тимченко снова помог «Ямалу СПГ», заручившись поддержкой Китая в критический для проекта момент.

Москва не без оснований поддержала амбициозный проект. Завод по сжижению природного газа — комплексный объект, строительство которого даст мультипликативный эффект, создаст новые рабочие места, диверсифицирует экспорт ямальского газа, позволит производить часть СПГ-оборудования на внутреннем рынке и увеличит грузопотоки по Северному морскому пути. Отсюда многочисленные привилегии, которыми российское правительство наградило проект, чтобы обеспечить его успех.

Тем не менее, проект не мог быть реализован без иностранных инвестиций и технологий. В начале 2010-х в России практически не было мощностей для создания собственных мощностей СПГ. Его единственный завод по сжижению природного газа был построен на острове Сахалин компанией «Сахалин Энерджи» в 2000-х годах. «Газпром» является контролирующим акционером «Сахалин Энерджи», а «Шелл», «Мицуи» и «Мицубиси» предоставляют необходимые технологии и владеют частью акций компании.Для разработки такого проекта, как «Ямал СПГ», международное участие было необходимо для решения проблемы нехватки финансирования и возможностей, а также для обеспечения доступа к переполненным зарубежным рынкам СПГ.

В 2011 году «Ямал СПГ» привлек первого международного инвестора. Французская компания Total, которая уже была акционером «Новатэка», приобрела 20% акций «Ямал СПГ». Китайские инвесторы последовали их примеру. В 2013 году CNPC, государственная нефтегазовая компания, купила 20 процентов акций «Ямал СПГ» у «Новатэка» за 960 миллионов долларов.В то же время CNPC взяла на себя обязательство закупать не менее 3 млн тонн СПГ в год и обеспечивать китайское финансирование проекта.

По мнению участников переговоров, решение о привлечении инвестиций из Китая было обусловлено прежде всего рыночными факторами. В 2013 году, когда CNPC стала акционером «Ямал СПГ», Китай закупил за рубежом 24 миллиарда кубометров СПГ, что сделало его третьим по величине импортером СПГ в мире после Японии и Южной Кореи. ¹ В 2021 году Китай обогнал Японию с объемом закупок 84 млрд куб.Пекин проявляет большой интерес к диверсификации источников СПГ. Его основными поставщиками являются Австралия, Малайзия, Катар и Индонезия, откуда газ поставляется через Южно-Китайское море и узкий Малаккский пролив. Чтобы диверсифицировать как свои источники топлива, так и маршруты доставки, Китай перешел на доставку СПГ из российской Арктики. CNPC завершила покупку акций «Ямал СПГ» в январе 2014 года. Всего несколько месяцев спустя проект оказался в эпицентре геополитической бури, вызванной конфликтом на Украине, которая в конечном итоге привела к санкциям ЕС и США в отношении России. .

Западные санкции были болезненными для «Ямал СПГ», поскольку они были введены в то время, когда проект пытался получить европейские кредитные линии на сумму около 20 миллиардов долларов, по словам Михельсона. Часть денег поступила из государственного Фонда национального благосостояния, из которого компания получила $2,3 млрд в конце 2015 года. Еще €3,6 млрд были предоставлены в виде кредитных линий Сбербанка и Газпромбанка весной 2016 года. Но необходимых средств проекту по-прежнему не хватало.

Помощь в конечном итоге пришла из Китая, и в этом немаловажную роль сыграл Геннадий Тимченко.К моменту включения «Новатэка» в санкционный список США Тимченко уже фигурировал в первом раунде санкций Министерства финансов США в марте 2014 года после аннексии Крыма Россией. В следующем месяце Тимченко возглавил Российско-китайский деловой совет (РКДС), объединяющий ведущие российские и китайские компании.

В мае того же года в качестве российского сопредседателя RCBC Тимченко сопровождал Путина в его поездке в Шанхай, где был подписан ряд важных документов, в том числе соглашение о строительстве газопровода «Сила Сибири».Визит должен был продемонстрировать миру, что у России есть сильный и надежный партнер в лице Китая, несмотря на то, что первый попал под действие западных санкций. Находясь в Шанхае, Путин представил Тимченко китайскому лидеру Си Цзиньпину как эффективному посланнику российского бизнес-сообщества в Китае.

Вскоре после этого, в августе 2014 года, Тимченко рассказал о выгодах, получаемых от сотрудничества России с Китаем, в обширном интервью ТАСС. Среди прочего, он упомянул об использовании китайской кредитной карты UnionPay в свете санкций, исключающих использование Visa и MasterCard, и упомянул возможность привлечения китайских компаний к покупке акций «Ямал СПГ».

В результате в 2015 г. у «Ямал СПГ» появился новый китайский акционер — Фонд Шелкового пути (ФШП), о создании которого Си объявил в ноябре 2014 г. Переговоры между «Новатэком» и ФСР начались весной 2015 г., а в августе стороны достигли договоренности продать 9,9% акций «Ямал СПГ» компании SRF — успех, для обеспечения которого Тимченко использовал свои связи в Кремле.

Сделка была окончательно закрыта в марте 2016 года. SRF заплатила за свою долю 1,087 млрд евро и согласилась предоставить «Ямал СПГ» пятнадцатилетний кредит под низкие проценты в размере 730 млн евро.В итоге «Новатэк» остался с 50,1% акций «Ямал СПГ», а китайские госкомпании в совокупности владели 29,9% акций.

Кредиты и технологии

Появление нового акционера облегчило финансовые проблемы «Ямал СПГ», но не решило их полностью. Как сообщил Михельсон Путину в январе 2016 года, китайские акционеры вложили в проект в общей сложности 5 миллиардов долларов. Однако для его завершения потребовалось еще 12 миллиардов долларов, которые «Новатэк» также надеялся получить из Китая. В 2015 г. китайские банки, в том числе государственные, не очень-то стремились финансировать российские проекты, несмотря на более тесные связи между двумя странами. Российский бизнес был настолько ошеломлен строгим соблюдением китайскими банками западных санкций, что топ-менеджеры некоторых российских банков даже начали публично жаловаться на своих китайских коллег.

«Ямал СПГ» стал редким исключением, правда, только после серии трудных переговоров. В апреле 2016 года «Новатэк» объявил, что ему удалось получить 12 миллиардов долларов от китайских государственных банков, кредиторами которых являются Экспортно-импортный банк Китая (EIBC) и Китайский банк развития (CDB), государственные банки развития без розничный бизнес в ЕС или США.Условия кредита оказались очень выгодными для «Ямал СПГ» благодаря процентным ставкам, которые были даже ниже, чем в российских банках.

Эти средства были использованы для оплаты подрядчиков. «Новатэк» воспользовался услугами консорциума, состоящего из TechnipFMC, JGC и Chiyoda, который, в свою очередь, выбрал подрядчиков, большинство из которых были из Китая. По оценкам Total, семь из десяти задействованных в строительстве верфей располагались в Китае, при этом 101 модуль из 142 был произведен там.Один из крупнейших контрактов был подписан с China Offshore Oil Engineering Company (COOEC), дочерней компанией государственного нефтегазового гиганта CNOOC, построившей 36 модулей для «Ямал СПГ». Стоимость контракта «Новатэка» с COOEC оценивается примерно в 1,64 миллиарда долларов — сумма, равная кредитной линии ЦКБ в китайских юанях. По данным CNPC, проект «Ямал СПГ» обслуживали 45 китайских компаний.

Четыре танкера СПГ, совместно введенные в эксплуатацию японской компанией Mitsui O.S.K. Линии и китайская COSCO Shipping для проекта были собраны на китайской верфи Hudong-Zhonghua.Это были танкеры ледового класса Arc4, а наиболее важные и технологически сложные танкеры Arc7 были построены южнокорейской компанией Daewoo Shipbuilding and Marine Engineering (DSME).

В конечном итоге из-за воздействия западных санкций именно Китай стал основным партнером «Новатэка» в разработке «Ямал СПГ». Сочетание китайских инвестиций, контрактов на покупку газа, кредитов и технологий сделало возможным завершение этого беспрецедентно сложного проекта. Со своей стороны Пекин получил не просто новый источник газа и выгодные инвестиции; она также обеспечила своим производителям нефтегазовой техники первые успешные контракты на Крайнем Севере.

Попытка диверсификации

Хотя широкое участие Китая в «Ямал СПГ» в качестве инвестора, кредитора и поставщика технологий оказалось взаимовыгодным, оно было вынуждено стечением крайне неблагоприятных обстоятельств. Чтобы избежать чрезмерной зависимости от Китая, «Новатэк» расширил сеть поиска партнеров при запуске очередного такого проекта на Крайнем Севере — «Арктик СПГ 2».

«Арктик СПГ 2» — один из проектов «Новатэка» на Гыдинском полуострове в Ямало-Ненецком округе.Завод по сжижению газа будет построен примерно в 70 километрах от объектов «Ямал СПГ», на другом берегу Обской губы Карского моря. Ресурсной базой проекта является газовое месторождение Утреннее с оценочными запасами газа в 1 434 трлн кубометров. Суммарная мощность составит 19,8 млн тонн СПГ в год. По планам «Новатэка», первая производственная линия проекта будет запущена в 2023 году, а на полную мощность она выйдет в 2025–2026 годах.

Успех проекта «Ямал СПГ» убедил многих инвесторов в способности «Новатэка» своевременно выполнять сложные проекты.Total стала первой компанией, купившей акции «Арктик СПГ 2», приобретя 10-процентную долю за 2,5 млрд долларов в марте 2019 года. Помимо Total, «Новатэк» вел переговоры с рядом крупных иностранных компаний, ведущим претендентом на покупку которых была Saudi Aramco. Тем не менее переговоры, начавшиеся в 2017 году, зашли в тупик и были прекращены в мае 2019 года, как сообщается, после того, как саудовцы обусловили предложение о покупке 30-процентной доли по сниженной цене продажи. Южнокорейская Kogas также участвовала в переговорах, но Сеул не присоединился к проекту, опасаясь санкций.

В апреле 2019 года на форуме «Шелковый путь» в Пекине, где российскую делегацию возглавлял президент Путин, CNOOC и CNODC, дочерняя компания CNPC, купили по 10% акций «Арктик СПГ 2» за чуть более 4 млрд долларов. В июне того же года «Новатэк» подписал соглашение с консорциумом, состоящим из Mitsui и государственной JOGMEC, которому он продал еще 10 процентов акций за 3 миллиарда долларов. Китайские государственные компании снова стали крупнейшими иностранными акционерами «Арктик СПГ 2». «Новатэк» сохранил за собой 60-процентную долю, хотя Михельсон предположил, что к проекту может присоединиться еще один инвестор, возможно, альянс индийских ONGC и Petronet, которому будет принадлежать 9.9-процентная доля.

Китайские кредиты будут играть гораздо меньшую роль в развитии «Арктик СПГ 2». В ноябре 2021 года «Новатэк» объявил о привлечении долгового финансирования на сумму 9,5 млрд долларов, из которых 2,5 млрд евро будут предоставлены EIBC и CDB. Столько же предоставят банки из стран ОЭСР, хотя пока «Новатэк» публично назвал только одно такое учреждение — Японский банк международного сотрудничества (JBIC). Остальные 4,5 миллиарда евро поступили от российских государственных банков.

С другой стороны, Китай получит больше контрактов на закупку газа с «Арктик СПГ 2», чем с «Ямал СПГ», где его доля составляла около 30 процентов. В апреле 2021 года стало известно, что «Новатэк» подписал контракты на продажу всего газа «Арктик СПГ 2» на следующие двадцать лет производства, в первую очередь с инвесторами проекта. По расчетам S&P, Total, CNOOC, CNPC и консорциум Mitsui-JOGMEC будут получать около 2 млн тонн СПГ ежегодно. Учитывая наличие двух китайских инвесторов, Китай будет получать не менее 4 млн тонн СПГ ежегодно, или 20 процентов от общего объема производства. В феврале 2021 года «Новатэк» отдельно подписал пятнадцатилетний контракт с китайской Shenergy Group на ежегодные поставки 3 млн тонн СПГ.В июне российская компания подписала контракт сроком на пятнадцать лет с другим китайским покупателем, Zhejiang Energy. Согласно договору, «Арктик СПГ 2» будет поставлять китайской компании 1 млн тонн СПГ в год. В целом китайские компании имеют контракты на закупку примерно 40 процентов СПГ.

Что касается технологических контрактов, то китайские компании снова получили значительную долю в этом сегменте, в немалой степени благодаря предыдущему проектному опыту. Если первые три очереди Ямальского завода были построены с помощью выбранных проектировщиками китайских подрядчиков, то четвертая очередь была построена на оборудовании российского производства.Но в своем выступлении на Восточном экономическом форуме в сентябре 2021 года Михельсон упомянул о плохой работе этой линии, заявив, что технология нуждается в улучшении. В результате компания Technip FMC, которой в мае 2019 года было поручено выполнение проекта, получила оборудование, изготовленное на азиатских верфях.

По данным IHS Markit, контракты были заключены как минимум с пятью китайскими производителями. Трое из них (Penglai Jutal, BOMESC и McDermott Wuchuan) ранее участвовали в «Ямал СПГ».Penglai Jutal изготовит генераторы и компрессоры для проекта за 437 миллионов долларов, а BOMESC поставит модули на 610 миллионов долларов. Кроме того, в проекте примут участие два новых подрядчика. В августе Wison Offshore & Marine отгрузила два из четырех модулей для «Арктик СПГ 2», кстати, крупнейшего в мире. COSCO, ведущая судоходная компания Китая, также участвует в проекте. Очевидно, контракты, подписанные с китайскими компаниями, будут финансироваться за счет кредитных линий, предоставленных китайскими государственными банками.

Что касается танкеров-газовозов для «Арктик СПГ 2», «Новатэк» построит не менее пятнадцати из них на российском заводе «Звезда», которым управляют «Роснефть» и «Газпромбанк» в партнерстве с южнокорейской Samsung Heavy Industries. В декабре 2019 года Михельсон попросил Путина разрешить «Новатэку» заказать десять танкеров Arc7 из-за рубежа, поскольку загруженная «Звезда» не может вовремя построить суда, необходимые для проекта. Разрешение было получено, поэтому операторы уже заказали новые танкеры Arc7 у DSME, на верфи которой будут построены все танкеры этого класса для проекта «Ямал».

В рамках проекта «Арктик СПГ 2» планируется построить перегрузочные терминалы под Мурманском и на Камчатке. Танкеры Arc7 будут перевозить туда СПГ с Ямала и Гыды. Затем газ доставят конечному потребителю суда более низкого ледового класса. Китайская верфь Hudong уже может составить конкуренцию в этом сегменте, но сообщений о контрактах на строительство танкеров с китайцами пока не поступало.

Заключение

Основываясь на развитии проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2», можно сделать некоторые предварительные выводы о китайско-российском сотрудничестве по освоению российской Арктики.

Во-первых, заинтересованность России в партнерстве с Китаем в разработке арктических ресурсных проектов возникла еще до конфликта между Москвой и Западом и носит чисто прагматический характер. Природные ресурсы, особенно углеводороды, в ближайшем будущем будут пользоваться большим спросом в Китае. Короткие пути транспортировки делают этот рынок еще более привлекательным, а экспорт газа и нефти морским путем в Китай позволит увеличить грузопоток по Северному морскому пути. Российские природные ресурсы могут легче выйти на китайский рынок при помощи лоббирования со стороны китайских заинтересованных сторон в российских энергетических проектах. Наконец, китайские компании обладают огромными средствами, что является основным преимуществом для российских операторов проектов.

Во-вторых, Китай переживает бум коммерческого судостроения, на фоне которого Пекин стремится увеличить внутреннее производство с помощью глобальных инжиниринговых компаний. Эти факторы делают китайских подрядчиков привлекательными технологическими партнерами в освоении российской Арктики. Китайские верфи начали получать заказы из России еще до вступления в силу западных санкций.Китайские компании крайне заинтересованы в таких контрактах, так как рассматривают участие в этих проектах как средство расширения своих возможностей.

В-третьих, санкции США, которые отрезали доступ российских компаний к западным финансам, безусловно, усилили экономическое участие Китая в российских арктических проектах. Китай рассматривал санкции как фактор риска, однако смог укрепить свои стратегические связи с Москвой и привлечь на свою сторону некоторых приближенных Путина благодаря помощи, которую китайские государственные финансовые учреждения оказывали российским мегапроектам на Крайнем Севере.

В-четвертых, несмотря на неблагоприятную мировую конъюнктуру, Россия старалась застраховаться от чрезмерной зависимости от Китая и поэтому стремилась максимально диверсифицировать свои партнерские отношения. Пока это удалось сделать с «Арктик СПГ 2», в основном благодаря активной коммерческой дипломатии и поиску финансирования из российских источников.

Развитие проектов «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2» свидетельствует о том, что Китай был и останется основным зарубежным партнером России в мегапроектах Крайнего Севера на обозримую перспективу.В то же время Москва сознательно старается меньше зависеть от партнерства с Пекином, и пока ей это удается. Дальнейший успех этого балансирования будет зависеть от трех факторов: коммерческой жизнеспособности российского арктического проекта, динамики западных санкций и прогресса России в импортозамещении.

Эта публикация является частью проекта, осуществляемого при поддержке Министерства иностранных дел Швеции.

Примечания

¹ Это исследование состояло из подробных интервью с российскими государственными чиновниками, сотрудниками энергетических и финансовых компаний и экспертами в области энергетики. Интервью проводились осенью 2021 г. В данную работу также включены сведения, полученные в ходе глубинных интервью с китайскими источниками для других исследовательских проектов в 2015–2020 гг. Пандемия коронавируса сделала невозможным проведение подробных интервью с китайскими источниками для этого проекта.

Автор:

• Вита Спивак
• Александр Габуев

IBM поддерживает инвестиции в Центральной и Восточной Европе, расширяет клиентский инжиниринг в Праге, Варшаве и Москве

IBM Client Engineering способствует инновациям в регионе, обеспечивая улучшенное обслуживание клиентов, ориентированное на совместное творчество, техническое превосходство и скорость

31 января 2022 г.

Прага, Варшава, Москва — 31 января 2022 г.: IBM (NYSE: IBM) сегодня объявила о расширении своей команды по работе с клиентами в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) для клиентов и деловых партнеров.IBM Client Engineering, расположенная в Праге, Варшаве и Москве, способствует инновациям в регионе, предоставляя улучшенный клиентский опыт, ориентированный на совместное творчество, техническое превосходство и скорость.

IBM Client Engineering объединяет команды дизайнеров, технических разработчиков, архитекторов решений, специалистов по данным, экспертов по безопасности, специалистов по разработке и других специалистов. Они работают бок о бок с клиентами, чтобы воплотить в жизнь технологии и услуги IBM, быстро решая важные бизнес-задачи — и все это еще до подписания контракта.В Центральной и Восточной Европе сербский технологический стартап Flamel.AI в сотрудничестве с командой IBM всего за семь недель создал веб-приложение на основе ИИ для настольных ролевых игр. Построенный на основе IBM Cloud с IBM Watson, он дает геймерам больше возможностей, больше игр и до 75 % меньше времени на подготовку.

Банк DSK в Болгарии, член OTP Group, недавно сотрудничал с группой по работе с клиентами в Центральной и Восточной Европе для совместной разработки минимально жизнеспособного продукта (MVP) для расширения уровня интеграции DSK. Более 20 экспертов как из банка, так и из IBM работали вместе на практике, используя методы Agile и DevOps для совместного создания активов и архитектуры, которые DSK Bank мог внедрить сразу после завершения MVP. «Благодаря MVP, который мы успешно создали совместно с командой IBM Client Engineering, мы повысили бизнес-эффективность процесса оценки технологий. Это позволило нам быстро оценить результаты инициативы с точки зрения бизнеса и технических аспектов», — сказал Георгий Йотов, руководитель отдела развития ДСК Банка. В основе решения лежит платформа Confluent Platform для IBM Cloud Pak for Integration, установленная на Red Hat OpenShift вместе. с IBM InfoSphere Change Data Capture (CDC)

Примеры взаимодействия с клиентами под руководством Client Engineering:

• За 4 недели трансформируйте процесс получения права на страхование жизни для поставщика услуг с помощью ИИ;
• За 3 недели перевести клиента с отказа от облака, управляемых сервисов и автоматизации на использование Red Hat OpenShift в IBM Cloud для трансформации инфраструктуры и управления приложениями;
• Для клиента из государственного сектора с высокими требованиями к управлению данными покажите, как технологии IBM могут выполнять аналитику в 8 раз быстрее за полцены в безопасной среде без копирования или перемещения данных.

«IBM Client Engineering — это уникальная структура IBM, позволяющая поставить инновации в основу предприятия и обеспечить скорость и масштабирование инноваций. Они создают предпринимательский «аквариум», чтобы добиваться результатов быстрее, чем это было бы возможно в противном случае. По сути, речь идет о создании ценности для бизнеса наших клиентов, помогая им внедрять интеллектуальные функции в свои рабочие процессы», — говорит Вольфганг Вендт, генеральный менеджер IBM в Центральной и Восточной Европе.

COVID-19 изменил весь ландшафт, в котором работают организации по всему миру.Клиенты и сотрудники остались дома, цепочки поставок и целые отрасли были нарушены. Организациям необходимо было заново изобрести свои существующие бизнес-модели, ускорить цифровизацию и такие технологии, как ИИ, гибридное облако, и сделать безопасность приоритетной, чтобы выжить и стать сильнее.

«Наши клиенты находятся в мире огромной неопределенности, и больше не ясно, как им следует инвестировать свои деньги и на какой доход они могут рассчитывать. Они пытаются понять, как процветать и возродиться после COVID-19 в качестве другой организации.Это именно тот тип целостной сквозной трансформации, на которой специализируется IBM», — объясняет Мартин Свик, технический директор IBM в Центральной и Восточной Европе и руководитель отдела клиентской разработки IBM.

IBM Client Engineering продемонстрировал заметный рост во время пандемии: с почти 300 заданий в 2020 году до более 2500 в 2021 году, поскольку предприятиям необходимо было подключаться виртуально, быстрее принимать решения в своих срочных поездках, чтобы быстро реагировать на сбои и сосредоточиться на результатах.

 

Иностранные инвесторы вложили в экономику Москвы почти 270 миллиардов долларов

С января по июнь 2021 года накопленный объем прямых иностранных инвестиций в экономику Москвы увеличился на семь процентов и составил 268.5 миллиардов долларов.

«Зарубежные инвесторы проявляют устойчивый интерес к московской промышленности. Сегодня на Москву приходится половина всех накопленных иностранных инвестиций в России. По последним данным ЦБ, на 1 июля 2021 года их объем достиг 268,5 млрд долларов. Так, инвесторы из Германии вложили в экономику города 8,7 млрд долларов, Франции — 4,9 млрд долларов, Финляндии — 4,3 млрд долларов, США — 3,7 млрд долларов, Италии — 3,6 млрд долларов», — Владимир Ефимов, заместитель Мэра Москвы по экономической политике. и имущественных и земельных отношений, сказал.

страны Азии также инвестируют в экономику Москвы. Этот регион является крупным стратегически важным партнером Москвы. За шесть месяцев текущего года Сингапур инвестировал в Москву 2,2 миллиарда долларов, Япония – почти 2 миллиарда долларов, Казахстан – 1,6 миллиарда долларов, Республика Корея – 970 миллионов долларов, Китай – 907 миллионов долларов.

Как правило, иностранцы инвестируют в финансовые и страховые компании, в торговлю, в промышленность и высокие технологии, а также в недвижимость.

Кроме того, многие иностранные предприятия локализованы в Москве. Работают заводы Coca-Cola HBC Россия и PepsiCo, немецкие предприятия Siemens, Phoenix Contact RUS, Hyperglobus, британские производители Unilever, Diageo, British American Tobacco. Американские фармацевтические компании Abbot Laboratories, Johnson & Johnson, Lilly Pharma, Pfizer имеют свои офисы в Москве.

Начальник Департамента инвестиционной и промышленной политики Александр Прохоров отметил, что в Москве действует первый в России завод немецкого концерна KSB по производству насосов и насосного оборудования.Концерн поставляет продукцию в Мосэнерго и Мосводоканал, играет важную роль в техническом оснащении инженерного оборудования на таких объектах, как Московский НПЗ, Москвариум, Москва-Сити. Завод открылся в 2019 году и в основном оснащен российским оборудованием. На производстве создано 110 рабочих мест.

«Московский завод Renault имеет самый высокий уровень локализации производства среди иностранных автопроизводителей, работающих в России. Предприятие было открыто в 1998 году, сегодня это производство автомобилей полного цикла, где работают сварочный, покрасочный и сборочный цеха. Завод наладил выпуск таких массовых моделей, как Logan и Duster, а также популярных кроссоверов Kaptur и Arkana», — привел еще один пример глава ведомства.

Предприятия с иностранным участием

Японская корпорация тяжелого машиностроения IHI Corporation и ПАО «Завод им. И.А. Лихачев создал компанию «Альфа Автомобильные Технологии». Компания производит в Москве комплектующие для автомобилей. Объем инвестиций в проект в рамках специнвестконтракта, заключенного с Правительством Москвы, составляет более двух миллиардов рублей.

Китайская компания CRCC разрабатывает инвестиционные проекты строительства Московского метрополитена. В 2017 году заключен договор с АО «Мосинжпроект» на участие в строительстве трех участков Большой кольцевой линии метрополитена со станциями «Аминьевское шоссе», «Мичуринский проспект» и «Проспект Вернадского». CRCC также строит участок новой Коммунарской линии метрополитена со станциями «Улица Генерала Тюленева», «Тютчевская», «Мамыри» и перегон до станции «Коммунарка».

Кроме того, в Москве работают китайский производитель электрооборудования CHINT Electric, компания ZTE, которая специализируется на проводной и беспроводной связи и производит телекоммуникационное оборудование и мобильные телефоны, а также автосалоны Changan, Foton и Haval.

Инвестиции в медицину

Артем Барашев, директор Московского агентства управления инвестициями, сообщил, что иностранный бизнес реализует проекты в сфере здравоохранения — в Московском международном медицинском кластере, расположенном на площадке инновационного центра «Сколково».

«Здесь открыт израильский консультативно-диагностический центр «Хадасса Медикал», спроектирован лечебный корпус и реабилитационный корпус. На площадке кластера также разместятся «умная» больница будущего Бундан Сеульского национального университета (Южная Корея) и центр французской медицины Universite de Strasbourg», — сказал Артем Барашев.

Представители Москвы регулярно встречаются с зарубежным бизнесом — представляют инвестиционный потенциал Москвы, обсуждают возможности локализации предприятий. Иностранный бизнес, как и отечественный, может благоволить правительству Москвы. Выгодные условия для инвесторов позволяют привлекать в экономику Москвы все больше иностранных денег.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС: Москва Безумие изнутри; Инвестиционному банку, который был на подъеме, грозит крах

Г-н Джордан ушел из Credit Suisse, чтобы в 1995 году, в том же году, когда начался второй этап приватизации, основать компанию, которая стала называться MFK Renaissance. В основе этого нового этапа лежала спорная программа, начатая в 1995 году и известная как займы в обмен на акции.Программа позволила горстке банков, возглавляемых влиятельной кликой российских бизнесменов, прозванных «олигархами», ссужать деньги правительству в обмен на получение контрольных пакетов акций многих наиболее значительных промышленных концернов России.

Это был процесс, полный обвинений в любовных сделках и торговле влиянием, и мистер Джордан был в центре событий. Его фирма «Ренессанс Капитал» установила тесный союз с Владимиром Потаниным, бывшим правительственным чиновником и олигархом, который был главой «Онэксимбанка», российского банка, получившего контроль над несколькими крупными никелевыми и нефтяными компаниями. Онэксимбанк является инвестором созданной ими компании МФК «Ренессанс».

Обновлено

3 февраля 2022 г., 19:41. ET

Высокое положение г-на Джордана, его финансовые активы и его связи в российском правительстве побудили официальных лиц из Соединенных Штатов навестить его, когда они были в городе. Он привлек горячие деньги таких гуру хедж-фондов, как Джордж Сорос и Майкл Дингман. Г-н Сорос инвестировал нераскрытую сумму в МФК «Ренессанс», в то время как г-н Дингман, который входит в совет директоров «Сиданко», российского нефтяного концерна, контролируемого гг.Джордан и Потанин также владеют долей в фирме.

Г-на Дингмана критиковали за финансовые махинации и сделки в Чешской Республике, которые закончились разорением многих индивидуальных инвесторов, но г-н Дингман сказал, что критика была «несправедливой» и не относится к его инвестиционной деятельности здесь. «Это пример того, чего я не делал и не буду делать в России», — сказал г-н Дингман. «Моя приверженность России преднамеренно долгосрочна».

Тем временем, по мере того как мистер Джордан и его фирма богатели, российский рынок ценных бумаг просачивался.Новые краткосрочные ценные бумаги российского правительства с колоссальными процентными ставками, ГКО, привлекли в Россию в 1996 и 1997 годах совершенно новую группу инвесторов. наиболее активные участники рынка ГКО. «Это было похоже на то, как вы могли слышать звук денег, сделанных на улицах», — сказал один из руководителей американского инвестиционного банка, пожелавший остаться неназванным. «Он вроде как долетел до вашей квартиры или окна отеля.»

Но для тех, кто не проникся волнением денежной мельницы, это звучало скорее как взбесившееся казино.

«Это был классический пузырь, и было много ставок», — сказал Эл Брич, экономист Российско-европейского центра экономической политики. «Люди покупали, потому что рынок рос, а не потому, что основные принципы были стабильными. Многие инвесторы, серьезные инвесторы, даже не знали, что здесь большой государственный дефицит. Смешно стало».

Арташес Оганов — Юрист по недвижимости в Москве

27.01.2022

Активность в сфере слияний и поглощений в развивающихся странах Европы в 2021 г. восстанавливается, стоимость сделок стремительно растет

Выводы из отчета CMS Emerging Europe M&A 2021, опубликованного сегодня в сотрудничестве с EMIS, показывают, что 2021 год был годом восстановления и восстановления для лиц, заключающих сделки в развивающихся странах Европы. Развивающаяся Европа включает Албанию, Беларусь, Боснию и Герцеговину, Болгарию, Хорватию, Чехию. Республика, Эстония, Венгрия, Косово, Латвия, Литва, Северная Македония, Молдова, Черногория, Польша, Румыния, Россия, Сербия, Словакия, Словения, Турция и Украина.по умолчанию. Мало того, что регион оправился от спада в 2020 г., когда объем транзакций в 2021 г. вырос до 2015 сделок (рост на 18,2%), но и в странах Европы с формирующимся рынком общая стоимость сделок достигла самого высокого уровня с 2013 г. — до 94,27 млрд евро (рост на 55,1%). . Хореа Попеску, руководитель практики корпоративных слияний и поглощений в ЦВЕ, CMS, комментирует: «Активность по слияниям и поглощениям в странах Европы с формирующимся рынком в 2021 году оживилась, и покупатели и продавцы, похоже, восстановили свою уверенность в перспективе взять пандемию под контроль.Год начался хорошо: количество сделок резко восстановилось в первые три месяца года, достигнув уровня, аналогичного 2019 году, и эта тенденция продолжалась до осени». Стефан Стоянов, руководитель базы данных по слияниям и поглощениям в EMIS, говорит: «В 2021 году мы видели, как лица, заключающие сделки, адаптировались к новым нормам пандемии и продолжили слияния и поглощения. Выводы, содержащиеся в отчете за этот год, демонстрируют возвращение уверенности в том, что заключают сделки, поскольку ежеквартальные суммы сделок превышали 20 млрд евро в течение пяти кварталов подряд, а мегасделки прочно вернулись на повестку дня — каждая из десяти крупнейших сделок года стоила более 1 млрд евро. .” Активность прямых инвестиций продолжала расти, и первичное публичное размещение акций (IPO) в настоящее время прочно укоренилось в культуре заключения сделок в странах Европы с формирующимся рынком. Основываясь на оптимистичных показателях 2020 года, активность прямых инвестиций выросла еще больше: количество сделок достигло рекордно высокого уровня (399), а их стоимость выросла на 18% (23,75 млрд евро). IPO также пережили удачный год, поскольку количество листингов выросло до 116 (по сравнению с 26), а стоимость подскочила до 13,47 млрд евро (по сравнению с 4,79 млрд евро). Эти цифры отражают успех региональных фондовых бирж, таких как Варшавская, Бухарестская и Стамбульская, в привлечении новых листингов, в то время как Лондонская, Амстердамская и Нью-Йоркская фондовые биржи продолжали привлекать компании, ищущие международных инвесторов.Ведущие секторы Телекоммуникации и ИТ снова возглавили таблицы сделок и составили пять из десяти крупнейших сделок года. Количество транзакций выросло до 450 (по сравнению с 333), а общая сумма сделок в этом секторе была самой высокой — 23,4 млрд евро. Значительные телекоммуникационные сделки включали продажу Polkomtel Infrastruktura и UPC Polska в Польше, а также продажу České Radiokomunikace и 30% акций CETIN в Чешской Республике. Между тем, заметные сделки по программному обеспечению включали 7 евро.Продажа Avast Software за 3 млрд в Чехии и покупка за 1,6 млрд евро компании-разработчика игр Nexters Global компанией Kismet, обе компании имеют российские корни. Недвижимость и строительство были вторым по загруженности сектором, в котором было заключено 340 сделок (по сравнению с 310) и рост стоимости сделок на 3,8% (9,83 млрд евро). Несмотря на снижение количества сделок на 19%, офисы оставались ведущим подсектором недвижимости. Точно так же складское хозяйство и логистика также сохранили свой рейтинг в подсекторах, отражая продолжающийся переход к электронной коммерции.Производство было третьим по загруженности сектором с 253 сделками (по сравнению с 236) и вторым по стоимости на 18,26 млрд евро. Между тем, горнодобывающая промышленность, нефть и газ были третьим по величине сектором по стоимости с 10,59 млрд евро, хотя это был один из немногих секторов, где количество сделок снизилось (со 124 до 105). Растущий интерес инвесторов к действиям по борьбе с изменением климата помог увеличить общее количество сделок в сфере энергетики и коммунальных услуг до 122 (с 73), а на этот сектор пришлось 6% от общего числа сделок (с 4.3%). В подсекторе возобновляемых источников энергии наблюдался особенно впечатляющий рост как количества сделок, так и их стоимости: была заключена 81 сделка (по сравнению с 44), а стоимость увеличилась в четыре раза. Страны-горячие точки В число трех заметных горячих точек слияний и поглощений входят Хорватия, Румыния и Украина, число сделок в каждой из которых превысило количество сделок, заключенных до пандемии. В Хорватии количество и стоимость сделок достигли рекордного уровня: 69 (рост на 60,5%) и 1,8 млрд евро соответственно (387,4%). Между тем, активность сделок в Румынии также попала в книгу рекордов (195 транзакций, что на 43 больше).4%), однако стоимость сделки снизилась на 9,6% (2,37 млрд евро). Количество сделок в Украине значительно восстановилось (рост на 57,1% до 143), а общая стоимость сделок в стране удвоилась до 1,72 млрд евро. Иностранные и региональные инвестиции достигают новых высот  США были самым активным инвестором из-за рубежа. Количество сделок в США выросло до десятилетнего максимума 154 (по сравнению с 94), а стоимость увеличилась более чем вдвое, достигнув рекордного уровня в 9,17 млрд евро. Европейские инвесторы также продемонстрировали большой интерес к сделкам в странах Европы с формирующимся рынком, и по активности сделок в тройку крупнейших европейских инвесторов вошли Великобритания (106 сделок), Германия (81 сделка) и Франция (54 сделки).Эти же три страны также возглавили рейтинги по стоимости сделок европейских инвесторов; Германия возглавила пакет (3,13 млрд евро), а Великобритания (2,08 млрд евро) и Франция (1,91 млрд евро) заняли второе и третье места соответственно. ОАЭ поднялись в рейтинге иностранных инвесторов и заняли десятое место по количеству сделок, что является самым высоким показателем за пределами США и Европы. Трансграничные слияния и поглощения оставались на подъеме: количество сделок выросло на 28,9% (985 сделок), а стоимость — на 59,8% (56 млрд евро). Между тем стоимость сделок на внутреннем рынке достигла 38 евро.3 млрд (рост на 48,1%), количество сделок выросло на 9,5% (1030). Россия была крупнейшей страной-одиночкой-инвестором в целом, с 564 сделками на сумму 37,3 млрд евро, причем почти все (96%) из них были внутренними сделками. Прогноз на 2022 год Радивое Петрикич, корпоративная практика CMS в Центральной и Восточной Европе, комментирует: «Профессионалы в области слияний и поглощений показали, что они способны адаптироваться к любым вызовам, которые могут возникнуть в 2022 году. Хотя неопределенность в отношении влияния новых вариантов и перспектив экономических последствий более высокой инфляции привела к более осторожному концу года, наши результаты показывают, что доверие участников сделок в значительной степени восстановилось.В 2021 году основными движущими силами сделок были долгосрочные основные тенденции, такие как цифровизация, и, поскольку темпы изменений и перехода к цифровым технологиям продолжают ускоряться, основы для активного рынка заключения сделок остаются неизменными». Арташес Оганов, Корпоративная практика, CMS Россия, говорит: «После ок. Падение на 20 % в неспокойный 2020 год. Российский рынок слияний и поглощений продемонстрировал впечатляющее восстановление в 2021 году. Поскольку ключевыми драйверами роста рынка слияний и поглощений в России являются нефть и газ, химия, розничная торговля и недвижимость и строительство, совокупная стоимость сделок почти удвоилась по сравнению с предыдущим годом. 2020.Однако, в отличие от других развивающихся рынков, роль входящих инвестиций в таком росте остается относительно небольшой. Ключевые отечественные игроки, в том числе государственные конгломераты из секторов природных ресурсов, банковского дела и инвестиций, продолжают удерживать преобладающую долю в общем объеме сделок. Из-за специфики российской экономики, в которой государство играет важную роль как в качестве финансирующей стороны, так и заинтересованного лица, снижение деловой активности после вспышки COVID-19 в 2020 г. и, следовательно, обесценение активов во многих сегментах российской экономики позволило местные инвесторы, имеющие доступ к финансированию от государственных банков, чтобы извлечь выгоду из ситуации на рынке за счет приобретения конкурентов и консолидации доли рынка в 2021 году.